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恒越成长精选混合C (恒越成长C 010623) 开放型 混合型 收取销售服务费基金

加入自选基金

最新净值:0.9181

-0.0170 -1.82%
2021/04/09 00:00:00

恒越成长精选混合C(010623)基金资料

基金资料 申购费率 销售机构
基金代码 010623
基金类型 契约型
资料更新日期 2021-02-10
基金简称 恒越成长精选混合C
基金法定名称 恒越成长精选混合型证券投资基金
首次募资总额 237,664.66万元
基金性质 证券投资基金
投资风格 稳健成长型
申购申请确认日 --
赎回申请确认日 --
赎回款项支付日 T+7
投资目标 本基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下,主要投资于产业地位突出、竞争优势显著的优质成长类企业,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资理念
成立日期 2021-02-09
所属基金系列名称 --
基金风格属性 偏股型基金
基金投资类别 不适用
MS基金分类
场外日常申购起始日 --
场外日常赎回起始日 --
场内申购起始日 --
场内赎回起始日 --
分配原则 1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,而 C 类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规规定、基金合同约定以及对现有基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。
投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 1、资产配置策略 本基金通过对国内外宏观经济环境、国家经济周期、财政货币政策、证券市场流动性等因素综合分析的基础上,结合市场上各大类资产的估值水平及市场情绪的比较分析,评估各类别资产的风险收益特征,适度调整基金资产在股票、债券及现金等大类资产之间的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将紧密跟踪中国经济转型升级的发展方向,把握产业发展的上升期,从产业发展特点及趋势、企业成长能力、成长质量及成长驱动因素等维度,运用定量分析和定性分析相结合的方法,对上市公司的持续成长性进行综合评估,精选成长空间广阔、具有核心竞争优势、估值与中长期成长速度匹配的公司。 (1)定性分析 定性分析将主要关注行业的发展前景、企业成长性、成长质量、公司成长驱动因素等。 1)行业发展前景分析 本基金对上市公司所处行业的发展前景进行分析,主要评估企业所处行业的景气度和发展空间。通过对国家产业政策、行业生命周期、产业链景气度、产业结构变迁、消费者需求变化趋势、全球技术创新和商业模式演化等多因素的比较分析,评估各行业的相对投资价值。重点关注符合国家战略发展方向、经济中长期发展趋势、产业转型升级方向,且具有广阔成长空间的行业。 2)企业成长性分析 结合企业所处行业的发展前景及其在行业中的相对竞争地位,对企业的成长性进行分析,主要从内生增长和外延增长两个方面进行分析。内生增长方面,主要通过对企业的商业模式、竞争优势、行业发展前景等方面的分析,选择具有持续成长能力的公司;外延增长方面,主要分析整体上市、并购重组等方式给上市公司带来的协同效应,包括但不限于通过并购重组方式实现公司的经营规模扩张、企业竞争优势和品牌价值提升、经营效率改善、利润水平大幅提高等。 3)成长质量分析 本基金在考察公司成长速度的同时,更注重企业高质量的成长。主要分析公司的利润构成、利润率、资产收益率及其变化,同时考察公司的财务状况、现金流特征,以及公司的研发能力、创新能力、管理能力、核心技术等核心竞争优势,评估公司的成长是否来自其内在核心竞争力,以及这些支撑公司成长的因素是否具备可持续性。 4)成长驱动因素分析 本基金对具有成长性的上市公司,还要从公司的核心竞争力、商业盈利模式、公司治理结构这三个方面考察公司保持高质量成长的内在驱动因素。 公司是否拥有难以被竞争对手模仿的竞争优势,如是否具有核心技术和创新能力(如专利、商标等知识产权),提供的产品(或服务)具有较高的技术壁垒,是否具有良好的销售网络、市场品牌或垄断资源等,是否具有领先的经营模式等。深入分析上市公司的商业盈利模式,判断其是否符合社会经济发展方向和行业发展趋势,是否具备长期的拓展空间、是否具有内在可复制性、是否具有竞争对手难以模仿的独特优势等。 分析公司治理结构是否完善,是否拥有良好管理团队,具备清晰的公司发展战略,是否已建立起市场化的经营机制、企业的信息披露是否公开透明等。 (2)定量分析 定量分析主要包括财务指标和估值指标。财务指标方面,通过分析企业主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、税后利润增长率、净资产收益率、经营现金流等指标,考察企业的成长性和盈利水平,选择经营稳健、具有较高成长性的优质企业。估值指标方面,根据上市公司所处行业、业务盈利模式以及公司发展所处的不同阶段等特征,综合利用市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率法(P/S)、折现现金流法(DCF)等估值方法对公司的估值水平进行比较分析,筛选出估值合理且具有一定投资安全边际的公司进行投资。 3、港股通标的的股票投资策略 A 股市场和港股市场的优势行业具有差异性和互补性,本基金将充分挖掘资本市场互联互通资金双向流动机制下 A 股市场和港股市场的投资机会。本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资人(QDII)境外投资额度进行境外投资。 本基金对于港股通标的股票的投资,也将通过上述定性分析和定量分析相结合的方法,筛选具有成长性、具有核心竞争优势且估值合理的港股通标的股票纳入投资组合。 4、债券投资策略 在保证资产流动性的基础上,通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等投资策略,在控制各类风险的基础上,把握债券市场投资机会,以获取稳健的投资收益。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对市场利率、资产支持证券发行条款、支持资产的构成和质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等因素的综合分析,在严格控制风险的基础上进行投资,以获得稳定收益。 6、可转换债券、可交换债券投资策略 可转换债券、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金对可转换债券和可交换债券的选择主要通过结合其债性和股性兼具的特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的标的,以获取稳健的投资回报。 7、股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,采用流动性好、交易活跃的合约品种,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作,以达到降低投资组合整体风险的目的。 本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。
基金管理人 恒越基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
基金经理 高楠
决策依据
决策程序
投资标准 基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%(其中港股通标的股票投资比例不得超过股票资产的 50%)。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金。 本基金除了投资A股外,还可根据法律法规规定投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及香港市场的风险。
风险管理工具及主要指标
附注
基金简介

主编信箱 热线:010-82558163-9016 意见反馈

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