泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金2020年第2季度报告

基金管理人:泓德基金管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年07月18日 
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§1  重要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年7月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2020年4月1日起至2020年6月30日止。  
 
§2  基金产品概况 
 
基金简称 泓德泓富混合 
基金主代码 001357 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2015年06月09日 
报告期末基金份额总额 2,115,076,022.11份 
投资目标 
本基金在严格控制风险的前提下,通过股票、债券等
大类资产间的灵活配置和建立在基本面研究基础上的
行业及证券优选的组合策略,追求基金资产长期稳健
增值。 
投资策略 
本基金通过研究宏观经济周期及调控政策规律,结合
对股票、债券等大类资产运行趋势、风险收益率对比、
估值情况等进行的综合分析,主动进行本基金资产在
股票、债券等大类资产的配置。在股票投资中,本基
金主要采取自上而下和自下而上相结合的方法进行股
票投资,重点投资于优势行业中具有核心竞争优势的
上市公司。在债券投资中,本基金采取适当的久期策
略、信用策略和时机策略。此外,本基金将在风险可
控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资,
以调整投资组合的风险暴露程度,对冲系统性风险。 
业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率
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×45%+银行活期存款利率(税后)×5% 
风险收益特征 
本基金为混合型基金,属于较高风险、较高收益的品
种,其长期风险与收益特征低于股票型基金,高于债
券型基金、货币市场基金。 
基金管理人 泓德基金管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 泓德泓富混合A 泓德泓富混合C 
下属分级基金的交易代码 001357 001376 
报告期末下属分级基金的份额
总额 
2,113,627,371.04份 1,448,651.07份 
 
§3  主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 
报告期(2020年04月01日 - 2020年06月30日) 
泓德泓富混合A 泓德泓富混合C 
1.本期已实现收益 91,431,946.61 60,541.40 
2.本期利润 664,302,118.59 452,997.82 
3.加权平均基金份额本期利润 0.3143 0.3048 
4.期末基金资产净值 3,623,868,876.77 2,428,666.48 
5.期末基金份额净值 1.7145 1.6765 
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 
2、所列数据截止到2020年6月30日。 
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
泓德泓富混合A净值表现 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 22.45% 1.02% 6.23% 0.45% 16.22% 0.57% 
过去六个月 28.62% 1.31% 2.24% 0.75% 26.38% 0.56% 
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过去一年 46.70% 1.07% 7.17% 0.60% 39.53% 0.47% 
过去三年 61.07% 1.15% 15.69% 0.62% 45.38% 0.53% 
过去五年 90.04% 0.99% 10.02% 0.72% 80.02% 0.27% 
自基金合同
生效起至今 
89.47% 0.99% 0.94% 0.75% 88.53% 0.24% 
泓德泓富混合C净值表现 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 22.29% 1.02% 6.23% 0.45% 16.06% 0.57% 
过去六个月 28.30% 1.31% 2.24% 0.75% 26.06% 0.56% 
过去一年 45.97% 1.07% 7.17% 0.60% 38.80% 0.47% 
过去三年 58.68% 1.15% 15.69% 0.62% 42.99% 0.53% 
过去五年 86.19% 0.99% 10.02% 0.72% 76.17% 0.27% 
自基金合同
生效起至今 
85.45% 0.99% 0.94% 0.75% 84.51% 0.24% 
注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*45%+银行活期
存款利率(税后)*5%      
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
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注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为 6个月,截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基
金合同关于投资范围及投资限制规定。      
 
§4  管理人报告 
 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 
任本基金的基
金经理期限 





限 
说明 
任职
日期 
离任
日期 
李倩 
泓德泓利货币、泓德裕泰
债券、泓德泓富混合、泓
德泓业混合、泓德裕康债
券、泓德裕荣纯债债券、
泓德裕和纯债债券、泓德
裕祥债券、泓德添利货
币、泓德裕泽一年定开债
券、泓德裕鑫一年定开债
券、泓德裕丰中短债债券
基金经理 
2016-
02-04 

8
年 
硕士研究生,具有基金从
业资格,资管行业从业经
验11年,曾任中国农业银
行股份有限公司金融市场
部、资产管理部理财组合
投资经理,中信建投证券
股份有限公司资产管理部
债券交易员、债券投资经
理助理。 
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蔡丞丰 
泓德泓富混合、泓德泓信
混合、泓德泓汇混合、 
泓德三年封闭丰泽混合
基金经理 
2017-
07-28 

8
年 
硕士研究生,具有基金从
业资格,资管行业从业经
验11年,曾任本公司研究
部研究员,阳光资产管理
股份有限公司电子研究员
兼TMT组组长并负责管理T
MT投资组合,台湾全球人
寿股票投资部资深研究
员、投资经理,台湾华彦
资产管理公司研究员。 
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。 
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的
规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,
为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
2020年二季度报告期内,从疫情演变的情况来说,除美国、巴西、印度仍艰苦地应
对外,亚洲、欧洲等地区已让市场感受到疫情发展从未知向已知的转变。从短期的数据
观察,国内的经济活动已恢复到疫情前的9成,公众对感染风险的担忧已经很小。在宏
观货币政策偏宽松、公募及外资资金持续流入市场的背景下,A股主要指数呈现回升趋
势,创业板指上涨30.25%,上证综指上涨8.52%,沪深300上涨12.96%,中证500上涨
16.32%;本基金相对指数取得较好的超额收益,并在本报告期内净值上涨22.45%。 
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过去一段时间我们仍持续以"好赛道、好管理、好价格"的思路,在我们看好的赛道
中寻找竟争优势明显、平台型、创新驱动型的公司,除了对所投公司的管理人不断深化
认识外,亦持续验证新覆盖公司管理人是否具备诚信、分享意识、长线思维等特质。经
过一连串严谨的筛选过程,相信最终我们所投公司都能在各自专精的领域中不断创造长
期且可持续性的盈利增长,同时本基金仍将透过行业及个股的均衡配置,降低组合波动
性及规避个股非系统性风险。 
中国未来十年产业升级的基础在于"工程师红利 "。勤奋的中国工程师有着高效的
研发效率及使命必达的精神,且这些优势在本次疫情中进一步体现出来,国内庞大的内
需市场则带来国产化的机遇,人才+市场必将孕育许多优秀公司及投资机会。产业升级
亦将对中产阶级的收入带来长期的提升,人们追求更健康及更高质量的生活方式,给国
内消费品品牌的升级带来机会。基于以上逻辑,我们持续看好"工程师红利"驱动的5G电
子/半导体、创新药/CRO/器械、电动车/智能车等公司能持续带来的超额收益,且近期
在持续挖掘因疫情常态化所带来的商务社交和办公活动线上化,以及特斯拉所带来的汽
车智能化变革等相关的投资机会。 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末泓德泓富混合A基金份额净值为1.7145元,本报告期内,该类基金份
额净值增长率为22.45%,同期业绩比较基准收益率为6.23%;截至报告期末泓德泓富混
合C基金份额净值为1.6765元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为22.29%,同期
业绩比较基准收益率为6.23%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。 
 
§5  投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的比例
(%) 
1 权益投资 3,011,369,150.03 82.76 
 
其中:股票 3,011,369,150.03 82.76 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 995,900.00 0.03 
 
其中:债券 995,900.00 0.03 
 
资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
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6 买入返售金融资产 406,770,350.40 11.18 
 
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 
- - 

银行存款和结算备付金合
计 
200,859,502.55 5.52 
8 其他资产 18,870,969.52 0.52 
9 合计 3,638,865,872.50 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 2,290,357,679.23 63.16 

电力、热力、燃气及水生
产和供应业 
12,766.32 0.00 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 194,435,937.89 5.36 
G 交通运输、仓储和邮政业 5,593,327.12 0.15 
H 住宿和餐饮业 - - 

信息传输、软件和信息技
术服务业 
114,386,294.37 3.15 
J 金融业 98,803,320.00 2.72 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 - - 
M 科学研究和技术服务业 171,485,234.20 4.73 

水利、环境和公共设施管
理业 
- - 

居民服务、修理和其他服
务业 
- - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 20,192,616.00 0.56 
R 文化、体育和娱乐业 116,101,974.90 3.20 
S 综合 - - 
 
合计 3,011,369,150.03 83.04 
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 
股票代
码 
股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净值比
例(%) 
1 002475 立讯精密 3,628,632 186,330,253.20 5.14 
2 300628 亿联网络 2,388,986 163,072,184.36 4.50 
3 603259 药明康德 1,583,337 152,950,354.20 4.22 
4 300750 宁德时代 829,608 144,650,450.88 3.99 
5 603517 绝味食品 1,835,042 129,810,871.08 3.58 
6 601012 隆基股份 3,090,895 125,892,153.35 3.47 
7 603096 新经典 1,966,830 116,101,974.90 3.20 
8 300496 中科创达 1,469,684 114,194,446.80 3.15 
9 300529 健帆生物 1,621,853 112,718,783.50 3.11 
10 300760 迈瑞医疗 366,260 111,965,682.00 3.09 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净值比例
(%) 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 995,900.00 0.03 
 
其中:政策性金融债 995,900.00 0.03 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债(可交换债) - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 995,900.00 0.03 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 
债券代
码 
债券名称 数量(张) 
公允价值
(元) 
占基金资产净值比例(%) 
1 200306 20进出06 10,000 995,900.00 0.03 
注:本基金本报告期末仅持有一只债券。 
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
    本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
    本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
    本基金本报告期末未投资股指期货。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
    本基金本报告期末未投资股指期货。  
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
    本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.11 投资组合报告附注  
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
 
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 650,516.76 
2 应收证券清算款 17,973,767.11 
3 应收股利 - 
4 应收利息 193,405.58 
5 应收申购款 53,280.07 
6 其他应收款 - 
7 其他 - 
8 合计 18,870,969.52 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
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    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
    本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
    由于四舍五入原因,分项之和与合计可能存在尾差。 
 
§6  开放式基金份额变动 
单位:份 
 
泓德泓富混合A 泓德泓富混合C 
报告期期初基金份额总额 2,113,886,584.89 1,347,261.90 
报告期期间基金总申购份额 354,066.21 249,484.55 
减:报告期期间基金总赎回份额 613,280.06 148,095.38 
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) 
- - 
报告期期末基金份额总额 2,113,627,371.04 1,448,651.07 
 
§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
    本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
    本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
 
§8  影响投资者决策的其他重要信息 
 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 




别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

号 
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间 
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 

构 

2020/04/
01-2020/
06/30 
2,108,677,514.79 0.00 0.00 
2,108,677,514.
79 
99.70% 
产品特有风险 
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,由于基金份额持有人占比相对集中,本基金可能存在集
中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险,甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大
额赎回,有效防控产品流动性风险,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。 
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
无。 
 
§9  备查文件目录 
 
9.1 备查文件目录 
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金设立的
文件  
  (2)《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》  
  (3)《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》  
  (4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程  
  (5)泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 
9.2 存放地点 
地点为管理人地址:北京市西城区德胜门外大街125号 
9.3 查阅方式 
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件  
  (2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,
客户服务电话:4009-100-888  
  (3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com 
 
 
泓德基金管理有限公司 
2020年07月18日 

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