前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2020年第2季度报告

基金管理人:前海开源基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年07月21日 
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§1  重要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年7月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2020年4月29日(基金合同生效日)起至2020年6月30日止。  
 
§2  基金产品概况 
 
基金简称 前海开源黄金ETF 
场内简称 黄金基金 
基金主代码 159812 
基金运作方式 交易型开放式 
基金合同生效日 2020年04月29日 
报告期末基金份额总额 58,213,149.00份 
投资目标 
本基金通过投资于黄金交易所的黄金现货合
约,紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度
与跟踪误差最小化。 
投资策略 
本基金投资于黄金现货合约的资产比例不低于
基金资产的90%。 
基于跟踪误差、流动性因素和交易便利程度的
考虑,黄金现货实盘合约中,本基金将主要投
资于AU99.99。但因特殊情况(包括但不限于流
动性不足等)导致本基金无法买入足够的AU99.
99时,基金管理人可投资于AU99.95和AU(T+D)
或其他品种以进行适当替代。本基金参与AU(T
+D)仅用于风险管理或提高资产配置效率。 
在正常市场情况下,本基金的风险管理目标是
追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年
化跟踪误差不超过2%。当基金跟踪偏离度和跟
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踪误差超过了上述范围时,基金管理人应采取
合理措施,避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一
步扩大。 
为降低基金费用对跟踪偏离度与跟踪误差的影
响,本基金可以将持有的黄金现货合约借出给
信誉良好的机构,取得租赁收入,并要求对方
按时或提前归还黄金现货合约。本基金将谨慎
考察黄金现货合约借入方的资信情况,根据基
金的申购赎回情况、黄金的市场供求情况,决
定黄金现货合约租赁的期限、借出的黄金现货
合约占基金资产净值的比例及租赁利率等。 
业绩比较基准 上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率 
风险收益特征 
本基金主要投资对象为黄金现货合约,预期风
险/收益水平与黄金相似,在证券投资基金中属
于较高风险和预期收益的基金品种。 
基金管理人 前海开源基金管理有限公司 
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 
 
§3  主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期(2020年04月29日 - 2020年06月30日) 
1.本期已实现收益 1,643,966.67 
2.本期利润 6,439,226.26 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0433 
4.期末基金资产净值 231,330,581.96 
5.期末基金份额净值 3.9739 
注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。 
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 
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长率① 长率标
准差② 
较基准
收益率
③ 
较基准
收益率
标准差
④ 
自基金合同生效起至
今 
2.26% 0.63% 5.50% 0.76% -3.24% -0.13% 
注:本基金业绩比较基准为:上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
注:①本基金的基金合同于2020年4月29日生效,截至2020年6月30日止,本基金成立未
满1年。 
②本基金的建仓期为6个月,截至2020年6月30日,本基金建仓期尚未结束。 
 
3.3 其他指标 
无。 
 
§4  管理人报告 
 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 
任本基金的基
金经理期限 


说明 
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任职
日期 
离任
日期 



限 
谢屹 
本基金的基金经理、公司
执行投资总监 
2020-
04-29 

11
年 
谢屹先生,金融与经济数
学、工程物理学硕士,国
籍:德国。历任汇丰银行
(德国)股票研究所及投
资银行部分析师、高级分
析师、副总裁。现任前海
开源基金管理有限公司执
行投资总监。 
梁溥
森 
本基金的基金经理 
2020-
05-14 

5
年 
梁溥森先生,金融学硕士。
曾任招商基金基金核算部
基金会计,2015年6月加入
前海开源基金,现任公司
权益投资本部基金经理。 
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。  
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
回顾2020年第二季度,新冠疫情在全球范围内继续扩散,对美国经济造成了巨大的
冲击。美国Markit制造业PMI连续四个月处于荣枯线以下,当周初次申请失业金人数居
于历史高位,密歇根大学消费者信心则处于近六年低点。实体经济承压之下,美联储持
续向市场释放流动性,导致本报告期内金价持续上行,Au99.99金价更是一度创出了上
市以来的新高。 
作为被动管理型基金,基金上市以来,报告期内本基金紧密跟踪上海黄金交易所
Au99.99现货实盘合约价格,取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现。 
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末前海开源黄金ETF基金份额净值为3.9739元,本报告期内,基金份额
净值增长率为2.26%,同期业绩比较基准收益率为5.50%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。 
 
§5  投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的比例
(%) 
1 权益投资 - - 
 
其中:股票 - - 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 - - 
 
其中:债券 - - 
 
资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 230,446,233.60 99.54 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中:买断式回购的买入 - - 
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返售金融资产 

银行存款和结算备付金合
计 
858,367.24 0.37 
8 其他资产 201,377.13 0.09 
9 合计 231,505,977.97 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末(指数投资)按行业分类的境内股票投资组合 
无。 
 
5.2.2 报告期末(积极投资)按行业分类的境内股票投资组合 
无。 
 
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
无。 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细 
无。 
 
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 
无。 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
无。 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
无。 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 
无。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
序号 
贵金属代
码 
贵金属名
称 
数量(份) 公允价值(元) 
占基金资产净值比例
(%) 
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1 AU9999 AU9999 579,360 
230,446,233.
60 
99.62 
注:本基金本报告期末仅持有以上贵金属。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
无。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
无。 
 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
无。  
 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
无。  
 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
无。 
 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
无。  
 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
 
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 200,000.00 
2 应收证券清算款 1,123.65 
3 应收股利 - 
4 应收利息 253.48 
5 应收申购款 - 
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6 其他应收款 - 
7 其他 - 
8 合计 201,377.13 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
无。 
 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 
无。 
 
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 
无。 
 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 
 
§6  开放式基金份额变动 
单位:份 
基金合同生效日(2020年04月29日)基金份额
总额 
317,166,441.00 
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额 
37,200,000.00 
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总
赎回份额 
60,600,000.00 
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额(份额减少以“-”填列) 
-235,553,292.00 
报告期期末基金份额总额 58,213,149.00 
 
§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
无。 
 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
无。 
 
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§8  影响投资者决策的其他重要信息 
 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 




别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

号 
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间 
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 


































金 

20200529
 - 202006
30 
0.00 51,333,232.00 13,800,000.00 37,533,232.00 64.48% 
产品特有风险 
1.大额赎回风险 
本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的大额赎回,可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎
回的现金需要,对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响; 
2.转换运作方式或终止基金合同的风险 
单一投资者大额赎回后,若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的,基金管
理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作
方式或终止基金合同的风险; 
3.流动性风险 
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单一投资者大额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动
性风险;  
4.大额赎回可能导致基金资产规模过小,导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 
 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
无。 
 
§9  备查文件目录 
 
9.1 备查文件目录 
(1)中国证券监督管理委员会批准前海开源黄金交易型开放式证券投资基金设立
的文件 
  (2)《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》 
  (3)《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金托管协议》 
  (4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 
  (5)前海开源黄金交易型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 
   
   
 
9.2 存放地点 
基金管理人、基金托管人处 
 
9.3 查阅方式 
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 
  (2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司,客户服务电话:4001-666-998(免长途话费) 
  (3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com 
   
 
 
前海开源基金管理有限公司 
2020年07月21日 

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