红塔红土稳健精选混合型证券投资基金2020年第4季度报告

基金管理人:红塔红土基金管理有限公司 
基金托管人:浙商银行股份有限公司 
报告送出日期:2021年 1月 22日 
红塔红土稳健精选混合型 2020年第 4季度报告 
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§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2020年 10月 16日(基金合同生效日)起至 12月 31日止。 
 
§2 基金产品概况 
基金简称 红塔红土稳健精选混合型 
交易代码 009817 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2020年 10月 16日 
报告期末基金份额总额 261,866,907.92份 
投资目标 
在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主
动的资产配置和个股精选,力争实现基金资产持
续稳定增值。 
投资策略 
本基金投资策略细分为大类资产配置策略、股票
投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、
资产支持证券投资策略和可转换债券投资策略
等。 
业绩比较基准 
沪深 300 指数收益率×25%+中债总指数(财
富)收益率×75% 
风险收益特征 
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中
高风险品种,本基金的预期收益和预期风险高于
货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。 
基金管理人 红塔红土基金管理有限公司 
基金托管人 浙商银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 
红塔红土稳健精选混合
型 A 
红塔红土稳健精选混
合型 C 
下属分级基金的交易代码 009817 009818 
报告期末下属分级基金的份额总额 191,578,952.74份 70,287,955.18份 
   
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§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期( 2020年 10月 16日 - 2020年 12月 31日 ) 
 红塔红土稳健精选混合型 A 
红塔红土稳健精选混合
型 C 
1.本期已实现收益 2,152,245.02 669,195.60 
2.本期利润 9,389,381.50 3,602,425.10 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0525 0.0433 
4.期末基金资产净值 200,599,014.01 73,503,725.25 
5.期末基金份额净值 1.0471 1.0458 
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。 
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
3、本基金的基金合同于 2020年 10月 16日生效,截至 2020年 12月 31日,基金合同生效未满 1
年。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
红塔红土稳健精选混合型 A 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基准收
益率标准差④ 
①-③ ②-④ 
自基金合
同生效起
至今 
4.71% 0.42% 3.46% 0.23% 1.25% 0.19% 
红塔红土稳健精选混合型 C 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基准收
益率标准差④ 
①-③ ②-④ 
自基金合
同生效起
至今 
4.58% 0.42% 3.46% 0.23% 1.12% 0.19% 
  
 
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
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注:1、本基金的基金合同于 2020年 10月 16日生效,截至 2020年 12月 31日,基金合同生效未
满 1年。 
2、本基金建仓期自 2020年 10月 16日至 2021年 4月 16日,报告期末基金未完成建仓,报告期
末资产配置比例符合本基金基金合同规定。 
 
3.3 其他指标 
注:无。  
§4 管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限 
说明 
任职日期 离任日期 
赵耀 基金经理 
2020年 10
月 16日 
- 17 
香港中文大学金融财务工
商管理硕士,厦门大学经济
学学士,CFA(美国注册金
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融分析师)。多年证券、基
金从业经历,历任诺安基金
交易员、中国国际金融有限
公司交易员,具有丰富的大
资金运作交易经验。现任职
公司投资部,为公司投资决
策委员会委员。 
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从
行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 
注:无。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《红塔红土稳健精选混合型证券投资基金
基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,本基金的投资范围、投
资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等规定,未从事内
幕交易、操纵市场等违法、违规行为,未开展有损于基金份额持有人利益的关联交易,整体运作
合法合规。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红
塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定,通过制度、流程和系统等在研究分析、投
资决策、交易执行等各业务环节严格控制,公平对待旗下所有投资组合。 
公司建立研究管理平台向所有投资部门人员开放,确保各投资组合公平获得研究资源,通过
建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时
的分析评估,保证公平交易原则的实现。公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票
库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。在公司备选股票库的基础上,各投资组合应根据不
同投资组合的投资目标、投资风格和投资范围,建立不同投资组合的备选股票库。公司建立了严
格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严
格的逐级审批程序。针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,由集中交易室通过投资
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交易系统中的公平交易程序,按照“价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡”的原则,对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对以公司名义开展的场外网下
交易,严格按照价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。监察稽核部通过投资交易
系统对投资交易过程进行实时监控及预警,对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级
市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易的原则,定期针对
旗下所有投资组合的交易记录,进行交易时机和价差的专项统计分析,以排查异常交易。 
报告期内,基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益
率以及不同时间窗内(同日内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价格未发现异常差异,各投资
组合间不存在违背公平交易原则的行为。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》,除完全按照有
关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外,同一投资组合禁止同日反向交易,不同投资组合
之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,
需经严格审批并留痕备查。 
报告期内,本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中,
成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%,本基金未发生可能导致不公平交易和利
益输送的异常交易行为。 
   
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 
2020年四季度的中国经济与中国资本市场完美收官,为不平凡的 2020年画上了一个完美的
句号。四季度的中国宏观经济增速在出口和投资的带动下,GDP增速超 6%,也即超过去年同期的
水平,全年中国的 GDP增速在 2.3%,是全球主要经济体中唯一正增长的经济体,而且我们在一两
个月内有效的控制住了疫情,并防范了它的多次反攻,中国人民的生命得到保障,资产在为全球
提供工业产品的过程中增值,人民币汇率也不断的创新高。放在 2020年初中国与新冠疫情遭遇的
二、三月份,我们很难想像我们可以取得这样的成绩,仿佛科幻电影情节般的防疫措施后面是国
家及全国人民齐心协力的艰苦努力。2020年四季度中国的股市在牛市中延续涨势,沪深 300指数
上涨 13.6%,上证 50指数上涨 12.63%,创业板指数上涨了 15.21%,各大指数的全面上涨很好的
反应了中国的宏观经济基本面。 
本基金成立于 2020年 10月 16日,成立至今已接近三个月,在不到三个月的时间里稳健精选
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A/C净值分别增长 4.71%和 4.58%,取得了较好的绝对收益。对于 2021年一季度股票市场的行情
我们仍然较为乐观,但更有可能是结构性的行情。本基金的股票底仓的构建偏向于基本好、估值
合理的行业龙头,这样的仓位和持仓结构在当前的市场环境下是稳健的。债券市场方面,2020年
四季度收益率先上后下,特别是四季度资金市场极度宽松,债券市场反弹。在面对经济持续向好
的宏观基本面,我们认为债券市场仍然处于熊市当中,当前仅是反弹,2021年一季度债券投资要
立足于防守。  
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至本报告期末红塔红土稳健精选混合型 A基金份额净值为 1.0471元,本报告期基金份额净
值增长率为 4.71%;截至本报告期末红塔红土稳健精选混合型 C基金份额净值为 1.0458元,本报
告期基金份额净值增长率为 4.58%;同期业绩比较基准收益率为 3.46%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千
万元情形。 
§5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况  
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 
1 权益投资 122,815,891.50 33.92 
 其中:股票  122,815,891.50 33.92 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资  219,321,300.00 60.58 
 其中:债券   219,321,300.00 60.58 
 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产  8,000,000.00 2.21 
 
其中:买断式回购的买入返售
金融资产   
- - 
7 银行存款和结算备付金合计  8,737,964.17 2.41 
8 其他资产   3,155,477.65 0.87 
9 合计     362,030,633.32    100.00 
  
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合   
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
A 农、林、牧、渔业 2,181,978.00 0.80 
B 采矿业 2,654,280.00 0.97 
C 制造业 64,304,348.63 23.46 

电力、热力、燃气及水生产和供
应业 
2,116,712.00 0.77 
E 建筑业 1,885,455.00 0.69 
F 批发和零售业 1,260,942.00 0.46 
G 交通运输、仓储和邮政业 3,550,551.00 1.30 
H 住宿和餐饮业 - - 

信息传输、软件和信息技术服务
业 
3,458,306.73 1.26 
J 金融业 33,067,370.00 12.06 
K 房地产业 3,854,500.14 1.41 
L 租赁和商务服务业 1,381,926.00 0.50 
M 科学研究和技术服务业 1,481,920.00 0.54 
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 1,617,602.00 0.59 
S 综合 - - 
 合计 122,815,891.50 44.81 
  
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
注:无。 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(%) 
1 601318 中国平安 89,500 7,784,710.00 2.84 
2 000858 五粮液 20,600 6,012,110.00 2.19 
3 600519 贵州茅台 2,800 5,594,400.00 2.04 
4 600276 恒瑞医药 34,100 3,800,786.00 1.39 
5 000001 平安银行 151,100 2,922,274.00 1.07 
6 000661 长春高新 6,400 2,873,024.00 1.05 
7 000333 美的集团 29,100 2,864,604.00 1.05 
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8 600030 中信证券 95,400 2,804,760.00 1.02 
9 600887 伊利股份 61,700 2,737,629.00 1.00 
10 300059 东方财富 82,900 2,569,900.00 0.94 
   
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合   
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
1 国家债券 18,975,300.00 6.92 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 20,044,000.00 7.31 
 其中:政策性金融债 - - 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 89,875,000.00 32.79 
6 中期票据 80,458,000.00 29.35 
7 可转债(可交换债) 160,000.00 0.06 
8 同业存单 9,809,000.00 3.58 
9 其他 - - 
10 合计 219,321,300.00 80.01 
   
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 
占基金资产净值
比例(%) 
1 101801064 
18京能源
MTN003 
200,000 20,210,000.00 7.37 
2 101801262 
18苏国信
MTN004 
200,000 20,168,000.00 7.36 
3 101654077 
16华电股
MTN001 
200,000 20,068,000.00 7.32 
4 163846 20东吴 S1 200,000 20,044,000.00 7.31 
5 101656046 
16华能集
MTN006 
200,000 20,012,000.00 7.30 
  
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细  
注:无。   
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
注:无。 
 
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
注:无。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
注:无。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
注:无。 
 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
注:无。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
注:无。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
注:无。 
 
5.11 市场中性策略执行情况 
注:无。 
 
5.12 投资组合报告附注 
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 
 
5.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 
报告期内,本基金的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 
 
5.12.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 92,855.54 
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2 应收证券清算款 1,430,720.54 
3 应收股利 - 
4 应收利息 1,426,750.59 
5 应收申购款 205,150.98 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 3,155,477.65 
   
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
注:无。  
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注:无。 
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 
 
§6 开放式基金份额变动 
单位:份 
项目 红塔红土稳健精选混合型 A 
红塔红土稳健精选混
合型 C 
基金合同生效日( 2020年 10月 16日 )
基金份额总额 
145,633,063.97 95,421,441.00 
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额 
54,286,331.89 23,062,142.48 
减:基金合同生效日起至报告期期末基
金总赎回份额 
8,340,443.12 48,195,628.30 
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
分变动份额(份额减少以"-"填列) 
- - 
报告期期末基金份额总额 191,578,952.74 70,287,955.18 
  
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
单位:份 
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项目 
红塔红土稳健精选混合型

红塔红土稳健精选混合
型 C 
基金合同生效日管理人持有的本基金份
额 
0.00 0.00 
基金合同生效日起至报告期期末买入/
申购总份额 
0.00 14,873,574.62 
基金合同生效日起至报告期期末卖出/
赎回总份额 
- - 
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 14,873,574.62 
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例(%) 
0.00 5.68 
  
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 
1 转换入 2020年 11月 18日 14,873,574.62 15,000,000.00 - 
合计   14,873,574.62 15,000,000.00  
注: 基金管理人持有本基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。 
 
§8 影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
投资者
类别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序号 
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时间
区间  
期初 
份额 
申购 
份额 
赎回 
份额 
持有份额 
份额占
比 
机构 1 
2020-10-16 至
2020-12-31 
- 100,058,400.00 - 100,058,400.00 38.21% 
个人 
- - - - - - - 
       
- - - - - - - - 
产品特有风险 
本报告期内,本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情形,可能出现大额赎回导
致基金净值波动的风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产导致投资者赎回申请延期办理的风
险。敬请投资者留意。 
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
无 
§9 备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
1、中国证监会核准基金募集的文件; 
2、红塔红土稳健精选混合型证券投资基金基金合同; 
3、红塔红土稳健精选混合型证券投资基金托管协议; 
4、红塔红土稳健精选混合型证券投资基金招募说明书; 
5、报告期内披露的各项公告。 
 
9.2 存放地点 
广东省深圳市南山区侨香路 4068号智慧广场 A栋 801 
 
9.3 查阅方式 
投资者可通过基金管理人网站,或在营业期间到基金管理人、基金托管人的办公场所免费查
阅备查文件。在支付工本费后,投资者可取得备查文件的复制件或复印件。 
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人。 
客服热线:4001-666-916(免长途话费) 
公司网址:www.htamc.com.cn 
 
 
红塔红土基金管理有限公司 
2021年 1月 22日 

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