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东吴安享量化混合 (东吴安享 580007) 开放型 混合型 量化投资型

加入自选基金

最新净值:1.3697

0.0365 2.74%
2021/03/01 00:00:00

东吴安享量化混合(580007)基金资料

基金资料 申购费率 销售机构
基金代码 580007
基金类型 契约型
资料更新日期 2020-12-16
基金简称 东吴安享量化混合
基金法定名称 东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金
首次募资总额 43,403.67万元
基金性质 证券投资基金
投资风格 稳健成长型
申购申请确认日 --
赎回申请确认日 --
赎回款项支付日 T+7
投资目标 本基金在充分控制风险的前提下,采用定量、定性相结合的策略进行资产配置,追求持续的资产增值。
投资理念
成立日期 2010-06-29
所属基金系列名称 --
基金风格属性 股债平衡型基金
基金投资类别 不适用
MS基金分类
场外日常申购起始日 2010-09-28
场外日常赎回起始日 2010-09-28
场内申购起始日 --
场内赎回起始日 --
分配原则 本基金收益分配应遵循下列原则: 1.本基金的每份基金份额享有同等分配权; 2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额; 3.在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年最多分配八次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的10%; 4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配; 5.本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 6.基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截止日)的时间不得超过15个工作日; 7.基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 8.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
投资范围 本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、权证、股指期货、国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 本基金主要采用“自上而下”的投资思路进行大类资产及行业配置,并使用量化模型控制组合回撤,优化基金的风险收益结构。本基金一方面参考量化择时指标进行股票组合的开平仓和止损等投资交易,另一方面通过行业模型和多因子选股模型进行分散化投资,以期为投资者带来稳健收益。 (一)资产配置策略 本基金综合考虑宏观经济运行态势、政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素,定量分析大类资产的风险收益特征,采用“自上而下”的方法动态调整股票、债券、现金等大类资产的配置。本基金参考均线系统、相对强弱等模型,在具体交易过程中引入止损、再进场等量化策略,控制组合下行风险。此外,本基金还可通过债券投资策略、股指期货、权证及其他金融工具投资策略等辅助投资策略,控制基金组合的投资风险,力争实现基金资产的长期稳定增值。 (二)选股策略 1、行业配置 本基金借鉴投资时钟模型,按照经济周期理论对行业进行分类,通过对宏观经济态势的分析和预测,以及对行业组合相对收益趋势的量化分析,选择当前经济环境下投资者可能偏好的行业进行配置。本基金还会利用历史数据对行业指数的风险收益水平进行度量,根据统计规律,同时参考行业基本面和景气度等定性标准,选择未来一段时间里绝对收益概率较高的行业进行配置。 2、个股精选 本基金使用多因子模型进行个股优选,主要参考估值因子、成长因子、盈利因子、分红因子、反转因子等指标,前三类因子为长期有效因子,在模型中会保持较高比例,其余因子的权重要视市场环境进行分配。体现估值水平的因子包括但不限于历史PE、PB、预估 PE 等,体现成长性的因子包括但不限于净利润历史增长率、净利润预期增长率、主营收入增长率等,体现盈利水平的因子包括但不限于ROE、毛利率等。 首先,多因子模型使用历史数据对每个因子 X计算得到其与股票收益 Y 之间的 Spearman 相关系数历史序列ρ(t,X,Y),计算方法和公式如下。 对 X、Y 进行排序(同时为升序或降序),得到两个元素排行集合 x、y,其中元素 xi、yi分别为Xi在 X 中的排行以及 Yi在 Y 中的排行。将集合 x、y 中的元素对应相减得到一个排行差分集合 d,其中 di=xi-yi,1<=i<=N,N 为横截面样本数量。 之后,根据每个因子的数值高低对股票集合排序打分,按照得分高低将股票分成 i 个组别,得到单因子选股组合 ,其中 X 代表因子,i 代表组别,i=1,…,5。统计单因子选股组合的历史收益,计算超额收益及风险调整收益指标。 最后,根据观察相关系数ρ(t,X,Y)和单 因子的超额收益能力,对各因子的选股有效性进行评价,据此调整多因子模型中的因子权重,选取综合得分最高的一定比例的股票进行配置。 此外,本基金还使用事件选股策略对组合进行增强,所关注的事件因子包括但不限于高送转类、业绩超预期类等,通过公开披露数据进行选股并买入持有,持有一定时间后卖出,期间视市场系统性风险和个股非系统风险水平进行相应的止损操作。 (三)资产支持证券投资策略 本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值。 (四)股指期货投资策略 本基金将以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货投资,达到管理投资组合系统性风险以及加强现金管理的目的。 (五)权证投资策略 本基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。具体投资方法如下: 考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。 根据权证合理价值与其市场价格间的差幅以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。 (六)固定收益类资产投资策略 本基金固定收益类资产的投资目标主要为非股票资产的有效使用和管理。在实际管理中,在保持较好流动性以及控制组合违约风险的前提下,通过主动筛选,投资于收益较高的固定收益类资产,提高基金收益。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 徐嶒
决策依据
决策程序 1.投资决策委员会:决策基金总体战略、资产配置、审议股票池、对基金经理提出的仓位与组合预案进行审议与决策,就风险事项与风险管理委员会沟通; 2.基金经理:参与构建股票池、提出资产配置方案、实施具体投资计划。基金经理必须严格按照《投资管理流程》进行操作,资产配置方案经投资决策委员会审议通过后,以《资产配置方案决议》的形式形成书面结果,作为基金经理投资操作的依据,同时给分管领导、投资管理部总经理及风险控制部门备案,以便监控。 3.集中交易室:执行基金经理的交易指令、反馈交易指令的执行情况、监督交易指令的合规合法性; 4.研究平台:构建股票池、为投资决策委员会提供投资决策咨询支持、为基金经理投资提供支持; 5.金融工程小组:通过对投资组合的跟踪与评估,为投资决策委员会和基金经理提供投资实际效果的反馈意见,以优化改进投资决策; 6.风险控制部门(右边虚线框内):由风险管理委员会、监察稽核部、绩效与风险评估小组等构成。监察稽核部对投资决策及实际投资进行全程监控(左边虚线框内),并定期和不定期向风险管理委员会提供风险事项报告;绩效与风险评估小组定期评估投资组合风险与收益水平,向风险管理委员会提供投资组合风险评估报告。风险管理委员会就风险事项和风险评估报告进行审议并与投资决策委员会沟通,以监控投资决策流程和各级决策权限的行使是否合法合规及科学合理。
投资标准 基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的0%-95%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
风险收益特征 本基金是一只进行主动投资的混合型基金,其预期风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,在证券投资基金中属于预期风险较高、预期收益较高的基金产品。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而追求较高收益。
风险管理工具及主要指标
附注
基金简介

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