TCL集团:2019年半年度报告摘要

                                          TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告摘要




证券代码:000100     证券简称:TCL 集团                公告编号:2019-111




         TCL 集团股份有限公司
         TCL CORPORATION




               2019 年半年度报告摘要
                    二零一九年八月十三日




                                                                                  1
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                         极致效率成本 变革创新开拓
                                   2019 半年报董事长致辞




尊敬的各位股东、合作伙伴和员工:

    上半年,本集团继续深入推进业务变革转型。面对严峻的竞争环境,全体员工以战时状态
迎接挑战,以极致效率成本求生存,以变革创新开拓谋发展,不断提升企业的竞争力。今年 4
月,公司顺利完成重组剥离智能终端及配套业务,TCL 集团由相关多元化经营转为聚焦半导
体显示及材料产业,并以产业牵引,发展产业金融和投资业务。通过重组,公司进一步完善
经营战略,优化组织流程,提高经营效率和竞争力。上半年,TCL 集团备考口径实现营业收
入 261.2 亿元,同比增长 23.9%;实现净利润 26.4 亿元,同比增长 69.9%;本集团整体达成上
半年经营预算目标。重组后,TCL 资本结构和经营效率进一步优化:上半年人均净利由 1.88
万元提升至 6.66 万元;资产负债率由 68.4%降至 60.4%,经营现金流为 61.5 亿元,大大增强
了企业可持续发展能力。

    为提升股东价值,上半年公司提出 15-20 亿元的股份回购方案,目前已完成 15.6 亿元,公
司将根据市场情况完成余下的回购安排。同时,自 2018 年 12 月起,本人先后增持本集团股
票 17,457.5 万股,坚定看好企业的长期发展。



    TCL华星上半年实现营业收入162.8亿元,同比增长33.5%;净利润10.2亿元,同比下降7.83%,
主要原因为显示产品价格大幅下降。但通过推进极致效率和成本控制,强化产品技术能力,以
及产品结构优化,TCL华星依然实现销量和收入增长目标。其中LTPS业务超额完成经营预算,
市场份额已达全球第二;TCL华星业务经营效率和效益水平仍然保持行业领先。

    本集团产业金融及投资业务以及其他业务在当期业绩持续增长,资产处置损益已在当期入
账,对集团整体利润增长发挥积极贡献。



    产品技术创新是企业发展的核心驱动。TCL华星上半年研发投入21.3亿元,LTPS产品技术
做到行业领先;柔性AMOLED产品已开始产能和良率爬坡,预计年底将实现量产;同时大力
发展大型商用显示屏和高端4K、8K产品,以及电子竞技及车载显示等业务,横向拓展产品和



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应用,增加收入和盈利。

    TCL华星积极布局下一代显示技术、工艺和材料。加快开发Mini-LED on TFT技术和产品,
以及AMOLED的折叠、全柔性、屏下摄像等领域新技术。 TCL华星主导的“广东聚华柔性及
印刷显示技术平台”已成为新一代显示技术的引领者,在该领域的产品技术创新成果获得业界
关注和好评。TCL华星当期新增PCT专利申请数量为1,056件,已达全球行业领先的水平。

    TCL 华星通过极致效率成本,进一步精简组织和业务流程,提高经营质量,增加经营效
益,保持业务持续增长。



    展望全年及未来,全球经济增长的不确定性增大。中美贸易摩擦升级风险难以控制;贸易
保护主义和单边主义行为将降低全球经济增长速度;中国经济将不可避免受到较大的影响。半
导体显示器件是中间产品,TCL华星产品市场分布均衡,客户质量和组合较好,受中美贸易
冲突影响不大;但如果全球经济持续低迷,显示行业的低谷期可能延长。本集团其他业务基
本不受中美贸易冲突的影响。

    每次经济调整,都会推动行业重构洗牌,加快产品技术迭代和商业模式创新,对企业既是
挑战,也有机遇。本人认为,虽然全球半导体显示产业供过于求的情况依然持续,产品价格将
继续承压,行业亏损扩大,但目前价格已近谷底;虽然未来两年还有新的产能释放,但同时也
有一些企业或产能被淘汰退出,供过于求将逐步缓解;全球行业优胜弱汰加剧,将重构产业格
局,提高行业集中度;传统市场的平稳增长和商用显示市场的快速增长,将驱动市场需求提升;
新技术应用和新的市场需求将给行业带来更多机会。

    半导体显示产业是电子信息产业最重要的基础核心器件之一,中国最有机会在该产业做
到全球领先。中国在显示产业已经建立规模、效率的优势,并加快完善产业链;新技术开发和
专利能力正在快速追赶全球领先水平;虽然还要经历一段去化产能的行业低谷期,进一步压缩
行业利润;但从中长期来看,全球市场对显示产品的需求增长是确定的,市场空间很大。另一
方面,显示行业进入的技术和资本壁垒很高,将进一步提高行业集中度。从全球产业格局来看,
欧、美不可能重返显示产业,日本和中国台湾地区在该产业也日渐式微;中国和韩国将成为显
示产业发展的主要推动力,本人对半导体显示产业发展前景充满信心。

    本人坚信,TCL华星竞争力和效益、效率将继续保持行业领先;随着已投资建设的产能
(t6和t4、t7工厂)逐步释放,将带来业绩的持续增长。TCL华星高效的产业结构布局,创新
的技术能力以及稳定的财务资本结构,将有机会把握全球行业并购重组的机会,完善产业链



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布局,提高规模、效率和竞争力。TCL华星将实现逆势增长,做到全球行业领先。



    市场总是充满挑战和机遇,本集团将坚持既定的经营战略,心无旁骛,扎实、专注,全力
以赴做好每项工作:加强技术创新,极致成本效率,加快全球化能力建设;进一步优化产业结
构,完善产业链;把握新的市场机会,培育增长新动能;培育创业、当责的企业文化,增强内
生发展动力。TCL华星已经建立起相对竞争优势,进一步提高在全球产业市场地位。本集团的
产业金融及投资业务及其他业务也保持良好的发展态势,持续为本集团带来销售收入和盈利贡
献。按照目前业务和市场趋势,本集团有信心在下半年继续实现销售收入和利润的增长,并为
持续发展奠定坚实基础。

    近年,中国政府持续推进支持实体经济发展的政策措施,大幅减税降费,改善企业经营环
境,本集团各项业务都不同程度的受惠。我认为中国经济结构调整,将为实业发展创造更好的
环境,为中国企业全球化创造更多的机会,实业投资将能获得更好的回报。

    TCL将以全球行业领先为目标,不断提高竞争力,持续健康发展,用优秀的业绩,为中
国经济、社会发展做贡献,为股东创造更大的价值。




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一、重要提示

       本半年度报告摘要来自半年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来
发展规划,投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。

非标准审计意见提示

□ 适用 √ 不适用

董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案

公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。

董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案

□ 适用 √ 不适用


二、公司基本情况

1、公司简介

股票简称                           TCL 集团                   股票代码                      000100
股票上市交易所                     深圳证券交易所
         联系人和联系方式                                              董事会秘书
姓名                               廖骞
办公地址                           广东省深圳市科技园高新南一路 TCL 大厦 B 座 19 楼
电话                               0755-3331 1666
电子信箱                           ir@tcl.com


2、主要财务数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 ■ 否
序号                     项目                       2019 年半年度           2018 年半年度            增减变动(%)

  1    营业收入(元)(注)                             43,781,613,735         52,523,748,293                      -16.64

  2    EBITDA                                            8,436,689,169          6,743,386,144                        25.11
       净利润(元)                                      2,737,062,676          1,700,839,860                        60.92

       归属于上市公司股东的净利润(元)                  2,092,348,692          1,585,938,283                        31.93
  3
       归属于上市公司股东的扣除非经常性损
                                                           250,467,130            993,436,861                      -74.79
       益的净利润(元)

       基本每股收益(元/股)                                    0.1569                0.1173                         33.76
  4
       稀释每股收益(元/股)                                    0.1544                0.1172                         31.74

  5    加权平均净资产收益率(%)                                    7.17                 5.22          增长 1.95 个百分点




                                                                                                                        5
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       经营活动产生的现金流量净额(元)                   6,150,821,822        4,375,228,294                          40.58
  6    每股经营活动产生的现金流量净额(元/
                                                                 0.4539                0.3229                         40.57
       股)
                                                   本报告期末                 上年末                增减变动(%)

  7    总资产(元)                                   154,651,894,926        192,763,941,739                         -19.77
       所有者权益总额(元)                              61,203,199,795       60,871,672,647                             0.54
  8
       归属于上市公司股东的所有者权益(元)              30,239,424,011       30,494,364,951                          -0.84

  9    股本(股)                                        13,549,648,507       13,549,648,507                             0.00
       归属于上市公司股东的每股净资产(元/
 10                                                              2.2317                2.2506                         -0.84
       股)


    注:2019 年 4 月,公司完成了重大资产重组交割,报告期营业收入包含了重组资产 1-3 月份的业绩,上年同期数据包含
了重组资产 1-6 月份的业绩,两期数据不具可比性。上年同期数据按 2019 年同口径重新计算,营业收入同比同口径增长 22.5%。

截止披露前一交易日的公司总股本:
截止披露前一交易日的公司总股本(股)                                                                       13,549,648,507
用最新股本计算的全面摊薄每股收益(元/股)                                                                         0.1544


    注:公司已重组为以半导体显示及材料业务为核心主业的全球化科技产业集团,为股东创造效益、与股东共同发展是公
司的核心经营理念和使命,为切实维护股东权益和提升股东价值,公司在报告期内推出并实施了股份回购计划。截至本公告
披露日,公司已回购 459,659,522 股,其中 3,875,613 股已作为 2019 年限制性股票激励计划暨“第二期全球创享计划”的股份来
源,其余股份作为库存股将继续用于员工持股计划或者股权激励、转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券。

剔除重组业务数据影响,公司按照重组后合并范围编制报告期和上年同期的备考报告,主要会计数据和财务指标如下:
序号                    项目                      2019 年半年度             2018 年半年度             增减变动(%)

  1    营业收入(元)                                    26,119,468,731          21,074,875,211                       23.94

  2    EBITDA                                             7,993,437,605           5,558,609,267                       43.80

       净利润(元)                                       2,643,352,438           1,555,606,917                       69.92
  3
       归属于上市公司股东的净利润(元)                   2,092,360,755           1,470,636,277                       42.28

       基本每股收益(元/股)                                     0.1569                   0.1088                      44.21
  4
       稀释每股收益(元/股)                                     0.1544                   0.1087                      42.04

  5    加权平均净资产收益率(%)                                   7.17                      4.71                        2.46

注:上述两期指标不包含重组业务的业绩数据。


3、公司股东数量及持股情况

                                                                                                                  单位:股
                                                               报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数                               515,611                                                                0
                                                               股股东总数(如有)
                                               前 10 名股东持股情况
                                                                                                    质押或冻结情况
   股东名称         股东性质    持股比例      持股数量         持有有限售条件的股份数量
                                                                                                股份状态          数量

李东生及其一                                                                                 质押               579,480,000
                境内自然人            9.02% 1,221,748,009                      609,636,366
致行动人                                                                                     质押               408,899,521




                                                                                                                            6
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惠州市投资控
                国有法人                 6.48%     878,419,747
股有限公司
湖北省长江合
志汉翼股权投 境内非国有法
                                         5.42%     733,965,145
资基金合伙企 人
业(有限合伙)
新疆东兴华瑞
股权投资合伙    境内非国有法
                                         2.85%     385,778,587                               质押           152,660,287
企业(有限合    人
伙)
中国证券金融    境内非国有法
                                         2.75%     373,231,553
股份有限公司    人
北京紫光通信
科技集团有限    国有法人                 2.73%     370,387,916
公司
中央汇金资产
管理有限责任    国有法人                 1.52%     206,456,500
公司
国开创新资本
投资有限责任    国有法人                 1.40%     189,685,219
公司
广东省广新控
股集团有限公    国有法人                 1.09%     147,760,683

香港中央结算
                境外法人                 1.01%     136,307,086
有限公司
                               李东生先生与新疆九天联成股权投资合伙企业(有限合伙)因签署《一致行动协议》成为一
上述股东关联关系或一致行动     致行动人,合计持股 122,174.80 万股,为公司第一大股东。国开创新、国开装备的控股股东
的说明                         均为国开金融有限责任公司控股子公司,国开精诚为国开金融有限责任公司的子公司管理的
                               投资公司,国开创新、国开装备、国开精诚为一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说
                               无
明(如有)


4、控股股东或实际控制人变更情况

公司第一大股东为李东生先生及其一致行动人,公司控股股东、实际控制人未发生变更。

5、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表

公司报告期无优先股股东持股情况。

6、公司债券情况

(1)公司债券基本信息

   债券名称         债券简称            债券代码                 到期日         债券余额(万元)          利率
TCL 集团股份
有限公司 2016   16TCL02             112353.SZ          2021 年 03 月 16 日                  150,000              3.56%
年面向合格投
资者公开发行




                                                                                                                         7
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公司债券(第一
期)(品种二)
TCL 集团股份
有限公司 2016
年面向合格投
               16TCL03    112409.SZ         2021 年 07 月 07 日                   200,000           3.50%
资者公开发行
公司债券(第二
期)
TCL 集团股份
有限公司 2017
年面向合格投
               17TCL01    112518.SZ         2022 年 04 月 19 日                   100,000           4.80%
资者公开发行
公司债券(第一
期)
TCL 集团股份
有限公司 2017
年面向合格投
               17TCL02    112542.SZ         2022 年 07 月 07 日                   300,000           4.93%
资者公开发行
公司债券(第二
期)
TCL 集团股份
有限公司 2018
年面向合格投
               18TCL01    112717.SZ         2023 年 06 月 06 日                   100,000           5.48%
资者公开发行
公司债券(第一
期)
TCL 集团股份
有限公司 2018
年面向合格投
               18TCL02    112747.SZ         2023 年 08 月 20 日                   200,000           5.30%
资者公开发行
公司债券(第二
期)
TCL 集团股份
有限公司 2019
年面向合格投
               19TCL01    112905.SZ         2024 年 05 月 20 日                   100,000           4.33%
资者公开发行
公司债券(第一
期)


(2)截至报告期末的财务指标

                                                                                                  单位:万元
             项目             本报告期末                     上年末               本报告期末比上年末增减
资产负债率                                 60.43%                       68.42%                      -7.99%
             项目              本报告期                     上年同期              本报告期比上年同期增减
EBITDA 利息保障倍数                          5.66                          7.73                    -26.78%




三、经营情况讨论与分析

(一)概述



                                                                                                             8
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        上半年,公司聚焦核心主业,经营业绩稳健增长。4 月份,集团完成重组剥离智能终端及
相关配套业务,由相关多元化经营转为聚焦半导体显示及材料产业,并以产业牵引,发展产业
金融和投资业务。以备考口径计,公司上半年实现营业收入 261.2 亿元,同比增长 23.9%,净
利润为 26.4 亿元,同比增长 69.9%,其中归属于上市公司股东的净利润 20.9 亿元,同比增长
42.3%。以法人口径计,公司上半年实现营业收入 437.8 亿元,按同口径计算同比增长 22.5%1;
实现净利润 27.4 亿元,同比增长 60.9%;其中归属于上市公司股东的净利润 20.9 亿元,同比
增长 31.9%。资产处置净损益 11.5 亿元已于报告期内确认,对集团整体利润增长发挥贡献。
        报告期内,公司秉持极致效率成本的经营理念,精简组织,重构业务流程,提高经营效
益。通过精益化管理和成本费用控制,公司人均净利由 1.88 万元提升至 6.66 万元,备考的集
团费用率由 14.5%下降至 11.8%。同时,资本结构和经营效率进一步优化。资产负债率由 68.4%
降至 60.4%,存货周转同比加快 3 天,经营现金净流入 61.5 亿元,企业可持续发展能力增强。
        TCL 华星以产品技术创新为重要驱动力,提升技术能力和工业能力,保持优于行业的效
率和效益指标。上半年,集团累计研发投入 26.7 亿元,提交 PCT 国际专利申请 1,056 件,在
新型显示技术和材料领域保持领先优势。t3 工厂月产能由 45K 提升至 50K,t6 和 t4 产线顺利
爬坡,t7 产线建设按计划推进。华星产品结构逐步完善,55 吋电视面板市占率居全球第 1 位,
LTPS 手机面板市占率提升至全球第 2 位,中小尺寸产品收入占比提升至 43%。TCL 华星通
过推进极致效率和成本控制,实现净利润 10.2 亿元,在低谷期依然保持领先行业的盈利能力。
        产业金融及投资业务保持良好的发展态势,持续为集团带来战略协同价值和盈利贡献。
不仅为集团提供资金管理和资本配置服务,降低融资成本,提供稳定的收益贡献;同时,通过
孵化、投资等方式,完善产业链生态建设及前沿技术布局。
        展望全年及未来,全球经济增长的不确定性增大。但同时,我们也看到 5G、AI 等新商业
基础设施不断完善,以及 Mini-LED、折叠屏、印刷 OLED 等产品技术不断涌现,新的市场需
求快速增长;交互白板、电子竞技、车载等应用场景推动新的需求持续增长;受益于大尺寸化、
超高清趋势,传统显示市场依然保持平稳增长。同时,半导体显示产业发展重心逐渐转移到中
国,产业集中度将进一步提高。
        我们相信机遇与挑战共生并存。我们有信心通过完善产业链布局,提高技术和规模优势,
增强竞争力;保持战略定力,以极致效率成本求生存,以变革创新开拓谋发展,实现逆势增
长,做到全球行业领先。

    1
      2019 年 4 月,公司完成了重大资产重组交割,报告期间的营业收入包含了重组资产 1-3 月份的业绩,上年同期数包含
了重组资产 1-6 月份的业绩,两期数据不具可比性。上年数据按 2019 年同口径重新计算,营业收入同比同口径增长 22.5%。



                                                                                                            9
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(二)主营业务经营情况

    TCL集团主要业务架构调整为半导体显示及材料业务、产业金融及投资业务和其他业务三
大板块,具体设置如下:


                   半导体显示及材料       TCL 华星      华睿             聚华




   TCL 集团        产业金融与投资
                                          TCL 金服    TCL 资本
                         投资创投



                          其他             翰林汇       奥鹏             环保


    秉承成为全球领先的科技产业集团的发展战略,集团将聚焦核心主业,按股东价值最大化
的原则逐步退出其他业务;并按照高科技产业集团的全新定位,通过兼并重组等方式,择机进
入相关基础性、高科技的战略新兴产业,整合上下游产业链资源,培育壮大发展新动能。

1、半导体显示及材料业务

    上半年,TCL华星出货面积961万平方米,同比增长9.80%,实现营业收入162.8亿元,同
比增长33.5%,实现净利润10.2亿元。

    TCL 华星深圳 t1 和 t2 工厂保持满销满产,t6 工厂产能快速提升,实现大尺寸产品出货面
积 894.17 万平方米,同比增长 3.9%,出货量 1,945 万片;由于产品价格大幅低于去年同期,
实现销售收入 91.9 亿元,同比下降 15.1%。
    TCL 华星武汉 t3 项目产能从设计产能 45K 提升至 50K/月,是全球单体产能最大的 LTPS
工厂;上半年实现中小尺寸出货面积 66.8 万平方米,同比增长 4.58 倍;出货量达到 5,779 万
片,同比增长超过 3 倍;实现销售收入 70.9 亿元,同比增长超过 4 倍。
    武汉华星 t4 柔性 AM-OLED 工厂上半年开始产能与良率爬坡,速度快于预期,预计将于
今年四季度实现一期量产。


                              2016 年     2017 年     2018 年        2019 年 1-6 月
       出货面积(万平米)        1342.1      1653.5      1803.2                 961.0




                                                                                              10
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       营业收入(亿元)       223.4       305.7        276.7                162.8
       毛利率(%)             12.7        27.9         18.4                  14.6
       净利润率(%)           10.3        16.2           8.4                  6.3
       EBITDA(%)             27.7        37.2         30.0                  28.6
    注:华星详细数据见财务报告第十一节分部报告。

    通过高效的产线投资战略、产业链协同优势和领先的管理水平,TCL 华星在产业周期各
阶段均保持运营效率和效益全球行业领先。自投产以来,TCL 华星在过往多轮行业周期波动
中始终保持了净利润率和 EBITDA%行业领先水平,具备显著优于同业的周期抵御能力。未来
几年,TCL 华星早期投资线体折旧陆续到期,其中 2019 年度 t1 工厂将减少折旧费用 11 亿,
盈利能力将进一步增强。

    产能进入快速释放期,产品和市场结构更加优化。随着各产线陆续投产,TCL 华星未来 5
年大尺寸产能面积将达 17%的复合增长率,中小尺寸预计可达到 26%的复合增长率,增速居
行业前列,LTPS-LCD 产品市场份额已达全球第二,柔性 AMOLED 竞争力将快速提高。伴随
规模成长,TCL 华星快速向商用显示、车载、电子竞技等快速增长的新兴市场拓展,产品市
场分布更加均衡。

    以产品技术创新驱动业务发展,提升竞争力。在大尺寸领域,TCL 华星发挥 HVA 技术在
高端产品的应用优势,连续 5 年稳居中国六大品牌厂商份额第一,进入三星、索尼等高阶产品
供应商序列;积极布局高端 4K/8K 产品,加快开发 Mini-LED on TFT 技术和产品,进一步提
升高端市场份额。
    在中小尺寸领域,TCL 华星的 LTPS 技术在 COF 窄边框以及屏下指纹等领域的研发能力
及产品生产良率已达到国际一流水平,对全球前六大品牌手机厂商的出货占比超过 80%;柔
性 AMOLED 面板的屏下摄像、折叠屏等产品即将量产。
    积极布局新型显示技术和材料,建立下一代显示技术的领先优势。公司持续专注于印刷
显示工艺和材料开发,TCL 华星主导的广东聚华是柔性印刷显示工艺的研发平台,已经获得
业界唯一的“国家印刷及柔性显示创新中心”资质;报告期内,广东聚华联合上游材料和设备
企业构建新型显示技术工艺研发的开放生态,实现设备效率和器件性能持续提升,加速柔性印
刷显示工艺路线的产业化进程。聚华和日本 JOLED 是目前全球印刷打印 O-LED 显示器开发
与应用领先的企业。




                                                                                          11
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    华睿光电研发具有自主 IP 的新型 OLED 关键材料,针对 OLED 完整器件结构的不同功能
层,以发光层(EML)材料为研发重点,其中,基于蒸镀工艺的红、绿光材料与溶液加工型红
光材料的性能处于行业领先地位。蒸镀式 OLED 的红光和绿光材料,已实现规模化量产。QLED
研发团队已突破红、绿材料使用寿命等关键问题,量子点电致发光领域的公开专利数量位居全
球前二。
    半导体显示产业是技术和投资驱动,新型显示材料的开发,是产品技术迭代升级的基础。
TCL 华星将持续在基础新材料,新技术和新工艺的投入,并努力通过技术合作、投资参股等
方式,加强技术产业生态能力,在新技术和迭代技术创新做到领先。
    客户多元化和国际化布局是 TCL 华星业务实现可持续增长的重要动力。TCL 华星在 TCL
终端系统以外的销售超过 50%,客户覆盖相关行业的头部企业。TCL 华星和 TCL 电子合作在
印度模组整机一体化智能制造产业园的建设工作稳步推进,项目规划年产出 800 万片大尺寸
模组和 3,000 万片中小尺寸模组,预计将在 2020 年上半年量产。随着国际贸易争端的加剧,
全球化布局将成为 TCL 华星的差异化竞争优势。
    TCL 华星已建立全球行业领先的效率效益优势,凭借高效的产业结构布局,创新的产品
技术能力以及客户,将有机会把握全球行业并购重组的机会,实现规模和效益的持续增长。

2、产业金融及投资业务

    (1)TCL金服

    TCL 金服主要包括集团财资业务和供应链金融业务。财资业务主要定位于向主要产业和
成员企业提供资金支持和管理支撑,并承担集团资产运营效率提升和风险管控职能,多年以来
保持集团 AAA 信用评级;资产规模、利润总额、净资产收益率、资金集中度均处于行业领先
水平;整体融资成本低于市场平均水平。

    供应链金融业务坚持“伙伴金融”的服务理念,继续以线上化供应链金融平台为依托,深
耕 TCL 产业生态圈,为成员企业和关联企业提供多种形式的融资和供应链金融服务支持,帮
助企业降低融资成本,提高资源效率,并创造稳定增长的收益。

    (2)TCL 资本

   TCL资本由TCL创投、钟港资本和中新融创(49%持股)构成。TCL创投通过设立多种形
式的基金,围绕主业相关的新技术、新材料、新应用进行布局。截至报告期末,创投业务管理
的基金规模为93.7亿元人民币,累计投资项目112个,目前持有宁德时代、捷佳伟创、德方纳



                                                                                         12
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米等上市公司股票,另持有寒武纪、无锡帝科和星环科技等公司的股权。TCL创投已经投资的
很多项目与TCL产业形成技术和业务合作互动,部分退出的项目带来了较好的投资收益。

    钟港资本是设立在香港具有投行和资管服务资质的金融持牌企业,今年初开始运作。作为
境外的金融平台,报告期内完成了3个债券发行及承销项目,财务顾问以及资产管理业务开始
取得收入。钟港资本同时为本集团海外业务拓展、兼并重组提供相应资本金融服务支持。作为
中企背景的香港持牌金融机构,钟港资本未来业务发展前景可期。

    中新融创作为在上市公司股权和并购重组方面领先的投资机构,已经在行业深耕多年,累
计投资超过100家上市公司,建立了较高的信用。报告期内,业务运作良好,收益稳定增长。
中新融创也为本集团在国内的兼并收购和业务拓展提供专业支持。

   TCL资本围绕半导体显示和人工智能产业领域,积极推动在产业链上下游生态投资布局,并
探索其他高端基础核心科技产业的投资机会,推进技术业务协同,培育集团增长新动能,并创
造相应业务投资收益。

    此外,本集团持有若干直投的上市公司项目,包括七一二(603712.SH)19.07%的股权、
上海银行(601229.SH)4.99%的股权,以及花样年控股(01777.HK)20.08%的股权,报告
期内持股比例没有变动。

    产业金融和投资业务谨慎控制风险,稳健拓展业务,近年业绩持续稳定增长。报告期内,
产业金融和投资业务实现收益3.68亿元,同比增长76.0%。该项业务稳定增长的盈利,能够平
衡半导体显示产业周期波动性。

    报告期内,本集团其他业务平稳增长,为业绩提升发挥积极作用。


(三)涉及财务报告的相关事项

1、与上一会计期间财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

(1)会计政策变更

    本公司 2019 年 1 月 1 日起采用财政部 2017 年修订的《企业会计准则第 22 号-金融工具确
认和计量》、《企业会计准则第 23 号-金融资产转移》和《企业会计准则第 24 号-套期会计》、《企
业会计准则第 37 号-金融工具列报》(以上四项统称<新金融工具准则>),变更后的会计政策详
见附注四。

    执行新金融工具准则对本公司的影响



                                                                                              13
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    与 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的,本公司
按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求
不一致的,本公司未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账
面价值之间的差额,计入 2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。

    执行新金融工具准则对本期期初资产负债表相关项目的影响列示如下(单位:千元):

                                   按修订前的金融工具
                                                                               按修订后的金融工具会计
                 项目              会计准则列示的账面           变动额
                                                                                 准则列示的账面价值
                                         价值
交易性金融资产                                           -        2,632,626                    2,632,626
以公允价值计量且其变动计入当期损
                                             1,137,580         (1,137,580)                              -
益的金融资产
衍生金融资产                                             -         197,798                      197,798
应收票据及应收账款                           17,923,667        (17,923,667)                             -
应收票据                                                 -        4,272,222                    4,272,222
应收账款                                                 -       13,600,479                  13,600,479
其他应收款                                    5,719,379             (3,196)                    5,716,183
可供出售金融资产                              4,270,845         (4,270,845)                             -
长期股权投资                                 16,957,109            160,827                   17,117,936
其他权益工具投资                                         -        1,618,075                    1,618,075
其他非流动金融资产                                       -        1,034,117                    1,034,117
交易性金融负债                                           -         143,457                      143,457
以公允价值计量且其变动
                                                                                                        -
计入当期损益的金融负债                         212,097            (212,097)
衍生金融负债                                             -           68,640                       68,640
递延所得税负债                                  440,352                  820                    441,172
其他综合收益                                 (1,174,162)           334,950                     (839,212)
未分配利润                                   10,000,973           (106,833)                    9,894,140
归属于母公司所有者权益合计                   30,494,365            228,117                   30,722,482
少数股东权益                                 30,377,308                (994)                 30,376,314

(2)重要会计政策和会计估计

     按照修订后的金融工具会计准则的规定进行分类和计量的金融资产账面价值调节表(单
位:千元):

                                   按修订前的金融工                                   按 修 订 后 的 金融
                                                        重分类(不考
                                   具会计准则列示的                      计量引起     工 具 会 计 准 则列
               项目                                     虑计量引起的
                                   账 面 价 值 (2018 年                  的变动       示的账面价值
                                                        变动)
                                   12月31日)                                          (2019年1月1日)



                                                                                                      14
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交易性金融资产                                        -         2,572,150         60,476              2,632,626
其中:从以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产重分类至交                        -           230,844                 -
易性金融资产
其中:从可供出售金融资产重分类至
                                                      -         2,341,306         60,476
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期
                                          1,137,580            (1,137,580)                -                   -
损益的金融资产
其中:从以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产重分类至交                        -         (230,844)                 -
易性金融资产
其中:从以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产重分类至衍                        -         (197,798)                 -
生金融资产
其中:从以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产重分类至其                        -         (708,938)                 -
他非流动金融资产
衍生金融资产                                          -           197,798                 -             197,798
其中:从以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产重分类至衍                        -           197,798                 -
生金融资产
应收票据                                              -         4,272,222                 -           4,272,222
应收账款                                              -        13,604,358        (3,879)             13,600,479
其他应收款                                5,719,379                       -      (3,196)              5,716,183
可供出售金融资产                          4,270,845            (4,270,845)                -                   -
其中:从可供出售金融资产重分类至
                                                      -        (2,341,306)                -
交易性金融资产
其中:从可供出售金融资产重分类至
                                                      -        (1,604,360)                -
其他权益工具投资
其中:从可供出售金融资产重分类至
                                                      -         (325,179)                 -
其他非流动金融资产
长期股权投资                             16,957,109                       -      160,827             17,117,936
其他权益工具投资                                      -         1,604,360         13,715              1,618,075
其中:可供出售金融资产重分类至其
                                                      -         1,604,360         13,715                      -
他权益工具投资
    按照修订后的金融工具会计准则的规定进行分类和计量的金融资产账面价值调节表(单位:
千元):

                             按修订前的金融工具                                               按修订后的金融工
                                                          重分类(不考虑
                             会计准则列示的账面                               计量引起        具会计准则列示的
             项目                                         计量引起的变
                             价值(2018年12月31                                  的变动            账面价值
                                                              动)
                                     日)                                                      (2019年1月1日)
其他非流动金融资产                                -            1,034,117              -               1,034,117
其中:从以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产                        -              708,938              -
重分类至其他非流动金融资产



                                                                                                             15
                                                           TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告摘要



其中:从可供出售金融资产重
                                               -           325,179               -
分类至其他非流动金融资产
交易性金融负债                                 -           143,457               -            143,457
其中:从以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债                     -           143,457               -
重分类至交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入
                                         212,097          (212,097)              -                   -
当期损益的金融负债
其中:从以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债                     -          (143,457)              -
重分类至交易性金融负债
其中:从以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债                     -           (68,640)              -
重分类至衍生金融负债
衍生金融负债                                   -            68,640               -             68,640
其中:从以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债                     -            68,640               -
重分类至衍生金融负债
    金融资产按照修订后金融工具会计准则的规定进行分类或计量,对本公司的年初未分配利
润、其他综合收益、递延所得税负债、归属于母公司所有者权益、少数股东权益的影响(单位:
千元):
                             2018年12月31日修订前的                             2019年1月1日修订后的
                                                        金融工具会计准则
             项目            金融工具会计准则下账面                             金融工具会计准则下账
                                                          修订的影响
                                     价值                                              面价值
递延所得税负债                               440,352                     820                  441,172

其他综合收益                              (1,174,162)                 334,950                (839,212)

未分配利润                                 10,000,973            (106,833)                   9,894,140

归属于母公司所有者权益合计                 30,494,365                 228,117               30,722,482

少数股东权益                               30,377,308                   (994)               30,376,314



2、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

    公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

3、与上一会计期间财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

    2019年与2018年相比,新增合并子公司14家,增加原因为:新设立子公司14家;减少合并
子公司298家,减少原因为:股权转让子公司285家,清算注销子公司6家,子公司变联营公司7
家。




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