汇添富恒生指数分级证券投资基金2020年第1季度报告

基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年 4月 21日 
 
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 2页 共 13页  
§1 重要提示  
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 04月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。   
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。   
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
  本报告中财务资料未经审计。 
  本报告期自 2020年 01月 01日起至 03月 31日止。 
 
§2 基金产品概况  
基金简称  汇添富恒生指数分级  
场内简称  添富恒生 
基金主代码  164705 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2014年 3月 6日 
报告期末基金份额总额  339,333,397.40份  
投资目标  紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 
投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪
标的指数,实现基金投资目标。 
业绩比较基准  经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95%+商业银行活期存款
利率(税后)×5% 
风险收益特征  本基金属于股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币
市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股,具有与
标的指数及标的指数所表征的股票市场相似的风险收益特征,在股
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 3页 共 13页  
票基金中属于中等风险、中等收益的产品。本基金为境外证券投资
的基金,主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。
除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投
资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市
场投资所面临的特别投资风险。此外,从投资者具体持有的基金份
额来看,在分级运作期内,由于基金收益分配的安排,稳健收益类
的恒生 A份额将表现出低风险、收益稳定的明显特征,其预期收益
和预期风险要低于普通的股票型基金份额;积极收益类的恒生 B份
额则表现出高风险、高收益的显著特征,其预期收益和预期风险要
高于普通的股票型基金份额。 
基金管理人  汇添富基金管理股份有限公司 
基金托管人  中国农业银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称  恒生 A  恒生 B  添富恒生  
下属分级基金的交易代码  150169  150170  164705  
报告期末下属分级基金的
份额总额  
72,090,851.00份  72,090,851.00份  
195,151,695.40
份  
下属分级基金的风险收益
特征  
稳健收益类的恒生 A份
额将表现出低风险、收
益稳定的明显特征,其
预期收益和预期风险
要低于普通的股票型
基金份额 
积极收益类的恒生 B
份额则表现出高风险、
高收益的显著特征,其
预期收益和预期风险
要高于普通的股票型
基金份额 
添富恒生属于股票
基金,风险与收益
高于混合基金、债
券基金与货币市场
基金 
境外资产托管人  
英文名称:The Hong Kong and Shanghai Banking Co. Ltd. 
中文名称:香港上海汇丰银行有限公司  
§3 主要财务指标和基金净值表现  
3.1 主要财务指标  
单位:人民币元  
主要财务指标  报告期(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日) 
1.本期已实现收益  -184,173.40 
2.本期利润  -34,379,196.48 
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 4页 共 13页  
3.加权平均基金份额本期利润  -0.1384 
4.期末基金资产净值  353,950,760.30 
5.期末基金份额净值  1.043 
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。   
 
3.2 基金净值表现  
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  
阶段  
净值增长率
①  
净值增长率
标准差②  
业绩比较基
准收益率③  
业绩比较基
准收益率标
准差④  
①-③  ②-④  
过去三个月 -13.78% 1.91% -13.86%  2.01% 0.08% -0.10% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较  
 
注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2014年 3月 6日)起 6个月,建仓结束时各项资
产配置比例符合合同约定。 
 
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 5页 共 13页  
§4 管理人报告  
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名  职务  
任本基金的基金经理期限  
证券从业年限  说明  
任职日期  离任日期  
赖中立 
汇添富黄金
及贵金属基
金(LOF)的
基金经理、
汇添富恒生
指数分级
(QDII)基
金、汇添富
深证 300ETF
基金、汇添
富深证
300ETF联接
基金、汇添
富中证环境
治理指数
(LOF)基
金、汇添富
优选回报混
合基金、汇
添富中证港
股通高股息
投资指数
(LOF)基金
的基金经
理。 
2014年 3月 6日 - 13年 
国籍:中国,
学历:北京大
学中国经济研
究中心金融学
硕士,相关业
务资格:证券
投资基金从业
资格。从业经
历:曾任泰达
宏利基金管理
有限公司风险
管理分析师。
2010年 8月加
入汇添富基金
管理股份有限
公司,历任金
融工程部分析
师、基金经理
助理。2012年
11月 1日至今
任汇添富黄金
及贵金属基金
(LOF)的基金
经理,2014年
3月 6日至今
任汇添富恒生
指数分级
(QDII)基金
的基金经理,
2015年 1月 6
日至今任汇添
富深证 300ETF
基金、汇添富
深证 300ETF
基金联接基金
的基金经理,
2015年 5月 26
日至 2016年 7
月 13日任汇
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 6页 共 13页  
添富香港优势
混合基金的基
金经理,2016
年 12月 29日
至今任汇添富
中证环境治理
指数(LOF)基
金的基金经
理,2017年 5
月 18日至今
任汇添富优选
回报混合基金
的基金经理,
2017年 11月
24日至今任汇
添富中证港股
通高股息投资
指数(LOF)基
金的基金经
理。 
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期; 
2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘
日期; 
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介  
注:本基金无境外投资顾问。 
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明  
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、
证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格
控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为,本基金投
资运作符合有关法规及基金合同的约定。 
   
4.4 公平交易专项说明  
4.4.1 公平交易制度的执行情况 
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 7页 共 13页  
本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交易、
营运以及稽核监察等相关部门组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后全
程嵌入式的风险管控,确保公平交易制度的执行和实现。 
  对于同向交易,我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下(日内、3
日内和 5日内)同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异(即价差率)序列,然后按两
两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T检验显著程度、同向交易占优
比等方面进行综合分析,来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内,未发现旗下投资
组合之间存在利益输送情况。 
  对于反向交易,我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析,未发现异常情
况。 
  综合而言,本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了公平交
易制度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况。 
   
4.4.2 异常交易行为的专项说明 
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 8次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。 
   
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明  
回顾一季度,香港市场在内外部多重因素的作用下震荡下行。我们认为相关市场的主要驱动
因素如下:1)海内外疫情发展带来的经济冲击不容小觑,全面影响上市公司经验水平,对香港市
场产生较大压力;2)全球各国央行货币政策宽松预期充分,海内外投资者对于权益资产配置的需
求不断加大,对于香港市场整体估值起到了提升作用;3)横向来看,香港市场的长期配置价值依
然全球领先,长期配置型海外资金持续流入香港市场,为香港市场不断引入活水。总体来看,一
季度香港市场呈现的行情是以上驱动因素的综合体现。 
  报告期内,本基金按照基金合同,按照完全复制法进行成份股指数化投资,严控基金跟踪误
差,以期为投资者带来与恒生指数一致的收益。 
  本报告期基金份额净值增长率为-13.78%,业绩比较基准收益率为-13.86%。  
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明  
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 8页 共 13页  
无。 
§5 投资组合报告  
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号  项目  金额(人民币元)  占基金总资产的比例(%)  
1  权益投资  331,472,045.91 92.06 
 其中:普通股  325,829,217.45 90.49 
 优先股  - - 
 存托凭证  - - 
 房地产信托凭证  5,642,828.46 1.57 
2  基金投资  - - 
3  固定收益投资  - - 
 其中:债券  - - 
 资产支持证券  - - 
4  金融衍生品投资  - - 
 其中:远期  - - 
 期货  - - 
 期权  - - 
 权证  - - 
5  买入返售金融资产  - - 
 
其中:买断式回购的买入返售金融资
产  
- - 
6  货币市场工具  - - 
7  银行存款和结算备付金合计  26,737,996.79 7.43 
8  其他资产  1,868,973.71 0.52 
9  合计  360,079,016.41 100.00 
注:1、本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 325,829,217.45人民币,占期末净值比
例 92.01%。 
2、由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布  
国家(地区)  公允价值(人民币元)  占基金资产净值比例(%)  
中国香港 331,472,045.91 93.65 
合计  331,472,045.91 93.65 
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合  
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 
行业类别  公允价值(人民币元)  
占基金资产净
值比例(%)  
10 能源 14,796,530.90 4.18 
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 9页 共 13页  
15 原材料 - - 
20 工业 11,123,432.60 3.14 
25 非必需消费品 15,940,949.29 4.50 
30 必需消费品 8,975,594.90 2.54 
35 医疗保健 6,378,356.96 1.80 
40 金融 166,921,774.34 47.16 
45 信息科技 4,287,244.87 1.21 
50 电信服务 51,944,649.05 14.68 
55 公用事业 15,375,733.59 4.34 
60 房地产 35,727,779.41 10.09 
合计  331,472,045.91 93.65 
注:1.以上分类采用全球行业分类标准(GICS) 
2.由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。  
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 
注:本基金本报告期末未持有积极投资股票。 
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细  
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存
托凭证投资明细  
序号  
公司名称
(英文)  
公司名称
(中文)  
证券代
码  
所在证
券市场  
所属
国家
(地
区)  
数量
(股)  
公允价值(人
民币元)  
占基金
资产净
值比例
(%)  
1  
Tencent 
Holdings
 Ltd  
腾讯控股  
700 H
K  
香港联
合交易
所  
香港  
102,8
00.00  
35,711,562.4
7  
10.09  
2  
AIA  Gr
oup Limi
ted  
友邦保险  
1299 
HK  
香港联
合交易
所  
香港  
536,4
00.00  
34,381,123.9
0  
9.71  
3  
HSBC Hol
dings PL
C  
汇丰控股  5 HK  
香港联
合交易
所  
香港  
770,4
00.00  
31,077,824.2
9  
8.78  
4  
China  
Construct
ion Bank
 Corpora
tion  
建设银行  
939 H
K  
香港联
合交易
所  
香港  
5,047
,000.
00  
29,236,554.3
3  
8.26  
5  
Ping  A
n Insura
中国平安  
2318 
HK  
香港联
合交易
香港  
277,5
00.00  
19,307,965.7
6  
5.46  
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 10页 共 13页  
nce (Gro
up) Comp
any of 
China, L
td.  
所  
6  
Industria
l  and
 Commerc
ial Bank
 of Chi
na Limit
ed  
工商银行  
1398 
HK  
香港联
合交易
所  
香港  
3,441
,000.
00  
16,694,861.4
3  
4.72  
7  
China Mo
bile Lim
ited  
中国移动  
941 H
K  
香港联
合交易
所  
香港  
286,0
00.00  
15,064,994.2
3  
4.26  
8  
Hong  K
ong Exch
anges an
d Cleari
ng Ltd.  
香港交易
所  
388 H
K  
香港联
合交易
所  
香港  
55,80
0.00  
11,920,166.7
5  
3.37  
9  
Bank of
 China 
Limited  
中国银行  
3988 
HK  
香港联
合交易
所  
香港  
3,706
,000.
00  
10,056,931.4
3  
2.84  
10  
CNOOC Li
mited  
中国海洋
石油  
883 H
K  
香港联
合交易
所  
香港  
832,0
00.00  
6,180,412.99  1.75  
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存
托凭证投资明细  
注:本基金本报告期末未持有积极投资股票。 
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合  
注:本基金本报告期末未持有债券。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细  
注:本基金本报告期末未持有债券。  
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细  
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。  
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 11页 共 13页  
细  
注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。   
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细  
注:本基金本报告期末未持有基金。  
5.10 投资组合报告附注  
5.10.1  本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形  
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。 
5.10.2  基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库  
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
5.10.3 其他资产构成  
序号  名称  金额(人民币元)  
1  存出保证金  - 
2  应收证券清算款  - 
3  应收股利  707,331.08 
4  应收利息  8,279.21 
5  应收申购款  1,153,363.42 
6  其他应收款  - 
7  待摊费用  - 
8 其他  - 
9 合计  1,868,973.71 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细  
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明  
注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限的情况。 
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明  
注:本基金本报告期末未持有积极投资股票。 
§6 开放式基金份额变动 
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 12页 共 13页  
单位:份  
项目  恒生 A  恒生 B  添富恒生  
报告期期初基金份额总额  73,415,529.00 73,415,529.00 79,768,126.67 
报告期期间基金总申购份额  - - 138,248,827.16 
减:报告期期间基金总赎回份额  - - 29,690,968.20 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)  
-1,324,678.00 -1,324,678.00 6,825,709.77 
报告期期末基金份额总额  72,090,851.00 72,090,851.00 195,151,695.40 
注:总申购份额含红利再投份额。 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。  
§8 影响投资者决策的其他重要信息  
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况  
注:无。 
§9 备查文件目录  
9.1 备查文件目录  
1、中国证监会批准汇添富恒生指数分级证券投资基金募集的文件; 
  2、《汇添富恒生指数分级证券投资基金基金合同》; 
  3、《汇添富恒生指数分级证券投资基金托管协议》; 
  4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 
  5、报告期内汇添富恒生指数分级证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告; 
  6、中国证监会要求的其他文件。 
9.2 存放地点  
上海市富城路 99号震旦国际大楼 20楼  汇添富基金管理股份有限公司 
9.3 查阅方式  
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅,
还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。 
   
汇添富恒生指数分级(QDII)2020年第 1季度报告 
第 13页 共 13页  
   
汇添富基金管理股份有限公司 
2020年 4月 21日 

关闭窗口