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新沃通盈灵活配置混合 (新沃通盈 002564) 开放型 混合型

加入自选基金

最新净值:1.0540

-0.0060 -0.57%
2019/12/09 00:00:00

新沃通盈灵活配置混合(002564)基金资料

基金资料 申购费率 销售机构
基金代码 002564
基金类型 契约型
资料更新日期 2019-09-30
基金简称 新沃通盈灵活配置混合
基金法定名称 新沃通盈灵活配置混合型证券投资基金
首次募资总额 20,182.58万元
基金性质 证券投资基金
投资风格 稳健成长型
申购申请确认日 --
赎回申请确认日 --
赎回款项支付日 T+7
投资目标 本基金以风险管理为前提,通过把握中国稳增长与促转型的发展现状,灵活运用多种投资策略,挖掘各大类资产配置机会,力求高于业绩比较基准的长期资产增值。
投资理念
成立日期 2016-09-22
所属基金系列名称 --
基金风格属性 股债平衡型基金
基金投资类别 不适用
MS基金分类
场外日常申购起始日 2016-09-26
场外日常赎回起始日 2016-09-26
场内申购起始日 --
场内赎回起始日 --
分配原则 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 12 次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 10%,若《基金合同》生效 不满 3 个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现 金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默 认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的 基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、资产支持证券等)、权证、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当 程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 本基金在深度把握中国经济发展与转型的基础上,通过自上而下的宏观-中 观-微观的资产配置策略,以及自下而上的精选行业、个股的基本面分析策略, 再通过定性分析和定量分析互相结合的选股方法,辅以多种事件驱动、量化研究 等工具策略,在风险管理的前提下因势利导运用多样化的投资策略实现基金资产 长期增值。 1、资产配置策略 应用基钦(Kitchin)、朱格拉(Juglar)、库茨涅兹(Kuznets)、康德拉基 耶夫(Kondratieff)等不同时间跨度的经济周期理论,用全球化的视角分析中国 稳增长与促转型期间的特征,通过自上而下的宏观-中观-微观的定性与定量研 究,结合政策因素、市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收益比,参照 美林投资时钟模型,合理分配各大类资产配置比例,以实现基金资产的长期稳健 增值。 2、基本面投资策略 (1)行业配置策略 在行业配置层面,本基金将运用“自上而下”与“自下而上“相结合的配置方 法,通过对国内外宏观经济走势、我国经济发展独特的经济运行状态、产业结构 调整、技术发展创新、行业生命周期等长期影响因素进行分析,采用价值理念与 成长理念相结合的方法来对行业进行筛选,选择因为盘活存量或引导增量而出现 中长期景气上行阶段的行业作为重点行业作为配置主线。 (2)个股投资策略 在中国稳增长与促转型的发展现状下,传统与新兴行业都有机会。本基金将 主要采用“自下而上”的个股选择方法,在拟配置的行业内部筛选合适的个股投 资标的。 1)价值投资策略 价值投资策略是本基金的重点投资策略之一,目的是通过寻找价值被低估的 价值型股票进行投资,或谋求稳定增长的股息贡献,或谋求重新转型的景气上行。 2)成长投资策略 寻找改革转型下表现最为突出的成长型上市公司也是本基金的重点投资策 略,在充分的行业研究和审慎的公司研究基础上,本基金将重点配置具有潜在高 成长性和稳健盈利模式的上市公司,获取超额收益。 3)趋势投资策略 公司的经营业绩成长和公司投资价值的提升具有连续性和延展性,这决定了 公司股票价格的长期趋势。可通过基本面分析、行为金融分析和事件分析,利用 股价中、短期趋势的动态特征,进行股票的买入和卖出操作,从而提高单只股票 的投资收益。 (3)定性与定量相结合 1)定性的方法主要是由公司的研究人员采用案头研究和实地调研相结合的 办法对拟投资公司的发展战略、投资价值、市场地位、核心竞争力、技术优势、 业务成长性、公司治理结构、经营管理能力、商业模式、等进行定性分析以确定 最终的投资目标。 2)定量的方法主要通过对个股的财务数据、估值数据、市场数据等进行分 析,包括且不仅限于增长率、利润率、盈利质量、运营能力、负债水平;相对估 值/绝对估值;A 股市场交易数据;互联网搜索量、关注度等多个大数据,综合 筛选出优质的股票。 基金管理人将根据法律法规和监管机构的要求,制定优先股投资的具体策 略,稳妥有序的开展优先股投资。 3、事件驱动投资策略 (1)新股发行申购事件驱动 新股发行市场供求关系的不平衡,加上新股发行有利于投资人的各项规定, 使得新股 IPO 投资仍然可视为较低风险的投资。新股投资时,本基金将沿用个 股精选策略的基本面研究方法,并根据当时市场整体估值水平、新股供求状况和 市场资金面情况,合理估算新股价格、中签率、申购收益率,制定市场不同阶段 的新股投资策略。风险控制方面,首先对新股定价时,还应当考虑新股上市公司 个性化的差异特征,例如特殊的股本结构、超常的增长率、大股东背景等,以便 更准确地进行新股定价,降低新股破发风险;其次,还应注意新股打新收益与资 金机会成本的比较,同时做好资金安排,降低操作风险。新发行可转换债券的投 资,同样适用于本策略。 (2)金融产品折价事件 比如可转换债券转股折价,意味着在转股期内,当可转换债券的转换平价与 其标的股票二级市场价格产生折价事件时,两者间就会产生投资机会,合理评估 投资收益与风险后,可以适当规模参与。(3)产业资本投资事件 增发事件:定向增发锁定期内或公开增发说明刊出后至增发完成前时段内, 上市公司二级市场价格低于增发价格的,且公司基本面和行业环境没有发生本质 变化,同时符合个股精选策略的选股标准的,本基金在适当风险评估后,在增发 价以下适时参与投资配置。 股权激励、员工持股等事件:股权激励计划、员工持股计划是上市公司激励 与管理的优选工具,一方面可以重点关注实施了股权激励或者员工持股计划的上 市公司,另一方面当期末业绩增长考核达标但二级市场价格低于股权激烈的行权 价格,或者二级市场股价低于员工持股的成本时,本基金将在严谨基本面研究基 础上,多方考察公司与管理层信誉,适时参与质地优秀公司的投资机会。 大股东等产业资本增持、回购等事件:以大股东等为代表的产业资本增持或 者回购本公司股票,意味着对公司基本面最为熟悉的产业资本不仅认可上市公司 价值,而且也从一定程度上认同现在股价存在对上市公司的低估。本基金将在严 谨基本面研究基础上,适时参与质地优秀公司的投资。 (4)市场行为事件 本基金还将运用市场行为事件进行策略投资,通过对影响上市公司当前或未 来价值的重大事件性因素进行全面的分析与数据统计挖掘,寻找那些价值未被市 场充分认识的股票作为备选投资对象,结合市场热点和指数运行趋势,在事件明 朗化前提前布局。这些事件主要包括:个股或股指非理性大幅下跌、年报潜在高 送转、指数成分股调整等。 4、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利 于基金资产增值。在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面 的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限 损失性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略 进行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征, 通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 新沃通盈灵活配置混合型证券投资基金 募集申请材料-招募说明书 47 5、固定收益投资策略 (1)债券配置 除了货币市场工具以外,本基金可投资于国债、金融债、企业债、公司债、 央票、可转换债券、中期票据、资产支持证券、可转换债券等债券品种,基金经 理通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估,合理分配固 定收益类证券组合中投资于各类债券产品的比例,构造债券组合。 在选择利率债品种时,本产品将重点分析利率债品种所蕴含的利率风险和流 动性风险,根据利率预测模型构造最佳期限结构的利率债券组合;在选择信用债 品种时,本基金将重点分析债券的市场风险以及发行人的信用资质,信用资质主 要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约、担保纪录等。 (2)可转换债券投资策略 由于可转换债券具有股票和债券的双重属性,本基金将拆分可转换债券发行 条款,结合基础证券的估值与波动率水平,采用期权定价模型等数量化方法对可 转换债券的价值进行估算,重点投资那些正股盈利能力好、估值合理的上市公司 可转换债券,同时充分利用转股价格或回售条款等产生的投资机会。 (3)资产支持证券的投资 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把 握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用 研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得 长期稳定收益。 6、风险管理 本基金的目标是追求长期而稳健的回报,风险管理是实现基金目标的重要保 障。本基金将参照多因素风险预算模型技术,根据市场环境的变化,动态调整仓 位和投资品种,锁定收益、减少损失,并在实际投资操作中严格执行有关投资流 程和操作权限,在投资的各个环节监测、控制和管理风险。
基金管理人 新沃基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 俞瓅、陈乐华
决策依据 (1)以维护基金持有人利益作为基金管理人投资决策的最高准则; (2)严格遵守有关法律法规、监管部门规章和基金合同的相关规定; (3)依据基金管理人对宏观经济、国家政策、证券市场、个股和个券的综合分析判断,独立决策; (4)风险评估和防范贯穿基金投资决策的各个环节。
决策程序 本基金投资决策实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策流 程包括: (1)大类资产配置决策 基金经理向投资决策委员会定期提交投资回顾和策略报告,公司研究部在对 宏观经济指标、国家政策和其他相关信息充分研究的基础上,定期向投资决策委 员会提交策略研究报告。投资决策委员会依据上述报告、结合对市场和基金整体 运作情况的综合讨论判断,做出对基金大类资产配置和其他重大投资事宜的决 策。 (2)类别资产投资决策 根据投资决策委员会决议,基金经理在授权范围内明确基金大类资产的配置 比例。借助公司研究平台,基金经理对各类别资产及其投资机会进行深入的分析 研究和风险评估,从而对股票、债券、货币市场工具、权证等进行投资决策。 股票投资决策 行业配置决策过程中,基金经理综合考虑行业研究员意见,根据宏观经济环 境、政策变化、市场表现等定期综合评估并筛选出排名居前的引领生活品质升级 的相关行业,综合考虑投资组合风险,从而确定本基金行业配置比例范围。 个股的投资决策,基金经理综合参考行业研究员对上市公司的分析及评价, 结合市场形势及投资者情绪,选择个股。 基于对上述行业配置和股票选择的初步决策,基金经理综合考虑基金投资环 境、运作情况和风险分析等要素,进行合理配置从而构建本基金股票投资组合, 并进行持续跟踪和优化。 债券及其他投资工具的投资决策 基金经理根据本基金既定的投资策略,结合研究员对宏观经济、政策的研究, 综合信用、利率和相关证券等各方面的分析,在大类资产配置的框架下进行债券 及其他投资工具的投资决策。
投资标准 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
风险收益特征 本基金为混合型基金,属于较高风险、较高收益的投资品种,其预期风险和预期收益低于股票型基金,但高于债券型基金和货币市场基金。
风险管理工具及主要指标
附注
基金简介

主编信箱 热线:010-82558163-9016 意见反馈

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