天治核心成长股票型证券投资基金(LOF)2012年第4季度报告

基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一三年一月二十二日 
§1  重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

§2  基金产品概况

基金简称 天治核心成长股票(LOF)
基金主代码 163503
交易代码 163503
基金运作方式 契约型上市开放式(LOF)
基金合同生效日 2006年1月20日
报告期末基金份额总额 4,520,390,319.04份
投资目标 通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于平均水平的中小型上市公司股票,并将部分资产用于复制大型上市公司股票指数(富时中国A200指数)的业绩表现,在控制相对市场风险的前提下,追求中长期的资本增值。
投资策略 本基金以股票品种为主要投资标的,以"核心-卫星"策略作为股票投资的总体策略。"核心-卫星"策略是指将股票资产分为核心组合和卫星组合,核心组合通过跟踪指数进行被动投资,控制投资组合相对于市场的风险;卫星组合通过优选股票进行主动投资,追求超越市场平均水平的收益。本基金的核心组合用于跟踪大型公司股票指数(富时中国A200指数),卫星组合用于优选中小型成长公司股票。
业绩比较基准 富时中国A全指×75%+富时中国国债指数×25%。
风险收益特征 本基金为具有中等风险、中高收益的股票型基金,风险收益特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金之间。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3  主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)
1.本期已实现收益 -37,778,691.98
2.本期利润 141,396,518.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0311
4.期末基金资产净值 2,273,837,715.23
5.期末基金份额净值 0.5030
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 6.64% 1.02% 5.25% 0.99% 1.39% 0.03%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治核心成长股票型证券投资基金(LOF)
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年1月20日至2012年12月31日)
 
注:按照本基金合同规定,本基金在资产配置中股票投资比例为基金净资产的60%-95%,其中,核心组合的投资比例为股票资产净值的55%-65%,卫星组合的投资比例为股票资产净值的35%-45%;债券投资比例为基金净资产的0%-40%,现金以及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具不低于基金净资产的5%。本基金自2006年1月20日基金合同生效日起六个月内,达到了本基金合同第17条规定的投资比例限制。
 
§4  管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
秦海燕 本基金的基金经理、天治品质优选混合型证券投资基金基金经理。 2010-12-31 - 6 理学硕士研究生,具有基金从业资格,证券从业经验6年。2006年6月加入天治基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理,现任本基金的基金经理、天治品质优选混合型证券投资基金的基金经理。
注:1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治核心成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同》、《天治核心成长股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。 
报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年四季度的股市波动较大,10月份基本横盘整理,11月份单边下跌,12月份单边上涨,整个四季度上证综合指数上涨8.77%。申万23个一级行业中有15个行业获取正收益,涨幅前三的行业是房地产、金融服务和交运设备行业,其中分别上涨22.27%,18.84%和14.89%,房地产涨幅较大主要是销售较好,估值低。而表现较差的行业是食品饮料、餐饮旅游和信息服务,跌幅基本在3%以上,食品饮料行业跌幅较大主要是塑化剂等事件造成的。
四季度的市场表现还是跟国内外的基本面有关,从宏观层面看,国内的经济出现弱复苏,从10月份开始,宏观数据出现环比变好的趋势,主要是PMI和工业增加值等指标好转,基建投资数据不断上行,投资者认为阶段性去库存告一段落,可能接下来企业会有一个补库存的过程;政策层面主要是十八大之后,新一届中央政府让市场看到了变化,关于改革、城镇化等一系列政策让投资者有了信心;此外,年前创业板解禁出不来,IPO发行到2013年3月份之后,A股相对H股折价较大等因素都造成了经过11月份大幅宣泄之后迎来的强有力的上涨。10、11月份本基金仓位水平低于市场平均水平,但是在宏观经济略有改善,大家对新一届中央政府期待较高,场外有新资金大举入场的情况下,本基金在12月份提升了仓位,增加了金融、建筑建材等周期性行业的配置比例,没有踏空12月份大盘大涨的行情。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末,本基金份额净值为0.5030元,报告期内本基金份额净值增长率为6.64%,业绩比较基准增长率为5.25%,超过同期业绩比较基准收益率1.39%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2013年一季度的宏观经济预计仍是呈现弱复苏的态势,由于2013年1-2月份的宏观数据要到3月份才能看到,所以在宏观数据没有披露之前,市场对经济弱复苏的判断应该不会改变。由于中央政府换届刚刚不久,目前市场对于改革和城镇化等政策预期还是朦胧状态,后续随着政策的进一步明朗,预计与此相关的行业板块仍会有收益。目前,感觉政府对房价的容忍度上升,如果地产不继续出更严厉的政策,销售稳健,房地产开工在2013年的数据应该是逐步上行,加上基建投资的拉动,周期性行业的机会仍会有,所以市场仍会对此有预期,加上一季度流动性宽松,所以非周期行业也会补涨,估计行业之间轮动的可能性仍大,所以一季度本基金仍保持较为均衡的行业配置,周期和成长兼顾。
§5  投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,986,833,009.83 86.03
其中:股票 1,986,833,009.83 86.03
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
      资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 298,868,137.25 12.94
6 其他各项资产 23,713,517.15 1.03
7 合计 2,309,414,664.23 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 24,410,112.00 1.07
B 采掘业 41,490,000.00 1.82
C 制造业 905,112,987.32 39.81
C0       食品、饮料 124,384,675.91 5.47
C1       纺织、服装、皮毛 - -
C2       木材、家具 - -
C3       造纸、印刷 - -
C4       石油、化学、塑胶、塑料 102,175,008.54 4.49
C5       电子 69,210,081.15 3.04
C6       金属、非金属 166,837,019.63 7.34
C7       机械、设备、仪表 300,544,235.49 13.22
C8       医药、生物制品 141,961,966.60 6.24
C99       其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 31,738,320.00 1.40
E 建筑业 215,157,876.77 9.46
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 95,112,109.32 4.18
H 批发和零售贸易 66,780,365.29 2.94
I 金融、保险业 261,810,982.00 11.51
J 房地产业 270,507,740.53 11.90
K 社会服务业 74,712,516.60 3.29
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,986,833,009.83 87.38

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600048 保利地产 7,366,728 100,187,500.80 4.41
2 600887 伊利股份 4,438,590 97,560,208.20 4.29
3 002081 金螳螂 1,635,916 72,013,022.32 3.17
4 600000 浦发银行 7,000,000 69,440,000.00 3.05
5 000651 格力电器 2,400,000 61,200,000.00 2.69
6 601166 兴业银行 3,600,000 60,084,000.00 2.64
7 600837 海通证券 5,785,000 59,296,250.00 2.61
8 002241 歌尔声学 1,567,425 59,091,922.50 2.60
9 000538 云南白药 858,171 58,355,628.00 2.57
10 600104 上汽集团 3,300,000 58,212,000.00 2.56

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,750,000.00
2 应收证券清算款 20,655,758.19
3 应收股利 -
4 应收利息 66,669.09
5 应收申购款 241,089.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,713,517.15
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6  开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 4,583,793,318.36
本报告期基金总申购份额 4,287,407.94
减:本报告期基金总赎回份额 67,690,407.26
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,520,390,319.04
§7  影响投资者决策的其他重要信息
经天治基金管理有限公司第四届董事会第六次会议审议通过,聘任赵明女士担任公司副总经理。该事项已按有关规定报中国基金业协会备案。天治基金管理有限公司于2012年12月15日在中国证监会指定媒体上刊登了《基金行业高级管理人员变更公告》。
§8  备查文件目录

8.1 备查文件目录
1、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF)设立等相关批准文件
2、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同
3、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF)招募说明书
4、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF)托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告

8.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。

8.3 查阅方式
网址:www.chinanature.com.cn



       天治基金管理有限公司
       二〇一三年一月二十二日

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