民生加银家盈6个月持有期债券型证券投资基金2020年第4季度报告

基金管理人:民生加银基金管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:2021 年 1 月 21 日 
 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 2 页 共 15 页
  
§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。   
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。   
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2020年 10月 1日起至 2020年 12月 31日止。 
§2 基金产品概况 
基金简称 民生加银家盈 6个月持有期债券 
交易代码 009826 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2020年 8月 4日 
报告期末基金份额总额 1,432,201,970.44份 
投资目标 
在严格控制风险和保持较高流动性的基础上,
追求持续稳定的收益。 
投资策略 
本基金的资产配置策略主要通过对国内外宏观
经济运行状况、市场利率走势、国家财政和货
币政策以及资本市场资金环境、证券市场走势
的分析,预测宏观经济的发展趋势,评估未来
一段时间股票、债券和现金类资产的相对收益
率,在股票、债券和现金类资产之间进行动态
配置,以使基金在保持总体风险水平相对稳定
的基础上,优化投资组合。 
业绩比较基准 
中债综合指数收益率×80%+沪深 300收益率
×10%+恒生综合指数收益率×10%。 
风险收益特征 
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高
于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型
基金。本基金将投资港股通标的股票,需承担
港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。 
基金管理人 民生加银基金管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 3 页 共 15 页
  
下属分级基金的基金简称 
民生加银家盈 6个月持
有期债券 A 
民生加银家盈 6个月
持有期债券 C 
下属分级基金的交易代码 009826 009827 
报告期末下属分级基金的份额总额 1,276,246,733.32份 155,955,237.12份 
   
§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期( 2020年 10月 1日 - 2020年 12月 31日 ) 
 
民生加银家盈 6个月持有期
债券 A 
民生加银家盈 6个月持
有期债券 C 
1.本期已实现收益 5,170,954.80 488,743.61 
2.本期利润 17,722,838.69 2,008,010.77 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0139 0.0130 
4.期末基金资产净值 1,298,528,903.10 158,452,151.65 
5.期末基金份额净值 1.0175 1.0160 
注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。  
③本基金合同生效日为 2020年 8月 4日。 
 
3.2 基金净值表现 
 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
民生加银家盈 6个月持有期债券 A 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基准收
益率标准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个
月 
1.39% 0.17% 3.40% 0.19% -2.01% -0.02% 
自基金合
同生效起
至今 
1.75% 0.14% 2.24% 0.19% -0.49% -0.05% 
民生加银家盈 6个月持有期债券 C 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基准收
益率标准差④ 
①-③ ②-④ 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 4 页 共 15 页
  
过去三个
月 
1.30% 0.17% 3.40% 0.19% -2.10% -0.02% 
自基金合
同生效起
至今 
1.60% 0.14% 2.24% 0.19% -0.64% -0.05% 
注:本基金的业绩比较基准为:中债综合指数收益率×80%+沪深 300收益率×10%+恒生综合指数
收益率×10%。 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 5 页 共 15 页
  
 
注:本基金合同于 2020年 8月 4日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
本报告期末,本基金建仓期未结束。 
 
§4 管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
任本基金的基金经理期限 
姓名 职务 
任职日期 离任日期 
证券从业
年限 
说明 
孙伟 
本基金
基金经
理、成
长投资
部总监 
2020年 8
月 4日 
- 9年 
北京大学工商管理硕士,9
年证券从业经历。曾任国
信证券经济研究所分析
师。2012年 2月加入民生
加银基金管理有限公司,
曾任计算机、传媒、电子
行业研究员,基金经理助
理、投资部总监助理、副
总监,现任成长投资部总
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 6 页 共 15 页
  
监、基金经理、权益资产
条线投资决策委员会成
员。自 2014年 7月至今担
任民生加银策略精选灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理;自 2018年 9月
至今担任民生加银新兴成
长混合型证券投资基金基
金经理;自 2018年 12月
至今担任民生加银创新成
长混合型证券投资基金基
金经理;自 2020年 5月至
今担任民生加银科技创新
3年封闭运作灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理;自 2020年 7月至今担
任民生加银新动能一年定
期开放混合型证券投资基
金基金经理;自 2020年 8
月至今担任民生加银家盈
6个月持有期债券型证券投
资基金基金经理;自 2020
年 9月至今担任民生加银
新兴产业混合型证券投资
基金基金经理;自 2020年
11月至今担任民生加银成
长优选股票型证券投资基
金基金经理。自 2014年 7
月至 2018年 9月担任民生
加银红利回报灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理;自 2016年 7月至 2018
年 9月担任民生加银精选
混合型证券投资基金基金
经理;自 2017年 12月至
2019年 1月担任民生加银
新动力灵活配置混合型证
券投资基金基金经理;自
2016年 11月至 2020年 3
月担任民生加银前沿科技
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。 
陆欣 
本基金
基金经
理、固
2020年 8
月 4日 
- 14年 
复旦大学数量经济学硕
士,CPA,中国准精算师,
14年证券从业经历。曾任
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 7 页 共 15 页
  
定收益
部总监 
中国银行全球金融市场部
上海交易中心债券交易
员、债券研究员;光大保
德信基金管理有限公司高
级债券研究员、宏观分析
师、债券基金经理、固定
收益副总监;工银瑞信基
金管理有限公司债券基金
经理、固定收益副总监。
2018年 8月加入民生加银
基金管理有限公司,任固
定收益部总监、固收资产
条线投资决策委员会主
席、公司投资决策委员会
成员、基金经理。自 2018
年 9月至今担任民生加银
鑫享债券型证券投资基
金、民生加银平稳添利定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。自 2019年 5
月至今担任民生加银中债
1-3年农发行债券指数证券
投资基金基金经理;自
2019年 8月起至今担任民
生加银添鑫纯债债券型证
券投资基金基金经理;自
2019年 11月至今担任民生
加银嘉盈债券型证券投资
基金基金经理;自 2020年
1月至今担任民生加银聚享
39个月定期开放纯债债券
型证券投资基金基金经
理;自 2020年 5月至今担
任民生加银中债 1-5年政
策性金融债指数证券投资
基金基金经理;自 2020年
8月至今担任民生加银家盈
6个月持有期债券型证券投
资基金基金经理;自 2019
年 5月至 2020年 8月担任
民生加银兴盈债券型证券
投资基金基金经理;自
2019年 7月至 2020年 8月
担任民生加银聚益纯债债
券型证券投资基金基金经
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 8 页 共 15 页
  
理;自 2018年 9月至 2019
年 11月担任民生加银和鑫
定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理;自
2018年 9月至 2019年 12
月担任民生加银汇鑫一年
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。 
  
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内,基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严
格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,
无损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明 
 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制
度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,
同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了
有效的公平交易执行体系。 
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。  
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。  
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原
则的情况。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 9 页 共 15 页
  
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 
   
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 
2020年 4季度经济增长在疫情逐步好转的情况下持续反弹,通胀 CPI和 PPI双双负增长。
债券市场受到信用事件的冲击,经历了先下后上的震荡走势。货币政策在信用事件后保持了短端
流动性的合理充裕,对稳定债券市场起到了至关重要的作用。10年国债收益率在 4季度先上后
下,中高等级信用债走势和利率债保持一致,呈现震荡走势,但是幅度较利率债略大。中高收益
信用债收益率在信用冲击下走势偏弱,低资质过剩产能产业债和城投债收益率上行较多。四季度
权益市场维持强势震荡,个股结构性机会突出,转债性价比不高。展望 2021年,我们依然看好
资本市场投资机会,不少优质公司又处于中长期布局的机会了,并将以中长期维度进行投资,主
要关注三类企业:1)互联网:互联网、云等领域可持续经营能力强的公司,尤其是港股优质的
互联网企业;2)科技创新:关注新能源车、芯片、软件等领域创新力强的公司;3)消费:关注
品牌消费和服务型消费的机会,比如食品饮料、免税、医药、快递物流等。 
报告期内本基金逐步建仓中短久期信用债,在控制信用风险的情况下,组合维持较高的流动
性资产。权益资产维持中性仓位,争取获取个股的结构性机会,转债主要配置偏债性转债。基金
成立后股票市场开始调整和大幅波动,加大了基金建仓的难度,我们采取自下而上选择优质龙头
企业进行稳健建仓和中长期投资的策略进行投资,在比较好的控制基金净值波动和回撤的基础
上,基金净值实现了一定的上涨。 
  
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至本报告期末民生加银家盈 6个月持有期债券 A基金份额净值为 1.0175元,本报告期基
金份额净值增长率为 1.39%;截至本报告期末民生加银家盈 6个月持有期债券 C基金份额净值为
1.0160元,本报告期基金份额净值增长率为 1.30%;同期业绩比较基准收益率为 3.40%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 10 页 共 15 页
  
§5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 
1 权益投资 144,935,645.78 8.74 
 其中:股票  144,935,645.78 8.74 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资  1,429,575,522.28 86.22 
 其中:债券   1,359,624,522.28 82.00 
 资产支持证券 69,951,000.00 4.22 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产  - - 
 
其中:买断式回购的买入返
售金融资产   
- - 
7 银行存款和结算备付金合计  61,939,045.57 3.74 
8 其他资产   21,589,962.12 1.30 
9 合计     1,658,040,175.75    100.00 
  
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合   
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 24,387,000.00 1.67 

电力、热力、燃气及水生产和
供应业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 - - 
G 交通运输、仓储和邮政业 8,823,000.00 0.61 
H 住宿和餐饮业 - - 

信息传输、软件和信息技术服
务业 
30,147,000.00 2.07 
J 金融业 9,300,000.00 0.64 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 45,160,500.00 3.10 
M 科学研究和技术服务业 - - 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 11 页 共 15 页
  
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 117,817,500.00 8.09 
  
 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
行业类别 公允价值(人民币) 
占基金资产净值比例
(%) 
非日常生活消费品 17,624,446.58 1.21 
通讯服务 9,493,699.20 0.65 
合计 27,118,145.78 1.86 
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS) 
 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(%) 
1 601888 中国中免 90,000 25,420,500.00 1.74 
2 600845 宝信软件 300,000 20,694,000.00 1.42 
3 002027 分众传媒 2,000,000 19,740,000.00 1.35 
4 600519 贵州茅台 5,000 9,990,000.00 0.69 
5 00700 腾讯控股 20,000 9,493,699.20 0.65 
6 688111 金山办公 23,000 9,453,000.00 0.65 
7 300059 东方财富 300,000 9,300,000.00 0.64 
8 03690 美团-W 36,000 8,926,097.18 0.61 
9 002352 顺丰控股 100,000 8,823,000.00 0.61 
10 00175 吉利汽车 390,000 8,698,349.40 0.60 
   
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合   
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净值比例
(%) 
1 国家债券 74,992,500.00 5.15 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 60,192,000.00 4.13 
 其中:政策性金融债 - - 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 12 页 共 15 页
  
4 企业债券 709,781,755.00 48.72 
5 企业短期融资券 80,153,000.00 5.50 
6 中期票据 270,082,000.00 18.54 
7 可转债(可交换债) 104,555,267.28 7.18 
8 同业存单 59,868,000.00 4.11 
9 其他 - - 
10 合计 1,359,624,522.28 93.32 
   
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1 132015 18中油 EB 1,002,700 100,871,620.00 6.92 
2 019627 20国债 01 750,000 74,992,500.00 5.15 
3 163919 20安租 04 700,000 69,818,000.00 4.79 
4 175088 20HHPY1 600,000 60,366,000.00 4.14 
5 2028047 
20交通银
行 02 
600,000 60,192,000.00 4.13 
  
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细  
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 (元) 
占基金资产净
值比例(%) 
1 138993 汇致 1优 300,000 29,997,000.00 2.06 
2 168764 20宝龙 A 300,000 29,928,000.00 2.05 
3 137168 20阳城优 100,000 10,026,000.00 0.69 
    
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
注:本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
注:本基金本报告期末未持有权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 13 页 共 15 页
  
5.9.1 本期国债期货投资政策 
本基金投资国债期货,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,充分考虑国债期货的流
动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货 投资。 
 
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
注:本基金本报告期末未持有国债期货。 
 
5.9.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
 
5.10 投资组合报告附注 
 
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 
据银保监会网站披露,交通银行因违法违规被银保监会处罚(银保监罚决字(2020)6号,
做出处罚决定日期:2020年 4月 20日)。 
 
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
 
5.10.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 46,054.13 
2 应收证券清算款 2,680,555.73 
3 应收股利 - 
4 应收利息 18,855,767.67 
5 应收申购款 7,584.59 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 21,589,962.12 
   
 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 14 页 共 15 页
  
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 
占基金资产净值比例
(%) 
1 132015 18中油 EB 100,871,620.00 6.92 
   
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6 开放式基金份额变动 
单位:份 
项目 
民生加银家盈 6个月持有期
债券 A 
民生加银家盈 6个月
持有期债券 C 
报告期期初基金份额总额 1,275,393,575.14 153,360,197.21 
报告期期间基金总申购份额 853,158.18 2,595,039.91 
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列) 
- - 
报告期期末基金份额总额 1,276,246,733.32 155,955,237.12 
  
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
注:本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
注:本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 
 
民生加银家盈 6 个月持有期债券 2020 年第 4 季度报告
第 15 页 共 15 页
  
§8 影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
注:本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
本报告期内,本基金管理人发布了以下公告: 
2020年 10月 21日 民生加银家盈 6个月持有期债券型证券投资基金开放日常申购、转换
转入及定期定额投资业务的公告 
§9 备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 
9.1.2《民生加银家盈 6个月持有期债券型证券投资基金招募说明书》; 
9.1.3《民生加银家盈 6个月持有期债券型证券投资基金基金合同》; 
9.1.4《民生加银家盈 6个月持有期债券型证券投资基金托管协议》; 
9.1.5 法律意见书; 
9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 
9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 
 
9.2 存放地点 
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 
 
9.3 查阅方式 
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 
 
 
民生加银基金管理有限公司 
2021 年 1 月 21 日

关闭窗口