大成养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)更新招募说明书摘要


基金管理人:大成基金管理有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
二〇二〇年七月 
重 要 提 示 
大成养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称“本基金”)
经中国证监会2019年4月3日证监许可[2019]594号文注册募集。本基金的基金合同于2019
年6月27日正式生效。 
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,
但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保
证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实
质性判断或者保证。 
本基金“养老”的名称不含收益保障或其他任何形式的收益承诺,本基金不保本,可能
发生亏损。 
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,本基金为混合
型基金中基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金,高于债券
型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金。本基金采用目标日期投资
策略,随着所设定目标日期的临近,将逐步降低权益类资产的配置比例,风险与收益水平会
随着目标日期的临近而逐步降低,存在风险收益特征不断变化的风险。投资人在投资本基金
前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,并承担
基金投资中出现的各类风险,包括但不限于:系统性风险、非系统性风险、管理风险、流动
性风险、本基金特定风险及其他风险等。 
本基金主要投资于基金份额,在构建组合时,很大程度上依靠了基金的过往信息。但基
金的过往业绩和表现并不能代表基金的将来业绩和表现,其中存在一定的风险。 
目标日期到期前,本基金投资者持有的每份基金份额存在锁定期限,锁定期为三年。除
基金合同另有约定外,在每份基金份额的锁定期内,投资者不得赎回。锁定期届满后,投资
者可提出赎回申请。 
本基金目标日期到期后,即自2041年1月1日(含)起,本基金转为开放式基金中基
金(FOF),基金名称变更为“大成丰和混合型基金中基金(FOF)”,对于自申购确认日起
至目标日期持有不足3年的基金份额,自目标日期后亦可赎回,不再设置每份基金份额的锁
定期,申购、赎回等业务将按照普通开放式基金规则办理。 
本基金可以对招募说明书中披露的预设下滑曲线进行调整,实际投资与预设下滑曲线可
能存在差异。 
基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本
基金表现的保证。 
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表
现。基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。投资有风险,投资
人认购(或申购)基金时,请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同。基金管理人提醒投
资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致
的投资风险,由投资者自行负担。 
本招募说明书更新已经本基金托管人复核。本招募说明书(更新)所载内容截至日为
2020年7月27日(其中人员变动信息以公告日为准),有关财务数据和净值表现截止日为2020
年3月31日,本报告中所列财务数据未经审计。 
一、 基金管理人 
(一)基金管理人概况 
名称:大成基金管理有限公司 
住所:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层 
办公地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层 
设立日期:1999年4月12日 
注册资本:贰亿元人民币 
股权结构:公司股东为中泰信托有限责任公司(持股比例50%)、中国银河投资管理有
限公司(持股比例25%)、光大证券股份有限公司(持股比例25%)三家公司。 
法定代表人:吴庆斌 
电话:0755-83183388 
传真:0755-83199588 
联系人:肖剑 
(二)主要人员情况 
1.董事会成员 
吴庆斌先生,董事长,清华大学法学及工学双学士。先后任职于西南证券飞虎网、北京
国际信托有限责任公司、广联(南宁)投资股份有限公司等机构。2012年7月至今,任广
联(南宁)投资股份有限公司董事长;2012年任职于中泰信托有限责任公司,2013年6月
至今,任中泰信托有限责任公司董事长。2019年11月3日起任大成基金管理有限公司董事
长。 
翟斌先生,副董事长,北京大学经济学硕士。曾在深圳市建材集团、君安证券、新华信
托、招商证券股份有限公司等多家机构任职,2017年8月加入光大证券股份有限公司,历
任机构业务总部董事总经理、机构业务总部总经理兼私募业务部总经理,现任光大证券股份
有限公司机构业务总部总经理。2019年11月3日起任大成基金管理有限公司副董事长。 
谭晓冈先生,董事、总经理,哈佛大学公共管理硕士。曾在财政部、世界银行、全国社
保基金理事会任职。2016年7月加入大成基金管理有限公司,2016年12月至2019年8月
任大成国际资产管理有限公司总经理, 2017年2月至2019年6月任大成基金管理有限公
司副总经理,2019年7月起任大成基金管理有限公司总经理,2019年8月起任大成国际资
产管理有限公司董事长。 
李超女士,董事,华中科技大学管理学学士。2007年6月至2008年5月,任职于深圳
晨星咨询有限责任公司;2008年7月至2011年8月,任德勤华永会计师事务所高级审计员;
2011年8月至2018年5月,任平安信托有限责任公司稽核监察部模型团队团队经理;2018
年5月至今,任中泰信托有限责任公司稽核审计部总经理。 
郭向东先生,董事,中国人民大学金融学在职研究生。1996年至1998年在中国新技术
创业投资公司负责法律事务;1998年至2000年在中国华融信托投资公司负责法律事务;2000
年至2006年任职于中国银河证券有限责任公司法律部;2007年1月加入中国银河投资管理
有限公司,任职于负债处置部;2007年7月至2013年2月,历任人力资源部负责人、风险
控制部总经理、监事会办公室主任、审计部负责人,曾兼任北京银河吉星创业投资有限责任
公司监事;2013年2月起任资产管理部总经理兼行政负责人。 
杨晓帆先生,独立董事,香港浸会大学工商管理学士。2006年至2011年,任惠理集团
有限公司高级投资分析师兼投资组合经理;2012年至2016年,任FALCON EDGE CAPITAL 
LP 合伙人和大中华区负责人;2016年至今,任晨曦投资管理公司(ANATOLE INVESTMENT 
MANAGEMENT) 主要创始人。 
胡维翊先生,独立董事,波士顿大学国际银行与金融法硕士。1991年7月至1994年4
月,任全国人大常委会办公厅研究室政治组主任科员;1994年5月至1998年8月,任北京
乾坤律师事务所合伙人;2000年2月至2001年4月任北京市中凯律师事务所律师;2001
年5月至今,历任北京市天铎律师事务所副主任、主任,现任北京市天铎律师事务所合伙人。 
金李先生,独立董事,美国麻省理工学院金融学博士。现任北京大学光华管理学院副院
长,九三学社中央常委,全国政协委员,经济委员会委员。曾在美国哈佛大学商学院任教十
多年,并兼任哈佛大学费正清东亚研究中心执行理事。 
黄隽女士,独立董事,中国人民大学经济学博士。现任中国人民大学应用经济学院教授、
副院长。研究方向为货币政策、商议银行理论与政策、艺术品金融,出版多本专著,在经济、
金融类学术核心期刊上发票多篇学术论文,具有丰富的教学和科研经验。 
2. 监事会成员 
许国平先生,监事会主席,中国人民大学国民经济学博士。1987年至2004年先后任中
国人民银行国际司处长,东京代表处代表,研究局调研员,金融稳定局体改处处长;2005
年6月至2008年1月任中央汇金投资有限责任公司建行股权管理部主任;2005年8月至2016
年11月任中国银河金融控股有限责任公司董事、副总经理、党委委员;2007年2月至2016
年11月任中国银河投资管理有限公司董事长、总裁、党委书记;2010年6月至2014年3
月兼任北京银河吉星创业投资有限责任公司董事长;2007年1月至2015年6月任中国银河
证券股份有限公司董事;2014年1月至2017年6月任银河基金管理有限公司党委书记;2014
年3月至2018年1月任银河基金管理有限公司董事长(至2017年11月)及法定代表人;
2018年3月加入大成基金管理有限公司,任监事会主席。 
邓金煌先生,职工监事,上海财经大学管理学硕士。2001年9月至2003年9月任职于
株洲电力局;2003年9月至2006年1月攻读硕士学位;2006年4月至2010年5月任华为
三康技术有限公司人力资源专员;2010年5月至2011年9月任招商证券人力资源部高级经
理;2011年9月至2016年8月任融通基金管理有限公司综合管理部总监助理;2016年8
月加入大成基金管理有限公司,任人力资源部副总监;现任大成基金管理有限公司人力资源
部总监。 
陈焓女士,职工监事,吉林大学法学硕士。2005年8月至2008年3月任金杜律师事务
所深圳分所公司证券部律师;2008年3月加入大成基金管理有限公司,历任监察稽核部律
师、总监助理;现任大成基金管理有限公司监察稽核部副总监。 
3. 高级管理人员情况 
吴庆斌先生,董事长。简历同上。 
谭晓冈先生,总经理。简历同上。 
肖剑先生,副总经理,哈佛大学公共管理硕士。曾任深圳市南山区委(政府)办公室副
主任,深圳市广聚能源股份有限公司副总经理兼广聚投资控股公司执行董事、总经理,深圳
市人民政府国有资产监督管理委员会副处长、处长。2014年11月加入大成基金管理有限公
司,2015年1月起任公司副总经理,2019年8月起任大成国际资产管理有限公司总经理。 
温智敏先生,副总经理,哈佛大学法学博士。曾任职于美国Hunton & Williams国际律
师事务所纽约州执业律师。中银国际投行业务副总裁,香港三山投资公司董事总经理,标准
银行亚洲有限公司董事总经理兼中国投行业务主管。2015年4月加入大成基金管理有限公
司,任首席战略官,2015年8月起任公司副总经理。 
周立新先生,副总经理兼首席信息官,中央党校经济管理本科。曾任新疆精河县党委办
公室机要员、新疆精河县团委副书记、新疆精河县人民政府体改委副主任、新疆精河县八家
户农场党委书记、新疆博尔塔拉蒙古自治州团委副书记及少工委主任、江苏省铁路发展股份
有限公司办公室主任、江苏省铁路发展股份有限公司控股企业及江苏省铁路实业集团有限公
司控股企业负责人、中国华闻投资控股有限公司燃气战略管理部项目经理。2005年1月加
入大成基金管理有限公司,历任客户服务中心总监助理、市场部副总经理、上海分公司副总
经理、客户服务部总监兼上海分公司总经理、公司助理总经理,2015年8月起任公司副总
经理,2019年5月起兼任首席信息官。 
姚余栋先生,副总经理,英国剑桥大学经济学博士。曾任职于原国家经贸委企业司、美
国花旗银行伦敦分行。曾任世界银行咨询顾问,国际货币基金组织国际资本市场部和非洲部
经济学家,原黑龙江省招商局副局长,黑龙江省商务厅副厅长,中国人民银行货币政策二司
副巡视员,中国人民银行货币政策司副司长,中国人民银行金融研究所所长。2016年9月
加入大成基金管理有限公司,任首席经济学家,2017年2月起任公司副总经理。 
赵冰女士,督察长,清华大学工商管理硕士。曾供职于中国证券业协会资格管理部、专
业联络部、基金公司会员部,曾任中国证券业协会分析师委员会委员、基金销售专业委员会
委员。曾参与基金业协会筹备组的筹备工作。曾先后任中国证券投资基金业协会投教与媒体
公关部负责人、理财及服务机构部负责人。2017年7月加入大成基金管理有限公司,2017
年8月起任公司督察长。 
4.基金经理 
尚琼:经济学硕士。证券从业年限10年。2010年7月至2011年5月任中银基金管理有限公
司产品设计分析员。2011年5月加入大成基金管理有限公司,历任产品研发与金融工程部产
品设计师、数量与指数投资部高级数量分析师、大类资产配置部投资经理,现任大类资产配
置部基金经理。2019年6月27日起任大成养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金
(FOF)基金经理。2020年6月17日起任大成兴享平衡养老目标三年持有期混合型发起式基
金中基金(FOF)基金经理。具有基金从业资格。国籍:中国 
5. 公司投资决策委员会 
公司FOF投资决策委员会由3名成员组成,设FOF投资决策委员会主席1名,其他委
员2名。名单如下: 
谭晓冈,副总经理,FOF投资决策委员会主席;石国武,社保基金及机构投资部总监/
大类资产配置部总监/研究部总监,FOF投资决策委员会委员;梁仲昆,监察稽核部总监,
FOF投资决策委员会委员。 
上述人员之间不存在亲属关系。 
二、基金托管人 
(一)基金托管人情况 
1、基本情况 
名称:中国农业银行股份有限公司(简称中国农业银行) 
住所:北京市东城区建国门内大街69号 
办公地址:北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座 
法定代表人:周慕冰 
成立日期:2009年1月15日 
批准设立机关和批准设立文号:中国银监会银监复[2009]13号 
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]23号 
注册资本:34,998,303.4万元人民币 
存续期间:持续经营 
联系电话:010-66060069 
传真:010-68121816 
联系人:贺倩 
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院
批准,中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009年1月15日依法成立。
中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。
中国农业银行网点遍布中国城乡,成为国内网点最多、业务辐射范围最广,服务领域最广,
服务对象最多,业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外,中国农业银行同样通过自
己的努力赢得了良好的信誉,每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、
联通国际、功能齐备的大型国有商业银行,中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念,
坚持审慎稳健经营、可持续发展,立足县域和城市两大市场,实施差异化竞争策略,着力打
造“伴你成长”服务品牌,依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产
品,致力为广大客户提供优质的金融服务,与广大客户共创价值、共同成长。 
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行,经验丰富,服务优质,业
绩突出,2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行通
过了美国SAS70内部控制审计,并获得无保留意见的SAS70审计报告。自2010年起中国
农业银行连续通过托管业务国际内控标准(ISAE3402)认证,表明了独立公正第三方对中
国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银
行着力加强能力建设,品牌声誉进一步提升,在2010年首届“‘金牌理财’TOP10颁奖盛
典”中成绩突出,获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最
佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号;2013年至
2017年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公司
授予的“优秀托管机构奖”称号;2015年、2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金业
务最佳发展奖”称号;2018年荣获中国基金报授予的公募基金20年“最佳基金托管银行”
奖;2019年荣获证券时报授予的“2019年度资产托管银行天玑奖”称号。 
中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银行批准成
立,目前内设综合管理部、业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、风险
合规部、产品研发与信息技术部、营运一部、营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管
理部,拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。 
2、主要人员情况 
中国农业银行托管业务部现有员工近310名,其中具有高级职称的专家60名,服务团
队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强,高级管理层均有20年以上金融从业经验和
高级技术职称,精通国内外证券市场的运作。 
3、基金托管业务经营情况 
截止到2020年6月30日,中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投
资基金共529只。 
(二)基金托管人的内部风险控制制度说明 
1、内部控制目标 
严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定,守法经
营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产的安全完整,确保有关信息的真
实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益。 
2、内部控制组织结构 
风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作,对托管业务风险
管理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管理处,配备了专职内控
监督人员负责托管业务的内控监督工作,独立行使监督稽核职权。 
3、内部控制制度及措施 
具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作
流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业务管理实行严
格的复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保管、存放、使用,
账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像监控;
业务信息由专职信息披露人负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故的发生,
技术系统完整、独立。 
(三)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 
基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协议规定的投资
比例和禁止投资品种输入监控系统,每日登录监控系统监督基金管理人的投资运作,并通过
基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理人的其他行为。 
当基金出现异常交易行为时,基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的处理: 
1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题,电话提示基金管理人; 
2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题,以书面方式对基金
管理人进行提示; 
3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行为,书面提
示有关基金管理人并报中国证监会。 
三、相关服务机构 
(一)销售机构及联系人 
一.直销机构 
名称:大成基金管理有限公司 
住所:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层 
办公地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层 
法定代表人:吴庆斌 
电话:0755-83183388 
传真:0755-83199588 
联系人:教姣 
公司网址:www.dcfund.com.cn 
大成基金客户服务热线: 400-888-5558(免长途固话费) 
(1)大成基金深圳投资理财中心 
地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层 
联系人:吴海灵、关志玲、白小雪  
电话:0755-22223556/22223177/22223555  
传真:0755-83195235/83195242/83195232 
二.代销机构 
(1)中国农业银行股份有限公司 
注册地址:北京市东城区建国门内大街69号 
办公地址:北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9 
法定代表人:周慕冰 
联系人:贺倩 
联系电话:010-66060069 
传真:010-68121816 
客服电话:95599 
网址:www.abchina.com 
(2)交通银行股份有限公司 
注册地址:上海市浦东新区银城中路188号 
办公地址:上海市浦东新区银城中路188号 
法定代表人:任德奇 
联系人:王菁 
电话:021-58781234 
传真:021-58408483 
客服电话:95559 
网址:www.bankcomm.com 
(3)上海浦东发展银行股份有限公司 
注册地址:上海市浦东新区浦东南路500号 
办公地址:上海市中山东一路12号 
法定代表人:吉晓辉 
联系人:高天、虞谷云 
客服热线:95528 
电话:021-61618888 
传真:021-63604199 
网址:www.spdb.com.cn 
(4)兴业银行股份有限公司 
办公地址:福州市五一中路元洪大厦25层 
法定代表人:高建平 
电话::021-52629999 
传真:021-62569070 
联系人:刘玲 
客服电话:95561 
网址:www.cib.com.cn 
(5)中国光大银行股份有限公司 
注册地址:北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心 
办公地址:北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心 
法定代表人:李晓鹏 
客服电话:95595 
联系人:石立平 
电话:010-63639180 
传真:010-68560312 
网址:www.cebbank.com 
(6)中信期货有限公司 
注册地址:深圳市福田区中信三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、
14层  
办公地址:深圳市福田区中信三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、
14层 
法定代表人:张皓 
联系人:刘宏莹  
联系电话:010-60833754  
传真:0755-83217421  
客服电话:400-990-8826  
网址:www.citicsf.com 
(7)国泰君安证券股份有限公司  
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区商城路618号  
办公地址:上海市静安区南京西路768号国泰君安大厦  
法定代表人:贺青  
联系电话:021-38676666  
传真:021-38670666  
联系人:钟伟镇  
网址:www.gtja.com  
服务热线:95521、 4008888666  
(8)中信建投证券股份有限公司 
注册地址:北京市朝阳区安立路66号4号楼 
法定代表人:王常青 
客服电话:4008888108 
联系人:权唐 
电话:010-85130577 
传真:010-65182261 
网址:www.csc108.com 
(9)中信证券股份有限公司 
注册地址:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座 
法定代表人:张佑君 
客服电话:010-84588888  
联系人:顾凌 
电话:010-60838696 
传真:010-84865560 
网址:www.cs.ecitic.com 
(10)中国银河证券股份有限公司 
注册地址:北京市西城区金融大街35号2-6层 
法定代表人:陈共炎 
客服电话:4008-888-888 
联系人:辛国政 
联系电话:010-83574507 
传真:010-83574807 
网址:www.chinastock.com.cn 
(11)申万宏源证券有限公司  
通讯地址:上海市徐汇区长乐路989号40层 
法定代表人:李梅 
客服电话:95523、4008895523 
联系人:曹晔  
电话:021-54033888 
传真:021-54038844 
网址:www.sywg.com 
(12)长江证券股份有限公司 
注册地址:武汉市新华路特8号长江证券大厦 
法定代表人:杨泽柱 
客户服务热线:95579、4008-888-999 
联系人:奚博宇 
电话:027-65799999 
传真:027-85481900 
网址:www.95579.com  
(13)民生证券股份有限公司 
地址:北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座 
法定代表人:余政   
客服电话:4006198888 
联系人:赵明 
联系电话:010-85127622 
联系传真:010-85127917 
公司网址:www.mszq.com 
(14)中信证券(山东)有限责任公司 
注册地址:青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001 
办公地址:青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层 
法定代表人:姜晓林 
客服电话:95548 
联系人:焦刚 
电话:0531-89606166 
传真:0532-85022605 
网址:http://sd.citics.com/ 
(15)申万宏源西部证券有限公司 
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法定代表人:韩志谦 
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(16)中泰证券股份有限公司 
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(18)中国中金财富证券有限公司 
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04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元 
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法定代表人:高涛 
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(19)玄元保险代理有限公司 
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法定代表人:马永谙 
联系人:卢亚博 
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(20)上海天天基金销售有限公司 
注册地址:上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼 
法人代表:其实 
联系人:潘世友 
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传真:021-64383798 
客服电话:400-1818-188 
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(21)泛华普益基金销售有限公司 
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办公地址:四川省成都市金牛区西宸龙湖国际大厦B座12楼 
法定代表人:于海锋 
联系人:隋亚方 
电话:13910181936 
客服电话:400-080-3388 
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(22)北京新浪仓石基金销售有限公司 
注册地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总
部科研楼5层518室   
办公地址:北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总
部科研楼5层518室 
法定代表人:李昭琛 
联系人:李唯 
联系电话: 010-58982465 
传真:010-62676582 
客服电话:010-62675369 
网址:http://www.fund.sina.com.cn 
(23)上海基煜基金销售有限公司 
住所:上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室(上海泰和经济发展
区) 
办公地址:上海市杨浦区昆明路 518 号 a1002 室 
法定代表人:王翔 
联系人:安彬 
客服电话:400-820-5369 
网址:www.jiyufund.com.cn 
(24)北京肯特瑞基金销售有限公司 
注册地址:北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06 
办公地址: 北京市大兴区亦庄经济技术开发区科创十一街18号院京东集团总部 
法定代表人:江卉 
电 话:个人业务:95118 、400 098 8511  
企业业务:400 088 8816 
传    真: 010-8919566 
网址:fund.jd.com 
(25)北京蛋卷基金销售有限公司 
注册地址:北京市朝阳区阜通东大街 1 号院6 号楼2 单元 21 层222507 
法定代表人:钟斐斐  
客服电话:4000618518 
联系人:袁永娇 
电话:010-61840688 
传真:010-61840699 
网址:https://danjuanapp.com 
基金管理人可根据有关法律、法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,
并及时公告。 
(二)注册登记机构 
名称:大成基金管理有限公司 
住所:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层 
办公地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层 
法定代表人:吴庆斌 
电话:0755-83183388 
传真:0755-83199588 
联系人:黄慕平 
(三)律师事务所和经办律师 
名称:上海市通力律师事务所 
住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼 
办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼 
负责人:俞卫锋 
电话:021-31358666 
传真:021-31358600 
经办律师:安冬、陆奇  
联系人:安冬 
(四)会计师事务所和经办注册会计师 
名称:安永华明会计师事务所 
住所:北京市东城区东长安街1 号东方广场安永大楼17层 01-12室 
办公地址:北京市东城区东长安街1 号东方广场安永大楼17层01-12室 
执行事务合伙人:毛鞍宁 
电话:(010)58153000、(0755)25028288 
传真:(010)85188298、(0755)25026188 
签章注册会计师:昌华、叶锦明 
联系人:昌华 
四、基金的名称 
本基金名称:大成养老目标2040三年持有期混合型证券投资基金(FOF) 
五、基金的类型 
本基金类型:混合型基金中基金(FOF) 
六、基金的运作方式 
本基金运作方式:契约型、开放式 
七、基金的投资目标 
本基金是采用目标日期策略的基金中基金,目标日期为2040年12月31日。本基金在严格
控制风险的前提下,通过科学的大类资产配置,投资于多种具有不同风险收益特征的基金等
金融工具,并随着目标日期的临近逐步降低本基金整体的风险收益水平,以寻求基金资产的
长期稳健增值。 
目标日期到期后,本基金将在严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。 
八、基金的投资范围 
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,主要包括经中国证监会依法核准或注
册的公开募集证券投资基金(含QDII 基金、香港互认基金),以及境内依法发行上市的股
票(含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央
行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发
行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券等)、
货币市场工具、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款
及其他银行存款)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国
证监会相关规定)。 
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。 
本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的证券投资基金(含QDII基金、
香港互认基金)的比例不低于基金资产的80%;本基金投资于股票、股票型基金、混合型基
金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)的比例合计不超过基金资产的60%;本基金
持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括
结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 
九、基金的投资策略 
本基金力争通过合理判断市场走势,合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例,通
过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金,力争实现基金资产的稳定回
报。 
1、资产配置策略 
本基金属于养老目标日期基金,随着目标时间的临近,从整体趋势来看,投资于权益类
资产的比例逐步递减,投资于非权益类资产的比例逐步增加,动态调整资产配置比例,基金
的阶段性投资目标从初始追求资本增值为主逐渐转变为后期追求当期收益为主,以满足投资
者随着年龄增长或者目标日期临近而逐渐降低风险偏好的需求。 
投资者一生可分为三个投资阶段,不同的阶段面临的风险不同。(1)资本积累期:25~44 
岁;(2)资本积累及转换期:45~65 岁;(3)收入规划期:66~100 岁。从人力资本理论来
看,投资者的净资产是由其目前个人账户的金融资本和未来的工作收入(即人力资本)所构
成的。在资本积累期,年轻人金融资本占比低,能够更好地抵御风险,也更容易从金融资本
的下跌中恢复,因此适合年轻人群的投资组合里可配置较多的权益类投资。在资本积累及转
换阶段,投资者主要面临储蓄风险和市场风险。在收入规划期,投资者主要面临的风险有消
费风险、长寿风险及市场风险等。投资者一生面临的风险是不断变化的,而且控制这些风险
的方法也各有不同。权益类资产投资比例下滑曲线设计依赖于风险分析的结果,它不仅需要
得到市场调查确定的不同年龄层的风险偏好,还需考虑人力资本、权益资产期望收益,无风
险收益,风险资产的波动率等因素。 
本基金参考境外成熟市场的下滑曲线及其主流理论基础——生命周期假说和人力资本
理论,并结合国内证券市场的特点和投资者的实际情况加以本土化优化改进,从而构建本基
金下滑曲线。在下滑曲线基础上,基金管理人严格控制风险,精选符合投资目标的标的基金,
构建投资组合。 
在目标日期到期前,本基金对于下滑曲线资产配置中枢的偏离原则上向上不得超过
10%,向下不得超过15%。未来,若宏观经济、人口结构、技术升级等原因造成下滑曲线需
要调整的,基金管理人可以对招募说明书中披露的下滑曲线进行调整,实际的下滑曲线可能
与招募说明书披露的情况存在差异。 
2、基金投资策略 
本基金制订子基金选择标准和制度,重点考察子基金风格特征稳定性、风险控制和合规
运作情况,并对照产品业绩基准评价其中长期收益、业绩波动和回撤情况,优先选择运作合
规,风格清晰,中长期收益良好,业绩波动性较低,综合评价指标排名相对优异的基金。在
基金评价过程中,基金管理人采取定量分析与面访调研等定性分析相结合的方法,对不同类
型的基金和基金经理通过合理的多维度指标进行评估和验证。 
(1)在主动管理的权益基金选择上,基金管理人重点考察基金经理的投资风格和投资
能力,包括但不限于运用简易量化指标(如历史收益率、历史波动率、夏普比率、贝塔值、
最大回撤、换手率、持股集中度等)和量化模型评估多维度考察基金经理的盈利能力、抗风
险能力、交易能力等,以及在不同市场环境下的适应性和稳定性,并结合不同形式的实际调
研(通过电话、面谈或委托第三方机构等途径,主要了解基金经理投资体系、组合管理、能
力边界、风险控制等)进行交叉验证。基金管理人将选择业绩相对优异、稳定,风险控制合
理,与当前市场环境和投资目标相匹配的权益基金进行投资。 
(2)在被动权益基金选择上,基金管理人除需重点分析跟踪标的指数外(主要分析标
的指数的历史业绩、波动率、行业和成分股分布、),还需重点考察基金规模、基金流动性、
费率结构、跟踪误差等。指数基金具有高透明度、风格明确、费率较低、交易灵活等多重优
势,适合进行战术资产配置。基金管理人将精选出与当前市场环境和投资目标相匹配的、代
表性强、跟踪效果好、流动性高、费率低的被动权益基金。 
(3)在主动管理的债券基金选择上,采用长期固收投资业务稳定领先、规模较大、流
动性较好、风险控制能力较强的基金管理人,重点考察单只基金规模、历史收益和波动率、
费率结构和申赎限制等指标,选择基金投资风格与当前市场环境相匹配的固定收益品种。 
(4)在被动跟踪指数的债券基金选择上,重点考察跟踪指数、基金规模、流动性、跟
踪误差、费率结构等,优选选择综合评价较高、与当前市场环境匹配的债券指数基金。 
(5)在货币市场基金选择上,一般而言,基金管理人旗下货币基金总体规模越大,越
有利于旗下货币基金的流动性和收益管理。本基金重点选择符合前述特征的基金管理人管理
的货币基金,并考察基金的规模、收益率、申赎限制等因素。 
(6)在商品基金选择上,重点选择具备有效抵御通胀,与其他资产的相关度低的基金。 
除上述针对各类别基金和基金经理的考量之外,本基金还需针对基金管理人的投研团队
稳定性及绩效考核标准、合规风控情况等公司层面因素进行综合性评估,在基金评估水平区
别相差不大的前提下,优选整体投研实力突出、运营规范、风控有力的基金管理人旗下基金。 
3、风险控制策略 
本基金将采用多种风险控制策略和工具,对投资组合进行量化风险监测和控制。风险的
衡量主要是投资组合的风险价值(Value-at-Risk,简称VaR)来衡量。VaR指在一定的概率
水平下(置信度),某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。VaR
的特点是可以用来简单清晰的表示市场风险的大小,对于一般投资者而言不需要进行复杂的
计算就能方便的对风险的大小进行评判。VaR不仅可以和其他风险管理方法一样在事后衡量
风险大小,可以在事前计算风险;不仅能计算单个金融工具的风险,还能计算由多个金融工
具组成的投资组合风险。基金管理人还将进行投资组合在较差环境下的压力测试和各种情景
分析,充分考虑并做好相应的止损准备。 
4、股票投资策略 
本基金通过定量和定性相结合的方法精选个股。主要需要考虑的方面包括上市公司治理
结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、
现金流情况以及公司基本面变化等,并对上市公司的投资价值进行综合评价,精选具有较高
投资价值的上市公司构建股票组合。 
5、债券投资策略 
首先,根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变
化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期和债券组合结构;其次,
结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置;再次,在上述
基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,
我们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。 
6、资产支持证券投资策略 
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前
偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并
根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,
辅助采用定价模型,评估其内在价值。 
十、基金的业绩比较基准 
本基金业绩比较基准:X×沪深300指数收益率 +(1-X)×上证国债指数收益率 
时间段  权益类资产比例  X值  
基金合同生效之日至2020.12.31  35%-60%  50%  
2021.1.1-2025. 12.31  35%-60%  50%  
2026.1.1-2030. 12.31  35%-60%  50%  
2031.1.1-2035. 12.31  30%-55%  45%  
2036.1.1-2040. 12.31  15%-40%  30%  
2041.1.1起  0-30%  15%  
如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的指数时,本基金可以在与基金
托管人协商一致的情况下,并按照监管部门要求履行适当程序后变更业绩比较基准并及时公
告,无需召开基金份额持有人大会。如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布
时,基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续后,依据维护基金份额持有人合法权
益的原则,选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数,而无需召开基金份额
持有人大会,但需在实施日前按照《信息披露办法》的要求在指定媒介公告。 
十一、基金的风险收益特征 
本基金为混合型基金中基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金
中基金,高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金。 
十二、基金投资组合报告 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据基金合同规定,于2020年7月24日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。 
本投资组合报告所载数据取自本基金2020年1季度报告,数据截至日为2020年3月
31日,本报告中所列财务数据未经审计。1、报告期末基金资产组合情况 
序号   项目   金额(元)   占基金总资产的比例(%) 
1   权益投资   -  - 
 其中:股票   -  - 
2  基金投资   232,128,888.49  84.13 
3   固定收益投资   20,228,000.00  7.33 
 其中:债券   20,228,000.00  7.33 
       资产支持证券   -  - 
4   贵金属投资   -  - 
5   金融衍生品投资   -  - 
6   买入返售金融资产   -  - 
 其中:买断式回购的买入返售金融资产   -  - 
7   银行存款和结算备付金合计   15,026,389.88  5.45 
8   其他资产   8,540,342.06  3.10 
9   合计   275,923,620.43  100.00 
2、报告期末按行业分类的股票投资组合 
(1)报告期末行业分类的境内股票投资组合 
无。 
(2)报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
   无。 
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
无。 
4、报告期末按券种分类的债券投资组合 
序号   债券品种   公允价值(元)   占基金资产净值比例(%)   
1   国家债券   -  -  
2   央行票据   -  -  
3   金融债券   20,228,000.00  7.34  
 其中:政策性金融债   20,228,000.00  7.34  
4   企业债券   -  -  
5   企业短期融资券   -  -  
6   中期票据   -  -  
7   可转债(可交换债)   -  -  
8   同业存单   -  -  
9   其他   -  -  
10   合计   20,228,000.00  7.34  
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号   债券代码   债券名称   数量(张)   公允价值(元)   占基金资产净值比例(%)  
1  170209  17国开09  200,000  20,228,000.00  7.34  
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 
无。 
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
无。 
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 
无。 
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
(1)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
无。 
(2)本基金投资股指期货的投资政策 
无。 
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
(1)本期国债期货投资政策 
无。 
(2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
无。 
(3)本期国债期货投资评价 
无。 
11、投资组合报告附注 
(1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
(2)本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的
股票。 
(3)基金的其他资产构成 
序号  名称  金额(元)  
1   存出保证金   22,656.46  
2   应收证券清算款   8,045,052.07  
3   应收股利   -  
4   应收利息   461,506.11  
5   应收申购款   9,132.13  
6   其他应收款   1,995.29  
7   待摊费用   -  
8   其他   -  
9   合计   8,540,342.06  
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
无。 
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
无。 
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 
十三、基金的业绩 
(一)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较: 
大成养老2040三年持有混合(FOF)A 
阶段  净值增长率 ①   净值增长率标准差 ②  业绩比较基准收益率 ③  业绩比较基准收益率标准差 ④   ①-③   ②-④ 
2019.6.27-2019.12.31  12.30%   0.51%   5.22%   0.43%   7.08%   0.08% 
2020.1.1—2020.03.31  -1.70%   1.49%   -3.78%   0.96%   2.08%   0.53% 
2019.6.27-2020.03.31  10.39%  0.93%  1.24%  0.64%  9.15%  0.29% 
大成养老2040三年持有混合(FOF)C 
阶段  净值增长率 ①   净值增长率标准差 ②  业绩比较基准收益率 ③  业绩比较基准收益率标准差 ④   ①-③   ②-④ 
2019.6.27-2019.12.31  12.07%   0.51%   5.22%   0.43%   6.85%   0.08% 
2020.1.1—2020.03.31  -1.80%   1.49%   -3.78%   0.96%   1.98%   0.53% 
2019.6.27-2020.03.31  10.05%  0.93%  1.24%  0.64%  8.81%  0.29% 
(二)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的
比较 
注:1、本基金合同生效日为2019年6月27日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。 
2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。   
十四、基金的转型 
一、基金转型的条件 
在目标日期2040年12月31日次日(即2041年1月1日),在不违反法律法规规定的
情况下,本基金将在2041年1月1日起转为开放式基金中基金,并变更运作方式、调整投
资目标、投资策略、投资限制、业绩比较基准、风险收益特征、基金费用等条款。 
届时本基金按照基金合同的约定转型为“大成丰和混合型基金中基金(FOF)”并可相
应修改基金合同,而无需召开基金份额持有人大会。 
二、基金转型后的名称、运作方式和申购赎回规则 
本基金在2041年1月1日起转为开放式基金中基金后,基金名称变更为“大成丰和混
合型基金中基金(FOF)”,采用每日开放申购赎回模式,不再设置每份基金份额的三年锁定
期,申购、赎回等业务将按照普通开放式基金规则办理。 
三、基金转型后的投资 
(一)投资目标 
本基金将在严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。 
(二)投资范围 
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,主要包括经中国证监会依法核准或注
册的公开募集证券投资基金(含QDII 基金),股票(含主板、中小板、创业板及其他经中
国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、
中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持
债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券等)、货币市场工具、资产支持证券、债券回
购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)以及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。 
本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的证券投资基金(含QDII基金)
的比例不低于基金资产的80%;本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含
商品期货基金和黄金ETF)的比例合计不超过基金资产的30%;本基金持有的现金或到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出
保证金、应收申购款等。 
本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额,包括分级基金和中国证监会认定的
其他基金份额。 
(三)投资策略 
本基金力争通过合理判断市场走势,合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例,通
过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金,力争实现基金资产的稳定回
报。 
1、资产配置策略 
本基金资产配置策略主要是以宏观经济分析为重点,基于经济结构调整过程中相关政策
与法规的变化、证券市场环境、金融市场利率变化、经济运行周期、投资者情绪以及证券市
场不同类别资产的风险/收益状况等,判断宏观经济发展趋势、政策导向和证券市场的未来
发展趋势,确定和构造合适的资产配置比例。 
本基金投资目标将以产生利息收入为主,以资本增值为辅,基金的资产配置策略将更加
保守,以便为投资人在退休后的时间中提供现金来源。 
2、基金投资策略 
本基金制订子基金选择标准和制度,重点考察子基金风格特征稳定性、风险控制和合规
运作情况,并对照产品业绩基准评价其中长期收益、业绩波动和回撤情况,优先选择运作合
规,风格清晰,中长期收益良好,业绩波动性较低,综合评价指标排名相对优异的基金。在
基金评价过程中,基金管理人采取定量分析与面访调研等定性分析相结合的方法,对不同类
型的基金和基金经理通过合理的多维度指标进行评估和验证。 
(1)在主动管理的权益基金选择上,基金管理人重点考察基金经理的投资风格和投资
能力,包括但不限于运用简易量化指标(如历史收益率、历史波动率、夏普比率、贝塔值、
最大回撤、换手率、持股集中度等)和量化模型评估多维度考察基金经理的盈利能力、抗风
险能力、交易能力等,以及在不同市场环境下的适应性和稳定性,并结合不同形式的实际调
研(通过电话、面谈或委托第三方机构等途径,主要了解基金经理投资体系、组合管理、能
力边界、风险控制等)进行交叉验证。基金管理人将选择业绩相对优异、稳定,风险控制合
理,与当前市场环境和投资目标相匹配的权益基金进行投资。 
(2)在被动权益基金选择上,基金管理人除需重点分析跟踪标的指数外(主要分析标
的指数的历史业绩、波动率、行业和成分股分布、),还需重点考察基金规模、基金流动性、
费率结构、跟踪误差等。指数基金具有高透明度、风格明确、费率较低、交易灵活等多重优
势,适合进行战术资产配置。基金管理人将精选出与当前市场环境和投资目标相匹配的、代
表性强、跟踪效果好、流动性高、费率低的被动权益基金。 
(3)在主动管理的债券基金选择上,采用长期固收投资业务稳定领先、规模较大、流
动性较好、风险控制能力较强的基金管理人,重点考察单只基金规模、历史收益和波动率、
费率结构和申赎限制等指标,选择基金投资风格与当前市场环境相匹配的固定收益品种。 
(4)在被动跟踪指数的债券基金选择上,重点考察跟踪指数、基金规模、流动性、跟
踪误差、费率结构等,优选选择综合评价较高、与当前市场环境匹配的债券指数基金。 
(5)在货币市场基金选择上,一般而言,基金管理人旗下货币基金总体规模越大,越
有利于旗下货币基金的流动性和收益管理。本基金重点选择符合前述特征的基金管理人管理
的货币基金,并考察基金的规模、收益率、申赎限制等因素。 
(6)在商品基金选择上,重点选择具备有效抵御通胀,与其他资产的相关度低的基金。 
除上述针对各类别基金和基金经理的考量之外,本基金还需针对基金管理人的投研团队
稳定性及绩效考核标准、合规风控情况等公司层面因素进行综合性评估,在基金评估水平区
别相差不大的前提下,优选整体投研实力突出、运营规范、风控有力的基金管理人旗下基金。 
3、风险控制策略 
本基金将采用多种风险控制策略和工具,对投资组合进行量化风险监测和控制。风险的
衡量主要是投资组合的风险价值(Value-at-Risk,简称VaR)来衡量。VaR指在一定的概率
水平下(置信度),某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。VaR
的特点是可以用来简单清晰的表示市场风险的大小,对于一般投资者而言不需要进行复杂的
计算就能方便的对风险的大小进行评判。VaR不仅可以和其他风险管理方法一样在事后衡量
风险大小,可以在事前计算风险;不仅能计算单个金融工具的风险,还能计算由多个金融工
具组成的投资组合风险。基金管理人还将进行投资组合在较差环境下的压力测试和各种情景
分析,充分考虑并做好相应的止损准备。 
4、股票投资策略 
本基金通过定量和定性相结合的方法精选个股。主要需要考虑的方面包括上市公司治理
结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、
现金流情况以及公司基本面变化等,并对上市公司的投资价值进行综合评价,精选具有较高
投资价值的上市公司构建股票组合。 
5、债券投资策略 
首先,根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变
化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期和债券组合结构;其次,
结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置;再次,在上述
基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,
我们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。 
6、资产支持证券投资策略 
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前
偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并
根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,
辅助采用定价模型,评估其内在价值。 
(四)投资限制 
1、组合限制 
基金的投资组合应遵循以下限制: 
(1)本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(含QDII
基金)基金份额的比例不低于基金资产的80%; 
(2)本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄
金ETF)的比例合计不超过基金资产的30%; 
(3)保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等; 
(4)本基金持有单只基金的市值,不得高于基金资产净值的20%; 
(5)本基金管理人管理的全部基金中基金持有单只基金(ETF 联接基金除外)不得超
过被投资基金净资产的20%,被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模为准; 
(6)本基金不得持有其他基金中基金,不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额,
包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额; 
(7)被投资基金应当满足以下条件: 
1)被投资基金运作期限应当不少于2 年,最近2 年平均季末基金净资产应当不低于2 
亿元;被投资基金为指数基金、ETF 和商品基金等品种的,运作期限应当不少于1 年,最
近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1 亿元; 
2)被投资基金运作合规,风格清晰,中长期收益良好,业绩波动性较低; 
3)被投资基金基金管理人及被投资基金基金经理最近2年没有重大违法违规行为; 
4)中国证监会规定的其他条件; 
(8)本基金投资于股票、债券等金融工具的,投资品种和比例应当符合本基金的投资
目标和投资策略; 
(9)本基金持有一家公司发行的证券(不含基金份额),其市值不超过基金资产净值的
10%; 
(10)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券(不含基金份额),不超
过该证券的10%; 
(11)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净
值的10%; 
(12)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%,中国证
监会规定的特殊品种除外; 
(13)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支
持证券规模的10%; 
(14)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得
超过其各类资产支持证券合计规模的10%; 
(15)本基金应投资于信用级别评级为BBB 以上(含BBB)的资产支持证券。基金持
有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起
3 个月内予以全部卖出; 
(16)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基
金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; 
(17)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值
的40%;在全国银行间同业市场的债券回购最长期限为1 年,债券回购到期后不得展期; 
(18)本基金总资产不得超过基金净资产的140%; 
(19)本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票,不得
超过该上市公司可流通股票的15%;本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发
行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的30%; 
(20)本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%;因
证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合
前述比例限制的,本基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资; 
(21)本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回
购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致; 
(22)本基金持有的所有封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金,不得超过本基
金资产净值的10%; 
(23)本基金投资于商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)的比例不超过基金资产的
10%; 
(24)本基金投资于货币市场基金的比例不超过基金资产的5%; 
(25)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 
因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合前款第
(4)、(5)项,基金管理人应当在20 个交易日内进行调整,但中国证监会规定的特殊情形
除外;除前款第(3)、(4)、(5)、(15)、(20)、(21)项规定外,因证券市场波动、证券发
行人合并或基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述投资比例
的,基金管理人应当在10 个交易日内进行调整,但中国证监会规定的特殊情形除外。 
基金管理人应当自转型之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约
定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人对
基金的投资的监督与检查自转型之日起开始。 
如果法律法规或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规定为准。
法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相关限制。 
2、禁止行为 
为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动: 
(1)承销证券; 
(2)违反规定向他人贷款或者提供担保; 
(3)从事承担无限责任的投资; 
(4)向其基金管理人、基金托管人出资; 
(5)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; 
(6)持有具有复杂、衍生品性质的基金份额,包括分级基金、香港互认基金份额和中
国证监会认定的其他基金份额; 
(7)投资其他基金中基金; 
(8)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者
与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联
交易的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额持有人利益优先的原则,防范
利益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按照市场公平合理价格执行。上述重大关联
交易必须事先得到基金托管人的同意,并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管
理人董事会审议,并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对
关联交易事项进行审查。 
如法律、行政法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相
关限制。 
(五)业绩比较基准 
本基金业绩比较基准:15%×沪深300指数收益率 +85%×上证国债指数收益率 
如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的指数时,本基金可以在与基金
托管人协商一致的情况下,并按照监管部门要求履行适当程序后变更业绩比较基准并及时公
告,无需召开基金份额持有人大会。如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布
时,基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续后,依据维护基金份额持有人合法权
益的原则,选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数,而无需召开基金份额
持有人大会,但需在实施日前按照《信息披露办法》的要求在指定媒介公告。 
(六)风险收益特征 
本基金为混合型基金中基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金
中基金,高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金。 
四、基金转型后的费用 
1、本基金转型为“大成丰和混合型基金中基金(FOF)”后,除管理费外,其他费率(申
购费率、赎回费率、托管费率与销售服务费率)与本基金保持一致。 
2、基金管理人的管理费 
本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集证券投资基金的部分不收取管理费。本基
金的管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。管理费的计算方法如下: 
H=E×0.6%÷当年天数 
H为每日应计提的基金管理费 
E为前一日的基金资产净值中扣除本基金持有的基金管理人自身管理的其他公开募集
证券投资基金部分 
基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 
十五、基金的费用与税收 
一、基金费用的种类 
1、基金管理人的管理费; 
2、基金托管人的托管费; 
3、C类基金份额的销售服务费; 
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费; 
6、基金份额持有人大会费用; 
7、基金的证券交易费用; 
8、基金的银行汇划费用; 
9、基金的账户开户费用及账户维护费用; 
10、基金投资其他基金产生的其他基金的销售费用,但法律法规禁止从基金财产中列支
的除外; 
11、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 
1、基金管理人的管理费 
本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集证券投资基金的部分不收取管理费。在转
型为“大成丰和混合型基金中基金(FOF)”前,本基金的管理费按前一日基金资产净值的
1.0%年费率计提。管理费的计算方法如下: 
H=E×1.0%÷当年天数 
H为每日应计提的基金管理费 
E为前一日的基金资产净值中扣除本基金持有的基金管理人自身管理的其他公开募集
证券投资基金部分 
基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 
2、基金托管人的托管费 
本基金投资于本基金托管人所托管的公开募集证券投资基金的部分不收取托管费。本基
金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下: 
H=E×0.15%÷当年天数 
H为每日应计提的基金托管费 
E为前一日的基金资产净值中扣除本基金持有的基金托管人自身托管的其他公开募集
证券投资基金部分 
基金托管费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 
3、C类基金份额的销售服务费 
本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为0.4%。
本基金销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.4%年费率计提。计算方法如下: 
H=E×年销售服务费率÷当年天数 
H为C类基金份额每日应计提的基金销售服务费 
E为C类基金份额前一日基金资产净值 
销售服务费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送销售服务费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付
给各销售机构,或一次性支付给基金管理人并由基金管理人代付给各基金销售机构。若遇法
定节假日、公休日等,支付日期顺延。 
上述“一、基金费用的种类”中第4-12项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用
实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 
三、不列入基金费用的项目 
下列费用不列入基金费用: 
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失; 
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 
3、《基金合同》生效前的相关费用; 
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 
基金管理人运用基金中基金财产申购自身管理的基金的(ETF除外),应当通过直销渠
道申购且不得收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并计入
基金财产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用。 
四、基金税收 
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金财
产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关
税收征收的规定代扣代缴。 
十六、对招募说明书更新部分的说明 
本更新的招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其他有关法律法规的要求,并
根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动,对2019年12月17日公布的《大成养老
目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)招募说明书》进行了内容补充和更新,
本更新的招募说明书主要更新的内容如下: 
根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》,更新了“重要提示”、“三. 基金
管理人”、“四. 基金托管人”、“五. 相关服务机构”、“九. 基金的投资”、“十. 基金
的业绩”、“二十二. 其他应披露的事项”、“二十三. 招募说明书更新部分的说明”。 
大成基金管理有限公司 
2020年7月27日 

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