鹏华港股通中证香港中小企业投资主题指数证券投资基金(LOF)2019年第4季度报告

基金管理人:鹏华基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:2020 年 1 月 20 日 
鹏华香港中小企业指数(LOF)2019年第 4季度报告 
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§1 重要提示  
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 01月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。 
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
  本报告中财务资料未经审计。 
  本报告期自 2019年 10 月 01日起至 12月 31日止。  
§2 基金产品概况  
基金简称  鹏华香港中小企业指数(LOF) 
场内简称  港中小企 
基金主代码  501023 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2016 年 9月 29日 
报告期末基金份额总额  15,516,050.12 份  
投资目标  紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,力争将日均
跟踪偏离度控制在 0.5%以内,年跟踪误差控制在 6%以内。 
投资策略  本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基准
权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进
行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分
红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果
可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因
导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管
理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。 本基金力争将日均跟
踪偏离度控制在 0.5%以内,年跟踪误差控制在 6%以内。如因指数
编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,
基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 
1、股票投资策略 (1)股票投资组合的构建 本基金在建仓期内,将
按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最
小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。当遇到成
份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份
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股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时,
本基金可以根据市场情况,结合研究分析,对基金财产进行适当调整,
以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (2)股票投
资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股
及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资
比例限制、申购赎回变动情况,对其进行适时调整,以保证基金份额
净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基
金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将
可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制,基金可能
不能按照成份股权重持有成份股,基金将会采用合理方法寻求替代。 
1)定期调整 根据标的指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投
资组合及时进行调整。 2)不定期调整 根据指数编制规则,当标的
指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时,
本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整; 根据本基金的申
购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数; 
根据法律、法规规定,成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发
生相应变化的,本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力
求降低跟踪误差。 2、债券投资策略 本基金债券投资组合将采用自
上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来
利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。 3、衍生品投资策
略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍
生产品。 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值
为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争
利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组合的影
响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目
的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的
管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定
投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 本基金通过对权
证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价
差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期
收益。 4、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配
置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风
险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法
规和基金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获
得稳定收益。 5、融资及转融通投资策略 本基金将在充分考虑风险
和收益特征的基础上,审慎参与融资及转融通业务。本基金将根据市
场情况和组合风险收益,确定投资时机、标的证券以及投资比例。若
相关融资及转融通业务的法律法规发生变化,本基金将从其最新规
定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。 未来,随着证券市场
投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策略,并
在招募说明书中更新公告。 
业绩比较基准  中证香港中小企业投资主题指数收益率×95%+银行活期存款利率
(税后)×5% 
风险收益特征  本基金为股票型基金,其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基
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金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数型基金,具有与标的
指数相似的风险收益特征。本基金将投资港股通标的股票,需承担汇
率风险以及境外市场的风险。 
基金管理人  鹏华基金管理有限公司 
基金托管人  中国银行股份有限公司 
注:无。 
§3 主要财务指标和基金净值表现  
3.1 主要财务指标  
单位:人民币元  
主要财务指标  报告期(2019 年 10月 1日-2019 年 12月 31日) 
1.本期已实现收益  -778,401.52 
2.本期利润  1,463,196.58 
3.加权平均基金份额本期利润  0.0822 
4.期末基金资产净值  17,085,417.41 
5.期末基金份额净值  1.1011 
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。  
3.2 基金净值表现  
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  
阶段  
净值增长率
①  
净值增长率
标准差②  
业绩比较基
准收益率③  
业绩比较基
准收益率标
准差④  
①-③  ②-④  
过去三个月 7.82% 0.69% 5.37%  0.63% 2.45% 0.06% 
注:业绩比较基准=中证香港中小企业投资主题指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×
5% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较  
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注:1、本基金基金合同于 2016 年 09 月 28 日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。  
3.3 其他指标 
注:无。  
§4 管理人报告  
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名  职务  
任本基金的基金经理期限  
证券从业年限  说明  
任职日期  离任日期  
尤柏年 
本基金基金
经理 
2017-11-17 - 15年 
尤柏年先生,
国籍中国,经
济学博士,15
年证券基金从
业经验。历任
澳大利亚
BConnect公司
Apex投资咨询
团队分析师,
华宝兴业基金
管理有限公司
金融工程部高
级数量分析
师、海外投资
管理部高级分
析师、基金经
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理助理、华宝
兴业成熟市场
基金和华宝兴
业标普油气基
金基金经理等
职;2014 年 7
月加盟鹏华基
金管理有限公
司,历任国际
业务部副总经
理,现担任国
际业务部总经
理、基金经理。
2014年 08 月
担任鹏华全球
高收益债基金
基金经理,
2014年 09 月
担任鹏华环球
发现
(QDII-FOF)
基金基金经
理,2015 年 07
月担任鹏华前
海万科 REITs
基金基金经
理,2016 年 12
月担任鹏华沪
深港新兴成长
混合基金基金
经理,2017年
11月担任鹏华
港美互联股票
(LOF)基金基
金经理,2017
年 11月至
2019年 08 月
担任鹏华香港
银行指数
(LOF)基金基
金经理,2017
年 11月担任
鹏华香港中小
企业指数
(LOF)基金基
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金经理。尤柏
年先生具备基
金从业资格。
本报告期内本
基金基金经理
未发生变动。 
张羽翔 
本基金基金
经理 
2018-05-31 - 12年 
张羽翔先生,
国籍中国,工
学硕士,12年
证券基金从业
经验。曾任招
商银行软件中
心(原深圳市
融博技术公
司)数据分析
师;2011 年 3
月加盟鹏华基
金管理有限公
司,历任监察
稽核部资深金
融工程师、量
化及衍生品投
资部资深量化
研究员,先后
从事金融工
程、量化研究
等工作;现任
量化及衍生品
投资部基金经
理。2015 年 09
月担任民企
ETF基金基金
经理,2015年
09月担任鹏华
上证民企
50ETF联接基
金基金经理,
2016年 06 月
至 2018年 05
月担任鹏华新
丝路分级基金
基金经理,
2016年 07 月
担任鹏华高铁
分级基金基金
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经理,2016年
09月担任鹏华
沪深 300 指数
(LOF)基金基
金经理,2016
年 09月担任
鹏华中证 500
指数(LOF)基
金基金经理,
2016年 11 月
担任鹏华新能
源分级基金基
金经理,2016
年 11月担任
鹏华一带一路
分级基金基金
经理,2018年
04月担任鹏华
互联网分级基
金基金经理,
2018年 04 月
担任鹏华创业
板分级基金基
金经理,2018
年 05月至
2018年 08 月
担任鹏华沪深
300指数增强
基金基金经
理,2018 年 05
月担任鹏华钢
铁分级基金基
金经理,2018
年 05月担任
鹏华香港中小
企业指数
(LOF)基金基
金经理,2019
年 04月担任
酒 ETF基金基
金经理,2019
年 07月担任
国防 ETF 基金
基金经理,
2019年 11 月
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担任鹏华香港
银行指数
(LOF)基金基
金经理,2019
年 12月担任
银行 FUND 基
金基金经理。
张羽翔先生具
备基金从业资
格。本报告期
内本基金基金
经理未发生变
动。 
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。 
  2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明  
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,因市场波动等被动原
因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形,本基金管理人严格按照基金合同的约定及时
进行了调整,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明  
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析  
本基金秉承指数基金的投资策略,在应对基金申购赎回的基础上,力争跟踪指数的收益,并
将基金跟踪误差控制在合理范围内。 
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4.5 报告期内基金的业绩表现  
本基金本报告期内:鹏华香港中小企业指数(LOF)组合净值增长率 7.82%;鹏华香港中小企
业指数(LOF)业绩比较基准增长率 5.37%。  
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明  
本报告期内,本基金存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形,本基金
管理人及相关机构正在就可行的解决方案进行探讨论证。 
 
§5 投资组合报告  
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)  
1  权益投资  15,580,096.42 87.91 
 其中:股票  15,580,096.42 87.91 
2 基金投资  - - 
3  固定收益投资  - - 
 其中:债券  - - 
       资产支持证券  - - 
4  贵金属投资  - - 
5  金融衍生品投资  - - 
6  买入返售金融资产  - - 
 
其中:买断式回购的买入返售金融资
产  
- - 
7  银行存款和结算备付金合计  654,763.00 3.69 
8 其他资产  1,487,904.74 8.40 
9 合计  17,722,764.16 100.00 
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 15,508,096.42 元,占净值比 91.19%。 
   
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合  
注:无。 
 
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合  
注:无。 
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5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合  
行业类别  公允价值(人民币)  占基金资产净值比例(%)  
能源 1,457,729.66 8.53 
原材料 1,210,236.41 7.08 
工业 2,606,780.71 15.26 
非日常生活消费品 2,537,816.42 14.85 
日常消费品 745,709.98 4.36 
医疗保健 713,039.08 4.17 
金融 1,125,947.10 6.59 
信息技术 669,416.39 3.92 
通讯服务 558,689.03 3.27 
公用事业 1,555,681.42 9.11 
房地产 2,399,050.22 14.04 
合计  15,580,096.42 91.19 
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS) 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细  
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细 
序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)  
1 00168 
青岛啤酒股
份 
8,000 375,152.66 2.20 
2 02883 
中海油田服
务 
32,000 350,285.81 2.05 
3 00817 中国金茂 60,000 326,243.08 1.91 
4 00813 世茂房地产 12,000 324,630.67 1.90 
5 01193 华润燃气 8,000 306,715.07 1.80 
6 01313 
华润水泥控
股 
32,000 284,356.40 1.66 
7 00586 海螺创业 8,500 258,880.42 1.52 
8 03383 雅居乐集团 24,000 251,965.00 1.47 
9 00358 
江西铜业股
份 
25,000 240,069.04 1.41 
10 02328 中国财险 28,000 235,518.48 1.38 
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细 
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注:无。 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合  
注:无。 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  
注:无。 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细  
注:无。  
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细  
注:无。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细  
注:无。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明  
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
注:本基金本报告期内未发生股指期货投资。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组
合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明  
5.10.1 本期国债期货投资政策 
 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。  
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  
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注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 
5.11 投资组合报告附注  
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。 
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 
5.11.3 其他资产构成 
序号  名称  金额(元)  
1  存出保证金  200,010.40 
2  应收证券清算款  1,208,879.29 
3  应收股利  35,234.57 
4  应收利息  376.22 
5  应收申购款  43,404.26 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8 其他  - 
9 合计  1,487,904.74 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
注:无。 
5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明 
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明  
注:无。 
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明  
注:无。 
 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分  
鹏华香港中小企业指数(LOF)2019年第 4季度报告 
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由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6 开放式基金份额变动 
单位:份  
报告期期初基金份额总额  20,745,515.46 
报告期期间基金总申购份额  726,537.99 
减:报告期期间基金总赎回份额  5,956,003.33 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)  

报告期期末基金份额总额  15,516,050.12  
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况  
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况  
注:无。  
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  
注:无。  
§8 影响投资者决策的其他重要信息  
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况  
注:无。 
 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息  
无。  
§9 备查文件目录  
9.1 备查文件目录  
(一)《鹏华港股通中证香港中小企业投资主题指数证券投资基金(LOF)基金合同》;  
(二)《鹏华港股通中证香港中小企业投资主题指数证券投资基金(LOF)托管协议》; 
(三)《鹏华港股通中证香港中小企业投资主题指数证券投资基金(LOF)2019 年第 4季度报告》
(原文)。 
9.2 存放地点  
鹏华香港中小企业指数(LOF)2019年第 4季度报告 
第 15页 共 15页  
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 
9.3 查阅方式  
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 
  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。 
   
   
鹏华基金管理有限公司 
2020 年 1 月 20 日 
 
 

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