摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型证券投资基金2020年第2季度报告

基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年 7月 21日 
大摩万众创新混合 2020年第 2季度报告 
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§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 
 
§2 基金产品概况 
基金简称 大摩万众创新混合 
基金主代码 002885 
交易代码 002885 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2017年 12月 4日 
报告期末基金份额总额 47,507,936.92份 
投资目标 
本基金采取主动管理的投资策略,在控制风险的基础
上,通过大类资产配置和个股精选,力争获取超额收
益与长期资本增值。 
投资策略 
本基金的投资策略主要包括: 
1、资产配置策略 
结合对包括宏观经济形势、政策走势、证券市场环境
等在内的因素的分析,主动判断市场时机,进行积极
的资产配置策略,合理确定基金在股票、债券等各类
资产上的投资比例,最大限度地降低投资组合的风
险,提高收益。 
2、股票投资策略 
股票组合的构建主要通过定性和定量相结合的方法,
对受益于创新概念的公司因所处行业不同需要通过
不同的分析方法进行筛选,精选优质个股。对于债券
的投资主要为久期管理策略、收益率曲线策略、个券
选择策略、跨市场套利策略等,并择机把握市场有效
性不足情况下的交易机会。 
3、衍生品投资策略 
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合理利用股指期货等衍生工具,谨慎进行投资,追求
稳定的当期收益或降低投资组合的整体风险。 
业绩比较基准 
沪深 300 指数收益率× 80% + 中证综合债券指数收
益率× 20% 
风险收益特征 
本基金为混合型基金,理论上其长期平均预期风险收
益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场
基金。 
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 
基金托管人 中国银行股份有限公司 
   
 
§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期( 2020年 4月 1日 - 2020年 6月 30日 ) 
1.本期已实现收益 -1,363,077.64 
2.本期利润 5,934,730.09 
3.加权平均基金份额本期利润 0.1366 
4.期末基金资产净值 46,506,876.51 
5.期末基金份额净值 0.9789 
注:1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申
购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。   
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。  
 
3.2 基金净值表现  
 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增长率
① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基准
收益率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 17.90% 1.46% 10.49% 0.72% 7.41% 0.74% 
过去六个月 9.99% 1.38% 1.93% 1.22% 8.06% 0.16% 
过去一年 17.30% 1.04% 8.18% 0.98% 9.12% 0.06% 
自基金合同 -2.11% 1.23% 6.43% 1.06% -8.54% 0.17% 
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生效起至今 
   
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
注:1.本基金基金合同于 2017年 12月 4日正式生效。 
2.按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。  
 
§4 管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 
证券从业年限 说明 
任职日期 离任日期 
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雷志勇 基金经理 
2020年 5月
7日 
- 8 
北京大学计算机软件
与理论硕士。曾任中
国移动通信集团公司
总部项目经理、中国
移动通信集团广东有
限公司中级网络运行
支撑主管、东莞证券
股份有限公司研究所
通讯行业研究员、南
方基金管理有限公司
产品经理。2014年 10
月加入本公司,历任
研究管理部研究员、
基金经理助理,基金
经理兼研究员,现任
权益投资部基金经
理。2019年 4月起担
任摩根士丹利华鑫科
技领先灵活配置混合
型证券投资基金、摩
根士丹利华鑫品质生
活精选股票型证券投
资基金基金经理,
2020年 5月起担任本
基金基金经理。 
缪东航 基金经理 
2017年12月
21日 
2020年 5月
14日 
10 
北京大学金融学硕
士。曾任华安基金管
理有限公司建材行业
研究员,2012年 9月
加入本公司,历任研
究管理部研究员、基
金经理助理,现任权
益投资部基金经理。
2017年 1月起担任摩
根士丹利华鑫主题优
选混合型证券投资基
金基金经理,2017 年
5月至 2020年 5月担
任摩根士丹利华鑫进
取优选股票型证券投
资基金基金经理,
2017年 5月起担任摩
根士丹利华鑫新机遇
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理,
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2017年11月起担任摩
根士丹利华鑫新趋势
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理,
2017 年 12 月至 2020
年 5 月担任本基金基
金经理。 
注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据本公司决定确定的聘任日期和解聘日期; 
2、基金经理的任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理变更; 
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。  
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关
法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 
 
4.3 公平交易专项说明  
 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程,通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求,并通过对投资交易行为的监控和分析,
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期,
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益
率差异,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析,未发现异常情况。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内,本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况,基金管理人未发现异常交易行为。   
 
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 
2020年 2季度,全球资本市场在受疫情冲击大幅下跌后企稳上行,疫情对资本市场的影响边
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际减弱,国内疫情控制较好,市场风险偏好上行,A股主要指数均有所上涨:上证综指单季度上
涨 8.52% ,沪深 300指数单季度上涨 12.96% ,创业板指单季度上涨 30.25%。行业层面看,受疫
情影响较小的食品饮料、医药和消费者服务涨幅领先。 
本基金二季度前期配置较为均衡,在季度中期调整了的配置策略,主要仓位聚焦于科技创新
板块,重点配置了电子、计算机、通信等科技产品和行业应用创新等方向,六月份 TMT涨幅较好,
驱动本基金净值取得较好增长,二季度整体跑赢比较基准。展望三季度和下半年,本基金看好科
技成长在国内信息技术应用创新驱动下的长期增长潜力,将继续聚焦配置上述科技成长方向的优
质公司,力争实现基金资产的增值。   
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
本报告期截至 2020年 6月 30日, 本基金份额净值为 0.9789元,累计份额净值为 0.9789元,
报告期内基金份额净值增长率为 17.90%,同期业绩比较基准收益率为 10.49%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。本报告期内,本基金未出
现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 
 
§5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 
1 权益投资 43,318,496.20 84.51 
 其中:股票  43,318,496.20 84.51 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资  111,600.00 0.22 
 其中:债券   111,600.00 0.22 
 资产支持证券   - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产  - - 
 
其中:买断式回购的买入返售
金融资产   
- - 
7 银行存款和结算备付金合计  6,734,027.29 13.14 
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8 其他资产   1,091,623.14 2.13 
9 合计     51,255,746.63    100.00 
   
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  
 
代码 行业类别 公允价值(元) 
占基金资产净值比例
(%) 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 33,095,045.02 71.16 

电力、热力、燃气及水生产和供应
业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 - - 
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,223,451.18 21.98 
J 金融业 - - 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 - - 
M 科学研究和技术服务业 - - 
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 43,318,496.20 93.14 
  
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1 002475 立讯精密 55,059 2,827,279.65 6.08 
2 002241 歌尔股份 95,900 2,815,624.00 6.05 
3 002371 北方华创 12,200 2,085,102.00 4.48 
4 600584 长电科技 66,300 2,073,201.00 4.46 
5 603019 中科曙光 53,900 2,069,760.00 4.45 
6 600745 闻泰科技 16,100 2,027,795.00 4.36 
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7 688111 金山办公 5,708 1,949,738.64 4.19 
8 603986 兆易创新 7,900 1,863,689.00 4.01 
9 688008 澜起科技 17,023 1,730,898.64 3.72 
10 688012 中微公司 7,804 1,711,495.24 3.68 
     
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合   
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 其中:政策性金融债 - - 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债(可交换债) 111,600.00 0.24 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 111,600.00 0.24 
   
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 
占基金资产净值比
例(%) 
1 128112 歌尔转 2 1,116 111,600.00 0.24 
    
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细  
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
根据本基金基金合同规定,本基金不参与贵金属投资。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
 
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
报告期内,本基金未参与股指期货交易;截至报告期末,本基金未持有股指期货合约。 
 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金将以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、
交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的
研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 
报告期内,本基金未参与股指期货交易。 
 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 
 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 
 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 
 
5.11 投资组合报告附注 
 
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除闻泰科技股份有限公司(以下简称“闻泰科
技”)外,其余的没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 
2019年 8月,上海证券交易所发布《纪律处分决定书》(〔2019〕62号),对闻泰科技实施重大资
产重组未按规定履行内部决策程序、未按期披露重组预案等情形,处以通报批评。 
基金投资闻泰科技(600745)的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对
上述情况,本基金管理人进行了分析和研究,认为上述事件对闻泰科技的投资价值未造成实质性
影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。 
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5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 
 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 49,438.99 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 640.38 
5 应收申购款 1,041,543.77 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 1,091,623.14 
   
 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。  
 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 
 
 
§6 开放式基金份额变动 
单位:份 
报告期期初基金份额总额 122,510,249.56 
报告期期间基金总申购份额 17,242,252.36 
减:报告期期间基金总赎回份额 92,244,565.00 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列) 

报告期期末基金份额总额 47,507,936.92 
  
 
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
本报告期,基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。截至本报告期末,基金管理人未
持有本基金份额。 
 
§8 影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
投资者
类别 
报告期内持有基金份额变化情况 
报告期末持有基金情
况 
序号 
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间  
期初 
份额 
申购 
份额 
赎回 
份额 
持有份额 
份额占
比 
机构 1 
2020年 4月 1
日 
31,047,289.23 - 31,047,289.23 0.00 0.00% 
 2 
2020年 4月 2
日至 2020年 4
月 9日 
15,740,601.40 - 15,740,601.40 0.00 0.00% 
产品特有风险 
本基金存在单一投资者持有基金份额占比较大的情形。本基金属于开放式基金,在本基金存续期间,
若上述投资者集中大额赎回本基金,可能会发生巨额赎回的情形,本基金投资者可能会面临以下风险: 
1.基金份额净值波动风险 
由于我国证券市场的波动性较大,在市场价格下跌时会出现交易量急剧减少的情形,此时若出现巨额
赎回可能会导致基金资产变现困难,从而产生流动性风险,甚至影响基金份额净值。此外,当出现巨
额赎回时,因基金运作特点导致的费用计提、计入基金资产的赎回费以及基金持仓证券价格波动等因
素,也可能会影响基金份额净值,极端情况下可能会造成基金份额净值的大幅波动。 
2.无法赎回基金的流动性风险 
当发生巨额赎回时,根据《基金合同》的约定,基金管理人可能决定部分延期赎回,如果连续 2个开
放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能暂停接受基金的赎回申请,投资人将面临无法及
时赎回所持有基金份额的风险。 
 
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§9 备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
1、中国证监会核准本基金募集的文件; 
2、本基金基金合同; 
3、本基金托管协议; 
4、本基金招募说明书; 
5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 
6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 
7、报告期内在规定媒介上披露的各项公告。 
 
9.2 存放地点 
基金管理人、基金托管人住所。 
 
9.3 查阅方式 
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,还可以通过基金管理人网站查阅
或下载。 
 
 
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2020年 7月 21日 

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