东方财富:创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(申报稿)

股票简称:东方财富                                       股票代码:300059




             东方财富信息股份有限公司
           (住所:上海市嘉定区宝安公路 2999 号 1 幢)



 创业板向不特定对象发行可转换公司债券
                           募集说明书

                           (申报稿)


                      保荐机构(主承销商)




                     中国国际金融股份有限公司
       (北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层)



                             2020 年 11 月
                              声     明

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整性承
担相应的法律责任。

    公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。

    中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。




                                 1-1-1
                             重大事项提示

    投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时,应特别关注下列重大事
项:

       1、关于本次可转债的信用评级

    本次可转债经大公国际评级,根据大公国际出具的《东方财富信息股份有限
公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》,东方财富主体信
用评级为 AA+,本次可转债信用评级为 AA+,评级展望为稳定。

    公司本次可转债上市后,大公国际将每年至少进行一次跟踪评级。

       2、公司本次可转债不提供担保

    本次可转换公司债券未提供担保,债券存续期间若发生严重影响公司经营业
绩和偿债能力的事件,债券可能因未提供担保而增大偿付风险。

       3、本次可转债发行相关的主要风险

    (1)本次可转债本息兑付风险

    在本次可转债存续期限内,公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时
兑付本金。此外,在可转债触发回售条件时,若投资者提出回售,则公司可能在
短时间内面临较大的现金支出压力,对企业经营产生负面影响。本次可转债未提
供担保。因此,若公司经营活动出现未达到预期回报的情况,可能影响公司对本
次可转债本息的按时足额兑付,以及投资者回售时的承兑能力。

    (2)本次可转债到期未能转股的风险

    本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期限内转股,公司则需对未转股的本次
可转债支付利息并兑付本金,从而增加公司的财务费用负担和资金压力。

    (3)本次可转债转股期权价值降低的风险

    公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因
素影响。本次可转债发行后,公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格,因
此本次可转债的转换价值可能降低,本次可转债持有人的利益可能受到重大不利

                                     1-1-2
影响。本次可转债设置了转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正转
股价格或者即使公司向下修正转股价格,但公司股票价格仍低于转股价格,仍可
能导致本次发行的可转债转换价值降低,本次可转债持有人的利益可能受到不利
影响。

    (4)本次可转债转股后摊薄即期回报的风险

    本次发行扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充公司全资子公司东方
财富证券股份有限公司(以下简称“东方财富证券”)的资本金,以扩展业务规
模,优化业务结构,提高其综合竞争力。发展主营业务产生效益需要一定的过程
和时间,如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转
换为公司股票,公司净资产将大幅增加,总股本亦相应增加,公司将面临当期每
股收益和净资产收益率被摊薄的风险。

    (5)本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度存在
不确定性的风险

    本次可转债设置了公司转股价格向下修正条款,在本次可转债存续期限内,
当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价格低于当期转
股价格的 85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大
会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价
格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在转股价格调整日及之
后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。该方案须经出席会议的股东所持
表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时,持有本次可转债的股东
应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司
股票交易均价和前一交易日公司股票的交易均价。

    本次可转债存续期限内,在满足本次可转债转股价格向下修正条件的情况
下,公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,
不提出转股价格向下调整的方案。并且,公司董事会审议通过的本次可转债转股
价格向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。因此,存续期限内本次可转
债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。此外,即使公司决议
向下修正转股价格,修正幅度亦存在不确定性。


                                 1-1-3
    (6)本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款实施导致公司原有股东
股本摊薄程度扩大的风险

    可转债存续期限内,若公司股票触发“转股价格向下修正条款”的条件则本次
可转债的转股价格将可能向下做调整,在同等转股规模条件下,公司转股股份数
量也将相应增加。这将导致未认购本次可转债或未实施转股的公司原有股东股本
摊薄程度扩大。因此,存续期限内公司原有股东可能面临转股价格向下修正条款
实施导致的股本摊薄程度扩大的风险。

    4、行业及业务受证券市场景气度波动影响的风险

    公司所提供的一站式互联网服务,与证券市场的景气度具有较高的相关性,
一旦证券市场景气度下降,市场活跃程度和投资者热情均会受到直接影响,并进
而可能抑制投资者对互联网金融服务的市场需求,进而影响公司整体业务的盈利
能力。

    同时,作为公司主要的业务板块之一,证券业务开展及其盈利情况均与证券
市场的景气度息息相关。当证券市场处于景气周期时,投资者交易活跃,市场总
体交易量大,有利于经纪业务、自营业务等业务的发展;当证券市场处于不景气
周期时,市场交易活跃程度下降,市场总体交易量缩减,证券价格下跌,对证券
公司各项业务的盈利情况造成不利影响。如未来国内证券市场行情出现持续下
跌,投资者证券交易量大幅减少,交易佣金率持续降低,则可能导致东方财富证
券经纪业务收入明显下降,直接影响东方财富证券的盈利能力。

    5、募集资金投资项目的风险

    本次发行可转债募集资金总额(含发行费用)不超过人民币 158 亿元(含
158 亿元),扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充公司全资子公司东方财
富证券的营运资金,支持其各项业务发展,增强其抗风险能力;在可转债转股后
按照相关监管要求用于补充东方财富证券的资本金,以扩展业务规模,优化业务
结构,提高其综合竞争力。受宏观经济及货币政策变化、证券市场周期性变化、
证券业竞争环境变化、政策和法律法规变化以及东方财富证券的经营管理能力等
因素影响,募集资金运用的进度及收益均存在一定的不确定性。

    6、公司的股利分配政策

                                 1-1-4
    公司在《公司章程》中明确了利润分配的基本原则,并明确在符合现金分红
的条件下,公司应当采取现金分红的方式进行利润分配,同时,公司制定了《未
来三年股东分红回报规划(2020-2022 年)》。公司股利分配的具体政策及
2020-2022 年分红回报规划如下:

    2020-2022 年,当年度实现盈利,且:1)公司该年度或半年度实现的可分配
利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润)为正值、且现金流充裕,
实施现金分红不会影响公司后续持续经营;2)公司累计可供分配利润为正值;3)
审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;4)公司无
重大投资计划或重大现金支出发生。在前述条件同时满足时,公司每年向股东现
金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的 10%。在确保足额现金股利分配的
前提下,若公司快速发展且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时,
还应考虑采取股票股利的方式予以分配。董事会应当综合考虑所处行业特点、发
展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下
列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策,即公司发展
阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润
分配中所占比例最低应达到 80%;公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排
的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;公
司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本
次利润分配中所占比例最低应达到 20%;公司发展阶段不易区分但有重大资金支
出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

    公司最近三年以现金方式分配的利润情况如下表所示:

                                                                         单位:元
  年度     实际现金分配(含税)     归属于母公司股东的净利润      现金分红比例

 2019 年           201,468,259.65              1,831,288,851.32           11.00%

 2018 年           111,926,810.92                958,695,412.88           11.67%
 2017 年            85,775,594.36                636,901,644.02           13.47%
  合计             399,170,664.93              3,426,885,908.22           11.65%



    为保持公司的可持续发展,公司扣除分红后的其余未分配利润作为公司业务


                                      1-1-5
发展资金的一部分,用于公司的业务发展。




                                1-1-6
                                                           目        录

声     明............................................................................................................................ 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
目     录............................................................................................................................ 7
第一节 释义 ............................................................................................................... 10
第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 13
       一、发行人基本情况.......................................................................................... 13
       二、本次发行概况.............................................................................................. 13
       三、本次发行有关机构...................................................................................... 26
第三节 风险因素 ....................................................................................................... 29
       一、经营风险...................................................................................................... 29
       二、财务风险...................................................................................................... 31
       三、募集资金投资项目的风险.......................................................................... 32
       四、与本次发行可转债相关的风险.................................................................. 33
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 36
       一、发行人股本结构及前十名股东持股情况.................................................. 36
       二、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况.................................. 38
       三、控股股东及实际控制人的基本情况.......................................................... 55
       四、公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员做出的重要
       承诺及履行情况.................................................................................................. 57
       五、董事、监事、高级管理人员基本情况...................................................... 59
       六、公司所处行业基本情况.............................................................................. 66
       七、公司主营业务的具体情况.......................................................................... 95
       八、公司核心技术和研发情况........................................................................ 124
       九、公司主要固定资产、无形资产情况........................................................ 127
       十、公司拥有的主要业务资质情况................................................................ 141
       十一、公司特许经营权情况............................................................................ 167
       十二、发行人最近三年发生的重大资产重组情况........................................ 167
       十三、公司的境外经营情况............................................................................ 168

                                                               1-1-7
      十四、公司报告期内的分红情况.................................................................... 168
      十五、公司及控股子公司最近三年及一期债券的发行、偿还及资信评级情况
      ............................................................................................................................ 172
第五节 合规经营与独立性 ..................................................................................... 175
      一、公司报告期内受到的行政处罚情况........................................................ 175
      二、公司及董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人报告期内被
      证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况.................................... 176
      三、关联方资金占用情况................................................................................ 181
      四、同业竞争.................................................................................................... 181
      五、关联方及关联交易.................................................................................... 181
第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 189
      一、最近三年及一期财务报表审计情况........................................................ 189
      二、最近三年及一期会计政策及会计估计变更............................................ 189
      三、最近三年及一期财务报表........................................................................ 192
      四、合并财务报表范围及其变化情况............................................................ 217
      五、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表.................... 218
      六、财务状况分析............................................................................................ 222
      七、盈利能力分析............................................................................................ 243
      八、现金流量分析............................................................................................ 260
      九、资本性支出分析........................................................................................ 263
      十、技术创新分析............................................................................................ 264
      十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况.................... 268
      十二、本次发行对公司的影响........................................................................ 270
第七节 本次募集资金运用 ..................................................................................... 272
      一、本次募集资金运用基本计划.................................................................... 272
      二、本次募集资金的必要性和前景................................................................ 273
      三、本次发行对公司财务状况、经营管理的影响........................................ 276
第八节 历次募集资金运用 ..................................................................................... 277
      一、最近五年内募集资金运用的基本情况.................................................... 277
      二、前次募集资金实际使用情况.................................................................... 296

                                                              1-1-8
      三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论................ 298
第九节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ................................. 300
      一、董事、监事、高级管理人员声明............................................................ 300
      二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................ 303
      三、保荐机构(主承销商)声明.................................................................... 304
      四、发行人律师声明........................................................................................ 307
      五、审计机构声明............................................................................................ 308
      六、资信评级机构声明.................................................................................... 309
      七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺................................................ 310
第十节 备查文件 ..................................................................................................... 313




                                                         1-1-9
                                 第一节 释义

       在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:
东方财富/发行人/公司/本公
                            指   东方财富信息股份有限公司

                                 东方财富证券股份有限公司,曾用名:西藏证券经纪有
东方财富证券                指   限责任公司、西藏同信证券股份有限公司(简称“同信证
                                 券”)、西藏东方财富证券股份有限公司
天天基金                    指   上海天天基金销售有限公司
东财国际证券                指   东方财富国际证券有限公司
                                 上海东方财富证券投资咨询有限公司,曾用名:上海东
东财投资咨询、东财研究所    指
                                 方财富证券研究所有限公司
东方财富期货                指   上海东方财富期货有限公司
东方财富创新资本            指   西藏东方财富创新资本有限公司
东财基金                    指   西藏东财基金管理有限公司
                                 东财保险经纪有限公司,曾用名:上海众心保险经纪有
东财保险经纪                指
                                 限公司
东方财富网                  指   网址为“www.eastmoney.com”、“www.18.com.cn”的网站
天天基金网                  指   网址为“www.1234567.com.cn”的网站
宇通集团                    指   郑州宇通集团有限公司
西藏投资                    指   西藏自治区投资有限公司
漫道金服                    指   上海漫道金融信息服务股份有限公司
中证信用云                  指   中证信用云科技(深圳)股份有限公司
境庐科技                    指   上海境庐科技有限公司
宝付科技                    指   宝付网络科技(上海)有限公司
可转债                      指   可转换公司债券
本次发行                    指   公司本次可转债发行事宜
                                 发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《东方
本募集说明书/募集说明书     指   财富信息股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换
                                 公司债券募集说明书》
                                 发行人根据有关法律、法规为本次发行而制作的《东方
发行公告                    指   财富信息股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换
                                 公司债券发行公告》
                                 东方财富信息股份有限公司首次公开发行股票并在创业
招股说明书                  指
                                 板上市招股说明书
                                 据中国证券登记结算有限责任公司的记录显示在其名下
持有人                      指
                                 登记拥有本次可转债的投资者
                                 债券持有人将其持有的债券按照约定的价格和程序转换
转股                        指
                                 为发行人股票
                                 本次可转债转换为发行人股票时,债券持有人需支付的
转股价格                    指
                                 每股价格


                                       1-1-10
                                  债券持有人按事先约定的价格将所持有的全部或部分债
回售                         指
                                  券卖还给发行人
                                  发行人按照事先约定的价格买回全部或部分未转股的可
赎回                         指
                                  转债
保荐机构/保荐人/主承销商/
                             指   中国国际金融股份有限公司
中金公司
审计机构/会计师事务所/立
                             指   立信会计师事务所(特殊普通合伙)
信会计师事务所
评级机构/大公国际            指   大公国际资信评估有限公司
                                  中华人民共和国的法定节假日或休息日(不包括香港特
法定节假日或休息日           指   别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/
                                  或休息日)
交易日                       指   深圳证券交易所的营业日
                                  2017 年度/2017 年 12 月 31 日、2018 年度/2018 年 12 月
报告期/最近三年及一期        指   31 日、2019 年度/2019 年 12 月 31 日、2020 年 1-9 月/2020
                                  年 9 月 30 日
2017 年末、2018 年末、2019        2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月
                             指
年末、2020 年 9 月末              31 日、2020 年 9 月 30 日
《公司法》                   指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                   指   《中华人民共和国证券法》
《银行法》                   指   《中华人民共和国商业银行法》
《保险法》                   指   《中华人民共和国保险法》
中国证监会/证监会            指   中国证券监督管理委员会
上交所                       指   上海证券交易所
深交所                       指   深圳证券交易所
银监会                       指   原中国银行业监督管理委员会
保监会                       指   原中国保险监督管理委员会
银保监会                     指   中国银行保险监督管理委员会
证券登记机构                 指   中国证券登记结算有限责任公司
国务院                       指   中华人民共和国国务院
国家发改委                   指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工业和信息化部               指   中华人民共和国工业和信息化部
公安部                       指   中华人民共和国公安部
财政部                       指   中华人民共和国财政部
国家工商总局                 指   原中华人民共和国国家工商行政管理总局
国家互联网信息办公室         指   中华人民共和国国家互联网信息办公室
互联网金融协会               指   中国互联网金融协会
同花顺                       指   浙江核新同花顺网络信息股份有限公司
大智慧                       指   上海大智慧股份有限公司


                                         1-1-11
恒生电子                  指   恒生电子股份有限公司
万得资讯                  指   万得信息技术股份有限公司
阿里巴巴                  指   阿里巴巴集团控股有限公司
腾讯                      指   腾讯控股有限公司
京东                      指   北京京东世纪贸易有限公司
支付宝                    指   支付宝(中国)网络技术有限公司
银联商务                  指   银联商务股份有限公司
中信证券                  指   中信证券股份有限公司
华泰证券                  指   华泰证券股份有限公司
国泰君安                  指   国泰君安证券股份有限公司
长江证券                  指   长江证券股份有限公司
兴业证券                  指   兴业证券股份有限公司
东方证券                  指   东方证券股份有限公司
华西证券                  指   华西证券股份有限公司
                               网址为“www.hexun.com”的网站,属于北京和讯在线信
和讯网                    指
                               息咨询服务有限公司
                               网址为“www.jrj.com.cn”的网站,属于中国金融在线有限
金融界                    指
                               公司
蚂蚁集团                  指   蚂蚁科技集团股份有限公司
蚂蚁财富                  指   蚂蚁财富(上海)金融信息服务有限公司
元、万元、亿元            指   人民币元、人民币万元、人民币亿元



       本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异,或部分
比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异,这些差异是由四舍五入造
成的。




                                     1-1-12
                         第二节 本次发行概况

一、发行人基本情况

    法定名称:东方财富信息股份有限公司

    英文名称:East Money Information Co., Ltd.

    住所:上海市嘉定区宝安公路 2999 号 1 幢

    成立时间:2005 年 1 月 20 日

    注册资本:8,613,136,491 元

    法定代表人:其实

    股票上市地:深交所

    股票简称:东方财富

    股票代码:300059

    办公地址:上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦

    邮政编码:200030

    联系电话:021-54660526

    传真:021-54660501

    公司网址:www.eastmoney.com

    电子信箱:dongmi@eastmoney.com

    经营范围:第二类增值电信业务中的呼叫中心业务和信息服务业务(以经营
许可证为准),企业投资咨询、策划,商务咨询,会务会展咨询服务,计算机软
硬件及网络系统的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让,设计、制作、发
布、代理国内外各类广告,自有房屋租赁,计算机软件销售。

二、本次发行概况

(一)本次发行的注册情况

    本次发行已经公司 2020 年 10 月 20 日召开的第五届董事会第十次会议和

                                   1-1-13
2020 年 11 月 6 日召开的 2020 年第三次临时股东大会审议通过。

    本次发行尚需经深圳证券交易所审核通过,并经中国证券监督管理委员会同
意注册。

(二)证券类型

    本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券(以下简称“可
转债”)。本次可转债及未来经本次可转债转换的公司股票将在深圳证券交易所
上市。

(三)发行规模

    本次可转债发行总额不超过人民币 158 亿元(含 158 亿元),具体发行规模
由公司股东大会授权公司董事会(或由董事会授权的人士)在上述额度范围内确
定。

(四)发行方式与发行对象

    本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会(或由董事会授权的人
士)与保荐机构(主承销商)根据法律、法规的相关规定协商确定。本次可转债
的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然
人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等(国家法律、法规禁止
者除外)。

(五)募集资金规模和募集资金专项存储账户

    1、募集资金规模

    根据相关法律法规规定并结合公司财务状况和投资计划,本次拟发行可转债
募集资金总额为不超过人民币 158 亿元(含 158 亿元)。

    2、募集资金专项存储账户

    公司股东大会已授权董事会(或由董事会授权的人士)在发行前增设募集资
金专户、签署募集资金专户存储三方监管协议。

(六)承销方式及承销期

    本次发行由主承销商组织承销团以余额包销方式承销,承销期的起止时间:


                                  1-1-14
自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。

(七)发行费用

    本次发行费用预计总额为【】万元(含税),具体包括:

                  项目                            金额(万元)(含税)
承销及保荐费                                               【】
审计验资费                                                 【】
律师费                                                     【】
资信评级费                                                 【】
信息披露费                                                 【】
登记存管及其他费用                                         【】

注:以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。



(八)承销期间的停牌、复牌及可转债上市的时间安排

    本次发行期间的主要日程与停牌安排如下:

     日期                             事项                          停牌时间
    T-2 日      刊登募集说明书及摘要(如有)、发行公告、网上路演
                                                                    正常交易
(【】月【】日)公告
                网上路演
                原股东优先配售股权登记日
    T-1 日
                网下申购日                                          正常交易
(【】月【】日)
                网下机构投资者在 17:00 前提交网下申购表等相关全套
                申购文件,并确保在 17:00 前申报保证金到达指定账户
                刊登发行方案提示性公告
      T日       原股东优先配售日(缴付足额资金)
                                                                    正常交易
(【】月【】日)网上申购日(无需缴付申购资金)
                确定网上申购摇号中签率
    T+1 日      刊登网上中签率及网下配售结果公告
                                                                    正常交易
(【】月【】日)网上发行摇号抽签
                刊登网上中签结果公告
                网上申购中签缴款(投资者确保资金账户在 T+2 日日终
    T+2 日
                有足额的可转债认购资金)                            正常交易
(【】月【】日)
                网下申购投资者根据配售金额缴款(如网下申购保证金
                小于网下配售金额)
    T+3 日      主承销商根据网上网下资金到账情况确定最终配售结
                                                                    正常交易
(【】月【】日)果和包销金额
    T+4 日
                刊登发行结果公告;募集资金划至发行人账户            正常交易
(【】月【】日)

    上述日期均为交易日,如遇重大事项影响本次可转债发行,公司将与保荐人


                                     1-1-15
及主承销商协商后修改发行日程并及时公告。

(九)本次发行证券的上市流通

    本次可转债上市流通,所有投资者均无持有期限制。本次发行结束后,公司
将尽快办理本次可转债在深交所挂牌上市交易。

(十)本次发行主要条款

    1、发行证券的种类

    本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。本次可转债及
未来经本次可转债转换的公司股票将在深圳证券交易所上市。

    2、发行规模和发行数量

    本次可转债发行总额不超过人民币 158 亿元(含 158 亿元),具体发行规模
由公司股东大会授权公司董事会(或由董事会授权的人士)在上述额度范围内确
定。

    3、票面金额和发行价格

    本次可转债每张面值为 100 元人民币,按面值发行。

    4、债券期限

    本次可转债期限为发行之日起六年。

    5、债券利率

    本次可转债的票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平,提请公
司股东大会授权公司董事会(或由董事会授权的人士)在发行前根据国家政策、
市场状况和公司具体情况与保荐机构(主承销商)协商确定。

    6、还本付息的期限和方式

    本次可转债采用每年付息一次的付息方式,到期归还本金和支付最后一年利
息。

    (1)计息年度的利息计算

    计息年度的利息(以下简称“年利息”)指本次可转债持有人按持有的本次可


                                 1-1-16
转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

    年利息的计算公式为:I=B×

    I:指年利息额;

    B:指本次可转债持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每年”)付息债权
登记日持有的本次可转债票面总金额;

    i:指本次可转债当年票面利率。

    (2)付息方式

    ①本次可转债采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为本次可转债发行
首日。

    ②付息日:每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该
日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个交易日,顺延期间不另付息。每相邻
的两个付息日之间为一个计息年度。

    ③付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包
括付息债权登记日)申请转换成公司股票的本次可转债,公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。

    ④本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

    7、转股期限

    本次可转债转股期自本次可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日
起至本次可转债到期日止。

    8、转股价格的确定及其调整

    (1)初始转股价格的确定依据

    本次可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司
股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形,
则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算)和前一
个交易日公司股票交易均价,具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事


                                   1-1-17
会(或由董事会授权的人士)在本次发行前根据市场状况与保荐机构(主承销商)
协商确定。

    前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量;前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。

    (2)转股价格的调整方式及计算公式

    在本次可转债发行之后,当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股(不
包括因本次可转债转股而增加的股本)、配股、派送现金股利等情况使公司股份
发生变化时,将按下述公式进行转股价格的调整(保留小数点后两位,最后一位
四舍五入):

    派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n);

    增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);

    上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);

    派送现金股利:P1=P0-D;

    上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)

    其中:P0 为调整前转股价,n 为送股或转增股本率,k 为增发新股或配股率,
A 为增发新股价或配股价,D 为每股派送现金股利,P1 为调整后转股价。

    当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,
并在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体(以下简称
“符合条件的信息披露媒体”)上刊登董事会决议公告,并于公告中载明转股价
格调整日、调整办法及暂停转股期间(如需)。当转股价格调整日为本次可转债
持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前,则该持有人的转股申请按公司
调整后的转股价格执行。

    当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有人的债权利益或转股衍
生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次可
转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据

                                 1-1-18
当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

    9、转股价格向下修正条款

    (1)修正权限与修正幅度

    在本次可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交
易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修
正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格
调整的情形,则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计
算,在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

    上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东进行表决时,持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前
项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司
股票交易均价。

    (2)修正程序

    如公司股东大会审议通过向下修正转股价格,公司将在符合条件的信息披露
媒体上刊登股东大会决议公告,公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间(如
需)等。从股权登记日后的第一个交易日(即转股价格修正日)起,开始恢复转
股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后,转换
股份登记日之前,该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

    10、转股股数确定方式

    本次可转债持有人在转股期内申请转股时,转股数量的计算方式为:Q=V/P,
并以去尾法取一股的整数倍。

    其中:V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额;P 为申请转股当日
有效的转股价格。

    本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
本次可转债余额,公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定,
在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股
的本次可转债余额。该不足转换为一股的本次可转债余额对应的当期应计利息


                                 1-1-19
(当期应计利息的计算方式参见第十一条赎回条款的相关内容)的支付将根据证
券登记机构等部门的有关规定办理。

    11、赎回条款

    (1)到期赎回条款

    在本次可转债期满后五个交易日内,公司将以本次可转债的票面面值上浮一
定比例(含最后一期年度利息)的价格向本次可转债持有人赎回全部未转股的本
次可转债。具体上浮比率提请股东大会授权董事会(或由董事会授权的人士)在
本次发行前根据市场情况与保荐机构(主承销商)协商确定。

    (2)有条件赎回条款

    在本次可转债转股期内,如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交
易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%),公司有权按照本次
可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。本次可
转债的赎回期与转股期相同,即发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至本
次可转债到期日止。

    当期应计利息的计算公式为:IA =B×i× / 365

    IA:指当期应计利息;

    B:指本次可转债持有人持有的本次可转债票面总金额;

    i:指本次可转债当年票面利率;

    t:指计息天数,即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。

    若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整日前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算,调整日及之后的交易日按调整后的转股
价格和收盘价格计算。

    此外,当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时,公司董事会(或
由董事会授权的人士)有权决定以面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的
本次可转债。



                                   1-1-20
    12、回售条款

    (1)附加回售条款

    若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比
出现重大变化,且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的,本次可转债
持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的部分或者
全部本次可转债的权利。在上述情形下,本次可转债持有人可以在公司公告后的
回售申报期内进行回售,本次回售申报期内不实施回售的,自动丧失该回售权。

    (2)有条件回售条款

    在本次可转债最后两个计息年度内,如果公司股票收盘价在任何连续三十个
交易日低于当期转股价格的 70%时,本次可转债持有人有权将其持有的本次可转
债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。若在上述交易日内发生过转
股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股(不包括因本次发行的可转换
公司债券转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形,则
在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在调整日及之后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况,
则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后
的转股价格重新计算。

    当期应计利息的计算方式参见第 11 条赎回条款的相关内容。

    最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定
条件行使回售权一次,若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告
的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使回售权。可转债持有
人不能多次行使部分回售权。

    13、转股年度有关股利的归属

    因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益,在股利分配
股权登记日当日登记在册的所有股东(含因本次可转债转股形成的股东)均享受
当期股利。

    14、发行方式及发行对象


                                 1-1-21
    本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会(或由董事会授权的人
士)与保荐机构(主承销商)根据法律、法规的相关规定协商确定。本次可转债
的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然
人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等(国家法律、法规禁止
者除外)。

    15、向原股东配售的安排

    本次可转债可向原股东优先配售。具体优先配售数量提请股东大会授权董事
会(或由董事会授权的人士)在本次发行前根据市场情况与保荐机构(主承销商)
协商确定,并在本次可转债的公告文件中予以披露。

    本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东放弃认购优先配售的金
额,将通过网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所系统网上发行。如
仍出现认购不足,则不足部分由承销团包销。

    16、债券持有人会议相关事项

    (1)债券持有人的权利

    ① 依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议
并行使表决权;

    ② 根据约定条件将所持有的可转债转为公司股份;

    ③ 根据约定的条件行使回售权;

    ④ 依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可
转债;

    ⑤ 依照法律、公司章程的规定获得有关信息;

    ⑥ 按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息;

    ⑦ 法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

    (2)债券持有人的义务

    ① 遵守公司发行可转债条款的相关规定;

    ② 依其所认购的可转债数额缴纳认购资金;

                                 1-1-22
    ③ 遵守债券持有人会议形成的有效决议;

    ④ 除法律、法规规定及募集说明书约定之外,不得要求公司提前偿付可转
债的本金和利息;

    ⑤ 法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。

    (3)有下列情形之一的,公司董事会应召集债券持有人会议:

    ① 公司拟变更募集说明书的约定;

    ② 公司未能按期支付本次可转债本息;

    ③ 公司发生减资(因股权激励回购导致的减资除外)、合并、分立、解散
或者申请破产;

    ④ 保证人(如有)或担保物(如有)发生重大变化;

    ⑤ 发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项。

    (4)下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议:

    ① 公司董事会提议;

    ② 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人
书面提议;

    ③ 中国证监会规定的其他机构或人士。

    (5)债券持有人会议的召集

    ① 债券持有人会议由公司董事会负责召集。

    ② 公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内
召开债券持有人会议。公司董事会应于会议召开前 15 日在证券监管部门指定媒
体或者深交所网站上公告债券持有人会议通知。

    ③ 上述第(3)款规定的事项发生之日起 15 日内,如公司董事会未能按持
有人会议规则规定履行其职责,单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额
10%以上的债券持有人有权以公告方式发出召开债券持有人会议的通知。

    (6)债券持有人会议的出席人员


                                1-1-23
    债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日期之前第 5 个交易
日。债权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司或适用法律
规定的其他机构托管名册上登记的本次债券持有人为有权出席该次债券持有人
会议并行使表决权的债券持有人。

    (7)债券持有人会议的程序

    ① 债券持有人会议采取现场方式召开。首先由会议主持人按照规定程序宣
布会议议事程序及注意事项,确定和公布监票人,然后由会议主持人宣读提案,
经讨论后进行表决,经律师见证后形成债券持有人会议决议。

    ② 债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持会议的情况
下,由董事长授权董事主持;如果公司董事长和董事长授权董事均未能主持会议,
则由出席会议的债券持有人以所代表的债券面值总额超过二分之一多数选举产
生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人。

    ③ 公司可以委派董事或高级管理人员列席债券持有人会议;经召集人同意,
其他重要相关方可以列席会议。应召集人要求,公司应委派至少一名董事或高级
管理人员列席会议。除涉及商业秘密、上市公司信息披露规定的限制外,列席会
议的董事或高级管理人员应就债券持有人的质询和建议作出解释和说明。

    (8)债券持有人会议的表决与决议

    ① 每一张未偿还的债券(面值为人民币 100 元)拥有一票表决权。

    ② 公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项
议题应当逐项分开审议、表决。

    ③ 债券持有人会议采取记名方式投票表决。

    ④ 若债券持有人为持有公司 5%以上股份的股东、或上述股东、公司及保证
人(如有)的关联方,则该等债券持有人在债券持有人会议上可发表意见,但无
表决权,并且其代表的本次可转债的张数在计算债券持有人会议决议是否获得通
过时不计入有表决权的本次可转债张数。

    ⑤ 除持有人会议规则另有规定外,债券持有人会议对表决事项作出决议,
须经出席(包括现场、网络、通讯等方式参加会议)本次会议并有表决权的债券


                                 1-1-24
持有人(或债券持有人代理人)所持未偿还债券面值总额超过二分之一同意方为
有效。

    ⑥ 债券持有人会议决议自表决通过之日起生效,但其中需经有权机构批准
的,经有权机构批准后方能生效。

    ⑦ 依照有关法律、法规、募集说明书和持有人会议规则的规定,经表决通
过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券持有人具有法律约束力。

    ⑧ 任何与本次可转债有关的决议如果导致变更发行人与债券持有人之间的
权利义务关系的,除法律、法规、部门规章和募集说明书明确规定债券持有人作
出的决议对发行人有约束力外:

    如该决议是根据债券持有人的提议作出的,该决议经债券持有人会议表决通
过并经发行人书面同意后,对发行人和全体债券持有人具有法律约束力;

    如果该决议是根据发行人的提议作出的,经债券持有人会议表决通过后,对
发行人和全体债券持有人具有法律约束力。

    ⑨ 债券持有人会议召集人应在债券持有人会议作出决议之日后 2 个交易日
内将决议于监管部门指定的媒体上公告。

    (9) 投资者认购、持有或受让本次可转债,均视为其同意持有人会议规则
的所有规定并接受持有人会议规则的约束。

    17、本次募集资金用途

    本次发行可转债募集资金总额(含发行费用)不超过人民币 158 亿元(含
158 亿元),扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充公司全资子公司东方财
富证券的营运资金,支持其各项业务发展,增强其抗风险能力;在可转债转股后
按照相关监管要求用于补充东方财富证券的资本金,以扩展业务规模,优化业务
结构,提高其综合竞争力。

    18、担保事项

    本次可转债不提供担保。

    19、募集资金存管



                                 1-1-25
   公司已经制定《募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中,具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。

   20、本次发行方案的有效期

   公司本次可转债方案的有效期为十二个月,自发行方案经股东大会审议通过
之日起计算。

(十一)债券评级情况

   大公国际对本次可转债进行了信用评级,本次可转债主体信用评级为 AA+
级,债券信用评级为 AA+级。

三、本次发行有关机构

(一)发行人:东方财富信息股份有限公司

   法定代表人:其实

   联系人:陆威、杨浩

   办公地址:上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦

   电话:021-5466 0526

   传真:021-5466 0501

(二)保荐机构(主承销商):中国国际金融股份有限公司

   法定代表人:沈如军

   保荐代表人:唐加威、陈超

   项目协办人:雷仁光

   项目组成员:黄捷宁、朱弘一、杨娟、孙宏昊、吴闻起、李卓然

   办公地址:北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

   电话:010-6505 1166

   传真:010-6505 1156




                                 1-1-26
(三)发行人律师:国浩律师(上海)事务所

   负责人:李强

   经办律师:林雅娜、徐雪桦

   办公地址:上海市静安区北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层、27 层

   电话:021-5234 1668

   传真:021-5234 3320

(四)审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)

   执行事务合伙人:杨志国

   经办注册会计师:姚辉、李新民、徐国峰

   办公地址:上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 5 楼

   电话:021-2328 0000

   传真:021-6339 2558

(五)资信评级机构:大公国际资信评估有限公司

   法定代表人:吕柏乐

   经办人员:崔炜、李喆、王蓓

   办公地址:北京市海淀区西三环北路 89 号中国外文大厦 A 座 3 层

   电话:010-6741 3300

   传真:010-6741 3555

(六)收款银行:

   账号名称:【】

   账号:【】

   开户行:【】

(七)申请上市的交易所:深圳证券交易所

   总经理:沙雁

                                1-1-27
   住所:深圳市福田区深南大道 2012 号

   电话:0755-8866 8888

   传真:0755-8208 3667

(八)证券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

   负责人:周宁

   住所:广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼

   电话:0755-2189 9999

   传真:0755-2189 9000



   发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。




                                1-1-28
                           第三节 风险因素

    投资者在评价本公司此次发行可转债时,除本募集说明书提供的其他资料
外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、经营风险

(一)行业及业务受证券市场景气度波动影响的风险

    作为国内领先的互联网服务平台综合运营商,公司所提供的一站式互联网服
务与证券市场的景气度具有较高的相关性,一旦证券市场景气度下降,市场活跃
程度和投资者热情均会受到直接影响,并进而可能抑制投资者对互联网金融服务
的市场需求,从而影响公司整体业务的盈利能力。

    同时,作为公司主要的业务板块之一,证券业务开展及其盈利情况均与证券
市场的景气度息息相关。当证券市场处于景气周期时,投资者交易活跃,市场总
体交易量大,有利于信用交易业务、经纪业务、自营业务等业务的发展;当证券
市场处于不景气周期时,市场交易活跃程度下降,市场总体交易量缩减,证券价
格下跌,对证券公司各项业务的盈利情况造成不利影响。如未来国内证券市场行
情出现持续下跌,投资者证券交易量大幅减少,交易佣金率持续降低,则可能导
致东方财富证券经纪业务收入下降,影响东方财富证券的盈利能力。

(二)行业竞争加剧的风险

    鉴于行业广阔的发展前景、国内资本市场的进一步健全开放和相关政策的出
台,行业的参与者将越来越多,相关费率市场化程度会越来越高,行业竞争将会
进一步加剧,缺乏竞争力和核心优势的企业存在被市场淘汰的风险。若公司不能
紧跟行业发展形势,提高公司的竞争力和核心优势,可能将无法适应激烈的行业
竞争。

    根据中国证券业协会统计数据,截至 2020 年 9 月末,我国共有 135 家证券
公司。经过二十余年的发展,国内证券行业竞争格局初步显现,许多证券公司已
在不同地域或业务中形成了独具特色的经营风格和竞争优势。通过兼并收购、增
资扩股、IPO 或借壳上市等方式,一些大型证券公司的资本规模、资金实力等迅
速增强。部分中小型证券公司利用其在个别业务或个别区域的比较优势也快速崛

                                 1-1-29
起。与此同时,商业银行、保险公司和其他金融机构也逐渐参与证券承销、财务
顾问、资产管理等业务,分流证券公司客户资源,与证券公司形成了激烈竞争。
此外,随着我国逐步履行证券行业对外开放的承诺,境外金融机构对国内市场的
参与度进一步加深,外资金融机构境内业务经营范围将进一步扩大,这也加剧了
国内证券市场的竞争。

(三)信息技术风险

    公司商业模式的持续运作和盈利模式的有效实施,有赖于公司一站式互联网
服务大平台和网络信息传输系统的安全运行。如果出现互联网系统安全问题,可
能造成公司大平台不能正常访问和金融数据服务客户端不能正常使用等后果。虽
然公司已制定了完善的数据库备份、数据安全传输和质量管理体系等措施,但第
三方服务提供方可能造成公司互联网系统安全运行问题,可能影响公司大平台的
正常运行及服务的正常提供,降低用户体验和满意度。

(四)合规风险

    合规风险是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或
准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
虽然公司制定了较为系统的内部控制制度和各项业务管理制度,建立了较为完善
的合规管理体系,并针对员工可能的不当行为拟定了严格的制度和工作程序进行
控制和约束,但仍可能无法完全杜绝员工不当的个人行为。在开展各项业务的时
候,存在因公司员工的信用、道德缺失造成违规,从而引发相关风险。

(五)政策法律风险

    随着互联网金融服务行业发展的进一步深入,监管行业发展的法律、法规等
将会越来越规范和完善,虽然目前有《银行法》、《证券法》、《保险法》等法
律,监管机构也出台了大量关于互联网金融规范发展的指导意见和措施,但是对
于政策及法律尚未明确的领域,或在经营中不能适应政策的变化,违反相关法律
法规和政策的有关规定,可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政
处罚。

(六)管理风险

    公司管理风险通常包括因公司内部流程不完善等原因而导致的风险,也包括

                                 1-1-30
公司外部发生欺诈行为给公司造成损失的风险。公司在各业务领域均制定了内部
控制与风险管理措施,但任何控制制度均有其固有限制,可能因内部及外部环境
发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行等因素,使内部控制机制
的作用受到限制甚至失去效用,从而造成管理风险。如果公司的风险管理和内部
控制制度未能及时跟上业务规模和业务范围的扩展速度,将可能导致公司无法有
效控制相应的管理风险,进而使公司的财务状况和经营业绩受到影响。

(七)信用风险

    信用风险主要是指由于债务人或交易对手无法履约而致使公司蒙受损失的
风险。公司的信用风险主要来自以下方面:一是在债券交易业务中,发债企业违
约或交易对手违约造成的风险;二是在融资融券、约定购回、股票质押等信用业
务中,客户违约致使借出资券及息费遭受损失的风险;三是除债券投资外的固定
收益类金融资产的违约风险,即交易对手方出现违约,导致资产遭受损失的风险。
虽然公司在相关业务开展过程中建立了较为完善的风险管理和内部控制制度,但
若市场环境发生重大不利变化或债务人发生较严重的债务违约情形时,发行人仍
有可能遭受信用风险导致的损失。

二、财务风险

(一)净资产收益率存在被摊薄的风险

    2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-9 月,公司加权平均净资产收
益率分别为 4.86%、6.32%、9.49%及 14.26%,报告期内公司加权平均净资产收
益率呈现逐步升高的趋势。

    本次发行募集资金到位且开始转股后,公司归属于母公司所有者的净资产将
大幅上升,公司加权平均净资产收益率将进一步被摊薄。另一方面,公司本次募
集资金投资项目从资金投入到产生效益需要一定的时间。因此尽管公司业务和收
入仍具有良好的发展前景,但公司仍存在因利润水平在一定时期内无法与净资产
同步增长而导致的净资产收益率被摊薄的风险。

(二)税收优惠政策变动的风险

    公司于 2019 年 10 月再次取得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、国
家税务总局上海市税务局联合颁发的高新技术企业证书,有效期三年。公司可享
                                  1-1-31
受自 2019 年度至 2021 年度三年 15%的企业所得税税收优惠。但若公司未来未通
过高新技术企业重新认定或未来国家对高新技术企业的税收优惠政策发生变化,
对公司的经营业绩会造成一定影响。

(三)期间费用增长的风险

    公司对期间费用控制较为严格,主要包括销售费用、管理费用、研发费用和
财务费用。近三年及一期,公司期间费用金额分别为 156,682.90 万元、185,816.47
万元、194,657.19 万元和 163,844.12 万元,报告期内期间费用呈增长趋势,虽然
变化幅度不大,但存在影响公司盈利能力的可能性。

(四)经营性活动现金流波动的风险

    近三年及一期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-615,992.62 万元、
266,734.50 万元、1,172,117.05 万元和-397,160.88 万元。2018 年度,公司经营活
动产生的现金流量净额较 2017 年度由负转正,主要是因为公司的融出资金净减
少;2019 年度,公司经营活动产生的现金流量净额大幅增加,主要是因为 2019
年证券市场交易活跃导致代理买卖证券收到的现金净额大幅增加。2020 年 1-9
月,公司经营活动产生的现金流量净额较 2019 年同期大幅减少,主要是因为证
券市场交易活跃导致融出资金净增加额大幅增加,使得经营活动现金流出增加超
过经营活动现金流入增加,从而导致经营活动产生的现金流量净额为负。未来几
年,发行人经营活动现金流量可能受宏观经济、资本市场等因素影响面临一定的
波动风险。

三、募集资金投资项目的风险

    本次发行募集资金将用于补充公司全资子公司东方财富证券的营运资金,支
持其业务发展,增强其抗风险能力;在可转债转股后按照相关监管要求用于补充
东方财富证券的资本金,以扩展信用交易、证券投资等业务规模,优化业务结构,
提高其综合竞争力。受宏观经济及货币政策变化、证券市场周期性变化、证券业
竞争环境变化、政策和法律法规变化以及东方财富证券的经营管理能力等因素影
响,募集资金运用的进度及收益均存在一定的不确定性。




                                   1-1-32
四、与本次发行可转债相关的风险

(一)本息兑付风险

    在本次可转债存续期限内,公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时
兑付本金。此外,在可转债触发回售条件时,若投资者提出回售,则公司可能在
短时间内面临较大的现金支出压力,对企业经营产生负面影响。本次可转债未提
供担保。因此,若公司经营活动出现未达到预期回报的情况,可能影响公司对本
次可转债本息的按时足额兑付,以及投资者回售时的承兑能力。

(二)本次可转债到期未能转股的风险

    本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期限内转股,公司则需对未转股的本次
可转债支付利息并兑付本金,从而增加公司财务费用和资金压力。

(三)本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度存在不确
定性的风险

    本次可转债设置了公司转股价格向下修正条款,在本次可转债存续期限内,
当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价格低于当期转
股价格的 85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大
会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价
格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在转股价格调整日及之
后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。该方案须经出席会议的股东所持
表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时,持有本次可转债的股东
应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司
股票交易均价和前一交易日公司股票的交易均价。

    本次可转债存续期限内,在满足本次可转债转股价格向下修正条件的情况
下,公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,
不提出转股价格向下调整的方案。并且,公司董事会审议通过的本次可转债转股
价格向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。因此,存续期限内本次可转
债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。此外,即使公司决议
向下修正转股价格,修正幅度亦存在不确定性。

                                1-1-33
(四)本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款实施导致公司原有股东股本
摊薄程度扩大的风险

    可转债存续期限内,若公司股票触发“转股价格向下修正条款”的条件则本
次可转债的转股价格将可能向下做调整,在同等转股规模条件下,公司转股股份
数量也将相应增加。这将导致未认购本次可转债或未实施转股的公司原有股东持
股比例进一步稀释。因此,存续期限内公司原有股东可能面临转股价格向下修正
条款实施导致的股本摊薄程度扩大的风险。

(五)本次可转债转股期权价值降低的风险

    公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因
素影响。本次可转债发行后,公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格,因
此本次可转债的转换价值可能降低,本次可转债持有人的利益可能受到重大不利
影响。本次可转债设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修
正转股价格或者即使公司向下修正转股价格,但公司股票价格仍低于转股价格,
仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低,本次可转债持有人的利益可能受到
不利影响。

(六)本次可转债转股后摊薄即期回报的风险

    本次发行扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充公司全资子公司东方
财富证券的营运资金,在可转债转股后按照相关监管要求用于补充东方财富证券
的资本金。发展主营业务产生效益需要一定的过程和时间,如可转债持有人在转
股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票,公司净资产将
大幅增加,总股本亦相应增加,公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄
的风险。

(七)利率风险

    在债券存续期内,当市场利率上升时,可转债的价值可能会相应降低,从而
使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险,以
避免和减少损失。




                                1-1-34
(八)评级风险

    大公国际对本次可转换公司债券进行了评级,信用等级为 AA+。在本次可
转换债券存续期限内,大公国际将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状
况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或
评级标准变化等因素,导致本次可转债的信用评级级别变化,将会增大投资者的
风险,对投资人的利益产生一定影响。

(九)未设定担保的风险

    公司未对本次可转债发行设定担保,如果本次可转债存续期间出现对公司经
营能力和偿债能力有重大负面影响的事件,本次可转债可能因未设担保而存在兑
付风险。

(十)可转债二级市场价格波动风险

    可转债具有股票与债券的双重特性,其二级市场价格受到市场利率、票面利
率、转股价格、转股价格向下修正条款、上市公司股票价格、赎回条款及回售条
款、投资者心理预期等诸多因素的影响,因此二级市场价格存在波动风险,甚至
可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象,从而可能使投资者不能获得预
期的投资收益。




                                   1-1-35
                             第四节 发行人基本情况

一、发行人股本结构及前十名股东持股情况

(一)公司股本结构

       截至 2020 年 9 月 30 日,发行人总股本为 8,613,136,491 股,股本结构如下:

                                                                                       单位:股
                  股份性质                             数量                          比例
一、有限售条件股份                                       1,480,931,254                   17.19%
1、国家持股                                                             --                    --
2、国有法人持股                                                         --                    --
3、其他内资持股                                          1,480,931,254                   17.19%
其中:境内法人持股                                                      --                    --
        境内自然人持股                                   1,480,931,254                   17.19%
二、无限售条件股份                                       7,132,205,237                   82.81%
1、人民币普通股                                          7,132,205,237                   82.81%
三、股份总数                                             8,613,136,491                  100.00%



(二)前十名股东持股情况

       截至 2020 年 9 月 30 日,发行人前十名股东持股情况如下:

                                                                                       单位:股
                                                       持有有限售            质押或冻结情况
                               持股
  股东名称        股东性质               持股数量      条件的股份       股份
                               比例                                                    数量
                                                           数量         状态
其实           境内自然人      20.57%   1,772,092,973 1,329,069,730          质押     83,400,000
香港中央结算
             境外法人           2.73%    235,434,467                -            -             -
有限公司
沈友根         境内自然人       2.51%    216,210,799                -            -             -
陆丽丽         境内自然人       2.46%    212,308,838                -            -             -
中国建设银行
股份有限公司
-国泰中证全
             基金、理财产
指证券公司交                    1.52%    130,851,824                -            -             -
             品等
易型开放式指
数证券投资基


                                         1-1-36
                                                           持有有限售        质押或冻结情况
                                   持股
   股东名称       股东性质                  持股数量       条件的股份        股份
                                   比例                                                     数量
                                                               数量          状态
中央汇金资产
管 理 有 限 责 任 国有法人          1.35%   116,707,184                  -          -                -
公司
鲍一青          境内自然人          1.05%    90,414,193      67,810,645       质押        17,700,000
史佳            境内自然人          0.92%    78,968,724      59,226,542             -                -
中国建设银行
股份有限公司
-华宝中证全
             基金、理财产
指证券公司交                        0.88%    75,978,490                  -          -                -
             品等
易型开放式指
数证券投资基

阿布达比投资
             境外法人               0.57%    48,953,058                  -          -                -

注:公司前十名股东中,其实先生与沈友根先生系父子关系,与陆丽丽女士系夫妻关系,三
人合计持有股份占公司总股本的 25.55%。



(三)公司最近三年及一期股权结构变化情况

       公司最近三年及一期权益分派、股票期权行权等引致的股本变化如下表所
示:

                                                                                           单位:股
2016 年 12 月 31 日股本                                3,558,321,299
                                 变动时间       变动原因       股本变动数量             变动后股本
                                             2016 年度权益
                             2017 年 4 月                          711,664,259          4,269,985,558
                                             分派
                             2017 年 5 月    股票期权行权              18,794,160       4,288,779,718
                                             2017 年度权益
                             2018 年 4 月                          857,755,943          5,146,535,661
                                             分派
                       2018 年 6 月          股票期权行权              21,609,504       5,168,145,165
历次资本公积金转增股
                       2018 年 6 月至
本、股票期权行权、可转                       可转债转股            406,631,237          5,574,776,402
    换债券转股情况     2019 年 5 月
                       2019 年 5 月          股票期权行权              21,564,144       5,596,340,546
                                             2018 年度权益
                             2019 年 5 月                        1,119,268,109          6,715,608,655
                                             分派
                                             2019 年度权益
                             2020 年 5 月                        1,343,121,731          8,058,730,386
                                             分派
                             2020 年 7 月    股票期权行权               2,231,177       8,060,961,563
                             2020 年 7 月至 8 可转债转股           552,174,928          8,613,136,491

                                            1-1-37
                    月




二、公司组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

(一)公司的组织结构

    公司已根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板
股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等规范性文
件及《公司章程》的规定建立了完整的组织构架。股东大会是公司的权力机构;
董事会由股东大会产生,对股东大会负责,下设审计委员会、战略委员会、提名
委员会、薪酬与考核委员会;监事会是公司依法设立的监督机构,对股东大会负
责,并向股东大会报告工作。截至 2020 年 9 月 30 日,公司组织结构具体如下图
所示:




(二)重要权益投资情况

    截至 2020 年 9 月 30 日,发行人控股子公司(含全资,下同)共计 28 家,

                                  1-1-38
其中发行人直接控股公司共计 19 家,间接控股公司共计 9 家;发行人直接参股
的公司共计 4 家。公司重要权益投资情况如下图所示:




注:截至 2020 年 9 月 30 日,公司控股股东其实先生及其一致行动人沈友根先生、陆丽丽女
士合计持有公司股份 2,200,612,610 股,占目前公司总股本 25.55%。


       1、发行人直接控股子公司情况

       (1)上海东方财富证券投资咨询有限公司

名称             上海东方财富证券投资咨询有限公司
注册地址         上海市徐汇区平福路 188 号 1 幢第四层 A 区 B 区
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 7,200
实收资本(万元) 7,200
成立时间         1999 年 08 月 02 日
主营业务         咨询服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/        2019 年 12 月 31 日/
财务情况            项目
                                    2020 年 1-9 月                2019 年度
单位:元
                 总资产                    200,065,665.36              163,815,323.14

                                        1-1-39
                 净资产                    118,967,723.85               107,187,204.18
                 营业收入                   63,158,423.10                72,082,804.23
                 净利润                     11,780,519.67                    53,366.77

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (2)东方财富证券股份有限公司

名称             东方财富证券股份有限公司
注册地址         西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 830,000
实收资本(万元) 830,000
成立时间         2005 年 11 月 27 日
                 证券经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业
主营业务
                 务等
发行人持股情况   直接、间接持股合计 100%1
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                      项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                  67,148,816,117.56           42,751,743,974.28
财务情况
单位:元         净资产                  23,518,798,761.77           13,808,615,312.81
                 营业总收入               3,278,926,328.85            2,594,255,247.24
                 净利润                   2,060,183,448.96            1,417,492,862.99

注 1:发行人直接持有该公司 99.93%的股权,通过全资子公司上海东方财富证券投资咨询有
限公司间接持有该公司 0.07%的股权,合计持有该公司 100%股权;
注 2:该公司上述财务数据为单体报表数据,2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020
年 1-9 月财务数据未经审计。



       (3)上海优优商务咨询有限公司

名称             上海优优商务咨询有限公司
注册地址         上海市龙田路 190 号 2 号楼 309 室
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 20
实收资本(万元) 20
成立时间         2008 年 04 月 22 日
主营业务         信息技术服务


                                       1-1-40
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/          2019 年 12 月 31 日/
                       项目
                                    2020 年 1-9 月                  2019 年度
                 总资产                          133,555.78                  160,608.60
财务情况
单位:元         净资产                          -670,580.08                 -646,290.95
                 营业收入                                  -                           -
                 净利润                           -24,289.13                 -109,017.72

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (4)北京京东财信息科技有限公司

名称             北京京东财信息科技有限公司
注册地址         北京市朝阳区光华路 4 号院 3 号楼 901-902 室
主要生产经营地   北京
注册资本(万元) 100
实收资本(万元) 100
成立时间         2008 年 07 月 31 日
主营业务         信息技术服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/          2019 年 12 月 31 日/
                       项目
                                    2020 年 1-9 月                  2019 年度
                 总资产                      1,876,232.18                   2,864,402.36
财务情况
单位:元         净资产                      -1,195,108.37                   -982,027.96
                 营业收入                   10,000,000.00                 14,600,000.00
                 净利润                          -213,080.41                    2,507.27

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (5)广州东财信息科技有限公司

名称             广州东财信息科技有限公司
注册地址         广州市天河区天河东路 153 号国德大厦 8 层 08 单元(仅限办公用途)
主要生产经营地   广州
注册资本(万元) 100
实收资本(万元) 100
成立时间         2008 年 08 月 01 日


                                        1-1-41
主营业务         信息技术服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                      1,866,327.79                  1,756,117.51
财务情况
单位:元         净资产                      1,501,026.55                  1,001,339.27
                 营业收入                    2,100,000.00                  3,300,000.00
                 净利润                          499,687.28                 644,641.09

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (6)上海天天基金销售有限公司

名称             上海天天基金销售有限公司
注册地址         上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼二层
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 33,800
实收资本(万元) 33,800
成立时间         2008 年 12 月 03 日
主营业务         基金销售
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                  9,082,623,749.66             9,949,139,815.86
财务情况
单位:元         净资产                    693,061,849.40               516,372,354.79
                 营业收入                2,112,763,735.93             1,235,962,081.44
                 净利润                    176,689,494.61                57,935,482.32

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。


       (7)上海东方财富置业有限公司

名称             上海东方财富置业有限公司
注册地址         嘉定区澄浏中路 2572 号 107 室
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 20,000
实收资本(万元) 20,000



                                        1-1-42
成立时间         2011 年 04 月 27 日
主营业务         房地产开发及物业服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                    153,029,702.56               155,249,360.87
财务情况
单位:元         净资产                    152,826,402.46               154,225,443.57
                 营业收入                        545,764.14                 532,596.24
                 净利润                      -1,399,041.11               -20,183,321.00

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (8)上海东方财富金融数据服务有限公司

名称             上海东方财富金融数据服务有限公司
注册地址         嘉定区马陆镇封周路 655 号 604 室
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 5,000
实收资本(万元) 5,000
成立时间         2011 年 11 月 08 日
主营业务         信息技术服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                     86,104,948.72                51,030,975.24
财务情况
单位:元         净资产                     53,636,292.05                49,192,469.31
                 营业收入                   14,393,267.71                  9,625,172.41
                 净利润                      4,443,822.74                    30,530.22

注:该公司上述财务数据为单体报表数据,2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020
年 1-9 月财务数据未经审计。



       (9)上海东方财富网络科技有限公司

名称             上海东方财富网络科技有限公司(原上海长盛电子商务有限公司)
注册地址         上海市徐汇区宛平南路 88 号 6 层 604 室
主要生产经营地   上海



                                        1-1-43
注册资本(万元) 5,000
实收资本(万元) 5,000
成立时间         2014 年 03 月 07 日
主营业务         电子商务服务及各类商品拍卖
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                     45,102,079.30                45,135,111.23
财务情况
单位:元         净资产                     45,102,076.74                45,134,308.67
                 营业收入                           161.55                      337.57
                 净利润                          -32,231.93                  -44,575.16

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (10)东方财富(香港)有限公司

名称             东方财富(香港)有限公司
注册地址         香港金钟夏悫道 18 号海富中心一期 32 楼 3203 室
主要生产经营地   香港
注册资本(万元) 77,590(港币)
实收资本(万元) 77,590(港币)
成立时间         2014 年 04 月 08 日
主营业务         互联网财经信息服务、互联网金融服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                   690,027,966.76                372,066,062.33
财务情况
单位:元         净资产                   690,023,573.16                372,023,064.89
                 营业收入                                 -                           -
                 净利润                     -1,455,730.29                -7,826,801.71

注:该公司上述财务数据为单体报表数据,2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020
年 1-9 月财务数据未经审计。



       (11)上海优优财富投资管理有限公司

名称             上海优优财富投资管理有限公司(原上海东鑫互联网金融服务有限公司)



                                        1-1-44
注册地址         上海市嘉定区封周路 655 号 14 幢 108 室-2
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 1,000
实收资本(万元) 1,000
成立时间         2014 年 12 月 17 日
主营业务         投资管理、资产管理
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                      4,884,574.90                  7,444,063.71
财务情况
单位:元         净资产                      4,866,596.39                  6,477,803.25
                 营业收入                    1,332,599.46                   108,160.17
                 净利润                      -1,611,206.86                -1,846,141.92

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (12)扬州东方财富金融信息服务有限公司

名称             扬州东方财富金融信息服务有限公司
注册地址         扬州信息服务产业基地内 8 号楼 2 层
主要生产经营地   扬州
注册资本(万元) 5,000
实收资本(万元) 5,000
成立时间         2015 年 08 月 17 日
主营业务         信息服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                     28,213,019.55                32,127,463.79
财务情况
单位:元         净资产                     27,899,884.67                27,395,580.71
                 营业收入                   29,700,000.00                37,100,000.00
                 净利润                          504,303.96               -5,149,651.45

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (13)上海微兆信息科技有限公司


                                        1-1-45
名称             上海微兆信息科技有限公司
注册地址         上海市嘉定区封周路 655 号 14 幢 201 室 J4052
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 5,000
实收资本(万元) 5,000
成立时间         2015 年 10 月 15 日
主营业务         信息服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/           2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                   2019 年度
                 总资产                     22,433,218.17                    9,793,880.58
财务情况
单位:元         净资产                      9,733,218.11                    9,571,294.65
                 营业收入                                  -                            -
                 净利润                          161,923.46                -16,534,901.27

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (14)东方财富征信有限公司

名称             东方财富征信有限公司
注册地址         上海市徐汇区宛平南路 88 号 2810 室
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 5,000
实收资本(万元) 5,000
成立时间         2016 年 07 月 13 日
主营业务         企业信用征信服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/           2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                   2019 年度
                 总资产                     37,542,018.40                  38,185,329.86
财务情况
单位:元         净资产                     37,542,018.40                  37,642,156.89
                 营业收入                                  -                 1,745,282.97
                 净利润                          -100,138.49                -3,702,269.85

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (15)浪客网络科技有限公司

                                        1-1-46
名称             浪客网络科技有限公司
注册地址         上海市嘉定区封周路 655 号 14 幢 318 室
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 5,000
实收资本(万元) 5,000
成立时间         2016 年 09 月 05 日
主营业务         文化信息服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                       项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                     59,074,182.73                52,031,546.30
财务情况
单位:元         净资产                     51,036,801.80                50,078,270.73
                 营业收入                                 -                2,000,000.00
                 净利润                          958,531.07                2,704,775.54

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (16)南京东方财富信息技术有限公司

名称             南京东方财富信息技术有限公司
注册地址         南京市雨花台区安德门大街 57 号楚翘城 7 幢 12 层
主要生产经营地   南京
注册资本(万元) 500
实收资本(万元) 500
成立时间         2016 年 10 月 20 日
主营业务         信息服务
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                       项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                      6,669,310.42                  4,480,689.67
财务情况
单位:元         净资产                      5,851,851.81                   -672,051.96
                 营业收入                   26,010,000.00                28,596,226.44
                 净利润                      6,523,903.77                  2,449,569.31

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (17)上海徐汇东方财富小额贷款有限公司

                                        1-1-47
名称             上海徐汇东方财富小额贷款有限公司
注册地址         上海市徐汇区宛平南路 88 号 2811 室
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 20,000
实收资本(万元) 20,000
成立时间         2017 年 07 月 19 日
主营业务         发放贷款及相关咨询
发行人持股情况   直接、间接持股合计 100%1
                                  2020 年 9 月 30 日/        2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                2019 年度
                 总资产                    189,171,986.65              192,869,518.00
财务情况
单位:元         净资产                    189,052,224.86              190,991,748.57
                 营业收入                    2,713,023.60                 2,932,484.24
                 净利润                      -1,939,523.71               -1,961,361.32

注 1:发行人直接持有该公司 70%的股权,通过其全资子公司上海天天基金销售有限公司间
接持股 19%,通过其全资子公司上海东方财富证券投资咨询有限公司间接持股 11%,合计
持股 100%;
注 2:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (18)东财保险经纪有限公司

名称             东财保险经纪有限公司
注册地址         上海市黄浦区陆家浜路 1332 号 1503 室
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 5,000
实收资本(万元) 5,000
成立时间         2007 年 11 月 5 日
主营业务         保险经纪
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/        2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                2019 年度
                 总资产                     34,223,690.89               36,311,003.27
财务情况
单位:元         净资产                     33,477,768.67               35,196,631.75
                 营业收入                     3,070,119.70              12,134,270.85
                 净利润                      -1,718,863.08               -1,604,641.12

注:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。

                                        1-1-48
       (19)成都京合企业管理有限责任公司

名称             成都京合企业管理有限责任公司
                 中国(四川)自由贸易试验区成都市高新区天府大道北段 966 号 1 栋 1
注册地址
                 层1号
主要生产经营地   成都
注册资本(万元) 1,000
实收资本(万元) 959.60
成立时间         2019 年 3 月 20 日
主营业务         企业管理咨询;房屋租赁等
发行人持股情况   直接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                       项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                    201,542,252.45               201,635,758.86
财务情况
单位:元         净资产                    193,261,122.22               196,240,413.01
                 营业收入                     5,883,354.78                      134.22
                 净利润                      -2,979,290.79                -4,483,330.29

注:该公司于 2020 年 1 月纳入合并报表范围,2019 年度和 2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       2、发行人间接控股子公司情况

       (1)深圳东财金融数据服务有限公司

名称             深圳东财金融数据服务有限公司
注册地址         深圳市福田区福田街道金田路 3088 号中洲大厦 1905 室
主要生产经营地   深圳
注册资本(万元) 100
实收资本(万元) 100
成立时间         2014 年 12 月 15 日
主营业务         信息服务
发行人持股情况   间接持股 100%1
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                       项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
财务情况
单位:元         总资产                      2,534,706.70                  3,241,225.78
                 净资产                      -1,018,794.52                -1,557,655.10



                                        1-1-49
                 营业收入                    7,100,000.00                  9,600,000.00
                 净利润                          538,860.58                    281,008.42

注 1:发行人通过其全资子公司上海东方财富金融数据服务有限公司间接持有该公司 100%
股权。
注 2:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (2)东方财富国际证券有限公司

名称             东方财富国际证券有限公司
注册地址         Flat/RM 3203 Admiralty Centre 18 Harcourt Road Admiralty HK
主要生产经营地   香港
注册资本(万元) 71,740(港币)
实收资本(万元) 71,740(港币)
成立时间         2009 年 02 月 16 日
主营业务         证券经纪
发行人持股情况   间接持股 100%1
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                  4,662,733,279.24                838,694,390.24
财务情况
单位:元         净资产                    606,248,541.14                271,376,669.65
                 营业收入                   64,538,366.05                 34,594,404.28
                 净利润                     34,380,046.79                 -3,223,041.94

注 1:发行人通过其全资子公司东方财富(香港)有限公司间接持有该公司 100%股权;
注 2:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (3)上海东方财富期货有限公司

名称             上海东方财富期货有限公司
注册地址         中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1500 号 12 楼北座、902A 室
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 30,000.00
实收资本(万元) 30,000.00
成立时间         1995 年 05 月 15 日
主营业务         期货经纪
发行人持股情况   间接持股 100%1

                                        1-1-50
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                  3,400,665,515.23             2,195,739,944.81
财务情况
单位:元         净资产                    458,681,560.74               223,790,900.91
                 营业收入                  302,531,611.24               257,962,445.42
                 净利润                     48,860,403.38                36,919,260.87

注 1:发行人通过其直接、间接合计持股 100%的控股子公司东方财富证券股份有限公司间
接持有该公司 100%的股权;
注 2:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (4)西藏东财基金管理有限公司

名称             西藏东财基金管理有限公司
注册地址         西藏自治区拉萨市柳梧新区柳梧大厦 2 楼 8 号
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 40,000
实收资本(万元) 40,000
成立时间         2018 年 10 月 26 日
主营业务         基金管理、基金销售等
发行人持股情况   间接持股 100%1
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                    383,934,374.42               187,249,034.88
财务情况
单位:元         净资产                    378,307,088.91               181,740,236.71

                 营业收入                   19,077,003.73                  4,631,329.91

                 净利润                      -3,433,147.80               -11,839,356.47

注 1:发行人通过直接、间接合计持股 100%的控股子公司东方财富证券股份有限公司间接
持有该公司 100%股权;
注 2:该公司 2019 年财务数据经德勤华永会计事务所(特殊普通合伙)审计,2020 年 1-9
月财务数据未经审计。



       (5)西藏东方财富投资管理有限公司

名称             西藏东方财富投资管理有限公司
注册地址         拉萨市柳梧新区国际总部城 10 号楼三层 2 室
主要生产经营地   上海


                                        1-1-51
注册资本(万元) 15,000
实收资本(万元) 15,000
成立时间         2014 年 07 月 09 日
主营业务         股权投资
发行人持股情况   间接持股 100%1
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                    138,408,175.90               139,679,418.98
财务情况
单位:元         净资产                    138,235,396.25               139,254,574.98
                 营业收入                        527,904.78                1,118,596.70
                 净利润                      -1,019,178.73                -3,966,993.67

注 1:发行人通过其直接、间接合计持股 100%的控股子公司东方财富证券股份有限公司间
接持有该公司 100%的股权;
注 2:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (6)东方财富国际期货有限公司

名称             东方财富国际期货有限公司
注册地址         RM 3203, 32/F Tower1 Admiralty Centre 18 Harcourt Road Hong Kong
主要生产经营地   香港
注册资本(万元) 3,000(港币)
实收资本(万元) 3,000(港币)
成立时间         2016 年 11 月 02 日
主营业务         期货经纪
发行人持股情况   间接持股 100%1
                                  2020 年 9 月 30 日/         2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                 2019 年度
                 总资产                     31,579,481.32                35,906,610.67
财务情况
单位:元         净资产                     12,936,424.81                16,893,320.60
                 营业收入                        348,156.84                 566,857.50
                 净利润                      -3,725,566.14                -4,747,584.55

注 1:发行人通过其全资子公司东方财富(香港)有限公司间接持有该公司 100%股权;
注 2:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。



       (7)东方财富金融有限公司

                                        1-1-52
名称             东方财富金融有限公司
注册地址         开曼群岛
主要生产经营地   香港
注册资本(万元) 1(美元)
实收资本(万元) 0(美元)
成立时间         2016 年 08 月 15 日
主营业务         信息服务
发行人持股情况   间接持股 100%1
                                  2020 年 9 月 30 日/          2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                  2019 年度
                 总资产                           22,720.40                   17,113.88
财务情况
单位:元         净资产                          -102,669.67                  -83,228.04
                 营业收入                                  -                           -
                 净利润                           -21,590.51                  -23,933.06

注 1:发行人通过其全资子公司东方财富(香港)有限公司间接持有该公司 100%股权;
注 2:该公司上述财务数据为单体报表数据,2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020
年 1-9 月财务数据未经审计。



       (8)西藏东方财富创新资本有限公司

名称             西藏东方财富创新资本有限公司
注册地址         拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼
主要生产经营地   上海
注册资本(万元) 50,000
实收资本(万元) 50,000
成立时间         2019 年 05 月 15 日
                 《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等
主营业务
                 另类投资业务
发行人持股情况   间接持股 100%
                                  2020 年 9 月 30 日/          2019 年 12 月 31 日/
                    项目
                                    2020 年 1-9 月                  2019 年度
                 总资产                    503,548,083.87                200,120,802.62
财务情况
单位:元         净资产                    503,287,076.37                199,990,280.73
                 营业收入                    2,372,801.53                    590,859.20
                 净利润                      3,296,795.64                      -9,719.27

注 1:发行人通过其直接、间接合计持股 100%的控股子公司东方财富证券股份有限公司间


                                        1-1-53
接持有该公司 100%股权。
注 2:该公司 2019 年财务数据经立信会计师事务所审计,2020 年 1-9 月财务数据未经审计。


       (9)东方财富证券(美国)有限公司

名称              东方财富证券(美国)有限公司
注册地址          251 LITTLE FALLS DRIVE
主要生产经营地    美国
注册资本          10 美元
实收资本          0 美元
成立时间          2019 年 12 月 30 日
主营业务          尚未开业
发行人持股情况    间接持股 100%1
                                   2020 年 9 月 30 日/          2019 年 12 月 31 日/
                     项目
                                     2020 年 1-9 月                  2019 年度
                  总资产                          661,839.57                           -
财务情况
单位:元          净资产                          -612,181.95                          -
                  营业收入                                  -                          -
                  净利润                          -631,155.10                          -

注 1:发行人通过其间接持股 100%的控股子公司东方财富金融有限公司间接持有该公司
100%股权;
注 2:该公司 2020 年 1-9 月财务数据未经审计。


       3、发行人直接参股子公司情况

                  成立      注册资本 发行人持
序号 公司名称                                 注册地址               经营范围
                  时间      (万元) 股比例
                                                          软件开发,软件与信息技术服
                                                          务,从事互联网科技领域内的
                                                          技术开发、技术转让、技术咨
                                                          询、技术服务,电信业务,金
                                               中国(上 融信息服务,证券行业联网互
                                               海)自由贸 通平台建设,电子商务,投资
       证通股份 2015 年 1
  1                          251,875     0.99% 易试验区 与资产管理,房地产开发经营,
       有限公司 月 8 日
                                               新金桥路 金银制品及饰品销售,仓储服
                                               27 号 1 幢 务(除危险品),货运代理,
                                                          自有设备租赁,国内贸易(国
                                                          家有专项规定的除外)。【依
                                                          法须经批准的项目,经相关部
                                                          门批准后方可开展经营活动】
       中证信用 2015 年 5                      深圳市前 各类信用主体及债项产品信用
  2                          458,598     1.09%
       增进股份 月 27 日                       海深港合 增进;征信业务和信用评级;

                                         1-1-54
                  成立    注册资本 发行人持
序号 公司名称                               注册地址              经营范围
                  时间    (万元) 股比例
      有限公司                              作区南山 股权、债券及金融衍生品投资;
                                            街道桂湾 增信产品的创设与交易;增信
                                            五路 128 号 基金设立与运营管理;信用受
                                            基金小镇 托管理及咨询;其他与信用增
                                            对冲基金 进相关的私募投资业务等。
                                            中心 513
                                                        金融数据处理,金融软件开发,
      上海漫道                              上海市徐 计算机软硬件的技术开发、技
      金融信息 2008 年 9                    汇区华泾 术转让、技术咨询、技术服务。
  3                         36,000   27.00%
      服务股份 月 3 日                      路 507 号 5 【依法须经批准的项目,经相
      有限公司                              幢 146 室 关部门批准后方可开展经营活
                                                        动】
                                                        信用风险管理咨询(不含限制
                                                        项目);经济信息咨询、投资
                                                        咨询、财务咨询(以上均不含
                                            深圳市福
                                                        限制项目);数据库管理;会
      中证信用                              田区莲花
                                                        务策划;计算机软件及网络技
      云科技                                街道深南
               2016 年 12                               术开发、技术转让、技术咨询、
  4   (深圳)              10,000   35.00% 大道 2012
                月 16 日                                技术服务。(以上各项涉及法
      股份有限                              号深圳证
                                                        律、行政法规、国务院决定禁
      公司                                  券交易所
                                                        止的项目除外,限制的项目须
                                            广场 44 楼
                                                        取得许可后方可经营)互联网
                                                        信息服务;第二类增值电信业
                                                        务中的信息服务业务。


三、控股股东及实际控制人的基本情况

(一)控股股东及实际控制人情况介绍

      1、公司最近三年控股权变动情况

      报告期内,公司的控股股东及实际控制人为其实先生,最近三年公司的控股
权未发生变动。

      2、控股股东及实际控制人

      截至 2020 年 9 月 30 日,发行人的股权控制关系如下图:

                                          其实
                                                 20.57%

                               东方财富信息股份有限公司


注:截至 2020 年 9 月 30 日,其实先生持有东方财富 1,772,092,973 股,约占本公司总股本
的 20.57%。


                                       1-1-55
       其实,男,1970 年 10 月生,中国国籍,无永久境外居留权,本科毕业于上
海交通大学,复旦大学博士研究生学历、博士学位,现任东方财富董事长、总经
理。其实先生目前担任全国政协委员、中国民主建国会中央委员、中国证券投资
基金业协会副会长、上海市信息化青年人才协会会长等社会职务。

(二)控股股东及实际控制人控制的其他企业

       截至 2020 年 9 月 30 日,其实先生控制的其他企业情况如下:

序号          投资的企业名称        注册资本(万元) 其实先生持股比例           主营业务
 1     上海优优教育科技有限公司                     100             100%        教育服务
 2     上海东方财富投资有限公司                    5,000                99% 自有房屋租赁
       上海东方国际影视文化传播
 3                                                  500                 90%     文化传播
       有限公司
 4     上海境庐科技有限公司                         100                 99% 自有房屋租赁



(三)控股股东所持公司股票被质押的情况

       截至 2020 年 9 月 30 日,公司控股股东其实持有公司股份 1,772,092,973 股,
其实及其一致行动人沈友根、陆丽丽合计持有公司股份 2,200,612,610 股,其中
因进行股票质押式回购交易而质押股份 83,400,000 股,占其实及其一致行动人合
计持有公司股份总数的 3.79%,占公司总股本的 0.97%。

       截至 2020 年 9 月 30 日,公司控股股东的一致行动人沈友根、陆丽丽所持东
方财富股票无质押,其实所持公司股票被质押的情况如下:
                    质押股数                                                  质押原因及资
序号      质押人                        质权人             质押日期
                      (股)                                                      金用途
                                   招商财富资产管理有
 1         其实       83,400,000                           2020.07.06           偿还债务
                                         限公司
       合计           83,400,000                      -                            -




                                          1-1-56
四、公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员做出
的重要承诺及履行情况

    发行人、控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员作出的
重要承诺及履行情况如下:
                        承诺                                                      履行
 承诺来源 承诺方                          承诺内容            承诺时间 承诺期限
                        类型                                                      情况
                                 一、避免同业竞争事宜(一)截
                                 至本承诺函出具之日,本人及本
                                 人控制的其他企业不存在直接
                                 或间接从事与西藏同信证券股
                                 份有限公司相同或相似并构成
                                 竞争关系的业务。(二)本次重
                                 组完成后,在本人作为上市公司
                                 股东期间,本人及本人控制的其
                                 他企业不会直接或间接从事与
                                 上市公司相同或相似并构成竞
                                 争关系的业务,亦不会直接或间
                                 接拥有从事前述业务的企业、其
                                 他组织、经济实体的控制权。
                                 (三)如果本人违反上述声明与
                                 承诺并造成上市公司经济损失
                                 的,本人将赔偿上市公司因此受
                      关于同业
                                 到的全部损失。二、关于保持上
                      竞争、关联
                                 市公司独立性本人及本人控制 2015 年 04            正在
             其实     交易、资金                                           长期
                                 的企业将充分尊重东方财富的 月 15 日              履行
                      占用方面
                                 独立法人地位,严格遵守东方财
资产重组时            的承诺
                                 富的公司章程,保证东方财富独
所作承诺
                                 立经营、自主决策,保证东方财
                                 富资产完整,人员、财务、机构
                                 和业务独立。三、关于规范关联
                                 交易在本人持有东方财富 5%以
                                 上股份期间,本人及本人直接、
                                 间接控制的公司、企业将尽力避
                                 免及规范与东方财富及其子公
                                 司的关联交易;对于无法避免或
                                 必要的关联交易,将本着公平、
                                 公开、公正的原则确定关联交易
                                 价格,保证关联交易的公允性。
                                 如因未履行本次承诺事项给东
                                 方财富或其他投资者造成损失
                                 的,本人将向东方财富或其他投
                                 资者依法承担赔偿责任。
             其实、              一、保证本次重组的信息披露和
             陶涛、              申请文件不存在虚假记载、误导
                                                              2015 年 04          正在
             陆威、   其他承诺 性陈述或者重大遗漏,并对所披                长期
                                                               月 15 日           履行
             程磊、              露信息和申请文件的真实性、准
             史佳、              确性和完整性承担个别及连带

                                          1-1-57
                     承诺                                                       履行
 承诺来源 承诺方                        承诺内容            承诺时间 承诺期限
                     类型                                                       情况
          曹薇、             责任。二、如本次重组因涉嫌所
          江泊、             提供或者披露的信息存在虚假
          颜学               记载、误导性陈述或者重大遗
          海、李             漏,被司法机关立案侦查或者被
          增泉、             中国证监会立案调查的,在案件
          鲍一               调查结论明确之前,本人承诺暂
          青、叶             停转让本人在东方财富拥有权
          露、蔡             益的股份(如有)。
          玮
                              为避免同业竞争,保护公司及其
                              他股东的利益,本公司控股股
                              东、实际控制人其实先生出具了
                              避免同业竞争的承诺。2009 年 7
                              月 24 日,本公司控股股东、实
                              际控制人其实先生出具了《关于
                              避免同业竞争承诺函》,承诺如
                              下:(1)本人所控制的除东方
                              财富以外的公司、分公司、合营
                              或联营公司及其他任何类型的
                              企业现时不存在从事与东方财
                              富有相同或类似业务的情形,与
                              东方财富之间不存在同业竞争。
                              (2)在作为东方财富实际控制
                              人期间,将不设立从事与东方财
                              富有相同或类似业务的公司。
                              (3)承诺不利用东方财富实际
                              控制人地位,损害东方财富及东
                   关于同业
首次公开发         竞争、关联 方财富其他股东的利益。如违反
                                                            2009 年 07          正在
行或再融资 其实    交易、资金 上述承诺,本人愿意承担由此产               长期
                              生的全部责任,充分赔偿或补偿 月 24 日             履行
时所作承诺         占用方面
                   的承诺     由此给东方财富造成的所有直
                              接或间接损失。

                             上述承诺一经签署立即生效,且
                             上述承诺在本人对东方财富拥
                             有由资本因素或非资本因素形
                             成的直接或间接的控制权或对
                             东方财富存在重大影响期间持
                             续有效,且不可变更或撤销。

                             为避免潜在的关联交易,公司控
                             股股东、实际控制人出具了关于
                             减少及规范关联交易的承诺函,
                             承诺将尽量减少关联交易,在进
                             行确有必要且无法避免的关联
                             交易时,保证按市场化原则和公
                             允价格进行公平操作,并按相关
                             法律法规以及规范性文件的规
                             定履行交易程序及信息披露义

                                       1-1-58
                     承诺                                                      履行
 承诺来源 承诺方                       承诺内容            承诺时间 承诺期限
                     类型                                                      情况
                             务。
                                                                               2020
                                                                    公司 2014
           东方财          公司未来不为激励对象依股权                          年7
                                                                    年股票期
股权激励承 富信息          激励计划获取有关权益提供贷 2014 年 09               月 22
                  其他承诺                                          权激励计
诺         股份有          款以及其他任何形式的财务资 月 17 日                 日履
                                                                    划有效期
           限公司          助,包括为其贷款提供担保。                          行完
                                                                        内
                                                                                 毕
                           本次发行可转换公司债券所募
                           集资金全部到位后 24 个月内,
           东方财
                           本公司将不会以自有资金对本               2017 年 12
           富信
                           公司控股子公司上海徐汇东方 2017 年 09 月 26 日至 履行
           息股份 其他承诺
                           财富小额贷款有限公司进行直 月 07 日 2019 年 12 完毕
           有限
                           接或间接增资,亦不会以自有资              月 26 日
           公司
                           金直接或间接投资其他小额贷
                           款公司及类金融业务。
                           1、上海东方财富置业有限公司
                           除 B16-1 地块外,没有其他土地
                           储备,亦没有其他房地产开发项
           东方财
                           目,未来也没有其他与房地产业
           富信
                           务相关的发展规划。2、上海东 2019 年 10              正在
           息股份 其他承诺                                              长期
                           方财富置业有限公司将按照政 月 30 日                 履行
           有限
                           府规划方案依法依规开发建设
           公司
其他对公司                 B16-1 地块,建成后将用于满足
中小股东所                 东方财富信息股份有限公司及
作承诺                     其下属企业的自用需求。
                           鉴于东方财富启动发行 73.00
                           亿元可转换公司债券(以下简称
                                                                               2020
                           “本次发行”),其实及一致行
           其实、                                                              年1
                           动人沈友根、陆丽丽作为东方财
           沈友                                          2019 年 12            月 17
                  其他承诺 富现有股东,不可撤销地作出如                 长期
           根、陆                                         月 26 日             日履
                           下承诺:在本次发行中充分行使
           丽丽                                                                行完
                           优先配售权,即出资不低于
                                                                                 毕
                           19.93 亿元认购东方财富发行的
                           可转换公司债券。
                                                                    本次发行
                           本次发行可转换公司债券上市
           东方财                                                   可转换公
                           所募集资金使用完毕前,本公司
           富信息                                        2020 年 01 司债券上 履行
                  其他承诺 将不再新增对类金融业务的资
           股份有                                         月 17 日 市所募集 完毕
                           金投入(包含增资、借款、担保
           限公司                                                   资金使用
                           等各种形式的资金投入)。
                                                                      完毕前



五、董事、监事、高级管理人员基本情况

(一)董事、监事及高级管理人员组成情况

    截至本募集说明书签署日,发行人董事、监事及高级管理人员的情况如下表

                                       1-1-59
所示:

                           发行人董事、监事及高级管理人员

 姓名         职务         任职状态 性别 年龄     本届任期起始日期    本届任期终止日期
其实    董事长、总经理      现任    男     50     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日
        副董事长、副总经
陈凯                        现任    男     50     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日
        理
史佳    副董事长            现任    男     43     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日
        董事、副总经理、
陆威    财务总监、董事会    现任    男     49     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日
        秘书
程磊    副总经理            现任    男     43     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日
陈贵    独立董事            现任    男     42     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日
夏立军 独立董事             现任    男     44     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日
鲍一青 监事会主席           现任    男     44     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日
黄丽鸣 监事                 现任    女     27     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日
蔡玮    职工代表监事        现任    女     33     2020 年 01 月 20 日 2023 年 01 月 20 日



(二)董事、监事及高级管理人员简历

       截至本募集说明书签署日,发行人董事、监事及高级管理人员的简历情况具
体如下:

       1、董事会成员

       其实,男,1970 年 10 月生,中国国籍,无永久境外居留权,本科毕业于上
海交通大学,复旦大学博士研究生学历、博士学位,现任公司董事长、总经理。
其实先生目前担任全国政协委员、中国民主建国会中央委员、中国证券投资基金
业协会副会长、上海市信息化青年人才协会会长等社会职务。

       陈凯,男,1970 年 11 月生,中国国籍,无永久境外居留权,工学博士,全
国政协第十一届委员,全国青联第十一届常委。1997 年进入长江计算机集团公
司工作,曾任集团二级企业部门经理、副总经理、长江计算机集团公司副总工程
师兼下属上海长江科技发展有限公司总经理,2003 年 4 月进入共青团上海市委
员会工作,曾任团市委副书记、市青联主席、上海青年干部管理学院院长等职务,
2011 年 6 月进入上海市人民政府外事办公室工作,曾任市外办副主任、IBLAC


                                         1-1-60
秘书长等职务。现任本公司副董事长、副总经理及参股公司中证信用云科技(深
圳)股份有限公司副董事长,上海农村商业银行股份有限公司独立董事。

    史佳,男,1977 年 6 月生,中国国籍,无永久境外居留权,复旦大学计算
机及应用专业本科学历。曾任上海美宁计算机软件有限公司高级软件工程师、项
目经理、产品经理,本公司董事、副总经理。现任本公司副董事长。

    陆威,男,1971 年 10 月生,中国国籍,无永久境外居留权,复旦大学高级
工商管理硕士(EMBA),正高级会计师。曾任中国外运江苏集团出纳,海运、
陆运结算,空运公司财务经理,中外运集装箱运输有限公司财务部资金计划科经
理、财务部总经理助理、副总经理、总经理。陆威先生有十多年大型中央集团企
业财务管理经验以及公司上市经验,是中国会计学会会员、中国总会计师协会会
员上海市总会计师工作研究会会员,复旦大学 MPAcc 社会导师,上海市软件行
业协会副会长,中国上市公司协会财务总监专业委员会委员、上海上市公司协会
财务总监委员会委员。现任本公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书。

    陈贵,男,1978 年 9 月生,中国国籍,无永久境外居留权,博士学历,现
任北京安杰(上海)律师事务所律师/合伙人,曾先后在华欧国际证券有限责任
公司(后更名为财富里昂证券有限责任公司)、摩根士丹利华鑫证券有限责任公
司、北京大成(上海)律师事务所、上海市瑛明律师事务所等单位工作。

    夏立军,男,1976 年 4 月生,中国国籍,无永久境外居留权,现任上海交
通大学安泰经济与管理学院教授、博士生导师、会计系主任。获上海财经大学管
理学(会计学)博士学位,并拥有中国注册会计师资格。曾任上海财经大学会计
学院讲师、硕士生导师、教授、博士生导师、教授委员会委员等职务。兼任中国
会计学会会计教育分会常务理事、中国审计学会理事、上海市会计学会常务理事、
浙江盛泰服装集团股份有限公司独立董事、上海三友医疗器械股份有限公司独立
董事、华泰保兴基金管理有限公司独立董事、深圳惠泰医疗器械股份有限公司独
立董事、上海同济科技实业股份有限公司独立董事、维信诺科技股份有限公司独
立董事等职务。

    2、监事会成员

    鲍一青,男,1976 年 9 月生,中国国籍,无永久境外居留权,大专学历。


                                 1-1-61
曾任上海益邦投资咨询有限公司副总经理。现任本公司监事会主席。

       黄丽鸣,女,1992 年 7 月生,中国国籍,无永久境外居留权,复旦大学保
险专业学士,英国杜伦大学金融与投资专业硕士研究生。2017 年 5 月加入本公
司,现任本公司监事。

       蔡玮,女,1987 年 10 月生,中国国籍,无永久境外居留权,大学本科。2011
年 7 月加入本公司,现任本公司职工代表监事。

       3、高级管理人员

       其实,总经理,简历详见本节之“五、董事、监事、高级管理人员基本情况”
之“(二)董事、监事及高级管理人员简历”之“1、董事会成员”。

       陈凯,副总经理,简历详见本节之“五、董事、监事、高级管理人员基本情
况”之“(二)董事、监事及高级管理人员简历”之“1、董事会成员”。

       陆威,副总经理、财务总监、董事会秘书,简历详见本节之“五、董事、监
事、高级管理人员基本情况”之“(二)董事、监事及高级管理人员简历”之“1、
董事会成员”。

       程磊,副总经理,1977 年 2 月生,中国国籍,无永久境外居留权,复旦大
学计算机软件专业本科学历,复旦大学软件工程硕士。曾任上海美宁计算机网络
有限公司技术部开发组成员、项目经理,环球外汇网副总经理兼技术总监,本公
司研发中心总监。现任本公司副总经理。

(三)董事、监事及高级管理人员兼职情况

       截至本募集说明书签署日,公司现任董事、监事及高级管理人员的兼职情况
如下:

           在发行人处
  姓名                        兼职单位名称       与东方财富关系          兼任职务
               任职
                        上海天天基金销售有限公司 全资子公司       董事
                      东方财富(香港)有限公司 全资子公司     董事
           董事长、总
其实                                           发行人控股股东
           经理       上海优优教育科技有限公司                董事
                                               控制的其他企业
                                               发行人控股股东
                      上海东方财富投资有限公司                董事
                                               控制的其他企业



                                        1-1-62
         在发行人处
  姓名                      兼职单位名称         与东方财富关系          兼任职务
             任职
                      上海东方国际影视文化传播 发行人控股股东
                                                              监事
                      有限公司                 控制的其他企业
                                               发行人控股股东
                      上海境庐科技有限公司                    董事
                                               控制的其他企业
                      上海日月光华教育投资有限 发行人控股股东
                                                              董事
                      公司                     担任董事的企业
                      上海日月光华教育科技有限 发行人控股股东
                                                              董事
                      公司                     担任董事的企业
                                               发行人控股股东
                      上海光华进修学院有限公司                董事
                                               担任董事的企业
                      上海东方财富置业有限公司 全资子公司         董事
                      东方财富征信有限公司       全资子公司       董事、总经理
                      南京东方财富信息技术有限
                                               全资子公司         董事
                      公司
                      上海微兆信息科技有限公司 全资子公司         董事
                    中证信用云科技(深圳)股
                                             参股公司             副董事长
                    份有限公司
                    上海徐汇东方财富小额贷款
         副董事长、                          全资子公司           董事
陈凯                有限公司
         副总经理
                    上海东方财富金融数据服务
                                             全资子公司           董事、总经理
                    有限公司
                      上海优优商务咨询有限公司 全资子公司         董事、总经理
                      上海东方财富网络科技有限
                                                 全资子公司       董事
                      公司
                      成都京合企业管理有限责任
                                                 全资子公司       董事、总经理
                      公司
                      上海农村商业银行股份有限
                                                 非关联方         独立董事
                      公司
                      上海东方财富证券投资咨询
                                                 全资子公司       董事长
史佳     副董事长     有限公司
                      东方财富证券股份有限公司 控股子公司         监事
                      北京安杰(上海)律师事务
陈贵     独立董事                                非关联方         律师/合伙人
                      所
                      上海交通大学安泰经济与管                    教授、博士生导师、
                                                 非关联方
                      理学院                                      会计系主任
                      浙江盛泰服装集团股份有限
                                                 非关联方         独立董事
                      公司
                      上海三友医疗器械股份有限
                                                 非关联方         独立董事
                      公司
夏立军   独立董事     华泰保兴基金管理有限公司   非关联方         独立董事
                      深圳惠泰医疗器械股份有限
                                               非关联方           独立董事
                      公司
                      上海同济科技实业股份有限
                                               非关联方           独立董事
                      公司
                      维信诺科技股份有限公司 非关联方             独立董事

                                      1-1-63
           在发行人处
  姓名                         兼职单位名称        与东方财富关系           兼任职务
               任职
                         上海巴财信息科技有限公司 非关联方           董事
                         上海优优商务咨询有限公司 全资子公司         监事
                      北京京东财信息科技有限公
                                               全资子公司            监事
鲍一青     监事会主席 司
                      广州东财信息科技有限公司 全资子公司            监事
                         上海天天基金销售有限公司 全资子公司         监事
                         上海东方财富金融数据服务
蔡玮       监事                                   全资子公司         监事
                         有限公司
                         上海东方财富证券投资咨询
黄丽鸣     监事                                   全资子公司         董事
                         有限公司
                         浪客网络科技有限公司      全资子公司        董事
程磊       副总经理
                         东方财富证券股份有限公司 控股子公司         董事



(四)董事、监事及高级管理人员薪酬情况

       公司现任董事、监事及高级管理人员 2019 年从公司领取薪酬的情况如下:
                                                   从公司获得的税前 是否在公司关联方
  姓名            职务            性别    年龄
                                                   报酬总额(万元)     获取报酬
其实      董事长、总经理           男         50                216.76         否
陈凯      副董事长、副总经理       男         50                162.21         否
史佳      副董事长                 男         43                125.35         否
          董事、副总经理、财
陆威                               男         49                164.52         否
          务总监、董事会秘书
程磊      副总经理                 男         43                136.46         否
陈贵      独立董事                 男         42                    --         否
夏立军    独立董事                 男         44                    --         否
鲍一青    监事会主席               男         44                 81.65         否
黄丽鸣    监事                     女         27                 29.21         否
蔡玮      职工代表监事             女         33                 49.91         否

注:陈贵、夏立军于 2020 年 1 月 20 日起任公司独立董事,2019 年未在公司领取薪酬。




(五)董事、监事、高级管理人员持有东方财富股票的情况

       公司现任董事、监事、高级管理人员最近三年及一期持有公司股票及变动情
况如下:


                                         1-1-64
                                                                                单位:股
             2020.09.30           2019.12.31          2018.12.31          2017.12.31
姓名                   变动     持股      变动     持股      变动     持股      变动
          持股数量
                       原因     数量      原因     数量      原因     数量      原因
                       权益               权益               权益               权益
其实     1,772,092,973      1,476,744,144      1,230,620,120      1,025,516,767
                       分派               分派               分派               分派
陈凯                 0      --           0     --            0     --            0     --
                                            权益                权益                权益
                                           分派、               分派、              分派、
                          权益
陆威        16,647,494           13,872,912 股票      9,746,360 股票      6,609,967 股票
                          分派
                                            期权                期权                期权
                                            行权                行权                行权
                                                                权益                权益
                          权益                权益
史佳        78,968,724           65,807,270          54,839,392 分派、   48,407,832 分派、
                          分派                分派
                                                                减持                减持
陈贵                 0      --           0     --            0     --            0     --
夏立军               0      --           0     --            0     --            0     --
                          权益                权益                权益                权益
鲍一青      90,414,193           75,345,161          62,787,634          52,323,028
                          分派                分派                分派                分派
黄丽鸣               0      --           0     --            0     --            0     --
蔡玮                 0      --           0     --            0     --            0     --
                                            权益                                    权益
                                                                权益
                                            分派、                                  分派、
                                                               分派、
                          权益              股票                                    股票
程磊        16,451,623           13,709,686          14,267,538 股票     11,133,615
                          分派              期权                                    期权
                                                                期权
                                            行权、                                  行权、
                                                                行权
                                            减持                                    减持



(六)发行人对管理层的激励情况

       1、2011 年首期股票期权激励计划

       2011 年 5 月 25 日,公司 2010 年年度股东大会审议通过了《关于<东方财富
信息股份有限公司股票期权激励计划(草案修订稿)>的议案》等相关议案。根
据该次股票期权激励计划,公司拟向激励对象授予 330 万份股票期权,涉及的标
的股票种类为人民币 A 股普通股,约占该次股票期权激励计划签署时公司股本
总额 14,000 万股的 2.36%。其中首次授予 305 万份,占该次股票期权激励计划签
署时公司股本总额的 2.18%;预留 25 万份,占该次股票期权激励计划拟授出股
票期权总数的 7.58%,占该次股票期权激励计划签署时公司股本总额的 0.18%。
每份股票期权拥有在有效期内以行权价格和行权条件购买 1 股公司股票的权利。


                                          1-1-65
该次股票期权激励计划的股票来源为公司向激励对象定向发行股票。

    该次股票期权激励计划的激励对象包括董事、高级管理人员、公司中层管理
人员、公司业务(技术)骨干人员及董事会认为需要进行激励的相关人员,合计
不超过 159 人,但不包括公司的独立董事及监事。2011 年 5 月 27 日,陆威先生、
程磊先生作为该次股票期权激励计划的激励对象,分别获授股票期权份数为 15
万份。

    2、2014 年股票期权激励计划

    2014 年 11 月 12 日,公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过了《关于<
东方财富信息股份有限公司 2014 年股票期权激励计划(草案)>及其摘要的议案》
等相关议案。根据该次股票期权激励计划,公司拟向激励对象授予 3,000 万份股
票期权,涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股,约占该次股票期权激励计
划签署时公司股本总额 12,096 万股的 2.48%。其中首次授予 2,700 万份,占该次
股票期权激励计划签署时公司股本总额 120,960 万股的 2.23%;预留 300 万份,
占该次股票期权激励计划拟授出股票期权总数的 10%,占该次股票期权激励计划
签署时公司股本总额的 0.25%。

    该次股票期权激励计划的激励对象共计 183 人,包括公司董事、高级管理人
员、公司中层管理人员、公司业务(技术)骨干人员。所有激励对象必须在该次
股票期权激励计划的有效期内于公司任职并已与公司签署劳动合同。2014 年 11
月 21 日,陆威先生获授股票期权份数为 200 万份,程磊先生获授股票期权份数
为 100 万份。

六、公司所处行业基本情况

(一)行业的主管部门、主要法律法规及政策

    1、行业主管部门

    公司所处的行业属于资金和技术信息密集型行业,且该行业具有多元性、融
合性等特点,在发展过程中也备受监管部门的关注。我国互联网金融行业的主管
部门主要包括:国务院、国务院办公厅、中国人民银行、国家发改委、工业和信
息化部、公安部、财政部、证监会、银保监会、国家互联网信息办公室等部门。


                                  1-1-66
       国务院负责法规的制定和颁布并由国务院办公厅协助进行指导、监督相关工
作。中国人民银行负责监督管理金融行业并实施宏观调控。国家发改委通过综合
研究拟定经济和社会发展政策,负责指导总体经济体制改革和进行宏观调控。工
业和信息化部主要围绕推动信息技术创新、信息化建设和维护国家信息安全等主
题拟定行业政策和标准。证监会、银保监会分别对全国证券期货市场、银行业金
融市场和保险市场进行监督管理并制定各市场的政策法规,维护市场秩序,保证
行业健康发展。国家互联网信息办公室主要负责落实互联网信息传播方针政策和
推动互联网信息传播法制建设,指导、协调和监督互联网有关部门开展工作。

       互联网金融行业的行业组织为中国互联网金融协会,旨在通过自律管理和会
员服务,规范从业机构市场行为,保护行业合法权益,推动从业机构更好地服务
社会经济发展,引导行业规范健康运行。

       2、主要法律法规及产业政策

       在互联网的带动下,我国金融行业产生了一场交易模式和交易观念上的深层
次变革。国务院已多次发文,敦促各方加速各类关于互联网金融法律法规的制定,
并从国家最高领导层的角度肯定了互联网金融的地位。截至目前,我国互联网金
融行业适用的法律法规和政策主要包括:

序号                法律法规名称                 生效或发布日期        发文单位
 1     《关于促进民营银行发展的指导意见》        2015 年 6 月     银监会
       《关于积极推进“互联网+”行动的指导意
 2                                               2015 年 7 月     国务院
       见》
       《关于促进互联网金融健康发展的指导意
 3                                               2015 年 7 月     中国人民银行等
       见》
 4     《互联网保险业务监管暂行办法》            2015 年 7 月     保监会
       《中国人民银行办公厅关于进一步做好金
 5                                               2015 年 10 月    中国人民银行
       融 IC 卡和移动金融应用工作的通知》
 6     《非银行支付机构网络支付业务管理办法》2015 年 12 月        中国人民银行
       《通过互联网开展资产管理及跨界从事金
 7                                               2016 年 4 月     中国人民银行等
       融业务风险专项整治工作实施方案》
 8     《互联网保险风险专项整治工作实施方案》2016 年 4 月         保监会等
    《非银行支付机构风险专项整治工作实施
 9                                         2016 年 4 月           中国人民银行等
    方案》
    《通过互联网开展资产管理及跨界从事金
 10                                        2016 年 4 月           中国人民银行等
    融业务风险专项整治工作实施方案》
    《开展互联网金融广告及以投资理财名义
 11                                        2016 年 10 月          国家工商总局等
    从事金融活动风险专项政治工作实施方案》


                                        1-1-67
序号                法律法规名称                 生效或发布日期        发文单位
    《中国互联网金融协会信息披露自律管理
 12                                              2016 年 10 月    中国互联网金融协会
    规范》
    《关于进一步做好互联网金融风险专项整
 13                                              2017 年 5 月     中国人民银行等
    治清理整顿工作的通知》
    《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融                          中国人民银行、银保监
 14                                              2019 年 1 月
    资管理办法(试行)》                                          会、证监会
 15 《证券基金经营机构信息技术管理办法》         2019 年 6 月     证监会
       《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021
 16                                           2019 年 8 月        中国人民银行
       年)》
 17 《中华人民共和国证券法(2019 修订)》 2019 年 12 月           全国人大
       《关于进一步规范金融营销宣传行为的通                       人民银行、银保监会、
 18                                              2019 年 12 月
       知》                                                       证监会、外汇局
 19 《中国银保监会行政处罚办法》                 2020 年 6 月     中国银保监会
    《中国银保监会关于规范互联网保险销售
 20                                              2020 年 6 月     中国银保监会
    行为可回溯管理的通知》
    《中国人民银行金融消费者权益保护实施
 21                                              2020 年 9 月     中国人民银行
    办法》



(二)行业发展概况

       1、行业发展历程

       (1)互联网金融行业

       互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术
实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融能
够突破时间、空间的局限,实现全天候、无边界、全覆盖的互联互通,在发展普
惠金融、提升金融服务质量和效率、满足多元化投融资需求等方面发挥了积极作
用,具有较大市场空间和发展潜力。我国互联网金融已由最初的萌芽阶段,经历
了起步阶段和快速发展阶段发展到目前的规范发展阶段。

       萌芽阶段(1997-2005 年):该阶段以网上银行、网上证券的诞生为主要标
志。互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支撑,还没有出
现真正意义上的互联网金融业态。

       起步阶段(2006-2011 年):该阶段以第三方支付的逐渐成长为主要标志。
随着电子商务的迅速发展,网上支付交易规模快速扩大,支付方式开始多样化。
2011 年人民银行开始发放第三方支付牌照,相关金融基础设施建设也逐渐完善,


                                        1-1-68
互联网金融开始与人们日常生活紧密联系起来。

    快速发展阶段(2012-2014 年):该阶段以传统金融机构和互联网企业加速
布局互联网金融不同业态为主要标志。互联网基金销售、网络借贷、众筹融资平
台逐步发展,第一家互联网保险公司获批,第一家专业网络银行着手申请,一些
银行、券商也开始以互联网为依托,对业务模式进行重组改造,加速建设线上创
新型平台。

    规范发展阶段(2015 年至今):该阶段以中国人民银行等十部委联合发布
《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)为主要
标志。经过互联网金融一段时期的快速发展,一些风险问题逐渐积累和暴露,规
范发展互联网金融成为行业发展的主基调。2016 年以来,《互联网金融风险专
项整治工作实施方案》、《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工
作的通知》、《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作
实施方案》、《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》等多项规范互联网金融业务、
防范互联网金融风险的政策相继出台,对互联网金融行业采取“穿透性”监管和
“一致性”监管,对相关的资质、牌照、经营和风控进行了严格要求。截至目前,
我国互联网金融总体风险水平有所下降,监管制度逐步完善,为互联网金融行业
的健康规范发展奠定了良好基础。

    (2)证券行业

    中国证券市场萌发于 20 世纪 80 年代的银行、信托下属的证券营业网点。从
80 年代末到 90 年代末,证券行业进入草创阶段,经历了快速发展,期间陆续成
立近 90 家证券公司。1998 年中国证监会承接了监管职责,1999 年《证券法》正
式实施,证券行业进入清理整顿和综合治理阶段。2001 年至 2005 年,我国证券
市场长期处于低迷时期,证券行业受市场影响和自身管理水平、风险控制水平等
影响,行业整体亏损严重,大量证券公司经营困难。2004 年前后,证券公司长
期积累的违规和风险问题充分暴露,风险集中爆发,全行业生存和发展遭遇严峻
的挑战。国家对历史遗留风险较大的证券公司进行综合治理和处置,最终 31 家
证券公司被关闭。自 2005 年至 2008 年,随着股权分置改革的顺利实施,证券市
场进入景气周期,二级市场交易活跃,新股发行节奏较快,同时证券公司综合治
理水平的提高也使得证券公司资产质量明显改善,证券公司业务发展经历一段持

                                  1-1-69
续增长时期,盈利水平不断提高。2008 年后,证券市场的基础性制度进一步完
善,证券公司合规管理和风险控制的意识和能力显著增强,规范运作水平明显提
高,证券行业开始进入规范发展阶段。

    2019 年,金融改革不断深化,金融开放迈上新台阶。面对复杂严峻的国内
外经济金融形势,金融宏观调控的前瞻性、针对性进一步提升,金融支持民营企
业小微企业发展的力度加大。同时,防范化解重大金融风险取得重要进展,一系
列风险事件得到妥善化解,风险处置继续向纵深推进。

    2、行业发展概况

    (1)互联网金融行业

    随着互联网信息技术不断发展和网民规模的日益提升,我国互联网金融行业
得以迅速发展。2012 年至 2016 年,互联网金融的参与主体、客户数量及交易额
整体呈现快速增长趋势,2017 年以来,我国政府及银保监会对互联网金融监管
力度加大,监管机构陆续出台了一系列互联网金融政策,不断加大监管力度,我
国互联网金融行业开始从高速增长向防风险、重质量的方向发展,进一步促进了
行业规范健康发展。

    目前,我国互联网金融主要包括互联网支付、个体网络借贷、互联网保险、
互联网基金销售、互联网消费金融、互联网直销银行、互联网证券、互联网股权
融资等八个业态。互联网支付和互联网基金销售发展较为成熟,已经形成比较完
备的监管体系;互联网保险(泛指开展了互联网保险业务的保险公司)、互联网
直销银行、互联网消费金融、互联网证券和互联网股权融资相关政策及管理规则
较为明晰,监管力度升级,行业发展更趋于理性、规范。

    总体而言,我国互联网金融服务于实体经济,满足小微资金需求,受到政策
层面的广泛关注。随着国家对互联网金融行业实施全覆盖、穿透式的监管,行业
监管力度日趋严格,监管体系日益完善,控风险、防风险成为未来对互联网金融
调控的主要基调。

    (2)证券行业

    中国证券行业的发展与多层次资本市场建设之间存在良性循环,伴随着中国
资本市场的发展,中国证券行业迅速成长。根据证券业协会统计,截至 2020 年

                                 1-1-70
9 月 30 日,中国共有 135 家证券公司;2019 年,133 家证券公司实现营业收入
3,604.83 亿元,净利润 1,230.95 亿元,2020 年 1-6 月,134 家证券公司实现营业
收入 2,134.04 亿元,净利润 831.47 亿元,2010 年至 2019 年年均复合增长率分别
达 7.21%和 5.14%。2019 年,证券行业平均 ROE 为 6.29%;2020 年 1-6 月,证
券行业平均 ROE 为 4.04%。

    根据证券业协会统计,2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月份,证券
公司主要经营数据如下表所示:

            2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
   指标
             /2020 年 1-6 月        /2019 年            /2018 年            /2017 年
证券公司总
                           134             133               131               131
家数(家)
总资产
                          8.03            7.26              6.26              6.14
(万亿元)
净资产
                          2.09            2.02              1.89              1.85
(万亿元)
净资本
                          1.67            1.62              1.57              1.58
(万亿元)
营业收入
                      2,134.04        3,604.83          2,662.87          3,113.28
(亿元)
净利润
                        831.47        1,230.95            666.20          1,129.95
(亿元)
行业平均
                        4.04%           6.29%             3.56%             6.48%
ROE
数据来源:证券业协会。
注:此表格数据均为证券公司未经审计财务数据,统计口径为单家公司口径;行业平均 ROE
为当期净利润与当期期初和期末净资产的平均值之比。

    3、行业近三年在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况

    (1)行业近三年在新产业、新业态方面的发展情况

    ①互联网支付

    互联网支付是指通过计算机、手机等设备,依托互联网发起支付指令、转移
货币资金的服务。伴随着电子商务的快速发展,小额、快捷、便民的支付需求日
益旺盛,互联网支付孕育而生,各种在线支付方式成为人们日常消费的主要支付
方式,很大程度上便利了人们的生活。同时,随着移动终端应用的日渐普及,互
联网支付终端也从 PC 端扩展到移动端、电视等多种形式的终端上,进一步丰富
了互联网支付的应用场景。

    目前,我国互联网支付的主要方式包括由银行业金融机构推出的网上银行支

                                         1-1-71
付和由支付宝、财付通等为代表的第三方支付机构推出的第三方平台支付。目前,
我国大多数商业银行均已推出网银支付服务。自 2010 年中国人民银行发布《非
金融机构支付服务管理办法》以来,获得第三方支付牌照的企业数量也已由最初
的 27 家增长至 2020 年 9 月的 237 家。同时,中国互联网支付交易规模从 2014
年的 9.0 万亿元增长至 2019 年的 24.8 万亿元,年复合增长率为 22.4%。智能手
机的普及、二维码支付市场的爆发以及未来 5G 市场的推广将持续推动第三方支
付行业发展。

                       2014-2019 年互联网支付交易金额规模

                                                                               单位:亿元,%

 300,000                                                                               100%
                                                                   265,238
                                                      245,427                247,630
 250,000                                                                               80%

                      55.4%         191,396
 200,000                                                                               60%

                      140,065        36.6%
 150,000                                              28.2%                            40%

 100,000   90,117                                                                      20%
                                                                    8.1%

  50,000                                                                     -6.6%     0%

      0                                                                                -20%
            2014       2015           2016             2017         2018      2019

                                互联网支付交易规模              增长率

     资料来源:易观



     目前,我国互联网支付行业集中度较高。根据易观统计数据显示,2019 年
我国互联网支付市场中,支付宝、银联商务、腾讯金融三家支付平台共占据了
63.2%的市场份额。

     在行业巨头垄断的大背景下,互联网支付企业寻求差异化竞争的发展策略,
近年来,互联网支付的 B 端市场空间广阔,面向各行业的 B 端服务逐渐成为第
三方支付机构转型发展的重要方向,该类互联网支付机构为航旅、游戏、教育等
垂直行业提供支付相关的解决方案,打通上下游,把企业的资金、支付、结算、
增值金融服务相结合,市场份额快速增长,成为互联网支付领域重要的发展力量。
目前我国以 B 端服务为主的第三方互联网支付平台主要包括易宝支付有限公司、

                                             1-1-72
拉卡拉支付股份有限公司、北京钱袋宝支付技术有限公司和先锋支付有限公司等
机构,通过充分发挥各自的产业优势,结合行业应用场景,深耕 B 端互联网支
付业务。

    ②个体网络借贷

    个体网络借贷是指通过互联网平台提供信息搜集、信息公布、资信评估、信
息交互、借贷撮合等服务,从而实现借款人与借出人的直接借贷。

    2017 年以来,个体网络借贷监管力度的趋严使参与者增速放缓,行业成交
量和参与人数下降。2019 年网贷行业专项整治进入深水区,退出和转型成主旋
律。2018 年 12 月底互金整治办与网贷整治办联合下发的 175 号文提出坚持以机
构退出为主要工作方向,奠定了 2019 年整个行业清退转型的主基调,此后多份
重磅文件及多次高规格会议所传达的网贷整治总方针基本保持了一致性,即推动
大多数机构良性退出,引导部分机构转型。截至 2019 年末,全国个体网络借贷
运营平台数 343 家,同比减少了 66.41%,2019 年我国个体网络借贷平台数量及
规模大幅下降与部分大平台逐步转型、监管“三降”(降低出借人人数、业务规
模、借款人人数)、出借人对行业谨慎的态度密不可分。

                                       2012-2019 年网贷平台数量

                                                                                                 单位:家

 3,000                                                                                                 3.5
                                               2,595
                 300%         300%                         2,448                                       3
 2,500
                                                                     2,240                             2.5

 2,000                                                                                                 2
                                     1,575                                                             1.5
 1,500
                                         97%                                                           1
                                                                               1,021
                                                   65%
 1,000                  800                                                                            0.5

                                                               -6%       -8%                           0
   500                                                                                    343
           200                                                                     -54%                -0.5
                                                                                                -66%
    0                                                                                                  -1
           2012         2013         2014      2015        2016      2017      2018       2019

                                网贷平台数量分布             网贷平台数量增长率


资料来源:网贷之家、中国互联网金融协会
注:《中国网络借贷行业年报》中,因有平台恢复运营等原因,历史正常运营平台、停业及

                                                  1-1-73
问题平台数据有所修正,历史数据会同步进行回溯处理,本图中均自取当年《中国网络借贷
年报》数据。



    ③互联网保险

    互联网保险是指保险机构依托互联网和移动通信等技术,通过自营网络平
台、第三方网络平台等订立保险合同、提供保险服务的业务。保险业的发展、互
联网的普及、电子商务日益成熟、传统销售渠道增长乏力等因素为互联网保险的
快速发展创造了有利条件。互联网保险企业帮助客户将保险产品进行了平台化的
整合,同时利用大数据等技术准确预测客户的消费需求,将与客户匹配的产品嵌
入其消费场景中,大大提升了交易效率和客户体验。虽然目前标准性较高的保险
产品互联网化趋势已经较为明显,但需要根据客户需求提供定制化服务的保险产
品服务还是以线下为主。

    目前,互联网保险领域的主要竞争者包括众安在线财产保险股份有限公司、
泰康在线财产保险股份有限公司、安心财产保险有限责任公司和易安财产保险股
份有限公司已获互联网保险牌照的公司;以中国太平洋保险(集团)股份有限公
司、中国人寿保险(集团)公司、中国平安保险(集团)股份有限公司、新华人
寿保险股份有限公司等为代表的通过互联网渠道销售自有保险产品的传统保险
公司;和以蚂蚁集团(保险平台)、深圳市慧择保险经纪有限公司等为代表的通
过大数据挖掘发现客户需求后与保险公司合作设计产品,并且为保险销售提供一
个在线平台和数据支持的互联网公司。根据中国保险行业协会统计数据,截至
2020 年上半年,共有 72 家互联网保险公司经营互联网财产险业务,59 家经营互
联网人身保险业务。

    2011 年至 2015 年我国互联网保险行业经历了爆发式增长,2016 年和 2017
年,由于互联网保险行业结构调整优化等原因,互联网保费收入呈现增速回落的
趋势。2019 年,随着互联网的蓬勃发展,保险业不断创新销售渠道,各保险公
司积极开发新型保险产品,并根据监管要求积极调整和规范发展,我国互联网保
险行业重新回暖,保费规模、渗透率等均有所回升。根据中国保险行业协会统计
数据,截至 2019 年末,我国实现互联网保费收入 2,696.3 亿元,同比增长 42.7%,
占总保费收入的 6.30%。未来,互联网保险将进一步扩展至养老保险、医疗保险、


                                     1-1-74
巨灾保险、“三农”保险、责任保险等领域,越来越多的传统保险公司将进一步拥
抱互联网技术,前沿信息技术的发展将深刻改变保险业的商业模式和运营模式。

                         2012-2019 年互联网保险保费规模及渗透率

                                                                                        单位:亿元,%

 3,000.0                                                                                              10%
                                                                                          2,696.3
                                               9.2%                                                   9%
 2,500.0                                              2,299.0
                                          2,234.0                                                     8%
                                                           7.4%
                                                                              1,889.0                 7%
 2,000.0                                                          1,835.3
                                                                                               6.3%
                                                                                                      6%
 1,500.0                                                               5.0%        5.0%               5%
                                   4.2%                                                               4%
 1,000.0                      859.0
                                                                                                      3%
                                                                                                      2%
   500.0               1.7%
           111.00.7%                                                                                  1%
     0.0                                                                                              0%
           2012        2013    2014        2015        2016        2017        2018        2019

                                互联网保险保费规模                渗透率


资料来源:中国保险行业协会



    ④互联网基金销售

    互联网基金销售是指基金销售机构与其他机构通过互联网平台进行宣传推
介基金,发售基金份额,开设账户,办理基金份额申购、赎回、查询等活动。互
联网基金销售平台包括传统基金公司的网络直销平台和汇集了多家基金公司产
品并提供咨询评论等增值服务的第三方销售平台。互联网基金销售行业具有低费
率、高效率、产品丰富、不间断信息服务等特点,大大提高了投资者理财效率并
可以降低其理财成本。

    目前,越来越多的传统基金公司及互联网企业开始拓展互联网基金销售业
务,市场主要参与者有天弘基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司、汇添富
基金管理股份有限公司、天天基金、上海好买基金销售有限公司等公司。

    近年来互联网基金销售规模增长迅猛,其中,互联网基金直销规模增长较快,
占互联网基金销售额的比重近九成。在互联网基金销售快速发展的同时,监管部
门也修改更新了相关规章制度,货币基金监管趋严,资管新规打破基金刚性兑付,
                                             1-1-75
这进一步规范整顿了互联网基金市场,保障了互联网基金销售健康发展。未来,
基金公司和互联网企业将更广泛的合作,利用大数据分析、人工智能等技术为客
户提供更加智能化、精准化、多元化、定制化的创新产品。此外,随着行业内销
售费率下降,平台同质化竞争等问题的加剧,互联网基金销售公司将更加重视基
金评价体系和筛选工具的精耕,以及投教功能、社群文化的深度探索,丰富和完
善互联网基金销售的社区和场景。

    ⑤互联网消费金融

    互联网消费金融是指资金供给方通过互联网向各阶层消费者提供与消费有
关的信贷服务,所涉领域包括购车、租房、教育、旅游等,并正在向多个细分垂
直领域渗透。随着我国居民生活水平的提高、消费需求的升级、接受新型金融产
品能力的提升,使用消费金融产品来缓解资金流动性约束的理念日渐深入。我国
电子商务和互联网支付的蓬勃发展和广泛普及丰富了互联网金融服务的应用场
景,而以大数据作为技术支持的风控和征信体系则是互联网企业开展消费金融业
务的核心。通过对大数据的挖掘和分析,业内企业可以快速准确的进行客户信用
评估,精准定位客户的消费需求,为消费者提供更高效、优惠且个性化的消费金
融服务。

    根据公开信息数据,截至 2020 年 9 月,持有消费金融牌照并已开业的的互
联网消费金融公司共有 27 家,其中银行系互联网消费金融公司凭借雄厚的注册
资本和成熟的信贷运营经验优势,市场份额占比较大,但该行业的竞争格局也随
着行业参与者的介入而有所变化。2014 年起,电商生态中的消费金融开始崛起,
电商平台纷纷布局互联网消费金融市场,电商客户流量、平台资源和消费场景的
优越性逐渐显现,电商平台成为消费金融服务的新兴力量。

    ⑥互联网直销银行

    互联网直销银行是互联网时代应运而生的一种新型商业银行业务模式。在这
一模式下,商业银行几乎不设立营业网点和物理柜台,不发放实体银行卡,主要
通过互联网、移动互联网、电话等工具实现后台处理中心与前端客户直接进行业
务指令往来。互联网直销银行不依赖实体网点的线上经营特征,使得单位产出更
高,综合成本更低,可更大限度让利于客户,提供更高存款利率来吸引储户,或


                                 1-1-76
降低贷款利率来降低融资成本。此外,互联网直销银行提升了客户体验,更好的
满足了个性化的金融服务需求,有利于拉动消费经济,促进消费升级。

    2014 年底至 2015 年,深圳前海微众银行股份有限公司(腾讯)和浙江网商
银行股份有限公司(蚂蚁集团)相继开业,标志着互联网企业正式进军银行业。
2017 年 1 月 5 日,中信银行股份有限公司与福建百度博瑞网络科技有限公司发
起成立百信银行股份有限公司获得银监会批复,是我国首家以独立法人形式运营
的直销银行。该合作模式下,互联网直销银行可以结合传统银行的金融风控、产
品研发、客户经营能力及网点布局等优势和互联网企业的互联网技术和用户流量
资源等优势,为客户提供更便捷、优惠和个性化的金融服务。

    未来,互联网直销银行运营将更加独立,市场定位将更为明晰,服务客群也
将进一步明确。此外,互联网直销银行对网点、人员、地域的要求较低,是国内
银行国际化拓展的一个重要手段。

    ⑦互联网证券

    互联网证券是传统证券机构与互联网企业利用互联网信息技术实现网上开
户、证券发行、定价、销售、交易及衍生服务的新型金融业务模式。一人多户和
远程开户的宽松政策降低了券商通道业务的物理门槛,互联网证券得以迅速发
展,而大数据、云计算、移动网络、人工智能等技术的运用则进一步提升了互联
网证券公司的精准营销能力和服务效率,为客户提供更优质的服务体验。

    目前,互联网证券的主要参与者包括传统券商,从细分领域切入的互联网企
业,如东方财富、同花顺和大智慧等;以及聚焦于海外市场的互联网券商,如老
虎证券(纳斯达克上市公司,股票代码为 TIGR.O)、富途证券国际(香港)有
限公司(纳斯达克上市公司,股票代码 FHL.O)等新型券商。2017 年以来,我
国各证券公司进一步深化互联网思维,加大技术研发力度,结合自身竞争优势寻
求差异化发展道路。

    根据易观智库统计数据,截至 2019 年底,中国证券交易类应用共有 236 个,
其中独立证券开户类应用 36 个,多数交易类应用端均有开户功能。2019 年度,
通过移动端开立证券账户的数量占开立证券账户总数的比例高达 99.10%,通过
移动端进行证券交易的成交量占证券总成交量的 38.50%,证券服务应用的平均


                                 1-1-77
每月活跃用户数为 1.16 亿户。由此可见,近年来我国证券行业互联网化的渗透
率较高。

                       2015 年至 2019 年证券市场移动端开户占比




                       2015 年-2019 年证券市场移动端成交量占比




资料来源:易观数据等



    随着互联网的发展和各类业务的成熟,经纪业务已基本实现线上化,市场平
均佣金水平持续下降,从 2017 年的 0.038%下降至 2019 年的 0.035%。佣金率小
幅下降一方面来自于技术进步实现的成本降低,另一方面来自于券商服务的更精
细化定价。传统券商提供的交易佣金打包了一系列的信息、研究,以及销售和投

                                       1-1-78
资人员的个性化服务,而互联网券商首先吸引的是具有投资能力的价格敏感客
户。

                       2011-2019 年证券行业平均佣金率

                                                          单位:万分之一
       9
       8
       7
       6
       5
       4
       3
       2
       1
       0
             2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

                            证券行业经纪业务平均佣金率

资料来源:证券业协会



    随着互联网券商客户群体的积累及客户需求的日渐丰富,互联网券商需要逐
步满足客户的多样化需求才能进一步拓展客户群体。未来,随着互联网证券概念
的普及和应用,业内竞争将会日益激烈,互联网证券企业将深入应用大数据、云
计算、移动互联、人工智能等先进网络信息技术,通过合作或收购兼并的手段进
一步补足业务缺口,向一站式金融服务平台的方向发展,以客户为中心打造全方
位的业务闭环。

    ⑧互联网股权融资

    互联网股权融资是指项目发起人通过在互联网上公布其项目相关信息,以股
权为回报方式,向投资者募集资金的模式。随着中国经济水平的提高和居民财富
的增长,人们理财投资的需求逐渐增强,互联网股权融资的模式降低了投资门槛,
有利于盘活存量资金,促进民间资本流向实体经济。目前,国内互联网股权融资
可分为公开募集股权和非公开方式募集股权两种形式。


                                   1-1-79
    根据众筹家数据显示,截至 2019 年末,全国共有众筹平台 67 家,比 2019
年初减少约 57%。综合来看,在金融监管趋严的大势下,互联网众筹行业进入洗
牌阶段,行业优胜劣汰速度加快,优质的头部平台发挥更大作用。因此,虽然众
筹平台数量减少,但整体融资金额未出现大幅下跌。

    随着监管政策的进一步加强,行业将趋向规范发展。互联网股权融资的退出
机制将日益完善,逐渐形成发展闭环。

    (2)行业近三年在新技术、新模式方面的发展情况

    ①行业技术水平及技术特点

    互联网金融行业对保障安全的信息技术和风险控制技术都要求极高,需要先
进的科学技术为行业健康稳健的发展提供支持,从而打造更符合消费者需求、更
便利高效且安全透明的一站式金融服务平台。目前,行业中运用较为广泛的技术
主要有大数据、云计算、移动互联网(4G/5G)、人工智能等,其中大数据、云
计算和移动互联网技术已在业内广泛应用。

    大数据技术是指从不同来源和不同种类的庞大数据中,通过智能采集和快速
分析而获得有价值信息的技术。随着互联网和全球信息化的快速发展,各类数据
呈现爆发式增长,而大数据技术可从繁杂无序的数据中提炼出有意义的信息,应
用于总结和预测客户消费行为、防范潜在风险、建设征信系统等方面,大大提升
了互联网金融行业的精准营销能力和智能服务水平,并为征信体系的完善提供了
基础。

    云计算是一种分布式计算技术,可将庞大的处理程序自动拆分成无数个用普
通服务器就能处理的较小子程序,再通过互联网络交由多部普通服务器所组成的
庞大系统,经搜寻、计算、分析整合之后将处理结果回传给用户。云计算最大的
优势就是可以轻松实现弹性扩展,随时扩容以应对互联网流量的变化,在数秒之
内就能完成对数以千计甚至万计数据的处理。

    移动互联网(4G/5G)就是将移动通信和互联网技术结合起来,成为一体。
该技术将互联网技术、平台和商业模式与人们的日常生活更紧密的联系到了一
起,打破了地域、物理场景和硬件设备的局限,让消费者可以随时随地的在移动
设备上享受互联网及其带来的服务的便利。尤其是未来 5G 的发展应用将极大提

                                 1-1-80
高互联网运行效率,促进互联网金融通过人工智能、大数据分析等技术向更加智
能化、专业化的方向发展。

    人工智能是指能模拟人类意识、思维模式和信息处理方式,并以类似人类行
为的方式做出反应的智能机器。该技术应用领域包括智能机器人、语言识别和处
理、图像识别和处理等方面。2018 年以来,“人工智能+金融”应用场景不断丰富,
以智能投顾、人脸识别为核心场景的应用逐步落地,互联网金融的智能化发展将
成为未来的主要趋势。

    ②行业特有的经营模式

    1)经营模式简介

    互联网金融行业主要经营模式为搭建互联网平台或 APP 等移动终端,并通
过创造场景、提供丰富的信息吸引客户停留并开立账户,之后再为客户提供包括
支付、证券交易、购买基金、购买保险、贷款融资等金融产品和服务。互联网证
券、互联网直销银行、互联网消费金融等互联网金融企业普遍利用信息技术为客
户提供更便捷、高效且优惠的金融服务,能满足广大终端客户需求。此外,互联
网金融公司还可以通过海量客户形成的大数据进行数据挖掘和分析,从而实现精
准营销和定制化、个性化服务。

    2)合作发展模式

    根据主导主体的不同,互联网金融行业存在三种合作发展模式,一是金融机
构主导模式,金融机构利用互联网信息技术,建立独立的互联网服务平台和应用,
快速将传统线下服务引至线上,提供综合金融服务。该模式的优势在于传统金融
公司专业素养水平较高,对金融产品了解更深且透彻,在产品推介和产品质量把
控上都更具优势。二是互联网企业主导发展模式,互联网企业通过收购、入股等
方式获取金融牌照,通过自建互联网平台为用户开发设计金融产品和服务,快速
进入互联网金融市场。互联网企业在用户粘性、流量获取、数据分析等互联网服
务方面更具优势,在获客成本、用户体验等方面也优于传统金融机构,但金融专
业水平和综合服务能力与传统金融公司还存在一定差距。三是合作发展模式,传
统金融机构和互联网企业合作开展业务,双方通过平台对接,互联网企业为金融
机构导入客户流量、提供数据服务,实现互联网金融业务的发展。该模式可以帮


                                  1-1-81
助金融机构快速获得大量客户,且服务更加便捷、有效。

    3)盈利模式

    互联网金融企业通过免费的互联网渠道导入庞大的客户流量,培养客户的使
用习惯和粘性,提供优质便捷、优惠透明、个性化多元化的服务和产品以赚取平
台管理费、佣金提成或利息差为主要盈利模式。



    4、行业发展趋势与展望

    (1)互联网金融行业

    1)行业发展日益规范

    总体来看,未来互联网和金融将呈现出深度融合态势,互联网技术、信息通
讯技术等将对金融产品、业务、组织和服务等方面产生更加深刻的影响。近年来,
我国互联网金融行业监管和自律管理持续深化,符合互联网金融特点的监管长效
机制逐步建立,进一步整顿了非法集资、违规营销等非法互联网金融活动,为发
挥互联网金融在提高金融资源配置效率和金融服务普惠性等方面的作用营造更
加良性的市场发展环境,互联网金融行业也将走向规范化、法制化、阳光化轨道。
未来,互联网金融发展环境将不断净化,互联网金融在促进普惠金融发展,提升
金融服务质量和效率,满足多元化投融资需求等方面的作用将更加突出。

    2)行业整合日渐加剧

    互联网金融经过一段时间的发展已形成了较为丰富的业态,未来互联网金融
业的发展将进入全方位的整合阶段。对于发展较为成熟的细分市场,业内领先企
业具有较强的资本实力和丰富的客户资源,可兼并或收购优质企业继续扩大市场
规模,并完善现有的产品线;对于仍处于起步阶段的细分市场,随着行业政策的
逐渐明朗和竞争的日益加剧,经营不规范或竞争实力较弱的企业将逐渐退出市
场,从而形成一批具有一定市场规模和影响力的优势企业。

    (2)证券行业

    1)市场化



                                 1-1-82
    中国的证券公司已开始按照市场化的原则健全激励机制,对证券公司高级管
理人员和投资银行团队等设计长期激励计划,通过以市场化的手段收购其他证券
公司以扩充规模,提高竞争力,并用市场化的薪酬从其他证券公司引进保荐代表
人和研究分析师等。市场化的机制已为一些证券公司带来了高速的增长。资本市
场的市场化改革也会迫使证券公司更加市场化。只有市场化的证券公司才有可能
服务好市场化的企业。证券行业市场化不仅关乎行业内部的发展,且影响着与海
外投资银行市场的竞争。在未来一体化的全球金融市场上,市场化的程度将在跨
国投行与中国本土证券公司的竞争中起到举足轻重的作用。

    2)专业化

    专业化是和市场化一脉相承的,随着行业市场化的趋势进一步加强,证券公
司将步入专业化的轨道。证券公司的专业化将主要体现在专业化服务能力和专业
化人才两个方面。国内证券公司的专业化服务能力主要体现在两个方面:一方面
的能力是基于证券公司所掌握的专业知识和市场资源,对市场上的各种证券和产
品进行市场化定价,帮助客户投资、理财、管理风险,实现财富的增长;另一方
面,是根据客户需求创造金融产品,帮助客户实现以资本为纽带的资产重组、兼
并收购、私募融资等交易,帮助满足客户财富管理的需求,为客户提供全方位的
综合金融服务。而专业化的人才则应当具备从事金融行业的具体工作所必备的多
方面的知识结构,对证券市场内外部条件变化的敏感度,诚实守信、勤勉尽责的
操守,以及以客为先的人性化沟通能力。专业化将是证券行业未来实现差异化竞
争的主要途径。

    3)数字化

    随着移动互联网、物联网、云计算、大数据、人工智能、区块链等技术及软
硬件的飞速发展,数字化趋势及其对经济和产业生态的深刻变革已日益成为共
识。一方面,金融科技的理念和技术正成为券商强大的生产力。资本、网点、客
户等因素对券商发展的制约,将随着信息技术的迅猛发展而减弱,中国证券行业
将不断走向互联网化和移动化;另一方面,软硬件的持续升级和 IT 投入与开发,
将加速行业格局进一步分化,推进行业应用的智能化和个性化发展进程。




                                 1-1-83
    未来,中国证券行业将主动适应创新驱动发展的要求,持续推动金融科技的
开发和应用,不断提升资本市场资源配置的效率和服务实体经济的能力。



    (三)公司在所处行业的竞争地位

    1、市场竞争格局

    作为传统金融行业与互联网技术和信息通信技术的结合,互联网金融行业的
参与方式主要包括两类:一类是以银行、券商等传统金融机构为主导,通过互联
网信息技术将传统金融服务引至线上;另一类是以阿里巴巴、腾讯、京东等互联
网企业为主导的互联网金融业务。由于各细分市场具有不同的金融实质,开展相
关业务所需的技术、人才、资质、牌照、资金等方面均具有较大的差异,因此传
统金融机构开展互联网金融业务仍专注于自己本身所处的细分市场,较难实现跨
领域发展;互联网企业虽可实现跨领域发展,但较难涉足互联网证券、互联网保
险等对金融专业知识要求较高的细分领域。

    阿里巴巴和腾讯作为国内领先的互联网企业,在发展互联网金融上具有先发
优势。阿里巴巴依托其成熟的电商平台,将支付账户、平台效应和金融场景进行
有机结合,丰富金融业务布局,涵盖小贷、互联网理财、消费信贷、供应链融资、
保险、银行等,未来可能进一步进入证券、信托等领域。腾讯依托其成熟的社交
平台,在支付账户和平台效应上具有其他公司无可比拟的优势,尽管金融场景相
对薄弱,但从渠道路径切入金融业较为容易。两家企业的业务模式已逐渐趋同,
阿里巴巴正在补足社交功能的短板、增强用户的粘性,同时重点发力移动互联网
入口布局,构筑“电商+金融+社交”的闭环;而腾讯则在弥补电商板块的不足,通
过打造易迅购物、O2O、入股华南城等,构筑“社交+金融+电商”的闭环。

    2、发行人在行业中的地位

    东方财富立足于一站式互联网服务大平台的整体战略定位,主要业务有证券
业务、金融电子商务服务业务、金融数据服务业务及互联网广告服务业务等,涵
盖互联网证券和互联网基金销售等多个细分市场。公司是目前市场上少数几家具
备多类业务资质和牌照、业务横跨多个细分领域,在真正意义上搭建互联网服务
大平台的企业。

                                 1-1-84
    充足的客户资源是互联网服务企业的发展关键,对拓展市场份额和业务范围
来说至关重要。公司运营的以“东方财富网”为核心的互联网服务大平台已成为我
国用户访问量最大、用户黏性最高的互联网服务平台,是我国用户访问量最大的
互联网服务平台之一,公司海量的客户资源和极强的用户粘性在垂直财经领域始
终保持绝对领先地位,为公司进一步拓展业务领域、完善服务链条奠定了坚实基
础。同时,“东方财富网”树立了品牌知名度和投资者认可度,形成了较强的品牌
优势,进一步推进了公司各项业务的开展。

    3、发行人主要竞争对手

    (1)证券业务主要竞争对手

    公司的证券业务主要以经纪业务和融资融券业务为主,该业务行业排名前列
包括但不限于如下竞争对手:

    ①中信证券

    中信证券成立于 1995 年 10 月 25 日,2003 年 1 月 6 日在上海证券交易所首
次公开发行股票并上市(600030.SH)。根据上市公司年报,截至 2019 年末,中
信证券及中信证券(山东)、中信期货、金通证券在境内共拥有分公司 78 家,
营业部 277 家。

    ②国泰君安

    国泰君安成立于 1999 年 8 月 18 日,2015 年 6 月 26 日在上海证券交易所首
次公开发行股票并上市(601211.SH)。根据上市公司年报,截至 2019 年末,国
泰君安共设立 33 家证券分公司、4 家期货分公司、420 家证券营业部以及 28 家
期货营业部。

    ③华泰证券

    华泰证券成立于 1991 年 4 月 9 日,2010 年 2 月 26 日在上海证券交易所首
次公开发行股票并上市(601688.SH)。根据上市公司年报,截至 2019 年末,华
泰证券共开设证券分公司 30 家,证券营业部 241 家。

    (2)金融数据服务业务主要竞争对手

    ①大智慧

                                  1-1-85
    大智慧于 2011 年 1 月在上交所上市,主要业务聚焦在证券信息服务平台、
大数据及数据工程服务和境外业务三大板块。

    ②同花顺

    同花顺于 2009 年 12 月在深交所上市,主要业务是为各类机构客户提供软件
产品和系统维护服务、金融数据服务、智能推广服务,为个人投资者提供金融资
讯和投资理财分析工具。

    ③恒生电子

    恒生电子于 2003 年 12 月在上交所上市,是国内领先的金融科技产品与服务
的提供商,聚焦金融行业,主要面向证券、期货、公募、信托、保险、私募、银
行与产业、交易所以及新兴行业等 9 大金融行业提供金融科技全面解决方案,
同时积极开拓中前台、数据、风险管理等方面的创新解决方案。收入来源主要为
软件产品销售收入以及各类平台服务、应用服务、运营服务、信息和数据服务等
其他增值服务收入。

    ④万得资讯

    万得资讯成立于 2002 年 11 月,是国内领先的金融数据、信息和软件服务企
业。主营业务为提供金融证券数据服务主要产品是围绕信息检索、金融证券数据
提取与分析、投资组合管理等应用领域的专业分析软件和应用工具,通过这些终
端金融工具,用户可以实时获取财务数据和各种金融数据分析结果。万得资讯的
客户群体包括证券公司、基金管理公司、保险公司、银行和投资公司等金融企业,
以及金融监管机构。

    (3)金融电子商务服务业务主要竞争对手

    ①腾讯理财通

    腾讯理财通是腾讯官方理财平台,主要业务是为用户提供多样化的理财产品
和服务,包括精选货币基金、定期理财、保险理财、指数基金等。截止 2019 年,
腾讯理财通总用户超过 1.5 亿,资金保有量超 8,000 亿元,已推出 1,000 余个产
品。

    ②好买基金


                                  1-1-86
    好买基金网是好买财富旗下的互联网基金销售平台。好买财富成立于 2007
年,是一家专注为个人提供专业理财服务的第三方独立基金销售机构,2012 年
获得中国证监会颁发的独立基金销售牌照,2015 年在新三板挂牌。好买财富通
过手机理财 APP“储蓄罐”与“掌上基金”、好买基金网、以及全国各地的理财中心,
为投资人提供包括理财定投、基金资讯及在线交易、一站式的资产配置与购买理
财产品的解决方案。好买基金网代销的基金产品包括各类公募基金、阳光私募对
冲基金、PE 基金、海外基金以及新方程 FOF 母基金等各类理财工具。

    ③蚂蚁财富

    蚂蚁财富是蚂蚁金融旗下的一个智慧理财平台,与支付宝、余额宝、招财宝
等同为蚂蚁集团旗下的业务板块。用户可以使用一个账号在蚂蚁财富平台上实现
余额宝、招财宝、存金宝、基金等各类理财投资,同时还可以获得财经资讯、市
场行情、社区交流、智能理财顾问等服务。

    (4)互联网广告服务业务主要竞争对手

    ①和讯网

    和讯网创立于 1996 年,是一家财经资讯垂直网站。和讯网聚焦新兴中产阶
层,提供股票、基金、银行、外汇、期货、保险、黄金等财经资讯和理财服务,
搭建了兼具财经资讯信息、投资理财工具及金融数据产品的价值互动平台。

    ②金融界

    金融界成立于 1999 年 8 月,是中国金融在线集团旗下成员之一,是以证券
交易为核心的互联网综合理财平台。金融界为广大投资者与机构用户服务提供
7*24 小时、专业、立体、精准、及时的全球财经数据与资讯服务。并于 2013 年
开始相继推出“盈利宝”、“爱投顾”等互联网金融服务平台。

    4、发行人的竞争优势

    (1)海量用户资源为锻造互联网服务龙头企业奠定基础

    经过多年的发展,公司运营的以“东方财富网”为核心的互联网服务大平台已
成为我国用户访问量最大、用户黏性最高的互联网服务平台之一。公司积极推进
一站式互联网服务大平台战略,不断加强战略投入,持续拓展平台服务范围,提


                                   1-1-87
升整体服务能力和质量,进一步巩固和提升访问量指标和用户黏性方面的优势,
用户访问量指标和用户黏性指标在垂直财经领域始终保持绝对领先地位。以“东
方财富网”为核心的互联网服务大平台所集聚的庞大的用户访问量和领先的用户
黏性,形成了本公司最为核心的竞争优势,为公司持续健康发展奠定了坚实基础。

    (2)享誉业内的品牌知名度和投资者认可度

    公司依托“东方财富网”树立的品牌知名度和投资者认可度,形成了强大的
品牌优势。公司持续加强品牌推广与宣传力度,品牌影响力和知名度得到了进一
步提升,公司所形成的品牌优势进一步提升了公司的广告媒体价值,对公司各项
业务的开展都将起到积极的促进作用。

                         2017 年至 2020 年东方财富所获重大荣誉

 获奖时间       获奖主体                             所获奖项
2017 年 11 月 东方财富       2017 年度证券信息服务“最佳信息商”
2017 年 11 月 东方财富       2017 年度证券信息服务“优秀合作伙伴”
                             获上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券业协会等颁发
2018 年 4 月 东方财富
                             的“2017 年度最受投资者尊重的上市公司”
                             中国互联网协会及工业和信息化部信息中心颁发的“2018 年中
2018 年 7 月 东方财富
                             国互联网百强企业”
                             获上海企业联合会及上海市企业家协会颁发的“2018 上海民营
2018 年 8 月 东方财富
                             企业 100 强”
                             获公安部网络安全保卫局颁发的“2018 年网络安全管理优秀团
2018 年 12 月 东方财富
                             队”
2019 年 3 月 东方财富网      在上海市第八届优秀网站评选中荣获“最佳网站”称号
2019 年 4 月 东方财富网      荣获上海市人民政府授予的“2017、2018 年度上海市文明单位”
2019 年 8 月 东方财富        荣获 2019 年中国互联网百强企业
                             获上海市企业联合会、上海市企业家协会、解放日报社颁发的
2019 年 8 月 东方财富
                             “2019 上海民营服务业企业 100 强”第 47 名
                             获上海市企业联合会、上海市企业家协会、解放日报社、上海
2019 年 8 月 东方财富        市经济团体联合会颁发的“2019 上海服务业企业 100 强”第
                             75 名
                             获上海市企业联合会、上海市企业家协会、解放日报社颁发的
2019 年 8 月 东方财富
                             “2019 上海民营企业 100 强”第 77 名
                             获得深圳证券信息有限公司和上证所信息网络有限公司颁发
2019 年 11 月 东方财富
                             的 2019 年度证券信息服务“最佳证券信息服务奖(信息商)”
2019 年 11 月 东方财富       获香港交易所颁发的“衍生产品市场数据合作伙伴”
                           获公安部网络安全保卫局颁发的“2019 年网络安全管理优秀团
2019 年 11 月 东方财富
                           队
                           获中国证券监督管理委员会西藏监管局颁发“西藏自治区证券
2019 年 12 月 东方财富证券
                           期货投资者教育基地”


                                        1-1-88
 获奖时间       获奖主体                            所获奖项
                            获中国证券投资者保护基金有限责任公司颁发的“2019 年度
2020 年 3 月 东方财富证券
                            全国证券市场调查突出贡献奖”
2020 年 4 月 东方财富证券 获中国扶贫基金会颁发的“2019 年突出贡献奖”
                            获上海市经济和信息化委员会颁发的“上海信息消费节最佳服
2020 年 6 月 东方财富
                            务奖”
2020 年 10 月 东方财富      入选“2020 胡润中国 10 强金融科技企业”
                            入选中国互联网协会“2020 年中国互联网综合实力企业”第 40
2020 年 10 月 东方财富
                            名



    (3)不受时间、空间限制的营销渠道

    互联网营销渠道不受地域、空间、时间的限制,可以提供全天候不间断的网
上营销信息发布、网上产品展示、互动交流的平台,用户覆盖区域广,营销渠道
价值与网站用户数量和用户访问量成正比。公司运营的以“东方财富网”为核心的
互联网服务大平台,是我国用户访问量最大互联网服务平台,拥有良好的互联网
营销渠道优势。

    (4)稳定扎实、经验丰富、视野开阔的管理团队

    公司积极推行“以人为本”的人才战略,通过内部培养和外部引进,不断扩充
和培养骨干队伍,形成了以创业团队为核心,以资深经理人为骨干的管理团队,
主要管理人员具有丰富的管理经验、互联网技术开发经验、金融证券研究工作经
验和市场营销经验,对互联网服务行业的相关技术、发展历程及未来趋势具有深
刻理解。同时,公司不断完善考核激励制度,先后推出两期股权激励计划,激励
和稳定核心团队。

    (5)自主创新、行业领先的研发实力

    通过多年大平台的运营管理和研发,公司培养了一支人员稳定、技术领先的
研发团队,自主研发了一系列的网络核心技术,不断优化和完善现有互联网服务
大平台系统。同时,对互联网领域的新技术和行业前瞻性技术进行深入的研究和
跟进,强大的技术研发力量和核心技术储备为公司后续发展奠定了坚实的技术基
础。




                                        1-1-89
(四)进入本行业的主要壁垒

    1、准入壁垒

    互联网金融行业是一种新型金融业务模式,从业务本质上来说与金融密切相
关,因此监管机构对于企业资质、业务能力等方面的审核标准较高,企业需取得
相关牌照或资质后方可从事互联网金融相关业务。目前,与互联网金融相关的资
质和牌照主要包括第三方支付牌照、基金代销牌照、保险代理牌照、企业征信牌
照、证券业务牌照等。此外,为进一步规范互联网金融行业的发展,申请牌照审
核时间较长且较难获得批准。因此,获得相关牌照已成为进入互联网金融行业的
主要壁垒。

    2、资金壁垒

    对于互联网金融企业而言,产品和服务的研发及测试、数据中心的建立、市
场开拓、用户积累及运维网络形成等方面都需要持续投入大量资金。同时,对于
部分细分市场,监管机构对相关企业资本规模具有较高的要求。以互联网证券行
业为例,证券行业建立了以净资本为核心的风险控制体系,因此业内企业需要更
为雄厚的资本实力方可开展相关业务,进一步提高了新进入者的资金门槛。

    3、人才和技术壁垒

    互联网金融作为传统金融与互联网信息技术的结合,其核心竞争力来源于两
个方面,一是对风险的管控,主要涉及到金融产品的设计、投融资两端的无缝对
接、对投资项目的风险审核与控制等方面;二是在服务形态上借助互联网信息技
术及其思维模式,更好地为用户提供差异化、个性化的金融服务。因此,深谙传
统金融行业知识并且掌握大数据、云计算、互联网等关键互联网技术的复合型人
才对互联网金融企业来说至关重要,而行业知识的积累和互联网技术的熟练应用
都需要长时间的实践积累,因此形成了较高的人才和技术壁垒。

    4、用户规模和用户习惯壁垒

    由于互联网金融客户具有高度敏感性,业内企业需要建立起较高的市场知名
度和美誉度,方能取得客户的信任,获得一定的客户群体和市场规模。基于行业
特殊性,业内企业往往需要保有一个较大规模的用户群,才能获得一定数量的收
费用户群,并形成规模效应。此外,业内企业可凭借积累的海量客户群和客户信

                                1-1-90
息,通过大数据挖掘和分析找出客户潜在需求并开发出相应的金融产品和服务,
进行更精准有效的营销,从而进一步扩大客户群体、提升企业声誉。目前,业内
优势企业均具有较大规模的客户群,并通过多年发展在一定程度上引导和培养了
用户的操作习惯和思维模式,使客户形成一定的依赖性,客户黏性较高。行业新
进入者难以在较短的时间内获得较大规模用户并形成依赖性。此外,若用户想使
用其他互联网金融企业的产品或服务,将不可避免的付出一定的学习成本和时间
成本,从而进一步为新进入者造成壁垒。

(五)影响行业发展的有利因素和不利因素

    1、有利因素

    (1)日益旺盛的投资需求为互联网金融行业发展孕育了空间

    随着我国国民收入水平的持续增长,投资需求日益旺盛,为我国互联网金融
行业的蓬勃发展奠定了良好基础。根据中国证券登记结算有限责任公司统计,近
年来,我国投资者数量持续增加,截至 2020 年 9 月末,我国投资者数量达 17,350.59
万人。根据中国证券投资基金业协会统计,截至 2020 年第二季度末,基金管理
公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模
约 54.75 万亿元,其中,公募基金规模 16.90 万亿元,证券公司及其子公司私募
资产管理业务规模 10.26 万亿元,基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规
模 8.11 万亿元,基金公司管理的养老金规模 2.83 万亿元,期货公司及其子公司
私募资产管理业务规模约 1,877 亿元,私募基金规模 14.90 万亿元,资产支持专
项计划规模 1.74 万亿元。投资需求的持续增长,国家进一步加强互联网金融行
业的规范发展,以及用户对互联网金融服务便捷性、安全性认可度的提升,为互
联网金融行业提供了发展空间,互联网金融行业发展潜力较大。

    (2)信息基础设施的完善为互联网金融发展奠定了坚实基础

    随着我国互联网信息技术迅速发展、信息基础设施日益完善,上网速度和网
络安全性不断提高,网络环境日趋完善,用户体验不断得到提升,促进了消费模
式互联网化的转变,线上生活、网上消费已成为大众的生活方式,为互联网金融
的发展提供了坚实的用户基础。同时,智能手机的日渐普及促进了互联网金融从
PC 端向移动端的发展,移动让互联网应用更深入人们的日常生活,进一步拓宽


                                   1-1-91
了各类互联网金融服务的应用场景。根据中国互联网络信息中心(CNNIC)发布
的《第 46 次中国互联网络发展状况统计报告》显示,截至 2020 年 6 月,我国网
民规模达 9.40 亿,手机网民规模达 9.32 亿,网民中使用手机上网的人群占比由
2018 年底的 98.6%提升至 2020 年 6 月底的 99.2%。

                           2013-2020 年中国网民规模和互联网普及率

                                                                                                 单位:万人

 100,000                                                                                    93,984     80%
                                                                                 90,359
  90,000                                                      82,851    85,449
                                                                                                        70%
                                                   77,198                                           67.0%
  80,000                                73,125                                           64.5%
                              68,826                                 59.6%   61.2%                      60%
  70,000            64,875                                55.8%
           61,758                              53.2%
  60,000                             50.3%                                                             50%
                45.8%      47.9%
  50,000                                                                                               40%
  40,000                                                                                               30%
  30,000
                                                                                                       20%
  20,000
  10,000                                                                                               10%

      0                                                                                                0%
           2013     2014       2015      2016       2017       2018     2019.6   2020.3     2020.6

                                       网民规模             互联网普及率


资料来源:CNNIC 中国互联网络发展状况统计调查



                        2013-2020 年中国手机网民规模及其占网民比例

                                                                                                 单位:万人

 110,000                                95.1%      97.5%      98.6%    99.1%     99.3%     99.2%      100%
                              90.1%
                    85.8%                                                                  93,236
           81.0%                                                                 89,690               90%
  90,000                                                      81,698   84,681
                                                                                                      80%
                                                  75,265
                                        69,531                                                        70%
  70,000                      61,981
                    55,678                                                                            60%
           50,006
  50,000                                                                                              50%
                                                                                                      40%
  30,000
                                                                                                      30%
                                                                                                      20%
  10,000
                                                                                                      10%
 -10,000   2013     2014      2015      2016       2017       2018     2019.6    2020.3    2020.6     0%

                             手机网民规模              手机网民占整体网民比例




                                                  1-1-92
资料来源:CNNIC 中国互联网络发展状况统计调查



    (3)行业监管和自律管理逐步落地促进互联网金融规范发展

    为促进互联网金融行业健康、稳定发展,更好地发挥互联网金融对普惠金融
的促进作用,提升金融服务质量和效率,近年来,国家相关部委出台了一系列助
力行业规范发展的政策文件。2015 年 7 月 18 日发布的《关于促进互联网金融健
康发展的指导意见》按照“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监
管”的原则,确立了互联网金融主要业态的监管分工,并提出加快建立健全客户
资金第三方存管、信息披露、风险提示和合格投资者制度等,以切实保障消费者
合法权益。2016 年 3 月 5 日发布的政府工作报告中也提出要“规范发展互联网金
融”。同时,全国性的互联网金融行业自律组织中国互联网金融协会已于 2016 年
3 月挂牌成立。2014 年到 2018 年,互联网金融连续五年被写入政府工作报告,
从 2014 年首次提到“促进互联网金融发展”到 2016 年的“规范发展”,再到 2018
年的“健全互联网金融监管”,随着国家相关政策和措施的不断出台,相关行业监
管细则的落地,行业自律管理的不断加强。2019 年 8 月,央行正式出台《金融
科技(FinTech)发展规划(2019-2021 年)》,明确建立金融科技监管基本规则
体系,针对不同业务、不同技术、不同机构的共性特点,明确金融科技创新应用
应遵循的基础性、通用性、普适性监管要求,划定金融科技产品和服务的门槛和
底线。政府部门对互联网金融的关注将促进互联网金融行业进一步规范发展,互
联网金融行业将迎来更加广阔的健康发展空间。

    2、不利因素

    (1)风控能力和风险意识有待加强

    互联网金融是金融服务理念、思维、流程和业务的创新,但本质上互联网金
融与传统金融在运作的过程中具备相同的风险,且还具备互联网的固有风险,如
电子合同法律风险、系统操作技术风险、业务风控机制风险等。因此,若业内企
业不能有效提高风险控制能力,或缺乏对投资者在互联网金融行业风险意识的教
育和培养,将可能因从业人员和投资者风控能力和风险意识的缺失对行业整体的
发展造成不利影响。



                                    1-1-93
    (2)人才短缺

    互联网金融行业是知识和技术密集型行业,核心资源之一就是高素质、复合
型人才。目前,同时掌握金融专业知识和互联网新兴技术的复合型人才较为匮乏,
从而难以正确且有效地把控核心风险,进而限制了我国互联网金融的业务模式和
产品服务的创新。

(六)行业利润水平的变动趋势及变动原因

    由于互联网金融的本质还是金融,因此该行业利润水平的变动趋势及原因在
大体上还是与传统金融行业相似,主要根据宏观经济走势、金融货币政策变化以
及证券市场行情的变动而变动。其中互联网证券、互联网基金销售等细分领域与
证券市场的景气度高度关联,业内企业的利润水平呈现出较大的波动性;互联网
支付、互联网保险等与我国宏观经济走势以及金融货币政策变化联系更为紧密,
业内企业的利润水平波动性较弱。未来,随着互联网金融行业业务模式的不断丰
富,企业运营的不断规范,业内企业的收入来源将更加稳定及多样化,业务结构
和收入结构的升级将促使互联网金融企业利润水平趋于稳定。

(七)本行业与上、下游行业的关系

    1、与上游行业的关联性

    公司所处的互联网金融行业,上游行业主要包括电信运营商、金融 IT 设施
提供商、金融信息数据采集商等。上述对外采购项目皆为市场化程度较高的产品
或服务,市场供应充足。预计未来随着国家对电信基础设施建设力度的进一步加
大,网络服务价格将呈现稳中有降的趋势,而随着互联网行业的发展,基础信息
数据趋于同质化,信息数据价格也将维持稳中有降的趋势。

    2、与下游行业的关联性

    公司所处的互联网金融行业,下游行业主要包括个人用户、企业用户和金融
机构等。近年来互联网产业的飞速发展和移动互联网用户的迅猛增加为互联网金
融行业的发展提供了广阔的市场空间;同时,互联网技术和软件技术的进步、用
户日益丰富的产品需求带来了互联网金融产品和服务的创新,提高了用户获取金
融信息和交易的效率,并促进了互联网金融行业综合水平的发展。



                                   1-1-94
   七、公司主营业务的具体情况

       公司立足于一站式互联网服务大平台的整体战略定位,致力于构建和完善以
   人为中心,基于流量、数据、场景、牌照四大要素的互联网服务生态圈,持续完
   善互联网业务布局。公司通过以“东方财富网”为核心,集互联网财经门户平台、
   金融电子商务平台、金融终端平台及移动端平台等为一体的互联网服务大平台,
   向海量用户提供基于互联网平台应用的产品和服务。公司运营的以“东方财富网”
   为核心的互联网服务大平台已成为我国用户访问量最大、用户黏性最高的互联网
   服务平台之一,包括“东方财富网”、“天天基金网”和“股吧”等,在用户数
   量和用户黏性方面长期保持竞争优势,具有市场领先地位,成为公司的核心竞争
   力。

       目前,公司主要业务有证券业务、金融电子商务服务业务、金融数据服务业
   务及互联网广告服务业务等。报告期内,公司营业总收入业务类型情况如下:

                                                                          单位:万元
               2020 年 1-9 月      2019 年度          2018 年度           2017 年度
    项目
               金额      占比     金额      占比    金额      占比      金额       占比
证券业务     363,074.89 61.06% 275,070.45 65.00% 181,314.88 58.05% 143,442.58 56.32%
金融电子商务
             210,985.81 35.49% 123,570.44 29.20% 106,541.92 34.11%     84,420.13 33.15%
服务业务
金融数据服务
              13,579.04 2.28% 15,779.75 3.73% 15,968.25 5.11%          16,915.59   6.64%
业务
互联网广告服
               6,934.63 1.17% 8,747.15 2.07%       8,519.55 2.73%       9,900.22   3.89%
务业务及其他
    合计     594,574.37 100.00% 423,167.80 100.00% 312,344.60 100.00% 254,678.52 100.00%



   (一)证券业务

       公司证券业务主要依托互联网服务平台及全国主要中心城市的分支机构,通
   过拥有相关业务牌照的东方财富证券、东方财富期货、东财国际证券等公司,为
   用户提供证券、期货经纪等服务。

       目前,公司证券业务主要由东方财富证券开展,经过多年发展,东方财富证
   券已发展为包括经纪业务、证券投资基金代销、证券自营、财务顾问、证券投资
   咨询、证券资产管理、融资融券、证券承销与保荐、另类投资业务、为期货公司


                                         1-1-95
提供中间介绍业务、新三板推荐挂牌、交易、做市业务等综合业务资格的券商。
同时,东方财富证券创新业务也不断发展,已取得了约定购回、质押回购等资格。
此外,东方财富证券分别通过下属子公司东方财富期货、西藏东财基金管理有限
公司、西藏东方财富投资管理有限公司和东方财富创新资本开展期货经纪业务、
公募基金业务、私募投资基金业务和另类投资业务,为进一步拓展业务范围奠定
了基础。目前,东方财富证券主要开展业务包括经纪业务、证券自营业务、信用
交易业务、私募投资基金业务和另类投资业务等。

    1、经纪业务

    (1)业务简介

    经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部,接受客户委托,按照客户
要求,代理客户买卖证券的业务。我国证券公司从事经纪业务必须经中国证监会
批准设立证券营业部(含证券服务部)或核准网上证券委托业务资格。经纪业务
是证券公司重要的收入和利润来源,也是证券公司客户和资产积累的重要渠道。

    近年来,东方财富证券大力开拓在全国主要城市的布局和营业网点,东方财
富证券的客户数量、资产规模、咨询服务能力和水平等快速增长。同时,东方财
富作为互联网企业具有显著的技术优势、完善的金融场景和海量客户群体等优
势,在一人多户且非现场开户政策的支持下,东方财富证券市场份额得以快速提
升。截至 2020 年 9 月末,东方财富证券全资控股 4 家子公司,在全国主要省、
市、自治区设有 166 家证券营业部,并分别在上海、河南、山东、福建和湖北等
地设立了 12 家分公司。

    (2)业务流程




                                 1-1-96
    东方财富证券由零售交易业务总部、运营中心负责证券经纪业务日常管理和
流程控制,东方财富证券经纪业务的基本业务流程如下图所示:




    (3)经营模式

    东方财富证券多渠道、多产品、多层次的经纪业务营销服务网络日趋成熟,
依托于全国主要中心城市的分支机构实现网点营销和服务,大力构建多元化营业
网点。随着互联网金融的迅猛发展并依托东方财富的技术支持,东方财富证券还
提供在线开户功能,客户可以通过 PC 端、移动端完成一站式开户、转户、证券
交易等基本证券经纪业务需求,打造线上标准化服务加线下本地化、特色化服务
平台的无缝连接,为客户需求提供综合解决方案。

    ①销售模式

    东方财富证券建立了营销人员资格管理、合同管理、合规风险等管理制度及
内控流程,搭建了营销合规管理体系,对理财顾问、服务经理和经纪人三大类营
销人员实施差异化管理。近年来,东方财富证券始终坚持以客户为中心,大力加
强营销人员管理及培训,培养理财顾问和服务经理的专业知识能力,对经纪人团


                                1-1-97
队实行提质控量管理,目前已形成一支素质较高、结构合理、规模适中的专业营
销团队。

    ②盈利模式

    近年来,我国证券市场变化迅速,经纪业务正处于创新驱动、转型发展的关
键时刻。各大证券公司凭借自身业务能力和竞争优势的不同,努力打造差异化的
盈利模式。东方财富证券密切关注业内创新动态,采取了优化创新业务模式,在
合规的前提下积极推进各项创新业务的发展,促进业务规模的稳步攀升。

    (4)经营情况介绍

    报告期内,面对市场景气度波动,公司全面做好东方财富证券的整合工作,
充分发挥一站式互联网服务大平台和海量用户的核心竞争优势及整体协同效应,
全面加强流量转化,提升经纪业务效益水平。2017 年、2018 年、2019 年和 2020
年 1-9 月,东方财富证券的证券经纪业务净收入不断增长,分别为 84,599.28 万
元、103,351.61 万元、164,249.06 万元和 220,356.98 万元,期货经纪业务收入分
别为 4,723.84 万元、7,838.45 万元、21,900.09 万元和 26,331.63 万元。

    ①证券经纪业务主要指标情况


    项目         2020 年 1-9 月         2019 年          2018 年         2017 年
交易额(亿元)        107,167.66           73,918.44        42,358.52       34,259.78



    ②期货经纪业务主要指标情况

      项目           2020 年 1-9 月        2019 年        2018 年        2017 年
代理交易额(亿元)         55,947.60         63,447.37       45,506.17      39,824.88
代理交易量(万手)           9,606.56        10,480.66        7,138.12       6,667.90



    2、证券自营业务

    (1)业务简介

    证券自营业务是指证券公司以自有资金和依法筹集的资金买卖有价证券,并
自行承担风险和收益的投资行为。经中国证监会核准,东方财富证券于 2009 年

                                          1-1-98
8 月 19 日获得了经营证券自营业务的批复(证监许可〔2009〕805 号)。目前东
方财富证券自营业务分为权益类自营业务、固定收益类自营业务以及金融衍生品
类自营业务三部分,投资范围包括在证券交易所上市交易的证券、金融衍生产品
以及银行间债券市场的现券买卖。

    东方财富证券的证券投资业务包括了债券、股票等多种金融产品的投资和研
究,并且已针对证券投资业务建立了严格的投资决策、风险评估、风险限额监控
机制等制度体系,有效控制了相关业务风险。东方财富证券秉承稳健经营原则,
实行全面风险管理,证券投资业务执行风险中性策略,债券投资以固定收益投资
作为主要投资方向;证券投资以长期稳健投资为主导,秉承价值投资导向,严格
控制各类风险敞口,提高投资回报,并由追求中短期相对收益转变为追求中长期
绝对收益。

    (2)业务流程

    东方财富证券设立了证券投资总部,负责公司自营业务。证券投资总部下辖
权益投资部、固定收益部、金融衍生品部三个业务部门,及一个综合管理团队,
在东方财富证券董事会授权范围内负责运营权益类、固定收益类以及金融衍生品
类投资交易业务。证券投资总部严格以东方财富证券名义,通过专用自营席位开
展自营业务;计划财务部设立专岗负责自营银行账户的管理;资金清算、交收由
运营中心负责,并与计划财务部相关人员及时对账;具体投资则由证券投资总部
负责。此外,投资决策委员会是公司自营业务的最高决策机构,证券投资总部在
投资决策委员会的授权下执行各项投资策略和投资计划。东方财富证券自营业务
的具体流程和决策机制如下图所示:




                                   1-1-99
    (3)经营模式

    东方财富证券在开展自营业务时,使用自有资金或者合法募集的资金,以东
方财富证券的名义投资股票、债券、基金等证券产品。东方财富证券在持有上述
证券产品期间,因证券市值变动,可以取得公允价值变动收益;东方财富证券在
处置上述证券产品时,可以取得投资收益。

    东方财富证券自营业务严格执行股东会及董事会制定的自营业务规模、风险
资本限额及东方财富证券相关制度规定,在实际操作中,注重合规风险隐患的揭
示及操作风险控制,在严格控制风险的基础上,匹配风险与收益的关系,保障东
方财富证券资本金获得持续稳定的收益。

    (4)经营情况介绍

    2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月,公司自营业务收入分别为 4,905.93
万元、19,558.59 万元、20,169.89 万元和 14,922.78 万元,公司自营收入稳步增长,
在证券市场环境不断变化的情况下,实现了稳定、可持续的发展。

    3、信用交易业务

    (1)业务简介
                                    1-1-100
    随着公司与东方财富证券整合工作的日益推进,东方财富证券依托公司积累
的海量互联网金融用户以及信用交易业务服务优化升级投入的加大,客户群体不
断增长,以融资融券为代表的信用交易业务规模也得以提升,实现了业务收入的
多元化和差异化。

    (2)业务流程

    ①融资融券业务流程




                                1-1-101
②股票质押业务流程




                     1-1-102
③约定购回业务流程

               约定购回营业部操作流程(资质评定)




                            1-1-103
                           约定购回初始交易操作流程




    (3)经营模式

    ①融资融券经营模式

    东方财富证券在开展融资融券业务时,接受投资者提供的资金或证券作为质
押,向投资者融出资金,供其买入证券,投资者须在约定的期限内偿还借款本金
和利息;或者向投资者融出证券,投资者须在约定期限内买入证券归还东方财富
证券并支付相应的融券费用。

    ②股票质押经营模式

    东方财富证券在开展股票质押业务时,接受投资者将股票按照内部规定的折
算率通过质押在特殊交易单元的方式质押给东方财富证券,T+1 日获得融资资
金。股票质押期间可与资金方协商是否可以延期,提前购回,补充质押、部分解
质,到期后进行到期购回。


                                   1-1-104
    ③约定购回经营模式

    东方财富证券在开展约定购回业务时,接受投资者将股票按照内部规定的折
算率过户给东方财富证券,T+2 日获得融资资金,约定回购期间可进行延期、提
前购回等交易,到期后进行到期购回。

    (4)经营情况介绍

    ①融资融券经营情况

    截至 2020 年 9 月底,东方财富证券融资融券业务获得了快速发展,已有 176
家分支机构获得展业资格,融资余额为 260.06 亿元,融券余额 1.72 亿元,融资
融券合计 261.78 亿元(不含利息金额及转融券),较 2018 年底上升了 218.62%,
同时整体维持担保比例也高达 263.07%,业务安全系数较高。

    东方财富证券根据监管要求制定了全套的风险管理及内部控制制度和流程,
并严格实施。在业务开展中,东方财富证券信用业务决策小组根据市场情况实时
调整融资融券业务策略和内控措施,确保融资融券业务的稳健发展。2019 年 8
月 9 日,沪深证券交易所发布了修订后的《融资融券交易实施细则》,取消了“客
户维持担保比例不得低于 130%”的规定,证券公司可以与其客户自行约定追加担
保物后的维持担保比例要求。东方财富证券根据相关规定结合单客户信用账户的
风险情况及客户需求对相应警戒线、平仓线与客户进行约定,同时加大盯市力度,
加强投资者教育及风险提示,对追保类客户和触发警戒类的客户,每日通过短信,
邮件,电话等方式进行通知和沟通,劝说客户主动采取追加担保品或减少负债等
措施以提高担保比例。截至 2020 年 9 月末,东方财富证券融资融券业务的整体
维持担保比例达 263.07%。东方财富证券在确保融资融券业务风险安全可控的前
提下,尽可能的维护了客户利益。

    ②股票质押经营情况

    东方财富证券于 2013 年 7 月正式开展股票质押式回购交易业务,截至 2020
年 9 月末,东方财富证券累计股票质押初始交易金额为 150.28 亿元,待购回金
额 4.51 亿元,东方财富证券股票质押式回购业务涉及 786 只标的证券,履约保
障比例维持在 450.64%以上的较高水平。

    东方财富证券制定了针对股票质押式回购业务的一系列内控制度以防范和

                                 1-1-105
降低风险,其中包括:向客户充分揭示股票质押式回购业务风险,并对客户的业
务资格、资质等级、违约记录进行动态管理;对股票质押式回购交易业务的总规
模进行上限控制,分别规定自有资金参与业务和资产管理资金参与业务的上限并
与净资本挂钩,防范因单一客户规模过大等引发的信用风险;待购回期间,对资
质发生重大变化并触及重检条件的客户,及时调整客户的资质等级;对单一标的
证券限额管理指标实行交易盯市,控制市场风险等。

    2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 9 月末,东方财富证券股权质
押回购交易量呈下降趋势,主要系,2018 年 1 月,上海证券交易所、深圳证券
交易所及中国结算发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》(2018
年修订),规范了股票质押融入方资质、资金用途、最低交易金额和初始质押标
的范围,明确了融入方不得为金融机构或其发行的产品,融入资金应当用于实体
经济生产经营并专户管理。融入方首笔最低交易金额不得低于 500 万元,后续每
笔不得低于 50 万元,且不再认可基金、债券作为初始质押标的。与此同时,融
入资金不得用于淘汰类产业、新股申购或买入上市交易的股票。因此,受股票质
押式回购交易政策调整的影响,报告期内,东方财富证券严格按照上述办法调整
股权质押式回购业务,股权质押式回购交易规模相应降低。

    ③约定购回经营情况

    东方财富证券分别于 2012 年 11 月和 2013 年 2 月获得上交所、深交所约定
购回业务开展资格。截至 2020 年 9 月末,公司约定购回式证券交易共有 96 名客
户开通业务资格,其中 81 名客户进行过初始交易,累计初始交易 475 笔,其中
履约交易 71 笔,累计购回交易 475 笔。约定购回资金均为东方财富证券自有资
金出资,累计初始交易金额 3.39 亿元,无待购回金额。

    针对约定购回式证券交易业务,东方财富证券制定了一系列内部控制制度以
防范和降低风险,其中包括:向客户充分揭示约定购回式证券交易业务风险,并
对客户的业务资格、资质等级、违约记录进行动态管理;对约定购回式证券交易
业务的总规模进行上限控制,并与净资本挂钩,防范因单一客户规模过大等引发
的信用风险;待购回期间,对资质发生重大变化并触及重检条件的客户,及时调
整客户的资质等级;对约定购回式证券交易进行盯市,监控标的证券的市场风险
等。

                                 1-1-106
    4、公募基金业务

    (1)业务简介

    公开募集证券投资基金(简称“公募基金”)管理业务由东财基金经营。2018
年 10 月,东财基金经中国证监会批准成立;2019 年 7 月,东财基金取得证监会
颁发的经营证券期货业务许可证;2019 年 12 月 3 日,东财基金管理的首只公募
基金西藏东财上证 50 指数型发起式证券投资基金正式成立。

    (2)业务流程

    东财基金目前管理的公募基金以权益类基金为主,主要是指数基金及混合基
金。公募基金管理业务的主要流程图如下:




                                 1-1-107
    (3)经营模式

    东财基金制定了覆盖产品设计、投资研究、风险管理、集中交易、基金运营、
信息披露、监察稽核、信息技术等全业务流程的多层级制度体系。

    东财基金主要盈利模式为向所管理运作的基金收取一定比例的基金管理费
以及向基金投资者收取一定比例的服务费,包括基金认购费、申购费、赎回费、
销售服务费等基金销售费用。

    5、私募投资基金业务

    (1)业务简介

    按照 2016 年 12 月中国证券业协会发布的《证券公司私募投资基金子公司管
理规范》,西藏东方财富投资管理有限公司作为东方财富证券下的私募投资基金
子公司,是经相关监管部门批准成立的券商直投子公司,按规范开展以私募股权

                                 1-1-108
投资为主的私募投资基金业务。

    (2)业务流程




    (3)经营模式

    目前,西藏东方财富投资管理有限公司致力于投资行业内有发展潜力和竞争
优势的企业,专注于成长期企业的长期投资价值,关注的重点投资领域包括
TMT、医疗健康、新消费、先进制造等,股权投资阶段覆盖早期、成长期及中后
期,已设立了东方财富速安私募投资基金、同信居莫愁股权投资基金、同信阳光
契约型私募投资基金等私募投资基金。

    6、另类投资业务

    (1)业务简介




                                1-1-109
    2019 年 5 月 15 日,东方财富证券成立另类投资子公司——西藏东方财富创
新资本有限公司,截至 2020 年 9 月 30 日,注册资本 5 亿元。东方财富创新资本
业务范围为包括科创板跟投业务在内的股权投资业务,积极服务实体经济,努力
打造成为特色鲜明的另类投资公司。

    (2)业务流程




    (3)经营模式

    东方财富创新资本以股权投资作为业务核心,深入挖掘企业孵化、成长、上
市过程中的股权投资机会,聚焦金融科技、新一代信息技术、高端装备、新材料、
新能源、节能环保、生物医药等行业,打造在股权投资业务方面的核心竞争力。
在业务开展方面,东方财富创新资本有重点、有选择的在细分市场、重点领域寻
求优质可靠资源,先在特定领域内积累品牌和优势,再逐步向周边领域扩展。早
期依托股东资源,稳步拓展项目源,同时加强外部机构合作,积累市场化项目,
并寻求与同类型业务机构通力合作、共同评估风险、共同投资的业务模式,积极
寻找市场机会。




                                  1-1-110
(二)金融电子商务服务业务

    1、业务简介

    天天基金金融电子商务服务业务主要为基金第三方销售服务。2012 年 2 月,
天天基金获中国证监会审批,取得独立第三方基金销售牌照,并按照法律法规要
求,与民生银行签订了基金销售账户监督协议。2012 年 7 月,天天基金正式对
外开展业务,通过互联网平台向用户提供一站式基金自助理财服务。

    2、业务流程

    (1)用户认购、申购基金产品流程:用户提交认购、申购申请,并支付成
功后,天天基金受理交易申请,将用户认购、申购基金的指令传输到注册登记机
构,由注册登记机构按照基金合同进行交易确认(一般 T+1 日确认)。待注册
登记机构确认之后,天天基金将确认后的交易信息显示在用户的账户中,供用户
查询并进行后续操作。流程图如下:




                                1-1-111
    (2)用户赎回基金产品流程:用户提交赎回申请,天天基金核实无误并受
理成功后,将赎回申请传输到注册登记机构,由注册登记机构按照基金合同进行
交易确认(一般 T+1 日确认)。待注册登记机构确认之后,天天基金将确认后
的交易信息显示在用户的账户中,供用户查询。天天基金在收到基金管理人划付
的赎回款后,及时将赎回款划付至用户银行卡。流程图如下:




                                1-1-112
    3、经营模式

    (1)业务运营模式

    天天基金是独立第三方基金销售机构,依托“东方财富网”积累的海量客户资
源和良好的品牌形象,通过天天基金网及移动 APP 终端向客户提供一站式互联
网自助基金交易服务。天天基金会审核每一个合作的基金管理公司是否是经过证
监会批准的合格主体,在确定合作方的合法合规性之后,与之签订基金产品代销


                                 1-1-113
协议,明确基金销售过程中的权利义务关系。同时,和基金投资者签订销售服务
协议。

    就投资者而言,首先通过天天基金网注册基金交易账户,向天天基金提供身
份信息,在线签署服务协议。经核对无误后,天天基金为客户开立基金交易账户。
其次,客户通过交易平台查询产品各项交易信息、了解产品。再次,具备投资意
向的客户自行选择购买标的、购买金额,自行在线完成产品购买。经基金注册登
记机构确认交易成功后,客户可以通过天天基金交易账户查询交易投资盈亏。

    (2)销售模式

    ①目标客户和销售区域

    公司第三方基金销售面向全国客户开展业务,只要符合证券投资基金法及相
关法律法规规定,能够进行证券投资的合格投资者都是公司的目标客户,包括机
构客户和个人客户。

    ②盈利模式

    公司第三方基金销售业务的主要盈利模式是向客户收取一定比例的服务费,
包括基金认购费、申购费、赎回费、销售服务费、客户维护费等基金销售费用。
因前端申购产生的申购费用,采取净额交收模式的,一般由天天基金根据基金公
司及销售服务协议,自动扣收;因赎回转换交易产生的赎回费用及转换费用,一
般由基金公司根据与天天基金的服务协议约定,定期支付至天天基金;天天基金
根据基金合同及与基金公司服务协议约定,收取销售服务费(仅针对货币基金及
部分债券基金产品)、客户维护费用(管理费用分成),一般由基金公司按季度
支付至天天基金。

    ③售后服务

    天天基金建立了规模庞大、专业高效的售后服务团队。在天天基金官网上设
有在线客服,在线上为客户提供即时的在线咨询服务;同时还在官网上披露了客
服热线和客服邮箱,为客户提供多种形式的售后服务,及时解决用户问题。

    4、经营情况

    截至 2020 年 9 月 30 日,公司共上线 140 家公募基金管理人 9,105 只基金产


                                  1-1-114
品,公司互联网金融电子商务平台共计实现基金认(申)购(含定投)交易
142,822,963 笔,基金销售额为 9,950.68 亿元,其中非货币型基金共计实现认(申)
购(含定投)交易 115,951,532 笔,销售额为 5,352.74 亿元。

(三)金融数据服务业务

    1、业务简介

    公司以“东方财富网”为核心的财经信息平台所积累的庞大用户资源为基础,
以金融数据终端为载体,主要向现有网站用户及机构客户提供及时、海量的金融
信息和实时数据分析服务等。公司的金融数据服务已完整布局 PC 端、移动端,
包括面向个人投资者的免费金融数据终端东方财富经典版、付费终端 Level-2 极
速版、Level-2 决策版、投资大师以及面向机构投资者的 Choice 金融终端等。
Choice 金融终端涵盖股票、固收、基金、商品、外汇、宏观行业等领域,集信息
查询、统计分析、应用于一体,是金融市场参与者的必备工具。

    2、业务流程

    公司金融数据服务的主要业务流程如下图所示:




                                  1-1-115
    3、经营模式

    (1)产品表现形式及服务内容

    公司的金融数据终端产品在 PC 端(主要为 Windows 系统)下运行,基于
Internet 传输协议,结合网页、数据库和无线网络系统和各种网络接入方式为客
户端提供数据。同时,公司也开发了 APP 应用软件,便于移动端客户的使用。

    报告期内,公司金融数据服务的终端使用期限以 1 年为主,部分产品(如
Level-2 决策版等)也提供 2 年的使用期限。Level-2 决策版和投资大师终端产品
主要面向个人投资者,提供基于沪深两市行情资讯及数据计算整合得出的财经金
融资讯信息和行情数据信息,通过相关数据分析系统、统计运算模型对上述资讯
和数据进行专业的整理、加工和集成,为用户提供高附加值的信息和数据服务,
以利于用户在投资过程中理性决策、审慎投资。公司 Choice 金融终端主要针对
机构投资者,提供宏观经济、行业、股票、财经、数据分析系统、行情统计、上
市公司公开信息、其他金融市场以及证券要闻和上市公司资讯等方面的财经资讯
和金融信息内容。

                            投资大师产品界面图




                                  1-1-116
                         Choice 金融终端产品界面图




    (2)用户使用期限及使用方式

    用户按照不同的使用期限全额支付金融数据终端服务费后,客服人员将指导
用户通过网络下载安装的方式在计算机上安装金融数据终端。用户通过用户账号
和用户密码登录金融数据终端。每个账号只能在一台电脑上登录使用。

    (3)业务运营模式

    公司经过多年的市场实践,依托海量的用户访问量所形成的流量优势,将网
站基础用户转化为公司金融数据终端产品的潜在用户。同时,通过多年来积聚的
市场影响力和品牌知名度,公司吸引了一大批机构客户,进一步提升了公司的盈
利能力。目前,公司金融数据产品主要通过“东方财富网”进行线上宣传推广活动,
同时由线下自有销售团队为机构用户提供上门服务。

    (4)销售模式

    ①目标客户及销售区域

    对于个人客户,公司的销售模式主要为面向现有“东方财富网”网站用户进行
网络在线推广,在线与意向客户沟通或根据客户留下的联系方式通过电话回访达
成销售。部分网站用户在浏览“东方财富网”时会产生对付费金融数据产品的需
求,通过电话或在线交流的方式向本公司的销售团队进行产品咨询,并选择购买

                                  1-1-117
产品。公司通过“东方财富网”进行网络在线销售或电话回访成交,由于不受空间
和地域的限制,因此公司金融数据终端产品的销售范围非常广泛。

    对于机构客户,公司主要采用在线销售与线下自有销售团队相结合的销售方
式。在线销售用户到达率高、流程快捷高效,可大幅提高销售效率,降低销售成
本。对于有线下上门沟通确认需求的客户,则使用传统的上门服务的形式。

    ②定价策略

    金融数据终端的定价是根据目标消费群体、产品定位、产品概念、竞争对手
价格、产品成本等综合因素来确定的。公司针对不同类型客户的不同需求,推出
了 Level-2 极速版、Level-2 决策版、投资大师、Choice 金融终端等多种终端产品,
使目标消费群体达到最大化。产品的定价根据产品与服务成本、产品功能与价值、
竞品参考价格等因素综合确定。

    ③销售收款模式

    个人客户是公司金融数据服务业务的主要收入来源,具有“小额海量”的明显
特征,公司在销售过程中需要为广大个人用户提供支付结算便利。目前,公司提
供的收款模式包括银行转账、第三方支付等多种收款模式。

    ④售后服务

    用户购买服务过程中及售后维护均有客服组专员负责,指导终端的使用方
法,定期回访用户,解答用户在使用过程中的问题。除此之外,公司通过建立用
户档案,记载产品运行情况,统计产品使用信息,不断进行产品升级和更新换代,
以提高金融数据服务的质量。

    4、经营情况

    公司持续加强海量财经金融数据库的优化和完善工作,加强个人终端产品研
发创新工作,进一步提升服务质量和用户体验和产品的推广力度,努力提升用户
规模和市场份额。但由于金融数据服务业务与证券市场景气度息息相关,因此盈
利能力呈现一定的波动性。2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月,公司金
融数据服务实现营业收入分别为 16,915.59 万元、15,968.25 万元、15,779.75 万元
和 13,579.04 万元。


                                  1-1-118
(四)互联网广告服务

    1、业务简介

    公司的互联网广告服务主要基于公司运营的我国用户访问量最大的财经信
息平台之一“东方财富网”开展。公司利用“东方财富网”所积累的庞大的广告媒体
价值,在“东方财富网”及各专业频道、互动社区等页面上通过文字链、图片、富
媒体等网页表现形式为企业客户提供广告服务。

    2、业务流程

    公司互联网广告服务的主要业务流程如下图所示:




    3、经营模式

    (1)业务运营模式

    凭借多年的市场实践经验,公司已经建立了一套完善且符合公司自身特点的
互联网广告服务业务运营模式。首先,运营管理部定期对行业内的广告主投放趋
势进行统计分析,并结合第三方权威广告咨询机构的研究成果,确定潜在的重点

                                  1-1-119
业务开发的行业和对象,并将相关数据分析成果和初步市场推广建议交由市场推
广部进行前期策划。其次,市场推广部在运营管理部的市场分析和初步建议的基
础上,结合目标行业和客户的具体特点,制定具体的市场开发计划,并协同业务
销售部和运营管理部对重点行业和客户进行集中推广和市场推介。然后,业务销
售部在获得广告客户初步说明后,由专门的销售人员与客户负责具体洽商,确定
具体广告方案并签署广告合同。最后,在执行客户广告合同后,运营管理部会根
据客户需求提供详尽的广告监测分析报告、未来投放建议报告,便于业务销售部
及时进行客户回访和续签新合作。

    (2)销售模式

    公司互联网广告服务采取“直销与代理商销售”相结合的销售模式。目前,代
理商销售是互联网广告服务较为常见的销售模式。公司的一些品牌广告客户由于
自身内部控制和广告投放要求,选用广告代理商进行统一的媒体广告投放和管
理。凭借多年来积累的行业声誉和品牌影响力,公司已与行业内主要的广告代理
商建立了长期良好的业务合作关系。

    ①目标客户及销售区域

    公司的互联网广告服务主要依托“东方财富网”这一财经信息平台,网站用户
呈现支付能力较高的特点。结合上述特点,公司的现有客户主要包括国内外主要
的金融机构(包括基金、银行、保险等)、品牌商和上市公司等。同时,公司也
积极关注市场变化趋势,在服务好现有客户的同时,注重挖掘和开发其他行业潜
在大客户资源。

    公司主要根据各区经济发展水平、互联网发展程度和潜在广告主数量等指标
选择目标销售区域。目前,公司销售网络已基本覆盖了我国华东、华北、华南等
经济发达地区的主要市场。

    ②定价策略

    公司互联网广告业务的定价主要依据“东方财富网”给广告主带来的广告展
示时间、广告受众面和广告点击次数。公司通过分析“东方财富网”和各频道的不
同用户访问量分布和同一频道不同页面位置的用户访问量分布,参考互联网广告
行业的平均广告价格水平和“东方财富网”的用户访问量和用户粘性水平,对不同

                                 1-1-120
频道、不同页面位置、不同展现形式的广告位进行定价。公司广告业务部不定期
召开定价例会,调整和确定不同广告位的广告定价。

     ③售后服务

     不同于其他媒体广告,互联网广告由于能够实现精准的投放监测而获得越来
越多的客户青睐,制定了全面的售后服务体系。在完成客户整体广告合同后,公
司将根据客户要求指派客服专员提供详尽的广告监测报告,并指派策划专员针对
客户每季度投放情况提供季度媒体投放建议报告,并及时组织客户满意度回访
等。

       4、经营情况

     2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月,公司互联网广告服务业务发展
平稳,公司互联网广告服务平台及其他业务实现营业收入分别为 9,900.22 万元、
8,519.55 万元、8,747.15 万元和 6,934.63 万元。

(五)向前五名客户销售情况

     报告期内,东方财富合并口径向前五大客户的销售收入金额占当期营业总收
入的比例分别为 9.67%、10.94%、9.23%和 11.83%,不存在向单个客户的销售比
例超过 50%或严重依赖于少数客户的情形。

   年 份                   客户名称                   销售金额(万元)    占营业总收入比例
                 广发基金管理有限公司                         23,336.54              3.92%
                 易方达基金管理有限公司                       15,074.85              2.54%
                 富国基金管理有限公司                         13,285.04              2.23%
2020 年 1-9 月
                 鹏华基金管理有限公司                          9,572.31              1.61%
                 交银施罗德基金管理有限公司                    9,041.11              1.52%
                             合计                             70,309.84             11.83%
                 易方达基金管理有限公司                       11,012.27              2.60%
                 鹏华基金管理有限公司                         10,741.22              2.54%
                 富国基金管理有限公司                          6,680.10              1.58%
  2019 年度
                 汇添富基金管理股份有限公司                    5,899.54              1.39%
                 南方基金管理股份有限公司                      4,730.33              1.12%
                             合计                             39,063.47              9.23%



                                            1-1-121
  年 份                客户名称                   销售金额(万元)    占营业总收入比例
             易方达基金管理有限公司                        9,186.73              2.94%
             鹏华基金管理有限公司                          8,172.80              2.62%
             富国基金管理有限公司                          6,712.85              2.15%
 2018 年度
             汇添富基金管理股份有限公司                    5,390.77              1.73%
             南方基金管理股份有限公司                      4,712.12              1.51%
                         合计                             34,175.26             10.94%
             招商基金管理有限公司                          6,710.50              2.63%
             易方达基金管理有限公司                        5,131.20              2.01%
             富国基金管理有限公司                          4,619.99              1.81%
 2017 年度
             工银瑞信基金管理有限公司                      4,335.71              1.70%
             鹏华基金管理有限公司                          3,823.64              1.50%
                         合计                             24,621.04              9.67%



    公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股
东在上述客户中均没有任何权益。

(六)主要对外采购情况

    1、主要对外采购概况

    公司对外采购主要涉及网络服务、信息数据、基金交易服务和设备等,因此
公司的主要供应商为电信运营商、证券交易所、技术服务商等。公司采购的网络
服务主要是公司采购服务器的托管、带宽等网络服务;信息数据主要是公司运营
金融数据服务业务中需采购金融数据;基金交易服务主要是运营基金第三方销售
业务中结算和监管服务等;设备主要是公司对外采购服务器等网络设备。

    2、主要对外采购及采购金额变动趋势

    公司目前主要的对外采购项目为 IDC 机房的租赁、带宽服务和信息数据的
采集等。上述对外采购项目皆为市场化程度较高的产品或服务,市场供应充足。
同时,随着国家对电信基础设施建设力度的进一步加大,网络服务价格呈现稳中
有降的趋势,而随着互联网行业的发展,基础信息数据趋于同质化,信息数据价
格也维持稳中有降的趋势。



                                        1-1-122
    3、主要对外采购情况与营业收入的关系

    报告期内,公司主要对外采购包括服务器托管服务和数据信息采集服务。与
传统行业原材料采购形成产品变动成本、随企业业务量变动而正比例增减变动不
同,公司采购的服务器托管服务和数据信息采集发生的相关费用是维持公司互联
网服务平台正常运行和公司正常经营的固定成本,与公司的业务量不存在简单依
存关系。

    4、向前五名供应商采购情况

    报告期内,东方财富合并口径向前五大供应商的采购金额占当期采购总额的
比例分别为 21.68%、21.14%、22.09%和 33.13%,不存在向单个供应商的采购比
例超过总额的 50%的情况。

 年 份               供应商名称               采购金额(万元)    占采购总额比例
           华为软件技术有限公司                       11,131.41             10.02%
           戴尔(中国)有限公司                        9,385.86              8.44%

2020 年 1-9 中国电信股份有限公司上海分公司             7,639.78              6.87%
    月      招商银行股份有限公司                       4,701.82              4.23%
           上海凯纬斯信息技术有限公司                  3,972.97              3.57%
                        合计                          36,831.83            33.13%

           中国电信股份有限公司上海分公司             12,854.51             11.43%
           上海航空传播有限公司                        3,436.00              3.06%
           深圳证券交易所                              3,365.59              2.99%
 2019 年
           上海证券交易所                              2,664.59              2.37%
           深圳证券信息有限公司                        2,515.63              2.24%
                        合计                          24,836.32            22.09%
           中国电信股份有限公司上海分公司             10,297.07             11.01%
           上海航空传播有限公司                        3,208.30              3.43%
           上证所信息网络有限公司                      2,327.22              2.49%
 2018 年
           深圳证券信息有限公司                        2,315.42              2.48%
           戴尔(中国)有限公司                        1,618.64              1.73%
                        合计                          19,766.65            21.14%
           中国电信股份有限公司上海分公司              8,870.24              9.11%
 2017 年
           戴尔(中国)有限公司                        3,171.83              3.26%


                                        1-1-123
 年 份                 供应商名称               采购金额(万元)      占采购总额比例
             紫光华山科技有限公司                          3,078.38              3.16%
             上海凯纬斯信息技术有限公司                    3,072.14              3.15%
             上证所信息网络有限公司                        2,928.43              3.01%
                          合计                            21,121.02            21.68%



    公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股
东在上述供应商中均没有任何权益。

八、公司核心技术和研发情况

(一)报告期内研发投入及占比

    报告期内,公司研发费用明细及其占当期营业总收入比例如下表所示:

                                                                            单位:万元
         项目        2020 年 1-9 月       2019 年度       2018 年度       2017 年度
材料燃料动力费用              915.41           1,234.51        2,053.20        3,000.00
人工费                     19,417.27          28,449.65       21,972.00       14,408.22
折旧及摊销                    704.81            856.64         1,007.61         796.05
研发费用合计               21,037.49          30,540.80       25,032.81       18,204.27
研发费用占营业总
                              3.54%             7.22%            8.01%          7.15%
收入比例



    2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-9 月,公司研发费用占营业总
收入的比例分为 7.15%、8.01%、7.22%和 3.54%,最近三年整体维持稳定。2020
年 1-9 月公司研发费用相比 2019 年同期降低,主要原因是资本市场交易活跃,
营业总收入增幅大于研发费用增幅所致。



(二)研发人员占比及核心技术人员情况

    为满足日新月异的客户需求、提供卓越的客户体验,公司设有研发中心,通
过多年大平台的运营管理和研发,公司培养了一支稳定、过硬的技术研发团队,
拥有稳定的核心技术人员,自主研发了一系列核心信息技术,不断优化和完善现
有互联金融服务大平台系统。

                                          1-1-124
      报告期内,公司研发人员情况如下表所示:

         项目             2020 年 9 月末     2019 年末       2018 年末     2017 年末
研发人员数量(人)                   1,721           1,726         1,690         1,664
占员工总数的比例                   34.82%          37.91%        39.08%        38.82%



      报告期内,公司研发人员占比较为稳定,分别为 38.82%、39.08%、37.91%
和 34.82%。公司建立了完善的技术人员激励机制,公司根据具体研发工作成果,
对每位研发部员工每月进行绩效考评。技术创新和新技术研发是绩效考评的重要
部分,公司对具有潜力和重要价值的技术创新予以创新奖金奖励,在制度上保证
对技术创新和新技术研发作出贡献的员工进行激励。

(三)专利及非专利核心技术

      公司研发活动主要围绕计算机软件技术开展,公司拥有 273 项软件著作权,
均为计算机软件技术,无专利。凭借多年的深耕精作和潜心钻研,公司研发实力
和技术水平均处于行业领先水平,积累了多项自主研发的核心技术,均属于原始
创新且处于成熟阶段,主要应用于公司网站运营、互联网金融电子商务平台、证
券业务产品、金融数据产品等领域。

      报告期内,公司核心技术均为自主研发的非专利技术,具体情况如下:

序号     应用领域                                核心技术简介
                      网站信息资讯发布技术,灵活的发布网站资讯页面,支持各种功能强
  1
                      大的编辑、审核、关键字匹配、页面自动生成和发布等功能
                      开放式基金盘中净值预估算法模型,通过算法模型对基金盘中净值进
  2
                      行估算
  3                   支持大并发访问量的网站证券行情实时发布和转发技术
  4                   支持大并发访问量的互动区信息发布技术
       网站运营       基于互联网的数据库同步技术,通过互联网对不同网络位置的数据库
  5
                      进行高效率的内容同步
  6                   高性能网站并发访问统计技术
  7                   集中式服务器运行状态监控技术
  8                   网站开发和部署过程中的持续交付技术
  9                   实现高可用性的服务治理技术
 10                   支持大并发访问量的互动区信息发布技术
       社区互动平台
 11                   分布式图片存储、处理、分发技术


                                       1-1-125
序号     应用领域                              核心技术简介
 12                 多维度用户评价打分技术
 13                 评论、点赞、点击、互动消息采集与统计技术
 14                 实时互动评论运营技术
 15                 在线相似度计算技术
                    支持大用户量并发访问的实时行情数据网络传输和发布技术,高速、
 16
                    高效地传输实时 Level-2 行情数据
       金融数据产品 基于 Level-2 行情的实时数据分析系统,根据市场行情交易数据,实
 17                 时进行市场资金流、成交单数据、板块数据、公司基本面数据、历史
                    价格的数据分析,生成有价值的分析结果
 18                 支持分 TA 份额的并行清结算技术
 19                 基于持续交付的项目运维发布技术
 20                 基于版本、人群的 APP 灰度发布技术
 21                 高性能、高并发、高准确性的基金核心业务技术
       互联网金融电
       子商务平台   基于每个用户交易行为和持有份额的历史收益及实时收益计算引擎
 22
                    技术
 23                 支持高并发、多路由、多通道的基金支付智能自动分发技术
 24                 集中式服务器实时运行状态、业务状态监控技术
 25                 支持高链接,高效率的基于 TCP 协议的数据交互技术
 26                 支持横向扩展的证券交易服务后台系统技术
 27                 全量用户的统一客户服务及跨区域,跨城市呼叫中心系统技术
 28    证券业务产品 支持全量用户账户资料管理的 CRM 系统技术
 29                 统一调度,统一应急的运维监控平台技术
                    支持自动化脚本管理,支持工单管理,支持资源管理,应用场景一键
 30
                    容灾切换的统一运维平台技术
 31                 支持全网近实时金融资讯信息采集技术
 32                 支持高可用性的微服务治理技术
 33    财经资讯平台 支持灵活、高效、快捷的资讯发布技术
 34                 支持智能打标、聚类、筛选的资讯加工技术
 35                 支持高并发、高性能、高吞吐的资讯访问技术



(四)软件企业及高新技术企业认定

      经相关有权机关审核,公司在主体资格、主营业务、技术装备、研发人员配
备、研发投入、软件业务收入等各方面符合《软件企业认定标准及管理办法》、
《软件企业评估规范》等规定的软件企业认定标准,于 2007 年 9 月 10 日获得了


                                     1-1-126
 《软件企业认定证书》,并通过了历年的审核和评估。

     经上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方
 税务局等有权机关审核,公司在主体资格、业务领域、研发人员配备、研发投入
 等方面符合《高新技术企业认定管理办法》的申请条件,于 2010 年 12 月 9 日获
 得了《高新技术企业证书》,有效期三年,并分别于 2013 年 9 月 11 日和 2016
 年 11 月 24 日通过了后续年度的重新认定。2018 年 11 月 2 日,东财投资咨询经
 上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局等有权机关
 重新认定,取得《高新技术企业证书》,有效期三年。2019 年 10 月,东方财富
 经上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局等有权机
 关重新认定,取得《高新技术企业证书》,有效期三年。



 九、公司主要固定资产、无形资产情况

 (一)东方财富主要固定资产情况

     东方财富及其控股子公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、专用设备、运
 输设备和通用设备。截至 2020 年 9 月 30 日,公司固定资产构成情况如下表所示:

                                                                          单位:万元
     项目      房屋及建筑物    专用设备       运输设备      通用设备        合计
账面原值          186,989.04     69,762.86       1,743.07      6,152.72     264,647.70
累计折旧           38,643.93     43,287.98       1,476.97      4,620.48      88,029.37
账面价值          148,345.11     26,474.88        266.10       1,532.25     176,618.33
成新率               79.33%        37.95%         15.27%        24.90%                 -



     1、主要生产经营设备

     截至 2020 年 9 月 30 日,公司主要经营设备账面原值 69,762.86 万元,累计
 折旧 43,287.98 万元,账面价值 26,474.88 万元,成新率 37.95%。公司主要经营
 设备主要为服务器、交换机等网络设备,使用主体为东方财富及其子公司东方财
 富证券、东方财富期货、东财基金等。

     2、房屋及建筑物


                                    1-1-127
      (1)已取得权属证书的自有房屋建筑

      截至 2020 年 9 月 30 日,东方财富及其控股子公司名下已取得权属证书的房
屋建筑情况如下:

                                                                              建筑面积
序号       权利人              产权证号                      坐落
                                                                                (㎡)
       东方财富信息   沪房地松字(2011)第 031242   上海市松江区民强路
  1                                                                             3185.14
       股份有限公司   号                            1525 号 10 幢
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019128   上海市宛平南路 88 号 19
  2                                                                             1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019129   上海市宛平南路 88 号 20
  3                                                                             1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019130   上海市宛平南路 88 号 8
  4                                                                             1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019131   上海市宛平南路 88 号 10
  5                                                                             1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019132   上海市宛平南路 88 号 28
  6                                                                             1268.82
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019146   上海市宛平南路 88 号 26
  7                                                                             1253.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019147   上海市宛平南路 88 号 17
  8                                                                             1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019148   上海市宛平南路 88 号 6
  9                                                                             1234.24
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019149   上海市宛平南路 88 号 29
 10                                                                             1268.82
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019150   上海市宛平南路 88 号 7
 11                                                                             1241.96
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019151   上海市宛平南路 88 号 15
 12                                                                             1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019152   上海市宛平南路 88 号 27
 13                                                                             1253.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019153   上海市宛平南路 88 号 18
 14                                                                             1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019154   上海市宛平南路 88 号 5
 15                                                                             1597.32
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019156   上海市宛平南路 88 号 21
 16                                                                             1250.37
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019157   上海市宛平南路 88 号 11
 17                                                                             1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019159   上海市宛平南路 88 号 23
 18                                                                             1250.37
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019161   上海市宛平南路 88 号 9
 19                                                                             1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019174   上海市宛平南路 88 号
 20                                                                             1455.80
       股份有限公司   号                            301 及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019175   上海市宛平南路 88 号 25
 21                                                                             1250.37
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位


                                      1-1-128
                                                                               建筑面积
序号      权利人               产权证号                      坐落
                                                                                 (㎡)
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019176   上海市宛平南路 88 号 30
 22                                                                              1533.24
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019177   上海市宛平南路 88 号 16
 23                                                                              1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019178   上海市宛平南路 88 号 22
 24                                                                              1250.37
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019179   上海市宛平南路 88 号 12
 25                                                                              1234.28
       股份有限公司   号                            层及 58 弄小区车位
       东方财富信息   沪房地徐字(2016)第 019197   上海市宛平南路 86 号 1、
 26                                                                              2037.86
       股份有限公司   号                            2 层及 58 弄小区车位
                                                    上海市宛平南路 58 弄 3
       东方财富信息   沪(2017)徐字不动产权第
 27                                                 号 1102 室及地下 1 层车       487.93
       股份有限公司   003049 号
                                                    位 200、216
       东方财富信息   京(2018)朝不动产权第        朝阳区东三环中路甲 10
 28                                                                               398.24
       股份有限公司   0048697 号                    号 22 层 2603
       东方财富信息   京(2018)朝不动产权第        朝阳区东三环中路甲 10
 29                                                                               453.53
       股份有限公司   0048701 号                    号 22 层 2605
       东方财富信息   京(2018)朝不动产权第        朝阳区东三环中路甲 10
 30                                                                               342.23
       股份有限公司   0048706 号                    号 22 层 2601
       东方财富信息   京(2018)朝不动产权第        朝阳区东三环中路甲 10
 31                                                                               160.83
       股份有限公司   0048708 号                    号 22 层 2602
       西藏证券经纪   沪房地闸字(2010)第 010897   上海市永和路 118 弄 24
 32                                                                             1,558.98
       有限责任公司   号                            号全幢
       西藏同信证券   沪房地闸字(2010)第 018371   上海市永和路 118 弄 42
 33                                                                               328.70
       有限责任公司   号                            号 1404 室
       西藏同信证券   沪房地闸字(2010)第 018435   上海市永和路 118 弄 42
 34                                                                               328.42
       有限责任公司   号                            号 1402 室
       西藏同信证券   沪房地闸字(2010)第 018437   上海市永和路 118 弄 42
 35                                                                               328.42
       有限责任公司   号                            号 1401 室
       西藏同信证券   沪房地闸字(2010)第 018510   上海市永和路 118 弄 42
 36                                                                               328.70
       有限责任公司   号                            号 1403 室
       西藏同信证券   沪房地闸字(2013)第 018807   上海市永和路 118 弄 42
 37                                                                               328.42
       有限责任公司   号                            号 1501 室
       西藏同信证券   沪房地闸字(2013)第 018855   上海市永和路 118 弄 42
 38                                                                               328.42
       有限责任公司   号                            号 1502 室
       东方财富证券   沪(2020)浦字不动产权第
 39                                               东方路 800 号主楼 37 层       1,126.01
       股份有限公司   028984 号
       东方财富证券   沪(2020)浦字不动产权第
 40                                               东方路 800 号主楼 38 层         951.22
       股份有限公司   028983 号
       西藏东方财富
                      京(2019)海不动产第 0016859 海淀区西直门北大街 32
 41    证券股份有限                                                               698.18
                      号                           号院 2 号楼 13 层 1506
       公司
       西藏东方财富
                      京(2019)海不动产第 0018315 海淀区西直门北大街 32
 42    证券股份有限                                                                39.23
                      号                           号院 3 号楼-2 层 3-049
       公司
       西藏东方财富
                      京(2019)海不动产第 0018251 海淀区西直门北大街 32
 43    证券股份有限                                                                39.23
                      号                           号院 3 号楼-2 层 3-050
       公司

                                       1-1-129
                                                                            建筑面积
序号      权利人               产权证号                     坐落
                                                                              (㎡)
       西藏东方财富
                      京(2019)海不动产第 0018300 海淀区西直门北大街 32
 44    证券股份有限                                                             39.23
                      号                           号院 3 号楼-2 层 3-051
       公司
       西藏东方财富
                      京(2019)海不动产第 0018303 海淀区西直门北大街 32
 45    证券股份有限                                                             43.28
                      号                           号院 3 号楼-2 层 3-058
       公司
       西藏东方财富
                      京(2019)海不动产第 0018306 海淀区西直门北大街 32
 46    证券股份有限                                                             43.28
                      号                           号院 3 号楼-2 层 3-059
       公司
       西藏东方财富
                      京(2019)海不动产第 0018278 海淀区西直门北大街 32
 47    证券股份有限                                                             43.28
                      号                           号院 3 号楼-2 层 3-060
       公司
                                                 柳梧新区东环路以西、
       东方财富证券   藏(2020)拉萨市不动产权第 1-4 路以北、1-3 路以南、
 48                                                                            394.11
       股份有限公司   0011190 号                 柳梧大厦以东 10 栋 1 单
                                                 元1层1号
                                                 柳梧新区东环路以西、
       东方财富证券   藏(2020)拉萨市不动产权第 1-4 路以北、1-3 路以南、
 49                                                                            638.94
       股份有限公司   0010932 号                 柳梧大厦以东 10 栋 1 单
                                                 元2层1号
                                                 柳梧新区东环路以西、
       东方财富证券   藏(2020)拉萨市不动产权第 1-4 路以北、1-3 路以南、
 50                                                                            638.94
       股份有限公司   0010936 号                 柳梧大厦以东 10 栋 1 单
                                                 元3层1号
                                                 柳梧新区东环路以西、
       东方财富证券   藏(2020)拉萨市不动产权第 1-4 路以北、1-3 路以南、
 51                                                                            638.94
       股份有限公司   0010930 号                 柳梧大厦以东 10 栋 1 单
                                                 元4层1号
                                                 柳梧新区东环路以西、
       东方财富证券   藏(2020)拉萨市不动产权第 1-4 路以北、1-3 路以南、
 52                                                                            461.27
       股份有限公司   0010928 号                 柳梧大厦以东 10 栋 1 单
                                                 元5层1号
                                                 高新区天府大道北段 966
       成都京合企业                              号 1 栋 3 层 1 号、8 层 1
                      川(2019)成都市不动产权第
 53    管理有限责任                              号、7 层 1 号、1 层 1 号、 28,715.85
                      0274973 号
       公司                                      2 层 2 号等 12 个不动产单
                                                 元
注:上述第 28-31、41-47 项房产无对应土地使用权证。根据 2009 年 9 月 17 日颁发的《北
京市国土资源局关于原外销商品房土地登记有关问题的通知》,目前北京市只对 386 个“外
销”商品房项目的购房人办理国有土地使用权证,如购房人申请办理上述“外销”商品房之外
房屋的土地使用权证,目前土地主管部门暂时不予受理;已经取得《房屋所有权证》的商品
购房人,在暂时没有取得《国有土地使用证》的情形下,不影响购房人对房屋的合法处分和
管理,凭《房屋所有权证》依法可以办理房屋买卖、出租、抵押手续。上述房产不在受理办
证的“外销”商品房范围内,故未办理土地使用权证,但不影响发行人、东方财富证券股份有
限公司合法处分和管理上述房产。



      (2)报告期末未取得权属证书的自有房屋建筑

                                       1-1-130
      截至 2020 年 9 月 30 日,东方财富及其控股子公司不存在未取得权属证书的
自有房屋建筑。

      (3)租赁房屋

      截至 2020 年 9 月 30 日,东方财富及其控股子公司承租的主要房屋(租赁面
积在 300 平米以上)的租赁合同情况如下:


         承租方           出租方             租赁地址         面积(㎡)     租赁期限

  东方财富信息股      上海巨航投资管 上海市徐汇区龙田路 190                  2019.01.01-
1                                                                 4,634.96
  份有限公司          理有限公司     号园区物业内 2 幢整栋                   2024.12.31
  东方财富信息股                     上海市徐汇区东湖路 7 号                 2020.04.01-
2                     上海东湖宾馆                                1,500.00
  份有限公司                         1幢                                     2023.03.31
  东方财富信息股                     上海市徐汇区东湖路 7 号                 2020.04.01-
3                     上海东湖宾馆                                 460.91
  份有限公司                         9幢                                     2023.03.31
                                     上海市徐汇区平福路 188
     东方财富信息股   上海聚鑫置业有                                         2019.08.01-
4                                    号漕河泾聚鑫园区内 1 幢      3,000.00
     份有限公司       限公司                                                 2021.03.31
                                     第四层
                                     上海市徐汇区平福路 188
     东方财富信息股   上海聚鑫置业有                                         2020.07.15-
5                                    号漕河泾聚鑫园区内 1 幢      3,000.00
     份有限公司       限公司                                                 2021.06.14
                                     第六层
     北京京东财信息   北京东方梅地亚 北京市朝阳区光华路 4 号                 2020.03.01-
6                                                                  561.80
     科技有限公司     置业有限公司 院 3 号楼 901-902、912 室                 2022.02.28
                                     南京市雨花台区软件谷安
     南京东方财富信   南京宁南房地产                                         2016.11.04-
7                                    德门大街 57 号楚翘城 7 幢    2,120.15
     息技术有限公司   开发有限公司                                           2021.11.03
                                     12 层 1201-1210 室
   扬州东方财富金                    产业基地一期 8 号楼 1 层
                      零点信息产业投                                         2020.08.01-
 8 融信息服务有限                    101-107 室、110-113 室、     5,942.32
                      资管理有限公司                                         2022.07.31
   公司                              113A 室及 2-3 层
   深圳东财金融数     深圳锦峰集团有 深圳市福田区金田路中洲                  2020.09.01-
 9                                                                 483.80
   据服务有限公司     限公司         大厦 19 楼 05 号                        2023.04.30
   东方财富证券股                    宁波市江东区福明街道安
                      浙江升和资产管                                         2016.10.01-
10 份有限公司浙江                    波路 30 号、建宁街 8 号       502.33
                      理有限公司                                             2021.09.30
   分公司                            33-2(部分)、33-3(整间)
   东方财富证券股                    湖北省武汉市武昌区联发
                                                                             2017.07.15-
11 份有限公司湖北     黄莉           九都国际第 7 栋 20 层 2       365.50
                                                                             2022.07.15
   分公司                            号、3 号、4 号
   东方财富证券股                    沈阳市沈河区北站路 61
                      沈阳英特纳房产                                         2017.12.01-
12 份有限公司东北                    号财富中心 A 座 23 层 3、     572.22
                      开发有限公司                                           2022.11.30
   分公司                            4 号房
   东方财富证券股                    山东省济南市历下区龙奥
                      山东天齐置业集                                         2017.09.01-
13 份有限公司山东                    北路 8 号 4 号楼 6 层 603     550.00
                      团股份有限公司                                         2020.08.31
   分公司                            室
   东方财富证券股
                                 济南市历下区文化西路 13
   份有限公司济南 山东甲申投资有                                             2020.05.01-
14                               号海辰大厦 B 座 101、201          524.08
   历山路证券营业 限公司                                                     2020.10.31
                                 室
   部


                                         1-1-131

        承租方          出租方             租赁地址          面积(㎡)    租赁期限

   东方财富证券股                  山东省淄博市张店区新村
                    淄博张店鑫马房
   份有限公司淄博                  西路 179 号鑫城中心(淄                 2020.01.01-
15                  地产开发有限公                              1,211.65
   新村西路证券营                  博市张店区青年创业园)E                 2021.12.31
                    司
   业部                            座 5 层 501、502 号房
   东方财富证券股
   份有限公司临沂   山东联建置地有 山东省临沂市兰山区上海                  2017.09.01-
16                                                               559.67
   上海路证券营业   限责任公司     路东段南侧府东大厦                      2027.08.31
   部
   东方财富证券股
                    东营市广厦建设
   份有限公司东营                  东营市东三路西安泰北区                  2020.02.20-
17                  监理有限责任公                               507.82
   东三路证券营业                  都市中心 C 座第二层 205                 2023.02.19
                    司
   部
                                 陕西省西安市高新区锦业
   东方财富证券股 西安迈科商业中                                           2018.05.01-
18                               路 12 号迈科商业中心 29         398.52
   份有限公司     心有限公司                                               2021.04.30
                                 层 2 单元
   东方财富股份有
                                 盐城市亭湖区钱江方洲小                    2017.03.30-
19 限公司盐城迎宾 姜大树、侍汉霞                                 300.00
                                 区北区 13B 幢 102 室                      2022.03.30
   南路证券营业部
   东方财富证券股
                  江胜房地产开发 深圳市福田区益田路 6003
   份有限公司深圳                                                          2019.06.01-
20                (深圳)有限公 号荣超商务中心 A 栋 16          403.69
   益田路证券营业                                                          2024.05.31
                  司             层 03、05 单元
   部
   东方财富证券股 东煌(福建)房
                                 福州市五四路 109 号东煌                   2017.02.01-
21 份有限公司福建 地产开发有限公                                 449.49
                                 大厦第 8 层西南面写字楼                   2022.01.31
   分公司         司
   东方财富证券股
                                 北京市西城区白纸坊东街
   份有限公司北京 北京共友投资有                                           2016.05.01-
22                               2 号经济日报社 A 座综合         744.00
   陶然亭路证券营 限公司                                                   2020.12.31
                                 楼 2 层 202 号
   业部
   东方财富证券股 上海城投集团有 上海市浦东新区浦东南路                    2017.02.13-
23                                                               300.87
   份有限公司     限公司         500 号八楼 D 单元                         2022.02.28
   东方财富证券股
   份有限公司达州                四川省达州市达川区南外                    2017.07.01-
24                肖光珍                                         400.00
   鸿雁街证券营业                农业银行综合楼二楼                        2022.05.31
   部
   东方财富证券股
                  中国建设银行股
   份有限公司拉萨                拉萨市罗布林卡路建行北                    2020.01.01-
25                份有限公司西藏                                 593.52
   北京中路证券营                京中路支行营业部二楼                      2020.12.31
                  自治区分行
   业部
   东方财富证券股
                                 成都市锦江区东大街下东
   份有限公司成都 陈岚、叶志平、                                           2020.03.01-
26                               大街段 216 号 1 栋 32 层 4、    448.92
   锦江区东大街证 叶丽娟                                                   2023.02.28
                                 5号
   券营业部
   东方财富证券股
   份有限公司衢州 衢州市规划局衢 浙江省衢州市衢江区振兴                    2015.11.01-
27                                                               770.00
   振兴东路证券营 江分局         东路 26 号                                2020.10.31
   业部



                                       1-1-132

       承租方           出租方             租赁地址           面积(㎡)    租赁期限

   东方财富证券股
                                   杭州市江干区城星路 59
   份有限公司杭州   杭州东杭房地产                                          2019.09.01-
28                                 号 801 室(电梯 9F)东南       626.30
   城星路证券营业   开发有限公司                                            2024.08.31
                                   方向
   部
   东方财富证券股
                    南京珠江壹号实 南京市玄武区珠江路 1 号                  2019.08.06-
29 份有限公司江苏                                                 396.00
                    业有限公司     珠江壹号大厦 33 层 A2 区                 2022.08.05
   分公司
                                 上海市浦东新区世纪大道
   上海东方财富期 上海久联集团有                                            2019.01.01-
30                               1500 号东方大厦 1202A-D         1,310.50
   货有限公司     限公司                                                    2021.12.31
                                 室
   上海东方财富期 郑州未来商业运 郑州市未来路 69 号未来                     2019.11.09-
31                                                                345.84
   货有限公司     营有限公司     大厦 1709 室                               2020.11.08



     截至 2020 年 9 月 30 日,(1)上表 24 处面积合计为 30,171.26 平方米的房
屋(占主要房屋总面积比例为 88.78%),出租方已提供该等房屋的房屋权属证
明,该等租赁合同合法有效;(2)第 12 项、第 16 项、第 18 项和第 20 项等 4
处面积合计为 1934.10 平方米的房屋(占主要房屋总面积比例为 5.69%),出租
方已提供该房屋所涉的建设工程规划许可证、土地使用权证及商品房预售许可证
等证明文件,根据《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用
法律若干问题的解释》相关规定,该等租赁关系有效;(3)第 11 项、第 22 项
和第 27 项等 3 处面积合计为 1879.50 平方米的房屋(占主要房屋总面积比例为
5.53%),出租方未能提供该等房屋的权属证明,亦未能提供房产建设相关文件;
(4)第 27 项面积为 770.00 平方米的房屋(占主要租赁房屋总面积比例为 2.27%)
所在土地的使用权类型为划拨,公司未能从出租方取得相关主管部门的批准文
件。该处租赁由于租期届满正在进行搬迁,该等情形不会对公司经营产生重大不
利影响;(5)第 13 项的租赁期限已经届满,该处房产的续租手续正在办理,该
营业部目前仍在租赁地址正常办公。鉴于前述承租房产的主要用途为营业部办公
场所,且公司并非生产型企业,对土地房产的依赖度及更换办公场所的成本相对
较低,故前述承租房产瑕疵情形不会对发行人的生产经营造成重大不利影响。

(二)东方财富主要无形资产

     截至 2020 年 9 月 30 日,公司无形资产构成情况如下表所示:




                                       1-1-133
                                                                                  单位:万元
                             交易席       计算机         期货        期货会员 公司网站
  项目       土地使用权                                                                 其他
                               位费       软件           经营权      资格投资   域名
账面原值        12,060.05      835.57     17,295.57       3,249.04     140.00    761.94 11.95
累计摊销           321.60      835.57     13,077.95       2,814.82          -    363.83     -
账面价值        11,738.44             -      4,217.62       434.22     140.00    398.12 11.95



      1、土地使用权

      截至 2020 年 9 月 30 日,东方财富及其控股子公司取得下表所列的土地使用
权,并已取得相应的权属证书。

序号     土地使用权人       土地使用权证号              宗地号        面积(㎡) 终止日期
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
  1
                      019197 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
  2
                      019174 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
  3
                      019154 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
  4
                      019148 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
  5
                      019150 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
  6
                      019130 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
  7
                      019161 号            126 街坊 1/1 丘                      商    业   :
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道                     2043.12.29
  8
       东方财富信息股 019131 号            126 街坊 1/1 丘                      办    公   :
                                                                       34,894
         份有限公司 沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道                       2053.12.29
  9
                      019157 号            126 街坊 1/1 丘                      住    宅   :
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道                     2073.12.29
 10
                      019179 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 11
                      019151 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 12
                      019177 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 13
                      019147 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 14
                      019153 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 15
                      019128 号            126 街坊 1/1 丘
                      沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 16
                      019129 号            126 街坊 1/1 丘


                                          1-1-134
序号    土地使用权人     土地使用权证号          宗地号         面积(㎡) 终止日期
                       沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 17
                       019156 号            126 街坊 1/1 丘
                       沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 18
                       019178 号            126 街坊 1/1 丘
                       沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 19
                       019159 号            126 街坊 1/1 丘
                       沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 20
                       019175 号            126 街坊 1/1 丘
                       沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 21
                       019146 号            126 街坊 1/1 丘
                       沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 22
                       019152 号            126 街坊 1/1 丘
                       沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 23
                       019132 号            126 街坊 1/1 丘
                       沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 24
                       019149 号            126 街坊 1/1 丘
                       沪房地徐字(2016)第 徐汇区徐家汇街道
 25
                       019176 号            126 街坊 1/1 丘
                       沪房地松字(2011)第 松江区中山街道 33
 26                                                              47,485   2053.06.02
                       031242 号            街坊 64/2 丘
                                                                        商业:
                                                                        2043.12.29
                      沪(2017)徐字不动产 徐汇区徐家汇街道             办公:
 27                                                             34,894
                      权第 003049 号       126 街坊 1/1 丘              2053.12.29
                                                                        住宅:
                                                                        2073.12.29
                                                                        商业:
       上海东方财富置 沪房地嘉字(2011)第 嘉定工业区 0158 街           2051.02.28
 28                                                            36,515.2
           业有限公司 025395 号            坊 3/1 丘                    办公:
                                                                        2061.02.28
       西藏证券经纪有 沪房地闸字(2010)第 闸北区大宁路街道
 29                                                             49,794
           限责任公司 010897 号            324 街坊 33 丘
                      沪房地闸字(2010)第 闸北区大宁路街道
 30
                      018371 号            324 街坊 33 丘
                      沪房地闸字(2010)第 闸北区大宁路街道
 31
                      018435 号            324 街坊 33 丘
                      沪房地闸字(2010)第 闸北区大宁路街道
 32                                                                     2054.06.21
                      018437 号            324 街坊 33 丘       49,794
             同信证券
                      沪房地闸字(2010)第 闸北区大宁路街道
 33
                      018510 号            324 街坊 33 丘
                      沪房地闸字(2013)第 闸北区大宁路街道
 34
                      018807 号            324 街坊 33 丘
                      沪房地闸字(2013)第 闸北区大宁路街道
 35
                      018855 号            324 街坊 33 丘
                                           柳梧新区东环路以
                      藏(2020)拉萨市不动 西、1-4 路以北、1-3
 36
         东方财富证券 产权第 0011190 号    路以南、柳梧大厦 73,213 2052.06.30
                                           以东
 37                    藏(2020)拉萨市不动 柳梧新区东环路以

                                       1-1-135
序号     土地使用权人      土地使用权证号           宗地号         面积(㎡) 终止日期
                         产权第 0010932 号  西、1-4 路以北、1-3
                                            路以南、柳梧大厦
                                            以东
                                            柳梧新区东环路以
                       藏(2020)拉萨市不动 西、1-4 路以北、1-3
 38
                       产权第 0010936 号    路以南、柳梧大厦
                                            以东
                                            柳梧新区东环路以
                       藏(2020)拉萨市不动 西、1-4 路以北、1-3
 39
                       产权第 0010930 号    路以南、柳梧大厦
                                            以东
                                            柳梧新区东环路以
                       藏(2020)拉萨市不动 西、1-4 路以北、1-3
 40
                       产权第 0010928 号    路以南、柳梧大厦
                                            以东
                       沪(2020)浦字不动产 浦东新区潍坊新村
 41
                       权第 028984 号       街道 289 街坊 8 丘
                                                                  12,800 2042.12.14
                       沪(2020)浦字不动产 浦东新区潍坊新村
 42
                       权第 028983 号       街道 289 街坊 8 丘
        成都京合企业管 川(2019)成都市不动 成都市高新区天府
 43                                                             222,972.70 2051.01.16
        理有限责任公司 产权第 0274973 号    大道北段 966 号



       2、注册商标

       截至 2020 年 9 月 30 日,东方财富及其控股子公司在中国境内拥有的主要注
册商标如下:

序号          商标名称              权利人      类别    注册号         注册有效期限
                                 东方财富信息
 1                                                 41   10318773    2013.04.07-2023.04.06
                                 股份有限公司
                                 东方财富信息
 2                                                 38   8171958     2013.12.27-2023.12.27
                                 股份有限公司
                                 东方财富信息
 3                                                 35   9587906     2014.03.28-2024.03.27
                                 股份有限公司
                                 东方财富信息
 4                                                 36   6672496     2014.04.28-2024.04.27
                                 股份有限公司
                                 东方财富信息
 5                                                 36   8171945     2014.04.28-2024.04.27
                                 股份有限公司
                                 东方财富信息
 6                                                 36   12648083    2015.07.21-2025.07.20
                                 股份有限公司
                                 东方财富信息
 7                                                 36   12793513    2015.07.21-2025.07.20
                                 股份有限公司
                                 东方财富信息
 8                                                 35   13260539    2015.08.14-2025.08.13
                                 股份有限公司


                                         1-1-136
序号   商标名称     权利人       类别   注册号        注册有效期限

                  东方财富信息
 9                                 35   13260483   2015.08.14-2025.08.13
                  股份有限公司

                  东方财富信息
 10                                35   13260510   2015.08.14-2025.08.13
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 11                                36   12785978   2015.08.14-2025.08.13
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 12                                36   12941413   2015.08.28-2025.08.27
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 13                                36   12941161   2015.08.28-2025.08.27
                  股份有限公司

                  东方财富信息
 14                                36   13260579   2015.08.28-2025.08.27
                  股份有限公司

                  东方财富信息
 15                                36   13260626   2015.08.28-2025.08.27
                  股份有限公司

                  东方财富信息
 16                                36   13260609   2015.08.28-2025.08.27
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 17                                36   16019208   2016.08.14-2026.08.13
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 18                                36   16019303   2016.08.14-2026.08.13
                  股份有限公司

                  东方财富信息
 19                                36   22777548   2018.04.21-2028.04.20
                  股份有限公司

                  东方财富信息
 20                                9    30440500   2019.02.14-2029.02.13
                  股份有限公司

                  东方财富信息
 21                                35   30442757   2019.02.14-2029.02.13
                  股份有限公司

                  东方财富信息
 22                                38   30423955   2019.02.14-2029.02.13
                  股份有限公司

                  东方财富信息
 23                                41   30449110   2019.02.14-2029.02.13
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 24                                36   30430357   2019.04.28-2029.04.27
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 25                                38   30440106   2019.03.07-2029.03.06
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 26                                36   30447217   2019.05.14-2029.05.13
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 27                                38   30314147   2019.04.28-2029.04.27
                  股份有限公司
                  东方财富信息
 28                                38   30309173   2019.04.28-2029.04.27
                  股份有限公司


                         1-1-137
序号          商标名称              权利人     类别    注册号         注册有效期限
                               东方财富信息
 29                                               38   30308856    2019.04.28-2029.04.27
                               股份有限公司
                               东方财富信息
 30                                               36   39527046    2020.05.21-2030.05.20
                               股份有限公司
                               东方财富信息
 31                                               38   39543695    2020.03.07-2030.03.06
                               股份有限公司
                               上海东方财富
 32                            证券研究所有       36   14080131    2015.12.14-2025.12.13
                                 限公司



       3、专利权

       截至 2020 年 9 月 30 日,东方财富及其控股子公司未拥有专利权。

       4、软件著作权

       截至 2020 年 9 月 30 日,东方财富及其控股子公司在中国境内拥有的主要软
件著作权情况如下:
                                        权利                    首次发表
序号      软件名称       著作权人                 取得方式                     登记号
                                        范围                      日期
        东方财富博客 东方财富信息股
  1                                     全部      原始取得   2008.11.08    2009SR039290
        软件 V1.0      份有限公司
        东方财富模拟 东方财富信息股
  2                                     全部      原始取得   2009.04.30    2009SR039159
        炒股软件 V1.0 份有限公司
        东方财富金融 东方财富信息股
  3                                     全部      原始取得   2009.08.15    2009SR041747
        终端软件 V1.0 份有限公司
        东方财富手机
                       东方财富信息股
  4     金融终端软件                    全部      原始取得   2009.12.10    2010SR034074
                       份有限公司
        V1.0
        东方财富选股 东方财富信息股
  5                                     全部      原始取得   2010.12.10    2012SR011883
        器软件 V1.0 份有限公司
        东方财富通 PC
        版软件[简称: 东方财富信息股
  6                                     全部      原始取得   2012.03.01    2013SR002496
        东方财富       份有限公司
        通]V7.0
        东方财富
        Level-2 行情深 东方财富信息股
  7                                     全部      原始取得   2013.01.02    2013SR028429
        度分析软件     份有限公司
        V1.0
        东方财富基金
                       东方财富信息股
  8     风险监控软件                    全部      原始取得   2013.04.01    2014SR008120
                       份有限公司
        V1.0
        东方财富 L2
                       东方财富信息股
  9     极速版软件                      全部      原始取得   2013.06.28    2014SR079170
                       份有限公司
        V8.5



                                        1-1-138
                                         权利                 首次发表
序号     软件名称         著作权人                 取得方式                   登记号
                                         范围                   日期
       东方财富财经
                        东方财富信息股
10     头条 iPhone 版                    全部      原始取得   2017.08.17   2017SR652637
                        份有限公司
       软件 V7.0
       东方财富财经
                        东方财富信息股
11     头条 Android                      全部      原始取得   2017.08.17   2017SR652640
                        份有限公司
       版软件 V7.0
       东方财富股吧
                        东方财富信息股
12     iPhone 版软件                     全部      原始取得   2017.08.14   2017SR665445
                        份有限公司
       V7.0
       东方财富股吧
                        东方财富信息股
13     Android 版软                      全部      原始取得   2017.08.11   2017SR663407
                        份有限公司
       件 V7.0
       东方财富 PC
                        东方财富信息股
14     经典版软件                        全部      原始取得   2017.09.15   2017SR652320
                        份有限公司
       V8.9
       东方财富
                        东方财富信息股
15     Choice 金融终                     全部      原始取得   2013.07.23   2018SR898432
                        份有限公司
       端软件 V1.0
       东财国际证券
       移动终端         东方财富信息股
16                                       全部      原始取得   2018.09.14   2018SR841335
       iPhone 版软件    份有限公司
       V2.1
       东财国际证券
       移动终端         东方财富信息股
17                                       全部      原始取得   2018.09.14   2018SR841341
       Android 版软     份有限公司
       件 V2.1
       东方财富财经
       股票头条         东方财富信息股                                     2019SR056288
18                                       全部      原始取得   2019.05.09
       Android 版软     份有限公司                                              9
       件 V8.1
       东方财富财经
       股票头条         东方财富信息股                                     2019SR056249
19                                       全部      原始取得   2019.05.09
       iPhone 版软件    份有限公司                                              9
       V8.1
       东方财富期货
                        东方财富信息股                                     2019SR065996
20     Android 版软                      全部      原始取得   2019.06.07
                        份有限公司                                              8
       件 V2.7.6
       东方财富期货
                        东方财富信息股                                     2019SR065997
21     iPhone 版软件                     全部      原始取得   2019.06.07
                        份有限公司                                              1
       V2.7.6
       东方财富
       Choice 数据      东方财富信息股                                     2020SR006884
22                                       全部      原始取得   2019.05.11
       Android 版软     份有限公司                                              8
       件 V5.3
       东方财富移动
                        东方财富信息股                                     2020SR058348
23     终端 Android                      全部      原始取得   2020.04.03
                        份有限公司                                              7
       版软件 V8.7




                                         1-1-139
                                        权利                   首次发表
序号      软件名称       著作权人                 取得方式                     登记号
                                        范围                     日期
        东方财富移动
                       东方财富信息股                                       2020SR058347
 24     终端 iPhone 版                  全部      原始取得     2020.04.08
                       份有限公司                                                9
        软件 V8.7
                       上海东方财富证
        东方财富经典
 25                    券研究所有限公   全部      原始取得     2012.07.03   2015SR187797
        版软件 V8.8
                       司
                       上海东方财富证
        东方财富投资
 26                    券研究所有限公   全部      原始取得     2013.03.08   2014SR037799
        大师软件 V1.4
                       司
        东方财富 L2 上海东方财富证
 27     极速版软件     券研究所有限公   全部      原始取得     2013.06.24   2016SR046645
        V8.8           司
                       上海东方财富证
        东方财富通决
 28                    券研究所有限公   全部      原始取得     2014.02.12   2014SR037805
        策版软件 V8.0
                       司
        天天基金在线 上海天天基金销
 29                                     全部      原始取得     2012.06.01   2013SR054672
        支付软件 V1.0 售有限公司
        天天基金日终
                       上海天天基金销
 30     交易清算软件                    全部      原始取得     2013.12.01   2015SR024818
                       售有限公司
        V1.0
        东方财富东方 上海徐汇东方财
 31     贷 iPhone 版软 富小额贷款有限   全部      原始取得     2018.03.19   2018SR431998
        件 V1.0        公司
        东方财富东方 上海徐汇东方财
 32     贷 Android 版 富小额贷款有限    全部      原始取得     2018.03.19   2018SR384798
        软件 V1.0      公司
        东方财富征信
                       东方财富征信有
 33     开放服务平台                    全部      原始取得     2017.05.22   2018SR558352
                       限公司
        软件 V1.0
        东方财富征信
                       东方财富征信有
 34     接口管理平台                    全部      原始取得     2017.10.10   2018SR558359
                       限公司
        软件 V1.0
        东方财富 PC 西藏东方财富证
 35                                     全部      原始取得     2017.06.02   2017SR429810
        版软件 V8.9.2 券股份有限公司
        东方财富移动
                       西藏东方财富证
 36     终端 iPhone 版                  全部      原始取得     2018.08.30   2018SR913312
                       券股份有限公司
        V7.6
        东方财富移动
                       西藏东方财富证
 37     终端 Android                    全部      原始取得     2018.08.30   2018SR913568
                       券股份有限公司
        版 V7.6


       5、域名

      截至 2020 年 9 月 30 日,东方财富及其控股子公司所拥有的主要域名情况如
下:

序号             域名               持有者                   注册日期        到期日期

                                        1-1-140
序号            域名                  持有者                    注册日期        到期日期
  1    18.com.cn            东方财富信息股份有限公司         2003.11.05        2029.11.05
  2    dfcfw.com            东方财富信息股份有限公司         2004.09.30        2029.09.30
  3    eastmoney.cn         东方财富信息股份有限公司         2003.12.16        2029.12.16
  4    eastmoney.com        东方财富信息股份有限公司         2002.08.13        2029.08.13
  5    eastmoney.com.cn     东方财富信息股份有限公司         2003.12.18        2029.12.18
  6    guba.com.cn          东方财富信息股份有限公司         2005.10.03        2029.10.03
  7    zhaiba.com           东方财富信息股份有限公司         2005.04.05        2030.04.06
  8    huoqibao.com         东方财富信息股份有限公司         2013.06.18        2029.06.18
  9    dingqibao.com        东方财富信息股份有限公司         2013.06.20        2029.06.20
 10    langke.tv            东方财富信息股份有限公司         2016.07.27        2029.07.27
 11    95021.com            上海天天基金销售有限公司         2004.04.03        2030.04.03
 12    1234567.com.cn       上海天天基金销售有限公司         2002.09.11        2029.09.11
 13    18.cn                东方财富证券股份有限公司         2003.03.17        2030.03.17
 14    xzsec.com            东方财富证券股份有限公司         2004.12.08        2029.12.08
 15    uufund.com           东方财富证券股份有限公司         2007.01.04        2030.01.04
 16    uufund.cn            东方财富证券股份有限公司         2007.01.04        2030.01.04
       eastmoneyfutures.co
 17                        上海东方财富期货有限公司          2017.06.06        2029.06.06
       m
 18    emsec.hk             东方财富国际证券有限公司         2015.05.15        2025.05.16
       eastmoneyloans.co    上海徐汇东方财富小额贷款
 19                                                          2017.01.23        2030.01.23
       m                    有限公司
 20    dongcaibaoxian.com 东财保险经纪有限公司               2018.04.04        2030.04.04
 21    dongcaijijin.com     西藏东财基金管理有限公司         2018.04.04        2030.04.04
       dongfangcaifu.com. 上海东方财富证券投资咨询
 22                                                          2010.09.17        2029.09.17
       cn                 有限公司



十、公司拥有的主要业务资质情况

      截至 2020 年 9 月 30 日,东方财富及其控股子公司拥有的主要业务资质情况
如下:

(一)经营证券期货业务资质

序号 名称          持证人      颁发时间    证号      颁发机关              许可范围
      经营     上海天天基金销
 1                            2017.09.01 --         中国证监会 基金销售。
      证券     售有限公司



                                          1-1-141
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关            许可范围
     期货   上海东方财富证
 2   业务   券投资咨询有限 2020.04.14 --         中国证监会 证券投资咨询。
     许可   公司
     证                                                       证券经纪;证券投资咨询;
                                                              与证券交易、证券投资活动
            东方财富证券股                                    有关的财务顾问;证券承销
 3                         2020.09.24 --         中国证监会
            份有限公司                                        与保荐;证券自营;证券资
                                                              产管理;融资融券;证券投
                                                              资基金代销;代销金融产品。
                                                              证券经纪;与证券交易、证
            东方财富证券股                                    券投资活动有关的财务顾
 4          份有限公司北京 2020.04.26 --         中国证监会   问;证券投资基金销售;代
            分公司                                            销金融产品;融资融券;证
                                                              券投资咨询。
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                              与证券交易、证券投资活动
            份有限公司北京
 5                         2020.04.26 --         中国证监会   有关的财务顾问;证券投资
            陶然亭路证券营
                                                              基金销售;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金销
            东方财富证券股
                                                              售;与证券交易、证券投资
            份有限公司北京
 6                         2020.05.13 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            建国路证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金销
            东方财富证券股
                                                              售;与证券交易、证券投资
            份有限公司北京
 7                         2020.04.26 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            海淀大街证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金销
            东方财富证券股
                                                              售;与证券交易、证券投资
            份有限公司北京
 8                         2020.05.13 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            航丰路证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金销
            东方财富证券股
                                                              售;与证券交易、证券投资
            份有限公司北京
 9                         2020.05.13 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            朝内大街证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金销
            东方财富证券股
                                                              售;与证券交易、证券投资
            份有限公司北京
10                         2020.04.26 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            望京北路证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金销
            东方财富证券股
                                                              售;与证券交易、证券投资
            份有限公司北京
11                         2020.05.13 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            三元桥证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。

                                       1-1-142
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关            许可范围
                                                            证券经纪;证券投资基金销
            东方财富证券股
                                                            售;与证券交易、证券投资
            份有限公司北京
12                         2020.04.26 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            金融大街证券营
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                            融资融券。
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司廊坊
13                         2020.04.23 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            爱民东道证券营
                                                            融产品;融资融券。
            业部
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司石家
14                         2020.04.23 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            庄槐安东路证券
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            营业部
                                                            融资融券。
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司唐山
15                         2020.05.12 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            新华道证券营业
                                                            融产品;融资融券。
            部
                                                              证券经纪;证券投资基金代
                                                              销;与证券交易、证券投资
            东方财富证券股
                                                              活动有关的财务顾问;证券
            份有限公司天津
16                         2020.05.13 --         中国证监会   投资咨询;代销金融产品;
            南京路证券营业
                                                              融资融券。(依法须经批准
            部
                                                              的项目,经相关部门批准后
                                                              方可开展经营活动)
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司太原
17                         2020.05.07 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            晋阳街证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金销
            东方财富证券股
                                                              售;与证券交易、证券投资
            份有限公司呼和
18                         2020.05.06 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            浩特石羊桥路证
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            券营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                              与证券交易、证券投资活动
            份有限公司长春
19                         2020.05.14 --         中国证监会   有关的财务顾问;融资融券;
            人民大街证券营
                                                              证券投资基金代销;代销金
            业部
                                                              融产品。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司沈阳
20                         2020.05.07 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            青年大街证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司大连
21                         2020.08.13 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            人民路证券营业
                                                            融产品;融资融券。
            部

                                       1-1-143
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关            许可范围
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司鞍山
22                         2020.05.07 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            南胜利路证券营
                                                            融产品;融资融券。
            业部
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司哈尔
23                         2020.06.23 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            滨红军街证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股                                    销;与证券交易、证券投资
24          份有限公司东北 2020.07.14 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            分公司                                            投资咨询;代销金融产品;
                                                              融资融券业务。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司大庆
25                         2020.04.29 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            热源街证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                              与证券交易、证券投资活动
            份有限公司吉林
26                         2020.05.14 --         中国证监会   有关的财务顾问;融资融券;
            江湾路证券营业
                                                              证券投资基金代销;代销金
            部
                                                              融产品。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股                                    销;与证券交易、证券投资
27          份有限公司福建 2020.05.11 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            分公司                                            投资咨询;代销金融产品;
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司泉州
28                         2020.05.20 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            田安路证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            份有限公司厦门
29                         2020.04.22 --         中国证监会 证券投资基金代销;代销金
            莲岳路证券营业
                                                            融产品;融资融券。
            部
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司莆田
30                         2020.05.11 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            荔城中大道证券
                                                            融产品;融资融券。
            营业部
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                            与证券交易、证券投资活动
            份有限公司厦门
31                         2020.04.22 --         中国证监会 有关的财务顾问业务;证券
            后滨路证券营业
                                                            投资基金代销;代销金融产
            部
                                                            品;融资融券。




                                       1-1-144
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关            许可范围
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司福州
32                         2020.05.11 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            工业路证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司漳州
33                         2020.05.20 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            新浦东路证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司晋江
34                         2020.05.20 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            长兴路证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司南安
35                         2020.05.20 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            江北大道证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司南昌
36                         2020.05.07 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            红谷中大道证券
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司泉州
37                         2020.05.20 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            惠安县南阳路证
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            券营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股                                    与证券交易、证券投资活动
38          份有限公司河南 2020.05.12 --         中国证监会   有关的财务顾问;证券投资
            分公司                                            基金代销;代销金融产品;
                                                              融资融券业务。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司郑州
39                         2020.05.21 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            未来路证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司洛阳
40                         2020.05.21 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            长兴街证券营业
                                                            融产品;融资融券。
            部
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司开封
41                         2020.05.12 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            黄河大街证券营
                                                            融产品;融资融券。
            业部


                                       1-1-145
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关            许可范围
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司许昌
42                         2020.05.12 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            许都路证券营业
                                                            融产品;融资融券。
            部
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司信阳
43                         2020.05.21 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            东方红大道证券
                                                            融产品;融资融券。
            营业部
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股                                    销;与证券交易、证券投资
44          份有限公司湖北 2020.05.14 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            分公司                                            投资咨询;代销金融产品;
                                                              融资融券业务。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司武汉
45                         2020.05.14 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            建设大道证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
                                                              销;与证券交易、证券投资
            东方财富证券股
                                                              活动有关的财务顾问;证券
            份有限公司武汉
46                         2020.05.13 --         中国证监会   投资咨询;代销金融产品;
            雄楚大道证券营
                                                              融资融券。(依法须经批准
            业部
                                                              的项目,经相关部门批准后
                                                              方可开展经营活动)
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司仙桃
47                         2020.05.21 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            仙桃大道证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                              证券投资基金代销;融资融
            份有限公司长沙
48                         2020.05.06 --         中国证监会   券;与证券交易、证券投资
            福元西路证券营
                                                              活动有关的财务顾问;代销
            业部
                                                              金融产品。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司株洲
49                         2020.05.06 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            珠江北路证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股                                    销;与证券交易、证券投资
50          份有限公司江苏 2020.05.06 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            分公司                                            投资咨询;代销金融产品;
                                                              融资融券。




                                       1-1-146
序号 名称       持证人       颁发时间    证号      颁发机关          许可范围
                                                             证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                             销;与证券交易、证券投资
            份有限公司南京
51                         2020.05.06 --          中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            北圩路证券营业
                                                             投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                             融资融券。
            东方财富证券股
                                                             证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司江阴
52                         2020.06.15 --          中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            虹桥南路证券营
                                                             融产品;融资融券。
            业部
                                                             证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                             与证券交易、证券投资活动
            份有限公司南通
53                         2020.07.06 --          中国证监会 有关的财务顾问;证券投资
            桃园路证券营业
                                                             基金代销;融资融券;代销
            部
                                                             金融产品。
            东方财富证券股
                                                             证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司徐州
54                           2020.05.06 --        中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            建国西路证券营
                                                             融产品;融资融券。
            业部
            东方财富证券股
                                                             证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司扬州
55                           2020.07.06 --        中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            信息大道证券营
                                                             融产品;融资融券。
            业部
            东方财富证券股
                                                             证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司扬州
56                           2020.05.06 --        中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            京华城路证券营
                                                             融产品;融资融券。
            业部
            东方财富证券股
                                                             证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司昆山
57                           2020.05.06 --        中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            前进西路证券营
                                                             融产品;融资融券。
            业部
                                                             证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                             销;与证券交易、证券投资
            份有限公司南京
58                         2020.05.06 --          中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            兴隆大街证券营
                                                             投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                             融资融券。
            东方财富证券股
                                                             证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司常州
59                         2020.05.06 --          中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            勤业路证券营业
                                                             融产品;融资融券。
            部
                                                             证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                             销;与证券交易、证券投资
            份有限公司无锡
60                         2020.05.06 --          中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            人民中路证券营
                                                             投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                             融资融券。
                                                             证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                             与证券交易、证券投资活动
            份有限公司苏州
61                         2020.05.06 --          中国证监会 有关的财务顾问;证券投资
            时代广场证券营
                                                             基金代销;融资融券;代销
            业部
                                                             金融产品。

                                        1-1-147
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关          许可范围
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            份有限公司盐城
62                         2020.05.06 --         中国证监会 证券投资基金代销;融资融
            迎宾南路证券营
                                                            券;代销金融产品。
            业部
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股                                  与证券交易、证券投资活动
63          份有限公司山东 2020.04.27 --         中国证监会 有关的财务顾问;融资融券;
            分公司                                          证券投资基金代销;代销金
                                                            融产品
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            份有限公司东营
64                         2020.04.28 --         中国证监会 融资融券;证券投资基金销
            东三路证券营业
                                                            售;代销金融产品
            部
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                            与证券交易、证券投资活动
            份有限公司济南
65                         2020.10.16 --         中国证监会 有关的财务顾问;证券投资
            历山路证券营业
                                                            基金代销;代销金融产品;
            部
                                                            融资融券。
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司济宁
66                         2020.04.28 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            吴泰闸路证券营
                                                            融产品;融资融券
            业部
            东方财富证券股                                  证券经纪;证券投资咨询;
67          份有限公司临沂 2020.04.28 --         中国证监会 融资融券;证券投资基金代
            上海路营业部                                    销;代销金融产品。
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司青岛
68                         2020.03.30 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            同兴路证券营业
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                            融资融券。
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司青岛
69                         2020.03.26 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            香港中路证券营
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                            融资融券。
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司威海
70                         2020.04.28 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            统一路证券营业
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                            融资融券。
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司潍坊
71                         2020.04.28 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            东方路证券营业
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                            融资融券
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            份有限公司烟台
72                         2020.04.28 --         中国证监会 融资融券;证券投资基金代
            南大街证券营业
                                                            销;代销金融产品
            部

                                       1-1-148
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关            许可范围
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                              与证券交易、证券投资活动
            份有限公司淄博
73                         2020.07.16 --         中国证监会   有关的财务顾问;融资融券;
            新村西路证券营
                                                              证券投资基金代销;代销金
            业部
                                                              融产品
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司泰安
74                         2020.04.28 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            擂鼓石大街证券
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            营业部
                                                              融资融券
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股                                    销;与证券交易、证券投资
75          份有限公司上海 2020.05.18 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            分公司                                            投资咨询;代销金融产品;
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
76                         2020.04.29 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            东方路证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
77                         2020.05.18 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            海宁路证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
78                         2020.05.18 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            乐都西路证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
79                         2020.05.19 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            浦东新区灵山路
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            证券营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
80                         2020.05.18 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;代销
            唐安路证券营业
                                                              金融产品; 证券投资咨询;
            部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
81                         2020.05.21 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            徐汇宛平南路证
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            券营业部
                                                              融资融券。




                                       1-1-149
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关            许可范围
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
82                         2020.06.24 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            长宁区古羊路证
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            券营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
83                         2020.05.20 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            长宁区江苏路证
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            券营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
84                         2020.05.19 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            陆家嘴浦东南路
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            证券营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司上海
85                         2020.05.20 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            静安区万航渡路
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            证券营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司合肥
86                         2020.04.29 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            包河大道证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司合肥
87                         2020.04.29 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            创新大道证券营
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司马鞍
88                         2020.04.29 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            山湖东北路证券
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪,证券投资基金代
            东方财富证券股                                    销,与证券交易、证券投资
89          份有限公司深圳 2020.04.23 --         中国证监会   活动有关的财务顾问,证券
            分公司                                            投资咨询,代销金融产品,
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                              销;与证券交易、证券投资
            份有限公司东莞
90                         2020.05.11 --         中国证监会   活动有关的财务顾问;证券
            东城路证券营业
                                                              投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                              融资融券。
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司东莞
91                         2020.05.11 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            长泰路证券营业
                                                            融产品;融资融券。
            部

                                       1-1-150
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关          许可范围
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司佛山
92                         2020.05.11 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            桂澜北路证券营
                                                            融产品; 融资融券。
            业部
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司广州
93                         2020.05.08 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            兴民路证券营业
                                                            投资咨询;融资融券;代销
            部
                                                            金融产品。
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司海口
94                         2020.05.06 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            滨海大道证券营
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                            融资融券。
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司惠州
95                         2020.05.08 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            云山西路证券营
                                                            融产品; 融资融券。
            业部
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司江门
96                         2020.05.08 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            东华二路证券营
                                                            融产品;融资融券。
            业部
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            份有限公司梅州
97                         2020.05.08 --         中国证监会 证券投资基金代销;代销金
            新中路证券营业
                                                            融产品;融资融券。
            部
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司南宁
98                         2020.05.08 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            民族大道证券营
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                            融资融券。
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司汕头
99                         2020.05.11 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            金砂路证券营业
                                                            融产品;融资融券。
            部
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司深圳
100                        2020.05.07 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            海德三道证券营
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                            融资融券。
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司深圳
101                        2020.05.07 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            海秀路证券营业
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            部
                                                            融资融券




                                       1-1-151
序号 名称       持证人      颁发时间    证号      颁发机关            许可范围
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                            与证券交易、证券投资活动
            份有限公司深圳
102                        2020.05.07 --         中国证监会 有关的财务顾问;证券投资
            科技园证券营业
                                                            基金代销;代销金融产品;
            部
                                                            融资融券。
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            东方财富证券股
                                                            销;与证券交易、证券投资
            份有限公司深圳
103                        2020.05.07 --         中国证监会 活动有关的财务顾问;证券
            深南大道证券营
                                                            投资咨询;代销金融产品;
            业部
                                                            融资融券。
                                                            证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                            与证券交易、证券投资活动
            份有限公司深圳
104                        2020.05.07 --         中国证监会 有关的财务顾问;证券投资
            益田路证券营业
                                                            基金代销;代销金融产品;
            部
                                                            融资融券
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司中山
105                        2020.05.11 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            中山五路证券营
                                                            融产品;融资融券。
            业部
            东方财富证券股
                                                            证券经纪;证券投资基金代
            份有限公司珠海
106                        2020.04.14 --         中国证监会 销;证券投资咨询;代销金
            九洲大道中证券
                                                            融产品; 融资融券。
            营业部
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股                                    与证券交易、证券投资活动
107         份有限公司西藏 2020.05.07 --         中国证监会   有关的财务顾问;证券投资
            分公司                                            基金代销;代销金融产品;
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                              与证券交易、证券投资活动
            份有限公司拉萨
108                        2020.05.25 --         中国证监会   有关的财务顾问;证券投资
            东环路第一证券
                                                              基金代销;代销金融产品;
            营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                              与证券交易、证券投资活动
            份有限公司拉萨
109                        2020.05.25 --         中国证监会   有关的财务顾问;证券投资
            东环路第二证券
                                                              基金代销;代销金融产品;
            营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                              与证券交易、证券投资活动
            份有限公司拉萨
110                        2020.05.25 --         中国证监会   有关的财务顾问;证券投资
            团结路第一证券
                                                              基金代销;代销金融产品;
            营业部
                                                              融资融券。
                                                              证券经纪;证券投资咨询;
            东方财富证券股
                                                              与证券交易、证券投资活动
            份有限公司拉萨
111                        2020.05.25 --         中国证监会   有关的财务顾问;证券投资
            团结路第二证券
                                                              基金代