华夏平稳增长混合型证券投资基金2015年第1季度报告

基金管理人:华夏基金管理有限公司  基金托管人:中国农业银行股份有限公司  报告送出日期:二〇一五年四月二十一日    §1 重要提示  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。  本报告中财务资料未经审计。  本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。  §2 基金产品概况  基金简称  华夏稳增混合   基金主代码  519029   交易代码  519029   基金运作方式  契约型开放式   基金合同生效日  2006年8月9日   报告期末基金份额总额  1,806,196,319.38份   投资目标  在运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上,通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略,追求基金资产的持续、稳健增值。   投资策略  本基金将基于对宏观经济/政策、证券市场估值/趋势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置。运用TIPP策略(时间不变性投资组合保险策略),对股票资产配置的风险进行监控。以价值投资理念为基础,通过严谨、深入的基本面分析,追求具有健康、可持续增长潜力的股票;同时结合估值水平分析和技术面分析,追求合理买入价格和最佳买卖时机,从而在控制风险的基础上实现较高的回报。债券投资采取多种积极管理策略,通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会,为组合增加收益。本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。   业绩比较基准  本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国A600指数,债券投资的业绩比较基准为中债综合指数(财富)。基准收益率=富时中国A600指数收益率×50%+中债综合指数(财富)收益率×50%。    风险收益特征  本基金是混合型基金,风险高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金。   基金管理人  华夏基金管理有限公司   基金托管人  中国农业银行股份有限公司    §3 主要财务指标和基金净值表现  3.1 主要财务指标  单位:人民币元  主要财务指标  报告期(2015年1月1日-2015年3月31日)   1.本期已实现收益  162,743,077.38   2.本期利润  1,268,243,497.95   3.加权平均基金份额本期利润  0.6410   4.期末基金资产净值  4,157,263,236.07   5.期末基金份额净值  2.302    注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。  ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。  3.2 基金净值表现  3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④   过去三个月  39.35%  1.44%  9.45%  0.85%  29.90%  0.59%    3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较  华夏平稳增长混合型证券投资基金  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图  (2006年8月9日至2015年3月31日)     注:自2006年8月9日起,由《兴业证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》生效。  §4 管理人报告  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  姓名  职务  任本基金的基金经理期限  证券从业  年限  说明     任职日期  离任日期     彭海伟  本基金的基金经理、股票投资部总监  2015-02-09  -  11年  中国科学院管理科学与工程学硕士。曾任原中信基金研究员,华夏基金研究员、基金经理助理等。   王海雄  本基金的基金经理、董事总经理  2011-10-14  2015-02-09  22年  经济学硕士。曾任海南省国际信托投资公司证券总部总经理助理、证券营业部总经理,金元证券证券营业部总经理、投资管理总部总经理、公司副总裁等。2010年12月加入华夏基金管理有限公司,曾任华夏基金(香港)有限公司副行政总裁、公司首席投资官等。    注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。  ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明  报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。  4.3 公平交易专项说明  4.3.1 公平交易制度的执行情况  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。  4.3.2 异常交易行为的专项说明  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。  报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析  1季度,国内主要经济指标下滑趋势明显。尽管央行降息降准,社会融资和财政支出的资金在实体经济中感受不明显,实体资金依然偏紧。受房地产成交下滑影响,投资增速仍处于下行通道。在李总理提出的“互联网+”的理念影响下,众多传统产业公司出现转型。受多种因素影响,A股市场大幅上涨且分化明显,计算机、传媒、通信、电子等新兴行业表现相对强劲。  报告期内,本基金总体仓位基本维持在90%的较高水平,仅做持仓结构的调整。具体行业配置上,在信息技术、节能环保等行业配置权重相对较大,并提前布局“国企改革”等方向。基金业绩表现相对平稳。  4.4.2 报告期内基金的业绩表现  截至2015年3月31日,本基金份额净值2.302元,本报告期份额净值增长 率为39.35%,同期业绩比较基准增长率为9.45%。  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望  展望2季度,疲软的经济状况引人担忧,政府将会进一步采取应对措施。市场方面,虽然之前出现大幅上涨,特别是创业板指数已明显出现泡沫现象,但还存在一些投资亮点:(1)国企混合所有制改革的继续推进;(2)前期滞涨的一些行业存在上涨的可能,例如金融、石油石化等;(3)“十三五”相关规划的出台可能是投资中较大的亮点。基于上述背景,结合长短期因素,我们认为未来A股市场仍存在结构性机会。  2季度,本基金将重点关注以下几个方面:(1)“两会”后国企改革有望进一步推进,本基金将积极寻找其中的投资机会;(2)随着李总理“互联网+”理念的提出,相关行业的股票出现较大涨幅后存在一定的泡沫,但依然蕴含巨大的机会。本基金将继续加大对互联网、医疗设备、营销、软件等新兴产业的研究和分析,积极寻找估值和成长匹配的投资机会。(3)“十三五”规划的出台,部分受益的公司将有不错的涨幅。本基金将加大环保节能、工业信息化、新材料等行业的研究配置。  珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。  4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明  报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。  §5 投资组合报告  5.1 报告期末基金资产组合情况  金额单位:人民币元  序号  项目  金额  占基金总资产的比例(%)   1  权益投资  3,923,359,019.22  92.31     其中:股票  3,923,359,019.22  92.31   2  固定收益投资  213,668,833.40  5.03     其中:债券  213,668,833.40  5.03           资产支持证券  -  -    3  贵金属投资  -  -   4  金融衍生品投资  -  -   5  买入返售金融资产  -  -     其中:买断式回购的买入返售金融资产  -  -   6  银行存款和结算备付金合计  98,414,634.89  2.32   7  其他各项资产  14,796,030.66  0.35   8  合计  4,250,238,518.17  100.00    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  金额单位:人民币元  代码  行业类别  公允价值  占基金资产净值比例(%)   A  农、林、牧、渔业  -  -   B  采矿业  -  -   C  制造业  2,416,503,706.01  58.13   D  电力、热力、燃气及水生产和供应业  69,840,792.00  1.68   E  建筑业  -  -   F  批发和零售业  -  -   G  交通运输、仓储和邮政业  -  -   H  住宿和餐饮业  -  -   I  信息传输、软件和信息技术服务业  566,201,011.40  13.62   J  金融业  -  -   K  房地产业  30,177,252.00  0.73   L  租赁和商务服务业  83,240,736.00  2.00   M  科学研究和技术服务业  88,309,274.08  2.12   N  水利、环境和公共设施管理业  475,084,804.57  11.43   O  居民服务、修理和其他服务业  -  -   P  教育  -  -   Q  卫生和社会工作  -  -   R  文化、体育和娱乐业  194,001,443.16  4.67   S  综合  -  -     合计  3,923,359,019.22  94.37    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  金额单位:人民币元  序号  股票代码  股票名称  数量(股)  公允价值  占基金资产净值比例(%)   1  600707  彩虹股份  26,446,756  364,171,830.12  8.76   2  600292  中电远达  9,044,010  255,131,522.10  6.14    3  300295  三六五网  1,399,733  242,279,784.97  5.83   4  002551  尚荣医疗  6,018,024  210,570,659.76  5.07   5  002690  美亚光电  3,726,177  203,561,049.51  4.90   6  001696  宗申动力  11,230,613  170,593,011.47  4.10   7  000893  东凌粮油  8,609,982  160,576,164.30  3.86   8  300070  碧水源  3,394,653  147,124,261.02  3.54   9  601633  长城汽车  2,285,388  118,863,029.88  2.86   10  002467  二六三  4,237,474  107,843,713.30  2.59    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合  金额单位:人民币元  序号  债券品种  公允价值  占基金资产净值  比例(%)   1  国家债券  -  -   2  央行票据  -  -   3  金融债券  180,016,000.00  4.33     其中:政策性金融债  180,016,000.00  4.33   4  企业债券  33,166,897.60  0.80   5  企业短期融资券  -  -   6  中期票据  -  -   7  可转债  485,935.80  0.01   8  其他  -  -   9  合计  213,668,833.40  5.14    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  金额单位:人民币元  序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值  占基金资产净值比例(%)   1  120219  12国开19  800,000  79,984,000.00  1.92   2  140207  14国开07  400,000  40,012,000.00  0.96   3  140212  14国开12  400,000  40,008,000.00  0.96   4  122149  12石化01  331,040  33,166,897.60  0.80   5  140436  14农发36  200,000  20,012,000.00  0.48    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细  本基金本报告期末未持有资产支持证券。  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细  本基金本报告期末未持有贵金属。  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细  本基金本报告期末未持有权证。  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细  本基金本报告期末无股指期货投资。  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策  本基金本报告期末无股指期货投资。  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明  5.10.1 本期国债期货投资政策  本基金本报告期末无国债期货投资。  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  本基金本报告期末无国债期货投资。  5.10.3 本期国债期货投资评价  本基金本报告期末无国债期货投资。  5.11 投资组合报告附注  5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。  5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。  5.11.3 期末其他各项资产构成  单位:人民币元  序号  名称  金额   1  存出保证金  1,636,039.16   2  应收证券清算款  9,128.70   3  应收股利  -   4  应收利息  8,127,721.27   5  应收申购款  5,023,141.53    6  其他应收款  -   7  待摊费用  -   8  其他  -   9  合计  14,796,030.66    5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细  金额单位:人民币元  序号  债券代码  债券名称  公允价值  占基金资产净值比例(%)   1  110023  民生转债  485,935.80  0.01    5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。  §6 开放式基金份额变动  单位:份  本报告期期初基金份额总额  2,104,706,567.34   本报告期基金总申购份额  36,499,843.46   减:本报告期基金总赎回份额  335,010,091.42   本报告期基金拆分变动份额  -   本报告期期末基金份额总额  1,806,196,319.38    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况  单位:份  报告期期初管理人持有的本基金份额  680,706.00   报告期期间买入/申购总份额  -   报告期期间卖出/赎回总份额  -   报告期期末管理人持有的本基金份额  680,706.00   报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)  0.04    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。  §8 影响投资者决策的其他重要信息  8.1 报告期内披露的主要事项  2015年1月12日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。  2015年2月11日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理的公告。  2015年3月5日发布华夏基金管理有限公司公告。  2015年3月19日发布华夏基金管理有限公司公告。  2015年3月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增太平洋证券股份有限公司为代销机构的公告。  8.2 其他相关信息  华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司,在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人,以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人,香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。  华夏基金以深入的投资研究为基础,尽力捕捉市场机会,为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至2015年3月31日数据),华夏基金旗下9只主动管理的股票及混合基金今年以来净值增长率超过30%,华夏策略混合在77只灵活配置型基金(股票上限80%)中排名第6,华夏成长混合在36只偏股型基金(股票上限80%)中排名第8,华夏永福养老理财混合在16只偏债型基金中排名第7;固定收益类产品中,华夏双债债券在90只普通债券型基金中排名第10,华夏收益债券(QDII)在11只QDII债券型基金中排名第1。在《中国证券报》主办的“第十二届中国基金业金牛奖”评选中,华夏永福养老理财混合基金荣获“2014年度开放式混合型金牛基金”。  在客户服务方面,1季度,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高客户 使用的便利性和服务体验:(1)网上交易平台自2015年3月20日起可使用上海银行、平安银行开户,在原操作流程的基础上,新增短信鉴权方式,提高了网上交易开户的便利性和安全性;(2)对于忘记网上交易密码的客户,在原邮寄、传真等提交身份验证资料的基础上,新增了照片提交方式,为客户提供了更便捷、高效的办理方式;(3)开展“基金经理会客厅”、“猜指数涨跌,赢开年红包”等客户互动活动,倡导和传递理财理念。  §9 备查文件目录  9.1 备查文件目录  9.1.1中国证监会核准基金兴业转型的文件;  9.1.2《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》;  9.1.3《华夏平稳增长混合型证券投资基金托管协议》;  9.1.4法律意见书;  9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照;  9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。  9.2 存放地点  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。  9.3 查阅方式  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。      华夏基金管理有限公司  二〇一五年四月二十一日   

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