博时中证800证券保险指数分级证券投资基金2017年第1季度报告

基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年四月二十二日 §1  重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。  本报告中财务资料未经审计。  本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2  基金产品概况 基金简称 博时证券保险指数分级  基金主代码 160516  交易代码 160516  基金运作方式 契约型上市开放式  基金合同生效日 2015年5月19日  报告期末基金份额总额 227,797,807.82份  投资目标 本基金为股票型指数基金,跟踪指数为本基金的目标,力求将基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控制在0.35%以下、年跟踪误差控制在4%以下。  投资策略 本基金以中证800证券保险指数为标的指数,采用完全复制法,按照标的指数成份股构成及其权重构建基金股票投资组合,进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股构成及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。  业绩比较基准 中证800证券保险指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%  风险收益特征 本基金为被动跟踪指数的股票型指数证券投资基金,属于证券投资基金当中较高预期风险、较高预期收益的品种。一般情形下,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。就三级基金份额而言,博时证保份额为常规指数基金份额,具有预期风险较高、预期收益较高的特征;博时证保A份额具有低风险、收益相对稳定的特征;博时证保B份额具有高风险、高预期收益的特征。  基金管理人 博时基金管理有限公司  基金托管人 中国银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称 博时证券保险指数分级A 博时证券保险指数分级B 博时证券保险指数分级  下属分级基金的场内简称 证保A级 证保B级 博时证保  下属分级基金的交易代码 150225 150226 160516  报告期末下属分级基金的份额总额 25,911,507.00份 25,911,507.00份 175,974,793.82份  风险收益特征 低风险、收益相对稳定 高风险、高预期收益 预期风险较高、预期收益较高  §3  主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017年1月1日-2017年3月31日)  1.本期已实现收益 3,316,070.20  2.本期利润 -649,638.25  3.加权平均基金份额本期利润 -0.0027  4.期末基金资产净值 244,476,109.76  5.期末基金份额净值 1.0732  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。. 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -0.34% 0.59% -1.69% 0.59% 1.35% 0.00%  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 博时中证800证券保险指数分级证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年5月19日至2017年3月31日) / §4  管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    赵云阳 基金经理 2015-05-19 - 6.6 2003年至2010年在晨星中国研究中心工作。2010年加入博时基金管理有限公司,历任量化分析师、基金经理助理、博时特许价值股票基金、博时招财一号保本基金、博时中证淘金大数据100基金、博时沪深300指数基金基金经理。现任博时深证基本面200ETF基金兼博时深证基本面200ETF联接基金、上证企债30ETF基金、博时证券保险指数分级基金、博时黄金ETF基金、博时上证50ETF基金、博时上证50ETF联接基金、博时银行分级基金、博时黄金ETF联接基金的基金经理。  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年一季度,国内宏观经济有所好转,官方制造业PMI连续8个月在50以上,指向制造业景气保持平稳。PPI同比继续上行、CPI低位运行,受春节因素影响,2月CPI仅为0.8%。汇率方面,人民币汇率在1月初有一波升值后,窄幅震荡,总体平稳。国内资金面偏紧,国债收益率仍处于上行趋势。A股风格方面,大盘表现较好,上证50和沪深300分别上涨3.19%、4.41%,中证500上涨2.20%,创业板指下跌2.79%。板块方面,在销售盈利改善、消费升级、一带一路概念及混改等因素的影响下,家电、食品饮料、煤炭、建筑及交通运输行业板块表现抢眼,其中,季度涨幅分别为13.35%、9.05%、7.26%、6.04%、5.67%,而计算机、纺织服装、农林牧渔、传媒行业板块领跌,跌幅分别为5.61%、4.28%、4.25%、4.05%。 本基金为交易型开放式指数证券投资基金,为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,取得标的指数所代表的市场平均回报。在本报告期内我们严格按照基金合同要求,力求组合成份股紧密跟踪指数,利用量化的手段分析跟踪误差产生的原因,并在最小化交易成本的同时适时调仓,尽可能地减少跟踪误差。 展望2017年二季度,宏观经济方面,国内宏观经济或将会弱于一季度,存在一定的不确定性。美国特朗普政策会可能会不及预期,会带来不确定性;政治风险会使欧洲经济具有不确定行。PPI全年缓慢回落,制造业投资回暖趋势较为渐显;此外出口仍然持续好转,看好出口增长对中国市场的带动作用。利率方面,资金面仍偏紧,但也不会出现较大的恶化。政策方面,千年计划雄安新区的设立一定程度上显示高层对改变现状的决心,或将提升市场的风险偏好,或将带动该区域地产与基建。另外,公募基金新规的出台,公募基金流动性风控有一定压力,未来小盘股变现可能会受影响。落实到股票市场,我们认为股市仍将持续震荡行情。风格上,大盘股的表现可能会好于小盘股;行业上,关注与政策相关的行业;主题方面,看好基建主题、京津冀一体化以及国企改革等板块。 在投资策略上,博时中证800证券保险指数分级基金作为一只被动的指数基金,在建仓期之后,我们会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪中证800证保指数,而在建仓期内,根据市场情形可进行灵活的仓位选择,尽量为投资人降低损失。同时我们仍然看好中国长期的经济增长,希望通过博时中证800证券保险指数分级基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年3月31日,本基金份额净值为1.0732元,累计份额净值为0.6939元,报告期内净值增长率为-0.34%,同期业绩基准涨幅为-1.69%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5  投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 231,209,077.04 94.21   其中:股票 231,209,077.04 94.21  2 固定收益投资 - -   其中:债券 - -   资产支持证券 - -  3 贵金属投资 - -  4 金融衍生品投资 - -  5 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 银行存款和结算备付金合计 13,572,139.35 5.53  7 其他各项资产 626,945.84 0.26  8 合计 245,408,162.23 100.00  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 - -  B 采矿业 - -  C 制造业 613,740.05 0.25  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 101,870.92 0.04  F 批发和零售业 74,088.00 0.03  G 交通运输、仓储和邮政业 56,929.32 0.02  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -  J 金融业 230,362,448.75 94.23  K 房地产业 - -  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 231,209,077.04 94.57  5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 601318 中国平安 998,000 36,935,980.00 15.11  2 600030 中信证券 1,085,020 17,479,672.20 7.15  3 600837 海通证券 1,114,023 16,264,735.80 6.65  4 601601 中国太保 474,500 13,010,790.00 5.32  5 601211 国泰君安 629,576 11,489,762.00 4.70  6 000776 广发证券 590,700 10,095,063.00 4.13  7 601688 华泰证券 478,628 8,045,736.68 3.29  8 000166 申万宏源 1,200,262 7,441,624.40 3.04  9 002736 国信证券 474,100 6,912,378.00 2.83  10 601628 中国人寿 265,600 6,719,680.00 2.75  5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体除海通证券(600837)、国泰君安(601211)、华泰证券(601688)、广发证券(000776)、中国人寿(601628)、中信证券(600030)、国信证券(002736)外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 海通证券股份有限公司于2016年11月28日发布公告称,因未按照法律、法规的相关规定对客户的身份信息进行审查和了解,被中国证监会处以没收违法所得并处以罚款的行政处罚措施。 国泰君安证券股份有限公司于2016年12月27日发布公告称,因违反了《非上市公众公司监督管理办法》第六条规定和《证券公司内部控制指引》的相关规定,被中国证监会责令改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的行政监管措施。。 华泰证券股份有限公司于2017年1月20日发布公告称,因向不特定对象公开宣传推介私募资产管理产品,中国证监会对华泰证券采取责令改正的行政监督管理措施。 华泰证券于2016年11月29日发布公告称,由于未对外部系统接入实施有效管理,对相关客户身份情况缺乏了解等原因,被中国证监会处以警告、没收违法所得,并处以罚款的行政处罚。广发证券于2016年11月28日发布公告称,由于未对外部系统接入实施有效管理,对相关客户身份情况缺乏了解等原因,被中国证监会处以警告、没收违法所得,并处以罚款的行政处罚。 中国人寿于2016年6月23日发布公告称,因采取退保金直接冲减退保年度保费收入的方式处理长期险非正常退保业务的原因,被中国保监会处以罚款的行政处罚。 全国股转公司于2016年8月22日发布公告称,由于违反了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》第十九条关于如实提供投资者开户资料等信息的规定,中信证券股份有限公司被处以责令改正的自律监管措施。 国信证券股份有限公司因违反《非上市公众公司收购管理办法》的相关规定,全国股转公司于2016年6月30日对国信证券作出自律监管措施。 对该股票投资决策程序的说明: 根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 31,115.03  2 应收证券清算款 262,802.57  3 应收股利 -  4 应收利息 3,019.40  5 应收申购款 330,008.84  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 626,945.84  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名中不存在流通受限情况。 5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6  开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时证券保险指数分级A 博时证券保险指数分级B 博时证券保险指数分级  本报告期期初基金份额总额 27,321,720.00 27,321,720.00 190,355,421.15  报告期基金总申购份额 - - 6,824,252.26  减:报告期基金总赎回份额 - - 24,025,305.59  报告期基金拆分变动份额 -1,410,213.00 -1,410,213.00 2,820,426.00  本报告期期末基金份额总额 25,911,507.00 25,911,507.00 175,974,793.82  注:拆分变动份额为本基金的三级份额之间的配对转换份额。 §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8  影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年3月31日,博时基金公司共管理181只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,管理资产总规模逾6218.83亿元人民币,其中公募基金规模逾3708.47亿元人民币,累计分红逾807.86亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、 基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至2017年1季末: 权益基金方面,标准指数股票型基金里,博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率为7.56%,在同类340只基金中排名前1/10,博时裕富沪深300指数今年以来净值增长率排名前1/5;股票型分级子基金里,博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为9.14%,在同类130只基金中排名前3/10;混合偏股型基金中,博时行业轮动基金今年以来净值增长率为14%,在同类400只基金中排名第二;混合灵活配置型基金中,博时产业新动力基金今年以来净值增长率为7.3%,在同类596只中排名前1/10。 保本型基金中,博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类176只中排名前1/10;绝对收益目标基金里,博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前1/10。 黄金基金类,博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率5.35%,在同类19只中排名第一。 固收方面,长期标准债券型基金中,博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券、博时智臻纯债债券基金今年以来净值增长率在同类180只排名前1/10;普通债券型基金中,博时信用债券基金、博时天颐债券基金今年以来净值增长率在191只中排名前1/10;货币市场基金里,博时外服货币今年以来净值增长率在同类245只中排名前1/4;封闭式标准债券型基金中,博时安心收益定开基金在同类中排名前1/2。 QDII基金,博时大中华亚太精选股票基金(QDII)、博时大中华亚太精选股票基金(QDII)(美元),今年以来净值增长率分别为14.24%及13.46%,同类排名第三及第五。博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元)今年以来净值增长率在同类33只排名前1/3。 2、 其他大事件 2017年3月21日,蚂蚁金服宣布向基金行业开放自运营平台“财富号”,支持基金公司在蚂蚁聚宝自运营,精准服务理财用户。博时基金为首批接入试点的金融机构。 2017年3月10日,由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论坛会议”在杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对2016年表现突出的管理人进行了表彰,博时基金荣获“2016年度优秀管理人奖”。 2017年2月22日,第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在京举办,博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖三项大奖。 2017年1月19日,深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会,会上介绍了深交所新一代交易系统运行情况,并表彰了在新一代交易系统上线过程中,积极参与各项准备和测试工作,为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新一代交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣。博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓东被授予突出贡献奖殊荣。 2017年1月16日,博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资产管理机构”榜单,成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。 2017年1月12日,由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”上,博时基金荣获 “2016年度市场营销力公司”奖项。 2017年1月10日,由信息时报主办的“2016年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典礼于广州盛大举办,博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。 2017年1月6日,由东方财富网、天天基金网主办的“2016东方财富风云榜”评选活动于广州举行,博时基金荣膺“2016年度最佳基金公司”大奖,同时,旗下产品博时银智100荣获“2016年度最受欢迎新发基金奖”。 §9  备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时中证800证券保险指数分级证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时中证800证券保险指数分级证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时中证800证券保险指数分级证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时中证800证券保险指数分级证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时中证800证券保险指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 二〇一七年四月二十二日

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