*ST节能:2021-074关于对深圳证券交易所关注函回复的公告

证券代码:000820          股票简称:*ST节能          公告编号:2021-074


                         神雾节能股份有限公司

              关于对深圳证券交易所关注函回复的公告

     本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完
整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。


    神雾节能股份有限公司(以下简称“公司”、“本公司”、“上市公司”)于 2021
年 6 月 1 日收到深圳证券交易所(以下简称“深交所”)《关于对神雾节能股份有
限公司的关注函》(公司部关注函〔2021〕第 225 号)(以下简称“关注函”)。公
司董事会高度重视,认真落实函件要求,经认真核查,现将相关问题回复如下:
                         释   义

             释义项                     释义内容

公司                  指 神雾节能股份有限公司

江苏院                指 江苏省冶金设计院有限公司

重整投资人/汉宸投资   指 汉宸(武汉)投资有限责任公司

SPV 公司/武汉君成     指 武汉君成投资股份有限公司

联合立本              指 武汉联合立本能源科技有限公司

武汉天聚昆            指 武汉天聚昆企业管理咨询有限公司

武汉晟世能源          指 武汉晟世能源科技有限公司

武汉津捷升            指 武汉津捷升科技有限责任公司

武汉琦通新能源        指 武汉琦通新能源设备有限公司
         一、说明联合立本近年来主要经营情况,包括但不限于主要产品、核心技
 术、行业上下游、行业发展与主要竞争对手、主要团队成员、企业核心竞争力、
 与你公司现有业务关联情况等。
       回复:

       联合立本成立于 2016 年 6 月,注册资本 2,000 万元,是专业从事工业余热
 余压综合利用及计算机系统集成、计算机软硬件开发、服务的高新技术企业。公
 司致力于在天然气压力能综合利用系统、化工行业蒸汽压缩机组及煤矿矿井余热
 综合利用系统、矿井热害治理系统等领域为客户提供实施方案、系统设计、产品
 订制、安装调试及运行交付。
       (一)主要产品
       联合立本主要业务由三大板块组成:煤炭行业的矿井余热综合利用和矿井热
 害治理;天然气行业天然气压力能综合利用;化工行业的蒸汽再压缩。联合立本
 最近两年一期的财务数据如下:
                                                                                 单位:万元

项目            截止 2021 年 3 月 31 日   截止 2020 年 12 月 31 日 截止 2019 年 12 月 31 日
营业收入                          66.37                  1,841.59                   5,794.98
营业成本                          49.53                  1,185.38                   4,418.15
净利润                          -150.87                    -58.28                     316.08
 注: :截止 2020 年 12 月 31 日和截止 2021 年 3 月 31 日数据未经审计。
       (二)主要团队成员
   姓名               职务          学历背景                        分管业务

   肖敏          董事长兼总经理       本科      全面负责公司经营

   夏慧             财务经理          大专      负责公司财务工作

   鲁俊             副总经理          本科      销售负责人,分管化工板块业务

  舒志通            副总经理          大专      销售负责人,负责煤炭行业及煤化工板块业务

  张金权           技术负责人         博士      负责技术研发

       除上述核心管理团队成员外,联合立本还拥有由西安交通大学、中国矿业大
 学等相关专业院系教授和博士组成的技术团队,依托西安交通大学能源动力学院
 一流的学科实力,充分发挥“产学研”结合的平台优势,在工矿企业气体压缩及膨
 胀应用、矿井热灾害治理、矿井余热综合利用、天然气压力能综合利用、热泵及
工业制冷等相关系统的研发和应用上取得了重要的科研成果,已经申报并获得相
关专利十几项,在天然气、化工、煤矿、冶炼、医药、食品饮料等行业,为工矿
企业提供余热余压综合利用系统的方案设计、产品研发、系统集成、工程实施以
及运营管理服务,协助用户取得了显著的经济和社会效益。
    (四)核心技术与主要竞争对手
    联合立本在余热综合利用解决方案、水蒸气直接膨胀发电、ORC 膨胀发电、
气体压力能发电、天然气膨胀发电、水蒸气压缩和高压热泵等领域,掌握一定核
心技术,具备独特优势,具体体现在以下三个方面:
    1、天然气压力能综合利用系统
    该系统由螺杆膨胀发电机组、热泵补热系统、冷能综合回收系统等组成。上
游管线的高压天然气,经旁通管路进入螺杆膨胀发电机组,单级或双级等熵膨胀
后进入下级城市管网,膨胀过程中螺杆膨胀机驱动发电机发出稳定电能,膨胀过
程中产生的冷能经载冷剂循环系统输送到制冰、空调、冷冻、冷藏等用冷单元。
热泵补热系统同时将天然气加热到规范要求。
    联合立本联合西安交通大学流体机械及压缩机国家工程研究中心(中心)、
西安琦通新能源设备有限公司,在知名专家共同带领下研制出天然气管网压力能
综合利用系统,并经过了严格的测试检验和项目运行检测。其运行原理为,每个
符合条件的天然气调压站在装配该压力能综合利用系统后,通过管道压力要求智
能运转,实现天然气降压并保证其输出温度,输出天然气满足下级管道使用要求
的同时将压力能转化为电能和冷能。
    该系统建成后将是一套无外部能源耗费的分布式能源系统。其中华南某知名
高校的研究团队公司亦从事相关推广,其相关产品适用于小流量的小型调压站,
暂未实现在大流量的城市区域性的调压站及门站来实施压力能综合利用系统的
推广及应用。
    2、蒸汽压缩系统
    水蒸气螺杆压缩机组是通过螺杆水蒸气压缩机对蒸汽进行压缩而提高水蒸
气的温度和压力的一种先进设备。
    该机组主要由压缩系统、喷水降温系统和润滑系统组成。压缩系统主要由螺
杆水蒸气压缩机及其相关蒸汽管道阀门构成,通过压缩机内一对相互啮合的螺旋
形阴阳转子互相反向旋转,完成一个完整的吸气-压缩-排气过程,以达到提高蒸
汽温度和压力的目的;喷水降温系统是一个特殊设计的喷嘴,安装在蒸汽管道上,
使尽可能多的水雾转化为流动蒸汽,从而降低机组的排气温度;润滑系统包括油
罐、油冷却器、油过滤器和油泵等,承担着机组润滑、密封和冷却的作用。
    该装置通过阀门切换实现与原蒸汽系统的衔接,不影响现有系统工艺。联合
立本已建成螺杆式蒸汽压缩机组项目,并在水蒸气螺杆压缩机组上已经获得多项
专利。
    该系统的运用主要在化工行业,主要竞争单位有重庆江增船舶重工有限公
司、浙江开山压缩机股份有限公司、南京天加环境科技有限公司等。
    3、煤矿矿井余热综合利用和煤矿热害治理系统
    煤矿矿井余热综合利用系统利用矿井的乏风及涌水资源作为热能介质,通过
热泵机组提取其中热量,实现井口防冻、建筑采暖、提供洗浴热水,保证矿井正
常工作环境。此系统代替燃煤锅炉传统供热方式,实现 “绿色生产、节能降耗、
减员增效”。
    煤矿热害治理系统,主要为井下集中式制冷系统,该系统采用矿用集中式防
爆制冷装置制取冷冻水,空冷器置于需要降温的工作面附近,冷凝热利用矿井涌
水带走排放至井上或利用井上冷却塔降温。井下制冷系统主要分为局部制冷和集
中制冷两种形式。局部制冷造价低,制冷量小,在工作面局部实现降温效果;集
中制冷造价高,制冷量大,能起到显著改善作用。防爆制冷装置放置在井下,距
离工作面最近,按空调工况运行,是目前各种降温方式中能效比最高,运行维护
费用最低的节能产品之一。
    (五)与公司现有业务关联情况
    联合立本与公司同属节能环保行业。公司全资子公司江苏院将以重整为契
机,争取在逐步化解消除公司债务危机后重塑公司在冶金、送变电、能源等行业
工程设计领域的传统区域地位,实现协同发展,展现良好互补效应。


    二、说明联合立本报告期收入与净利润出现下滑的原因,并结合联合立本
未来业务规划及与你公司业务协同的主要安排,说明重整投资人向江苏院注入
联合立本 100%股权是否有利于改善江苏院资产质量、提高持续经营能力。
    回复:
    报告期联合立本收入与净利润出现下滑的主要系 2020 年受疫情影响,联合
立本团队成员均在武汉,而原计划实施的项目地点覆盖全国各地,因疫情防控要
求被暂缓推迟实施。目前,相关项目已逐步启动。
    2021 年,联合立本将以“一驱两翼”为经营策略,即以煤矿矿井余热综合利
用和煤矿热害治理业务为“驱动”,天然气压力能综合利用和蒸汽再压缩利用为
“两翼”,聚焦煤矿矿井余热综合利用和煤矿热害治理领域业务,同时积极拓展天
然气压力能综合利用和蒸汽再压缩利用业务领域相关项目。
    截止目前,联合立本已签订 8 个煤矿综合利用的设备销售和维护合同,合同
总额 374 万元。目前上述已签署合同中 7 个已履约完,1 个尚在正在执行中。
2020 年因疫情影响推迟实施的项目预计会在本年内实施,叠加 2021 年已经在谈
的意向合同,预计煤矿类业务将大幅提升。
    重整投资人向江苏院注入联合立本 100%股权后,江苏院的资产状况将得到
改善。结合江苏院以往在冶金、化工等领域积累的客户资源和市场,可以为联合
立本带来潜在的客户资源,同时利用江苏院的设计能力,在设计阶段就引入联合
立本的产品及技术服务,进一步优化公司的业务结构,拓展新的业务新增长点,
若上述计划和业务得以顺利开展或实施,将为江苏院 2021 年持续经营奠定基础。


    三、补充披露联合立本 100%股权资产评估的评估机构、评估目的、评估过
程、关键假设及重要参数的合理性,并结合问题 1 和 2,说明评估结果是否公允、
评估增值率较高是否合理。请评估机构核查并发表明确意见。
    回复:
   (一)评估机构、评估目的
    2020 年,汉宸投资委托湖北众联资产评估有限公司对实施现金收购资产行
为所涉及的联合立本股东全部权益在 2020 年 9 月 30 日的投资价值进行分析、估
算,并发表专业意见,为该经济行为提供价值参考。
   (二)评估过程
    本次评估程序实施过程如下:
    1)明确资产评估业务基本事项
    2)订立资产评估委托合同
    3)编制资产评估计划
    4)进行评估现场调查
    5)收集整理评估资料
    6)评定估算形成结论
    资产评估专业人员根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况,
分析市场法、收益法和成本法三种资产评估基本方法的适用性,选择评估方法。
针对各类资产的具体情况,根据选用的评估方法,选取相应的公式和参数进行
分析、计算和判断,形成测算结果。项目负责人对形成的测算结果进行综合分
析,形成评估结论,编制初步资产评估报告。
    本次评估采用了收益法的评估结论,收益法具体的计算过程及参数选取分
析见问题(四)的回复。
    7)编制出具评估报告

   (三)关键假设
    1、按照企业并购方案完成并购且在并购整合后持续经营,各种协同效应在
并购方案拟定的整合措施以及预定的整合时间发挥作用;
    2、并购方案的主要内容:收购方拟通过现金和股权组合的形式获取标的
100%股权。并购后收购方将通过产业赋能、资源驱动、资本加速实现标的公司
快速融入收购方的产业布局生态,实现与收购方原有节能环保、工业设计、新能
源利用等业务的协同发展,降低部分经营成本和融资成本,提升标的公司市场占
有率和市场影响力。
    3、本次并购的协同效应类型为财务协同效应。并购完成后,标的公司经营
资金压力将会消除,公司天然气压力能综合利用、蒸汽再压缩利用、煤矿矿井余
热综合利用和煤矿热害治理业务的拓展将会进一步提速。同时,收购方将通过赋
能式投资,对标的公司进行资源和资金双重支持,并进一步对接资本市场,大幅
提升标的公司在行业的影响力。
    4、资产评估报告仅供报告中载明的评估报告使用人在本次并购过程中使用;
    5、资产评估报告只能在报告中披露的并购阶段使用。
   (四)重要参数的合理性
         本次评估采用收益法评估结果,重要参数及其选取分析如下:
         1、营业务收入的预测
        (1)历史经营情况
         历史主营业务收入按业务类型分类明细如下(金额单位:人民币万元):
序号        项目                                 2018 年           2019 年           2020 年 1-9 月
一          主营业务收入合计                         876.72           5,794.98                728.64
1           矿用                                       876.72           2,416.11
2           水蒸气                                                      1,450.86
3           天然气
4           咨询服务                                                    1,928.02             728.64
         矿用井下降温和井口防冻项目,是公司目前主要收入来源,业务模式为一次
性设备销售收入;高压水蒸气压缩项目目前有山西和武汉的两个在建项目;天然
气项目为武汉某调压站天然气管网压力能综合利用项目,此项目为代收代付,未
确认收入成本。这些项目基本采用传统的一次性设备销售模式。
         (2)预测情况
         A.预测期各年的项目情况及销售目标如下表(金额:万元)
产品/收入          2021 年           2022 年         2023 年      2024 年      2025 年
矿用                         13500             12000        13000        14000      15000
水蒸气                        2500              3000             3300              3600        4000
天然气                                          2500             3000              3800        4600
小计                         16000             17500            19300          21400          23600
         其中 2021 年的项目构成为
    序号           项目名称                       合同额(万元)            项目类型
    1              陕煤某煤矿                              1500             井下降温
    2              国能宁煤某煤矿                          3000             井口防冻
    3              山能某煤矿                              3000             井下降温
    4              陕煤某煤矿                              6000             井下降温
    5              化工行业                                2500             蒸气压缩
    合计                                                  16000
         2022 年的项目构成为:
 序号               项目名称                     合同额(万元)           项目类型
 1                  陕煤某煤矿                           1500             井下降温
 2                  国能宁煤某煤矿                       6000             井口防冻
 3                  国能宁煤某煤矿                       3000             井下降温
 4                  陕煤某煤矿                           1500             井下降温
 5                  天然气                               2500             天然气
6            化工行业                   3000       蒸气压缩
合 计                                  17500
    2023 年的项目构成为:
序号         项目名称            合同额(万元)    项目类型
1            国能宁煤某煤矿             4000       井下降温
2            陕煤某煤矿                 3000       井下降温
3            国能宁煤某煤矿             3000       井下降温
4            陕煤某煤矿                 3000       井下降温
5            天然气                     3000       天然气
6            化工行业                   3300       蒸气压缩
合 计                                  19300

    2024 年的项目构成为:
序号         项目名称            合同额(万元)    项目类型
1            陕煤某煤矿                 3000       井下降温
2            国能宁煤某煤矿             4000       井下降温
3            国能宁煤某煤矿             5000       井口防冻
4            国能宁煤某煤矿             2000       井下降温
5            天然气                     3800       天然气
6            化工行业                   3600       蒸气压缩
合 计                                  21400

    2025 年的项目构成为:
序号         项目名称            合同额(万元)    项目类型
1            陕煤某煤矿                 3000       井下降温
2            国能宁煤某煤矿             6000       井口防冻
3            陕煤某煤矿                 3500       井下降温
4            陕煤某煤矿                 2500       井下降温
5            天然气                     4600       天然气
6            化工行业                   4000       蒸气压缩
合 计                                  23600



    B.营业收入的预测
    该评估报告对每年度的收入预测基于前述目标项目中每个项目目前实际进
展情况,预测实现可行性,以及项目自身未来实际施工进度安排及收入确认原则,
来预测相应年度的收入。
    基于商业保密,特举例摘取该评估报告中对某一个项目的预测表述如下:
“该项目已于 2019 年 3 月与 X 煤设计院达成合作意向,准备对该项目进行设计;
2019 年 10 月经过与 X 煤设计院密切沟通交流,该项目初步方案提交至矿方;
2020 年 6 月与 X 煤集团生产技术部进行该项目的技术对接;2020 年 7 月与金 X
矿矿长、机电矿长及机电部进行技术方案的沟通和交流; 2020 年 8 月经与设计
院及矿方多次交流优化调整后,提交方案。目前该项目方案提交至 X 煤集团生
产技术部门审核。预计 2021 年实施,计划 2 年内两期工程实施完毕”
       该评估报告基于此项目目前商务和技术方案沟通进度,认为 2021 年达成该
项目可行性在 90%以上,并根据该项目未来执行进度安排,预测该项目分别在
2021 年,2022 年确认收入。
       上述预测的销售目标可实现性按 90%计算,每年的目标项目在两年内完成并
确认收入,扣除增值税后收入明细如下表(单位:人民币万元):
  项目          2020 年 10-12 月        2021 年       2022 年     2023 年       2024 年        2025 年
收入合计                  150.20         8,938.05     10,752.21   12,008.85     17,451.33      19,141.59
     矿用                               7,168.14       7,831.86     8,628.32    11,194.69      12,079.65
    水蒸气                              1,769.91       1,814.16     1,964.60        3,053.10    3,398.23
    天然气                 146.23           0.00       1,106.19     1,415.93        3,203.54    3,663.72
     其他                     3.97



       2、营业成本的预测
       (1)历史年度营业成本
序号         项目                单位       2018 年               2019 年            2020 年 1-9 月
             合 计               万元                   462.12          4,429.47                 500.27
1            矿用                万元                   462.12          2,556.61
2            水蒸气              万元                                       23.30
3            天然气              万元
4            其他行业            万元                                   1,849.56                 500.27

       (2)营业成本预测
       营业成本为一次性设备销售的成本,根据历史情况及未来市场情况预测设备
销售毛利率分别为煤矿 41%,水蒸气 35%,天然气 25%。营业成本预测如下(单
位:人民币万元):

        项目         2020 年 10-12 月       2021 年       2022 年    2023 年        2024 年    2025 年

一 成本合计                    73.39         5,379.65 6,629.65       7,429.65 10,992.04 12,083.63
1    矿用                          -         4,229.20 4,620.80       5,090.71 6,604.87 7,126.99
2       水蒸气                       -             1,150      1,179         1,277        1,985       2,209
3       天然气                   73.39                 -     829.65      1,061.95     2,402.65    2,747.79
        3、销售费用预测
        销售费用分为销售提成、技术支持、售后服务等,费用按收入的一定比例预
测。则销售费用的预测结果如下(单位:人民币万元):
序号           项目      2020 年 10-12 月 2021 年          2022 年       2023 年      2024 年     2025 年
 一       销售费用                             808.00        972.00      1,085.60     1,577.60    1,730.40
    1     销售提成                             505.00        607.50        678.50       986.00    1,081.50
    2     技术支持                             151.50        182.25        203.55       295.80      324.45
    3     售后服务                             151.50        182.25        203.55       295.80      324.45

        4、管理费用的预测
        折旧费和无形资产摊销沿用企业会计政策进行计算,其他费用考虑一定幅度
的上涨。则未来管理费用预测结果如下(单位:人民币万元):
                             2020 年        2021      2022        2023                  2025
序号            项目                                                        2024 年              永续年
                             10-12 月        年        年          年                    年
    1     日常管理费用           136.93   615.44      640.14     691.48      711.11     730.46    735.71

        5、研发费用的预测
        联合立本已 2019 年 11 月取得高新技术企业证书,本次预测沿用其历史会计
政策,预计未来仍维持高新技术企业,研发费用投入占收入的比例超过 3%。则
未来研发费用预测结果如下(单位:人民币万元):
                       2020 年
        项目                      2021 年     2022 年       2023 年      2024 年      2025 年    永续年
                        10-12
研发费合计                          268.14     322.57          360.27      523.54      574.25    574.25
        6、折现率的确定
        为与本次预测的企业股权现金流量口径保持一致,折现率采用国际上通常使
用股权资本成本 CAPM 模型进行计算。
        评估基准日的无风险利率为 3.59%,具有被评估企业实际财务杠杆的 Beta
系数为 0.9593,市场风险溢价为 7.05%,企业特定的风险调整系数取值为 3.13%,
则权益资本成本为:Ke=Rf1+Beta×ERP+Rc=3.59%+0.9593×7.05%+3.13%=13.49%
        股权资本成本 CAPM= Ke=13.49%
        联合立本现金流量折现值计算过程如下:
                 2020 年
项目                        2021 年       2022 年          2023 年       2024 年       2025 年        永续年
                  10-12
一、营业收入     150.20   8,938.05   10,752.21   12,008.85   17,451.33   19,141.59        19,141.59
减:营业成本      73.39   5,379.65    6,629.65    7,429.65   10,992.04   12,083.63   12,083.63
 税金及附加        1.14     56.63       65.34       73.12      103.39      113.01      108.20
  销售费用            -    808.00      972.00     1,085.60    1,577.60    1,730.40    1,730.40
  管理费用       136.93    615.44      640.14      691.48      711.11      730.46      735.71
  研发费用            -    268.14      322.57      360.27      523.54      574.25      574.25
二、营业利润     -61.27   1,810.19    2,122.51    2,368.73    3,543.65    3,909.85    3,909.41
减:所得税费用    -3.57    229.54      285.54      308.62      458.95      505.99      505.93
 三、净利润      -57.69   1,580.65    1,836.97    2,060.11    3,084.70    3,403.86    3,403.49
 折旧与摊销        4.04      16.17       13.67        6.15        6.15        6.15       11.39
减:资本性支出        -          -      30.73            -           -           -      14.65
净营运资金变
                 321.14   4,743.77     951.30      704.59     2,983.92     936.95            -
      动
  投入资金       500.00   3,500.00
  资金偿还                             -800.00    1,200.00               -2,000.00
四、股权现金流
                 125.21    353.06       68.61      161.67      106.92      473.05     3,400.23
      量
   折现率        13.49%   13.49%       13.49%      13.49%      13.49%      13.49%      13.49%
股权现金流量
                                                                                     14,757.03
    折现

         (五)结合问题 1 和 2,说明评估结果是否公允、评估增值率较高是否合理。
         1、采用资产基础法评估后联合立本的总资产为 3,061.70 万元,增值 326.57
    万元,增值率 11.94%;总负债评估 2,532.84 万元,无增减值;净资产评估值 528.86
    万元,增值 326.57 万元,增值率 161.44%。
         2、根据联合立本近年来主要经营情况,主要产品、核心技术、行业上下游、
    行业发展与主要竞争对手、主要团队成员、企业核心竞争力、联合立本报告期收
    入与净利润出现下滑的原因,并结合联合立本未来业务规划(见问题 1、2),采用
    收益法评估股东全部权益价值=股权现金流量折现值合计+非经营性资产-非经营
    性负债=14,757.03+533.93-322.31=15,000.00 (万元)(千万位取整)。
         3、本次采用收益法得出的股东全部权益价值为 15,000.00 万元,比资产基础
    法测算得出的股东全部权益价值高 14,471.14 万元,高 2354%。
         两种评估方法差异的原因主要是:资产基础法评估是以资产的成本重置为价
    值标准,反映的是资产投入(构建成本)所耗费的社会必要劳动。而受益法评估
    是以资产并购后的协同效应产生的预期受益为价值标准,反映的是资产的产出能
    力(获利能力)的大小。
     联合立本属于 “轻资产”公司,其固定资产投入相对较小,账面值不高,
 但企业的主要价值除了固定资产、营运资金等有形资源之外,还拥有的业务网络、
 服务能力、人才团队等重要的无形资源。这类高技术含量、轻资产的科技类公司,
 适用“收益法”评估。
     综上,本次评估评估结果是公允的、评估增值率较高是合理的。
     评估机构核查情况及意见:
     1、收益法是在对企业未来收益预测的基础上计算评估价值的方法,不仅考
 虑了企业并购产生的协同效应,同时也考虑了各分项资产是否在企业中得到合理
 和充分利用、组合在一起时是否发挥了其应有的贡献等因素对企业股东全部权益
 价值的影响,企业所享受的各项优惠政策、运营资质、行业竞争力、公司的管理
 水平、人力资源、要素协同作用等因素对股东全部权益价值的影响。
     2、联合立本属于 “轻资产”公司,其固定资产投入相对较小,账面值不高,
 而企业的主要价值除了固定资产、营运资金等有形资源之外,还拥有的业务网络、
 服务能力、人才团队等重要的无形资源。联合立本拥有一支在管理、技术、市场
 运营和研发方面较为优秀的团队。这类高技术含量、轻资产的科技类公司,适用
“收益法”评估。
     3、鉴于本次评估的目的,交易双方更看重的是被评估企业未来的经营状况
 和获利能力,考虑了收购后资金支持及业务协同效应,评估值为投资价值。
     综上,我们认为评估增值率较高具有合理性。


     四、补充披露汉宸投资收购联合立本的主要协议安排,包括但不限于支付
 方式、业绩承诺(如有)及其他安排,并核查联合立本原股东与你公司及汉宸
 投资是否存在关联关系或其他可能导致利益倾斜的关系。
     回复:
    (一)根据汉宸投资书面回复,汉宸投资已完成对联合立本 100%股权收购事
 宜并已签署相关协议。根据协议约定,汉宸投资本次收购对联合立本 100%股权
 以评估值作价 1.5 亿元进行,交易方式由两部分组成,一部分为现金收购 7%股
 权,即以现金形式收购联合立本原股东武汉津捷升持有的 7%股权,合计 1,050
 万元,该部分款项已实际支付完毕;另一部分为联合立本原股东武汉晟世能源以
其持有的联合立本 93%股权作价 1.395 亿元增资汉宸投资,持有汉宸投资 25.86 %
股权,目前汉宸投资增资的工商变更手续尚在办理。
    经公司查询工商信息,武汉晟世能源的股东结构如下:




    截止本回复函出具日,汉宸投资已将其持有的 100%联合立本股权过户到江
苏院。
    具体的交易结构及股权变化如下:




   (二)本次收购联合立本并注入江苏院并未有业绩承诺和其他安排。
   (三)经联合立本、汉宸投资书面回复并查询工商信息,联合立本原股东为
武汉晟世能源和武汉津捷升,两名股东均与公司及汉宸投资不存在关联关系或其
他可能导致利益倾斜的关系。


    五、补充披露江苏院出资人结构(请穿透披露至最终出资人)
    回复:
   (一)江苏院出资人情况
    截止目前,公司全资子公司江苏院已于 2021 年 4 月 29 日收到重整投资人汇
入的 2 亿元重整投资款并转入管理人账户,用于支付江苏院重整费用、清偿债权。
汇款方为武汉君成,武汉君成为江苏院重整投资人汉宸投资根据江苏院重整计划
设立的 SPV 公司,具体内容详见公司于 2020 年 12 月 26 日和 2021 年 4 月 30
日披露的《关于全资子公司预重整管理人确定重整意向投资人暨签署重整投资协
议书的公告》(公告编号:2020-116)、《关于全资子公司破产重整的进展公告》(公
告编号:2021-049)。
   (二)汉宸投资的股权结构说明
    经汉宸投资书面回复,2021 年 4 月 28 日彭舒雯与汉宸投资原股东武汉天聚
昆、黎梦龙分别签署《股权转让协议》、《增资协议》,彭舒雯受让武汉天聚昆持
有的汉宸投资 60%的股权后增资 3.8 亿元,最终持有汉宸投资 98%股权。2021
年 4 月 28 日,联合立本股东武汉晟世能源以其持有的联合立本 93%股权作价
1.395 亿元增资汉宸投资,持有汉宸投资 25.86 %股权,彭舒雯持股比例降为
72.66%。
    汉宸投资实际控制人为彭舒雯。汉宸投资的股权结构为彭舒雯持有汉宸投资
72.66%股权,武汉晟世能源持有汉宸投资 25.86%股权,黎梦龙持有 1.48%股权。
截止本回复函出具日,汉宸投资的股权变更事宜尚未办理完毕。
    股权结构如下:




   (三)最终出资人情况说明
    彭舒雯女士系中国大陆公民,其家族投资并实际控制包括医疗医药、酒店旅
游等众多产业,主要投资情况如下:一家医药公司,主营连锁药店、物业出租。
药品批发、零售业务每年收入约 2 亿元,利润约 1,500 万;旗下有 5,967 平米商
铺和约 33,000 平米的商业楼,每年租金收入约 2,000 万元;另有一家医学设备研
发、制造、销售的国家高新技术企业,每年收入约 3 亿元,利润约 3,500 万元;
以及一家主营旅业、餐饮服务公司,该企业每年营业收入约 3,000 万元;除上述
企业外,其家族还参与投资了包括房地产投资、物业管理和建材批发零售等企业,
每年收入约 1 亿元。


    特此公告。
神雾节能股份有限公司
    2021 年 6 月 10 日

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