天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)2017年第4季度报告

基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2018年1月19日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 天治核心成长混合(LOF)  场内简称 天治核心  交易代码 163503  基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)  基金合同生效日 2006年1月20日  报告期末基金份额总额 1,187,764,950.39份  投资目标 通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于平均水平的中小型上市公司股票,并将部分资产用于复制大型上市公司股票指数(富时中国A200指数)的业绩表现,在控制相对市场风险的前提下,追求中长期的资本增值。  投资策略 本基金以股票品种为主要投资标的,以“核心-卫星”策略作为股票投资的总体策略。“核心-卫星”策略是指将股票资产分为核心组合和卫星组合,核心组合通过跟踪指数进行被动投资,控制投资组合相对于市场的风险;卫星组合通过优选股票进行主动投资,追求超越市场平均水平的收益。本基金的核心组合用于跟踪大型公司股票指数(富时中国A200指数),卫星组合用于优选中小型成长公司股票。  业绩比较基准 富时中国A全指×75%+富时中国国债指数×25%。  风险收益特征 本基金为具有中等风险、中高收益的混合型基金,风险收益特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金之间。  基金管理人 天治基金管理有限公司  基金托管人 交通银行股份有限公司     主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017年10月1日 - 2017年12月31日 )  1.本期已实现收益 19,119,365.80  2.本期利润 -1,550,460.38  3.加权平均基金份额本期利润 -0.0013  4.期末基金资产净值 594,212,639.86  5.期末基金份额净值 0.5003  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。  基金净值表现  本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -0.30% 1.10% -0.58% 0.55% 0.28% 0.55%     自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较     其他指标   无 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介  姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    许家涵 权益投资部总监、公司投资副总监、本基金基金经理 2015年6月2日 - 12年 经济学学士,具有基金从业资格。2005年7月至2007年9月就职于吉林省信托有限责任公司任自营资金部职员,2007年9月至今就职于天治基金管理有限公司,历任交易员、交易部总监助理、交易部副总监、交易部总监,现任权益投资部总监、公司投资副总监。     管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明  公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。 报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形,未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。  报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。   报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度我国经济继续保持稳中向好态势。工业生产基本平稳,新动能继续积聚;固定资产投资、基建投资、房地产投资、民间投资增速比三季度略有回落;中上游行业继续去产能,部分行业在前期去库存之后补库存。企业利润仍保持较高增速,财政收入状况好转,进出口继续保持增长,贸易顺差环比扩大,国际收支改善,人民币兑美元汇率保持弹性。虽然2017年四季度经济增长速度略显放缓迹象,但随着中国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段,我国经济的韧性已经趋稳,供给侧改革的不断深入,势必将进一步强化中国经济的韧性。 走势上看,四季度A股整体呈前高后低走势。10月至11月初,受益十九大相关政策利好,大盘蓝筹股表现抢眼,上证综指也一举突破3400点年内高点;而自11月中旬后,在年底流动性趋紧、限售股解禁压力增加和兑现盈利等多重因素影响下,A股市场出现大幅下跌,前期涨幅较大的龙头白马股也出现一定幅度的调整。整个四季度上证综指下跌1.25%,中小板指下跌0.09%,创业板下跌6.12%。 根据产品设计对资产配置的要求,本基金四季度继续执行了大小盘个股相对均衡的配置策略,阶段性较好的把握了10月、11月大盘蓝筹股的投资机会;但由于12月非A200个股回调较大,致使绝对收益并不明显。整体来看,在一段时期内中国经济将继续维持相对稳健的态势,预计A股市场整体将保持稳中有升的慢牛走势。因此未来市场的机会将大于风险。监管和流动性仍是下一阶段需要关注的焦点,预计市场风格仍将保持“业绩为王”、价值板块轮动的走势。未来,本基金行业配置整体将朝着更为均衡的方向发展,重点配置大市值、高ROE的龙头公司;以及业绩确定,对流动性改善敏感的成长板块;同时重点关注受益供给侧改革发力以及产业集中度提升带来的业绩高增长的部分周期行业。  报告期内基金的业绩表现 报告期末,本基金份额净值为0.5003元,报告期内本基金份额净值增长率为-0.30%,业绩比较基准收益率为-0.58%,高于同期业绩比较基准收益率0.28%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万的情况。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况  序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 558,539,172.38 90.85   其中:股票  558,539,172.38 90.85  2 基金投资 - -  3 固定收益投资  1,833,376.10 0.30   其中:债券   1,833,376.10 0.30   资产支持证券   - -  4 贵金属投资 - -  5 金融衍生品投资 - -  6 买入返售金融资产  - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产   - -  7 银行存款和结算备付金合计  53,700,732.11 8.74  8 其他资产   693,701.21 0.11  9 合计     614,766,981.80    100.00     报告期末按行业分类的股票投资组合  报告期末按行业分类的境内股票投资组合   代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 33,251,000.00 5.60  B 采矿业 25,125,438.70 4.23  C 制造业 363,262,842.81 61.13  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,143.20 0.00  E 建筑业 11,290,576.00 1.90  F 批发和零售业 3,030,000.00 0.51  G 交通运输、仓储和邮政业 4,552,957.94 0.77  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 746,399.75 0.13  J 金融业 80,081,008.18 13.48  K 房地产业 18,636.00 0.00  L 租赁和商务服务业 25,380,546.60 4.27  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.01  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 11,751,300.00 1.98  S 综合 - -   合计 558,539,172.38 94.00    报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 000063 中兴通讯 1,165,952 42,394,014.72 7.13  2 601600 中国铝业 4,160,000 27,747,200.00 4.67  3 601888 中国国旅 584,940 25,380,546.60 4.27  4 601952 苏垦农发 1,467,953 20,742,175.89 3.49  5 600309 万华化学 530,000 20,108,200.00 3.38  6 002456 欧菲科技 905,000 18,633,950.00 3.14  7 300136 信维通信 357,000 18,099,900.00 3.05  8 600036 招商银行 609,859 17,698,108.18 2.98  9 002035 华帝股份 581,888 17,538,104.32 2.95  10 000858 五粮液 218,000 17,413,840.00 2.93       报告期末按债券品种分类的债券投资组合   序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 - -  2 央行票据 - -  3 金融债券 - -   其中:政策性金融债 - -  4 企业债券 - -  5 企业短期融资券 - -  6 中期票据 - -  7 可转债(可交换债) 1,833,376.10 0.31  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 1,833,376.10 0.31     报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 132013 17宝武EB 14,740 1,433,759.80 0.24  2 132011 17浙报EB 3,340 291,916.00 0.05  3 132012 17巨化EB 1,130 107,700.30 0.02      报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注   本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 671,261.59  2 应收证券清算款 -  3 应收股利 -  4 应收利息 13,896.12  5 应收申购款 8,543.50  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 693,701.21     报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。  报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明  1 601600 中国铝业 27,747,200.00 4.67 临时停牌  2 600309 万华化学 20,108,200.00 3.38 临时停牌    投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,223,391,042.08  报告期期间基金总申购份额 7,363,999.69  减:报告期期间基金总赎回份额 42,990,091.38  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -  报告期期末基金份额总额 1,187,764,950.39    基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无 影响投资者决策的其他重要信息 为确保估值的合理性和公允性,根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“《估值指引》”),经与基金托管人、会计师事务所协商一致,自2017年12月15日起,天治基金管理有限公司(以下简称“本公司”)对旗下证券投资基金持有的流通受限股票的估值方法进行调整,参考《估值指引》进行估值。上述事项本公司已于2017年12月14日在指定报刊及网站公告。 备查文件目录 备查文件目录 1、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)设立等相关批准文件 2、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同 3、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)招募说明书 4、天治核心成长混合型证券投资基金(LOF)托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。 查阅方式 网址:www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2018年1月19日

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