华宝宝康债券投资基金2019年第4季度报告

基金管理人:华宝基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年 1月 21日 
 
华宝宝康债券 2019年第 4季度报告 
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§1 重要提示  
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。 
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
  本报告中财务资料未经审计。 
  本报告期自 2019年 10月 01日起至 12月 31日止。 
   
§2 基金产品概况  
基金简称  华宝宝康债券  
基金主代码  240003 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2003年 7月 15日 
报告期末基金份额总额  1,015,226,156.15份  
投资目标  在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下,确保基
金财产安全及追求资产长期稳定增值。 
投资策略 本基金将采用类属配置、久期偏离、收益率曲线配置和
特定券种选择等积极投资策略,并把握市场创新机会。 
业绩比较基准  中证综合债指数收益率 
基金管理人  华宝基金管理有限公司 
基金托管人  中国建设银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称  华宝宝康债券  华宝宝康债券 C  
下属分级基金的交易代码  240003  007964  
报告期末下属分级基金的份额总额  1,013,657,123.22份  1,569,032.93份  
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§3 主要财务指标和基金净值表现  
3.1 主要财务指标  
单位:人民币元  
主要财务指标  报告期(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)  
 华宝宝康债券 华宝宝康债券 C 
1.本期已实现收益  15,435,651.07 6,212.81 
2.本期利润  11,476,114.01 5,604.76 
3.加权平均基金份额本期利润  0.0092 0.0116 
4.期末基金资产净值  1,274,959,619.81 1,972,600.92 
5.期末基金份额净值  1.2578 1.2572 
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。 
   
3.2 基金净值表现  
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  
华宝宝康债券  
阶段  净值增长率①  
净值增长率标
准差②  
业绩比较基准
收益率③  
业绩比较基准
收益率标准差
④  
①-③  ②-④  
过去三个月 0.65%  0.03%  1.21%  0.04%  -0.56%  -0.01%  
华宝宝康债券 C  
阶段  净值增长率①  
净值增长率标
准差②  
业绩比较基准
收益率③  
业绩比较基准
收益率标准差
④  
①-③  ②-④  
过去三个月 0.61%  0.03%  1.21%  0.04%  -0.60%  -0.01%  
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
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注:1、按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2004 年 1
月 15日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。 
  2、宝康债券 C成立于 2019年 9月 23日,本报告中其累计净值收益率与同期业绩比较基准收
益率的历史走势对比图的数据的计算起始日期为 2019年 9月 23日,C类份额的实际起始日为 2019
年 9月 23日。 
 
 
 
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§4 管理人报告  
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名  职务  
任本基金的基金经理期限  
证券从业年限  说明  
任职日期  离任日期  
李栋梁 
固定收益部
副总经理、
本基金基金
经理、华宝
增强收益债
券、华宝可
转债债券、
华宝新起点
混合、华宝
新飞跃混合
基金经理 
2011年 6月 28日 - 16年 
硕士。曾在国
联证券有限责
任公司、华宝
信托有限责任
公司和太平资
产管理有限公
司从事固定收
益的研究和投
资。2010年 9
月加入华宝基
金管理有限公
司,担任债券
分析师、基金
经理助理等职
务,现任固定
收益部副总经
理。2011年 6
月起担任华宝
宝康债券投资
基金基金经
理。2014年 10
月起任华宝增
强收益债券型
证券投资基金
基金经理。
2015年 10月
至 2017年 12
月任华宝新机
遇灵活配置混
合型证券投资
基金(LOF)和
华宝新价值灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理。
2016年 4月至
2019年 6月任
华宝宝鑫纯债
一年定期开放
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债券型证券投
资基金基金经
理。2016年 6
月起任华宝可
转债债券型证
券投资基金基
金经理。2016
年 9月至 2017
年 12月任华
宝新活力灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。2016
年 12月起任
华宝新起点灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理。
2017年 1月至
2018年 6月任
华宝新动力一
年定期开放灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理。
2017年 2月起
任华宝新飞跃
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理。
2017年 3月至
2018年 7月任
华宝新回报一
年定期开放混
合型证券投资
基金基金经
理。2017年 3
月至 2018年 8
月任华宝新优
选一年定期开
放灵活配置混
合型证券投资
基金基金经
理。2017年 6
月至 2019年 3
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月任华宝新优
享灵活配置混
合型证券投资
基金基金经
理。 
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明  
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝宝康系列开放式证券投资基金基金契约》和其他相关法律法规的规
定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风
险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明  
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 
  本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析  
2019年 1-11月份,固定资产累计投资完成额(不含农户)同比增长 5.2%,4季度固定资产
投资增速延续下滑。其中,制造业投资累计同比增长 2.5%,延续疲弱;1-11月房地产开发投资累
计同比增长 10.2%,房地产开发投资增速延续缓步下滑;基础设施投资(不含电力、热力、燃气
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及水生产和供应业)累计同比增长 4.0%,增速放缓主要受铁路投资拖累。以美元计,1-11月份出
口金额累计同比回落 0.3%,对美欧下滑拖累出口;1-11月份进口金额累计同比下降 4.5%,进口
增速下滑明显,显示内需不佳。1-11月份社会消费品零售总额累计同比增长 8%,实际累计同比增
速为 5.99%,延续走弱。物价水平方面,11月份 CPI延续上行,同比增长 4.5%,猪肉价格仍是主
因;11月份 PPI同比下降 1.4%,降幅有望继续收窄。此外,近期中东地缘政治扰动再起,警惕油
价短期阶段性上涨叠加,或将进一步抬升通胀冲高数值。 
  4季度债券收益率先上后下,收益率曲线陡峭化。货币政策出现边际宽松,年末资金供给充
裕程度超市场预期。央行量价结合,资金价格中枢呈现逐月下行。10月债券下跌主要受制于通胀
高位运行和货币政策中性,10年国债收益率上行至 3.30%的年内次高位置;11月央行调降 MLF利
率扭转了债券跌势;12月经济数据改善、中美达成第一阶段协议,债市在流动性充裕和配置力量
推动下对利空较为钝化。 
  4季度权益市场表现较好,主要股票指数震荡走强。走势出现分化,前期部分稳健行业表现
一般,而科技、传媒、新能源等主题行业表现较好。可转债的走势和股票市场基本一致,新增资
金的进入拉高了可转债的估值,转债整体出现普涨,同时部分热点行业的个券表现较好。 
  宝康债券基金 4季度先降低了组合久期,在债券收益率上行之后小幅提高了组合久期。未能
参与转债交易,导致净值表现不佳。 
4.5 报告期内基金的业绩表现  
本报告期基金份额 A净值增长率为 0.65%;基金份额 C净值增长率为 0.61%;同期业绩比较基
准收益率为 1.21%。   
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明  
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。 
 
§5 投资组合报告  
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)  
1  权益投资  - - 
 其中:股票  - - 
2 基金投资  - - 
3  固定收益投资  1,233,398,178.00 96.06 
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 其中:债券  1,233,398,178.00 96.06 
       资产支持证券  - - 
4  贵金属投资  - - 
5  金融衍生品投资  - - 
6  买入返售金融资产  17,000,000.00 1.32 
 
其中:买断式回购的买入返售金融资
产  
- - 
7  银行存款和结算备付金合计  9,788,308.05 0.76 
8 其他资产  23,795,338.50 1.85 
9 合计  1,283,981,824.55 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合  
本基金本报告期末未持有股票。 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合  
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  
本基金本报告期末未持有股票投资。 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合  
序号  债券品种  公允价值(元)  
占基金资产净值
比例(%)  
1  国家债券  37,120,000.00 2.91 
2  央行票据  - - 
3  金融债券  234,560,400.00 18.37 
 其中:政策性金融债  234,560,400.00 18.37 
4  企业债券  354,476,778.00 27.76 
5  企业短期融资券  - - 
6  中期票据  607,241,000.00 47.55 
7  可转债(可交换债)  - - 
8  同业存单  - - 
9 其他  - - 
10 合计  1,233,398,178.00 96.59 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元)  
占基金资产
净值比例(%)  
1 190203 19国开 03 800,000 80,208,000.00 6.28 
2 136270 16南网 01 720,000 71,985,600.00 5.64 
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3 190304 19进出 04 700,000 70,119,000.00 5.49 
4 018009 国开 1803 590,000 64,109,400.00 5.02 
5 136233 16保利 03 532,160 53,678,979.20 4.20 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细  
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细  
本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细  
本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明  
5.9.1 本期国债期货投资政策 
本基金未投资国债期货。 
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  
本基金未投资国债期货。 
5.9.3 本期国债期货投资评价 
本基金未投资国债期货。 
5.10 投资组合报告附注  
5.10.1     
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。 
5.10.2     
本基金本报告期末未持有股票投资。 
5.10.3 其他资产构成 
序号  名称  金额(元)  
1  存出保证金  98,530.16 
2  应收证券清算款  1,503,131.64 
3  应收股利  - 
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4  应收利息  20,850,525.48 
5  应收申购款  1,343,101.22 
6  其他应收款  50.00 
7  待摊费用  - 
8 其他  - 
9 合计  23,795,338.50 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末未持有股票投资。 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分  
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。 
 
§6 开放式基金份额变动  
单位:份  
项目  华宝宝康债券  华宝宝康债券 C  
报告期期初基金份额总额  1,185,098,572.07 45,079.81 
报告期期间基金总申购份额  631,874,198.64 3,659,719.27 
减:报告期期间基金总赎回份额  803,315,647.49 2,135,766.15 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)  
- - 
报告期期末基金份额总额  1,013,657,123.22 1,569,032.93 
注:总申购份额含红利转投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况  
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况  
单位:份  
项目  华宝宝康债券  华宝宝康债券 C  
报告期期初管理人持有的本基金份额  45,613,495.20 - 
报告期期间买入/申购总份额  - - 
报告期期间卖出/赎回总份额  - - 
报告期期末管理人持有的本基金份额  45,613,495.20 - 
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例(%)  
4.50 - 
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
 
§8 影响投资者决策的其他重要信息  
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况  




别  
报告期内持有基金份额变化情况  报告期末持有基金情况  
序号  
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间  
期初  
份额  
申购  
份额  
赎回  
份额  
持有份额  
份额占比
(%)  

构 
1 20191009~20191231 220,838,511.09 0 0 220,838,511.09  21.75  
2 20191009~20191231 215,325,996.67 0 0 215,325,996.67  21.21  
产品特有风险  
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额
比例较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性风险。此外,由于基金在遇
到大额赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形成冲击,增加基金的市场风
险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流动性风险、市场风险,保护
持有人利益。  
8.2 影响投资者决策的其他重要信息  
基金管理人于 2019年 11月 30日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金修改基金合
同的公告》,公司根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》,对旗下部分基金基金合同有
关条款进行修订并相应修订了托管协议,具体修订内容详见公司公告,请投资者予以关注。 
  基金管理人于 2019年 10月 26日发布《华宝基金管理有限公司关于公司督察长变更公告》,
自 2019年 10月 25日起,刘月华不再担任公司督察长职务,由公司总经理黄小薏代行督察长职务。 
  基金管理人于 2019年 10月 26日发布《华宝基金管理有限公司关于公司副总经理变更公告》,
自 2019年 10月 25日起,欧江洪不再担任公司副总经理职务。 
   
 
§9 备查文件目录  
9.1 备查文件目录  
中国证监会批准基金设立的文件; 
  华宝宝康系列开放式证券投资基金基金契约; 
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  华宝宝康系列开放式证券投资基金招募说明书; 
  华宝宝康系列开放式证券投资基金托管协议; 
  基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 
  基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告; 
  基金托管人业务资格批件和营业执照。 
9.2 存放地点  
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 
9.3 查阅方式  
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。 
 
   
   
华宝基金管理有限公司 
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