国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2016年半年度报告摘要

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年八月二十六日 1  重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至6月30日止。   2  基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 国投瑞银瑞源保本混合  基金主代码 121010  交易代码 121010  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2011年12月20日  基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司  基金托管人 中国民生银行股份有限公司  报告期末基金份额总额 1,419,929,638.06份  基金合同存续期 不定期  2.2 基金产品说明 投资目标 本基金追求在有效控制风险的基础上,运用投资组合保险技术,为投资人提供保本周期到期时保本金额安全的保证,并力求获得高于业绩比较基准的投资收益。  投资策略 1、资产配置策略 本基金资产配置策略分为两个层次:一层为对收益资产和保本资产的配置,该层次以组合保险策略为依据,即收益资产可能的损失额不超过安全垫;另一层为对收益资产、保本资产内部的配置策略。基金管理人将根据情况对这两个层次的策略进行调整。 在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下,基金管理人将按照CPPI(Constant Proportation Portfolio Insurance)恒定比例组合保险策略和TIPP(Time Invariant Portfolio Protection)时间不变性投资组合保险策略的要求动态调整收益资产与保本资产的投资比例,在力求收益资产可能的损失额不超过安全垫的基础上,实现基金资产最大限度的增值。 2、收益资产投资策略主要包括:一级市场新股申购策略、二级市场股票投资策略、权证投资管理以及股指期货投资管理。 3、 保本资产投资策略 ①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券,主要按买入并持有方式进行投资以保证组合收益的稳定性,同时兼顾收益性和流动性,尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。 ②综合考虑收益性、流动性和风险性,进行积极投资。主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资,严格控制风险,增强盈利性,以争取获得适当的超额收益,提高整体组合收益率。  业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率(税后)  风险收益特征 本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低风险品种。  2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人  名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司  信息披露负责人 姓名 刘凯 罗菲菲   联系电话 400-880-6868 010-58560666   电子邮箱 service@ubssdic.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn  客户服务电话 400-880-6868 95568  传真 0755-82904048 010-58560798   2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.ubssdic.com  基金半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层  3  主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1月1日至2016年6月30日)  本期已实现收益 22,482,067.96  本期利润 7,813,081.96  加权平均基金份额本期利润 0.0050  本期基金份额净值增长率 0.72%  3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016年6月30日)  期末可供分配基金份额利润 0.1172  期末基金资产净值 1,589,244,745.10  期末基金份额净值 1.119  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去一个月 0.63% 0.21% 0.23% 0.01% 0.40% 0.20%  过去三个月 0.99% 0.26% 0.69% 0.01% 0.30% 0.25%  过去六个月 0.72% 0.33% 1.38% 0.01% -0.66% 0.32%  过去一年 3.80% 0.29% 2.91% 0.01% 0.89% 0.28%  过去三年 32.14% 0.26% 11.73% 0.01% 20.41% 0.25%  自基金合同生效起至今 41.18% 0.22% 19.69% 0.01% 21.49% 0.21%  注:1、本基金是保本型基金,保本周期为三年,保本但不保证收益率。以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准,能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益特征,合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。  2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年12月20日至2016年6月30日) / 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 4  管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国投瑞银基金管理有限公司(简称"公司"),原中融基金管理有限公司,经中国证券监督管理委员会批准,于2002年6月13日正式成立,注册资本1亿元人民币。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司,公司股东为国投泰康信托有限公司(国家开发投资公司的控股子公司)及瑞士银行股份有限公司(UBS AG)。公司拥有完善的法人治理结构,建立了有效的风险管理及控制架构,以"诚信、创新、包容、客户关注"作为公司的企业文化。截止2016年6月底,在公募基金方面,公司共管理59只基金,已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线;在专户理财业务方面,自2008年获得特定客户资产管理业务资格以来,已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、稳健增利型等常规产品,还包括分级、期指套利、商品期货、QDII等创新品种;在境外资产管理业务方面,公司自2006年开始为QFII和信托计划提供投资咨询服务,具有丰富经验,并于2007年获得QDII资格。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    李怡文 本基金基金经理、固定收益部副总监 2011-12-20 - 15 中国籍,硕士,具有基金从业资格。曾任Froley Revy Investment Company分析师、中国建设银行(香港)资产组合经理。2008年6月加入国投瑞银,现任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金、国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金、国投瑞银纯债债券型证券投资基金、国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银岁增利一年期定期开放债券型证券投资基金、国投瑞银招财保本混合型证券投资基金、国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金和国投瑞银和安债券型证券投资基金基金经理。  董晗 本基金基金经理 2016-01-19 - 10 中国籍,硕士,具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司金属、非金属行业研究员,2007年9月加入国投瑞银。曾任国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF) 和国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理。现任国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银创新动力混合型证券投资基金、国投瑞银成长优选混合型证券投资基金、国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金及国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金基金经理。  注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现,确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效地公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年初,人民币出现一定的贬值,对资本市场造成较大冲击。而后央行货币政策保持宽松,并在2月末宣布降准,1季度中国经济出现一定反弹。进入2季度,中国经济增长未能延续1季度的反弹走势,经济增长势头有所回落。其中,5月工业生产同比增速放缓到6%,1-5月份固定资产投资累计增速比1季度回落1.1个百分点至9.7%。2季度通胀保持平稳,其中5月份CPI同比增长2%, PPI同比负增长2.8%,跌幅继续收窄。5月份M2同比增长11.8%,比上月继续回落。2季度债市的信用事件频发,低评级信用债收益率大幅上行,企业融资环境有所收紧。2季度资金面先紧后松,进入6月份,资金季末收紧效应不明显。从海外市场来看,英国公投脱欧事件对市场风险偏好有明显冲击。 受以上因素的综合影响,2016年上半年债券收益率震荡为主,无风险收益率先上后下,低评级信用债的信用利差大幅走阔。而股票市场则在年初遭受两次熔断,后以震荡为主。本基金债券持仓主要以高评级的信用债为主,回避了2季度低评级信用债的调整,进入2季度小幅增加了中等久期高评级的信用债。对股票资产,年初本基金维持了一定的仓位对净值造成一定的冲击,后通过积极主动的操作,基本挽回了损失。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.119元,本基金份额净值增长率为0.72%,同期业绩比较基准收益率为1.38%。本期内基金份额净值增长率低于基准,主要原因在于年初股票市场急速下跌,给基金业绩带来负贡献。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,在经历了内外部的风险因素的冲击后,我们预计货币政策将保持相对宽松,有助于经济基本面保持稳定。受此影响,我们预计债券市场的收益率将保持震荡,收益率继续大幅下行的空间暂时没有看到。本基金在债券投资方面,仍将精选个券,选择适当的时机拉长组合久期。本基金将保持一定比例的股票资产配置,灵活操作,重点精选估值合理、基本面向好的个股。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估,并对基金估值程序进行监督;估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等事项,估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以及监察稽核部指定人员;运营部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策,设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应的专业胜任能力和相关工作经历。 本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果,并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制,基金经理作为估值小组成员,对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感,向估值小组提供估值参考信息,参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券,基金管理人及时启动特别估值程序,由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管行沟通,在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本期已实现收益为22,482,067.96元,期末可供分配利润为166,450,027.95元。 本基金本期未实施利润分配。 5  托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,本基金托管人在对国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,依法安全保管了基金财产,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,本托管人对本基金管理人—国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金的投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,国 投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 由国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金管理人—国投瑞银基金管理有限公司编制,并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 报告截止日:2016年6月30日 单位:人民币元 资产 本期末 2016年6月30日 上年度末 2015年12月31日  资产: - -  银行存款 78,219,687.52 52,107,825.96  结算备付金 59,940,368.70 39,044,791.71  存出保证金 33,106,460.22 72,728,628.11  交易性金融资产 1,414,092,225.94 1,503,358,723.39  其中:股票投资 248,830,967.74 148,890,599.11  基金投资 - -  债券投资 1,156,571,258.20 1,354,468,124.28  资产支持证券投资 8,690,000.00 -  贵金属投资 - -  衍生金融资产 - -  买入返售金融资产 - 529,510,957.77  应收证券清算款 14,244,646.30 387,359.77  应收利息 16,502,747.47 23,324,362.95  应收股利 - -  应收申购款 2,111.70 1,082,423.74  递延所得税资产 - -  其他资产 - -  资产总计 1,616,108,247.85 2,221,545,073.40  负债和所有者权益 本期末 2016年6月30日 上年度末 2015年12月31日  负债: - -  短期借款 - -  交易性金融负债 - -  衍生金融负债 - -  卖出回购金融资产款 15,000,000.00 299,999,350.00  应付证券清算款 7,232,947.65 24,356,984.54  应付赎回款 1,353,649.51 519,384.81  应付管理人报酬 1,584,768.48 1,958,875.33  应付托管费 264,128.08 326,479.25  应付销售服务费 - -  应付交易费用 563,727.66 332,560.82  应交税费 297,633.20 297,633.20  应付利息 7,249.98 52,765.24  应付利润 - -  递延所得税负债 - -  其他负债 559,398.19 547,949.76  负债合计 26,863,502.75 328,391,982.95  所有者权益: - -  实收基金 1,413,838,095.02 1,695,946,975.23  未分配利润 175,406,650.08 197,206,115.22  所有者权益合计 1,589,244,745.10 1,893,153,090.45  负债和所有者权益总计 1,616,108,247.85 2,221,545,073.40  注:报告截止日2016年6月30日,基金份额净值1.119元,基金份额总额1,419,929,638.06份。 6.2 利润表 会计主体:国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 本报告期:2016年1月1日至2016年6月30日 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日  一、收入 22,625,009.94 214,026,142.47  1.利息收入 24,961,368.97 37,399,754.22  其中:存款利息收入 2,054,082.10 15,345,749.74  债券利息收入 22,042,823.64 15,684,373.35  资产支持证券利息收入 153,204.88 -  买入返售金融资产收入 711,258.35 6,369,631.13  其他利息收入 - -  2.投资收益(损失以“-”填列) 11,059,236.64 159,313,391.21  其中:股票投资收益 13,378,597.10 142,352,236.07  基金投资收益 - -  债券投资收益 193,190.37 7,087,304.85  资产支持证券投资收益 5,429.98 -  贵金属投资收益 - -  衍生工具收益 -3,751,847.73 8,313,200.00  股利收益 1,233,866.92 1,560,650.29  3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) -14,668,986.00 14,613,359.76  4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -  5.其他收入(损失以“-”号填列) 1,273,390.33 2,699,637.28  减:二、费用 14,811,927.98 22,063,728.55  1.管理人报酬 10,211,184.63 13,183,056.12  2.托管费 1,701,864.12 2,197,176.05  3.销售服务费 - -  4.交易费用 2,155,969.94 3,601,142.74  5.利息支出 519,486.88 2,866,489.10  其中:卖出回购金融资产支出 519,486.88 2,866,489.10  6.其他费用 223,422.41 215,864.54  三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 7,813,081.96 191,962,413.92  减:所得税费用 - -  四、净利润(净亏损以“-”号填列) 7,813,081.96 191,962,413.92   6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 本报告期:2016年1月1日至2016年6月30日 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日   实收基金 未分配利润 所有者权益合计  一、期初所有者权益(基金净值) 1,695,946,975.23 197,206,115.22 1,893,153,090.45  二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 7,813,081.96 7,813,081.96  三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) -282,108,880.21 -29,612,547.10 -311,721,427.31  其中:1.基金申购款 7,639,992.55 823,724.86 8,463,717.41  2.基金赎回款 -289,748,872.76 -30,436,271.96 -320,185,144.72  四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - -  五、期末所有者权益(基金净值) 1,413,838,095.02 175,406,650.08 1,589,244,745.10  项目 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日   实收基金 未分配利润 所有者权益合计  一、期初所有者权益(基金净值) 209,333,592.75 864,038.97 210,197,631.72  二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 191,962,413.92 191,962,413.92  三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 1,941,075,300.53 -15,323,890.56 1,925,751,409.97  其中:1.基金申购款 2,452,475,361.51 13,202,313.91 2,465,677,675.42  2.基金赎回款 -511,400,060.98 -28,526,204.47 -539,926,265.45  四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - -  五、期末所有者权益(基金净值) 2,150,408,893.28 177,502,562.33 2,327,911,455.61   报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人:王彬,主管会计工作负责人:王彬,会计机构负责人:冯伟 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2011]第1638号《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》核准,由国投瑞银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集464,160,314.16元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第492号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》于2011年12月20日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为464,229,182.13份基金份额,其中认购资金利息折合68,867.97份基金份额。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司,基金托管人为中国民生银行股份有限公司。 根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关约定,本基金自基金合同生效之日起至三个公历年后对应日止为基金第一个保本期(如保本周期届满的最后一日为非工作日,则保本周期到期日顺延至下一个工作日)。在保本周期到期日,如基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其认购保本金额,则本基金的基金管理人补足该差额,并由担保人中国投资担保有限公司提供不可撤销的连带责任担保。保本周期届满时,在符合保本基金存续条件下,本基金将继续存续并转入下一保本周期;在不符合保本基金存续条件下,本基金将变更为"国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金"。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、货币市场工具及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资对象主要分为两类:保本资产和收益资产。保本资产主要包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、可转换债券(含分离交易可转债)、次级债、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益品种。收益资产主要包括股票、权证以及股指期货等权益类品种。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于60%。本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高于40%,其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为:三年期银行定期存款收益率(税后)。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会及中国证券投资基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2016年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2016年6月30日的财务状况以及2016年1月1日至2016年6月30日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金于本期未发生会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:  (1) 于2016年5月1日前,以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起,金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对金融同业往来利息收入亦免征增值税。  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。  (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,于2015年9月8日前暂减按25%计入应纳税所得额,自2015年9月8日起,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。  (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系  国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构  中国民生银行股份有限公司("民生银行") 基金托管人、基金代销机构  注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间,均未通过关联方交易单元进行交易。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日  当期发生的基金应支付的管理费 10,211,184.63 13,183,056.12  其中:支付销售机构的客户维护费 4,181,998.26 5,652,313.79  注:支付基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 × 1.20% / 当年天数。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日  当期发生的基金应支付的托管费 1,701,864.12 2,197,176.05  注:支付基金托管人民生银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值× 0.20% / 当年天数。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 本期 2016年1月1日至2016年6月30日  交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购   基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出  - - - - - - -  上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日  银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购   基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出  中国民生银行股份有限公司 - 20,345,707.12 - - - -  注:本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日  期初持有的基金份额 30,130,669.46 30,001,916.67  期间申购/买入总份额 - -  期间因拆分变动份额 - 128,752.79  减:期间赎回/卖出总份额 - -  期末持有的基金份额 30,130,669.46 30,130,669.46  期末持有的基金份额 占基金总份额比例 2.12% 1.40%   6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除本基金基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日   期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入  民生银行 28,219,687.52 211,975.63 64,955,818.06 1,194,596.99  注:本基金的银行存款由基金托管人民生银行保管,活期存款部分按银行同业利率计息,定期存款部分按协议利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本期及上年度可比期间无其他关联交易事项。 6.4.9 期末(2016年6月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.9.1.1受限证券类别:股票  证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量(单位:股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注  300508 维宏股份 2016-04-12 - 新股锁定 20.08 254.50 10,383.00 208,490.64 2,642,473.50 -  603016 新宏泰 2016-06-23 2016-07-01 新股未上市 8.49 8.49 1,602.00 13,600.98 13,600.98 -  300520 科大国创 2016-06-30 2016-07-08 新股未上市 10.05 10.05 926.00 9,306.30 9,306.30 -  002805 丰元股份 2016-06-29 2016-07-07 新股未上市 5.80 5.80 971.00 5,631.80 5,631.80 -   6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估值单价 复牌 日期 复牌开 盘单价 数量 (单位:股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注  600019 宝钢股份 2016-06-27 重大事项停牌 4.90 - - 2,344,808.00 12,288,959.40 11,489,559.20 -  000968 *ST煤气 2015-12-24 重大事项停牌 8.71 2016-07-07 9.06 808,059.00 6,285,229.07 7,038,193.89 -  000920 南方汇通 2016-02-17 重大事项停牌 17.80 2016-07-12 18.10 206,600.00 3,535,751.65 3,677,480.00 -  601611 中国核建 2016-06-30 股票交易异常波动停牌 20.92 2016-07-01 23.01 37,059.00 128,594.73 775,274.28 -  603919 金徽酒 2016-06-06 重大事项停牌 30.90 2016-07-05 33.99 6,604.00 72,247.76 204,063.60 -   6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本期末2016年6月30日止,本基金从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币15,000,000.00元,于2016年7月1日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。 7  投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 248,830,967.74 15.40   其中:股票 248,830,967.74 15.40  2 固定收益投资 1,165,261,258.20 72.10   其中:债券 1,156,571,258.20 71.57   资产支持证券 8,690,000.00 0.54  3 贵金属投资 - -  4 金融衍生品投资 - -  5 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 银行存款和结算备付金合计 138,160,056.22 8.55  7 其他各项资产 63,855,965.69 3.95  8 合计 1,616,108,247.85 100.00   注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 6,576,769.00 0.41  B 采矿业 33,931,245.37 2.14  C 制造业 95,628,224.30 6.02  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 775,274.28 0.05  F 批发和零售业 13,013,620.20 0.82  G 交通运输、仓储和邮政业 13,623,845.00 0.86  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,712,965.90 0.17  J 金融业 72,252,355.69 4.55  K 房地产业 6,309,876.00 0.40  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 4,006,792.00 0.25  S 综合 - -   合计 248,830,967.74 15.66  7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)  1 601688 华泰证券 1,250,098.00 23,651,854.16 1.49  2 000783 长江证券 1,450,897.00 16,830,405.20 1.06  3 600030 中信证券 996,551.00 16,174,022.73 1.02  4 000028 国药一致 199,902.00 13,013,620.20 0.82  5 600019 宝钢股份 2,344,808.00 11,489,559.20 0.72  6 601088 中国神华 801,400.00 11,275,698.00 0.71  7 600436 片仔癀 206,175.00 9,279,936.75 0.58  8 603308 应流股份 332,077.00 8,348,415.78 0.53  9 002450 康得新 484,439.00 8,283,906.90 0.52  10 000538 云南白药 126,700.00 8,146,810.00 0.51  注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)  1 601688 华泰证券 32,946,488.54 1.74  2 600028 中国石化 25,381,979.00 1.34  3 600030 中信证券 24,344,194.99 1.29  4 601233 桐昆股份 19,956,158.68 1.05  5 600019 宝钢股份 17,895,979.40 0.95  6 000783 长江证券 15,907,512.22 0.84  7 601088 中国神华 15,136,937.86 0.80  8 000959 首钢股份 12,633,850.00 0.67  9 601668 中国建筑 12,421,854.00 0.66  10 601628 中国人寿 11,923,957.28 0.63  11 603308 应流股份 11,732,386.26 0.62  12 600198 大唐电信 11,150,983.58 0.59  13 600688 上海石化 10,677,813.00 0.56  14 002727 一心堂 10,044,697.00 0.53  15 600372 中航电子 9,082,592.62 0.48  16 300161 华中数控 8,782,309.00 0.46  17 000709 河钢股份 8,664,489.90 0.46  18 601166 兴业银行 8,306,129.00 0.44  19 601111 中国国航 8,302,953.00 0.44  20 601169 北京银行 8,149,548.00 0.43  注:"买入金额"按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)  1 600028 中国石化 30,014,621.70 1.59  2 601688 华泰证券 16,655,386.92 0.88  3 000959 首钢股份 14,043,149.82 0.74  4 600332 白云山 14,010,848.20 0.74  5 601668 中国建筑 13,526,908.00 0.71  6 601233 桐昆股份 13,185,737.80 0.70  7 600198 大唐电信 12,722,702.37 0.67  8 002727 一心堂 10,948,289.66 0.58  9 000800 一汽轿车 10,731,205.80 0.57  10 601628 中国人寿 10,416,618.04 0.55  11 600688 上海石化 10,339,996.88 0.55  12 000709 河钢股份 9,479,568.60 0.50  13 300443 金雷风电 9,053,646.65 0.48  14 600372 中航电子 8,799,575.72 0.46  15 600085 同仁堂 8,318,869.84 0.44  16 601166 兴业银行 8,144,625.47 0.43  17 600030 中信证券 7,989,608.90 0.42  18 601222 林洋能源 7,938,669.90 0.42  19 600548 深高速 7,482,690.03 0.40  20 600428 中远航运 7,458,517.50 0.39  注:"卖出金额"按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 764,251,545.72  卖出股票的收入(成交)总额 660,896,946.57  注:"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 19,998,000.00 1.26  2 央行票据 - -  3 金融债券 192,759,000.00 12.13   其中:政策性金融债 192,759,000.00 12.13  4 企业债券 142,987,801.20 9.00  5 企业短期融资券 711,494,000.00 44.77  6 中期票据 74,305,000.00 4.68  7 可转债(可交换债) 15,027,457.00 0.95  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 1,156,571,258.20 72.77   7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)  1 088005 08国网债02 500,000 52,060,000.00 3.28  2 150207 15国开07 500,000 51,130,000.00 3.22  3 150309 15进出09 500,000 51,005,000.00 3.21  4 011599749 15人福SCP001 500,000 50,285,000.00 3.16  5 041556052 15大秦铁路CP001 500,000 50,245,000.00 3.16   7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 金额单位:人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 占基金资产净值比例(%)  1 1689040 16融腾1A1 200,000 8,690,000.00 0.55   7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细  代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变动 风险说明  IC1612 中证500股指期货1612合约 38 42,987,120.00 5,307,120.00 -  IF1609 沪深300股指期货1609合约 31 28,305,480.00 3,583,300.00 -  IC1609 中证500股指期货1609合约 9 10,566,360.00 1,301,165.58 -  IC1607 中证500股指期货1607合约 -25 -30,217,000.00 -681,700.00 -  公允价值变动总额合计 9,509,885.58  股指期货投资本期收益 -3,751,847.73  股指期货投资本期公允价值变动 6,215,507.73   7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.12.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额  1 存出保证金 33,106,460.22  2 应收证券清算款 14,244,646.30  3 应收股利 -  4 应收利息 16,502,747.47  5 应收申购款 2,111.70  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 63,855,965.69   7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)  1 123001 蓝标转债 143,241.00 0.01   7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明  1 600019 宝钢股份 11,489,559.20 0.72 重大事项停牌  7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 8  基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构    机构投资者 个人投资者    持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例  9,362 151,669.48 63,244,446.46 4.45% 1,356,685,191.60 95.55%  8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例  基金管理人所有从业人员持有本基金 1,131,246.06 0.08%   8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份)  本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 0~10  本基金基金经理持有本开放式基金 10~50   9开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2011年12月20日)基金份额总额 464,229,182.13   本报告期期初基金份额总额 1,703,245,555.18  本报告期基金总申购份额 7,672,745.61  减:本报告期基金总赎回份额 290,988,662.73  本报告期基金拆分变动份额 -  本报告期期末基金份额总额 1,419,929,638.06  注:本基金第二个保本周期自2015年1月22日至2018年1月22日止。 10  重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内,基金管理人的重大人事变动如下: 1、刘纯亮先生自2016年2月3日起不再担任管理人总经理; 2、王彬女士自2016年2月3日起担任管理人总经理; 3、包爱丽女士自2016年2月3日起不再担任管理人副总经理。 另,储诚忠先生自2016年8月12日起任管理人副总经理。 报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的,与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内本基金投资策略未发生变化。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务,未发生改聘会计师事务所的情况。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金    成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例  中信证券 2 800,066,477.94 56.21% 745,100.30 56.21%  平安证券 1 623,159,872.55 43.79% 580,349.71 43.79%   10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易   成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例  中信证券 48,495,823.51 86.83% 1,625,000,000.00 100.00% - -  平安证券 7,355,571.43 13.17% - - - -   注:1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准,由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。 根据董事会授权,由公司执行委员会批准。 2、本基金本报告期未发生交易所权证交易。 3、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一六年八月二十六日

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