国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书(更新)摘要(2020年第2号)本基金不向个人投资者公开销售


国联安增裕一年定期开放纯债债券型 
发起式证券投资基金 
招募说明书(更新)摘要 
(2020年第2号) 
【本基金不向个人投资者公开销售】 
基金管理人:国联安基金管理有限公司 
基金托管人:中国光大银行股份有限公司 
【重要提示】 
本基金的募集申请经中国证监会2018年9月21日证监许可[2018]1534号文核
准。本基金的基金合同于2018年11月22日正式生效。 
投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读招募说明书。 
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金
合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人依据基金合同
取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份
额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作
办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基
金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金
财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。 
本招募说明书(更新)所载内容截止日为2020年4月28日,此次招募说明仅
对“三、基金管理人、(二)主要人员情况”部分的信息进行了更新,有关财
务数据和净值表现截止日为2019年3月31日(财务数据未经审计)。 
一、基金合同生效日期:2018年11月14日 
二、基金管理人 
(一)基金管理人概况 
名称:国联安基金管理有限公司 
住所:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼 
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼 
法定代表人:于业明 
成立日期:2003年4月3日 
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基金字[2003]42号 
组织形式:有限责任公司 
注册资本:1.5亿元人民币 
存续期限:五十年或股东一致同意延长的其他期限 
电话:021-38992888 
传真:021-50151880 
联系人:黄娜娜 
股权结构: 
股东名称  持股比例  
太平洋资产管理有限责任公司  51%  
德国安联集团  49%  
(二)主要人员情况 
1、董事会成员 
于业明先生,董事长,经济学博士,高级会计师。历任宝钢集团财务有限
责任公司副总经理、常务副总经理、总经理、董事长,华宝信托投资有限责任
公司总经理,联合证券有限责任公司总经理,华宝信托有限责任公司董事长,
华宝投资有限公司总经理,华宝证券有限责任公司董事长,中国太平洋保险
(集团)股份有限公司董事,太平洋资产管理有限责任公司董事、党委副书记,
太保产险董事,太保寿险董事,太平洋资产管理有限责任公司总经理等职。现
任太平洋资产管理有限责任公司党委书记、董事长,国联安基金管理有限公司
董事长。 
Jiachen Fu(付佳晨)女士,副董事长,德国洪堡大学工商管理学士。历
任美国克赖斯勒汽车集团市场推广及销售部学员、戴姆勒东北亚投资有限公司
金融及监控部成员、忠利保险公司内部顾问、安联全球车险驻中国业务发展主
管兼创始人、安联集团董事会事务主任等职。现任安联资产管理公司管理董事
兼中国业务发展总监、国联安基金管理有限公司副董事长。 
杨一君先生,董事,工商管理硕士。历任美国通用再保险金融产品公司副
总裁助理、中国太平洋保险(集团)股份有限公司资金运用管理中心副总经理,
太平洋资产管理有限责任公司运营总监、风险管理部总经理、合规审计部总经
理、总经理助理等职。现任太平洋资产管理有限责任公司副总经理、财务负责
人、董事会秘书。 
Anna Sophie Herken女士,董事,剑桥大学工商管理硕士、美利坚大学法
学硕士。历任世界银行监察组顾问、柏林上诉法院书记员、柏林联邦经济技术
部政务主任、世界银行监察组助理执行秘书长、欧洲复兴开发银行秘书长办公
室首席顾问、柏林赫尔梯行政学院董事总经理、德国哈索·普拉特纳资本有限
公司首席财务官、首席运营官及授权代表等职。现任安联资产管理有限公司业
务部门主管。 
陈有安先生,独立董事,工学博士。2016年4月退休前,历任国家开发银行
华东地区信贷局副局长,国开行兰州分行行长、党委书记,甘肃省省长助理、
党组成员,甘肃省省长助理兼贸易经济合作厅厅长、党组书记,甘肃省商务厅
厅长、党组书记,甘肃省农村信用社联合社理事长、党委书记,中央汇金投资
公司副总经理,中国银河金融控股公司董事长、党委书记,中国银河证券董事
长、党委书记等职。 
岳志明先生,独立董事,美国哥伦比亚大学工商管理硕士。历任野村证券
国际金融部中国部负责人,野村国际(香港)中国投行部总经理、野村中国区
首席执行官,美国华平投资集团董事总经理、全球合伙人等职。现任正大光明
集团有限公司首席投资官。 
胡斌先生,独立董事,特许金融分析师(CFA),美国伊利诺伊大学(UIUC)工
商管理硕士(MBA)、上海交通大学管理工程博士。历任纽约银行梅隆资产管理
公司Standish Mellon量化分析师、公司副总裁,Coefficient Global公司创始
人之一兼基金经理、梅隆资产管理中国区负责人、纽银梅隆西部基金管理有限
公司首席执行官(总经理)等职。现任上海系数股权投资基金管理合伙企业
(有限合伙)总经理。 
2、监事会成员 
段黎明先生,监事会主席,会计专业硕士、工商管理硕士。历任平安电子
商务有限公司财务分析主管、中国平安保险(集团)股份有限公司财务企划部
项目负责人、平安集团财务上海分部预算管理室主任、财务管理室主任,平安
资产管理有限责任公司财务部负责人、首席财务官等职。现任太平洋资产管理
有限责任公司财务部总经理。 
Uwe Michel先生,监事,法律硕士。历任慕尼黑Allianz SE亚洲业务部主
管、主席办公室主管、Allianz Life Insurance Japan Ltd.主席及日本全国主
管、德国慕尼黑Group OPEX安联集团内部顾问主管等职。现任慕尼黑Allianz 
SE业务部H5投资与亚洲主管。 
刘涓女士,职工监事,经济学学士,现任国联安基金管理有限公司运营部
副总监。 
朱敏菲女士,职工监事,大学本科,现任国联安基金管理有限公司人力综
合部资深行政经理。 
3、高级管理人员 
于业明先生,董事长,经济学博士,高级会计师。历任宝钢集团财务有限
责任公司副总经理、常务副总经理、总经理、董事长,华宝信托投资有限责任
公司总经理,联合证券有限责任公司总经理,华宝信托有限责任公司董事长,
华宝投资有限公司总经理,华宝证券有限责任公司董事长,中国太平洋保险
(集团)股份有限公司董事,太平洋资产管理有限责任公司董事、党委副书记,
太保产险董事,太保寿险董事,太平洋资产管理有限责任公司总经理等职。现
任太平洋资产管理有限责任公司党委书记、董事长,国联安基金管理有限公司
董事长。 
魏东先生,代理总经理、常务副总经理,首席投资官,经济学硕士。曾任
职于平安证券有限责任公司和国信证券股份有限公司;历任华宝兴业基金管理
有限公司交易部总经理、华宝兴业宝康灵活配置证券投资基金基金经理、华宝
兴业先进成长股票型证券投资基金基金经理、投资副总监、国内投资部总经理、
国联安基金管理有限公司基金经理、总经理助理、投资总监等职。现任国联安
基金管理有限公司代理总经理、常务副总经理并兼任国联安德盛精选混合型证
券投资基金、国联安新精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 
李柯女士,副总经理,首席运营官、财务总监、首席信息官,经济学学士。
历任中国建设银行上海分行国际业务部业务经理、上海联合财务有限公司资金
财务部副经理、经理、营运负责人兼内部审计师、公司副总经理、国联安基金
管理有限公司财务总监、总经理助理等职。现任国联安基金管理有限公司副总
经理。 
蔡蓓蕾女士,副总经理,首席市场官,经济学博士。历任富国基金管理有
限公司产品与营销部副总经理兼零售部副总经理、交银施罗德基金管理有限公
司产品总监、泰康资产管理公司公募事业部市场业务负责人等职。现任国联安
基金管理有限公司副总经理。 
李华先生,督察长,经济学硕士。历任北京大学经济管理系讲师、广东省
南方金融服务总公司基金部副总经理、广东华侨信托投资公司规划发展部总经
理、广州鼎源投资理财顾问有限公司总经理兼广东南方资信评估有限公司董事
长、天一证券有限公司华南业务总部总经理、融通基金管理有限公司监察稽核
部总监及监事、新疆前海联合基金管理有限公司督察长等职。现任国联安基金
管理有限公司督察长。 
4、基金经理 
(1)现任基金经理 
欧阳健先生,硕士研究生。2002年9月至2016年2月在广发银行股份有
限公司金融市场部担任利率及衍生产品交易主管。2016年2月至2018年5月
在广发证券股份有限公司固定收益投资部担任部门执行董事。2018年5月加入
国联安基金管理有限公司,担任固定收益部副总监,现任固定收益部总经理兼
养老金及FOF投资部总经理。2018年6月至2019年7月任国联安货币市场证
券投资基金的基金经理。2018年11月起兼任国联安增富一年定期开放纯债债
券型发起式证券投资基金和国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投
资基金的基金经理。2019年5月起兼任国联安增瑞政策性金融债纯债债券型证
券投资基金的基金经理,2020年1月起兼任国联安德盛增利债券证券投资基金
的基金经理。 
朱靖宇女士,硕士研究生。2012年8月至2019年7月在广发银行金融市
场部先后从事外汇产品研发及固定收益交易及投资工作,2019年8月加入国联
安基金管理有限公司固定收益部,2019年9月起担任国联安增瑞政策性金融债
纯债债券型证券投资基金、国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金、国联安
安泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月起兼任国联安德盛
增利债券投资基金的基金经理,2020年4月起兼任国联安增富一年定期开放纯
债债券型发起式证券投资基金和国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证
券投资基金的基金经理。 
(2)历任基金经理 
基金经理  担任本基金基金经理时间  
郑海峰先生  2018年11月至2019年05月  
沈丹女士  2018年11月至2020年01月  
5、投资决策委员会成员 
投资决策委员会是公司基金投资的最高投资决策机构。投资决策委员会由
公司总经理、主管投资的副总经理、权益投资部负责人、固定收益部负责人、
研究部负责人及高级基金经理组成。投资决策委员会成员为: 
权益投资决策委员会成员为: 
魏东(代理总经理、常务副总经理)权益投委会主席 
邹新进(权益投资部总经理) 
杨子江(研究部副总经理) 
刘斌(权益投资部副总监、基金经理) 
潘明(权益投资部副总监、基金经理) 
固定收益投资决策委员会成员为: 
魏东(代理总经理、常务副总经理)固收投委会主席 
欧阳健(固定收益部总经理兼养老金及FOF投资部总经理) 
万莉(现金管理部总经理、基金经理) 
6、上述人员之间不存在近亲属关系。 
三、基金托管人 
(一)基本情况 
名称:中国光大银行股份有限公司 
住所及办公地址:北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心 
成立日期:1992年6月18日 
批准设立机关和批准设立文号:国务院、国函[1992]7号 
组织形式:股份有限公司 
注册资本:466.79095亿元人民币 
法定代表人:李晓鹏 
基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字【2002】75号 
投资与托管业务部总经理:张博 
电话:010-63636363 
传真:010-63639132 
网址:www.cebbank.com 
(二)投资与托管业务部部门及主要人员情况 
法定代表人李晓鹏先生,曾任中国工商银行河南省分行党组成员、副行长,
中国工商银行总行营业部总经理,中国工商银行四川省分行党委书记、行长,
中国华融资产管理公司党委委员、副总裁,中国工商银行党委委员、行长助理
兼北京市分行行长,中国工商银行党委委员、副行长,中国工商银行股份有限
公司党委委员、副行长、执行董事;中国投资有限责任公司党委副书记、监事
长;招商局集团副董事长、总经理、党委副书记。曾兼任工银国际控股有限公
司董事长、工银金融租赁有限公司董事长、工银瑞信基金管理公司董事长,招
商银行股份有限公司副董事长、招商局能源运输股份有限公司董事长、招商局
港口控股有限公司董事会主席、招商局华建公路投资有限公司董事长、招商局
资本投资有限责任公司董事长、招商局联合发展有限公司董事长、招商局投资
发展有限公司董事长等职务。现任中国光大集团股份公司党委书记、董事长,
兼任中国光大银行股份有限公司党委书记、董事长,中国光大集团有限公司董
事长,中国旅游协会副会长、中国城市金融学会副会长、中国农村金融学会副
会长。武汉大学金融学博士研究生,经济学博士,高级经济师。 
行长葛海蛟先生,曾任中国农业银行辽宁省分行国际业务部总经理助理、
副总经理、总经理,中国农业银行辽宁省辽阳市分行党委书记、行长,中国农
业银行大连市分行党委委员、副行长,中国农业银行新加坡分行总经理,中国
农业银行国际业务部副总经理(部门总经理级),中国农业银行黑龙江省分行党
委副书记、党委书记、行长兼任悉尼分行海外高管,黑龙江省第十二届人大代
表。曾兼任中国光大实业(集团)有限责任公司董事长,光大证券股份有限公
司董事,中国光大集团股份公司上海总部主任,中国光大集团股份公司文旅健
康事业部总经理。现任中国光大银行股份有限公司党委副书记、行长,中国光
大集团股份公司党委委员。南京农业大学农业经济管理专业博士研究生,管理
学博士,高级经济师。 
张博先生,曾任中国光大银行厦门分行副行长,西安分行行长,乌鲁木齐
分行筹备组组长、分行行长,青岛分行行长,光大消费金融公司筹备组组长。
曾兼任中国光大银行电子银行部副总经理(总经理级),负责普惠贷款团队业
务。现任中国光大银行投资与托管业务部总经理。 
(三)证券投资基金托管情况 
截至2019年3月31日,中国光大银行股份有限公司托管华夏睿磐泰利六
个月定期开放混合型证券投资基金、天弘尊享定期开放债券型发起式证券投资
基金、汇安多策略灵活配置混合型证券投资基金等共138只证券投资基金,托
管基金资产规模3324.34亿元。同时,开展了证券公司资产管理计划、专户理
财、企业年金基金、QDII、银行理财、保险债权投资计划等资产的托管及信托
公司资金信托计划、产业投资基金、股权基金等产品的保管业务。 
(四)托管业务的内部控制制度 
1、内部控制目标 
确保有关法律法规在基金托管业务中得到全面严格的贯彻执行;确保基金
托管人有关基金托管的各项管理制度和业务操作规程在基金托管业务中得到全
面严格的贯彻执行;确保基金财产安全;保证基金托管业务稳健运行;保护基
金份额持有人、基金管理公司及基金托管人的合法权益。 
2、内部控制的原则 
(1)全面性原则。内部控制必须渗透到基金托管业务的各个操作环节,覆
盖所有的岗位,不留任何死角。 
(2)预防性原则。树立“预防为主”的管理理念,从风险发生的源头加强
内部控制,防患于未然,尽量避免业务操作中各种问题的产生。 
(3)及时性原则。建立健全各项规章制度,采取有效措施加强内部控制。
发现问题,及时处理,堵塞漏洞。 
(4)独立性原则。基金托管业务内部控制机构独立于基金托管业务执行机
构,业务操作人员和内控人员分开,以保证内控机构的工作不受干扰。 
3、内部控制组织结构 
中国光大银行股份有限公司董事会下设风险管理委员会、审计委员会,委
员会委员由相关部门的负责人担任,工作重点是对总行各部门、各类业务的风
险和内控进行监督、管理和协调,建立横向的内控管理制约体制。各部门负责
分管系统内的内部控制的组织实施,建立纵向的内控管理制约体制。投资与托
管业务部建立了严密的内控督察体系,设立了风险管理处,负责证券投资基金
托管业务的风险管理。 
4、内部控制制度 
中国光大银行股份有限公司投资与托管业务部自成立以来严格遵照《基金
法》、《中华人民共和国商业银行法》、《信息披露办法》、《运作办法》、
《销售办法》等法律、法规的要求,并根据相关法律法规制订、完善了《中国
光大银行证券投资基金托管业务内部控制规定》、《中国光大银行投资与托管
业务部保密规定》等十余项规章制度和实施细则,将风险控制落实到每一个工
作环节。中国光大银行投资与托管业务部以控制和防范基金托管业务风险为主
线,在重要岗位(基金清算、基金核算、监督稽核)还建立了安全保密区,安
装了录像监视系统和录音监听系统,以保障基金信息的安全。 
(五)托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序 
根据法律、法规和基金合同等的要求,基金托管人主要通过定性和定量相
结合、事前监督和事后控制相结合、技术与人工监督相结合等方式方法,对基
金投资品种、投资组合比例每日进行监督;同时,对基金管理人就基金资产净
值的计算、基金管理人和基金托管人报酬的计提和支付、基金收益分配、基金
费用支付等行为的合法性、合规性进行监督和核查。 
基金托管人发现基金管理人的违反法律、法规和基金合同等规定的行为,
及时以书面或电话形式通知基金管理人限期纠正,基金管理人收到通知后应及
时核对确认并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内,基金托管人有权
随时对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通
知的违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人应报告中国证监会。 
四、相关服务机构 
(一)基金份额发售机构 
(1)直销机构 
名称:国联安基金管理有限公司 
住所:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼 
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼 
法定代表人:于业明 
客服电话:021-38784766,400-700-0365(免长途话费) 
联系人:黄娜娜 
网址:www.cpicfunds.com 
(2)其他销售机构 
无。 
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择符合要求的机构代理销售本
基金并及时公告。 
(二)注册登记机构 
名称:国联安基金管理有限公司 
住所:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼 
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼 
法定代表人:于业明 
联系人:黄娜娜 
电话:021-38992863 
(三)出具法律意见书的律师事务所 
名称:上海市通力律师事务所 
住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼 
办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼 
负责人:俞卫锋 
联系人:陆奇 
电话:021-31358666 
传真:021-31358600 
经办律师:安冬,陆奇 
(四)审计基金财产的会计师事务所 
名称:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 
住所:上海市静安区南京西路1266号恒隆广场50楼 
办公地址:上海市静安区南京西路1266号恒隆广场50楼 
负责人:蔡廷基 
联系人:王国蓓 
联系电话:021-22122888 
传真:021-62881889 
经办注册会计师:王国蓓,张楠 
五、基金的名称 
国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 
六、基金的类型 
债券型证券投资基金 
七、基金的投资目标 
在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的稳健回报。 
八、基金的投资方向 
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、政府机构债
券、地方政府债券、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融
资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易
可转债的纯债部分、债券回购、银行存款(协议存款、通知存款以及定期存
款)、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 
本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分
离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。 
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适
当程序后,可以将其纳入投资范围。 
基金的投资组合比例为:本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%;
为保护基金份额持有人利益,开放期开始前1个月、开放期以及开放期结束后
1个月,本基金债券资产的投资比例不受上述比例限制;开放期内,每个交易
日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有现金或者到期
日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%;在封闭期内,本
基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易
保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金;现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。 
如法律法规或监管机构以后变更投资品种的投资比例限额,基金管理人在
履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 
九、基金的投资策略及投资程序 
(一)投资策略 
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 
一)封闭期投资策略 
封闭期内,本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合,
通过定量分析增强组合策略操作的方法,确定资产在基础配置、行业配置、公
司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究
成果,利用自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以尽
量获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括:期限结构策略、行业
配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。 
首先,本组合宏观周期研究的基础上,决定整体组合的久期、杠杆率策略。 
一方面,本基金将分析众多的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、
M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等),并关注国家财政、税收、货币、
汇率政策和其它证券市场政策等。另一方面,本基金将对债券市场整体收益率
曲线变化进行深入细致分析,从而对市场走势和波动特征进行判断。在此基础
上,确定资产在非信用类固定收益类证券(现金、国家债券、中央银行票据等)
和信用类固定收益类证券之间的配置比例,整体组合的久期范围以及杠杆率水
平。 
其次,本组合将在期限结构策略、行业轮动策略的基础上获得债券市场整
体回报率,通过息差策略、个券挖掘策略获得超额收益。 
1、期限结构策略 
通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当
收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保
组合收益超过基准收益。具体来看,又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于
收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 
(1)骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买
入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,通过债券的收益率的下滑,进而获得资
本利得收益。 
(2)子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于
收益率曲线较陡时;杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的
两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动;梯式策略是使
投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线,适用于收益率曲线水平移动。 
2、行业配置策略 
债券市场所涉及行业众多,同样宏观周期背景下不同行业的景气度的发生,
本基金分别采用以下的分析策略: 
(1)分散化投资:发行人涉及众多行业,本组合将保持在各行业配置比例
上的分散化结构,避免过度集中配置在产业链高度相关的上中下游行业。 
(2)行业投资:本组合将依据对下一阶段各行业景气度特征的研判,确定
在下一阶段在各行业的配置比例,卖出景气度降低行业的债券,提前布局景气
度提升行业的债券。 
3、个券挖掘策略 
本部分策略强调公司价值挖掘的重要性,在行业周期特征、公司基本面风
险特征基础上制定绝对收益率目标策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公
司,采取高度分散策略,重点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。 
4、中小企业私募债券投资策略 
中小企业私募债券本质上为公司债,本基金对中小企业私募债券的投资将
重点关注信用风险和流动性风险。 
本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛选
过滤,重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债
能力、现金流水平等诸多因素,给予不同因素不同权重,采用数量化方法对主
体所发行债券进行打分和投资价值评估,选择发行主体资质优良,估值合理且
流通相对充分的品种进行适度投资。 
5、资产支持证券投资策略 
资产支持证券定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产
的构成及质量、提前偿还率等。本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,
对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿
付风险等进行定性和定量的全方面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投
资决策,力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 
6、国债期货投资策略 
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要
目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券交易市场和期货市场
运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资
产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人
将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统
风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的
杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 
7、信用债投资策略 
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利
差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差
主要受两方面的影响,一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平,
另一方面为发行人本身的信用状况。信用债市场整体的信用利差水平和信用债
发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因
此,一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求
状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,本基金还将以内部
信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度,
研究债券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用状况。 
二)开放期投资策略 
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,在遵守本基金有关投资限制
与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,
满足开放期流动性的需求。 
(二)投资决策程序 
(1)投资决策依据 
国家有关法律、法规、规章和基金合同的有关规定。 
宏观经济发展环境、证券市场走势。 
(2)投资决策机制 
本基金的投资决策机制为投资决策委员会领导下的基金经理负责制。 
投资决策委员会负责制定基金投资方面的整体战略和原则;审定基金资产
配置和调整计划;决定基金禁止的投资事项等。 
基金经理负责资产配置、行业配置和个股/个债配置、投资组合的构建和日
常管理。 
(3)投资决策程序 
1)由基金经理对宏观经济和市场状况进行考察,进行经济与政策研究; 
2)数量策略部运用风险监测模型以及各种风险监控指标,对市场预期风险
和投资组合风险进行风险测算;研究员对信用债的信用评级提供研究支持;每
日提供基金申购赎回的数据分析报告,供基金经理决策参考; 
3)投资决策委员会进行资产配置政策的制定。投资决策委员会定期召开会
议,依据上述报告对资产配置提出指导性意见;如遇重大事项,投资决策委员
会及时召开临时会议做出决策; 
4)结合投资委员会和风险管理部的建议,基金经理根据市场状况进行投资
组合方案设计;基金经理根据投资决策委员会的决议,参考上述报告,制定资
产配置、类属配置和个债配置和调整计划,进行投资组合的构建和日常管理; 
5)进行投资组合的敏感性分析; 
6)对投资方案进行合规性检查,重点检查是否满足基金合同规定和各项法
律法规的规定; 
7)基金经理进行投资组合的实施,设定或者调整资产配置比例、单个券种
投资比例,交易指令传达到交易部;交易部依据基金经理的指令,制定交易策
略,通过交易系统执行投资组合的买卖。交易情况及时反馈到基金经理; 
8)投资组合评价。风险管理部根据市场变化对投资组合的资产配置和调整
提出风险防范建议;对投资组合进行评估,并对风险隐患提出预警;对投资组
合的执行过程进行实时风险监控等。基金经理依据基金申购和赎回的情况控制
投资组合的流动性风险。 
十、基金的业绩比较标准 
本基金的业绩比较基准为:中债综合指数收益率。 
中债综合指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制,是以2001年12
月31日为基期,基点为100点,并于2002年12月31日起发布。中债综合指
数的样本具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银行间市场、交易所市
场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短期等),能
够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。中债综合指数收益率适
合作为本基金的业绩比较基准。 
若未来法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出,或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用或本业绩比较
基准停止发布,本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则,在与基金
托管人协商一致并报中国证监会备案后,适当调整业绩比较基准并及时公告,
而无需召开基金份额持有人大会。 
十一、基金的风险收益特征 
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混
合型基金、股票型基金,属于较低风险较低收益的产品。 
十二、基金的投资组合报告 
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
本基金的托管人——中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告所载数据截至2019年3月
31日,本报告财务资料未经审计师审计。 
1 报告期末基金资产组合情况 
序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)  
1  权益投资  -  -  
 其中:股票  -  -  
2  基金投资  -  -  
3  固定收益投资  4,948,798,650.00  97.97  
 其中:债券  4,948,798,650.00  97.97  
 资产支持证券  -  -  
4  贵金属投资  -  -  
5  金融衍生品投资  -  -  
6  买入返售金融资产  11,800,000.00  0.23  
 其中:买断式回购的买入返售金融资产  -  -  
7  银行存款和结算备付金合计  6,805,639.66  0.13  
8  其他各项资产  84,055,633.81  1.66  
9  合计  5,051,459,923.47  100.00  
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 
2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
本基金本报告期末未持有股票。 
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
本基金本报告期末未持有股票。 
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号  债券品种  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)  
1  国家债券  396,500,000.00  7.86  
2  央行票据  -  -  
3  金融债券  781,806,000.00  15.50  
 其中:政策性金融债  306,482,000.00  6.07  
4  企业债券  1,765,473,650.00  34.99  
5  企业短期融资券  -  -  
6  中期票据  2,005,019,000.00  39.74  
7  可转债(可交换债)  -  -  
8  同业存单  -  -  
9  其他  -  -  
10  合计  4,948,798,650.00  98.08  
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)  
1  155009  18远海05  3,620,000  371,050,000.00  7.35  
2  091800009  18东方债01BC(品种二)  2,900,000  302,644,000.00  6.00  
3  180017  18附息国债17  2,000,000  211,160,000.00  4.19  
4  170202  17国开02  1,900,000  191,786,000.00  3.80  
5  143798  18华能03  1,800,000  188,478,000.00  3.74  
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金本报告期末未持有股指期货,没有相关投资政策。 
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
10.1 本期国债期货投资政策 
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要
目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券交易市场和期货市场
运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资
产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人
将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统
风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的
杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
10.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末未持有国债期货,没有相关投资评价。 
11 投资组合报告附注 
11.1 本报告期内,经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披
露平台,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,
或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。 
11.3 其他资产构成 
序号  名称  金额(元)  
1  存出保证金  178,560.97  
2  应收证券清算款  -  
3  应收股利  -  
4  应收利息  83,877,072.84  
5  应收申购款  -  
6  其他应收款  -  
7  待摊费用  -  
8  其他  -  
9  合计  84,055,633.81  
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末未持有股票。 
十三、基金的业绩 
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资
产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来
表现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 
 基金份额净值增长率①  同期业绩比较基准收益率③  ①-③  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率标准差④  ②-④  
2018-11-22至2018-12-31  0.52%  0.71%  -0.19%  0.05%  0.06%  -0.01%  
2019-01-01至2019-03-31  0.68%  0.47%  0.21%  0.09%  0.05%  0.04%  
2018-11-22至2019-03-31  1.20%  1.19%  0.01%  0.08%  0.05%  0.03%  
十四、费用概览 
(一)基金费用的种类 
1、基金管理人的管理费; 
2、基金托管人的托管费; 
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费; 
5、基金份额持有人大会费用; 
6、基金的证券/期货交易费用; 
7、基金的银行汇划费用; 
8、基金的开户费用、账户维护费用; 
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他
费用。 
(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 
1、基金管理人的管理费 
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。管理费的计
算方法如下: 
H=E×0.30%÷当年天数 
H为每日应计提的基金管理费 
E为前一日的基金资产净值 
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向
基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前5个工作日
内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付
日期顺延。 
2、基金托管人的托管费 
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的
计算方法如下: 
H=E×0.10%÷当年天数 
H为每日应计提的基金托管费 
E为前一日的基金资产净值 
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向
基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前5个工作日
内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 
上述“一、基金费用的种类中第3-9项费用”,根据有关法规及相应协议
规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 
(三)不列入基金费用的项目 
下列费用不列入基金费用: 
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失; 
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 
3、《基金合同》生效前的相关费用; 
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。 
(四)基金税收 
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。 
十五、对招募说明书更新部分的说明 
本招募说明书对本基金管理人披露的2020年第1号招募说明书进行了更新,
主要更新的内容如下: 
1、更新了“重要提示”部分的内容。 
2、更新了“三、基金管理人”部分的内容。 
国联安基金管理有限公司 
二〇二〇年五月六日 

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