中融新经济灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2016年第1号)

基金管理人:中融基金管理有限公司
  基金托管人:国信证券股份有限公司
  重要提示
  中融新经济灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据2015年5月19日中国证券监督管理委员会《关于准予中融新经济灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可【2015】935号)的注册进行募集。本基金基金合同于2015年11月17日生效,自该日起本基金管理人正式开始管理本基金。
  本招募说明书是对原《中融新经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的定期更新,原招募说明书与本招募说明书不一致的,以本招募说明书为准。基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本基金由基金管理人依照《基金法》、基金合同和其他有关法律法规规定募集,并经中国证监会核准。中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
  本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者根据所持有的基金份额享受基金收益,同时承担相应的投资风险。投资人在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,本基金的特定风险等。本基金属于混合型基金,其风险与预期收益水平高于货币市场基金、债券基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。
  基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好,选择适合自己的基金产品,并且中长期持有。
  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。
  基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
  本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
  本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2016年5月17日,有关财务数据和净值表现数据截止日为2016年3月31日(未经审计)。
  一、基金管理人
  (一)基金管理人概况
  ■
  (二)主要人员情况
  1.基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员基本情况
  (1)基金管理人董事
  王瑶女士,董事长,法学硕士。1998年7月至2013年1月在中国证监会工作期间,先后在培训中心、机构监管部、人事教育部等部门工作。2013年5月加入中融基金管理有限公司,先后担任公司督察长、总经理,2015年3月至今任中融基金管理有限公司董事长。
  范韬先生,董事,大学本科,经济师。曾任职于黑龙江省证券监督管理办公室、中国证监会哈尔滨特派员办事处,2001年12月至2002年3月任中植企业集团总裁助理,2002年3月至今任职中融国际信托有限公司。
  严九鼎先生,董事,博士研究生。1988年9月至1993年5月,任职于辽宁省财政厅;1993年5月至2004年5月先后担任辽宁东方证券公司总经理助理、副总经理;2004年6月至2014年11月先后担任中天证券有限责任公司副总裁、总裁;2014年11月加入中融基金管理有限公司,自2015年1月起至2015年7月担任副总经理职位;2015年7月起至今任中融基金管理有限公司总经理。
  李骥先生,独立董事,1989年毕业于北京大学法律系,获学士学位,曾任西安飞机工业公司法律顾问、中国管理科学研究院投资与市场研究所办公室主任、银川经济技术开发区投资控股有限公司总裁。现任中农科创投资股份有限公司董事长、中农科创资产管理有限公司董事长。
  姜国华先生,独立董事,2002年毕业于美国加利福尼亚大学,获博士学位,并拥有香港科技大学硕士学位以及北京大学学士学位。任职于北京大学光华管理学院,同时担任北京大学研究生院副院长,以及北京大学燕京学堂办公室主任。
  董志勇先生,独立董事,2004年毕业于新加坡南洋理工大学,获经济学博士学位,并拥有英国剑桥大学经济学硕士学位以及中国人民大学学士学位。现任北京大学经济学院教授,同时兼任北京大学教务部部长。
  (2)基金管理人监事
  裴芸女士,监事,法学学士。曾任职于北京市君泰律师事务所、甘肃太平洋律师事务所,2013年5月加入中融基金管理有限公司,现任公司法律合规部总监。
  (3)基金管理人高级管理人员
  严九鼎先生,公司总经理,博士研究生。1988年9月至1993年5月,任职于辽宁省财政厅;1993年5月至2004年5月先后担任辽宁东方证券公司总经理助理、副总经理;2004年6月至2014年11月先后担任中天证券有限责任公司副总裁、总裁;2014年11月加入中融基金管理有限公司,自2015年1月起至2015年7月担任副总经理职位;2015年7月起至今任中融基金管理有限公司总经理。
  向祖荣先生,督察长,法学博士。曾就职于北京建工集团总公司、中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会中国上市公司协会筹备组、中国上市公司协会。2014年8月加入中融基金管理有限公司,自2014年10月起至今任督察长。
  侯利鹏先生,副总经理,工商管理硕士。1996年8月至2004年6月任沈阳诚浩证券公司西顺城营业部客服部经理;2004年6月至2015年12月在南方基金管理有限公司,历任北京分公司高级经理、北部营销中心总经理、市场管理部总监;2015年12月加入中融基金管理有限公司,自2016年5月起至今任公司副总经理。
  曹健先生,公司副总经理,工商管理硕士,注册税务师。曾任黑龙江省国际信托投资公司证券部财务负责人、天元证券公司财务负责人、江海证券有限公司财务负责人。2013年5月加入中融基金管理有限公司,曾任公司首席财务官。自2014年12月起至今任公司副总经理。
  2.本基金基金经理
  贾志敏先生,中国国籍,毕业于北京大学金融学专业,硕士研究生学历,已取得基金从业资格,证券从业年限9年。2006年7月至2012年10月曾任中信银行资金资本市场部交易员、2012年10月至2014年11月曾任长盛基金管理有限公司固定收益部副总监。2014年11月加入中融基金管理有限公司,任固收投资部(北京)总监,于2015年11月至今任本基金基金经理。
  娄涛先生,中国国籍,毕业于北京邮电大学软件工程领域工程专业,硕士研究生学历,已取得基金从业资格,证券从业年限21年,证券投资管理从业年限17年。1994年8月至2004年7月曾任辽宁东方证券公司固定收益部部门经理;2004年7月至2014年11月曾任中天证券有限责任公司自营管理总部固定收益部经理、自营投资总部股票投资经理、研究咨询部总经理、资产管理总部副总经理及投资主办、研究发展中心总经理。2014年11月加入中融基金管理有限公司,任权益投资部(北京)总监,于2015年11月至今任本基金基金经理。
  姜涛先生,中国国籍,毕业于上海交通大学产业经济学专业,博士研究生学历,已取得基金从业资格,证券从业年限6年。2010年4月至2011年9月曾任华西证券有限公司研究所高级研究员、2011年10月至2012年12月曾任财通基金管理有限公司量化投资部投资经理。2013年1月加入中融基金管理有限公司,任权益投资部(北京)基金经理,于2015年11月至今任本基金基金经理。
  秦娟女士,中国国籍,毕业于西安交通大学应用经济学专业,硕士研究生学历,已取得基金从业资格,证券从业年限11年。2004年7月至2005年12月曾任广东证券股份有限公司固定收益部分析师、2005年12月至2006年8月曾任东莞银行资金部债券分析师、2006年8月至2010年2月曾任长信基金管理有限责任公司固定收益部债券分析师、2010年2月至2015年2月曾任天治基金管理有限公司投资管理部基金经理助理、固定收益部总监兼基金经理。2015年3月加入中融基金管理有限公司,任固收投资部(上海)总监。于2015年12月至今任本基金基金经理。
  3. 投资决策委员会成员
  投资决策委员会的成员包括:总经理严九鼎先生、权益投资部(北京)娄涛先生、固收投资部(北京)贾志敏先生、固收投资部(上海)秦娟女士、量化投资部赵菲先生、战略研究部黄震先生、交易部闫旭先生、风险管理部李晓伟先生。
  上述人员之间均不存在近亲属关系。
  二、基金托管人
  (一)基本情况
  名称:国信证券股份有限公司
  住所:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦
  办公地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦
  法定代表人:何如
  成立时间:1994年6月30日
  组织形式:股份有限公司
  注册资本:人民币捌拾贰亿元
  存续期间:持续经营
  基金托管资格批文及文号:证监许可〔2013〕1666号
  联系人:姚铮
  联系电话:0755-22940279
  (二)主要人员情况
  国信证券托管部管理团队和业务骨干具有十年以上银行、财务、证券清算等金融和证券从业经验,可为客户提供更多安全高效的增值服务。同时,托管部50%的员工具有IT专业背景,可为托管客户提供个性化产品处理能力;骨干员工从国信证券运营部门抽调,具备各类创新产品的核算、估值处理能力。
  三、相关服务机构
  (一)基金份额发售机构
  1.直销机构
  (1)名称:中融基金管理有限公司
  住所:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室
  办公地址:北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心B座12层
  法定代表人:王瑶
  邮政编码:100005
  电话:010-85003560、010-85003217
  传真:010-85003387、010-56580880
  联系人:张蓁蓁、郭丽苹
  网址:www.zrfunds.com.cn
  (2)网上直销交易平台
  网址:https://trade.zrfunds.com.cn
  2.其他销售机构
  (1)南京银行股份有限公司
  住所:南京市中山路288号
  办公地址:南京市中山路268号
  法定代表人:林复
  客服电话:40088-96400(全国),96400(江苏)
  (2)北京银行股份有限公司
  住所:北京市西城区金融大街甲17号首层
  办公地址:北京市西城区金融大街丙17号首层
  法定代表人:闫冰竹
  客服电话:95526
  (3)宁波银行股份有限公司
  住所:浙江省宁波市鄞州区宁南南路700号
  办公地址:浙江省宁波市鄞州区宁南南路700号
  法定代表人:陆华裕
  电话:0574-87050038
  联系人:于波涛
  (4)中国银河证券股份有限公司
  住所:北京市西城区金融大街35号2-6层
  办公地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
  法定代表人:陈有安
  电话:010-66568292
  联系人:邓颜
  (5)长江证券股份有限公司
  住所:武汉市新华路特8号长江证券大厦
  办公地址:武汉市新华路特8号长江证券大厦
  法定代表人:杨泽柱
  电话:027-65799999
  联系人:奚博宇
  (6)东海证券股份有限公司
  住所:江苏省常州延陵西路23号投资广场18层
  办公地址:上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦
  法定代表人:朱科敏
  电话:021-20333333
  联系人:王一彦
  (7)中国国际金融股份有限公司
  住所:北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
  办公地址:北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
  法定代表人:丁学东
  电话:010-65051166-1753
  联系人:任敏
  (8)宏信证券有限责任公司
  住所:四川省成都市人民南路二段18号川信大厦10楼
  办公地址:四川省成都市人民南路二段18号川信大厦10楼
  法定代表人:吴玉明
  电话:028-86199041
  联系人:杨磊
  (9)安信证券股份有限公司
  住所:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼、28层A02单元
  办公地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼、28层A02单元
  法定代表人:王连志
  电话:0755-82558305
  联系人:陈剑虹
  (10)渤海证券股份有限公司
  住所:天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室
  办公地址:天津市南开区宾水西道8号
  法定代表人:王春峰
  电话:022-28451991
  联系人:蔡霆
  (11)首创证券有限责任公司
  住所:北京市西城区德胜门外大街115号
  办公地址:北京市西城区德胜门外大街115号
  法定代表人:吴涛
  电话:010-59366070
  联系人:刘宇
  (12)联讯证券股份有限公司
  住所:广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼
  办公地址:广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼
  法定代表人:陆华裕
  电话:0752-2119700
  联系人:彭莲
  (13)北京晟视天下投资管理有限公司
  住所:北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室
  办公地址:北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心D座28层
  法定代表人:蒋煜
  电话:010-58170915
  联系人:刘晓栋
  (14)上海好买基金销售有限公司
  住所:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
  办公地址:上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903~906室
  法定代表人:杨文斌
  电话:021-20613999
  联系人:张茹
  (15)北京钱景财富投资管理有限公司
  住所:北京市海淀区丹棱街6号1幢9层1008-1012
  办公地址:北京市海淀区丹棱街6号1幢9层1008-1012
  法定代表人:赵荣春
  电话:010-57418813
  联系人:申泽灏
  (16)上海陆金所资产管理有限公司
  住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
  办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼
  法定代表人:郭坚
  电话:021-20665952
  联系人:宁博宇
  (17)大泰金石投资管理有限公司
  住所:南京市建邺区江东中路359号国睿大厦一号楼B区4楼A506室
  办公地址:上海市浦东新区峨山路505号东方纯一大厦15楼
  法定代表人:袁顾明
  电话:021-20324158
  联系人:朱海涛
  (18)北京微动利投资管理有限公司
  住所:北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341
  办公地址:北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341
  法定代表人:梁洪军
  电话:010-52609656
  联系人:季长军
  (19)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
  住所:深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#
  办公地址:北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层
  法定代表人:杨懿
  电话:010-83363101
  联系人:文雯
  (20)上海长量基金销售投资顾问有限公司
  住所:上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
  办公地址:上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
  法定代表人:张跃伟
  电话:021-20691923
  联系人:苗明
  (21)上海凯石财富基金销售有限公司
  住所:上海市黄浦区西藏南路765号602-115室
  办公地址:上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼
  法定代表人:陈继武
  电话:021-80365020
  联系人:葛佳蕊
  (22)奕丰金融服务(深圳)有限公司
  住所:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入住深圳市前海商务秘书有限公司)
  办公地址:深圳市南山区海德三路海岸大厦东座1115室,1116室及1307室
  法定代表人:TAN YIK KUAN
  电话:0755-89460500
  联系人:陈广浩
  (23)北京新浪仓石基金销售有限公司
  住所:北京市海淀区北四环西路58号906室
  办公地址:北京市海淀区海淀北二街10号泰鹏大厦12层
  法定代表人:张琪
  电话:010-62676405
  联系人:付文红
  (24)北京展恒基金销售股份有限公司
  住所:北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
  办公地址:北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层
  法定代表人:闫振杰
  电话:010-59601366-7024
  联系人:李静如
  (25)珠海盈米财富管理有限公司
  住所:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
  办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203
  法定代表人:肖雯
  电话:020-896290994
  联系人:黄敏嫦
  基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其他机构销售本基金,并及时公告。
  (二)注册登记机构
  名称:中融基金管理有限公司
  住所:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室
  办公地址:北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座7层
  法定代表人:王瑶
  电话:010-85003388
  传真:010-85003386
  联系人:高欣
  网址:www.zrfunds.com.cn
  (三)出具法律意见书的律师事务所
  名称:北京市众一律师事务所
  住所:北京市东城区东四十条甲22号南新仓商务大厦A座502室
  办公地址:北京市东城区东四十条甲22号南新仓商务大厦A座502室
  负责人:常建
  电话:010-64096085
  传真:010-64096188
  联系人:唐琨
  经办律师:云大慧、唐琨
  (四)审计基金资产的会计师事务所
  名称:上会会计师事务所
  住所:上海市静安区威海路755号文新报业大厦20楼
  办公地址:上海市静安区威海路755号文新报业大厦20楼
  执行事务合伙人:张晓荣(首席合伙人)
  电话:021-52920000
  传真:021-52921369
  经办注册会计师:张健、陶喆
  联系人:杨伟平
  四、基金的名称
  本基金名称:中融新经济灵活配置混合型证券投资基金
  五、基金类别、存续期间与运作方式
  1. 基金类别:混合型证券投资基金
  2. 基金运作方式:契约型、开放式
  3. 基金存续期限:不定期
  六、基金的投资目标
  本基金通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配置,精选新经济主题优质个股和券种,合理控制风险并保持良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值,力求为投资者获取超额回报。
  七、基金的投资范围
  本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类金融工具,以及债券等固定收益类金融工具(包括国债、金融债券、地方政府债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、企业债券、公司债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、可交换公司债券、中小企业私募债券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市场工具等)、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
  基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例范围为0-95%,其中,投资于新经济主题相关的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%;债券、权证、中期票据、中小企业私募债、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为5%-100%,权证投资比例为基金资产净值的0-3%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
  股指期货、国债期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
  八、基金的投资策略
  1.大类资产配置
  从宏观经济环境和证券市场走势进行研判,结合考虑相关类别资产的风险收益水平,动态调整股票、债券、货币市场工具等资产的配置比例,优化投资组合。
  2.行业配置策略
  新经济是指通过技术创新和制度变革来提高经济效率或者为经济增长提供新的动力的经济增长方式。当前中国经济正在进入新的历史发展阶段,在经济结构转型、社会结构变革和国家政策导向等方面将不断涌现出新经济的主题投资机会。
  (1)新经济主题的挖掘
  1)经济结构转型。经济快速发展到一定阶段,必然会存在不平衡、不协调、不可持续等问题和矛盾,要解决这些问题,根本的出路在于经济结构转型,通过提高资源配置效率和积极创新,推动经济发展方式的转变,实现经济的新一轮发展。当前,中国经济结构转型主要表现在传统产业升级和新兴产业发展两个方面。
  2)社会结构变革。经济的发展可以推动社会结构发生变迁,反过来,社会结构变革也将对经济发展产生影响,并在此过程中涌现出新的经济发展动力和发展方向。当前中国社会结构变革最明显的表现在城镇化加速和人口结构变化这两方面。
  3)国家政策导向。经济发展与国家政策导向紧密相关。国家对某些产业或区域发展所采取的产业扶持、财政税收倾斜等政策支持,将有力的推动经济的进一步发展。
  除上述分析角度外,未来随着时间的推移和发展趋势的改变,可能会出现新的分析角度,届时本基金将其纳入到分析体系当中。
  (2)新经济主题行业配置
  本基金将在挖掘新经济主题的基础上,研究分析各类行业与新经济主题的关联程度,以及主题相关行业的成长性,选择出受益明显且行业成长性高的主题相关行业进行配置。
  1)主题相关行业的选择。本基金根据申银万国行业分类标准,研究各类三级行业与新经济主题的关联程度:一是从受益程度来看,与新经济主题直接相关、或在该主题推动下盈利水平将显著提升的行业归入直接受益行业;与新经济主题间接相关的行业归入间接受益行业;二是从受益时间来看,受益于新经济主题的持续时间大于6个月的行业归入长期受益行业,小于6个月的归入短期受益行业。
  2)行业成长性分析。在主题相关行业选择的基础上,本基金将结合定量和定性角度对受益于新经济主题的行业进行成长性分析。定量分析包括盈利分析、流动性分析和估值分析,定性分析分为行业生命周期识别和行业竞争结构分析。
  在上述分析的基础上,本基金将选择直接受益、长期受益且行业成长性高的主题相关行业进行重点配置。
  3.股票投资策略
  本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股策略,从宏观经济转型、政策制度导向、产业的升级与变革等多个角度,前瞻性地判断下一阶段可能涌现出的新经济领域和板块,同时从定性和定量的角度,自下而上地分析上市公司的基本面情况和估值水平,精选受益于“新经济”具有投资价值的个股。
  在行业的配置选择上,本基金将持续跟踪、研究分析受益于新经济发展的典型产业,选择其中受益程度高、成长性好的相关主题行业进行重点配置,并积极更新调整新经济主题的范畴界定。
  在个股的具体选择策略上,采取自下而上的方式,主要从定量分析、定性分析两个方面对上市公司进行考察,精选个股。并根据市场走势与上市公司基本面的变化,适时调整股票投资组合。
  定量分析
  (1)成长性指标:主营业务收入增长率、净利润增长率等;
  (2)财务指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/利润总额等;
  (3)估值指标:市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)和总市值。绝对估值与相对估值相结合。
  定性分析
  (1)公司的核心竞争力,体现在行业地位、市场占有率、产品、技术、品牌、营销、资源、渠道等多个方面;
  (2)具有良好的公司管理能力和治理结构。
  4.债券投资策略
  通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析,对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪,从而决定其配置比例。固定收益类资产中,本基金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配置等积极投资策略,在不同券种之间进行配置。
  5.股指期货投资策略
  本基金认为在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
  本基金参与股指期货套期时将综合考虑:
  (1)股指期货交易品种的流动性;
  (2)股指期货交易品种与现货市场的相关度;
  (3)通过股指期货进行套期保值交易的必要性;
  (4)股指期货套期保值交易的综合成本,来判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率。
  6.中小企业私募债券投资策略
  本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。
  7.资产支持证券投资策略
  资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
  8.国债期货投资策略
  国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
  九、基金的业绩比较标准
  本基金业绩比较基准:
  沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%
  十、基金的风险收益特征
  本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
  十一、基金的投资组合报告
  本基金管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2016年6月3日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  本投资组合报告所载数据截至2016年3月31日,本报告中所列财务数据未经审计。
  1、报告期末基金资产组合情况
  ■
  2、报告期末按行业分类的股票投资组合
  ■
  3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
  ■
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
  ■
  5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
  ■
  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
  本基金本报告期末未持有权证。
  9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
  (1)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
  本基金本报告期末无股指期货投资。
  10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
  (1)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
  本基金本报告期末无国债期货投资。
  11、投资组合报告附注
  (1)报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  (2)基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
  (3)其他资产构成
  单位:人民币元
  ■
  (4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  (5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
  本基金本报告期末投资前十名股票中无流通受限股票。
  (6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
  十二、基金的业绩
  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截止日为2016年3月31日。
  1.基金净值表现
  1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
  (1)中融新经济混合A
  ■
  (2)中融新经济混合C
  ■
  1.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
  中融新经济混合A
  累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图
  (2015年11月17日至2016年03月31日)
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  中融新经济混合C
  累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图
  (2015年11月17日至2016年03月31日)
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
  十三、基金的费用与税收
  (一)基金费用的种类
  1.基金管理人的管理费;
  2.基金托管人的托管费;
  3.C 类基金份额的销售服务费;
  4.基金合同生效后与基金相关的信息披露费用;
  5.基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费、仲裁等法律费用;
  6.基金份额持有人大会费用;
  7.基金的证券交易费用;
  8.基金的银行汇划费用;
  9.基金的开户费用、账户维护费用;
  10.按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
  (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
  1.基金管理人的管理费
  本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。管理费的计算方法如下:
  H=E×0.60%÷当年天数
  H为每日应计提的基金管理费
  E为前一日的基金资产净值
  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,基金管理人与基金托管人核对一致后,以双方认可的方式于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
  2.基金托管人的托管费
  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
  H=E×0.10%÷当年天数
  H为每日应计提的基金托管费
  E为前一日的基金资产净值
  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,基金管理人与基金托管人核对一致后,以双方认可的方式于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
  3.C 类基金份额的销售服务费
  本基金C 类基金份额的销售服务费率为年费率0.10%。
  在通常情况下,C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的年费率计提。计算方法如下:
  H=E×0.10%÷当年天数
  H 为C 类基金份额每日应计提的销售服务费
  E 为C 类基金份额前一日基金资产净值
  基金销售服务费每日计提,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后,基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给注册登记机构,由注册登记机构代付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,支付日期顺延至最近可支付日支付。
  C类基金份额销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项费用。基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。
  上述“一、基金费用的种类中第4-10项费用”,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
  (三)不列入基金费用的项目
  下列费用不列入基金费用:
  1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;
  2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
  3.基金合同生效前的相关费用;
  4.其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
  (四)费用调整
  基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率等相关费率。
  调高基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率等费率,须召开基金份额持有人大会审议;调低基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率等费率,无须召开基金份额持有人大会。
  基金管理人必须最迟于新的费率实施日前在指定媒介上公告。
  (五)基金税收
  本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
  十四、对招募说明书更新部分的说明
  本招募说明书依据《基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求,对本基金的招募说明书进行了更新,主要更新内容如下:
  (一)更新了“重要提示”中的相关内容。
  (二)更新了“第一部分前言”中的相关内容。
  (三)更新了“第三部分基金管理人”中基金管理人的相关信息。
  (四)更新了“第四部分基金托管人”中基金托管人的相关信息。
  (五)更新了“第五部分相关服务机构”中相关服务机构的相关信息。
  (六)更新了“第六部分基金的募集”的相关内容。
  (七)更新了“第七部分基金合同的生效”的相关内容。
  (八)更新了“第八部分基金份额的申购与赎回”的相关内容。
  (九)在“第九部分基金的投资”中,新增了基金的投资组合报告。
  (十)新增“第十部分基金的业绩”的相关内容。
  (十一)更新了“第二十二部分其他应披露事项”的相关内容。
  
  
  
  
  
  
  中融基金管理有限公司
  2016年6月30日

关闭窗口