雷科防务:发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)

股票代码:002413         股票简称:雷科防务          上市地点:深圳证券交易所




          江苏雷科防务科技股份有限公司
发行股份、可转换债券及支付现金购买资产
并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)
                               (修订稿)

发行股份、可转换债券及支付现金购买资产的交易对方

          标的公司                                   交易对方
                                伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西安辅恒管理咨询合
西安恒达微波技术开发有限公司    伙企业(有限合伙)、西安伴恒管理咨询合伙企业(有
                                限合伙)、西安拥恒管理咨询合伙企业(有限合伙)
江苏恒达微波技术开发有限公司                       伍捍东、魏茂华

募集配套资金的交易对方

不超过10名特定投资者(待定)



                               独立财务顾问




                               二零一九年八月

                                       1
雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



                                上市公司声明
       江苏雷科防务科技股份有限公司(以下简称“公司”、“上市公司”或“雷科
防务”)及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、
准确、完整,对本报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责
任。
       本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺:如本次交易所提供或披露的信
息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证
监会立案调查的,在形成调查结论以前,不转让在上市公司拥有权益的股份,并
于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上
市公司董事会,由董事会代其向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个
交易日内提交锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司
报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算
公司报送本人的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁
定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本人承诺锁定股份自愿用于相
关投资者赔偿安排。
       本报告书所述本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资
金暨关联交易事项尚需取得中国证监会的核准。中国证监会对于本次发行股份、
可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易相关事项所做的任
何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断
或保证。
       本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易
完成后,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责;因本次交易行为引致的
投资风险,由投资者自行负责。投资者在评价公司本次交易时,除本报告书内容
以及与本报告书同时披露的相关文件外,还应认真地考虑本报告书披露的各项风
险因素。
       投资者若对本报告书存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业
会计师或其他专业顾问。




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雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



                              交易对方声明
     作为本次交易的交易对方,伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西安辅恒管理
咨询合伙企业(有限合伙)、西安伴恒管理咨询合伙企业(有限合伙)、西安拥恒
管理咨询合伙企业(有限合伙)做出如下承诺与声明:
     本承诺人所提供的资料(无论该等资料提供的对象、场合、内容或方式如何)
均为真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有违反,
本承诺人承诺将依法承担赔偿责任;
     在参与本次交易期间,本承诺人将依照相关法律、法规、规章、中国证监会
和证券交易所的有关规定,及时披露有关本次交易的信息,并保证该等信息的真
实性、准确性和完整性,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。如违反上述保证,本承诺人愿意承担相应的法律责任;
     如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,不转
让在上市公司拥有权益的股份及可转换债券,并于收到立案稽查通知的两个交易
日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代其向证
券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授权董
事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本承诺人的身份信息和账户
信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本承诺人的身份信
息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份及可转换债
券。如调查结论发现存在违法违规情节,本承诺人承诺锁定股份及可转换债券自
愿用于相关投资者赔偿安排。




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雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



                                   修订说明
     与公司于2019年7月23日披露的重组草案相比,本次披露的重组草案按照深
圳证券交易所的问询意见进行了修订,修订部分内容用楷体加粗表示,主要修
订情况如下:
     1、公司在报告书之“重大事项提示”之“六、本次交易相关方作出的重要
承诺”之“(二)关于股份及可转换债券锁定的承诺”中对交易对方股份及可转
换债券不设定质押等相关承诺进行了补充披露;
     2、公司在报告书之“重大风险提示”之“一、本次交易相关的风险”之“(九)
商誉减值风险”中对本次交易完成后上市公司的商誉减值风险进行了补充披露;
     3、公司在报告书之“第一节 本次交易概况”之“二、本次交易的目的”
之“(二)本次交易有利于发挥业务协同效应,提升公司整体价值”中对上市公
司及现有子公司与标的公司协同效应的具体体现进行了补充披露;
     4、公司在报告书之“第五节 标的资产的评估情况”之“一、标的公司评
估情况”之“(五)收益法评估具体情况”中对使用收益法评估标的公司时关于
未来年度预测收入增长率与同行业上市公司比较分析的内容进行了修改。
     5、公司在报告书之“第六节 发行股份及可转换债券的情况”之“三、募
集配套资金情况”之“(五)募集配套资金的必要性”中对本次交易募集配套资
金的合理性及必要性进行了补充披露;
     6、公司在报告书之“第九节 管理层讨论与分析”之“五、本次交易对上
市公司的持续经营能力、未来发展前景、财务影响的分析”之“(一)本次交易
对上市公司的持续经营能力影响的分析”中对恒达微波的微波产品业务盈利能
力的稳定性进行了补充披露。




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                              中介机构声明
     根据中国证监会《进一步优化审核流程提高审核效率推动并购重组市场快速
发展》及发布的《关于并购重组申报文件相关问题与解答》中的规定,本次交易
的独立财务顾问中信建投证券股份有限公司、法律顾问江苏泰和律师事务所、审
计机构信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)及评估机构上海东洲资产评估有
限公司作出如下承诺:

     (一)独立财务顾问专项承诺

     中信建投证券股份有限公司承诺如下:“如若本次重组申请文件存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏,本公司及经办人员未能勤勉尽责的,将承担连带赔
偿责任。”

     (二)法律顾问专项承诺

     江苏泰和律师事务所承诺如下:“如若本次重组申请文件存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏,本所及经办律师未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任。”

     (三)审计机构专项承诺

     信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)承诺如下:“如若本次重组申请文
件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本所及签字注册会计师未能勤勉尽责
的,将承担连带赔偿责任。”

     (四)评估机构专项承诺

     上海东洲资产评估有限公司承诺如下:“如若本次重组申请文件存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏,本公司及签字注册资产评估师未能勤勉尽责的,将
承担连带赔偿责任。”




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雷科防务                   发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)




                                                         目         录
上市公司声明 ........................................................................................................... 2
交易对方声明 ........................................................................................................... 3
中介机构声明 ........................................................................................................... 4
目      录 ...................................................................................................................... 6
释      义 ..................................................................................................................... 11
重大事项提示 ..........................................................................................................14
     一、本次交易方案概述 ......................................................................................14
     二、本次交易构成关联交易、不构成重大资产重组、不构成重组上市..........16
     三、交易标的估值及作价情况 ...........................................................................18
     四、本次交易对上市公司的影响 .......................................................................19
     五、本次交易的决策程序及报批程序 ...............................................................20
     六、本次交易相关方作出的重要承诺 ...............................................................20
     七、上市公司持股5%以上股东对本次重组的原则性意见 ...............................31
     八、上市公司持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员自本次重组预案
公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划 ........................................................31
     九、本次交易与近期历次增减资及股权转让价格差异较大的原因及合理性 ..32
     十、本次交易对中小投资者权益保护的安排 ....................................................34
     十一、其他重要事项 ..........................................................................................36
重大风险提示 ..........................................................................................................42
     一、本次交易相关的风险...................................................................................42
     二、标的公司经营风险及财务风险 ...................................................................46
     三、发行可转换债券相关风险 ...........................................................................48
第一节 本次交易概况 ............................................................................................49
     一、本次交易的背景 ..........................................................................................49
     二、本次交易的目的 ..........................................................................................54
     三、本次交易决策过程和批准情况 ...................................................................60
     四、本次交易具体方案 ......................................................................................61

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雷科防务                发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


   五、本次交易对上市公司的影响 .......................................................................80
   六、本次交易不构成重大资产重组 ...................................................................82
   七、本次交易不构成重组上市 ...........................................................................82
   八、本次交易构成关联交易 ...............................................................................84
   九、本次交易完成后公司股票仍符合上市条件 ................................................84
第二节 上市公司基本情况.....................................................................................85
   一、上市公司基本信息 ......................................................................................85
   二、公司设立及股本变动情况 ...........................................................................85
   三、上市公司最近三年及一期的重大资产重组情况 ........................................90
   四、上市公司最近六十个月内控股权变动情况 ................................................90
   五、上市公司控股股东及实际控制人情况 ........................................................91
   六、公司最近三年及一期主营业务发展情况、主要财务指标 .........................95
   七、上市公司合法合规性说明 ...........................................................................97
第三节 交易对方基本情况.....................................................................................98
   一、交易对方总体情况 ......................................................................................98
   二、发行股份、可转换债券及支付现金购买资产的交易对方详细情况..........98
   三、其他事项说明 ............................................................................................ 111
第四节 交易标的基本情况................................................................................... 113
   一、基本情况 .................................................................................................... 113
   二、历史沿革 .................................................................................................... 114
   三、最近三年及一期股权转让、增资、减资情况 .......................................... 128
   四、股权结构及控制关系................................................................................. 131
   五、恒达微波下属公司情况 ............................................................................. 132
   六、恒达微波的股东出资及合法存续情况 ...................................................... 133
   七、恒达微波高级管理人员的安排 ................................................................. 134
   八、主要资产、对外担保、主要负债情况 ...................................................... 134
   九、最近三年及一期主营业务发展情况.......................................................... 139
   十、报告期经审计的财务指标 ......................................................................... 139
   十一、最近三年及一期的资产评估、交易、增资及改制情况 ....................... 140
   十二、拟购买资产为股权时的说明 ................................................................. 141

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雷科防务                  发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


   十三、恒达微波涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、建设许可等有关
报批事项 ............................................................................................................... 141
   十四、资产许可使用情况................................................................................. 142
   十五、债权债务转移安排................................................................................. 143
   十六、主营业务情况 ........................................................................................ 143
第五节 标的资产的评估情况 ............................................................................... 177
   一、标的公司评估情况 .................................................................................... 177
   二、上市公司董事会对评估的合理性及定价的公允性分析 ........................... 213
   三、交易标的估值合理性及交易定价公允性分析 .......................................... 215
   四、上市公司独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和交易定
价的公允性发表的意见 ........................................................................................ 224
第六节 发行股份及可转换债券的情况 ............................................................... 226
   一、本次发行股份购买资产的情况 ................................................................. 226
   二、本次发行可转换债券购买资产的情况 ...................................................... 227
   三、募集配套资金情况 .................................................................................... 234
   四、上市公司发行股份、可转换债券前后主要财务数据............................... 238
   五、本次发行前后上市公司股权变化情况 ...................................................... 239
   六、独立财务顾问的保荐机构资格 ................................................................. 240
第七节 本次交易合同的主要内容 ....................................................................... 241
   一、《资产购买协议》及其《补充协议》的主要内容 .................................. 241
   二、《利润补偿协议》的主要内容 ................................................................. 254
第八节 本次交易的合规性分析 ........................................................................... 257
   一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定 .................................. 257
   二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条要求的说明 ....................... 261
   三、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见、相关解答要求
的说明 ................................................................................................................... 263
   四、本次交易符合《重组管理办法》第四十五条的规定............................... 265
   五、上市公司不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非
公开发行股票的情形 ............................................................................................ 265
   六、本次交易符合《重组管理办法》四十四条及其适用意见、相关解答的要求

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雷科防务                  发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


............................................................................................................................... 266
   七、本次交易不适用《重组管理办法》第十三条的规定............................... 266
   八、独立财务顾问的核查意见 ......................................................................... 267
   九、律师事务所的核查意见 ............................................................................. 268
第九节 管理层讨论与分析................................................................................... 269
   一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析 ....................... 269
   二、标的公司行业特点和经营情况 ................................................................. 274
   三、标的公司的行业地位及竞争优势 ............................................................. 287
   四、标的公司财务分析 .................................................................................... 292
   五、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、财务影响的分析
............................................................................................................................... 317
   六、本次交易产生的商誉金额以及商誉减值对上市公司业绩的影响 ........... 329
第十节 财务会计信息 .......................................................................................... 331
   一、西安恒达与江苏恒达模拟合并财务报表 .................................................. 331
   二、西安恒达财务报表 .................................................................................... 334
   三、江苏恒达财务报表 .................................................................................... 337
   四、雷科防务合并备考审阅财务报表 ............................................................. 331
第十一节 同业竞争与关联交易 ........................................................................... 344
   一、同业竞争 .................................................................................................... 344
   二、关联交易 .................................................................................................... 346
第十二节 风险因素 .............................................................................................. 350
   一、本次交易相关的风险................................................................................. 350
   二、标的公司经营风险及财务风险 ................................................................. 354
   三、发行可转换债券相关风险 ......................................................................... 356
   四、其他风险 .................................................................................................... 357
第十三节 其他重要事项 ...................................................................................... 358
   一、本次交易完成后,上市公司不存在资金、资产被主要股东或其他关联人占
用的情形,不存在为主要股东或其他关联人提供担保的情形 ........................... 358
   二、上市公司最近十二个月内发生资产交易情况以及与本次交易关系的说明
............................................................................................................................... 358

                                                                9
雷科防务                发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


   三、本次交易对上市公司治理机制的影响 ...................................................... 359
   四、本次交易后上市公司的利润分配政策 ...................................................... 360
   五、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况 ........................... 363
   六、本次交易方案公告前股价不存在异常波动的说明 .................................. 365
   七、关于不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监
管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组情况的说明 .... 365
第十四节 独立董事及中介机构关于本次交易的意见 ........................................ 366
   一、独立董事意见 ............................................................................................ 366
   二、独立财务顾问结论性意见 ......................................................................... 367
   三、律师结论性意见 ........................................................................................ 369
第十五节 本次交易的相关中介机构 ................................................................... 370
   一、独立财务顾问 ............................................................................................ 370
   二、律师事务所 ................................................................................................ 370
   三、会计师事务所 ............................................................................................ 370
   四、资产评估机构 ............................................................................................ 370
第十六节 董事及相关中介机构的声明 ............................................................... 372
第十七节 备查资料 .............................................................................................. 378
   一、备查资料存放地点 .................................................................................... 378
   二、备查资料目录 ............................................................................................ 378




                                                         10
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                                        释        义
     本报告书中,除非另有所指,下列简称具有如下含义:

一、一般名词释义
                            江苏雷科防务科技股份有限公司发行股份、可转换债券及支付现
报告书、草案           指
                            金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)
公司、本公司、上市
                   指       江苏雷科防务科技股份有限公司
公司、雷科防务
西安恒达               指   西安恒达微波技术开发有限公司
江苏恒达               指   江苏恒达微波技术开发有限公司
标的公司、恒达微波     指   西安恒达与江苏恒达
标的资产、交易标的     指   西安恒达100%股权与江苏恒达100%股权
                            伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西安辅恒、西安伴恒、西安拥
交易对方               指
                            恒
                            伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西安辅恒、西安伴恒、西安拥
西安恒达交易对方       指
                            恒
江苏恒达交易对方       指   伍捍东、魏茂华
西安辅恒               指   西安辅恒管理咨询合伙企业(有限合伙)
西安伴恒               指   西安伴恒管理咨询合伙企业(有限合伙)
西安拥恒               指   西安拥恒管理咨询合伙企业(有限合伙)
理工雷科               指   上市公司全资子公司,北京理工雷科电子信息技术有限公司
常发股份               指   江苏常发制冷股份有限公司
                            签署一致行动协议的刘峰、刘升、高立宁、韩周安、北京雷科投
刘峰及其一致行动人     指   资管理中心(有限合伙)、北京科雷投资管理中心(有限合伙)、
                            北京雷科众投科技发展中心(有限合伙)
华融华侨               指   华融华侨资产管理股份有限公司
北京翠微               指   北京翠微集团
五矿信托               指   五矿国际信托有限公司
爱科特                 指   上市公司控股子公司,成都爱科特科技发展有限公司
奇维科技               指   上市公司全资子公司,西安奇维科技有限公司
苏州博海               指   上市公司控股孙公司,苏州博海创业微系统有限公司
                            伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西安辅恒、西安伴恒、西安拥
业绩承诺方             指
                            恒
                            《江苏雷科防务科技股份有限公司与西安恒达微波技术开发有
资产购买协议           指   限公司及江苏恒达微波技术开发有限公司全体股东发行股份、可
                            转换债券及支付现金购买资产协议》
                            《江苏雷科防务科技股份有限公司与西安恒达微波技术开发有
利润补偿协议           指
                            限公司及江苏恒达微波技术开发有限公司全体股东发行股份、可


                                             11
雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                            转换债券及支付现金购买资产的利润补偿协议》
                            《江苏雷科防务科技股份有限公司与西安恒达微波技术开发有
补充协议               指   限公司及江苏恒达微波技术开发有限公司全体股东发行股份、可
                            转换债券及支付现金购买资产协议之补充协议》
独立财务顾问、中信
                   指       中信建投证券股份有限公司
建投证券、中信建投
审计机构、会计师、
                   指       信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
信永中和
律师、法律顾问、江
                   指       江苏泰和律师事务所
苏泰和
评估机构、评估师、
                   指 上海东洲资产评估有限公司
东洲评估
江苏公证               指   公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)
国防科工局             指   中华人民共和国国家国防科技工业局
                            债券持有人可按照发行时约定的价格及相关条件将债券转换成
可转换债券             指
                            公司普通股票的债券
评估基准日             指   2019年3月31日
报告期                 指   2017年、2018年及2019年1-3月
二、专有名词释义
微波                   指   微波是指频率为300MHz~300GHz的电磁波
                            如果电子元器件工作时,其内部有电源存在,则这种器件叫做有
                            源器件。如雷达、通信及其他微波系统中的信号源、振荡器、放
有源器件               指   大器、数字相控阵组件、混频器、变频器等,主要用于微波信号
                            的产生、调制、功率放大或低噪声放大、高速开关切换、频率变
                            换和幅度相位控制等
                            如果电子元器件工作时,其内部无电源存在,则这种器件叫做无
                            源器件。如雷达、通信及其他微波系统中的移相器、衰减器、分
无源器件               指   配合成器、极化跟踪器、波导同轴转换器、耦合器、旋转关节、
                            滤波器、开关、终端负载等,主要用于实现微波信号传输中的检
                            测、匹配、模式转换、能量传递、开关切换及能量吸收等
对数周期、脊喇叭、
                   指       宽带天线的一种形式
vvd
MHz、GHz               指   兆赫、吉赫,均为频率单位
                            天线极化方式,H指水平极化,HV指垂直水平双极化,V指垂直
H、HV、V               指
                            极化
C、X、Ka、W波段        指   是一种频段划分方式
                            dB(Decibel,分贝)是一个纯计数单位,本意是表示两个量的比
dB                     指
                            值大小
                            RPM是Revolutions Per Minute的缩写,即转每分,表征设备每分
RPM                    指
                            钟的旋转次数
动中通                 指   “移动中的卫星地面站通信系统”的简称。通过动中通系统,车

                                             12
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                            辆、轮船、飞机等移动的载体在运动过程中可实时跟踪卫星等平
                            台,不间断地传递语音、数据、图像等多媒体信息
                            PID控制器(比例-积分-微分控制器)是一个在工业控制应用中常
PID                    指
                            见的反馈回路部件
电流环、速度环和位          速度环指的是速度反馈系统,位置环指的是位置反馈系统,电流
                   指
置环                        环指的是电流反馈系统.,均是伺服控制中闭环控制的一种方式
真北                   指   真北(也称为大地北)是沿着地球表面朝向地理北极的方向
                            合成孔径雷达(简称SAR)是一种主动式的对地观测系统,可安
SAR                    指   装在飞机、卫星、宇宙飞船等飞行平台上,全天时、全天候对地
                            实施观测、并具有一定的地表穿透能力
                            电磁波在给定边界条件下,电磁波模式可能独立存在的确定的电
高次模                 指   磁场分布规律称场型模式简称模;通常把主要传输的模式称为主
                            模或基模,而把其他模式称为高次模
                            驻波比全称为电压驻波比,又名VSWR和SWR,为英文Voltage
驻波比                 指
                            Standing Wave Ratio的简写
                            在传输系统的某处由于元件或器件的插入而发生的负载功率的
插损                   指   损耗,它表示为该元件或器件插入前负载上所接收到的功率与插
                            入后同一负载上所接收到的功率以分贝为单位的比值
《公司法》             指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》             指   《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》       指   《上市公司重大资产重组管理办法》
                            《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上
《格式准则第26号》     指
                            市公司重大资产重组》
《上市规则》           指   《深圳证券交易所股票上市规则》
《发行管理办法》       指   《上市公司证券发行管理办法》
       本报告书中部分合计数与各加计数直接相加之和在尾数上有差异,这些差异
是由四舍五入造成的,而非数据错误。




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                              重大事项提示
     提醒投资者认真阅读本报告书全文,并特别注意下列事项:

一、本次交易方案概述
     本次交易中上市公司拟通过向交易对方发行股份、可转换债券及支付现金相
结合的方式以62,500万元的对价购买西安恒达及江苏恒达100%股权,同时,上市
公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券募集配套资金不
超过39,700万元。
     西安恒达与江苏恒达受同一实际控制人控制。西安恒达主要从事微波产品的
研发、生产及销售,江苏恒达为西安恒达配套生产相关微波产品,两者在业务上
存在紧密联系,是不可分割的完整业务体系。因此,本次交易将西安恒达与江苏
恒达视作同一资产组,共同作为交易标的。
     本次拟以发行股份支付交易对价11,375.00万元,直接发行股份的数量为
20,681,817股;拟以发行可转换债券支付交易对价28,374.99万元,本次发行的可
转换债券按照初始转股价格转股后的股份数量为51,590,890股;拟以现金支付交
易对价22,750.01万元。本次拟发行股份数量与本次拟发行可转换债券转股后的股
份数量两者合计为72,272,707股。
     此外,上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券募
集配套资金不超过39,700万元,不超过本次交易中发行股份及可转换债券金额的
100%。募集配套资金发行股份数量(含可转换债券转股)不超过本次交易前上
市公司总股本的20%,最终发行数量将在中国证监会核准后,按照《发行管理办
法》的相关规定,根据询价结果最终确定。
     本次发行股份及可转换债券募集配套资金不超过39,700万元,其中22,750.01
万元用于支付本次交易中的现金对价;14,449.99万元用于补充上市公司及其子公
司流动资金;2,500万元用于支付本次交易相关中介机构费用。
     本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产不以发行股份及可转换债券
募集配套资金的成功实施为前提,最终募集配套资金发行成功与否不影响本次发
行股份、可转换债券及支付现金购买资产行为的实施。

(一)发行股份、可转换债券及支付现金购买资产
     上市公司拟通过发行股份、可转换债券及支付现金相结合的方式向西安恒达

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          和江苏恒达全体股东购买西安恒达及江苏恒达100%股权,其中西安恒达100%股
          权的交易对价为56,250万元,江苏恒达100%股权交易对价为6,250万元,交易标
          的合计对价为62,500万元。
                  根据雷科防务第六届董事会第六次会议审议通过的本次重组相关方案,本次
          向交易对方发行的可转换债券按照初始转股价格转股后的股份数量为51,590,890
          股,直接发行股份的数量为20,681,817股,两者总计发行股份数量为72,272,707
          股;以现金方式支付合计22,750.01万元。本次交易完成后,上市公司将持有西安
          恒达以及江苏恒达100%股权。
                  本次交易各交易对方获得对价的具体情况如下:
                  1、西安恒达股东所获对价支付
                                                                          上市公司支付方式
                                    因转让西安恒
                                                                                 发行定向
序                           持股比 达股权而获得                  发行定向可转
   交易对方   出资额(元)                                                       可转换债 发行股份支付        发行股份
号                             例   的交易对价     现金对价(元)换债券支付对
                                                                                 券数量     对价(元)        数量(股)
                                    (元)                        价(元)
                                                                                 (张)
1 伍捍东        7,119,360.00 55.62% 312,862,500.00 125,145,000.00 125,145,000.00 1,251,450 62,572,500.00      11,376,818
2 魏茂华        2,903,040.00 22.68% 127,575,000.00 51,030,000.00 51,030,000.00 510,300 25,515,000.00           4,639,091
3 安增权        1,152,000.00   9.00% 50,625,000.00 20,250,000.00 20,250,000.00 202,500 10,125,000.00           1,840,909
4   程丽          345,600.00   2.70% 15,187,500.00 6,075,000.00     6,075,000.00    60,750 3,037,500.00          552,272
5 西安辅恒        480,000.00   3.75% 21,093,750.00          50.00 21,093,700.00 210,937                 -              -
6 西安伴恒        400,000.00   3.13% 17,578,125.00          25.00 17,578,100.00 175,781                 -              -
7 西安拥恒        400,000.00   3.13% 17,578,125.00          25.00 17,578,100.00 175,781                 -              -
  合计        12,800,000.00 100.00% 562,500,000.00 202,500,100.00 258,749,900.00 2,587,499 101,250,000.00     18,409,090
                  2、江苏恒达股东所获对价支付
                                                                    上市公司支付方式
                                 因转让江苏恒
                                                                          发行定向
序 交易对                 持股比 达股权而获得               发行定向可转
          出资额(元)                                                    可转换债 发行股份支付               发行股份
号   方                     例   的交易对价   现金对价(元)换债券支付对
                                                                          券数量    对价(元)                数量(股)
                                 (元)                     价(元)
                                                                          (张)
1 伍捍东    3,000,000.00 60.00% 37,500,000.00 15,000,000.00 15,000,000.00 150,000 7,500,000.00                 1,363,636
2 魏茂华    2,000,000.00 40.00% 25,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 100,000 5,000,000.00                   909,091
   合计     5,000,000.00 100.00% 62,500,000.00 25,000,000.00 25,000,000.00 250,000 12,500,000.00               2,272,727


          (二)募集配套资金
                  上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券募集配
          套资金总额不超过39,700万元,不超过因本次支付交易对价而发行的股份及可转
          换债券总额的100%。募集配套资金发行股份数量(含可转换债券转股)不超过
          本次交易前上市公司总股本的20%,最终发行数量将在中国证监会核准后,按照


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雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


《发行管理办法》的相关规定,根据询价结果最终确定。
       本次募集配套资金拟用于以下项目以提高本次整合的整体效益:
                                                                                   单位:万元
 序号                        用途                                拟投入募集配套资金
   1       支付本次交易中的现金对价                                              22,750.01
   2       补充上市公司及其子公司流动资金                                        14,449.99
   3       支付本次交易相关中介机构费用                                           2,500.00
                       合计                                                      39,700.00

二、本次交易构成关联交易、不构成重大资产重组、不构成重组
上市
(一)本次交易构成关联交易
       本次交易前,交易对方伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西安辅恒、西安伴
恒及西安拥恒与上市公司之间均不存在关联关系。在交易对方中,伍捍东与魏茂
华为夫妻关系,同时伍捍东为西安辅恒、西安伴恒及西安拥恒的执行事务合伙人,
因此伍捍东与魏茂华、西安辅恒、西安伴恒及西安拥恒为一致行动人关系。
       在不考虑本次募集配套资金的情况下,假设本次交易完成后,伍捍东及其一
致行动人在本次交易中取得的可转换债券全部按照原始转股价完成转股,则伍捍
东及其一致行动人持有上市公司的股权比例将超过5%,根据《上市规则》的规
定,伍捍东及其一致行动人构成上市公司的关联人,因此本次交易构成关联交易。

(二)本次交易不构成重大资产重组
       根据雷科防务2018年审计报告以及本次交易标的经审计的合并财务数据,按
照《重组管理办法》的相关规定,对本次交易是否构成重大资产重组进行了计算,
本次交易标的资产与上市公司2018年度财务指标对比如下:
                                                                                   单位:万元
              项目                         资产总额           营业收入           资产净额
恒达微波2019年3月31日/2018年度                 15,886.66          8,469.66         11,183.59
成交金额                                           62,500                 -              62,500
孰高                                               62,500          8,469.66              62,500
上市公司财务指标                             454,282.72           99,400.55        390,468.07
标的资产(或成交金额)/上市公司                   13.76%              8.52%           16.01%
《重组管理办法》规定的重大资产重                                                    50%且金
                                                    50%                50%
组标准                                                                          额>5,000万元
是否达到重大资产重组标准                      否                 否                 否
    注:在计算财务指标占比时,雷科防务资产总额、资产净额和营业收入取自经审计的2018年度财务报
表,恒达微波资产总额、资产净额取自经审计的2019年1-3月财务报表,恒达微波的营业收入取自经审计的


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雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


2018年度财务报表,净资产额为归属于母公司股东的净资产。
       基于上述计算结果,本次交易不构成重大资产重组。鉴于本次交易涉及发行
股份及可转换债券购买资产,因此,本次交易需通过中国证监会并购重组委的审
核,并在取得中国证监会核准后方可实施。

(三)本次交易不构成重组上市
       根据《重组管理办法》第十三条规定:“上市公司自控制权发生变更之日起
60个月内,向收购人及其关联人购买资产,导致上市公司发生以下根本变化情形
之一的,构成重大资产重组,应当按照本办法的规定报经中国证监会核准:
       (一)购买的资产总额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计
的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上;
       (二)购买的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司控制权
发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到
100%以上;
       (三)购买的资产在最近一个会计年度所产生的净利润占上市公司控制权发
生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告净利润的比例达到100%以
上;
       (四)购买的资产净额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计
的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到100%以上;
       (五)为购买资产发行的股份占上市公司首次向收购人及其关联人购买资产
的董事会决议前一个交易日的股份的比例达到100%以上;
       (六)上市公司向收购人及其关联人购买资产虽未达到本款第(一)至第(五)
项标准,但可能导致上市公司主营业务发生根本变化;
       (七)中国证监会认定的可能导致上市公司发生根本变化的其他情形。”
       本次交易前,上市公司股权结构较为分散,不存在单一股东或股东及其一致
行动人持股比例达到50%以上,亦不存在单一股东或股东及其一致行动人实际可
支配的股份表决权超过30%的情形;上市公司各主要股东所持有股份表决权不足
以单方面审议通过或否定股东大会决议;上市公司不存在任何股东足以控制董事
会半数以上成员的选任或足以控制董事会决议的形成。因此,上市公司不存在实
际控制人。
       本次交易完成后,上市公司股权结构进一步分散,上市公司不存在单一股东


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   雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


   或股东及其一致行动人持股比例达到50%以上,亦不存在单一股东或股东及其一
   致行动人实际可支配的股份表决权超过30%的情形;上市公司各主要股东所持有
   股份表决权不足以单方面审议通过或否定股东大会决议;上市公司不存在任何股
   东足以控制董事会半数以上成员的选任或足以控制董事会决议的形成。即本次交
   易完成后上市公司仍不存在实际控制人。
        在不考虑本次募集配套资金的情况下,交易前后上市公司的股权结构如下:
                                                                     交易后(考虑发股并假设可
                          交易前              交易后(仅考虑发股)   转换债券按初始转股价全
    名称                                                                     部转股)
                                   表决权比                 表决权比                 表决权比
                  表决权股数                  表决权股数               表决权股数
                                       例                       例                     例
刘峰及其一致行
                   158,369,247      14.65%      158,369,247     14.37%       158,369,247     13.73%
        动人
    华融华侨        93,422,863       8.64%       93,422,863      8.48%        93,422,863      8.10%
    北京翠微        76,135,000       7.04%       76,135,000      6.91%        76,135,000      6.60%
    五矿信托        57,000,000       5.27%       57,000,000      5.17%        57,000,000      4.94%
      伍捍东                 -            -      12,740,454      1.16%        38,221,363      3.31%
      魏茂华                 -            -       5,548,182      0.50%        16,644,545      1.44%
      安增权                 -            -       1,840,909      0.17%         5,522,727      0.48%
        程丽                 -            -         552,272      0.05%         1,656,818      0.14%
    西安辅恒                 -            -               -           -        3,835,218      0.33%
    西安伴恒                 -            -               -           -        3,196,018      0.28%
    西安拥恒                 -            -               -           -        3,196,018      0.28%
伍捍东及其一致
                               -          -      18,288,636      1.66%        65,093,162      5.64%
      行动人
    其他股东       696,240,340      64.40%      696,240,340     63.19%       696,240,340     60.36%
上市公司总股本   1,081,167,450       100%     1,101,849,267      100%      1,153,440,157      100%
       注:假设交易对方选择转股的股票全部来源于上市公司新发行的股票。

        上市公司不存在实际控制人的情形不会因本次交易而改变,因此本次交易不
   会导致上市公司控制权的变化,本次重组不构成《重组管理办法》第十三条规定
   的重组上市。

   三、交易标的估值及作价情况
        本次交易标的为西安恒达及江苏恒达100%股权,评估基准日为2019年3月31
   日,评估机构对西安恒达及江苏恒达100%股权价值进行了评估,并以收益法结
   果作为本次评估结论。在持续经营的假设前提下,西安恒达100%股权及江苏恒
   达100%股权合计评估值为62,500万元。
        经交易双方协商确定,本次交易作价为62,500万元。考虑西安恒达、江苏恒
   达各自的生产经营情况、报告期及预测期内各自对整体业绩的贡献度等因素,并

                                                18
   雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


   经西安恒达、江苏恒达全部股东共同确认,本次交易中西安恒达100%股权定价
   为56,250万元,江苏恒达100%股权定价为6,250万元。

   四、本次交易对上市公司的影响
   (一)本次交易对上市公司股权结构的影响
        本次交易中募集配套资金采取询价方式,最终发行价格暂时无法确定,因而
   募集配套资金的发行数量无法确定,暂无法判断募集配套资金对上市公司股权结
   构的影响情况。
        在不考虑本次募集配套资金的情况下,交易前后上市公司的股权结构如下:
                                                                       交易后(考虑发股并假设可
                          交易前              交易后(仅考虑发股)     转换债券按初始转股价全
     名称                                                                      部转股)
                                   表决权比                   表决权比                 表决权比
                  表决权股数                  表决权股数                 表决权股数
                                       例                         例                     例
刘峰及其一致行
                 158,369,247        14.65%     158,369,247      14.37%      158,369,247      13.73%
        动人
    华融华侨      93,422,863         8.64%       93,422,863      8.48%        93,422,863      8.10%
    北京翠微      76,135,000         7.04%       76,135,000      6.91%        76,135,000      6.60%
    五矿信托      57,000,000         5.27%       57,000,000      5.17%        57,000,000      4.94%
      伍捍东               -              -      12,740,454      1.16%        38,221,363      3.31%
      魏茂华               -              -       5,548,182      0.50%        16,644,545      1.44%
      安增权               -              -       1,840,909      0.17%         5,522,727      0.48%
        程丽               -              -         552,272      0.05%         1,656,818      0.14%
    西安辅恒               -              -               -           -        3,835,218      0.33%
    西安伴恒               -              -               -           -        3,196,018      0.28%
    西安拥恒               -              -               -           -        3,196,018      0.28%
伍捍东及其一致
                           -              -      18,288,636      1.66%        65,093,162      5.64%
      行动人
    其他股东     696,240,340        64.40%      696,240,340     63.19%       696,240,340     60.36%
上市公司总股本 1,081,167,450         100%     1,101,849,267      100%      1,153,440,157      100%
       注:假设交易对方选择转股的股票全部来源于上市公司新发行的股票。

        本次交易前后,上市公司股权结构均较为分散,不存在实际控制人。

   (二)本次交易对上市公司财务指标的影响
        本次发行股份及可转换债券将改善公司的资本结构,提升上市公司盈利能力
   及面对市场融资环境变动的抗风险能力。
                                                                                    单位:万元
                               2018年12月31日/2018年度
              项目              本次交易完成后 本次交易完成前               变动额         变动幅度
总资产                               525,793.38     454,282.72             71,510.66           15.74%
归属于上市公司股东的所有者权益       403,738.42     390,468.07             13,270.35            3.40%
营业收入                             107,737.52       99,400.55             8,336.97            8.39%

                                                19
   雷科防务          发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


利润总额                                   19,177.33          17,143.71    2,033.62         11.86%
归属于上市公司股东的净利润                 15,466.73          13,627.76    1,838.97         13.49%
基本每股收益(元/股)                         0.1346             0.1208      0.0138         11.45%
      注:上述测算已剔除报告期内标的公司恒达微波计提股份支付费用的影响。
        根据上表所列数据,本次交易完成后,公司的总资产、股东权益、营业收入、
   归属于上市公司股东的净利润、基本每股收益等指标均将得到提升,公司的抗风
   险能力进一步增强。

   五、本次交易的决策程序及报批程序
   (一)已经履行的审批程序
        1、2019年1月24日,西安恒达召开股东会,全体股东一致同意本次交易;
        2、2019年1月24日,江苏恒达召开股东会,全体股东一致同意本次交易;
        3、2019年1月24日,西安辅恒、西安伴恒及西安拥恒执行事务合伙人同意参
   与本次交易;
        4、2019年1月24日,上市公司召开第六届董事会第六次会议,审议通过本次
   发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案等相
   关议案;
        5、2019年3月12日,国防科工局原则同意上市公司收购恒达微波;
        6、2019年3月22日,本次交易涉密信息豁免披露及脱密处理方案获得国防科
   工局的批准;
        7、2019年7月21日,上市公司第六届董事会第十次会议,审议通过本次发行
   股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)
   等相关议案。

   (二)尚需履行的审批程序
        1、本次重组尚需上市公司股东大会审议通过;
        2、本次重组尚需取得中国证监会核准,重组方案的实施以取得中国证监会
   核准为前提,未取得前述核准前不得实施。
        本次交易能否取得上述批准、核准以及最终取得批准、核准的时间均存在不
   确定性,公司将及时公告本次重组的最新进展,并提请广大投资者注意投资风险。

   六、本次交易相关方作出的重要承诺
        本次交易相关方作出的重要承诺具体如下:


                                               20
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


(一)关于提供资料真实、准确、完整的承诺
   承诺主体       承诺事项                         承诺主要内容
                                1、本公司所提供的资料(无论该等资料提供的对象、场
                                合、内容或方式如何)均真实、准确和完整,不存在虚
                                假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有违反,本公司
                                承诺将依法承担赔偿责任。
                关于提供资料
                                2、在参与本次交易期间,本公司将依照相关法律、法规、
 上市公司       真实、准确和
                                规章、中国证监会和证券交易所的有关规定,及时披露
                完整的承诺函
                                有关本次交易的信息,并保证该等信息的真实性、准确
                                性和完整性,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈
                                述或者重大遗漏。如违反上述保证,本公司愿意承担相
                                应的法律责任。
                                1、本人所提供的资料(无论该等资料提供的对象、场合、
                                内容或方式如何)均真实、准确和完整,不存在虚假记
                                载、误导性陈述或者重大遗漏。如有违反,本人承诺将
                                依法承担赔偿责任。
                                2、在参与本次交易期间,本人将依照相关法律、法规、
                                规章、中国证监会和证券交易所的有关规定,及时披露
                                有关本次交易的信息,并保证该等信息的真实性、准确
                                性和完整性,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈
                                述或者重大遗漏。如违反上述保证,本人愿意承担相应
                                的法律责任。
 上市公司全体   关于提供资料    3、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导
 董事、监事及   真实、准确和    性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国
 高级管理人员   完整的承诺函    证监会立案调查的,在形成调查结论以前,不转让在上
                                市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个
                                交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公
                                司董事会,由董事会代其向证券交易所和登记结算公司
                                申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授权董
                                事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人
                                的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交
                                易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息
                                的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。
                                如调查结论发现存在违法违规情节,本人承诺锁定股份
                                自愿用于相关投资者赔偿安排。
                                1、本人/本企业所提供的资料(无论该等资料提供的对
                                象、场合、内容或方式如何)均真实、准确和完整,不
                                存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有违反,
                                本人/本企业承诺将依法承担赔偿责任。
                                2、在参与本次交易期间,本人/本企业将依照相关法律、
 上市公司持股                   法规、规章、中国证监会和证券交易所的有关规定,及
              关于提供资料
 5%以上股东:                   时披露有关本次交易的信息,并保证该等信息的真实性、
              真实、准确和
 刘峰及其一致                   准确性和完整性,保证该等信息不存在虚假记载、误导
              完整的承诺函
 行动人                         性陈述或者重大遗漏。如违反上述保证,本人/本企业愿
                                意承担相应的法律责任。
                                3、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导
                                性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国
                                证监会立案调查的,在形成调查结论以前,不转让在上
                                市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个


                                          21
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公
                                司董事会,由董事会代其向证券交易所和登记结算公司
                                申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授权董
                                事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人
                                /本企业的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向
                                证券交易所和登记结算公司报送本人/本企业的身份信
                                息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接
                                锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本
                                人/本企业承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                                1、本人/本企业所提供的资料(无论该等资料提供的对
                                象、场合、内容或方式如何)均为真实、准确和完整,
                                不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有违反,
                                本人/本企业承诺将依法承担赔偿责任。
                                2、在参与本次交易期间,本人/本企业将依照相关法律、
                                法规、规章、中国证监会和证券交易所的有关规定,及
                                时披露有关本次交易的信息,并保证该等信息的真实性、
                                准确性和完整性,保证该等信息不存在虚假记载、误导
                                性陈述或者重大遗漏。如违反上述保证,本人/本企业愿
 交易对方:伍                   意承担相应的法律责任。
 捍东、魏茂华、                 3、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导
                关于提供资料
 安增权、程丽、                 性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国
                真实、准确和
 西安辅恒、西                   证监会立案调查的,在形成调查结论以前,不转让在上
                完整的承诺函
 安伴恒、西安                   市公司拥有权益的股份及可转换债券,并于收到立案稽
 拥恒                           查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账
                                户提交上市公司董事会,由董事会代其向证券交易所和
                                登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申
                                请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算
                                公司报送本人/本企业的身份信息和账户信息并申请锁
                                定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人/本
                                企业的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记
                                结算公司直接锁定相关股份及可转换债券。如调查结论
                                发现存在违法违规情节,本人/本企业承诺锁定股份及可
                                转换债券自愿用于相关投资者赔偿安排。
                                1、本公司所提供的资料(无论该等资料提供的对象、场
                                合、内容或方式如何)均真实、准确和完整,不存在虚
                                假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有违反,本公司
                                承诺将依法承担赔偿责任。
                关于提供资料
                                2、在参与本次交易期间,本公司将依照相关法律、法规、
 标的公司       真实、准确和
                                规章、中国证监会和证券交易所的有关规定,及时披露
                完整的承诺函
                                有关本次交易的信息,并保证该等信息的真实性、准确
                                性和完整性,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈
                                述或者重大遗漏。如违反上述保证,本公司愿意承担相
                                应的法律责任。
                                1、本人所提供的资料(无论该等资料提供的对象、场合、
                                内容或方式如何)均真实、准确和完整,不存在虚假记
 标的公司全体   关于提供资料    载、误导性陈述或者重大遗漏。如有违反,本人承诺将
 董事、监事及   真实、准确和    依法承担赔偿责任。
 高级管理人员   完整的承诺函    2、在参与本次交易期间,本人将依照相关法律、法规、
                                规章、中国证监会和证券交易所的有关规定,及时披露
                                有关本次交易的信息,并保证该等信息的真实性、准确


                                          22
雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                               性和完整性,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈
                               述或者重大遗漏。如违反上述保证,本人愿意承担相应
                               的法律责任。
(二)关于股份及可转换债券锁定的承诺
   承诺主体      承诺事项                         承诺主要内容
                              1、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务股份,自
                              股份发行结束之日起12个月内不得转让;
                              2、若标的资产2019年实际净利润不低于承诺净利润,或
                              者标的资产2019年实际净利润低于承诺净利润,但已履行
                              完毕业绩补偿义务,以持有标的资产股权认购而取得的雷
                              科防务股份的40%,在扣除已补偿股份(若有)的数量后,
                              自股份发行结束之日起十二个月后(与2019年审计报告签
                              署日孰后)可以解锁;
                              3、若标的资产2019年、2020年累计实际净利润不低于累
               关于所持公司
交易对方:伍捍                计承诺净利润,或者标的资产2019年、2020年累计实际净
               股份的流通限
东、魏茂华、安                利润低于累计承诺净利润,但已履行完毕业绩补偿义务,
               制和锁定期的
  增权、程丽                  以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务股份的累计
               承诺函
                              70%,在扣除已补偿股份(若有)的数量后,自股份发行
                              结束之日起二十四个月后(与2020年审计报告签署日孰
                              后)可以解锁;
                              4、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务全部剩余
                              股份数量,在扣除已补偿股份(若有)的数量后,自股份
                              发行结束之日起三十六个月后(与2021年审计报告签署日
                              孰后)可以解锁;
                              5、在本次交易业绩承诺期间内,针对在本次交易中所获
                              得的雷科防务股份,不设定质押或其他任何第三方权利。
                              1、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务可转换债
                              券,自可转换债券发行结束之日起12个月内不得转让;
                              2、若标的资产2019年实际净利润不低于承诺净利润,或
                              者标的资产2019年实际净利润低于承诺净利润,但已履行
                              完毕业绩补偿义务,以持有标的资产股权认购而取得的雷
                              科防务可转换债券的40%,在扣除已补偿可转换债券(若
                              有)的数量后,自可转换债券发行结束之日起十二个月后
                              (与2019年审计报告签署日孰后)可以解锁;
                              3、若标的资产2019年、2020年累计实际净利润不低于累
               关于所持公司   计承诺净利润,或者标的资产2019年、2020年累计实际净
交易对方:伍捍
               可转换债券的   利润低于累计承诺净利润,但已履行完毕业绩补偿义务,
东、魏茂华、安
               流通限制和锁   以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务可转换债券
  增权、程丽
               定期的承诺函   的累计70%,在扣除已补偿可转换债券(若有)的数量后,
                              自可转换债券发行结束之日起二十四个月后(与2020年审
                              计报告签署日孰后)可以解锁;
                              4、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务全部剩余
                              可转换债券数量,在扣除已补偿可转换债券(若有)的数
                              量后,自可转换债券发行结束之日起三十六个月后(与
                              2021年审计报告签署日孰后)可以解锁;
                              5、在本次交易业绩承诺期间内,针对在本次交易中所获
                              得的雷科防务可转换债券及其转换的股份,不设定质押或
                              其他任何第三方权利。
交易对方:西安 关于所持公司   1、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务可转换债


                                         23
雷科防务          发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


 辅恒、西安伴     可转换债券的 券,自可转换债券发行结束之日起36个月内不得转让;
 恒、西安拥恒     流通限制和锁 2、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务可转换债
                  定期的承诺函 券,在扣除已补偿可转换债券(若有)的数量后,自可转
                               换债券发行结束之日起三十六个月后(与2021年审计报告
                               签署日孰后)可以解锁;
                               3、在本次交易业绩承诺期间内,针对在本次交易中所获
                               得的雷科防务可转换债券及其转换的股份,不设定质押或
                               其他任何第三方权利。
(三)关于保持上市公司独立性的承诺
   承诺主体     承诺事项                             承诺主要内容
 上市公司持股                     本人/本公司将致力于保证上市公司继续保持中国证监
 5%以上股东: 关于独立性的        会对上市公司独立性的相关要求和规定,包括但不限于
 刘峰及其一致 承诺函              继续保持上市公司在资产、人员、财务、机构及业务等
 行动人                           方面与本人/本公司以及相关关联人的独立性。
                                  本公司资产完整、人员独立、财务独立、机构独立及业
                  关于独立性的    务独立,且本次重组完成后不会对上市公司的独立性造
 标的公司
                  承诺函          成影响,本次交易不会使上市公司在独立性方面存在严
                                  重缺陷。
                                  本人/本企业不会因本次交易完成后持有上市公司股份
 交易对方:伍
                                  而损害上市公司的独立性,在资产、人员、财务、机构
 捍东、魏茂华、
                关于保持上市      和业务上继续与上市公司保持五分开原则,并严格遵守
 安增权、程丽、
                公司独立性的      中国证券监督管理委员会关于上市公司独立性的相关规
 西安辅恒、西
                承诺              定,不违规利用上市公司提供担保,不违规占用上市公
 安伴恒、西安
                                  司资金,保持并维护上市公司的独立性,维护上市公司
 拥恒
                                  其他股东的合法权益。
(四)关于注入资产权属的承诺
   承诺主体         承诺事项                         承诺主要内容
                                  1、本公司全体股东持有的涉及本次交易的本公司的股权
                                  所对应的注册资本已足额缴付,不存在虚假出资、出资
                                  不实或抽逃出资的情形。
                                  2、本公司全体股东持有的涉及本次交易的本公司的股权
                                  不存在质押、抵押、设定担保或第三方权益等任何限制
                  关于资产权属
 标的公司                         性权益的情形。
                  状况的承诺
                                  3、本公司全体股东持有的涉及本次交易的本公司的股权
                                  除已公开披露的股权转让限制外,不存在其他限制转让
                                  的情形。
                                  4、涉及本次交易的标的资产完整,其权属状况清晰,过
                                  户或转移不存在重大法律障碍。
                                  1、截止本承诺函出具之日,就本人/本企业依法持有的
                                  西安恒达股权,本人/本企业确认,本人/本企业已经依法
 交易对方:伍                     履行对西安恒达的出资义务,不存在任何虚假出资、延
                  关于拥有拟购
 捍东、魏茂华、                   期出资、抽逃出资等违反其作为股东所应承担的义务及
                  买资产股权清
 安增权、程丽、                   责任的行为,不存在可能影响西安恒达合法存续的情况。
                  晰且不存在质
 西安辅恒、西                     本人/本企业所持有的西安恒达股权权属清晰,不存在任
                  押、冻结的承
 安伴恒、西安                     何争议或潜在争议,本人/本企业不存在受任何他方委托
                  诺函
 拥恒                             持有西安恒达股权的情形;本人/本企业持有的西安恒达
                                  股权不存在信托安排、不存在股权代持,未被设定任何
                                  形式的抵押、质押、优先权或其他限制性权利,亦不存

                                            24
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                在被国家司法、行政机关冻结、扣押或执行等强制措施
                                的情形;该等股权按约定完成过户不存在法律障碍。
                                2、本人/本企业承诺本人/本企业以持有的西安恒达股权
                                认购本次上市公司发行的可转换债券、股份,不会违反
                                西安恒达的公司章程,也不会受到本人/本企业此前签署
                                的任何协议、承诺、保证的限制,本人/本企业承诺不存
                                在任何妨碍或限制本人/本企业在本次交易中将持有的
                                西安恒达股权过户或转移至上市公司的情形。否则,由
                                此给上市公司造成损失的,本人/本企业应全额予以补
                                偿,并将承担由此产生的相应法律责任。
                                3、在本人/本企业与上市公司签署的《发行股份、可转
                                换债券及支付现金购买资产协议》生效并就西安恒达股
                                权交割完毕前,本人/本企业保证本人/本企业不就所持有
                                的西安恒达股权设置抵押、质押等任何限制性权利,同
                                时,本人/本企业保证西安恒达保持正常、有序、合法经
                                营状态,保证西安恒达不进行与正常生产经营无关的资
                                产处置、对外担保、利润分配或增加重大债务之行为,
                                保证西安恒达不进行非法转移、隐匿资产及业务的行为。
                                如确有需要进行与前述事项相关的行为,在不违反国家
                                法律、法规及规范性文件的前提下,须经上市公司书面
                                同意后方可实施。
                                4、西安恒达合法设立、有效存续,不存在任何可能导致
                                西安恒达无法正常经营的情形。
                                1、截止本承诺函出具之日,就本人依法持有的江苏恒达
                                股权,本人确认,本人已经依法履行对江苏恒达的出资
                                义务,不存在任何虚假出资、延期出资、抽逃出资等违
                                反其作为股东所应承担的义务及责任的行为,不存在可
                                能影响江苏恒达合法存续的情况。本人所持有的江苏恒
                                达股权权属清晰,不存在任何争议或潜在争议,本人不
                                存在受任何他方委托持有江苏恒达股权的情形;本人持
                                有的江苏恒达股权不存在信托安排、不存在股权代持,
                                未被设定任何形式的抵押、质押、优先权或其他限制性
                                权利,亦不存在被国家司法、行政机关冻结、扣押或执
                                行等强制措施的情形;该等股权按约定完成过户不存在
                关于拥有拟购    法律障碍。
                买资产股权清    2、本人承诺本人以持有的江苏恒达股权认购本次上市公
 交易对方:伍
                晰且不存在质    司发行的可转换债券、股份,不会违反江苏恒达的公司
 捍东、魏茂华
                押、冻结的承    章程,也不会受到本人此前签署的任何协议、承诺、保
                诺函            证的限制,本人承诺不存在任何妨碍或限制本人在本次
                                交易中将持有的江苏恒达股权过户或转移至上市公司的
                                情形。否则,由此给上市公司造成损失的,本人应全额
                                予以补偿,并将承担由此产生的相应法律责任。
                                3、在本人与上市公司签署的《发行股份、可转换债券及
                                支付现金购买资产协议》生效并就江苏恒达股权交割完
                                毕前,本人保证本人不就所持有的江苏恒达股权设置抵
                                押、质押等任何限制性权利,同时,本人保证江苏恒达
                                保持正常、有序、合法经营状态,保证江苏恒达不进行
                                与正常生产经营无关的资产处置、对外担保、利润分配
                                或增加重大债务之行为,保证江苏恒达不进行非法转移、
                                隐匿资产及业务的行为。如确有需要进行与前述事项相


                                          25
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                关的行为,在不违反国家法律、法规及规范性文件的前
                                提下,须经上市公司书面同意后方可实施。
                                4、江苏恒达合法设立、有效存续,不存在任何可能导致
                                江苏恒达无法正常经营的情形。

(五)关于减少及规范关联交易的承诺
   承诺主体       承诺事项                           承诺主要内容
                                本人/本企业及控制的其他企业将尽量避免与上市公司
                                发生关联交易;对于确有必要且无法回避的关联交易,
                                均按照公平、公允和等价有偿的原则进行,交易价格按
                                市场公认的合理价格确定,并按相关法律、法规以及规
 上市公司持股
              关于减少并规      范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务,切
 5%以上股东:
              范关联交易的      实保护发行人及中小股东利益。
 刘峰及其一致
              承诺              本人/本企业保证严格遵守中国证券监督管理委员会、深
 行动人
                                圳证券交易所有关规章等规范性法律文件及《公司章程》
                                等的规定,依照合法程序,与其他股东一样平等行使股
                                东权利、履行股东义务,不利用股东的地位谋取不当的
                                利益,不损害上市公司及其他股东的合法权益。
                                本人及控制的其他企业与上市公司现在及将来无法避免
                                或有合理理由而发生的关联交易事项,本人及控制的其
                                他企业将遵循市场交易的公开、公平、公证的原则,按
                                照公允、合理的市场价格进行交易,并依据有关法律、
 标的公司全体                   法规及规范性文件的相关规定履行关联交易决策程序,
                关于规范关联    并依法进行信息披露;
 董事、监事及
                交易的承诺
 高级管理人员                   本人及控制的其他企业将不通过与上市公司的关联交易
                                取得任何不正当的利益或使上市公司承担任何不正当的
                                义务;
                                如违反上述承诺与上市公司进行交易而给上市公司造成
                                损失,由本人承担赔偿责任。
                                1、本人/本企业及所实际控制或施加重大影响的其他企
                                业将尽可能减少与上市公司、恒达微波及其下属公司的
                                关联交易,若发生必要且不可避免的关联交易,本人/本
                                企业及所实际控制或施加重大影响的其他企业将与上市
                                公司、恒达微波及其下属公司按照公平、公允、等价有
                                偿等原则依法签订协议,履行法定程序,并将按照有关
                                法律法规和《公司章程》等内控制度规定履行信息披露
 交易对方:伍
                                义务及相关内部决策、报批程序,关联交易价格依照与
 捍东、魏茂华、
                关于减少并规    无关联关系的独立第三方进行相同或相似交易时的价格
 安增权、程丽、
                范关联交易的    确定,保证关联交易价格具有公允性,亦不利用该等交
 西安辅恒、西
                承诺            易从事任何损害上市公司及上市公司其他股东的合法权
 安伴恒、西安
                                益的行为。
 拥恒
                                2、本人/本企业及所实际控制或施加重大影响的其他企
                                业将杜绝非法占用上市公司、恒达微波的资金、资产的
                                行为,在任何情况下,不要求上市公司、恒达微波向本
                                人/本企业及所实际控制或施加重大影响的其他企业提
                                供任何形式的担保。
                                3、本人/本企业将依照上市公司章程的规定参加股东大
                                会,平等地行使相应权利,承担相应义务,不利用股东


                                          26
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                地位谋取不正当利益,不利用关联交易非法转移上市公
                                司、恒达微波及其下属公司的资金、利润,保证不损害
                                上市公司其他股东的合法权益。
                                本人/本企业保证严格履行上述承诺,如出现因本人/本企
                                业及本人/本企业实际控制或施加重大影响的其他企业
                                违反上述承诺而导致上市公司的权益受到损害的情况,
                                本人/本企业将依法承担相应的赔偿责任。

(六)关于避免与上市公司同业竞争的承诺
   承诺主体      承诺事项                            承诺主要内容
                                1、本人/本企业目前并没有直接或间接地从事任何与雷
                                科防务所从事的业务构成同业竞争的任何业务活动。
                                2、本人/本企业保证今后的任何时间不会直接或间接地
                                以任何方式(包括但不限于独资、合资、合作和联营)
 上市公司持股                   从事、参与或进行任何与雷科防务相同或类似的业务,
              关于避免与上
 5%以上股东:                   以避免与雷科防务的生产经营构成可能的直接的或间接
              市公司同业竞
 刘峰及其一致                   的业务竞争。
              争的承诺
 行动人                         3、如果本人/本企业有与雷科防务主营业务相同或类似
                                的业务机会,应立即通知雷科防务,并尽其最大努力,
                                按雷科防务可接受的合理条款与条件向雷科防务提供上
                                述机会。无论雷科防务是否放弃该业务机会,本人/本企
                                业均不会自行从事、发展、经营该等业务。
                                (一)在本次交易完成后,承诺人及承诺人所控制的其
                                他企业,未直接或间接从事任何与上市公司及其下属全
                                资、控股子公司从事的业务构成竞争或可能构成竞争的
                                业务,也未参与投资于任何与上市公司及其下属全资、
                                控股子公司的业务构成竞争或可能构成竞争的企业。
                                (二)在本次交易完成后,在持有上市公司股份期间,
                                承诺人保证并将促使承诺人所控制的其他企业,不从事
                                任何对上市公司及其子公司构成直接或间接竞争的生产
                                经营业务或活动。
                                (三)在本次交易完成后,承诺人将对自身及相关企业
 交易对方:伍                   的生产经营活动进行监督和约束,如果将来承诺人及承
 捍东、魏茂华、                 诺人控制的其他企业的产品或业务与上市公司及其下属
                关于避免与上
 安增权、程丽、                 全资、控股子公司的产品或业务出现或将出现相同或类
                市公司同业竞
 西安辅恒、西                   似的情况,承诺人将采取以下措施解决:
                争的承诺
 安伴恒、西安                   1、在承诺人为上市公司关联人期间,凡承诺人及承诺人
 拥恒                           所控制的其他企业有任何商业机会可从事、参与或入股
                                任何可能会与上市公司及其下属全资、控股子公司的业
                                务构成竞争关系的业务或活动,承诺人及承诺人所控制
                                的其他企业会将该等商业机会让予上市公司或其下属全
                                资、控股子公司;
                                2、如承诺人及相关企业与上市公司及其下属全资、控股
                                子公司因实质或潜在的同业竞争产生利益冲突,则优先
                                考虑上市公司及其下属全资、控股子公司的利益;
                                3、上市公司认为必要时,承诺人及承诺人所控制的其他
                                企业将进行减持直至全部转让承诺人及承诺人所控制的
                                其他企业持有的有关资产和业务,或由上市公司通过法

                                          27
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                律法规允许的方式委托经营、租赁或优先收购上述有关
                                资产和业务;
                                (四)如承诺人及承诺人所控制的其他企业违反本承诺
                                函,承诺人将赔偿上市公司及其下属全资、控股子公司
                                因同业竞争行为而受到的损失,并且承诺人及承诺人所
                                控制的其他企业从事与上市公司及其下属全资、控股子
                                公司竞争业务所产生的全部收益均归上市公司所有。

(七)关于填补即期回报措施的承诺函
   承诺主体       承诺事项                           承诺主要内容
                                本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输
                                送利益,也不采用其他方式损害公司利益。
                                本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
                关于本次重组
 上市公司全体                   本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投
                摊薄即期回报
 董事、监事及                   资、消费活动。
                填补措施的承
 高级管理人员                   本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司
                诺
                                填补回报措施的执行情况相挂钩。
                                如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的,本人将依
                                法承担补偿责任。
                                承诺人将严格遵守法律法规及上市公司《公司章程》的
                                规定,不越权干预上市公司的经营管理活动,不侵占上
 上市公司持股   关于填补即期    市公司利益。
 5%以上股东:   回报措施能够    作为填补回报措施相关责任主体之一,承诺人若违反上
 刘峰及其一致   切实履行的承    述承诺或拒不履行上述承诺给公司造成损失的,依法承
 行动人         诺函            担补偿责任,并同意按照中国证券监督管理委员会和深
                                圳证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、
                                规则,对承诺人作出相关处罚或采取相关管理措施。
(八)关于重大资产重组相关事项的承诺函
   承诺主体       承诺事项                         承诺主要内容
                                1、本公司系依据中国法律设立并合法存续的有限责任公
                                司,并已取得其设立及经营业务所需的一切批准、同意、
                                授权和许可,所有该等批准、同意、授权和许可均为有
                                效,并不存在任何原因或事由可能导致上述批准、同意、
                                授权和许可失效。本公司不存在因营业期限届满解散、
                                股东会或董事会决议解散、因合并或分立而解散、宣告
                                破产、被当地政府部门责令关闭的情形。
                                2、本公司及本公司之董事、监事、高级管理人员最近五
                关于重大资产
                                年内未受到过行政处罚(不包括证券市场以外的处罚)、
 标的公司       重组若干事项
                                刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大诉讼或仲裁;
                的承诺函
                                不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违
                                规正被中国证监会立案调查的情形。
                                3、本公司及本公司之董事、监事、高级管理人员最近五
                                年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国
                                证券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易
                                所纪律处分的情况。
                                4、本公司之董事、监事、高级管理人员具备完全民事行
                                为能力。

                                          28
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                5、本公司之董事、监事、高级管理人员不存在因贪污、
                                贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济
                                秩序,被判处刑罚,执行期满未逾五年,或者因犯罪被
                                剥夺政治权利,执行期限未逾五年等情况。
                                6、本公司之董事、监事、高级管理人员不存在担任破产
                                清算的公司、企业的董事或者厂长、经理,对该公司、
                                企业的破产负有个人责任,自该公司、企业破产清算完
                                结之日起未逾三年等情况。
                                7、本公司之董事、监事、高级管理人员不存在担任因违
                                法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表
                                人,并负有个人责任的,自该公司、企业被吊销营业执
                                照之日起未逾三年的情况。
                                8、本公司未控制其他上市公司。
                                9、本公司不存在其他不良记录。
                                10、本公司未向上市公司推荐董事或高级管理人员。
                                11、本公司不存在为他人代为持有股份的情形。
                                12、本公司不存在出资不实或其他影响公司合法存续的
                                情况。
                                13、本公司股权清晰,不存在其他抵押、质押、冻结等
                                权利限制或负担,不存在禁止转让、限制转让或被采取
                                强制保全措施的情形,不涉及诉讼、仲裁、司法强制执
                                行等重大争议或存在妨碍资产权属转移的其他情形。
                                14、本公司不存在导致本公司受到第三方请求或政府主
                                管部门处罚的事实。
                                15、除本次重组之报告书或法律意见书披露的情况外,
                                本公司不存在其他重大未决诉讼、仲裁或其他形式的纠
                                纷。
                                16、本公司及本公司之关联方不存在其他通过交易占用
                                上市公司资金或增加上市公司风险的情形。
                                17、本公司不存在因环境保护、知识产权、产品质量、
                                劳动安全、人身权等原因发生的侵权之债。
                                18、本公司将及时向上市公司提供本次重组相关信息,
                                并保证所提供的信息真实、准确、完整,如因提供的信
                                息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给上市公
                                司或者投资者造成损失的,将依法承担赔偿责任。本公
                                司保证向上市公司提交全部所需文件及相关资料,同时
                                承诺所提供纸质版和电子版资料均完整、真实、可靠,
                                有关副本材料或者复印件与原件一致,文件上所有签字
                                与印章皆真实、有效,复印件与原件相符。
                                19、本公司不存在泄露本次重组内幕信息以及利用本次
                                重组信息进行内幕交易的情形,本公司保证采取必要措
                                施对本次重组事宜所涉及的资料和信息严格保密。
                                1、本人在本次交易的股价敏感信息依法披露前依法履行
                                保密义务,未利用该信息进行内幕交易。
 标的公司全体   关于不存在不
                                2、本人未因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被立案调
 董事、监事及   得参与重组的
                                查或者立案侦查。
 高级管理人员   情形的承诺函
                                3、本人在最近36个月内不存在因内幕交易被中国证监会
                                作出行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形。
                关于重大资产    1、本公司目前不存在控股股东及实际控制人,亦不存在
 上市公司
                重组若干事项    权益被第一大股东及其一致行动人严重损害且尚未消除


                                          29
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                的承诺函        的情况。
                                2、本公司及附属公司规范运作,不存在违规对外提供担
                                保、违规资金占用的情形。
                                3、本公司的董事、高级管理人员不存在最近三十六个月
                                内受到中国证监会的行政处罚,或者最近十二个月内受
                                到证券交易所公开谴责的情况。
                                4、本公司及现任董事、高级管理人员不存在涉嫌犯罪正
                                被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立
                                案调查的情况。
                                5、本公司最近五年内不存在涉及与经济纠纷有关的重大
                                民事诉讼或者仲裁的情况;不存在任何尚未了结的或可
                                预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
                                6、本公司最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履
                                行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交
                                易所纪律处分的情况。
                                7、本公司不存在因涉嫌本次重组相关的内幕交易被立案
                                调查或者立案侦查之情形,及其他依据《关于加强与上
                                市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规
                                定》不得进行上市公司重大资产重组之情形。
                                8、本公司不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利
                                益的其他情形。
                                1、本人最近五年内不存在受到行政处罚(与证券市场明
                                显无关的除外)、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关
                                的重大民事诉讼或者仲裁的情况;不存在任何尚未了结
                                的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件,亦不存
                                在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正
                                被中国证监会立案调查的情形。
                                2、本人最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行
 上市公司全体   关于重大资产    承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易
 董事、监事及   重组若干事项    所纪律处分的情况。
 高级管理人员   的承诺函        3、本人不存在泄露本次交易内幕信息以及利用本次交易
                                信息进行内幕交易的情形;不存在因涉嫌本次交易相关
                                的内幕交易被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦
                                查的情形;本人在最近36个月内不存在因内幕交易被中
                                国证监会作出行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任
                                的情形及其他依据《关于加强与上市公司重大资产重组
                                相关股票异常交易监管的暂行规定》不得参与任何上市
                                公司重大资产重组之情形。
                                1、本人最近五年内不存在受到行政处罚(与证券市场明
                                显无关的除外)、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关
                                的重大民事诉讼或者仲裁的情况;不存在任何尚未了结
                                的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件,亦不存
                                在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正
 交易对方:伍 关于重大资产
                                被中国证监会立案调查的情形。
 捍东、魏茂华、 重组若干事项
                                2、本人最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行
 安增权、程丽 的承诺函
                                承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易
                                所纪律处分的情况。
                                3、本人不存在泄露本次交易内幕信息以及利用本次交易
                                信息进行内幕交易的情形;不存在因涉嫌本次交易相关
                                的内幕交易被中国证监会立案调查或被司法机关立案侦


                                          30
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                查的情形;本人在最近36个月内不存在因内幕交易被中
                                国证监会作出行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任
                                的情形及其他依据《关于加强与上市公司重大资产重组
                                相关股票异常交易监管的暂行规定》不得参与任何上市
                                公司重大资产重组之情形。
                                1、本企业及执行事务合伙人最近五年内不存在受到行政
                                处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚、或者
                                涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况;
                                不存在任何尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行
                                政处罚案件,亦不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦
                                查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
                                2、本企业及执行事务合伙人最近五年内不存在未按期偿
 交易对方:西                   还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管
                关于重大资产
 安辅恒、西安                   措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
                重组若干事项
 伴恒、西安拥                   3、本企业及执行事务合伙人不存在泄露本次交易内幕信
                的承诺函
 恒                             息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情形;不存在
                                因涉嫌本次交易相关的内幕交易被中国证监会立案调查
                                或被司法机关立案侦查的情形;本企业及执行事务合伙
                                人在最近36个月内不存在因内幕交易被中国证监会作出
                                行政处罚或被司法机关依法追究刑事责任的情形及其他
                                依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常
                                交易监管的暂行规定》不得参与任何上市公司重大资产
                                重组之情形。

七、上市公司持股5%以上股东对本次重组的原则性意见
     截止本报告书签署日,刘峰及其一致行动人、北京翠微及五矿信托已出具说
明函:本次重组有利于增强上市公司的综合竞争实力,提升上市公司的整体效益
与持续经营能力,符合上市公司战略发展规划和广大股东的利益;此外,上市公
司已在本次重组中设置业绩补偿措施,以降低未来因标的公司业绩不达预期而对
上市公司的经营效益带来的负面风险;作为上市公司持股5%以上的股东,同意
雷科防务本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易事项。

八、上市公司持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员自
本次重组预案公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划
     截止本报告书签署日,刘峰及其一致行动人、北京翠微及五矿信托已出具说
明函:自本次重组预案公告之日起至实施完毕期间,尚未有股份减持计划(前述
股份包括本次交易前持有的股份以及前述期间内因上市公司实施送股、资本公积
转增股本等除权事项而新增的股份),若后续根据自身实际需要或市场变化而进
行减持,将依据相关法律法规的规定,及时披露相关信息。


                                          31
雷科防务            发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


九、本次交易与近期历次增减资及股权转让价格差异较大的原因
及合理性
     最近三年及一期内,西安恒达不存在增资、减资情况,存在两起股权转让:
1、2018年4月,伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰将其持有西安恒达的全部股权、伍
捍东将其持有西安恒达的部分股权转让给程丽、安增权;2、2019年1月,伍捍东、
魏茂华、安增权、程丽合计转让西安恒达10%股权予新成立的三个有限合伙企业
西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒。
     具体情况如下:
                         原出资额                             转让价格           交易金额(万
时间       出让人                          受让人
                         (万元)                           (元/出资额)            元)
           伍香陵             21.32                                                      21.32
                                            程丽                          1.00
           伍春玲              9.08                                                       9.08
2018         崔俊              6.50                                                       6.50
年4月        常兰             19.50                                                      19.50
                                           安增权                         1.00
           伍春玲             16.92                                                      16.92
           伍捍东             73.88                                                      73.88
           伍捍东          29.6640                                                     29.6640
                                      西安辅恒管理咨
           魏茂华          12.0960                                                     12.0960
                                      询合伙企业(有                      1.00
           安增权            4.8000                                                     4.8000
                                        限合伙)
             程丽            1.4400                                                     1.4400
           伍捍东          24.7200                                                     24.7200
                                      西安伴恒管理咨
2019       魏茂华          10.0800                                                     10.0800
                                      询合伙企业(有                      1.00
年1月      安增权            4.0000                                                     4.0000
                                        限合伙)
             程丽            1.2000                                                     1.2000
           伍捍东          24.7200                                                     24.7200
                                      西安拥恒管理咨
           魏茂华          10.0800                                                     10.0800
                                      询合伙企业(有                      1.00
           安增权            4.0000                                                     4.0000
                                        限合伙)
             程丽            1.2000                                                     1.2000
     1、伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰、伍捍东与程丽、安增权股权转让情况
     股权转让原因:(1)伍捍东作为西安恒达实际控制人,与其亲属伍香陵、伍
春玲、崔俊、常兰达成一致:伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰等伍捍东的亲属通过
转让股权的方式退出西安恒达;(2)为达成与创始小股东及公司高级管理人员安
增权、程丽的约定,伍捍东有意将相应股权转让给安增权、程丽。
     作价依据及其合理性:根据统一安排,伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰直接将
其所持西安恒达全部股权按出资额平价转让给安增权、程丽,同时伍捍东将自己
所持西安恒达部分股权按出资额平价转让给安增权。本次股权转让属于西安恒达
股东之间的内部优化调整,鉴于程丽、安增权为西安恒达的高级管理人员及创始


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 小股东,该次股权转让已做股份支付处理,确认股份支付费用6,321.55万元。
      本次股权转让符合相关法律法规及公司章程的规定,不存在违反限制或禁止
 性规定而转让的情形。
      2、伍捍东、魏茂华、安增权、程丽与西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒股权
 转让情况
      股权转让原因:为进一步激励核心团队,对业务骨干实施股权激励,伍捍东、
 魏茂华、安增权、程丽分别设立三个有限合伙企业西安辅恒、西安伴恒、西安拥
 恒,以作为实施股权激励的员工持股平台。本次股权激励方案如下:
      2019年1月至3月,在西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒的合伙人层面,西安恒
 达实际控制人伍捍东分别向西安恒达核心业务骨干以12.5元/出资额的价格转让
 合伙企业份额以实施股权激励。具体转让情况如下:
                            转让前                                转让后
序号 合伙企业               原出资额     出资额                         现出资额      出资额
                 原合伙人                               现合伙人
                            (万元)      比例                          (万元)        比例
 1               伍捍东         29.664    61.80%          伍捍东            8.032      16.73%
      西安辅恒
 2               魏茂华         12.096    25.20%          魏茂华          12.096       25.20%
      管理咨询
 3               安增权            4.8    10.00%          安增权              4.8      10.00%
      合伙企业
 4                 程丽           1.44     3.00%            程丽             1.44       3.00%
      (有限合
 5                        -          -          - 刘迎喜等27名业务骨干    21.632       45.07%
        伙)
 6               合计数             48   100.00%          合计数               48     100.00%
 1               伍捍东          24.72    61.80%          伍捍东            5.864      14.66%
      西安伴恒
 2               魏茂华          10.08    25.20%          魏茂华            10.08      25.20%
      管理咨询
 3               安增权              4    10.00%          安增权                4      10.00%
      合伙企业
 4                 程丽            1.2     3.00%            程丽              1.2       3.00%
      (有限合
 5                        -          -          - 李志青等37名业务骨干    18.856       47.14%
        伙)
 6               合计数             40   100.00%          合计数               40     100.00%
 1               伍捍东          24.72    61.80%          伍捍东            6.624      16.56%
      西安拥恒
 2               魏茂华          10.08    25.20%          魏茂华            10.08      25.20%
      管理咨询
 3               安增权              4    10.00%          安增权                4      10.00%
      合伙企业
 4                 程丽            1.2     3.00%            程丽              1.2       3.00%
      (有限合
 5                        -          -          - 杨得生等35名业务骨干    18.096       45.24%
        伙)
 6               合计数             40   100.00%          合计数               40     100.00%
      结合上表分析,伍捍东分别通过西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒向西安恒达
 核心业务骨干转让21.632万元出资额、18.856万元出资额、18.096万元出资额,
 合计58.584万元出资额,以实施股权激励。
      作价依据及其合理性:鉴于西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒与西安恒达原股
 权结构保持一致,故西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒按1元/出资额的价格分别受
 让原股东持有的西安恒达48万元出资额、40万元出资额、40万元出资额。在西安

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辅恒、西安伴恒、西安拥恒的合伙人层面,伍捍东分别向西安恒达核心业务骨干
以12.5元/出资额的价格转让合伙企业份额以实施股权激励,该次股权转让已做股
份支付处理,确认股份支付费用1,842.19万元。
     本次股权转让符合相关法律法规及公司章程的规定,不存在违反限制或禁止
性规定而转让的情形。
     3、本次交易与近期股权转让的交易背景、目的、条款、转让双方关系等方
面存在显著差异,转让价格存在差异具有合理性
     2018年4月,伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰将其持有西安恒达的全部股权、
伍捍东将其持有西安恒达的部分股权转让给程丽、安增权是西安恒达原股东之间
的内部优化调整,股权转让价格为1元/出资额,鉴于程丽、安增权为西安恒达的
高级管理人员及创始小股东,该次股权转让已做股份支付处理,确认股份支付费
用6,321.55万元。
     2019年1月,伍捍东、魏茂华、安增权、程丽合计转让西安恒达10%股权予
新成立的三个有限合伙企业西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒,鉴于西安辅恒、西
安伴恒、西安拥恒受让西安恒达股权时股权结构与西安恒达原股权结构保持一
致,股权转让前后各股东直接及间接持有西安恒达的股权比例未发生变化,因此,
西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒受让原股东伍捍东、魏茂华、安增权、程丽所持
有西安恒达股权的价格为1元/出资额,为平价转让,是合理的。2019年1月至3月,
在西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒的合伙人层面,西安恒达实际控制人伍捍东分
别向西安恒达核心业务骨干以12.5元/出资额的价格转让合伙企业份额以实施股
权激励,该次股权转让已做股份支付处理,确认股份支付费用1,842.19万元。
     本次交易为上市公司对西安恒达实施的控制权收购,西安恒达的评估值为
56,250万元,对应单价为43.9453元/出资额。与2018年4月西安恒达原股东间的内
部转让及2019年1月西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒对核心员工实施股权激励的
作价相比,本次交易在交易背景、目的、条款、转让双方关系等方面存在显著差
异,价格存在差异是合理的。

十、本次交易对中小投资者权益保护的安排
     本次交易中,公司和交易对方采取如下措施,保护投资者合法权益:




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(一)聘请具备相关从业资格的中介机构
     公司已聘请具有专业资格的独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所、资
产评估机构等中介机构,对本次交易方案及项目全过程进行监督并出具专业意
见,确保本次交易定价公允、公平、合理,不损害其他股东的利益。

(二)严格履行上市公司信息披露义务
     公司及相关信息披露义务人已经严格按照《证券法》、《重组管理办法》、《上
市公司信息披露管理办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通
知》等相关法律法规的规定履行了信息披露义务。报告书披露后,公司将继续严
格履行信息披露义务,按照相关法规的要求,及时、准确、公平地向所有投资者
披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件及本次交易的进展
情况。

(三)严格执行相关程序
     对于本次交易,公司严格按照相关规定履行法定程序进行表决、披露。独立
董事事先认可本次交易并发表了独立意见,确保本次交易定价公允、公平、合理,
不损害其他股东的利益。本次交易依法进行,由公司董事会提出方案,经公司股
东大会批准后并按程序报有关监管部门进行核准。公司已聘请独立财务顾问、律
师事务所、会计师事务所、资产评估机构对本次交易相关事宜的合规性及风险进
行核查,发表明确意见,确保本次交易定价公允、公平、合理,不损害其他股东
利益。

(四)利润承诺及补偿安排
     本次交易的补偿义务人对标的公司2019-2021年的利润情况进行了承诺,承
诺期内,若标的公司的实际利润情况未能达到利润承诺水平,将由补偿义务人向
上市公司进行补偿。上述利润承诺及补偿情况请参见“第一节 本次交易概况”
之“四、本次交易具体方案”之“(六)业绩承诺与奖励机制”。

(五)锁定期
     交易对方对从本次交易中取得可转换债券及股份的锁定期进行了承诺。本次
交易的可转换债券及股份锁定安排情况请参见“第一节 本次交易概况”之
“四、本次交易具体方案”之“(三)发行可转换债券的具体方案”与“(四)
发行股份购买资产的具体方案”。

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(六)标的公司核心人员任期限制及竞业禁止的相关安排
     伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、刘迎喜、马俊梅、崔锋等标的公司核心团
队承诺在补偿义务履行完毕之前在标的公司任职,并遵守监管机构关于同业竞争
的相关规定。此外,伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、刘迎喜、马俊梅、崔锋等
标的公司的管理团队及核心成员已与标的公司签订竞业禁止协议,该等人员在标
的公司服务期间及离开标的公司后三年内不得从事与标的公司相同或竞争的业
务;上述人员在离职后不得直接或间接劝诱标的公司的雇员离职。

(七)保持上市公司独立性的承诺
     本次交易的交易对方已出具承诺,在本次交易完成后保持上市公司的人员独
立、资产独立、业务独立、财务独立及机构独立。

(八)独立董事发表意见
     本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易
方案在提交董事会审议之前已经独立董事事先认可。本次交易内部审议过程中,
公司全体独立董事就公司董事会提供的本次交易报告书及相关文件进行了认真
审阅,基于独立判断立场,对本次交易事项发表了同意的独立意见,独立董事意
见详见“第十四节独立董事及中介机构关于本次交易的意见”之“一、独立董事
意见”。

(九)其他保护投资者权益的措施
     公司在发出召开审议本次交易的股东大会的通知后,将在股东大会召开前以
公告方式敦促全体股东参加本次股东大会。此外,在审议本次交易的股东大会上,
公司将通过深交所交易系统和互联网投票系统向全体流通股股东提供网络形式
的投票平台,流通股股东通过交易系统和互联网投票系统参加网络投票,以切实
保护流通股股东的合法权益。

十一、其他重要事项

(一)摊薄当期每股收益的填补回报安排

     根据会计师出具的《审阅报告》(XYZH/2019BJGX0463)以及上市公司《2018
审计报告》(XYZH/2019BJGX0365),本次交易前后,上市公司每股收益变化情
况如下:


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                   2018年科目                              本次交易后        本次交易前
                 净利润(万元)                              10,336.00       14,847.19
       归属于上市公司股东的净利润(万元)                     9,145.18       13,627.76
 剔除标的公司股份支付费用后归属于上市公司股东的净
                                                            15,466.73         13,627.76
                   利润(万元)
                   股本(万股)                              116,042.85       113,974.66
               基本每股收益(元)                             0.0796           0.1208
   剔除标的公司股份支付费用后的每股收益(元)                 0.1346           0.1208
     本次交易完成后,由于标的公司2018年计提6,321.55万元股份支付费用的影
响,短期内摊薄上市公司每股收益,但剔除股份支付费用后,上市公司每股收益
将增厚,且随着标的公司业绩规模的增长,上市公司净利润规模以及每股收益将
逐年增加,针对本次交易摊薄即期每股收益的情况,公司已制定了相关措施。
     1、填补被摊薄即期回报的具体措施
     为防范本次资产重组可能导致的对公司即期回报被摊薄的风险,上市公司将
采取以下措施填补本次资产重组对即期回报被摊薄的影响。具体如下:
     (1)扩大公司在军工电子信息领域的优势,提高上市公司盈利能力
     2015年6月,公司收购理工雷科100%股权,进入军工电子信息领域,业务范
围拓展至嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试与验证及评估、北斗卫星导航
及雷达等业务领域。2016年2月,公司完成爱科特70%股权的收购,公司军工电
子信息领域新增通信、雷达用微波信号分配管理及接收处理业务。2016年7月,
公司完成对奇维科技100%股权的收购,公司军工电子信息领域扩宽至嵌入式计
算机、固态存储等业务。2017年8月,公司完成苏州博海51.16%股权的收购,2019
年3月,公司进一步收购苏州博海14.84%股权。公司对苏州博海控股权的收购,
进一步完善公司军工电子信息业务在微波毫米波小型化系统及模块研制的布局。
本次雷科防务收购恒达微波100%股权完成后,上市公司军工电子信息领域将得
到进一步延伸,上市公司业务结构也将得到进一步优化。
     本次并购有利于各方在市场渠道共享、研发合作、技术支持方面形成明显的
协同优势,有利于加强双方业务在军工电子信息领域的深度融合,发挥双方在军
工电子信息领域的各自优势,为客户提供多层次全方位微波与雷达产品及解决方
案与服务,扩大在军工电子信息领域的整体领先优势。
     本次交易完成后,上市公司将加快对标的资产的整合,从业务、资源、企业
文化、人员、财务、机构等多个方面着手,充分发挥上市公司与标的公司之间的
协同效应,共同增强综合竞争优势。在稳步推进标的公司主营业务健康发展的基

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雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


础上,积极促进双方研发团队合作,加大研发投入和市场开拓力度,不断提高产
品及服务的技术先进性,并在此基础上持续发掘自身的资源整合能力,进一步巩
固和提升公司产品及服务的综合竞争优势,提升公司盈利能力。
     (2)切实履行《资产购买协议》及其《补充协议》、《利润补偿协议》
     上市公司与交易对方确定的业绩承诺期间为2019年至2021年。交易对方承
诺,2019年、2020年、2021年标的公司(西安恒达及江苏恒达模拟合并)净利润
承诺数分别不低于4,000万元、5,200万元、6,500万元。
     当标的公司出现业绩承诺期内实现净利润低于承诺净利润的情形,上市公司
将严格按照上述协议的相关约定,督促交易对方严格遵照协议履行补偿义务,对
上市公司进行补偿,切实维护上市公司广大投资者的利益。
     (3)严格遵守并不断完善上市公司利润分配政策,强化投资者分红回报
     为完善和健全公司科学、持续、稳定、透明的分红政策和监督机制,积极有
效地回报投资者,根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项
的通知》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等规定,上市公司
制定和完善了《公司章程》中有关利润分配的相关条款款,明确了公司利润分配
尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等,完善了公
司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则,强化了中小投资者
权益保障机制。
     本次重组完成后,上市公司将继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策,
并结合公司实际情况、政策导向和市场意愿,不断完善公司的利润分配政策,不
断健全公司利润分配政策的监督约束机制,保障和增加投资者合理的投资回报,
保持公司利润分配政策的连续性和稳定性,维护公司全体股东利益。
     (4)继续完善公司治理,提高公司运营效率
     本次交易前,上市公司已经根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《企业内
部控制基本规范》等法律法规以及中国证监会、深交所关于公司治理的要求,建
立了较为完善、健全的公司法人治理结构和内部控制制度管理体系,初步形成了
设置合理、运行有效、权责分明、运作良好的公司治理结构与经营管理框架,保
证了上市公司各项经营活动的正常有序进行。本次交易完成后,公司将继续改善
组织运营效率,完善内控系统,进一步提高经营和管理水平,完善并强化投资决
策程序,严格控制公司的各项成本费用支出,加强成本管理,优化预算流程,强

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雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


化执行监督,全面有效地提高公司运营效率。
     (5)加强募集资金管理、提高募集资金使用效率
     本次交易中,上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换
债券募集配套资金总额不超过39,700万元,用于支付现金对价,补充上市公司及
其子公司流动资金,支付本次交易相关中介机构费用。公司未来将加强资金管理,
努力提高该部分资金的使用效率,降低财务费用支出,提升公司盈利水平。公司
已按照《公司法》、《证券法》等法律法规要求制定了《募集资金管理办法》,对
公司募集资金的存放、募集资金的使用、募投项目的变更、募集资金的监管等事
项进行了详细的规定。本次募集资金到位后,公司董事会将持续监督公司严格按
照《募集资金管理办法》的规定管理和使用本次募集资金,保证募集资金的合理
合法使用。
     (6)其他方式
     公司未来将根据中国证监会、证券交易所等监管机构出台的具体细则及要
求,并参照上市公司较为通行的惯例,继续补充、修订、完善公司投资者权益保
护的各项制度并予以实施。
     此外,公司提示广大投资者,公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润
做出保证。
     2、填补被摊薄即期回报的承诺
     根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》(国办发[2013]110号)、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若
干意见》(国发[2014]17号)、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报
有关事项的指导意见》(证监会公告[2015]31号)等相关法律、法规和规范性文
件的规定。
     上市公司持股5%以上股东刘峰及其一致行动人承诺:
     “承诺人将严格遵守法律法规及上市公司《公司章程》的规定,不越权干预
上市公司的经营管理活动,不侵占上市公司利益。
     作为填补回报措施相关责任主体之一,承诺人若违反上述承诺或拒不履行上
述承诺给公司造成损失的,依法承担补偿责任,并同意按照中国证券监督管理委
员会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则,对承诺人
作出相关处罚或采取相关管理措施。”

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雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


     公司全体董事、高级管理人员承诺:
     “本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用
其他方式损害公司利益。
     本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
     本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
     本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩。
     如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的,本人将依法承担补偿责任。”

(二)交易合同生效条件

     雷科防务与交易对方签署的《资产购买协议》约定,待下列先决条件全部成
就后,方可生效:
     1、本次交易获得雷科防务股东大会的有效批准;
     2、西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒执行事务合伙人同意参与本次交易;
     3、本次交易获得西安恒达及江苏恒达股东会的有效批准;
     4、本次交易获得国防科工局的正式批准;
     5、本次交易涉密信息豁免披露及脱密处理方案获得国防科工局的正式批准;
     6、本次交易获得中国证监会的核准。

(三)本次交易的协议签署情况

     1、2019年1月24日,雷科防务与本次交易的交易对方签署《江苏雷科防务科
技股份有限公司与西安恒达微波技术开发有限公司及江苏恒达微波技术开发有
限公司全体股东发行股份、可转换债券及支付现金购买资产协议》;
     2、2019年1月24日,雷科防务与本次交易的交易对方签署《江苏雷科防务科
技股份有限公司与西安恒达微波技术开发有限公司及江苏恒达微波技术开发有
限公司全体股东发行股份、可转换债券及支付现金购买资产的利润补偿协议》;
     3、2019年7月21日,雷科防务与本次交易的交易对方签署《江苏雷科防务科
技股份有限公司与西安恒达微波技术开发有限公司及江苏恒达微波技术开发有
限公司全体股东发行股份、可转换债券及支付现金购买资产协议之补充协议》。




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(四)本次交易中伍捍东、魏茂华、西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒
构成一致行动人

     本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产的交易对方中,伍捍东、魏
茂华为夫妻关系,伍捍东为西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒执行事务合伙人,伍
捍东、魏茂华、西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒构成一致行动人。

(五)本次交易不会导致公司股票不具备上市条件

     本次交易完成后,不考虑募集配套资金影响,公司股本总额将增至不超过
115,344.02万股(考虑发股并假设可转换债券按初始转股价全部转股),社会公众
股东合计持股比例不低于本次交易完成后上市公司总股本的10%。本次交易完成
后,公司仍满足《公司法》、《证券法》及《上市规则》等法律、法规规定的股票
上市条件。

(六)独立财务顾问的保荐资格

     本公司聘请中信建投证券股份有限公司担任本次交易的独立财务顾问,中信
建投证券股份有限公司经中国证监会批准依法设立,具备保荐人资格。




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                              重大风险提示
     投资者在评价本公司此次交易时,除报告书的其他内容和与报告书同时披露
的相关文件外,还应特别认真地考虑下述各项风险因素:

一、本次交易相关的风险

(一)本次交易可能被暂停、中止或取消的风险
     本次交易存在如下可能导致本次交易被暂停、中止或取消的风险:
     1、虽然公司制定了严格的内幕信息管理制度,在与交易对方协商确定本次
交易的过程中尽可能缩小内幕信息知情人的范围,且公司在预案公告前的股价波
动也未达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》(证监公司字
[2007]128号)第五条的相关标准,但是仍不能保证不存在相关机构或个人利用
本次交易的内幕信息进行内幕交易。
     2、在审计评估基准日(2019年3月31日)之后,标的公司出现无法预见的业
绩大幅下滑或其他重大不利事项。
     3、在本次交易的审核过程中,交易各方可能需要根据监管机构的意见以及
各自的诉求不断调整和完善本次交易方案,而交易各方可能无法就调整和完善本
次交易方案的相关措施达成一致。
     4、其他无法预见的可能导致本次交易被暂停、中止或取消的事项。
     公司将及时公告本次交易的最新进展,并提请广大投资者注意投资风险。

(二)本次交易审批风险
     本次交易尚需获得的授权和批准如下:
     (1)本次重组尚需上市公司股东大会的审议通过;
     (2)本次重组尚需取得中国证监会核准,重组方案的实施以取得中国证监
会核准为前提,未取得前述核准前不得实施。
     本次交易能否取得上述批准、核准以及最终取得批准、核准的时间均存在不
确定性,在方案审核过程中,监管机关可能提出对目前重组方案相关内容的反馈
意见,不排除交易双方根据反馈意见对交易方案进行修改的可能性。因此,目前
的重组方案存在进一步调整的风险。



                                         42
雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


(三)标的资产评估增值较大的风险
       本次交易中,标的资产的交易价格根据有证券业务资格的资产评估机构出具
的评估报告的评估结果确定。以2019年3月31日为评估基准日,本次交易的标的
资产的评估值为62,500万元,较基准日账面净资产增值458.85%,增值率较高。
       虽然评估机构在评估过程中严格按照相关规则,履行了勤勉尽责的职责,但
鉴于资产评估中的分析、判断和结论受相关假设和限定条件的限制,特别是宏观
经济波动、国家法规及行业政策变化等情况,本次重组仍存在因未来实际情况与
评估假设不符的情形。提请投资者关注本次交易标的资产评估增值较大的风险。

(四)业绩承诺无法实现的风险
       业绩承诺方承诺:2019年、2020年、2021年标的公司(含西安恒达及江苏恒
达,模拟合并)净利润承诺数分别不低于4,000万元、5,200万元、6,500万元(双
方约定,业绩承诺期内,在利润考核过程中剔除因对西安恒达、江苏恒达高管团
队及核心技术团队实施股权激励产生的股份支付费用的影响,即以股份支付费用
确认前的实际净利润与承诺利润进行对比并考核),否则业绩承诺方应按照协议
约定对上市公司予以补偿。
       尽管交易双方约定的业绩补偿方案能够在较大程度上保障上市公司及广大
股东的利益,降低收购风险,但如果标的公司经营情况未达预期,业绩承诺无法
实现,可能影响上市公司的整体经营业绩和盈利水平,提请投资者注意相关风险。

(五)业绩承诺补偿不足的风险
       本次交易的交易对方与上市公司及其5%以上股东之间不存在关联关系,本
次交易也不构成重组上市。根据《重组管理办法》、《上市公司监管法律法规常见
问题与解答修订汇编》的相关规定,上市公司可以与交易对方自主协商是否进行
业绩补偿,以及业绩补偿的方式和相关具体安排。
       本次交易的业绩补偿安排系交易双方商业谈判的结果,有助于交易意向的顺
利达成,但是,如果在业绩承诺期内标的公司盈利未达到业绩承诺约定金额甚至
出现亏损,可能出现业绩承诺方不足以完全补偿的情形,提请投资者注意相关风
险。

(六)摊薄公司即期回报的风险
       本次交易实施完成后,公司的总股本规模较发行前将出现一定程度增加。本


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雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


次交易的标的资产预期将为公司带来较高收益,将有助于公司每股收益的提高。
但是,若未来上市公司或标的资产经营效益不及预期,公司每股收益可能存在被
摊薄的风险,提请投资者注意相关风险。

(七)交易整合风险
     本次交易完成后,西安恒达与江苏恒达将成为上市公司的全资子公司,与上
市公司实现优势互补,在业务、资产、团队、管理、文化等方面进行整合,使标
的公司尽快融入上市公司,最大程度地发挥重组的协同效应。但同时,也增加了
上市公司的业务范围、提高了公司内部组织架构复杂性。
     虽然在发展过程中,上市公司已建立了高效的管理体系和经营管理团队,并
且根据发展战略已形成了明晰的整合路径,但能否进行优化整合提高收购绩效仍
存在一定的不确定性。若上市公司组织架构和管理水平不能适应重组后业务变化
以及资产、人员规模扩张,不能对重组后的业务形成有效管控,并发挥协同效应,
公司的生产经营效率可能会受到一定程度的不利影响。

(八)超额业绩奖励安排的风险
     根据雷科防务与交易对方签署的《资产购买协议》之超额业绩奖励安排,当
恒达微波在承诺期各年内实际实现净利润指标符合计提奖励金条件,并且预计未
来期间能够实现承诺利润目标时,雷科防务需要按照当期实际利润超过当期承诺
利润金额的相应比例预提奖励金计入成本费用。
     根据《企业会计准则》及《上市公司执行企业会计准则案例解析》等规定,
支付超额业绩奖励可能对上市公司损益造成一定影响,请广大投资者注意由此带
来的相关风险,并结合公司披露的其他信息或资料,谨慎做出投资决策。

(九)商誉减值风险
     根据《企业会计准则第20号——企业合并》,在非同一控制下的企业合并中,
购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额,应当确认为商誉。
     本次交易构成非同一控制下的企业合并,交易作价较标的资产账面净资产
有增值,合并对价超过被合并方可辨认净资产公允价值的部分将被确认为商誉。
根据会计师出具的《备考审阅报告》,本次交易预计将新增商誉46,479.38万元,
占公司2018年12月31日商誉余额的26.55%。


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雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


     根据《企业会计准则》规定,本次交易形成的商誉不作摊销处理,但需在
未来每年会计年末进行减值测试。如果标的资产未来经营状况及盈利能力未达
预期,则公司存在计提商誉减值的风险,商誉减值将直接对公司当期的净利润
水平造成不利影响。
     此外,截至2018年12月31日,上市公司合并范围内商誉账面价值175,077.26
万元。虽然经减值测试相关商誉资产组于2018年12月31日不存在减值事项,但
如果相关包含商誉的资产组未来经营状况及盈利能力未达预期,则上市公司存
在计提商誉减值的风险,商誉减值将对公司当期的净利润水平造成不利影响。

(十)募集配套资金未能实施或融资金额低于预期的风险
     本次上市公司拟以询价方式向不超过10名符合条件的特定投资者非公开发
行股份及可转换债券募集配套资金,用于支付本次交易中的现金对价、补充上市
公司及其子公司流动资金、支付本次交易相关中介机构费用。本次发行股份、可
转换债券及支付现金购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提,最终募集配
套资金发行成功与否不影响本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产行为
的实施。
     受股票市场波动及监管审核等因素的影响,募集配套资金能否顺利实施存在
不确定性。如本次募集配套资金未获实施或虽获准实施但不足以支付本次交易中
的现金对价、补充上市公司及其子公司流动资金、支付本次交易相关中介机构费
用的,公司将通过自筹或其他方式满足该部分资金需求,将给公司带来一定的财
务风险和融资风险。

(十一)军工涉密信息脱密处理的风险
     本次交易中西安恒达为涉军企业,对外信息披露需履行保守国家秘密的义
务。本次交易已经取得国防科工局关于本次交易涉密信息豁免披露及脱密处理的
批复,本次交易将根据国家相关法律法规进行涉密信息脱密处理。
     本次交易中,除依据《关于推进军工企业股份制改造的指导意见》、《军工企
业股份制改造实施暂行办法》等规定对相关信息进行脱密处理,或申请豁免披露
信息外,上市公司不以保密为由规避应当予以公开披露的信息。相关文件信息披
露符合中国证监会和深交所关于资产重组信息披露的要求,符合《军工企业对外
融资特殊财务信息披露管理暂行办法》关于特殊财务信息披露的要求,公司保证


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报告书披露内容的真实、准确、完整。因军工企业行业特殊规定而豁免和脱密披
露的信息,可能导致投资者阅读本报告书时对部分信息了解不够充分,影响投资
者的价值判断,提请广大投资者注意。

二、标的公司经营风险及财务风险

(一)军工行业政策变化的风险
       近年来,行业主管部门出台了一系列涉及我国国防工业科研生产与配套保障
体系改革的政策,旨在推动标的资产所属行业的市场化水平。若行业政策出现不
利于标的资产业务发展的变化,则将对其生产经营造成不利影响。
       恒达微波生产的微波系列产品主要应用于我国国防军工事业的建设,受国家
国防政策及军事装备采购投入的影响很大。若未来我国在国防及军事装备方面的
预算减少导致国防装备订货量下降,可能对恒达微波的经营业绩产生不利影响。

(二)资质证照取得风险
       西安恒达所持《三级保密资格单位证书》已于2018年12月30日到期。西安恒
达已向相关审核部门提交办理新的证书申请,并于2019年5月14日通过现场审查
组审查,目前正在办理续期手续。不排除西安恒达无法按时通过审核,可能导致
部分业务不能正常开展的影响。
       西安恒达所持《武器装备质量体系认证证书》已于2018年6月22日到期。装
备承制单位资格审查和武器装备质量管理体系认证“二证合一”改革已于2017
年10月1日起正式实施,西安恒达正在办理“二证合一”手续,已于2018年10月
22日至2018年10月25日通过了二证合一资格监督及换版审查,目前正在办理续期
手续。不排除西安恒达无法按时通过审核,可能导致部分业务不能正常开展的影
响。

(三)产品研发及产品质量控制的风险
       目前,标的公司的部分产品为军工产品。根据我国现行军方武器装备采购体
制,只有通过军方军品设计定型批准的武器装备,才可实现向军方销售。军方对
武器装备的采办制定了详细的采办计划和流程,军工产品需要经过立项、方案论
证、工程研制、设计定型到最终成型并实现生产,才能进入军方采购名录,研发
生产周期较长。同时,微波产品应用于军工产品和航天领域时,产品质量直接关

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雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


系到国防安全与航天科技发展。因此,微波产品具有对技术及工艺要求精湛、研
发难度较大、军方客户对产品质量要求严苛的特性。若标的公司新产品不能通过
军品定型批准,则不能实现向军工客户的销售,将对标的公司未来业绩增长带来
不利影响。

(四)税收优惠的风险
     西安恒达于2008年首次取得《高新技术企业证书》,最新《高新技术企业证
书》发证时间为2017年10月18日,有效期三年。根据相关规定,高新技术企业享
受减按15%的税率征收企业所得税。如果国家税收优惠政策发生变化或者西安恒
达不能持续取得高新技术企业证书,则西安恒达可能将不能享受相关税收优惠,
会对西安恒达利润水平及经营业绩产生不利影响。

(五)核心技术人员流失风险
     恒达微波以研发能力为核心,其核心资源是技术人才,核心技术人员的稳定
对恒达微波的快速发展具有重要影响。恒达微波通过校园招聘、外部招聘及自身
项目等培养和补充技术研发人才和技术应用人才,并制定了研发相关激励制度,
通过核心人员参与员工持股平台等方式保持员工队伍的稳定性。虽然恒达微波的
核心技术团队较为稳定,并已建立技术人才培养和激励机制,但若未来恒达微波
部分核心技术人才流失,将对恒达微波经营造成较大的不利影响,提请投资者注
意相关风险。

(六)国家秘密泄密及技术泄密的风险
     根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》,拟承担武器装
备科研生产任务的具有法人资格的企事业单位,均须经过保密资格审查认证。
     西安恒达取得了武器装备科研生产单位三级保密资格证书(目前正在办理续
期手续中),并在生产经营中一直将安全保密工作放在首位,采取各项有效措施
保守国家秘密,防止技术泄密,但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄
露,或出现技术泄密或被动失密。如发生严重泄密事件,可能会导致西安恒达丧
失保密资格,不能继续开展涉密业务,则会对西安恒达的生产经营产生不利影响。




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雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


三、发行可转换债券相关风险

(一)本息兑付导致上市公司现金支出压力的风险
     本次交易中,上市公司向交易对方发行可转换债券支付部分交易对价,可转
换债券持有人有要求上市公司到期兑付本息的权利。虽然交易方案中相关可转换
债券的设计突出股性并采取多种措施促进交易对方积极行使转股权,但可转换债
券存续期限届满时,公司仍需对未转股的可转换债券偿付利息及到期时兑付本
金,届时上市公司将在短时间内面临较大的现金支出压力,从而对上市公司财务
稳健性带来一定风险。
     因此,若公司经营活动出现未达到预期回报的情况,可能影响公司对可转换
债券本息的按时足额兑付,以及出现投资者潜在回售情况时的承兑能力。

(二)可转换债券转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
     本次交易中,上市公司将分别发行可转换债券支付部分交易对价以及非公开
发行可转换债券募集配套资金。在特定情形下,若上市公司本次交易中发行的可
转换债券在短时间内全部转为公司股票,上市公司将可能面临当期每股收益和净
资产收益率被摊薄的风险,并在一定程度上摊薄上市公司现有股东的持股比例。

(三)转股价格不确定的风险
     本次交易方案中发行的可转换债券的转股价格设置了向下及向上修正机制。
当触发对应的修正条件时,可转换债券的转股价格将发生修正,从而可能影响转
股后的股数,提请投资者注意转股价格不确定的风险。

(四)发行定向可转换债券购买资产及配套融资的风险
     本次交易中,公司拟发行股份、可转换债券及现金购买资产,同时非公开发
行股份及可转换债券募集配套资金。截止本报告书签署日,可转换债券在重组支
付对价及配套募集资金中的使用属于先例较少事项,可转换债券的诸多操作细节
尚无明确的法规指引。本次发行的定向可转换债券条款及适用安排后续可能发生
修订或调整,如发生修订或调整,上市公司将及时履行信息披露义务。提请广大
投资者注意相关风险。




                                         48
                                                              江苏雷科防务科技股份有限公司
                        发行可转换债券、股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)




                            第一节 本次交易概况

一、本次交易的背景

(一)国防信息化建设处于深入发展阶段,微波领域作为信息化核心

基础产业,未来发展前景广阔
       作为正在崛起的地区性大国,我国周边不安定因素较多。此外,随着经济的
发展,我国的国家利益与其他国家或地区的利益之间,矛盾和冲突不断加剧。近
年来,为维护国家利益,我国国防投入不断增加。2019年,我国中央本级国防支
出预算为11,899亿元,较2010年增长129.45%。具体情况如下:




       数据来源:wind

       随着电子信息技术的发展,信息化和数字化大潮席卷全球,军队指挥体系和
武器装备出现了革命性升级,现代战争形势发生了颠覆性变革。为适应现代战争
形势的发展,我国提出国防信息化、现代化建设的总体目标:建设信息化军队,
打赢信息化战争。始于20世纪70年代的指挥系统自动化,我国军队的信息化建设
已从分领域建设为主转为跨领域综合集成为主,目前处于信息化建设全面发展阶
段。
       国防信息化产业链主要包括雷达、卫星导航、信息安全、军工通信与军工电
子五大领域。微波因其波长短、频带宽、穿透能力强、抗干扰、不易受环境影响
特点,自上世纪40年代逐步应用于军用雷达以来,在电子对抗、微波武器、通信、

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雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



微波检测等军用领域方面应用广泛,是国防信息化产业链的基础产业。
     随着国防信息化、现代化的建设的全面铺开,国家特别重视基础零部件、关
键基础材料的自主化程度。《中国制造2025》明确要求:到2020年,航天装备、
通信装备40%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障;到2025年,70%
的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。因此,微波领域拥有自主可控
核心技术的优秀企业将迎来良好的发展机遇。

(二)微波技术由军到民,将在卫星通信、5G、汽车自动驾驶等领

域得到广泛应用
     微波技术,本身作为军民两用技术,其民用价值不断被研究和发掘,广泛应
用于无线通信、个人通信网、直播卫星接收、甚小孔径终端卫星系统等。随着通
信逐步向高频段发展和器件工艺的成熟,微波技术将逐步应用到5G高频段、毫
米波雷达等民用领域。
     卫星通信已经成为全球微波产业最大的应用领域之一。现代卫星通信产业目
前已经发展成为应用广泛、社会效益和经济效益明显的高新科技产业之一,由于
它巨大的应用价值,正在全球各个行业得到迅速发展。我国目前的卫星通信产品
市场异常活跃,且我国经济的高速发展带来巨大的市场消费需求,这为卫星通信
产业在我国的发展提供了必要的前提条件,使我国正成为卫星通信高端微波产业
最重要的市场。据相关机构统计,2025年前,我国移动通信卫星系统的终端用户
将超过300万。
     在通信5G和毫米波雷达等民用领域,微波产业市场空间广阔。工信部公告
我国5G使用中频率频段,并将位于毫米波的高频率波段作为技术研发试验波段。
未来随着5G建设的逐渐启动,5G基站的规模化铺设将催生对微波产品的大量需
求,尤其是对应用于高频率工作区间的高精度微波产品需求很大。目前,恒达微
波已与华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司等企业开展了相关合作。另外,
在汽车自动驾驶领域,微波毫米波雷达是自动驾驶技术的最核心部件之一,未来
随着具有辅助停车和自动驾驶功能的新型智能车辆数量的不断增加,微波毫米波
雷达的核心器件也将拥有广阔的市场空间。




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雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



(三)聚焦军工电子信息产业,实现以军带民、军民融合是公司坚定

的可持续发展战略
     2015年6月,公司完成理工雷科100%股权的收购,进入军工电子信息产业,
业务范围拓展至嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试与验证及评估、北斗卫
星导航及雷达等业务领域。
     2015年12月,公司向常发集团出售制冷业务相关的全部资产与负债。置出传
统制冷业务后,公司聚焦军工电子信息业务、完善军工电子信息产业链的发展战
略进一步明晰。
     2016年2月,公司完成爱科特70%股权的收购,公司军工电子信息产业新增
通信、雷达用微波信号分配管理及接收处理业务。作为理工雷科嵌入式实时信息
处理业务产业链的上游,爱科特与理工雷科在产品开发、市场渠道、研发体系上
有显著的协同效应。
     2016年6月,公司完成奇维科技100%股权的收购,公司军工电子信息业务扩
展至嵌入式计算机、固态储存设备领域。奇维科技在在整体研发实力、应用技术
体系、产品品质、人才团队等方面具有较强的竞争优势。上市公司通过本次收购
进一步丰富了公司基于嵌入式技术的产品与服务。
     2017年8月、2019年3月,公司分别完成苏州博海51.16%股权、14.84%股权
的收购,目前合计持有苏州博海66%股权。苏州博海致力于基于低温共烧陶瓷
(LTCC)技术的微波毫米波小型化系统及模块的研制,为各种军用及民用领域
提供低成本、高集成度、小型化的微波产品。上市公司通过本次收购进一步完善
了公司微波产品系列,与爱科特、理工雷科协同效应显著。
     公司一直致力于雷达、通信、控制、存储等各产业领域的深化拓展,积极寻
求具有先进技术、成熟管理团队和良好市场前景的军工电子企业,在不断扩展军
用市场的同时,适时拓展民用市场,形成军民融合、相互促进的产业布局。

(四)标的公司微波技术领先,深耕于微波领域,契合公司发展战略
     恒达微波深耕微波领域二十余年,以领先的微波、毫米波、亚毫米波(太赫
兹)技术服务于军用和民用电子装备领域。恒达微波致力于我国电子装备、航天
装备、运动平台与伺服控制、通信设备天线及有源无源器件、基础零部件自主化、


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雷科防务          发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



国产化的研究与生产,凭借多年来的技术积累及市场开拓,在微波产品的研发及
专业生产制造工艺、检验与测试、标准增益天线设计、超宽带天线设计、相控阵
天线设计、极化跟踪、运动平台与伺服控制等技术领域已处于国内先进水平,相
关产品亦因其高精度、高稳定、一致性等优越性能,成为微波行业的权威参考产
品。恒达微波依靠自有技术生产的诸多产品,具有填补国内空白、替代进口的重
要战略意义,主要代表技术如下:
序号   技术名称                                     相关描述
                标准增益天线,是天线测量的标准。很长一段时间,我国没有建立统一的天
                线测量标准,均是参考国外标准,标准天线也是多半采购国外产品。恒达微
       标准增益
                波从天线设计参数的选取、结构工艺保证、增益修订因子的确定、实测验证
 1     天线设计
                等方面研究,开发出不同频段不同增益值的系列标准增益天线,解决了天线
         技术
                测量标准的问题,实测精度优于±0.3dB。恒达微波协助国家计量院进行了天
                线测量标准的建立,其标准增益天线目前已基本替代进口产品
                超宽带天线能大幅减少系统所需天线数量,降低实验室建设成本,在电磁侦
                查、测向、干扰、电磁兼容(EMC)、电磁仿真等方面应用广泛,已逐渐成
       超宽带天
                为行业优选的产品。恒达微波采用对数周期、双脊和四脊喇叭、vvd、平面
 2     线设计技
                螺旋天线、正旋天线、环天线等结构形式,解决了宽带天线匹配问题,研制
         术
                出覆盖9KHz~30MHz~110GHz不同频段的天线,带宽最大覆盖30个倍频程,
                技术达到国内先进水平,可替代进口产品
                在移动卫星通信领域,为解决极化失配带来的信号衰减导致信号质量变差、
                甚至中断的问题,恒达微波研发了双路双工极化跟踪器,由高隔离的双路双
       极化跟踪
 3              工器、发射和接收极化合成器、发射极化跟踪器、接收极化跟踪器、跟踪电
       设计技术
                机,电机驱动器等组成。该产品具有高隔离度、低插入损耗和精确极化跟踪
                性能(端口隔离小于-35dB、插损小于0.25dB、极化跟踪精度小于0.5度)
       运动平台   已经设计有一维、二维、三维、多维运动平台,为搜索、跟踪型电子设备以
       与伺服控   及测量设备,提供了良好的机械旋转运动和X-Y-Z平行移动平台。已经研制
 4
       制设计技   成功和应用的有地面安装、车载、机载、弹载以及天线测试用运动平台伺服
         术       控制,载荷从1Kg-1000Kg
                在高精度卫星通信、火控制导或其它需要精密跟踪的场合,需要采用单脉冲
       单脉冲精
                跟踪的微波天线技术。恒达微波采用四喇叭、五喇叭单脉冲馈源和TE21模
       密跟踪天
 5              圆极化单脉冲馈源设计前馈或卡塞格伦后馈反射面精密单脉冲跟踪天线,或
       线设计技
                设计平板单脉冲阵列天线或微带单脉冲阵列天线。可以提供110GHz以内的
         术
                各种高性能单脉冲天线
                收发组件设计是基于低噪声放大器、功率放大器、高速电子开关、数控移相
       收发组件 器、衰减器设计技术和微组装工艺、电源和散热设计、FPGA控制技术的综
 6
       设计技术 合技术集成的产品,恒达微波可以设计制作提供微波毫米波各频段收发组件
                和三倍程发射接收组件
                相控阵天线技术是实现天线波束无惯性调度的现代天线技术,在移动通信特
       相控阵天
                别在军工电子侦测、干扰、雷达、电子对抗中得到越来越多的应用。恒达微
 7     线设计技
                波集天线阵列设计、收发组件设计、微组装工艺、波束控制技术、天线罩极
         术
                化罩设计、运动平台与伺服控制设计技术,恒达微波具有设计直到毫米波的

                                         1-1-1-52
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序号   技术名称                                     相关描述
                  相控阵天线、超宽带相控阵天线

       从微波产品角度,恒达微波填补国内空白、替代进口具体表现在:
       1、1995年度,恒达微波最早将毫米波技术应用到民用领域,成功研发“毫
米波铁路驼峰测速雷达”产品,并承担了道旁安装工作,该产品通过了铁道部部
级技术认定;
       2、1996年至1997年,恒达微波自主研发MMDS天线,采用了和当时国外完
全不同的技术方案和路线,实现了对国外安德鲁公司天线的完全替代,多个省市
县微波电视广播采用恒达微波研发的MMDS天线,人民日报与CCTV-2台曾做过
相关报道;
       3、自2005年起,恒达微波承担了接收机保护开关国产化相关工作,最终成
功实现了对国外洛克希德马丁公司产品的替代,恒达微波至今仍是该类产品唯一
的国产供应商,随整机出口多个国家;
       4、2009年度,恒达微波成功交付国内第一套W波段的FOD(机场跑道异物
探测系统)天馈伺系统,是我国首部自研W波段FOD雷达天馈伺系统;同时建立
起高达110GHz的天线远场测试系统,是当时国内首个毫米波(高达110GHz)大
远场(测试距离可达2Km)测试系统;
       5、2003年至今,恒达微波先后参与了“天宫一号”、“天宫二号”、“神
舟五号、八号、九号、十号、十一号”、“货运飞船”、“嫦娥探月工程”等国
家重大航空航天项目的研制生产任务,获得“神舟五号飞船重要研制配套单位”
称号,为我国首次载人航天做出贡献,同时获得“空间交会对接微波雷达项目研
制突出贡献单位”称号,为实现我国首次空间交会对接做出贡献,获得“民营企
业航天人”称号,将在今后我国空间站的建设中继续做出贡献;
       6、2018年度,恒达微波研制的中航工业“鲲龙AG600大飞机”项目相关产
品实现了对国外霍尼韦尔公司产品的国产化替代,也将在其它大型国产军民用飞
机航电系统中获得应用。
       本次公司收购恒达微波,契合公司聚焦军工电子信息产业,实现以军带民、
军民融合发展的可持续发展战略。




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二、本次交易的目的

(一)进一步丰富公司产品与服务体系,完善公司产业平台,提升持

续盈利能力
     本次交易前,上市公司致力于军工电子信息产业,通过理工雷科、爱科特、
奇维科技以及苏州博海等相关企业的有效整合,上市公司主要业务已涵盖雷达系
统、遥感测控、卫星导航、数字系统、模拟仿真、微波组件、射频信道设备、固
态存储等产品的研发、生产和销售,已形成较为完善的产品与服务体系。
     本次上市公司拟收购的交易标的恒达微波,与上市公司现有雷达通信、微波、
存储产品处于同一产业链条,具有上下游的依存关系:
                            雷达系统信号接收、处理及应用示意图




    注:恒达微波有源无源器件主要为波导、同轴类大功率器件,苏州博海有源无源器件主要为低温烧陶
瓷片式小功率器件,两家企业产品属于有源无源器件领域的不同类型产品。

     从上述产业链条可以看出,恒达微波所生产的天线、有源无源器件以及转台
等微波产品,是上市公司现有雷达通信产品的前端产业。上市公司在业务拓展过
程中,已意识到上述产品对于公司业务布局的重要性,已通过收购苏州博海控股
权的方式向该领域开拓,并积极探寻与该领域优秀的企业开展更深入的合作。
     恒达微波致力于微波产品的研发、生产及销售二十余年,微波产品研制能力
和配套生产能力均赢得了广大客户认可,并积累了稳定优质的客户资源。本次通
过收购恒达微波100%股权,上市公司可以在现有产品的基础上,向上游领域继
续延伸,贯彻公司业务纵向一体化发展,从而进一步提升公司持续盈利能力。




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              (二)本次交易有利于发挥业务协同效应,提升公司整体价值
                   1、上市公司各主要子公司与标的公司的主营业务、主要产品、主要市场、
              人员机构、核心竞争力等指标的具体情况
                   上市公司各主要子公司与标的公司的主营业务、主要产品、主要市场、人
              员机构和核心竞争力等指标的具体情况如下:
公司名称       主营业务                 主要产品                    主要市场          人员机构           核心竞争力
            嵌入式实时信息
            处理业务、复杂电                                                     整体约500人, 拥 有 围 绕 嵌 入 式 实 时
                                新体制、高频段军用特种雷     主要围绕军队、央企、
北 京 理 工 磁环境测试/验证                                                      其中研发及技 信息处理、复杂电磁环
                                达、北斗卫星导航接收机、     地方军工企业及部分
雷 科 电 子 与评估业务、北斗                                                     术 人 员 约 400 境、图像处理、雷达、
                                雷达/通信/侦察/对抗实时      政府、行业部门,侧
信 息 技 术 卫星导航接收机                                                       人,其中硕士 卫 星 导 航 定 位 等 领 域
                                信息处理系统及其配套测试     重航天系统、中电系
有限公司 业 务 以 及 高 精 度                                                    研究生学历人 的核心技术,研发技术
                                设备                         统、兵器系统客户
            微波/毫米波成像                                                      数占50%以上 实力突出
            探测雷达业务
                                                                                             以无电缆立体交叉交
                                                                              整体约200人,
                                                          主要围绕军队、央企、               换技术、高精度、低噪
成 都 爱 科 专 业 从 事 微 波 射 微波射频矩阵开关、微波变                     其中研发及技
                                                          地方军工企业及部分                 声频率综合技术、操作
特 科 技 发 频技术、设备、系 频器、射频接收前端、卫星                         术 人 员 约 70
                                                          政府、行业部门,侧                 系统快速启动技术、可
展 有 限 公 统的研发、设计、 遥感接收处理系统、空间信                         人,生产及工
                                                          重航天系统、中电系                 靠性设计技术等为代
司          生产和服务           号频谱监视系统等                             艺人员超过
                                                          统客户                             表的核心技术,批量化
                                                                              100人
                                                                                             生产能力突出
                                                                                       以闪存管理技术、磨损
                                                                                       平衡调整技术、自毁技
                                                   主要围绕军队、央企、                术、抗高过载电子产品
         专业从事嵌入式                                                整体约200人,
西安奇维                                           地方军工企业及部分                  防护技术、模拟小信号
         计算机、军用固态 嵌入式计算机产品系列和军                     其中研发及技
科技有限                                           政府、行业部门,侧                  的高精度采样技术、视
         存储设备的研发、 用固态存储设备系列                           术 人 员 约 120
公司                                               重兵器系统、航空系                  频采集处理技术、智能
         生产、销售和服务                                              人
                                                   统、中电系统客户                    电源管理技术等为代
                                                                                       表的核心技术,批量化
                                                                                       生产能力突出
                                                                                           形成了以多层电路等
                                                                                           效电路推导技术、基于
                                                                                           模糊系统理论的空间
         微波及毫米波器                                    主要围绕军队、央企、
苏州博海                        LTCC片式微波器件、卫星资                                   映射快速优化技术、完
         件、组件、模块及                                  地方军工企业及部分 整体约80人,
创业微系                        源应用产品、微波毫米波组                                   整 的 LTCC 微 波 毫 米 波
         微系统的设计、生                                  政府、行业部门,侧 其中研发及技
统有限公                        件、星载微波网络产品、RFID                                 模型库、垂直互连设计
         产、销售和技术服                                  重兵器系统、航天系 术人员约60人
司                              行业应用系统                                               技术、复杂多波束网络
         务                                                统客户
                                                                                           设计和优化技术等为
                                                                                           代表的核心技术,研发
                                                                                           技术实力突出
标 的 公 司 专注于微波天线、微波天线、微波有源及无源 主要围绕军队、央企、截 至 2019 年 3 以 标 准 增 益 天 线 设 计

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( 恒 达 微 微 波 有 源 及 无 源 器件、微波系统集成及相关 地方军工企业及部分 月31日,整体 技术、超宽带天线设计
波)        器件、微波系统的 技术服务                     政府、行业部门、国 379人,其中研 技术、极化跟踪设计技
            设计、开发和生                                内龙头通信设备生产 发及技术人员 术、运动平台与伺服控
            产,并提供微波相                              商,军品业务侧重航 93人          制设计技术、单脉冲精
            关技术服务                                    天系统、中电系统客               密跟踪天线设计技术、
                                                          户                               收发组件设计技术、相
                                                                                           控阵天线设计技术等
                                                                                           为代表的核心技术,硬
                                                                                           件工艺生产能力突出

                  本次交易前,上市公司致力于军工电子信息产业,通过理工雷科、爱科特、
             奇维科技以及苏州博海等相关企业的有效整合,上市公司主要业务已涵盖雷达
             系统、遥感测控、卫星导航、数字系统、模拟仿真、微波组件、射频信道设备、
             固态存储等产品的研发、生产和销售,已形成较为完善的产品与服务体系。本
             次收购交易标的恒达微波以微波技术为主要研发方向,专注于微波天线、微波
             有源及无源器件、微波系统的设计、开发和生产,并提供微波相关技术服务,
             致力于微波技术在雷达、卫星通信与5G通信、导航、航空、航天、非电量测量
             等军民领域的应用,产品主要为雷达及其他微波通信系统提供配套或服务。
                  恒达微波与上市公司现有雷达通信、微波、存储产品处于同一产业链条,
             具有上下游的依存关系。恒达微波所生产的天线、有源无源器件以及转台等微
             波产品,是上市公司现有雷达通信产品的前端产业:
                                         雷达系统信号接收、处理及应用示意图




                注:恒达微波有源无源器件主要为波导、同轴类大功率器件,苏州博海有源无源器件主要为低温烧陶
             瓷片式小功率器件,两家企业产品属于有源无源器件领域的不同类型产品。

                  通过本次交易,上市公司拟借助恒达微波的技术、研发、人才、渠道优势,
             在现有产品的基础上,向上游领域继续延伸,贯彻公司业务纵向一体化发展,
             形成完整的雷达通信系统产业链,从而进一步提升上市公司持续盈利能力和增

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加每股内在价值,维护上市公司全体股东的利益。
     2、上市公司及现有子公司与标的公司协同效应的具体体现
     本次交易完成后,上市公司、恒达微波可共同分享市场渠道及客户资源,
共享技术研发体系,形成良好的产业链协同效应,实现生产、工艺协同,达到
优势互补,提升公司整体价值:
     (1)研发与技术协同
     上市公司现有业务与标的公司的微波系列产品均需以计算机技术、通信技
术、微电子技术等为基础,奠定了双方在技术领域合作的基础。上市公司一直
高度重视企业科研能力的发展和科研队伍的建设,并已形成一支800多人、研发
能力突出且稳定的科研团队,并分别在北京、西安设立研究院。经过多年持续
的研发投入,上市公司拥有围绕嵌入式计算机、固态存储、实时信息处理、复
杂电磁环境、图像处理、雷达、卫星导航定位、微波毫米波器件、组件、模块
等领域,以无电缆立体交叉交换技术、高精度、低噪声频率综合技术、操作系
统快速启动技术、可靠性设计技术、闪存管理技术、磨损平衡调整技术、自毁
技术、抗高过载电子产品防护技术、模拟小信号的高精度采样技术、视频采集
处理技术、智能电源管理技术等为代表的核心技术,整体技术实力处于国内同
行业领先水平。
     恒达微波拥有一支专业的微波产品技术研发团队,人数已超过90余人,其
设计、开发经验丰富、技术精湛,具备较强的微波产品研发能力和电气、结构、
工艺设计与制造能力,主要技术人员由从事多年微波产品研发设计工作的专业
技术人员组成,多项产品和技术荣获国家专利。目前,恒达微波已掌握以标准
增益天线设计技术、超宽带天线设计技术、极化跟踪设计技术、运动平台与伺
服控制设计技术、单脉冲精密跟踪天线设计技术、收发组件设计技术、相控阵
天线设计技术为主要代表的相关技术体系,技术水平处于行业领先地位。
     本次交易完成后,上市公司与恒达微波可同时在雷达通信领域的相关业务
中实施更为高效、经济、深入的联合研发工作,共享研发技术成果,并在雷达
通信电磁兼容性等新兴领域展开有效合作。鉴于上市公司和标的公司均为军工
电子信息行业的高新技术企业,上述研发体系整合后,将在未来很长一段时间
内保障并大幅提升双方在军品领域的技术、产品研发能力。


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     (2)产业链协同
     上市公司与恒达微波在各自的专业领域积累多年,研发能力、产品质量、
工艺水平均获得了客户高度认可。随着上市公司业务与产品体系的逐渐完善,
上市公司一直谋求从雷达通信领域产品配套商向系统集成商转变,完善的业务
与产品体系有助于提升上市公司的核心竞争力。恒达微波的微波天线、微波有
源及无源器件、微波系统等产品与上市公司雷达系统、微波组件、信号处理等
诸多产品存在直接的上下游关系,且已经展开有效合作并存在业务往来。本次
交易完成后,上市公司与恒达微波具有上下游依存关系的相关产品将实现技术
融合,优势互补,以实现雷达通信领域涉及产品的全覆盖,全面提升公司竞争
实力。
     目前,上市公司正积极开拓汽车雷达、无人机与反无人机、5G应用等业务。
在汽车雷达领域,上市公司自2016年即开始研制车用77GHz毫米波防撞雷达系
统,目前该产品已经成为百度阿波罗合作伙伴,并与比亚迪公司取得了相关的
战略合作;恒达微波已与国内近十家汽车毫米波雷达前装、后装厂商建立了合
作业务,拥有测试频率高达217GHz的5m、9m、21m三间暗室,提供28GHz、77GHz、
94GHz、217GHz毫米波雷达天线产品的设计、生产、测试、验证等服务,可以为
上市公司的汽车毫米波防撞雷达提供天线系统。
     在无人机领域,上市公司有多型雷达、导航、光电、测控系统应用于我军
多型号无人机,恒达微波已经成功研制出单脉冲自动跟踪天伺馈系统、数据链
吊舱、相控阵天线系统等,产品已成功应用于多款军、民用无人机,恒达微波
上述系统可应用于上市公司无人机雷达、导航、光电、测控系统。
     在反无人机领域,上市公司研制了全套无人机防控应用解决方案,其解决
方案中选取了恒达微波研制的波导缝隙阵列天线、微波及光学跟踪捕获系统、W
波段低小慢目标跟踪系统。
     在5G应用领域,恒达微波已经向多家5G系统集成客户,提供5G应用的ODU组
网测试设备、MIMO信道多径测试柜、毫米波平板天线伺服系统、毫米波测试暗
箱、标准增益天线、射频探头、射频开关等毫米波天线、元器件以及暗室测试
服务。其中,超宽带天线等优势产品具有5G大批量应用的前景。恒达微波还为
与5G应用相关的LEO卫星设备厂家提供了微波、毫米波元器件,以及星载天线、


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地面天线的合作开发。
     本次交易完成后,双方可充分发挥恒达微波长年积累的技术优势以及在天
线暗室、相控阵天线系统、阵列天线、超宽带天线等方面的优势,为上市公司
汽车雷达、无人机与反无人机、5G应用等业务领域的开拓提供有效支持。
     (3)生产、工艺协同
     目前,恒达微波拥有近24,000平方米的科研生产基地,具备全套成体系的
软、硬件产品生产工艺、系统集成能力,特别是以数控机加工艺、钳工工艺、
电装工艺、微组装工艺为依托的有源及无源器件、结构件加工能力、组件及系
统集成能力;具备全套的伺服转台、车载平台(含方舱、液压升举、姿态感应
及吊具)的系统集成能力;具备软、硬件及微波射频综合测试能力。
     本次交易完成后,恒达微波将成为上市公司生产制造和供应链体系中的重
要组成部分、成为上市公司产品工业化生产的主要基地之一,可为上市公司提
供系统整机产品的总装配、总调试、总测试,以及成品的验收与交付服务。恒
达微波高效而成熟的硬件、机电生产工艺,可助力上市公司实现软硬件产品一
体化生产,从而提高产品集成度、提升供应链自主可控性,以及完善产业链专
业覆盖性。
     (4)市场渠道协同
     上市公司客户主要包括军队、央企、地方军工企业及部分政府、行业部门
等,与航天系统、中电系统、兵器系统、航空系统领域内客户均建立了紧密的
合作关系。恒达微波客户主要包括军队、央企、地方军工企业、部分政府、行
业部门及国内龙头通信设备生产商等,军品业务侧重航天系统、中电系统客户。
经过多年的发展,各自的客户基础不断稳固,在新产品研制、定型产品列装上
均已与各自的客户建立了稳定的战略合作关系。
     本次交易完成后,上市公司与标的公司可以相互分享市场开拓经验、共享
各自积累的客户资源、协助对方在其擅长的市场领域拓展业务,如可在航天系
统、中电系统、兵器系统、航空系统等不同领域的客户加强联合开发工作,进
而在极具成长性的军工电子信息市场中增强各自竞争优势。




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(三)进一步优化公司的业务结构,增强公司盈利能力的可持续性和

稳定性
     2015年6月,公司收购理工雷科100%股权,进入军工电子信息领域,业务范
围拓展至嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试与验证及评估、北斗卫星导航
及雷达等业务领域。2016年2月,公司完成爱科特70%股权的收购,公司军工电
子信息领域新增通信、雷达用微波信号分配管理及接收处理业务。2016年7月,
公司完成对奇维科技100%股权的收购,公司军工电子信息领域扩宽至嵌入式计
算机、固态存储等业务。2017年8月,公司完成苏州博海51.16%股权的收购,2019
年3月,公司进一步收购苏州博海14.84%股权。公司对苏州博海控股权的收购,
进一步完善公司军工电子信息业务在微波毫米波小型化系统及模块研制的布局。
本次雷科防务收购恒达微波100%股权完成后,上市公司军工电子信息领域将得
到进一步延伸,上市公司业务结构也将得到进一步优化,并将增强上市公司盈利
能力的可持续性和稳定性。

三、本次交易决策过程和批准情况

(一)已经履行的审批程序
     1、2019年1月24日,西安恒达召开股东会,全体股东一致同意本次交易;
     2、2019年1月24日,江苏恒达召开股东会,全体股东一致同意本次交易;
     3、2019年1月24日,西安辅恒、西安伴恒及西安拥恒执行事务合伙人同意参
与本次交易;
     4、2019年1月24日,上市公司召开第六届董事会第六次会议,审议通过本次
发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案等相
关议案;
     5、2019年3月12日,国防科工局原则同意上市公司收购恒达微波;
     6、2019年3月22日,本次交易涉密信息豁免披露及脱密处理方案已获得国防
科工局的批准;
     7、2019年7月21日,上市公司第六届董事会第十次会议,审议通过本次发行
股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易草案等相关议
案。


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雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



(二)尚需履行的审批程序
     1、本次重组尚需上市公司股东大会审议通过;
     2、本次重组尚需取得中国证监会核准,重组方案的实施以取得中国证监会
核准为前提,未取得前述核准前不得实施。
     本次交易能否取得上述批准、核准以及最终取得批准、核准的时间均存在不
确定性,公司将及时公告本次重组的最新进展,并提请广大投资者注意投资风险。

四、本次交易具体方案

(一)本次交易方案概述
     本次交易中上市公司拟通过向交易对方发行股份、可转换债券及支付现金相
结合的方式以62,500万元的对价购买西安恒达及江苏恒达100%股权,同时,上市
公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券募集配套资金不
超过39,700万元。
     西安恒达与江苏恒达受同一实际控制人控制。西安恒达主要从事微波产品的
研发、生产及销售,江苏恒达为西安恒达配套生产相关微波产品,两者在业务上
存在紧密联系,是不可分割的完整业务体系。因此,本次交易将西安恒达与江苏
恒达视作同一资产组,共同作为交易标的。
     本次拟以发行股份支付交易对价11,375.00万元,直接发行股份的数量为
20,681,817股;拟以发行可转换债券支付交易对价28,374.99万元,本次发行的可
转换债券按照初始转股价格转股后的股份数量为51,590,890股;拟以现金支付交
易对价22,750.01万元。本次拟发行可转换债券转股后的股份数量与本次发行股份
数量两者合计为72,272,707股。
     此外,上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券募
集配套资金不超过39,700万元,不超过本次交易中发行股份及可转换债券金额的
100%。募集配套资金发行股份数量(含可转换债券转股)不超过本次交易前上
市公司总股本的20%,最终发行数量将在中国证监会核准后,按照《发行管理办
法》的相关规定,根据询价结果最终确定。
     本次发行股份及可转换债券募集配套资金不超过39,700万元,其中22,750.01
万元用于支付本次交易中的现金对价;14,449.99万元用于补充上市公司及其子公


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               司流动资金;2,500万元用于支付本次交易相关中介机构费用。
                    本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产不以股份及发行可转换债券
               募集配套资金的成功实施为前提,最终募集配套资金发行成功与否不影响本次发
               行股份、可转换债券及支付现金购买资产行为的实施。
                    1、发行股份、可转换债券及支付现金购买资产
                    上市公司拟通过发行股份、可转换债券及支付现金相结合的方式向西安恒达
               和江苏恒达全体股东购买西安恒达及江苏恒达100%股权,其中西安恒达100%股
               权的交易对价为56,250万元,江苏恒达100%股权交易对价为6,250万元,交易标
               的合计对价为62,500万元。
                    根据雷科防务第六届董事会第六次会议审议通过的本次重组相关方案,本次
               向交易对方发行的可转换债券按照初始转股价格转股后的股份数量为51,590,890
               股,直接发行股份的数量为20,681,817股,两者总计发行股份数量为72,272,707
               股;以现金方式支付合计22,750.01万元。本次交易完成后,上市公司将持有西安
               恒达以及江苏恒达100%股权。
                    本次交易各交易对方获得对价的具体情况如下:
                    (1)西安恒达股东所获对价支付
                                                                                    上市公司支付方式
                                        因转让西安恒
                                                                                          发行定向
序                              持股比 达股权而获得                      发行定向可转
     交易对方 出资额(元)                                                                可转换债 发行股份支付 发行股份
号                                例    的交易对价     现金对价(元)换债券支付对
                                                                                          券数量       对价(元)       数量(股)
                                        (元)                           价(元)
                                                                                          (张)
1     伍捍东     7,119,360.00   55.62% 312,862,500.00 125,145,000.00 125,145,000.00 1,251,450 62,572,500.00 11,376,818
2     魏茂华     2,903,040.00   22.68% 127,575,000.00 51,030,000.00       51,030,000.00     510,300 25,515,000.00        4,639,091
3     安增权     1,152,000.00    9.00% 50,625,000.00 20,250,000.00        20,250,000.00     202,500 10,125,000.00        1,840,909
4      程丽        345,600.00    2.70% 15,187,500.00      6,075,000.00     6,075,000.00      60,750     3,037,500.00       552,272
5 西安辅恒         480,000.00    3.75% 21,093,750.00            50.00     21,093,700.00     210,937                 -            -
6 西安伴恒         400,000.00    3.13% 17,578,125.00            25.00     17,578,100.00     175,781                 -            -
7 西安拥恒         400,000.00    3.13% 17,578,125.00            25.00     17,578,100.00     175,781                 -            -
     合计       12,800,000.00 100.00% 562,500,000.00 202,500,100.00 258,749,900.00 2,587,499 101,250,000.00 18,409,090

                    (2)江苏恒达股东所获对价支付
                                                                                上市公司支付方式
                                        因转让江苏恒
                                                                                          发行定向
序 交易对                       持股比 达股权而获得                      发行定向可转
               出资额(元)                                                               可转换债 发行股份支付 发行股份
号     方                        例     的交易对价     现金对价(元)换债券支付对
                                                                                          券数量      对价(元)        数量(股)
                                        (元)                           价(元)
                                                                                          (张)


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1 伍捍东     3,000,000.00   60.00% 37,500,000.00 15,000,000.00     15,000,000.00   150,000   7,500,000.00 1,363,636
2 魏茂华     2,000,000.00   40.00% 25,000,000.00 10,000,000.00     10,000,000.00   100,000   5,000,000.00    909,091
  合计       5,000,000.00 100.00% 62,500,000.00 25,000,000.00      25,000,000.00   250,000 12,500,000.00 2,272,727

                  2、发行股份及可转换债券募集配套资金
                  上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券,募集配
           套资金总额不超过39,700万元,不超过因本次支付交易对价而发行的股份及可转
           换债券总额的100%。募集配套资金发行股份数量(含可转换债券转股)不超过
           本次交易前上市公司总股本的20%,最终发行数量将在中国证监会核准后,按照
           《发行管理办法》的相关规定,根据询价结果最终确定。
                  本次募集配套资金拟用于以下项目以提高本次整合的整体效益:
                                                                                              单位:万元
            序号                             用途                             拟投入募集配套资金
              1       支付本次交易中的现金对价                                                 22,750.01
              2       补充上市公司及其子公司流动资金                                           14,449.99
              3       支付本次交易相关中介机构费用                                              2,500.00
                                      合计                                                     39,700.00

           (二)标的资产的定价原则及评估情况
                  本次交易标的为西安恒达及江苏恒达100%股权,评估基准日为2019年3月31
           日,评估机构对西安恒达及江苏恒达100%股权价值进行了评估,并以收益法结
           果作为本次评估结论。在持续经营的假设前提下,西安恒达100%股权及江苏恒
           达100%股权合计评估值为62,500万元。
                  经交易双方协商确定,本次交易作价为62,500万元。考虑西安恒达、江苏恒
           达各自的生产经营情况、报告期及预测期内各自对整体业绩的贡献度等因素,并
           经西安恒达、江苏恒达全部股东共同确认,本次交易中西安恒达100%股权定价
           为56,250万元,江苏恒达100%股权定价为6,250万元。

           (三)发行股份购买资产的具体方案
                  1、股票种类及面值
                  本次发行的股票种类为中国境内上市人民币普通股(A股),每股面值为人
           民币1.00元。
                  2、发行方式
                  本次发行股份购买资产的股票采用向特定对象发行A股股票的方式发行。


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雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



     3、发行对象和认购方式
     发行股份购买资产的发行对象为标的公司全体股东,发行对象以其持有的部
分标的公司股权认购本次发行的股票。
     4、发行价格与定价依据
     根据《重组管理办法》等有关规定,“上市公司发行股份的价格不得低于市
场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20
个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。”
     本次股份发行的定价基准日为公司董事会通过本次发行股份、可转换债券及
支付现金购买资产预案相关决议公告之日。
     本次发行股份购买资产的股票发行价格确定为5.5元/股,不低于定价基准日
前20个交易日公司股票的交易均价的90%。
     5、发行数量
     本次发行股份购买资产的发行股票数量按照以下方式确定:本次交易确定的
使用股份支付部分的交易价格÷本次发行价格(计算结果舍去小数取整数)。
     6、发行价格和发行数量的调整
     在定价基准日至发行日期间,若上市公司发生派发股利、送红股、转增股本
或配股等除息、除权行为,本次发行价格亦将作相应调整,发行股数也随之进行
调整。具体的发行价格调整公式如下(保留小数点后两位,最后一位四舍五入):
    派送股票股利或转增股本:P1=P0 /(1+n);
    增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);
    上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);
    派送现金股利:P1=P0-D;
    上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
    其中:P0为调整前发行价,n为派送股票股利或转增股本率,k为增发新股或
配股率,A为增发新股价或配股价,D为每股派送现金股利,P1为调整后发行价。
     7、关于本次发行股票的锁定期
     交易对方以其持有的标的公司股权认购本次发行的股票锁定期如下:
     交易对方                                     股票锁定期
伍捍东、魏茂华、安 1、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务股份,自股份发行结束
    增权、程丽     之日起12个月内不得转让;


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雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


     交易对方                                     股票锁定期
                   2、若标的资产2019年实际净利润不低于承诺净利润,或者标的资产2019
                   年实际净利润低于承诺净利润,但已履行完毕业绩补偿义务,以持有标
                   的资产股权认购而取得的雷科防务股份的40%,在扣除已补偿股份(若
                   有)的数量后,自股份发行结束之日起十二个月后(与2019年审计报告
                   签署日孰后)可以解锁;
                   3、若标的资产2019年、2020年累计实际净利润不低于累计承诺净利润,
                   或者标的资产2019年、2020年累计实际净利润低于累计承诺净利润,但
                   已履行完毕业绩补偿义务,以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务
                   股份的累计70%,在扣除已补偿股份(若有)的数量后,自股份发行结
                   束之日起二十四个月后(与2020年审计报告签署日孰后)可以解锁;
                   4、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务全部剩余股份数量,在
                   扣除已补偿股份(若有)的数量后,自股份发行结束之日起三十六个月
                   后(与2021年审计报告签署日孰后)可以解锁;
                   5、在本次交易业绩承诺期间内,针对在本次交易中所获得的雷科防务
                   股份,不设定质押或其他任何第三方权利。

     锁定期内,上述各方基于本次交易所取得的雷科防务股份因雷科防务送红
股、转增股本等原因变动增加的部分,亦将遵守上述约定。

(四)发行可转换债券购买资产的具体方案
     1、发行可转换债券的种类与面值
     本次发行可转换债券的种类为可转换为公司A股股票的可转换债券,该可转
换债券转换的A股股票将在深交所上市。
     每张面值为人民币100元,按照面值发行。
     2、发行方式
     本次发行可转换债券购买资产的发行方式为非公开发行。
     3、发行对象和认购方式
     发行可转换债券购买资产的发行对象为标的公司全体股东,发行对象以其持
有的部分标的公司股权认购本次发行的可转换债券。
     4、发行数量
     本次发行可转换债券购买资产的可转换债券数量按照以下方式确定:本次交
易确定的使用可转换债券支付部分的交易价格÷100(计算结果舍去小数取整数)。
     5、转股价格
     本次发行的可转换债券初始转股价格参照本次发行股份购买资产部分的定
价标准,即5.50元/股。


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     6、转股价格的调整
     在本次发行可转换债券存续期间,若上市公司发生派发股利、送红股、转增
股本或配股等除息、除权行为,本次转股价格亦将作相应调整。具体的转股价格
调整公式如下(保留小数点后两位,最后一位四舍五入):
    派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n);
    增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);
    上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);
    派送现金股利:P1=P0-D;
    上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
    其中:P0为调整前转股价,n为派送股票股利或转增股本率,k为增发新股或
配股率,A为增发新股价或配股价,D为每股派送现金股利,P1为调整后转股价。
    7、转股股份来源
    本次发行的可转换债券转股的股份来源为公司发行的股份或公司因回购股
份形成的库存股。
     8、债券期限
    本次定向可转换债券的期限为自发行之日起6年。
     9、转股期限
     本次发行的可转换债券的转股期自发行结束之日起满12个月后第一个交易
日起至可转换债券到期日止。在此期间,可转换债券持有人可根据约定行使转股
权。
     10、债券利率
     本次发行的可转换债券票面利率:第一年为0.30%、第二年为0.50%、第三
年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为1.80%、第六年为2.00%。
     11、付息期限和方式
    (1)年利息计算
    年利息指可转换债券持有人按持有的可转换债券票面总金额,自可转换债券
发行首日起每满一年可享受的当期利息。
    年利息的计算公式为:I=B×i
    I:指年利息额;


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    B:指本次发行的可转换债券持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每
年”)付息债权登记日持有的可转换债券票面总金额;
    i:指可转换债券的当年票面利率。
    (2)付息方式
    本次发行的可转换债券采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为可转换
债券发行首日。每年的付息日为本次发行的可转换债券发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。可转换债券持有人所获得利息收入的
应付税项由可转换债券持有人承担。
     12、锁定期
     交易对方以其持有的标的公司股权认购本次发行的可转换债券锁定期如下:
     交易对方                                  可转换债券锁定期
                   1、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务可转换债券,自可转换
                   债券发行结束之日起12个月内不得转让;
                   2、若标的资产2019年实际净利润不低于承诺净利润,或者标的资产2019
                   年实际净利润低于承诺净利润,但已履行完毕业绩补偿义务,以持有标
                   的资产股权认购而取得的雷科防务可转换债券的40%,在扣除已补偿可
                   转换债券(若有)的数量后,自可转换债券发行结束之日起十二个月后
                   (与2019年审计报告签署日孰后)可以解锁;
                   3、若标的资产2019年、2020年累计实际净利润不低于累计承诺净利润,
伍捍东、魏茂华、安 或者标的资产2019年、2020年累计实际净利润低于累计承诺净利润,但
    增权、程丽     已履行完毕业绩补偿义务,以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务
                   可转换债券的累计70%,在扣除已补偿可转换债券(若有)的数量后,
                   自可转换债券发行结束之日起二十四个月后(与2020年审计报告签署日
                   孰后)可以解锁;
                   4、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务全部剩余可转换债券数
                   量,在扣除已补偿可转换债券(若有)的数量后,自可转换债券发行结
                   束之日起三十六个月后(与2021年审计报告签署日孰后)可以解锁;
                   5、在本次交易业绩承诺期间内,针对在本次交易中所获得的雷科防务
                   可转换债券及其转换的股份,不设定质押或其他任何第三方权利。
                    1、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务可转换债券,自可转换
                    债券发行结束之日起36个月内不得转让;
                    2、以持有标的资产股权认购而取得的雷科防务可转换债券,在扣除已
西安辅恒、西安伴恒、
                    补偿可转换债券(若有)的数量后,自可转换债券发行结束之日起三十
      西安拥恒
                    六个月后(与2021年审计报告签署日孰后)可以解锁;
                    3、在本次交易业绩承诺期间内,针对在本次交易中所获得的雷科防务
                    可转换债券及其转换的股份,不设定质押或其他任何第三方权利。

    本次交易完成后,上述交易对方取得的前述可转换债券实施转股的,其转股

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取得的普通股亦遵守前述锁定期约定。上述交易对方基于本次认购而享有的公司
送红股、转增股本等股份,亦遵守相应锁定期约定。
     若上述交易对方基于本次认购所取得可转换债券及股份的锁定期承诺与证
券监管机构的最新监管意见不相符,上述交易对方将根据相关证券监管机构的监
管意见进行相应调整。上述锁定期届满后,将按照中国证监会及深交所的有关规
定执行。
     13、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法
     本次发行的可转换债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量的计算方式
为:Q=V/P(计算结果舍去小数取整数)。
     其中:V为可转换债券持有人申请转股的可转换债券票面总金额;P为申请
转股当日有效的转股价格。
     可转换债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一股的
可转换债券部分,公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定,在可转换债券
持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换债券的票面金额及
该余额所对应的当期应计利息。
     14、债券到期赎回条款
     若持有可转换债券到期,则在本次可转换债券到期后5个交易日内,上市公
司将以面值的110%(包含最后一年票面利率)赎回到期未转股的可转换债券。
     15、转股价格向下修正条款
     在本次发行的可转换债券存续期间,如公司股票在任意连续30个交易日中至
少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时,公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议的股东所
持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会进行表决时,持有本次发行的
可转换债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于上市公司最近一期经审
计的每股净资产值和股票面值。
     修正后的转股价格不得低于董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或
者120个交易日交易均价的90%。
     16、转股价格向上修正条款
     在本次发行的可转换债券存续期间,当交易对方提交转股申请日前二十日雷


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科防务股票交易均价不低于当期转股价格200%时,则当次转股时应按照当期转
股价的130%进行转股,且当次转股价格最高不超过初始转股价格的130%。
     17、有条件强制转股条款
     当交易对方所持可转换债券满足解锁条件后,在本次发行的可转换债券存续
期间,如雷科防务股票连续30个交易日的收盘价格均不低于当期转股价格的
130%时,上市公司董事会有权提出强制转股方案,并提交股东大会表决,该方
案须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,股东大会
进行表决时,持有本次发行的可转换债券的股东应当回避。通过上述程序后,上
市公司有权行使强制转股权,将满足解锁条件的可转换债券按照当时有效的转股
价格强制转化为雷科防务普通股股票。
     18、提前回售条款
     在本次发行的可转换债券最后两个计息年度,当交易对方所持可转换债券满
足解锁条件后,如公司股票连续30个交易日的收盘价格均低于当期转股价格的
70%,则交易对方有权行使提前回售权,将满足解锁条件的可转换债券的全部或
部分以面值加当期应计利息的金额回售给上市公司。若在上述交易日内发生过转
股价格因发生送红股、转增股本、增发新股(不包括因本次发行的可转换债券转
股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形,则在调整前的
交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股
价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况,则上述“连续30个交
易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
     可转换债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售
权一次,若在首次满足回售条件而可转换债券持有人未在公司届时公告的回售申
报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使回售权,可转换债券持有人不
能多次行使部分回售权。
     19、其他事项
     本次发行可转换债券不设担保,不安排评级。因本次发行的可转换债券转股
而增加的公司A股股票享有与原A股股票同等的权益,在股利发放的股权登记日
当日登记在册的所有普通股股东(含因可转换债券转股形成的股东)均参与当期
股利分配,享有同等权益。


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(五)发行股份及可转换债券募集配套资金具体方案
     1、募集配套资金的金额及发行数量
     上市公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份及可转换债券,募集配
套资金总额不超过39,700万元,不超过因本次支付交易对价而发行的股份及可转
换债券总额的100%。募集配套资金发行股份数量(含可转换债券转股)不超过
本次交易前上市公司总股本的20%,最终发行数量将在中国证监会核准后,按照
《发行管理办法》的相关规定,根据询价结果最终确定。
     在定价基准日至发行日期间,若上市公司发生派息、送股、资本公积金转增
股本、配股等除权除息事项,本次发行价格及发行数量将按照中国证监会和深交
所的相关规则对上述发行价格进行相应调整。
     2、发行股份及可转换债券的定价基准日及发行价格
     本次发行股份募集配套资金采取询价发行的方式,根据《上市公司证券发行
管理办法》等法律法规的相关规定,定价基准日为本次非公开发行股票发行期首
日,发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票均价的90%。最终发行价
格将在本次发行获得中国证监会核准后,由上市公司董事会根据股东大会的授
权,按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定,依据发行对象申购报价的情
况,与本次交易的独立财务顾问协商确定。
     本次募集配套资金发行可转换债券的面值为100.00元,本次募集配套资金发
行的可转换债券初始转股价格参照本次募集配套资金发行股份部分的定价标准。
     本次募集配套资金发行的可转换债券,其转股价格调整、转股股份来源、债
券期限、转股期限、债券利率、付息的期限和方式、转股股数确定方式以及转股
时不足一股金额的处理办法、债券到期赎回条款、转股价格向下修正条款、转股
价格向上修正条款、有条件强制转股条款、提前回售条款以及担保、评级等事项
与发行可转换债券购买资产部分的可转换债券相应条款保持一致。
     3、锁定期
     公司本次向不超过10名符合条件的投资者非公开发行股份及可转换债券募
集配套资金,募集配套资金发行对象认购的股份及可转换债券自发行结束之日起
12个月内不得转让。
     若本次交易中所认购股份的锁定期的规定与证券监管机构的最新监管意见


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不相符,公司及交易对方将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。
       4、募集资金用途
       本次募集配套资金拟用于以下项目以提高本次整合的整体效益:
                                                                                   单位:万元
       序号                       用途                            拟投入募集配套资金
        1        支付本次交易中的现金对价                                           22,750.01
        2        补充上市公司及其子公司流动资金                                     14,449.99
        3        支付本次交易相关中介机构费用                                        2,500.00
                          合计                                                      39,700.00

(六)业绩承诺与奖励机制
       2019年1月24日,上市公司与交易对方伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西
安辅恒、西安伴恒、西安拥恒签署了《利润补偿协议》,协议关于业绩承诺与奖
励机制相关安排约定如下:
       1、业绩承诺安排
       上市公司与交易对方确定的业绩承诺期间为2019年至2021年。
       交易对方承诺,2019年、2020年、2021年标的公司(含西安恒达及江苏恒达,
模拟合并)净利润承诺数分别不低于4,000万元、5,200万元、6,500万元。
       双方约定,业绩承诺期内,在利润考核过程中剔除因对西安恒达、江苏恒达
高管团队及核心技术团队实施股权激励产生的股份支付费用的影响,即以股份支
付费用确认前的实际净利润与承诺利润进行对比并考核,不考虑西安恒达、江苏
恒达实施股权激励产生的股份支付费用对业绩承诺及利润考核的影响。
       标的公司2019年至2021年各会计年度的净利润,以经上市公司聘请具有证券
从业资质的会计师事务所出具的专项审计报告为准。
       2、业绩承诺补偿承担主体
       本次交易的业绩补偿义务人为标的资产股东,各补偿义务人按照各自在本次
交易中取得的对价占本次交易总对价的比例确认其应当承担的利润补偿义务比
例。利润补偿义务比例具体如下:
序号                交易对方                  所获得的总对价(元) 承担的利润补偿义务比例
 1                   伍捍东                          350,362,500.00                     56.0580%
 2                   魏茂华                          152,575,000.00                     24.4120%
 3                   安增权                            50,625,000.00                     8.1000%
 4                    程丽                             15,187,500.00                     2.4300%
 5     西安辅恒管理咨询合伙企业(有限合伙)            21,093,750.00                     3.3750%

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6   西安伴恒管理咨询合伙企业(有限合伙)            17,578,125.00                     2.8125%
7   西安拥恒管理咨询合伙企业(有限合伙)            17,578,125.00                     2.8125%
                合计                              625,000,000.00                   100.0000%

     3、2019年~2021年业绩补偿金额的确定与结算
     经具有证券从业资格的会计师事务所审计后,若标的公司无法实现相应的承
诺净利润时,补偿义务人按以下原则进行补偿:
     (1)业绩补偿金额的计算
     经审计后,若标的公司2019年至2021年任一会计年度累计实际净利润未达到
当年累计业绩承诺时,当年应补偿金额的计算为:
     当年补偿金额=(截至当期期末标的公司股东累计承诺净利润-截至当期期末
标的公司累计实际净利润)÷2019年~2021年标的公司股东累计承诺净利润×本次
交易价格-以前年度累计补偿金额
     (2)业绩补偿金额的结算
     经审计后,若标的公司2019年至2021年任一会计年度累计实际净利润低于当
年累计业绩承诺时,则补偿义务人优先以取得的雷科防务可转换债券或股份或可
转换债券与股份相结合的方式进行补偿(上市公司以1元钱回购),不足部分由补
偿义务人以现金方式补足。补偿义务人应补偿的可转换债券数量=当年可转换债
券应补偿金额÷100;或应补偿的股份数量=当年股份应补偿金额÷本次发行股份
购买资产股票发行价格。
     交易双方一致同意,在上年度审计报告签署日后30个工作日内完成上述补偿
金额的结算。
     4、业绩奖励的确定与结算
     (1)业绩奖励的计算
     若标的公司2019年~2021年累计实际净利润超过2019年~2021年累计承诺净
利润,雷科防务向标的公司经营管理团队支付的业绩奖励金额如下:
     业绩奖励金额=(标的公司2019年~2021年累计实际净利润-标的公司股东
2019年~2021年累计承诺净利润)×50%
     上述业绩奖励金额最高不超过本次交易价格的20%,具体奖励名单及金额届
时由标的公司董事会确定。
     (2)业绩奖励金额的结算


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     在标的公司2021年度审计报告出具后30个工作日内,雷科防务根据标的公司
董事会确定的奖励名单及金额向标的公司经营管理团队支付业绩奖励金额。
     5、承诺业绩的可实现性及较历史业绩增长的原因
     (1)结合微波行业发展前景、恒达微波在微波领域的核心竞争力、在手订
单、已定型批量化生产项目及在研新型号产品项目储备等因素分析,恒达微波业
绩承诺的可实现性较强
     ①微波行业成长空间广阔,恒达微波凭借二十余年来在微波领域的积累,在
微波研发技术、技术成果产业化并规模化等方面处于行业领先水平,行业高成长
性及业内领先地位是恒达微波2019年及以后年度实现业绩承诺的重要保障
     第一,军工配套企业长期受益于我国国防投入的不断增长,军民融合的政策
背景为有实力的民营企业“民参军”提供了宝贵的发展契机,装备国产化的政策
目标为拥有自主可控核心技术的优质企业带来良好的发展机遇。
     2019年,我国中央本级国防支出预算为11,899亿元,较2010年增长129.45%。
近年来,我国周边环境因素日益错综复杂,为确保和平稳定的发展环境、维护国
家利益,预计国防支出仍将保持稳定快速增长,为国防军工相关配套企业提供良
好的发展机遇。此外,军民融合式发展已成为顺应世界新军事变革发展的大趋势,
我国目前军民融合度较美国等发达国家90%的军民融合度存在很大差距,国家大
力鼓励军民融合的政策背景为有实力的民营企业“民参军”提供了宝贵的发展
契机。随着国防信息化、现代化建设的全面铺开,《中国制造2025》明确要求:
到2020年,航天装备、通信装备40%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主
保障;到2025年,70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。因此,
2019年至2021年是实现装备国产化目标的关键年份,微波领域拥有自主可控核心
技术的优质企业将迎来良好的发展机遇。
     第二,信息化与电子化是贯穿国防现代化建设的主题,电子装备、电子系统
的投入将保持相对更快的增长,军工电子信息生产商面临良好的发展机遇。
     电子信息技术已成为现代军队与武器装备的“神经”系统,是高科技战争的
战略保障和物质基础。电子信息技术是导弹、军事卫星及其他高技术武器装备制
导和控制的核心,电子信息技术的发展和电子产品的应用,大大提高了现代武器
的威力和命中精度,电子装备和电子部件在飞机、舰船、导弹等武器系统中的比


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重持续上升。为适应现代战争形势的发展,我国提出“建设信息化军队,打赢信
息化战争”的战略目标,随着国防信息化、现代化进程的加快,电子装备、电子
系统市场前景广阔,预计将保持相对更快的增长。
     第三,“十三五”规划将航天航空等领域作为重点布局产业,且5G建设进
程的加快将催生对微波产品的大量需求,是恒达微波业务新的增长点。
     2016年12月,国务院出台《关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规
划的通知》,明确提出超前布局空天海洋等战略性产业,加快发展新型航天器、
加快航空领域关键技术突破和重大产品研发,深入推进军民融合,构建军民融合
的战略性新兴产业体系。恒达微波的微波天线、有源无源器件、系统集成等产品
在“天宫一号”、“天宫二号”、“神舟五号、八号、九号、十号、十一号”、
“货运飞船”、“嫦娥探月工程”、“鲲龙AG600大飞机”等国家重大航空航天
项目上得到广泛应用。2019年和2020年是“十三五”规划的最后两年,“十三
五”规划的持续推进及顺利完成有利于恒达微波业务的持续增长。
     此外,2018年12月,全国工业和信息化工作会议明确指出,2019年将加快5G
商用部署,扎实做好标准、研发、试验和安全配套工作,加速产业链成熟,加快
应用创新。我国5G使用中频率频段,并将位于毫米波的高频率波段作为技术研
发试验波段。未来随着5G建设的逐渐启动,5G基站的规模化铺设将催生对微波
产品的大量需求,尤其是对应用于高频率工作区间的高精度微波产品需求很大。
2019年至2021年是5G建设的启动期和加速布局期,将催生对恒达微波天线、有
源无源器件及系统集成等微波产品的大量需求。
     第四,恒达微波深耕微波领域二十余年,致力于我国航天装备、通信设备基
础零部件自主化、国产化的研究与生产,在微波研发技术、技术成果产业化并规
模化等方面处于行业领先水平,充分受益于行业高成长性。
     通过二十余年来在微波领域的积累,恒达微波在微波产品的测试、标准增益
天线设计技术、超宽带天线设计技术、极化跟踪设计技术、单脉冲精密跟踪天线
设计、有源无源收发组件、相控阵天线设计集成等技术领域已处于国内先进水平,
相关产品亦因其高精度、高稳定、一致性等优越性能,成为微波行业的权威参考
产品。恒达微波依靠自有技术生产的诸多产品,具有填补国内空白,替代进口的
重要战略意义。


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     1995年度,恒达微波较早将毫米波技术应用到民用领域,成功研发“毫米波
铁路驼峰测速雷达”产品,并承担了道旁安装工作,该产品通过了铁道部部级技
术认定。1996年至1997年,恒达微波自主研发MMDS天线,采用了和当时国外完
全不同的技术方案和路线,实现了对国外安德鲁公司天线的完全替代,多个省市
县微波电视广播采用恒达微波研发的MMDS天线,人民日报与CCTV-2台曾做过
相关报道。自2005年起,恒达微波承担了接收机保护开关国产化相关工作,最终
成功实现了对国外洛克希德马丁公司产品的替代,恒达微波至今仍是该类产品唯
一的国产供应商,随整机出口多个国家。2009年度,恒达微波成功交付国内第一
套W波段的FOD(机场跑道异物探测系统)天馈伺系统,是我国首部自研W波段
FOD雷达天馈伺系统;同时建立起高达110GHz的天线远场测试系统,是当时国
内首个毫米波(高达110GHz)大远场(测试距离可达2Km)测试系统。2003年
至今,恒达微波先后参与了“天宫一号”、“天宫二号”、“神舟五号、八号、
九号、十号、十一号”、“货运飞船”、“嫦娥探月工程”等国家重大航空航天
项目的研制生产任务,获得“神舟五号飞船重要研制配套单位”称号,为我国首
次载人航天做出贡献,同时获得“空间交会对接微波雷达项目研制突出贡献单
位”称号,为实现我国首次空间交会对接做出贡献,获得“民营企业航天人”称
号,将在今后我国空间站的建设中继续做出贡献。2018年度,恒达微波研制的中
航工业“鲲龙AG600大飞机”项目相关产品实现了对国外霍尼韦尔公司产品的
国产化替代,也将在其它大型国产军民用飞机航电系统中获得应用。
     通过二十余年来的发展,恒达微波在整体研发实力、应用技术体系、产业化
并规模化生产能力、产品品质、人才团队等方面形成了较强的竞争优势,积累了
稳定优质的客户资源,是微波领域的领先企业,充分受益于行业高成长性。
     综上,行业高成长性及业内领先地位是恒达微波2019年及以后年度实现预测
营业收入的重要保障。
     ②结合军工电子信息行业特点、军品采购体制、历史在研项目定型及实现收
入情况,恒达微波已定型项目及在研项目实现设计定型并达到预期收入规模的可
行性较强,是恒达微波业绩承诺实现的有效支撑
     a.军品一旦定型并在武器装备上列装,将维持较长的供货周期,恒达微波自
成立以来一直高度重视研发投入,在微波产品的测试、标准增益天线设计技术、


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超宽带天线设计技术、极化跟踪设计技术等技术领域已处于行业领先水平,相关
产品亦因其高精度、高稳定、一致性等优越性能,成为微波行业的权威参考产品,
研发成果转化为产品并实现规模化生产能力较强
     军品的研制需经过立项、方案设计、初样、正样、产品定型等阶段,从立项
到实现销售的周期较长。根据军方现行武器装备采购体制,只有通过军方设计定
型批准的产品才可在军用装备上列装,而一般产品定型后均可维持较长的持续供
货周期。
     作为发展的源动力,恒达微波自1993年成立以来一直高度重视研发投入,前
瞻性的研发理念、较强的整体研发实力使得恒达微波在将研发成果转化为技术,
并将技术成果商业化、规模化的过程中取得显著效果,产品受到客户的高度认可。
恒达微波是业内第一家拥有频率高达110G标量网络分析仪、矢量网络分析仪和
天线测试仪的民营企业,在微波产品的测试、天线设计等领域已处于国内领先水
平,成为微波行业的权威参考,产品沉淀深厚。恒达微波在微波产品行业中的技
术领先地位,确保其能够有效地就微波领域新技术或新产品进行研发,并将相关
技术成果转化为产品并规模化生产。
     b.经过二十余年来的积累,恒达微波储备了大量已定型项目及在研项目,随
着已定型项目的进一步量产及在研项目的定型并批量化生产,恒达微波业绩承诺
的可实现性较强
     基于军工电子信息行业的经营特点,持续性的定型产品批量生产项目、新型
号产品在研项目决定着恒达微波未来发展的潜力,也是恒达微波发展的源动力。
凭借二十余年来的技术应用积累,恒达微波具备了将研发技术成果转化为产品并
规模化生产的能力,产品受到客户的高度认可。截止本报告书签署日,恒达微波
部分预计将大批量生产的已定型产品及在研项目清单具体如下:
序号 客户名称     项目阶段        产品类别       应用领域                 项目名称
 1    客户1      小批量合作         天线         气象雷达                抛物面天线
 2    客户2       供样阶段          天线           星载               平面螺旋天线组件
 3    客户3      小批量合作         天线         FOD应用              双偏置抛物面天线
 4    客户4      小批量合作         天线         气象雷达                抛物面天线
 5    客户5      小批量合作         天线         安检应用                喇叭口天线
 6    客户6       供样阶段          天线          5G应用               双极化喇叭天线
 7    客户7      小批量合作         天线        太赫滋预研                透镜天线
 8    客户8     样机已通过验证      天线         边防警戒             双极化抛物面天线



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9    客户9     小批量合作         天线         气象雷达              4.5mX波段天馈系统
10   客户10     方案阶段          天线          5G应用                   阵列天线
11   客户11     批量合作          天线           监测                    监测天线
12   客户12    小批量合作         天线           监测                   辅射计天线
13   客户13     方案阶段          天线        机载防撞雷达            四单元阵列天线
14   客户14     批量合作          天线        机载防撞雷达               全向天线
15   客户15     供样阶段          天线         低空防御                无源天线分机
16   通用型     批量合作          天线           通用                  标准增益天线
17   客户16     供样阶段        系统集成       气象雷达                二维转台系统
18   客户17     供样阶段        系统集成       安检应用                驱鸟雷达系统
19   客户18     供样阶段        系统集成       气象雷达             气象雷达天馈伺系统
20   客户19     供样阶段        系统集成       安检应用                  开关阵列
21   客户20     供样阶段        系统集成         监测                 遥测相控阵天线
22   客户21     供样阶段        系统集成       散射通信                  转台+天线
23   客户22    小批量合作       系统集成       无人机通信               天馈伺系统
24   客户23   样机已通过验证 有源及无源器件     相控阵       单脊端接波导同轴转换阵列和负载阵列
25   客户24   样机已通过验证 有源及无源器件      星载                    波导负载
26   客户25     批量合作     有源及无源器件    气象雷达                雷达保护开关
27   客户26     供样阶段     有源及无源器件     加速器                大功率水冷负载
28   客户27    小批量合作    有源及无源器件    卫星通信               极化面旋转机构
29   客户28     方案阶段     有源及无源器件    卫星通信              双路同轴旋转关节
30   通用型     批量合作     有源及无源器件      通用                  波导同轴转换
31   通用型     批量合作     有源及无源器件      通用                  微波旋转关节
32   通用型     批量合作     有源及无源器件      通用                  电动波导开关

     除持续性的定型产品批量生产项目外,凭借在微波领域前瞻性的研发理念及
较强的整体研发实力,恒达微波结合军品、民品客户的需求,储备了一系列具有
技术含量高、准入门槛高、行业影响力大等特征的在研项目,预计未来3至5年内
能形成稳定的销售收入。因此,随着已定型项目的进一步量产及在研项目的定型
并批量化生产,恒达微波业绩承诺的可实现性较强。
     (2)恒达微波承诺业绩较历史业绩增长的主要原因
     西安恒达及江苏恒达2018年经审计的模拟合并净利润为2,336.81万元(剔除
股份支付费用的影响)。交易对方承诺,2019年、2020年、2021年标的公司(含
西安恒达及江苏恒达,模拟合并)净利润承诺数分别不低于4,000万元、5,200万
元、6,500万元,承诺业绩较历史业绩增长的主要原因:一方面,随着恒达微波
前期在研项目的不断积累,恒达微波储备的一系列技术含量高、准入门槛高的在
研项目预计于2019年开始逐渐定型并实现批量化生产,基于该背景,预测恒达微
波未来三年的业绩将较历史年度实现一定增长;另一方面,自2015年实施全面军

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改后,部分军品订单时间有所延后,付款周期也有所延长,2018年军改基本完成,
军方人员及组织架构基本调整到位,预计自2019年开始军品装备采购量将实现恢
复性增长,从而对恒达微波未来三年的业绩实现形成有效支撑。
       6、恒达微波业绩可实现性较强,交易对方现金补偿的履约能力较强
       (1)恒达微波经营情况持续向好,业绩承诺的可实现性较强
       2018年度,西安恒达及江苏恒达经审计的模拟合并净利润为2,336.81万元(剔
除股份支付费用的影响)。2019年至2021年,随着《中国制造2025》、“十三五”
规划、“军民融合”等行业政策的持续加码,5G商用的加速推广以及军改的完
成,恒达微波的军品及民品业务有望保持持续增长态势。结合微波行业发展前景、
恒达微波在微波领域的核心竞争力、在手订单、已定型批量化生产项目及在研新
型号产品项目储备等因素分析,恒达微波业绩承诺的可实现性较强。
       (2)可转换债券或股份或可转换债券与股份相结合的方式补偿不足的可能
性较小
       本次交易标的资产总对价为62,500万元,其中拟发行可转换债券支付交易对
价28,374.99万元,拟发行股份支付交易对价11,375.00万元,拟以现金支付交易对
价22,750.01万元,发行可转换债券及股份支付对价合计为39,749.99万元。
       结合双方约定的业绩补偿计算公式,当出现可转换债券或股份或可转换债券
与股份相结合的方式补偿不足的情况时,对应的恒达微波三年累计实现净利润仅
为5,714.80万元,平均每年实现净利润仅为1,904.93万元。而2018年西安恒达及江
苏恒达经审计的模拟合并净利润即为2,336.81万元(剔除股份支付费用的影响),
且结合微波行业发展前景、恒达微波在手订单、已定型项目及在研项目储备等因
素分析,恒达微波未来三年业绩承诺的可实现性较强,本次交易出现可转换债券
或股份或可转换债券与股份相结合的方式补偿不足的可能性较小。
       (3)交易对方财务状况良好,现金补偿的履约能力较强
       本次交易的业绩补偿义务人为标的资产股东,各补偿义务人按照各自在本次
交易中取得的对价占本次交易总对价的比例确认其应当承担的利润补偿义务比
例。利润补偿义务比例具体如下:
序号              交易对方                  所获得的总对价(元) 承担的利润补偿义务比例
 1                 伍捍东                          350,362,500.00                     56.0580%
 2                 魏茂华                          152,575,000.00                     24.4120%


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3                  安增权                            50,625,000.00                     8.1000%
4                   程丽                             15,187,500.00                     2.4300%
5   西安辅恒管理咨询合伙企业(有限合伙)             21,093,750.00                     3.3750%
6   西安伴恒管理咨询合伙企业(有限合伙)             17,578,125.00                     2.8125%
7   西安拥恒管理咨询合伙企业(有限合伙)             17,578,125.00                     2.8125%
                  合计                             625,000,000.00                   100.0000%

       业绩补偿义务人中,伍捍东、魏茂华(夫妻关系)为恒达微波的创始人,恒
达微波自1993年成立以来稳健经营,并保持一定的现金分红,此外,伍捍东、魏
茂华通过本次交易获得现金对价20,117.50万元,上述财产可有效保障伍捍东、魏
茂华的现金补偿履约能力。
       安增权、程丽为恒达微波的创始股东及核心骨干,自恒达微波成立以来已获
取稳定的薪酬及现金分红,且通过本次交易获得现金对价2,632.50万元,可有效
保障安增权、程丽的现金补偿履约能力。
       西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒均为员工持股平台,其所获对价主要均通过
发行可转换债券支付,且认购的可转换债券的锁定期为36个月,在三年业绩补偿
义务履行完毕之后方能解锁,不存在可转换债券或股份或可转换债券与股份相结
合的方式补偿不足的可能性。

(七)标的公司核心人员任期限制及竞业禁止的相关安排
       1、关于任职期限承诺
       伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、刘迎喜、马俊梅、崔锋等标的公司核心团
队承诺在补偿义务履行完毕之前在标的公司任职,并遵守监管机构关于同业竞争
的相关规定。
       2、关于竞业禁止的承诺
       标的公司原有相关管理制度延续。伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、刘迎喜、
马俊梅、崔锋等标的公司的管理团队及核心成员已与标的公司签订竞业禁止协
议,该等人员在标的公司服务期间及离开标的公司后三年内不得从事与标的公司
相同或竞争的业务;上述人员在离职后不得直接或间接劝诱标的公司的雇员离
职。

(八)过渡期标的资产损益的处理
       自审计(评估)基准日起至交割日为过渡期。在过渡期内标的资产实现的全
部收益由雷科防务享有,标的资产出现的亏损则由交易对方以现金方式全额向雷

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科防务弥补,交易对方应按《资产购买协议》签署日的持有的标的公司股权比例
承担补偿义务。
     关于标的资产自审计(评估)基准日至交割日期间的损益,由雷科防务指定
的具有证券从业资质的审计机构在标的资产完成交割后的15个工作日内审计确
认盈亏情况,并以标的资产交割日上一个月的最后一天作为审计基准日;若标的
资产发生亏损,则交易对方应在上述审计报告出具之日起15个工作日内以现金方
式向雷科防务全额补足。

(九)关于滚存未分配利润的处理
     雷科防务于本次发行完成前的滚存未分配利润由本次发行完成后雷科防务
的新老股东共同享有。
     自审计(评估)基准日起至交割日期间,标的公司不实施现金分红。交割日
后,标的公司的滚存未分配利润由雷科防务享有。

(十)资产交割
     《资产购买协议》生效后,交易对方应向雷科防务提交与标的资产交割有关
的全部文件资料,各方应就办理标的公司股东变更签署相关决议、文件,并于《资
产购买协议》生效后10个工作日内向当地工商局及其他主管部门提交股权过户的
工商手续。
     雷科防务应在本次交易的标的资产交割完成后10个工作日内,聘请具有相关
资质的会计师事务所就发行股份、可转换债券进行验资并出具验资报告,并于25
个工作日内向深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申
请将发行的股份、可转换债券登记至交易对方名下,交易对方应就此向雷科防务
提供必要的配合。
     交易对方同意,任一交易对方向雷科防务出售其持有的标的公司股权,其他
任一交易对方放弃优先购买权。

五、本次交易对上市公司的影响

(一)本次交易对上市公司股权结构的影响
     本次交易中募集配套资金采取询价方式,最终发行价格暂时无法确定,因而
募集配套资金的发行数量无法确定,无法判断募集配套资金对上市公司股权结构


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   的影响情况。
          在不考虑本次募集配套资金的情况下,交易前后上市公司的股权结构如下:
                                                                               交易后(考虑发股并假设可
                            交易前                交易后(仅考虑发股)         转换债券按初始转股价全
     名称                                                                              部转股)
                                     表决权比                     表决权比                       表决权比
                    表决权股数                     表决权股数                    表决权股数
                                         例                           例                           例
刘峰及其一致行
                    158,369,247       14.65%        158,369,247    14.37%         158,369,247     13.73%
    动人
   华融华侨            93,422,863      8.64%         93,422,863     8.48%          93,422,863      8.10%
   北京翠微            76,135,000      7.04%         76,135,000     6.91%          76,135,000      6.60%
   五矿信托            57,000,000      5.27%         57,000,000     5.17%          57,000,000      4.94%
    伍捍东                      -           -        12,740,454     1.16%          38,221,363      3.31%
    魏茂华                      -           -         5,548,182     0.50%          16,644,545      1.44%
    安增权                      -           -         1,840,909     0.17%           5,522,727      0.48%
     程丽                       -           -           552,272     0.05%           1,656,818      0.14%
   西安辅恒                     -           -                 -          -          3,835,218      0.33%
   西安伴恒                     -           -                 -          -          3,196,018      0.28%
   西安拥恒                     -           -                 -          -          3,196,018      0.28%
伍捍东及其一致
                                 -          -        18,288,636     1.66%          65,093,162      5.64%
    行动人
   其他股东      696,240,340          64.40%        696,240,340    63.19%         696,240,340     60.36%
上市公司总股本 1,081,167,450           100%       1,101,849,267     100%        1,153,440,157      100%
         注:假设交易对方选择转股的股票全部来源于上市公司新发行的股票。

          本次交易前后,上市公司股权结构均较为分散,不存在实际控制人。

   (二)本次交易对上市公司财务指标的影响
          本次发行股份及可转换债券将改善公司的资本结构,提升上市公司盈利能力
   及面对市场融资环境变动的抗风险能力。
                                                                                            单位:万元
                                       2018年12月31日/2018年度
                项目                    本次交易完成后 本次交易完成前            变动额         变动幅度
总资产                                          525,793.38        454,282.72    71,510.66          15.74%
归属于上市公司股东的所有者权益                  403,738.42        390,468.07    13,270.35           3.40%
营业收入                                        107,737.52         99,400.55     8,336.97           8.39%
利润总额                                         19,177.33         17,143.71     2,033.62          11.86%
归属于上市公司股东的净利润                       15,466.73         13,627.76     1,838.97          13.49%
基本每股收益(元/股)                              0.1346            0.1208        0.0138          11.45%
         注:上述测算已剔除报告期内标的公司恒达微波计提股份支付费用的影响。

          根据上表所列数据,本次交易完成后,公司的总资产、股东权益、营业收入、


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归属于上市公司股东的净利润、基本每股收益等指标均将得到提升,公司的抗风
险能力进一步增强。

六、本次交易不构成重大资产重组
       根据雷科防务2018年审计报告以及本次交易标的经审计的合并财务数据,按
照《重组管理办法》的相关规定,对本次交易是否构成重大资产重组进行了计算,
本次交易标的资产与上市公司2018年度财务指标对比如下:
                                                                                 单位:万元
               项目                        资产总额           营业收入           资产净额
恒达微波2019年3月31日/2018年度                15,886.66            8,469.66         11,183.59
成交金额                                           62,500                 -              62,500
孰高                                               62,500          8,469.66              62,500
上市公司财务指标                             454,282.72           99,400.55        390,468.07

标的资产(或成交金额)/上市公司                 13.76%                8.52%           16.01%

《重组管理办法》规定的重大资产重                                                    50%且金
                                                     50%               50%
组标准                                                                          额>5,000万元
是否达到重大资产重组标准                      否                 否                 否
    注:在计算财务指标占比时,雷科防务资产总额、资产净额和营业收入取自经审计的2018
年度财务报表,恒达微波资产总额、资产净额取自经审计的2019年1-3月财务报表,恒达微
波的营业收入取自经审计的2018年度财务报表,净资产额为归属于母公司股东的净资产。
       基于上述计算结果,本次交易不构成重大资产重组。鉴于本次交易涉及发行
可转换债券及股份购买资产,本次交易需通过中国证监会并购重组委的审核,并
在取得中国证监会核准后方可实施。

七、本次交易不构成重组上市
       根据《重组管理办法》第十三条规定:“上市公司自控制权发生变更之日起
60个月内,向收购人及其关联人购买资产,导致上市公司发生以下根本变化情形
之一的,构成重大资产重组,应当按照本办法的规定报经中国证监会核准:
       (一)购买的资产总额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计
的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上;
       (二)购买的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司控制权
发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到
100%以上;
       (三)购买的资产在最近一个会计年度所产生的净利润占上市公司控制权发


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   生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告净利润的比例达到100%以
   上;
          (四)购买的资产净额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计
   的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到100%以上;
          (五)为购买资产发行的股份占上市公司首次向收购人及其关联人购买资产
   的董事会决议前一个交易日的股份的比例达到100%以上;
          (六)上市公司向收购人及其关联人购买资产虽未达到本款第(一)至第(五)
   项标准,但可能导致上市公司主营业务发生根本变化;
          (七)中国证监会认定的可能导致上市公司发生根本变化的其他情形。”
          本次交易前,上市公司股权结构较为分散,不存在单一股东或股东及其一致
   行动人持股比例达到50%以上,亦不存在单一股东或股东及其一致行动人实际可
   支配的股份表决权超过30%的情形;上市公司各主要股东所持有股份表决权不足
   以单方面审议通过或否定股东大会决议;上市公司不存在任何股东足以控制董事
   会半数以上成员的选任或足以控制董事会决议的形成。因此,上市公司不存在实
   际控制人。
          本次交易完成后,上市公司股权结构不会发生明显变化,上市公司不存在单
   一股东或股东及其一致行动人持股比例达到50%以上,亦不存在单一股东或股东
   及其一致行动人实际可支配的股份表决权超过30%的情形;上市公司各主要股东
   所持有股份表决权不足以单方面审议通过或否定股东大会决议;上市公司不存在
   任何股东足以控制董事会半数以上成员的选任或足以控制董事会决议的形成。即
   本次交易完成后上市公司仍不存在实际控制人。
          在不考虑本次募集配套资金的情况下,交易前后上市公司的股权结构如下:
                                                                        交易后(考虑发股并假设可
                        交易前               交易后(仅考虑发股)       转换债券按初始转股价全
    名称                                                                        部转股)
                                  表决权比                   表决权比                    表决权比
                 表决权股数                   表决权股数                  表决权股数
                                      例                         例                        例
刘峰及其一致行
                  158,369,247      14.65%      158,369,247    14.37%       158,369,247     13.73%
      动人
   华融华侨        93,422,863       8.64%       93,422,863     8.48%        93,422,863      8.10%
   北京翠微        76,135,000       7.04%       76,135,000     6.91%        76,135,000      6.60%
   五矿信托        57,000,000       5.27%       57,000,000     5.17%        57,000,000      4.94%
    伍捍东                    -          -      12,740,454     1.16%        38,221,363      3.31%

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    魏茂华                   -          -        5,548,182      0.50%        16,644,545      1.44%
    安增权                   -          -        1,840,909      0.17%         5,522,727      0.48%
     程丽                    -          -          552,272      0.05%         1,656,818      0.14%
   西安辅恒                  -          -                 -            -      3,835,218      0.33%
   西安伴恒                  -          -                 -            -      3,196,018      0.28%
   西安拥恒                  -          -                 -            -      3,196,018      0.28%
伍捍东及其一致
                             -          -       18,288,636      1.66%        65,093,162      5.64%
    行动人
   其他股东       696,240,340     64.40%       696,240,340     63.19%       696,240,340     60.36%
上市公司总股本   1,081,167,450      100%     1,101,849,267       100%      1,153,440,157      100%
      注:假设交易对方选择转股的股票全部来源于上市公司新发行的股票。

        上市公司不存在实际控制人的情形不会因本次交易而改变。本次交易不会导
   致上市公司控制权的变化,本次重组不构成《重组管理办法》第十三条规定的重
   组上市。

   八、本次交易构成关联交易
        本次交易前,交易对方伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西安辅恒、西安伴
   恒及西安拥恒与上市公司之间均不存在关联关系。在交易对方中,伍捍东与魏茂
   华为夫妻关系,同时伍捍东为西安辅恒、西安伴恒及西安拥恒的执行事务合伙人,
   因此伍捍东与魏茂华、西安辅恒、西安伴恒及西安拥恒为一致行动人关系。
        在不考虑本次募集配套资金的情况下,假设本次交易完成后,伍捍东及其一
   致行动人在本次交易中取得的可转换债券全部完成转股,则伍捍东及其一致行动
   人持有上市公司的股权比例将超过5%,根据《上市规则》的规定,伍捍东及其
   一致行动人构成上市公司的关联人,因此本次交易构成关联交易。

   九、本次交易完成后公司股票仍符合上市条件
        本次交易完成后,不考虑募集配套资金影响,公司股本总额将增至不超过
   115,344.02万股(考虑发股并假设可转换债券按初始转股价全部转股),社会公众
   股东合计持股比例不低于本次交易完成后总股本的10%。本次交易完成后,公司
   仍满足《公司法》、《证券法》及《上市规则》等法律、法规规定的股票上市条件。




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                   第二节 上市公司基本情况

一、上市公司基本信息
     公司名称:江苏雷科防务科技股份有限公司
     曾用名:江苏常发制冷股份有限公司
     英文名称:JIANGSU LEIKE DEFENSE TECHNOLOGY CO., LTD
     股票上市地:深圳证券交易所
     证券代码:002413
     证券简称:雷科防务
     注册地址:江苏省常州市武进区礼嘉镇建东村建华路南
     办公地址:江苏省常州市武进区延政中路5号常发大厦18楼
     上市时间:2010年5月28日
     法定代表人:戴斌
     注册资本:108,116.745万元
     经营范围:制造卫星导航定位接收机、雷达及配套设备、工业控制计算机、
频谱测量仪器、干扰场强测量仪器;加工计算机软硬件;计算机系统服务;投资
管理;资产管理;企业管理;技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术
服务,自营和代理各类商品及技术的进出口业务,但国家限定或禁止进出口的商
品及技术除外。(依法须批准的项目,经有关部门批准后方可开展经营活动)
     邮政编码:213161
     公司电话:0519-86237018
     公司传真:0519-86235691
     公司网址:www.racodf.com

二、公司设立及股本变动情况

(一)改制与设立情况
     2002年11月18日,经江苏省人民政府“苏政复[2002]130号”文件批准,常
发股份由常发集团、常州常发动力机械有限公司、上海西凌投资管理有限公司、
江苏常力电器有限公司、常州新区海东灯饰有限公司共同发起设立,注册资本为

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6,500万元。
      江苏公证对本次股份有限公司的设立进行审验,并出具“苏公C[2002]B176
号”《验资报告》。2002年12月11日,江苏省工商行政管理局核发了公司的《企
业法人营业执照》,注册号为3200002102498。
      常发股份设立时的股权结构如下:
序号                股东名称                    持股数量(股)          持股比例(%)
  1                 常发集团                             35,264,300                   54.25
  2        上海西凌投资管理有限公司                      15,468,100                   23.80
  3        常州常发动力机械有限公司                       9,717,600                   14.95
  4           江苏常力电器有限公司                        3,250,000                    5.00
  5        常州新区海东灯饰有限公司                       1,300,000                    2.00
                  合计                                   65,000,000                  100.00

(二)设立后历次股本变动情况
      1、2004年10月,增资扩股
      2004年4月20日,经常发股份股东大会决议,同意常发集团以评估价值为
5,011.51万元的房产和土地使用权溢价认购公司新增股本3,300万股。江苏中天资
产评估事务所有限公司和江苏金宁达不动产评估咨询有限公司分别对本次增资
的房产和土地使用权进行评估,并出具了“苏中资评报字[2004]第46号”《资产
评估报告书》和“(江苏)金宁达[2003](估)字第207号”《土地估价报告》。
2004年9月8日,江苏省人民政府出具“苏政复[2004]81号”文批准本次增资扩
股。2004年10月8日,江苏公证对本次增资进行审验,并出具“苏公C[2004]B140
号”《验资报告》。2004年10月14日,常发股份在江苏省工商行政管理局办理了
变更登记,注册资本变更为9,800万元。
      2、2007年12月,增资扩股
      2007年11月3日,经常发股份股东大会决议,同意常州朝阳柴油机有限公司
以评估价值为4,237.06万元的房屋建筑物和土地使用权溢价认购公司新增股份
1,200万股。2007年10月18日,江苏中天资产评估事务所有限公司出具了“苏中
资评报字[2007]第121号”《资产评估报告书》。2007年11月15日,江苏公证对本
次增资进行审验,并出具“苏公C[2007]B125号”《验资报告》。2007年12月12
日,常发股份办理了工商变更登记,注册资本变更为11,000万元。
      3、2010年5月,首次公开发行股票并上市


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     经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏常发制冷股份有限公司首次公开
发行股票的批复》(证监许可[2010]504号)的核准,2010年5月17日,常发股份
(以下简称“上市公司”)向社会公开发行股票3,700万股,发行后公司股本增至
14,700万股。2010年5月28日,常发股份上市。
     4、2011年11月,资本公积转增股本
     2011年9月17日,经上市公司2011年第二次临时股东大会决议通过,上市公
司以资本公积向全体股东每10股转增5股,转增基准日期为2011年9月30日。江苏
公证对本次资本公积转增股本情况进行审验,并出具了“苏公C[2011]B095号”
《验资报告》。2011年11月3日,上市公司完成工商变更登记手续,总股本增加至
22,050万股。
     5、2015年8月,发行股份及支付现金购买理工雷科100%股权并募集配套资

     2015年1月23日,上市公司2015年第一次临时股东大会审议通过了发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金方案及相关议案。2015年5月26日,中国证
监会出具《关于核准江苏常发制冷股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并
募集配套资金的批复》(证监许可[2015]1005号),核准上市公司本次发行股份及
支付现金购买资产并募集配套资金事宜。2015年6月8日,理工雷科100%股权已
过户至上市公司名下,理工雷科成为上市公司全资子公司。2015年8月13日,上
市公司本次发行股份完成工商变更登记,上市公司总股本增至317,399,633股。
     6、2016年5月,资本公积转增股本
     2016年5月4日,经上市公司2015年年度股东大会审议通过,以资本公积金向
全体股东每10股转增21股,转增基准日期为2016年5月12日。2016年5月20日,上
市公司完成本次资本公积金转增股本的工商变更登记,上市公司总股本增加至
983,938,862股。
     7、2016年9月,发行股份及支付现金购买奇维科技100%股权并募集配套资

     2016年2月26日,上市公司2016年第二次临时股东大会审议通过了发行股份
及支付现金购买资产并募集配套资金方案及相关议案。2016年6月1日,中国证监
会出具《关于核准江苏雷科防务科技股份有限公司向刘升等发行股份购买资产并


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募集配套资金申请的批复》(证监许可[2016]1100号),核准上市公司本次发行股
份及支付现金购买资产并募集配套资金事宜。2016年6月22日,奇维科技100%股
权已过户至上市公司名下,奇维科技成为上市公司全资子公司。2016年9月30日,
上市公司本次发行股份完成工商变更登记,上市公司股本总股本增至
1,093,179,134股。
     8、2017年9月,股权激励授予限制性股票
     2017年6月5日,上市公司向激励对象定向发行A股普通股股票。江苏公证于
2017年7月7日出具了苏公W[2017]B098号验资报告,对截至2017年7月5日上市公
司新增注册资本及实收资本(股本)情况进行了审验。2017年9月18日,上市公
司完成工商变更登记手续,上市公司总股本增至1,102,643,134股。
     9、2018年3月,回购注销离职股权激励对象的限制性股票
     鉴于部分股权激励对象不再符合激励条件,上市公司第五届董事会第三十二
次会议及2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于回购注销部分限制性股票
的议案》,同意回购注销上述离职激励对象已获授但尚未解锁的全部限制性股票
97,000股。江苏公证于2018年3月12日出具了苏公W[2018]B023号验资报告,对上
市公司截至2018年3月11日止减少注册资本及实收资本(股本)的情况进行了审
验。2018年3月30日,上市公司完成工商变更登记手续,上市公司总股本从
1,102,643,134股减至1,102,546,134股。
     10、2018年5月,股权激励授予限制性股票
     2018年3月7日,上市公司向激励对象定向发行A股普通股股票。江苏公证于
2018年5月4日出具了苏公W[2018]B048号验资报告,对截至2018年5月3日上市公
司新增注册资本及实收资本(股本)情况进行了审验,上市公司总股本增至
1,155,537,134股。
     11、2018年8月,回购注销离职股权激励对象的限制性股票
     鉴于部分股权激励对象不再符合激励条件,上市公司第五届董事会第三十八
次会议及2018年第三次临时股东大会审议通过了《关于调整限制性股票回购价格
及回购注销部分限制性股票的议案》,同意回购注销上述离职激励对象已获授但
尚未解锁的全部限制性股票130,000股。江苏公证于2018年8月7日出具了苏公
W[2018]B091号验资报告,对上市公司截至2018年8月6日止减少注册资本及实收


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资本( 股本 )的 情况 进行 了审 验, 上市 公 司 总股 本从 1,155,537,134 股减至
1,155,407,134股。
     12、2018年8月,以集中竞价方式回购注销股票
     上市公司分别于2018年6月5日召开第五届董事会第三十八次会议、2018年6
月22日召开2018年第三次临时股东大会,审议通过了《关于以集中竞价交易方式
回购公司股份的议案》等议案。同意上市公司使用自有资金以集中竞价交易的方
式回购上市公司股份进行注销,回购资金总额不低于人民币1亿元,不超过人民
币3亿元,回购价格不超过人民币9元/股。截至2018年8月22日,上市公司股份回
购期限已届满。上市公司累计通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回
购股份数量15,660,484股,占上市公司总股本的1.3554%。2018年8月30日,上市
公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述15,660,484股
回购股份注销手续。2018年11月5日,上市公司完成工商变更登记手续,总股本
变更为1,139,746,650股。
     13、2019年1月,回购注销限制性股票
     上市公司分别于2018年12月23日召开第六届董事会第四次会议、2019年1月8
日召开2019年第一次临时股东大会,审议通过了关于回购注销部分2017年及2018
年股权激励离职对象已授予尚未解锁的限制性股票、终止实施2017年及2018年限
制性股票股权激励计划暨回购注销已授予未解锁全部限制性股票等议案,上市公
司回购注销限制性股票数量为58,579,200股。
     江苏公证出具了《验资报告》苏公W[2019]B029号《验资报告》,对公司注
册资本进行了审验,本次回购注销完成后公司股本变更为1,081,167,450股。经中
国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认,上述回购注销事宜已于2019
年5月13日完成。
     14、2018年11月至今,以集中竞价交易方式回购公司股票用于股权激励或员
工持股计划
     上市公司分别于2018年10月21日召开第六届董事会第二次会议、2018年11
月7日召开2018年第五次临时股东大会,审议通过了《关于以集中竞价交易方式
回购公司股份的议案》等议案,同意上市公司使用自有资金以集中竞价交易的方
式回购上市公司股份并作为上市公司后期股权激励计划或员工持股计划的股份


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来源,回购资金总额不低于人民币3亿元,不超过人民币5亿元,回购价格不超过
人民币9元/股。
     截至2019年6月30日,上市公司通过股票回购专用证券账户已累计回购股份
25,724,780股,占公司总股本的2.38%。

三、上市公司最近三年及一期的重大资产重组情况
     2016年6月1日,上市公司取得中国证监会“证监许可[2016]1100号”《关于
核准江苏雷科防务科技股份有限公司向刘升等发行股份购买资产并募集配套资
金申请的批复》,核准上市公司以89,500万元的价格向奇维科技全体股东发行股
份及支付现金购买其合计持有的奇维科技100%的股权。
     2016年6月22日,奇维科技100%的股权已过户至上市公司名下,相关工商变
更登记手续已办理完毕,奇维科技取得了西安市工商行政管理局换发后的《企业
法人营业执照》,奇维科技过户手续办理完毕。
     2016年8月2日,此次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨重大资
产重组实施完成。
     奇维科技一直致力于嵌入式技术、固态存储技术在机载、舰载、弹载、车载、
地面等多种武器平台上的应用,在整体研发实力、应用技术体系、产品品质、人
才团队等方面具有较强的竞争优势。上市公司通过本次收购进一步丰富了公司基
于嵌入式技术的产品与服务,并向通信、控制、存储等各产业领域深化拓展,巩
固了公司军工电子信息产业的综合竞争优势。

四、上市公司最近六十个月内控股权变动情况
     2017年12月28日之前,上市公司控股股东为常发集团。
     自2015年11月起,常发集团陆续通过协议转让的方式,减持雷科防务股份。
截至2017年9月28日,常发集团持有上市公司的股权比例已下降至17.30%。2017
年12月22日,谈乃成先生辞去公司第五届董事会董事职务,谈乃成先生辞职后不
再担任公司任何职务。谈乃成先生辞去董事职务后,常发集团在公司董事会中无
董事席位。2017年12月27日,根据常发集团提供给公司的承诺函,常发集团承诺
放弃推荐人员担任雷科防务董事会董事的权利。
     2017年12月28日,上市公司披露了《关于控股股东及实际控制人发生变更的
公告》,由于上市公司目前股权分散,不存在单一股东或股东及其一致行动人持

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股比例达到50%以上,亦不存在单一股东或股东及其一致行动人实际可支配的股
份表决权超过30%的情形;上市公司各主要股东所持有股份表决权不足以单方面
审议通过或否定股东大会决议;上市公司不存在任何股东足以控制董事会半数以
上成员的选任或足以控制董事会决议的形成,因此,上市公司不存在《公司法》、
《上市公司收购管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规、
规范性文件规定的控股股东、实际控制人。
     截止本报告书签署日,上市公司股权仍然较为分散,上市公司无控股股东及
实际控制人。

五、上市公司控股股东及实际控制人情况

(一)上市公司无控股股东及实际控制人
     截止本报告书签署日,上市公司目前股权分散,不存在单一股东或股东及其
一致行动人持股比例达到50%以上,亦不存在单一股东或股东及其一致行动人实
际可支配的股份表决权超过30%的情形;上市公司各主要股东所持有股份表决权
不足以单方面审议通过或否定股东大会决议;上市公司不存在任何股东足以控制
董事会半数以上成员的选任或足以控制董事会决议的形成。因此,上市公司不存
在《公司法》、《上市公司收购管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有
关法律、法规、规范性文件规定的控股股东、实际控制人。

(二)上市公司持股5%以上股东情况
     截止本报告书签署日,上市公司第一大股东为刘峰及其一致行动人。
     2018年7月12日,上市公司股东刘峰、刘升、高立宁、韩周安、北京雷科投
资管理中心(有限合伙)、北京科雷投资管理中心(有限合伙)签署了《一致行
动协议书》,为一致行动人。
     2018年12月20日,上市公司股东黄勇、汪杰与刘峰签署《投票权委托协议》,
黄勇、汪杰将其所持雷科防务5,752,386股股票的投票权独家、无偿且不可撤销地
委托给刘峰;上市公司股东乔华、罗军、刘晓东、杨哲、孟庆飚、王友群与刘升
签署《投票权委托协议》,乔华、罗军、刘晓东、杨哲、孟庆飚、王友群将其所
持雷科防务17,491,030股股票的投票权独家、无偿且不可撤销地委托给刘升。上
述股东中,黄勇、汪杰与刘峰不存在关联关系,乔华、罗军、刘晓东、杨哲、孟


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庆飚、王友群与刘升也不存在关联关系。截止本报告书签署日,由于上市公司股
份回购事项,黄勇、汪杰的投票权委托股数由5,752,386股变更为3,952,386股,乔
华、罗军、刘晓东、杨哲、孟庆飚、王友群的投票权委托股数由17,491,030股变
更为17,283,430股。
     2019年1月7日,常发集团与北京雷科众投科技发展中心(有限合伙)签署《股
份转让协议》,常发集团以协议转让方式将其持有的57,638,335股雷科防务股票
(占转让当时雷科防务总股本的5.06%)转让给北京雷科众投科技发展中心(有
限合伙),上述协议转让股份已于2019年3月7日在中国证券登记结算有限责任公
司深圳分公司完成过户登记手续。截止本报告书签署日,鉴于北京雷科众投科技
发展中心(有限合伙)与刘峰、刘升、高立宁、韩周安等为一致行动人,刘峰及
其一致行动人合计持有公司137,133,431股,占公司总股本的12.68%,享有表决权
股份158,369,247股,占公司总股本的14.65%,为公司第一大股东。
     截止本报告书签署日,刘峰及其一致行动人持有上市公司的股份数及享有的
投票权数具体如下:
                               占上市公司总股     享有的投票权数          占上市公司总股
   名称     直接持股数(股)
                                 本的比例             (股)                本的比例
   刘峰          22,788,407             2.11%             26,740,793                2.47%
   刘升          26,247,692             2.43%             43,531,122                4.03%
  高立宁          8,909,499             0.82%              8,909,499                0.82%
  韩周安          9,083,158             0.84%              9,083,158                0.84%
 北京雷科         6,236,580             0.58%              6,236,580                0.58%
 北京科雷         6,229,760             0.58%              6,229,760                0.58%
 雷科众投        57,638,335             5.33%             57,638,335                5.33%
   合计         137,133,431            12.68%            158,369,247               14.65%

     截止本报告书签署日,上市公司其他持股5%以上股东基本情况如下:
               股东名称                                        持股比例
               华融华侨                                         8.64%
               北京翠微                                         7.04%
               五矿信托                                         5.27%
    注:五矿信托最终持股主体为五矿国际信托有限公司-五矿信托-恒信日鑫8号-中原
强兵证券投资集合资金信托计划。
     1、刘峰及其一致行动人基本情况
     (1)刘峰,男,1978年4月出生,中国国籍,无永久境外居留权,身份证号
3728011978********,现任上市公司董事、总经理。


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雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



     (2)刘升,男,1963年10月出生,中国国籍,无永久境外居留权,身份证
号6101211963********,现任上市公司副董事长、副总经理。
     (3)高立宁,男,1981年5月出生,中国国籍,无永久境外居留权,身份证
号1306041981********,现任上市公司董事、副总经理、财务总监。
     (4)韩周安,男,1966年12月出生,中国国籍,无永久境外居留权,身份
证号5101071966********,现任上市公司董事、副总经理。
     (5)北京雷科投资管理中心(有限合伙)
     名称:北京雷科投资管理中心(有限合伙)
     注册地址:北京市海淀区中关村南大街5号二区683号楼15层1545室
     执行事务合伙人:刘峰
     统一社会信用代码:91110108318047001H
     企业类型:有限合伙企业
     经营范围:项目投资;投资管理;资产管理;投资咨询;企业管理咨询。(“1、
未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和
金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业
提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;下期
出资时间为2025年10月08日。依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的
内容开展经营活动。)
     (6)北京科雷投资管理中心(有限合伙)
     名称:北京科雷投资管理中心(有限合伙)
     注册地址:北京市海淀区中关村南大街5号二区683号楼13层1395室
     执行事务合伙人:高立宁
     统一社会信用代码: 91110108318019414R
     企业类型:有限合伙企业
     经营范围:投资管理;项目投资;资产管理;投资咨询;企业管理咨询。(“1、
未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和
金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业
提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;下期
出资时间为2025年10月08日;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法


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雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市
产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
     (7)北京雷科众投科技发展中心(有限合伙)
     公司名称:北京雷科众投科技发展中心(有限合伙)
     注册地址:北京市海淀区西三环北路甲2号院5号楼6层08室
     执行事务合伙人:北京雷科众联科技有限公司
     统一社会信用代码:91110108MA01EGP075
     企业类型:有限合伙企业
     经营范围:技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务;企业管
理;组织文化艺术交流活动(不含营业性演出);体育运动项目经营(高危险性 体
育项目除外);承办展览展示活动;会议服务;设计、制作、代理、发布广告; 销
售文化用品、体育用品、服装、鞋帽、针纺织品。(下期出资时间为2048年07 月
12日;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)
     2、华融华侨资产管理股份有限公司
     企业名称:华融华侨资产管理股份有限公司
     注册地址:汕头市中山路198号柏嘉半岛花园泛会所
     法定代表人:王小波
     统一社会信用代码:91440500MA4UKYEE7R
     企业类型:其他股份有限公司
     经营范围:投资业务;资产重组与并购业务;资产经营与管理;企业管理咨
询;财务顾问;投资咨询;法律与风险管理咨询。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动)
     3、北京翠微集团基本情况
     企业名称:北京翠微集团
     注册地址:北京市海淀区复兴路33号
     法定代表人:匡振兴
     统一社会信用代码:91110108600414389F
     企业类型:全民所有制
     经营范围:投资管理;资产管理;会议服务。(企业依法自主选择经营项目,


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     雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



     开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营
     活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
          4、五矿国际信托有限公司基本情况
          企业名称:五矿国际信托有限公司
          注册地址:青海生物科技产业园纬二路18号
          法定代表人:王卓
          统一社会信用代码:91630000698540235A
          企业类型:其他有限责任公司
          经营范围:金信托;动产信托;不动产信托;有价证券信托;其他财产或财
     产权信托;作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务;经营企
     业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务;受托经营国务院
     有关部门批准证券承销业务;办理居间、咨询、资信调查等业务;代保管及保管
     箱业务;存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产;以固有财
     产为他人提供担保;从事同业拆借;法律法规规定或中国银行业监督管理委员会
     批准的其他业务。

     六、公司最近三年及一期主营业务发展情况、主要财务指标

     (一)公司最近三年及一期主营业务发展情况
          上市公司主营业务包括嵌入式实时信息处理业务、存储类产品、微波组件及
     射频信道设备、复杂电磁环境测试及验证与评估业务、高精度微波及毫米波成像
     探测雷达业务、北斗卫星导航接收机业务等。
          最近三年及一期,公司主营业务收入分类情况如下:
                                                                                    单位:万元
                      2019年1-3月           2018年度              2017年度             2016年度
      分类
                     金额       比例      金额      比例       金额       比例       金额       比例
嵌入式实时信息处
                     4,789.62   27.62% 35,087.49    35.30% 24,385.74     31.79% 19,564.58      36.88%
    理业务
   存储类产品        3,608.10   20.80% 20,313.57    20.44% 16,479.55     21.48%     2,463.20     4.64%
微波组件、射频信道
                     2,660.74   15.34% 16,110.35    16.21% 13,174.94     17.17%     9,058.68   17.07%
      设备
复杂电磁环境测试、
                      749.23     4.32%   9,571.08    9.63%    8,564.90   11.16%     8,502.23   16.03%
  验证与评估业务
高精度微波、毫米波   3,336.63   19.24%   8,670.33    8.72%    3,517.64     4.59%    5,108.52     9.63%


                                             1-1-1-95
    雷科防务               发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


成像探测雷达业务
北斗卫星导航接收
                           925.82     5.34%      5,733.46      5.77%    5,782.69      7.54%     8,059.57   15.19%
    机业务
      其他               1,274.11     7.35%      3,914.27      3.94%    4,812.60      6.27%      296.09       0.56%
     总计               17,344.25 100.00% 99,400.55 100.00% 76,718.06 100.00% 53,052.87 100.00%
        注:2019年一季度数据未经审计。其他业务包括微系统封装、技术服务等。

    (二)公司最近三年及一期主要财务指标
         公司最近三年及一期资产负债表主要数据如下:
                                                                                                单位:万元
             项目            2019年3月31日        2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
         总资产                     412,438.43           454,282.72          409,638.28           373,268.67
         总负债                      50,741.58              55,519.88         41,568.01            23,655.56
         净资产                     361,696.85           398,762.84          368,070.27           349,613.12
        注:2019年一季度数据未经审计。
         公司最近三年及一期利润表主要数据如下:
                                                                                                单位:万元
                 项目                  2019年1-3月           2018年度        2017年度           2016年度
             营业总收入                    17,344.25            99,400.55          76,718.06       53,052.87
             营业总成本                    15,332.43            85,464.51          61,994.11       40,524.13
               营业利润                       2,041.22          17,024.03          15,595.79       12,528.74
               利润总额                       2,383.39          17,143.71          15,950.41       12,936.72
                净利润                        1,766.26          14,847.19          13,220.08       10,930.14
    归属于母公司股东的净利润                  1,534.12          13,627.76          12,256.26       10,531.28
        注:2019年一季度数据未经审计。
         公司最近三年及一期现金流量表主要数据如下:
                                                                                                单位:万元
                    项目                  2019年1-3月          2018年度        2017年度         2016年度
    经营活动产生的现金流量净额                -14,727.84          2,509.87         -15,979.87    -19,372.56
    投资活动产生的现金流量净额                35,608.79         -70,237.64         57,502.16     -86,450.20
    筹资活动产生的现金流量净额                -38,777.66         21,592.71          9,731.39      63,334.80
    现金及现金等价物净增加额                  -17,897.70        -46,212.17         51,125.88     -42,480.89
        注:2019年一季度数据未经审计。
         公司最近三年及一期的主要财务指标如下:
                                      2019年1-3月 2018年度/2018 2017年度/2017 2016年度/2016
                项目
                                    /2019年3月31日 年12月31日    年12月31日    年12月31日
        流动比率(倍)                           3.83              4.30                5.43            9.45
        速动比率(倍)                           2.87              3.53                4.44            8.33
       资产负债率(%)                        12.30               12.22               10.15            6.34
     应收账款周转率(次)                           -              1.41                1.35            1.58
       存货周转率(次)                             -              1.46                1.39            1.71

                                                    1-1-1-96
 雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


加权平均净资产收益率(%)           0.42             3.65             3.47             3.89
     注:2019年一季度数据未经审计,相关财务指标未经年化处理。

 七、上市公司合法合规性说明
      截止本报告书签署日,上市公司不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉
 嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况,上市公司及董事、高级管理人员最近
 三十六个月内不存在受到过中国证监会的行政处罚或者最近十二个月内受到过
 证券交易所公开谴责的情形。
      上市公司于2018年2月26发布《关于收到上海浦江海关行政处罚决定书的公
 告》(2018-025)。公告主要内容为:公司于2012年7月1日至2014年7月2日期间,
 向海关申报出口一般贸易项下冷凝器、蒸发器共计1,662票,申报商品编号均为
 8418991000,对应出口退税率17%,申报价格折合人民币共计463,149,989.25元。
 经海关归类认定,上述货物均应归入商品编码8418999990,对应出口退税率15%。
 海关认为,上述事实业已构成违反海关监管规定的行为,对公司于2012年7月1
 日至8月10日期间109次出口蒸发器、2012年7月1日至2014年7月1日期间656次出
 口冷凝器申报不实的行为,决定科处罚款人民币140万元。
      公司于2015年底完成冷凝器、蒸发器等制冷业务的剥离,将制冷业务相关的
 全部资产与负债出售予公司原第一大股东常发集团,常发集团已于2018年2月24
 日代公司缴纳了行政处罚决定书要求的140万元罚金。鉴于上述受到处罚的制冷
 业务资产及负债已于2015年底从公司剥离、公司现无出口业务,且原第一大股东
 常发集团已代为缴纳相关罚款,上述海关行政处罚对公司现有业务没有影响。
      除上述事项外,上市公司最近三年及一期不存在重大行政处罚事项。




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                       第三节 交易对方基本情况

一、交易对方总体情况

     本次发行股份、可转换债券及支付现金购买资产的交易对方为西安恒达及江
苏恒达的全体股东,西安恒达全体股东为伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西安
辅恒、西安伴恒及西安拥恒;江苏恒达全体股东为伍捍东和魏茂华。
     本次发行股份及可转换债券募集配套资金的认购对象为询价发行方式下不
超过10名符合条件的特定对象。


二、发行股份、可转换债券及支付现金购买资产的交易对方详细

情况

(一)伍捍东

     1、基本情况
       姓名                       伍捍东                 曾用名              伍连保
       性别                         男                    国籍                中国
   身份证号码                                  6101211952****5551
       住所                                    陕西省西安市雁塔区
    通讯地址                       陕西省西安市长安区航天基地飞天路485号
是否取得其他国家
                                                        否
或者地区的居留权
                      最近三年的职业和职务及与任职单位产权关系
                                                                     是否与任职单位存在产
    任职单位          任职日期                  职务
                                                                           权关系
    西安恒达         1993年至今            执行董事、总经理           是,直接持股55.62%
    江苏恒达         2005年至今            执行董事、总经理           是,直接持股60.00%
    西安辅恒         2019年至今             执行事务合伙人           是,占16.73%出资比例
    西安伴恒         2019年至今             执行事务合伙人           是,占14.66%出资比例
    西安拥恒         2019年至今             执行事务合伙人           是,占16.56%出资比例

     2、控制的企业和关联企业的基本情况
     截止本报告书签署日,伍捍东直接持有西安恒达55.62%股权、江苏恒达
60.00%股权;同时作为西安辅恒、西安伴恒及西安拥恒的执行事务合伙人,占西


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雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



安辅恒16.73%出资比例、西安伴恒14.66%出资比例、西安拥恒16.56%出资比例。
     除此之外,伍捍东还持有西安优来测科技有限公司10.00%股权,情况如下:
公司名称                  西安优来测科技有限公司
注册资本                  1,500万元
持股比例                  10.00%
                          专注于电磁兼容测试技术研究及工程实践,提供与电磁兼容实验
主营业务
                          相关的技术服务;与恒达微波不存在同业竞争情形


(二)魏茂华

     1、基本情况
           姓名                       魏茂华              曾用名               无
           性别                         女                 国籍               中国
      身份证号码                                   6101211950****5568
           住所                                    陕西省西安市雁塔区
       通讯地址                        陕西省西安市长安区航天基地飞天路485号
是否取得其他国家或者
                                                           否
    地区的居留权
                      最近三年的职业和职务及与任职单位产权关系
                                                                     是否与任职单位存在产
       任职单位                    任职日期               职务
                                                                           权关系
       西安恒达                2005年3月至今            技术顾问      是,直接持股22.68%
       江苏恒达               2005年11月至今              监事        是,直接持股40.00%

     2、控制的企业和关联企业的基本情况
     截止本报告书签署之日,魏茂华直接持有西安恒达22.68%股权、江苏恒达
40.00%股权;同时作为西安辅恒、西安伴恒及西安拥恒的普通合伙人,占西安辅
恒25.20%出资比例、西安伴恒25.20%出资比例、西安拥恒25.20%出资比例。
     除此之外,魏茂华不存在其他控制的企业和关联企业。

(三)安增权

     1、基本情况
           姓名                       安增权              曾用名               无
           性别                         男                 国籍               中国
      身份证号码                                   6101211965****5553
           住所                                    陕西省西安市雁塔区
       通讯地址                        陕西省西安市长安区航天基地飞天路485号


                                             1-1-1-99
雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


是否取得其他国家或者
                                                            否
    地区的居留权
                      最近三年的职业和职务及与任职单位产权关系
                                                                     是否与任职单位存在产
       任职单位                   任职日期                 职务
                                                                           权关系
       西安恒达                2003年3月至今             副总经理     是,直接持股9.00%

     2、控制的企业和关联企业的基本情况
     截止本报告书签署之日,安增权直接持有西安恒达9.00%股权;同时作为西
安辅恒、西安伴恒及西安拥恒的普通合伙人,占西安辅恒10.00%出资比例、西安
伴恒10.00%出资比例、西安拥恒10.00%出资比例。
     除此之外,安增权不存在其他控制的企业和关联企业。

(四)程丽

     1、基本情况
           姓名                       程丽                 曾用名              无
           性别                        女                   国籍              中国
      身份证号码                                   6101131972****1646
           住所                                    陕西省西安市雁塔区
       通讯地址                       陕西省西安市长安区航天基地飞天路485号
是否取得其他国家或者
                                                            否
    地区的居留权
                      最近三年的职业和职务及与任职单位产权关系
                                                                     是否与任职单位存在产
       任职单位                   任职日期                 职务
                                                                           权关系
                                                        副总经理、
                               2017年3月至今
                                                        财务总监
       西安恒达                                         综合管理部   是,直接持股2.70%
                           2016年3月至2017年3月         主任兼行政
                                                        办公室主任

     2、控制的企业和关联企业的基本情况
     截止本报告书签署之日,程丽直接持有西安恒达2.70%股权;同时作为西安
辅恒、西安伴恒及西安拥恒的普通合伙人,占西安辅恒3.00%出资比例、西安伴
恒3.00%出资比例、西安拥恒3.00%出资比例。
     除此之外,程丽不存在其他控制的企业和关联企业。

(五)西安辅恒

                                            1-1-1-100
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       1、企业基本信息
        企业名称             西安辅恒管理咨询合伙企业(有限合伙)
        企业性质             合伙企业
        注册地址             陕西省西安市国家民用航天基地飞天路485号办公楼201室
      主要办公地点           陕西省西安市国家民用航天基地飞天路485号办公楼201室
   执行事务合伙人            伍捍东
        认缴出资             48万元
        成立日期             2019年01月01日
        合伙期限             长期
 统一社会信用代码            91610138MA6WBPFG1U
                             企业管理咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
        经营范围
                             展经营活动)

       2、历史沿革
       (1)2018年12月设立
       2018年12月26日,伍捍东、程丽签署《合伙协议》并成立西安辅恒管理咨询
合伙企业(有限合伙),西安辅恒成立时总认缴出资为10万元,由各合伙人以货
币形式认缴出资,其中伍捍东为普通合伙人,程丽为有限合伙人。
       2019年1月1日,西安市工商行政管理局核准西安辅恒设立。
       西安辅恒设立时,合伙人基本信息及出资额、出资比例如下:
序号               合伙人姓名             合伙人性质        出资额(元)          出资比例
  1                  伍捍东               普通合伙人                 90,000             90.00%
  2                   程丽                有限合伙人                 10,000             10.00%
                             合计                                   100,000            100.00%

       (2)2019年1月变更总认缴出资额及合伙人
       2019年1月2日,经全体合伙人召开合伙会议并一致同意:新增普通合伙人魏
茂华及安增权,并对西安辅恒增资至总认缴出资额48万元。
       2019年1月9日,西安辅恒完成本次变更的工商登记。本次变更后,合伙人基
本信息及出资额、出资比例如下:
序号               合伙人姓名             合伙人性质        出资额(元)          出资比例
  1                  伍捍东               普通合伙人                296,640             61.80%
  2                  魏茂华               普通合伙人                120,960             25.20%
  3                  安增权               普通合伙人                 48,000             10.00%
  4                   程丽                有限合伙人                 14,400              3.00%
                             合计                                   480,000            100.00%

       (3)2019年1月变更合伙人
       2019年1月9日,经全体合伙人召开合伙会议并一致同意:原有限合伙人程丽

                                              1-1-1-101
雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



变更为普通合伙人,同时吸纳17名西安恒达员工入伙成为有限合伙人,新增合伙
人持有财产份额全部由普通合伙人伍捍东按12.5元/出资额的价格转让。
      2019年2月19日,西安辅恒完成本次变更的工商登记。本次变更后,合伙人
基本信息及出资额、出资比例如下:
  序号      合伙人姓名          合伙类型           认缴出资额(元)          出资比例
      1       伍捍东            普通合伙                      152,240              31.72%
      2       魏茂华            普通合伙                      120,960              25.20%
      3       安增权            普通合伙                       48,000              10.00%
      4        程丽             普通合伙                       14,400                3.00%
      5       刘迎喜            有限合伙                       52,000              10.83%
      6        韩建             有限合伙                       19,200                4.00%
      7       宋荣辉            有限合伙                         1,600               0.33%
      8       姚萌东            有限合伙                         4,480               0.93%
      9        陈霞             有限合伙                       38,400                8.00%
   10         栗永利            有限合伙                         1,600               0.33%
   11          党萌             有限合伙                         3,760               0.78%
   12          姚鹏             有限合伙                         1,600               0.33%
   13         肖亚科            有限合伙                         2,800               0.58%
   14         张红梅            有限合伙                         2,160               0.45%
   15         魏建伟            有限合伙                         2,560               0.53%
   16         马利森            有限合伙                         2,400               0.50%
   17         刘敏刚            有限合伙                         1,680               0.35%
   18         马振龙            有限合伙                         1,360               0.28%
   19         刘利娜            有限合伙                         1,600               0.33%
   20          曹静             有限合伙                         2,400               0.50%
   21         李科娟            有限合伙                         4,800               1.00%
                      合计                                    480,000             100.00%

      (4)2019年2月变更合伙人
      2019年2月25日,经全体合伙人召开合伙会议并一致同意:吸纳10名西安恒
达员工入伙成为有限合伙人,新增合伙人持有财产份额全部由普通合伙人伍捍东
按12.5元/出资额的价格转让。
      2019年3月25日,西安辅恒完成本次变更的工商登记。本次变更后,合伙人
基本信息及出资额、出资比例如下:
 序号      合伙人姓名         合伙类型             认缴出资额(元)           出资比例
  1          伍捍东           普通合伙                            80,320            16.73%
  2          魏茂华           普通合伙                           120,960            25.20%

                                       1-1-1-102
雷科防务               发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


  3                安增权              普通合伙                         48,000             10.00%
  4                 程丽               普通合伙                         14,400              3.00%
  5                刘迎喜              有限合伙                         52,000             10.83%
  6                 韩建               有限合伙                         19,200              4.00%
  7                宋荣辉              有限合伙                          2,400              0.50%
  8                姚萌东              有限合伙                          4,480              0.93%
  9                 陈霞               有限合伙                         38,400              8.00%
  10               栗永利              有限合伙                          1,600              0.33%
  11                党萌               有限合伙                          3,760              0.78%
  12                姚鹏               有限合伙                          1,600              0.33%
  13               肖亚科              有限合伙                          2,800              0.58%
  14               张红梅              有限合伙                          2,160              0.45%
  15               魏建伟              有限合伙                          2,560              0.53%
  16               马利森              有限合伙                          2,400              0.50%
  17               刘敏刚              有限合伙                          1,680              0.35%
  18               马振龙              有限合伙                          1,360              0.28%
  19               刘利娜              有限合伙                          1,600              0.33%
  20                曹静               有限合伙                          2,400              0.50%
  21               李科娟              有限合伙                          4,800              1.00%
  22               张红军              有限合伙                          5,200              1.08%
  23                杨辉               有限合伙                         12,800              2.67%
  24               党西玲              有限合伙                          3,760              0.78%
  25               白彦平              有限合伙                         32,000              6.67%
  26                何叶               有限合伙                          3,280              0.68%
  27                魏瑛               有限合伙                          3,600              0.75%
  28               李战辉              有限合伙                          2,400              0.50%
  29                彭军               有限合伙                          4,400              0.92%
  30                姚勇               有限合伙                          2,080              0.43%
  31                齐航               有限合伙                          1,600              0.33%
                           合计                                        480,000            100.00%

       3、产权及控制关系
                                                                              其他27名有
            程丽              安增权          伍捍东          魏茂华
                                                                                限合伙人

           3.00%              10.00%          16.73%          25.20%             45.07%




                                              西安辅恒



                                              1-1-1-103
雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



       4、执行事务合伙人基本信息
       西安辅恒执行事务合伙人为伍捍东,其认缴出资额为8.032万元,占合伙企
业出资比例16.73%。伍捍东基本信息参见本节“二、发行股份、可转换债券及支
付现金购买资产的交易对方详细情况”之“(一)伍捍东”。
       5、最近三年及一期主营业务发展情况
       西安辅恒成立于2019年1月1日,系伍捍东等人设立用以持有西安恒达股权的
员工股权激励平台,截止本报告书签署日,除持有西安恒达股权外无其他实际经
营活动。
       6、下属企业名录
       截止本报告书签署日,西安辅恒除持有西安恒达3.75%的股权以外,无其他
下属企业。

(六)西安伴恒

       1、企业基本信息
企业名称                西安伴恒管理咨询合伙企业(有限合伙)
企业性质                合伙企业
注册地址                陕西省西安市国家民用航天基地飞天路485号办公楼202室
主要办公地点            陕西省西安市国家民用航天基地飞天路485号办公楼202室
执行事务合伙人          伍捍东
认缴出资                40万元
成立日期                2019年01月01日
合伙期限                长期
统一社会信用代码        91610138MA6WBPFHXK
                        企业管理咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
经营范围
                        展经营活动)

       2、历史沿革
       (1)2018年12月设立
       2018年12月26日,伍捍东、程丽签署《合伙协议》并成立西安伴恒管理咨询
合伙企业(有限合伙),西安伴恒成立时总认缴出资为10万元,由各合伙人以货
币形式认缴出资,其中伍捍东为普通合伙人,程丽为有限合伙人。
       2019年1月1日,西安市工商行政管理局核准西安伴恒设立。
       西安伴恒设立时,合伙人基本信息及出资额、出资比例如下:
序号           合伙人姓名               合伙人性质        出资额(元)          出资比例


                                         1-1-1-104
雷科防务            发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


  1              伍捍东                  普通合伙人                 90,000             90.00%
  2                 程丽                 有限合伙人                 10,000             10.00%
                           合计                                    100,000            100.00%

       (2)2019年1月变更总认缴出资额及合伙人
       2019年1月2日,经全体合伙人召开合伙会议并一致同意:新增普通合伙人魏
茂华及安增权,并对西安伴恒增资至总认缴出资额40万元。
       2019年1月9日,西安伴恒完成本次变更的工商登记。本次变更后,合伙人基
本信息及出资额、出资比例如下:
序号           合伙人姓名                合伙人性质        出资额(元)          出资比例
  1              伍捍东                  普通合伙人                247,200             61.80%
  2              魏茂华                  普通合伙人                100,800             25.20%
  3              安增权                  普通合伙人                 40,000             10.00%
  4                 程丽                 有限合伙人                 12,000              3.00%
                           合计                                    400,000            100.00%

       (3)2019年1月变更合伙人
       2019年1月9日,经全体合伙人召开合伙会议并一致同意:原有限合伙人程丽
变更为普通合伙人,同时吸纳20名西安恒达员工入伙成为有限合伙人,新增合伙
人持有财产份额全部由普通合伙人伍捍东按12.5元/出资额的价格转让。
       2019年2月19日,西安伴恒完成本次变更的工商登记。本次变更后,合伙人
基本信息及出资额、出资比例如下:
      序号   合伙人姓名             合伙人类型          认缴出资额(元)         出资比例
       1       伍捍东               普通合伙人                     120,800            30.20%
       2       魏茂华               普通合伙人                     100,800            25.20%
       3       安增权               普通合伙人                      40,000            10.00%
       4        程丽                普通合伙人                      12,000              3.00%
       5       李志青               有限合伙人                      14,400              3.60%
       6        李娜                有限合伙人                       7,200              1.80%
       7       朱丁香               有限合伙人                      32,000              8.00%
       8       杨宏斌               有限合伙人                       1,600              0.40%
       9       牛江侠               有限合伙人                       6,400              1.60%
       10      谢亚茹               有限合伙人                       3,600              0.90%
       11      张金勇               有限合伙人                       2,880              0.72%
       12       宋曼                有限合伙人                      12,000              3.00%
       13      王蓬勃               有限合伙人                       3,280              0.82%
       14      相     娟            有限合伙人                       4,800              1.20%
       15      王希望               有限合伙人                       3,840              0.96%
       16      杜旭辉               有限合伙人                       4,000              1.00%


                                          1-1-1-105
雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


       17      范凯锋            有限合伙人                       2,000              0.50%
       18      周大勇            有限合伙人                       1,600              0.40%
       19      高秋霞            有限合伙人                       1,600              0.40%
       20      刘龙刚            有限合伙人                       2,800              0.70%
       21      李智林            有限合伙人                       1,600              0.40%
       22      吴莉娜            有限合伙人                       4,800              1.20%
       23      王英英            有限合伙人                       8,000              2.00%
       24      尹国选            有限合伙人                       8,000              2.00%
                        合计                                    400,000           100.00%

       (4)2019年2月变更合伙人
       2019年2月25日,经全体合伙人召开合伙会议并一致同意:吸纳17名西安恒
达员工入伙成为有限合伙人,新增合伙人持有财产份额全部由普通合伙人伍捍东
转让。
       2019年3月26日,西安伴恒完成本次变更的工商登记。本次变更后,合伙人
基本信息及出资额、出资比例如下:
 序号       合伙人姓名          合伙人类型         认缴出资额(元)          出资比例
   1          伍捍东            普通合伙人                     58,640              14.66%
   2          魏茂华            普通合伙人                    100,800              25.20%
   3          安增权            普通合伙人                     40,000              10.00%
   4           程丽             普通合伙人                     12,000                3.00%
   5          李志青            有限合伙人                     14,400                3.60%
   6           李娜             有限合伙人                       7,200               1.80%
   7          朱丁香            有限合伙人                     32,000                8.00%
   8          杨宏斌            有限合伙人                       1,600               0.40%
   9          牛江侠            有限合伙人                       6,400               1.60%
  10          谢亚茹            有限合伙人                       3,600               0.90%
  11          张金勇            有限合伙人                       2,880               0.72%
  12           宋曼             有限合伙人                     12,000                3.00%
  13          王蓬勃            有限合伙人                       3,280               0.82%
  14           相娟             有限合伙人                       4,800               1.20%
  15          王希望            有限合伙人                       3,840               0.96%
  16          杜旭辉            有限合伙人                       8,000               2.00%
  17          范凯锋            有限合伙人                       2,000               0.50%
  18          周大勇            有限合伙人                       1,600               0.40%
  19          高秋霞            有限合伙人                       1,600               0.40%
  20          刘龙刚            有限合伙人                       2,800               0.70%
  21          李智林            有限合伙人                       1,600               0.40%
  22          吴莉娜            有限合伙人                       4,800               1.20%
  23          王英英            有限合伙人                       8,000               2.00%
  24          尹国选            有限合伙人                       8,000               2.00%

                                       1-1-1-106
雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


  25          王红彬            普通合伙人                       5,600               1.40%
  26          潘云飞            普通合伙人                       8,000               2.00%
  27          付建伟            普通合伙人                       3,520               0.88%
  28          郭东军            普通合伙人                       3,200               0.80%
  29          崔元博            有限合伙人                       1,600               0.40%
  30           赵鹏             有限合伙人                       2,320               0.58%
  31          安光光            有限合伙人                       2,000               0.50%
  32          李朋伟            有限合伙人                       2,080               0.52%
  33           马超             有限合伙人                       2,000               0.50%
  34           赵娜             有限合伙人                       4,400               1.10%
  35           雷建             有限合伙人                       1,440               0.36%
  36           罗松             有限合伙人                       3,200               0.80%
  37           徐宁             有限合伙人                       3,760               0.94%
  38           郭嘉             有限合伙人                       3,920               0.98%
  39           张琨             有限合伙人                       3,120               0.78%
  40          吴书猛            有限合伙人                       6,400               1.60%
  41          姚武山            有限合伙人                       1,600               0.40%
                       合计                                   400,000             100.00%

       3、产权及控制关系
                                                                            其他37名有
    程丽              安增权           伍捍东            魏茂华
                                                                              限合伙人

   3.00%              10.00%           14.66%            25.20%               47.14%




                                      西安伴恒

       4、执行事务合伙人基本信息
       西安伴恒执行事务合伙人为伍捍东,其认缴出资额为5.864万元,占合伙企
业出资比例14.66%。伍捍东基本信息参见本节“二、发行股份、可转换债券及支
付现金购买资产的交易对方详细情况”之“(一)伍捍东”。
       5、最近三年主营业务发展情况
       西安伴恒成立于2019年1月1日,系伍捍东等人设立用以持有西安恒达股权的
员工股权激励平台,截止本报告书签署日,除持有西安恒达股权外无其他实际经
营活动。
       6、下属企业名录
       截止本报告书签署日,西安伴恒除持有西安恒达3.13%的股权以外,无其他

                                       1-1-1-107
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下属企业。

(七)西安拥恒

       1、企业基本信息
企业名称                  西安拥恒管理咨询合伙企业(有限合伙)
企业性质                  合伙企业
注册地址                  陕西省西安市国家民用航天基地飞天路485号办公楼203室
主要办公地点              陕西省西安市国家民用航天基地飞天路485号办公楼203室
执行事务合伙人            伍捍东
认缴出资                  40万元
成立日期                  2019年01月01日
合伙期限                  长期
统一社会信用代码          91610138MA6WBPFF31
                          企业管理咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
经营范围
                          展经营活动)

       2、历史沿革
       (1)2018年12月设立
       2018年12月26日,伍捍东、程丽签署《合伙协议》并成立西安拥恒管理咨询
合伙企业(有限合伙),西安拥恒成立时总认缴出资为10万元,由各合伙人以货
币形式认缴出资,其中伍捍东为普通合伙人,程丽为有限合伙人。
       2019年1月1日,西安市工商行政管理局核准西安拥恒设立。
       西安拥恒设立时,合伙人基本信息及出资额、出资比例如下:
序号           合伙人姓名               合伙人性质        出资额(元)          出资比例
  1              伍捍东                 普通合伙人                 90,000             90.00%
  2                程丽                 有限合伙人                 10,000             10.00%
                          合计                                    100,000            100.00%

       (2)2019年1月变更总认缴出资额及合伙人
       2019年1月2日,经全体合伙人召开合伙会议并一致同意:新增普通合伙人魏
茂华及安增权,并对西安拥恒增资至总认缴出资额40万元。
       2019年1月9日,西安拥恒完成本次变更的工商登记。本次变更后,合伙人基
本信息及出资额、出资比例如下:
序号           合伙人姓名               合伙人性质        出资额(元)          出资比例
  1              伍捍东                 普通合伙人                247,200             61.80%
  2              魏茂华                 普通合伙人                100,800             25.20%
  3              安增权                 普通合伙人                 40,000             10.00%


                                           1-1-1-108
雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


  4                程丽                 有限合伙人                 12,000              3.00%
                          合计                                    400,000            100.00%

       (3)2019年1月变更合伙人
       2019年1月9日,经全体合伙人召开合伙会议并一致同意:原有限合伙人程丽
变更为普通合伙人,同时吸纳15名西安恒达员工入伙成为有限合伙人,新增合伙
人持有财产份额全部由普通合伙人伍捍东按12.5元/出资额的价格转让。
       2019年2月19日,西安拥恒完成本次变更的工商登记。本次变更后,合伙人
基本信息及出资额、出资比例如下:
 序号       合伙人姓名             合伙人类型        认缴出资额(元)          出资比例
   1          伍捍东               普通合伙人                   119,040              29.76%
   2          魏茂华               普通合伙人                   100,800              25.20%
   3          安增权               普通合伙人                    40,000              10.00%
   4           程丽                普通合伙人                    12,000                3.00%
   5          杨得生               有限合伙人                      4,000               1.00%
   6          徐建海               有限合伙人                      1,600               0.40%
   7           宁杰                有限合伙人                      4,800               1.20%
   8          杨继民               有限合伙人                      1,600               0.40%
   9          马俊梅               有限合伙人                    44,000              11.00%
  10          张增超               有限合伙人                      4,800               1.20%
  11          崔    锋             有限合伙人                    44,000              11.00%
  12          孙常荣               有限合伙人                      1,600               0.40%
  13          陈小花               有限合伙人                      7,200               1.80%
  14          李建强               有限合伙人                      1,600               0.40%
  15          蔺海浪               有限合伙人                      4,800               1.20%
  16           冯静                有限合伙人                      2,080               0.52%
  17           冯军                有限合伙人                      2,080               0.52%
  18           张毅                有限合伙人                      1,600               0.40%
  19          侯百康               有限合伙人                      2,400               0.60%
                         合计                                   400,000             100.00%

       (4)2019年2月变更合伙人
       2019年2月25日,经全体合伙人召开合伙会议并一致同意:吸纳20名西安恒
达员工入伙成为有限合伙人,新增合伙人持有财产份额全部由普通合伙人伍捍东
按12.5元/出资额的价格转让。
       2019年3月25日,西安拥恒完成本次变更的工商登记。本次变更后,合伙人
基本信息及出资额、出资比例如下:
 序号       合伙人姓名             合伙人类型         认缴出资额(元)          出资比例
   1          伍捍东               普通合伙人                      66,240            16.56%


                                         1-1-1-109
雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


   2          魏茂华             普通合伙人                     100,800            25.20%
   3          安增权             普通合伙人                      40,000            10.00%
   4           程丽              普通合伙人                      12,000              3.00%
   5          杨得生             有限合伙人                       4,000              1.00%
   6          徐建海             有限合伙人                       1,600              0.40%
   7           宁杰              有限合伙人                       4,800              1.20%
   8          杨继民             有限合伙人                       1,600              0.40%
   9          马俊梅             有限合伙人                      44,000            11.00%
  10          张增超             有限合伙人                       4,800              1.20%
  11           崔锋              有限合伙人                      44,000            11.00%
  12          孙常荣             有限合伙人                       2,400              0.60%
  13          陈小花             有限合伙人                       7,200              1.80%
  14          李建强             有限合伙人                       2,320              0.58%
  15          蔺海浪             有限合伙人                       7,200              1.80%
  16           冯静              有限合伙人                       2,080              0.52%
  17           冯军              有限合伙人                       3,200              0.80%
  18           张毅              有限合伙人                       1,600              0.40%
  19          侯百康             有限合伙人                       2,400              0.60%
  20           张勇              有限合伙人                       4,240              1.06%
  21           杨平              有限合伙人                       4,000              1.00%
  22           吕扬              有限合伙人                       3,200              0.80%
  23          葛亚斌             有限合伙人                       3,760              0.94%
  24           吴镇              有限合伙人                       1,600              0.40%
  25          张宏兵             有限合伙人                       2,400              0.60%
  26          王迪光             有限合伙人                       2,400              0.60%
  27           刘伟              有限合伙人                       1,600              0.40%
  28           陈江              有限合伙人                       2,160              0.54%
  29           赵飞              有限合伙人                       2,080              0.52%
  30          晁源博             有限合伙人                       1,920              0.48%
  31          牛二磊             有限合伙人                       1,600              0.40%
  32          王明博             有限合伙人                       2,000              0.50%
  33           白伟              有限合伙人                       2,400              0.60%
  34          张俊杰             有限合伙人                       1,600              0.40%
  35          李鹏举             有限合伙人                       3,600              0.90%
  36           朱琳              有限合伙人                       2,400              0.60%
  37           王喆              有限合伙人                       1,600              0.40%
  38          琚婵娟             有限合伙人                       1,600              0.40%
  39          姬鹏飞             有限合伙人                       1,600              0.40%
                       合计                                     400,000           100.00%

       3、产权及控制关系




                                       1-1-1-110
雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                                                          其他35名有
    程丽          安增权             伍捍东            魏茂华
                                                                            限合伙人

   3.00%          10.00%             16.56%            25.20%               45.24%




                                    西安拥恒

     4、执行事务合伙人基本信息
     西安拥恒执行事务合伙人为伍捍东,其认缴出资额为6.624万元,占合伙企
业出资比例16.56%。伍捍东基本信息参见本节“二、发行股份、可转换债券及支
付现金购买资产的交易对方详细情况”之“(一)伍捍东”。
     5、最近三年主营业务发展情况
     西安拥恒成立于2019年1月1日,系伍捍东等人设立用以持有西安恒达股权的
员工股权激励平台,截止本报告书签署日,除持有西安恒达股权外无其他实际经
营活动。
     6、下属企业名录
     截止本报告书签署日,西安拥恒除持有西安恒达3.13%的股权以外,无其他
下属企业。

三、其他事项说明

(一)各交易对方之间的关联关系或一致行动关系说明

     伍捍东与魏茂华为夫妻关系,伍捍东为西安辅恒、西安伴恒以及西安拥恒
的执行事务合伙人,因此,伍捍东、魏茂华、西安辅恒、西安伴恒以及西安拥
恒构成一致行动人。除此外,其他各交易对方之间不构成关联关系或一致行动
关系。

(二)交易对方与本公司的关联关系说明

     本次交易前,交易对方伍捍东、魏茂华、安增权、程丽、西安辅恒、西安
伴恒及西安拥恒与上市公司之间均不存在关联关系。
     在不考虑本次募集配套资金的情况下,假设本次交易完成后,伍捍东及其

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雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



一致行动人在本次交易中取得的可转换债券全部完成转股,则伍捍东及其一致
行动人持有上市公司的股权比例将超过5%,根据《上市规则》的规定,伍捍东
及其一致行动人构成上市公司的关联人。

(三)交易对方向上市公司推荐的董事、监事及高级管理人员情况

     截止本报告书签署日,本次交易的各交易对方不存在向上市公司推荐董事、
监事及高级管理人员的情况。

(四)交易对方及其主要管理人员最近五年内受处罚、涉及诉讼或仲

裁情况

     本次交易对方已出具相关承诺,交易对方及其主要管理人员最近五年内未
受到过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚、或者涉及与经济纠
纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

(五)交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况

     本次交易对方已出具相关承诺,交易对方及其主要管理人员不存在尚未了
结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件,最近五年内不存在未按期偿
还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所
纪律处分情况。




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雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)




                       第四节 交易标的基本情况

     本次交易标的为西安恒达100%股权和江苏恒达100%股权。本次交易完成
后,雷科防务将持有西安恒达100%股权和江苏恒达100%股权。
     西安恒达与江苏恒达受同一实际控制人控制。西安恒达主要从事微波天线、
微波有源及无源器件、微波系统集成的设计、开发和生产,江苏恒达为西安恒达
配套生产相关微波产品,两者在业务上存在紧密联系,是不可分割的完整业务体
系。因此,本次交易将西安恒达与江苏恒达视作同一资产组,共同作为交易标的。


一、基本情况

(一)西安恒达

公司名称                  西安恒达微波技术开发有限公司
企业性质                  有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本                  1,280万元
法定代表人                伍捍东
成立日期                  1993年1月3日
注册地址                  西安市航天基地飞天路485号
主要办公地址              西安市航天基地飞天路485号
统一社会信用代码          91610138220928660T
                          微波元器件、微波天线、伺服控制系统、雷达设备、广电设备、
                          通讯设备(不含地面卫星接收设备)、微电子产品、机械产品、计
                          算机软硬件及电磁兼容设备的研发、生产、销售、维修及技术咨
主要经营范围
                          询服务;普通货物运输;货物及技术的进出口业务(国家禁止或
                          限制进出口的货物和技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关
                          部门批准后方可开展经营活动)


(二)江苏恒达

公司名称                  江苏恒达微波技术开发有限公司
企业性质                  有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本                  500万元
法定代表人                伍捍东
成立日期                  2005年11月16日
注册地址                  东台市时堰镇镇南工业区
主要办公地址              东台市时堰镇镇南工业区

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雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


统一社会信用代码          91320981781286207E
                          电子元件、波导管材、广播电视接收设备及器材、通信传输设备
主要经营范围              制造、销售,工业自动化设备改造与技术咨询服务。(依法须经批
                          准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)


二、历史沿革

(一)西安恒达

     1、1993年1月,西安恒达前身设立
     1992年10月、12月,经西安市雁塔区人民政府办公室、西安市雁塔区科学技
术委员会批复,同意成立西安恒达微波技术开发公司(以下简称“西安恒达(集
体所有制)”),性质为集体所有,上级单位为西安雁塔高新技术产业开发总公
司,监管单位为西安高新技术产业开发区雁塔管理委员会。1993年1月3日,西安
恒达(集体所有制)注册设立,企业性质为集体所有制,当日取得西安市雁塔区
工商行政管理局核发的注册号码为22092866-1的《企业法人营业执照》。
     经核查,西安恒达(集体所有制)设立时,西安雁塔高新技术产业开发总公
司(于1994年11月更名为“西安新科集团公司”)实际上并未出资,所有出资金
额均为伍捍东等人自筹出资,初始投资金额实际为307,762.80元。此外,1999年7
月7日,西安新科集团公司(原西安雁塔高新技术产业开发总公司)、西安市雁塔
区科技创业服务中心(上级单位为西安高新技术产业开发区雁塔管理委员会,隶
属西安市雁塔区科学技术委员会)也对上述出资事项进行确认并出具《证明》:
“我公司本着引进、培育孵化科技企业为原则,西安恒达(集体所有制)成立时,
曾出示过出资伍拾万元的证明,经查该投资实际企业自筹,我中心并无实际出
资。”
     2019年3月15日,西安高新技术产业开发区雁塔科技产业管理办公室出具《关
于对西安恒达微波技术开发有限公司历史沿革中有关事项进行确认的批复》:
“西安恒达自1993年3月1日至1999年9月21日期间原为挂靠集体企业,挂靠在西
安雁塔高新技术产业开发总公司名下,名义上属于集体企业,实际上仍为私营企
业;企业股东为伍捍东、安增权等自然人;企业注册资本未含任何集体或国有资
产,出资均为伍捍东、安增权等自然人自筹出资。”
     截至1993年12月31日,西安恒达(集体所有制)出资情况具体如下:

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雷科防务          发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


 序号            出资方名称               出资金额(元)                     比例
   1               孙信德                             60,000.00                      19.50%
   2               伍春玲                             33,300.00                      10.82%
   3               伍香陵                             20,700.00                       6.73%
   4               郑宝志                             20,600.00                       6.69%
   5               倪长生                             18,000.00                       5.85%
   6               吴学莲                             17,000.00                       5.52%
   7               伍捍东                             12,914.00                       4.20%
   8               安增权                             12,000.00                       3.90%
   9               雷战奎                             10,500.00                       3.41%
  10               陈淑凤                             10,000.00                       3.25%
  11                  常兰                            10,000.00                       3.25%
  12               魏茂华                             10,000.00                       3.25%
  13               刘训英                             10,000.00                       3.25%
  14               易念学                             10,000.00                       3.25%
  15               魏风秦                             10,000.00                       3.25%
  16               杨继松                              7,855.80                       2.55%
  17               桑宝勋                              6,000.00                       1.95%
  18               赵交成                              5,893.00                       1.91%
  19                  高芳                             5,000.00                       1.62%
  20               宋兆武                              5,000.00                       1.62%
  21               张一峰                              5,000.00                       1.62%
  22               王经宏                              5,000.00                       1.62%
  23               孙万刚                              3,000.00                       0.97%
               合计                                  307,762.80                     100.00%
       注:刘训英已去世。
       2019年7月21日,信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《西安恒
达微波技术开发有限公司验资复核报告》(XYZH/2019BJGX0467),对西安恒达
截至1993年12月31日上述股权结构进行了验资复核确认。经对孙信德、伍春玲、
伍香陵、倪长生、吴学莲、伍捍东、安增权、陈淑凤、常兰、魏茂华、易念学、
赵交成、宋兆武等13名出资人进行访谈确认,上述股权结构及各股东出资符合实
际情况,各访谈对象与西安恒达及其他股东之间不存在争议或潜在纠纷。
       2、1993年1月至1999年8月,西安恒达(集体所有制)的股权转让及增资
       1993年1月至1999年8月期间,本着自愿的原则,西安恒达(集体所有制)原
部分出资人将其出资额转让给其他股东,不再作为西安恒达(集体所有制)的出
资人;同时,出于对企业发展前景的看好,新增部分出资人投资西安恒达(集体
所有制)或部分出资人对西安恒达(集体所有制)进行增资。


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雷科防务          发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



     在此期间,西安恒达(集体所有制)于每年末召开董事会,审议决定当年的
股息分配金额,同时结合企业账面资金情况决定当年度的现金发放金额,当年末
未发放的股息转增为投资人对西安恒达(集体所有制)的投资。截至1999年8月,
西安恒达(集体所有制)的出资情况具体如下:
    序号              名称                出资金额(元)                   出资比例
      1              伍捍东                            192,560.00                     20.27%
      2              伍春玲                            176,224.00                     18.55%
      3              魏茂华                            100,000.00                     10.53%
      4              伍香陵                             96,740.00                     10.18%
      5              安增权                             70,000.00                     7.37%
      6               崔俊                              49,576.00                     5.22%
      7              倪长生                             48,000.00                     5.05%
      8               常兰                              30,000.00                     3.16%
      9              易念学                             27,000.00                     2.84%
     10              吴学莲                             25,000.00                     2.63%
     11              陈淑凤                             14,000.00                     1.47%
     12              伍小东                             14,000.00                     1.47%
     13              高菊琴                             10,000.00                     1.05%
     14              桑宝勋                             10,000.00                     1.05%
     15              张一峰                             10,000.00                     1.05%
     16              卜斌龙                             10,000.00                     1.05%
     17               程丽                              10,000.00                     1.05%
     18              马掌权                             10,000.00                     1.05%
     19              杨继松                             10,000.00                     1.05%
     20              宋兆武                             10,000.00                     1.05%
     21              唐朝先                             10,000.00                     1.05%
     22              赵交成                              8,500.00                     0.89%
     23              刘洪标                              6,000.00                     0.63%
     24              李浚沛                              2,400.00                     0.25%
              合计                                     950,000.00                  100.00%
     注:马掌权、李浚沛已去世。

     1999年9月,西安康达审计师事务所出具了《验资报告》(市审雁验字(99)
第051号),截至1999年9月16日,西安恒达(股份合作制)注册资本为95万元。
     2019年7月21日,信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《西安恒
达微波技术开发有限公司验资复核报告》(XYZH/2019BJGX0467),对西安康达
审计师事务所出具的《验资报告》(市审雁验字(99)第051号)进行了验资复核
确认。经对伍捍东、伍春玲、魏茂华、伍香陵、安增权、崔俊、倪长生、常兰、
易念学、吴学莲、陈淑凤、伍小东、卜斌龙、程丽、宋兆武、赵交成等16名出资

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人进行访谈确认,上述股权结构及各股东出资符合实际情况,各访谈对象与西安
恒达及其他股东之间不存在争议或潜在纠纷。
     3、1999年8月,西安恒达改制为股份合作制企业
     1999年3月,西安恒达(集体所有制)根据西安市雁塔区清产核资办有关通
知和精神,决定改制为股份合作制企业,具体改制过程如下:
     (1)清产核资
     1999年3月12日,西安市雁塔区清产核资领导小组办公室向工商雁塔分局出
具《证明》,确认西安恒达(集体所有制)已根据“雁清核办1998(005)号”文
件精神参加了99年城镇集体企业清产核资工作备案登记。
     (2)产权界定
     根据集体企业改制相关要求,西安恒达(集体所有制)提交了企业改制申请、
验资报告以及产权界定申报表等文件并办理了产权界定手续,西安市雁塔区清产
核资办公室、西安市雁塔区科技创业服务中心等主管机构确认公司产权属于职工
及其他个人投资者。
     (3)内部决策
     1999年8月28日,西安恒达(集体所有制)召开股东会,全体股东一致审议
通过变更企业性质为股份合作制,同时制定新的公司章程。
     (4)主管部门批复
     1999年9月9日,西安市雁塔区科技创业服务中心出具“雁科创字(1999)16
号”《关于“西安恒达微波技术开发公司”改制的批复》,该批复主要内容如下:
“西安恒达微波技术开发公司原为集体企业,根据雁塔区清产核资办有关通知精
神,进行了产权界定,依据产权界定报告,申请变更为股份合作制企业。我中心
根据企业改制有关规定,解除与该企业行政主管关系,该公司的一切债权债务由
企业自己承担。望你公司接此批复后,速办理有关改制手续。”
     西安市雁塔区科技创业服务中心同意西安恒达由集体企业变更为股份合作
制企业。
     (5)落实金融债权债务
     1999年9月2日,西安市商业银行兴中支行向西安市雁塔区工商局出具《金融
债权保全证明书》:“我行是西安恒达微波技术开发公司的基本开户行,其帐号


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为:108-220130035-72。该公司自93年开业至今从未在我行办理过贷款业务,帐
面资金全部为西安恒达微波技术开发公司自己所有。特此证明”。
     (6)验资报告
     1999年9月,西安康达审计师事务所为本次出资出具了《验资报告》(市审雁
验字(99)第051号),确认截至1999年9月16日,西安恒达(股份合作制)注册
资本变更为95万元。
     (7)验资复核报告
     2019年7月21日,信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《西安恒
达微波技术开发有限公司验资复核报告》(XYZH/2019BJGX0467),对西安康达
审计师事务所出具的《验资报告》(市审雁验字(99)第051号)进行了验资复核
确认。
     (8)工商登记
     1999年9月21日,西安恒达(股份合作制)取得西安市工商行政管理局雁塔
分局核发的注册号码为22092866-0的《企业法人营业执照》。
     (9)主管部门确认
     2019年3月15日,西安高新技术产业开发区雁塔科技产业管理办公室出具《关
于对西安恒达微波技术开发有限公司历史沿革中有关事项进行确认的批复》:
“在西安恒达挂靠及解除挂靠集体企业期间,西安雁塔高新技术产业开发总公司
(于1994年11月更名为“西安新科集团公司”)未对西安恒达进行任何形式的投
入,也未参与西安恒达的生产经营活动,未收取过西安恒达利润分配和其他任何
利益;1999年西安恒达由集体企业改制为股份合作制企业期间,根据当时有效的
法律法规的规定,已履行了清产核资、产权界定、主管部门确认、工商登记等程
序,改制过程符合当时有效的法律、法规。”
     本次股份合作制改制完成后,西安恒达(股份合作制)设立时的股权结构具
体如下:
    序号             名称               出资额(元)                    出资比例
      1          伍捍东                             192,560.00                     20.27%
      2          伍春玲                             176,224.00                     18.55%
      3          魏茂华                             100,000.00                     10.53%
      4          伍香陵                              96,740.00                     10.18%
      5          安增权                              70,000.00                     7.37%


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        6             崔   俊                          49,576.00                     5.22%
        7             倪长生                           48,000.00                     5.05%
        8              常兰                            30,000.00                     3.16%
        9             易念学                           27,000.00                     2.84%
       10             吴学莲                           25,000.00                     2.63%
       11             陈淑凤                           14,000.00                     1.47%
       12             伍小东                           14,000.00                     1.47%
       13             高菊琴                           10,000.00                     1.05%
       14             桑宝勋                           10,000.00                     1.05%
       15             张一峰                           10,000.00                     1.05%
       16             卜斌龙                           10,000.00                     1.05%
       17              程丽                            10,000.00                     1.05%
       18             马掌权                           10,000.00                     1.05%
       19             杨继松                           10,000.00                     1.05%
       20             宋兆武                           10,000.00                     1.05%
       21             唐朝先                           10,000.00                     1.05%
       22             赵交成                            8,500.00                     0.89%
       23             刘洪标                            6,000.00                     0.63%
       24             李浚沛                            2,400.00                     0.25%
              合计                                    950,000.00                  100.00%

       4、2005年1月,西安恒达(股份合作制)第一次股权转让
       1998年5月,为保证西安恒达投资者权益,鼓励承包经营者为西安恒达创收
创利,西安恒达(集体所有制)决定实行承包经营,西安恒达(集体所有制)与
伍捍东签署《经营承包合同》,承包期间,由承包人西安恒达(集体所有制)总
经理伍捍东对企业实行全面管理,并对董事会和股东负责,承包期间为1998年1
月至2003年1月。《经营承包合同》约定西安恒达(集体所有制)投资者每年领取
一定金额的分红,承包期结束后,承包人应保证在退股、分产过程中对西安恒达
(集体所有制)投资者原股本金保值,西安恒达(集体所有制)投资者可分得相
应股值的实物或货币;承包期结束,承包人必须保证西安恒达(集体所有制)实
有资产达到100万元,承包期间股利分红必须保证70万元,增值部分归承包人所
有。
       2005年1月28日,因《经营承包合同》规定的承包期已届满,满足投资人因
西安恒达承包合同到期的退股需求,西安恒达(股份合作制)召开股东大会,审
议通过倪长生等人的股权转让事宜,部分投资者将股权转让给伍捍东、马掌权,
具体股权转让情况如下:
 序号        转让方           对应出资金额(元)       受让方           转让对价(元)

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  1          倪长生                   48,000.00                                   48,000.00
  2          易念学                   27,000.00                                   27,000.00
  3          吴学莲                   25,000.00                                   25,000.00
  4          陈淑凤                   14,000.00                                   14,000.00
  5          高菊琴                   10,000.00                                   10,000.00
                                                       伍捍东
  6          桑宝勋                   10,000.00                                   10,000.00
  7          张一峰                   10,000.00                                   10,000.00
  8          赵交成                    8,500.00                                     8,500.00
  9          刘洪标                    6,000.00                                     6,000.00
  10         李浚沛                    2,400.00                                     2,400.00
  11         卜斌龙                   10,000.00                                   10,000.00
  12         杨继松                   10,000.00                                   10,000.00
                                                       马掌权
  13         宋兆武                   10,000.00                                   10,000.00
  14         唐朝先                   10,000.00                                   10,000.00

       2005年1月31日,上述各方分别签订股权转让协议。本次股权转让完成后,
西安恒达(股份合作制)股权结构如下:
                                                                出资额
  序号                股东名称
                                                金额(元)                   比例
   1                  伍捍东                           353,460.00                    37.21%
   2                  伍春玲                           176,224.00                    18.55%
   3                  魏茂华                           100,000.00                    10.53%
   4                  伍香陵                            96,740.00                    10.18%
   5                  安增权                            70,000.00                     7.37%
   6                  马掌权                            50,000.00                     5.26%
   7                    崔俊                            49,576.00                     5.22%
   8                    常兰                            30,000.00                     3.16%
   9                  伍小东                            14,000.00                     1.47%
   10                   程丽                            10,000.00                     1.05%
                合计                                   950,000.00                   100.00%
    注:魏茂华系伍捍东配偶,伍香陵、伍春玲系伍捍东妹妹,崔俊系伍捍东的妹夫,常
兰系伍捍东的弟媳,伍小东系伍捍东的弟弟。
       2005年2月22日,西安恒达(股份合作制)取得西安市工商行政管理局雁塔
分局核发的注册号码为6101131145019的《企业法人营业执照》。
       5、2005年7月,西安恒达(股份合作制)第一次增资
       2005年7月20日,西安恒达(股份合作制)召开股东大会,审议通过企业注
册资本由95万元增加至500万元,新增注册资本405万元分别由伍捍东出资
194.6540万元、魏茂华出资191.6000万元、常兰出资12.0000万元、崔俊出资0.0424
万元、伍春玲出资2.3776万元、伍香陵出资0.3260万元、程丽出资4.0000万元。

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       2005年7月27日,陕西华信有限责任会计师事务所针对上述增资事项出具了
《验资报告》(陕华信验字[2005]第746号),截至2005年7月27日,西安恒达(股
份合作制)已收到伍捍东、常兰、伍春玲、程丽、魏茂华、崔俊、伍香陵等7名
股东缴纳的新增注册资本合计405万元,均为货币出资。
       本次增资完成后,西安恒达(股份合作制)股权结构如下:
                                                               出资额
  序号             股东名称
                                              金额(万元)                   比例
   1                伍捍东                                 230.00                    46.00%
   2                魏茂华                                 201.60                    40.32%
   3                伍春玲                                  20.00                     4.00%
   4                   常兰                                 15.00                     3.00%
   5                伍香陵                                  10.00                     2.00%
   6                安增权                                   7.00                     1.40%
   7                马掌权                                   5.00                     1.00%
   8                   崔俊                                  5.00                     1.00%
   9                   程丽                                  5.00                     1.00%
   10               伍小东                                   1.40                     0.28%
                合计                                       500.00                   100.00%

       2005年8月3日,西安恒达(股份合作制)取得西安市工商行政管理局雁塔分
局核发的注册号码为6101131145019的《企业法人营业执照》。
       马掌权于2007年9月因病逝世,其股权由其儿子马魏巍合法继承,马魏巍合
法继承马掌权股权后,西安恒达(股份合作制)的股权结构为:
                                                               出资额
  序号             股东名称
                                              金额(万元)                   比例
   1                伍捍东                                 230.00                    46.00%
   2                魏茂华                                 201.60                    40.32%
   3                伍春玲                                  20.00                     4.00%
   4                   常兰                                 15.00                     3.00%
   5                伍香陵                                  10.00                     2.00%
   6                安增权                                   7.00                     1.40%
   7                马魏巍                                   5.00                     1.00%
   8                   崔俊                                  5.00                     1.00%
   9                   程丽                                  5.00                     1.00%
   10               伍小东                                   1.40                     0.28%
                合计                                       500.00                   100.00%

       6、2008年6月,西安恒达(股份合作制)第二次股权转让及第二次增资

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       2008年6月3日,西安恒达(股份合作制)召开股东大会,审议通过马魏巍将
其持有的5万元出资额以及伍小东将其持有的1.4万元出资额转让给伍香陵。2008
年6月16日,马魏巍、伍小东分别与伍香陵签订股权转让协议,转让价格为1元/
出资额。本次股权转让后,西安恒达(股份合作制)的股权结构如下所示:
                                                               出资额
  序号             股东名称
                                              金额(万元)                   比例
   1                 伍捍东                                230.00                    46.00%
   2                 魏茂华                                201.60                    40.32%
   3                 伍春玲                                 20.00                     4.00%
   4                 伍香陵                                 16.40                     3.28%
   5                   常兰                                 15.00                     3.00%
   6                 安增权                                  7.00                     1.40%
   7                   崔俊                                  5.00                     1.00%
   8                   程丽                                  5.00                     1.00%
                合计                                       500.00                   100.00%

       同日,西安恒达(股份合作制)股东大会审议通过企业注册资本由500万元
增资至1,280万元,增加的注册资本780万元分别由伍捍东出资634.92万元、魏茂
华出资120.96万元、伍春玲出资6.00万元、常兰出资4.50万元、伍香陵出资4.92
万元、安增权出资4.20万元、崔俊出资1.50万元、程丽出资3.00万元。
       2008年6月21日,陕西天意达会计师事务所有限责任公司针对上述增资事项
出具了《验资报告》(陕天验字[2008]第006号),截至2008年6月19日止,西安恒
达(股份合作制)已收到伍捍东、常兰、魏茂华、伍春玲、安增权、程丽、崔俊、
伍香陵等8名股东缴纳的新增注册资本合计780万元,均为货币出资。本次增资后,
西安恒达(股份合作制)的股权结构如下:
                                                               出资额
  序号             股东名称
                                              金额(万元)                   比例
   1                伍捍东                                 864.92                    67.57%
   2                魏茂华                                 322.56                    25.20%
   3                伍春玲                                  26.00                     2.03%
   4                伍香陵                                  21.32                     1.67%
   5                   常兰                                 19.50                     1.52%
   6                安增权                                  11.20                     0.88%
   7                   程丽                                  8.00                     0.63%
   8                   崔俊                                  6.50                     0.51%
                合计                                     1,280.00                   100.00%



                                       1-1-1-122
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     2008年7月11日,西安恒达(股份合作制)取得西安市工商行政管理局雁塔
分局核发的注册号码为610113000000525的《企业法人营业执照》。
     7、2015年12月,西安恒达改制为有限责任公司
     2015年12月,西安恒达(股份合作制)决定改制为有限责任公司,具体改制
过程如下:
     (1)内部决策
     2015年12月5日,西安恒达(股份合作制)召开股东大会,审议通过西安恒
达由股份合作制变更为有限责任公司以及改制方案。伍捍东、魏茂华、安增权、
常兰、程丽、崔俊、伍香陵、伍春玲分别以其共同拥有的西安恒达(股份合作制)
全部净资产共同出资设立西安恒达微波有限责任公司,并签订《西安恒达微波有
限责任公司章程》。其中,魏茂华系伍捍东配偶,伍香陵、伍春玲系伍捍东妹妹,
崔俊系伍捍东的妹夫,常兰系伍捍东的弟媳。
     (2)审计报告
     根据陕西天意达会计师事务所有限责任公司出具的《西安恒达微波技术开发
公司2015年1-6月审计报告》(陕天审字[2015]第0326号),截至2015年6月30日,
西安恒达经审计的总资产为7,089.60万元,经审计的净资产为5,129.63万元。
     (3)验资复核报告
     2019年7月21日,信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《西安恒
达微波技术开发有限公司验资复核报告》(XYZH/2019BJGX0467),对陕西天意
达会计师事务所有限责任公司出具的《西安恒达微波技术开发公司2015年1-6月
审计报告》(陕天审字[2015]第0326号)相关财务数据进行了验资复核,确认公
司已根据上述审计报告履行相应的会计处理及工商变更登记。
     (4)评估报告
     2019年3月20日,上海东洲资产评估有限公司出具《西安恒达微波技术开发
有限公司改制有限公司所涉及的账面净资产价值追溯评估报告》(东洲评报字
[2019]第0284号):“经评估,西安恒达微波技术开发有限公司于评估基准日2015
年6月30日市场状况下,账面净资产评估值为人民币66,777,732.52元(大写:陆
仟陆佰柒拾柒万柒仟柒佰叁拾贰元伍角贰分)。”
     (5)工商登记


                                     1-1-1-123
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       2015年12月29日,西安恒达取得由西安市工商行政管理局颁发的统一社会信
用代码为91610138220928660T的《营业执照》。
       (6)主管部门确认
       2019年3月15日,西安高新技术产业开发区雁塔科技产业管理办公室出具《关
于对西安恒达微波技术开发有限公司历史沿革中有关事项进行确认的批复》:“西
安恒达历史上分别于1999年、2015年进行的两次改制均已合法完成工商变更登记
手续;两次改制期间未占有、使用任何集体或国有资产,未造成任何集体或国有
资产流失,也未损害任何职工合法权益;西安恒达成立至今未出现过股权争议或
潜在纠纷。西安恒达历年经营过程中未因挂靠、解除挂靠集体企业以及两次改制
有关事项遭受过主管部门的行政处罚,亦不因前述事项存在未来将遭受相关行政
处罚的潜在风险。”
       西安恒达改制为有限责任公司时,股权结构如下:
                                                               出资额
  序号             股东姓名
                                              金额(万元)                   比例
   1                伍捍东                                 864.92                    67.57%
   2                魏茂华                                 322.56                    25.20%
   3                伍春玲                                  26.00                     2.03%
   4                伍香陵                                  21.32                     1.67%
   5                    常兰                                19.50                     1.52%
   6                安增权                                  11.20                     0.88%
   7                    程丽                                 8.00                     0.63%
   8                    崔俊                                 6.50                     0.51%
                合计                                     1,280.00                   100.00%

       2015年12月28日,西安恒达通过股东会决议,审议通过西安恒达名称由“西
安恒达微波有限责任公司”变更为“西安恒达微波技术开发有限公司”。2016
年1月6日,西安恒达换发新的《营业执照》。
       8、2018年4月,西安恒达第一次股权转让
       2018年4月17日,西安恒达召开股东会,审议通过伍捍东、伍香陵、伍春玲、
崔俊、常兰等人的股权转让事宜。2018年4月18日,上述股权转让各方分别签订
股权转让协议。具体如下:
 序号          出让方          对应出资额(万元)           受让方        转让对价(万元)
  1            伍香陵                          21.32                                  21.32
                                                             程丽
  2            伍春玲                           9.08                                   9.08


                                       1-1-1-124
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  3                崔俊                               6.50                                   6.50
  4                常兰                              19.50                                  19.50
                                                                   安增权
  5               伍春玲                             16.92                                  16.92
  6               伍捍东                             73.88                                  73.88

          上述转让方中,伍香陵、伍春玲系伍捍东妹妹,崔俊系伍捍东的妹夫,常兰
系伍捍东的弟媳,经协商,伍捍东与其亲属伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰等人达
成一致,由伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰将其持有西安恒达的全部股权及伍捍东
将其持有西安恒达的部分股权按出资额转让给程丽、安增权。本次股权转让属于
西安恒达股东之间的内部优化调整,鉴于程丽、安增权为西安恒达的高级管理人
员及创始小股东,该次股权转让已做股份支付处理。
          2018年4月21日,西安恒达收到西安市工商行政管理局换发的新的《营业执
照》。本次股权转让后,西安恒达股权结构如下:
                                                                  出资额
  序号             股东名称
                                              金额(万元)                       比例
      1             伍捍东                                    791.04                      61.80%
      2             魏茂华                                    322.56                      25.20%
      3             安增权                                    128.00                      10.00%
      4                 程丽                                   38.40                       3.00%
                合计                                         1,280.00                    100.00%

          9、2019年1月,西安恒达第二次股权转让
          2019年1月初,为进一步激励核心团队,对业务骨干实施股权激励,伍捍东、
魏茂华、安增权、程丽分别设立三个有限合伙企业西安辅恒、西安伴恒、西安拥
恒,以作为实施股权激励的员工持股平台。
          2019年1月9日,西安恒达召开股东会,审议通过伍捍东、魏茂华、安增权、
程丽向上述三个有限合伙企业分别转让各自所持西安恒达的部分股权相关事宜,
转让时西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒的股权结构与西安恒达的股权结构保持一
致。具体如下:
序号             出让方            对应出资额(万元)           受让方        转让对价(万元)
  1              伍捍东                         29.6640                                   29.6640
                                                             西安辅恒管理
  2              魏茂华                         12.0960                                   12.0960
                                                             咨询合伙企业
  3              安增权                          4.8000                                    4.8000
                                                             (有限合伙)
  4               程丽                           1.4400                                    1.4400
  5              伍捍东                         24.7200      西安伴恒管理                 24.7200
  6              魏茂华                         10.0800      咨询合伙企业                 10.0800
  7              安增权                          4.0000      (有限合伙)                  4.0000

                                             1-1-1-125
雷科防务                   发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


  8                   程丽                             1.2000                                  1.2000
  9                  伍捍东                         24.7200                                   24.7200
                                                                 西安拥恒管理
  10                 魏茂华                         10.0800                                   10.0800
                                                                 咨询合伙企业
  11                 安增权                            4.0000                                  4.0000
                                                                 (有限合伙)
  12                  程丽                             1.2000                                  1.2000

          2019年1月9日,上述股权转让各方分别签订股权转让协议。2019年1月15日,
西安恒达收到西安市工商行政管理局换发的新的《营业执照》。本次股权转让后,
西安恒达股权结构如下:
                                                                      出资额
  序号                股东名称
                                                  金额(万元)                       比例
      1                伍捍东                                    711.936                      55.62%
      2                魏茂华                                    290.304                      22.68%
      3                安增权                                    115.200                       9.00%
      4                     程丽                                  34.560                       2.70%
               西安辅恒管理咨询合
      5                                                           48.000                       3.75%
               伙企业(有限合伙)
               西安伴恒管理咨询合
      6                                                           40.000                       3.13%
               伙企业(有限合伙)
               西安拥恒管理咨询合
      7                                                           40.000                       3.13%
               伙企业(有限合伙)
                    合计                                        1,280.000                    100.00%

          2019年1月15日,西安恒达取得西安市工商行政管理局核发的统一社会信用
代码为91610138220928660T的《企业法人营业执照》。
          上述股权转让主要为实施西安恒达员工股权激励,具体方案及对西安恒达净
利润的预期影响如下:
          (1)西安恒达股权激励的具体方案
          2019年1月,为进一步激励核心团队,对业务骨干实施股权激励,伍捍东、
魏茂华、安增权、程丽共同设立三个有限合伙企业西安辅恒、西安伴恒、西安拥
恒,以作为实施股权激励的员工持股平台。西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒于2019
年1月按1元/出资额的价格分别受让原股东持有的西安恒达48万元出资额(占比
3.75%)、40万元出资额(占比3.13%)、40万元出资额(占比3.13%),受让时西
安辅恒、西安伴恒、西安拥恒与西安恒达原股权结构保持一致。具体如下:
                     转让出资额                                   受让时受让人出资结构  交易金额
序号       出让人                             受让人
                     (万元)                                     合伙人 出资额(万元) (万元)
 1         伍捍东            29.6640 西安辅恒管理咨询合伙         伍捍东         29.6640      29.6640
 2         魏茂华            12.0960   企业(有限合伙)           魏茂华         12.0960      12.0960

                                                 1-1-1-126
 雷科防务            发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


     3    安增权        4.8000                                   安增权             4.8000           4.8000
     4      程丽        1.4400                                    程丽              1.4400           1.4400
     5    伍捍东       24.7200                                   伍捍东         24.7200             24.7200
     6    魏茂华       10.0800 西安伴恒管理咨询合伙              魏茂华         10.0800             10.0800
     7    安增权        4.0000   企业(有限合伙)                安增权             4.0000           4.0000
     8      程丽        1.2000                                    程丽              1.2000           1.2000
     9    伍捍东       24.7200                                   伍捍东         24.7200             24.7200
  10      魏茂华       10.0800 西安拥恒管理咨询合伙              魏茂华         10.0800             10.0800
  11      安增权        4.0000   企业(有限合伙)                安增权             4.0000           4.0000
  12        程丽        1.2000                                    程丽              1.2000           1.2000

         2019年1月至3月,在西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒的合伙人层面,西安恒
 达实际控制人伍捍东分别向西安恒达核心业务骨干以12.5元/出资额的价格转让
 合伙企业份额以实施股权激励。具体转让情况如下:
                                   转让前                                    转让后
序号 合伙企业                      原出资额       出资额                            现出资额 出资额
                    原合伙人                                      现合伙人
                                   (万元)       比例                              (万元) 比例
 1                  伍捍东            29.664      61.80%           伍捍东               8.032        16.73%
         西安辅恒
 2                  魏茂华            12.096      25.20%           魏茂华              12.096        25.20%
         管理咨询
 3                  安增权                  4.8   10.00%           安增权                     4.8    10.00%
         合伙企业
 4                    程丽              1.44       3.00%            程丽                     1.44     3.00%
         (有限合
 5                             -              -            - 刘迎喜等27名业务骨干      21.632        45.07%
           伙)
 6                  合计数                  48 100.00%             合计数                     48 100.00%
 1                  伍捍东             24.72      61.80%           伍捍东               5.864        14.66%
         西安伴恒
 2                  魏茂华             10.08      25.20%           魏茂华               10.08        25.20%
         管理咨询
 3                  安增权                   4    10.00%           安增权                      4     10.00%
         合伙企业
 4                    程丽                  1.2    3.00%            程丽                      1.2     3.00%
         (有限合
 5                             -              -            - 李志青等37名业务骨干      18.856        47.14%
           伙)
 6                  合计数                  40 100.00%             合计数                     40 100.00%
 1                  伍捍东             24.72      61.80%           伍捍东               6.624        16.56%
         西安拥恒
 2                  魏茂华             10.08      25.20%           魏茂华               10.08        25.20%
         管理咨询
 3                  安增权                   4    10.00%           安增权                      4     10.00%
         合伙企业
 4                    程丽                  1.2    3.00%            程丽                      1.2     3.00%
         (有限合
 5                             -              -            - 杨得生等35名业务骨干      18.096        45.24%
           伙)
 6                  合计数                  40 100.00%             合计数                     40 100.00%

         结合上表分析,伍捍东分别通过西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒向西安恒达
 核心业务骨干转让21.632万元出资额、18.856万元出资额、18.096万元出资额,
 合计58.584万元出资额,以实施股权激励。
         (2)上述股权激励具体方案对西安恒达净利润的预期影响
         为谨慎起见,按本次交易西安恒达100%股权估值56,250万元作为公允价值核

                                                  1-1-1-127
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算,对应西安恒达每注册资本的公允价格为43.9453元,则上述股权激励具体方
案确认的股份支付费用为18,421,921.88元,对净利润的影响为减少2019年净利润
18,421,921.88元。测算过程如下:
       股份支付费用=58.584×(56,250÷1,280-12.5)×10,000=18,421,921.88元
       对净利润的影响=股份支付费用=18,421,921.88元
       鉴于上述因股权激励产生的股份支付费用与西安恒达经营业务无关,双方约
定在利润考核时,剔除因对标的公司核心业务骨干实施股权激励产生的股份支付
费用的影响。

(二)江苏恒达

       2005年11月,伍捍东、魏茂华以货币共同出资,共同设立江苏恒达,注册资
本500万元。经盐城泰丰联合会计师事务所审验并出具《验资报告》(盐泰会验字
[2005]180号),截至2005年11月14日止,江苏恒达全体股东缴纳的注册资本合计
500万元全部到位,其中,伍捍东出资300万元、魏茂华出资200万元。
       设立时,江苏恒达股权结构如下:
                                                               出资额
  序号           股东名称
                                            金额(万元)                       比例
   1              伍捍东                                   300.00                       60.00%
   2              魏茂华                                   200.00                       40.00%
              合计                                         500.00                      100.00%

       2005年11月16日,江苏恒达取得盐城市东台工商行政管理局核发的注册号为
“320981000030904”的《营业执照》。
       2017年9月20日,江苏恒达办理了营业执照、组织机构代码证、税务登记证
三证合一手续,并换发了统一社会信用代码为91320981781286207E的《营业执
照》。
       江苏恒达成立至今,股权结构未发生变化。

三、最近三年及一期股权转让、增资、减资情况

(一)西安恒达

       最近三年及一期内,西安恒达不存在增资、减资情况,存在两起股权转让。

                                           1-1-1-128
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     2018年4月,伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰将其持有西安恒达的全部股权、
伍捍东将其持有西安恒达的部分股权转让给程丽、安增权;2019年1月,伍捍东、
魏茂华、安增权、程丽合计转让西安恒达10%股权予新成立的三个有限合伙企业
西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒,具体情况如下:
                        对应出资额                            转让价格             转让对价
时间       出让方                          受让方
                          (万元)                          (元/出资额)          (万元)
           伍香陵              21.32                                                     21.32
                                            程丽                          1.00
           伍春玲               9.08                                                      9.08
2018        崔俊                6.50                                                      6.50
年4月       常兰               19.50                                                     19.50
                                           安增权                         1.00
           伍春玲              16.92                                                     16.92
           伍捍东              73.88                                                     73.88
           伍捍东           29.6640                                                    29.6640
                                       西安辅恒管理咨
           魏茂华           12.0960                                                    12.0960
                                       询合伙企业(有                     1.00
           安增权            4.8000                                                     4.8000
                                           限合伙)
            程丽             1.4400                                                     1.4400
           伍捍东           24.7200                                                    24.7200
                                       西安伴恒管理咨
2019       魏茂华           10.0800                                                    10.0800
                                       询合伙企业(有                     1.00
年1月      安增权            4.0000                                                     4.0000
                                           限合伙)
            程丽             1.2000                                                     1.2000
           伍捍东           24.7200                                                    24.7200
                                       西安拥恒管理咨
           魏茂华           10.0800                                                    10.0800
                                       询合伙企业(有                     1.00
           安增权            4.0000                                                     4.0000
                                           限合伙)
            程丽             1.2000                                                     1.2000

     1、伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰、伍捍东与程丽、安增权股权转让情况
     股权转让原因:(1)伍捍东作为西安恒达实际控制人,与其亲属伍香陵、伍
春玲、崔俊、常兰达成一致:伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰等伍捍东的亲属通过
转让股权的方式退出西安恒达;(2)为达成与创始小股东及公司高级管理人员安
增权、程丽的约定,伍捍东有意将相应股权转让给安增权、程丽。
     作价依据及其合理性:根据统一安排,伍香陵、伍春玲、崔俊、常兰直接将
其所持西安恒达全部股权按出资额平价转让给安增权、程丽,同时伍捍东将自己
所持西安恒达部分股权按出资额平价转让给安增权。本次股权转让属于西安恒达
股东之间的内部优化调整,鉴于程丽、安增权为西安恒达的高级管理人员及创始
小股东,该次股权转让已做股份支付处理,确认股份支付费用6,321.55万元。
     本次股权转让符合相关法律法规及公司章程的规定,不存在违反限制或禁止
性规定而转让的情形。

                                          1-1-1-129
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      2、伍捍东、魏茂华、安增权、程丽与西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒股权
 转让情况
      股权转让原因:为进一步激励核心团队,对业务骨干实施股权激励,伍捍东、
 魏茂华、安增权、程丽分别设立三个有限合伙企业西安辅恒、西安伴恒、西安拥
 恒,以作为实施股权激励的员工持股平台。本次股权激励方案如下:
      2019年1月至3月,在西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒的合伙人层面,西安恒
 达实际控制人伍捍东分别向西安恒达核心业务骨干以12.5元/出资额的价格转让
 合伙企业份额以实施股权激励。具体转让情况如下:
                               转让前                                    转让后
序号 合伙企业                  原出资额       出资额                            现出资额 出资额
                原合伙人                                      现合伙人
                               (万元)       比例                              (万元) 比例
 1              伍捍东            29.664      61.80%           伍捍东              8.032   16.73%
     西安辅恒
 2              魏茂华            12.096      25.20%           魏茂华             12.096   25.20%
     管理咨询
 3              安增权                  4.8   10.00%           安增权                4.8   10.00%
     合伙企业
 4                程丽              1.44       3.00%            程丽                1.44   3.00%
     (有限合
 5                         -              -            - 刘迎喜等27名业务骨干     21.632   45.07%
       伙)
 6              合计数                  48 100.00%             合计数                 48 100.00%
 1              伍捍东             24.72      61.80%           伍捍东              5.864   14.66%
     西安伴恒
 2              魏茂华             10.08      25.20%           魏茂华              10.08   25.20%
     管理咨询
 3              安增权                   4    10.00%           安增权                  4   10.00%
     合伙企业
 4                程丽                  1.2    3.00%            程丽                 1.2   3.00%
     (有限合
 5                         -              -            - 李志青等37名业务骨干     18.856   47.14%
       伙)
 6              合计数                  40 100.00%             合计数                 40 100.00%
 1              伍捍东             24.72      61.80%           伍捍东              6.624   16.56%
     西安拥恒
 2              魏茂华             10.08      25.20%           魏茂华              10.08   25.20%
     管理咨询
 3              安增权                   4    10.00%           安增权                  4   10.00%
     合伙企业
 4                程丽                  1.2    3.00%            程丽                 1.2   3.00%
     (有限合
 5                         -              -            - 杨得生等35名业务骨干     18.096   45.24%
       伙)
 6              合计数                  40 100.00%             合计数                 40 100.00%

      结合上表分析,伍捍东分别通过西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒向西安恒达
 核心业务骨干转让21.632万元出资额、18.856万元出资额、18.096万元出资额,
 合计58.584万元出资额,以实施股权激励。
      作价依据及其合理性:鉴于西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒与西安恒达原股
 权结构保持一致,故西安辅恒、西安伴恒、西安拥恒按1元/出资额的价格分别受
 让原股东持有的西安恒达48万元出资额、40万元出资额、40万元出资额。在西安
 辅恒、西安伴恒、西安拥恒的合伙人层面,西安恒达实际控制人伍捍东分别向西

                                              1-1-1-130
雷科防务        发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



安恒达核心业务骨干以12.5元/出资额的价格转让合伙企业份额,该次股权转让已
做股份支付处理,确认股份支付费用1,842.19万元。
     本次股权转让符合相关法律法规及公司章程的规定,不存在违反限制或禁止
性规定而转让的情形。

(二)江苏恒达

     最近三年及一期,江苏恒达不存在股权转让、增资、减资情况。

四、股权结构及控制关系

(一)西安恒达

     1、股权结构
     截止本报告书签署日,西安恒达的股权结构如下:
              名称                       出资金额(万元)                股权比例
             伍捍东                                     711.936                     55.62%
             魏茂华                                     290.304                     22.68%
             安增权                                     115.200                     9.00%
              程丽                                       34.560                     2.70%
            西安辅恒                                     48.000                     3.75%
            西安伴恒                                     40.000                     3.13%
            西安拥恒                                     40.000                     3.13%
              合计                                    1,280.000                  100.00%
    注:西安辅恒、西安伴恒及西安拥恒均为西安恒达员工持股平台,执行事务合伙人均为
伍捍东。
     2、控股股东及实际控制人情况
     截止本报告书签署日,伍捍东持有西安恒达55.62%股权,为西安恒达的控股
股东。伍捍东与魏茂华为夫妻关系,二人共同控制西安恒达,为西安恒达之实际
控制人。伍捍东、魏茂华的基本情况及其控制的其他企业基本情况详见本报告书
之“第三节 交易对方基本情况”。
     3、公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容或相关投资协议
     截止本报告书签署日,西安恒达现行有效的公司章程中不存在可能对本次交
易产生影响的内容或相关投资协议。
     4、影响资产独立性的协议或其他安排


                                      1-1-1-131
雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



     截止本报告书签署日,西安恒达不存在让渡经营管理权、收益权等影响资产
独立性的协议或安排。

(二)江苏恒达

     1、股权结构
     截止本报告书签署日,江苏恒达的股权结构如下:
             名称                       出资金额(万元)                  所占比例
            伍捍东                                      300.00                       60.00%
            魏茂华                                      200.00                       40.00%
             合计                                       500.00                    100.00%

     2、控股股东及实际控制人情况
     截止本报告书签署日,伍捍东持有江苏恒达60%股权,为江苏恒达的控股股
东。伍捍东与魏茂华为夫妻关系,二人共同控制江苏恒达,为江苏恒达之实际控
制人。伍捍东、魏茂华的基本情况及其控制的其他企业基本情况详见本报告书之
“第三节 交易对方基本情况”。
     3、公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容或相关投资协议
     截止本报告书签署日,江苏恒达现行有效的公司章程中不存在可能对本次交
易产生影响的内容或相关投资协议。
     4、影响资产独立性的协议或其他安排
     截止本报告书签署日,江苏恒达不存在让渡经营管理权、收益权等影响资产
独立性的协议或安排。

五、恒达微波下属公司情况

(一)西安恒达

     截止本报告书签署日,西安恒达无控股及参股子公司。

(二)江苏恒达

     截止本报告书签署日,江苏恒达无控股及参股子公司,报告期内江苏恒达子
公司情况如下:
 公司名称   维科德尔企业管理咨询(西               曾用名            澳微特通信科技(西


                                       1-1-1-132
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                  安)有限公司                                         安)有限责任公司
 成立时间         2007年7月2日                    注册资本                150.00万元
   住所      西安市高新区锦业二路北侧逸翠园-西安(三A期)第1幢5单元18层51801号房
法定代表人                                        伍疆
 主营业务    企业管理咨询及营销策划;财务咨询
                    股东名称                出资金额(万元)               股权比例
 股东构成             伍疆                                   150.00               100.00%
                      合计                                   150.00               100.00%
                      项目                2018-12-31/2018年度         2017-12-31/2017年度
主要财务数           总资产                                       -                 276.66
据(万元)           净资产                                       -                    62.99
                     净利润                                       -                   -18.82

     江苏恒达原持有维科德尔企业管理咨询(西安)有限公司(原名为澳微特通
信科技(西安)有限责任公司)60%股权,江苏恒达实际控制人伍捍东之子伍疆
持有剩余40%股权。2018年11月,考虑到维科德尔企业管理咨询(西安)有限公
司自成立以来未实际开展业务,出于集中资源经营主营业务的需要,经与少数股
东伍疆协商决定,江苏恒达将其持有的维科德尔企业管理咨询(西安)有限公司
60%股权按出资额转让予合作方伍疆,转让价格为1元/出资额,转让后江苏恒达
不再持有维科德尔企业管理咨询(西安)有限公司股权。维科德尔企业管理咨询
(西安)有限公司现从事企业管理咨询及营销策划业务,与恒达微波业务不存在
相关性。

六、恒达微波的股东出资及合法存续情况

     截止本报告书签署日,恒达微波股东均履行了出资人义务,不存在出资不
实和抽逃出资的情形,不存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况,也未出现法
律、法规和《公司章程》所规定的应予终止的情形。
     报告期内,恒达微波不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违
规被中国证监会调查的情况,亦未受到行政处罚或刑事处罚。
     本次交易对方持有的恒达微波股权产权清晰,不存在设置抵押、质押、查封
等权利限制的情形,不存在权益纠纷,不存在涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等
重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情形。本次交易对方持有的恒达微波股权
合法、完整、有效,交易对方有权依法处置其所持股权。


                                      1-1-1-133
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       截止本报告书签署日,恒达微波现行有效的公司章程中不存在可能对本次交
易产生影响的内容或相关投资协议,亦不存在影响恒达微波独立性的协议或其他
安排。

七、恒达微波高级管理人员的安排

(一)西安恒达

       截止本报告书签署日,西安恒达高级管理人员共6人,具体情况如下:
            名称                                            职务
           伍捍东                                   执行董事、总经理
           安增权                             副总经理(分管生产、质量)
           刘迎喜                                 副总经理(分管产品)
            程丽                                   副总经理、财务总监
           马俊梅                             副总经理(分管市场、销售)
            崔锋                                副总工程师(分管研发)

       本次资产重组完成后,西安恒达将保持经营管理层的稳定。

(二)江苏恒达

       截止本报告书签署日,江苏恒达高级管理人员共1人,具体情况如下:
            姓名                                            职务
           伍捍东                                     执行董事、总经理

       本次资产重组完成后,江苏恒达将保持经营管理层的稳定。

八、主要资产、对外担保、主要负债情况

(一)西安恒达

       1、主要资产情况
       (1)主要固定资产
       截止本报告书签署日,西安恒达拥有的房屋产权情况如下:
序号       不动产权证书号       用途     建筑面积(㎡)                  坐落位置
        陕(2018)西安市不                                  西安市航天经济技术开发区航天
  1                             厂房            12,803.14
        动产权第1433452号                                   基地飞天路485号2幢1000室
        陕(2018)西安市不                                  西安市航天经济技术开发区航天
  2                             办公             4,405.25
        动产权第1433453号                                   基地飞天路485号1幢1000室


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             (2)土地使用权
             截止本报告书签署日,西安恒达拥有的土地使用权情况如下:
                                                           权利      面积
       序号       不动产权证书号      终止日期    用途                           土地坐落位置
                                                           性质    (㎡)
              陕(2018)西安市                                           西安航天基地神舟三路
                               2062年2月          工业
         1    不动产权第                                   出让 3,626.58 以东,神舟四路以西,飞
                                  4日             用地
              0000450号                                                  天路以北,航拓路以南
              陕(2018)西安市                                           西安航天基地神舟三路
                               2060年1月          工业
         2    不动产权第                                   出让 7,091.62 以东,神舟四路以西,飞
                                  8日             用地
              0000462号                                                  天路以北,航拓路以南

             (3)注册商标
             截止本报告书签署日,西安恒达拥有的商标情况如下:
       序
                  商标     权利人         类型      证书编号      注册日      有效期至     取得方式
       号

                                                                  2010年3      2020年3
        1                  西安恒达       第9类      6457454                               原始取得
                                                                  月28日        月27日

                                                                  2014年9      2024年9
        2                  西安恒达       第9类     12449427                               原始取得
                                                                  月21日        月20日

                                                                  2016年10    2026年10
        3                  西安恒达      第36类     17185363                               原始取得
                                                                   月28日      月27日

             (4)专利
             截止本报告书签署日,西安恒达拥有的专利权情况如下:
序号                专利名称                      专利号          专利类型       专利申请日        取得方式
       一种无人机自动跟踪天馈伺系
 1                                         ZL201711020786.3         发明       2017年10月27日      原始取得
       统
 2     一种复杂电磁环境构建系统            ZL201711026393.3         发明       2017年10月27日      原始取得
       一种超宽带复合天线及其应用
 3                                         ZL201610349463.8         发明        2016年5月24日      原始取得
       的天线系统
       双路双工器及应用该双路双工
 4                                         ZL201510989910.1         发明       2015年12月24日      原始取得
       器的双路双工极化跟踪器
       一种水流测速单元及采用该水
 5                                         ZL201510920773.6         发明       2015年12月11日      原始取得
       流测速单元的水流测速仪
       一种车载移动式测速雷达检测
 6                                         ZL201110419111.2         发明       2011年12月13日      原始取得
       仪
 7     微波大功率测试台                    ZL200810171996.7         发明       2008年10月28日      原始取得
 8     一种测向天线及测向天线系统          ZL201610297837.6         发明        2016年5月6日       原始取得
       一种应用于远程无线充电的整
 9                                         ZL201821591282.7       实用新型      2018年9月28日      原始取得
       流天线系统


                                                  1-1-1-135
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序号              专利名称                        专利号            专利类型       专利申请日       取得方式
       超大功率三维馈线系统及其伸
 10                                         ZL201821593382.3        实用新型      2018年9月28日     原始取得
       缩线结构
       一种三毫米波连续波雷达天馈
 11                                         ZL201821586630.1        实用新型      2018年9月28日     原始取得
       伺系统
 12    多模辐射超大功率微波水负载           ZL201721403710.4        实用新型     2017年10月27日     原始取得
       一种应用于FOD检测的盒式天
 13                                         ZL201721399603.9        实用新型     2017年10月27日     原始取得
       线
 14    八毫米波功率放大器                   ZL201721403709.1        实用新型     2017年10月27日     原始取得
 15    一种超大功率同轴功分器               ZL201721403707.2        实用新型     2017年10月27日     原始取得
       基于PID闭环控制的装备车载
 16                                         ZL201721399558.7        实用新型     2017年10月27日     原始取得
       平台上的自动校平校北系统
 17    一种超宽带高隔离极化分配器           ZL201620479443.8        实用新型      2016年5月24日     原始取得
       一种用于单脉冲天线的和差比
 18                                         ZL201620407435.2        实用新型      2016年5月6日      原始取得
       较器
 19    一种极化跟踪器                       ZL201521098646.4        实用新型     2015年12月24日     原始取得
 20    一种低高度方位汇环组件               ZL201120523844.6        实用新型     2011年12月13日     原始取得

            (5)计算机软件著作权
            截止本报告书签署日,西安恒达拥有计算机软件著作权情况如下:
       序
                         软件著作权名称               首次发表日期             登记号       取得方式
       号
        1   相控阵波束控制系统V1.0                   2017年8月31日       2017SR666309       原始取得
        2   雷达自动化测试系统V1.0                   2017年7月31日       2017SR651884       原始取得
        3   多传感器数据转换软件V1.0                 2017年7月31日       2018SR287588       原始取得
        4   实验仪表数据网络采集系统V1.0             2016年6月30日       2017SR651454       原始取得
        5   天线测试系统V2.0                         2015年12月31日      2016SR332182       原始取得
            基于SAR系统应用的超大开关矩阵
        6                                            2015年12月31日      2018SR033279       原始取得
            控制系统V1.0
        7   程控可变移相器伺服控制系统V1.0           2015年6月16日       2015SR211575       原始取得
        8   阵列天线控制软件V1.0                     2015年5月15日       2015SR211568       原始取得
        9   簇馈源开关阵列控制系统V1.0               2015年3月16日       2015SR214003       原始取得
       10   天线伺服控制系统V1.0                     2010年7月28日       2011SR052878       原始取得
       11   8mm烟雾遮蔽仪器测试系统V1.0              2010年7月23日       2011SR052867       原始取得
       12   天线转台测试系统V1.0                      2010年7月8日       2011SR052868       原始取得
       13   载波混频治疗仪系统V1.0                   2009年3月12日       2011SR053267       原始取得
       14   程控移相器伺服控制系统V1.0                2009年3月5日       2011SR052804       原始取得
       15   微波高功率测试仪软件V1.0                 2008年6月12日       2011SR052806       原始取得
       16   TOC生产管理系统V1.0                            未发表        2016SR356567       原始取得

            (6)域名
            截止本报告书签署日,西安恒达拥有域名情况如下:
                  证书                           域名                  所有者           有效期至

                                                  1-1-1-136
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           证书                          域名                  所有者          有效期至
 中国国家顶级域名证书              vectortele.com.cn          西安恒达      2020年5月18日
   国际顶级域名证书               hdmicrowave.com             西安恒达      2020年4月17日

      2、对外担保情况
      截止本报告书签署日,西安恒达不存在对外担保情况。
      3、资金占用情况
      截止本报告书签署日,西安恒达不存在资金占用情况。
      4、或有负债
      截止本报告书签署日,西安恒达不存在或有负债。
      5、主要资产抵押、质押情况
      截止本报告书签署日,西安恒达主要资产不存在抵押、质押情况。
      6、重大诉讼、仲裁及行政处罚情况
      截止本报告书签署日,西安恒达不存在尚未了结且可能影响其持续经营的重
大诉讼、仲裁案件的情形。
      根据已取得的工商、税务、劳动人事等主管政府部门出具的合规证明、西安
恒达及交易对方出具的说明与承诺并经公开网站查询,报告期内,西安恒达严格
遵守各项法律法规等规定,不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法
违规被中国证监会立案调查的情形,亦不存在因重大违法行为而受到行政处罚或
者刑事处罚的情形。

(二)江苏恒达

      1、主要资产情况
      (1)主要固定资产
      截止本报告书签署日,江苏恒达拥有的房屋产权情况如下:
                                                建筑面积
序号              不动产权证书号                                        坐落位置
                                                (㎡)
                                                            时堰镇镇南工业区(园区公路东
  1    东台市房权证时堰镇字第09407701号          1,324.63
                                                            侧)
                                                            时堰镇镇南工业区(园区公路东
  2    东台市房权证时堰镇字第09407702号          5,136.65
                                                            侧)
    注:2017年11月20日,江苏恒达与武汉成签订《厂房租赁合同书》,江苏恒达将自有厂
房租赁给武汉成用于玻璃胶分装、货物堆放,租赁面积合计790.12㎡,租期3年,自2017年
11月25日起至2020年11月24日止。2018年10月5日,江苏恒达与孙信发签订《厂房租赁合同


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        雷科防务           发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


        书》,江苏恒达将自有厂房租赁给孙信发用于电器仓储,租赁面积为840㎡,租期3年,自2018
        年10月5日起至2021年10月4日止。2019年4月3日,江苏恒达与东台市洁丰金属制品有限公司
        签订《厂房租赁合同书》,江苏恒达将自有厂房租赁给东台市洁丰金属制品有限公司用于不
        锈钢制品生产,租赁面积为960㎡,租期1年,自2019年4月4日起至2020年4月3日止。
               (2)土地使用权
               截止本报告书签署日,江苏恒达拥有的土地使用权情况如下:
                                                             权利
        序号       不动产权证书号    终止日期      用途              面积(㎡)       土地坐落位置
                                                             性质
                东国用(2007)第    2053年10月     工业
          1                                                  出让     14,674.00    时堰镇镇南工业区
                020019号               23日        用地
              注:江苏恒达于2007年4月取得的上述土地使用权证书记事栏中附记“有效期至2010年4
        月6日,届时请到原发证单位验证”。经东台市自然资源和规划局书面说明,确认由于2008
        年2月实施的《土地登记办法》中取消了土地证书实行定期查验制度的条款,发证机关在2008
        年2月以后不需要对该国有土地使用权证进行验证。因此,上述“东国用(2007)第020019
        号”《国有土地使用权》证具有法律效力,有效期与该宗国有土地使用权终止日期一致,该
        宗国有土地使用权为国有出让工业用地,终止日期至2053年10月23日。
              同时,东台市自然资源和规划局出具《证明》,确认江苏恒达能够认真执行国家土地及
        城市规划管理方面的法律、法规,目前生产经营所使用的土地及房产相关手续齐全,无欠缴
        土地出让金行为。自2017年1月1日至证明出具日,江苏恒达没有因违反土地管理及城市规划
        管理方面的法律、法规和规范性文件而受到行政处罚的情形。
              截止本报告书签署日,江苏恒达根据当地土地主管部门要求正在积极办理换证手续。
               (3)专利
               截止本报告书签署日,江苏恒达拥有的专利权情况如下:
序号                专利名称                     专利号             专利类型       专利申请日        取得方式
 1     一种波导水负载                      ZL201610130589.6           发明         2016年3月8日      原始取得
       一种方便安装的智能化雷达接收
 2                                         ZL201721172666.0         实用新型      2017年9月13日      原始取得
       保护器
       一种具有高效散热功能的毫米波
 3                                         ZL201721172668.X         实用新型      2017年9月13日      原始取得
       测速雷达
 4     一种自开启式雷达天线保护装置        ZL201621272500.1         实用新型      2016年11月25日     原始取得
 5     一种多功能组装式雷达天线座          ZL201621273212.8         实用新型      2016年11月25日     原始取得
 6     一种便携式卫星通信天线              ZL201621273213.2         实用新型      2016年11月25日     原始取得

               2、对外担保情况
               截止本报告书签署日,江苏恒达不存在对外担保情况。
               3、资金占用情况
               截止本报告书签署日,江苏恒达不存在资金占用情况。
               4、或有负债
               截止本报告书签署日,江苏恒达不存在或有负债。


                                                 1-1-1-138
雷科防务          发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



     5、主要资产抵押、质押情况
     截止本报告书签署日,江苏恒达主要资产不存在抵押、质押情况。
     6、重大诉讼、仲裁及行政处罚情况
     截止本报告书签署日,江苏恒达不存在尚未了结且可能影响其持续经营的重
大诉讼、仲裁案件的情形。
     根据已取得的工商、税务、劳动人事等主管政府部门出具的合规证明、江苏
恒达及交易对方出具的说明与承诺并经公开网站查询,报告期内,江苏恒达严格
遵守各项法律法规等规定,不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法
违规被中国证监会立案调查的情形,亦不存在因重大违法行为而受到行政处罚或
者刑事处罚的情形。


九、最近三年及一期主营业务发展情况

     恒达微波以微波技术为主要研发方向,专注于微波天线、微波有源及无源器
件、微波系统集成的设计、开发和生产,并提供微波相关技术服务
     恒达微波从设立至今主营业务未发生改变。
     恒达微波主营业务情况详见本节之“十六、主营业务情况”的具体内容。


十、报告期经审计的财务指标

     报告期内,恒达微波主要合并财务数据如下:

(一)合并资产负债表

                                                                                   单位:元
           项目                2019年3月31日        2018年12月31日        2017年12月31日
流动资产合计                     111,088,878.48         118,858,762.60         89,455,687.46
非流动资产合计                     47,777,721.05         46,376,881.61         48,125,654.28
资产总计                         158,866,599.53         165,235,644.21       137,581,341.74
流动负债合计                       46,550,666.69         44,234,395.79         39,982,341.51
非流动负债合计                       480,000.00           5,480,000.00          5,480,000.00
负债合计                           47,030,666.69         49,714,395.79         45,462,341.51
负债和所有者权益总计             158,866,599.53         165,235,644.21       137,581,341.74


(二)合并利润表


                                        1-1-1-139
雷科防务             发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)


                                                                                        单位:元
              项目                  2019年1-3月              2018年度               2017年度
营业总收入                            18,317,366.98           84,696,559.43         54,409,660.41
营业总成本                            28,735,872.54          117,711,536.51         47,601,403.55
营业利润                             -15,206,421.81          -36,178,358.14          7,055,620.96
利润总额                             -15,197,509.17          -36,141,533.32          7,128,346.05
净利润                               -15,807,237.46          -39,847,419.73          6,052,265.48
净利润(剔除股份支付费用)             2,614,684.42           23,368,080.27          6,052,265.48


(三)主要财务指标

                                   2019年3月31日        2018年12月31日         2017年12月31日
         主要财务指标
                                    /2019年1-3月           /2018年度              /2017年度
资产负债率                                    29.60%                30.09%                33.04%
流动比率(倍)                                   2.39                   2.69                   2.24
速动比率(倍)                                   1.63                   2.00                   1.59
毛利率                                        60.27%                56.23%                43.22%


(四)非经常性损益

     2017年度,恒达微波的非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助,金额
为32.49万元;2018年度和2019年1-3月,恒达微波的非经常性损益主要为计入当
期损益的股份支付费用,其金额分别为-6,321.55万元和-1,842.19万元。
     报告期内,恒达微波经审计的合并口径非经常性损益的构成如下:
                                                                                         单位:元

                项目                      2019年1-3月             2018年度            2017年度
非流动资产处置损益                                       -                      -         1,132.75
计入当期损益的政府补助                            2,000.00           853,751.80         324,857.89
除上述各项之外的其他营业外收入
                                                  8,912.64              36,824.82       -33,533.43
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
                                           -18,421,921.88         -62,264,248.12                      -
项目
                小计                       -18,411,009.24         -61,373,671.50        292,457.21

所得税影响额                                      1,836.90           130,554.83          50,017.81
少数股东权益影响额(税后)                               -                      -       -15,324.95
           非经常性损益合计                -18,412,846.14         -61,504,226.33        257,764.35
 扣除非经常性损益后归属于母公
                                             2,605,608.68         21,942,931.76       5,869,778.19
           司股东的净利润

                                           1-1-1-140
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十一、最近三年及一期的资产评估、交易、增资及改制情况

     最近三年及一期,恒达微波不存在资产评估、增资及改制情况,存在股权转
让情况,具体详见本节之“三、最近三年及一期股权转让、增资、减资情况”。

十二、拟购买资产为股权时的说明

(一)本次交易拟购买资产为控股权

     本次交易上市公司拟购买西安恒达和江苏恒达100%的股权,属于控股权。

(二)交易标的的合法存续及股权转让取得其他股东同意的情况

     截止本报告书签署日,恒达微波依据中华人民共和国法律依法设立并有效存
续。恒达微波的全体股东已履行了出资义务,不存在任何虚假出资、抽逃出资等
违反其作为股东所应当承担的义务及责任的行为,不存在可能影响恒达微波合法
存续的情况。
     2019年1月24日,恒达微波股东会通过决议,同意与雷科防务的《发行可转
换债券、股份及支付现金购买资产协议》和《利润补偿协议》,各股东同意本次
交易。恒达微波股东同意,任一恒达微波股东向雷科防务出售其持有的标的公司
股权,其他任一恒达微波股东放弃优先购买权。


十三、恒达微波涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、

建设许可等有关报批事项

(一)西安恒达

     报告期内,西安恒达不涉及立项、环保、行业准入等报批事项。
     西安恒达属于军工企业,国防科工局已原则同意本次交易,并批准本次交易
涉密信息豁免披露及脱密处理方案。
     截止本报告书签署日,西安恒达所获得的资质及认证如下:
     1、高新技术企业证书
     2017年10月18日,西安恒达取得由陕西省科学技术厅、陕西省财政厅、陕西


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省国家税务局、陕西省地方税务局颁发的《高新技术企业证书》,证书编号为
GR201761000530,有效期为3年。
     2、生产经营资质

           资质名称                  发证机关                  发证时间            有效期至

      武器装备科研
 1                             国家国防科技工业局           2016年3月16日       2020年3月17日
      生产许可证
      三级保密资格        国防武器装备科研生产单位保
 2                                                          2016年4月25日      2018年12月30日
        单位证书            密资格审查认证委员会
      装备承制单位
 3                             中央军委装备发展部             2017年11月          2022年11月
        注册证书
      武器装备质量        武器装备质量体系认证委员会
 4                                                          2014年6月23日       2018年6月22日
      体系认证证书            中国新时代认证中心
    注1:西安恒达所持《三级保密资格单位证书》已于2018年12月30日到期。西安恒达已
向相关审核部门提交办理新的证书申请,并于2019年5月14日通过现场审查组审查,目前正
在办理续期手续。
    注2:西安恒达所持《武器装备质量体系认证证书》已于2018年6月22日到期。装备承制
单位资格审查和武器装备质量管理体系认证“二证合一”改革已于2017年10月1日起正式实
施,西安恒达正在办理“二证合一”手续,已于2018年10月22日至2018年10月25日通过了二
证合一资格监督及换版审查,目前正在办理续期手续。


(二)江苏恒达

     报告期内,江苏恒达作为为西安恒达配套的加工生产厂商,不涉及立项、环
保、行业准入等报批事项。

十四、资产许可使用情况

     2017年11月20日,江苏恒达与武汉成签订《厂房租赁合同书》,江苏恒达将
自有厂房租赁给武汉成用于玻璃胶分装、货物堆放,租赁面积合计790.12㎡,租
期3年,自2017年11月25日起至2020年11月24日止。2018年10月5日,江苏恒达与
孙信发签订《厂房租赁合同书》,江苏恒达将自有厂房租赁给孙信发用于电器仓
储,租赁面积为840㎡,租期3年,自2018年10月5日起至2021年10月4日止。2019
年4月3日,江苏恒达与东台市洁丰金属制品有限公司签订《厂房租赁合同书》,
江苏恒达将自有厂房租赁给东台市洁丰金属制品有限公司用于不锈钢制品生产,
租赁面积为960㎡,租期1年,自2019年4月4日起至2020年4月3日止。
     截止本报告书签署之日,除上述租赁协议外,恒达微波不存在许可他人使用

                                            1-1-1-142
雷科防务       发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



自己所有的资产,或者作为被许可方使用他人资产的情况。

十五、债权债务转移安排

     本次交易完成后,恒达微波成为上市公司子公司,其债权债务仍由其自身承
担,不涉及债权债务转移的情形。

十六、主营业务情况

(一)所属行业的基本情况

     1、所属行业
     恒达微波以微波技术为主要研发方向,专注于微波天线、微波有源及无源器
件、微波系统集成的设计、开发和生产,并提供微波相关技术服务,致力于微波
技术在雷达、卫星通信与5G通信、导航、航空、航天、非电量测量等军民领域
的应用,产品主要为雷达及其他微波通信系统提供配套或服务。按中国证监会颁
布并实施的《上市公司行业分类指引》(2012年),恒达微波所属行业为“C39 计
算机、通信和其他电子设备制造业”。
     2、行业管理体制和产业政策
     (1)行业主管部门
     恒达微波的产品和服务主要应用于国防军工领域,主管部门为工业与信息化
部下属的国防科技工业局。国防科工局主要负责国防科技工业计划、政策、标准
及法规的制定和执行情况的监督,以及对武器装备科研生产实行资格审批。鉴于
行业的特殊性,国防科工局对行业内企业的监管采用严格的行政许可制度,主要
体现在军工科研生产的准入许可及军品出口管理等方面。
     此外,国家保密局会同国家国防科技工业局、原总装备部(现军委装备发展
部)等部门组成国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会,负责对武
器装备科研和生产单位保密资格的审查认证。
     (2)军工产品生产资质管理
     我国军品行业实行许可证制度,军工产品生产企业需取得以下资质:
     A、保密资格认证
     《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》规定:对承担涉密

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武器装备科研生产任务的企事业单位,实行保密资格审查认证制度。承担涉密
武器装备科研生产任务,应当取得相应保密资格。
     B、武器装备科研生产许可认证
     《武器装备科研生产许可管理条例》规定:国家对列入武器装备科研生产
许可目录的武器装备科研生产活动实行许可管理,未取得武器装备科研生产许
可,不得从事许可目录所列的武器装备科研生产活动。
     C、武器装备质量体系认证
     《军工产品质量监督管理暂行规定》规定:军工产品质量监督应建立健全
质量监督检查制度,重大质量事故调查审查制度,以及通用零部件、元器件和
原材料产品质量认证制度,以保证军工产品质量。从事军工产品的科研生产需
要通过相关主管机构或经认可的第三方机构的军工质量体系认证。
     根据中国新时代认证中心发布的“认国字[2015]211号”《武器装备质量体
系认证证书获证单位告知书》,对产品全部在《武器装备质量管理体系强制认证
目录》(以下简称“《强制认证目录》”)外的获证组织注销证书,明确产品全
部不在《强制认证目录》的装备承制单位不再强制要求武器装备质量体系认证。
非强制认证单位可自愿向中国新时代认证中心提出认证申请,审核通过后中国新
时代认证中心出具已建立武器装备质量管理体系认证证明文件。
     D、装备承制单位资格认证
     《装备承制单位资格审查要求》(GJB5713-2006)规定:装备承制单位资格
是承担装备及配套产品研制、生产、修理及技术服务等任务的单位应当具备的
基本条件。
     为落实军民融合发展战略,减少武器装备质量管理体系认证审查和装备承
制资格审查环节,减轻企业接受认证审核、审查负担,经中央军委装备发展部
批准,装备承制单位资格审查和武器装备质量管理体系认证“两证合一”改革
已于2017年10月1日起正式实施。在该政策出台前就已通过武器装备质量体系认
证和装备承制单位资格认证审核、审查的企业,可延续之前的两证状态,待证
书到期换证时再实行“两证合一”。
     (3)行业主要法律法规
     恒达微波专业从事微波天线、微波有源及无源器件、微波系统的设计、开


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雷科防务         发行股份、可转换债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)



发和生产,其产品和服务主要应用于雷达、卫星通信与5G通信、航空、航天、
非电量测量等军民领域,并严格遵从军工领域关于行业准入、科研管理、保密
资质管理、军品质量管理等方面的法律、法规及规范性文件的相关规定。
     主要法规及规范性文件有:《中华人民共和国国家安全法》、《中华人民共和
国保守国家秘密法》、《武器装备科研生产许可管理条例》、《武器装备科研生产
许可实施办法》、《军工产品质量管理条例》、《军工产品质量监督管理暂行规定》、
《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》、《武器装备科研生产协
作配套管理办法》等。
     (4)行业的产业政策
     恒达微波所处行业属于国家鼓励发展的军民融合产业和战略性新兴产业,受
到国家的鼓励与大力扶持,相关产业政策如下:
  发布时间     发布部门         文件名称                        主要内容
                                          提出到2020年形成较为健全的军民融合机制
                                          和政策法规体系,军工与民口资源的互动共
                           《促进军民融合
              工业和信息化                享基本实现,先进军用技术在民用领域的转
 2014年4月                 式发展的指导意
                  部                      化和应用比例大幅提高,社会资本进入军工