华东医药:关于开展金融衍生品交易的可行性分析报告

                     华东医药股份有限公司

          关于开展金融衍生品交易的可行性分析报告


       为拓宽境外融资渠道,减少汇兑损益,降低财务成本,华东医药
股份有限公司(以下简称“公司”)及全资子公司拟开展金融衍生品交
易业务,现将相关可行性分析说明如下:
       一、开展金融衍生品交易的目的
       随着公司国际化进程积极推进,全球业务布局不断深入,汇率及
利率变动对公司业务影响逐步增加。为拓宽境外融资渠道,减少汇兑
损益,降低财务成本,提高应对外汇波动风险的能力,防范汇率及利
率波动对公司利润和股东权益造成不利影响,增强公司财务稳健性,
公司及全资子公司拟开展金融衍生品交易业务。
       公司及全资子公司拟开展的金融衍生品交易将遵循合法、谨慎、
安全、有效的原则,所有金融衍生品交易以套期保值、规避和防范利
率、汇率风险为目的,不影响公司正常生产经营,不得进行投机和套
利交易。


       二、拟开展的金融衍生品交易业务品种
       金融机构提供的远期、期货、掉期(互换)和期权等产品或上述
产品的组合,对应基础资产包括利率、汇率、货币或是上述标的的组
合。


       三、拟开展的金融衍生品交易业务计划
       1、投资金额:在任一时点用于金融衍生品交易的资金余额最高
不超过 1.5 亿美元(或等值的其他货币),授权公司管理层根据公司
及全资子公司的经营需要,在本额度范围内,在各投资产品间自由分
配,并可由公司及全资子公司共同循环滚动使用。
    2、交易对手方:经营稳健、资信良好、具有金融衍生品交易业
务经营资格的银行等金融机构,与公司不存在关联关系。
    3、投资期限:本次授权在投资额度范围内金融衍生品交易的期
限为 3 年。
    4、资金来源:公司及全资子公司开展金融衍生品交易业务,需
向银行申请专项授信额度,该授信额度占用公司的总授信额度,因此,
公司及全资子公司在开展金融衍生品交易时无需投入资金。公司及全
资子公司不存在直接或间接使用募集资金从事该投资的情况。


    四、金融衍生品交易业务风险分析
    公司及全资子公司开展金融衍生品交易业务,可以有效降低汇率
及利率波动对公司经营的影响,但同时金融衍生品交易业务操作也会
存在一定风险:
    1、市场风险:因国内国际经济政策和形势变化等因素影响,可
能产生标的利率、汇率等市场价格波动,造成金融衍生品价格变动而
亏损的市场风险。
    2、流动性风险:因标的市场流动性不足,缺乏合约交易对手而
无法完成交易的流动性风险。
    3、操作风险:金融衍生品交易业务专业性较强,复杂程度较高,
可能带来因交易或管理人员的认为错误或系统故障、控制失灵而造成
的操作风险。
    4、履约风险:开展金融衍生品业务存在合约到期无法按时履约
造成违约而带来的风险。
    5、法律风险:因相关法律发生变化,导致合约不符合所在国法
律,无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险;或交易对手违
反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。


    五、公司拟采取的风险控制措施
    公司及全资子公司开展的金融衍生品交易业务不做投机性、套利
性的交易操作,因此在签订金融衍生品交易合约时将进行严格的风险
控制。
    1、公司将严格遵守审慎投资原则,选择稳健的投资品种,在董
事会审批通过的额度范围内进行投资。
    2、严格筛选交易对手方,仅与经营稳健、资信良好、具有金融
衍生品交易业务经营资格的银行等金融机构开展衍生品交易,必要时
邀请外部专业投资和法律事务服务等机构,为公司的金融衍生品交易
提供咨询服务,为公司提供科学严谨的投资策略和建议。
    3、公司制定了《证券投资与衍生品交易管理制度》,对公司金
融衍生品交易的原则、范围、决策权限、资金使用的管理监督、信息
披露等方面均作了详细规定,能有效防范投资风险。同时公司将切实
执行有关管理制度,配备专人进行跟踪金融衍生品交易的进展情况,
如发现存在可能影响公司资金安全的风险因素,将及时采取相应措施,
控制投资风险。
    4、公司审计部门负责监督、检查金融衍生品交易业务执行情况,
并按季度向公司董事会审计委员会报告。


    六、交易对公司的影响
    公司及全资子公司以套期保值为目的,开展金融衍生品交易业务,
有利于降低汇率、利率变动的风险,提高资金使用效率,提高财务稳
健性,保障公司股权权益。
    公司根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、《企
业会计准则第 24 号-套期保值》、《企业会计准则第 37 号-金融工具
列报》相关规定及其指南,对拟开展的金融衍生品交易业务进行相应
的核算处理,反映资产负债表及损益表相关项目。


    七、金融衍生品交易的可行性分析结论
    公司及全资子公司开展金融衍生品交易业务,有利于减少汇兑损
益,降低财务成本,提高应对利率及汇率波动风险的能力,增强公司
财务稳健性,符合公司经营发展需要,符合公司整体利益。此外,公
司已建立《证券投资与衍生品交易管理制度》等内控制度及明确风险
应对措施,业务风险可控,不存在损害公司和股东利益的行为。因此
公司开展金融衍生品交易业务具有必要性和可行性。




                                  华东医药股份有限公司董事会
                                             2021 年 7 月 14 日

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