浙江永太科技股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书

浙江永太科技股份有限公司

     非公开发行股票

发行情况报告暨上市公告书




     保荐机构(主承销商)




       二○一四年十一月
                              声     明

   本公司全体董事承诺本发行情况报告暨上市公告书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

   全体董事(签字)




    王莺妹                  何人宝                  罗建荣




    陈丽洁                  金逸中                  王春华




    刘   元                 毛美英                   张   方




                                                浙江永太科技股份有限公司

                                                   2014 年 11 月 12 日





                                特别提示

    本次非公开发行新增 40,557,029 股人民币普通股,将于 2014 年 11 月 13 日在深
圳证券交易所上市。

    本次发行共有 6 名发行对象,均以现金参与认购,其所持的股票限售期均为 12
个月,预计可上市流通时间为 2015 年 11 月 13 日,在此之后转让按中国证监会及深
圳证券交易所的有关规定执行。除因本次非公开发行形成的关联关系外,发行对象
与本公司无其他的关联关系。

    根据深圳证券交易所的交易规则规定,2014 年 11 月 13 日(即上市日),本公
司股价不除权,股票交易设涨跌幅限制。

    本次非公开发行完成后,公司股权分布符合《深圳证券交易所股票上市规则》
规定的上市条件。





                                                               目 录

释义 .................................................................................................................................... 4
第一节 本次非公开发行概况 .......................................................................................... 5
          一、 本次非公开发行履行的相关程序............................................................................. 5
          二、本次非公开发行股票的基本情况 ............................................................................. 5
          三、本次非公开发行对象基本情况 ............................................................................... 10
          四、本次非公开发行相关机构 ....................................................................................... 15
第二节 本次非公开发行前后公司基本情况 ................................................................ 17
          一、本次非公开发行前后前 10 名股东变化情况 ......................................................... 17
          二、本次非公开发行对公司的影响 ............................................................................... 18
第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 ................................................................ 21
          一、财务会计信息 ........................................................................................................... 21
          二、管理层讨论与分析 ................................................................................................... 22
第四节 本次募集资金运用 ............................................................................................ 33
          一、本次募集资金投资项目情况 ................................................................................... 33
          二、募集资金专用账户和三方监管协议签署情况 ....................................................... 34
第五节 中介机构对本次发行的意见 ............................................................................ 35
          一、关于本次发行过程和发行对象合规性的结论性意见 ........................................... 35
          二、保荐承销协议的签署和上市推荐意见 ................................................................... 36
第六节 新增股份的数量及上市时间 ............................................................................ 38
第七节 有关中介机构声明 ............................................................................................ 39
          一、保荐机构(主承销商)声明 ................................................................................... 39
          二、公司律师声明 ........................................................................................................... 40
          三、审计机构声明 ........................................................................................................... 41
          四、验资机构声明 ........................................................................................................... 42
第八节 备查文件 ............................................................................................................ 43





                                    释       义

    在本报告中除非文意另有所指,下列词语具有以下含义:

浙江永太科技、公司、本公司     指        浙江永太科技股份有限公司
                                         浙江永太科技股份有限公司非公开发行不
本次发行、本次非公开发行       指
                                         超过 5,500 万股(含 5,500 万股)A 股股票
本新增股份变动报告暨上市公               浙江永太科技股份有限公司新增股份变动
                               指
告书                                     报告暨上市公告书
保荐机构(主承销商)、长江保
                               指        长江证券承销保荐有限公司

律师                           指        上海市锦天城律师事务所
会计师                         指        立信会计师事务所(特殊普通合伙)
                                         《浙江永太科技股份有限公司非公开发行
《发行方案》                   指
                                         股票发行方案》
                                         《浙江永太科技股份有限公司非公开发行
《认购邀请书》                 指
                                         A 股股票认购邀请书》
                                         《浙江永太科技股份有限公司非公开发行
《缴款通知书》                 指
                                         股票缴款通知书》
《公司法》                     指        《中华人民共和国公司法》
《证券法》                     指        《中华人民共和国证券法》
《证券发行管理办法》           指        《上市公司证券发行管理办法》
                                         《上市公司非公开发行股票实施细则(2011
《非公开发行实施细则》         指
                                         年修订)》
中国证监会                     指        中国证券监督管理委员会
深交所                         指        深圳证券交易所
                                         中国证券登记结算有限责任公司深圳分
登记公司                       指
                                         公司
A股                            指        面值人民币 1.00 元的记名式人民币普通股
元                             指        人民币元
股东大会                       指        浙江永太科技股份有限公司股东大会





                    第一节 本次非公开发行概况

    一、本次非公开发行履行的相关程序

      时间                                履行的相关程序
                   公司召开第三届董事会第三次会议,审议通过本次非公开发行
2013年12月15日
                   股票的相关议案。

                   公司召开2014年第一次临时股东大会,审议通过了本次非公开
2014年1月3日
                   发行股票的相关议案。

                   中国证监会发行审核委员会审核通过了本次非公开发行的申
2014年8月22日
                   请。

                   公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准浙江永太科技股
2014年9月25日      份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可【2014】966
                   号),核准公司非公开发行不超过5,500万股新股。

2014年10月27日     最终发行对象将认购资金全额汇入长江保荐的专用账户。

                   长江保荐在扣除保荐及承销佣金等相关费用后向永太科技募
2014年10月28日
                   集资金账户划转了认股款。

                   本次发行新增股份在中国证券登记结算有限责任公司深圳分
2014年10月31日
                   公司办理完毕登记托管手续。


    二、本次非公开发行股票的基本情况

    (一)证券类型:人民币普通股(A 股)股票
    (二)发行数量:40,557,029 股
    (三)证券面值:1.00 元/股
    (四)发行价格及定价方式
    1、发行底价的确定
    本次非公开发行的定价基准日为公司第三届第三次董事会会议决议公告日,即
2013年12月17日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交
易均价的90%,即不低于11.12元/股(定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价

基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量)。最终
发行价格在公司取得中国证监会发行核准批文后,按照《上市公司非公开发行股票
实施细则》的规定,根据询价结果由公司董事会根据股东大会的授权与保荐机构(主
承销商)协商确定。
       2、经竞价程序确定的实际发行价格
       公司和长江保荐根据本次发行认购对象的申购报价情况,遵照价格优先、数量
优先、时间优先的原则,以竞价方式最终确定本次发行的发行价格为15.08元/股。
该发行价格与发行底价11.12元/股的比率为135.61%,与本次非公开发行的发行申购
日(即2014年10月22日)前20个交易日公司股票交易均价16.86元/股的比率为89.44%。
       (五)发行对象申购报价及其获得配售情况
       1、发行对象的申购报价情况
       根据《认购邀请书》的约定,2014 年 10 月 22 日上午 09:00-12:00 接受投资者
的申购报价。在上海市锦天城律师事务所的全程见证下,在有效报价时间内,共收
到 21 份申购报价单,均为有效申购报价单。按照认购邀请书的规定,除证券投资基
金管理公司以外的其它认购对象参与本次认购需缴纳保证金 1,000 万元。在申购截
止时间前,需缴纳保证金的认购对象均向长江保荐的指定账户中足额缴纳了保证金。
       认购对象的申购报价情况具体如下:
                                         认购价格       认购金额      是否有
  序号                 认购人
                                       (元/股)          (元)      效申购
   1       中国华电集团财务有限公司          11.13   100,000,000.00   是
   2       民生通惠资产管理有限公司          12.61    65,000,000.00   是
   3       中国银河证券股份有限公司          15.00    75,000,000.00   是

                                             15.61   130,000,000.00   是
   4       江信基金管理有限公司
                                             15.95    65,000,000.00   是
   5       银河基金管理有限公司              14.50    65,105,000.00   是
                                             14.27   256,860,000.00   是
   6       财通基金管理有限公司              15.11   151,100,000.00   是
                                             15.95    95,700,000.00   是
   7       易方达基金管理有限公司            15.33    65,000,012.49   是


                                        认购价格       认购金额      是否有
  序号                 认购人
                                        (元/股)        (元)      效申购
   8       深圳云帆信息技术有限公司         13.45    65,098,000.00   是
   9       华夏人寿保险股份有限公司         15.00    67,500,000.00   是
 10        西部证券股份有限公司             13.00    65,000,000.00   是
 11        汇添富基金管理股份有限公司       11.88    65,000,000.00   是
                                            13.58    69,937,000.00   是
 12        华宝信托有限责任公司             14.27    69,923,000.00   是
                                            15.00    69,000,000.00   是
                                            13.81   130,000,006.89   是
 13        王敏                             14.31    97,500,011.58   是
                                            15.03    65,000,000.52   是
 14        申银万国证券股份有限公司         15.24    65,532,000.00   是

                                            11.12   150,000,000.00   是
 15        兴证证券资产管理有限公司
                                            13.00    65,000,000.00   是
                                            11.32   261,990,080.00   是
 16        兴业全球基金管理有限公司         14.20   131,989,000.00   是
                                            14.88    99,487,680.00   是
 17        中广核财务有限责任公司           15.21    69,966,000.00   是
 18        中信证券股份有限公司             13.01    65,050,000.00   是
 19        西藏瑞华投资发展有限公司         13.28    92,960,000.00   是
 20        阮奔                             14.29    65,000,000.00   是
                                            15.08   140,000,000.00   是
 21        东海基金管理有限责任公司
                                            15.50    65,000,000.00   是

       2、簿记建档及定价情况
       根据《发行方案》及《认购邀请书》规定的定价程序和规则,永太科技和长江
保荐对有效认购人的《申购报价单》进行簿记建档,按照价格从高到低的顺序,以
获配对象不超过 10 名,非公开发行数量不超过 5,500 万股(含 5,500 万股)为限,
找出使有效认购资金总额达到或首次超过 61,160 万元时所对应的申报价格(未达到
61,160 万元的,为最接近 61,160 万元时所对应的申报价格),并以此价格作为发行


价格。
    在 2014 年 10 月 22 日 12:00 申购报价截止之后,公司和保荐机构(主承销商)
根据上述规则对认购人的有效申购进行了簿记建档,具体情况如下:
  申报价格         该价格(及以上)的      若以该价格作为发行价的     该价格(及以上)的
  (元/股)      累计有效认购金额(元)          发行股数(股)       有效认购家数(名)
         15.95            160,700,000.00                 10,075,235
         15.61            225,700,000.00                 14,458,680
         15.50            290,700,000.00                 18,754,838
         15.33            355,700,012.49                 23,202,871
         15.24            421,232,012.49                 27,639,895
         15.21            491,198,012.49                 32,294,412
         15.11            546,598,012.49                 36,174,587
         15.08            621,598,012.49                 41,220,027
         15.03            686,598,013.01                 45,681,837
         15.00            898,098,013.01                 59,873,200
         14.88            997,585,693.01                 67,042,049
         14.50          1,062,690,693.01                 73,289,013
         14.31          1,095,190,704.07                 76,533,242
         14.29          1,160,190,704.07                 81,188,992
         14.27          1,266,873,704.07                 88,778,815
         14.20          1,299,375,024.07                 91,505,283
         13.81          1,331,875,019.38                 96,442,796
         13.58          1,331,889,019.38                 98,077,247
         13.45          1,396,987,019.38                103,865,205
         13.28          1,489,947,019.38                112,194,805
         13.01          1,554,997,019.38                119,523,214
         13.00          1,684,997,019.38                129,615,155
         12.61          1,749,997,019.38                138,778,510
         11.88          1,814,997,019.38                152,777,526
         11.32          1,944,998,099.38                171,819,620
         11.13          2,044,998,099.38                183,737,475
         11.12          2,129,998,099.38                191,546,591



     上述簿记建档结果显示,当申报价格为 15.08 元/股时,有效认购资金总额首次
超过 61,160 万元,且发行对象不超过 10 名。
     因此,根据有效申购的簿记建档情况以及发行方案的规定,公司和保荐机构(主
承销商)确定本次发行价格为15.08元/股。
     3、最终发行对象的配售情况
     在确定发行价格后,公司和保荐机构(主承销商)根据本次发行的股份配售规
则,依次按照价格优先、数量优先和时间优先的规则对申报价格等于或高于 15.08
元/股的有效认购人进行配售。
     根据上述步骤,初步确定本次发行的发行对象及其获配情况如下:
   序号               发行对象                     配售金额(元)           配售数量(股)
    1      江信基金管理有限公司                        129,999,990.12               8,620,689
    2      易方达基金管理有限公司                        65,000,002.60              4,310,345
    3      申银万国证券股份有限公司                      65,531,994.84              4,345,623
    4      中广核财务有限责任公司                        69,965,997.40              4,639,655
    5      财通基金管理有限公司                        151,099,986.44             10,019,893
    6      东海基金管理有限责任公司                    130,002,025.92               8,620,824
                     合   计                            611,599,997.32            40,557,029

    注: 1、江信基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、申银万国证券股份有限公司、中广核财务
有限责任公司、财通基金管理有限公司等5名询价对象最终获配金额计算公式如下:

    (1)获配股数=获配对象承诺有效认购金额÷15.08元,小数点后的尾数舍去;

    (2)最终获配金额= 15.08元×其获配股数。

    2、东海基金管理有限责任公司最终获配金额计算公式如下:

    (1)获配股数=(611,600,000-江信基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、申银万国证券股份
有限公司、中广核财务有限责任公司、财通基金管理有限公司的获配金额总和)÷15.08 元,小数点后的尾数
舍去;
    (2)最终获配金额=15.08元×其获配股数。


     (六)募集资金和发行费用
     经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审验,本次非公开发行公司实际已发行
人民币普通股40,557,029股,募集资金总额人民币611,599,997.32元,扣除各项发行


费用人民币18,072,557.03元,实际募集资金净额人民币593,527,440.29元。

       三、本次非公开发行对象基本情况

       (一)发行对象名称、认购股数及限售期
       根据《发行方案》以及《认购邀请书》确定的配售规则,公司和保荐机构(主
承销商)最终确定了6发行对象,各发行对象及其认购股份情况如下:

序号            发行对象                   认购对象            认购股数(股)    限售期

                                   江信基金-光大银行-江信
                                   基金浙信亿润 1 号资产管理         4,310,345
                                   计划
 1      江信基金管理有限公司
                                   江信基金-光大银行-江信
                                   基金星通浙信 1 号资产管理         4,310,344
                                   计划


 2      易方达基金管理有限公司     全国社保基金五零二组合            4,310,345


                                   申银万国证券股份有限公
 3      申银万国证券股份有限公司                                     4,345,623
                                   司


 4      中广核财务有限责任公司     中广核财务有限责任公司           4,639,655
                                                                                 12 个月
                                   财通基金-光大银行-广
                                   亚汇智 1 号资产管理计划            774,734

                                   财通基金-工商银行-财
                                   通基金-富春定增 21 号资           258,245
                                   产管理计划
 5      财通基金管理有限公司
                                   财通基金-工商银行-富
                                   春定增分级 30 号资产管理           645,612
                                   计划

                                   财通基金-工商银行-财
                                                                       64,561
                                   通基金-永安定增 2 号资产



序号   发行对象            认购对象           认购股数(股)    限售期
                  管理计划

                  财通基金-光大银行-富
                  春 101 号资产管理计划              581,051

                  财通基金-工商银行-富
                  春定增 19 号资产管理计划          1,291,224

                  财通基金-光大银行-顺
                  金财富定向增发 2 号资产管          193,683
                  理计划

                  财通基金-光大银行-顺
                  金财富定向增发 3 号资产管          258,245
                  理计划

                  财通基金-工商银行-财
                  通基金-富春海捷定增 52
                                                     968,418
                  号资产管理计划

                  财通基金-光大银行-富
                  春定增朝阳 1 号资产管理计          225,964
                  划

                  财通基金-光大银行-顺
                  金财富定向增发 6 号资产管          225,964
                  理计划

                  财通基金-光大银行-顺
                  金财富定向增发 7 号资产管          271,156
                  理计划

                  财通基金-光大银行-财
                  通基金-紫金 1 号资产管理          516,489
                  计划





序号           发行对象                    认购对象           认购股数(股)    限售期
                                  财通基金-光大银行-中
                                  油巨大稳赢 1 号资产管理计          451,928
                                  划

                                  财通基金-光大银行-元
                                  普定增 3 号资产管理计划            322,806

                                  财通基金-光大银行-财
                                  通基金-尚元定增 1 号资产
                                                                     322,806
                                  管理计划

                                  财通基金-工商银行-财
                                  通基金-永安 7 号资产管理
                                                                     516,489
                                  计划

                                  财通基金-光大银行-财
                                  通基金-华辉创富定增 1 号
                                                                     387,367
                                  资产管理计划

                                  财通基金-光大银行-富
                                  春国 1 号资产管理计划              258,245

                                  财通基金-光大银行-顺
                                  金财富定向增发 5 号资产管          193,683
                                  理计划


                                  财通基金-工商银行-中
                                  国对外经济贸易信托-外
                                                                    1,291,223
                                  贸信托.恒盛定向增发投资
                                  集合资金信托计划

                                  东海基金-工商银行-东
                                  海基金-鑫龙 75 号资产管          3,740,206
 6     东海基金管理有限责任公司   理计划


                                  东海基金-工商银行-鑫             570,206


序号            发行对象                     认购对象            认购股数(股)    限售期

                                     龙 81 号资产管理计划

                                     东海基金-工商银行-东
                                     海基金-银领资产 1 号资产         4,310,412
                                     管理计划

                           合   计                                   40,557,029



       (二)发行对象基本情况
   1、名       称:        江信基金管理有限公司

         住    所:        北京市海淀区北三环西路99号西海国际中心1号楼2001A

    法定代表人:       孙桢磉

         注册资本:        10000万元

         公司类型:        其他有限责任公司

                           许可经营项目:基金募集、基金销售、特定客户资产管理、
         经营范围:        资产管理和中国证监会许可的其他业务。一般经营项目:
                           无

         成立日期:        2013年1月28日

   2、名       称:        易方达基金管理有限公司

         住    所:        广东省珠海市横琴新区宝中路3号4004-8室

    法定代表人:       叶俊英

         注册资本:        人民币壹亿贰仟万元

         公司类型:        其他有限责任公司

                           基金募集、基金销售;资产管理;经中国证监会批准的其
         经营范围:        他业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
                           开展经营活动。)



3、名    称:    申银万国证券股份有限公司

   住    所:    上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场45层

  法定代表人:   储晓明

   注册资本:    人民币陆拾柒亿壹仟伍佰柒拾陆万元

   公司类型:    股份有限公司(非上市)

                 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有
                 关的财务顾问;证券自营;证券承销与保荐;证券资产管
                 理;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;
   经营范围:
                 融资融券业务;代销金融产品业务;国家有关管理机关批
                 准的其他业务。【企业经营涉及行政许可的,凭许可证件
                 经营】
   成立日期:    一九九六年九月十六日

4、名    称:    中广核财务有限责任公司

   住    所:    深圳市福田区上步中路1001号科技大厦4楼4B-4D

  法定代表人:   胡焰明

   企业类型:    有限责任公司

   成立日期:    1997年7月22日

5、名    称:    财通基金管理有限公司

   住    所:    上海市虹口区吴淞路619号505室

  法定代表人:   阮琪

   注册资本:    人民币贰亿元

   企业类型:    有限责任公司(国内合资)

                 基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他
   经营范围:
                 业务。【企业经营涉及行政许可的,凭许可证件经营】



      成立日期:      二O一一年六月二十一日

   6、公司名称:      东海基金管理有限责任公司

      住    所:      上海市虹口区丰镇路806号3幢360室

     法定代表人:     葛伟忠

      注册资本:      人民币壹亿伍仟万元

      企业类型:      有限责任公司(国内合资)

                      基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中
      经营范围:      国证监会许可的其他业务。【企业经营涉及行政许可的,
                      凭许可证件经营】
      成立日期:      二O一三年二月二十五日

    (三)发行对象与公司的关联关系
   除因本次非公开发行形成的关联关系外,发行对象与公司无其他的关联关系。
    (四)发行对象及其关联方与公司最近一年重大关联交易情况以及未来交易安
排的说明
   本次非公开发行对象及其关联方在最近一年内与公司之间不存在其他重大交易,
也不存在认购本次发行股份外的未来交易的安排。

    四、本次非公开发行相关机构

    (一)保荐机构(主承销商):长江证券承销保荐有限公司
   法定代表人:王世平
   保荐代表人:何君光、王海涛
   住所:上海市世纪大道1589号长泰国际金融大厦21层
   联系电话:021-38784899,010-66220588
   联系传真:021-50495600,010-66220288
    (二)公司律师:上海市锦天城律师事务所
   负责人:吴明德
   经办律师:劳正中、李波

住所:上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦14楼
联系电话:021-61059000
联系传真:021-61059100
(三)审计及验资机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)
执行事务合伙人:朱建弟
审计经办注册会计师:朱伟、陈小金
验资经办注册会计师:朱伟、陈小金
联系地址:浙江省杭州市江干区庆春东路1-1号西子联合大厦20楼
联系电话:0571-85800402
联系传真:0571-85800465





                  第二节 本次非公开发行前后公司基本情况

    一、本次非公开发行前后前 10 名股东变化情况

        (一)本次非公开发行前公司前10名股东情况
    根据登记公司提供的登记数据,截止2014年9月30日,公司前10名股东及其持股
数量、持股比例以及股份性质如下:

序                                                持股           持有有限售条件        股份
                 股东名称       持股数(股)
号                                                比例           股份数量(股)        性质
1       王莺妹                     67,860,000      27.76%             50,895,000       A股

2       何人宝                     53,000,000      21.68%             43,000,000       A股

3       浙江永太控股有限公司       18,000,000       7.36%                     0        A股

4       华夏成长证券投资基金        9,424,506       3.85%                     0        A股

5       钟建新                      3,818,100       1.56%                     0        A股

6       罗建荣                      1,255,000       0.51%                     0        A股

7       胡军                        1,039,301       0.43%                     0        A股
    中国银行股份有限公司
8       -华泰柏瑞积极成长混          999,987       0.41%                     0        A股
    合型证券投资基金
    中国建设银行股份有限
9       公司-中欧价值发现股          899,962       0.37%                     0        A股
    票型证券投资基金
10      吴沛强                        892,015       0.36%                     0        A股
        (二)本次非公开发行后公司前10名股东情况
    根据登记公司出具的证券持有人名册,本次非公开发行后,截止2014年10月31
日,公司前10名股东及其持股数量、持股比例以及股份性质如下:

                                                   持股            持有有限售条件      股份
序号              股东名称       持股数(股)
                                                   比例            股份数量(股)      性质
    1    王莺妹                      67,860,000      23.81%             50,895,000     A股

    2    何人宝                      53,000,000      18.59%             43,000,000     A股
    3    浙江永太控股有限公司        18,000,000          6.31%                     0   A股


                                                           持股        持有有限售条件          股份
序号              股东名称            持股数(股)
                                                           比例        股份数量(股)          性质
 4      华夏成长证券投资基金               9,172,006         3.22%                       0    A股
    中广核财务有限责任公
 5                                         4,639,655         1.63%           4,639,655        A股
    司
    申银万国证券股份有限
 6                                         4,345,623         1.52%           4,345,623        A股
    公司
    东海基金-工商银行-
 7      东海基金-银领资产 1               4,310,412         1.51%           4,310,412        A股
    号资产管理计划
    全国社保基金五零二组
 8                                         4,310,345         1.51%           4,310,345        A股
    合
    江信基金-光大银行-江
 9      信基金浙信亿润 1 号资              4,310,345         1.51%           4,310,345        A股
    产管理计划
    江信基金-光大银行-江
 10     信基金星通浙信 1 号资              4,310,344         1.51%           4,310,344        A股
    产管理计划

       二、本次非公开发行对公司的影响

       (一)对公司股本结构的影响
       本次发行完成后,公司股本将增加40,557,029股,王莺妹、何人宝夫妇仍为公司
的控股股东、实际控制人,因此本次发行没有导致公司控制权发生变化。
       本次发行前后公司股本结构变化情况如下:

                             本次非公开发行前          本次非公开发       本次非公开发行后
       项目
                       数量(股)         比例         行数量(股)     数量(股)            比例
一、流通股
      流通 A 股          144,753,669       59.21%                 0      144,753,669          50.78%
      流通 B 股                      0      0.00%                 0                  0         0.00%
二、限售 A 股                99,740,331    40.79%         40,557,029     140,297,360          49.22%
三、限售 B 股                        0      0.00%                 0                  0         0.00%
四、股份总数             244,494,000      100.00%         40,557,029     285,051,029         100.00%


       (二)对公司资产结构的影响

       本次发行完成后,公司的净资产有较大幅度增加:在不考虑其他因素变化的前
提下,按本次发行募集资金净额 593,527,440.29 元静态测算,并以 2013 年 12 月 31


日经审计的公司财务报表数据为基准(2013 年 12 月 31 日归属于母公司股东权益
为 1,005,204,654.12 元),本次发行完成后公司归属于母公司股东的净资产将增至
1,598,732,094.41 元,增加幅度为 59.05%;资产负债率(合并报表)将从 46.25%下
降至 35.44%;以 2014 年 9 月 30 日未经审计的公司财务报表数据为基准(2014 年
9 月 30 日归属于母公司股东权益为 1,081,220,143.59 元),本次发行完成后公司归
属于母公司股东的净资产将增至 1,674,747,583.88 元,增加幅度为 54.89%;资产负
债率(合并报表)将从 47.23%下降至 36.92%。

     综上,本次发行完成后,公司的净资产规模进一步增加,偿债能力得到一定改
善,为公司的进一步发展奠定了良好基础。
     (三)对每股收益和每股净资产的影响
     本次发行新股 40,557,029 股,以最近一年经审计的 2013 年度及最近一期 2014
年三季度财务数据为基础模拟计算,发行前后公司扣除非经常性损益后的每股收益
和每股净资产如下:

                                发行前(元/股)                     发行后(元/股)
         项目
                         2014年1-9月         2013年度        2014年1-9月         2013年度
                  注1
   基本每股收益                    0.15             -0.01              0.13             -0.01
         项目              2014.9.30        2013.12.31         2014.9.30         2013.12.31
                注2
     每股净资产                    4.42              4.12              5.88             5.62
   注1:每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益计算及披
露》(2010年修订)的规定进行计算,并按照假定在当期第一月完成发行进行模拟计算。
    注2:每股净资产=期末净资产/期末股本总额,按照发行在期末完成进行模拟计算。

     (四)对公司业务结构的影响
     本次募集资金扣除发行费用后将用于永太药业制剂国际化发展能力建设项目、
年产1500吨平板显示彩色滤光膜材料(CF)产业化项目和补充流动资金,有利于增
强公司产品的竞争力和市场占有率,提高公司的行业地位。
     (五)对公司治理的影响
     本次募集资金在不改变公司控股股东、实际控制人的前提下,提高了机构投资
者持有公司股份的比例,使公司股权结构更加合理,有利于公司治理结构的进一步
完善和公司业务的健康、稳定发展。


    (六)对高管人员结构的影响
    本次非公开发行完成后,公司的高管人员无变化,经营管理层稳定。
    (七)关联交易和同业竞争
    本次发行完成后不会导致公司与控股股东、实际控制人及其关联方关联交易的
增加。本次发行完成后不会增加公司与关联方之间的关联交易。
    本次发行未新增对外担保,也不会因发行产生关联方资金占用的问题。
    本次发行募集资金投资项目的实施不会造成公司与控股股东发生同业竞争。

    (八)董事、监事和高级管理人员持股变动情况

    公司董事、监事和高级管理人员未参与本次非公开发行股票的认购,公司董事、
监事、高级管理人员持股数量没有因本次非公开发行股票的发行而发生变化,董事、
监事和高管人员持股结构也不会因本次发行而发生重大变化。





                  第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析

    一、财务会计信息

    立信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2011 年、2012 年、2013 年度财务
报告进行了审计,均出具了标准无保留意见的审计报告。2014 年 1-9 月期间的财务
报告未经审计。

    (一)最近三年及一期公司合并资产负债表主要数据
                                                                               单位:万元
           项目             2014.9.30        2013.12.31         2012.12.31       2011.12.31

资产总额
                             212,614.23         194,601.68        176,314.01       166,406.38
负债总额
                             100,418.08          90,007.27         71,151.46        67,673.89
归属于母公司股东权益
                             108,122.01         100,520.47        100,978.61        94,536.84
少数股东权益
                                4,074.14           4,073.94         4,183.93         4,195.65

    (二)最近三年及一期公司合并利润表主要数据
                                                                               单位:万元
           项目          2014年1-9月        2013年度           2012年度         2011年度
营业收入
                             68,581.30          76,962.28        83,887.49        72,575.92
营业利润
                              4,952.40           1,695.79         6,269.16         6,961.52
利润总额
                              5,817.70           2,693.94         7,316.27         7,386.75
净利润
                              4,704.73           1,873.70         6,419.84         6,366.59
归属于母公司股东的净
利润                          4,700.84           1,984.83         6,434.53         6,370.94


    (三)最近三年及一期公司合并现金流量表主要数据
                                                                               单位:万元
         项目           2014年1-9月        2013年度           2012年度         2011年度
经营活动产生的现金
流量净额                    13,022.48           2,225.36         9,980.39          -766.93



       项目              2014年1-9月          2013年度              2012年度              2011年度
投资活动产生的现金
流量净额                      -6,038.13         -23,120.13               -23,022.99         -31,383.69
筹资活动产生的现金
流量净额                      -3,664.49             15,948.10             3,975.92          12,974.82
汇率变动对现金的影
响额                              11.20               -322.99                 0.29            -162.26
现金及现金等价物净
增加额                         3,331.06             -5,269.66             -9,066.40         -19,338.06


    (四)最近三年及一期的财务指标

              项目                    2014年1-9月        2013年度          2012年度         2011年度
流动比率(倍)                                 0.83            0.80              0.97             1.17
速动比率(倍)                                 0.41               0.37            0.49               0.64
应收账款周转率(次)                           3.28               3.98            5.13               6.23
存货周转率(次)                               1.35               1.69            1.89               2.06
每股经营活动现金流量(元)                     0.53               0.09            0.42            -0.03
每股净现金流量(元)                           0.14              -0.22            -0.38           -0.80
基本每股收益(元)                             0.19               0.08            0.27               0.27
稀释每股收益(元)                             0.19               0.08            0.27               0.27
扣除非经常性损益后的基本每股
                                               0.15              -0.01            0.23               0.23
收益(元)
扣除非经常性损益后的稀释每股
                                               0.15              -0.01            0.23               0.23
收益(元)
加权平均净资产收益率(%)                    4.39%              1.87%           6.31%            6.97%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                             3.35%              -0.14%          5.49%            6.12%
净资产收益率(%)
            项目                       2014.9.30        2013.12.31         2012.12.31      2011.12.31
资产负债率(母公司报表)(%)               44.94%          46.11%             41.59%          42.25%
资产负债率(合并报表)(%)                 47.23%          46.25%             40.35%          40.67%
每股净资产(元)                               4.59               4.35            4.38               4.11
归属于上市公司股东的每股净资
                                               4.42               4.18            4.20               3.93
产(元)
   注:主要财务指标的计算公式如下:
    流动比率=流动资产/流动负债;速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
    资产负债率=总负债/总资产
    应收账款周转率=营业收入/期初、期末应收账款平均数
    存货周转率=营业成本/期初、期末存货平均数
    每股净资产=期末净资产/期末股本总额
    每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额


    每股现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

         每股收益、净资产收益率等指标按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率
   和每股收益计算及披露》(2010年修订)的规定进行计算

         各每股指标以各期末公司股本总额为计算基准


       二、管理层讨论与分析

       (一)财务状况分析


       1、主要资产状况分析

       2011 年末、2012 年末、2013 年末及 2014 年 9 月末,公司的资产总额分别为
16.64 亿元、17.63 亿元、19.46 亿元和 21.26 亿元,资产规模随着公司产品结构的
调整和优化而相应调整。最近三年及一期末,公司主要资产项目情况如下:


                                                                                     单位:万元

         项目               2014-9-30         2013-12-31         2012-12-31         2011-12-31

货币资金                      10,488.50             7,116.76        11,519.42          20,593.73

应收账款                      21,909.45             19,847.02       18,811.34          13,915.20

存货                          40,433.45             36,787.84       32,935.82          35,878.53

长期股权投资                  10,678.38             16,566.85       15,521.14           6,709.16

固定资产                      78,080.78             74,922.59       65,510.88          22,872.26

在建工程                       11,537.64            9,751.29         9,540.68          42,829.17

无形资产                      24,903.15             23,008.82       16,832.39          15,184.19

       报告期初,公司由于有部分募集资金尚未投入使用,货币资金余额较大;报告
期内随着公司生产经营货币资金逐步转化为其他资产,因此呈逐步减少的趋势;
2014 年 1-9 月,公司销售收款及进行股权激励发行新股使得最近一期末公司货币资
金余额相应增长。

       随着公司生产销售规模的扩大,各报告期末应收账款余额相应增长;公司应收

账款账龄主要集中在一年之内, 2013 年末、2012 年末和 2011 年末账龄一年以内
的应收账款余额占全部应收账款余额的比重分别为 96.10%、98.99%和 99.35%,应
收账款质量较高;公司客户的经济实力和商业信誉情况较为良好,不存在重大坏账
损失风险,坏账准备的计提政策具备谨慎性。

    最近三年,公司存货的主要构成为原材料、在产品和库存商品,各期末合计占
存货金额的比重基本在 90%以上。报告期内随着生产销售规模的增长及产品种类的
增加,公司存货规模不断增长,存货变动情况与经营特征及规模的变化相符合,各
期末存货均属于为满足客户意向订单及未来生产需求的正常库存;不存在大额滞销
积压情况;存货计量方法符合企业会计准则要求,存货跌价准备计提方法合理,计
提金额充分。

    2011 年至 2013 年,在合并财务报告口径下,公司长期股权投资包括对联营企
业的股权投资以及对不具有控制、共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报
价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。公司对被投资单位具有共同控制或重
大影响的长期股权投资,采用权益法核算;对被投资单位不具有共同控制或重大影
响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资,采用成
本法核算。2014 年,公司根据财政部要求,采用实施新的会计准则,将对不具有
控制、共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量
的长期股权投资计入“可供出售金融资产”科目核算,该部分资产 2013 年末价值
2,815.11 万元。

    公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子设备及其它,
报告期内,随着发行人经营规模的扩大和产能产量的增长,房屋及建筑物、机器设
备等与生产经营直接相关的固定资产呈逐年增加的趋势。2012 年末在建工程期末
余额减少原因是前募项目在当年全部建成并转入固定资产。

    公司无形资产主要为土地使用权和采矿权。


    2、负债状况分析

    2011 年末、2012 年末、2013 年末及 2014 年 9 月末,公司的负债总额分别为

6.77 亿元、7.12 亿元、9.00 亿元和 10.4 亿元,负债规模随着公司资产规模的调整
和优化而相应调整。最近三年及一期末,公司主要负债项目情况如下:


                                                                单位:万元

                 2014-9-30      2013-12-31      2012-12-31     2011-12-31
    项目
                   金额            金额            金额           金额

短期借款           59,240.28       51,050.53      42,120.54       35,501.74

应付票据           16,950.00       11,470.00      15,897.00       18,728.16

应付账款           15,517.71       13,853.42      11,176.82       13,783.55

长期借款           1,900.00        2,200.00          0.00           0.00

    最近三年及一期末,公司主要负债项目为短期借款、应付票据和应付账款;由
于银行信贷政策原因,发行人借款主要是短期借款,长期借款规模小。

    报告期各期末,公司短期借款余额呈现增长,原因在于随着公司生产销售规模
的扩大,公司借入短期借款满足流动性资金需要。2013 年末,公司应付票据均为
银行承兑汇票,均以真实合法的交易为背景;主要应付票据账龄均在一年以内,不
存在对持有公司 5%以上股份股东或其他关联方的应付票据。

    报告期内,公司各期末应付账款的变化与其采购金额的变化趋势基本一致。
2011 年,公司销售规模有大幅上涨,相应采购金额也大幅上升,因此 2011 年末应
付账款同比有大幅增加;2012 年营业收入比 2011 年有所增加,但期末应付账款同
比略有下降,原因是当年公司以票据背书方式支付货款的比例较高;2013 年尽管
销售收入下降但第四季度采购金额较大,因此期末应付账款余额有所增加。公司应
付账款均以真实合法的交易为背景,各期末账龄在一年以内的应付账款占比均在
90%以上,报告期内各期末均不存在对持有公司 5%以上股份股东或其他关联方的
应付账款。

    (二)公司盈利能力分析


    公司报告期内主要盈利能力指标如下:

              项目                   2014 年 1-9 月    2013 年     2012 年     2011 年

综合毛利率(%)                                24.21     23.46        22.67       23.43

归属于上市公司股东的净利润(万元)        4,700.84      1,984.83    6,434.53    6,370.94

扣除非经常性损益后归属于上市公司
                                          3,593.95      -146.41     5,596.68    5,590.87
股东的净利润(万元)
扣除非经常性损益后加权平均净资产
                                               3.35%     -0.14%       5.49%       6.12%
收益率(%)

扣除非经常性损益后每股收益(元)                0.15       -0.01       0.23        0.23

    2011 年,国内外经济形势非常复杂,欧债危机、美国经济形势不明朗,国内
通货膨胀等因素导致劳动力成本和生产资料价格上升。公司重点发展医药高毛利产
品和定制加工产品,保持液晶化学品稳定增长,突破农药化学品增长瓶颈,且募集
资金投资的西他列汀侧链高技术产业化项目已开始产生经济效益。尽管外部经济形
势严峻,公司通过自身努力仍实现营业收入同比大幅增长 42.02%,在综合毛利率
出现较大下降的情况下,归属于上市公司股东的净利润同比增长 9.24%。

    2012 年,国内外经济增长不稳,我国化工行业仍不景气,出口阻力增加,竞
争加剧。公司继续扩大主要产品的生产和销售规模,特别是在液晶化学品销售额上
实现了 27.70%的大幅度增长,且募集资金投资的 TFT 液晶系列高技术产业化项目
也开始产生部分经济效益。通过上述措施,2012 年公司克服外部环境的不利影响,
实现营业收入同比增长 15.59%,归属于上市公司股东的净利润同比增长 1.00%。

    2013 年,世界经济复苏步伐仍然非常缓慢,我国经济增速呈现不断下降的趋
势,化工行业也基本处于单边下行的态势,景气度远低于 2012 年,出现了产业链
需求低迷和价格下降的局面,同时医药和精细化工行业也面临着环保要求日趋严苛
的境况。尽管公司通过稳固国内外市场和开拓新客户,基本保持了销售的稳定,但
由于 TFT 液晶系列高技术产业化项目效益与预期存在较大差距,且公司受到部分
客户延缓交货计划的影响,整体销售收入略降 8.26%。受募投项目资产转固、研发
投入增加、行业环保要求提高及工资水平提升等因素影响,折旧摊销、科研费、环
保和薪酬等费用提高,管理费用同比增加 2,666.40 万元;受借款增加和汇率变化影
响,财务费用也增长较快,同比增加 1,474.22 万元。在上述因素综合影响下,2013

年归属于上市公司股东的净利润同比下降了 69.15%。

    2014 年 1-9 月,公司净利润水平较上年度增长,原因一方面在于公司销售利润
保持增长,综合毛利率水平有所提高;另一方面,公司出售原持有的福建永飞股权,
取得投资收益。

    (三)现金流量情况分析


    公司报告期内合并报表现金流量情况如下:


                                                                                            单位:万元

         项目            2014年1-9月            2013年度              2012年度              2011年度
经营活动产生的现金流量
净额                           13,022.48               2,225.36             9,980.39            -766.93

投资活动产生的现金流量
净额                           -6,038.13           -23,120.13              -23,022.99        -31,383.69

筹资活动产生的现金流量
净额                           -3,664.49           15,948.10                3,975.92          12,974.82

汇率变动对现金的影响额            11.20                -322.99                  0.29            -162.26

现金及现金等价物净增加
额                              3,331.06            -5,269.66               -9,066.40        -19,338.06

    2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-9 月,公司现金及现金等价物净增加额
分别为-19,338.06 万元、-9,066.40、-5,269.66 万元及 3,331.06 万元。


    1、经营活动产生的现金流量


    最近三年一期公司经营活动现金流量情况如下:
                                                                                            单位:万元

                项目                2014年1-9月           2013年度            2012年度        2011年度

销售商品、提供劳务收到的现金               55,757.82         68,506.94          65,204.54       54,836.43

收到的税费返还                              3,782.97          1,644.96           4,554.97        2,833.34

收到其他与经营活动有关的现金                1,315.10              364.17         1,588.58        2,167.89


经营活动现金流入小计               60,855.89   70,516.08   71,348.09   59,837.66

购买商品、接受劳务支付的现金       34,424.29   50,081.34   46,668.44   47,669.82

支付给职工以及为职工支付的现金      5,772.80    7,238.30    6,172.63    5,367.57

支付的各项税费                      2,411.78    2,306.84    1,933.60    3,438.72

支付其他与经营活动有关的现金        5,224.54    8,664.23    6,593.03    4,128.47

经营活动现金流出小计               47,833.41   68,290.71   61,367.71   60,604.59

经营活动产生的现金流量净额         13,022.48    2,225.36    9,980.39     -766.93

       最近三年发行人经营活动产生的现金流量净额存在较大波动,其中 2011 年经
营活动现金流量净额小于当期净利润金额,造成发行人净利润与经营活动现金流量
净额差异较大的主要影响因素包括存货变动、经营性应收应付项目的增减、投资收
益以及折旧和财务费用的影响等。

       2011 年发行人经营活动现金流量净额低于净利润的主要原因是:当年销售及
采购规模大幅增长导致存货增加 17,890.07 万元以及经营性应收项目增加 6,759.65
万元;当年获取投资收益 1,453.50 万元,其中主要是根据权益法确认的富祥药业投
资收益 1,011.16 万元。

       2012 年发行人经营活动现金流量净额超过净利润的主要原因是:随着公司生
产规模的扩大和借款金额的增加,折旧费和财务费用的金额对净利润的影响越来越
大;因预期原材料价格持续下降而减少采购,当年存货有所减少。

       2013 年发行人经营活动现金流量净额超过净利润的主要原因是:随着公司生
产规模的扩大和借款金额的增加,折旧费和财务费用的金额对净利润的影响越来越
大。


    2、投资活动产生的现金流量


    最近三年一期公司投资活动产生的现金流量情况如下:




                                                                             单位:万元

            项目               2014年1-9月     2013年度       2012年度        2011年度

收回投资收到的现金                  4,622.08          0.00            0.00            0.00

取得投资收益收到的现金               193.05         620.04          44.88             1.65

处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额                 -2.52        209.04         213.02             9.50

处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额                              0.00          0.00            0.00            0.00

收到其他与投资活动有关的现金         572.00         627.00        1,514.00        1,000.00

投资活动现金流入小计                5,384.61      1,456.08        1,771.90        1,011.15

购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金                  6,355.97     21,839.24       16,755.79       22,609.81

投资支付的现金                          0.00          0.00        8,039.11         500.00

取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额                          5,066.76      2,497.97            0.00        7,785.03

支付其他与投资活动有关的现金            0.00        239.00            0.00        1,500.00

投资活动现金流出小计               11,422.74     24,576.21       24,794.89       32,394.84

投资活动产生的现金流量净额         -6,038.13     -23,120.13     -23,022.99      -31,383.69

    报告期内,发行人各年度投资活动现金流量净额均为负数,主要是由于报告期
内发行人不断提升研发技术水平、丰富产品种类,产能产量持续增加,因此每年构
建固定资产等长期资产支付的现金金额较大。2011 年取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额较高的原因是当年支付 7,800.00 万元海南鑫辉股权转让款;2012
年投资支付的现金金额较大的原因是当年公司支付 2,500.00 万元参股永飞化工,出
资 2,804.11 万元认购浙江临海农村商业银行股份有限公司定向增发和配股股份,根
据协议支付了海南鑫辉股权转让余款 2,000.00 万元及富祥药业股权转让余款 735.00
万元;2013 年取得子公司及其他营业单位支付的现金净额较高的原因是当年支付
2,500 万元收购上海永太(原名“上海亿法医药科技有限公司”)100%股权。2014
年,公司出售所持永飞化工股权。




    3、筹资活动产生的现金流量

             项目                  2014年1-9月       2013年度          2012年度        2011年度

吸收投资收到的现金                     2,591.89                0.00             0.00             0.00

其中:子公司吸收少数股东投资收到
的现金                                        0.00             0.00             0.00             0.00

取得借款收到的现金                    77,397.28         94,194.26        54,638.76        49,206.55

收到其他与筹资活动有关的现金                  0.00             0.00             0.00             0.00

筹资活动现金流入小计                  79,989.17         94,194.26        54,638.76        49,206.55

偿还债务支付的现金                    80,407.53         73,013.13        48,019.96        34,750.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现
金                                     3,246.13          5,233.03         2,642.89         1,481.73

其中:子公司支付给少数股东的股
利、利润                                      0.00             0.00             0.00             0.00

支付其他与筹资活动有关的现金                  0.00             0.00             0.00             0.00

筹资活动现金流出小计                  83,653.66         78,246.16        50,662.85        36,231.73

筹资活动产生的现金流量净额             -3,664.49        15,948.10         3,975.92        12,974.82

    2011 年至 2013 年各年度借款金额均超过偿还债务、分配股利及偿付利息等支
付的金额,因此筹资活动现金流量净额均为正值,其中 2013 年收到其他与筹资活
动有关的现金为发行短期融资券取得的现金 1 亿元。由于发行人处于经营规模扩张
阶段,具有较强的外部融资需求,筹资活动现金流量总体上为正值属于正常现象。

    (四)偿债能力分析

    公司报告期内主要偿债指标如下:

            财务指标                2014-9-30        2013-12-31       2012-12-31       2011-12-31
   资产负债率(母公司报表,%)         44.94%           46.11%           41.59%           42.25%
   资产负债率(合并报表,%)          47.23            46.25            40.35            40.67
            流动比率                   0.83             0.80             0.97             1.17
            速动比率                   0.41             0.37             0.49             0.64
  已获利息倍数(EBIT/利息费用)         3.14             1.82             4.02             6.42

    2011 年末发行人资产负债率较 2010 年末大幅提高的原因是 2011 年发行人营
业收入同比大幅增长 42.02%,导致生产经营所需的流动资金大幅增加,而当年公
司并未进行股权融资,且发行人在 2009 年末完成首次公开发行股票融资后净资产
大幅增加,资产负债率偏低不能合理利用财务杠杆,因此在 2011 年大幅增加了借
款补充资金,同时经营规模扩大导致应付票据和应付账款金额增长,使当年公司负
债总额大幅增加,造成资产负债率提高。2011 年至今,公司资产负债率基本保持
稳定。

    2011 年发行人的流动比率同比降幅较大,主要是应付票据和应付账款等流动
负债大幅增加所致,2011 年末以后,公司流动资产总额在基本稳定中略有波动,
流动负债则逐年缓慢增长,因此流动比率呈缓慢下降趋势。2014 年 9 月末,公司
流动比率与较上年末有所回升。

    2011 年发行人因流动负债大幅增加导致速动比率同比降幅较大,2011 年末以
后,由于存货在流动资产中的比重略有上升,速动比率降幅略高于流动比率的降幅。
2014 年 9 月末,公司速动比率与较上年末有所回升。

    报告期内,发行人已获利息倍数有逐步下降的趋势,说明随着发行人借款金额
和比例增长,利息费用对发行人盈利能力的负面影响越来越大,但目前尚未影响到
发行人按期正常支付利息的能力。2014 年 9 月末,公司已获利息倍数与较上年末
有所回升。

    发行人完成首次公开发行股票融资后资产负债率很低,2011 年通过增加借款
对资产结构进行了调整,资产负债率有较大提升。2011 年末至今,发行人流动比
率、速动比率均呈现缓慢下降的趋势,资产负债率缓慢提高,财务费用负担越来越
高导致已获利息倍数逐年下降,存在一定的偿债压力特别是短期偿债压力;但报告
期内发行人的资产负债率、流动比率和速动比率的水平仍处于比较安全的范围,不
存在重大偿债风险。


    (五)营运能力/资产周转能力分析

    公司报告期内主要运营能力指标如下:

      财务指标         2014 年 1-9 月        2013 年   2012 年   2011 年

存货周转率(次)                1.35              1.69      1.89      2.06

应收账款周转率(次)            3.28              3.98      5.13      6.23

    报告期内,发行人存货周转率呈逐步下降趋势,主要原因是存货余额的增加幅
度超过营业规模增幅。2011 年增加的存货包括库存商品、在产品和原材料,2012
年存货基本保持稳定,2013 年增加的存货主要是原材料和库存商品。报告期内存货
增长的主要原因包括销售和采购规模的提升,发行人产品和原材料种类的丰富,以
及生产工艺链条的延长等,尽管报告期末存货余额较大,但库龄超过一年的存货较
少,报告期末的主要库存商品都是根据客户订单或意向订单所生产,不存在大规模
存货长期滞压的风险。

    2011 年,发行人销售收入大幅增长,尽管应收账款也有所增加,但由于期初应收
账款余额较小,当年应收账款周转率仍有所提升,2012 年后应收账款周转率逐步下降,
主要是由于:发行人区别客户资信情况给予不同的信用期,随着实力强、信誉好的
世界知名企业客户在发行人销售额中的比例上升,平均信用期有所延长;报告期内
发行人外销比例逐步提高,内销一般采取电汇和银行承兑汇票方式结算,且账期较
短,外销一般采取信用证结算,且账期较长,因此外销的增加会导致应收账款余额
上升。报告期内发行人 1 年以内的应收账款保持在 96%以上,不存在发生重大坏账
损失的风险。





                              第四节 本次募集资金运用

    一、本次募集资金投资项目情况

        (一)本次非公开发行募集资金数额

    本次非公开发行公司实际已公司民币普通股 40,557,029 股,募集资金总额人民
   币 611,599,997.32 元,扣除各项发行费用人民币 18,072,557.03 元,实际募集资金净
   额人民币 593,527,440.29 元。

        (二)本次非公开发行募集资金投入的项目

    本次非公开发行募集资金将用于永太药业制剂国际化发展能力建设项目、年产
   1500 吨平板显示彩色滤光膜材料(CF)产业化项目和补充流动资金。具体如下:
                            总投资金额        募集资金投入
       项目名称                                                       项目备案           项目环评
                              (万元)          (万元)

永太药业制剂国际化发                                               临发改备[2013]       临环审[2013]
展能力建设项目                 39,026.29           38,026.29           4号                029 号

年产 1500 吨平板显示彩
                                                                 黄经技备案[2013]       黄环管[2014]
色滤光膜材料(CF)产           16,000.00           16,000.00           96 号                14 号
业化项目

    补充流动资金                7,133.71           7,133.71           ——                  ——

         合计                  62,160.00           61,160.00          ——                  ——

      注:《永太药业制剂国际化发展能力建设项目》的其余1,000万元投资由国家战略性新兴产业发展专项资金
   计划提供,该项目备案名称为“年产30亿片(粒)出口制剂国际化发展能力建设项目”。


    本次发行募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行
   投入,并在募集资金到位之后予以置换。如果本次非公开发行募集资金扣除发行费
   用后少于上述项目计划投入募集资金的需要,不足部分公司将以自有资金或其他融
   资方式解决。




    二、募集资金专用账户和三方监管协议签署情况

    为规范公司募集资金的管理和使用,提高募集资金的使用效率和效益,保证募
集资金的安全性和专用性,公司对募集资金实行专户存储制度。公司已按照《深圳
证券交易所主板上市公司规范运作指引》和公司《募集资金使用管理办法》的有关
规定开立了募集资金专项账户。保荐机构(主承销商)、开户银行和公司已签订募集
资金三方监管协议,将共同监督募集资金的使用情况。





              第五节 中介机构对本次发行的意见

    一、关于本次发行过程和发行对象合规性的结论性意见


    (一)保荐机构(主承销商)意见


    本次发行的保荐机构(主承销商)长江证券承销保荐有限公司认为:


    1、永太科技本次非公开发行已获得必要的批准和核准;


    2、永太科技本次非公开发行的定价和配售过程符合《上市公司证券发行管
理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则(2011年修订)》等相关法律、法
规和规范性文件的规定;


    3、永太科技本次非公开发行的发行价格、发行对象、发行数量和募集资金
金额符合公司股东大会决议和《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开
发行股票实施细则(2011年修订)》等相关法律、法规和规范性文件的规定,发
行结果公平、公正;


    4、永太科技本次非公开发行的询价对象的选择、参与报价的投资者、最终
获配的发行对象及认购对象与发行人控股股东、实际控制人或其控制的关联人、
董事、监事、高级管理人员、保荐机构(主承销商)及与上述机构及人员存在关
联关系的关联方均不存在关联关系,符合相关法律法规的要求,符合公平、公正
的原则,符合永太科技及其全体股东的利益,发行对象的主体资格符合永太科技
股东大会决议和《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施
细则(2011 年修订)》等相关法律、法规和规范性文件的规定。


    (二)律师意见


    公司律师上海市锦天城律师事务所认为:


    1、发行人本次非公开发行已依法取得必要的批准、授权和中国证监会的核



准;


    2、发行人本次非公开发行股票的发行过程公平、公正,符合《管理办法》、
《发行与承销管理办法》和《实施细则》的有关规定,发行过程合法有效;


    3、发行人本次非公开发行所确定的发行对象、发行价格、发行股份数额、
各发行对象所获配售股份等发行结果公平、公正,符合《管理办法》、实施细则》、
发行人2014年第一次临时股东大会决议的规定,合法、有效;


    4、本次发行的《认购邀请书》、《申购报价单》的内容和形式符合《实施细
则》的规定,合法有效。本次发行询价及申购报价程序、方式及结果均符合《管
理办法》、《实施细则》和《发行与承销管理办法》的规定;


    5、本次发行不存在发行人的控股股东、实际控制人及其控制的关联人、发
行人的董事、监事和高级管理人员、保荐人(主承销商)及与上述机构及人员存
在关联关系的关联方直接或间接认购的情形;


    6、发行人询价及申购报价过程中涉及的有关法律文件均真实、合法、有效。


       二、保荐承销协议的签署和上市推荐意见

       (一)保荐承销协议的签署


    保荐协议的签署时间:2014年3月


    承销协议的签署时间:2014年3月


    保荐机构:长江证券承销保荐有限公司


    保荐期限:自保荐协议生效之日起至公司本次发行的股票上市当年剩余时间
及其后一个完整的会计年度届满时止。


       (二)上市推荐意见


    本保荐机构(主承销商)本着行业公认的业务标准、道德规范和勤勉精神,

对永太科技的发行条件、存在的问题和风险、发展前景等进行了充分尽职调查、
审慎核查,就永太科技与本次发行的有关事项严格履行了内部审核程序,并通过
保荐机构内核小组的审核。本保荐机构(主承销商)认为:永太科技申请其本次
发行的股票上市符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》和《深
圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规的规定,本次非公开发行的股票具备
在深圳证券交易所上市的条件。长江证券承销保荐有限公司同意保荐永太科技本
次发行的股票上市,并承担相应的保荐责任。





              第六节 新增股份的数量及上市时间

    本次非公开发行新增 40,557,029 股人民币普通股,发行股票价格为 15.08 元
/股,将于 2014 年 11 月 13 日在深圳证券交易所上市。本次发行共有 6 名发行对
象,其均以现金参与认购,其所持的股票限售期均为 12 个月,预计可上市流通
时间为 2015 年 11 月 13 日。除因本次非公开发行形成的关联关系外,发行对象
与本公司无其他的关联关系。


    本公司已于 2014 年 10 月 30 日就本次发行新增股份向中国证券登记结算有
限责任公司深圳分公司提交了相关登记材料,并于 2014 年 10 月 31 日获得登记
公司出具的《股份登记申请受理确认书》、《上市公司股份未到账结构表》及《证
券持有人名册》。

    本次非公开发行完成后,公司股权分布符合《深圳证券交易所股票上市规则》
规定的上市条件。


    根据深圳证券交易所交易规则规定,2014 年 11 月 13 日(即上市日),本
公司股价不除权,股票交易设涨跌幅限制。





                   第七节 有关中介机构声明


一、保荐机构(主承销商)声明

    本保荐机构已对浙江永太科技股份有限公司非公开发行股票发行情况报告
暨上市公告书进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对
其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




    保荐代表人:


                    何君光                王海涛




    法定代表人:


                    王世平




                                               长江证券承销保荐有限公司

                                                      2014 年 11 月 12 日





二、公司律师声明

    本所及签字的律师已阅读浙江永太科技股份有限公司非公开发行股票发行
情况报告暨上市公告书,确认与本所出具的法律意见不存在矛盾。本所及签字的
律师对发行人在本发行情况报告暨上市公告书中引用的法律意见的内容无异议,
确认本发行情况报告暨上市公告书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




    经办律师:


                   劳正中                 李波




    律师事务所负责人:


                            吴明德




                                                 上海市锦天城律师事务所


                                                      2014 年 11 月 12 日





三、审计机构声明

   本所及签字注册会计师已阅读浙江永太科技股份有限公司非公开发行股票发行
情况报告暨上市公告书,确认与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计
师对发行人在本发行情况报告暨上市公告书中引用的财务报告的内容无异议,确认
本发行情况报告暨上市公告书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




   经办注册会计师:

                          朱伟                   陈小金




   会计师事务所负责人:

                             朱建弟




                                           立信会计师事务所(特殊普通合伙)

                                                          2014 年 11 月 12 日





四、验资机构声明

   本所及签字注册会计师已阅读浙江永太科技股份有限公司非公开发行股票发行
情况报告暨上市公告书,确认本发行情况报告暨上市公告书与本机构出具的验资报
告不存在矛盾。本机构及签字的注册会计师对发行人在本发行情况报告暨上市公告
书中引用的验资报告的内容无异议,确认本发行情况报告暨上市公告书不致因所引
用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承
担相应的法律责任。




   经办注册会计师:

                          朱伟                   陈小金




   会计师事务所负责人:

                             朱建弟




                                           立信会计师事务所(特殊普通合伙)

                                                          2014 年 11 月 12 日





                       第八节 备查文件

一、备查文件

1、上市申请书;

2、承销及保荐协议;

3、保荐代表人声明与承诺书;

4、保荐机构出具的上市保荐书;

5、保荐机构出具的发行保荐书和尽职调查报告;

6、律师出具的法律意见书和律师工作报告;

7、保荐机构关于本次非公开发行股票之发行合规性报告;

8、律师关于本次非公开发行股票询价及配售过程的合规性及见证法律意见书;

9、会计师事务所出具的验资报告;

10、中国结算深圳分公司对新增股份已受理登记的书面确认文件;

11、认购股东签署的非公开发行股票认购协议书;

12、深交所要求的其他文件。

二、查询地点

浙江永太科技股份有限公司
联系人:   关辉
联系电话:0576-85588006
联系地址:浙江省化学原料药基地临海园区

三、查询时间

除法定节假日之外的每日上午9:00-11:00,下午14:00-16:30





    四、信息披露网址

    深 圳 证 券 交 易 所 网 站 (http://www.szse.cn) 和 巨 潮 资 讯 网
(http://www.cninfo.com.cn)





(本页无正文,为《浙江永太科技股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上
市公告书》之签字盖章页)




                                               浙江永太科技股份有限公司

                                                       2014 年 11 月 12 日

关闭窗口