大成养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)2020年第2季度报告

基金管理人:大成基金管理有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期:2020 年 7 月 21 日 
大成养老目标日期 2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)2020年第 2季度报告 
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§1 重要提示  
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。  
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
  本报告中财务资料未经审计。  
  本报告期自 2020 年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2 基金产品概况  
基金简称  大成养老 2040三年持有混合(FOF)  
基金主代码  007297 
基金运作方式  契约型开放式 
基金合同生效日  2019年 6月 27日 
报告期末基金份额总额  250,077,168.08 份  
投资目标  本基金是采用目标日期策略的基金中基金,目标日期为
2040年 12月 31日。本基金在严格控制风险的前提下,
通过科学的大类资产配置,投资于多种具有不同风险收
益特征的基金等金融工具,并随着目标日期的临近逐步
降低本基金整体的风险收益水平,以寻求基金资产的长
期稳健增值。目标日期到期后,本基金将在严格控制风
险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。 
投资策略 本基金力争通过合理判断市场走势,合理配置基金、股
票、债券等投资工具的比例,通过定量和定性相结合的
方法精选具有不同风险收益特征的基金,力争实现基金
资产的稳定回报。 
业绩比较基准  本基金业绩比较基准:X×沪深 300指数收益率+(1-X)
×上证国债指数收益率(基金合同生效之日至
2030.12.31,X=50%;2031.1.1-2035.12.31,X=45%;
2036.1.1-2040.12.31,X=30%;2041.1.1起,X=15%) 
风险收益特征  本基金为混合型基金中基金,其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金、股票型基金中基金,高于债券型基
金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中
基金。 
基金管理人  大成基金管理有限公司 
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基金托管人  中国农业银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称  
大成养老 2040三年持有混合
(FOF)A  
大成养老 2040三年持有混合
(FOF)C  
下属分级基金的交易代码  007297  007298  
报告期末下属分级基金的份额总额  228,321,533.91份  21,755,634.17份  
§3 主要财务指标和基金净值表现  
3.1 主要财务指标  
单位:人民币元  
主要财务指标  报告期(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)  
 
大成养老 2040三年持有混合(FOF)

大成养老 2040三年持有混合(FOF)

1.本期已实现收益  3,436,137.34 300,931.57 
2.本期利润  27,559,411.85 2,587,266.40 
3.加权平均基金份额本期
利润  
0.1208 0.1193 
4.期末基金资产净值  279,612,547.17 26,535,714.10 
5.期末基金份额净值  1.2246 1.2197 
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。 
3.2 基金净值表现  
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  
大成养老 2040三年持有混合(FOF)A  
阶段  
份额净值增长
率①  
份额净值增长
率标准差②  
业绩比较基准
收益率③  
业绩比较基准
收益率标准差
④  
①-③  ②-④  
过去三个月 10.93%  0.59%  6.67%  0.45%  4.26%  0.14%  
过去六个月 9.05%  1.13%  2.64%  0.75%  6.41%  0.38%  
过去一年 22.45%  0.87%  7.54%  0.60%  14.91%  0.27%  
自基金合同
生效起至今 
22.46%  0.86%  7.99%  0.60%  14.47%  0.26%  
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大成养老 2040三年持有混合(FOF)C  
阶段  
份额净值增长
率①  
份额净值增长
率标准差②  
业绩比较基准
收益率③  
业绩比较基准
收益率标准差
④  
①-③  ②-④  
过去三个月 10.83%  0.59%  6.67%  0.45%  4.16%  0.14%  
过去六个月 8.83%  1.13%  2.64%  0.75%  6.19%  0.38%  
过去一年 21.96%  0.87%  7.54%  0.60%  14.42%  0.27%  
自基金合同
生效起至今 
21.97%  0.86%  7.99%  0.60%  13.98%  0.26%  
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
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注:本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。  
§4 管理人报告  
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名  职务  
任本基金的基金经理期限  证券从业
年限  
说明  
任职日期  离任日期  
尚琼 
本基金基
金经理 
2019年 6月 27
日 
- 9年 
经济学硕士。2010年 7月至 2011 年 5月
任中银基金管理有限公司产品设计分析
员。2011年 5月加入大成基金管理有限
公司,历任产品研发与金融工程部产品设
计师、数量与指数投资部高级数量分析
师、大类资产配置部投资经理,现任大类
资产配置部基金经理。2019年 6月 27日
起任大成养老目标日期 2040三年持有期
混合型基金中基金(FOF)基金经理。2020
年 6月 17日起任大成兴享平衡养老目标
三年持有期混合型发起式基金中基金
(FOF)基金经理。具有基金从业资格。
国籍:中国 
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。  
  2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明  
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
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同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明  
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内,基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具,对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明:债券交易同向交易频率较低;部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素(如个股当日价格振幅较高)及组合经理交易时机选择,即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大,但结合交易价差专项统
计分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易存在 1笔同日反向交易,原因为组合流动性需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指
数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形;主动投资组合间债券交易存在 1笔同日反向交易,
原因为组合流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果
数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析  
2020年二季度,新冠疫情继续对全球经济造成负面影响,但美联储等各国央行释放了充裕的
流动性,且前期权益市场快速下跌释放了一定的风险,相比债券的性价比接近历史极值分位。充
裕的流动性推动 A 股、美股及其他权益市场逐渐企稳并开展反弹,然而 A股反弹呈现明显的结构
性行情,行业和个股表现十分分化,特别是生物医药和食品饮料等板块重新取得了相对的较大优
势。创业板注册制等金融改革制度的推出,进一步增加了市场风险偏好,创业板启动加速上涨。 
  债券市场方面,利率先下后上,特别是 5月份以来,央行认为在金融体系中存在着资金空转
的套利现象,要集中力量整治资金空转,促进实体经济脱虚向实,支持实体经济发展。央行通过
公开市场操作,持续引导金融市场利率上行,叠加特别国债的发行,债券市场出现了大幅度调整。 
  在二季度,本基金先在 2700附近加仓,权益整体持仓分布较为均衡。考虑到本基金前期有一
定的安全垫,今年市场波动较大,本基金投资操作与之前相比较为稳健,在反弹的过程中减仓了
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估值水平和机构配置比例均处于历史极端分位的医药和消费兑现收益,也因而错过了后面的更大
的上涨,后续也将提高自身对高估值的容忍度,同时也要加深对行业和重点个股的深入研究。 
  债券仓位方面,考虑到今年以来债券收益率下行较大,性价比较低,故主要以流动性管理为
主,并加入量化对冲基金降低对债券底仓的配置。 
4.5 报告期内基金的业绩表现  
截至本报告期末大成养老 2040三年持有混合(FOF)A的基金份额净值为 1.2246元,本报告
期基金份额净值增长率为 10.93%;截至本报告期末大成养老 2040 三年持有混合(FOF)C 的基金
份额净值为 1.2197 元,本报告期基金份额净值增长率为 10.83%;同期业绩比较基准收益率为
6.67%。  
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明  
无。 
§5 投资组合报告  
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)  
1  权益投资  3,487,200.00 1.14 
   其中:股票  3,487,200.00 1.14 
2 基金投资  260,397,924.57 84.90 
3  固定收益投资  20,092,000.00 6.55 
   其中:债券  20,092,000.00 6.55 
         资产支持证券  - - 
4  贵金属投资  - - 
5  金融衍生品投资  - - 
6  买入返售金融资产  - - 
   
其中:买断式回购的买入返售金融资
产  
- - 
7  银行存款和结算备付金合计  7,687,977.94 2.51 
8 其他资产  15,032,258.34 4.90 
9 合计  306,697,360.85 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合  
代码  行业类别  公允价值(元)  
占基金资产净值比
例(%)  
A  农、林、牧、渔业  - - 
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B  采矿业  - - 
C  制造业  3,487,200.00 1.14 
D  电力、热力、燃气及水生产和供应
业  - - 
E  建筑业  - - 
F  批发和零售业  - - 
G  交通运输、仓储和邮政业  - - 
H  住宿和餐饮业  - - 
I  信息传输、软件和信息技术服务业  - - 
J  金融业  - - 
K  房地产业  - - 
L  租赁和商务服务业  - - 
M  科学研究和技术服务业  - - 
N  水利、环境和公共设施管理业  - - 
O  居民服务、修理和其他服务业  - - 
P  教育  - - 
Q  卫生和社会工作  - - 
R  文化、体育和娱乐业  - - 
S  综合  - - 
   合计  3,487,200.00 1.14 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合  
无。 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  
序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值(元)  
占基金资产净值比例
(%)  
1 300750 宁德时代 20,000 3,487,200.00 1.14 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合  
序号  债券品种  公允价值(元)  
占基金资产净值
比例(%)  
1  国家债券  - - 
2  央行票据  - - 
3  金融债券  20,092,000.00 6.56 
   其中:政策性金融债  20,092,000.00 6.56 
4  企业债券  - - 
5  企业短期融资券  - - 
6  中期票据  - - 
7  可转债(可交换债)  - - 
8  同业存单  - - 
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9 其他  - - 
10 合计  20,092,000.00 6.56 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  
序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元)  
占基金资产
净值比例(%)  
1 170209 17 国开 09 200,000 20,092,000.00 6.56 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细  
无。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细  
无。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细  
无。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
无。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
无。  
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明  
5.10.1 本期国债期货投资政策 
无。  
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  
无。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
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无。 
5.11 投资组合报告附注  
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 
5.11.3 其他资产构成 
序号  名称  金额(元)  
1  存出保证金  59,073.81 
2  应收证券清算款  14,295,942.71 
3  应收股利  - 
4  应收利息  667,190.77 
5  应收申购款  9,799.39 
6  其他应收款  251.66 
7  待摊费用  - 
8 其他  - 
9 合计  15,032,258.34 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
无。 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
无。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分  
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 
§6 基金中基金  
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细  
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序号  基金代码  基金名称  运作方式  持有份额(份)  公允价值(元)  
占基金资
产净值比
例(%)  
是否属于
基金管理
人及管理
人关联方
所管理的
基金  
1 004965 
泓德致远混
合 A 
契约型开放
式 
23,381,273.71 38,300,864.46 12.51 否 
2 001182 
易方达安心
回馈混合 
契约型开放
式 
17,137,695.85 33,161,441.47 10.83 否 
3 519062 
海富通阿尔
法对冲混合

契约型开放
式 
28,124,336.01 32,652,354.11 10.67 否 
4 001410 
信达澳银新
能源产业股
票 
契约型开放
式 
9,477,689.68 29,921,066.32 9.77 否 
5 000129 
大成景安短
融债券 B 
契约型开放
式 
17,575,160.66 22,772,135.67 7.44 是 
6 511010 
国泰上证 5
年期国债
ETF 
契约型开放
式(ETF) 
103,700.00 12,708,020.20 4.15 否 
7 001694 
华安沪港深
外延增长灵
活配置混合 
契约型开放
式 
4,270,320.75 11,662,245.97 3.81 否 
8 511880 
银华交易型
货币 A 
契约型开放
式(ETF) 
110,000.00 11,121,330.00 3.63 否 
9 100018 
富国天利增
长债券 
契约型开放
式 
7,682,083.58 10,166,469.41 3.32 否 
10 160918 
大成中小盘
混合(LOF) 
上市契约型
开放式
(LOF) 
3,278,307.03 10,028,341.20 3.28 是 
6.2 当期交易及持有基金产生的费用  
项目  
本期费用 2020年 4月 1日至 2020
年 6月 30日 
其中:交易及持有基金管理人
以及管理人关联方所管理基
金产生的费用  
当期交易基金产生的申购费(元)  7,000.00 - 
当期交易基金产生的赎回费(元)  435,243.01 - 
当期持有基金产生的应支付销售
服务费(元)  
6,288.67 241.87 
当期持有基金产生的应支付管理
费(元)  
442,678.92 45,955.68 
当期持有基金产生的应支付托管
费(元)  
83,148.15 9,433.01 
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6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件  
无。 
§7 开放式基金份额变动  
单位:份  
项目  
大成养老 2040三年持有混
合(FOF)A  
大成养老 2040三年持有混
合(FOF)C  
报告期期初基金份额总额  227,990,464.87 21,650,470.85 
报告期期间基金总申购份额  331,069.04 105,163.32 
减:报告期期间基金总赎回份额  - - 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)  
- - 
报告期期末基金份额总额  228,321,533.91 21,755,634.17 
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况  
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况  
无。 
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  
无。 
§9 影响投资者决策的其他重要信息  
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况  
无。 
9.2 影响投资者决策的其他重要信息  
无。  
§10 备查文件目录  
10.1 备查文件目录  
1、中国证监会批准设立大成养老目标日期 2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)的文件; 
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  2、《大成养老目标日期 2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》; 
  3、《大成养老目标日期 2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》; 
  4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 
  5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 
10.2 存放地点  
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 
10.3 查阅方式  
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。 
   
   
大成基金管理有限公司 
2020 年 7月 21日 
   

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