北京暴风科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

本公司本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有
业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分
了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。




            北京暴风科技股份有限公司
 (北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号 3 号楼 1267 室)




             首次公开发行股票
         并在创业板上市招股意向书



                         保荐人(主承销商)



      (北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层)




                                       I
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




                      北京暴风科技股份有限公司

      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
     本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股意向书不具有据以发
行股票的法律效力,仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股意向书
作为投资决定的依据。

(一)发行股票类型:          人民币普通股(A 股)

(二)发行股数:              3,000 万股(本次发行不涉及老股东公开发售其
                              所持有的公司股份)

(三)每股面值:              人民币 1.00 元

(四)每股发行价格:          人民币【】元

(五)预计发行日期:          2015 年 3 月 12 日

(六)拟上市的证券交易所:    深圳证券交易所

(七)发行后总股本            12,000 万股

(八)保荐人(主承销商)      中国国际金融有限公司

(九)本招股意向书签署日期: 2015 年 3 月 2 日




                                  1-1-1
北京暴风科技股份有限公司                 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



                             发行人声明


    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个
别和连带的法律责任。
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制
人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受
损失的,将依法赔偿投资者损失。
    证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的,将依法赔偿投资者损失。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中
财务会计资料真实、完整。
    中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人的盈
利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行
承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风
险。




                                 1-1-2
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




                            重大事项提示


    公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”章节的全部内
容,并特别注意下列事项。


一、发行前股东关于限售安排、股份自愿锁定、延长锁定期限、
减持意向的承诺及约束措施

(一)公司股东冯鑫、融辉似锦、瑞丰利永以及众翔宏泰的承诺及约束措施:

    1.   自公司股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理在公司首次
         公开发行前已直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

    2.   公司上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日(发行人股票全天停
         牌的交易日除外,下同)的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期
         末收盘价低于发行价,持有公司股票的锁定期自动延长 6 个月。

    3.   所持发行人股份在锁定期满两年内减持的,减持价格不低于发行价,如
         遇除权除息事项,上述发行价应作相应调整。

    4.   自前述锁定期满后,如需减持股份的,将通过大宗交易方式、通过二级
         市场集中竞价交易方式或通过其他合法方式进行减持。自前述锁定期满
         两年内,每年减持数量不超过届时所持发行人股份数量的 15%。如遇除
         权除息事项,上述发行价应作相应调整。所持股票在前述锁定期满后两
         年内减持的,将提前 5 个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、未
         来减持计划、减持对发行人治理结构及持续经营影响的说明,并由发行
         人在减持前 3 个交易日予以公告。

    5.   如违反前述承诺事项,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,并
         向发行人股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规范性
         文件规定情况下自公告日起 10 个工作日内启动购回程序,购回数量不低
         于本人违反承诺事项卖出的股票数量;且公告之日当月起从发行人处领


                                   1-1-3
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


         取的薪酬或分红减半(如有),直至上述股份购回实施完毕当月为止;
         如因未履行前述承诺事项而获得收益的,所得收益归发行人所有,并将
         在获得收益的 10 日内将前述收益支付给发行人指定账户;并自购回完成
         之日起自动延长持有全部股份的锁定期至前述锁定期满后 6 个月;如因
         未履行前述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将向发行人
         或者其他投资者依法赔偿损失。

    6.   如未来相关监管规则发生变化,本承诺载明事项将相应修订,修订后的
         承诺事项亦应满足届时监管规则的要求。

(二)公司股东和谐成长、青岛金石的承诺及约束措施:

    1.   在发行人股票上市之日起 12 个月内,不转让或委托他人管理本次发行前
         直接或间接持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股份。

    2.   自前述第 1 项锁定期满后,如因本企业原因需减持股份的,将通过大宗
         交易方式、通过二级市场集中竞价交易方式或通过其他合法方式进行减
         持。自前述第 1 项锁定期满 24 个月内,如需减持股份的,将分步减持发
         行人股票上市之日直接或间接持有的全部发行人股份,并努力使每次减
         持价格不低于发行人上一个会计年度经审计的每股净资产值或发行人股
         票首次公开发行的发行价,以二者中较低者为准。如遇除权除息事项,
         上述发行价应作相应调整。所持股票在前述第 1 项锁定期满后两年内减
         持的,将按相关法律法规等规范性文件对持股 5%以上股东减持时提前披
         露相关信息之规定提前向发行人提交减持数量及上述法律法规等规范性
         文件所要求的其他披露信息的说明,并由发行人在减持前 3 个交易日予
         以公告。

    3.   如本企业违反前述承诺事项,将依法承担相应法律责任,且所得收益归
         发行人所有,并将在获得收益的 10 日内将前述收益支付给发行人指定账
         户。

    4.   如未来相关监管规则发生变化,本承诺载明事项将相应修订,修订后的
         承诺事项亦应满足届时监管规则的要求。

(三)公司股东天津伍通、华为投资、华控成长、丽泰恒丰、杭州沧浪、苏州

                                   1-1-4
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


国润、江阴海澜、信诺南海、杨立东、方唯、唐献、蔡文胜、江伟强、林章利、
蔡少红、刘畅宇、郑育龙、曹浩强的承诺及约束措施:

    1.   自公司股票上市之日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理在公司首次
         公开发行前已直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

    2.   如违反前述承诺事项,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,并
         向发行人其他股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规
         范性文件规定情况下自公告日起 10 个工作日内启动购回程序,购回数量
         不低于本人/公司/企业违反承诺事项卖出的股票数量;如因未履行前述承
         诺事项而获得收益的,所得收益归发行人所有,并将在获得收益的 10
         日内将前述收益支付给发行人指定账户;且自购回完成之日起自动延长
         持有全部股份的锁定期至前述股份锁定期满后 6 个月;如因未履行前述
         承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将向发行人或者其他投
         资者赔偿损失。

    3.   如未来相关监管规则发生变化,本承诺载明事项将相应修订,修订后的
         承诺事项亦应满足届时监管规则的要求。

(四)作为公司董事和高级管理人员的冯鑫、韦婵媛、曲静渊、崔天龙、王刚、
李永强、吕宁、赵军、李媛萍的承诺及约束措施:

    1.   除在发行人首次公开发行股票时一并转让的发行人股票外(如适用),
         在发行人股票上市之日起 12 个月内,不转让或委托他人管理本次发行前
         直接或间接持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股份。

    2.   发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日(发行人股票全天
         停牌的交易日除外,下同)的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月
         期末收盘价低于发行价,持有发行人股票的锁定期自动延长 6 个月。

    3.   上述股份锁定承诺期限届满后,在任职期间,每年将向发行人申报所直
         接或间接持有的发行人股份及其变动情况;在任职期间每年转让的股份
         不超过所直接或间接持有的发行人股份总数的 25%;离职后半年内不转
         让所持有的发行人股份。在发行人首次公开发行股票上市之日起六个月
         内申报离职的,自申报离职之日起十八个月内不转让直接持有的发行人

                                   1-1-5
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


         股份;在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报
         离职的,自申报离职之日起十二个月内不转让直接持有的发行人股份。

    4.   所持发行人股份在锁定期满两年内减持的,减持价格不低于发行人首次
         公开发行的发行价,如遇除权除息事项,前述发行价应作相应调整。

    5.   本人不因职务变更、离职等原因,放弃履行上述承诺。

    6.   如本人违反前述承诺事项,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,
         并向发行人股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规范
         性文件规定情况下自公告日起 10 个工作日内启动购回程序,购回数量不
         低于本人违反承诺事项卖出的股票数量;且自公告之日当月起从发行人
         处领取半薪,直至上述股份购回实施完毕当月为止;并自购回完成之日
         起自动延长持有全部股份的锁定期至前述第 1 项、第 2 项(如适用)锁
         定期满后 6 个月;如因未履行前述承诺事项而获得收益的,所得收益归
         发行人所有,并将在获得收益的 10 日内将前述收益支付给发行人指定账
         户;如因未履行前述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将
         向发行人或者其他投资者赔偿损失。

    7.   如未来相关监管规则发生变化,本承诺载明事项将相应修订,修订后的
         承诺事项亦应满足届时监管规则的要求。


二、关于上市后三年内稳定股价的承诺及约束措施

      公司及控股股东、实际控制人、董事(独立董事除外)、高级管理人员承
诺,本公司股票自上市之日起三年内,一旦出现连续 20 个交易日(发行人股票
全天停牌的交易日除外,下同)本公司股票收盘价均低于本公司上一个会计年度
经审计的每股净资产情形时(若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与本公司
上一会计年度经审计的每股净资产不具可比性,上述股票收盘价应做相应调整)
(以下简称“启动条件”),公司、控股股东、实际控制人、董事(独立董事除外)、
高级管理人员将依据法律、法规及公司章程的规定,在不影响本公司上市条件的
前提下实施以下具体稳定股价措施:




                                   1-1-6
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


(一)发行人的承诺及约束措施

    1.   在启动条件满足时,公司将在 10 个交易日内召开董事会讨论回购股份方
         案,并在董事会决议通过后依法召开股东大会,审议实施回购股份的议
         案,公司股东大会对实施回购股份作出决议,必须经出席会议的股东所
         持表决权的 2/3 以上通过。具体实施方案将在启动条件成就时,本公司
         依法召开董事会、股东大会作出回购股份决议后公告。

    2.   在股东大会审议通过回购股份方案后,本公司将依法通知债权人,并向
         证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料,办理审批或
         备案手续。在完成全部必须的审批、备案、信息披露等程序之日 10 个交
         易日后,启动相应的回购股份方案。公司向社会公众股东回购公司股份
         应符合《公司法》、《证券法》、《上市公司回购社会公众股份管理办
         法(试行)》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》
         等法律、法规、规范性文件的规定。回购股份后,公司的股权分布应当
         符合上市条件。

    3.   本公司回购股份的价格不超过上一个会计年度经审计的每股净资产,回
         购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可
         的其他方式。单次用于回购股份的资金金额不高于启动条件满足当日公
         司可动用的现金余额(不含募集资金)的 20%,且单次回购股份数量不
         超过本公司总股本的 2%。

    4.   如果回购股份方案实施前本公司股价已经不满足启动条件的,或者实施
         上述回购股份方案过程中,如公司股票连续 5 个交易日的收盘价均高于
         当日已公告每股净资产,本公司可不再继续实施或终止实施(以下统称
         “终止实施”)回购股份方案,如终止实施回购股份方案的,本公司将在
         董事会作出终止实施回购股份方案的决议后 3 个交易日内公告,自公告
         之日起 3 个月内不再启动回购股份方案。

    5.   若某一会计年度内,自前次终止实施回购股份方案公告之日起 3 个月后,
         本公司股价再次触发启动条件的(不包括本公司实施稳定股价措施期间
         以及实施完毕当次稳定股价措施并公告日后开始计算的连续 20 个交易


                                   1-1-7
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


         日股票收盘价仍低于上一个会计年度经审计的每股净资产的情形),本
         公司将继续按照上述回购股份方案执行。

    6.   若本公司新聘任董事(独立董事除外)、高级管理人员的,本公司将要
         求该等新聘任的董事、高级管理人员履行本公司上市时董事、高级管理
         人员已作出的相应股价稳定承诺。

    7.   本公司如违反前述承诺,将及时公告违反的事实及原因,除因不可抗力
         或其他非归属于本公司的原因外,将向本公司股东和社会公众投资者道
         歉,同时向投资者提出补充承诺或替代承诺、以尽可能保护投资者的利
         益,并在公司股东大会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。

(二)发行人控股股东、实际控制人的承诺及约束措施

    1.   在启动条件满足时,若同时满足下述条件之一:(1)发行人回购股份议
         案未获董事会或股东大会审议通过,或因如发行人履行回购股份义务而
         使其违反有关法律法规、中国证监会相关规定及其他对发行人有约束力
         的规范性文件,或导致发行人股权分布不再符合上市条件,或因其他原
         因导致发行人未能履行回购股份义务;(2)发行人已采取稳定股价措施
         并实施完毕后连续 20 个交易日发行人股票收盘价仍低于其上一会计年
         度经审计的每股净资产的(以下统称“启动稳定股价方案条件”),本人
         将以增持发行人股份的方式稳定股价。

    2.   本人将在启动稳定股价方案条件满足后 10 个交易日内提出增持发行人
         股份的方案(包括拟增持股份的数量、价格区间、时间等,以下简称“稳
         定股价方案”),并依法履行所需的审批手续,在获得批准后的 10 个交
         易日内通知发行人,发行人应按照相关规定披露本人稳定股价方案。

    3.   本人增持发行人的股份的价格不高于发行人上一会计年度经审计的每股
         净资产。单次用于增持股份的资金金额不低于本人上一会计年度从发行
         人处所获得现金分红金额的 20%,每次增持股份数量不超过发行人总股
         本的 2%,但如果稳定股价方案实施前发行人股价已经不满足启动条件
         的,或者在实施上述稳定股价方案过程中,如发行人股票连续 5 个交易
         日的收盘价均高于当日已公告每股净资产,本人可不再继续实施或终止


                                   1-1-8
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


         实施(以下简称“终止实施”)稳定股价方案,如终止实施稳定股价方案
         的,本人将及时通知发行人并由发行人自收到本人通知后 3 个交易日内
         公告,自公告之日起 3 个月内不再启动稳定股价方案。

    4.   若某一会计年度内,自前次终止实施稳定股价方案公告之日起 3 个月后,
         发行人股价再次触发启动条件(不包括本人实施稳定股价措施期间以及
         实施完毕当次稳定股价措施并公告日后开始计算的连续 20 个交易日股
         票收盘价仍低于上一个会计年度经审计的每股净资产的情形)以及满足
         启动稳定股价方案条件的,本人将继续按照上述稳定股价方案执行,但
         应遵循以下原则:单一会计年度用以稳定股价的增持资金合计不超过本
         人上一会计年度从发行人所获得现金分红额的 50%,每 12 个月内增持股
         份数量不超过发行人总股本的 2%。超过上述标准的,有关稳定股价方案
         在当年度不再继续实施。但如果下一年度继续出现触发启动稳定股价方
         案条件的情形的,本人将继续按照上述原则执行稳定股价方案。

    5.   本人如违反前述承诺,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,除
         因不可抗力或其他非归属于本人的原因外,本人将向发行人其他股东和
         社会公众投资者道歉,并在违反前述承诺的事实发生之日后 10 个工作日
         起,停止在发行人处获得股东分红,直至按承诺采取相应的措施并实施
         完毕时为止。

(三)发行人董事、高级管理人员(除控股股东冯鑫及独立董事外)的承诺及
约束措施:

    1.   在启动条件满足时,如控股股东已采取稳定股价措施并实施完毕后连续
         20 个交易日发行人股票收盘价仍低于其上一会计年度经审计的每股净
         资产的(以下简称“启动稳定股价方案条件”),本人将通过二级市场以
         集中竞价交易方式或其他合法方式买入发行人股份以稳定发行人股价。
         发行人应按照相关规定披露本人购买股份的方案(以下简称“稳定股价方
         案”)。

    2.   本人通过二级市场以集中竞价交易方式或其他合法方式买入发行人股份
         的,买入价格不高于发行人上一会计年度经审计的每股净资产。单次用


                                   1-1-9
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


         于购买股份的资金金额不低于本人在公司担任董事或高级管理人员职务
         期间上一会计年度从发行人处实际取得的税后薪酬及津贴累计额的
         10%,单次购买股份数量不超过发行人总股本的 2%。但如果发行人披露
         稳定股价方案后 3 个交易日内,发行人股价已经不满足启动条件的,或
         者在实施稳定股价方案过程中,发行人股票连续 5 个交易日的收盘价均
         高于当日已公告每股净资产,本人可不再继续实施或可终止实施(以下
         统称“终止实施”)稳定股价方案,如终止实施稳定股价方案的,本人将
         及时通知发行人并由发行人自收到本人通知后 3 个交易日内公告,自公
         告之日起 3 个月内不再启动稳定股价方案。

    3.   若某一会计年度内,自前次终止实施稳定股价方案公告之日起 3 个月后,
         发行人股价再次触发启动条件(不包括本人实施稳定股价措施期间以及
         实施完毕当次稳定股价措施并公告日后开始计算的连续 20 个交易日股
         票收盘价仍低于上一个会计年度经审计的每股净资产的情形)以及满足
         启动稳定股价方案条件的,本人将继续按照稳定股价方案执行,但应遵
         循以下原则:单一会计年度用以稳定股价的购买资金合计不超过本人在
         公司担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度从发行人处领取的
         薪酬及津贴累计额的 30%,且每 12 个月内购买股份数量不超过发行人总
         股本的 2%。超过上述标准的,稳定股价方案在当年度不再继续实施。但
         如果下一年度继续出现触发启动稳定股价方案条件的情形的,本人将继
         续按照上述原则实施稳定股价方案。

    4.   如违反前述承诺,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,除因不
         可抗力或其他非归属于本人的原因外,本人将向发行人其他股东和社会
         公众投资者道歉,并在违反前述承诺的事实的当月起,自发行人处领取
         半薪,直至按承诺采取相应的措施并实施完毕时为止。




                                  1-1-10
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


三、关于招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的
承诺及约束措施

(一)发行人承诺及约束措施

    1.   本公司本次公开发行股票招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者
         重大遗漏,如前述招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
         对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本
         公司将在中国证监会认定或有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有
         效司法裁决违法事实后 10 个工作日内按照《上市公司回购社会公众股份
         管理办法(试行)》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的
         补充规定》等的规定启动依法回购首次公开发行的全部新股工作,回购
         价格以发行人首次公开发行股票发行价格或有关违法事实被中国证监会
         认定或有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有效司法裁决之日前
         20 个交易日发行人股票交易均价孰高者确定。本公司上市后发生除息除
         权事项的,前述回购股份数量、发行价格相应调整。

    2.   如前述招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者
         在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失,并将在该等违法事
         实被中国证监会认定或有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有效司
         法裁决后 10 个工作日内启动依法赔偿投资者损失的程序,赔偿数额将根
         据与投资者协商确定的结果或最终的行政决定、司法裁决确定。

    3.   对于首次公开发行股票时本公司控股股东发售的原限售股份,本公司将
         在中国证监会认定违法事实或有管辖权的人民法院依照法律程序作出的
         有效司法裁决后 5 个工作日内,要求本公司控股股东制订股份购回方案
         并予以公告。

    4.   如违反相关承诺,本公司将及时公告违反承诺的事实及原因,除因不可
         抗力或其他非归属于本公司的原因外,将向本公司股东和社会公众投资
         者公开道歉;给投资者造成损失的,将依法进行赔偿;同时,本公司将
         按照中国证监会或证券交易所的要求及时进行整改。



                                   1-1-11
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


(二)发行人控股股东、实际控制人的承诺及约束措施

    1.   本次公开发行股票招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
         漏,如前述招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断
         发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,将依法购
         回首次公开发行时已转让的原限售股份。本人将在中国证监会认定违法
         事实或有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有效司法裁决后 10 个
         工作日内启动上述购回工作,购回价格以发行人首次公开发行股票发行
         价格或有关违法事实被中国证监会认定或有管辖权的人民法院依照法律
         程序作出的有效司法裁决之日前 20 个交易日发行人股票交易均价孰高
         者确定。发行人上市后发生除息除权事项的,前述购回股份数量、发行
         价格相应调整。

    2.   如前述招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者
         在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失,并将在该等违法事
         实被中国证监会认定或有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有效司
         法裁决后 10 个工作日内依法启动赔偿投资者损失的程序,赔偿数额将根
         据与投资者协商确定的结果或最终的行政决定、司法裁决确定。

    3.   如违反前述承诺,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,除因不
         可抗力或其他非归属于本公司的原因外,将向发行人其他股东和社会公
         众投资者道歉,并在违反相关承诺发生之日后 10 个工作日起,停止在发
         行人处获得股东分红,直至按承诺采取相应的措施并实施完毕时为止。

(三)发行人董事、监事、高级管理人员(除独立董事及控股股东冯鑫外)的
承诺及约束措施

    1.   本次公开发行股票招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
         漏,如前述招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投
         资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失,并将在该等违
         法事实被中国证监会认定或有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有
         效司法裁决后 10 个工作日内依法启动赔偿投资者损失的程序,赔偿数额
         将根据与投资者协商确定的结果或最终的行政决定、司法裁决确定。


                                  1-1-12
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    2.   如违反前述承诺,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,除因不
         可抗力或其他非归属于本公司的原因外,将向发行人股东和社会公众投
         资者道歉,并在违反相关承诺的事实发生当月起,自发行人处领取半薪,
         直至按承诺采取相应的措施并实施完毕当月为止。

(四)发行人的保荐机构、申报会计师、发行人律师的承诺

     发行人首次公开发行并在创业板上市的保荐机构(主承销商)中国国际金融
有限公司就本招股意向书信息披露作出如下承诺:如因其未能依照适用的法律法
规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽责地履行法定职责而导致其为发行人首
次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者
造成实际损失的,其将按照有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有效司法裁
决,依法赔偿投资者损失,但是其能够证明自己没有过错的除外。

     发行人律师承诺:如本所未能依照适用的法律法规、规范性文件及行业准则
的要求勤勉尽责地履行法定职责而导致为发行人首次公开发行股票制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,本所将按照
中国证券监督管理委员会作出的有效认定或有管辖权的人民法院依照法律程序
作出的有效司法裁决,依法赔偿投资者损失,赔偿数额以与投资者协商一致确定
的结果、有效的行政决定、最终的司法裁决确定,但是能够证明本所没有过错的
除外。

     发行人的申报会计师承诺:因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法按照
相关监管机构或司法机关认定的金额赔偿投资者损失,如能证明无过错的除外。




四、发行人关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺

     本次公开发行完成后,公司的股本规模、净资产规模较发行前将有较大幅度
增长。但公司本次募集资金投资项目需要一定的建设周期,募集资金产生经济效
益需要一定的时间,导致净利润增长速度可能低于净资产增长速度。因此,发行
人存在每股收益及净资产收益率下降的风险。


                                  1-1-13
北京暴风科技股份有限公司                  首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响,公司承诺将通过强化募集资金管
理、加快募投项目投资进度、加大研发投入和技术创新、强化投资者回报机制等
方式,提升资产质量,提高销售收入,从而增厚未来收益,实现可持续发展,以
填补回报。

     公司就填补被摊薄即期回报事宜,承诺采取的具体措施如下:

     1、强化募集资金管理

     公司已制定《北京暴风科技股份有限公司募集资金使用管理制度》,募集资
金到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情
况,从而加强对募投项目的监管,保证募集资金得到合理、合法的使用。

     2、加快募投项目投资进度

     本次发行募集资金到位后,公司将调配内部各项资源、加快推进募投项目建
设,提高募集资金使用效率,争取募投项目早日达产并实现预期效益,以增强公
司盈利水平。本次募集资金到位前,为尽快实现募投项目盈利,公司拟通过多种
渠道积极筹措资金,积极调配资源,开展募投项目的前期准备工作,增强项目相
关的人才与技术储备,争取尽早实现项目预期收益,增强未来几年的股东回报,
降低发行导致的即期回报摊薄的风险。

     3、加大研发投入和技术创新

     强大的技术研发能力是公司实现业务创新重要的基本保障,公司将围绕视频
播放、视频压缩、数据传输、内容分发四项视频核心技术持续增强研发投入,不
断增强底层运营系统的稳定性、完善新兴技术的产品化转换,不断巩固公司视频
技术的领先地位。在提高公司现有产品核心竞争力的同时,拓展新业务、新领域,
形成公司新的利润增长点。

     4、强化投资者回报机制

     公司实施积极的利润分配政策,重视对投资者的合理投资回报,并保持连续
性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求,对上市后适用的《公
司章程(草案)》进行修改,就利润分配政策研究论证程序、决策机制、利润分
配形式、现金方式分红的具体条件和比例、发放股票股利的具体条件、利润分配


                                 1-1-14
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


的期间间隔、应履行的审议程序及信息披露等事宜进行详细规定和公开承诺,并
制定了《北京暴风科技股份有限公司股东未来分红回报规划》,充分维护公司股
东依法享有的资产收益等权利,提高公司的未来回报能力。

     5、本公司如违反前述承诺,将及时公告违反的事实及原因,除因不可抗力
或其他非归属于本公司的原因外,将向本公司股东和社会公众投资者道歉,同时
向投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护投资者的利益,并在公司股东
大会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。


五、关于承诺及其约束措施的意见

     保荐机构认为,发行人、控股股东/实际控制人、持股 5%以上股份的股东、
董事、监事、高级管理人员作出的上述公开承诺内容合法、合理,失信补救措施
及时有效。

     发行人律师经审阅上述承诺、预案及相应约束措施后认为,该等承诺、预案
及相应约束措施的内容合法、有效。


六、本次发行前滚存利润分配

     发行人 2012 年 3 月召开的 2012 年第二次临时股东大会审议通过,本次发行
前的滚存利润由发行后新老股东共同分享。



七、本次发行上市后的利润分配政策及回报规划

(一)利润分配政策的研究论证程序和决策机制
     1、利润分配政策研究论证程序

     公司制定利润分配政策或者因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较
大变化而需要修改利润分配政策时,应当以股东利益为出发点,注重对投资者利
益的保护并给予投资者稳定回报,由董事会充分论证,并充分听取独立董事、监
事、公司高级管理人员和公众投资者的意见。对于利润分配政策的修改,还应详
细论证其原因及合理性。


                                   1-1-15
北京暴风科技股份有限公司                  首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     2、利润分配政策决策机制

     董事会应就利润分配政策的制定或修改做出预案,该预案应经全体董事过半
数表决通过并经二分之一以上独立董事表决通过,独立董事应对利润分配政策的
制订或修改发表独立意见。对于利润分配政策的修改,董事会还应在相关提案中
详细论证和说明修改的原因。

     公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议,并且经半数
以上监事表决通过,若公司有外部监事(不在公司担任职务的监事),则应经外
部监事二分之一以上表决通过,并发表意见。

     股东大会审议制定或修改利润分配政策(包括对现金分红政策的调整)时,
须经出席股东大会会议的股东(包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上表
决通过,并且相关股东大会会议应采取现场投票和网络投票相结合的方式,为公
众投资者参与利润分配政策的制定或修改提供便利。

(二)公司利润分配政策

     公司实施积极的利润分配政策,重视对投资者的合理投资回报,并保持连续
性和稳定性。公司可以采取现金或者股票等方式分配利润,利润分配不得超过累
计可分配利润的范围,不得损害公司持续经营能力。

     公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充
分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。

     1、公司的利润分配形式:采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利,
但以现金分红为主。在符合现金分红的条件下,公司应当优先采取现金分红的方
式进行利润分配。

     2、公司现金方式分红的具体条件和比例:公司主要采取现金分红的利润分
配政策,即公司当年度实现盈利,在依法弥补亏损、提取法定公积金、任意公积
金后有可分配利润的,则公司应当进行现金分红;公司利润分配不得超过累计可
分配利润的范围,如无重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排发生,单一
年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 10%。

     (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,


                                 1-1-16
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;(2)公司发展阶段属成
熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所
占比例最低应达到 40%;(3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,
进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。公司发
展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,公司董事会可以按参照上述原则提出
相应现金分红政策。

    上款中所指的重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排是指以下情形之
一:(1)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达
到或超过公司最近一期经审计净资产的50%,且超过5,000万元;(2)公司未来
十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超过公司最近一
期经审计总资产的30%。满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出或重大
资金安排须由董事会审议后提交股东大会审议批准。
    3、发放股票股利的具体条件:若公司快速成长,并且董事会认为公司股票
价格与公司股本规模不匹配时,可以在满足上述现金股利分配之余,提出实施股
票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的,应当具有公司成长性、每股净
资产的摊薄等真实合理因素。
    4、利润分配的期间间隔:一般进行年度分红,公司董事会也可以根据公司
的资金需求状况提议进行中期分红。
    公司董事会应在定期报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用
计划安排或原则,公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司主
营业务。
    5、利润分配应履行的审议程序:公司董事会结合具体经营数据,充分考虑
公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求,并结合股东(特别是
公众投资者)、独立董事及外部监事的意见,制定年度或中期分红方案,公司利
润分配方案应由董事会审议通过后提交股东大会审议并以普通决议批准。
     公司在制定现金分红具体方案时,董事会应当认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当
发表意见。独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事
会决议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前,公司应当通过多种渠道主动


                                   1-1-17
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


与股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及时
答复中小股东关心的问题。公司董事会须在股东大会批准后二个月内完成股利
(或股份)的派发事项。公司将根据自身实际情况,并结合股东(特别是公众投
资者)、独立董事和外部监事的意见,在上述利润分配政策规定的范围内制定或
调整股东回报计划。
     6、信息披露:公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行
情况,并对下列事项进行专项说明:(1)是否符合公司章程的规定或者股东大
会决议的要求;(2)分红标准和比例是否明确和清晰;(3)相关的决策程序和
机制是否完备;(4)独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用;(5)中小股
东是否有充分表达意见和诉求的机会,中小股东的合法权益是否得到了充分保护
等。
       对现金分红政策进行调整或变更的,还应对调整或变更的条件及程序是否
合规和透明等进行详细说明。

(三)利润分配的具体规划和计划安排
       公司董事会应根据股东大会制定或修改的利润分配政策以及公司未来盈利
和现金流预测情况每五年制定或修订一次利润分配规划和计划。若公司预测未来
五年盈利能力和净现金流入将有大幅提高,可在利润分配政策规定的范围内向上
修订利润分配规划和计划,例如提高现金分红的比例;反之,也可以在利润分配
政策规定的范围内向下修订利润分配规划和计划,或保持原有利润分配规划和计
划不变。董事会制定的利润分配规划和计划应经全体董事过半数以及独立董事二
分之一以上表决通过。
       若公司利润分配政策根据本章程的相关规定进行修改或公司经营环境或者
自身经营状况发生较大变化而需要临时调整利润分配规划和计划,利润分配规划
和计划的调整应限定在利润分配政策规定的范围内,且需经全体董事过半数以及
独立董事二分之一以上表决通过。上述经营环境或者自身经营状况发生较大变化
是指公司所处行业的市场环境、政策环境或者宏观经济环境的变化对公司经营产
生重大不利影响,或者公司当年净利润或净现金流入较上年下降超过20%。

(四)公司股票上市后前五年分红回报规划
       发行人董事会制定了《北京暴风科技股份有限公司股东未来分红回报规


                                  1-1-18
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


划》,具体内容如下:
      (1)股东回报规划制定考虑因素:公司着眼于长远和可持续展,综合考虑
了企业实际情况、发展目标,建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制,
从而对股利分配作出制度性安排,以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
      (2)股东回报规划制定原则:公司股东回报规划充分考虑和听取股东(特
别是公众投资者)、独立董事和外部监事的意见,坚持现金分红为主这一基本原
则,如无重大投资计划或、重大现金支出或重大资金安排发生,每年现金分红不
低于当期实现可供分配利润的10%。采用股票股利进行利润分配的,应当具有公
司成长性、每股净资产摊薄等真实合理因素。
      (3)股东回报规划制定周期和相关决策机制:公司至少每五年重新审阅一
次《股东分红回报规划》,根据股东(特别是公众投资者)、独立董事和外部监
事的意见对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改,确定该时段的
股东回报计划。公司保证调整后的股东回报计划不违反以下原则:即如无重大投
资计划或、重大现金支出或重大资金安排发生,公司应当采取现金方式分配股利,
以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。
      公司董事会结合具体经营数据,充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、
发展阶段及当期资金需求,并结合股东(特别是公众投资者)、独立董事和外部
监事的意见,制定年度或中期分红方案,并经公司股东大会表决通过后实施。
      (4)公司股票上后五年内股东分红回报计划:公司在足额预留法定公积金、
任意公积金以后,若无重大投资计划或、重大现金支出或重大资金安排,每年向
股东现金分配股利不低于当年度实现的可供分配利润的10%。在确保足额现金股
利分配的前提下,公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增。公司在每个会
计年度结束后,由公司董事会提出分红议案,并交付股东大会通过网络投票等合
法形式进行表决。公司接受所有股东、独立董事、监事和公众投资者对公司分红
的建议和监督。
      公司董事会应综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,
提出差异化的现金分红政策:(a)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安
排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;
(b)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分

                                  1-1-19
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;(c)公司发展阶段属成长期且有重
大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低
应达到20%。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,公司董事会可以
按参照上述原则提出相应现金分红政策。根据公司目前所处发展阶段,当公司有
重大资金支出安排时,现金分红在利润分配中所占比例最低应达到20%。


八、保荐机构对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见

     发行人属于互联网视频服务行业,是国家新兴文化产业及信息服务产业的重
要组成部分,该行业近年来处于高速成长期。发行人已在中国互联网用户心目中
塑造了良好的品牌形象。发行人拥有创新能力、研发能力和管理能力,且发行人
募集资金投资项目的实施能够进一步促进发行人业务的发展和提升。

     本机构通过核查发行人所处行业情况和政策情况、发行人业务情况、财务情
况、管理情况和募集资金投资项目等内容,认为:若发行人继续保持良好的品牌
形象,继续保持并提升经营能力,且顺利实施募集资金投资项目,则发行人抵御
各类风险(详见本招股意向书“第四节风险因素”相关内容)的能力能够增强。若
未来发行人所处行业和公司经营未出现重大不利变化,发行人将继续具备持续盈
利能力。此外,未来发行人计划继续加大版权及网络带宽的资源投入,并继续加
大销售力度,因此发行人未来的视频内容成本及带宽租赁成本、销售费用等预期
仍将处于较高水平。若发行人面临的各类风险因素(详见本招股意向书 “第四节
风险因素”全部内容)全部或部分出现、加剧,则发行人未来的营业利润、净利
润(扣除非经常性损益前后孰低)存在较 2014 年下降甚至出现亏损的风险(详
见本招股意向书“第四节风险因素”之“一、利润下滑甚至出现亏损的风险”)。



九、发行人财务报告审计基准日后的主要经营状况

     财务报告审计截止日 2014 年 12 月 31 日后截至 2015 年 1 月 31 日,发行人
经营情况良好。发行人已披露财务报告审计基准日后的主要经营状况,请参见本
招股意向书“第九节财务会计信息与管理层分析”之“二十四、财务报告审计截止
日后主要经营状况”相关内容。


                                   1-1-20
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     鉴于未来发行人计划继续加大版权及网络带宽的资源投入,并继续加大销售
力度,因此发行人未来的视频内容成本及带宽租赁成本、销售费用等预期仍将处
于较高水平。若发行人面临的各类风险因素(详见本招股意向书 “第四节风险因
素”全部内容)全部或部分出现、加剧,则发行人未来的营业利润、净利润(扣
除非经常性损益前后孰低)存在较 2014 年下降甚至出现亏损的风险(详见本招
股意向书“第四节风险因素”之“一、利润下滑甚至出现亏损的风险”)。




                                  1-1-21
北京暴风科技股份有限公司                                                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



                                                            目录
发行人声明 ..................................................................................................................2
重大事项提示 ..............................................................................................................3
一、发行前股东关于限售安排、股份自愿锁定、延长锁定期限、减持意向的承
      诺及约束措施 .......................................................................................................3
二、关于上市后三年内稳定股价的承诺及约束措施...............................................6
三、关于招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺及约束措
      施 ......................................................................................................................... 11
四、发行人关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺.............................................13
五、关于承诺及其约束措施的意见.........................................................................15
六、本次发行前滚存利润分配.................................................................................15
七、本次发行上市后的利润分配政策及回报规划.................................................15
八、保荐机构对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见.........................20
九、发行人财务报告审计基准日后的主要经营状况.............................................20
目录.............................................................................................................................22
第一节 释义 ..............................................................................................................28
一、一般词汇.............................................................................................................28
二、专业词汇.............................................................................................................31
第二节 概览 ..............................................................................................................38
一、发行人简介.........................................................................................................38
二、控股股东、实际控制人简介.............................................................................39
三、发行人主营业务概述.........................................................................................39
四、主要财务数据及财务指标.................................................................................41
五、本次募集资金运用.............................................................................................43
第三节 本次发行概况 ..............................................................................................45
一、本次发行的基本情况.........................................................................................45
二、本次发行的有关当事人.....................................................................................46
三、发行人与中介机构关系的说明.........................................................................48
四、有关本次发行的重要时间安排.........................................................................48

                                                              1-1-22
北京暴风科技股份有限公司                                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


第四节 风险因素 ......................................................................................................49
一、利润下滑甚至出现亏损的风险.........................................................................49
二、发行人的成长性风险.........................................................................................51
三、互联网视频服务行业日益激烈的市场竞争风险.............................................51
四、应收账款无法收回的风险.................................................................................52
五、“免费+广告”盈利模式相关风险 .......................................................................52
六、影视剧版权采购支出大幅上涨的风险.............................................................53
七、网络带宽等服务成本大幅上升的风险.............................................................53
八、广告客户拓展风险.............................................................................................53
九、技术研发风险.....................................................................................................53
十、发行人购买并传播的在线视频节目的合规性风险.........................................54
十一、发行人通过平台合作等方式使发行人用户以发行人软件作为工具直接观
      看其他视频网站传播的内容的平台合作风险 .................................................55
十二、在线视频节目版权瑕疵风险.........................................................................56
十三、业务模式创新不足的风险.............................................................................58
十四、客户集中度较高的风险.................................................................................58
十五、所得税优惠到期风险.....................................................................................58
十六、募投项目相关风险.........................................................................................59
十七、诉讼风险.........................................................................................................59
十八、发行人购买并传播的在线视频节目因其内容可能不符合国家相关监管要
      求而导致的风险 .................................................................................................60
十九、广告内容不符合监管要求而导致的风险.....................................................60
二十、经营资质相关的风险.....................................................................................61
二十一、公司网络视频用户规模增长放缓风险.....................................................61
二十二、 “暴风影音”品牌形象受损风险 ...............................................................62
二十三、与房屋租赁有关的风险.............................................................................62
二十四、发行人业务运营相关的固定设备和带宽资源受到损失的风险.............64
二十五、移动互联网视频市场拓展风险.................................................................64
二十六、人力资源成本上升的风险.........................................................................64
二十七、政府补贴停止的风险.................................................................................65

                                                         1-1-23
北京暴风科技股份有限公司                                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


二十八、开发支出资本化导致的风险.....................................................................65
二十九、管理人员和技术人员流失的风险.............................................................65
三十、无形资产被第三方利用或侵害而使发行人受到损失的风险.....................66
三十一、发行后净资产收益率下降风险.................................................................66
三十二、实际控制人控制的风险.............................................................................67
三十三、用户数据的安全性风险.............................................................................67
第五节 发行人基本情况 ..........................................................................................68
一、发行人基本情况.................................................................................................68
二、公司改制重组情况.............................................................................................69
三、公司重大资产重组情况.....................................................................................71
四、公司搭建境外 VIE 结构及终止过程 ................................................................72
五、持有公司 5%以上股份的主要股东及控股股东情况 ......................................95
六、公司控股子公司、参股公司基本情况........................................................... 111
七、公司股本情况................................................................................................... 114
八、员工情况...........................................................................................................122
九、持有 5%以上股份的主要股东,作为股东的董事、监事、高级管理人员做
      出的重要承诺 ...................................................................................................123
第六节 业务和技术 ................................................................................................125
一、公司主营业务和主要服务及其变化情况.......................................................125
二、行业基本情况...................................................................................................139
三、本公司在行业中的竞争地位...........................................................................163
四、发行人主营业务具体情况...............................................................................173
五、发行人拥有的与业务相关的经营性资源要素情况.......................................221
六、发行人拥有的经营资质情况...........................................................................239
七、发行人的核心技术、技术储备、技术人员和创新机制情况.......................239
八、未来发展与规划...............................................................................................249
第七节 同业竞争与关联交易 ................................................................................253
一、同业竞争...........................................................................................................253
二、关联交易...........................................................................................................253
第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理 ................................................259

                                                         1-1-24
北京暴风科技股份有限公司                                              首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


一、董事、监事、高级管理人员简介...................................................................259
二、董事、监事、高级管理人员及其近亲属持股情况.......................................265
三、董事、监事、高级管理人员的其他对外投资情况.......................................267
四、董事、监事、高级管理人员最近一年的薪酬情况.......................................267
五、董事、监事、高级管理人员兼职情况...........................................................269
六、董事、监事、高级管理人员相互之间存在的亲属关系...............................270
七、董事、监事、高级管理人员所签订的协议...................................................270
八、董事、监事、高级管理人员做出的重要承诺...............................................270
九、公司董事、监事、高级管理人员任职资格...................................................271
十、董事、监事、高级管理人员近两年变动情况...............................................271
十一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书及审计委员会运行
      及履职情况 .......................................................................................................273
十二、公司近三年违法违规行为的情况...............................................................275
十三、公司近三年资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情
      况,或为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况 ...........276
十四、公司内部控制制度情况...............................................................................276
十五、公司资金管理制度.......................................................................................277
十六、公司对外投资制度.......................................................................................277
十七、公司对外担保制度.......................................................................................279
十八、投资者权益保护措施...................................................................................280
第九节 财务会计信息与管理层分析 ....................................................................287
一、经审计的财务报表...........................................................................................287
二、审计意见...........................................................................................................292
三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素,以及对发行人具有核心意义、
      或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ...................292
四、财务报表的编制基础.......................................................................................296
五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计...................................................296
六、适用的主要税种、税率及享受的主要税收优惠政策...................................314
七、分部信息...........................................................................................................315
八、最近一年及一期收购兼并情况.......................................................................315

                                                         1-1-25
北京暴风科技股份有限公司                                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


九、非经常性损益情况...........................................................................................315
十、重要财务指标...................................................................................................317
十一、或有事项、承诺事项及资产负债表日后事项的非调整事项...................318
十二、盈利能力分析...............................................................................................319
十三、财务状况分析...............................................................................................349
十四、现金流量分析...............................................................................................377
十五、资本性支出分析...........................................................................................380
十六、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析...........................................381
十七、股利分配.......................................................................................................383
十八、滚存利润分配安排.......................................................................................384
十九、本次发行上市后的股利分配政策...............................................................384
二十、发行人股东分红回报规划...........................................................................384
二十一、发行人未分配利润的使用计划...............................................................384
二十二、发行人股东大会关于上述分红规划的审议...........................................385
二十三、保荐机构关于利润分配的核查意见.......................................................385
二十四、财务报告审计截止日后主要经营状况...................................................385
第十节 募集资金运用 ............................................................................................386
一、募集资金运用概况...........................................................................................386
二、募集资金投资项目情况介绍...........................................................................387
三、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响...............................................400
第十一节 其他重要事项 ........................................................................................402
一、信息披露...........................................................................................................402
二、重大合同...........................................................................................................402
三、对外担保情况...................................................................................................414
四、重大诉讼或仲裁事项.......................................................................................414
第十二节 董事、监事、高级管理人员 及有关中介机构声明 ..........................417
一、全体董事、监事、高级管理人员声明...........................................................417
二、保荐人(主承销商)声明...............................................................................420
三、发行人律师声明...............................................................................................421
四、会计师事务所声明...........................................................................................422

                                                         1-1-26
北京暴风科技股份有限公司                                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


五、资产评估机构声明...........................................................................................423
六、验资机构声明...................................................................................................424
第十三节 附件 ........................................................................................................425
一、备查文件目录...................................................................................................425
二、查阅地点...........................................................................................................425
三、查询时间...........................................................................................................425




                                                         1-1-27
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




                                第一节 释义
    本招股意向书中,除文意另有所指,下列简称或名词具有如下含义:


一、一般词汇

发行人、公司、本公司、
                       指        北京暴风科技股份有限公司
  暴风科技、股份公司

  暴风网际、暴风有限       指    北京暴风网际科技有限公司,系发行人前身

         天津鑫影          指    天津鑫影科技有限公司,系发行人的全资子公司

                                 暴风秘境科技(天津)有限公司,系发行人的控
         暴风秘境          指
                                 股子公司

         北京迅鲨          指    北京迅鲨科技有限公司,系发行人的控股子公司

                                 北京暴风微城科技有限公司,系发行人的全资子
         暴风微城          指
                                 公司

                                 北京暴风魔镜科技有限公司,系发行人的全资子
         暴风魔镜          指
                                 公司

         和谐成长          指    北京和谐成长投资中心(有限合伙)

         青岛金石          指    青岛金石暴风投资咨询有限公司

         天津伍通          指    天津伍通股权投资基金合伙企业(有限合伙)

         华为投资          指    华为投资控股有限公司

                                 华控成长(天津)股权投资基金合伙企业(有限
         华控成长          指
                                 合伙)

         丽泰恒丰          指    北京市丽泰恒丰投资中心(有限合伙)

         杭州沧浪          指    杭州沧浪股权投资合伙企业(有限合伙)

         瑞丰利永          指    北京瑞丰利永投资咨询中心(有限合伙)


                                     1-1-28
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



         融辉似锦          指   北京融辉似锦投资咨询中心(有限合伙)

         苏州国润          指   苏州国润创业投资发展有限公司

         众翔宏泰          指   北京众翔宏泰投资咨询中心(有限合伙)

         江阴海澜          指   江阴海澜创业投资有限公司

         信诺南海          指   深圳市信诺南海投资企业(有限合伙)

         金石投资          指   金石投资有限公司

         互软科技          指   北京互软科技有限公司

           Kuree           指   Kuree International Inc.

         酷热科技          指   北京酷热科技有限公司

         暴风传媒          指   北京暴风传媒广告有限公司

         保兰德尔          指   北京保兰德尔科技发展有限公司

                                IDG-Accel China Growth Fund L.P.,IDG-Accel
                                China Growth Fund-A L.P.和 IDG-Accel China
            IDG            指
                                Investors L.P.,为三家注册在开曼群岛的有限合
                                伙企业

                                Matrix Partners China I,L.P 和 Matrix Partners
          Matrix           指   China I-A,L.P.,为两家注册在开曼群岛的有限合
                                伙企业

                                发行人本次公开发行 3,000 万股人民币普通股的
本次发行、本次公开发行     指
                                行为

保荐人、主承销商、中金
                           指   中国国际金融有限公司
          公司

 发行人律师、公司律师      指   北京市环球律师事务所

         天健正信          指   天健正信会计师事务所有限公司

   申报会计师、大华        指   大华会计师事务所(特殊普通合伙)



                                     1-1-29
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



                                iResearch,是一家专注于网络媒体、电子商务、
艾瑞市场咨询/艾瑞咨询/
                           指   网络游戏、无线增值等新经济领域,提供市场调
    艾瑞咨询集团
                                查研究和战略咨询服务的专业市场调研机构

       优酷网/优酷         指   合一信息技术(北京)有限公司

       土豆网/土豆         指   上海全土豆网络科技有限公司

       乐视网/乐视         指   乐视网信息技术(北京)股份有限公司

       酷 6 网/酷溜        指   酷溜网(北京)信息技术有限公司

       激动网/激动         指   上海激动网络有限公司

                                上海众源网络有限公司或该公司客户端软件(视
      PPstream/PPS         指
                                上下文文意)

                                上海聚力传媒技术有限公司或该公司客户端软
           PPTV            指
                                件(视上下文文意)

                                深圳市迅雷网络技术有限公司或该公司客户端
      迅雷看看/迅雷        指
                                软件(视上下文文意)

   最近三年、报告期        指   2012 年、2013 年、2014 年

                                《北京暴风科技股份有限公司首次公开发行股
       招股意向书          指
                                票并在创业板上市招股意向书》

          创业板           指   深圳证券交易所创业板

           A股             指   人民币普通股

             元            指   人民币元(除特别说明外)

                                外 商 独 资 企 业 ( Wholly Owned Foreign
          WOFE             指
                                Enterprise)

            VIE            指   可变利益实体(Variable Interest Entities)

           中国            指   中华人民共和国

          国务院           指   中华人民共和国国务院



                                    1-1-30
北京暴风科技股份有限公司                       首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



       中国证监会           指   中国证券监督管理委员会

          财政部            指   中华人民共和国财政部

          深交所            指   深圳证券交易所

国家广电总局、广电总局      指   原国家广播电影电视总局注

       新广电总局           指   国家新闻出版广电总局

      北京市广电局          指   原北京市广播电影电视局注

   国务院新闻办公室         指   中华人民共和国国务院新闻办公室

      新闻出版总署          指   原中华人民共和国新闻出版总署注

工业与信息化部、工信部      指   中华人民共和国工业和信息化部

       《公司法》           指   《中华人民共和国公司法》

       《证券法》           指   《中华人民共和国证券法》

      《公司章程》          指   发行人现行有效的《公司章程》及《章程修正案》

                                 发行人于 2014 年 4 月 23 日 2014 年第一次临时
                                 股东大会通过并经 2014 年 6 月 27 日 2013 年度
 《公司章程(草案)》       指   股东大会及 2015 年 1 月 20 日 2015 年第一次临
                                 时股东大会分别修订的上市后适用的《公司章程
                                 (草案)》
注:2013 年 3 月 14 日,全国人大十二届一次全体会议通过决议批准国务院组建“国家新闻
出版广电总局”,加挂国家版权局牌子,不再保留国家广播电影电视总局、国家新闻出版总
署。

二、专业词汇

                                 系艾瑞咨询对视频播放软件使用情况的一项统
                                 计指标,对网站而言,有效使用时间即页面有效
                                 浏览时间;对软件的客户端而言,有效使用时间
      有效使用时间         指
                                 指软件被用户调用到前台并激活使用的时间,若
                                 软件在随在运行但未处于激活状态,不计入有效
                                 使用时间

    网络视频           指    采取 MP4、FLV、RM、RMVB、WMV 和 MOV

                                      1-1-31
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


                                等格式,在互联网上进行传输并通过暴风影音、
                                RealPlayer、Windows Media Player、Flash Player、
                                QuickTime 及 DivX 等播放器播放和观看的视频
                                内容

                                网络视频服务提供商通过一定技术平台为用户
                                提供的各种与网络视频相关的服务,主要包括视
   网络/网络视频服务       指
                                频在线点播、直播、分享、搜索和下载等服务类
                                型

                                用户通过暴风影音、QQ 影音、KMPlayer 等播放
      本地视频服务         指
                                软件观看自己提供的视频内容

                                电脑设备(包括台式电脑、笔记本电脑等)或电
          PC 端            指
                                脑上运行的软件(根据上下文文意)

                                手机、PAD等移动设备端或移动设备上运行的软
    无线端、移动端         指
                                件(根据上下文文意)

                                一个播放器软件可以支持多种格式的媒体播放
    万能播放           指
                                的能力

                                高分辨率(英文为“High Definition”),一般所说
           高清            指   的高清,有四个含义:高清电视,高清设备,高
                                清格式,高清电影等

                                美国电影电视工程师协会(SMPTE)制定的高等
                                级高清数字电视的格式标准,有效显示格式为:
           720P            指   1280×720,(P 是 Progressive,逐行的意思)。720P
                                是一种在逐行扫描下达到 1280×720 的分辨率的
                                显示格式

                                美国电影电视工程师协会(SMPTE)制定的最高
          1080P            指   等级高清数字电视的格式标准。1080P 是一种在
                                逐行扫描下达到 1920×1280 的分辨率的显示格式

                                在播放在线视频前或播放过程中进行广告的设
    视频广告           指
                                置和投放

                                广告投放客户或广告代理商通过互联网软件或
      广告发布服务         指
                                网站发布广告信息的服务形式

                                软件提供商通过互联网软件捆绑推荐安装的方
      软件推广服务         指
                                式推广软件产品的服务形式

    视频软件           指   在完善的技术平台支持下,让互联网用户能在线
                                流畅观看视频及能观看用户自提供内容的视频

                                     1-1-32
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


                                播放软件

                                在完善的技术平台支持下,让互联网用户在线流
    视频网站           指
                                畅发布、浏览和分享视频作品的网站

                                在固定的的时间可传输的资料数量,即在传输管
                                道中可以传递数据的能力。在数字设备中,频宽
           带宽            指   通常以 bps 表示,即每秒可传输之位数。在模拟
                                设备中,频宽通常以每秒传送周期或赫兹(Hz)来
                                表示。英文:band width,又叫频宽

                                超文本传输协议,英文:Hyper Text Transfer
     HTTP 传输协议         指   Protocol,是互联网上应用最为广泛的一种网络
                                协议

                                点对点技术,英文:peer-to-peer,又称对等互联
                                网络技术,是一种P2P新型网络资源传输技术,
           P2P             指
                                该技术依赖网络中每个参与者的计算能力和带
                                宽,而不是依赖于服务提供商的服务器

                                根据一定的策略、运用特定的计算机程序从互联
                                网上搜集信息,在对信息进行组织和处理后,为
                                用户提供检索服务,将用户检索相关的信息展示
    搜索引擎           指   给用户的系统。搜索引擎包括全文索引、目录索
                                引、元搜索引擎、垂直搜索引擎、集合式搜索引
                                擎、门户搜索引擎与免费链接列表等。本招股意
                                向书中的搜索引擎指的是视频垂直搜索

                                视频编码压缩,参照国际编码标准,例如:H.264,
    视频压缩           指   通过特定的压缩技术,将某个视频格式的文件转
                                换成另一种视频格式文件的方式

                                原始视频、音频通过特定编码算法压缩并封装成
           格式            指
                                可播放文件的组合

                                微 软 公 司 ( Microsoft ) 推 出 的 新 一 代 基 于
                                COM(Component Object Model)的流媒体处理的
       DirectShow          指   开发包。它广泛地支持各种媒体格式,包括Asf、
                                Mpeg、Avi、Dv、Mp3、Wave等,为多媒体流的
                                捕捉和回放提供了强有力的支持

                                微软公司为了计算机工业的软件生产更加符合
                                人类的行为方式开发的一种新的软件开发技术。
    COM 组件           指   在COM构架下,人们可以开发出各种各样的功能
                                专一的组件,然后将它们按照需要组合起来,构
                                成复杂的应用系统

                                     1-1-33
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



                                一种输入模拟视频信号并将它转换为数字信号
          编码器           指   格式,以进一步压缩和传输的硬件/软件设备,英
                                文:Encoder

                                一种将信息从编码的形式恢复到其原来形式的
          解码器           指
                                器件,英文:Decoder

                                把混合的音视频流分离成音频流和视频流的器
          分离器           指
                                件

                                发行人的广告展现形式,即用户在激活暴风影音
           TIPS            指   播放器时,于桌面右下角展现广告内容的形式,
                                详见“第六节、业务和技术”之“四、主营业务”

                                发行人的广告展现形式为图标广告,即用户在激
                                活暴风影音播放器时,“暴风资讯”会以弹窗形式
          banner           指   展现,用户在浏览暴风资讯的相关内容时,会观
                                看到弹窗上位于不同位置的图标广告,详见“第
                                六节、业务和技术”之“四、主营业务”

                                发行人的广告展现形式,详见“第六节、业务和
           贴片            指
                                技术”之“四、主营业务”

                                美国瑞尔数码公司(Real Networks, Inc.)开发的
    Real、RealPlayer       指   一个在Internet上通过流技术实现音频和视频的
                                实时传输的在线收听工具软件

                                苹果公司(Apple Inc.)开发的一款拥有强大的多
                                媒体技术的内置媒体播放器。它是一个完整的多
                                媒体架构,可以用来进行多种媒体的创建、生产、
    QuickTime          指   和分发,并为这一过程提供端到端的支持:包括
                                媒体的实时捕捉,以编程的方式合成媒体,导入
                                和导出现有的媒体,还有编辑和制作,压缩,分
                                发,以及用户回放等多个环节

                                Macromedia公司推出的交互式矢量图和Web动画
           Flash           指
                                的标准,由Adobe公司收购

                                国际电信联盟(ITU-T)的VCEG(视频编码专家
                                组)和国际标准化组织(ISO/IEC)的MPEG(活
          H.264            指
                                动图像编码专家组)的联合视频组(JVT:joint
                                video team)开发的一个新的数字视频编码标准

         MPEG-1            指   MPEG组织制定的第一个视频和音频有损压缩标
                                准。1992年底,MPEG-1正式被批准成为国际标


                                     1-1-34
北京暴风科技股份有限公司                        首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


                                准。

                                视频压缩解决方案厂商On2 Technologies公司推
         On2 VP8           指
                                出的视频压缩格式。2009年,被Google收购

                                美国瑞尔数码公司(Real Networks, Inc.)开发的
    Real Video         指
                                一种高压缩比的视频格式

                                用户数据包协议,英文:User Datagram Protocol,
           UDP             指   是一种无连接的传输层协议,提供面向事务的简
                                单不可靠信息传送服务

                                实时流传输协议,英文:Real Time Streaming
    RTP/RTSP           指   Protocol,是TCP/IP协议体系中的一个应用层协
                                议

                                将一连串的媒体数据压缩后,经过网络分段传送
          流媒体           指   数据,在网络上即时传输影音以供观赏的一种技
                                术与过程

                                内容分发网络,英文:Content Delivery Network,
                                是通过在现有的网络增加一层新的网络架构,将
                                网站的内容发布到最接近用户的网络节点,使用
                                户可以就近取得所需的内容,改善网络的传输速
           CDN             指
                                度,解决网络拥挤的状况,与传统网络传输分布
                                架构相比,解决了由于网络带宽小、用户访问量
                                大、网点分布不均等原因所造成的用户访问网站
                                响应速度慢的问题

                                公司利用行业现有通行的CDN技术和P2P技术经
CDN 和 P2P 技术的结合      指   过融合创新、自主研发出的一种网络传输和分发
                                技术

                                Internet Data Center,互联网数据中心,可以为用
           IDC             指   户提供包括:申请域名、租用虚拟主机空间、主
                                机托管等服务

                                公司的专利技术,主要用于支持本地文件和在线
  MEE 媒体专家引擎         指
                                视频的多格式播放

左眼键、左眼技术、一键          公司的专利技术,主要用于增强视频画面的画
                           指
          高清                  质,提升播放效果

                                公司的播放技术,即三维图形播放。在计算机显
         裸眼 3D           指   示的3D图形,就是让人眼看上就像真的一样。人
                                眼有一个特性就是近大远小,就会形成立体感


                                       1-1-35
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



                                公司的播放技术,使用这一技术让用户通过一对
                                普通的音箱或耳机就能感受声源变化而输出相
    环绕音效           指
                                应变化的音效,产生围绕听者的极其逼真的3D定
                                位音效

                                一种以人为核心、迭代、循序渐进的开发方法。
                                在敏捷开发中,软件项目的构建被切分成多个子
  敏捷开发、敏捷教练       指   项目,各个子项目的成果都经过测试,具备集成
                                和可运行的特征。本报告中主要指公司参考的国
                                际流行的项目管理规范

                                IT基础架构库,英文:Information Technology
                                Infrastructure Library , 由 英 国 政 府 部 门 CCTA
                                (Central Computing and Telecommunications
           ITIL            指   Agency)制订,现由英国商务部OGC(Office of
                                Government Commerce)负责管理,主要适用于IT
                                服务管理。ITIL为企业的IT服务管理实践提供了
                                一个客观、严谨、可量化的标准和规范

                                服务等级协议,英文:Service-Level Agreement,
           SLA             指   是关于网络服务供应商和客户间的一份合同,其
                                中定义了服务类型、服务质量和客户付款等术语

                                公司基于P2P和CDN有效结合的技术开发的在线
                                点播软件系统。公司先后完成了“1M带宽点播
暴风影音在线高清视频
                           指   720P高清视频”、“一键高清在线视频实时画质增
文件点播器软件 V1.0
                                强”、“客户端软件快速启动”、“可互动网络视频
                                广告”等技术创新成果的产品化集成运用

                                具有在线点播、直播功能,通过用户安装,向其
       客户端软件          指
                                提供本地及在线视频服务的终端软件

                                3rd-generation,即第三代移动通信技术,是支持高
                                速数据传输的蜂窝移动通讯技术。3G服务能够同
            3G             指   时高速传送声音(通话)及数据信息(电子邮件、即
                                时 通 信 等 ) 。 我 国 目 前 执 行 的 3G 标 准 有 :
                                WCDMA、CDMA2000和TD-SCDMA

           版权            指   著作权中的信息网络传播权

                                一个与硬件分离的软件体系结构,可动态地升级
    iOS 系统           指   以适应不断变化的技术(硬件和软件)。苹果iOS
                                系统是由苹果公司开发的手持设备操作系统

                           指   一种基于Linux的自由及开放源代码的操作系
 安卓系统,Android,
                                统,主要使用于移动设备,如智能手机和平板电

                                     1-1-36
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


      Android 系统              脑,由Google公司和开放手机联盟领导及开发

                                将非结构化的信息从大量的网页中抽取出来保
      网络抓取技术         指
                                存到结构化的数据库中的过程

    G/GB、兆           指   带宽单位,1G=1,024兆


    本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有所差异,或
部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异,这些差异是由四舍
五入造成的。




                                    1-1-37
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




                                  第二节 概览
    本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前,应该认
真阅读招股意向书全文。


一、发行人简介

  中文名称:               北京暴风科技股份有限公司
  住所:                   北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号 3 号楼
                           1267 室
 注册资本:                9,000 万元
 法定代表人:              冯鑫
 成立日期:                2007 年 1 月 18 日
 整体变更日期:            2011 年 12 月 5 日
 经营范围:                互联网信息服务业务(除新闻、教育、医疗保健、医疗
                           器械以外的内容)(电信与信息服务业务经营许可证有
                           效期至 2017 年 6 月 18 日);技术开发、技术服务、技
                           术转让、技术咨询;计算机系统集成;设计、制作、代
                           理、发布广告;组织文化艺术交流活动(演出除外);
                           销售电子产品、计算机、软硬件及辅助设备。
 邮政编码:

 电话:                    010-62309066

 传真:                    010-62309066-5555

 互联网网址:              www.baofeng.com

 电子信箱:                IR@baofeng.com

 负责信息披露和投资
                           证券部
 者关系的部门:
 部门负责人:              王刚
 电话:                    010-8260 0330



                                        1-1-38
北京暴风科技股份有限公司                                首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


二、控股股东、实际控制人简介

       公司的控股股东及实际控制人均为自然人冯鑫。冯鑫直接持有公司本次发
行前 28.40%的股份。冯鑫同时为融辉似锦、瑞丰利永及众翔宏泰三家合伙企业
的唯一执行事务合伙人,上述三家合伙企业合计持有公司本次发行前 7.26%的
股份。即本次发行前冯鑫能够控制公司 35.65%的表决权,为公司的实际控制
人。
       冯鑫的基本情况如下:
                                                                    本次发行前直接持 境外永久
姓名           身份证号            国籍             住所
                                                                      有发行人股份     居留权
                                            北京市朝阳区水岸庄
冯鑫 34010419721028****            中国                                25,556,490 股         无
                                              园*楼*单元*号
       详细信息请参见“第八节董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董
事、监事、高级管理人员简介”。


三、发行人主营业务概述

       暴风科技是中国知名的互联网视频企业,公司通过“暴风影音”系列软件(主
要包括暴风影音 PC 端、暴风无线 APP(简称“暴风无线”)和暴风看电影视频浏
览器(简称“暴风看电影”)),为视频用户提供免费使用为主的多终端综合视频
服务、为商业客户提供互联网广告信息服务。此外,公司在互联网视频行业软
硬件结合领域进行积极尝试,于 2014 年 12 月发布智能可穿戴设备“暴风魔镜”
第二代产品及配套手机应用 APP。公司以“视频技术”为核心,坚持把“致力于发
现并满足人们的视频需求”作为企业使命,公司愿景是让视频用户“更好地享受
电影”。
       受益于中国互联网行业的快速发展、用户视频观看习惯从传统媒体向互联
网新媒体转移和公司在视频技术及用户体验方面的优势,公司实现了用户规模
的快速增长。在 PC 端,根据艾瑞咨询 i-User Tracker 数据,2014 年 12 月,暴风
影音 PC 端日均有效使用时间约 3,000 万小时,日均覆盖人数约 2,700 万人,分
别位于艾瑞咨询统计的在线视频行业第一和第三1;在移动端(包括手机、PAD



1
    注:根据艾瑞咨询公告,2014 年 8 月 11 日起,暴风影音 PC 端由影音播放软件类别调整至在线视频类别


                                              1-1-39
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


等移动设备),根据艾瑞咨询 m-User Tracker 数据,2014 年 12 月,暴风无线日
均覆盖人数约 1,500 万人,日均有效使用时间约 500 万小时,在无线端视频应用
中分别排名第四和第九。
    公司的业务模式是互联网行业典型的“免费+广告”模式。一方面,公司以持
续的技术创新开发暴风影音系列产品,主要以免费方式提供给用户使用,满足
视频用户从本地到在线再到多终端的视频需求;另一方面,公司凭借业内领先
的用户规模,充分发挥暴风影音平台作为互联网媒体的广告投放价值,为商业
客户提供互联网广告服务。
    公司自创立以来,始终专注于视频技术的自主研发和产品化应用,不断改
进用户体验。公司于 2007 年开始向用户提供免费使用为主的暴风影音软件及本
地视频播放服务;随着用户需求从本地向在线、从 PC 端向无线端的转移,公司
逐步推出暴风影音系列软件产品,并不断丰富产品类型及功能,改善用户体
验。2010 年,公司发布“暴风影音在线高清版”产品,具备“带宽点播 720P 高清
视频”、“带宽点播 1080P 高清视频”功能;2011 年,公司发布“暴风影音 5神奇
左眼键版本”,通过“一键高清”功能改善视频画质;2012 年,公司通过技术研发
实现“3D”及“环绕立体声”功能,丰富了视频用户的观影体验;2012 年下半年公
司发布支持手机和平板电脑的“暴风无线”基本版和 PC 视频桌面入口软件“暴风
看电影视频浏览器”基本版;2014 年 4 月,公司推出“暴风无线”及“暴风看电影
视频浏览器”完整版。在深耕细作“暴风影音”系列软件的基础上,公司积极探索
视频应用的新兴领域,于 2014 年 12 月发布智能可穿戴设备“暴风魔镜”第二代产
品及配套手机应用 APP。产品功能设计包括“近景 IMAX 影院效果呈现”、“360
度图片及视频观看”及“沉浸式游戏体验”等。
    用户规模的市场领先地位有利于公司向品牌客户充分宣传暴风影音的媒体
价值和广告投放平台承载能力。公司的互联网视频广告服务具备“受众广”、“形
式多”、“展现价值高”等特点,公司广告主包括淘宝、京东、麦当劳、百胜中
国、箭牌、宝洁、平安保险、三星、联想、苏宁、海尔、康师傅等国内外众多
知名企业。




                                   1-1-40
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


四、主要财务数据及财务指标

(一)资产负债表主要数据

                                                                                   单位:元
                             2014 年                 2013 年                  2012 年
           项目
                           12 月 31 日             12 月 31 日              12 月 31 日
流动资产合计                 323,701,402.88            258,323,985.09        222,394,452.47
非流动资产合计               129,625,669.63            102,248,699.97         56,947,323.96
资产总计                     453,327,072.51            360,572,685.06        279,341,776.43
流动负债合计                 162,515,723.64            108,788,144.66         65,126,867.48
非流动负债合计                 1,651,006.34              6,936,580.64          7,904,465.15
负债合计                     164,166,729.98            115,724,725.30         73,031,332.63
所有者权益合计               289,160,342.53            244,847,959.76        206,310,443.80
负债和股东权益总计           453,327,072.51            360,572,685.06        279,341,776.43



(二)利润表主要数据

                                                                                  单位:元
              项目                 2014 年度              2013 年度          2012 年度
营业收入                          386,205,750.67         324,769,418.77      251,540,240.57
营业成本                           98,285,754.03          92,669,977.88       63,207,554.13
营业利润                           32,454,970.81          32,242,826.86       50,551,311.95
利润总额                           36,691,140.25          40,089,256.72       55,060,811.31
净利润                             41,854,942.12          38,537,515.96       55,847,299.71
扣除非经常性损益后的净利润         37,304,302.50          31,671,889.83       51,337,800.35



(三)现金流量表主要数据

                                                                                  单位:元
                  项目             2014 年度              2013 年度          2012 年度
经营活动产生的现金流量净额          80,722,175.12          71,750,838.93      38,551,447.51
投资活动产生的现金流量净额         -68,393,405.78         -89,558,836.63      -41,597,222.52
筹资活动产生的现金流量净额          28,502,640.79           6,321,612.07      12,660,000.00
汇率变动对现金的影响                               -                    -                  -
现金及现金等价物净增加额            40,831,410.13         -11,486,385.63       9,614,224.99



                                         1-1-41
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


(四)主要财务指标

     1、主要变现能力、资产管理能力及负债率等指标

                                     2014 年/2014 年 2013 年/2013 年 2012 年/2012 年
              财务指标
                                       12 月 31 日     12 月 31 日     12 月 31 日
流动比率                                          1.99              2.37             3.41
速动比率                                          1.97              2.37             3.41
资产负债率(合并口径)                          36.21%          32.09%            26.14%
资产负债率(母公司口径)                        44.10%          31.97%            26.14%
归属于发行人股东的每股净资产(元)                3.19              2.72             2.29
无形资产(土地使用权除外)占净资产
                                                30.61%          17.17%            17.23%
的比例
应收账款周转率(次)                              2.19              2.30             3.10
                   注
存货周转率(次)                                 34.78           不适用           不适用
息税折旧摊销前利润(万元)                  8,588.64           8,181.15          8,075.94
利息保障倍数(倍)                              不适用           不适用           不适用
每股经营现金流量净额(元)                        0.90              0.80             0.43
每股净现金流量(元)                              0.45             -0.13             0.11
归属于发行人股东的净利润(万元)            4,194.15           3,853.75          5,584.73
归属于发行人股东的扣除非经常性损
                                            3,730.43           3,167.19          5,133.78
益后的净利润(万元)
注:2014 年下半年,公司开始进行智能可穿戴设备“暴风魔镜”相关的硬件销售业务,截至
2014 年年末存在少量存货,报告期其他各期不存在此类业务,故期末存货为 0 元
上述各指标计算公式如下:
(1)流动比率=流动资产/流动负债
(2)速动比率=(流动资产-存货净额)/流动负债
(3)资产负债率=总负债/总资产
(4)归属于发行人股东的每股净资产=当期期末归属于发行人股东的净资产/当期期末股本
或股数
(5)无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例=无形资产(扣除土地使用权)/期末净
资产
(6)应收账款周转率=营业收入/应收账款原值期初期末平均值
(7)存货周转率=营业成本/存货原值期初期末平均值
(8)息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出-利息收入+折旧+摊销
(9)利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/(利息支出-利息收入),若分母为负,则不适用
(10)每股经营现金流量净额=当期经营现金流量净额/当期期末股本或股数
(11)每股净现金流量=当期净现金流量/当期期末股本或股数


                                       1-1-42
北京暴风科技股份有限公司                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




     2、净资产收益率和每股收益

                                      净资产收益率                 每股收益(元/股)
           报告期利润
                                        加权平均              基本每股收益     稀释每股收益
                      2014 年度                    15.78%               0.47            0.47
归属于公司普通股
                      2013 年度                    17.08%               0.43            0.43
  股东的净利润
                      2012 年度                    31.31%               0.62            0.62
                      2014 年度                    14.03%               0.41            0.41
扣除非经常性损益
后归属于公司普通      2013 年度                    14.04%               0.35            0.35
股股东的净利润
                      2012 年度                    28.78%               0.57            0.57




五、本次募集资金运用

    发行人本次拟向社会公众公开发行人民币普通股(A 股)3,000 万股(占本
次发行后公司总股本的比例为 25%),本次发行不涉及老股东公开发售其所持有
的公司股份。本次募集资金投资项目总额为 6.0150 亿元,预计使用募集资金投
入 1.6662 亿元,不足部分由公司自筹解决,实际募集资金扣除发行费用后的净
额为【】亿元。本次募集资金投资项目均为与公司主营业务相关的项目,具体情
况如下表所示:

                                                                                  单位:万元
                      项目投资         规划投资进度                      备案情况
     项目名称
                        总额        T~T+12     T+12~T+24
互联网高清视频服
务平台的升级与扩           58,190     27,774         30,416     京石景山发改(备)[2014]9 号
建项目
移动终端视频服务
                            1,960       871           1,089     京石景山发改(备)[2014]8 号
系统研发项目
       合计                60,150

注 1:上述募集资金投入进度仅为对拟投资项目的总体安排,其实际投入时间将根据募集资
金到账时间、市场及项目进展情况作适当调整。

注 2:公司拟使用募集资金进行版权采购的具体金额及进度将根据届时版权市场价格、公司
互联网视频平台的内容需要,依照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《上市公司监
管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等监管文件要求,履行相应决

                                          1-1-43
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


策程序后做适当安排,具体内容请参见“第十节、募集资金运用”之“二、募集资金投资项目
情况介绍”之“(一)互联网高清视频服务平台的升级与扩建项目”之“(2)、3)版权采购”的
相关内容。

注 3:T 月为项目开始实施当月。

     本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开,募集资金项目的有效实施将
进一步提高“暴风影音”的广告媒体投放价值和公司技术研发水平,并提高公司的
盈利水平。如本次发行实际募集资金净额小于上述项目拟投入募集资金量,不足
部分由发行人通过自筹方式解决,以保障项目的顺利实施。有关募集资金用途具
体请参见本招股意向书“第十节 募集资金运用”。




                                        1-1-44
北京暴风科技股份有限公司                       首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




                           第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况


  股票种类:                 人民币普通股(A 股)
 每股面值:                  人民币 1.00 元
 发行股数,占发行后总股 3,000 万股,占发行后总股本的 25%,本次发行不涉
 本比例:                    及老股东公开发售其所持有的公司股份
  每股发行价格:             【】元
  发行后每股收益             0.31 元(按本公司 2014 年经审计的扣除非经常性损
                             益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行
                             后总股本计算)
  发行市盈率:               【】倍(按询价后确定的每股发行价格除以发行后
                             每股收益确定)
  发行前每股净资产:         3.19 元(按 2014 年 12 月 31 日经审计的数据计算,
                             净资产指归属于母公司股东权益)
  发行后每股净资产:         【】元(扣除发行费用)
  发行市净率:               【】倍(按询价后确定的每股发行价格除以发行后
                             每股净资产确定)
  发行方式:                 采用网下向网下投资者配售与网上向社会公众投资
                             者按市值申购定价发行相结合的方式或中国证监会
                             认可的其他方式。
  发行对象:                 符合资格的按市值申购和在深圳证券交易所开户并
                             具备创业板交易资格的境内自然人、合伙企业、合
                             格境外机构投资者、法人等投资者(国家法律、法
                             规禁止购买者除外)
  承销方式:                 余额包销




                                      1-1-45
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


  预计募集资金总额和净 【】万元;扣除发行费用后,募集资金净额【】万
  额:                     元
  发行费用概算:           本次发行费用总额为 4,779 万元,其中承销保荐费
                           3,980 万元;审计、验资费 357 万元;律师费 146 万
                           元;与本次发行相关的信息披露费 272 万元;上市
                           相关手续费等 24 万元。



二、本次发行的有关当事人

(一)保荐人(主承销商):中国国际金融有限公司

    法定代表人:丁学东

    住所:北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

    联系电话:010-6505 1166

    传真:010-6505 1156

    保荐代表人:杜祎清、吕洪斌

    项目协办人:无

    项目经办人:瞿骢、王浩楠、陈雷、陈非凡、张磊

(二)发行人律师事务所:北京市环球律师事务所

    负责人:刘劲容

    住所:北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 15 层

    联系电话:010-6584 6688

    传真:010-6584 6666

    经办律师:刘劲容、刘成伟

(三)会计师事务所:大华会计师事务所(特殊普通合伙)

    法定代表人:梁春



                                   1-1-46
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    住所:北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层

    联系电话:010-5835 0011

    传真:010-5835 0006

    经办注册会计师:郝丽江、杨倩

(四)资产评估机构:中和资产评估有限公司

    法定代表人:杨志明

    住所:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 13 层

    联系电话:010-5838 3636

    传真:010-6544 7182

    经办注册资产评估师:郭鹏飞、冯道祥

(五)保荐人(主承销商)律师事务所:北京市竞天公诚律师事务所

    负责人:赵洋

    住所:北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心写字楼 34 层

    联系电话:010-5809 1000

    传真:010-5809 1100

    经办律师:崔建新、傅思齐、胡铮铮

(六)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

    住所:深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼

    联系电话:0755-2593 8000

    传真:0755-2598 8122

(七)收款银行:中国建设银行北京市分行国贸支行

    住所:北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 101 号

    联系电话:(010)65058509

    传真:(010)65056872

                                   1-1-47
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




三、发行人与中介机构关系的说明

      本公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。



四、有关本次发行的重要时间安排

    1、开始询价推介时间:2015 年 3 月 6 日

    2、刊登定价公告时间:2015 年 3 月 11 日

    3、申购日期及缴款日期:2015 年 3 月 12 日

    4、股票上市日期:本次股票发行结束后将尽快申请在深交所挂牌上市




                                  1-1-48
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




                           第四节 风险因素
    投资者在评价本公司本次发行的股票时,除本招股意向书提供的其他资料
外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影
响投资者决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素会依次发生。


一、利润下滑甚至出现亏损的风险

      公司 2013 年净利润 3,853.75 万元,较 2012 年的 5,584.73 万元减少 1,730.98
万元,主要原因为:(1)公司 2013 年实现营业收入 32,476.94 万元,较 2012 年
营业收入 25,154.02 万元增长 7,322.92 万元,增幅为 29.11%;(2)公司 2013 年
度在影视剧版权采购、网络带宽采购等诸多方面继续加大资金投入,以提升自身
的媒体价值,因而带宽租赁及视频内容成本增速较快,当期营业成本为 9,267.00
万元,较 2012 年营业成本 6,320.76 万元增加 2,946.24 万元,增幅为 46.61%;(3)
公司 2013 年为进一步开拓传统品牌广告主,继续加大市场开拓与推广力度,当
期销售费用为 11,533.54 万元,较 2012 年的 5,999.67 万元增加 5,533.87 万元,增
幅为 92.24%。因此,公司 2013 年度营业收入保持了增长,但由于上述营业成本、
销售费用的较快增加,公司 2013 年度净利润出现下滑。

      2014 年公司营业收入为 38,620.58 万元,较 2013 年增长 18.92%,收入实现
情况良好,同时公司加强了对成本费用的控制力度,当期实现净利润 4,185.49 万
元,较 2013 年增长 8.61%。

      未来公司仍然计划继续加大版权及网络带宽的资源投入,以应对竞争日益
激烈的行业发展趋势;另一方面公司仍然需要通过增加销售人员、提升销售激励、
拓展销售渠道、加强第三方市场机构合作等多种方式加大销售力度,保持及提升
广告客户的投放规模、推广公司持续开发的新平台产品。因此,公司未来的视频
内容成本及带宽租赁成本、销售费用等预期仍将处于较高水平。

      若未来行业环境、公司经营状况出现不利变化,公司未来的营业收入增速
可能持续放缓或成本费用的增速超过营业收入的增速,则将导致公司的营业利
润、净利润(扣除非经常性损益前后孰低)存在较 2014 年下降甚至出现亏损的


                                     1-1-49
北京暴风科技股份有限公司                                首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


风险。

      报告期内,公司的营业收入、营业成本、销售费用及净利润情况如下:

                                                                                       单位:万元

         项目                 2014 年度                 2013 年度                 2012 年度
     营业收入                          38,620.58              32,476.94                 25,154.02
     营业成本                           9,828.58                9,267.00                  6,320.76
     销售费用                          13,486.23              11,533.54                   5,999.67
      净利润                            4,185.49                3,853.75                  5,584.73



      假设 2014 年营业收入、销售费用等金额不变,在视频内容及带宽租赁成本
不同涨幅情形下,模拟净利润的变化情况如下:

                                                                                       单位:万元

                                                   视频内容及带宽租赁成本变动幅度
         项目              2014 年度        情形一:     情形二:  情形三:    情形四:
                                            增长 50% 增长 100% 增长 150% 增长 200%
    营业收入                                           38,620.58
    营业成本               9,828.58         13,825.72    17,822.86 21,820.00   25,817.14
其中:视频内容及带
                           7,994.28         11,991.42     15,988.57     19,985.71       23,982.85
宽租赁成本(变量)
    销售费用                                            13,486.23
      净利润               4,185.49           688.00      -2,809.50        -6,307.00    -9,804.50
    净利润率               10.84%             1.78%         -7.27%          -16.33%      -25.39%
  净利润率变动                                -9.06%       -18.11%          -27.17%      -36.22%



      假设 2014 年营业收入、视频内容及带宽租赁成本等金额不变,在销售费用
不同涨幅情形下,模拟净利润的变化情况如下:

                                                                                       单位:万元

                                                            销售费用变动幅度
         项目              2014 年度        情形一:      情形二:    情形三:         情形四:
                                            增长 50%     增长 100% 增长 150%           增长 200%
    营业收入                                            38,620.58
    营业成本                                            9,828.58
其中:视频内容及带
                                                         7,994.28
    宽租赁成本
销售费用(变量)           13,486.23        20,229.34     26,972.46     33,715.57       40,458.68


                                              1-1-50
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


                                                        销售费用变动幅度
    项目               2014 年度   情形一:     情形二:      情形三:     情形四:
                                       增长 50%     增长 100% 增长 150%        增长 200%
       净利润              4,185.49    -1,714.73    -7,614.96     -13,515.18   -19,415.40
     净利润率              10.84%        -4.44%       -19.72%      -34.99%       -50.27%
   净利润率变动                         -15.28%       -30.55%      -45.83%       -61.11%




二、发行人的成长性风险

     2014 年、2013 年度、2012 年度,发行人的营业收入分别为 38,620.58 万元、
32,476.94 万元、25,154.02 万元,2014 年度、2013 年度营业收入同比增长幅度分
别为 18.92%、29.11%。2014 年度、2013 年度、2012 年度,发行人净利润分别
为 4,185.49 万元、3,853.75 万元、5,584.73 万元,2014 年度、2013 年度净利润同
比增长幅度分别为 8,61%、-30.99%。发行人净利润在 2013 年度出现了下滑,主
要受到了营业成本、销售费用的较快增加的影响。

    如果 2015 年度及未来年度,发行人的广告销售增长、成本费用控制等未达
预期,或者发行人面临的各类风险因素(详见本招股意向书 “第四节 风险因素”
全部内容)全部或部分出现、加剧,将对发行人的营业收入、净利润及持续成长
性造成重大不利影响。




三、互联网视频服务行业日益激烈的市场竞争风险

    互联网视频服务行业市场竞争日益激烈。主要表现在以优酷网、乐视网为代
表的大型视频网站运营公司已通过境内外上市对营运资金进行有效补充,行业内
领先企业通过收购或合资(如优酷收购土豆、爱奇艺收购 PPS 等)等方式进行
资源整合的步伐加剧,用户规模快速扩张、广告收入增长迅速;其次,尚存在利
用盗版甚至违规视频内容发展视频业务、侵占市场份额的中小型运营商,对合法
合规的互联网视频服务运营商带来一定冲击,造成用户流失风险;第三,随着对
技术研发重视程度的不断提高,具备一定研发能力实现新兴视频技术功能化的市
场参与者不断增多,存在新视频功能被迅速模仿甚至超越的可能性。因此,如果
公司不能有效地制定实施业务发展规划,日益激烈的市场竞争将会对公司经营带

                                        1-1-51
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


来不利影响。


四、应收账款无法收回的风险

     截至 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日,公司应
收账款分别为 17,418.77 万元、15,709.03 万元、11,025.51 万元,占当期总资产的
比例分别为 38.42%、43.57%、39.47%。截至 2014 年 12 月 31 日,账龄 1 年以内
的应收账款账面原值占全部应收账款账面原值比例为 84.86%,账龄 1-2 年的应
收账款账面原值占比为 10.44%,账龄 2-3 年的应收账款账面原值占比为 4.48%,
账龄 3 年以上的应收账款账面原值占比为 0.22%。如果未来继续发生应收账款无
法收回的情况,将对本公司经营情况和财务情况造成不利影响。


五、“免费+广告”盈利模式相关风险

     发行人免费使用为主的经营模式的核心在于其免费提供的“暴风影音”系列
软件产品的庞大用户群体产生的显著的广告投放媒体价值,该平台媒体价值的发
挥有赖于其用户量和用户使用时长的稳定及增长。

     随着互联网视频服务行业的竞争日趋激烈,新需求、新技术、新服务模式不
断涌现,为充分发挥“暴风影音”平台的媒体价值,一方面,发行人需要不断研发
和推出新产品及新功能,以适应用户需求的变化;另一方面,发行人需要保持并
加大版权采购力度,以保持并提升“暴风影音”线上内容的吸引力,同时随着网络
用户数量的增加,相应增加带宽采购。上述因素构成了发行人免费产品“暴风影
音”吸引并保留用户的刚性成本。

     若发行人未来发生研发方向或研发进程与预期有所偏差,版权采购失误或带
宽采购利用率不足等情况,可能导致上述刚性成本支出无法有效、及时地转换为
用户数量及用户使用时长的增长;或导致实现单位用户时长所需的成本支出增
加;或由于用户数量及用户使用时长增长速度慢于竞争对手或行业平均,相对竞
争力下降,导致发行人产品媒体价值下降,进而使得发行人用户数量及用户使用
时长的增长无法及时转换为媒体价值和广告收入的增长等因素,将可能导致发行
人未来盈利能力的下降。



                                     1-1-52
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


六、影视剧版权采购支出大幅上涨的风险

     随着影视剧版权重要性的凸显,以及在线视频行业竞争程度的增加,报告期
内影视剧版权交易逐步活跃,本公司不断增加版权采购,已积累了相当数量的影
视剧版权资源,并通过深入挖掘和准确定位用户需求,优化采购片单和采购模式
等方式尽可能控制版权采购支出。但若未来影视剧版权的采购价格出现持续大幅
上涨状态,或公司未来改变影视剧版权采购策略(例如采购单价相对较高的热门
剧、独播剧、综艺节目等),将可能增加公司版权采购的成本及无形资产摊销金
额,从而对公司的盈利水平产生一定不利影响。


七、网络带宽等服务成本大幅上升的风险

      互联网视频服务商为用户提供的网络视频播放服务需依托于稳定的网络带
宽资源。报告期内,公司不断提升视频播放技术及增强用户观看体验,不断提高
用户规模和播放量,带宽租赁费用不断提升。尽管公司与主要带宽供应商长期密
切合作,形成了稳固的合作关系,但若网络带宽及内容分发(CDN)等网络服务
大幅提价,将可能对公司的盈利水平产生一定的冲击。


八、广告客户拓展风险

    公司互联网广告信息服务具备“受众广”、“形式多”、“展现价值高”等特点,
已成为众多知名企业长期投放广告的平台。报告期内,公司在稳固发展网络游戏、
电子商务等网络服务类型广告主的基础上,开始逐步拓展传统品牌广告主,沃尔
沃汽车、宝洁、欧莱雅、耐克等传统品牌广告主开始在暴风影音平台通过贴片、
TIPS 等形式进行广告投放。如果公司不能持续提升媒体价值,将直接影响广告
主的投放意愿和投放效果,进而影响公司的营业收入增长速度;或因广告客户拓
展而导致营销费用大幅提高的情况。


九、技术研发风险

    强大的技术研发能力是公司实现可持续发展重要的基本保障。公司紧密围绕
视频播放、视频压缩、数据传输、内容分发四项视频核心技术环节开发出“1M 带


                                   1-1-53
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


宽 720P 高清视频播放”、“一键高清”等显著提升用户体验的产品功能。根据业务
发展规划,公司将着力研发“显著提声音系统模拟实现 5.1 音响效果的视频点播
功能的研发及升级”、“功能的研发及升级”、“移动终端互联网视频服务”。上述
新功能或新服务的研发均包含着一定的技术难度,公司需进行充分的技术调研、
方案论证、开发攻关,同时也需要更多高端人才补充研发团队。技术难点的攻关
客观上存在不能够按进度计划如期完成的不确定性,存在技术研发风险,进而影
响到公司发展规划的有效实施,并可能导致公司的研发支出投入超出预期,对公
司经营造成不利影响。




十、发行人购买并传播的在线视频节目的合规性风险

     2004 年 7 月 6 日,国家广电总局发布了《互联网等信息网络传播视听节目
管理办法》(2004 年 10 月 11 日起实施),该办法第十七条规定,用于通过信息
网络向公众传播的影视剧类视听节目,必须取得《电视剧发行许可证》、《电影公
映许可证》。2007 年 12 月 20 日,国家广电总局和信息产业部联合发布《互联网
视听节目服务管理规定》(2008 年 1 月 31 日起实施),该文件第十七条规定:用
于互联网视听节目服务的电影电视剧类节目和其它节目,应当符合国家有关广播
电影电视节目的管理规定。2009 年 3 月 31 日,国家广电总局颁布了《广电总局
关于加强互联网视听节目内容管理的通知》,该文件规定:“互联网视听节目服务
单位传播的影视剧,必须符合广播电影电视管理的有关规定,依法取得广播影视
行政部门颁发的《电影片公映许可证》、《电视剧发行许可证》或《电视动画片发
行许可证》;传播的理论文献影视片须依法取得广播影视行政部门颁发的《理论
文献影视片播映许可证》。”国家广播电影电视总局和国家互联网信息办公室于
2012 年 7 月 6 日发布的《关于进一步加强网络剧、微电影等网络视听节目管理
的通知》及随后国家新闻出版广电总局 2014 年 1 月 2 日发布的《国家新闻出版
广电总局关于进一步完善网络剧、微电影等网络视听节目管理的补充通知》,规
定对网络剧、微电影等网络视听节目实行先审后播管理制度,要求从事相关的互
联网视听节目服务单位应在播出网络剧、微电影等网络视听节目前组织具有相关
资格的审核人员对其内容进行审核,并依法取得广播影视行政部门颁发的《信息


                                  1-1-54
北京暴风科技股份有限公司                  首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


网络传播视听节目许可证》。

      互联网视频服务行业的形成和发展所依赖的核心资源要素主要包括技术实
现、视频内容、以及网络基础设施。近年来在上述三个核心要素迅速发展的支撑
下,互联网视频服务行业飞速发展,已成为互联网应用中的支柱性应用之一,创
造了新的市场需求和经济增长领域,促进了互联网行业和网络技术及网络基础设
施的发展。上述三个核心要素中视频内容的迅速丰富与增长,已成为互联网视频
用户迅速增长的重要推动力之一,内容的丰富性和及时性也已成为互联网视频服
务行业内企业参与市场竞争的主要手段之一,对在线视频运营企业保持竞争力具
有重要作用。目前,在线视频内容中部分影视剧不具有上述广播电影电视管理部
门颁发的《电视剧发行许可证》或《电影片公映许可证》,如部分境外电视连续
剧、动画片等。发行人在采购视频内容传播权过程中,努力尽到审慎的审核义务,
但仍存在因集中采购过程中内容合规性审核不完善、因而可能因传播内容缺乏上
述相关许可资质支持而导致被主管部门处罚的风险,以及被要求对不具有上述相
关许可资质的在线视频内容下线,导致发行人在线视频内容的减少,对发行人用
户数量、观看流量和使用时长等造成影响的风险,进而对公司业务产生不利影响
的风险。

    根据北京市版权局出具的相关证明及发行人确认,发行人报告期内从事互联
网音乐、视频等信息服务业务,没有因违反《中华人民共和国著作权法》和《信
息网络传播权保护条例》等相关法律法规受到处罚的记录。同时,发行人将积极
配合国家监管部门对互联网视频行业的进一步完善规范措施,确保发行人的业务
符合国家政策的监管规范,促进互联网视频行业的健康规范发展。


十一、发行人通过平台合作等方式使发行人用户以发行人软件
作为工具直接观看其他视频网站传播的内容的平台合作风险

    发行人除直接购买视频节目版权且通过发行人在线视频平台直接为用户提
供网络视频播放服务外,报告期内发行人通过与其他视频网站如乐视网、土豆网
等进行合作,使得用户可通过暴风影音系列软件播放来源于合作方服务器上存储
的视频内容。此外,公司通过视频搜索与抓取技术的综合运用使用户可以通过暴
风系列软件观看搜索到的视频内容。上述方式使发行人用户可通过单一界面观看

                                 1-1-55
北京暴风科技股份有限公司                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


更多在线视频节目,节省用户打开浏览器界面并访问其他网站进行视频观看的步
骤,改善用户体验。就对方播放的视频内容存在版权瑕疵、或内容不符合国家相
关监管规定的情形,虽然发行人会采取《信息网络传播权保护条例》规定的“避
风港” 1原则等法律手段积极维护自身权益或加大对视频内容的审查力度来降低
风险,但仍然存在发行人被相关权利人或政府主管部门追究责任并遭受损失的风
险。

     发行人选择进行平台合作的视频网站均为行业内知名的且取得国家广电主
管部门许可的执证视频网站。自 2012 年 1 月 1 日起至 2014 年 12 月 31 日,发行
人因包含平台合作在内的聚合模式而作为被告涉诉的案件中,已结案的诉讼为
151 起,其中 63 起原告撤诉且发行人无需承担经济责任;7 起经协商后已与版权
供应商建立合作关系解决;72 起通过和解或调解方式结案,发行人共合计支付
版权补偿费用 1,861,350 元(含 1 起未采购被诉和解结案的补偿费用);8 起发行
人败诉,发行人合计支付版权赔偿费用 378,500 元,1 起发行人胜诉或驳回原告
起诉。上述诉讼及责任承担情况未对发行人业务经营造成重大影响。但是,仍存
在可能因合作方在线视频节目在版权或内容方面存在瑕疵或因发行人在线内容
管理制度仍存在不足或在执行中出现失误,而使发行人承担连带责任的风险或版
权侵权的风险。




十二、在线视频节目版权瑕疵风险

       发行人通过向节目版权供应商采购节目网络传播权而获得在线播放相关节
目内容的权利。报告期内,发行人合计采购了 4,832 部电影、121,219 集电视剧
及 163 个综艺节目的信息网络传播权。为保证在线节目版权的合规性,发行人建
立了视听节目信息网络传播权采购管理制度,包括明确采购流程、选择版权供应
商的标准和评价体系、合同内容的审核、采购合同的签署执行流程和合同管理体
系等。同时,发行人建立了完整的视听节目上线管理体系,包括媒资管理系统、

1
 “避风港”原则指依据《信息网络传播权保护条例》等规定,对于提供信息存储空间或者提供搜索、链接服

务的网络服务提供者而言,当权利人认为其服务所涉及的作品、表演、录音录像制品构成侵权时,在满足

一定条件并采取删除、断开链接等措施后该等网络服务提供者依法无需承担赔偿责任的相关规定。


                                            1-1-56
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


内容审查和监控系统等,以做到对在线视频内容的实时有效监管。上述管理制度
构成了发行人在线视频版权及内容管理的基础,对发行人不断完善在线视频的版
权管理起到了积极作用。为保证发行人所购买的信息网络传播权的合法有效性,
发行人主要向行业内知名度高、信誉好的版权供应商采购版权,并且对版权供应
商是否对其出售的影视剧版权拥有合法授权权利按照合理可行的标准进行核验。

    目前,我国影视剧著作权实行自愿登记,但著作权的生效和主张并不以登记
为前提,也未形成一个权威统一的公开渠道便于查询全部影视剧著作权的最终权
利人和相关授权情况。因此,尽管发行人已建立了完整的版权采购管理制度,并
在业务实践中进行了审慎的核查,但仍无法完全避免发行人所采购的信息网络传
播权因版权供应商的权利存在瑕疵而侵害第三方权益从而被第三方主张权利的
风险。这等情形可能包括:某些版权供应商提供的授权文件可能因个别环节缺失
或失效而出现版权链不完整的情形;版权供应商不具有相关影视作品最终权利人
全部证明文件的情形等。基于行业现状及上述因素,为维护自身权益,发行人在
与版权供应商签订的相关版权采购合同中约定,发行人享有合同中约定的信息网
络传播权,版权供应商有义务保证其拥有合同所涉及有关节目的信息网络传播权
的完整合法授权,有权对发行人进行转授权并有权允许发行人在其播放平台上播
放有关作品。如因第三方向发行人主张权利而使发行人因侵权而承担赔偿责任,
则该等责任由版权供应商承担。自 2012 年 1 月 1 日起至 2014 年 12 月 31 日,发
行人所采购的影视剧版权中有被第三方诉讼侵权的已结诉讼案件 25 起,其中 22
起以原告撤诉且发行人无需承担经济责任的方式妥善解决,3 部以发行人部分胜
诉且发行人无需承担赔偿责任的方式解决;发行人因误传未采购版权的内容而发
生已结案诉讼案件 71 起,其中 9 起经协商后与版权供应商建立合作关系、27 起
通过和解或调解方式结案,发行人共计支付版权赔偿费用 560,100 元,15 起发行
人胜诉或驳回原告起诉,3 起发行人败诉、共计支付版权赔偿费用 80,000 元,17
起原告撤诉,且发行人无需承担赔偿责任。因此,截止 2015 年 1 月 31 日发行人
并未因上述情况而遭受重大损失。版权风险未对发行人业务造成重大不利影响。
根据北京市版权局出具的相关证明及发行人确认,发行人报告期内从事互联网音
乐、视频等信息服务业务,没有因违反《中华人民共和国著作权法》和《信息网
络传播权保护条例》等相关法律法规受到处罚的记录。


                                   1-1-57
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    尽管如此,随着发行人业务规模的不断增长和在线视频内容的不断增加,若
因发行人版权采购管理制度和在线内容管理制度仍存在不足之处或在执行中出
现失误,或因版权供应商的版权存在权利瑕疵而使发行人在线视频内容的版权存
在瑕疵而侵害合法权利人的利益,将可能使发行人产生侵权赔偿义务或导致发行
人在线视频内容的下线,从而对发行人业务和财务状况造成不利影响。


十三、业务模式创新不足的风险

    公司主要通过暴风影音系列软件产品为视频用户提供免费的多终端综合视
频服务、为广告客户提供互联网广告信息服务,公司业务模式稳定。暴风影音良
好的品牌形象及庞大的用户群体具有较高的广告投放媒体价值。2012 年、2013
年、2014 年,公司广告信息发布与推广业务收入(含广告收入及软件推广收入)
占主营业务收入比重分别为 99.95%、99.82%、98.28%。但是,互联网视频服务
行业发展迅速,视频相关硬件销售等新兴业务模式已经出现,如果公司未来无法
根据互联网视频服务行业新兴模式的发展状况,进行有效的业务模式创新,将影
响公司业务持续快速发展。


十四、客户集中度较高的风险

    2014 年、2013 年、2012 年,公司来自前五大客户的营业收入分别为 19,124.85
万元、12,045.96 万元、13,129.30 万元,分别占同期营业收入的比例为 49.52%、
37.09%、52.20%。公司主要客户包括行业内的知名企业,部分客户与公司合作
多年,公司凭借良好的品牌及庞大的用户群体赢得了这些客户的认可,与公司形
成了良好的合作共赢关系。公司虽然不存在依赖于单一客户的情形,但如果公司
主要客户的经营情况恶化,或与公司的合作关系不再存续,将可能对公司的业绩
产生不利影响。


十五、所得税优惠到期风险

     公司于 2007 年 6 月 15 日被认定为软件企业(证书编号京 R-2007-0275),
并于 2011 年 9 月 22 日取得北京市石景山区国家税务局出具的“企业所得税减免
税备案登记书”(编号:Y115036),根据《国务院关于印发进一步鼓励软件产

                                   1-1-58
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发[2011]4 号)的规定,新办软件
企业向主管税务机关申请享受自开始获利年度起,第一年和第二年免征企业所得
税,第三年至第五年减半征收企业所得税。”按此规定公司自 2011 年度起享受两
免三减半的税收优惠制度。2011 年度、2012 年度、2013 年及 2014 年的企业所
得税率分别为 0%、0%、12.5%和 12.5%。

      公司的子公司天津鑫影于 2013 年 7 月成立,其于 2014 年 4 月 30 日被认定
为软件企业(证书编号津 R-2014-0016),并于 2014 年 5 月 29 日取得天津市武
清区国家税务局出具的”纳税人减免税备案报告”(纳税编号:30407317),根据
《财政部国家税务总局关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得
税政策的通知》(财税[2012]27 号)的规定,新办软件企业向主管税务机关申请
享受自开始获利年度起,第一年和第二年免征企业所得税,第三年至第五年减半
征收企业所得税。按此规定天津鑫影自 2013 年度起享受两免三减半的所得税税
收优惠政策,2013 年度、2014 年度税率为 0%。

      随着公司前述税收优惠逐步到期,公司不再继续享受上述减免税优惠,将
对公司的经营业绩产生负面影响。


十六、募投项目相关风险

      公司本次发行募集资金拟投向“互联网高清视频服务平台升级与扩建项目”
与“移动终端视频服务系统研发项目”。投资项目是根据当前互联网视频服务行业
发展状况、市场环境、公司技术研发与市场推广能力,并结合公司多年的经营经
验提出的。由于该行业的新兴技术更迭较快、市场情况不断变化,如果募集资金
不能及时到位、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生,存在募集资金投资项
目的实施进度被延长、无法达到项目预期效果等不确定因素,从而影响本次募集
资金投资项目预期收益的实现。若项目无法到达预期的收益水平,可能对公司的
经营业绩和财务状况造成一定不利影响。


十七、诉讼风险

    截至 2015 年 1 月 31 日,发行人存在尚未了结的诉讼案件 7 起,为权利人提
起的要求发行人停止侵害并赔偿损失的信息网络传播权侵权纠纷诉讼,相关未决

                                   1-1-59
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


诉讼的具体情况参见本招股意向书“第十一节其他重要事项”之四、(二)“其他重
大诉讼或仲裁事项”部分。

    发行人存在的前述未决诉讼所涉及累计金额相对公司经审计最近一期净资
产绝对值的占比很小,对发行人而言并不构成重大诉讼事项。但是,上述诉讼事
项仍可能导致本公司最终支付赔偿或和解费用,从而对本公司盈利能力造成一定
不利影响。


十八、发行人购买并传播的在线视频节目因其内容可能不符合
国家相关监管要求而导致的风险

      根据《互联网视听节目服务管理规定》、《广电总局关于加强互联网视听
节目内容管理的通知》等监管规定,互联网视听节目不得播放反动、危害国家安
全、损害国家荣誉或利益、宣扬迷信、扰乱社会秩序、涉及色情、赌博、恐怖等
活动、侮辱他人或侵害公民个人隐私合法权益等内容。报告期内,发行人通过所
建立的在线内容管理和监控系统,对在线节目进行监督把关,确保发行人在线节
目不违反上述监管规定。报告期内,发行人未因在线视频内容存在违反上述规定
而受到监管处罚的情况。尽管如此,随着发行人业务规模的不断增长和在线视频
内容的不断增加,若因发行人在线内容管理和监控系统仍存在不足之处或在执行
中出现失误,或未来监管部门对在线视频内容监管政策出现变化而发行人未能及
时、准确地掌握或理解有误,则可能出现发行人在线视频内容被监管部门认定为
存在上述不得传播内容的情形,从而可能使发行人遭受处罚或使公司业务受到不
利影响。


十九、广告内容不符合监管要求而导致的风险

    国家相关监管部门对广告内容有相关监管规定,若广告播放企业违反相关规
定,则将可能受到与广告投放者承担连带责任、罚款、停止相关广告投放、公告
道歉、吊销营业执照等处罚。公司建立了严格的广告内容审查制度,对客户在发
行人平台上投放的广告内容进行审核,且目前选择的广告主均为知名度较高、信
誉较好的企业,以保证广告内容不违反广告发布的相关规定。报告期内也未发生
因广告内容违规而遭受处罚的情形。尽管如此,随着发行人业务规模的扩大,仍

                                  1-1-60
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


存在可能因广告内容审核失误等原因造成因广告内容违反相关规定导致发行人
受到罚款、行政处罚,或导致公司形象受到损害、广告客户流失和广告收入下降
等风险。


二十、经营资质相关的风险

    发行人从事的互联网视频服务需要有行业准入资质才能经营,发行人已获得
包括《信息网络传播视听节目许可证》、《网络文化经营许可证》、《电信与信息服
务业务经营许可证》、《广播电视节目制作经营许可证》、《互联网药品信息服务资
格证书》等在内的与发行人业务有关的资质证书。上述证书由包括国家新闻出版
广电总局在内的行业相关监管机构进行审核和颁发。报告期内发行人持续满足获
得上述经营资质许可证书的要求,未因经营资质违法违规受到处罚。除此之外,
发行人正在积极与主管机关沟通《信息网络传播视听节目许可证》增项事宜,申
请增加移动通信网手机电视内容服务业务、聚合网上视听节目服务业务。发行人
已收到北京市广播电影电视局网络视听节目管理处出具的《关于北京暴风科技股
份有限公司<信息网络传播视听节目许可证>业务增项事项的说明》,北京市广播
电影电视局已受理发行人的相关申请并已上报国家新闻出版广电总局审核。尽管
如此,仍不排除未来可能由于相关资质要求提高、行业监管政策变化等因素使发
行人出现相关经营资质被暂停、无法持续或及时获得、需要增加有关支出以持续
满足资质条件等情形,从而可能对发行人的业务经营造成不利影响。


二十一、公司网络视频用户规模增长放缓风险

    公司以本地视频播放起家,在多格式播放、本地高清播放方面积累了丰富的
研发经验。2007 年底,随着互联网宽带基础建设的升级,公司正式推出网络视
频服务。报告期内,公司网络视频用户迅速增长。作为广告投放的媒体价值日益
显著。网络视频用户的增长与公司品牌效应、新技术研发、产品推广息息相关,
如果公司在上述方面不能按计划完成所设定的发展目标,存在网络用户规模增长
放缓的风险,进而对公司业务与盈利能力的可持续发展造成不利影响。




                                  1-1-61
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


二十二、 “暴风影音”品牌形象受损风险

       暴风科技自成立以来,树立了良好的品牌形象,创造了稳定的用户群体,
形成了暴风影音平台显著的广告投放价值。暴风影音的品牌效应对公司业务的快
速发展起到了至关重要的作用。如果公司不能持续巩固并提升“暴风影音”的品牌
形象,或“暴风影音”品牌形象在激烈的行业竞争中遭受到不可预见的损毁,将会
对公司业务产生不利影响。


二十三、与房屋租赁有关的风险

    发行人及其子公司目前租赁使用十二处房产,分别为:1)北京市海淀区学院
路 51 号首享科技大厦第十三层(建筑面积 2,016.5 平方米)、六层、十层、十三
层西侧机房(共计 59.4 平方米)、B1 西侧房屋一间、车位 5 个;2)上海市徐汇区
虹桥路 1 号港汇中心一座 2808、2809、2810 室(建筑面积 451.42 平方米);3)
广州市天河路 208 号粤海天河城大厦(天河城东塔楼)第 11 层 07 单元(建筑面
积 294.47 平方米);4)北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号 3 号楼 1267
房间(建筑面积 200 平方米); 5)北京市海淀区宝盛里 2 号楼 3 单元 502 室(建
筑面积 120 平方米);6)北京市海淀区宝盛里 10 号楼 1 单元 501 室(建筑面积 90
平方米);7)天津市武清区自行车王国产业园区祥园道 160 号 103-58(集中办公
区)的房屋(面积 120 平方米);8)北京市海淀区龙翔路甲 1 号泰翔商务楼三层
302、305、306 室(面积 667 平方米);9)南京雨花台区软件大道 180 号 02#-509
的房屋(面积 137.8 平方米);10)天津空港经济区西四道 168 号融和广场 5-1-704
的房屋(面积 92.97 平方米);11) 中关村石景山园新集中办公区(石景山区实兴
大街 30 号院 3 号楼)2 层 A-0759 房间(面积 10 平方米);12)中关村石景山园
新集中办公区(石景山区实兴大街 30 号院 3 号楼)2 层 A-0760 房间(面积 10
平方米)。

    1、发行人及其子公司房产租赁未到期终止或到期后未能续约而可能导致的
风险

    作为轻资产型科技企业,发行人及其子公司业务运营所用的主要设备如服务
器等托管于第三方专业的数据中心,并不存放于上述所租赁物业场所,租赁物业


                                   1-1-62
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


主要用于员工日常办公和向员工提供宿舍,以租赁方式使用符合公司目前的经营
需要。发行人及其子公司主要经营所在地经济较为发达,物业资源丰富,有较多
的物业可选,且报告期内从未出现租赁未到期终止或租赁方在与发行人及其子公
司房屋租赁期满后,发行人及其子公司无法续租相关房屋的情况。即使发生上述
情况使发行人及其子公司需另行选择物业进行搬迁,搬迁过程也不会对发行人及
其子公司业务经营造成重大影响。尽管如此,仍不排除未来租赁物业非正常终止
或无法续约而使公司产生额外的费用支出及对发行人及其子公司业务财务状况
造成不利影响可能的风险。

    2、租赁方对租赁物业的权属或权属性质瑕疵或者未办理租赁备案登记而导
致公司受罚款或者需要变更办公场所的风险

    发行人及其子公司正在使用的物业中,地址为北京市海淀区学院路 51 号的
首享科技大厦第十三层、十层、六层、十三层西侧机房、B1 西侧房屋、5 个车
位及北京市海淀区宝盛里 2 号楼 3 单元 502 室、北京市海淀区宝盛里 10 号楼 1
单元 501 室、中关村石景山园新集中办公区(石景山区实兴大街 30 号院 3 号楼)
2 层 A-0759 房间、中关村石景山园新集中办公区(石景山区实兴大街 30 号院 3
号楼)2 层 A-0760 房间的物业出租方对该等租赁物业存在权属瑕疵或将该等租
赁物业用于出租存在权属性质瑕疵;位于天津市武清区自行车王国产业园区祥园
道 160 号 103-58(集中办公区)、位于北京市海淀区龙翔路甲 1 号泰翔商务楼三
层 302、305、306 室、位于雨花台区软件大道 180 号 02#-509 的物业出租方尚未
提供产权证。发行人及其子公司现有十二处租赁物业未就相应的租赁物业办理租
赁备案登记。报告期内发行人及其子公司未因前述情况受到行政处罚、承担罚款
损失或导致租赁合同无法履行。即使因租赁合同未办理备案登记而受到罚款、或
因出租方原因使租赁合同无法履行而使发行人及其子公司需搬迁办公场地,也不
会对发行人及其子公司业务造成重大不利影响。尽管如此,若未来因前述原因使
发行人及其子公司需承担罚款或需搬迁办公场地,仍可能使发行人及其子公司遭
受损失或使发行人及其子公司业务财务状况受到不利影响。




                                  1-1-63
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


二十四、发行人业务运营相关的固定设备和带宽资源受到损失
的风险

    发行人日常经营的主要设备网络服务器托管于第三方服务机构,并向带宽供
应商采购带宽资源。由于发行人业务对于带宽资源及服务器等设备的正常、稳定
运转要求较高,为保证日常经营的稳定性,发行人选择行业内信誉较好的供应商
作为公司的 IDC 供应商。

    2009 年发生的“5.19”断网事件,是由于黑客对第三方域名服务器进行攻击,
而导致本公司产品的域名解析请求无法及时处理并堆积,对网络状况和本公司运
营造成了一定影响。本公司针对该类互联网突发情况,对产品机制进行了优化并
建立了完善的灾备系统。报告期内未因网络突发状况而遭受损失,尽管如此,互
联网整体环境受多重因素影响,仍不排除未来可能由于服务器托管方或 IDC 带
宽运营方管理不善、发行人日常经营所用的网络设施遭受攻击而导致发行人固定
设备受损或带宽资源被占用或失效,并对发行人业务造成不利影响的风险。


二十五、移动互联网视频市场拓展风险

    2014 年 4 月,公司推出适用于苹果 iOS 系统及安卓系统的手机、PAD 等移
动平台的视频播放软件完整版。首先,移动互联网视频行业目前处于快速成长阶
段,如公司不能准确把握用户对移动端产品的新需求或在 PC 端积累的核心技术
无法有效实施于新领域,公司将面临无法有效拓展视频用户的风险。其次,移动
互联网视频行业尚未形成成熟的盈利模式,如公司未来不能将用户产生的媒体价
值变现,将对公司盈利能力产生不利影响。


二十六、人力资源成本上升的风险

      多年来公司培养了一支稳定、高素质的员工队伍。由于公司属于技术密集
型企业,公司能否留住及引进优秀的技术人员和营销、管理等方面的专业人员是
影响公司未来持续稳定发展的关键因素。随着员工队伍的扩大和行业内人才竞争
的加剧,公司在薪酬和福利方面的支出大幅增加。若公司人力资源成本的上升速



                                  1-1-64
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


度高于公司业务经营和规模扩张的速度,将可能对公司的经营业绩和财务状况造
成不利影响。


二十七、政府补贴停止的风险

      公司作为互联网文化创新及技术创新企业,在技术研发和经营过程中得到
了政府部门的大力支持,政府部门给予公司一定的财政补贴以支持公司的发展。
2012 年、2013 年及 2014 年,公司获得的计入营业外收入的政府补贴金额分别为
481.49 万元、960.87 万元、517.99 万元,占净利润的比例分别为 8.62%、24.93%、
12.38%。随着公司商业模式越趋成熟,用户群及客户群稳步提升,公司形成了突
出的核心竞争优势,公司的经营不依赖于政府补贴,但若政府不再对公司进行补
贴,仍将可能对公司的经营业绩和财务状况造成一定不利影响。


二十八、开发支出资本化导致的风险

      发行人作为互联网视频服务企业,不断通过研发活动为用户提供、优化暴
风影音系列软件产品是发行人的核心竞争力之一。报告期内,发行人按照《企业
会计准则》的规定,对开发阶段符合资本化条件的相关研发支出进行了资本化处
理,并在其达到预定可使用状态后,将相关开发支出转入无形资产。


      如未来前述开发支出资本化产生的无形资产预期不能为企业带来预计的经
济利益,该无形资产将计提减值准备甚至报废并予以转销,产生相应的资产减值
损失;若开发支出不再满足资本化条件,相应的开发支出将停止资本化并转入当
期损益。届时上述情况均将会相应减少公司未来的净利润,因此本公司存在由于
开发支出资本化而导致的财务风险。


二十九、管理人员和技术人员流失的风险

      发行人所处行业为软件及互联网视频服务行业,行业发展速度和技术更新
较快,发行人作为技术密集型企业,其业务开展及产品创新,对产品创新、市场
营销及运营技术等方面的人力资本依赖性较高,在包括研发、运营、维护和营销
等业务链条上都依赖于核心管理人员和技术人员的决策、执行和维持。随着行业


                                   1-1-65
北京暴风科技股份有限公司                  首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


竞争的日趋激烈,针对人力资源的争夺将变得越来越突出。公司已经采取有效的
绩效奖励制度和激励措施,通过扁平化的组织决策结构和人性化的管理机制,确
保管理人员和技术人员的稳定。但如公司在人才管理方面协调失当,或出现竞争
对手恶意行为或其它因素造成管理人员和技术人员流失,将可能对公司业务经营
的稳定性产生不利影响。


三十、无形资产被第三方利用或侵害而使发行人受到损失的风


      发行人经过多年的经营,在视频软件行业及互联网视频行业已树立了较好
的品牌形象,并培养了较大规模的用户基础。发行人的品牌形象及品牌认知度对
于发行人拓展用户基础,进一步扩大其互联网广告信息服务业务而言至关重要,
发行人对于其商标、域名的独占性持有直接影响其业务的顺利开展。尽管发行人
已对其日常经营中使用的商标、域名等无形资产进行了注册、登记并获取相关证
书,但仍存在该等无形资产可能会被第三方利用或侵害而导致发行人产品用户被
分流、品牌形象受损、业务收入损失等风险。

      发行人经过多年的技术研发投入和积累沉淀,开发出一系列用于实现万能
播放、高清、在线高清、视频压缩及传播功能的核心技术。发行人市场竞争优势
很大程度上依赖于对该等核心技术的占有和使用。尽管发行人对其经营研发中使
用的专利技术、软件著作权等无形资产均在相关主管机构进行了注册、登记并领
取相关证书,但由于目前软件行业及互联网视频行业对核心技术和研发人才的竞
争激烈,如果发行人的技术保密机制不能有效实行,可能会造成发行人核心技术
外泄,从而损害发行人的竞争优势并影响公司的市场地位和盈利水平。


三十一、发行后净资产收益率下降风险

      公司完成本次公开发行后,公司净资产规模较发行前有较大幅度增长。但
公司本次募集资金投资项目需要一定的建设周期,募集资金产生经济效益需要一
定的时间,导致净利润增长速度低于净资产增长速度。因此,发行人存在净资产
收益率下降的风险。



                                 1-1-66
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


三十二、实际控制人控制的风险

      本次发行前,发行人控股股东和实际控制人冯鑫先生直接持有公司 28.40%
的股权,同时作为融辉似锦、瑞丰利永及众翔宏泰三家有限合伙企业的唯一执行
事务合伙人控制该等有限合伙企业持有的发行人 7.26%的股权,合计控制发行人
35.65%的股权。本次发行后,冯鑫先生仍将保持第一大股东的地位。

      尽管自公司设立以来,从未发生过实际控制人利用其控制地位侵害公司或
其它股东利益的行为,但不能排除未来实际控制人通过行使股东权利或采取其它
方式影响发行人的重大经营决策,对发行人经营活动和长远发展产生不利影响的
风险。


三十三、用户数据的安全性风险

      公司在视频传输时采用 P2P 技术,该技术在使用时由于所分发的数据除了
来自服务器之外,还可能来自网络中的其它参与者,如果数据被恶意的篡改,将
可能很快扩散到网络中的很多参与者。为了保证系统的安全,公司采用了一系列
保证用户数据安全性的措施(具体请见“第六节、业务和技术”之“七、发行人的
核心技术、技术储备、技术人员和创新机制情况”之“2、主要核心技术情况”之“3)
发行人在用户数据安全性方面采取的措施”)。尽管公司已采用了相应的措施保
证用户数据的安全性,但是,如果上述措施不能得以有效实施,将可能产生用户
数据的安全性风险,并对发行人的业务经营产生不利影响。




                                  1-1-67
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




                           第五节 发行人基本情况

一、发行人基本情况


中文名称:                  北京暴风科技股份有限公司
注册资本:                  9,000 万元
法定代表人:                冯鑫
成立日期:                  2007 年 1 月 18 日
整体变更日期:              2011 年 12 月 5 日
经营范围:                  互联网信息服务业务(除新闻、教育、医疗保健、医疗
                            器械以外的内容)(电信与信息服务业务经营许可证有
                            效期至 2017 年 6 月 18 日);技术开发、技术服务、技
                            术转让、技术咨询;计算机系统集成;设计、制作、代
                            理、发布广告;组织文化艺术交流活动(演出除外);
                            销售电子产品、计算机、软硬件及辅助设备。
住所:                      北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号 3 号楼
                            1267 室
邮政编码:

电话:                      010-6230 9066

传真:                      010-6230 9066-5555

互联网网址:                www.baofeng.com

电子信箱:                  IR@baofeng.com

负责信息披露和投资
                            证券部
者关系的部门:
部门负责人:                王刚

电话:                      010-8260 0330




                                         1-1-68
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


二、公司改制重组情况

    (一)设立方式

     北京暴风科技股份有限公司(“暴风科技”或“股份公司”)系由北京暴风网际
科技有限公司(“暴风网际”或“暴风有限”)整体变更设立。

     1、暴风网际的设立情况

    暴风网际系于 2007 年 1 月 18 日由冯鑫、韦婵媛两名自然人共同出资设立的
有限责任公司。2007 年 1 月 10 日,冯鑫、韦婵媛签署了《北京暴风网际科技有
限公司章程》。2007 年 1 月 10 日,北京中润恒方会计师事务所有限责任公司出
具了编号为“(2006)中润验字 M-1-0046 号”的《验资报告》,根据该《验资报
告》,截至 2007 年 1 月 10 日,暴风网际的注册资本为 150 万元已全部缴纳,其
中冯鑫以货币 50 万元出资,韦婵媛以货币 100 万元出资。大华会计师事务所
2012 年 3 月 12 日出具了编号为“大华核字[2012]1936 号”的《关于北京暴风科技
股份有限公司首次出资及历次增资验资复核报告》,对上述出资进行了复核。
2007 年 1 月 18 日,暴风网际取得了北京市工商行政管理局海淀分局核发的《企
业法人营业执照》(注册号:1101082286988)。


     2、暴风科技变更设立情况

     2011 年 11 月 30 日,暴风网际全体股东做出批准暴风网际整体变更为股份
有限公司的决议。同日,暴风网际全体股东作为股份公司发起人签署了《北京暴
风科技股份有限公司发起人协议》,同意以 2011 年 8 月 31 日为基准日经天健正
信会计师事务所有限公司出具的《北京暴风网际科技有限公司截至 2011 年 8 月
31 日止及前二个年度财务报表的审计报告》(天健正信审(2011)NZ 字第 011336
号)审计的净资产人民币 13,643.98338 万元按照 1.516:1 的比例折合为股份公司
9,000 万股(每股 1 元)设立股份公司,其中 9,000 万元作为股份公司的注册资
本,其余部分作为股份公司的资本公积。

     2011 年 12 月 1 日,暴风科技召开了股份公司的创立大会,并于同日签署了
股份公司章程。2011 年 12 月 5 日,暴风科技获得了北京市工商行政管理局颁发
的《企业法人营业执照》(注册号:110108002869885),至此,股份公司正式设

                                   1-1-69
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


立。

       根据发行人实际控制人冯鑫的说明,其未就暴风网际整体变更为股份有限公
司事宜缴纳过个人所得税。根据发行人实际控制人的承诺,如经有关机关要求需
要进行个人所得税申报及缴纳,其将按照相关税务机关的要求自行申报和足额缴
纳;如有关税务机关要求股份公司应就前述个人所得税事宜履行代扣代缴义务,
则其将按照有关法律及税务机关的要求,积极配合股份公司履行相应的代扣代缴
义务。根据相关自然人股东出具的承诺,如因税务机关或其他相关部门追缴上述
税款或由于暴风网际及/或暴风科技未按照有关法律或税务机关的要求履行代扣
代缴义务而承担责任或遭受罚款、滞纳金等任何损失的,由承担上述个人所得税
事项的全体自然人股东按各自在股份公司的持股比例承担该等损失,暴风网际及
/或暴风科技无需承担任何由于其未履行代扣代缴上述个人所得税的义务而产生
的任何支出。

       根据上述安排,保荐机构及发行人律师认为,发行人实际控制人未缴纳暴风
网际整体变更为股份有限公司时可能涉及的个人所得税的情形不构成本次发行
人发行上市实质性障碍。



      (二)发起人

       暴风科技系由 27 位发起人共同发起设立,具体情况如下:

                                                               持股数额
序号                         发起人                                             股比
                                                               (股)
 1                             冯鑫                             25,556,490       28.40%
 2              北京和谐成长投资中心(有限合伙)                 9,800,010       10.89%
 3                青岛金石暴风投资咨询有限公司                   5,219,190        5.80%
 4         天津伍通股权投资基金合伙企业(有限合伙)              4,175,370        4.64%
 5                     华为投资控股有限公司                      3,496,860        3.89%
 6                           蔡文胜                              3,356,820        3.73%
 7                           江伟强                              3,356,730        3.73%
 8      华控成长(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙)         3,269,610        3.63%
 9            北京市丽泰恒丰投资中心(有限合伙)                 3,131,550        3.48%
 10          杭州沧浪股权投资合伙企业(有限合伙)                2,951,730        3.28%


                                        1-1-70
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


                                                               持股数额
序号                        发起人                                              股比
                                                               (股)
 11          北京瑞丰利永投资咨询中心(有限合伙)                2,813,220        3.13%
 12          北京融辉似锦投资咨询中心(有限合伙)                2,572,920        2.86%
 13                           唐献                               2,269,260        2.52%
 14               苏州国润创业投资发展有限公司                   2,087,640        2.32%
 15                         林章利                               2,087,640        2.32%
 16                         蔡少红                               2,087,640        2.32%
 17                         刘畅宇                               2,087,640        2.32%
 18                         韦婵媛                               1,444,050        1.60%
 19                         曲静渊                               1,237,770        1.38%
 20          北京众翔宏泰投资咨询中心(有限合伙)                1,145,070        1.27%
 21                 江阴海澜创业投资有限公司                     1,043,820        1.16%
 22                         郑育龙                               1,043,820        1.16%
 23                           方唯                               1,024,470        1.14%
 24                         曹浩强                                 879,930        0.98%
 25                         杨立东                                 687,690        0.76%
 26           深圳市信诺南海投资企业(有限合伙)                   622,890        0.69%
 27                           王刚                                 550,170        0.61%
                             合计                               90,000,000      100.00%



三、公司重大资产重组情况

       本公司自设立以来,未发生过重大资产重组情况,但存在如下转让相关游戏
业务的重要资产处置情况。

       为集中发展主营业务,暴风网际于 2011 年 5 月 30 日与无关联关系的第三方
北京第三纪信息技术公司(“第三纪”)签署了《业务转让协议》,将暴风网际游
戏业务相关的全部运营资产转让给第三纪,并就该等游戏业务转让事宜与相关游
戏合作方签署了三方协议以转让暴风网际在相关游戏合作运营协议项下的相关
权利义务。

       根据上述《业务转让协议》,暴风网际将自身运营的游戏业务和运营技术平
台,包括但不限于暴风游戏平台下的网络游戏运营权、暴风游戏的现有会员账号


                                       1-1-71
北京暴风科技股份有限公司                        首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


以及暴风游戏运营收益权和暴风游戏运营技术平台及所有技术文档和代码转让
给第三纪,转让价款为 3,582,196.67 元,其中包含游戏平台运营所使用的服务器
转让价款 82,196.67 元,计入营业外收支;3,500,000 元计入其他业务收入。该等
业务转让所涉及的的游戏包括凡人修真、明朝时代、武林英雄等二十余款游戏。

     根据 2011 年 8 月 2 日暴风网际与第三纪签署的《<业务转让协议>补充协议
1——交割确认函》,双方确认截止 2011 年 8 月 1 日,原《业务转让协议》项下
的转让已全部完成。根据 2011 年 8 月 10 日暴风网际与第三纪签署的《<业务转
让协议>补充协议 2——游戏平台用户余额确认函》,双方确认截止 2011 年 5 月
31 日,原暴风网际游戏系统中未消费的用户余额为人民币 24,926.65 元,且暴风
网际已向第三纪的指定账户支付了上述款项,由第三纪为相应用户提供服务并承
担由此产生的一切法律后果。发行人已收到上述转让价款。

     保荐机构认为:暴风网际向第三方第三纪转让其游戏业务已经完成且已经双
方签署的确认函确认,不存在潜在债务或纠纷。




四、公司搭建境外 VIE 结构及终止过程

    (一)发行人红筹架构搭建及解除具体过程表


   时间        事件                操作过程                      背景情况说明

                       注册资本 50 万元,各股东出资金
                                                         以冯鑫为首的创业团队决定以
    2005               额及持股比例如下:
                                                         桌面视频软件为创业方向,设
    年 8 酷 热 科 技 设 冯鑫出资 25.5 万元,持股 51%;
1                                                        立酷热科技作为桌面视频软件
    月 5 立              韦婵媛出资 5.5 万元,持股 11%;
                                                         的开发主体,并于 2006 年研发
    日                   黄丹华出资 10 万元,持股 20%;
                                                         并向市场推出酷热影音
                         任锋出资 9 万元,持股 18%




                                       1-1-72
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



   时间        事件                 操作过程                       背景情况说明

                       1、股权转让
                         冯鑫向王宝珊转让 3.565 万元出
                         资;韦婵媛向王宝珊转让 1.81 万
                         元出资;黄丹华向王宝珊转让
                         3.625 万元出资;黄丹华向刘大
                         凤转让 3.3 万元出资;任锋向刘
                         大凤转让 2.03 万元出资;
                       2、增资 100 万元,各股东增资额
                       如下:                               1、王宝珊(系蔡文胜之妻)作
    2006
                         冯鑫增资 43.87 万元;黄丹华增      为天使投资人对酷热科技进行
    年 1 酷热科技股
2                        资 6.15 万元;任锋增资 13.94 万    投资
    月 16 权转让、增资
                         元;韦婵媛增资 7.38 万元;刘大     2、各方股东就股权结构达成协
    日
                         凤增资 10.66 万元;王宝珊增资      议并作出相应的调整
                         18.00 万元;
                       3、上述股权转让及增资完成后,
                       酷热科技注册资本为 150 万元,各
                       股东持股比例如下:
                         冯鑫持股 43.87%,黄丹华持股
                         6.15%,任锋持股 13.94%,韦婵
                         媛 持 股 7.38% , 刘 大 凤 持 股
                         10.66%,王宝珊持股 18.00%
                                                        创业团队出于融资的目的,拟
                     股份总额为 7,800 股,每股 1 美元,
                                                        引入美元私募基金作为投资
                     各股东持股数额及比例如下:
                                                        人。由于互联网视频行业对于
    2006             冯鑫持 3,422 股,占 43.87%;韦婵
          酷热科技股                                    外资的限制,海外投资人无法
    年 5             媛持 576 股,占 7.38%;任锋持
3         东在境外设                                    直接以股权的形式实现投资,
    月 15            1,087 股,占 13.94%;刘大凤持 831
          立 Kuree                                      因此参照行业内 IT 企业的普
    日               股,占 10.66%;黄丹华持 480 股,
                                                        遍做法,设立 Kuree 作为境外
                     占 6.15%;王宝珊持 1,404 股,占
                                                        融资平台,其股权比例的设置
                     18.00%。
                                                        与境内的酷热科技保持一致
         Kuree 在境内
    2006                                                    1、设立互软科技作为 VIE 控
         设立外商独
    年 7              注册资本 100 万美元,由 Kuree 全      制结构的境内平台
4        资企业互软
    月 3              资控股                                2、2006 年 10 月 16 日,100
         科 技 ( 即
    日                                                      万美元的出资到位
         WFOE)




                                        1-1-73
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



   时间        事件                  操作过程                      背景情况说明

                      1、拆股至 24,375,000 股(每股由 1
                      美元调整为 0.00032 美元)
                      各股东持股比例不变;
                      2 、 向 IDG 增 发 A1 轮 优 先 股
                      6,875,001 股,每股 0.21818 美元,
                                                         1、境外引入 IDG 作为投资人
                      对价为 150 万美元;
                                                         2 、 IDG 入 股 对 价 基 于 其 对
    2006              3、上述拆股及增发完成后,各股
                                                         Kuree 的合理估值及双方协商
    年 8 Kuree 拆股及 东持股数额及比例如下:
5                                                        确定
    月 11 A1 轮融资     冯 鑫 持 10,693,750 股 , 占
                                                         3、作为 A 轮融资交割前提,
    日                  34.22%;韦婵媛持 1,800,000 股,
                                                         Kuree、互软科技分别与酷热科
                        占 5.76%;任锋持 3,396,875 股,
                                                         技及其股东签署 VIE 协议
                        占 10.87%;刘大凤持 2,596,875
                        股,占 8.31%;黄丹华持 1,500,000
                        股,占 4.80%;王宝珊持 4,387,500
                        股,占 14.04%;IDG 持 6,875,001
                        股,占 22.00%
                                                         1、暴风影音相关知识产权原为
                                                         周胜军个人持有,为当时市场
                                                         占有率领先的桌面视频播放软
                                                         件
    2006                                                 2、酷热影音经过一段时间的开
         Kuree 取得暴 Kuree 从 Longlink Capital Ltd.购买
    年 9                                                 发、推广和运营,已拥有一定
6        风 影 音 相 关 暴风影音相关知识产权,购买后交
    月 1                                                 的技术积累及用户基础;为了
         知识产权       由酷热科技使用
    日                                                   扩大业务规模、提升市场占有
                                                         率,利用暴风影音已取得的市
                                                         场占有率及品牌优势,因此在
                                                         Kuree 收购以后,由酷热科技
                                                         使用暴风影音相关知识产权




                                         1-1-74
北京暴风科技股份有限公司                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



   时间        事件                    操作过程                       背景情况说明

                           1 、 向 IDG 增 发 A2 轮 优 先 股
                           3,448,529 股,每股 0.43497 美元,
                           对价为 150 万美元
                           2、回购普通股 3,900,000 股(王宝
                           珊 243,750 股;任锋 731,250 股;
                           韦 婵 媛 487,500 股 ; 刘 大 凤
                           1,462,500 股;黄丹华 975,000 股)
                           3、向冯鑫、王宝珊分别增发普通
                                                             1、IDG 增资,Kuree 原股东相
    2006    Kuree 第一次   股 975,000 股、487,500 股
                                                             应进行股权结构调整
    年 12   回购、第一次   4、上述回购及增发完成后,各股
7                                                            2 、 IDG 入 股 对 价 基 于 其 对
    月 20   增发普通股     东持股数额及比例如下:
                                                             Kuree 的合理估值及各方协商
    日      及 A2 轮融资     冯 鑫 持 11,668,750 股 , 占
                                                             确定
                             36.1698%;王宝珊持 4,631,250
                             股 , 占 14.3556% ; 任 锋 持
                             2,665,625 股,占 8.2627%;韦婵
                             媛持 1,312,500 股,占 4.0684%;
                             刘 大 凤 持 1,134,375 股 , 占
                             3.5162%;黄丹华持 525,000 股,
                             占 1.6274%;IDG 持 10,323,530
                             股,占 32%
                                                        Kuree 收购暴风影音相关知识
    2007                注册资本为 150 万元,各股东出资 产权后,创业团队决定将酷热
    年 1 暴 风 网 际 设 金额及比例如下:                科技原有的技术积累和“暴风
8
    月 18 立              冯鑫出资 50 万,占 33.33%;韦 影音”品牌相结合,以暴风网际
    日                    婵媛出资 100 万,占 66.67%    作为运营主体,使“暴风影音”
                                                        软件开始进入公司化运营阶段
                      1、回购刘大凤和黄丹华 1,134,375
                      股及 525,000 股普通股
                      2、上述回购完成后,各股东持股
                      数额及比例如下:
    2007
                        冯 鑫 持 11,668,750 股 , 占
    年 4 Kuree 第二次                                   刘大凤、黄丹华退出,不再参
9                       38.1311%;王宝珊持 4,631,250
    月 16 回购普通股                                    与公司经营
                        股 , 占 15.1340% ; 任 锋 持
    日
                        2,665,625 股,占 8.7107%;韦婵
                        媛持 1,312,500 股,占 4.2890%;
                        IDG 持 10,323,530 股 , 占
                        33.7352%




                                           1-1-75
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



   时间        事件                 操作过程                       背景情况说明

                   此次股权结构调整完成后,各股东
                   出资及持股比例为:
                     任 锋 出 资 15.8848 万 元 , 占
   2007                                               1、刘大凤、黄丹华在境外退出
                     8.26%;韦婵媛出资 7.8271 万元,
   年 5 酷热科技股                                    后,在境内也退出
10                   占 4.07%;张震出资 61.5392 万
   月 8 权结构调整                                    2、给予新加入创业团队的方唯
                     元,占 32%;方唯出资 4.8078
   日                                                 部分股份
                     万 元 , 占 2.50% ; 冯 鑫 出 资
                     74.6548 万元,占 38.82%;王宝
                     珊出资 27.5963 万元,占 14.35%
                        1、冯鑫向 Keli 转让 11,668,750 股;
                        王宝珊向 Baolink 转让 4,631,250
                        股;任锋、韦婵媛分别向 Trippo 1、由个人直接持股转变为通过
                        转让 2,665,625 股及 1,312,500 股普 个人持股平台持股;Keli 系冯
                        通股                                鑫个人持股公司;Baolink 系王
   2007 Kuree 第一次 2、向 Trippo 增发 806,526 股普通 宝珊个人持股公司;Trippo 系
   年 7 转让普通股、 股                                     员工持股公司
11
   月 18 第 二 次 增 发 3、上述转让及增发完成后,各股 2、截至此次转让完毕,Trippo
   日    普通股         东持股数额及比例如下:              股东包含任锋、韦婵媛及方唯
                           Keli 持 11,668,750 股 , 占 3、向 Trippo 增发的目的系实
                           37.1519%;Trippo 持 4,784,651 现新加入创业团队的方唯在
                           股 , 占 15.2338% ; Baolink 持 Kuree 的权益
                           4,631,250 股,占 14.7454%;IDG
                           持 10,323,530 股,占 32.8689%
                     1 、 向 IDG 增 发 B 轮 优 先 股
                                                           1、鉴于暴风网际系境内新设立
                     5,643,990 股,每股 0.8859 美元,
                                                           实体,且为境内唯一继续运营
                     对价为 500 万美元
                                                           的实体,A 轮 VIE 协议架构中
   2007              2、上述增发完成后,各股东持股
                                                           未将其纳入,作为 B 轮融资交
   年 7 Kuree B 轮融 数额及比例如下:
12                                                         割前提,Kuree、互软科技与暴
   月 26 资            Keli 持 11,668,750 股 , 占
                                                           风网际及其股东签署 VIE 协议
   日                  31.4928%;Trippo 持 4,784,651
                                                           2 、 IDG 入 股 对 价 基 于 其 对
                       股 , 占 12.9133% ; Baolink 持
                                                           Kuree 的合理估值及各方协商
                       4,631,250 股,占 12.4993%;IDG
                                                           确定
                       持 15,967,520 股,占 43.0947%
                       1、注册资本增加至 2,000 万元,新
                       增的 1,850 万元全部由酷热科技出
   2008                资
                                                        暴风网际股东变更为冯鑫、韦
   年 6 暴 风 网 际 增 2、上述增资完成后,各股东出资
13                                                      婵媛、酷热科技
   月 6 资             额及比例如下:
   日                    冯鑫出资 50 万,占 2.5%;韦婵
                         媛出资 100 万,占 5%;酷热科
                         技出资 1,850 万,占 92.5%



                                         1-1-76
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



   时间        事件                  操作过程                      背景情况说明

                     1 、 向 Keli 、 Trippo 分 别 增 发
                     3,682,877 股、4,216,352 股
                                                           此次增发目的系对管理层股权
                     2、上述增发完成后,各股东持股
   2008                                                    激励,让更多公司员工成为
                     数额及比例如下:
   年 6 Kuree 第三次                                       Trippo 股东(实际操作上通过
14                     Keli 持 15,351,627 股 , 占
   月 15 增发普通股                                        Trippo 先对被激励员工增发,
                       34.1516%;Trippo 持 9,001,003
   日                                                      Kuree 再向 Trippo 增发相应股
                       股 , 占 20.0239% ; Baolink 持
                                                           份来实现)
                       4,631,250 股,占 10.3028%;IDG
                       持 15,967,520 股,占 35.5217%
                    1、向 IDG、Matrix 增发 B+轮优先
                    股 1,311,783 股及 2,623,565 股,每     1、作为 B+轮融资交割前提,
                    股 1.5246 美元,对价为 600 万美元      Kuree、互软科技分别与酷热科
                    2、上述增发完成后,各股东持股          技、暴风网际及其各自股东修
   2008             数额及比例如下:                       订及补充签署 VIE 协议
   年 11 Kuree B+ 轮 Keli 持 15,351,627 股 , 占           2、由于暴风网际股东发生变
15
   月 18 融资         31.4024%;Trippo 持 9,001,003        化,因此修订及补充签订 VIE
   日                 股 , 占 18.4119% ; Baolink 持      协议以反映当时的最新状况
                      4,631,250,占 9.4734%;IDG 持        3、IDG 及 Matrix 入股对价基
                      17,279,303 股,占 35.3456%;         于其对 Kuree 的合理估值及各
                      Matrix 持 2,623,565 股 , 占         方协商确定
                      5.3666%
                                                           1、三名员工离职,收回其持有
                                                           的未满足服务期条件的
                                                           902,795 股限制性股份
   2009
                                                           2、Kuree 通过 Trippo 向公司员
   年 3 Kuree 第三次
16                   回购 Trippo 普通股 902,795 股         工发行的股份有服务期限制,
   月 31 回购普通股
                                                           员工离职时,其所持有的未满
   日
                                                           服务期的股份需被收回
                                                           3、包含本次的下列四次 Kuree
                                                           回购均涉及该类股份收回
                                                           1、任锋离职,其持有 1,777,083
                                                           股已满足服务期条件的股份,
   2009
                                                           其 中 由 冯 鑫 通 过 Keli 受 让
   年 11
                                                           769,383 股(实际操作上 Kuree
   月 19   Kuree 第四次
                                                           通过 Trippo 先回购任锋股份,
   日、    回购普通股、 回购 Trippo 2,665,625 股普通股
17                                                         再对 Keli 增发相应股份来实
   2010    第 四 次 增 发 向 Keli 增发 769,383 股普通股
                                                           现),由 Trippo 回购 1,007,700
   年 1    普通股
                                                           股
   月 5
                                                           2、收回任锋持有的 888,542 股
   日
                                                           未满足服务期条件的限制性股
                                                           份



                                         1-1-77
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



    时间     事件                 操作过程                          背景情况说明

   2009
                                                            两名员工离职,收回其所持有
   年 12 Kuree 第五次
18                    回购 Trippo 294,995 股普通股          的 294,995 股未满足服务期条
   月 28 回购普通股
                                                            件的限制性股份
   日
                           1、Keli 向 Matrix 转让 769,383 股
                           普通股,对价为 610,805.47 美元。
                           2、上述股权转让完成后,各股东
                           持股数额及比例如下:
   2010
    Kuree 第二次         Keli 持 15,351,627 股 , 占
   年 1
19      转让普通股           33.5241%;Trippo 持 5,137,628 Matrix 增加持股
   月 6
                             股 , 占 11.2193% ; Baolink 持
   日
                             4,631,250 股,占 10.1135%;IDG
                             持 17,279,303 股,占 37.7337%;
                             Matrix 持 3,392,948 股 , 占
                             7.4094%
                                                             1、1 名员工离职,收回其所持
                                                             有的 26,667 股未满足服务期条
         Kuree 第六次      1、回购 Trippo 26,667 股普通股    件的限制性股份
   2010 回购普通股、       2、向周曼、汤碧、金鹏、夏济、 2、周曼、汤碧、金鹏、夏济、
   年 6 第五次增发         王志鹏增发 70,000 股普通股        王志鹏期权行权
20
   月 30 普通股、第三      3、周曼、汤碧、金鹏、夏济、王 3、Trippo 同时向周曼、汤碧、
   日    次转让普通        志鹏将新增发的 70,000 股普通股 金鹏、夏济、王志鹏增发 70,000
         股                转给 Trippo                       股普通股
                                                             4、本次转让的原因系使公司员
                                                             工均在 Trippo 层面持股
                        1、张震向蔡文胜转让 39.8331 万元
                        出资;王宝珊向蔡文胜转让 4.7444
                        万元出资;韦婵媛向冯鑫转让
                        7.8271 万元出资;方唯向冯鑫转让
                        4.8078 万元出资;王宝珊向冯鑫转
   2010                                                     1、准备拆除 VIE 结构,调整
                        让 22.8519 万元出资;张震向冯鑫
   年 12 酷 热 科 技 股                                     酷热科技股权结构
21                      转让 21.7061 万元出资
   月 2 权转让                                              2、酷热科技股东变更为冯鑫、
   日                                                       蔡文胜
                        2、上述股权转让完成后,各股东
                        出资额及比例如下:
                           冯 鑫 出 资 147.7325 万 元 , 占
                           76.82%;蔡文胜出资 44.5775 万
                           元,占 23.18%




                                          1-1-78
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



   时间        事件                   操作过程                      背景情况说明

                           Kuree、互软科技,暴风网际、酷
                           热科技及其各自股东,IDG、Matrix
                           与和谐成长、金石投资等新投资者
                           关于暴风网际作出如下安排:
                           1、和谐成长、金石投资等新投资
         签署重组协        人向 Kuree 购买互软科技全部股权
   2010
         议及 2011 年 8    2、各方就历史债权债务关系,进
   年 12
22       月 31 日重组      行梳理确认和清偿
   月 15
         协议之补充        3、Kuree 在境外向 IDG 及 Matrix
   日
         协议              回购其所有股份
                           4、参照历史上的权益持有情况以
                           及各方就新投资人持股所达成的
                           一致意见,调整暴风网际的股权结
                           构
                           5、各方签署的 VIE 协议均终止
   2010                   Kuree、互软科技与暴风网际、酷
   年 12   签 署 终 止 协 热科技及其各自股东终止相关的 历史上签署的所有 VIE 协议全
23
   月 15   议书           全部 VIE 协议                 部终止
   日
   2011
           互 软 科 技 股 Kuree 将全部互软科技股权转让给
   年 1                                                  Kuree 在互软科技股东层面退
24         权转内资、股 金石投资及和谐成长,对价为人民
   月 17                                                 出
           权转让         币 279,947,559.94 元
   日
                        1、回购 IDG、Matrix 持有的所有
                        Kuree 股份,对价为 41,483,120.52
                        美元
   2011 Kuree 回 购
                        2、上述回购完成后,各股东持股
   年 7 IDG 及 Matrix
25                      数额及比例如下:                  IDG、Matrix 退出 Kuree
   月 14 持 有 的 全 部
                          Keli 持 15,351,627 股 , 占
   日    股份
                          61.0067%;Trippo 持 5,180,961
                          股 , 占 20.5889% ; Baolink 持
                          4,631,250 股,占 18.4044%
   截 至
   2012
         VIE 架构下相 酷热科技、互软科技、Kuree、Keli
26 年 5                                               VIE 结构已完全解除
         关公司注销 及 Trippo 均已注销完毕
   月 10
   日




                                          1-1-79
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


                                Kuree Int’l
                                (Cayman)                                               境外


                                                                                       境内

    独                          互软科技
    家                                                    知识产权独家认购合同
    购    授   股                                         非专利技术转让协议
    买    权   权                                         非专利技术使用许可协议
    权    委   质                                         独家技术咨询和服务协议
                                暴风网际
    合    托   押                                         域名及网站版权独家认购合同
    同    书   合
    注1
               同
                      5.0%             2.5%            92.5%



                      韦婵媛       冯鑫            酷热科技



(二)海外投资者 IDG 和 Matrix 的基本情况
     1、IDG 的基本情况

     IDG 包括 IDG-Accel China Growth Fund L.P.(“主基金”)、IDG-Accel China
Growth Fund-A L.P.(“平行基金”)和 IDG-Accel China Investors L.P.(“副基金”)
三家注册在开曼群岛的有限合伙企业。

     主 基 金 和 平 行 基 金 的 普 通 合 伙 人 均 为 IDG-Accel China Growth Fund
Associates L.P.(“直接普通合伙人”)。两支基金的投资者主要由专业人士管理的
大型金融机构组成,其中包括诸如投资银行和基金中的基金、非营机构、养老基
金和其它退休基金等。直接普通合伙人亦为开曼群岛有限合伙企业,由其普通合
伙人 IDG-Accel China Growth Fund GP Associates Ltd.(“最终普通合伙人”)控制。
Chi Sing Ho 先生(加拿大国籍)和 Quan Zhou 先生(美国国籍)为最终普通合
伙人的董事。

     副基金的普通合伙人为 IDG Accel China Investors Associates Ltd.(“副基金普
通合伙人”),有限合伙人主要为与 IDG-Accel 基金管理有关的人士。Chi Sing Ho
先生(加拿大国籍)和 Quan Zhou 先生(美国国籍)为副基金普通合伙人的董事。

     2、Matrix 的基本情况

     根据 Matrix 于 2012 年 6 月出具的说明,Matrix 包括 Matrix Partners China I,L.P.
和 Matrix Partners China I-A,L.P.两家注册在开曼群岛的有限合伙企业。

     Matrix Partners China I,L.P.于 2007 年 12 月 31 日成立,Matrix Partners China
I-A,L.P.于 2008 年 6 月 12 日成立。两支基金的普通合伙人均为 Matrix China


                                          1-1-80
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


Management I, L.P.,投资者包括专业人士管理的投资基金、金融机构和外籍个人
等。Matrix China Management I, L.P.亦是开曼群岛注册的有限合伙企业,其普通
合伙人为 Matrix China I GP GP Ltd.。Matrix China I GP GP Ltd.是开曼群岛注册的
有限公司,由其董事管理及执行具体事务,其现任董事为邵亦波(中国国籍)、
David Ying Zhang(美国国籍)、Timothy A. Barrows(美国国籍)和 David Su(新
加坡国籍)。

     上述海外投资者的入股、股权转让及股权回购操作过程中不存在股份代持或
其他利益安排。IDG 及 Matrix 已出具承诺函,承诺不存在其委托其他方持有或
被其他方委托持有、信托持有 Kuree 股份的情况,也不存在其他类似利益安排。



    (三)协议控制的具体安排及相关协议的履行情况

     发行人历史上 VIE 结构下签署相关协议的具体情况如下,除《非专利技术转
让协议》及《非专利技术使用许可协议》部分履行外,其余协议均未实际执行。
具体情况如下:

 协议
           签署时间    签署主体        主要内容                      履行情况
 名称
《 独 家 2007 年 7     互 软 科   互软科技向暴风网际     前述协议自签署至终止期间,互
技 术 咨 月 26 日      技、暴风   提供技术咨询和服       软科技从未向暴风网际提供任
询和服                 网际       务,并按季度向暴风     何技术咨询服务,暴风网际也从
务协议》                          网际收取不低于人民     未向互软科技支付过任何咨询
                                  币 30,000 元的咨询服   服务费。
                                  务费。
《股权    2007 年 7    互软科技   为了保证互软科技能     根据《物权法》的相关规定,有
质押合    月 26 日     与暴风网   够依据《独家技术咨     限公司股权质押在工商部门办
同》                   际届时股   询和服务协议》从暴     理出质登记时设立。前述合同自
                       东冯鑫、   风网际正常收取咨询     签署至终止期间,前述股权质押
                       韦婵媛     服务费,暴风网际届     事项并未按合同约定在暴风网
           2008 年     互软科技   时的股东以其在暴风     际的股东名册上记载相应股权
          11 月 14     与暴风网   网际持有的全部股权     出质事项,亦未在工商行政管理
          日(签署     际届时股   为《独家技术咨询和     部门办理质押登记,互软科技亦
          同时终止     东冯鑫、   服务协议》项下的咨     从未主张拥有或行使该等质权。
          前次《股     韦婵媛、   询服务费提供质押担
          权质押合     酷热科技   保。
          同》)
《独家     2007 年 7   Kuree 与   Kuree 或其指定人有     根据暴风有限的工商登记材料,


                                        1-1-81
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


 协议
           签署时间    签署主体         主要内容                      履行情况
 名称
购买权    月 26 日     暴风网际   权随时向暴风网际届      前述合同自签署至终止期间,暴
合同》                 及暴风网   时股东购买其持有的      风网际前述股东从未将其持有
                       际届时股   暴风网际全部或部分      的暴风网际股权转让给 Kuree,
                       东冯鑫、   股权,除 Kuree 和其指   亦不存在 Kuree 或其指定人员购
                       韦婵媛     定人外,任何其他第      买暴风网际股权的情况,在上述
           2008 年     Kuree 与   三人均不得享有股权      期间暴风网际修改公司章程、对
          11 月 14     暴风网际   购买权。                外签署合同等事项过程中,
          日(签署     及暴风网                           Kuree 或互软科技从未就此要求
          同时终止     际届时股                           暴风网际事前取得其书面同意,
          前次《独     东冯鑫、                           亦未在事后提出异议。
          家购买权     韦婵媛、
          合同》)     酷热科技
《 非 专 2007 年 7     互 软 科   暴风网际将 5 项非专     前述协议签署后,暴风网际即按
利 技 术 月 26 日      技、暴风   利 技 术 以 人 民 币    前述协议的要求将该等非专利
转让协                 网际       10,000 元的价格转让     技术转让至互软科技,但并未收
议》及                            给互软科技,互软科      取相应转让对价,互软科技亦后
《非专                            技再将上述 5 项非专     续许可暴风网际使用该等非专
利技术                            利技术许可暴风网际      利技术,也未收取相应许可对
使用许                            使用,暴风网际每年      价。
可协议》                          向互软科技支付许可      2010 年 12 月,随着协议控制架
                                  使用费人民币 10,000     构的解除,互软科技又将该等非
                                  元。                    专利技术无偿转回至暴风网际
           2008 年                暴风网际将 7 项非专     并相应终止双方之间的许可关
          11 月 14                利 技 术 以 人 民 币    系。
          日                      10,000 元的价格转让
                                  给互软科技,互软科
                                  技再将上述 7 项非专
                                  利技术许可暴风网际
                                  使用,暴风网际每年
                                  向互软科技支付许可
                                  使用费人民币 10,000
                                  元。
《域名    2007 年 7    互 软 科   互软科技对暴风网际      前述协议自签署以来直至终止,
及网站    月 26 日     技、暴风   持有的域名与网站版      互软科技未按照合同约定从暴
版权独                 网际       权拥有独家购买权,      风网际购买前述标的知识产权,
家认购                            并且互软科技有权以      亦未向暴风网际支付前述知识
合同》                            4000 元人民币的价格     产权转让费。
                                  或者上述域名与网站
                                  版权转让时中国法律
                                  允许的最低价格,随
                                  时从暴风网际购买其
                                  持有的上述域名与网

                                         1-1-82
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


 协议
           签署时间    签署主体        主要内容                      履行情况
 名称
                                  站版权。
《知识     2008 年                互软科技对暴风网际
产权独    11 月 14                持有的标的知识产权
家认购    日                      拥有独家购买权,并
合同》                            且互软科技有权以
                                  1000 元人民币每个知
                                  识产权的价格或者上
                                  述标的知识产权转让
                                  时中国法律允许的最
                                  低价格,随时从暴风
                                  网际购买其持有的上
                                  述知识产权。
《 授 权 2007 年 7     暴风网际   为了保障以上控制协     根据暴风网际的股东会会议记
委托书》 月 26 日      股 东 冯   议的实施不存在障       录等文件,前述授权委托书自签
                       鑫、韦婵   碍,暴风网际届时股     署至终止期间,互软科技从未代
                       媛         东不可撤销地将其在     理暴风网际股东行使其在暴风
           2008 年     暴风网际   暴风网际的全部股东     网际的股东权利,包括表决权、
          11 月 14     股 东 冯   权利授予互软科技行     参加股东会并签署股东会决议
          日(签署     鑫、韦婵   使。                   以及选举或任命公司董事人员
          同时终止     媛、酷热                          等。
          前次《授     科技
          权委托
          书》)


    (四)互软科技成立以来的股权演变情况及业务经营情况

     1、互软科技自设立以来的股权变动情况
     (1)2006 年 7 月 3 日,北京市工商局向互软科技颁发了其设立时的《企业
法人营业执照》(注册号:企独京总字第 029227 号)。根据北京市人民政府颁发
的《台港澳侨投资企业批准证书》(批准号:商外资京资字[2006]17177 号)和
Kuree 签署的公司章程,互软科技设立时投资总额和注册资本均为 100 万美元,
Kuree 为互软科技的唯一股东。

     (2)2007 年 9 月 10 日,互软科技的全体董事签署了董事会决议,一致同
意增加投资总额至 540 万美元,增加注册资本至 320 万美元。Kuree 为互软科技
的唯一股东。2007 年 10 月,北京市人民政府颁发了变更后的《中华人民共和国
外商投资企业批准证书》。2007 年 12 月 3 日,北京市工商局换发了变更后的《企


                                        1-1-83
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


业法人营业执照》(注册号变更为:110000410292270)。

     (3)2008 年 5 月 13 日,互软科技的全体董事签署了董事会决议,一致同
意增加投资总额至 740 万美元,增加注册资本至 420 万美元。Kuree 为互软科技
的唯一股东。2008 年 7 月 28 日,北京市人民政府颁发了变更后的《中华人民共
和国外商投资企业批准证书》。2008 年 9 月 24 日,北京市工商局换发了变更后
的《企业法人营业执照》。

     (4)2008 年 12 月 18 日,互软科技的全体董事签署了董事会决议,一致同
意增加投资总额至 1,340 万美元,增加注册资本至 720 万美元。Kuree 为互软科
技的唯一股东。2008 年 12 月 25 日,北京市人民政府颁发了变更后的《中华人
民共和国外商投资企业批准证书》。2009 年 2 月 13 日,北京市工商局换发了变
更后的《企业法人营业执照》。

     (5)2010 年 12 月 15 日,互软科技的全体董事签署了董事会决议,一致同
意公司由外商独资企业变更为内资企业、Kuree 向金石投资和和谐成长转让互软
科技的股权。同日,互软科技股东金石投资、和谐成长签署了股东会决议,一致
同意将公司注册资本 720 万美元变更为 5,157.036 万元人民币,其中金石投资出
资 3,915.701336 万元,持股比例为 75.9293%;和谐成长出资 1,241.334664 万元,
持股比例为 24.0707%。2011 年 1 月 10 日,北京市海淀区商务委员会出具了《关
于北京互软科技有限公司转为内资企业的批复》(海商审字[2011]12 号),同意互
软科技由外商独资企业变更为内资企业。2011 年 1 月 17 日,北京市工商局换发
了变更后的《企业法人营业执照》。

     (6)2011 年 4 月 29 日,互软科技的全体股东签署了股东会决议,一致同
意减少注册资本至 10 万元,减资后金石投资出资 7.59293 万元,持股比例为
75.9293%;和谐成长出资 2.40707 万元,持股比例为 24.0707%。2011 年 5 月 5
日,北京市工商局换发了变更后的《企业法人营业执照》。

     (7)2011 年 7 月 13 日,互软科技的全体股东金石投资、和谐成长签署了
股东会决议,一致同意增加新股东天津伍通、深圳市华为投资控股有限公司、江
阴海澜、丽泰恒丰、苏州国润、杭州沧浪、林章利、郑育龙、蔡少红、刘畅宇。
2011 年 8 月 1 日,互软科技的全体股东金石投资、和谐成长、天津伍通、华为


                                   1-1-84
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


投资、江阴海澜、丽泰恒丰、苏州国润、杭州沧浪、林章利、郑育龙、蔡少红、
刘畅宇签署了股东会决议,一致同意互软科技的股权结构变更如下:

  序号              股东名称        出资金额(元)                持股比例
    1               和谐成长           24,070.70                 24.0707%
    2               金石投资           13,473.31                 13.4733%
    3               天津伍通           10,778.61                 10.7786%
    4               深圳华为           9,027.08                   9.0271%
    5               江阴海澜           2,694.65                   2.6947%
    6               丽泰恒丰           8,083.95                   8.0840%
    7               苏州国润           5,389.30                   5.3893%
    8               杭州沧浪           7,619.85                   7.6199%
    9                林章利            5,389.30                   5.3893%
    10               郑育龙            2,694.65                   2.6947%
    11               蔡少红            5,389.30                   5.3893%
    12               刘畅宇            5,389.30                   5.3893%
                       合计           100,000.00                   100%
     2011 年 8 月 30 日,北京市工商局换发了变更后的《企业法人营业执照》。

     (8)2011 年 9 月 28 日,互软科技的全体股东签署了股东会决议,一致同
意注销互软科技。2012 年 2 月 3 日,互软科技取得了地税部门的注销证明;2012
年 4 月 27 日,互软科技取得了国税部门的注销证明;2012 年 5 月 9 日,互软科
技取得了工商部门的注销证明。至此,互软科技注销完毕。

     2、互软科技成立以来的业务开展情况及与酷热科技与暴风网际之间在主营
业务方面之间的关系

     互软科技为旨在搭建协议控制关系而设立的外商独资企业,自设立以来无实
际经营业务,并已于 2012 年 5 月 9 日注销完毕。

     酷热科技为创业团队开发视频播放业务的初始创业平台,于 2005 年 8 月 5
日设立,主营业务为软件开发及推广,2006 年独立开发并推出“酷热影音”,经
过一段时间的开发、推广和运营,形成一定的技术积累及用户基础。Kuree 于 2006
年 9 月 1 日取得暴风影音相关知识产权并转由酷热科技使用。
     发行人创业团队于 2007 年 1 月 18 日设立了暴风网际,暴风网际设立后,鉴


                                  1-1-85
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


于暴风影音在当时拥有更好的市场知名度和用户基础,创业团队决定充分结合酷
热影音和暴风影音的各自优势,并集中以暴风网际为运营主体进行相关视频播放
技术的研发及推广业务,酷热科技则逐渐停止研发和运营活动,并向酷热科技收
购暴风影音相关知识产权。截至目前酷热科技原有的与发行人业务相关的资产已
全部转移至暴风网际继续运营。2012 年 5 月 10 日,酷热科技注销完毕。
      由于“暴风影音”品牌在当时享有更高的知名度,为市场占有率领先的桌面
视频播放软件,创业团队为了扩大业务规模、提升市场占有率,利用暴风影音已
取得的市场占有率及品牌优势,创业团队决定将酷热科技原有的技术积累和“暴
风影音”品牌相结合,以暴风网际作为运营主体,使“暴风影音”软件开始进入公
司化运营阶段,酷热科技原有的与发行人业务相关的资产全部转移至暴风网际继
续运营,酷热科技随即停止研发和运营活动。

    (五)海外投资者向境内提供资金支持的路径和形式

     历史上 VIE 控制协议框架下,海外投资者认购境外融资平台 Kuree 的股份,
并由 Kuree 通过向互软科技增资或提供借款的方式,最终向发行人提供资金支
持,具体情况如下表所示:

            时间             增资额(万美元)              借款额(万美元)
2006 年 9 月 28 日                 100                              -
2007 年 11 月 14 日                220                              -
2008 年 9 月 16 日                 100                              -
2009 年 1 月 8 日                  100                              -
2009 年 4 月 30 日                 200                              -
2009 年 10 月 30 日                 -
            合计                   720

     上述增资及借款均已获得中关村科技园区海淀园管理委员会及国家外汇管
理部门的批准。



    (六)重组协议及其相关协议的主要内容

     鉴于公司业务活动及客户基本均在境内,境内投资者(相比境外投资者)也
更容易了解公司,公司在经过对境内外资本市场进行慎重考虑后,经与各相关主


                                  1-1-86
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


体协商一致,决定解除 VIE 结构,拟改在境内申请发行股票。2010 年 12 月,金
石投资及和谐成长等 12 家投资者与 Kuree、互软科技、暴风有限及其股东签署
了《重组协议》并于 2011 年 8 月签署《重组协议之修改协议》,对协议控制架构
的解除及暴风有限的股权结构的调整作了安排。

     根据《重组协议》及其《重组协议之修改协议》的规定:(1)Kuree 将其所
持有的互软科技 100%股权全部转让给金石投资及和谐成长等 12 家投资者,互软
科技应最终逐步完成清算工作;(2)以解除协议控制架构为目的,各方根据历史
的运营实际情况对暴风影音相关知识产权的情况做了如下确认:Kuree 取得暴风
影音(stormcodec)各版本软件所有权及技术秘密,以及商标申请权(暴风影音
第 9 类、第 24 类,影音风暴第 9 类)、域名 baofeng.com,stormcodec.com,以及
网址为 www.baofeng.com,www.stormcodec.com 的网站及其数据库、业务等全部
网站资产(以下合称“暴风知识产权”)后,立即转让给酷热科技,在暴风网际成
立后进而由酷热科技转让给暴风网际,即自 2007 年起暴风知识产权为暴风网际
所有,并一直由暴风网际占有和使用。自 2007 年暴风网际实际占用和使用暴风
知识产权时起,暴风网际即承担了对该等暴风知识产权转让对价的应付义务;同
时,酷热科技自从 Kuree 受让暴风知识产权时起即承担了对 Kuree 的应付义务:
协议签署后暴风网际应向酷热科技支付暴风知识产权的转让对价 15,614,600 元
人民币(“暴风软件转让对价”),酷热科技应向 Kuree 支付该等暴风知识产权的
转让对价 15,614,600 元人民币;(3)互软科技、酷热科技、暴风传媒应按照暴风
网际的要求,约定以法律允许的最低价格,将互软科技、酷热科技、暴风传媒持
有的上述暴风知识产权以外的知识产权转让至暴风网际;(4)结合境外投资者的
退出,参考 Kuree 在境外的持股情况引进新的境内投资者,并落实公司制定的员
工持股计划,暴风有限应按照重组协议的规定进行后续的股权变更及增资事宜
(具体请见“发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明”相关内容);(5)
Kuree、互软科技应与酷热科技、暴风有限等签署终止协议书,终止与暴风有限
等之前的 VIE 控制协议;(6)Kuree、酷热科技、保兰德尔及暴风传媒应尽快完
成注销。

     根据上述重组协议及其修改协议所作出的安排,2010 年 12 月 15 日,互软
科技、暴风有限及其股东签署了《终止协议书》,约定各方于 2007 年 7 月 26 日


                                   1-1-87
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


签署的《非专利技术使用许可协议》、《独家技术咨询和服务协议》、《域名及网站
版权独家认购合同》以及各方于 2008 年 11 月 14 日签署的《非专利技术使用许
可协议》、《知识产权独家认购合同》、《独家购买权合同》、《股权质押合同》以及
《授权委托书》所约定的权利义务终止。

       根据该《终止协议书》,自该《终止协议书》签署之日起各方在 VIE 协议中
的权利义务关系立即解除,各方之间不承担基于 VIE 协议产生的任何权利、义
务和责任,各方自动放弃任何对另一方在 VIE 协议项下的追索权、求偿权(如
有)。同时,各方确认,除上述 VIE 协议之外,各方之间不存在任何其他对暴风
有限产生或可能产生控制关系的协议。若存在该类协议,各方自动放弃在该类协
议下的任何权利义务。

      (七)重组协议的签署方情况

       2010 年 12 月由各方签署的《重组协议》(包括 2011 年 8 月各方签署的《重
组协议修改协议》)涉及境外股权架构有关利益各方的主要权利义务及权利义务
主体如下:

序号             权利义务内容                             权利义务主体
  1      互软科技股权转让                Kuree、金石投资、和谐成长等新投资者
  2      知识产权占有使用情况的确认      Kuree、酷热科技、暴风网际
                                         互软科技、酷热科技(及其股东冯鑫、蔡文胜)、
                                         暴风网际(及其股东酷热科技、冯鑫、韦婵媛)、
  3      终止控制协议
                                         保兰德尔(及其股东冯鑫、韦婵媛、王宝珊、张震、
                                         方唯)、暴风传媒(及其股东李永强、韦婵媛)
                                         Kuree、IDG 三只基金、Matrix 两只基金、Keli、
  4      境外股权回购及 Kuree 注销
                                         Baolink、Trippo

       上述各方权利义务主体中,除 Keli、Baolink、Trippo 外,已全部作为签署方
签署了《重组协议》。

       2010 年 12 月《重组协议》签署时,Kuree 的直接和间接股东(即境外股权
架构涉及的利益主体)、其享有的境外权益内容及其是否签署《重组协议》的情
况如下:

    境外权益主体                  享有权益内容              是否签署《重组协议》
           曲静渊               Trippo 股东,间接持有 Kuree                否



                                          1-1-88
北京暴风科技股份有限公司                        首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


       境外权益主体               享有权益内容               是否签署《重组协议》
            夏济                      股份                              否
            孔毅                                                        否
           李嘉冀                                                       否
            唐献                                                        否
           林剑锋                                                       否
           王志鹏                                                       否
           陈庆明                                                       否
           刘金鑫                                                       否
           胡志农                                                       否
            宋婷                                                        否
           刘晓磊                                                       否
            周曼                                                        否
            汤碧                                                        否
            金鹏                                                        否
           韦婵媛                                                       是
            方唯                                                        是
                           Trippo 股东、Keli 唯一股东,
            冯鑫                                                        是
                               间接持有 Kuree 股份
                           Baolink 唯一股东,间接持有
           王宝珊                                                       是
                                   Kuree 股份
           Trippo                  Kuree 股东                           否
            Keli                   Kuree 股东                           否
          Baolink                  Kuree 股东                           否
       IDG 三支基金                Kuree 股东                           是
      Matrix 两支基金              Kuree 股东                           是

     根据上述信息,Kuree 的直接股东中,IDG 的三支基金、Matrix 的两支基金、
Baolink 的唯一股东王宝珊和 Keli 的唯一股东冯鑫均参与了《重组协议》的签署。
此外,在签署《重组协议》时,韦婵媛和方唯一方面分别作为境内公司的股东参
与了签署,另一方面也身兼 Trippo 的股东;冯鑫在签署《重组协议》时为 Trippo
的实际控制人。Trippo 的部分自然人股东虽然未参与《重组协议》的签署,但是
根据《重组协议》的约定及境内员工股权持股计划的安排,其持有的权益在境内
通过三家员工持股合伙企业得到落实。



                                     1-1-89
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     经核查境内三家员工持股合伙企业的工商登记文件,未参与签署《重组协议》
的 Trippo 股东均已入伙境内员工持股合伙企业。此外,根据前述自然人签署的
境外限制性股权或期权终止协议书,上述自然人同意终止境外权益。目前境外相
关实体已注销完毕。此外,根据前述自然人入伙境内员工持股合伙企业时签署的
《合伙协议》、《入伙协议》和《承诺书》,前述自然人对其在员工持股合伙企业
中的财产份额作出了认可和同意,并承诺其对员工持股合伙企业其他合伙人的出
资/认购价款、合伙权益比例无任何异议,不会因其他合伙人的出资/认购价款、
合伙权益比例而与该等合伙人、员工持股合伙企业或发行人及其实际控制人、董
事、监事、高级管理人员产生任何纠纷。据此,前述自然人对境内员工持股合伙
企业的权益比例设置不存在异议。

     保荐机构及发行人律师认为,2010 年 12 月签署的《重组协议》以及发行人
在解除境外股权架构时作出的境内员工持股计划安排已涵盖了境外股权架构项
下的相关利益各方,不存在损害其他投资者利益的情形,不存在潜在纠纷。



    (八)重组协议签署时 Trippo、Keli、Baolink 的股东情况

     《重组协议》签署时,Trippo 的股权结构如下:

  序号              股东名称     持股数额(普通股)                 持股比例
    1                  方唯           1,291,886                    24.9353%
    2                韦婵媛           1,312,500                    25.3331%
    3                  孔毅            206,278                      3.9815%
    4                李嘉冀            133,333                      2.5735%
    5                  唐献            485,360                      9.3681%
    6                林剑锋            161,787                      3.1227%
    7                曲静渊            388,288                      7.4945%
    8                陈庆明                83,333                   1.6084%
    9                刘金鑫                53,333                   1.0294%
    10               胡志农                80,000                   1.5441%
    11                 宋婷                20,000                   0.3860%
    12               刘晓磊                50,000                   0.9651%
    13                 冯鑫            844,863                     16.3071%


                                  1-1-90
北京暴风科技股份有限公司                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    14                 周曼                        9,000                       0.1737%
    15                 汤碧                        9,000                       0.1737%
    16                 金鹏                        24,000                      0.4632%
    17                 夏济                        20,000                      0.3860%
    18               王志鹏                        8,000                       0.1544%
                       合计                   5,180,961                         100%

     《重组协议》签署时,Keli 的股权结构如下:

  序号              股东名称           持股数额(普通股)                  持股比例
    1                 冯鑫                         10,000                       100%
                      合计                         10,000                      100%

     《重组协议》签署时,Baolink 的股权结构如下:

  序号              股东名称           持股数额(普通股)                  持股比例
    1                王宝珊                          1                          100%
                      合计                           1                         100%



    (九)VIE 结构搭建及解除过程中涉及的税收缴纳情况

     根据红筹架构解除时签署的《重组协议》,2011 年 1 月 17 日,Kuree 将全部
互软科技股权转让给金石投资及和谐成长,对价为人民币 279,947,559.94 元。根
据《企业所得税法实施条例》第九十一条规定,Kuree 此次股权转让所得按 10%
的税率征收企业所得税。根据《企业所得税法实施条例》第三十七条规定,该次
操作涉及的企业所得税实行源泉扣缴,支付人为扣缴义务人。

     Kuree 该次股权转让涉及的税收缴纳详细情况如下表:

                和谐成长付款                                      Kuree 收款
         项目          金额(万人民币)                    项目         金额(万美元)
重组协议约定金额                  6,030.29    Kuree 第一次收款                           674.44
转让注册资本                      1,241.33    Kuree 第二次收款                           171.31
扣税后购汇金额                    5,550.85    Kuree 共计收款                             845.75
扣税金额                           479.44     平均汇率                                     6.56
                  金石付款                                        Kuree 收款
         项目          金额(万人民币)                    项目         金额(万美元)


                                          1-1-91
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


重组协议约定金额                 21,964.47    Kuree 第一次收款                    2,429.91
转让注册资本                      3,915.70    Kuree 第二次收款                       97.32
                                              Kuree 第三次收款                      537.78
扣税后购汇金额                   20,131.93    Kuree 共计收款                      3,065.02
扣税金额                          1,832.54    平均汇率                                6.57
                 总计付款                                      总计收款
    项目           金额(万人民币)               项目           金额(万美元)
重组协议约定金额                 27,994.76
转让注册资本                      5,157.04
扣税后购汇金额                   25,682.78    Kuree 共计收款                      3,910.77
扣税金额                          2,311.97    平均汇率                                6.57
扣税金额=(合同总金额-转让注册资本)*税率



     Kuree 此次股权转让操作涉及的税收事项已缴纳。Kuree 收到的股权转让款
与重组协议约定的转让价款一致,该笔转让及支付不存在潜在纠纷。

     经核查发行人提供的国家外汇管理局北京外汇管理部出具的《外方股东向中
国投资者转让股份所得购付汇核准》、Kuree 的银行收账单及海淀区、朝阳区国
家税务局、地方税务局分别出具的《服务贸易、收益、经常转移和部分资本项目
对外支付税务证明》,保荐机构及发行人律师认为,Kuree 此次股权转让涉及的
税收事项已缴纳。Kuree 收到的股权转让款与《重组协议》约定的转让价款一致,
该笔转让及支付不存在潜在纠纷。



    (十)相关主体均不拥有与发行人业务相关的资产

     发行人历史上 VIE 结构下的主体主要包括 Kuree、互软科技及酷热科技。设
立 Kuree 及互软科技的主要目的为搭建境外融资平台及搭建 VIE 结构,该两家公
司自设立至注销从未开展过实际经营;酷热科技为创业团队开发视频播放业务的
初始创业平台,自发行人设立起即逐步停止经营,其原有的与发行人业务相关的
资产已全部转移至发行人继续运营。

     截至 2012 年 5 月 10 日,Kuree、互软科技及酷热科技均已注销完毕,不存
在拥有与发行人业务相关资产的情形。


                                          1-1-92
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




    (十一)相关境内自然人的外汇登记情况

     (1)2006 年 9 月 22 日,国家外汇管理局北京外汇管理部向冯鑫、韦婵媛、
任锋、王宝珊、刘大凤、黄丹华分别核发个字[2006]219B 号、个字[2006]222B
号、个字[2006]221B 号、个字[2006]225B 号、个字[2006]223B 号、个字[2006]224B
号的《境内居民个人境外投资外汇登记表》。

     (2)2007 年 11 月 2 日,国家外汇管理局北京外汇管理部向冯鑫、韦婵媛、
任锋、王宝珊、方唯分别核发个字[2006]219B2 号、个字[2006]222B2 号、个字
[2006]221B2 号、个字[2006]220B2 号、个字[2007]567 号的《境内居民个人境外
投资外汇登记表》。

     (3)2010 年 12 月 16 日,国家外汇管理局北京外汇管理部向冯鑫、韦婵媛、
任锋、王宝珊、方唯分别核发个字[2006]219B4 注号、个字[2006]222B4 注号、
个字[2006]221B4 注号、个字[2006]220B4 注号、个字[2007]567B2 注号的《境内
居民个人境外投资外汇登记表》。

     上述境内居民未能就 Kuree 于 2008 年 11 月 18 日进行的 B+轮融资履行外汇
登记手续。根据《境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关
问题的通知》(汇发[2005]75 号)的规定,特殊目的公司发生融资变更事项的,
应在融资资金首次到账后 30 个工作日内办理变更登记手续。但是,该等 75 号文
以及 2008 年 11 月 B+轮融资时所适用的国家外管局综合司《关于印发<国家外汇
管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题
的通知>操作规程的通知》(汇综发[2007]106 号)均未对未能按时办理境外融资
的变更登记手续应如何处理有明确的规定。

     Kuree 的 B+轮融资额度为 600 万美元,其中 171.5 万美元用于偿还之前对于
IDG 的借款,实际募得资金 428.5 万美元。Kuree 将该 428.5 万美元中的 400 万
美元的境外融资以增资 300 万美元并提供股东贷款 100 万美元的形式提供给子公
司互软科技。互软科技于 2008 年 12 月增资 300 万美元,根据该次增资的验资报
告(嘉禾验字[2009]001 号、嘉禾验字[2009]005 号),并经外管局北京外汇管理
部询证回函(编号 1100002009000085、1100002009001142)确认,前述 300 万


                                   1-1-93
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


美元已分别于 2009 年 1 月及 2009 年 4 月注入互软科技的资本金账户。2009 年 9
月,Kuree 与互软科技签署借款协议,将上述 400 万美元 B+轮境外融资款中剩
余的 100 万美元,以借款形式提供给互软科技;该等外汇借款已取得外管局北京
外汇管理部“外债第 36673 号”外债登记证。

     2010 年 12 月重组协议签署之后,随着 VIE 控制架构的解除,上述境内居民
已依照相关法规向外汇管理部门办理了外汇注销登记手续。

     基于上述情况,保荐机构及发行人律师认为,上述境内居民虽未就 Kuree 的
B+轮私募融资办理外汇登记变更手续,但是 75 号文及当时适用的 106 号文对该
等法律瑕疵均未规定明确的法律后果。并且,Kuree 将该等 B+轮融资所得资金
以增资及股东贷款形式提供给互软科技的相关手续均已取得相应外汇管理部门
的核准或登记。根据发行人实际控制人冯鑫出具的确认函,在红筹架构的搭建和
解除过程中不存在纠纷或潜在的纠纷和争议。发行人的实际控制人已作出承诺,
如果因上述事项产生纠纷而导致发行人利益遭受损失,该等损失将由发行人的实
际控制人全额承担。因此,发行人律师认为该等法律瑕疵不会对发行人本次发行
上市造成重大障碍。



    (十二)境内境外控股权未发生变化

     鉴于上述为实现协议控制的《独家技术咨询和服务协议》等核心协议并未实
际履行,暴风有限一直独立自主运营,并不由互软科技或 Kuree 支配。报告期内,
冯鑫是暴风有限实际控制人,支配暴风有限的实际运营。上述协议控制关系解除
后,冯鑫亦直接或间接为本公司第一大股东并一直担任本公司的董事长,实际控
制本公司。因此,上述协议控制架构的建立或拆除并未使本公司实际控制人冯鑫
丧失对本公司持续实际控制的能力。

     此外,本公司董事人员及高级管理人员的任职并未因 VIE 控制关系的解除
而发生重大变更,主要管理人员及技术人员未发生重大变动。董事及高级管理人
员的变化情况请参见本招股意向书“第八节董事、监事、高级管理人员”之“十、
董事、监事、高级管理人员近两年变动情况”部分。




                                   1-1-94
北京暴风科技股份有限公司                                  首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


五、持有公司 5%以上股份的主要股东及控股股东情况

       (一)公司股权结构图

    截至 2015 年 1 月 31 日,公司股权结构情况如下:

            和       青
  冯        谐       岛      韦婵媛                  蔡文胜、江伟强      天津伍通、华为投资
  鑫        成       金      曲静渊      融辉似锦    唐献、林章利        华控成长、丽泰恒丰
            长       石      杨立东      瑞丰利永    蔡少红、刘畅宇      杭州沧浪、苏州国润
                             王刚        众翔宏泰    郑育龙、方唯        江阴海澜、信诺南海
                                                     曹浩强

       28.4% 10.89% 5.80%        4.35%           7.26%        20.22%         23.09%




    公司股东的具体持股情况如下:

序号                                  股东名称                            持股数额         股比
 1                                      冯鑫                                25,556,490    28.40%
 2                   北京和谐成长投资中心(有限合伙)                        9,800,010    10.89%
 3                        青岛金石暴风投资咨询有限公司                       5,219,190     5.80%
 4               天津伍通股权投资基金合伙企业(有限合伙)                    4,175,370     4.64%
 5                            华为投资控股有限公司                           3,496,860     3.89%
 6                                     蔡文胜                                3,356,820     3.73%
 7                                     江伟强                                3,356,730     3.73%
 8        华控成长(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙)                   3,269,610     3.63%
 9                  北京市丽泰恒丰投资中心(有限合伙)                       3,131,550     3.48%
 10               杭州沧浪股权投资合伙企业(有限合伙)                       2,951,730     3.28%
 11               北京瑞丰利永投资咨询中心(有限合伙)                       2,813,220     3.13%
 12               北京融辉似锦投资咨询中心(有限合伙)                       2,572,920     2.86%
 13                                     唐献                                 2,269,260     2.52%
 14                       苏州国润创业投资发展有限公司                       2,087,640     2.32%
 15                                    林章利                                2,087,640     2.32%
 16                                    蔡少红                                2,087,640     2.32%
 17                                    刘畅宇                                2,087,640     2.32%
 18                                    韦婵媛                                1,444,050     1.60%



                                                 1-1-95
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序号                         股东名称                            持股数额         股比
 19                           曲静渊                                1,237,770      1.38%
 20           北京众翔宏泰投资咨询中心(有限合伙)                  1,145,070      1.27%
 21                  江阴海澜创业投资有限公司                       1,043,820      1.16%
 22                           郑育龙                                1,043,820      1.16%
 23                            方唯                                 1,024,470      1.14%
 24                           曹浩强                                  879,930      0.98%
 25                           杨立东                                  687,690      0.76%
 26            深圳市信诺南海投资企业(有限合伙)                     622,890      0.69%
 27                            王刚                                   550,170      0.61%
                               合计                                90,000,000    100.00%



      (二)持有公司 5%以上股份的主要股东及控股股东基本情况

       1、公司控股股东及实际控制人情况

       本公司的控股股东及实际控制人均为自然人冯鑫:

      姓名                 身份证号                   国籍           境外永久居留权
      冯鑫             34010419721028****             中国                  无

       2、其他持有公司 5%以上股份法人股东的情况

       本次发行前,除控股股东外,持有发行人 5%以上股份的股东为和谐成长以
及青岛金石。前述两位发起人股东的基本情况如下:

      (1)北京和谐成长投资中心(有限合伙)

       北京和谐成长投资中心(有限合伙)为本公司主要股东,持有本公司
10.8889%的股份。该合伙企业成立于 2010 年 8 月 26 日,目前持有注册号为
110108013163115 的《合伙企业营业执照》,主要经营场所位于北京市海淀区海
淀北二街 8 号 6 层 710-39 室,合伙期限至 2018 年 8 月 25 日,执行事务合伙人
为北京和谐天成投资管理中心(有限合伙)。

       根据和谐成长提供的合伙协议、《合伙企业营业执照》等文件,截至 2015
年 1 月 31 日,各合伙人出资具体情况如下:



                                        1-1-96
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序号     合伙人性质                  合伙人名称/姓名                   认缴出资(万元)
  1       普通合伙人       北京和谐天成投资管理中心(有限合伙)                   1,750
  2       有限合伙人             全国社会保障基金理事会                         120,000
  3       有限合伙人       中国科学院国有资产经营有限责任公司                    70,000
  4       有限合伙人         中关村科技园区海淀园创业服务中心                     5,000
  5       有限合伙人         北京中关村创业投资发展有限公司                       5,000
  6       有限合伙人   天津歌斐鑫股权投资基金合伙企业(有限合伙)                10,000
  7       有限合伙人           上海市杨浦区金融发展服务中心                       3,000
  8       有限合伙人         北京和谐爱奇投资中心(有限合伙)                     8,750
  9       有限合伙人         北京股权投资发展中心(有限合伙)                    24,000
  10      有限合伙人             北京国有资本经营管理中心                        35,000
  11     有限合伙人        重庆科技创业风险投资引导基金有限公司                  20,000
  12      有限合伙人               天津泰达股份有限公司                          10,500
  13      有限合伙人 天津歌斐基业股权投资基金合伙企业(有限合伙)                 7,000
  14      有限合伙人 天津歌斐兴业股权投资基金合伙企业(有限合伙)                 3,500
  15      有限合伙人           无锡国联金融投资集团有限公司                       7,000
  16      有限合伙人           杭州市产业发展投资有限公司                        10,000
  17      有限合伙人         国创开元股权投资基金(有限合伙)                    20,000
                                          合计                                  360,500

       该合伙企业的主营业务为:项目投资、投资管理及资产管理,和谐成长的主
营业务与发行人业务不存在关联关系。

       除持有本公司 10.8889%的股份外,和谐成长及其合伙人与本公司、本公司
控股股东、实际控制人及本公司董事、监事和高级管理人员之间不存在关联关系。
和谐成长与本公司及本公司控股股东、实际控制人之间亦不存在对赌协议、委托
持股等特殊安排。

       (2)青岛金石暴风投资咨询有限公司(金石投资有限公司的全资子公司)

       青岛金石暴风投资咨询有限公司为本公司主要股东,持有本公司 5.7991%股
份。该公司成立于 2011 年 11 月 22 日,目前持有注册号为 370212020001443 的
《企业法人营业执照》,住所为青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1
号楼第 20 层,法定代表人为吕翔,注册资本为 5,010 万元,实收资本为 5,010 万
元。青岛金石为金石投资的全资子公司,实际控制人为中信证券股份有限公司。


                                        1-1-97
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


      青岛金石的主营业务为:投资管理、咨询服务,青岛金石的主营业务与发行
人业务不存在关联关系。

      除持有本公司 5.7991%股份及发行人董事毕士钧担任青岛金石监事职务外,
青岛金石及其实际控制人中信证券股份有限公司与本公司、本公司控股股东、实
际控制人及本公司董事、监事和高级管理人员之间不存在关联关系。青岛金石与
本公司及本公司控股股东、实际控制人之间亦不存在对赌协议、委托持股等特殊
安排。

      3、其他法人发起人及合伙企业发起人股东
      (1)融辉似锦

      融辉似锦为本公司发起人股东,持有本公司 2.8588%的股份。该合伙企业成
立于 2010 年 12 月 13 日,目前持有注册号为 110107013441192 的《合伙企业营
业执照》,主要经营场所位于北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号 3 号
楼 6533 房间,执行事务合伙人为冯鑫,全体合伙人的出资总额共计人民币
25.463025 万元。

      融辉似锦系本公司前身暴风有限为实现员工持股方案而设立的合伙企业,截
至 2015 年 1 月 31 日,各合伙人出资情况如下:

序号 合伙人性质            合伙人名称/姓名        认缴出资(元)          财产份额
  1     普通合伙人              冯鑫                       27,141.10           10.6590%
  2     有限合伙人             李永强                      41,734.00           16.3900%
  3     有限合伙人              孔毅                       28,673.40           11.2608%
  4     有限合伙人             林剑锋                      22,488.90            8.8320%
  5     有限合伙人             李嘉冀                      18,533.90            7.2788%
  6     有限合伙人             曲静渊                      14,302.40            5.6169%
  7     有限合伙人             陈庆明                      11,583.60            4.5492%
  8     有限合伙人             胡志农                       9,126.25            3.5841%
  9     有限合伙人             杨立东                       8,331.40            3.2720%
 10     有限合伙人             刘金鑫                       7,413.35            2.9114%
 11     有限合伙人             刘晓磊                       6,950.30            2.7296%
 12     有限合伙人             郝晓伟                       6,900.25            2.7099%
 13     有限合伙人              王刚                        6,665.75            2.6178%


                                        1-1-98
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序号 合伙人性质            合伙人名称/姓名        认缴出资(元)          财产份额
 14     有限合伙人              石宇                        5,560.10            2.1836%
 15     有限合伙人              史凌                        4,865.00            1.9106%
 16     有限合伙人             李明杰                       4,726.05            1.8560%
 17     有限合伙人             谈小强                       4,170.25            1.6378%
 18     有限合伙人              赵军                        4,120.20            1.6181%
 19     有限合伙人              金鹏                        3,336.20            1.3102%
 20     有限合伙人              宋婷                        2,780.05            1.0918%
 21     有限合伙人              夏济                        2,780.05            1.0918%
 22     有限合伙人             黄若飞                       2,780.05            1.0918%
 23     有限合伙人             张秀娟                       1,390.20            0.5460%
 24     有限合伙人              周曼                        1,250.90            0.4913%
 25     有限合伙人              汤碧                        1,250.90            0.4913%
 26     有限合伙人             王志鹏                       1,111.95            0.4367%
 27     有限合伙人              于飞                        1,084.30            0.4258%
 28     有限合伙人             张妮妮                         695.10            0.2730%
 29     有限合伙人              姚明                          542.15            0.2129%
 30     有限合伙人              张静                          486.50            0.1911%
 31     有限合伙人             郝文举                         416.85            0.1637%
 32     有限合伙人              李新                          416.85            0.1637%
 33     有限合伙人             张丽丽                         312.90            0.1229%
 34     有限合伙人             张笑飞                         312.90            0.1229%
 35     有限合伙人             刘军立                         208.60            0.0819%
 36     有限合伙人             程志福                         187.60            0.0737%
                                合计                     254,630.25                100%

      该合伙企业的主营业务为:投资咨询;投资管理、资产管理。

      (2)瑞丰利永

      瑞丰利永为本公司发起人股东,持有本公司 3.1258%的股份。该合伙企业成
立于 2010 年 12 月 13 日,目前持有注册号为 110107013441352 的《合伙企业营
业执照》,主要经营场所位于北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号 3 号
楼 6534 房间,执行事务合伙人为冯鑫,全体合伙人的出资总额共计人民币
71.42468 万元。


                                        1-1-99
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


      瑞丰利永系本公司前身暴风有限为实现员工持股方案而设立的合伙企业,截
至 2015 年 1 月 31 日,各合伙人出资情况如下:

序号 合伙人性质            合伙人名称/姓名         认缴出资(元)           财产份额
  1   普通合伙人                冯鑫                         47,418.07            4.4934%
  2   有限合伙人               崔天龙                       127,091.70           19.4718%
  3   有限合伙人               刘耀卿                       102,379.43           17.4923%
  4   有限合伙人               黄森堂                        63,015.00           12.9812%
  5   有限合伙人               赵志刚                        44,487.50            4.4742%
  6   有限合伙人               李永强                        34,562.50            3.4760%
  7   有限合伙人               郝晓伟                        17,361.11            1.7455%
  8   有限合伙人                赵军                         25,000.00            2.5143%
  9   有限合伙人               毕先春                        24,822.50            2.4964%
 10   有限合伙人                张昕                         24,822.50            2.4964%
 11   有限合伙人                冯倩                         20,016.35            3.1455%
 12   有限合伙人               鲍金龙                        19,857.50            1.9971%
 13   有限合伙人               胡明明                        14,893.75            1.4979%
 14   有限合伙人                吕宁                         13,701.45            2.9956%
 15   有限合伙人               戴旭毅                        12,708.80            1.9971%
 16   有限合伙人               张鹏宇                        12,708.80            1.9971%
 17   有限合伙人                王干                         12,708.80            1.9971%
 18   有限合伙人                王蕾                         10,000.00            1.0057%
 19   有限合伙人                刘日                          9,928.75            0.9985%
 20   有限合伙人               陈震球                         7,198.65            0.7240%
 21   有限合伙人               李媛萍                         6,453.75            0.6490%
 22   有限合伙人                陆芬                          6,453.75            0.6490%
 23   有限合伙人               汪铁丰                         5,252.85            1.1484%
 24   有限合伙人               张澍勇                         4,965.00            0.4993%
 25   有限合伙人               刘硕杰                         4,965.00            0.4993%
 26   有限合伙人               任旭龙                           413.75            0.0416%
 27   有限合伙人               时安营                         3,298.71            0.9292%
 28   有限合伙人               李晓鹏                         4,186.83            0.9777%
 29   有限合伙人               童小军                         1,522.48            0.8321%
 30   有限合伙人               杜晓辉                         2,482.50            0.2497%


                                         1-1-100
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序号 合伙人性质            合伙人名称/姓名         认缴出资(元)           财产份额
 31    有限合伙人              朱春明                         2,482.50            0.2497%
 32    有限合伙人               刘江                          2,482.50            0.2497%
 33    有限合伙人              李洪涛                         2,482.50            0.2497%
 34    有限合伙人              潘晓东                           689.58            0.0694 %
 35    有限合伙人               田甜                          2,206.67            0.2220%
 36    有限合伙人               彭吉                          2,482.50            0.2497%
 37    有限合伙人              杜洪博                         2,482.50            0.2497%
 38    有限合伙人              佟盈春                         2,482.50            0.2497%
 39    有限合伙人               高晨                          2,283.90            0.4993%
 40    有限合伙人               吴超                          1,588.80            0.2497%
 41    有限合伙人              殷海晨                         1,488.75            0.1497%
 42    有限合伙人              张晓琪                         1,199.27            0.1206%
 43    有限合伙人              孙洪志                         1,488.75            0.1497%
 44    有限合伙人              林赞贤                         1,488.75            0.1497%
 45    有限合伙人              汪必胜                         1,488.75            0.1497%
 46    有限合伙人               田叶                            750.75            0.2697%
                                合计                        714,246.75               100%

      该合伙企业的主营业务为:投资咨询;投资管理、资产管理。

      (3)众翔宏泰

      众翔宏泰为本公司发起人股东,持有本公司 1.2723%的股份。该合伙企业成
立于 2010 年 12 月 13 日,目前持有注册号为 110107013441213 的《合伙企业营
业执照》,主要经营场所位于北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号 3 号
楼 6535 房间,执行事务合伙人为冯鑫,全体合伙人的出资总额共计人民币
11.33251 万元。

      众翔宏泰系本公司前身暴风有限为实现员工持股方案而设立的合伙企业,截
至 2015 年 1 月 31 日,各合伙人出资情况如下:

序号 合伙人性质             合伙人名称/姓名         认缴出资(元)          财产份额
  1     普通合伙人               冯鑫                        9,369.15             8.2675%
  2     有限合伙人              韦婵媛                      17,496.85            15.4395%
  3     有限合伙人               王威                        8,340.15             7.3595%


                                         1-1-101
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序号 合伙人性质            合伙人名称/姓名         认缴出资(元)          财产份额
  4    有限合伙人              孙冰晶                       8,340.15             7.3595%
  5    有限合伙人               葛亮                        8,340.15             7.3595%
  6    有限合伙人              赵雪涛                       6,116.25             5.3971%
  7    有限合伙人              何志国                       5,977.30             5.2745%
  8    有限合伙人              丁俊云                       5,560.10             4.9063%
  9    有限合伙人              张玲玲                       4,587.10             4.0477%
 10    有限合伙人              赵晋霞                       4,170.25             3.6799%
 11    有限合伙人               职丹                        3,336.20             2.9439%
 12    有限合伙人              李永强                       2,800.00             2.4708%
 13    有限合伙人               李明                        2,780.05             2.4532%
 14    有限合伙人              刘雅猛                       2,780.05             2.4532%
 15    有限合伙人              袁春光                       2,780.05             2.4532%
 16    有限合伙人              黄海全                       2,780.05             2.4532%
 17    有限合伙人               王郡                        2,780.05             2.4532%
 18    有限合伙人               王蕾                        2,760.10             2.4356%
 19    有限合伙人              刘为利                       2,084.95             1.8398%
 20    有限合伙人               王键                        1,390.20             1.2267%
 21    有限合伙人              张丽微                       1,390.20             1.2267%
 22    有限合伙人              吴忠芳                         695.10             0.6134%
 23    有限合伙人               高起                          695.10             0.6134%
 24    有限合伙人               李焱                          695.10             0.6134%
 25    有限合伙人               时羽                          695.10             0.6134%
 26    有限合伙人              刘晓峰                         416.85             0.3678%
 27    有限合伙人              葛环飞                         416.85             0.3678%
 28    有限合伙人              郎敬词                         416.85             0.3678%
 29    有限合伙人              郑汝波                         416.85             0.3678%
 30    有限合伙人              马睿智                         416.85             0.3678%
 31    有限合伙人               王博                          416.85             0.3678%
 32    有限合伙人              黄书引                         416.85             0.3678%
 33    有限合伙人              郝艳义                         416.85             0.3678%
 34    有限合伙人               丁奇                          416.85             0.3678%
 35    有限合伙人              刘会山                         416.85             0.3678%
 36    有限合伙人              张雅玲                         416.85             0.3678%

                                        1-1-102
北京暴风科技股份有限公司                              首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序号 合伙人性质            合伙人名称/姓名             认缴出资(元)          财产份额
                                合计                          113,325.10               100%

    该合伙企业的主营业务为:投资咨询;投资管理、资产管理。

    (4)天津伍通

    天津伍通为本公司发起人股东,持有本公司 4.6393%的股份。该合伙企业成
立于 2010 年 6 月 4 日,目前持有注册号为 120192000062084 的《合伙企业营业
执照》,主要经营场所位于天津空港经济区西二道 82 号丽港大厦裙房二层
202-A169,执行事务合伙人为深圳市金海鹏投资有限公司,全体合伙人的出资总
额共计人民币 25,532.5 万元。

    根据天津伍通提供的合伙协议、《合伙企业营业执照》等文件,截至 2015
年 1 月 31 日,各合伙人出资具体情况如下:

 序号       合伙人性质                 合伙人名称/姓名                     认缴出资(万元)
   1        普通合伙人           深圳市金海鹏投资有限公司                              437.5
   2        有限合伙人                       张国华                                    437.5
   3        有限合伙人                       王俊毅                                    437.5
   4        有限合伙人                       张晓青                                    437.5
   5        有限合伙人                       郑美波                                    612.5
   6        有限合伙人                       王东榕                                    875.0
   7        有限合伙人                       王金虎                                    437.5
   8        有限合伙人                       林世良                                    437.5
   9        有限合伙人                       万楚华                                    437.5
  10        有限合伙人                       诸越华                                    437.5
   11       有限合伙人                       苏鑫                                      437.5
  12        有限合伙人                       李东聪                                    437.5
  13        有限合伙人                       黄敏                                      437.5
  14        有限合伙人                       李凤山                                    437.5
  15        有限合伙人                       张亚红                                    437.5
  16        有限合伙人                       陈国素                                    437.5
  17        有限合伙人                       林毅民                                    437.5
  18        有限合伙人                       廖思思                                    437.5
  19        有限合伙人                       杨雪                                      437.5


                                        1-1-103
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


 序号      合伙人性质            合伙人名称/姓名                  认缴出资(万元)
  20       有限合伙人                江水金                                    525.0
  21       有限合伙人                龙凤鸣                                    525.0
  22       有限合伙人                叶丽荣                                    700.0
  23       有限合伙人                李帼珍                                    437.5
  24       有限合伙人                仇伟华                                    437.5
  25       有限合伙人                袁庆生                                    437.5
  26       有限合伙人                庄忠范                                    437.5
  27       有限合伙人                章红星                                    437.5
  28       有限合伙人                刘计平                                    700.0
  29       有限合伙人                朱锦香                                    437.5
  30       有限合伙人                张永达                                    437.5
  31       有限合伙人                李福兴                                    437.5
  32       有限合伙人                 陈铭                                     437.5
  33       有限合伙人                 徐晓                                     612.5
  34       有限合伙人                 翟伟                                     437.5
  35       有限合伙人                李睿智                                    437.5
  36       有限合伙人                龚文洁                                    437.5
  37       有限合伙人                胡守荣                                    437.5
  38       有限合伙人                胡华琼                                    437.5
  39       有限合伙人                万林海                                    437.5
  40       有限合伙人                王丽萍                                    875.0
  41       有限合伙人                孙文茂                                    437.5
  42       有限合伙人                 王兰                                     437.5
  43       有限合伙人                罗娅宁                                    437.5
  44       有限合伙人                 李桦                                     437.5
  45       有限合伙人                张足清                                    612.5
  46       有限合伙人                杨小玲                                    1,400
  47       有限合伙人                毛丽虹                                  2,187.5
  48       有限合伙人                倪钜进                                    157.5
                                      合计                                  25,532.5

       该合伙企业的主营业务为:从事对未上市企业的投资,对上市公司非公开发
行股票的投资及相关咨询服务。


                                   1-1-104
北京暴风科技股份有限公司                            首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


         (5)华为投资控股有限公司

         华为投资控股有限公司系本公司发起人股东,持有本公司 3.8854%股份。该
公司成立于 2003 年 3 月 14 日,目前持有注册号为 440301103097405 的《企业法
人营业执照》,注册地址为深圳市龙岗区坂田华为基地 B 区 1 号楼,法定代表
人为孙亚芳,注册资本为 1,281,395.037 万元,实收资本为 1,281,395.037 万元。

         根据华为投资提供的章程、《企业法人营业执照》等文件,截至 2015 年 1
月 31 日,该公司的股权结构如下:

 序号                 股东名称/姓名                 出资额(万元)           股权比例
     1       华为投资控股有限公司工会委员会              1,268,452.9464             98.99%
     2                     任正非                          12,942.0906               1.01%
                            合计                          1,281,395.037                 100%

         该公司的主营业务为:从事高科技产品的研究、开发、销售、服务;从事对
外投资业务;提供管理、咨询、培训等业务;IT 服务业务;自有房屋租赁。

         (6)华控成长

         华控成长为本公司发起人股东,持有本公司 3.6329%的股份。该合伙企业成
立于 2010 年 11 月 5 日,目前持有注册号为 120191000075889 的《合伙企业营业
执照》,主要经营场所位于天津开发区新城西路 52 号滨海金融街 6 号楼三层 K306
号,执行事务合伙人为北京华控汇金管理咨询事务所(普通合伙),全体合伙人
的出资总额共计人民币 48,000 万元。

         根据华控成长提供的合伙协议、《合伙企业营业执照》等文件,截至 2015
年 1 月 31 日,各合伙人出资具体情况如下:


         合伙人性质                   合伙人名称/姓名                     认缴出资(万元)

 1       普通合伙人        北京华控汇金管理咨询事务所(普通合伙)                    1,300
 2       有限合伙人            北京华控汇金投资顾问有限公司                          4,500
 3       有限合伙人                   天天控股有限公司                               5,000
 4       有限合伙人                 福建安大投资有限公司                             5,000
 5       有限合伙人 华控帆茂(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙)                12,200
 6       有限合伙人                        马先军                                    5,000
 7       有限合伙人                         张毅                                     5,000

                                          1-1-105
北京暴风科技股份有限公司                       首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



         合伙人性质              合伙人名称/姓名                     认缴出资(万元)

 8       有限合伙人                   左锐                                      5,000
 9       有限合伙人                   徐岩                                      1,000
10       有限合伙人         大连奥林匹克电子城有限公司                          4,000
                                      合计                                     48,000

         该合伙企业的主营业务为:从事对未上市企业的投资,对上市公司非公开发
行股票的投资以及相关咨询服务等。

     (7)丽泰恒丰

         丽泰恒丰为本公司发起人股东,持有本公司 3.4795%的股份。该合伙企业成
立于 2010 年 10 月 27 日,目前持有注册号为 110102013311452 的《合伙企业营
业执照》,主要经营场所位于北京市西城区枣林前街 35 号二层 208 室,执行事
务合伙人为徐丰翼,全体合伙人的出资总额共计人民币 3,000 万元。

         根据丽泰恒丰提供的合伙协议、《合伙企业营业执照》等文件,截至 2015
年 1 月 31 日,各合伙人出资具体情况如下:

 序号        合伙人性质          合伙人名称/姓名                 认缴出资(万元)
     1       普通合伙人                席东
     2       普通合伙人               李晓东
     3       普通合伙人               徐丰翼
     4       有限合伙人                陈兵
     5       有限合伙人               王仁华                                    1,584
     6       有限合伙人               王贵山
                                       合计                                     3,000

         该合伙企业的主营业务为:项目投资,投资管理等。

     (8)杭州沧浪

         杭州沧浪为本公司发起人股东,持有本公司 3.2797%的股份。该合伙企业成
立于 2010 年 11 月 22 日,目前持有注册号为 330100000135430 的《合伙企业营
业执照》,主要经营场所位于富阳市春秋北路 407 号二楼,执行事务合伙人为陆
琪,全体合伙人的出资总额共计人民币 3,000 万元。

         根据杭州沧浪提供的合伙协议、《合伙企业营业执照》等文件,截至 2015

                                     1-1-106
北京暴风科技股份有限公司                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


年 1 月 31 日,各合伙人出资具体情况如下:

 序号      合伙人性质                 合伙人名称/姓名                  认缴出资(万元)
   1       普通合伙人                       陆琪
   2       有限合伙人                      朱王玲                                      2,500
                                           合计                                        3,000

       该合伙企业的主营业务为:股权投资及相关咨询服务。

    (9)苏州国润

       苏州国润系本公司发起人股东,持有本公司 2.3196%股份。根据该公司提供
的《企业法人营业执照》、章程、验资报告等文件,该公司成立于 2008 年 7 月
8 日,目前持有注册号为 320594000120728 的《企业法人营业执照》,注册地址
为苏州工业园区星澄路 9 号,法定代表人为王润德,注册资本为 7,800 万元,实
收资本为 7,800 万元。

       根据苏州国润提供的章程,截至 2015 年 1 月 31 日,该公司的股权结构如下:

 序号                      股东名称/姓名                出资额(万元)         股权比例
   1              苏州恒润进出口有限公司                           1,950                  25%
   2           苏州建设(集团)有限责任公司                        1,170                  15%
   3             苏州晋盛投资管理有限公司                          1,170                  15%
   4             苏州曼莎投资管理有限公司                          1,170                  15%
   5               苏州荣华装饰有限公司                              780                  10%
   6            中亿丰建设集团股份有限公司                           780                  10%
   7              苏州志远进出口有限公司                             390                  5%
   8             北京国润创业投资有限公司                            312                  4%
   9         国润创业投资(苏州)管理有限公司                         78                  1%
                               合计                                7,800               100%

       该公司的主营业务为:创业投资业务;代理其他创业投资企业等机构或个人
的创业投资业务;为创业企业提供创业管理服务等。

    (10)江阴海澜

       江阴海澜为本公司发起人股东,持有本公司 1.1598%股份。该公司成立于
2010 年 4 月 26 日,目前持有注册号为 320281000275596 的《企业法人营业执照》,


                                           1-1-107
北京暴风科技股份有限公司                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


注册地址为江阴市城东街道金山路 201 号(加速器创智产业园智慧坊 A301 室),
法定代表人为王晓宇,注册资本为 5,000 万元,实收资本为 5,000 万元。

       根据江阴海澜提供的章程、《企业法人营业执照》等文件,截至 2015 年 1
月 31 日,该公司的股权结构如下:

 序号                   股东名称/姓名                  出资额(万元)         股权比例
   1           江阴市海澜投资控股有限公司                          3,250                 65%
   2               上海安捷投资有限公司                            1,500                 30%
   3            江阴海澜投资管理有限公司                             250                  5%
                            合计                                   5,000               100%

       该公司的主营业务为:创业投资业务;创业投资咨询业务;为创业企业提供
创业管理服务业务。

       (11)信诺南海

       信诺南海为本公司发起人股东,持有本公司 0.6920%的股份。该合伙企业成
立于 2011 年 3 月 31 日,目前持有注册号为 440304602261131 的《合伙企业营业
执照》,主要经营场所位于深圳市福田区深南大道与香蜜湖交界东南侧绿景广场
副楼 21A-2,执行事务合伙人为深圳市信诺资产管理有限公司,全体合伙人的出
资总额共计人民币 5,000 万元。

       根据信诺南海提供的合伙协议、《合伙企业营业执照》等文件,截至 2015
年 1 月 31 日,各合伙人出资具体情况如下:

 序号       合伙人性质                  合伙人名称/姓名                认缴出资(万元)
   1        普通合伙人          深圳市信诺资产管理有限公司
   2        普通合伙人                       张弘
   3        有限合伙人                      张庆杰                           1,000
   4        有限合伙人                       卓睿
   5        有限合伙人                       张敏
   6        有限合伙人                      梁兰茵                           2,000
   7        有限合伙人                       尹丽
   8        有限合伙人                      卓静华
                                             合计                            5,000

       该合伙企业的主营业务为:投资兴办实业、股权投资及创业投资业务等。

                                          1-1-108
北京暴风科技股份有限公司                       首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




       发行人合伙企业股东中的融辉似锦、瑞丰利永、众翔宏泰三家合伙企业,是
发行人为员工股权激励目的所设置的员工持股合伙企业,其执行事务合伙人均为
发行人的实际控制人冯鑫。该三家合伙企业股东属于受同一控制方控制的情形。
发行人的其他合伙企业股东,即和谐成长、天津伍通、华控成长、丽泰恒丰、杭
州沧浪、信诺南海之间不存在属于同一控制方控制的情况。



    4、控股股东及实际控制人控制的其他企业的情况

       截至 2015 年 1 月 31 日,本公司控股股东及实际控制人冯鑫曾经控制或控制
的其他企业的基本情况如下:

    (1)北京酷热科技有限公司

       该公司成立于 2005 年 8 月 5 日,持有注册号为 110108008699052 的《企业
法人营业执照》,主营业务为软件开发及推广。自暴风网际设立起,该公司已不
再开展实质性业务。截至 2015 年 1 月 31 日,北京酷热科技有限公司已注销完毕。

    (2)北京保兰德尔科技发展有限公司

       该公司成立于 2005 年 7 月 20 日,持有注册号 110108008650529 的《企业法
人营业执照》,主营业务为互联网推广。自暴风网际设立起,该公司已不再开展
实质性业务。截至 2015 年 1 月 31 日,北京保兰德尔科技发展有限公司已注销完
毕。

    (3)Keli Capital Ltd.

       Keli Capital Ltd.系由冯鑫于 2007 年 5 月 30 日在英属维尔京群岛注册成立,
冯鑫持有 Keli Capital Ltd.全部已发行的普通股 10,000 股(每股面值 1 美元),
是 Keli Capital Ltd.唯一股东和董事。截至 2015 年 1 月 31 日,Keli Capital Ltd.已
注销完毕。

    (4)融辉似锦、瑞丰利永、众翔宏泰

       根据融辉似锦、瑞丰利永、众翔宏泰各自合伙协议的规定,该等合伙企业作
为公司实施员工持股计划的实施主体,亦由冯鑫实际控制。


                                     1-1-109
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     融辉似锦、瑞丰利永、众翔宏泰的基本情况请参见本节“五、持有公司 5%以
上股份的主要股东及控股股东情况”之(二)3“其他法人发起人及合伙企业发起
人股东”部分相应内容。

    (5)北京暴风传媒广告有限公司

     该公司成立于 2008 年 7 月 10 日,持有注册号为 110108011177673 的《企业
法人营业执照》,主营业务为广告代理。该公司自设立以来,一直未开展实质性
业务。截至 2015 年 1 月 31 日,北京暴风传媒广告有限公司已完成注销。

    (6)Kuree International Inc.

     Kuree International Inc.系于 2006 年 5 月 15 日在开曼群岛注册成立,Kuree
注销完成前的股权结构为:Keli Capital Ltd.持有 Kuree International Inc.全部已发
行的普通股 25,163,838 股的 15,351,627 股,持股比例为 61.0067%;Baolink Capital
Ltd.持有 Kuree International Inc.全部已发行的普通股 25,163,838 股的 4,631,250
股,持股比例为 18.4044%; Trippo Capital Ltd.持有 Kuree International Inc.全部已
发行的普通股 25,163,838 股的 5,180,961 股,持股比例为 20.5889%。截至 2015
年 1 月 31 日,Kuree International Inc.已注销完毕。

    (7)Trippo Capital Ltd.

     Trippo Capital Ltd.系于 2007 年 5 月 30 日在英属维尔京群岛注册成立,Trippo
注销完成前的股权结构为:冯鑫持有其全部已发行股 5,180,961 股中的 844,863
股,持股比例为 16.3071%;韦婵媛持有其 1,312,500 股,持股比例为 25.3331%; 方
唯持有其 1,291,886 股,持股比例为 24.9353%,唐献持有其 485,360 股,持股比例
为 9.3681%,曲静渊持有其 388,288 股,持股比例为 7.4945%,陈庆明等 13 名自
然人合计持有其 858,064 股,持股比例为 16.5619%。截至 2015 年 1 月 31 日,
Trippo Capital Ltd.已注销完毕。

    (7)北京互软科技有限公司

     互软科技系本公司实际控制人冯鑫在报告期内曾经控制的企业。该公司成立
于 2006 年 7 月 3 日,持有注册号为 110000410292270 的《企业法人营业执照》,
主营业务为研究、开发计算机软件、网络通信软件及系统集成。该公司为发行人
为建立 VIE 协议控制架构而专门设立的外商独资企业,本身无实质性业务。截

                                    1-1-110
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


至 2015 年 1 月 31 日,互软科技已注销完毕。

     (8)天津鑫影

     天津鑫影系发行人的全资子公司,具体情况请参见本招股意向书“第五节、
发行人基本情况”之“六、公司控股子公司、参股公司基本情况”。

     (9)北京迅鲨

     北京迅鲨系发行人的控股子公司,具体情况请参见本招股意向书“第五节、
发行人基本情况”之“六、公司控股子公司、参股公司基本情况”。

     (10)暴风秘境

     暴风秘境系发行人的控股子公司,具体情况请参见本招股意向书“第五节、
发行人基本情况”之“六、公司控股子公司、参股公司基本情况”。

     (11)暴风魔镜

     暴风魔镜系发行人的全资子公司,具体情况请参见本招股意向书“第五节、
发行人基本情况”之“六、公司控股子公司、参股公司基本情况”。

     (12)暴风微城

     暴风微城系发行人的全资子公司,具体情况请参见本招股意向书“第五节、
发行人基本情况”之“六、公司控股子公司、参股公司基本情况”。

     5、控股股东及实际控制人持有发行人股份的质押或其他有争议情况

     截至 2015 年 1 月 31 日,本公司控股股东、实际控制人冯鑫所持有的本公司
股份不存在质押或其他有争议的情况。


六、公司控股子公司、参股公司基本情况

     截至 2015 年 1 月 31 日,本公司的子公司具体情况如下:

    (一)天津鑫影

     天津鑫影成立于 2013 年 7 月 30 日,法定代表人冯鑫,注册资本及实收资本
为 500 万元,注册地址为天津市武清区自行车王国产业园区祥园道 160 号 103-58
(集中办公区)。经营范围为计算机软件开发、咨询。计算机信息系统集成,从

                                  1-1-111
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


事广告业务(国家法律法规禁止经营的除外),组织文化艺术交流活动(演出除
外)。发行人持有该公司 100%的股权。该公司主要从事新产品运营及广告销售
业务。截至 2014 年 12 月 31 日,天津鑫影总资产 4,578.20 万元,净资产 3,961.27
万元,2014 年净利润 3,127.82 万元(以上数据已经审计)。

    (二)北京迅鲨

     北京迅鲨成立于 2014 年 7 月 7 日,法定代表人黄森堂,注册资本为 100 万
元,注册地址为北京市海淀区龙翔路甲 1 号泰翔商务楼三层 302、305、306 室。
经营范围为技术开发、技术推广、技术咨询、技术服务。(依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动)。营业期限自 2014 年 7 月 7 日至 2034 年
7 月 6 日。发行人持有该公司 55%的股权,王鑫持股 27%,黄森堂持股 14%,戴
旭毅持股 2%,王干持股 2%。截至 2014 年 12 月 31 日,北京迅鲨总资产 815.11
万元,净资产 85.18 万元,2014 年净利润-14.82 万元(以上数据已经审计)。

     除王鑫外,其余北京迅鲨的自然人股东均为发行人前员工。截至 2015 年 1
月 31 日,黄森堂在北京迅鲨担任经理职务,王干担任监事,戴旭毅和王鑫为技
术研发人员。该等自然人股东的基本信息如下:

     王鑫,非发行人员工,未曾在发行人任职;黄森堂,任职期间为 2008 年 3
月 25 日至 2014 年 8 月 1 日,离职前在发行人任桌面事业部技术总监;戴旭毅,
任职期间为 2008 年 3 月 25 日至 2014 年 8 月 1 日,离职前在发行人任桌面事业
部研发经理;王干,2010 年 1 月 11 日至 2014 年 8 月 1 日,在发行人离职前任
桌面事业部产品总监。



    (三)暴风秘境

     暴风秘境成立于 2014 年 6 月 30 日,法定代表人冯鑫,注册资本为 185,185
元,注册地址为天津空港经济区环河南路 88 号 2-2407 房间。经营范围为计算机
软硬件及网络设备的研究开发、销售;计算机产品、网络产品、计算机数码产品
涉及。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。营业期
限自 2014 年 6 月 30 日至长期。

     招股意向书签署日,发行人持有该公司 51%的股权,北京七鑫易维信息技术

                                   1-1-112
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


有限公司持股 14.6%,黄通兵持股 12.41%,彭凡持股 5.11%,范佳佳持股 12.66%,
赵盼持股 4.2%。截至 2014 年 12 月 31 日,暴风秘境总资产 409.04 万元,净资产
405.62 万元,2014 年净利润-4.06 万元(以上数据已经审计)。

     除发行人外,暴风秘境的其他股东基本情况如下:

     北京七鑫易维信息技术有限公司成立于 2009 年 2 月 23 日,注册号为
110105011702490,注册资本为人民币 100 万元,住所为北京市朝阳区立清路 7
号院 2 号楼 4 层 1 单元 507,经营范围为技术推广服务;经济贸易咨询;技术进
出口;货物进出口;代理进出口;展览服务;销售电子产品、照相器材、日用品、
计算机、软件及辅助设备、通讯设备、机械设备、五金交电,股东及其持股比例
为:黄通兵持股 84.5%,彭长春持股 2.5%,彭凡持股 10%,夏永川持股 3%。

     黄通兵,非发行人员工,未曾在发行人任职;彭凡,非发行人员工,未曾在
发行人任职;范佳佳,非发行人员工,未曾在发行人任职;赵盼,自 2010 年 10
月 1 日起至今担任发行人线产品部门产品专员。招股意向书签署之日,黄通兵在
暴风秘境担任董事职务,彭凡在暴风秘境担任监事职务。



    (四)暴风魔镜

     暴风魔镜成立于 2015 年 1 月 30 日,法定代表人冯鑫,注册资本为人民币
100 万元,注册地址为北京市石景山区实兴大街 30 号院 3 号楼 2 层 A-0760。经
营范围为技术开发;技术推广;技术咨询;技术服务;软件开发;销售计算机、
软件及辅助设备;设计、制作、代理、发布广告。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后依批准的内容开展经营活动)。营业期限自 2015 年 1 月 30 日至
2035 年 1 月 29 日。发行人持有该公司 100%的股权。该公司主要从事研发、生
产和销售虚拟现实硬件及软件产品的运营。



    (五)暴风微城

    暴风微城成立于 2015 年 1 月 29 日,法定代表人冯鑫,注册资本为人民币 100
万元,注册地址为北京市石景山区实兴大街 30 号院 3 号楼 2 层 A-0759 房间。经
营范围为技术开发、技术推广、技术咨询、技术服务;软件开发;设计、制作、


                                  1-1-113
北京暴风科技股份有限公司                              首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


代理、发布广告。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展
经营活动)。营业期限自 2015 年 1 月 29 日至长期。发行人持有该公司 100%的
股权。该公司主要从事高速免费下载服务所需的相关硬件及软件研发及运营。



       除上述五家子公司外,本公司不存在其他子公司或参股公司。

七、公司股本情况

      (一)本次发行前后公司股本情况

      本次发行前,公司总股本为 9,000 万股。公司本次公开发行 A 股 3,000 万股,
占发行后总股本的 25%。本次发行前后公司的股本情况如下:

                               本次发行前股本结构                  本次发行后股本结构
 序号       股东名称
                           持股数(股)       所占比例         持股数(股)      所占比例
  1      冯鑫                 25,556,490         28.3961%         25,556,490        21.2971%
  2      和谐成长              9,800,010         10.8889%          9,800,010         8.1667%
  3      青岛金石              5,219,190             5.7991%       5,219,190         4.3493%
  4      天津伍通              4,175,370             4.6393%       4,175,370         3.4795%
  5      华为投资              3,496,860             3.8854%       3,496,860         2.9141%
  6      蔡文胜                3,356,820             3.7297%       3,356,820         2.7973%
  7      江伟强                3,356,730             3.7297%       3,356,730         2.7973%
  8      华控成长              3,269,610             3.6329%       3,269,610         2.7247%
  9      丽泰恒丰              3,131,550             3.4795%       3,131,550         2.6096%
  10     杭州沧浪              2,951,730             3.2797%       2,951,730         2.4598%
  11     瑞丰利永              2,813,220             3.1258%       2,813,220         2.3444%
  12     融辉似锦              2,572,920             2.8588%       2,572,920         2.1441%
  13     唐献                  2,269,260             2.5214%       2,269,260         1.8911%
  14     苏州国润              2,087,640             2.3196%       2,087,640         1.7397%
  15     林章利                2,087,640             2.3196%       2,087,640         1.7397%

  16     蔡少红                2,087,640             2.3196%       2,087,640         1.7397%

  17     刘畅宇                2,087,640             2.3196%       2,087,640         1.7397%

  18     韦婵媛                1,444,050             1.6045%       1,444,050         1.2034%
  19     曲静渊                1,237,770             1.3753%       1,237,770         1.0315%
  20     众翔宏泰              1,145,070             1.2723%       1,145,070         0.9542%


                                           1-1-114
北京暴风科技股份有限公司                                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


                                 本次发行前股本结构                      本次发行后股本结构
 序号      股东名称
                             持股数(股)          所占比例         持股数(股)      所占比例
  21    江阴海澜                 1,043,820                1.1598%         1,043,820         0.8699%
  22    郑育龙                   1,043,820                1.1598%         1,043,820         0.8699%
  23    方唯                     1,024,470                1.1383%         1,024,470         0.8537%
  24    曹浩强                     879,930                0.9777%          879,930          0.7333%
  25    杨立东                     687,690                0.7641%          687,690          0.5731%
  26    信诺南海                   622,890                0.6920%          622,890          0.5190%
  27    王刚                       550,170                0.6112%          550,170          0.4584%
  28    公众股东                            -                   -        30,000,000            25%
               合计                                         100%                              100%

      (二)本次发行前公司前十名股东情况

 序号            股东名称                       持股数(股)                     持股比例
  1     冯鑫                                                25,556,490                   28.3961%
  2     和谐成长                                             9,800,010                   10.8889%
  3     青岛金石                                             5,219,190                      5.7991%
  4     天津伍通                                             4,175,370                      4.6393%
  5     华为投资                                             3,496,860                      3.8854%
  6     蔡文胜                                               3,356,820                      3.7297%
  7     江伟强                                               3,356,730                      3.7297%
  8     华控成长                                             3,269,610                      3.6329%
  9     丽泰恒丰                                             3,131,550                      3.4795%
  10    杭州沧浪                                             2,951,730                      3.2797%
                      合计                                  64,314,360                   71.4603%

      (三)本次发行后公司前十名股东情况

 序号            股东名称                       持股数(股)                     持股比例
  1     冯鑫                                                25,556,490                   21.2971%
  2     和谐成长                                             9,800,010                      8.1667%
  3     青岛金石                                             5,219,190                      4.3493%
  4     天津伍通                                             4,175,370                      3.4795%
  5     华为投资                                             3,496,860                      2.9141%
  6     蔡文胜                                               3,356,820                      2.7973%



                                                1-1-115
北京暴风科技股份有限公司                               首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


 序号             股东名称                     持股数(股)                 持股比例
  7      江伟强                                          3,356,730                     2.7973%
  8      华控成长                                        3,269,610                     2.7247%
  9      丽泰恒丰                                        3,131,550                     2.6096%
  10     杭州沧浪                                        2,951,730                     2.4598%
                       合计                             64,314,360                   53.5954%


      (四)本次发行前后的前十名自然人股东及其在公司担任的职务

       截至 2015 年 1 月 31 日,公司前十名自然人股东持股及在公司的任职情况如
下表:

 序号       股东名称          持股数(股)         持股比例            在公司任职情况
  1      冯鑫                     25,556,490           28.3961%        董事长、总经理
  2      蔡文胜                    3,356,820            3.7297%               无
  3      江伟强                    3,356,730            3.7297%               无
  4      唐献                      2,269,260            2.5214%               无
  5      林章利                    2,087,640            2.3196%               无
  6      蔡少红                    2,087,640            2.3196%               无
  7      刘畅宇                    2,087,640            2.3196%               无
  8      韦婵媛                    1,444,050            1.6045%        董事、副总经理
  9      曲静渊                    1,237,770            1.3753%        董事、副总经理
  10     郑育龙                    1,043,820            1.1598%               无
                合计              44,527,860           49.4753%                -

      (五)国有股份或外资股份情况

       本公司无国有股东或外资股东。

      (六)股东中的战略投资者持股及其简况

       本公司股东中无战略投资者。

      (七)公司首次申报前最近一年新增股东情况

       发行人截至首次申报日期(2012 年 3 月 26 日)前一年新增股东的基本情况
如下:

       1、江伟强


                                             1-1-116
北京暴风科技股份有限公司                            首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


       2011 年 6 月,经充分协商,冯鑫将其所持暴风有限 71.1862 万元的出资以
2,160 万元的价格转给江伟强,赵君将其所持暴风有限 23.7288 万元的出资以 720
万元的价格转让给江伟强,就该等股权转让事宜暴风有限办理了工商变更登记,
并于 2011 年 8 月 3 日取得北京市工商行政管理局核发的企业法人营业执照。

       江伟强的基本信息如下:

    姓名                   身份证号                  国籍       是否拥有境外永久居留权
   江伟强            31010919440908****              中国           新加坡永久居留权

       2、曹浩强

       2011 年 8 月,经充分协商,赵君将其所持暴风有限的全部出资 24.8809 万元
以 1,644.16 万元的价格转给曹浩强,并不再持有暴风有限股权。就该等股权转让
事宜,暴风有限办理了工商变更登记,并于 2011 年 8 月 30 日取得北京市工商行
政管理局换发的企业法人营业执照。

    姓名                   身份证号                  国籍       是否拥有境外永久居留权

   曹浩强            33042319590127****              中国                   无

       3、华控成长

       2011 年 8 月,暴风有限注册资本增加至 2,544.8168 万元,新增的 123.5088
万元注册资本中由华控成长以 3,981.6 万元的价格认缴 92.45 万元。就该等增资
暴风有限办理了工商变更登记,并于 2011 年 8 月 25 日取得北京市工商行政管理
局核发的企业法人营业执照。

       华控成长的具体情况请参见第五节“五、持有公司 5%以上股份的主要股东及
控股股东基本情况”之(二)3“其他法人发起人及合伙企业发起人股东”部分相关
内容。

       4、信诺南海

       在华控成长上述增资的同时,信诺南海以 758.4 万元的价格认缴暴风有限新
增的 123.5088 万元出资中的 17.6095 万元。就该等增资暴风有限办理了工商变更
登记,并于 2011 年 8 月 25 日取得北京市工商行政管理局核发的企业法人营业执
照。



                                          1-1-117
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     信诺南海的具体情况请参见第五节“五、持有公司 5%以上股份的主要股东及
控股股东基本情况”之(二)3“其他法人发起人及合伙企业发起人股东”部分相关
内容。

     5、青岛金石

     2011 年 11 月,金石投资有限公司将其所持公司全部股权 147.5763 万元以
5,000 万元的价格转让至其全资子公司青岛金石暴风投资咨询有限公司(“青岛金
石”),就该等股权转让事宜,暴风有限办理了工商变更登记,并于 2011 年 11
月 29 日取得北京市工商行政管理局换发的企业法人营业执照。

     青岛金石的具体情况请参见第五节“五、持有公司 5%以上股份的主要股东及
控股股东基本情况”之(二)3“其他法人发起人及合伙企业发起人股东”部分相关
内容。

    (八)本次发行前各股东间的关联关系

     除发起人冯鑫实际控制瑞丰利永、融辉似锦及众翔宏泰外,本次发行前本公
司其他股东之间不存在关联关系。

    (九)本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺

     公司股东冯鑫、融辉似锦、瑞丰利永以及众翔宏泰承诺:

     自公司股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理在公司首次公
开发行前已直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

     公司上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日(发行人股票全天停牌
的交易日除外,下同)的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低
于发行价,持有公司股票的锁定期自动延长 6 个月。

     所持发行人股份在锁定期满两年内减持的,减持价格不低于发行价,如遇除
权除息事项,上述发行价应作相应调整。

     自前述锁定期满后,如需减持股份的,将通过大宗交易方式、通过二级市场
集中竞价交易方式或通过其他合法方式进行减持。自前述锁定期满两年内,每年
减持数量不超过届时所持发行人股份的数量 15%。如遇除权除息事项,上述发行
价应作相应调整。所持股票在前述锁定期满后两年内减持的,将提前 5 个交易日

                                 1-1-118
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对发行人治理结构及持
续经营影响的说明,并由发行人在减持前 3 个交易日予以公告。

     如违反前述承诺事项,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,并向发
行人股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规范性文件规定情况
下自公告日起 10 个工作日内启动购回程序,购回数量不低于本人违反承诺事项
卖出的股票数量;且公告之日当月起从发行人处领的薪酬或分红减半(如有),
直至上述股份购回实施完毕当月为止;如因未履行前述承诺事项而获得收益的,
所得收益归发行人所有,并将在获得收益的 10 日内将前述收益支付给发行人指
定账户;并自购回完成之日起自动延长持有全部股份的锁定期至前述锁定期满后
6 个月;如因未履行前述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将向发
行人或者其他投资者依法赔偿损失。

     如未来相关监管规则发生变化,本承诺载明事项将相应修订,修订后的承诺
事项亦应满足届时监管规则的要求。

     公司股东和谐成长、青岛金石承诺:

     在发行人股票上市之日起 12 个月内,不转让或委托他人管理本次发行前直
接或间接持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股份。

     自前述第 1 项锁定期满后,如因本企业原因需减持股份的,将通过大宗交易
方式、通过二级市场集中竞价交易方式或通过其他合法方式进行减持。自前述第
1 项锁定期满 24 个月内,如需减持股份的,将分步减持发行人股票上市之日直
接或间接持有的全部发行人股份,并努力使每次减持价格不低于发行人上一个会
计年度经审计的每股净资产值或发行人股票首次公开发行的发行价,以二者中较
低者为准。如遇除权除息事项,上述发行价应作相应调整。所持股票在前述第 1
项锁定期满后两年内减持的,将按相关法律法规等规范性文件对持股 5%以上股
东减持时提前披露相关信息之规定提前向发行人提交减持数量及上述法律法规
等规范性文件所要求的其他披露信息的说明,并由发行人在减持前 3 个交易日予
以公告。

     如本企业违反前述承诺事项,将依法承担相应法律责任,且所得收益归发行
人所有,并将在获得收益的 10 日内将前述收益支付给发行人指定账户。


                                 1-1-119
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     如未来相关监管规则发生变化,本承诺载明事项将相应修订,修订后的承诺
事项亦应满足届时监管规则的要求。

     公司股东天津伍通、华为投资、华控成长、丽泰恒丰、杭州沧浪、苏州国润、
江阴海澜、信诺南海、杨立东、方唯、唐献、蔡文胜、江伟强、林章利、蔡少红、
刘畅宇、郑育龙、曹浩强承诺:
     1.   除在发行人首次公开发行股票时一并转让的发行人股票外(如适用),
          在发行人股票上市之日起 12 个月内,不转让或委托他人管理本次发行
          前直接或间接持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股份。
     2.   如违反前述承诺事项,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,并
          向发行人其他股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规
          范性文件规定情况下自公告日起 10 个工作日内启动购回程序,购回数
          量不低于本人/公司/企业违反承诺事项卖出的股票数量;如因未履行前
          述承诺事项而获得收益的,所得收益归发行人所有,并将在获得收益的
          10 日内将前述收益支付给发行人指定账户;且自购回完成之日起自动延
          长持有全部股份的锁定期至前述股份锁定期满后 6 个月;如因未履行前
          述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将向发行人或者其他
          投资者赔偿损失。
     3.   如未来相关监管规则发生变化,本承诺载明事项将相应修订,修订后的
          承诺事项亦应满足届时监管规则的要求。



     作为公司董事和高级管理人员的冯鑫、韦婵媛、曲静渊、崔天龙、王刚、李
永强、吕宁、赵军、李媛萍承诺:
     1.   除在发行人首次公开发行股票时一并转让的发行人股票外(如适用),
          在发行人股票上市之日起 12 个月内,不转让或委托他人管理本次发行
          前直接或间接持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股份。
    2.    发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日(发行人股票全天
          停牌的交易日除外,下同)的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月
          期末收盘价低于发行价,持有发行人股票的锁定期自动延长 6 个月。
    3.    上述股份锁定承诺期限届满后,在任职期间,每年将向发行人申报所直


                                   1-1-120
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


         接或间接持有的发行人股份及其变动情况;在任职期间每年转让的股份
         不超过所直接或间接持有的发行人股份总数的 25%;离职后半年内不转
         让所持有的发行人股份。在发行人首次公开发行股票上市之日起六个月
         内申报离职的,自申报离职之日起十八个月内不转让直接持有的发行人
         股份;在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报
         离职的,自申报离职之日起十二个月内不转让直接持有的发行人股份。
    4.   所持发行人股份在锁定期满两年内减持的,减持价格不低于发行价,如
         遇除权除息事项,前述发行价应作相应调整。
    5.   本人不因职务变更、离职等原因,放弃履行上述承诺。
    6.   如本人违反前述承诺事项,将由发行人及时公告违反承诺的事实及原因,
         并向发行人股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规范
         性文件规定情况下自公告日起 10 个工作日内启动购回程序,购回数量不
         低于本人违反承诺事项卖出的股票数量;且自公告之日当月起从发行人
         处领取半薪,直至上述股份购回实施完毕当月为止;并自购回完成之日
         起自动延长持有全部股份的锁定期至前述第 1 项、第 2 项(如适用)锁
         定期满后 6 个月;如因未履行前述承诺事项而获得收益的,所得收益归
         发行人所有,并将在获得收益的 10 日内将前述收益支付给发行人指定账
         户;如因未履行前述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将
         向发行人或者其他投资者赔偿损失。
    7.   如未来相关监管规则发生变化,本承诺载明事项将相应修订,修订后的
         承诺事项亦应满足届时监管规则的要求。



    (十)发行人正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、
员工实行的股权激励

    截至招股意向书签署日,发行人没有正在执行的对其董事、监事、高级管
理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励。




                                  1-1-121
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


八、员工情况

    (一)员工人数及变化情况

时间           2014 年 12 月 31 日        2013 年 12 月 31 日       2012 年 12 月 31 日
人数                    660                         585

    (二)员工专业结构

    截至 2014 年 12 月 31 日,发行人及其子公司员工结构情况如下:

       员工职务结构                  人数(人)                  占员工总数的比例
       研发及产品运营                   442                            66.98%
            销售                        122                            18.48%
          业务支持                      54                             8.18%
          办公支持                      42                             6.36%
            合计                        660                           100.00%

    (三)员工受教育程度

    截至 2014 年 12 月 31 日,发行人及其子公司员工教育程度构成如下:

            学历                     人数(人)                  占员工总数的比例
         硕士及以上                     60                             9.09%
            本科                        473                            71.67%
            专科                        121                            18.33%
            高中                         6                             0.91%
            合计                        660                           100.00%

    (四)员工年龄分布

    截至 2014 年 12 月 31 日,发行人及其子公司员工年龄分布情况如下:

            年龄                     人数(人)                         比例
          29 岁以下                     448                            67.88%
            30-39                       200                            30.30%
            40-49                        12                             1.82%
            合计                        660                           100.00%




                                      1-1-122
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


九、持有 5%以上股份的主要股东,作为股东的董事、监事、
高级管理人员做出的重要承诺

    截至 2015 年 1 月 31 日,本公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的
承诺请参见本节“七、本公司的股本情况”之“(九)本次发行前股东所持股份的
限售安排和自愿锁定股份的承诺”。
    本公司控股股东和董事(独立董事除外)、高级管理人员关于上市后三年内
稳定股价的承诺请参见“重大事项提示”之“三、关于上市后三年内稳定股价的承
诺及约束措施”。
    本公司控股股东和董事、监事、高级管理人员关于招股意向书不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺请参见“重大事项提示”之“四、关于招股意
向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺及约束措施”。
    同时,为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争,维护公司全体股东的
利益和保证公司的长期稳定发展,公司控股股东与实际控制人冯鑫向本公司出
具了《避免同业竞争和减少及规范关联交易之承诺函》,承诺:本人及本人直接
或间接控制的其他企业不会在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业上
对股份公司构成竞争或潜在竞争的业务及活动,不会拥有或以其他任何形式控
制与股份公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益。此外,
本人不会在与股份公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织中担任
职务。本人及本人直接或间接控制的其他企业不会占用、支配股份公司的资金
或干预股份公司对货币资金的使用、管理,保证杜绝非经营性资金往来的关联
交易;尽量减少与股份公司进行关联交易,对于无法回避的任何业务往来或交
易均应按照公平、公允和等价有偿的原则进行,严格按照履行公司相关关联交
易决策程序履行审核手续,交易价格参照与市场独立第三方交易价格确定,无
市场价格可资比较或定价受到限制的关联交易,则应按照交易的商品或劳务的
成本基础上加合理利润的标准予以确定交易价格,以保证交易价格的公允性,
并按相关规定严格履行信息披露义务。本人愿意无条件赔偿因本人或本人直接
或间接控制的其他企业违反上述承诺而给股份公司造成的全部经济损失。
    此外,公司实际控制人冯鑫就公司整体变更所涉及的承诺事项请见本节
“二、公司改制重组情况”之“(一)设立方式”相关部分;就公司租赁物业瑕疵作

                                   1-1-123
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


出的承诺请见第六节“五、发行人拥有的与业务相关的经济性资源要素情况”之
“(一)固定资产”部分。
     本公司董事、监事、高级管理人员作出的其他重要承诺事项请参见本招股意
向书“重大事项提示”部分的相关内容。




                                 1-1-124
北京暴风科技股份有限公司                                首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




                                第六节 业务和技术

一、公司主营业务和主要服务及其变化情况

       (一)公司的主营业务

       1、主营范围
       公司主营范围包括:互联网信息服务业务(除新闻、教育、医疗保健、医疗
器械以外的内容)电信与信息服务业务经营许可证有效期至 2017 年 6 月 18 日);
技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询;计算机系统集成;设计、制作、
代理、发布广告;组织文化艺术交流活动(演出除外);销售电子产品、计算
机、软硬件及辅助设备。

       2、主营业务
       暴风科技是中国知名的互联网视频企业,公司通过“暴风影音”系列软件(主
要包括暴风影音 PC 端、暴风无线 APP(简称“暴风无线”)和暴风看电影视频浏
览器(简称“暴风看电影”)),为视频用户提供免费使用为主的多终端综合视频
服务,为商业客户提供互联网广告信息服务。此外,公司在互联网视频行业软硬
件结合领域进行积极尝试,于 2014 年 12 月发布智能可穿戴设备“暴风魔镜”第二
代产品及配套手机应用 APP。公司以“视频技术”为核心,坚持把“致力于发现并
满足人们的视频需求”作为企业使命,公司愿景是让视频用户“更好地享受电
影”。
       受益于中国互联网行业的快速发展、用户视频观看习惯从传统媒体向互联
网新媒体转移和公司在视频技术及用户体验方面的优势,公司实现了用户规模
的快速增长。在 PC 端,根据艾瑞咨询 i-User Tracker 数据,2014 年 12 月,暴风
影音 PC 端日均有效使用时间约 3,000 万小时,日均覆盖人数约 2,700 万人,分
别位于艾瑞咨询统计的在线视频行业第一和第三1;在移动端(包括手机、PAD
等移动设备),根据艾瑞咨询 m-User Tracker 数据,2014 年 12 月,暴风无线日
均覆盖人数约 1,500 万人,日均有效使用时间约 500 万小时,在无线端视频应用

1
    注:根据艾瑞咨询公告,2014 年 8 月 11 日起,暴风影音 PC 端由影音播放软件类别调整至在线视频类别


                                              1-1-125
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


中分别排名第四和第九。
    公司的业务模式是互联网行业典型的“免费+广告”模式。一方面,公司以持
续的技术创新开发暴风影音系列产品,主要以免费方式提供给用户使用,满足
视频用户从本地到在线再到多终端的视频需求;另一方面,公司凭借业内领先
的用户规模,充分发挥暴风影音平台作为互联网媒体的广告投放价值,为商业
客户提供互联网广告服务。
    公司自创立以来,始终专注于视频技术的自主研发和产品化应用,不断改
进用户体验。公司于 2007 年开始向用户提供免费使用为主的暴风影音软件及本
地视频播放服务;随着用户需求从本地向在线、从 PC 端向无线端的转移,公司
逐步推出暴风影音系列软件产品,并不断丰富产品类型及功能,改善用户体
验。2010 年,公司发布“暴风影音在线高清版”产品,具备“带宽点播 720P 高清
视频”、“带宽点播 1080P 高清视频”功能;2011 年,公司发布“暴风影音 5神奇
左眼键版本”,通过“一键高清”功能改善视频画质;2012 年,公司通过技术研发
实现“3D”及“环绕立体声”功能,丰富了视频用户的观影体验;2012 年下半年公
司发布支持手机和平板电脑的“暴风无线”基本版和 PC 视频桌面入口软件“暴风
看电影视频浏览器”基本版;2014 年 4 月,公司推出“暴风无线产品”及“暴风看
电影视频浏览器”完整版。在深耕细作“暴风影音”系列软件的基础上,公司积极
探索视频应用的新兴领域,于 2014 年 12 月发布智能可穿戴设备“暴风魔镜”第二
代产品及配套手机应用 APP。产品功能设计包括“近景 IMAX 影院效果呈现”、
“360 度图片及视频观看”及“沉浸式游戏体验”等。
    用户规模的市场领先地位有利于公司向品牌客户充分宣传暴风影音的媒体
价值和广告投放平台承载能力。公司的互联网视频广告服务具备“受众广”、“形
式多”、“展现价值高”等特点,公司广告主包括淘宝、京东、麦当劳、百胜中
国、箭牌、宝洁、平安保险、三星、联想、苏宁、海尔、康师傅等国内外众多
知名企业。



    (二)公司提供的主要服务

    公司主要提供两大类服务:综合视频服务和互联网广告信息服务。

     1、综合视频服务


                                   1-1-126
北京暴风科技股份有限公司                              首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    综合视频服务包括网络视频服务和本地视频服务。网络视频服务指视频用
户通过暴风影音系列软件观看在线视频内容。本地视频服务指视频用户通过暴
风影音系列软件观看自己提供的视频内容。
    作为国内最早的行业进入者之一,暴风影音通过其业内领先的视频技术,
实现了多格式播放文件支持(可支持播放的文件格式达 680 多种)、高清呈现(通
过画质提升技术使普通视频文件呈现高清播放效果)、低带宽占用(通过 P2P
技术实现用户间的视频内容资源共享)、模拟环绕立体声、3D 视频播放。除此
以外,公司已开发出适用于苹果 iOS 系统、安卓系统的手机、PAD 等移动平台
的“暴风无线”及适用于 PC 端的视频浏览器“暴风看电影”。

       2、互联网广告信息服务
    互联网广告信息服务包括广告发布服务和软件推广服务。广告发布服务指
广告客户通过暴风影音系列软件发布广告信息,软件推广服务指第三方软件商
通过暴风影音系列软件推广其软件产品。
    公司的综合视频服务形成庞大的视频用户群体,从而产生了广告投放价
值,该模式是互联网行业较为成熟的商业模式之一。暴风影音视频广告信息服
务具备“受众广”、“形式多”、“展现价值高”等特点。公司广告主包括淘宝、京
东、麦当劳、百胜中国、箭牌、宝洁、平安保险、三星、联想、苏宁、海尔、
康师傅等国内外众多知名企业。

    (三)公司主营业务收入构成

    报告期内,公司主营业务收入主要来自广告及软件推广,主营业务收入的
具体构成如下:



                                                                                       单位:万元
                            2014年                    2013年                     2012年
       项目
                     金额            占比      金额            占比       金额            占比
广告收入            34,264.05         88.72%   30,997.92        95.45%    22,512.95        89.50%
软件推广收入         3,690.54          9.56%    1,421.35         4.38%     2,627.91        10.45%
销售商品               515.30          1.33%            -             -            -             -
其他收入               150.68          0.39%      57.67          0.18%       13.16          0.05%
合计                38,620.58        100.00%   32,476.94       100.00%    25,154.02       100.00%


                                            1-1-127
北京暴风科技股份有限公司                                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


注 1: 销售商品收入系公司 2014 年下半年发布的智能可穿戴设备“暴风魔镜”的硬件销售收
入,目前该业务规模较小。

注 2:其他收入为少量用户付费视频服务收入。本公司坚持免费视频服务为主的业务模式,
同时针对少部分用户的特定需求,推出一定的付费视频服务,为付费用户提供更具针对性和
个性化的服务。付费模式不是本公司主要的业务模式。



      报告期内,公司各广告形式的投放金额如下:
                                                                                                 单位:万元
                                  2014 年                        2013 年                      2012 年
序号          广告形式
                           金额              比例         金额              比例       金额              比例
  1    TIPS                 3,530.10           9.13%       3,930.19          11.33%    13,748.42          57.04%
  2    弹窗                 6,661.68          17.23%       8.999.89          25.95%     4,982.24          20.67%
  3    文字链                538.07            1.39%        735.54            2.12%       58.16            0.24%
  4    贴片                21,544.84          55.73%      18,343.21          52.89%     5,287.44          21.94%
  5    Banner               4,386.73          11.35%       1,483.71           4.28%           2.40         0.01%
  6    网页广告              509.35            1.32%        250.93            0.72%       19.93            0.08%
  7    无线端               1,243.38           3.22%                -              -             -              -
  8    其他                  245.12            0.63%        935.22            2.70%           5.10         0.02%
       投放金额合计        38,659.27         100.00%      34,678.70         100.00%    24,103.69           100%

       返点金额                   4,395.22                       3,680.78                     1,590.74

       广告收入                34,264.05                      30,997.92                    22,512.95




       公司未对本地视频服务和网络视频服务分别进行核算,原因为:公司的盈利

模式为“免费+广告”模式。一方面,公司向用户提供免费为主的多终端综合视频

服务,形成了用户群体,产生了广告投放价值。另一方面,公司向广告客户收取

广告投放费用(含软件推广费用)形成收入。鉴于本地视频服务和网络视频服务

仅为视频服务的不同形式,与收入实现并无直接对应关系,公司并未对本地视频

服务和网络视频服务进行分别核算。

       公司报告期内的全部广告收入中,贴片广告全部来自网络视频服务,而除网
页广告、线下广告策划及执行业务外的其余广告收入则共同来自于网络视频服务
和本地播放视频服务,因为:(1)贴片广告收入直接来自于本公司为用户提供的
网络视频服务,出现在用户点击并缓冲或暂停播放网络视频内容时,若用户不看
网络视频,则该等广告不会展现,收入不会产生;(2)TIPS、弹窗、文字链等形


                                                1-1-128
北京暴风科技股份有限公司                                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


式的广告,在用户激活和使用暴风影音播放器软件的时候即进行广告展现,不论
用户观看的是本地视频还是网络视频,均可产生收入,这些广告形式(不含网页
广告、线下广告策划及执行业务)的收入共同来自于本公司为用户提供的网络视
频服务和本地播放视频服务;(3)广告客户购买该等广告形式产品并不受到广告
是本地播放时展现或是在线播放时展现的影响,只考虑使用暴风影音播放工具软
件用户覆盖数量和使用时长。

     因此,报告期内公司广告收入按在线播放和本地播放的分类投放金额如下:

                                                                                               单位:万元

                                      2014 年                     2013 年                    2012 年
         广告形式
                               金额             占比       金额             比例      金额             比例
贴片、网页广告(来自网络视
                               22,054.20         57.08%    18,594.14         53.97%    5,307.37         22.02%
频及在线广告发布服务)
TIPS、弹窗、文字链、Banner、
及其他(共同来自网络视频服     16,586.21         42.92%    15,860.94         46.03%   18,796.32         77.98%
务和本地播放服务)
       投放金额合计            38,640.40        100.00%    34,455.08        100.00%   24,103.69        100.00%

    注:2014 年、2013 年公司的少量线下策划及执行业务未计入



    (四)主要经营模式

     1、采购模式
    根据经营需要,公司采购内容主要包括 IDC 带宽、服务器与交换机、影视
版权三种。根据年度发展规划,公司业务部合理估算 IDC 带宽、服务器及影视
版权的需求,由采购部门负责合同谈判与采购,由财务部门负责采购量及价格
审核。
    (1)IDC 带宽
    IDC 带宽的供应商主要为与公司保持长期合作关系的电信代理商,合作双方
按月度或季度签署采购合同,以市场价格定价。
    (2)服务器与交换机
    公司主要向 DELL 和 HP 的代理商采购服务器与交换机,公司根据业务需要
向其进行采购,以市场价格定价。
    (3)影视版权
    报告期内,公司主要向专业化、规模化的影视版权分销商采购影视版权,

                                                 1-1-129
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


以市场价格定价。

    2、服务模式
    公司主要提供两大类服务:综合视频服务和互联网广告信息服务。
    (1)综合视频服务
    综合视频服务包括网络视频服务和本地视频服务。
    网络视频服务是指视频用户在互联网接入环境下,通过暴风影音系列软件
或网站观看在线视频。




    本地视频服务是指视频用户通过暴风影音观看由用户自行提供的视频内
容,主要包括用户下载至本地硬盘、自制及 DVD 等内容形式,具备“多格式播
放”、“高清晰”、“跨终端”等特点。




                                       1-1-130
北京暴风科技股份有限公司                 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




    (2)互联网广告信息服务
    公司借助综合视频服务形成具有媒体传播效应的庞大用户群体,凭借良好
的品牌价值,暴风影音成为广告客户推广其产品的的重要平台。互联网广告信
息服务主要包括广告发布与软件推广。
    广告发布是指:公司为广告客户在暴风影音播放器平台上提供广告位,通
过视频前播、中播时的贴片广告、TIPS、弹窗、文字链等方式推广产品。公司
的主要客户包括具有互联网属性的网络客户广告主,如淘宝、凡客、苏宁、京
东商城;传统品牌广告主,如沃尔沃、耐克、康师傅;网络游戏公司,如盛
大、麒麟网。
    软件推广业务是指:基于暴风影音海量的每日新增安装,在安装暴风软件
过程中可以推荐用户同时安装质量可靠的品牌应用软件。公司软件推广客户包
括百度、搜狗等。

     3、营销模式
    (1)部门设置
    公司设有广告销售部、广告产品部、销售支持部、与策划部等部门专门负
责广告市场营销、广告产品研发、广告效果监测及品牌广告主关系维护等市场

                               1-1-131
北京暴风科技股份有限公司                               首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


营销中的不同环节,各部门之间紧密协作,及时准确的发现并满足潜在广告客
户主需求。
    (2)营销及销售模式
    公司的主要客户包括网络客户广告主与传统品牌广告主。暴风影音的品牌
优势为公司的市场营销奠定了良好基础。除此以外,公司通过暴风营销周刊、
媒体推介会、“暴风明星汇”(邀请知名演员在新片上线时参与公司的互动活动)
等形式进行产品推广和市场营销。
    对于淘宝、京东、凡客等具备网络特性的网络客户广告主,公司主要通过
直销模式进行合作,直销模式下的客户为直接客户。

     对于沃尔沃汽车、人保车险、宝洁、欧莱雅、耐克、康师傅等传统品牌广告
主,公司先与其广告投放部门进行销售推介,传统品牌广告主将“暴风影音”纳入
自身的“可投放广告平台库”,在有投放需求时,通过公司的广告代理商客户以订
单形式进行广告投放。公司的广告代理商客户为专业从事广告投放、已掌握广告
主资源的广告公司。该等公司为其广告主客户提供媒体广告策划、投放等一系列
服务,并非由公司聘请来代理销售广告的代理商。通常公司在与广告代理商客户
合作时,已确定合作的广告主,该等广告主通过广告代理商以订单形式进行广告
投放。只有少数广告代理商(例如创世奇迹)曾向公司买断部分广告位置,由其
自行向广告主进行销售。

     报告期内,公司广告收入中向直接客户和广告代理商客户的销售金额和比例
如下:

                                                                                     单位:万元

                           2014 年                    2013 年                    2012 年
      项目
                    金额             占比      金额             占比      金额             占比
    直接客户      16,404.07      47.88%     18,656.98       60.19%     13,833.10       61.45%
 广告代理商客户   17,859.98      52.12%     12,340.94       39.81%      8,679.86       38.55%
      合计        34,264.05     100.00%     30,997.92      100.00%     22,512.95      100.00%



     2014 年、2013 年、2012 年,公司广告代理商客户销售金额为 17,859.98 万
元、12,340.94 万元和 8,679.86 万元,占广告收入比例分别为 52.12%、39.81%、
38.55%,该比例有所上升,主要原因为:(1)随着公司视频用户数量持续增长、


                                            1-1-132
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


用户在线观看量和用户活跃度持续提高,公司积极促进传统消费类及非泛电商类
品牌广告的投放,尤其是贴片广告形式的投放,扩大覆盖品类,而该等类型客户
通过广告代理公司进行广告下单投放的情况较多;(2)广告代理商客户上海融视
广告传媒有限公司(以下简称“上海融视”)自 2012 年下半年开始与公司开展业
务合作,2013 年,为满足其所代理的广告主的投放需求,上海融视扩大了本期
广告投放规模,交易金额达到 1,284.93 万元,带动 2013 年广告代理商客户销售
金额增长;(3)2014 年,广告代理商客户北京双行线广告有限公司由于其上游
广告主上海三七玩网络科技有限公司等游戏公司加大广告投放力度,导致公司与
北京双行线广告有限公司的交易金额较大。

    公司与知名的广告客户签署年度框架协议,约定投放金额和投放量。广告
客户根据其产品推广需要与公司签署具体订单。根据广告客户的产品特性按月
或按季度进行投放。

     4、盈利模式
    公司主要的盈利模式为互联网行业典型的“免费+广告”模式。公司向视频用
户提供免费为主的多终端综合视频服务并不断升级产品性能,形成的庞大用户
群体,具备显著的广告投放价值。广告客户在暴风影音投放广告需向公司支付
广告投放费用,是公司的核心收入来源。

     5、经营模式形成原因、影响因素及变动趋势

     (1)经营模式的形成原因

     互联网视频行业经营模式的核心在于通过高效的方式获得大量忠实用户,
并通过该用户群体产生的潜在媒体价值及相关产品消费价值形成盈利模式。

     公司向视频用户提供免费使用为主的多终端综合视频服务,并不断升级产
品性能,形成的庞大用户群体具备显著的广告投放价值。公司自创立伊始即专
注于产品创新研发及运营效率提升,在 PC 端形成了约 3,000 万小时的日均有效
使用时间及约 2,700 万人的日均覆盖人数;通过 P2P 等技术的综合运用,有效节
省了带宽成本。走集约化发展的道路使得公司在未购买独播影视剧版权等大规
模资本投入的情况下,保证了较高的用户规模及良好的盈利能力。

     此外,公司深入挖掘视频用户需求并进行产品创新,于 2014 年 12 月发布可

                                  1-1-133
北京暴风科技股份有限公司                      首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


穿戴硬件产品“暴风魔镜”第二代产品,逐步探索用户群体消费价值的盈利模
式。

     (2)影响公司经营模式的关键因素及变动趋势

       影响公司经营模式的主要因素包括:互联网视频技术的更新换代、带宽及
影视剧版权价格及广告客户的投放需求。随着互联网视频技术的更新换代,公
司将持续改进现有产品功能并积极探索软硬件结合,多视频终端互动等新兴产
品形态;此外,根据互联网视频行业目前仍以免费使用为主的行业特点,公司
未来仍将主要采用“免费+广告”的盈利模式。



(五)主营业务创新情况

    1、主营业务的独创性与创新性

       发行人是一家主要通过“暴风影音”系列软件为视频用户提供免费的综合视
频服务、为商业客户提供互联网广告信息等服务的高新技术企业。公司自创立
以来即专注于视频技术的研发与产品创新。视频技术创新方面,暴风影音系列
软件通过视频播放核心集成技术(即“万能播放”)的综合运用,可支持的播放格
式多达 680 种;经过多年的技术积累,公司进一步在视频播放、视频压缩、视
频传输与内容分发四项关键视频技术领域取得了丰硕的技术成果,实现了包括
“1M 带宽观看 720P 高清视频”、“一键高清”、“键高播放”、“环绕立体声”等一系
列提高用户视频观看体验的核心产品功能,广泛适用于 PC 端的“暴风影音”、
“暴风看电影”软件及适用于手机、PAD 等无线终端的“暴风无线”。产品创新方
面,公司在视频软件产品领域深耕细作的基础上,不断挖掘视频用户需求,开
始涉足视频硬件领域,2014 年 12 月,公司推出可穿戴硬件产品“暴风魔镜”第二
代产品及配套手机应用 APP。



       2、发行人的持续创新机制
    发行人高度重视创新的持续性,截至 2014 年 12 月 31 日,公司已拥有一支
超过 420 人的研发和技术团队,集合了视频播放、编解码、视频压缩、视频传
输、内容分发及互联网应用等领域的优秀人才,占公司员工总数的 63.64%左


                                    1-1-134
北京暴风科技股份有限公司                              首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


右。同时,公司设立技术创新实验室,研究并持续优化一键高清、无线高清、
裸眼 3D 播放、环绕音效等新兴的影音播放技术。实验室已与 INTEL、AMD 等
国际知名 CPU 芯片厂商建立合作关系,为新一代芯片的设计提供前沿性视频技
术实验数据支持。



    (六)公司自设立以来主营业务的发展变化进程

    报告期内,公司所从事的主营业务未发生变化。自设立以来,公司以“致力
于发现并满足人们的视频需求”为使命,始终专注于技术创新与服务优化,公司
业务发展经历了以下三个阶段:

       第一阶段(2005
                           第二阶段(2007 年 1 月
时间   年 8 月至 2007                                      第三阶段(2010 年 10 月后)
                             至 2010 年 10 月)
         年 1 月)

阶段   组建创业团队,      进一步优化视频技术,       随互联网视频快速发展的行业契机,宽
描述   通过自主研发掌      收购“暴风影音”相关的     带网络的普及率提高,公司通过多项视
       握并开发出视频      商标、域名,以“暴风影     频技术的综合运用,升级开发出适用于
       播放软件的核心      音”为平台进行公司化运     网络视频服务的差异化功能,如通过实
       技术                营,根据用户需求不断       时色彩填补及高清画质增强技术开发
                           推出以本地视频服务为       出的实时增强画面质量的“一键高清”
                           主的暴风影音新产品,       功能,即带有“左眼”技术的暴风影音 5
                           并开始进行网络视频服       产品,“左眼”技术率先支持网络视频服
                           务,成功的研发出基于       务,推动了暴风网络视频服务的高速增
                           P2P 的网络视频播放产       长。2011 年,“左眼”技术开始支持本地
                           品暴风影音 3,凭借独有     视频播放。2012 年,暴风研发出 3D 播
                           的视频压缩技术,让用       放,模拟环绕声播放等新技术,建立在
                           户在低带宽下享受高清       线 3D 片库,为视频用户打造一个集高
                           视频播放的体验,“1M       清,3D,环绕声于一体的“极致观影体
                           带宽看 720P”,“2M 带宽   验”在线服务平台。2012 年下半,公司
                           看 1080P”成为暴风影音     发布了暴风看电影视频浏览器的基本
                           网络视频服务的差异化       版,该产品定位于用户观看看网络视频
                           优势                       的桌面浏览器;公司发布暴风无线产品
                                                      的基本版,适用于手机、PAD 等移动终
                                                      端的视频搜索及播放。2013 年以来公司
                                                      对上述两项产品进行了进一步的升级。

                                                      2014 年 4 月,公司推出暴风看电影及暴
                                                      风无线完整版;2014 年 12 月,公司推
                                                      出硬件产品“暴风魔镜”第二代产品。




                                          1-1-135
北京暴风科技股份有限公司                             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



服务    本地视频服务       本地视频服务为主,尝      网络视频服务为主,本地视频继续深耕
形式                       试网络视频服务            细作;逐步探索硬件开发

产品    可播放格式超过     可播放格式超过 400 种,   可播放格式超过 680 种,并通过产品升
特点    100 种,容量小、   形成支持高清播放的本      级迭代逐步实现了:用户较低带宽环境
    启动快、操作便     地视频服务,“1M 带宽     下的高清视频播放,一键高清播放,3D
    捷                 看 720P”,“2M 带宽看    视频播放,模拟 5.1 音效播放,桌面入
                           1080P”                   口式聚合在线视频的一站式服务



    (七)报告期发行人提供主要服务的流程图

       1、综合视频服务流程图
    (1)网络视频基础服务




    (2)本地视频基础服务




                                         1-1-136
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




     2、互联网广告信息服务流程图
    (1)广告发布业务

                                   1-1-137
北京暴风科技股份有限公司             首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




    (2)软件推广业务




                           1-1-138
北京暴风科技股份有限公司                  首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




二、行业基本情况

    (一)行业主管部门、行业监管体制和主要法规政策

    公司所处行业为互联网视频服务行业,根据中国证监会《上市公司行业分类
指引》,属于信息传输、软件和信息技术服务业下的互联网和相关服务行业
(I-64)。

     1、行业主管部门
    本行业采取联合监管模式,主管部门以工业与信息化部和国家新闻出版广
电总局为主,国务院新闻办公室(国家互联网信息办公室)等相关部门在各自职
责范围内对视频信息内容实施监督管理。行业自律性组织包括中国软件行业协
会和中国互联网协会。

     (1)工业与信息化部

                                1-1-139
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    2008 年 1 月 31 日,《互联网视听节目服务管理规定》(国家广播电影电视
总局、中华人民共和国信息产业部令第 56 号)开始施行。根据该规定国务院信
息产业主管部门为互联网行业主管部门,依据电信行业管理职责对互联网视听
节目服务实施相应的监督管理。2008 年,国务院机构改革,成立了工业和信息
化部,其主要职责为:拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划,推
进产业结构战略性调整和优化升级,推进信息化和工业化融合;制定并组织实
施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策,提出优化产业布局、结构的政
策建议,起草相关法律法规草案,制定规章,拟订行业技术规范和标准并组织
实施,指导行业质量管理工作等。

     (2)国家新闻出版广电总局
    2008 年 1 月 31 日,《互联网视听节目服务管理规定》(国家广播电影电视
总局、中华人民共和国信息产业部令第 56 号)开始施行。根据该规定,国务院
广播电影电视主管部门为互联网视听节目服务的行业主管部门,负责对互联网
视听节目服务实施监督管理,统筹互联网视听节目服务的产业发展、行业管
理、内容建设和安全监管。国家广播电影电视总局作为国务院直属机构,对网
络视频服务行业实施内容监管和行政许可管理,其主要职责为拟订广播电影电
视宣传、创作的方针政策,把握正确的舆论导向和创作导向;负责广播电影电
视、信息网络视听节目服务机构和业务的监管并实施准入和退出管理;指导对
从事广播电影电视节目制作民办机构的监管工作;监管广播电影电视节目、信
息网络视听节目和公共视听载体播放的视听节目,审查其内容和质量。
    根据第十二届全国人民代表大会第一次会议批准的《国务院机构改革和职能
转变方案》和《国务院关于机构设置的通知》(国发[2013]14 号),国家广播电
影电视总局与国家新闻出版总署合并设立国家新闻出版广电总局,上述国家广
播电影电视总局的相关职权纳入国家新闻出版广电总局。

     (3)国务院新闻办公室
    中华人民共和国国务院新闻办公室(简称国务院新闻办)组建于 1991 年 1
月。2005 年 9 月 25 日,《互联网新闻信息服务管理规定》开始实施。根据该规
定,国务院新闻办公室主管全国的互联网新闻信息服务监督管理工作。2011 年
5 月 4 日,经国务院同意,设立国家互联网信息办公室。国家互联网信息办公室


                                 1-1-140
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


不另设新的机构,在国务院新闻办公室加挂国家互联网信息办公室牌子。

     (4)新闻出版总署
    根据《2006-2020 年国家信息化发展战略》、《国家“十二五”时期文化发展
规划纲要》、《新闻出版业“十二五”时期发展规划》等一系列政策的规定,新闻
出版总署将大力推进数字出版、网络出版技术的应用,加强对网络视频版权的
保护,发展新闻出版行业的信息化工作,鼓励基于互联网平台的新闻信息门户
网站和报刊新媒体出版产品建设。其主要职能和任务为起草新闻出版、著作权
管理的法律法规草案,拟订新闻出版业的方针政策,制定新闻出版、著作权管
理的规章并组织实施;负责对出版物内容及出版活动的监管,组织查处严重违
规出版物和重大违法违规出版活动,指导对从事出版活动的民办机构的监管工
作;负责对新闻出版单位进行行业监管,实施准入和退出管理;负责对互联网
出版活动和开办手机书刊、手机文学业务进行审批和监管。
    根据第十二届全国人民代表大会第一次会议批准的《国务院机构改革和职能
转变方案》和《国务院关于机构设置的通知》(国发[2013]14 号),国家广播电
影电视总局与国家新闻出版总署合并设立国家新闻出版广电总局,上述新闻出
版总署的相关职权纳入国家新闻出版广电总局。

    (5)中国软件行业协会
    中国软件行业协会是软件行业内部的指导、协调机构,主要职能为从事软
件产业及市场研究,对会员单位的公共服务、行业自律管理以及代表会员向政
府部门提出产业发展建议等。

    (6)中国互联网协会
    中国互联网协会的主要职能是组织制定互联网行约、行规,维护行业整体
利益,实现行业自律;协调行业与政府主管部门的交流与沟通等。

     2、行业监管体制
    本行业采取联合监管模式,主管部门以工业与信息化部和国家新闻出版广
电总局为主,国务院新闻办公室(国家互联网信息办公室)等相关部门在各自职
责范围内对视频信息内容实施监督管理。

    (1)对市场准入的监管,由国家新闻出版广电总局、工业与信息化部负责


                                 1-1-141
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


监管,监管范围包括许可证的发放与管理;

    (2)对网络视频内容的监管,由国家新闻出版广电总局、国务院新闻办负
责监管,监管范围包括版权管理、内容引进、内容审核、内容加工与制作;

    (3)对网络视频制作的监管,由国家新闻出版广电总局负责监管,监管范
围包括网络视频节目的制作;

    (4)对硬件和技术的监管,由工业与信息化部负责监管,监管范围包括制
造厂商管理、技术标准制定、技术发展及设备进网许可证发放等;
    (5)对软件及接入网络的监管,由工业与信息化部负责监管,监管范围包
括网络带宽标准、软件相关标准等;

    (6)对网络安全的监管,由工业与信息化部负责监管,监管范围包括网络
监看、检察等。

     3、主要产业政策和法规
    与互联网视频服务行业相关的主要产业政策和法规如下:
    (1)产业政策
    ①《2006-2020 年国家信息化发展战略》
    2006 年 5 月,中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《2006-2020 年国家
信息化发展战略》,对全球信息化发展趋势、我国信息化发展基本形势、我国信
息化指导思想和战略目标、信息化的战略重点进行深入的分析,并提出新的发
展建议和规划,提出推进社会信息化的概念,加强信息资源的开发和利用。该
战略中重点提出网络媒体信息资源开发利用计划:“开发科技、教育、新闻出
版、广播影视、文学艺术、卫生、‘三农’、社保等领域的信息资源,提供人民
群众生产生活所需的数字化信息服务……制定政策措施,引导和鼓励网络媒体
信息资源建设,开发优秀的信息产品,全面营造健康的网络信息环境。注重研
究互联网传播规律和新技术发展对网络传媒的深远影响。”
    ②《文化产业振兴规划》
    2009 年 9 月,国务院常务会议审议通过《文化产业振兴规划》 以下简称“《文
化振兴规划》”),标志着文化产业已经上升为国家的战略性产业。该《文化振
兴规划》中提出了发展新兴文化业态的重要规划,制订的总体目标为“采用数


                                  1-1-142
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


字、网络等高新技术,大力推动文化产业升级。支持发展移动多媒体广播电
视、网络广播影视、数字多媒体广播、手机广播电视,开发移动文化信息服
务、数字娱乐产品等增值业务,为各种便携显示终端提供内容服务。......加强数
字技术、数字内容、网络技术等核心技术的研发,加快关键技术设备改造更
新。”
    ③《北京市促进软件和信息服务业发展的指导意见》
    2010 年 3 月,在北京市出台的《北京市促进软件和信息服务业发展的指导意
见》中指出,软件和信息服务业是国家战略新兴产业,当前的重点任务之一就是
要继续引领新一代互联网技术应用,强化中国互联网中心地位,大力发展电子
商务、社区网络、网络视频、数据库服务、数字出版等新兴内容产业,打造全
国网络电视基地,不断提高创意能力、增值能力、聚合能力和传播能力。
    ④《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重
大问题的决定》
    2011 年 10 月 18 日中国共产党第十七届中央委员会第六次全体会议通过《中
共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的
决定》,提出要发展健康向上的网络文化。主张实施网络内容建设工程,制作适
合互联网和手机等新兴媒体传播的精品佳作。发展网络新技术新业态,占领网
络信息传播制高点。
    ⑤《文化部“十二五”时期文化产业倍增计划》
    2012 年 2 月 28 日,文化部发布《文化部“十二五”时期文化产业倍增计划》,
提出要大力开发适宜互联网、移动终端等载体的网络文化产品,促进动漫游
戏、网络影音娱乐等数字文化内容的消费等。并提出积极实施网络内容建设工
程,推动优秀传统文化瑰宝和当代文化精品网络传播,制作适合互联网和移动
网络传播的精品佳作,鼓励网民创作格调健康的网络文化作品,提高原创水
平,提升文化品位,发挥网络在文化建设中的重要作用。
    ⑥2012 年政府工作报告及《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》
    2012 年 3 月,十一届全国人大四次会议上公布的国务院政府工作报告强调要
大力发展文化产业,培育新型文化业态,推动文化产业成为国民经济支柱性产
业。《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》更指出,文化产业推动经济发
展方式转变的作用明显增强,已逐步成长为国民经济支柱性产业。

                                   1-1-143
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    ⑦《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》
    工业和信息化部印发的《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》中提出
大力发展基于网络的信息服务,培育基于移动互联网、云计算、物联网等环境
下的新兴服务业态。并指出基本形成以企业为主体的产业创新体系,软件业务
收入前百家企业的研发投入超过业务收入的 10%,意在引导企业加大研发投
入。强调把龙头企业培育、创新能力提升作为增强产业核心竞争力的重要抓
手,未来 5 年,要培育一批具有国际竞争力的龙头企业。《规划》还指出我国软
件和信息技术服务业将在“十一五”时期发展的基础上,突破 10 大发展重点,部
署 8 项重大工程,实现 6 大目标。预计到 2015 年软件业务收入将突破 4 万亿元,
其中信息技术服务收入超过 2.5 万亿元,占比超过 60%。
    ○《“宽带中国”战略及实施方案》
    为推动我国宽带基础设施快速健康发展,2013 年 8 月 1 日,国务院印发《“宽
带中国”战略及实施方案》,要求 到 2015 年,初步建成适应经济社会发展需要
的下一代国家信息基础设施,基本实现城市光纤到楼入户、农村宽带进乡入
村 , 固 定 宽 带 家 庭 普 及 率 达 到 50% , 第 三 代 移 动 通 信 及 其 长 期 演 进 技 术
(3G/LTE)用户普及率达到 32.5%,行政村通宽带比例达到 95%,学校、图书
馆、医院等公益机构基本实现宽带接入,城市和农村家庭宽带接入能力基本达
到 20 兆比特每秒(Mbps)和 4Mbps,部分发达城市达到 100Mbps。宽带应用水
平大幅提升,移动互联网广泛渗透。重点要推进区域宽带网络协调发展、加快
宽带网络优化升级、提高宽带网络应用水平、促进宽带网络产业链不断完善
等。
    (2)主要法规
 行业
                    法规名称                  生效日期                 发布机构
 类别
        《计算机软件保护条例(2013 年
                                      2013 年 3 月 1 日                 国务院
    修订)》
      《计算机软件著作权登记办法》 2002 年 2 月 20 日                 国家版权局
 软件
      《软件产品管理办法(2009 年修
 行业                               2009 年 4 月 10 日             工业和信息化部
      订)》
        《软件企业认定标准及管理办法      2000 年 10 月 16 信息产业部(现为工业和信息
        (试行)》                        日                         化部)
 互联 《中华人民共和国著作权法(2010                         全国人民代表大会常务委员
                                     2010 年 2 月 26 日
 网视 年修订)》                                                       会

                                         1-1-144
北京暴风科技股份有限公司                        首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


 频服 《中华人民共和国著作权法实施
                                       2013 年 4 月 1 日              国务院
 务行 条例(2013 年修订)》
 业                                                      国家广播电影电视总局(现为
                                                         国家新闻出版广电总局)、信
       《互联网视听节目服务管理规定》 2008 年 1 月 31 日
                                                         息产业部(现为工业和信息化
                                                                     部)
       《互联网等信息网络传播视听节    2004 年 10 月 11 国家广播电影电视总局(现为
       目管理办法》                    日                 国家新闻出版广电总局)
       《广电总局关于加强互联网传播    2007 年 12 月 28 国家广播电影电视总局(现为
       影视剧管理的通知》              日                 国家新闻出版广电总局)
       《信息网络传播权保护条例(2013
                                      2013 年 3 月 1 日               国务院
       年修订)》
       《互联网信息服务管理办法(2011
                                      2011 年 1 月 8 日               国务院
       年修订)》
       《中国互联网视听节目服务自律                          中国互联网视听节目服务联
                                       2008 年 2 月 22 日
       公约》                                                          盟
       《广电总局关于加强互联网视听                         国家广播电影电视总局(现为
                                       2009 年 3 月 31 日
       节目内容管理的通知》                                   国家新闻出版广电总局)
       《广电总局关于进一步加强和改
                                                            国家广播电影电视总局(现为
       进境外影视剧引进和播出管理的    2012 年 2 月 9 日
                                                              国家新闻出版广电总局)
       通知》
                                                            国家广播电影电视总局(现为
       《关于进一步加强网络剧、微电影
                                      2012 年 7 月 6 日     国家新闻出版广电总局)、国
       等网络视听节目管理的通知》
                                                                家互联网信息办公室




       《国家新闻出版广电总局印发关
       于进一步完善网络剧、微电影等网 2014 年 1 月 2 日        国家广播电影电视总局
       络视听节目管理的补充通知》




     4、网络视频服务相关的资质条件

     除依法取得《企业法人营业执照》以外,经营网络视频服务需要取得的行业
准入资质及其相应的准许条件、有效期限及到期延展条件的基本情况如下表:

序                                                            有效
   资质证书名称                  准许条件                              到期延展条件
号                                                            期限
  《中华人民共 电信业务经营分为基础电信和增值电信业        经营许可证有效期
1 和国电信与信 务。网络视频服务属于增值电信服务领域, 5 年 届 满 需 要 继 续 经 营
  息服务业务经 并且属于提供经营性互联网信息服务。申请      的,应当提前90日向

                                      1-1-145
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序                                                           有效
   资质证书名称                   准许条件                             到期延展条件
号                                                           期限
     营许可证》    该领域的增值电信经营许可,需要具备如下           原发证机关提出续
                   条件:                                           办经营许可证的申
                   (一)经营者为依法设立的公司;                   请。
                   (二)有与开展经营活动相适应的资金和专           除前述资质所需准
                   业人员;                                         许条件以外,有关规
                   (三)有为用户提供长期服务的信誉或者能           定并未对资质到期
                   力;                                             延展施加其他特别
                   (四)在省、自治区、直辖市范围内经营的,          限制性条件。
                   注册资本最低限额为100万元人民币;在全国
                   或者跨省、自治区、直辖市范围经营的,注册
                   资本最低限额为1000万元人民币;
                   (五)有必要的场地、设施及技术方案;
                   (六)公司及其主要出资者和主要经营管理
                   人员三年内无违反电信监督管理制度的违
                   法记录;
                   (七)有业务发展计划及相关技术方案;
                   (八)有健全的网络与信息安全保障措施,
                   包括网站安全保障措施、信息安全保密管理
                   制度、用户信息安全管理制度;
                   (九)服务项目属于新闻、出版、教育、医
                   疗保健、药品和医疗器械等互联网信息服务
                   的,已取得有关主管部门同意的文件;
                   (十)国家规定的其他条件。
               申请《信息网络传播视听节目许可证》,应
               当具备下列条件:
               (一)具备法人资格,为国有独资或国有控
               股单位,且在申请之日前三年内无违法违规
               记录。(根据国家广电总局关于做好《信息               有效期届满,需继续
               网络传播视听节目许可证》申报审核工作有               从事信息网络传播
               关问题的通知,在《互联网视听节目服务管               视听节目业务的,应
               理规定》发布前已经开办视听服务并符合国               于期满六个月前按
  《信息网络传 家关于互联网站管理相关法规的网站,无违               规定的审批程序办
2 播视听节目许 法违规行为的,及有轻微违规行为能及时整 3 年          理续办手续。
      可证》   改,且在最近三个月内无违规记录的,可以               除前述资质所需准
               申办许可证);                                       许条件以外,有关规
               (二)申办企业的注册资本应在1000万元以               定并未对资质到期
               上。提供新闻、影视剧、文娱、专业等多种               延展施加其他特别
               内容视听节目服务的,注册资本应在2000万               限制性条件。
               元以上;
               (三)有健全的节目安全传播管理制度和安
               全保护技术措施,有可行的节目监控方案;
               (四)有与其业务相适应并符合国家规定的


                                       1-1-146
北京暴风科技股份有限公司                        首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序                                                          有效
   资质证书名称                  准许条件                             到期延展条件
号                                                          期限
                   视听节目资源;
                   (五)有与其业务相适应的技术能力、网络
                   资源和资金,且资金来源合法;
                   (六)有与其业务相适应的专业人员,且主
                   要出资者和经营者在申请之日前三年内无
                   违法违规记录。申办单位的专业人员数量、
                   规模,应在20人以上,并具备相应的从业经
                   验或专业背景;
                   (七)技术方案符合国家标准、行业标准和
                   技术规范;
                   (八)符合国务院广播电影电视主管部门确
                   定的互联网视听节目服务总体规划、布局和
                   业务指导目录;
                   (九)其他法律、行政法规和国家有关规定
                   的条件。
               发行人所提供的网络视频服务,属于经营性
               互联网文化服务的一种。申请设立经营性互
               联网文化单位,应当符合《互联网信息服务
               管理办法》的有关规定,并具备以下条件:
               (一)单位的名称、住所、组织机构和章程;
               (二)确定的互联网文化活动范围;                    有效期届满,需继续
               (三)适应互联网文化活动需要并取得相应              从事经营的,应当于
               从业资格的 8 名以上业务管理人员和专业技             有效期届满 30 日前
               术人员;                                            申请续办。
  《网络文化经
3              (四)适应互联网文化活动需要的设备、工 3 年         除前述资质所需准
    营许可证》
               作场所以及相应的经营管理技术措施;                  许条件以外,有关规
               (五)不低于 100 万元的注册资金,其中申             定并未对资质到期
               请从事网络游戏经营活动的应当具备不低                延展施加其他特别
               于 1000 万元的注册资金;                            限制性条件。
               (六)符合法律、行政法规和国家有关规定
               的条件。
               审批设立经营性互联网文化单位,除依照前
               款所列条件外,还应当符合互联网文化单位
               总量、结构和布局的规划。



    (二)我国互联网视频服务行业发展概况

    与传统的视频服务(如有线电视、影院剧场等)不同,新兴的视频服务具有
用户选择性、交互性更强的显著特点,以网络视频为核心,主要通过视频软件
(播放器)与网页两种形式提供视频服务,该行业的发展概况如下:


                                      1-1-147
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     1、互联网视频用户规模持续增长
    随着中国互联网网民总体规模增长、互联网带宽基础建设快速升级,视频
播放已成为互联网主要应用,互联网视频用户规模持续增长。

     (1)互联网网民规模持续增长
    根据中国互联网络信息中心(CNNIC)统计,2004 年至 2014 年十年间,中
国互联网网民由 9,400 万人增加至 64,875 万人,年复合增长率达到 21.31%,网
民普及率由 2004 年的 7.2%上升至 2014 年的 47.9%。




     (2)互联网带宽基础建设快速升级
    宽带接入是用户实现高速下载及网络视频流畅播放的基础条件之一。2010
年 3 月,工信部、国家发改委、科技部、财政部等 7 部委联合印发《关于推进光
纤宽带网络建设的意见》,3 年内光纤宽带网络建设投资超过 1,500 亿元,新增
宽带用户超过 5,000 万。
    在我国大力推广宽带建设的大环境下,我国家庭宽带网民规模稳步上升。
根据 CNNIC 统计,截至 2013 年 12 月,我国家庭宽带网民规模突破 7 亿人,固
定宽带家庭普及率达到 40%。根据国务院《“宽带中国”战略及实施方案》,预计
到 2015 年固定宽带家庭普及率达到 50%,到 2020 年固定宽带家庭普及率达到
70%。



     (3)视频播放是互联网主要应用之一,互联网视频用户逐年快速增长
    互联网视频是互联网用户的主要应用,根据 CNNIC 统计,2014 年互联网视
频应用使用率为 66.7%,位列互联网应用第五名。




                                   1-1-148
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




    根据艾瑞咨询《2013 年中国在线视频行业年度监测报告》及《2014 年中国
在线视频行业年度监测报告》显示,我国互联网视频用户规模从 2006 年的 0.8
亿人增长至 2012 年的 4.5 亿人,年均复合增长率约为 33.4%,高于同期互联网网
民规模 26.6%的年均复合增长率。到 2014 年,互联网视频用户规模预计将达到
约 5.1 亿人。同时,中国在线视频行业的规模也从 2010 年的 31.4 亿元增长到 2013
年的 135.9 亿元,年均复合增长率超过 60%。




     2、视频软件与视频网站是用户观看互联网视频的主要途径

                                  1-1-149
北京暴风科技股份有限公司                                        首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    根据使用习惯及观看内容需求不同,用户主要通过视频软件及视频网站两
种方式观看互联网视频。视频软件需由用户自行主动安装客户端软件后,直接
点击软件即可播放视频;视频网站需用户通过打开浏览器,输入不同视频网站
的网址或者通过搜索链接的方式找到视频内容后,根据搜索结果在相应网站点
击播放视频。根据 CNNIC《2013 年中国网民网络视频应用研究报告》统计,2013
年,34.6%的网络视频用户经常进入固定视频网站观看;38.6%的网络视频用户
经常使用播放器软件观看;21.8%的网络视频用户通过搜索引擎,在搜索结果中
选择;5.0%的网络视频用户没有形成常用的收看方式。

     3、互联网视频用户关注影视剧类视频内容
    据 CNNIC 数据显示,电影、电视剧位居互联网视频用户经常观看节目前两
名。根据 CNNIC《2013 年中国网民网络视频应用研究报告》,网络视频用户收
看电视剧时,通过网络收看比例已接近半数,其中“基本通过网上收看”的比例
为 21.4%,“大部分通过网上看,偶尔在电视上看”的用户占 26.8%。网络视频已
经分流了相当比例的传统电视剧收看渠道。

     4、互联网视频用户注重视频服务体验
    随着视频内容资源日益丰富,互联网视频用户的观看需求从“是否看得到”
向“是否看得满意”逐步提升。据艾瑞咨询《2012 至 2013 年中国在线视频用户行
为研究报告》显示,“高清、传输快速”已成为互联网视频用户选择观看平台时的
最重要原因。

       2013年中国在线视频用户观看影视时选择平台的考虑因素


    高清、传播快                                          65%



    内容类型多样                                    57%



          内容精                              50%



      跨终端收看                        42%



    独播内容                   38%


                   0%   20%       40%               60%           80%

      资料来源:CNNIC




     5、互联网广告市场初具规模,互联网视频广告市场方兴未艾


                                               1-1-150
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     (1)互联网广告市场初具规模
     根据艾瑞咨询《2012-2013 年中国网络广告行业年度监测报告》及《2014
年中国广告行业年度监测报告》显示,2013 年互联网广告规模达到 1,100.0 亿
元,较上年增长约 46.1%,2016 年互联网广告规模预计将突破 2,000 亿元。2005
至 2012 年,互联网广告在电视、互联网、报纸、广告及杂志五大广告类型中规
模占比由 5.8%上升至 33.7%,已成为仅次于电视广告的第二大广告类型。

     (2)互联网视频广告方兴未艾
     据艾瑞咨询显示,2013 年中国互联网视频行业市场规模约 135.9 亿元,同比
增长 48.0%。广告是互联网视频行业主要的收入来源,2013 年为 98.0 亿元,同
比增长 47.2%,未来仍将保持较快增长,预计到 2017 年将达到 300 亿元。

     6、移动互联网用户渗透率提高,移动互联网视频行业正在形成新的竞争格


     (1)移动互联网被列为国家重要发展战略,用户数量快速上升

     国务院 2013 年 8 月发布的《“宽带中国”战略及实施方案》,将宽带公共基
础建设定位于和水、电、路等同等地位的公共基础建设。根据该实施方案,2013
年底,我国将加强 3G 网络建设,预计 2015 年底 3G/LTE 用户普及率达到 32.5%,
2020 年底达到 50%。根据工信部《2013 年通信运营业统计公报》数据显示,截
止 2013 年末,我国 3G 用户数突破 4 亿户。2013 年 12 月 4 日工信部正式向中国
移动、中国联通及中国电信三大电信运营商发放 4G 牌照,未来移动互联网的传
播速度将进一步提升。

     (2)传统互联网视频运营商纷纷进入移动互联网视频领域,新的行业竞争
格局正在形成

     视频是移动互联网的主要应用之一,根据 2015 年 CNNIC 发布的《中国互联
网络发展状况统计报告》,手机网络视频应用的网民使用率达 56.2%,用户总规
模约 3.1 亿人,较 2013 年的 2.5 亿人上涨 26.8%。

     传统视频软件与视频网站运营商纷纷推出适用于手机、PAD 等移动终端的
影音播放产品,移动互联网视频行业的竞争格局正在形成过程中。



                                   1-1-151
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    (三)行业竞争状况

       1、行业主要参与者
    互联网视频服务行业是充分竞争行业,市场化水平较高,从服务形式上分
为视频软件与视频网站两大类。视频软件与视频网站向视频用户提供的服务类
别、用户体验存在一定差异,均具备较高的广告投放媒体价值,两者的共存是
促进行业技术革新与商业模式创新的重要驱动力。视频软件与视频网站所提供
的服务特点比较情况如下:
    (1)面对视频用户提供的服务
    ①服务类别
    视频网站主要提供网络视频服务。视频软件除提供网络视频服务外,还提
供本地视频播放、本地音频播放、视频文件管理、音视频播放效果即时优化、
下载、视频转码、云存储等多种服务。
    ②用户体验
    互联网视频服务的用户体验主要包括浏览速度、视听播放效果、广告干扰
程度等方面,视频网站与视频软件的对比情况如下表所示:

    项目                 通过视频网站观看                  通过视频软件观看
                                                        同等带宽条件下,可通过 P2P 技
浏览速度和流畅性              取决于网络带宽
                                                                术提升浏览速度
       视听效果               取决于片源质量            取决于片源质量和播放优化技术
    广告干扰度             页面广告量大,打扰度高           界面广告量小,打扰度小
    使用便捷度       输入网页地址,或通过搜索引擎到达        桌面图标点击,可直达
       界面友好               受网站风格限制                     用户可自主设置
   内容更新速度              取决于片源采购量                  取决于片源采购量
    (2)面对商业客户提供的服务情况
    视频软件与视频网站形成庞大的视频用户群体具有广告投放的媒体价值,
成为商业客户进行营销推广的重要平台,是互联网视频行业较为成熟的商业模
式。视频软件与视频网站的广告展现效果主要体现在展现次数、可投放广告
位、广告展现干扰度与视频广告内容展现质量等方面,具体对比情况如下表所
示:

    对比项目               通过视频网站投放广告          通过视频播放软件投放广告
    展现次数                        多                               较多


                                        1-1-152
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


       对比项目                 通过视频网站投放广告          通过视频播放软件投放广告
     可投放广告位                        多                            相对较少
                           页面信息量大,内容庞杂,广告信息 界面信息量小,内容较网站
    广告展现干扰度         较难被用户聚焦;同等播放时长中广 相对精确,广告信息较容易
                           告展现次数较多,干扰度相对较高           被用户聚焦
                           受视频网站播放质量和用户浏览器     可通过播放技术提升视频播
视频广告内容展现质量
                                     性能限制                           放质量
    (3)用户忠诚度
    从操作习惯上看,视频软件的安装、使用以用户主动安装为主,操作习惯
的养成需一定时间积累,卸载步骤相对繁琐,转换成本相对较高;从观看体验
看,视频软件可以通过播放技术在不改变片源质量的情况下对画面质量进行提
升,同时运用 P2P 技术节省带宽,在观看电影、电视剧等长视频节目时为用户
提供更好的观看体验。综上所述,视频软件具有转换成本较高,排他性较强,
在影视剧等长视频播放上用户体验较好的特点。用户对已形成使用习惯的视频
软件具有较高的用户忠诚度。
    视频网站的操作相对简单,用户登录和离开网站的步骤简便,为用户利用
碎片化时间观看新闻、资讯、社会实事及娱乐等短视频节目提供更为便捷的视
频服务。近年来,为增强用户粘性,视频网站纷纷加大对电影、电视剧等长视
频节目的内容采购量,为避免内容同质化日益严重的现象,视频网站的内容采
购支出上升较快。总体而言,视频网站的操作简单一定程度上降低了用户的离
开成本,为增强用户忠诚度,视频网站需不断加大对视频内容的采购力度。
    (4)带宽成本
    带宽成本是网络视频服务运营商的主要成本之一。视频软件通常可以采用
技术手段节省带宽,例如 P2P 技术的应用,可以实现用户间的数据分享,使得
传输带宽由视频软件公司的服务端和视频用户共同分担,带宽成本相对较低。
视频网站由于受 HTTP 传输协议的限制,传输带宽需主要由视频网站运营公司
承担,带宽成本相对较高。
    2、行业主要竞争状况

     用户视频应用主要有以播放器软件观看和通过浏览器登录网站直接观看两
种形式,各具特点,可以满足用户不同的需求。用户视频需求主要体现为:有的
看——内容需求;方便看——使用需求;看得好——感受需求。互联网视频应用


                                         1-1-153
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


发展早期阶段,内容来源分散、格式各异、带宽不足以支持流媒体大规模应用,
播放器软件得以迅速发展,用户自行下载或通过其它方式自备内容,播放器提供
工具实现观看;发展至今,内容极大丰富且易于到达、格式逐步统一、带宽能力
提高,网站和播放器形式均迅速发展,网站和播放器均向用户直接提供内容,其
中网站得益于在用户到达成本低等方面的优势,取得了更快的发展速度,同时用
户自备内容仍需利用播放器的工具功能观看;在内容、方便性方面逐步趋同的发
展形势下,未来用户需求中“看得好”将更显重要,并将出现个性化定制、跨终端
应用、社交型视频等新需求,网站和播放器均有各自优势。

    因此,用户需求是多元化的,各视频服务商发展历程不同,逐步形成了各
自比较优势,在品牌、定位等方面呈现出差异化特征,从市场竞争角度分析,
视频应用领域存在一些细分竞争领域,具体体现在:
    (1)视频软件之间的竞争
    视频软件之间的竞争主要体现在可播放视频格式种类、播放清晰度、界面
友好程度、对电脑 CPU 资源占用情况等方面。视频播放软件企业需通过长期专
注的市场调研与技术研发形成良好的产品性能为用户提供视频服务。视频软件
需用户主动下载安装,对其形成使用偏好后卸载或安装同类产品的可能性相对
较低,具有排他性较强,用户粘度较高的特点。
    根据艾瑞咨询显示,中国影音播放软件主要包括暴风影音、迅雷看看播放
器、QQ 影音、Windows Media Player(WMP)、百度影音等。

     随着互联网基础设施的升级及带宽服务能力的提升,视频软件的产品功能演
变经历了“本地播放”、“本地播放为主、在线播放为辅”和“在线播放为主、本地
播放为辅”的三个发展阶段。目前,暴风影音正处于发展的第三阶段即:“在线播
放为主、本地播放为辅”。

     从视频软件的发展情况来看,目前仅具备本地播放功能的视频软件在互联网
视频软件行业的竞争格局中已逐渐边缘化。根据艾瑞咨询的统计,暴风影音、迅
雷看看、Windows media player、RealPlayer、QQ 影音等原属于“影音播放软件”
类别,并按月公开发布该类别下的用户有效使用时长、用户覆盖人数排名情况。
目前,艾瑞咨询已不再公开发布该类别的排名。
    2014 年 8 月,艾瑞咨询将暴风影音从 “影音播放软件”分类调整至“在线视频


                                  1-1-154
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


服务”分类(艾瑞咨询将在线视频播放时间占总播放时间超过 70%的视频软件归
入“在线视频服务类别”)。目前,与暴风影音类似的视频软件包括 PPS 及 PPTV。
    (2)视频网站运营商之间的竞争
    视频网站技术壁垒相对较低,用户争夺激烈。视频网站的竞争主要体现在
所提供的视频内容数量及观看流畅程度两方面。视频内容数量方面,由于视频
网站仅提供网络视频服务,为避免内容同质化现象,对视频内容的采购需求较
大。观看流畅程度方面,受目前主要的视频画质增强技术尚无法通过网页形式
实现及 HTTP 传输协议的限制,为保证高清片源的流畅播放,视频网站需支出
的带宽成本较高。部分视频网站运营商以网络电视软件的形式提供网络视频服
务,用户需安装网络电视软件用于观看在线直播或点播视频。
    中国视频网站运营商主要包括优酷土豆(包含优酷网和土豆网)、爱奇艺、
搜狐视频、腾讯视频(包含客户端 QQlive)、乐视网、56 网、酷六网等。
    (3)市场竞争特点和发展趋势
    视频软件、视频网站由于在视频内容的播放属性上存在一定的同质性,因
此形成直接的竞争关系;但是,由于视频软件、视频网站在满足用户观看体验需
求侧重有所不同,亦呈现出一定的互补性。
    随着视频应用发展和用户需求的演进,视频软件、视频网站也呈现出逐步
融合的趋势:如主要的视频网站均推出自身的客户端软件;播放器软件也推出
网页观看方式,在软件界面本身也嵌入了 HTML 技术的应用等,但目前在各自
领域仍有一定的惯性。
    与此同时,视频软件、视频网站服务商也正通过各种形式推出或尝试推出
硬件产品,如乐视网推出的“乐视 TV 超级电视”、PPTV 推出的出的“盒子”,发
行人也于 2014 年 12 月推出可穿戴硬件设备“暴风魔镜”第二代产品。
    未来,随着各服务商服务形式融合趋势的发展,市场竞争格局界限也将逐
步模糊,网络视频服务行业的参与者与竞争者也将进一步增多,行业将呈现出
更新、更丰富的态势。



     3、互联网视频服务行业的主要企业
    (1)视频播放软件企业
    除本公司外,目前处于正常经营状态的主要视频播放软件企业有:

                                  1-1-155
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    ①深圳市迅雷网络技术有限公司-迅雷看看
    深圳市迅雷网络技术有限公司是一家提供互联网多媒体资源数据传输服务
的企业,其旗下的产品迅雷看看是一款集成了下载、在线播放、游戏等多种功
能的客户端软件。
    ②腾讯控股有限公司-QQ 影音
    腾讯控股有限公司是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一,其旗下
的产品 QQ 影音是一款支持视频播放的本地影音播放软件。2004 年 6 月,腾讯
公司在香港联交所主板上市。
    ③微软公司-Windows Media Player
    Windows Media Player,简称“简称 WMP”,是微软公司出品的一款主要用于
本地影音播放的播放器,是 Microsoft Windows 的一个组件,WMP 支持通过安
装其他插件方式增强功能。
    ④KMP
    KMPlayer 简称 KMP,早期名叫 WaSaVi 播放器。作者姜龙喜(韩国),历时七
年自主开发的朝鲜语多媒体图形视窗工程免费项目。KMPlayer 是一套将网络上
所有能见得到的解码程式(Codec)收集于一身的影音播放软件。
    ⑤百度公司-百度影音
    百度影音是百度公司推出的一款可以实现本地播放和在线点播服务的播放
器。百度公司于 2005 年 8 月在美国纳斯达克上市。
   ⑥上海众源网络有限公司-PPStream
    上海众源网络有限公司运营的 PPStream(PPS 网络电视),是一个提供网络
视频服务的视频软件。2013 年,百度宣布收购 PPStream,并与其集团下“爱奇
艺”合并。
    ⑦上海聚力传媒技术有限公司-PPTV
    上海聚力传媒技术有限公司运营的 PPTV,是一个提供网络视频服务的视频
软件。2013 年,苏宁联合弘毅投资收购 PPTV。


    (2)视频网站服务商主要企业
    ①合一信息技术(北京)有限公司-优酷网
    合一信息技术(北京)有限公司运营的优酷网,是一家提供视频播放、视频

                                  1-1-156
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


发布、视频搜索、视频分享等服务的视频网站。2010 年 12 月,优酷网在美国纽
约证券交易所上市。2012 年 8 月,优酷网与土豆网正式合并。
    ②上海全土豆网络科技有限公司-土豆网
    上海全土豆网络科技有限公司运营的土豆网,是视频分享网站,主要从事
个人影像音频的共享和发布业务。2011 年 8 月,土豆网在美国纳斯达克挂牌上
市。2012 年 8 月,优酷网与土豆网正式合并。
    ③爱奇艺网
    爱奇艺网是由百度公司投资创立,提供网络视频服务的视频网站。
    ④腾讯控股有限公司-腾讯视频网
    腾讯控股有限公司是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一,其运营
的腾讯视频网站是聚合热播影视剧、优质独家出品内容、体育赛事、大事件、新
闻资讯等为一体的综合视频内容平台。2004 年 6 月,腾讯公司在香港联交所主
板上市。
    ⑤乐视网信息技术(北京)股份有限公司-乐视网
    乐视网信息技术(北京)股份有限公司运营的乐视网,是一家提供影视剧视
频服务的网站。2010 年 8 月,乐视网在中国创业板上市。
    ⑥酷溜网(北京)信息技术有限公司-酷 6 网
    酷溜网(北京)信息技术有限公司运营的酷 6 网,是一家从事用户生成内容
(UGC)模式的视频网站。2009 年,酷 6 网被盛大集团收购,并在纳斯达克上
市。
    ⑦上海激动网络有限公司-激动网
    上海激动网络有限公司运营的激动网,是一家提供新闻资讯、影视节目、
原创视频等在线内容的视频网站。
    (以上信息来自互联网公开资料查询)

       4、行业壁垒
    (1)用户规模壁垒
    互联网视频服务行业的参与者需形成一定用户规模后才能充分体现商业价
值,具有较高的用户规模壁垒。
    用户规模需投入大量的技术研发与产品推广成本,并经过激烈的市场竞争


                                 1-1-157
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


后形成。互联网视频运营公司一般通过免费视频服务积累视频用户资源,在形
成较大的用户规模后具备广告投放的媒体价值,从而获取收入,是行业内较为
成熟的商业模式,用户规模壁垒特征明显。
    (2)技术壁垒
    互联网视频服务行业具有较高的技术壁垒。
    互联网视频运营公司所提供的服务需要大量视频技术作为支持,如影音视
频制作、编码、存储传输、解码以及无线流媒体技术等多项媒体信息技术和网
络技术。为提升用户服务体验并提高用户忠诚度,网络视频服务商需具备较强
的技术研发能力,技术壁垒特征明显。
    (3)资金壁垒
    互联网视频服务行业具有较高的资金壁垒。
    互联网视频运营公司在创立和发展过程中需要较长时间积累用户资源,需
要持续性投入大量的带宽、服务器、影视剧内容与人力资源,资金壁垒特征明
显。
    (4)政策壁垒
    互联网视频服务行业准入体制较为严格,具有较高的政策壁垒。
    2007 年 12 月 20 日,《互联网视听节目服务管理规定》经国家广播电影电视
总局、中华人民共和国信息产业部审议通过并予以发布,自 2008 年 1 月 31 日起
施行。该规定对网络视听行业的从业资质、服务内容、经营范围等方面做出了
规范。按照规定要求,从事互联网视听服务的机构必须持有《信息网络传播视听
节目许可证》。

       5、市场供求状况和变动原因
    (1)市场供求状况
    互联网视频服务行业目前处于成长期,用户规模与市场规模均呈现平稳增
长态势,主要有两类供求关系,具体如下:
    ①面向视频用户的视频服务内容供求关系
    视频服务运营商向视频用户提供免费或付费的视频节目内容及相关服务,
不断进行用户积累,形成向商业客户提供互联网广告信息服务的媒体价值。
    ②面向商业客户的广告信息服务的供求关系


                                   1-1-158
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    视频服务运营商向客户提供互联网广告信息服务,通过此类服务取得收
入。相对其它广告类型而言,互联网广告服务成熟较晚,但发展速度较快,近
年来互联网视频广告市场规模迅速增长,已经被越来越多的广告客户所认同。
    (2)影响供求变动因素
    影响供求变动的因素包括供给和需求两个方面,具体如下:
    ①影响视频用户视频服务的需求及供给变动因素
    需求变动因素:受互联网用户数量不断增加、带宽等基础设施建设快速升
级、网络视频技术的提升等因素影响,互联网视频观看体验显著提升,用户的
视频观看需求迅速增长。
    供给变动因素:受国家对文化产业的政策支持,影视剧的供应数量及制作
水平显著提升,相关视频技术快速发展,内容版权市场日益规范,使大规模、
高质量的视频服务成为可能。
    ②影响商业客户广告信息服务的需求及供给变动的因素
    需求变动因素:广告投放渠道由传统媒体逐渐向网络新媒体转移,网络广
告效果被越来越多的商业客户所认可,商业客户通过互联网投放广告的需求持
续增长。
    供给变动因素:互联网视频信息服务行业作为互联网行业中新的热点领
域,视频用户规模快速增长,为商业客户提供更多的受众群体及广告展现机
会,使得商业客户的广告投放效果不断提升。

     6、行业利润水平的变动趋势及变动原因
    互联网视频服务行业目前处于成长期,在在线视频用户规模增长的环境
下,网络视频企业主要通过免费模式吸引用户以形成具有媒体效应的广告平
台,盈利模式以广告为主,市场规模持续增长。为增强用户粘性,网络视频企
业需支出大量的版权、带宽成本以增加内容资源并提升用户体验。目前,业内
大部分网络视频企业仍处于亏损或微利的阶段。
    未来,随互联网视频服务行业监管日益规范,宽带基础建设升级换代,版
权市场逐渐完善,预计互联网视频用户的规模效应将逐渐体现,带宽等运营成
本进一步降低,行业的利润水平将逐步提升。




                                1-1-159
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    (四)影响行业发展的有利和不利因素

     1、有利因素
    影响软件及互联网视频行业快速发展的有利条件主要包括:(1)互联网视
频需求稳步上升,互联网视频用户规模增长迅速;(2)互联网视频广告价值被
商业客户广泛认可;(请参见本章节之“二、行业基本情况”之“(二)我国互联
网视频服务行业发展概况”)(3)视频播放技术由于可用于手机、Pad 等移动终
端的影视剧播放与可视电话等多种功能,移动互联网普及度的提高为互联网视
频运营商进入移动互联网服务领域奠定了良好的基础。根据 CNNIC 统计,2014
年,中国手机网民规模达 5.57 亿人,较 2013 年增加约 5,000 万人。手机网民在
总体网民中的比例进一步提高,从 2007 年末的 24.0%提升至 2014 年的 85.8%。
(4)互联网视频服务运营商所积累的视频技术成果具备应用于电视机、家庭投
影仪的技术可操作性,可用于提升家庭客厅的影音观看体验。首先,画质增强
技术可将清晰度较低的电视播放内容进行实时高清化处理,使得传统电视与家
庭投影仪用户的观看清晰度体验得到提升;其次,多核心播放技术可支持多种
视频文件格式播放,使得具备 USB 插口接入功能的电视机可播放的影视剧内容
种类增多;最后,随三网融合的不断深入,具备上网功能电视机将不断增多,
P2P 技术可用于提升观看流畅度体验,同时有效减少对带宽的资源占用。

     2、不利因素
    (1)版权因素
    我国尚未建立一个公开、权威、全面的影视剧节目版权查询系统,对互联
网视听节目服务单位查询相应信息造成了一定困难。行业内存在希望进行规范
化运营的公司向版权分销单位支付了版权购买费用,但仍被告侵权;不规范化
运营的公司通过播放无版权、甚至违禁内容吸引视频用户的情况,对行业的健
康发展带来了一定冲击。
    (2)网络带宽因素
    网络带宽是软件及互联网视频行业提供服务的基础资源,带宽质量与宽带
覆盖程度直接影响视频质量与用户覆盖范围。尽管我国宽带服务不断优化提
升,但形成高覆盖、高性能的宽带网络基础建设仍需一定的建设周期。




                                 1-1-160
北京暴风科技股份有限公司                          首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    (五)行业主要技术特点

    互联网视频服务行业技术特点主要体现在:视频播放、视频压缩、视频传
输与内容分发四个方面。

    1、视频播放技术
    视频播放技术主要用于实现用户播放视频的需求。播放能力和播放效果是
体现播放技术的两个重要因素。
    播放能力主要体现在播放核心上,从播放核心的角度划分,主要包括单核
心播放和多核心集成播放两种主流技术。单核心播放主要用于实现某种特殊视
频格式的播放,如视频网站采用的 Flash 播放核心。多核心通过引擎技术将多个
播放核心集成起来,实现用户观看多种视频格式文件的需求,需要安装使用的
视频播放软件一般采用多核心播放,实现对不同视频格式的播放支持。
    播放效果提升是视频播放的创新技术,主要包括高清硬解技术与画质增强
技术。高清硬解技术主要用于提高视频播放时的流畅性,通过显卡加速技术减
少播放高清视频时对电脑 CPU 的占用,有效减少画面停顿或电脑反应迟缓的现
象。画质增强技术主要用于在不改变片源的情况下,通过实时色彩填补与画面
细节重构提高画面质量,类似于运用图片处理技术对播放的每一帧画面进行自
动完善。播放效果提升技术是业内技术领先企业提供差异化功能时需掌握的重
要技术。

     2、视频压缩技术
    视频压缩技术主要用于将片源压缩至体积相对小,画质相对清晰的视频文
件。在满足画面质量的前提下,视频压缩技术能有效降低互联网视频企业与视
频用户的带宽成本。
    大规模商用的视频压缩技术主要包括基于国际标准化组织、国际电工委员
会和国际电信联盟制定的 H.264 系列及 MPEG-1 系列等标准技术,几种常见的压
缩技术对比如下表所示:
                      H.264 视频编码
           压缩技术                    MPEG-1 视频      On2 VP8 视频      RealVideo 视频
                      压缩技术(暴风
对比项目                               编码压缩技术     编码压缩技术      编码压缩技术
                        影音采用)
画面质量                   高              中等               高               中等
同画质下带宽成本           低               高                低               中等


                                        1-1-161
北京暴风科技股份有限公司                        首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


硬件支持程度                 多           少              非常少              少
标准化程度                 工业标准   工业标准           单一厂商          单一厂商
对高清的支持                 好        不支持               好               中等

注:暴风影音主要采用 H.264 视频编码压缩技术

    3、视频传输技术
    视频传输技术主要用于实现视频用户对网络视频观看的流畅性需求。视频
传输技术主要包括 WEB 流媒体传输技术和 P2P 技术两种。
    WEB 流媒体传输技术是视频网站主要运用的视频传输技术,视频用户在观
看时,从视频网站的服务器直接下载视频内容。
    P2P 传输技术是视频软件主要运用的视频传输技术,视频用户在观看时,除
从视频软件运营商服务器下载内容外,还可以通过从其他同时使用该软件的视
频用户处进行内容下载,使得内容下载效率更高。P2P 传输技术的运用使视频
内容的观看更加流畅,同时有效降低视频软件运营商的网络带宽资源占用,起
到高效节约网络带宽成本的作用。

    4、内容分发技术
    内容分发技术主要用于实现将文字、图片、动画等固定格式内容更有效地
发送至视频用户处。
    互联网视频运营商所需分发的文字、图片、动画等固定格式内容对网络资
源消耗较高,业界相继提出了多套提高内容分发效率的解决方案,主要包括:
CDN 技术、P2P 技术及 P2P 与 CDN 结合的技术。视频网站一般采用 CDN 技术,
视频软件能将 P2P 技术与 CDN 技术有机结合,达到流畅传输和节约带宽成本效
果。

     5、行业的周期性、区域性和季节性特点
    (1)行业地域性
    互联网视频服务行业不具备明显的地域性特征,互联网的普及为不同地域
用户享受高质量的网络视频服务创造了必要条件。
    (2)行业季节性
    互联网视频服务行业不存在明显的季节性特征,但受节假日期间出游等因
素的影响,节假日期间用户登录数量会出现一定幅度的波动。


                                      1-1-162
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    (3)行业周期性
    互联网视频服务行业经历初创期与发展期两个阶段,目前处在发展期,尚
未形成明显的周期性。行业周期性的形成主要与技术更新、基础建设升级、监
管政策导向演变、社会经济文化发展等因素相关。

     6、所处行业与上、下游行业之间的关联性,上下游行业发展状况对本行业
及其发展前景的有利和不利影响
    (1)互联网视频服务行业与上下游行业之间的关联性
    互联网视频服务行业的上游包括内容提供商与带宽、服务器等硬件供应
商,下游包括视频用户与广告客户。
    视频软件或视频网站通过上游提供的资源,经产品研发和内容整合后,为
下游用户提供相关视频服务。用户所形成的庞大用户群成为下游广告客户投放
广告的有效平台。

     (2)上下游行业发展状况对网络视频服务行业及其发展前景的影响
    影视剧内容生产行业是互联网视频服务行业的直接上游。近年来,我国内
容生产行业蓬勃发展,为公司所处行业的发展奠定了良好基础。根据国家新闻
出版广电总局网站公开资料显示,2010 至 2012 年取得《国产电视剧发行许可证》
的剧目分别为 436 部 14,685 集、469 部 14,942 集和 506 部 17,703 集。
    直接广告客户与广告代理客户是互联网视频服务行业的直接下游,广告收
入是公司所处行业的主要收入来源。近年来,互联网广告已成为广告客户的主
要投放平台之一,2005 至 2012 年,互联网广告在电视、互联网、报纸、广告及
杂志五大广告类型中规模占比由 5.8%上升至 33.7%,已成为仅次于电视广告的
第二大广告类型。互联网视频广告收入持续增长,2013 年达到 98.0 亿元,同比
增长 47.2%,预计到 2017 年将接近 300.0 亿元。



三、本公司在行业中的竞争地位

    (一)市场占有率及未来变化趋势

    根据第三方数据研究机构艾瑞咨询的分类,互联网视频服务目前可分为 PC
端及移动端两大播出平台。

                                   1-1-163
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


    在 PC 端,根据艾瑞咨询的统计方法,目前在线视频服务行业分为“网站服务”
(视频网站)及“软件服务”(视频软件)两大类。视频网站主要包括:优酷
(www.youku.com)、爱奇艺(www.iqiyi.com)、乐视(www.letv.com)、土豆
(www.tudou.com)、腾讯(v.qq.com)等。视频网站主要是在联网情况下通过
网站向用户提供在线视频播放服务。

    视频软件主要包括:暴风影音、PPS、PPTV 等。视频软件除能在联网情况下
通过软件向用户提供在线视频播放服务外,亦能在不联网的情况下向用户提供本
地视频播放服务,并通过软件的工具属性提升在线及本地视频的观看体验(如
P2P 技术的使用提高观看流畅度,播放画质增强功能等),并丰富用户的视频管
理需要(如视频转码、视频文件管理等)。

    根据艾瑞咨询的统计,暴风影音、迅雷看看、QVOD、Windows media player、
RealPlayer、QQ 影音等原属于“影音播放软件”类别,并按月公开发布该类别下的
用户有效使用时长、用户覆盖人数排名情况。目前,艾瑞咨询已不再公开发布该
类别的排名。2014 年 8 月,艾瑞咨询将暴风影音从 “影音播放软件”分类调整至
“在线视频服务”分类。

    在移动端(或无线端),主要分为网络视频企业 APP(暴风影音、优酷、乐
视等)、运营商播出平台(和视频、中国联通手机电视等)和电视台 APP(央视
影视、芒果 TV、浙江手机台等)。

    有效使用时长和覆盖人数是综合衡量互联网视频平台使用情况的重要指标。
有效使用时长越长,用户粘性越高,可承载的广告信息量越大,广告媒体价值越
高;覆盖人数规模越大,用户群体规模越大。从用户使用时间、用户覆盖人数等
指标考察,本公司主要运营平台“暴风影音”的行业排名情况如下:

    1、PC 端在线视频行业日均有效使用时长排名
    根据艾瑞咨询 iUserTracker 数据统计显示,2011 年 1 月至 2014 年 12 月,暴
风影音 PC 端日均有效使用时长在其统计的主要互联网视频服务平台中位居行业
前列,自 2013 年 9 月至 2014 年 12 月排名行业第一。




                                   1-1-164
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




    2、PC 端在线视频行业日均覆盖人数排名
    根据艾瑞咨询 iUserTracker 数据统计显示,2011 年 1 月至 2014 年 12 月,暴
风影音 PC 端日均覆盖人数在其统计的主要互联网视频服务平台中位居行业前
列,2014 年 12 月,日均覆盖人数排名行业第三。




                                   1-1-165
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




    3、移动端在线视频行业日均有效使用时长及日均覆盖人数排名
    2014 年 12 月,暴风无线日均覆盖人数约 1,500 万人,日均有效使用时长约
500 万小时,分别位列在线视频行业排名第四和第九。




资料来源:艾瑞咨询




                                 1-1-166
北京暴风科技股份有限公司                       首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




资料来源:艾瑞咨询


    4、广告业务收入市场占有率
    广告业务是公司的主要收入来源,2011 年至 2013 年分别为 14,086 万元、
22,513 万元和 30,998 万元。根据艾瑞咨询统计,2011 年至 2013 年,中国网络视
频广告市场规模分别为 42.5、67.2 和 98.0 亿元。2011 年至 2013 年,公司广告业
务收入市场占有率分别为 3.3%、3.4%和 3.2%。

                                                             单位:除百分比外,亿元

    项目               2013 年              2012 年                 2011 年
                 注
   广告业务收入             3.10                  2.25                    1.41
互联网视频广告市场
                            98.0                  67.2                    42.5
      规模
       占有率               3.2%                  3.4%                   3.3%

注:公司广告业务收入主要包括前贴片、TIPS、弹窗等形式的广告收入


    (二)本公司的竞争优势

     拥有海量用户是互联网企业的核心竞争力。能够通过高效的方式获得海量用
户是互联网企业具备核心竞争力的重要特征。对互联网视频企业而言,获得用户
主要依靠产品体验、视频内容和产品品牌。良好的产品体验是互联网视频企业获
得用户的高效途径。公司自创立以来即专注于视频技术的研发和创新,实现了包

                                     1-1-167
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


括“一键高清”、“3D”、“环绕立体声”等一系列提高用户观看体验的产品功能,从
而成功的开拓了新用户并保持用户粘性,建立了良好的品牌形象。与通过大规模
资金采购视频内容来获取用户的方式相比,公司根据自身所处发展阶段,有效的
将资金运用于技术研发和完善产品功能,提高了用户忠诚度,降低了用户获取成
本,从而提高了企业运营效率,使公司在行业竞争中具备核心竞争优势并形成了
良好的盈利能力。

     (一)品牌优势

     暴风科技自成立以来,树立了良好的品牌形象,凭借“暴风影音”良好的用户
体验与口碑,积累了一大批忠诚的用户。广泛的品牌知名度和信赖度为公司进行
市场推广、广告客户开发、新业务模式拓展创造了良好条件。

     (二)用户规模优势

     在 PC 端,根据艾瑞咨询 i-User Tracker 数据,2014 年 12 月,暴风影音 PC
端日均有效使用时间约 3,000 万小时,日均覆盖人数约 2,700 万人,分别位于艾
瑞咨询统计的在线视频行业第一和第三 ;在移动端(包括手机、PAD 等移动设
备),根据艾瑞咨询 m-User Tracker 数据,2014 年 12 月,暴风无线日均覆盖人数
约 1,500 万人,日均有效使用时间超过 500 万小时,在无线端视频应用中分别排
名第四和第九。公司用户规模的市场领先地位使暴风影音系列软件拥有较高的互
联网广告投放的媒体价值,同时为公司未来在产品、技术和业务模式等方面进行
持续创新奠定了坚实基础。




                                  1-1-168
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




     (三)“以准确发现用户视频需求、提升用户体验为核心”的研发及运营体系
优势
     公司以“致力于发现并满足人们的视频需求”为企业使命,建立了以用户体验
为核心的产品研发及运营体系。对用户体验的高度重视使公司在技术研发与产品
推广时重点突出,“一键高清”功能、“1M 带宽实现 720P 高清播放”功能、“暴风
无线”、“暴风魔镜”等均是基于对用户视频观看体验的充分调研后研发完成,受
到用户的广泛好评。

     公司产品研发及运营体系以“发现用户需求”为起点,以“找得到、找得准、
有效处理”为要求,通过全网产品观察员、产品论坛、用户调研、用户评论模块、
用户不可播文件提交等多种方式准确发现用户的视频需求;公司产品设计及研发
人员通过对用户需求的有效分析和技术创新,对产品进行开发或针对性改进,从
而达到提升用户体验的目的。上述各环节循环往复,形成了不断发现并满足用户
需求、提升用户体验的产品研发及运营体系。公司研发及运营体系的主要环节如
下图所示:




                                  1-1-169
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




     (四)技术优势

     自成立以来,公司紧密围绕视频播放、压缩、传输与分发四项关键技术进行
研发,技术研发投入不断增加,技术成果积累丰富,获评国家科技部创新基金项
目及北京市科学技术奖。公司在各项关键技术领域所取得的成果情况如下:

     (1)视频播放技术

     暴风影音在多核心集成技术(即“万能播放”)上具有先发优势,可支持的播


                                  1-1-170
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


放格式多达 680 种以上。经过多年的技术积累,取得了“多格式播放核心”、“视
频格式媒体库智能升级”、“视频播放专家系统”等技术成果。

     除此以外,公司准确掌握视频用户对高清播放的新体验需求,在高清硬解技
术与画质增强技术上具有领先优势。2011 年 10 月,“暴风影音 5”增加“神奇左眼
键”功能(一键高清功能),在不改变片源的前提下,通过实时色彩填补及画面细
节重构,大幅提高画面质量,受到视频用户的广泛好评。2013 年,一键高清技
术在暴风看电影和暴风无线产品上广泛适用。

     (2)视频压缩技术

     公司主要采用 H.264 视频编码压缩技术,该技术具有画面质量高,带宽成本
低等特点。暴风影音在该技术的基础上进行了研发创新,取得了“H.264 的高清
视频文件压缩最优编码码率计算算法”(720p、1080p 高清格式体积小、码率低)
的技术成果,实现了用户“在 1M 带宽条件下 720p 格式流畅播放”的观看需求,
在同等画质情况下,实现了压缩码率节约网络带宽流量 20%的成果(720p 格式
视频暴风影音压缩的码率约 800K,行业一般为 1M 左右),在行业内技术领先。

     (3)视频传输技术

     公司采用 P2P 传输技术,充分利用暴风影音的视频用户规模优势,让用户间
的视频资源得以共享,从而实现更流畅的播放效果,同时大幅节约公司运营带宽
成本。

     (4)内容分发技术

     公司凭借对 P2P 技术的成熟应用,将 P2P 技术与 CDN 技术进行有效结合,
在文字、图片、动画等内容分发方面取得了“一种点对点网络中的对端选择系统
和方法”的技术成果,为公司节约了带宽成本。

     此外,公司还设立技术创新实验室,研究并持续优化一键高清、无线高清、
裸眼 3D 播放、环绕音效等新兴的影音播放技术。实验室已与 INTEL、AMD 等
知名 CPU 芯片厂商建立合作关系,为新一代芯片的设计提供前沿性视频技术实
验数据支持。

     (五)成本优势


                                  1-1-171
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     公司在视频技术方面的不断积累与已经取得的品牌效应有效降低了带宽、视
频内容与用户开拓成本,成本优势明显。
     带宽成本方面,暴风影音视频压缩技术可在同等画质清晰度情况下提高压缩
比,较一般传统网站运营模式下的流媒体传输减少约 20%的带宽资源;暴风影音
视频数据传送技术以 P2P 架构为基础,并通过超级用户端(SUPER PEER)分担
数据分发任务,使得视频用户除从公司服务器上下载视频内容外,还可以在安全
控制机制下交换视频内容数据,实现流畅播放,有效节省公司的网络带宽占用量。
根据中国科学院软件研究所基础软件测评实验室于 2010 年 2 月出具的测试报告,
“公司的 P2P 建构在数据传输过程中,有效节省了带宽资源,公司服务器的承载
量为 15%,客户端承载量为 85%”。

     视频内容和用户开拓成本方面,公司的版权采购策略是有效的使用资金采购
大部分热播内容但不采购独家版权。此外,除在线视频播放外,暴风影音还具有
本地视频播放、本地音频播放、视频文件管理、视频转码等丰富视频用户体验的
产品功能。通过技术创新和提高产品用户体验的方法,公司有效的开拓了用户数
量并提高用户忠诚度。因此,与通过采购大量独家版权内容维系客户忠诚度相比,
本公司有效降低了为维护及拓展用户所需支出的内容采购和用户开拓成本。

     (六)团队优势

    公司团队拥有丰富的互联网企业运营经验。团队核心成员均拥有十年以上
的互联网行业工作经历,对行业发展、产品开发、媒体运营和团队建设等方面
具备深刻的理解和执行能力。公司始终充分重视研发和技术团队的建设,集合
了视频播放、编解码、视频压缩、视频传输、内容分发及互联网应用等领域的
优秀人才,技术创新能力突出。研发人员是公司最主要的人员构成,目前占约
63.64%。



    (三)发行人的竞争劣势

    目前发行人业务尚处于成长期,主要通过自身滚存利润和金融机构贷款积
累资本,与同行业已在境内或境外上市的竞争对手相比,公司在资本实力方面
具有一定差距。同时,伴随着公司近年来的快速发展,仅依靠自身积累和间接
融资,已不能满足公司持续快速发展的资金需求。在本次发行及上市后,公司

                                   1-1-172
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


的资本规模、融资能力将得到改善,以进一步充分发挥品牌、技术研发和技术
服务等方面的优势。



四、发行人主营业务具体情况

    (一)主要服务及其用途和业务体系

    暴风影音软件产品使用情况如下图所示:




    公司提供的服务及其用途如下表所示:

    服务类/别               服务内容                              图例

1、综合视频服务

(1)网络视频服务    视频用户在接入互联网的环境下,通过暴风影音客户端播放观看在线
                     视频内容。




                                       1-1-173
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



    服务类/别                 服务内容                              图例

(2)本地视频服务    视频用户通过暴风影音客户端播放观看用户自提供的视频内容。


2、互联网广告信息服务

(1)广告发布        主要通过 TIPS、弹窗、文字链、视频前播、中播与后播时的贴片视频
                     等方式推广宣传广告客户产品

       贴片          贴片广告分为前贴片与中
                     播暂停两种形式。前贴片广
                     告出现在用户在点击视频
                     内容并进行缓冲时;中播暂
                     停出现在观看过程中用户
                     暂停播放时



       TIPS          用户在激活暴风影音播放
                     器时,于桌面右下角以 TIPS
                     形式展现广告内容




       弹窗          用户在激活暴风影音播放
                     器时,“暴风资讯”会以弹窗
                     形式展现。用户在浏览暴风
                     资讯的相关内容时,会观看
                     到弹窗上位于不同位置的
                     广告内容(如图标广告
                     banner 等)。




                                         1-1-174
北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书



    服务类/别               服务内容                              图例

      文字链         用户在激活暴风影音播放
                     器时,在播放内容选择按键
                     下方会出现文字链形式的
                     广告内容




    网页广告         通过暴风影音官网的游戏
                     推介界面展示广告主(游戏
                     运营商)所运营的游戏并提
                     供点击入口




(2)软件推广        在安装暴风软件过程中可
                     以推荐用户同时安装质量
                     可靠的品牌应用软件




    2014 年 4 月公司发布了“暴风看电影视频浏览器”及“暴风无线”两类新产品的
完整版。“暴风看电影视频浏览器”是一款视频服务桌面入口软件,用于聚合网
络影视资源,用户可以快速搜索所需观看的视频内容,该软件主要特点如下:




                                       1-1-175
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




    “暴风无线”是一款适用于苹果 iOS 系统及安卓系统的手机、PAD 等移动平台
的视频播放软件,该软件主要特点如下:




                                 1-1-176
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




     公司在互联网视频行业软硬件结合领域进行积极尝试,于 2014 年 12 月发布
智能可穿戴设备“暴风魔镜”第二代产品及配套手机应用 APP。产品功能设计包括
“近景 IMAX 影院效果呈现”、“360 度图片及视频观看”及“沉浸式游戏体验”等。



                                   1-1-177
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




    (二)发行人产品和业务的演变过程

     1、主要产品、主营业务及主要盈利模式的演变情况

     本公司多年专注于视频技术的自主研发和应用,坚持面向用户免费使用为主
的原则,不断探索发展路径。本公司于 2007 年开始向用户免费提供播放软件及
本地视频播放服务,随着产品功能的演进,于 2007 年底开始提供网络视频服务,
并不断丰富产品类型及产品功能,改善用户体验。2010 年以来,随宽带普及率
提高,公司综合运用多项核心技术,开发出“一键高清”、“环绕立体声”、“3D”
播放等差异化互联网视频服务。2012 年下半年,公司发布互联网视频桌面入口
软件“暴风看电影视频浏览器”基本版及用于手机、PAD 等移动平台的“暴风无线”
基本版,并持续研发及完善核心功能,2014 年 4 月,公司推出“暴风无线”及“暴
风看电影视频浏览器”完整版。目前已形成“暴风影音”、“暴风看电影视频浏览
器”、“暴风无线”三款核心产品。在深耕细作“暴风影音”系列软件的基础上,公
司积极探索视频应用的新兴领域,并于 2014 年 12 月发布可穿戴硬件产品“暴风
魔镜”第二代产品及配套手机应用 APP。

     自成立以来,以相对较少的累计资金投入,建立了大规模的用户基础;坚持
以用户免费使用为主的视频服务支持广告推广媒体服务的业务模式;通过技术手
段,一方面提升用户观看体验,一方面努力降低成本耗用,从亏损逐步实现盈利,
形成了成熟的商业模式并积极探索互联网视频媒体行业的集约式发展模式,在创
造媒体价值的同时实现稳定资产收益水平和企业的可持续发展。同时,力求准确
把握中国互联网应用特征,在用户体验(如深入挖掘用户需求并通过技术实现;
控制日均广告上限以尽量减少对用户的影响、赋予用户选择权等)、企业盈利、
广告客户价值提升等方面实现平衡发展。

                                  1-1-178
北京暴风科技股份有限公司                        首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     公司产品及服务的演变过程如下表所示:

序 主要产品版
              发布时间 功能/业务演变        新增功能       实现的技术        所申请专利
号   本名称
酷热影音 V1.0
    酷热影音               开始提供本地
1                2006 年                               -                -                 -
    V1.0                   视频服务
暴风影音 V2.0
                                                                            媒体专家引擎
                                          MEE 媒体专                        MEE:一种提高
                 2007 年 4 本地视频万能
2 暴风影音 2                              家,自主播放 MEE1.0               媒体文件播放
                 月        播放
                                          核心                              效果的系统及
                                                                            其方法
暴风影音 V3.0
  暴风影音
              2007 年      本地视频万能                    高清硬解加
3 2007 用户完                                          -                                  -
              11 月        播放                            速
  美版
                                                           P2P 视频数
  暴风 TV 测     2007 年
4                          在线点播       在线点播         据分发与分                     -
  试版           11 月
                                                           享
                                                                暴风搜索:一种
                                        智能高清硬              可互动的影视
  暴风影音 3.6 2008 年 5 万能播放,在线 解,大幅降低 高清智能硬 搜索方法
5
  智能高清版 月          服务,本地高清 高清播放 CPU 解、MEE2.0 视频广告:一种
                                        占用                    不同媒体文件
                                                                并发播放方法
    暴风影音 3   2008 年 7 万能播放、本地              影视聚合平
6                                         在线功能增强                                    -
    在线版       月        高清、在线播放              台
                                                                          P2P 策略:一种
                       万能播放、本地 增加搜索功能
  暴风影音 3 2009 年 4                                                    点对点网络中
7                      高清、在线播 查找海量影视                        -
  暴风盒子版 月                                                           的对端选择系
                       放、暴风盒子 内容
                                                                          统和方法
                                      支持 1M 带宽                          暴风转码:一种
                       万能播放、本地
  暴风影音在 2010 年 1                播放 720P 视 SHD 技术、               媒体文件格式
8                      高清、在线高
  线高清版   月                       频,2M 带宽播 P2P 系统                转换方法及系
                       清、P2P 系统
                                      放 1080P 视频                         统
                           万能播放、本地
                           高清、在线高
    暴风影音     2010 年 4 清、P2P 系统、 在线目录树、
9                                                                       -                 -
    CNTV 版      月        增加在线目录 新盒子
                           树,盒子全新改
                           版
暴风影音 V5.0

                                      1-1-179
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序 主要产品版
              发布时间 功能/业务演变            新增功能     实现的技术       所申请专利
号   本名称
                                                                            流畅点播:音视
                                                                            频编码方法及
                                                                            缩短点播播放
                            万能播放、极速                                  前等待时间的
                                              使用新架构暴                  播放方法(MP4)
                            启动、本地高                    极速皮肤引
     暴风影音 5   2011 年 8                   风秒速启动,                  交互广告:交互
10                          清、在线高清、                  擎,暴风新
     Beta 版      月                          提速 3 倍,改                 式互联网视频
                            P2P 系统、目录                  V5 架构
                                              写 487 项功能                 广告播放方法
                            树/新盒子
                                                                            自有格式 BHD:
                                                                            视频编码压缩
                                                                            方法
                                                                            实时高清:一种
                                                                            提升视频图像
                                                                            清晰度的方法;
                            万能播放、极速
                                                                            一种提升视频
                            启动、本地高
                                            新增左眼键,                    图像缩放速度
     暴风影音 5   2011 年   清、在线高清、
11                                          提升在线播放 左眼技术           的方法
     正式版       10 月     P2P 系统、目录
                                            画质                            云万能:基于 CS
                            树/新盒子、左眼
                                                                            架构的客户端
                            键
                                                                            之间共享播放
                                                                            解决方案的方
                                                                            法
                        万能播放、极速
                        启动、本地高          新增本地左眼
                        清、在线高清、        键,提升本地 本地左眼技
   暴风影音 5 2012 年 6
12                      P2P 系统、目录        播放画质,支 术、新皮肤引                    -
   左眼本地版 月
                        树/新盒子、本地       持绚丽电影皮 擎
                        左眼键、电影皮        肤
                        肤
                            同时支持在线、
                            本地 3D 视频的    新增 3D 按钮,
                                                             2D 转 3D 技
                            播放。支持的 3D   用户以最简单
                                                             术,
     暴风影音 5   2012 年   方式包括普通      的方式开启
13                                                           红蓝、快门、                  -
     3D 版 v1.0   10 月     视频 2D 转 3D     3D 功能,在线
                                                             偏振播放技
                            播放;红蓝、快    视频中增加
                                                             术
                            门、偏振等 3D     3D 专区
                            格式播放




                                        1-1-180
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序 主要产品版
              发布时间 功能/业务演变            新增功能     实现的技术       所申请专利
号   本名称
                           实时音频增强
                           处理技术,         新增右耳按
                           使用户通过耳       钮,用户只需   声音定位技
     暴风影音 5 2012 年    机能体验到多       要简单的开关   术、虚拟环绕
14                                                                                         -
     右耳版 v1.0 11 月     种声道(如         就能明显的体   技术、音频动
                           5.1/7.1 声道)影   验到声音的变   态增强技术
                           片带来的环绕       化
                           定位效果
                                                             WIN 动态界
                           聚合网络影视                      面技术;
                           资源;                            词组拼音智
   暴风看电影
              2012 年      形成视频服务                      能联想与筛
15 视频浏览器                                              -
              10 月        桌面入口;                        选技术;
   基本版
                           用户使用操作                      数据库关键
                           最简化                            参数排序检
                                                             索技术。
                                                                            一种用于移动
                                                             移动终端视
     暴风无线基 2012 年    聚合网络影视                                     终端上得影视
16                                                         - 频搜索;
     本版       12 月      资源;万能播放                                   搜索方法;

                                                                            一种 windows 桌
                        聚合网络视频                                        面动态图标形
                        资源、优化所搜                                      成方法;
   暴风看电影                          一键高清;视 一键高清功
              2014 年 4 结果、实现一键                                      一种在
17 视频浏览器                          频直播;搜索 能对不同视
              月        高清对不同片                                        WebBrowser 中
   完整版                                  排序优化- 频源的运用
                        源的运用;增加                                      增强 flash 视频
                        视频直播                                            画质的方法和
                                                                            系统
                                                                一种在移动平
                                                    一键高清技 台上播放本地
                        聚合网络视频
                                                    术在移动端 视频的方法和
                        资源;万能播
   暴风无线完 2014 年 4                             的运用      系统;
18                      放;一键高清在 一键高清;3D
   整版       月                                    3D 播放在移 一种处理安卓
                        无线端的运用;
                                                    动端的技术 移动端的多媒
                        3D 播放
                                                    运用        体文件的方法
                                                                和系统




                                        1-1-181
北京暴风科技股份有限公司                                  首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


序 主要产品版
              发布时间 功能/业务演变                 新增功能       实现的技术      所申请专利
号   本名称
                                实现电脑与电
                                视间通过无线
                                网络共享视频                       基于 http
     暴风影音视 2014 年         资源的能力,用                     sever 的无线
19                                                               -
     频飞屏版   10 月           户可以在电视                       文件传输技
                                上观看电脑中                       术。
                                的高清视频文
                                件。
                                实现基于
                                windows8、                         基于
                 2014 年
20 暴点菜单                     windows8.1 系                      windows 平
                 10 月
                                统的开始菜单                       台相关技术。
                                功能。
                                                              采用 API
                                                              Hook 技术抓
                                                              取游戏画面,
                                                              通过 H264 编
                                                              解码后以流
                                                              媒体方式传
                                实现用户在电
                                                              输至电视端。
   暴风影音游 2014 年           视中玩电脑游
21                                               新增游戏功能 采用谷歌开
   戏飞屏版   11 月             戏的功能。
                                                              源技术
                                                              Protobuf 编
                                                              码与 Android
                                                              设备端通信,
                                                              高效、可扩展
                                                              性强。



      公司自成立以来的主营业务收入结构如下表所示:

                                                                                        单位:元
  收入分类          2007 年度            2008 年度              2009 年度           2010 年度

     广告             2,458,153.66        13,947,408.10          34,668,061.24        70,113,462.41

  软件推广                         -                  -           3,127,202.58         9,136,301.12

     游戏                          -                  -          11,292,840.10        26,639,441.00

  视频点播                         -                  -                      -                    -

  销售商品                         -                  -                      -                    -

     合计             2,458,153.66        13,947,408.10          49,088,103.92       105,889,204.53




                                            1-1-182
北京暴风科技股份有限公司                           首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


  收入分类          2011 年度         2012 年度           2013 年度          2014 年度

    广告             140,855,294.18    225,129,507.69      309,979,181.29     342,640,516.99

  软件推广            13,777,768.69     26,279,147.48       14,213,503.67      36,905,408.69

    游戏              11,641,975.91                 -                   -                  -

  视频点播                  918.42        131,585.40           576,733.81       1,506,836.27

  销售商品                        -                 -                   -       5,152,988.72

    合计             166,275,957.20    251,540,240.57      324,769,418.77     386,205,750.67




     2、“暴风影音”相关技术、资产、资质等核心要素的收购过程

     (1)相关收购过程

     周胜军系“暴风影音”软件原始创作及拥有者。

     2006 年 7 月 15 日,周胜军与 Longlink Capital Ltd(“Longlink”)签署《收购
暴风影音协议》。Longlink 向周胜军收购暴风影音相关资产,包括暴风影音相关
的代码和资源、相关的商业合同、www.stormcodec.com 域名、正在申请的暴风
影音相关商标、www.stormcodec.com 的 ICP 备案。Longlink 是一家依据英属维
尔京群岛注册的境外公司,其当时的签约授权代表为蔡文胜。

     2006 年 9 月 1 日,Longlink 与 Kuree 签署《资产收购协议》,根据该协议,
Longlink 向 Kuree 转让下列资产:①域名:baofeng.com,stormcodec.com;②网
站:网址分别为 www.baofeng.com 和 www.stormcodec.com 的网站及其数据库、
业务等全部网站资产;③软件及技术秘密:暴风影音(stormcodec)各版本软件
所有权及相关技术秘密;④商标申请权:暴风影音(第 9 类、第 42 类)、影音风
暴(第 9 类)。

     Kuree 取得暴风影音(stormcodec)各版本软件所有权及技术秘密、以及商
标申请权(暴风影音第 9 类、第 24 类,影音风暴第 9 类)、域名 baofeng.com,
stormcodec.com,以及网址为 www.baofeng.com,www.stormcodec.com 的网站及
其数据库、业务等全部网站资产(以下合称“暴风影音相关知识产权”)后,立即
转让给酷热科技,在暴风网际成立后进而由酷热科技转让给暴风网际,即自 2007
年起暴风影音相关知识产权为暴风网际所有,并一直由暴风网际占有和使用。

     (2)相关权利人的变更过程

                                        1-1-183
北京暴风科技股份有限公司                     首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书


     ①暴风影音相关商标

     2006 年 4 月 27 日,周胜军就申请号为 5317575(暴风影音第 9 类)、5317576
(影音风暴第 9 类)和 5317577(暴风影音第 42 类)的三个商标向商标局提交
了商标注册申请,商标局于 2006 年 8 月 15 日针对上述三个商标签发了《注册申
请受理通知书》。

     2007 年 3 月 26 日,Longlink 的授权代表蔡文胜签署了《商标转让声明》,
同意将原准备转入其名下的申请号为 5317575(暴风影音第 9 类)、5317576(影
音风暴第 9 类)和 5317577(暴风影音第 42 类)共计三项商标由周胜军直接转
让给暴风网际。2007 年 7 月 15 日,周胜军签署了《商标转让声明书》,声明其
于 2006 年 4 月 27 日在商标局申请注册了上述三项商标,现同意将上述三项商标
转让给暴风网际。同日,北京市公证处对上述《商标转让声明书》出具了编号为
“(2007)京证内字第 08964 号”的《公证书》,证明周胜军在上述《商标转让声
明书》上签名。2007 年 8 月 13 日,商标局针对上述三项商标签发了《核准商标
转让证明》,核准上述三项商标转让至暴风网际。

     2010 年 3 月 28 日,商标局向暴风网际签发了注册号为 5317575(暴风影音
第 9 类)和 5317577(暴风影音第 42 类)共计两项商标的《商标注册证》,暴风
网际取得上述两项商标的商标专用权。申请号为 5317576(影音风暴第 9 类)的
商标尚未获准注册,发行人的实际业务经营中已不再使用“影音风暴”的商标。

     ②域名

     发行人已经取得 stormcodec.com 域名(到期时间:2018 年 4 月 20 日)以及
baofeng.com 域名(到期时间:2021 年 6 月 24 日),其中 baofeng.com 域名为目
前发行人业务经营中使用的主要域名。

     ③技术

     截至 2015 年 1 月 31 日,上述收购的暴风影音各版本软件所有权及相关技术
秘密已实际交付给暴风网际。

     基于上述情形,保荐机构及发行人律师认为,与“暴风影音”相关的资产已全
部由发行人拥有,其相关转让是完整有效的,发行人已支付了上述暴风影音相关
资产收购的内容价款,上述转让不存在潜在纠纷。

                                   1-1-184
北京暴风科技股份有限公司                    首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




    (三)公司的主要服务情况

     1、公司的服务规模
    根据艾瑞咨询 i-User Tracker 数据,报告期内暴风影音 PC 端的月日均有效使
用时间及月日均覆盖人数如下图所示:




     艾瑞咨询对暴风影音无线端的数据统计起始于 2013 年 1 年,自 2013 年 1 月
至 2014 年 12 月,暴风影音无线端的每月日均有效使用时间及每月日均覆盖人数
如下图所示:




                                  1-1-185
北京暴风科技股份有限公司                   首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




     2、服务的主要消费群体
    公司向视频用户提供免费使用为主的视频综合服务,向广告客户提供有偿
广告投放服务。

     3、主要服务的定价原则
    公司主要按广告展示次数收费,根据展示形式、展示时间、展示位置不同
制定不同的销售价格。报告期内,公司按行业惯例制定广告刊例价格,并根据
广告投放时的具体市场情况与客户协商最终销售价格。

     4、报告期内向主要客户销售的情况

     (1)报告期内向前十大客户销售的情况

     报告期内,公司的前十大客户(按同一控制下合并计算)如下:

                                                                     单位:万元




                                1-1-186
                            北京暴风科技股份有限公司                         首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




  年度      序号   客户简称                             交易主体                                  交易金额         占营业收入比例 是否为新增客户
                                  淘宝(中国)软件有限公司
                                  浙江天猫技术有限公司
             1     阿里巴巴                                                                             5,421.95           14.04%       否
                                  浙江淘宝网络有限公司
                                  杭州阿里妈妈软件服务有限公司
             2      双行线        北京双行线广告有限公司                                                4,417.41           11.44%       否
                                  北京百度网讯科技有限公司
             3       百度         百度时代网络技术(北京)有限公司                                      3,661.73            9.48%       否
                                  百度在线网络技术(北京)有限公司
                                  北京京东世纪贸易有限公司
             4       京东                                                                               3,357.67            8.69%       否
                                  上海圆迈贸易有限公司
                                  安索帕(上海)广告传播有限公司
                                  北京伟视捷广告有限公司
                                  上海欧安派广告传播有限公司
                                  电众数码(北京)广告有限公司
2014 年度    5      安索帕                                                                              2,266.09            5.87%       否
                                  上海安科吉通广告有限公司
                                  科思世通广告(北京)有限公司
                                  广东凯络广告有限公司
                                  电通安吉斯(上海)投资有限公司
                                  上海李奥贝纳广告有限公司
             6     李奥贝纳       盛世长城国际广告有限公司                                              1,890.28            4.89%       否
                                  阳狮广告有限公司
             7       纽海         纽海电子商务(上海)有限公司                                          1,613.68            4.18%       否
             8     新意互动       北京新意互动广告有限公司                                              1,281.73            3.32%       否
                                  上海聚效广告有限公司
             9     聚胜万合                                                                             1,111.38            2.88%       否
                                  上海聚胜万合广告有限公司
                                  上海好耶广告有限公司
             10      好耶         好耶网络科技(上海)有限公司                                           888.06             2.30%       否
                                  新好耶数字技术(上海)有限公司



                                                                   1-1-187
                            北京暴风科技股份有限公司                               首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




  年度      序号   客户简称                                   交易主体                                  交易金额         占营业收入比例 是否为新增客户
                                                       合计                                                  25,909.98          67.09%
                                  淘宝(中国)软件有限公司
             1     阿里巴巴       阿里巴巴(中国)网络技术有限公司                                            4,413.36           13.59%       否
                                  浙江天猫技术有限公司
                                  北京京东世纪信息技术有限公司
             2       京东         上海圆迈贸易有限公司                                                        2,448.09            7.54%       否
                                  江苏京东信息技术有限公司
                                  百胜(中国)投资有限公司
             3       百胜                                                                                     1,964.28            6.05%       否
                                  上海环胜广告有限公司
             4      三七玩        上海三七玩网络科技有限公司                                                  1,645.59            5.07%       否
                                  百度时代网络技术(北京)有限公司
             5       百度         北京百度网讯科技有限公司                                                    1,574.63            4.85%       否
                                  百度在线网络技术(北京)有限公司
2013 年度    6     上海融视       上海融视广告传媒有限公司                                                    1,284.93            3.96%       否
             7       国美         国美在线电子商务有限公司                                                    1,239.20            3.82%       否
             8       纽海         纽海信息技术(上海)有限公司                                                1,200.94            3.70%       否

                                  安索帕(上海)广告传播有限公司
                                  广东凯络广告有限公司
             9      安索帕        北京创世奇迹广告有限公司                                                    1,146.30            3.53%       否
                                  科思世通广告(北京)有限公司
                                  北京伟视捷广告有限公司

                                  上海李奥贝纳广告有限公司
             10    李奥贝纳       盛世长城国际广告有限公司                                                    1,076.45            3.31%       否
                                  阳狮广告有限公司




                                                                         1-1-188
                            北京暴风科技股份有限公司                               首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书




  年度      序号   客户简称                                   交易主体                                  交易金额         占营业收入比例 是否为新增客户
                                                       合计                                                  17,993.79           55.40%

                                 淘宝(中国)软件有限公司
                                 浙江淘宝商城技术有限公司(现已更名为:浙江天猫技术有限
             1     阿里巴巴                                                                                   4,011.35           15.95%       否
                                 公司)
                                 阿里巴巴(中国)网络技术有限公司

                                 北京京东世纪信息技术有限公司
             2       京东        江苏京东信息技术有限公司                                                     3,264.00           12.98%       否
                                 北京京东世纪贸易有限公司

             3     创世奇迹      北京创世奇迹广告有限公司                                                     2,205.65            8.77%       否

             4       百度        百度时代网络技术(北京)有限公司                                             2,058.62            8.18%       否
2012 年度
             5       凡客        凡客诚品(北京)科技有限公司                                                 1,589.68            6.32%       否

             6       苏宁        南京苏宁易购物流有限公司                                                     1,111.82            4.42%       否

                                 上海三七玩网络科技有限公司
             7      三七玩                                                                                    1,102.24            4.38%       否
                                 广州海岩网络科技有限