TCL集团:2018年年度报告摘要

                                                 TCL 集团股份有限公司 2018 年年度报告摘要




证券代码:000100            证券简称:TCL 集团                        公告编号:2019-032




           TCL 集团股份有限公司
             TCL CORPORATION




                   2018 年年度报告摘要

                       二零一九年三月十九日




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                              变革转型,提高竞争力,增加股东价值




                                       董事长致辞

尊敬的各位股东、合作伙伴和员工:

    2018 年,全球和中国的经济下行压力加剧,市场增速放缓甚至下降,本集团业务也面临
了很大的挑战。面对复杂和困难的经营环境,TCL 集团按既定的变革转型战略方向,继续优
化产业结构,全力推进各项业务发展,公司经营业绩持续改善。全年实现营业收入 1,133.6
亿元,同比持平;净利润 40.7 亿元;其中归母净利润 34.7 亿元,在 2017 年归母净利润增长
66.3%的基础上再增长了 30.2%;全面达成年度经营目标。过去两年的业绩表现,坚定了我们
继续深入推进变革转型的决心。

       战略聚焦,提高经营效率,持续强化竞争力。2018 年,根据企业变革转型的战略,我们
进一步向核心主业聚焦,明晰各主要产业的发展战略,优化组织结构和流程,提高经营效率,
增强技术创新能力。去年本集团又重组剥离了 39 家非核心企业;集团业务架构调整为半导体
显示及材料业务、智能终端业务、产业金融及投资业务和其他新兴业务等四个业务群,核心
产业为半导体显示和智能终端。通过变革重组提升效率和竞争力,集团整体经营业绩持续提
高。

    受全球性行业周期性下行影响,半导体显示产业从去年第二季度起产品价格出现大幅下
降,销售收入同比回落,毛利空间明显收窄。华星光电通过各项变革转型的行动,始终保持
满销满产;武汉 t3 低温多晶硅(LTPS)工厂在第四季度达到满产,年底深圳 t6 的第 11 代
LCD 工厂投产;2018 年各产品销量实现持续增长。在行业景气欠佳的条件下,华星光电通过
持续的降本增效,加强产业协同,提升技术能力,继续保持较好的盈利能力;华星光电不仅
是本集团利润贡献最大的业务群,其同期业绩也明显优于同业。

    智能终端业务群在 2018 年有所改善,从 2017 年巨额亏损(主要来自移动通讯终端业务)
转为当期盈利,本年度实现利润近 3 亿元。其中:彩电业务强劲增长,全年销售(含 ODM 业
务)2,896 万台,按销量排名居全球第二位;家电和智能音箱业务稳定发展,移动通讯终端
业务亏损大幅收窄。

    但该项业务利润率偏低,产品技术升级迭代很快;除了智能电视达到了有竞争力的规模
外,其他业务总体规模较小,盈利能力和增长动能不足。而且智能终端业务的组织流程和管
理逻辑与半导体显示业务差异巨大;为集中资源将半导体显示业务做强做大,本集团决定剥
离出售智能终端业务;由新组建的 TCL 实业控股收购该项业务,资产、负债和员工也随业务


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                            变革转型,提高竞争力,增加股东价值



转移。我们相信,重组也能够使智能终端业务群聚焦主业,优化组织结构和业务流程,提升
其效率、效益和竞争力。

    这次重大资产重组已得到股东大会批准;预计近期将完成资产交割等后续工作。重组后,
集团将以半导体显示及材料为核心主业,并继续保留产业金融及投资业务和其他业务。

    通过战略重组,本集团主要经营指标大幅改善。根据 2018 年备考数据,重组后集团净利
率将由 3.59%提高到 7.35%;资产负债率由 68.4%下降到 64.1%,同时收到 47.6 亿元现金;员
工数量由 9 万人减少到 3 万人;进一步优化了企业组织、资本结构和财务状况。虽然重组将
使得本集团合并销售收入大幅下降,但随着华星光电新建产能逐步投产上量,以及集团其他
业务拓展;预计未来几年集团销售收入将持续增长,经营利润和现金流将持续改善。这次重
组增加了集团的融资能力,使得华星光电 t4、t6 的后续建设和扩产及 t7 的建设将不需再做
股权性融资。

    本次重大资产重组,是本集团经营观念和组织流程的重大改变。集团由过去相关多元化
经营,转为专业化经营;纵观全球产业经营模式的发展和变迁,专业化经营模式具有更好的
效率和竞争力,能带来更高的股东回报。

    展望 2019 年,全球及中国经济依然面临许多挑战和不确定性,行业竞争加剧,企业竞争
择优汰弱将是常态。在挑战中也蕴藏着机遇,中国政府继续大力支持实体经济,今年已推出
多项措施支持制造业的发展,这将特别有利于中国制造业的利润提升。全球经济格局重构也
将给有竞争力和全球业务能力的中国企业带来新的机会;全球半导体显示产业的重心已经转
移到中国,不但规模最大,产业技术能力和各项配套产业也快速发展;虽然近期市场供略大
于求,但新技术核心应用发展带来全球市场的需求增量,将逐步改变供求结构,为产业发展
拓展空间。我们坚信半导体产业作为高科技核心基础性产业未来有巨大的发展前景;这个产
业需要卓越的技术、资本和管理能力;本集团有信心在全球行业竞争中实现持续增长。

    通过这次重组,本集团将转型为高科技产业集团,增强可持续发展能力。华星光电将深
入推进变革转型,优化组织流程,提高经营效率,增强技术能力,全面提升竞争力。同时,
公司将努力开发新型显示技术和材料,并向上下游业务拓展;择机进行兼并重组以提升竞争
力。我们在新型半导体显示技术领域已经走在全球前列;TCL 牵头组建的广东聚华公司获得
“国家印刷及柔性显示创新中心”。在新型显示材料领域,华睿光电承担了国家“印刷 OLED
显示关键材料产业化示范项目”,所开发的材料性能已达到世界领先水平。QLED 材料相关研
究成果已在《自然通讯》上发表,量子点显示专利数全球排名第 2。至去年底,TCL 集团累


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                            变革转型,提高竞争力,增加股东价值



计申请 PCT 专利 9990 件,在中国企业中名列前茅。我们决心在半导体显示及材料产业领域建
立全球领先的竞争优势。

    华星光电凭借经营效率优势和国际市场业务的基础,以及产业协同效应和 t6 新建产能释
放的拉动,我们有信心今年华星销售收入将大幅增长,利润实现双位数增长。

    产业金融和投资业务将继续围绕核心产业发展,提供资金管理和金融服务支持,创造稳
定增长的利润;同时积极拓展供应链金融业务,增加资金收益。创业投资将争取产业技术协
同发展和进入新业务的机会;投资业务增加公司稳定的收益。该业务群的收益将能够平衡半
导体显示产业周期性业绩波动的影响。

    其他新兴业务群:本集团将进一步优化业务结构,以股东利益最大化的原则,继续重组
剥离非核心业务。集团也将通过兼并重组的多种方式,择机进入其他高端基础核心科技产业,
培育壮大新动能。

    在聚焦企业发展的同时,我们也更关注保护股东利益,采取各种有效措施提升股东价值。
本集团将继续积极和稳健的经营模式,在发展中控制经营风险,保持业绩持续稳定增长。坚
持以稳定增长的分红派息政策回报股东,吸引价值投资人,与股东实现长期共同发展。

    借此机会,我谨代表 TCL 集团董事会感谢全体股东的信任!感谢所有合作伙伴和用户的
支持!感谢管理团队和全体员工的努力!




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一、重要提示

       本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发
展规划,投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。



非标准审计意见提示

□ 适用 √ 不适用

董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案

√ 适用 □ 不适用

是否以公积金转增股本

□ 是 √ 否



       公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为:以 2019 年 3 月 19 日可参与利润
分配的股本 13,402,888,507 股为基数(总股本 13,549,648,507 股减去公司回购专用证券账户不
参与利润分配的股份 146,760,000 股),拟向全体股东每 10 股派发现金红利 1 元(含税)。本
年度不送红股也不进行资本公积转增股本。


二、公司基本情况

1、公司简介

股票简称                    TCL 集团                 股票代码                  000100
股票上市交易所              深圳证券交易所
         联系人和联系方式   董事会秘书
姓名                        廖骞
办公地址                    广东省深圳市科技园高新南一路 TCL 大厦 B 座 19 楼
传真                        0755-3331 3819
电话                        0755-3331 1666
电子信箱                    ir@tcl.com


2、报告期主要业务或产品简介

       报告期内,集团主要产业包括以下三大业务群:

       1、半导体显示业务群:包括华星光电、华显光电(0334.HK)以及与半导体显示业务相
关的新技术和新业务布局。


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    2、智能终端业务群:包括 TCL 电子(1070.HK)(包括商用显示业务)、TCL 通讯科技、
家电集团、以及包括智能家居等与消费电子终端相关的新业务布局。

    3、新兴业务群:统筹管理集团平台服务业务、战略新兴业务及财务管控业务。

     集团重大资产重组计划已于2019年1月7日经集团股东大会审议通过,相关事项正在按计
划推进。重组完成后,公司的主要业务架构调整为半导体显示及材料业务、产业金融及投资
创投业务、新兴业务群三大板块,具体设置如下:

       1、半导体显示及材料业务,包含华星光电、华显光电(0334.HK)、广东聚华、华睿光
电;

    2、产业金融及投资创投业务,包含 TCL 金融和 TCL 资本;

    3、新兴业务群,包含翰林汇、教育网和环保。


                                      TCL 集团股份有限公司


        半导体显示及材料业务        产业金融及投资创投业务                       新兴业务群

              华星光电                         TCL 金融                            翰林汇

              华显光电                         TCL 资本                            教育网

              广东聚华                                                              环保

              华睿光电



3、主要会计数据和财务指标

(1)近三年主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                   单位:人民币元
                                  2018 年                 2017 年            本年比上年增减         2016 年
营业收入                       113,360,075,545.00    111,577,362,348.00                 1.60%   106,473,499,866.00
归属于上市公司股东的净利润       3,468,207,407.00      2,664,396,006.00                30.17%     1,602,125,331.00
归属于上市公司股东的扣除非经
                                 1,587,391,372.00      1,190,649,328.00                33.32%        13,337,995.00
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额      10,486,580,443.00      9,209,615,123.00                13.87%     8,028,002,475.00
基本每股收益(元/股)                       0.2566                  0.2178             17.81%              0.1312
稀释每股收益(元/股)                       0.2562                  0.2178             17.63%              0.1312
加权平均净资产收益率                        11.98%                  10.86%              1.12%                 7.17%



                                                                                                                      6
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                                     2018 年末               2017 年末          本年末比上年末增减          2016 年末
总资产                            192,763,941,739.00       160,293,985,835.00                  20.26%    147,136,785,349.00
归属于上市公司股东的净资产         30,494,364,951.00        29,747,067,178.00                   2.51%     22,764,892,022.00


(2)分季度主要会计数据

                                                                                                            单位:人民币元
                                     第一季度                第二季度               第三季度                第四季度
营业收入                           25,629,844,055.00       26,893,904,238.00       29,713,396,587.00      31,122,930,665.00
归属于上市公司股东的净利润            730,837,280.00          855,101,003.00         903,723,232.00         978,545,892.00
归属于上市公司股东的扣除非经
                                      521,159,061.00          472,277,800.00         601,362,425.00           -7,407,914.00
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额          3,034,386,560.00        1,340,841,734.00        3,181,204,574.00       2,930,147,575.00



上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差


□ 是 √ 否


4、股本及股东情况

(1)普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表

                                                                                                                   单位:股
                                                                                         年度报告披露日前
                          年度报告披露日                  报告期末表决权
报告期末普通                                                                             一个月末表决权恢
                  463,789 前一个月末普通          479,128 恢复的优先股股               0                                 0
股股东总数                                                                               复的优先股股东总
                          股股东总数                      东总数
                                                                                         数
                                                 前 10 名股东持股情况
                                                                                                      质押或冻结情况
     股东名称    股东性质      持股比例      持股数量        持有有限售条件的股份数量
                                                                                                股份状态          数量
湖北省长江合
志汉翼股权投 境内非国有                      1,059,950,3
                                     7.82%                                      1,059,849,533 质押             747,420,000
资基金合伙企 法人                                    33
业(有限合伙)
惠州市投资控
             国有法人                6.48% 878,419,747
股有限公司
李东生          境内自然人           4.76% 644,873,688                            483,655,266 质押             607,644,587
北京紫光通信
科技集团有限 国有法人                3.58% 484,468,900
公司
新疆东兴华瑞
股权投资合伙 境内非国有
                                     3.34% 452,660,287                                         质押            452,660,287
企业(有限合 法人
伙)
新疆九天联成 境内非国有              3.02% 408,899,521                                         质押            408,899,521




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股权投资合伙 法人
企业(有限合
伙)
中国证券金融 境内非国有
                                   2.75% 373,231,553
股份有限公司 法人
国开创新资本
投资有限责任 国有法人              2.37% 320,685,219
公司
广东省广新控
股集团有限公 国有法人              2.34% 316,834,683

中央汇金资产
管理有限责任 国有法人              1.52% 206,456,500
公司
上述股东关联关系或一致行 报告期内,李东生先生、新疆九天联成、新疆东兴华瑞签署一致行动协议,为一致行动人。
动的说明                 详情请见公告《关于股东签署一致行动协议暨公司第一大股东变更的提示性公告》。
参与融资融券业务股东情况
                         无
说明(如有)


(2)公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表

□ 适用 √ 不适用


(3)以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系


□ 适用 √ 不适用

5、公司债券情况


     公司是否存在公开发行并在证券交易所上市,且在年度报告批准报出日未到期或到期未
能全额兑付的公司债券

     参照披露


(1)公司债券基本信息

    债券名称            债券简称        债券代码             到期日          债券余额(万元)      利率
TCL 集团股份有限
公司 2016 年面向合
格投资者公开发行 16TCL01           112352              2019 年 03 月 16 日             250,000            3.08%
公司债券(第一期)
(品种一)
TCL 集团股份有限
公司 2016 年面向合
格投资者公开发行 16TCL02           112353              2021 年 03 月 16 日             150,000            3.56%
公司债券(第一期)
(品种二)




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TCL 集团股份有限
公司 2016 年面向合
                   16TCL03            112409              2021 年 07 月 07 日             200,000               3.50%
格投资者公开发行
公司债券(第二期)
TCL 集团股份有限
公司 2017 年面向合
                   17TCL01            112518              2022 年 04 月 19 日             100,000               4.80%
格投资者公开发行
公司债券(第一期)
TCL 集团股份有限
公司 2017 年面向合
                   17TCL02            112542              2022 年 07 月 07 日             300,000               4.93%
格投资者公开发行
公司债券(第二期)
TCL 集团股份有限
公司 2018 年面向合
                   18TCL01            112717              2023 年 06 月 06 日             100,000               5.48%
格投资者公开发行
公司债券(第一期)
TCL 集团股份有限
公司 2018 年面向合
                   18TCL02            112747              2023 年 08 月 20 日             200,000               5.30%
格投资者公开发行
公司债券(第二期)
                             1、2018 年 3 月 16 日,已支付"16TCL01"、"16TCL02" 2017 年 3 月 16 日至 2018 年 3 月 15
报告期内公司债券的付息兑     日利息。2、2018 年 4 月 19 日,已支付“17TCL01”2017 年 4 月 19 日至 2018 年 4 月 18 日利
付情况                       息。3、2018 年 7 月 9 日,已支付“16TCL03” 2017 年 7 月 7 日至 2018 年 7 月 6 日利息。4、
                             2018 年 7 月 9 日,已支付“17TCL02” 2017 年 7 月 7 日至 2018 年 7 月 6 日利息。


(2)公司债券最新跟踪评级及评级变化情况

     2018年5月28日,中诚信证券评估有限公司出具《TCL集团股份有限公司2018年面向合格
投资者公开发行公司债券(第一期)信用评级报告》,评定主体信用等级为AAA,评级展望
稳定;本次债券的信用等级为AAA。2018年6月25日,中诚信证券评估有限公司(以下简称“中
诚信证评”)出具《TCL集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)、
(第二期)跟踪评级报告(2018)》,维持上述债券信用等级为AAA,维持主体信用等级为
AAA,评级展望稳定。

     2018年6月25日,中诚信证券评估有限公司出具《TCL集团股份有限公司2017年面向合格
投资者公开发行公司债券(第一期)、(第二期)跟踪评级报告(2018)》,维持本次债券
的信用等级为AAA,维持主体信用等级为AAA,评级展望稳定。

2018年8月9日,中诚信证券评估有限公司出具《TCL集团股份有限公司2018年面向合格投资
者公开发行公司债券(第二期)信用评级报告》,评定主体信用等级为AAA,评级展望稳定;
本次债券的信用等级为AAA。




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(3)截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标

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             项目           2018 年              2017 年                 同期变动率
资产负债率                            68.42%               66.22%                      2.20%
EBITDA 全部债务比                     10.69%               12.62%                      -1.93%
利息保障倍数                             2.4                 2.76                     -13.04%


三、经营情况讨论与分析

1、报告期经营情况简介

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

概述:

     为实现规模基础上的高质量增长,TCL 集团自 2017 年启动“改变经营观念,优化组织流
程,创新商业模式,清除发展障碍”的变革转型,精简运营管理流程,优化业务及组织架构,
持续降本增效,增强核心业务的行业地位和竞争优势。2018 年,TCL 集团实现营业收入
1,133.6 亿元,同比增长 1.60%;其中主营业务收入 1,122.8 亿元,同比增长 1.60%;实现净
利润 40.7 亿元,同比增长 14.7%;其中归属于上市公司股东的净利润 34.7 亿元,同比增长
30.2%。集团净利润率已从 2016 年的 2%上升到 3.6%,净资产收益率从 7.2%提高到 12%,
人均净利从 3.55 万元增长至 3.86 万元,运营效率和效益指标显著提升,本轮变革初现成效。
     两年多来,集团共出售、关闭非核心业务企业 63 家,亏损企业大幅减少,人力、资金和
技术等资源聚焦,主要产业竞争力不断增强。报告期内,华星光电继续保持满产满销和行业
领先的运营效率及盈利优势,实现净利润 23.2 亿元,在行业景气下行期间实现稳定收益。智
能终端业务协同各产业研发设计、生产制造、供应链管理、销售渠道和品牌推广等多层面的
资源优势,提升产品力和市场规模,盈利能力有所好转。其他业务经营发展稳定,整体有利
润贡献,集团的盈利能力正在逐步改善。
     但多个产业所属行业的属性和发展阶段不同,在商业模式和经营管理方式上存在巨大差
异,仍是制约和影响集团业务增长及价值实现的主要瓶颈。为此,公司加速推进产业及资本
结构优化,剥离终端业务及配套业务,实现资源进一步聚焦,以满足半导体显示及材料业务
的资本和技术密集属性,通过持之以恒的专注和充足的资源投入以建立核心主业的竞争优势。
该重组方案已于 2019 年 1 月 7 日经公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过,相关重组事




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项正在按计划推进中。报告期内,集团仍按半导体显示业务群、智能终端业务群和新兴业务
群的产业架构进行管理和核算。

    改善企业资本结构和盈利水平,构建企业可持续发展能力

    本次重大资产重组为现金交易,集团通过资产出售回收 47.6 亿元现金,并在交割当期实
现一次性重组收益,归属上市公司股东的资产和利润都将有所增加。
    剔除重组标的资产,TCL 集团 2018 年实现净利润 35.5 亿元,其中归属于上市公司股东
的净利润 31.5 亿元。主要财务指标都将得到不同程度的改善:资产负债率由 68.4%下降到
64.1%,销售净利率由 3.59%提高至 7.35%;人员由 89,750 人降至 31,645 人,人均净利润由
3.86 万元提升至 9.96 万元。
    通过本次重组,集团资本结构得以优化,盈利能力和股东回报显著增强,将以高速度和
高质量的增长进入全新发展阶段。


    战略转型定位于科技产业集团 聚焦资源发展核心主业
    重组完成后,TCL 集团将转型为科技产业集团。
    半导体显示及材料业务是集团的核心主业。集团将继续巩固产品技术创新和运营效率领
先的优势,以产能提升叠加技术和工艺升级进一步提高产品市场份额和行业地位,通过产业
链上下游的纵向延伸及行业间的横向整合做大做强半导体显示及材料业务,致力于成为全球
行业引领者。
    保留产业金融及投资创投业务,为主业发展提供充足的资源保障。产业金融定位于为主
业提供资金和资产管理服务,在风险可控的前提下,提高资金使用效率、降低财务成本;投
资和创投业务将围绕主业相关的新技术、新材料、新应用等领域进行前瞻性布局,提高公司
对产业链核心环节的管控能力。产业金融和投资创投业务稳定的利润贡献,也有利于平衡半
导体显示行业周期波动的影响。
    这轮重组保留下来的其他业务,总体经营稳定,有盈利贡献,但与主业关联不大,公司
将在适当时机以重组、剥离或出售等多种方式,按股东价值最大化的原则逐步退出,实现进
一步聚焦。
    此外,集团将发挥资金、技术和运营管理效率等优势,向半导体显示及材料业务上下游
业务拓展,择机进行兼并重组以提升竞争力,培育打造业务增长的新动能,以科技驱动企业
发展。




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       聚焦三大核心技术,以产品技术创新能力驱动产业发展

    集团以新型半导体显示技术和材料、人工智能及大数据、智能制造和工业互联网为三大
技术战略领域,2018 年研发投入 56.7 亿元,同比上升 20%。

    在新型半导体显示技术领域,广东聚华的“国家印刷及柔性显示创新中心”是我国显示领
域唯一的一家国家级创新中心,已建成全球最先进的印刷显示公共平台,成功研制出 31 吋
4K 印刷 OLED 产品及全球首台 31 吋 4K 印刷 H-QLED 显示产品。OLED 材料开发层面,华
睿光电自主研发的蒸镀式 OLED 的红光和绿光材料处于国内领先水平;集团 QLED 研发团队
已解决红、绿材料使用寿命等关键问题,自主研发的蓝光材料的性能全球领先。

    集团在全球设立多个研发中心推进人工智能及大数据基础共性技术研究。其中,香港研
发中心主要从事智能产品应用场景研究及图像、大数据领域关键技术研发;美国研发中心主
要聚焦互联网运营支撑技术研发;武汉研发中心聚焦图像、语音语义领域等人工智能相关算
法的研发;欧洲研发中心将主攻人工智能算法技术。通过引进国际领军人才,集团的算法、
数据和应用场景构建能力快速提升,已实现在产品端的应用以及与显示材料开发过程的结合。

    在智能制造和工业互联网领域,集团开发自有核心知识产权的智能制造和工业互联网产
品、技术和方案,深度融合工业技术与信息技术资源,打造行业领先的工业互联网平台,陆
续完成对半导体显示工厂的改造升级,建立智能化、数据化和模块化的管理系统,构建智能
制造场景化解决方案体系。

    报告期内,集团共提交 PCT 国际专利申请 1,607 件,累计申请 9,990 件,覆盖欧洲、美
国、韩国等国家和地区。截至报告期末,TCL 集团已累计申请中国专利 36,389 件,美国专
利 8,363 件,其中,华星累计申请中国专利 14,372 件,美国专利 7,684 件,核心技术专利能
力居中国企业领先水平。集团在量子点电致发光领域的公开专利数量为 757 件,居全球第二
名。


       工业能力显著提升 产品组合和多场景应用不断丰富

    2018年11月,第11代线-t6项目提前点亮投产,主要生产65吋、75吋等超大尺寸新型显
示面板,定位于8K及OLED大尺寸显示面板的第2条11代线-t7项目已开工建设。在中小尺寸
领域,公司第6代LTPS-LCD生产线—t3项目于2018年第四季度实现满产满销,出货量跃升至
全球第三,增长速度全球第一;第6代LTPS-AMOLED柔性生产线—t4项目已点亮投产,产能



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和良率处于有序爬坡阶段。同时,华星光电正在积极布局大尺寸触控模组、电子白板、拼接
屏、高端专用显示器等新的显示应用领域,提升高技术、高附加值产品占比。

    智能终端业务持续优化产品结构,产品力显著提升。中怡康数据显示,中国市场TCL电
视机品牌价格指数由2017年全年的102上升至2018年的110,市场排名跃居第二位。报告期
内,TCL电子55吋及以上产品销量占比25.2%,同比增长4.6个百分点;4K产品销量快速增长,
占比达40%;曲面电视机销量市场排名第一位。



    品牌和全球化运营提升   开启产业链能力输出模式

    报告期内,集团借助“一带一路”的发展契机及消费电子产业的整合机遇,积极开拓全
球市场,加速全球化业务布局,突破欧洲市场,拓展印度和俄罗斯业务。集团整合 TCL 电子、
TCL 通讯和家电等业务资源,推动产品研发设计、产业链管控、市场推广及品牌全球化领域
的联动,通过加大品牌营销推广和提升产品力,推动 TCL 从中国品牌向有竞争力的全球品牌
转型。集团在全球已有 28 个研发机构、10 家联合实验室、22 个制造加工基地,业务遍及
160 多个国家和地区。报告期内,集团海外业务收入占比 49.7%。

    印度模组整机一体化智能制造产业园已于 2018 年 12 月底动工建设,以从屏到整机的产
业链能力输出替换原有的单纯产品输出模式,更有助于构建全球化的运营与管理能力,为集
团半导体显示及材料业务的全球化打下坚实的基础。

    TCL 集团通过研发、产品、渠道、营销的全球化布局,以及在供应链管理、知识产权保
护、风险控制与合规运营等方面构建全球化统筹管理能力和根植于当地的全球化经营体系,
已经具备较为完善的全球业务系统和运营能力,以应对各种贸易争端,保持全球业务持续稳
定增长。



    构建数字化运营能力 推动管理及产业运营信息化转型

    为推动信息化转型及提升产业智能制造能力,集团协调内部相关资源,深度整合工业技
术与信息技术资源,提升集团管理及运营的数字化和信息化水平,同时挖掘集团智能制造资
源,建立智能制造服务中心,提升各产业智能制造能力。目前,公司数字化运营平台已在工
业互联网、智能使能技术、智能工厂以及智能装备四个方面储备了自主IP 的产品,当前主要
在IoT平台、工业软件、工厂管理IT服务三大领域规划推进产品与服务落地。为把握中国制造
业加速升级转型的外部机遇,公司将基于多年制造业积淀和行业先进科技,对外输出智能制



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造产品与解决方案,打造行业级工业互联网平台。



    集团重大资产重组项目已于2019年1月7日经集团股东大会审议通过,相关工作正在按计
划推进。重组完成后,公司的主要业务架构调整为半导体显示及材料业务、产业金融及投资
创投业务、新兴业务群三大板块,具体设置如下:

       1、半导体显示及材料业务,包含华星光电、华显光电(0334.HK)、广东聚华、华睿光
电;

   2、产业金融及投资创投业务,包含 TCL 金融和 TCL 资本;

   3、新兴业务群,包含翰林汇、教育网和环保。


                                   TCL 集团股份有限公司


           半导体显示及材料业务   产业金融及投资创投业务              新兴业务群

                 华星光电                TCL 金融                       翰林汇

                华显光电                 TCL 资本                       教育网

                广东聚华                                                 环保

                华睿光电


(一)半导体显示及材料业务

1、华星光电

    华星光电主要从事半导体显示面板的研发、生产和销售业务以及相关业务的协同管理。
华星光电正进一步稳固在大尺寸电视面板市场的领先地位,并通过持续的技术创新加强在中
小尺寸领域的产品优势,提升综合竞争力,并加速向多应用场景显示界面提供商转型,拓展
高附加值的细分市场,提升盈利水平。

    同时,华星光电正积极推进组织架构优化和运营模式转型,进一步提效降本,保持效率
和效益的行业领先。报告期内,华星光电实现营业收入276.7亿元,净利润23.2亿元。

       1.1大尺寸BG

    报告期内,华星光电的两条8.5代线—t1和t2项目继续保持满产满销,累计投入玻璃基板
359.3万片,同比增长7.95%,大尺寸液晶面板出货量排名全球第五, 32吋和55吋UD产品出


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货量排名全球第二,对国内一线品牌客户出货量稳居第一。

    第 11 代 TFT-LCD 及 AMOLED 新型显示器件生产线—t6 项目已于 2018 年 11 月份点亮
投产,主要生产 65 吋、75 吋等超大尺寸新型显示面板,预计在 2019 年年底实现满产。第
11 代超高清新型显示器件生产线-t7 项目已于 2018 年 11 月份投入建设,主要生产和销售 65
吋、70 吋(21:9)、75 吋的 8K 超高清显示屏及 AMOLED 显示屏等产品。

    华星光电模组整机一体化智能制造产业基地-高世代模组项目一期工程已经投产,具备液
晶显示模组4,000万片的年加工能力,已实现批量出货。作为G8.5及G11代线配套模组工厂,
该项目定位于提供高端、大尺寸的显示模组产品,解决客户高世代线模组生产加工能力缺失
的困扰,进一步增强华星光电在半导体显示领域的工业能力。

    1.2中小尺寸BG

    受益于对国际一线品牌客户的出货量大幅增长,第 6 代 LTPS-LCD 生产线—t3 项目于第
四季度实现满产满销,市场份额和盈利能力同比显著改善。根据奥维云网(AVC)数据统计,
2018 年第四季度华星光电 t3 以 2,480 万片的出货量排名全球第三、国内第二,增长速度全
球第一。

第 6 代 LTPS-AMOLED 柔性生产线—t4 项目的关键技术开发与验证工作稳步推进,将于 2019
年实现量产。华星光电在武汉的 4.5 代柔性 AMOLED 实验线,已为 t4 快速量产做好前期技术
和人才储备。

    华星光电将充分利用现有产能与技术优势,加速向多应用场景显示界面提供商转型。围
绕这一战略,华星光电持续优化既有产品和客户结构,积极布局交互白板、拼接屏、广告机、
电子竞技、车载等显示领域的产品开发,拓展高附加值的细分市场,以多场景显示应用驱动
市场需求,以差异化高价值产品提升盈利水平。



2、华显光电

    华显光电(0334.HK)主要从事中小尺寸TFT-LCD /OLED显示模组的研发、生产和销售。

    报告期内,华显光电充分发挥与华星光电的协同效应,优化产品结构,导入多家国际一
线品牌客户,实现模组销量6,048万片,同比增长13.0%,实现销售收入52.8亿元,同比提升
52.4%。围绕多应用场景显示界面提供商的业务战略方向,华显光电积极开拓智能家居及商



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显市场,与知名互联网公司合作推出搭载公司显示模组的智能家庭产品,不断完善业务布局,
提升产品竞争力和盈利能力。



3、广东聚华

    广东聚华作为“国家印刷及柔性显示创新中心”的承建方,是国内显示领域第一家国家
级创新中心,主要从事印刷与柔性显示关键共性技术研究,联合高校、科研院所、国际知名
材料和设备企业,整合产业资源,攻克核心技术,共建我国印刷显示公共研发平台,打造印
刷显示产业生态聚集圈。

    报告期内,广东聚华印刷显示技术开发进展顺利。在大尺寸领域,聚华已成功开发31吋
UHD (4K)印刷OLED显示产品,以及31吋UHD顶发射印刷H-QLED显示产品,这是全球首款
结合电致量子点材料与OLED材料双重优势的可实现最高分辨率水平的印刷QLED产品。在小
尺寸领域,广东聚华完成5吋超高分辨率(400ppi)印刷AMOLED器件开发,是目前采用印
刷技术完成的最高分辨率的显示器件。



4、华睿光电

    华睿光电主要从事具有自主 IP 的新型 OLED 关键材料的开发,聚焦蒸镀型 OLED 小分
子材料和印刷型 OLED 材料。

    报告期内,华睿光电新材料研发工作有序推进,华睿光电已开发 700 多种具有自主 IP 的
发光材料,多款材料已在国内主流面板产线通过验证,其中部分材料已开始批量供货。华睿
光电已有三种具有自主 IP 的发光材料-基于蒸镀工艺的红、绿光材料与溶液加工型绿光材料
的性能达到世界领先水平。

    为配合国家在新型显示材料与技术的总体规划,华睿光电在印刷 OLED 材料方面自主开
发的红、绿发光材料与器件性能已达国内领先水平,蓝光材料也已取得突破。



(二)产业金融及投资创投业务

    公司重组后将继续保留产业金融及投资创投业务,主要包括 TCL 金融和 TCL 资本。其
中 TCL 金融可为主业及产业链上下游合作伙伴提供金融服务,在风险可控的前提下,提高资



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金使用效率、降低财务成本,并利用溢余资本创收增益。TCL 资本将主要围绕核心主业产业
链,对核心电子器件、基础软件及高端通用芯片等领域进行前沿投资与布局。

    产业金融及投资创投业务有利于公司围绕聚焦主业战略的产业链布局与管理和运营效率
提升,所带来的稳定利润贡献,也有利于平衡半导体显示行业市场周期波动的影响。

1、TCL金融

    TCL 金融主要包括集团财资业务和供应链金融业务。

    集团财资业务主要定位于向主要产业和成员企业提供资金支持和管理支撑,并承担集团
资产运营效率提升和风险管控职能。报告期内,围绕集团战略目标,TCL 集团财务公司强化
对集团产业发展的资金保障作用,并进一步提升对产业资金和风险的主动管理能力,业务稳
健运行,资产规模、利润总额位居行业前列,净资产收益率、资金集中度均处于行业领先水
平。

    供应链金融业务分为产业链金融业务和消费金融业务,分别定位于向产业链合作伙伴、
集团内部员工及集团产品消费者等提供金融服务。报告期内,供应链金融业务对内深耕 TCL
产业圈,对外提升业务输出能力,致力于为产业链合作伙伴特别是中小企业伙伴提供优质便
捷的应收账款融通服务。2018 年对公金融客户数已逾 1.3 万家,零售金融注册客户数接近 5
万。



2、TCL资本

   TCL资本由创投及财务投资业务和钟港资本构成。

   集团创投业务围绕核心主业发展需求聚焦前瞻性及技术创新性投资机会,重点投资于新
材料、新能源、大消费及高端制造行业。截至报告期末,创投业务管理的基金规模为93.65
亿元人民币,累计投资项目108个,持有百勤油服、Sky Solar、生物股份、中嘉博创、海联
金汇、宁德时代、捷佳伟创等上市公司股票。同时,在非核心主业领域的投资中,集团审慎
评估有前景的财务投资机会,目前持有七一二(603712.SH)19.07%的股权、花样年控股
(01777.hk)20.08%的股权,以及上海银行(601229.SH)4.99%的股权。



    集团控股子公司钟港资本有限公司,于 2017 年获得香港证监会批准,是在香港从事 1、
4、9 号牌规管业务活动的持牌金融机构,可以从事证券交易、就证券提供意见以及提供资产



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管理等业务。钟港资本于 2018 年 3 月签约引入由国际资深专业人士组成的管理经营团队,目
标将公司建设为创新型全新高效的金融服务平台。自 2018 年 8 月起,钟港资本开始为第三方
客户提供金融服务并获得收入。在资本市场方面,钟港资本 2018 年完成了两个债券发行项目,
并以财务顾问身份为一家香港上市企业提供负债管理咨询服务;在资产管理业务方面,钟港
资本已完成两只全球债券基金的筹备工作,并于 2018 年 11 月开始投资管理活动。


(三)新兴业务群

1、翰林汇

    翰林汇(835281)是专业从事 IT 产品销售与服务的业务平台,覆盖国内外一线品牌笔
记本电脑、台式电脑、数码产品和相关配件。

    翰林汇以“销售+服务”的战略为牵引,致力于将公司打造成智能时代的计算设备提供商。
报告期内,翰林汇实现销售收入 165.4 亿元,归母净利润 1.99 亿元。



2、 教育网

    教育网旗下奥鹏教育是中国最大的网络学历教育服务运营机构,在网络学历教育服务方
面居领先地位,并积极发展互联网教育和职业教育。报告期内,教育网学历教育招生工作顺
利完成,教师培训业务稳步推进,并在原有业务的基础上,加大教育资源整合和B2C业务拓
展。截至报告期末,互联网IT职业教育平台(慕课网)注册用户规模达1,470万人,行业排名
第一。



(四)重组方案主要标的业务

   集团重大资产重组方案已于2019年1月7日经股东大会审议通过,将重组智能终端及配套
业务,待交割完成后,相关业务将自上市公司剥离,不再纳入TCL集团合并报表范围。

1、TCL电子

    TCL 电子主要从事大屏显示终端产品的研发、生产与销售,并为用户提供互联网增值服
务及系统解决方案,致力于成为全球领先的智能科技公司,实现中国及全球市场的领先地位。

    报告期内, TCL 电子实现销售收入 385.7 亿元(455.8 亿港元),同比增长 9.25%,归



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母净利润 8.01 亿元(9.44 亿港元),同比增长 14.4%;累计实现液晶电视销量 2,860.6 万台,
同比增长 23.1%。根据群智咨询数据显示,TCL 电子 2018 年全球电视机出货量市场占有率
为 11.6%,排名全球第二。

    TCL 电子海外市场的电视销量 1,821.4 万台,同比增长 29.5%。其中,北美市场销量同
比提升 41.8%,第三季度和 11 月销量排名跃升至第二位;新兴市场销量同比提升 30.7%,
印度、东南亚、巴西和澳洲均实现较好增长;欧洲市场销量同比提升 43.1%,法国、德国、
意大利和西班牙等市场销量同比均有所提升。



2 、TCL通讯科技

    TCL 通讯科技在全球运营 TCL、Alcatel 和 BlackBerry 三大品牌,致力于为用户提供
持续创新的移动终端产品及服务。TCL通讯科技以成为全球领先移动终端设备品牌商为战略
目标,建立以客户为中心的产品定义和销售体系。

TCL 通讯以“提升产品力、供应链能力、销售力以及健全企业基础管理体系”为经营策略,缩
短产品开发周期,提升供应链效率,建立客户导向的销售体系,销售均价及毛利率均有提升,
期间费用同比下降,亏损额同比降低。但受市场竞争加剧及主动变革调整的影响,报告期内,
TCL 通讯科技实现产品销量 3,387 万台,同比下降 23%。

3、家电集团

    家电集团主要从事空调、冰箱、洗衣机及健康电器产品的研发、生产和销售,通过规模
化发展和产品创新稳固第二阵营的市场地位。

    面对国内外复杂的经营环境,家电集团围绕品类领先策略驱动产品升级,积极推动全链
条提效降本,并协同 TCL 电子的营销和品牌优势,精细化管理,改善客户结构,优化内外销
比例,实现有质量的规模增长。报告期内,空调产品销量 919.7 万台,同比增长 0.3%,洗衣
机销量 236.8 万台,同比增长 23.5%,冰箱销量 177 万台,同比增长 14.6%。家电集团全年实
现销售收入 174.6 亿元,同比增长 9.87%。



4、通力电子

    通力电子为全球消费电子一线品牌企业提供研发、生产及销售优质音视频产品和无线智
能互联产品的服务。


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                                                                        TCL 集团股份有限公司 2018 年年度报告摘要



       报告期内,通力电子在强化智能语音音箱研发和创新之外,通力电子积极布局智能语音
跨行业应用产品,利用在智能语音技术方面的先发性优势以及各语音生态平台的合作基础,
挖掘更多跨智能音箱行业的品牌客户智能产品业务机会。报告期内,通力电子实现销售收入
61.8亿元(73.0亿港元),同比增长21.8%。


2、报告期内主营业务是否存在重大变化

□ 是 √ 否

3、占公司主营业务收入或主营业务利润 10%以上的产品情况

√ 适用 □ 不适用
                                                                                                       单位:元
                                                                  营业收入比上年 营业利润比上年 毛利率比上年同
   产品名称        营业收入          营业利润        毛利率
                                                                      同期增减       同期增减       期增减
                38,569,124,963.0
电视                               970,054,426.00        15.67%           15.76%         34.89%         20.03%
                               0
                27,537,312,308.0
液晶面板                         2,596,202,783.00        18.43%           27.88%         23.42%        -54.79%
                               0
                12,564,163,915.0
手机                               -233,761,849.00       26.37%           21.96%        -38.37%         87.95%
                               0
冰箱、洗衣机、 17,458,889,700.0
                                   226,086,913.00        15.55%           15.51%         44.60%        134.11%
空调                          0
                16,536,580,699.0
电脑分销                           291,958,169.00         3.80%            3.74%         -0.84%          8.66%
                               0
音视频、电声等
               6,176,286,717.00    198,833,747.00        12.11%           14.48%         69.77%        -15.95%
产品


4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征

□ 是 √ 否

5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一
报告期发生重大变化的说明

□ 适用 √ 不适用

6、面临暂停上市和终止上市情况

□ 适用 √ 不适用




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                                                     TCL 集团股份有限公司 2018 年年度报告摘要



7、涉及财务报告的相关事项

(1)与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

□ 适用 √ 不适用

(2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

    公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

(3)与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

   2018年与2017年相比,新增合并子公司35家,增加原因为:新设立子公司34家,因取得
控制权而纳入合并范围的子公司1家;减少合并子公司31家,减少原因为:清算注销子公司20
家,股权转让子公司4家,因股权比例下降导致丧失控制权子公司7家。




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