易方达中证国企一带一路交易型开放式指数证券投资基金2020年第2季度报告

基金管理人:易方达基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年七月二十一日
易方达中证国企一带一路交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 2季度报告 
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§1  重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。  
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。  
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2  基金产品概况 
基金简称 易方达中证国企一带一路 ETF 
场内简称 国企方达、一带一路国企 ETF 
基金主代码 515110 
交易代码 515110 
基金运作方式 交易型开放式 
基金合同生效日 2019年 11月 6日 
报告期末基金份额总额 1,642,294,991.00份 
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。 
投资策略 本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
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指数成份股时,基金管理人将采取其他指数投资技
术适当调整基金投资组合,以达到紧密跟踪标的指
数的目的。为更好地实现投资目标,本基金可投资
股指期货、期权和其他经中国证监会允许的衍生金
融产品。本基金将根据风险管理的原则,主要选择
流动性好、交易活跃的衍生品合约。在正常市场情
况下,本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.2%,年化跟踪误差不超过 2%。 
业绩比较基准 中证国企一带一路指数收益率 
风险收益特征 本基金为股票型基金,预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现,具有与标的指数相似的风险收益特征。 
基金管理人 易方达基金管理有限公司 
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 
§3  主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 
报告期 
(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日) 
1.本期已实现收益 -644,585,211.01 
2.本期利润 3,647,395.85 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0007 
4.期末基金资产净值 1,459,848,340.92 
5.期末基金份额净值 0.8889 
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。 
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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值
变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增
长率① 
净值增
长率标
准差② 
业绩比
较基准
收益率
③ 
业绩比
较基准
收益率
标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个
月 
0.59% 0.85% -1.46% 0.86% 2.05% -0.01% 
过去六个
月 
-11.95% 1.46% -13.68% 1.49% 1.73% -0.03% 
过去一年 - - - - - - 
过去三年 - - - - - - 
过去五年 - - - - - - 
自基金合
同生效起
至今 
-11.11% 1.31% -8.32% 1.35% -2.79% -0.04% 
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 
易方达中证国企一带一路交易型开放式指数证券投资基金 
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 
(2019年 11月 6日至 2020年 6月 30日) 
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注:1.本基金合同于 2019年 11月 6日生效,截至报告期末本基金合同生效
未满一年。 
2.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同(第十四部分二、投资范围,三、投资策略和
四、投资限制)的有关约定。 
3.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-11.11%,同期业绩比
较基准收益率为-8.32%。 
 
§4  管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 

名 
职务 
任本基金的基
金经理期限 
证券
从业
年限 
说明 
任职
日期 
离任
日期 

俊 
本基金的基金经理、易方
达中证国企一带一路交
易型开放式指数证券投
资基金联接基金的基金
经理、易方达中证浙江新
动能交易型开放式指数
2019-
11-06 
- 11年 
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司北京分公司渠道
经理、指数与量化投资部高
级账户经理、解决方案部总
经理助理,易方达沪深 300
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证券投资基金联接基金
的基金经理、易方达中证
浙江新动能交易型开放
式指数证券投资基金的
基金经理、指数增强投资
部总经理助理 
交易型开放式指数发起式
证券投资基金联接基金基
金经理、易方达国企改革指
数分级证券投资基金基金
经理、易方达沪深 300交易
型开放式指数发起式证券
投资基金基金经理、易方达
中证 500 交易型开放式指
数证券投资基金基金经理、
易方达中证 500 交易型开
放式指数证券投资基金发
起式联接基金基金经理。 


荣 
本基金的基金经理、易方
达创业板交易型开放式
指数证券投资基金的基
金经理、易方达深证 100
交易型开放式指数基金
的基金经理、易方达中小
板指数证券投资基金
(LOF)的基金经理、易
方达生物科技指数分级
证券投资基金的基金经
理、易方达深证 100交易
型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
理、易方达并购重组指数
分级证券投资基金的基
金经理、易方达创业板交
易型开放式指数证券投
资基金联接基金的基金
经理、易方达银行指数分
级证券投资基金的基金
经理、易方达标普信息科
技指数证券投资基金
(LOF)的基金经理(自
2018年 08月 11日至 2020
年 04月 22日)、易方达
标普 500指数证券投资基
金(LOF)的基金经理、
易方达标普医疗保健指
数证券投资基金(LOF)
的基金经理(自 2018年
08月 11日至 2020年 04
月 22日)、易方达上证中
2020-
03-20 
- 13年 
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任招商银行资产托
管部基金会计,易方达基金
管理有限公司核算部基金
核算专员、指数与量化投资
部运作支持专员、基金经理
助理、易方达深证成指交易
型开放式指数证券投资基
金基金经理、易方达深证成
指交易型开放式指数证券
投资基金联接基金基金经
理。 
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盘交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理、
易方达上证中盘交易型
开放式指数证券投资基
金联接基金的基金经理、
易方达标普生物科技指
数证券投资基金(LOF)
的基金经理(自 2018年
08月 11日至 2020年 04
月 22日)、易方达香港恒
生综合小型股指数证券
投资基金(LOF)的基金
经理、易方达中证 800交
易型开放式指数证券投
资基金的基金经理、易方
达中证 800交易型开放式
指数证券投资基金发起
式联接基金的基金经理、
易方达中证国企一带一
路交易型开放式指数证
券投资基金联接基金的
基金经理、易方达中证浙
江新动能交易型开放式
指数证券投资基金联接
基金的基金经理、易方达
中证浙江新动能交易型
开放式指数证券投资基
金的基金经理 
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明 
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4.3.1公平交易制度的执行情况 
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 
4.3.2异常交易行为的专项说明 
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 42次,均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 
本基金跟踪的标的指数为中证国企一带一路指数。中证国企一带一路指数以
参与一带一路建设的国企上市公司为待选样本,综合评估其市值规模、一带一路
业务参与程度、盈利质量及股东回报、社会责任情况,选取其中较具代表性的
100家上市公司股票构成样本股,反映受益于一带一路主题的国企上市公司股票
在 A股市场的整体走势。本基金主要采用组合复制策略以更好地跟踪标的指数,
实现基金投资目标。 
年初爆发的新冠疫情给全球经济发展和人们日常生活带来了巨大的影响,股
票市场也因此大幅波动。二季度,国内新冠疫情得到有效的控制和缓解,随着各
行业陆续复工、复产,国内经济在系列政策的刺激和支持下逐步走向复苏,5月
份全国规模以上工业企业利润总额同比增速回升转正至 6.0%,6 月制造业 PMI
升至 50.9%好于市场预期。A股市场在医药生物、食品饮料、科技等板块的带动
下开启了一波反弹行情,中证国企一带一路指数成份股主要以传统周期股为主,
二级市场表现落后于大盘。本报告期,中证国企一带一路指数下跌 1.46%。 
基金运作层面,报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回
以及成份股调整事项,保障基金的正常运作,基金跟踪误差以及日均偏离度等指
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标控制在合同规定范围之内。 
4.4.2报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末,本基金份额净值为 0.8889 元,本报告期份额净值增长率为
0.59%,同期业绩比较基准收益率为-1.46%,日跟踪偏离度的均值为 0.05%,年
化跟踪误差为 1.11%,在合同规定的目标控制范围之内。 
§5  投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产
的比例(%) 
1 权益投资 1,434,263,877.12 97.63 
 其中:股票 1,434,263,877.12 97.63 
2 固定收益投资 - - 
 其中:债券 - - 
 资产支持证券 - - 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 - - 
 
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 
- - 
6 银行存款和结算备付金合计 29,495,337.44 2.01 
7 其他资产 5,250,873.61 0.36 
8 合计 1,469,010,088.17 100.00 
注:1.上表中的股票投资项含可退替代款估值增值,而 5.2 的合计项不含可
退替代款估值增值。 
2.本基金本报告期末融出证券市值为 28,035,753.00元,占净值比例 1.92%。 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
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代码 行业类别 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(%) 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 
171,359,011.16 
 
11.74 
 
C 制造业 684,775,982.72 46.91 

电力、热力、燃气及水生产和供应
业 
126,823,800.80 8.69 
E 建筑业 185,203,283.53 12.69 
F 批发和零售业 49,274,862.15 3.38 
G 交通运输、仓储和邮政业 147,879,232.94 10.13 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 49,289,123.12 3.38 
J 金融业 - - 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 19,479,033.57 1.33 
M 科学研究和技术服务业 - - 
N 水利、环境和公共设施管理业 179,547.13 0.01 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 1,434,263,877.12 98.25 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产
净值比例
(%) 
1 600309 万华化学 813,941 40,688,910.59 2.79 
2 600019 宝钢股份 8,242,351 37,585,120.56 2.57 
3 600028 中国石化 8,654,020 33,837,218.20 2.32 
4 600887 伊利股份 1,063,284 33,100,030.92 2.27 
5 600104 上汽集团 1,901,787 32,311,361.13 2.21 
6 002415 海康威视 1,060,274 32,179,315.90 2.20 
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7 600188 兖州煤业 3,557,106 31,160,248.56 2.13 
8 601088 中国神华 2,090,413 30,018,330.68 2.06 
9 601668 中国建筑 6,201,500 29,581,155.00 2.03 
10 000338 潍柴动力 2,001,009 27,453,843.48 1.88 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
本基金本报告期末未持有债券。 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
本基金本报告期末未持有债券。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
本基金本报告期末未投资股指期货。 
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1 2019年 8月 7日,江西省交通建设工程质量监督管理局对中国建筑股份
有限公司违反交通法规的行为罚款五万元。 
2019年 9月 28日,深圳市住房和建设局对中国建筑股份有限公司违反“《中华
人民共和国安全生产法》第三十八条第一款”的行为作出罚款 50000元的处罚。 
2019年 11月 4日,国家税务总局北京市海淀区税务局对中国建筑股份有限公司
未依法履行职责的行为进行罚款。 
2020年 3月 19日,西安市人力资源和社会保障局对中国建筑股份有限公司违反
“《西安市农民工工资保障办法》第二十三条第一项”的行为作出罚款 10000元
的处罚。 
2020 年 5 月 7 日,江西省交通建设工程质量监督管理局对中国建筑股份有限公
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司 “中国建筑股份有限公司井冈山航电枢纽工程项目 A1 合同段从事电焊作业
的陈子高未按照国家有关规定经专门的安全作业培训取得相应特种作业资格”
的行为罚款 2万元。 
本基金为指数型基金,上述股票系标的指数成份股,上述股票的投资决策程序符
合公司投资制度的规定。除中国建筑外,本基金投资的前十名证券的发行主体本
期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。 
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 1,351,121.88 
2 应收证券清算款 3,747,975.42 
3 应收股利 60,963.00 
4 应收利息 15,403.42 
5 应收申购款 - 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 75,409.89 
8 其他 - 
9 合计 5,250,873.61 
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
序号 股票代码 股票名称 
流通受限部分
的公允价值
(元) 
占基金资产
净值比例(%) 
流通受限
情况说明 
1 600028 中国石化 212,313.00 0.01 
转融通流
通受限 
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§6  开放式基金份额变动 
单位:份 
报告期期初基金份额总额 8,372,294,991.00 
报告期基金总申购份额 51,000,000.00 
减:报告期基金总赎回份额 6,781,000,000.00 
报告期基金拆分变动份额(份额减少以“-”
填列) 

报告期期末基金份额总额 1,642,294,991.00 
§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。  
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。  
§8  影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
投资者类别 
报告期内持有基金份额变化情况 
报告期末持有
基金情况 
序号 
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间 
期 初 份
额 
申购份
额 
赎 回 份
额 
持有份
额 
份额
占比 
机构 

2020年 05月 29
日~2020年 06月
30日 
742,624,
399.00 
- - 
742,624
,399.00 
45.22


2020年 04月 01
日~2020年 05月
31日 
6,765,99
0,362.00 

6,765,99
0,362.00 
- - 
产品特有风险 
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的
特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引
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发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元,基金将面临基金财产清算并终止的风险;持有基金份额
占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 
注:申购份额包括申购或者买入基金份额,赎回份额包括赎回或者卖出基金
份额。 
§9  备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
1.中国证监会准予易方达中证国企一带一路交易型开放式指数证券投资基
金注册的文件; 
2.《易方达中证国企一带一路交易型开放式指数证券投资基金基金合同》; 
3.《易方达中证国企一带一路交易型开放式指数证券投资基金托管协议》; 
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。 
9.2 存放地点 
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 
9.3 查阅方式 
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 
 
 
 
 
 
 
 
 
易方达基金管理有限公司 
二〇二〇年七月二十一日 

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