四川金石东方新材料设备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有
业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者
应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。




  四川金石东方新材料设备股份有限公司
          Sichuan Goldstone Orient New Material Equipment Co., Ltd.

                        (双流县九江镇万家社区)




首次公开发行股票并在创业板上市
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                     保荐机构(主承销商):




                       (上海市广东路 689 号)
四川金石东方新材料设备股份有限公司                             招股说明书



                                     声   明

     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。

     发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。

     证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。

     中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。

     根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。




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                                     本次发行概况

发行股票类型:         人民币普通股(A 股)

发行股数:             1,700 万股,不进行老股转让

每股面值:             1.00 元

每股发行价格:         10.57 元

发行日期:             2015 年 4 月 16 日

拟上市证券交易所:     深圳证券交易所

发行后总股本:         6,800 万股

保荐机构(主承销商): 海通证券股份有限公司

招股说明书签署日期: 2015 年 4 月 15 日




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                                     重大事项提示

一、本次发行的相关重要承诺的说明

(一)关于股东所持股份锁定的承诺

     1、发行人控股股东兼董事长蒯一希、股东兼董事姬昱川、陈绍江、徐金燕
4 人分别承诺:“自发行人首次公开发行股票并在创业板上市之日起 36 个月内,
不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发
行的股份(本次公开发行股票中公开发售的股份除外),也不由发行人回购本人
直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份(本次公开发行股票中
公开发售的股份除外)。

     发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次
发行的发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价,本人持
有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期。

     如本人在上述锁定期满后 24 个月内减持所持发行人股票的,减持价格不低
于本次发行的发行价(如果因发行人上市后派发现金红利、送股、转增股本、增
发新股等原因进行除权、除息的,则按照证券交易所的有关规定对参照的发行
价作除权除息处理)。本人不因在公司所任职务变更、离职等原因而放弃履行该
等承诺。

     前述的股份锁定期满及减持价格符合相关承诺后,本人在任职发行人董
事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过直接或间接持有发行人
股份总数的 25%(因发行人进行权益分派、减资缩股等导致其所持发行人股份变
化的,相应年度可转让股份额度将做相应变更),并且在离职后 6 个月内不转让
直接或间接持有的公司股份。”

     2、发行人股东兼高级管理人员傅海鹰、林强承诺:“自发行人首次公开发
行股票并在创业板上市之日起 24 个月内,不转让或者委托他人管理本人直接或
者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份(本次公开发行股票中公开发




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售的股份除外),也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人公开发行股
票前已发行的股份(本次公开发行股票中公开发售的股份除外)。

     发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次
发行的发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价,本人持
有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期。

     如本人在上述锁定期满后 24 个月内减持所持发行人股票的,减持价格不低
于本次发行的发行价(如果因发行人上市后派发现金红利、送股、转增股本、增
发新股等原因进行除权、除息的,则按照证券交易所的有关规定对参照的发行
价作除权除息处理)。本人不因在公司所任职务变更、离职等原因而放弃履行该
等承诺。

     前述的股份锁定期满及减持价格符合相关承诺后,本人在任职发行人董
事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过直接或间接持有发行人
股份总数的 25%(因发行人进行权益分派、减资缩股等导致其所持发行人股份变
化的,相应年度可转让股份额度将做相应变更),并且在离职后 6 个月内不转让
直接或间接持有的公司股份。”

     3、发行人股东兼监事赖星凤承诺:“自发行人首次公开发行股票并在创业
板上市之日起 24 个月内,不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发
行人公开发行股票前已发行的股份(本次公开发行股票中公开发售的股份除
外),也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行
的股份(本次公开发行股票中公开发售的股份除外)。

     发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次
发行的发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价,本人持
有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期。

     如本人在上述锁定期满后 24 个月内减持所持发行人股票的,减持价格参照
市场价格,但不得低于发行人股票的每股净资产值。本人不因在公司所任职务
变更、离职等原因而放弃履行该等承诺。

     前述的股份锁定期满及减持价格符合相关承诺后,本人在任职发行人董
事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过直接或间接持有发行人

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股份总数的 25%(因发行人进行权益分派、减资缩股等导致其所持发行人股份变
化的,相应年度可转让股份额度将做相应变更),并且在离职后 6 个月内不转让
直接或间接持有的公司股份。”

     4、发行人法人股东新疆中泰富力股权投资有限公司承诺:“自发行人首次
公开发行股票并在创业板上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本公
司直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份(本次公开发行股票
中公开发售的股份除外),也不由发行人回购本公司直接或者间接持有的发行人
公开发行股票前已发行的股份(本次公开发行股票中公开发售的股份除外)。

     发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次
发行的发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价,本公司
持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期。

     如本公司在上述锁定期满后 24 个月内减持所持发行人股票的,减持价格参
照市场价格,但不得低于发行人股票的每股净资产值。”

(二)关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失的相
关承诺

     若经中国证监会、证券交易所或司法机关认定,发行人本次公开发行股票
的招说股明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断发行人是否
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司及公司控股股东、董
事、监事、高级管理人员负有其所各自承诺的回购新股、购回股份、赔偿损失
等义务。

     1、相关主体的承诺

     (1)发行人相关承诺

     发行人承诺:“如果发行人首次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重
大、实质影响的,将依法回购首次公开发行的全部新股。

     发行人将在有权部门出具的认定或处罚文件生效后及时提出股份回购预
案,并提交发行人董事会、股东大会审议,依法回购发行人首次公开发行的全


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部新股(如公司发生送股、资本公积转增等除权除息事宜,回购数量应相应调
整),回购价格以发行价格(若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积
转增股本等除权除息事项的,发行价格应相应调整)加计同期存款基准利率所对
应的利息确定,具体程序按中国证监会和深圳证券交易所的相应规定办理。在
实施上述股份回购时,如相关法律法规、规范性文件和公司章程另有规定的从
其规定。

     如发行人首次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。”

     (2)发行人控股股东的相关承诺

     发行人控股股东暨实际控制人蒯一希承诺:“如果发行人首次公开发行并上
市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否符
合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,将依法回购首次公开发行的全
部新股,且将购回已转让的原限售股份。

     本人将在有权部门出具的认定或处罚文件生效后及时提出股份回购预案,
依法回购本人首次公开发行时公开发售的全部新股及已转让的原限售股份(若发
行人发生送股、资本公积转增股本等除权除息事项的,回购数量应相应调整),
回购价格以发行价格(若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股
本等除权除息事项的,发行价格应相应调整)加计同期存款基准利率所对应的利
息确定,具体程序按中国证监会和深圳证券交易所的相应规定办理。在实施上
述股份回购时,如法律法规、公司章程等另有规定的从其规定。

     本人确认发行人首次公开发行并上市的招股说明书真实、准确及完整。如
果发行人首次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本人将依法赔偿投资者损失”。

     (3)发行人董事、监事及高级管理人员相关承诺

     发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺:“发行人首次公开发行并上市
的招股说明书真实、准确及完整。如果发行人首次公开发行并上市的招股说明
书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失
的,本人将依法赔偿投资者损失”。

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     2、公告程序

     若首次公开发行并上市的招股说明书被中国证监会、证券交易所或司法机
关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,在公司收到相关认定文件后 2
个交易日内,相关主体应就该等事项进行公告,并在前述事项公告后及时公告
相应的回购新股、购回股份、赔偿损失的方案的制定和进展情况。

(三)关于稳定股价的预案

     如果首次公开发行上市后三年内发行人股价出现低于每股净资产的情况
时,将启动稳定股价的预案。具体如下:

     1、启动股价稳定措施的具体条件

     公司上市后 3 年内出现持续 20 个交易日收盘价均低于上一会计年度末经审
计的每股净资产情形时(若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会
计年度末经审计的每股净资产不具可比性的,上述股票收盘价应做相应调整),
在不影响公司上市条件的前提下启动稳定公司股价的预案。

     2、稳定股价预案的具体措施

     当上述启动股价稳定措施的条件成就时,将及时采取以下部分或全部措施
稳定公司股价:(1)发行人回购股票;(2)控股股东暨实际控制人增持;(3)
董事、高级管理人员增持;(4)自发行人股票上市后每间隔 12 个月内,发行
人、控股股东及发行人董事(不包括独立董事)、高级管理人员需强制启动股价
稳定措施的义务仅限一次;(5)其他法律、法规及中国证监会、证券交易所规
定允许的措施。

     发行人控股股东、现任董事(不包括独立董事)、高级管理人员不因职务变
更或离职等主观原因而放弃履行上述承诺。发行人上市后 36 个月内新任职的董
事(独立董事除外)和高级管理人员须先行签署本承诺,本承诺对发行人上市后
36 个月内新任职的董事(独立董事除外)和高级管理人员具有同样的约束力。

(四)公司发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

     1、兼任公司董事、高级管理人员的股东持股意向及减持意向



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     首次公开发行前,公司持股 5%以上同时兼任董事、高级管理人员的六名股
东蒯一希、姬昱川、陈绍江、徐金燕、傅海鹰、林强持股及减持意向如下:“对
于本次公开发行前本人持有的发行人股份,本人将严格遵守已做出的关于所持
发行人股份流通限制及自愿锁定的承诺,在限售期内,不出售本次公开发行前
持有的发行人股份(本次公开发行股票中公开发售股份除外)。如果在锁定期满
后,本人拟减持股票的,将认真遵守中国证监会、深圳证券交易所关于股东减
持的相关规定,结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要,审慎制定股
票减持计划,在股票锁定期满后逐步减持。限售期满后两年内,根据本人需
要,选择集中竞价、大宗交易及协议转让等法律、法规规定的方式减持,减持
价格不低于本次公开发行时的发行价(如有除权、除息,将相应调整所参照的发
行价);在任职发行人董事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过
直接或间接持有发行人股份总数的 25%(因发行人进行权益分派、减资缩股等导
致其所持发行人股份变化的,相应年度可转让股份额度将做相应变更),并且在
离职后 6 个月内不转让直接或间接持有的公司股份。本人保证减持时遵守证监
会、交易所有关法律、法规的相关规定,并提前三个交易日公告,但本人持有
发行人股权比例低于 5%以下时除外”。

     2、公司股东赖星凤的持股意向及减持意向

     首次公开发行前,公司持股 5%以上股东赖星凤的持股及减持意向如下:
“对于本次公开发行前本人持有的发行人股份,本人将严格遵守已做出的关于所
持发行人股份流通限制及自愿锁定的承诺,在限售期内,不出售本次公开发行
前持有的发行人股份(本次公开发行股票中公开发售股份除外)。如果在锁定期
满后,本人拟减持股票的,将认真遵守中国证监会、深圳证券交易所关于股东
减持的相关规定,结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要,审慎制定
股票减持计划,在股票锁定期满后逐步减持。限售期满后两年内,根据本人需
要,选择集中竞价、大宗交易及协议转让等法律、法规规定的方式减持,减持
价格为参照市场价格,但不得低于发行人股票每股净资产值;在任职发行人董
事、监事、高级管理人员期间,每年转让的股份不超过直接或间接持有发行人
股份总数的 25%(因发行人进行权益分派、减资缩股等导致其所持发行人股份变
化的,相应年度可转让股份额度将做相应变更),并且在离职后 6 个月内不转让


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直接或间接持有的公司股份。本人保证减持时遵守证监会、交易所有关法律、
法规的相关规定,并提前三个交易日公告,但本人持有发行人股权比例低于 5%
以下时除外”。

       3、公司法人股东中泰富力的持股意向及减持意向

     首次公开发行前,公司持股 5%以上的法人股东新疆中泰富力股权投资有限
公司持股及减持意向如下:“对于本次公开发行前本公司持有的公司股份,本公
司将严格遵守已做出的关于所持发行人股份流通限制及自愿锁定的承诺,在限
售期内,不出售本次公开发行前持有的公司股份(本次公开发行股票中公开发售
股份除外)。如果在锁定期满后,本公司拟减持股票的,将认真遵守中国证监
会、深圳证券交易所关于股东减持的相关规定,结合公司稳定股价、开展经
营、资本运作的需要,审慎制定股票减持计划,在股票锁定期满后逐步减持。
限售期满后两年内,根据本公司的需要,选择集中竞价、大宗交易及协议转让
等法律、法规规定的方式减持所持有的全部公司股份,减持价格为参照市场价
格,但不得低于发行人股票每股净资产值。本公司保证减持时遵守证监会、交
易所有关法律、法规的相关规定,并提前三个交易日公告,但本公司持有发行
人股权比例低于 5%以下时除外”。

(五)本次发行相关中介机构的承诺

     海通证券承诺:本公司确认本公司为发行人出具的上述上市申请文件真
实、准确及完整。如因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损
失。

     北京大成律师事务所承诺:本所确认本所为发行人出具的上述上市申请文
件真实、准确及完整。如因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。

     瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)承诺:本所确认本所为发行人出具的上
述上市申请文件真实、准确及完整。如因本所为发行人首次公开发行制作、出



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具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依
法赔偿投资者损失。

(六)未能履行承诺时的约束措施

     1、关于股份锁定、信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失相关
承诺的约束措施

     为本次首次公开发行,发行人股东、董事、监事、高级管理人员分别出具如
下已在招股说明书中披露的承诺文件:关于所持发行人股份流通限制及自愿锁
定的承诺;关于发行人招股说明书真实、准确及完整及赔偿损失的承诺;发行
人关于回购股份的承诺及发行人控股股东暨实际控制人关于回购股份的承诺等
相关公开承诺。

     如在实际执行过程中,发行人违反上述公开承诺的,发行人将自违反承诺
之日起 12 个月内不得申请公开发行证券;发行人控股股东违反上述公开承诺
的,将赔偿由于违反上述承诺而给投资者造成的损失;发行人董事、监事、高
级管理人员承诺,不因职务变更、离职等原因,而放弃履行已作出的承诺,未
经发行人许可,离职后二年内不从事与发行人相同或相似业务的工作。

     如果发行人控股股东、董事、监事、高级管理人员未履行相关承诺,其将
在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并
向其他股东和社会公众投资者道歉;如因未履行承诺事项而获得收益的,所得
的收益归发行人所有,其将在获得收益的 5 个工作日内将收益支付至发行人指
定的账户;如因未履行承诺事项给发行人或其他投资者造成损失的,其将向发
行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。

     2、关于稳定股价预案的约束措施

     若发行人控股股东、董事和高级管理人员未履行稳定股价的增持、回购承
诺的,则自未履行承诺之日起,相关控股股东、董事和高级管理人员应得的公
司现金红利、薪酬、津贴均由发行人扣留,直至其各自履行其承诺。

     3、关于公司发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向的约束措施




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     公司控股股东和其他 5%以上股东若违反关于公司发行前持股 5%以上股东
的持股意向及减持意向的承诺,将依法承担以下责任:“如果本人(或本公司)
未履行上述承诺,其将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未
履行承诺的具体原因并向其他股东和社会公众投资者道歉;如因未履行承诺事
项而获得收益的,所得的收益归发行人所有,其将在获得收益的 5 个工作日内
将收益支付至发行人指定的账户;如因未履行承诺事项给发行人或其他投资者
造成损失的,将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任”。

     4、其他承诺的约束措施

     发行人控股股东及其他股东还做出关于避免同业竞争承诺及关于减少不必
要关联交易的承诺、关于缴纳住房公积金的承诺、关于商服用地的承诺和关于
税收变化的承诺,发行人控股股东及其他股东需遵循其在各项承诺中约定的相
应约束措施。


二、发行前滚存利润分配事项

     依据发行人 2014 年第一次临时股东大会决议,发行人首次公开发行股票并
在创业板上市前滚存利润的分配方案为:公司在本次股票发行前滚存的未分配
利润在首次公开发行完成后由新老股东共享。


三、本次发行后公司股利分配政策

     本公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过《关于修改公司章程(草案)
的议案》、《关于制订股东未来分红回报的规划(2014 年-2016 年)的议案》,
根据修改后的上市后适用的《公司章程(草案)》和未来分红规划,公司发行后
的利润分配政策如下:

     1、股东回报规划制定原则:公司股东回报规划应充分考虑和听取股东(特
别是公众投资者)、独立董事和外部监事的意见,坚持现金分红为主这一基本原
则,每年现金分红不低于当年实现的可供分配利润的 20%。

     2、利润分配形式:公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式
分配利润,利润分配不得超过累积可分配利润的范围,不得损害公司持续经营



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能力;公司在累积未分配利润超过公司股本总数 120%时,可以采取股票股利的
方式予以分配。

     3、利润分配的期间间隔:原则上公司每年分红。公司上半年的经营性现金
流量净额不低于当期实现的净利润时,公司可以进行中期现金分红。

     4、股东回报规划制定周期及审议程序

     公司董事会应根据股东大会制定或修改的利润分配政策至少每三年制定一
次利润分配规划和计划,根据股东(特别是公众投资者)、独立董事和外部监事
的意见对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改,确定该时段股
东回报计划,并确保调整后的股东回报计划不违反利润分配政策的相关规定。
董事会制定的利润分配规划和计划应经全体董事过半数以及独立董事二分之一
以上表决通过。若公司利润分配政策进行修改或公司经营环境或者自身经营状
况发生较大变化而需要调整利润分配规划和计划,利润分配规划和计划的调整
应经全体董事过半数以及独立董事二分之一以上表决通过。

     关于股利分配的详细政策,请仔细阅读本招股说明书第九节“财务会计信息
与管理层分析”关于股利分配的相关内容。


四、发行人关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺

     本次公开发行完成后公司总股本及净资产将有较大幅度的增加。本次公开
发行募集资金将用于公司主营业务的发展,募集资金计划已经管理层详细论
证,符合公司的发展规划。但由于募集资金投资项目建设需要一定周期,募投
建设期间股东回报还是通过现有业务实现。在公司总股本和净资产均增加的情
况下,如果首次公开发行上市当年的公司业务未获得相应幅度的增长,则公司
将面临每股收益和加权平均净资产收益率等指标下降的风险。公司提请广大投
资者注意公司即期回报被摊薄的风险。

     为降低本次公开发行摊薄公司即期回报的影响,发行人承诺将通过加强募
集资金管理、加快募投项目进度、加强技术创新、加强市场开拓、改善财务结
构、加强内部控制等措施,提高销售收入,增厚未来收益,完善利润分配制
度,优化投资回报机制等措施实现可持续发展,以填补回报。


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五、发行人特别提醒投资者关注风险因素

     发行人特别提醒投资者认真阅读本招股说明书“风险因素”一章的全部内容。


六、对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素

     对公司持续盈利能力构成重大不利影响的因素包括但不限于下列情形:国家
对相关产业政策进行调整抑制下游管道企业需求增长;国民经济周期波动,政府
削减基础设施投资规模,放缓投资进度;现有产品销售出现不可预见的波动或新
产品研发及上市不能顺利实现;市场竞争加剧;外协模式下的质量控制风险;技
术泄密或专利被侵权;原材料价格波动;综合毛利率下滑;未来应收账款增长;
成长性风险等因素。本公司已在本招股说明书“第四节 风险因素”中进行了分析
并完整披露。

     经核查,保荐机构认为:根据发行人目前经营情况和未来发展趋势判断,发
行人具有良好的发展前景和持续盈利能力。


七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况

     发行人 2015 年 1-3 月扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润预
计为 750-850 万元。经核查,保荐机构认为,发行人经营模式,主要原材料的采
购规模及采购价格,主要产品的生产、销售规模及销售价格,主要客户及供应商
的构成,税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。




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四川金石东方新材料设备股份有限公司                                                                                    招股说明书



                                                         目          录

第一节 释             义.......................................................................................................... 18
第二节 概             览.......................................................................................................... 21
   一、发行人简介 ..................................................................................................................21
   二、发行人股东简介 ..........................................................................................................22
   三、发行人的主要财务数据及财务指标 ..........................................................................22
   四、募集资金用途 ..............................................................................................................24

第三节 本次发行概况.............................................................................................. 25
   一、本次发行的基本情况 ..................................................................................................25
   二、本次发行有关机构 ......................................................................................................25
   三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况 ..........................................................27
   四、与本次发行上市有关的重要日期 ..............................................................................27

第四节 风险因素...................................................................................................... 28
   一、宏观政策调整变动的风险 ..........................................................................................28
   二、国民经济周期波动的风险 ..........................................................................................28
   三、产品单一风险 ..............................................................................................................29
   四、市场接受和竞争加剧的风险 ......................................................................................29
   五、募集资金到位后净资产收益率短期内存在下降的风险 ..........................................29
   六、外协模式下的加工厂商管理风险 ..............................................................................30
   七、技术泄密或专利被侵权的风险 ..................................................................................30
   八、原材料价格波动的风险 ..............................................................................................30
   九、人才不足或流失的风险 ..............................................................................................30
   十、募集资金投资项目风险 ..............................................................................................31
   十一、毛利率下滑的风险 ..................................................................................................31
   十二、业绩下滑风险 ..........................................................................................................31
   十三、未来应收账款增长的风险 ......................................................................................32
   十四、成长性风险 ..............................................................................................................32
   十五、发行人产品被替代的风险 ......................................................................................32
   十六、下游客户不当使用发行人产品的风险 ..................................................................32
   十七、管道行业标准变化或提升的风险 ..........................................................................33
   十八、订单减少或延缓执行的风险 ..................................................................................33

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   十九、西部大开发的税收优惠风险 ..................................................................................33

第五节 发行人基本情况.......................................................................................... 35
   一、发行人的基本情况 ......................................................................................................35
   二、发行人设立情况 ..........................................................................................................35
   三、发行人资产重组情况 ..................................................................................................36
   四、发行人的股东及其持股情况 ......................................................................................36
   五、发行人的股权结构图 ..................................................................................................37
   六、发行人的控股及参股公司简要情况 ..........................................................................37
   七、控股股东、实际控制人及主要股东的基本情况 ......................................................39
   八、发行人股本情况 ..........................................................................................................42
   九、发行人员工情况 ..........................................................................................................44
   十、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及其
   他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及
   未能履行承诺的约束措施 ..................................................................................................44

第六节 业务与技术.................................................................................................. 54
   一、发行人主营业务、主要产品情况 ..............................................................................54
   二、钢增强塑料复合管道介绍 ..........................................................................................62
   三、发行人所处行业基本情况 ..........................................................................................69
   四、发行人在行业中的竞争地位 ......................................................................................93
   五、发行人主营业务情况 ..................................................................................................99
   六、发行人主要固定资产和无形资产 ............................................................................ 113
   七、发行人核心技术情况 ................................................................................................123
   八、发行人技术研发情况 ................................................................................................127
   九、发行人境外经营情况 ................................................................................................132
   十、未来发展与规划 ........................................................................................................132

第七节 同业竞争和关联交易................................................................................ 136
   一、同业竞争 ....................................................................................................................136
   二、关联方及关联方关系 ................................................................................................138
   三、关联交易内容 ............................................................................................................147
   四、报告期内关联交易履行公司章程情况及独立董事意见 ........................................150
   五、减少和规范关联交易的措施 ....................................................................................151

第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理................................................ 152


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  一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 ................................................152
  二、对发行人设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的
  创业或从业历程 ................................................................................................................157
  三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持股情况 ....................159
  四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 ................................160
  五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年在本公司领取收入情况 160
  六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况 ........................................161
  七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属关系 ............162
  八、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的相关协议、承诺及履行情
  况 ........................................................................................................................................162
  九、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况 ....................................................162
  十、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人
  员的运行及履职情况 ........................................................................................................163
  十一、公司近三年重大违法违规行为情况 ....................................................................166
  十二、公司近三年资金占用和对外担保的情况 ............................................................166
  十三、内部控制制度评估意见 ........................................................................................167
  十四、对外投资、担保事项的政策及制度安排 ............................................................167
  十五、投资者权益保护的情况 ........................................................................................169

第九节 财务会计信息与管理层分析.................................................................... 173
  一、财务报表 ....................................................................................................................173
  二、注册会计师审计意见类型 ........................................................................................176
  三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素,以及对公司具有核心意义,或其变动
  对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析 ............................................177
  四、主要会计政策和会计估计 ........................................................................................178
  五、主要税项情况 ............................................................................................................191
  六、分部信息 ....................................................................................................................193
  七、非经常性损益明细表 ................................................................................................194
  八、报告期内的主要财务指标 ........................................................................................195
  九、资产评估情况 ............................................................................................................196
  十、公司历次验资情况及设立时发起人投入资产的计量属性 ....................................197
  十一、公司财务状况分析 ................................................................................................198
  十二、本公司经营成果分析 ............................................................................................218


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   十三、现金流量及资本性支出分析 ................................................................................243
   十四、或有事项、承诺事项、期后事项及其他重要事项 ............................................245
   十五、对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构核查结论意见 ....246
   十六、股利分配政策及最近三年股利分配情况 ............................................................247

第十节 募集资金运用............................................................................................ 254
   一、募集资金运用的基本情况 ........................................................................................254
   二、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................................255
   三、新增固定资产折旧对发行人业绩影响 ....................................................................272
   四、固定资产增加与发行人业务发展的配比分析 ........................................................273
   五、募集资金运用对发行人财务状况及经营成果的影响 ............................................274

第十一节 其他重要事项........................................................................................ 276
   一、发行人有关信息披露和投资者关系管理的部门和负责人 ....................................276
   二、重大合同 ....................................................................................................................276
   三、发行人对外担保情况 ................................................................................................278
   四、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................................278
   五、有关关联人的重大诉讼或仲裁事项 ........................................................................279
   六、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员受到刑事诉讼情况 ........................279
   七、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况 ................................................280

第十二节 有关声明................................................................................................ 281
第十三节 附               件.................................................................................................... 288
   一、备查文件目录 ............................................................................................................288

   二、备查文件审阅地点、电话、联系人和时间 ............................................................288




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                                 第一节        释       义

      在本招股说明书中,除非另有说明,下列词语具有如下含义:

一般术语

中国证监会                 指    中国证券监督管理委员会

金石东方、发行人、本公           四川金石东方新材料设备股份有限公司,前身为四川金石东
                           指
司、公司                         方新材料设备有限公司

金石东方有限               指    发行人前身四川金石东方新材料设备有限公司

                                 本公司设立时的发起人,即蒯一希、姬昱川、陈绍江、傅海
发起人                     指
                                 鹰、林强、徐金燕、福建东方恒基科贸有限公司、赖星凤

成都金石                   指    成都金石新材料科技有限公司,发行人的全资子公司

四川鼎润                   指    四川鼎润新材料科技有限公司,成都金石的全资子公司

                                 成都金石东方工业有限公司,蒯一希等 6 名股东曾控股的公
东方工业                   指
                                 司

                                 新疆中泰富力股权投资有限公司,2003 年设立时公司名称为
中泰富力、福建恒基         指    福建东方恒基科贸有限公司,2012 年名称变更为新疆中泰富
                                 力股权投资有限公司,发行人的股东

                                 广东东方管业有限公司,1999 年设立时公司名称为顺德市东
广东管业                   指    方铝塑管有限公司,2001 年名称变更为顺德市东方管业有限
                                 公司,2003 年名称变更为广东东方管业有限公司

                                 山东东宏管业股份有限公司,2008 年设立时公司名称为曲阜
                                 东方橡塑制品有限公司,2010 年名称变更为曲阜市东方新材
东宏管业                   指    料有限公司,2011 年名称变更为山东东宏管业有限公司,
                                 2013 年名称变更为山东东宏管业股份有限公司,发行人曾参
                                 股的公司

东宏集团                   指    山东东宏集团有限公司

                                 宝昂(北京)投资有限公司,发行人股东徐金燕曾控股的公
宝昂投资                   指
                                 司

海通证券、保荐机构、主           海通证券股份有限公司,本次发行及上市的保荐机构和主承
                           指
承销商                           销商

                                 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙),于 2013 年 4 月由中瑞
瑞华、申报会计师           指    岳华会计师事务所有限公司和国富浩华会计师事务所有限公
                                 司联合成立,本次发行及上市的申报会计师



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 四川金石东方新材料设备股份有限公司                                         招股说明书



                                 北京大成律师事务所,于 2013 年更名前为北京市大成律师事
大成律师、律师             指
                                 务所,本次发行及上市的发行人律师

                                 本次发行及上市的《四川金石东方新材料设备股份有限公司
招股说明书                 指
                                 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》

                                 瑞华为本次发行上市出具的《审计报告》以及经审计的发行
审计报告                   指
                                 人 2012 年度、2013 年度及 2014 年的财务报表及附注

内控鉴证报告               指    瑞华为本次发行上市出具的《内部控制鉴证报告》

                                 公司制定并适时修订的《四川金石东方新材料设备股份有限
公司章程                   指
                                 公司章程》

报告期、最近三年           指    2012 年、2013 年及 2014 年

元、万元、亿元             指    人民币元、万元、亿元

专业术语

发行人钢增强塑料复合             发行人产品钢带增强聚乙烯螺旋波纹管生产线和钢丝网骨架
                           指
管生产线                         塑料复合管生产线

                                 发行人自主研发的埋地排水用钢带增强聚乙烯螺旋波纹管生
钢带增强塑料管生产线       指
                                 产线,系发行人主要产品之一

                                 发行人自主研发的钢丝网骨架塑料(聚乙烯)复合管生产线,
缠绕钢丝增强管生产线       指
                                 系发行人主要产品之一

                                 发行人根据不同产品、规格和配置定制的专用零部件,由外
外协件                     指    协厂商按发行人提供的设计图纸、加工要求、检验规程、验
                                 收准则等加工制作,并最终由发行人验收的零部件

外购件                     指    发行人根据生产需求采购的通用零部件

                                 国际上广泛应用环刚度这个数值指标来表示塑料埋地排水管
环刚度                     指    的抗外压负载能力。管材管件按照公称环刚度(SN)分级,
                                 环刚度数值高代表管材抗外压负载能力强

米重                       指    每米长度的重量值

                                 复合材料主要是由基体和增强相组成。增强相在复合材料中
增强相                     指
                                 起增强作用

挤出机                     指    塑料挤出机

塑机                       指    塑料机械,是指生产塑料制品的现代专用装备

双壁波纹管                 指    一种结合环状结构外壁和平滑内壁的新型塑料管材




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PE                         指    聚乙烯,一种高分子的树脂的统称,包括 HDPE、PE-RT 等

HDPE                       指    高密度聚乙烯,一种结晶度高、非极性的高分子树脂

PB                         指    聚丁烯,一种高分子的树脂的统称

PP                         指    聚丙烯,一种高分子的树脂的统称,包括 PPR、PPB 等

PVC                        指    聚氯乙烯,一种高分子的树脂的统称

                                 无规共聚聚丙烯,一种强度高,具有较好的抗冲击性能和长
PPR                        指
                                 期蠕变性能高分子树脂

蠕变                       指    材料在常应力作用下,变形随时间的延续而缓慢增长的现象

                                 (CONFORMITE EUROPEENNE)系欧盟产品安全认证,表
CE 认证                    指    明产品符合欧盟《技术协调与标准化新方法》指令的基本要
                                 求,是欧盟法律对产品提出的一种强制性要求

管道                       指    管材与管件的合称

管材                       指    用于铺设管道系统的材料

管件                       指    用于连接管道系统的配件

       注:本《招股说明书》除特别说明外,所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各分项数
 值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。




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                                第二节    概    览

     本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅
读招股说明书全文。


一、发行人简介

(一)发行人概况

     公司名称:四川金石东方新材料设备股份有限公司

     英文名称:Sichuan Goldstone Orient New Material Equipment Co., Ltd.

     注册资本:人民币 5,100 万元

     法定代表人:蒯一希

     成立日期:2004 年 7 月 15 日

     公司住所:双流县九江镇万家社区

     经营范围:生产、销售塑料复合管材、管件及设备,真空镀膜设备及其应用
技术开发,管件模具,施工机具;经营本企业自产产品及技术的进出口业务和本
企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进出口业务(依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动)

(二)主营业务及产品概况

     发行人的主营业务为钢增强塑料复合管道技术的研发和应用,为客户提供钢
增强塑料复合管全套生产工艺、技术解决方案及成套生产设备(生产线)。

     区别于一般的设备制造,发行人并非仅为某种成熟产品提供生产设备,而是
首先开发新型管道产品,经过对其经济、工艺、专利保护可行性充分地论证,研
发出工业化生产的方法,再为客户提供该新产品的全套生产设备及完整的工艺和
技术,使设备制造成为管道产品技术价值体现的载体。

     发行人的主要产品为钢增强塑料复合管生产线,现有两大类别:缠绕钢丝增
强管生产线和钢带增强塑料管生产线。


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二、发行人股东简介

(一)发行人股东持股情况

       截至本招股说明书签署日,发行人股东持股情况如下:

  序号                   股东名称                  持股数量(股)               持股比例(%)

   1                         蒯一希                    18,553,800                   36.38

   2                         姬昱川                    7,048,200                    13.82

   3                         陈绍江                    7,048,200                    13.82

   4                         傅海鹰                    4,136,100                    8.11

   5                         林强                      4,120,800                    8.08

   6                         徐金燕                    3,921,900                    7.69

   7                     中泰富力                      3,529,200                    6.92

   8                         赖星凤                    2,641,800                    5.18

                      合计                             51,000,000                  100.00


(二)控股股东、实际控制人简介

       截至本招股说明书签署日,发行人控股股东暨实际控制人为自然人蒯一希,
其直接持有发行人 1,855.38 万股股份,占公司总股本的 36.38%。


三、发行人的主要财务数据及财务指标

       以下财务数据摘自经瑞华审计的财务报表,相关财务指标依据有关数据计算
得出。

(一)资产负债情况

                                                                                      单位:万元
               项目                   2014.12.31             2013.12.31            2012.12.31

资产合计                                   28,725.58                27,812.69           28,650.86

负债合计                                    6,566.80                 7,844.51           12,399.76

归属于母公司的股东权益总计                 22,158.78                19,968.18           16,251.11

股东权益总计                               22,158.78                19,968.18           16,251.11


(二)经营业绩情况

                                                                                      单位:万元


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                  项目                   2014 年             2013 年              2012 年

营业收入                                     17,283.01           23,858.82            26,418.10

营业利润                                      3,665.68            5,345.33             6,579.82

利润总额                                      3,688.52            5,678.79             6,612.30

净利润                                        3,210.60            4,890.07             5,685.99

归属于母公司股东的净利润                      3,210.60            4,890.07             5,685.99
归属于母公司股东扣除非经常性损益后
                                              3,148.37            4,606.69             5,658.43
的净利润

(三)现金流量情况

                                                                                    单位:万元
                  项   目                  2014 年            2013 年             2012 年

经营活动产生的现金流量净额                     2,620.47            3,992.97            3,646.91

投资活动产生的现金流量净额                     -1,965.95            -538.28             -647.60

筹资活动产生的现金流量净额                     -1,048.48            -954.63           -1,427.03

现金及现金等价物净增加额                           -393.96         2,500.05            1,572.27


(四)主要财务指标

                 财务指标                2014.12.31          2013.12.31          2012.12.31

流动比率(倍)                                        3.51                3.05                1.99

速动比率(倍)                                        2.32                1.87                0.99

资产负债率(合并)                              22.86%              28.20%              43.28%

资产负债率(母公司)                            25.87%              30.29%              43.56%
无形资产(土地使用权除外)占净资产的比
                                                   0.14%               0.08%             0.06%

归属于母公司的每股净资产(元)                        4.34                3.92                3.19

                 财务指标                 2014 年             2013 年             2012 年

应收账款周转率(次/年)                             14.28               22.87               31.48

存货周转率(次/年)                                   1.66                1.84                1.55
归属于公司普通股股东基本每股收益/稀释
                                                      0.63                0.96                1.11
每股收益(元)
扣除非经常性损益后归属公司普通股股东
                                                      0.62                0.90                1.11
基本每股收益/稀释每股收益(元)
归属于公司普通股股东净资产收益率(加
                                                15.49%              27.30%              42.41%
权)
扣除非经常性损益后归属公司普通股股东
                                                15.19%              25.72%              42.20%
净资产收益率(加权)
息税折旧摊销前利润(万元)                     3,959.71            5,911.16            6,835.00

归属于发行人股东的净利润(万元)               3,210.60            4,890.07            5,685.99



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归属于发行人股东扣除非经常性损益后的
                                                       3,148.37         4,606.69             5,658.43
净利润(万元)
利息保障倍数(倍)                                             -                -             245.60

每股经营活动产生的净现金流量(元)                          0.51             0.78                0.72

每股净现金流量(元)                                       -0.08             0.49                0.31


四、募集资金用途

     本次发行募集资金将用于以下项目:

                       总投资        募集资金投
    项目名称                                           项目实施主体   建设期        项目备案情况
                       (万元)      资额(万元)

钢带增强聚乙烯螺
旋波纹管道成套技                                                                川投资备[5114211110
                       7,000.00        7,000.00            四川鼎润    1年
术与制造设备产业                                                                2001]0084 号
化项目

钢丝网骨架增强塑
料复合管道成套技                                                                川投资备[5114211110
                       3,000.00        3,000.00            四川鼎润    1年
术与制造设备产业                                                                2001]0083 号
化项目

新型复合管道研发
                                                                                川投资备[5114211110
及实验基地建设项       5,954.58        4,754.00            四川鼎润    1年
                                                                                2001]0082 号


     合   计           15,954.58      14,754.00               -         -                -

     本次募集资金到位后,若实际募集资金净额少于上述募投项目所需资金总
额,则不足部分由发行人通过银行贷款、自有资金等方式解决。若本次募集资金
到位时间与项目实施时间不一致,发行人将根据实际情况先以其他资金投入,待
募集资金到位后再予以置换。上述三个涉及固定资产投资项目将通过分步增资四
川鼎润的方式实施完成。




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                          第三节              本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类:                人民币普通股(A 股)
每股面值:                人民币 1.00 元
发行股数:                1,700 万股,不进行老股转让
每股发行价格:            10.57 元/股
发行市盈率:              22.98 倍(按发行后总股本全面摊薄计算)
                          0.46 元(每股收益按照 2014 年度经审计的扣除非经常性损益前后
发行后每股收益
                          孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)
                          4.34 元(按照 2014 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司的净资产
发行前每股净资产:
                          除以本次发行前总股本计算)
发行后预计每股净资
                          5.43 元(按本次实际募集资金净额全面摊薄计算)
产:
发行市净率:              1.95 倍(按照发行后总股本全面摊薄计算)
                          采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式
发行方式:
                          或根据监管部门规定确定的其他方式
                          符合资格的询价对象和符合《创业板市场投资者适合性管理暂行
发行对象:                规定》条件的在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资
                          者(国家法律、法规禁止购买者除外)
承销方式:                本次发行采取余额包销
预计募集资金:            本次发行预计募集资金总额 17,969 万元,净额 14,754 万元
                          本次发行费用总额预计为 3,215 万元,其中:保荐承销费用 2,300
发行费用概算:            万元,审计费用 516 万元,律师费用 95 万元,信息披露费用 284
                          万元,发行手续费用等 20 万元

二、本次发行有关机构

(一)保荐人(主承销商):           海通证券股份有限公司
法定代表人:                         王开国
住所:                               上海市广东路 689 号
办公地址:                           上海市广东路 689 号海通证券大厦 14 楼
电话:                               021-23219500
传真:                               021-63411627
保荐代表人:                         王中华、洪晓辉
项目协办人:                         吴志君
经办人员:                           朱家凤、张博文、王翔


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(二)发行人律师:                   北京大成律师事务所
负责人:                             彭雪峰
                                     北京市朝阳区东大桥路 9 号侨福芳草地 D 座 7 层,邮编:
住所:

电话:                               010-58137799
传真:                               010-58137788
经办律师:                           王隽、张刚、宋珂
(三)会计师事务所:                 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
法定代表人:                         顾仁荣
住所:                               北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
电话:                               010-88095588
传真:                               010-88091199
经办会计师:                         刘杰、陈闯
(四)验资机构:                     利安达会计师事务所(特殊普通合伙)
法定代表人:                         黄锦辉
住所:                               北京市朝阳区八里庄西里 100 号 1 号楼东区 20 层 2008 室
电话:                               010-85866870
传真:                               010-85866877
经办会计师:                         杨立杰(已离职)、陈艳萍(已离职)
(五)资产评估机构:                 北京天健兴业资产评估有限公司
法定代表人:                         孙建民
住所:                               北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 23 层 2306A 座
电话:                               010-68081474
传真:                               010-68081109
经办评估师:                         侯晓利、郭瑞英(已离职)
(六)股票登记机构:                 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所:                               深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 层
电话:                               0755-25938000
(七)收款银行:                     交通银行上海分行第一支行
户名:                               海通证券股份有限公司
账号:
(八)上市证券交易所:               深圳证券交易所
住所:                               深圳市福田区深南大道 2012 号
电话:                               0755-88668888



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三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况

     截至本招股说明书签署日,发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、
证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的
股权关系或其他权益关系。


四、与本次发行上市有关的重要日期

刊登发行公告日期:               2015 年 4 月 15 日
询价时间:                       2015 年 4 月 10 日、2015 年 4 月 13 日
定价公告日期:                   2015 年 4 月 15 日
申购日期及缴款日期:             2015 年 4 月 16 日
股票上市日期:                   本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易




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                              第四节     风险因素

     投资者在评价发行人本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他各项资
料外,应特别考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人经
营状况、财务状况、持续经营和盈利能力以及对本次发行产生重要不利影响。以
下排序遵循重要性原则,但该排序并不表示风险因素会依次发生。发行人提请投
资者仔细阅读本节全文。


一、宏观政策调整变动的风险

     发行人主营业务为钢增强塑料复合管道技术的研发和应用,为客户提供钢增
强塑料复合管全套生产工艺、技术解决方案及成套生产设备(生产线)。目前,
国家积极实施拉动内需的宏观经济政策,推动城市基础建设呈快速发展趋势。同
时,未来几年将是我国煤气、油气管道建设的高峰期,国内煤、油田的增产以及
各地区市场的蓬勃发展促使管道制造企业积极扩大生产规模。塑料管道市场的需
求扩大以及钢增强塑料复合管道的良好替代性为钢增强塑料复合管道成套生产
设备带来了巨大的市场空间。但是,如果国家对相关产业政策进行调整,抑制下
游管道企业需求增长,将会对公司未来的经营业绩带来一定的不确定性,公司面
临国家宏观经济政策调整的风险。


二、国民经济周期波动的风险

     发行人所处行业与我国国民经济整体发展状况具有较强的相关性,下游固定
资产投资增速和政府用于基础设施的资金投入直接影响发行人产品的销售情况。
近年来我国GDP同比增速重新进入了下降通道,社会固定资产投资增速逐步放
缓,各地政府和企业的融资渠道减少,对发行人的经营业绩造成了一定的影响。
在未来若干年内国家将继续着力推进城镇化进程、加大城市排水防涝设施改造投
资、推动供水管网更新改造、城市地下老旧管网改造,将对下游行业的固定资产
投资起到促进作用,从而为发行人的发展提供有利条件。但如果未来宏观经济形
势不能保持平稳较快增长的态势,政府削减基础设施投资规模,放缓投资进度,
甚至再次出现金融危机,发行人将面临因经济周期而引发的业绩波动风险。



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三、产品单一风险

     公司自成立以来一直将主营业务定位于钢增强塑料复合管道技术的研发和
应用,为客户提供钢增强塑料复合管全套生产工艺、技术解决方案及成套生产设
备(生产线),形成了缠绕钢丝增强管生产线和钢带增强塑料管生产线两大产品
类别,报告期内该两大产品合计占主营业务收入比重分别为 96.93%、93.56%和
94.57%,构成公司最重要的盈利来源。该两大产品的生产及销售状况基本决定了
公司的整体收入和盈利水平,但产品相对单一亦使公司面临一定的经营风险。若
现有产品销售出现不可预见的波动或新产品研发及上市不能顺利实现,将给公司
经营业绩带来较大影响。


四、市场接受和竞争加剧的风险

     一种新型管道从推出到被市场接受,需要一定的过程。虽然在我国塑料管道
标准体系之中,钢增强塑料复合管道的标准和施工规范业已齐全,为钢增强塑料
复合管道的推广和应用创造了良好的条件。但新型管道产品的推广和新应用领域
的开发存在一定的市场接受风险。

     公司报告期内主营业务毛利率分别为39.63%、37.23%和39.49%。钢增强塑
料复合管道生产设备(生产线)较高的利润空间将对其他制造商产生较大的吸引
力,未来市场竞争将趋于激烈。如果公司不能继续提升技术水平、加快产品结构
调整及更新换代的步伐,公司将存在主要产品价格水平下降导致毛利率下降的风
险。


五、募集资金到位后净资产收益率短期内存在下降的风险

       公司 2012 年、2013 年和 2014 年的加权平均净资产收益率分别为 42.41%、
27.30%和 15.49%。本次募集资金到位后公司净资产额将比目前有大幅增长;由
于项目实施存在一定周期,募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益,所以
短期内公司主营业务利润难以与净资产保持同比例增长,募集资金到位后存在净
资产收益率下降的风险。




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六、外协模式下的加工厂商管理风险

     公司自成立以来,充分利用周边地区良好的机械制造加工配套行业基础,与
外协加工厂商建立了稳定良好的协作关系。外协加工厂商严格按照公司制定的各
种设计图纸要求来生产专业件。采用该种生产模式有利于公司将有限的资金和资
源投入到核心技术研究和产品研发方面,增强核心竞争力。但采用外协模式也可
能对公司经营管理带来潜在风险,例如外协加工产品的质量控制风险,向外协加
工厂商提供必要的生产相关技术文件造成信息外泄风险等。


七、技术泄密或专利被侵权的风险

     公司目前为高新技术企业,公司拥有 43 项国家专利,其中 2 项国家发明专
利,41 项实用新型专利。公司目前拥有的专利技术是公司生存和发展的基础,
也是公司保持优势竞争地位的重要因素。公司专利技术具有原创性,公司高度重
视相关专利的保护,在不侵犯公司知识产权的前提下,竞争对手难以设计和制造
出能够生产公司同类型管材产品的生产线。但如果公司拥有的重要技术被泄露或
专利被侵权,则会对公司生产经营造成一定的负面影响,公司面临着技术泄密或
专利被侵权的风险。


八、原材料价格波动的风险

     公司的产品属于大型成套机械类的生产线设备,其成本主要由外协件、外购
件等构成,其中,报告期内外协件和外购件合计占生产线设备的成本均在 90%
以上。由于钢材是外协件的基础原料,且钢材价格波动对公司有较快的传导效应,
因此钢材价格对公司的盈利能力有着较大影响。原材料价格的上涨可能会对公司
盈利水平构成不利影响。


九、人才不足或流失的风险

     公司成功发展归因于本公司高级管理人员和核心技术人员的贡献及持续服
务和表现。上述核心技术人员对于公司开发新型产品、提升产品性能、满足市场
需求具有至关重要的作用。公司未来发展仍将依赖于核心技术人员持续创造能
力,但未来企业的持续发展关键是人才的竞争,随着企业间竞争的日趋激烈,人


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才流动可能会增加,存在技术人员流失的风险。如果核心技术人员因特殊原因不
可预期地离开本公司,且公司未能招聘到胜任职务的继任者,可能对本公司业务
带来不利影响。


十、募集资金投资项目风险

     本次募集资金主要用于钢带增强聚乙烯螺旋波纹管道成套技术与制造设备
产业化项目、钢丝网骨架塑料复合管道成套技术与制造设备产业化项目、新型复
合管道研发及实验基地建设项目。上述项目的实施将大大提高公司的产能水平
以及研发设计能力,但由于项目投资规模较大,项目实施和市场的发展具有不
确定性,可能会对项目的建设进度以及建成后的利用情况产生影响,进而影响
公司的业绩。

     另外,根据募投计划以及公司现行固定资产折旧和无形资产摊销政策,项
目建成后因固定资产和无形资产增加导致折旧和摊销费用有所增加,可能对公
司短期内的收益水平产生影响。


十一、毛利率下滑的风险

     报告期内发行人的毛利率一直较为稳定,发行人报告期内的综合毛利率分别
为 39.63%、37.23%和 39.49%,毛利率水平较高,这主要是由于发行人主要产品
的技术优势使其拥有较高的附加值。随着业务规模的扩大,发行人若不能继续保
持持续技术创新、严格控制生产成本、及时应对市场需求变化等情况,则可能出
现主要产品毛利率下滑影响公司经营业绩的风险。


十二、业绩下滑风险

     报告期内,发行人分别实现营业收入 26,418.10 万元、23,858.82 万元和
17,283.01 万元,实现归属于母公司股东的净利润分别为 5,685.99 万元、4,890.07
万元和 3,210.60 万元。受公司营业收入下降,综合毛利率略有波动的影响,报告
期内公司经营业绩有所下降,如果未来宏观经济景气度持续下行,下游固定资产
投资持续放缓,或公司不能有效扩展国内外新客户以消化募集资金投资项目的新
增产能,都将使公司面临较大的经营压力。在上述情况下,公司存在经营业绩下
滑的风险。

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十三、未来应收账款增长的风险

     发行人近年来一直采取较为稳健的销售政策,报告期内,公司营业收入分别
为 26,418.10 万元、23,858.82 万元和 17,283.01 万元,应收账款余额分别为 1,033.70
万元、1,264.61 万元和 1,500.34 万元,应收账款规模较低且较大比例为质保金,
有效控制了公司的经营风险。未来如果市场竞争进一步加剧,公司客户财务状况
发生恶化或者经济形势发生不利变化都将可能导致公司应收账款增长,从而导致
坏账损失增加或公司生产经营资金不足,进而对经营业绩产生不利影响。


十四、成长性风险

     报告期内,公司营业收入、经营业绩、资产规模整体健康发展,成长性良好。
但目前公司经营规模相对较小,抵御市场风险和行业风险的能力相对较弱。若出
现宏观政策调整、国民经济周期波动、市场竞争加剧、技术泄密、新产品研发及
上市不能顺利实现等情况,公司的成长性将受到不利影响,公司面临一定的成长
性风险。


十五、发行人产品被替代的风险

     相对于传统用钢材、铸铁、水泥等材料制成的管道,塑料管道具有质量轻、
运输与施工便利、耐腐蚀及生产能耗较低等优势,近几十年来在多个领域逐渐取
代了钢管、铸铁管、混凝土管、镀锌管等传统管材。同时,建设部及国内多个省
市已出台相关法规,对传统管材在市政、水利等领域的应用进行了限制。但如果
未来市场出现其他竞争力较强的新型塑料管材、其他类型的新材料管材,或者传
统管材的性能大幅改进且价格下降等情形,公司研发的钢增强塑料复合管道可能
存在被替代的风险,进而对发行人的经营产生不利影响。


十六、下游客户不当使用发行人产品的风险

     发行人产品缠绕钢丝增强管生产线与钢带增强塑料管生产线生产的管材所
需使用原材料由建设部发布的城镇建设行业标准明确规定,发行人在签订销售合
同时约定下游客户须按照行业标准生产销售。但不排除极个别客户未按照行业标
准和规范执行,比如生产管材时使用塑料废料、现场施工未按照施工规范,造成


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生产的管材检验不合格或者发生质量事故,从而可能对发行人产品的声誉、市场
推广、经营等造成不利的影响。


十七、管道行业标准变化或提升的风险

     发行人通过引导和参与行业标准的制定确立了发行人在钢增强塑料管材及
其相应设备行业的主导地位,但如果未来国家管道行业标准发生变化或提升,而
发行人研发的钢增强塑料管材及其相应设备和后续研发能力无法适应行业标准
的变化或提升,可能对发行人的经营产生不利影响。


十八、订单减少或延缓执行的风险

     2013 年起受到国内经济增速放缓的影响,虽然市政排水管道等领域市场需
求依然巨大,但基础设施投资资金趋紧,下游管道制造企业回款困难,扩产计划
放缓,导致公司产品销量有所下降,订单有所减少;也出现部分客户与公司签订
了销售合同却无法按期付款提货,因此延缓了公司部分订单的执行,上述情况致
使公司的产能利用率下滑,营业收入和净利润下降。如果未来宏观经济形势不能
维持平稳较快增长的态势,可能对公司经营业绩带来较大影响。


十九、西部大开发的税收优惠风险

     根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税
[2011]58 号),自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日,对设在西部地区的鼓
励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。

     金石东方是一家专业从事新型复合管道成套设备和应用技术研发的企业,经
川经信产业函[2013]1177 号文批复确认,属于《产业结构调整指导目录(2011
年本)》中鼓励类产业,四川鼎润从事与金石东方相同的主营业务,并且金石东
方和四川鼎润在报告期内的主营业务收入占企业收入总额均在 70%以上。双流县
国家税务局为金石东方出具了纳税证明:根据《关于深入实施西部大开发战略有
关税收政策问题的通知》(财税[2011]58 号),金石东方自 2011 年 1 月 1 日起,
执行 15%的企业所得税税率。仁寿县国家税务局出具了批复:同意四川鼎润自
2012 年 1 月 1 日起按照 15%税率缴纳企业所得税。



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     如果按照 25%的税率缴纳企业所得税,则公司 2012 年、2013 年和 2014 年
净利润将分别减少 617.54 万元、525.82 万元和 336.54 万元,占利润总额的比例
分别为 9.34%、9.26%和 9.12%。若上述国家税收政策发生变化发行人不符合鼓
励类条件,会对发行人的整体经营业绩产生一定的影响。




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                        第五节         发行人基本情况

一、发行人的基本情况

中文名称:            四川金石东方新材料设备股份有限公司
英文名称:            Sichuan Goldstone Orient New Material Equipment Co., Ltd.
注册资本:            人民币 5,100 万元
法定代表人:          蒯一希
成立日期:            2004 年 7 月 15 日
住所:                双流县九江镇万家社区
联系地址:            成都市家园路 8 号大地新光华广场 A1 区 8 楼
邮政编码:
信息披露和投 资者
                      证券部
关系的负责部门:
信息披露和投 资者
                      林强
关系的负责人:
电话:                028-87086807
传真:                028-87086861
互联网网址:          www.goldstone-group.com
电子邮箱:            goldstone@goldstone-group.com


二、发行人设立情况

     发行人是由四川金石东方新材料设备有限公司依法整体变更设立的股份公
司。

     金石东方有限由自然人蒯一希、姬昱川、陈绍江、傅海鹰、林强、赖星凤
及广东东方管业有限公司以货币出资方式设立,于 2004 年 7 月 15 日在成都双流
工商行政管理局登记设立,领取了注册号为 5101222801581 的《企业法人营业执
照》。公司注册资本为人民币 300 万元,四川武达会计师事务所于 2004 年 7 月
10 日出具了川武会验[2004]第 504 号《验资报告》(已由瑞华复核并出具瑞华核
字[2014]01700040 号《验资事项专项复核报告》)。

     2011 年 5 月 20 日,金石东方有限股东会做出决议,同意整体变更设立股份
公司。本次变更以 2011 年 3 月 31 日为基准日,经利安达会计师事务所(特殊


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普通合伙)(以下简称“利安达”)出具的《审计报告》(利安达审字[2011]第 1263
号)确认的账面净资产 61,957,161.43 元,按 1.2148:1 的比例折股,变更后股份
公司股本为 51,000,000 股,超出股本部分的净资产 10,957,161.43 元计入资本公
积。上述整体变更经利安达审验并出具了利安达验字[2011]第 1019 号《验资报
告》(已由瑞华复核并出具瑞华核字[2014]01700040 号《验资事项专项复核报
告》)。

       2011 年 6 月 30 日,发行人在成都市工商行政管理局登记注册,注册登记
号为 510122000083030,注册资本 5,100 万元,实收资本 5,100 万元。


三、发行人资产重组情况

       发行人自设立以来,未发生重大资产重组行为。


四、发行人的股东及其持股情况

       截至本招股说明书签署日,发行人股东及其持股情况如下表所示:

  序号               股东名称                 持股数量(股)   持股比例(%)

   1                     蒯一希                 18,553,800         36.38

   2                     姬昱川                  7,048,200         13.82

   3                     陈绍江                  7,048,200         13.82

   4                     傅海鹰                  4,136,100          8.11

   5                     林强                    4,120,800          8.08

   6                     徐金燕                  3,921,900          7.69

   7                 中泰富力                    3,529,200          6.92

   8                     赖星凤                  2,641,800          5.18

                  合计                          51,000,000        100.00




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五、发行人的股权结构图




六、发行人的控股及参股公司简要情况

(一)控股子公司

     截至本招股说明书签署日,发行人持有成都金石 100%股权,成都金石持有
四川鼎润 100%股权。上述两家控股子公司基本情况如下:

     1、成都金石

公司名称:                     成都金石新材料科技有限公司

成立日期:                     2010 年 8 月 9 日

注册资本:                     人民币 3,000 万元(实收资本人民币 3,000 万元)

注册地、主要生产经营地:       成都市双流县西南航空港经济开发区工业集中发展区六期内

股东构成及控制情况:           发行人持有 100%股权
                               研发、生产、销售工业机械设备及产品; 从事货物进出口和技术进出
                               口的对外贸易经营业务(法律、行政法规禁止的项目除外,法律行政
经营范围:
                               法规限制的项目须取得许可后方可经营);以及其他无需许可或者审
                               批的合法项目。
                                       项目                       2014.12.31/2014 年

                                      总资产                           4,691.78

主要财务数据(单位:万元)            净资产                           2,922.40

                                      净利润                            -34.46

                                     审计情况                        经瑞华审计



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     成都金石成立于 2010 年 8 月,截至目前尚未正式开展经营活动。成都金石
计划从事与发行人主营业务相关的生产制造业务。

     2、四川鼎润

公司名称:                       四川鼎润新材料科技有限公司

成立日期:                       2011 年 7 月 27 日

注册资本:                       1,500 万元(实收资本 1,500 万元)

注册地、主要生产经营地:         仁寿县视高经济开发区

股东构成及控制情况:             成都金石持有 100%股权
                                 研发、生产、销售工业机械设备及产品。从事货物进出口和技术进
经营范围:                       出口的对外贸易经营业务(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、
                                 行政法规限制的项目须取得许可后方可经营)。
                                 项目                            2014.12.31/2014 年

                                 总资产                               3,146.30

主要财务数据(单位:万元)       净资产                               2,788.88

                                 净利润                                332.29

                                 审计情况                            经瑞华审计

     四川鼎润成立于 2011 年 7 月 27 日,由成都金石以现金方式出资人民币 700
万元设立,并取得注册号为 511421000026088 的《企业法人营业执照》。四川必
达会计师事务所有限公司出具川必达会验字(2011)第 07-174 号《验资报告》,
确认截至 2011 年 7 月 26 日,已收到成都金石缴纳的注册资本(实收资本)合计
人民币 700 万元。

     2012 年 6 月 8 日,成都金石作为持有四川鼎润 100%股权的唯一股东作出决
定:同意四川鼎润增加注册资本(实收资本)人民币 800 万元。2012 年 6 月 11
日,成都安和瑞会计师事务所有限公司出具成安和瑞会验字[2012]第 6-59 号《验
资报告》,确认新增注册资本 800 万元已经足额缴纳。2012 年 6 月 14 日,四川
鼎润领取了四川省眉山市仁寿县工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》。

     四川鼎润成立于 2011 年 7 月,目前已开展经营活动,从事与金石东方相同
的主营业务。四川鼎润已经取得了“仁国用 2011 第 5081 号”和“仁国用 2011 第
7510 号”《国有土地使用权》,发行人本次募集资金投资项目将通过对全资子公
司四川鼎润逐步增资的方式投入到仁国用 2011 第 7510 号土地上实施。



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     金石东方与四川鼎润签订《房屋租赁合同》,约定发行人租赁四川鼎润位于
眉山市仁寿县高镇兴家村开发区 1 号主干道 13 号厂房(房地产权证:仁房权证
监证字第 0136241 号)作为生产场所使用。

(二)参股公司

     发行人在报告期内无参股公司。


七、控股股东、实际控制人及主要股东的基本情况

(一)控股股东、实际控制人的基本情况

     蒯一希为公司控股股东暨实际控制人,蒯一希直接持有发行前公司股本的
36.38%。基于以下考虑,认定蒯一希为发行人的控股股东、实际控制人:

     1、自发行人成立至今蒯一希一直为发行人(包括其前身金石东方有限)的
第一大股东,对发行人股东(大)会决议有重大影响;

     2、自 2004 年发行人成立至 2011 年发行人改制为股份公司之前,蒯一希一
直担任发行人的执行董事,发行人改制后担任股份公司董事长、总经理,全面负
责公司的战略制定、运营管理和研发工作,对发行人的经营管理、技术研发和管
理层的任免均产生重大影响;

     3、蒯一希一直为发行人(包括其前身)的核心技术人员,对发行人的研发、
设计、生产等具有重大影响。

自然人姓名:                     蒯一希

国籍:                           中国

是否拥有永久境外居留权:         否

身份证号码:                     51011119580403****

     蒯一希的具体情况详见本招股说明书第八节之“一、(一)董事”。

(二)控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况

     除持有发行人股权外,控股股东、实际控制人蒯一希曾持有成都金石东方工
业有限公司 34%股权。该公司已于 2007 年 1 月完成青羊区国家税务局的税务注
销登记手续,停止生产经营;2009 年 2 月完成青羊区地方税务局的税务注销登


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记手续;2009 年 6 月完成工商注销登记手续。

     东方工业的具体情况参见第七节之“二、3、直接或间接持有发行人 5%以上
股份的企业或自然人控制的其他企业”的相关内容。

(三)其他持有发行人 5%以上股份的主要股东

     除控股股东蒯一希外,持有发行人 5% 以上股份的股东为自然人姬昱川、陈
绍江、傅海鹰、林强、徐金燕、赖星凤以及中泰富力,该等股东的基本情况如下:

     1、姬昱川

自然人姓名:                     姬昱川

国籍:                           中国

是否拥有永久境外居留权:         否

身份证号码:                     51011119560714****

     2、陈绍江

自然人姓名:                     陈绍江

国籍:                           中国

是否拥有永久境外居留权:         否

身份证号码:                     51010219630829****

     3、傅海鹰

自然人姓名:                     傅海鹰

国籍:                           中国

是否拥有永久境外居留权:         否

身份证号码:                     51010219601028****

     4、林强

自然人姓名:                     林强

国籍:                           中国

是否拥有永久境外居留权:         否

身份证号码:                     51100219640531****

     5、徐金燕

自然人姓名:                     徐金燕


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国籍:                              中国

是否拥有永久境外居留权:            否

身份证号码:                        37028519760423****

     6、赖星凤

自然人姓名:                        赖星凤

国籍:                              中国

是否拥有永久境外居留权:            否

身份证号码:                        51010319610914****

     7、中泰富力

公司名称:                          新疆中泰富力股权投资有限公司

成立日期:                          2003 年 11 月 10 日

注册资本:                          10,000 万元

实收资本:                          10,000 万元

注册地和主要生产经营地:            乌鲁木齐经济技术开发区喀什西路 752 路西部绿谷大厦 63 号房间

法定代表人:                        孙亚婷
                                    自然人陈力出资比例 50%
股东构成:
                                    自然人吕文斌出资比例 50%
                                    从事对非上市企业的股权投资、通过认购非公开发行股票或者受让
主营业务:
                                    股权等方式持有上市公司股份以及相关咨询服务

     中泰富力成立于 2003 年 11 月 10 日,设立时公司名称为福建东方恒基科贸
有限公司,2012 年 12 月名称变更为新疆中泰富力股权投资有限公司,与发行人
不存在关联交易。

     自中泰富力(原名为福建恒基)于 2011 年 3 月成为金石东方有限股东至今,
中泰富力的股权结构未发生变化,具体股东构成如下:

    序号         股东名称(姓名)                 出资额(万元)             出资比例(%)

     1                 陈   力                          5,000

     2                 吕文斌                           5,000

                合计                                    10,000

     陈 力,中国国籍,身份证号:11010819571026****

     吕文斌,中国国籍,身份证号:37062519730523****

     陈力和吕文斌与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。

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(四)发行人控股股东、实际控制人持有的发行人股份被质押或者其
他争议情况

       截至本招股说明书签署日,发行人控股股东、实际控制人蒯一希持有的发行
人股份不存在委托持股、信托持股等情形,不存在质押、被司法机关冻结等任何
股东权利受到限制的情形,亦不存在其他争议情况。


八、发行人股本情况

(一)本次发行前后的股本情况

       发行人本次发行前总股本为 5,100 万股,本次拟公开发行 1,700 万股,占发
行后总股本的比例为 25.00%,具体情况如下:

                                              发行前股本结构              发行后股本结构
   项目                   股东名称      持股数量                        持股数量
                                                         持股比例                      持股比例
                                        (万股)           (%)          (万股)         (%)

                           蒯一希             1,855.38         36.38       1,855.38        27.29

                           姬昱川              704.82          13.82        704.82         10.37

                           陈绍江              704.82          13.82        704.82         10.37

                           傅海鹰              413.61           8.11        413.61          6.08
有限售条件
                            林强               412.08           8.08        412.08          6.06
的流通股
                           徐金燕              392.19           7.69        392.19          5.77

                          中泰富力             352.92           6.92        352.92          5.19

                           赖星凤              264.18           5.18        264.18          3.89

                            合计              5,100.00       100.00        5,100.00        75.00

             无限售条件的流通股                      -              -      1,700.00        25.00

                   合计                       5,100.00       100.00        6,800.00       100.00


(二)本次发行前发行人前十名股东情况

       本次发行前,发行人前十名股东情况如下:

  序号                股东名称            持股数量(万股)                持股比例(%)

   1                   蒯一希                     1,855.38                      36.38

   2                   姬昱川                      704.82                       13.82

   3                   陈绍江                      704.82                       13.82



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   4                      傅海鹰                           413.61                8.11

   5                       林强                            412.08                8.08

   6                      徐金燕                           392.19                7.69

   7                     中泰富力                          352.92                6.92

   8                      赖星凤                           264.18                5.18

                   合计                                    5,100.00             100.00


(三)前十名自然人股东及其在发行人处任职情况

       截至本招股说明书签署日,发行人前十名自然人股东持股情况及在发行人任
职情况如下:

 序号      股东名称(姓名)         持股数量(万股)        持股比例(%)     在公司任职情况

  1             蒯一希                  1,855.38                36.38        董事长/总经理

  2             姬昱川                   704.82                 13.82        董事/副总经理

  3             陈绍江                   704.82                 13.82        董事/副总经理

  4             傅海鹰                   413.61                 8.11           副总经理

  5              林强                    412.08                 8.08      董事会秘书/副总经理

  6             徐金燕                   392.19                 7.69             董事

  7             赖星凤                   264.18                 5.18          监事会主席


(四)发行人国有股东或外资股东情况

       截至本招股说明书签署日,发行人股东均为国内自然人或国内法人,发行人
无国有股东或外资股东。

(五)发行人近一年新增股东情况

       1、新增法人股东基本情况

       截至本招股说明书签署日,发行人近一年无新增股东。

       2、本次发行前战略投资者持股情况

       截至本招股说明书签署日,发行人无战略投资者持股情况。

(六)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例

       本次发行前,发行人股东之间不存在关联关系。



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(七)股权激励及其他制度安排和执行情况

     截至本招股说明书签署日,发行人不存在正在执行的对其董事、监事、高级
管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励(如员工持股计划、限制性股票、
股票期权)及其他制度安排。


九、发行人员工情况

     截至 2014 年 12 月 31 日,发行人在职员工 163 人。公司报告期内人员变化
情况如下表:

          2014.12.31                 2013.12.31                         2012.12.31

           163 人                     161 人                             153 人

     截至 2014 年 12 月 31 日,公司员工的专业结构情况如下:

                                                  2014 年 12 月 31 日
            项目
                                      人数                                占比

          财务人员                      4                                2.45%

          管理人员                      7                                4.29%

          行政人员                      11                               6.75%

       生产、安装人员                  103                               63.19%

          销售人员                      11                               6.75%

       研发、技术人员                   27                               16.56%

            合计                       163                               100%


十、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高
级管理人员及其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构
等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措施

(一)本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁
定期限以及相关股东持股及减持意向等承诺

     本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及相
关股东持股及减持意向等承诺,具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之
“一、(一)关于股东所持股份锁定的承诺以及(四)公司发行前持股 5%以上股

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东的持股意向及减持意向”。

(二)稳定股价的承诺

     1、启动股价稳定措施的具体条件

     公司上市后 3 年内出现持续 20 个交易日收盘价均低于上一会计年度末经审
计的每股净资产情形时(若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会
计年度末经审计的每股净资产不具可比性的,上述股票收盘价应做相应调整),
在不影响公司上市条件的前提下启动稳定公司股价的预案。

     2、稳定股价预案的具体措施

     若公司股票上市后 3 年内出现持续 20 个交易日收盘价均低于每股净资产时,
公司将在 5 个工作日内与公司控股股东、董事、高级管理人员协商确定稳定股价
的具体方案,该方案包括但不限于符合法律、法规规定的公司回购股份及公司控
股股东、董事、高级管理人员增持公司股份等,如该等方案需要提交董事会、股
东大会审议的,则控股股东应予以支持。

     2.1 发行人回购股票

     (1)发行人为稳定股价目的而实施的回购股份,应符合《上市公司回购社
会公众股份管理办法》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规
定》等相关法律、法规规定,且不应导致公司股权分布不符合上市条件;

     (2)发行人全体董事对启动股价稳定措施议案及发行人回购股票议案承诺
投赞成票;

     (3)公司股东大会对回购股份做出决议,须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过,发行人控股股东蒯一希承诺就该等回购事宜在股东大会中
投赞成票;

     (4)发行人为稳定股价之目的进行股份回购的,除应符合相关法律法规要
求之外,还应符合下列各项:

     ①发行人用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募
集资金的总额;



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     ②发行人单次用于回购股份的资金不少于人民币 1,000 万元,单次回购股份
不超过公司总股本的 2%。

     (5)发行人董事会公告回购股份预案后,公司股票若连续 5 个交易日除权
后的加权平均价格(按当日交易数量加权平均,不包括大宗交易)超过公司上一
会计年度末经审计的除权后每股净资产值,发行人董事会可以做出决议终止回购
股份事宜的决议,且在未来 3 个月内不再启动股份回购事宜。

     2.2 控股股东暨实际控制人增持

     (1)发行人控股股东暨实际控制人蒯一希应在符合《上市公司收购管理办
法》及《创业板信息披露业务备忘录第 5 号——股东及其一致行动人增持股份业
务管理》等法律法规的条件和要求的前提下,在下列任一条件发生时,对公司股
票进行增持:

     ①公司回购股份方案实施期限届满之日后的 10 个交易日除权后的公司股份
加权平均价格(按当日交易数量加权平均,不包括大宗交易)低于公司上一会计
年度末经审计的除权后每股净资产值;

     ②公司回购股份方案实施完毕之日起的 3 个月内启动条件再次被触发。

     (2)发行人控股股东蒯一希承诺单次增持总金额不低于自上一会计年度期
初至审议通过本次稳定股价方案的股东大会日累计从发行人处取得的现金分红
(如有)总额的 20%,且单次增持公司股份数量不超过发行人总股本的 2%;

     (3)发行人控股股东蒯一希通过增持获得的股份,在增持完成后 12 个月内
不得转让。

     2.3 董事、高级管理人员增持

     (1)发行人董事(不包括独立董事)、高级管理人员应在符合《上市公司
收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变
动管理规则》等法律法规的条件和要求的前提下,在下列任一条件发生时,对发
行人股票进行增持:

     ①控股股东增持股份方案实施期限届满之日后的 10 个交易日除权后的公司
股份加权平均价格(按当日交易数量加权平均,不包括大宗交易)低于公司上一


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会计年度末经审计的除权后每股净资产值;

     ②控股股东增持股份方案实施完毕之日起的 3 个月内启动条件再次被触发

     (2)发行人董事(不包括独立董事)、高级管理人员承诺,其每人单次用
于增持公司股份的总金额不少于上年度从发行人处获得的工资薪酬金额的 30%。

     2.4 自公司股票上市后每间隔 12 个月内,公司、控股股东及公司董事(不包
括独立董事)、高级管理人员需强制启动股价稳定措施的义务仅限一次。

     2.5 其他法律、法规以及中国证监会、证券交易所规定允许的措施

     发行人控股股东、现任董事(不包括独立董事)、高级管理人员不因职务变
更或离职等主观原因而放弃履行上述承诺。发行人上市后 36 个月内新任职的董
事(独立董事除外)和高级管理人员须先行签署本承诺,本承诺对发行人上市后
36 个月内新任职的董事(独立董事除外)和高级管理人员具有同样的约束力。

(三)股份回购的承诺、依法承担赔偿或者补偿责任的承诺

     发行人控股股东及发行人董事、监事、高级管理人员就信息披露重大违规回
购新股、购回股份、赔偿损失出具承诺和本次发行相关中介机构的承诺,具体内
容详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、(二)关于因信息披露重大违规回
购新股、购回股份、赔偿损失的相关承诺,以及(五)本次发行相关中介机构的
承诺”。

(四)填补被摊薄即期回报的措施及承诺

     本次公开发行完成后公司总股本及净资产将有较大幅度的增加。本次公开
发行募集资金将用于公司主营业务的发展,募集资金计划已经管理层详细论
证,符合公司的发展规划。但由于募集资金投资项目建设需要一定周期,募投
建设期间股东回报还是通过现有业务实现。在公司总股本和净资产均增加的情
况下,如果首次公开发行上市当年的公司业务未获得相应幅度的增长,则公司
将面临每股收益和加权平均净资产收益率等指标下降的风险。公司提请广大投
资者注意公司即期回报被摊薄的风险。

     为降低本次公开发行摊薄公司即期回报的影响,发行人承诺将通过加强募
集资金管理、加快募投项目进度、加强技术创新、加强市场开拓、改善财务结

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构、加强内部控制等措施,提高销售收入,增厚未来收益,完善利润分配制
度,优化投资回报机制等措施实现可持续发展,以填补回报。

     1、加强募集资金管理,保证募集资金有效使用

     2011 年 8 月 13 日,公司第一届董事会第三次会议审议通过了《四川金石东
方新材料设备股份有限公司募集资金管理办法》,募集资金到位后公司将及时与
保荐机构、监管银行签署《三方监管协议》,按照《募集资金管理办法》的规定
对募集资金进行专项存储,在募集资金使用过程中,严格履行申请和审批手
续,并设立台账,详细记录募集资金的支出情况和募集资金项目的投入情况。
同时,公司内审专员对募集资金的存放与使用情况进行定期检查,并配合监管
银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督,以防范募集资金使用风险,保
证募集资金合理有效使用。

     2、加快募投项目进度,争取早日实现项目预期收益

     本次募集资金投资项目围绕公司主营业务,钢带增强塑料管生产线产业化
项目和缠绕钢丝增强管生产线产业化项目是对发行人现有主营业务产品所进行
的规模化扩产,结合发行人过去在本行业技术、市场、客户资源等方面的积累
以及成功的产品推广经验,两个产业化项目的实施将使发行人进一步确立钢增
强塑料复合管道成套制造设备领域的领先地位,提高获利能力,增强发行人竞
争力。

     本次募投项目预期效益良好,利润水平较高,有利于提高长期回报,符合
上市公司股东的长期利益。本次募集资金到位后,发行人将会尽快实施募投项
目,早日实现项目预期收益,增强未来几年股东的回报。

     3、加强技术创新,推进产品升级

     公司目前已在排水和给水管市场积累了丰富的技术经验。在工程建设用管
道领域,复合管道的潜在需求也在持续增长。在瓦斯抽放管领域,公司生产线
产品生产的管材相比于传统管材有着成本和安全性能上的明显优势;在长距离
固体废渣、矿浆运输应用领域,柔性复合管在工程支线上具有高耐压、具有较
高韧性并且易于铺设等优点。



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     研发实验基地项目是发行人继续保持技术创新能力,不断提高新型塑料复
合管道设备设计、制造水平的必然要求。该项目建成后,将加快新产品研发速
度,进一步加强发行人技术研发实力,有利于增强发行人核心竞争力,促进发
行人可持续发展。同时,研发中心的建成有助于将先进技术产业化,提高现有
产品的性能,以吸引下游管道企业购买产品。

     4、加强市场开拓,提升公司收入

     巩固现有国内重点市场区域,加强销售薄弱地区的市场开发,挖掘潜在客
户。同时,公司根据目前自身发展情况,结合市场分析和各国产品需求情况,
制定了切实可行的海外市场开拓战略。目前公司产品已通过海外销售渠道出口
至意大利、克罗地亚、土耳其和乌克兰等国家,未来公司将进一步开拓北美、东
南亚等市场,以实现销售业绩的多元化增长。

     5、改善财务结构,提高竞争力

     本次募集资金到位后,公司净资产将大幅增加,可以有效改善公司财务结
构,财务状况更加优化,银行信用等级将进一步提升,外部融资条件将获得极
大改善,这将使公司和国内其他竞争对手的差距进一步拉开,有助于公司运用
更多的市场手段,从而有效提升公司的核心竞争力。

     6、加强内部控制,提升经营效率和盈利能力

     加强企业内部控制,发挥企业管控效能。推进全面预算管理,优化预算管
理流程,加强成本管理,强化预算执行监督,全面有效地控制公司经营和管控
风险,提升经营效率和盈利能力。

     7、完善利润分配制度,优化投资回报机制

     根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》(证监发[2012]37 号)及《上市公司监管指引第 3 号---上市公司现金分红》
等项规定,公司于 2014 年 6 月 6 日召开 2014 年第一次临时股东大会审议通过了
《关于修改<公司章程>(草案)的议案》,对上市后适用的公司章程草案载明的
利润分配政策尤其是现金分红政策的相关事项进行了明确规定,利润分配制度
的完善有助于优化投资回报机制,并能充分维护上市后公司全体股东依法享有
的现金分红等资产收益权利。

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(五)利润分配政策的承诺

     发行人关于利润分配政策的承诺,具体内容具体内容详见本招股说明书“重
大事项提示”之“四、本次发行后公司股利分配政策”。

(六)控股股东、实际控制人及主要股东出具的《避免同业竞争承诺
函》、《关于减少不必要关联交易的承诺函》

     1、《避免同业竞争承诺函》

     为避免与发行人之间出现的同业竞争,维护发行人利益和保证发行人长期稳
定发展,发行人的控股股东暨实际控制人蒯一希、其他自然人股东姬昱川、陈绍
江、傅海鹰、林强、徐金燕、赖星凤向发行人承诺如下:

     (1)截至本承诺函出具之日,本人、本人的配偶、父母、子女以及本人直
接、间接控制的其他企业未直接或间接从事与发行人相同或相似的业务,未对任
何与发行人存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制;

     (2)在本人保持对发行人持股关系期间,本人将采取有效措施,不再对任
何与发行人从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制;

     (3)本人将持续促使本人的配偶、父母、子女以及本人直接、间接控制的
其他企业/经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与发行人的生产、经
营同业竞争的任何活动;

     (4)本人将不利用对发行人的投资关系进行损害发行人及发行人其他股东
利益的经营活动。

     本人确认本承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出;本人确认本承诺
函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止
将不影响其他各项承诺的有效性。

     以上承诺和保证在本人保持对发行人持股关系期间持续有效且不可撤销,在
上述期间本人承担由于违反上述承诺给发行人造成的直接、间接的经济损失、索
赔责任及额外的费用支出。

     发行人法人股东中泰富力向发行人承诺如下:


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     (1)截至本承诺函出具之日,本公司以及本公司直接、间接控制的其他企
业未直接或间接从事与发行人相同或相似的业务,未对任何与发行人存在竞争关
系的其他企业进行投资或进行控制;

     (2)在本公司保持对发行人持股关系期间,本公司将采取有效措施,不再
对任何与发行人从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制;

     (3)本公司及本公司直接、间接控制的其他企业/经营实体在未来不直接或
间接从事、参与或进行与发行人的生产、经营同业竞争的任何活动;

     (4)本公司将不利用对发行人的投资关系进行损害发行人及发行人其他股
东利益的经营活动。

     本公司确认本承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出;本公司确认本
承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或
终止将不影响其他各项承诺的有效性。

     以上承诺和保证在本公司保持对发行人持股关系期间持续有效且不可撤销,
在上述期间本公司承担由于违反上述承诺给发行人造成的直接、间接的经济损
失、索赔责任及额外的费用支出。

     2、《关于减少不必要关联交易的承诺函》

     发行人的控股股东暨实际控制人蒯一希及其他股东姬昱川、陈绍江、傅海鹰、
林强、徐金燕、中泰富力、赖星凤向发行人承诺如下:

     (1)除在发行人处领取薪酬及获得分红等必要的关联交易事项之外,承诺
人将尽量避免与发行人之间产生关联交易事项,对于不可避免发生的关联业务往
来或交易,将在平等、自愿的基础上,按照公平、公允和等价有偿的原则进行,
交易价格将按照市场公认的合理价格确定;

     (2)承诺人将严格遵守发行人公司章程中关于关联交易事项的回避规定,
所涉及的关联交易均将按照发行人关联交易决策程序进行,并将履行合法程序,
及时对关联交易事项进行信息披露;

     (3)承诺人保证不会利用关联交易转移发行人利润,不会通过影响发行人
的经营决策来损害发行人及其他股东的合法权益。


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     承诺人确认本承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出;承诺人确认本
承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或
终止将不影响其他各项承诺的有效性。

     以上承诺和保证在承诺人保持对发行人持股关系期间持续有效且不可撤销,
在上述期间承诺人承担由于违反上述承诺给发行人造成的直接、间接的经济损
失、索赔责任及额外的费用支出。

(七)控股股东、实际控制人及主要股东出具的其他重要承诺

     1、控股股东、实际控制人及主要股东关于缴纳住房公积金的承诺

     对于 2009 年之前发行人未为全体员工缴纳住房公积金(为有需要的员工提
供了免费职工宿舍)的问题,发行人全体股东作出如下承诺:“如有关政府部门
或司法机关认定公司需补缴住房公积金,或公司因住房公积金事宜受到处罚,或
被任何相关方以任何方式提出有关住房公积金的合法权利要求,承诺人将无条件
连带全额承担经有关政府部门或司法机关认定的需由发行人补缴的全部住房公
积金、罚款或赔偿款项,全额承担被任何相关方以任何方式要求的住房公积金或
赔偿款项,以及因上述事项而产生的由公司支付的或应由公司支付的所有相关费
用。” 2009 年之后发行人按照国家和地方的有关规定缴纳了住房公积金。

     2、控股股东、实际控制人及主要股东关于商服用地的承诺

     对于发行人曾在商服用地上开展生产经营的问题,发行人全体股东作出如下承
诺:“如发行人因有关政府部门或司法机关认定上述房地事项违法而受到处罚或强
制拆迁,或因上述事宜被任何相关方以任何方式提出有关的合法主张,承诺人将无
条件连带全额承担经有关政府部门或司法机关认定的需由发行人缴付的罚款或赔
偿款项,全额承担被任何相关方以任何方式提出的合法权利要求或赔偿款项,以及
因上述事项而产生的由发行人支付的或应由发行人支付的所有相关费用。”

     3、控股股东、实际控制人及主要股东关于税收变化的承诺

     对于发行人 2011 年起按 15%的企业所得税税率缴纳企业所得税事项,发行人
全体股东作出如下承诺:“如因政策调整等原因,有关政府部门认定公司需补缴税
款,或被任何相关方以任何方式提出有关纳税事宜的合法权利要求,承诺人将无条
件连带全额承担经有关政府部门认定的需由发行人补缴的全部税款、罚款或赔偿款

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项,以及因上述事项而产生的由公司支付的或应由公司支付的所有相关费用,保证
不会对公司造成损害。”

(八)未能履行承诺时的约束措施

     发行人、发行人股东、董事、监事、高级管理人员关于未能履行承诺时的约
束措施,具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“一、(六)未能履行承
诺时的约束措施”。

     截至本招股说明书签署日,发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机
构等均有效履行了相关承诺。




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                            第六节   业务与技术

一、发行人主营业务、主要产品情况

(一)发行人的主营业务及变化情况

     发行人的主营业务为钢增强塑料复合管道技术的研发和应用,为客户提供钢
增强塑料复合管全套生产工艺、技术解决方案及成套生产设备(生产线)。

     区别于一般的设备制造,发行人并非为某种成熟产品提供生产设备,而是首
先开发新产品,经过对新产品的经济、工艺、专利保护可行性充分地论证,研发
出工业化生产的方法,再为客户提供该新产品的全套生产设备及完整的工艺和技
术,使设备制造成为管道产品技术价值体现的载体。

     公司引导和参与了“埋地排水用钢带增强聚乙烯(PE)螺旋波纹管”(以下简
称“钢带增强塑料管”)及“钢丝网骨架塑料(聚乙烯)复合管材及管件”(以下简
称“缠绕钢丝增强管”)建设部行业标准的制定。

     公司自主研发的“大口径钢带增强螺旋波纹管材成套生产技术及设备”经国
家建设部部级科技成果评估认定:该项目应用技术具有较大的创新性,形成了自
主知识产权,填补了国内空白,其技术处于国际先进水平。

     公司自设立以来主营业务没有发生重大变化。

(二)发行人的主要产品

     1、发行人主要产品简介

     发行人的主要产品为钢增强塑料复合管生产线,现有两大类别:缠绕钢丝增
强管生产线和钢带增强塑料管生产线。发行人主营业务收入主要由生产销售上述
两大产品及相关配件和其他设备构成。

     发行人现有主要产品的演变情况详见本招股说明书第八节之“二、对发行人
设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的创业或从
业历程”;在研项目的进展情况详见本节之“八、(二)发行人正在从事的研发项
目及进展情况”。


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     公司开发的缠绕钢丝增强管和钢带增强塑料管两种新型钢增强塑料复合管
具有较强的市场竞争力和较高的综合经济效益,但公司并不直接生产这些管材,
而是通过生产制造这些管材的成套生产设备,牢牢占据了产业价值链的高端,依
靠下游客户开拓管材应用市场,分享创新带来的成果,达到共同成长的目标。

     发行人主要产品的典型外观如下:

           缠绕钢丝增强管生产线                           钢带增强塑料管生产线




     发行人主要产品规格如下表所示:

       产品名称             生产管材规格(mm)                      管材应用范围

                         外径 Φ50-110                 建筑给水、工业用管及农业用管
                                                       建筑给水、小城镇及小区供水、消防用管、工
                         外径 Φ110-250
 缠绕钢丝增强管生产线                                  业及农业用管
                         外径 Φ315-630                中小城镇及小区给水、消防用管、工业用管

                         外径 Φ560-1000               大中城市供水、矿山瓦斯抽放管

                         内径 Φ250-800                建筑排水、小城镇排水

                         内径 Φ800-1,800              小区排水、小城镇排水、排污
 钢带增强塑料管生产线
                         内径 Φ1,600-2,000            中小城镇排水(雨水和污水)

                         内径 Φ1,800-2,600            大中城镇排水(雨水和污水)


     2、发行人主要产品的组成部件以及核心技术与专利和非专利技术对应关系

     发行人产品的零部件以外购的通用件、外协加工的专用零部件为主。由于
成都周边地区拥有成熟的机械加工配套产业群,公司为集中精力于技术研发和
新型管道开发,将大部分组成部件分拆成各类零部件后分别外协加工、采购,
并自行装配成部件,再总装成最终成套生产线。该生产模式有利于公司将有限
的资金和资源投入到核心技术研究和产品研发方面,增强核心竞争力。此外,


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发行人为加强对核心技术的保护,将全部核心部件分拆成各类零件或者部件的半
成品后分散采购、外协,并由发行人自行装配或增配部分专用零件,最终自制成
核心部件,以防止相关技术工艺因外协而泄密。

     发行人致力于钢增强塑料复合管道技术的创新,经过多年的自主研发,在
新型管道开发、管道产品标准和管道施工规范编制、管道制造技术、工艺控
制、装备设计及制造等方面积累了大量技术成果,形成了自主掌握的核心技
术。发行人的核心技术是包括了多项专利和专有技术组成的技术体系,构成了
与两大现有生产线产品相对应的缠绕钢丝增强管成套核心技术和钢带增强复合
管成套核心技术。这些成套核心技术体系涵盖了多项创新因素,但其中任何一
项并不构成公司单独的核心技术,以防范因某一项创新点被攻破而产生整体性
的技术泄密或仿制。发行人自主掌握的核心技术是保证其产品具有市场竞争
力、获取较高毛利率的关键因素。有关发行人掌握的核心技术的具体情况,详
见本节“七、发行人核心技术情况”的相关内容。

     发行人现有两大主要产品的各组成部件和核心技术的情况如下:

                            缠绕钢丝增强管生产线各组成部件示图




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                         缠绕钢丝增强管生产线各组成部件及对应功能

 序号            部件名称                        功能及作用                   核心技术说明

                                     芯层挤出机把塑料原料熔融挤入芯管模
    芯层管材挤出机和芯管挤
  1                                  具,挤出缠绕钢丝增强管材的芯层(即              -
    出模具
                                     内层)管材的融熔管坯

                                     利用真空原理和冷却水把芯管模具挤出
  2     真空定径水箱                                                                 -
                                     的芯管管坯定型成一定尺寸的正圆芯管

  3     低真空定型水箱               利用真空和水继续冷却定型芯管                    -

                                     对冷却定型的芯管进行牵拉,使芯管连
  4     前牵引机                                                                     -
                                     续稳定的移出

                                                                          按照公司研发的缠绕钢
                                     对每根钢丝施加一定的张力,均匀的、                        注
    钢丝缠绕系统和高频加热                                            丝增强管成套核心技术
  5                                  按工艺角度把增强钢丝缠绕到芯管上,
    系统(核心部件)
                                                                            设计的增强钢丝分布与
                                     形成管材增强层
                                                                          缠绕核心部件

    复合系统(包括加热烘箱、 在均匀缠绕固定在芯管外的增强钢丝层 按照公司研发的缠绕钢
                                                                                         注
    中间过渡层挤出系统和外 上挤出复合中间过渡层和挤出复合外层, 丝增强管成套核心技术
  6
    层挤出系统)(核心部件) 完成管材各层的复合
                                                                      设计的各层复合核心部
                                                                    件

                                                                          此箱采用的真空定径是
                                                                          按照公司研发的缠绕钢
  7     外复合真空定径水箱           对复合后的管材进行二次定径和冷却     丝增强管成套核心技术
                                                                          设计的二次定径部件,是
                                                                          公司专有技术

  8     冷却水箱                     对复合的管材继续冷却                            -

                                                                          采用前后两段牵引是按
                                                                          照公司研发的缠绕钢丝
  9     后牵引机                     对冷却后的复合管材进行再次牵拉
                                                                          增强管成套核心技术设
                                                                          计的,是公司专有技术

  10    行星切割机                   对管材进行定长切割                              -

  11    翻管架                       对定长切割下来的管材进行收集的堆码              -

注 1:钢丝缠绕系统和高频加热系统正在使用多项专利技术以及缠绕钢丝增强管的制造方法和成套工艺等
专有技术;
注 2:复合系统(包括加热烘箱、中间过渡层挤出系统和外层挤出系统)正在使用缠绕钢丝增强管的成套
制造设备、缠绕钢丝增强管的制造方法和成套工艺等专有技术。




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                           钢带增强塑料管生产线各组成部件示图




                        钢带增强塑料管生产线各组成部件及对应功能

 序号             部件名称                           功能及作用                 核心技术说明

  1     钢带放卷系统                    把成卷的增强钢带匀速放出                       -

                                        当一盘增强钢带用完后,将上一盘增强
  2     钢带接带系统                    钢带尾和下一盘增强钢带的头焊接起               -
                                        来,保证增强钢带连续性

                                                                             此 两 个 系统 是 按 公
                       钢带成型系统                                          司 研 发 的钢 带 增 强
    钢带成型弯
                                        将上一工序送来的平直钢带轧制成工     复 合 管 成套 核 心 技
  3     曲系统(核                                                             注
                                        艺要求形状并弯曲成螺旋增强圈         术 1 和工艺设计的
    心部件)
                                                                             钢 带 成 型弯 曲 核 心
                       钢带弯曲系统
                                                                             部件

    缠绕复合系     内片挤出系统     通过这六个主要系统的配合作用,将塑   该 六 个 系统 是 按 照
    统(核心部     (包括内片挤出   料原料挤出为片材相互搭接形成内层     公 司 研 发的 钢 带 增
  4     件)           机和内片模具)   管壁的同时将螺旋增强圈、外层塑料片   强 复 合 管成 套 核 心
                                                                                  注
                                        材融熔的复合在一起,形成钢带增强螺   技术 2 和工艺设计
                       外片挤出系统
                                        旋波纹管材                           的 缠 绕 复合 核 心 部
                       (包括外片挤出

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 序号                部件名称                         功能及作用                   核心技术说明
                       机和外片模具)                                         件

                       螺旋增强圈送进
                       系统

                       加热系统

                       螺旋增强圈张力
                       系统

                       辅助复合系统

                                        通过内外两种冷却系统分别对刚形成
  5       冷却系统                      的钢带增强螺旋波纹管材进行冷却定                -
                                        型

                                        对定型后的钢带增强螺旋波纹管材定
  6       切割机                                                                        -
                                        长切割

                                        维持管材的转动和把做好的管材送出
  7       放管架                                                                        -
                                        复合系统

注 1:钢带成型系统及钢带弯曲系统正在使用“U 型连续型材的弯曲成型装置”(ZL200820140936.4)、“改
进的连续槽条型材弯曲成型装置”(ZL200720082456.2)等专利技术、钢带增强塑料管的成套制造方法和成
套工艺等专有技术;
注 2:缠绕复合系统涉及的六个系统正在使用的“螺旋型波纹塑料管材及其制备方法”(ZL02134103.6)、“改
进的复合螺旋波纹管制造装置”(ZL201020180592.7)、“复合螺旋波纹管的制造装置”(ZL201020182794.5)
等专利技术、钢带增强塑料管的成套制造方法和成套工艺等专有技术。

    目前,公司拥有 43 项国家专利:钢带增强塑料管专利共计 17 项,其中管材
生产装置专利 9 项,结构专利 5 项,其他专利 3 项;缠绕钢丝增强管专利共计
10 项,其中结构专利 4 项,连接管件专利 4 项,其他专利 2 项;在研项目专利
共计 16 项。

    3、发行人主要产品的特点和用途

        (1)缠绕钢丝增强管生产线

    缠绕钢丝增强管生产线是公司利用自主知识产权开发的新一代复合管材成
套生产设备,用于生产公司开发的缠绕钢丝增强管。

    缠绕钢丝增强管属埋地压力管材,可用于市政给水、燃气输送、工业输送、
矿渣输送等应用领域,在外径 Φ1000mm 以下规格,可以替代目前广泛运用的塑
料实壁管(包括 PE 管、PVC 管等)和钢管。




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                                     缠绕钢丝增强管结构图




                         结构示意图                         横截面示意图

     缠绕钢丝增强管是在聚乙烯管壁间置入以高强度钢丝左右螺旋缠绕成的网状
骨架,上面覆盖高分子粘接层,与内管外壁和外管内壁粘接成为整体,相互融合。
由于钢丝骨架处于无缝隙的可靠保护中,因此不会出现结合上的缝隙。这种管道
能承受管内较大压力,又可以防止管内腐蚀介质侵蚀网状骨架,提高了管道质量
和可靠性。

     由于钢丝的强度(1,800Mpa 以上)远高于聚乙烯(30Mpa 以内),通过钢
丝网状增强层的作用,缠绕钢丝增强管可以在同等外径的条件下,较普通塑料实
壁管承受更高的管内压力,最高可承受公称压力 3.5Mpa,远高于聚乙烯(PE)
管的最高公称压力 1.6Mpa。在抵抗快速应力开裂、抗蠕变、持续机械强度等方
面,优于塑料实壁管。在承受同等内部压力的条件下,该管材的管壁厚度相较塑
料实壁管大幅减少,降低原材料耗用,显著降低成本,特别是在外径 Φ200mm
以上的大口径管道方面,其节省材料的优点更加突出。对于钢管等已被产业政策
限制的传统给水管材,其本身正处于被塑料实壁管替代的进程之中,缠绕钢丝增
强管对其替代优势更加显著。

     (2)钢带增强塑料管生产线

     钢带增强塑料管生产线是公司利用自主知识产权开发的新型复合管材成套
生产设备,用于生产公司开发的钢带增强塑料管,管材口径从内径 250mm 至
2600mm。该管材为埋地排水管材,主要用于市政排水、排污领域,以替代塑料
结构壁管(如 PE 双壁波纹管)、混凝土管、铸铁管和镀锌管等管材,其在矿业
瓦斯输送、农业灌溉等领域也有广阔的推广前景。




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                                     钢带增强塑料管结构图




               结构示意图                                   外形示意图

     钢带增强塑料管是一种以高密度聚乙烯(HDPE)为基体(内外层)与表面
涂敷粘接树脂钢带复合的缠绕结构壁管,该管材设计独特,使性能与物料消耗达
到了较好的平衡。同时,该管材采用了公司塑钢成型及复合技术等多项专利技术
和专有技术,使钢带与 PE 可靠地复合,从而增强了管材的环刚度(即埋地管抗
外部压力的能力)。

     由于纯聚乙烯(PE)弹性模量较低(低于 800Mpa),普通 PE 结构壁管随
着内径的扩大,为达到 Sn8 的环刚度要求,其管壁厚度和自重不得不大幅提高,
使物料消耗大幅增加。因此,通常 PE 结构壁管内径不超过 1,500mm。而公司设
计的钢带增强塑料管利用钢材高弹性模量(2.1×105Mpa)的特性,通过钢带复合
增强作用,使管材环刚度可以达到 Sn10、Sn16 甚至 Sn20 以上,明显提高管材
可靠性。另外,该管材内径可以达到 2,600mm,填补了大口径高环刚度塑料管道
的空白。

     从成本角度分析,在相同内径和环刚度情况下,钢带增强塑料管比 PE 结构
壁管可大幅节省材料耗费,而且管道内径越大,节省材料的效果越好。当内径达
到 2,000mm 时,根据测算可以节省塑料 60%左右,成本大幅低于 PE 结构壁管。
另外与混凝土管、铸铁管和镀锌管等传统管材相比,在抗腐蚀性、运输和施工便
利程度、密封性等方面,钢带增强塑料管表现优异。目前,由于传统材质管材存
在易腐蚀、渗漏严重及寿命短等缺陷,建设部等相关部门已经出台了相关法规,
限制混凝土管、铸铁管和镀锌管等在排水排污领域的使用。




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二、钢增强塑料复合管道介绍

          经过多年的市场推广,发行人开发的缠绕钢丝增强管和钢带增强塑料管已得
到市场的认可,逐渐成为钢增强塑料复合管道领域的主流产品。该两类管材凭借
高性能低成本的优势,在塑料管道行业爆发性增长、全面替代传统管材(混凝土
管、铸铁管和镀锌管)的大背景之下,在部分领域又进一步替代了普通塑料管道,
成为了塑料管道领域内异军突起的品种。

         发行人作为缠绕钢丝增强管和钢带增强塑料管技术和成套设备提供商,已成
为钢增强塑料复合管道领域的主导者。发行人上述两种管材的成套生产线产品的
市场竞争力取决于上述两种钢增强塑料复合管道在塑料管道行业的竞争力,发行
人自身业绩的成长也最终取决于钢增强塑料复合管道市场需求的增长。

(一)塑料管道概况

          塑料管道是三大化学建材品种之一,在城乡建设的建筑工程、市政工程、工
业、农业、矿业等领域中的用途十分广泛。塑料管道从应用领域角度可以分为:
建筑内给水管、建筑内排水管、城乡(室外)给水管、(市政)埋地排水管、燃
气管、护套管、工业用管、农业用管、其他用管等多个领域。从材料品种讲,目
前应用量最大的是聚乙烯(PE)管、硬质聚氯乙烯(PVC-U)管和聚丙烯(PP)
管,其他材料的塑料管如 ABS、PB、PVC-C、PA 和玻璃钢 GRP 管等也在不同
的领域内得到应用。而从结构构成角度,塑料管道可以分为实壁管和结构壁管。
1


                                     塑料管道的主要应用领域分类表

    序号           应用领域               具体用途                       塑料管道材料品种

                                                               硬聚氯乙烯(PVC-U)管道、聚丙烯(PP-R、
              建筑物内给水管领    生活用冷、热水管道和采暖     PP-B)管道、交联聚乙烯(PEX)管道、
     1
              域(建筑给水)      (包括地暖)用热水管道       铝塑复合(PAP、XPAP)管道、耐热聚乙
                                                               烯(PE-RT)管道
              建筑物内排水管领    建筑内排水、排污管道和雨水   PVC-U 建筑排水管道、少量 HDPE、PP
     2
              域(建筑排水)      排放管道                     建筑物内排水管道
              市政埋地 给水管领                                HDPE 实壁管、钢增强塑料复合管道、
     3                            城镇和农村的室外给水管道
              域(室外给水)                                   PVC-U




         1引自《市政工程用塑料管道发展概况和新动向》,北京塑料工业协会网站:www.bpia.cn




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 序号          应用领域                具体用途                      塑料管道材料品种

                               城镇的排污水管道、排雨水管   PVC-U、HDPE 结构壁管道或者实壁管
           市政埋地 排水管领
  4                            道、排工业废水、垃圾填埋场   道、钢增强塑料复合管道、少量 PP、玻
           域(室外排水)
                               液体导流管道                 璃钢(GRP)管道
           燃气管领 域(燃气   城镇燃气输配管网中的低压     HDPE 或中密度聚乙烯(MDPE)管道、
  5
           管)                管网部分                     钢增强塑料复合管道
           护套管领域(护套    电力、通讯用电缆及光缆的各   PVC-U,氯化聚氯乙烯(PVC-C)、PE、
  6
           管)                种护套管                     PP 的护套管道、多孔管、硅芯管
                                                            PVC-U、PVC-C、PVC-M、HDPE、钢增
                               工业、矿山、采油、生产过程
                                                            强塑料复合管道、超高分子量聚乙烯
                               中输送固体、液体、气体和固
           工业领域 (工业用                                (UHMWPE)、PP-H、高纯度 PP、丙
  7                            液混合体(如矿浆、矿渣)的
           管)                                             烯腈-苯乙烯-丁二烯共聚物(ABS)、尼
                               管道,以及车用、船用输送汽
                                                            龙(PA)、聚偏氟乙烯(PVDF)等工程
                               油和液压油的管道
                                                            塑料和塑料增强管道
                                                            PVC-U、PE、PP 等实壁和结构壁管道、
           农业领域 (农业用
  8                            农田灌溉和排涝用各种管道     钢增强塑料复合管道以及各种滴灌管、渗
           管)
                                                            灌管

      注:发行人研发的缠绕钢丝增强管和钢带增强塑料管以聚乙烯(PE)作为基础材质,面向的主要市场
领域分别在室外给水、室外排水领域,此外在工业用管、农业用管以及燃气管等领域也逐渐获得市场认
可。

       相对于传统用钢材、铸铁、水泥等材料制成的管道,塑料管道具有质量轻、
运输与施工便利、耐腐蚀及生产能耗较低等优势,因此,近几十年来,塑料管道
在世界范围内迅速兴起,已经成为一个具有相当规模的产业,在多个领域逐渐取
代了钢管、铸铁管、混凝土管、镀锌管等传统管材。我国塑料管道行业经过多年
的快速发展,至 2008 年,我国塑料管道总产量达 460 万吨,首次超越美国成为
世界第一,并仍保持良好的发展势头。

       根据《国家化学建材产业“十一五”计划和 2015 年发展规划纲要》的要求,到
2015 年,化学建材主要产品中的塑料管道的推广应用应达到下列目标:城市供水
管道(外径 400mm 以下)80%采用塑料管,村镇供水管道 90%采用塑料管,城
市燃气塑料管的应用量达到 40%,城市排水管道的塑料管使用量达到 50%。进一
步强调了塑料管道对其他传统管道的加速替代。同时,建设部及国内多个省市已
出台相关法规,对传统管道(混凝土管、铸铁管和镀锌管)在市政、水利等领域
的应用进行了限制。在政策的大力推动下,可以预见在未来若干年内,塑料管道
行业仍将保持高速增长的态势。

(二)钢增强塑料复合管道简介



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     塑料管道相比于传统管道具有许多显著优点,但也存在一定局限性,如塑料
强度和刚度绝对值比较小,纯塑料管道不能承受较高的内、外压力,而为满足该
要求,只有将塑料管材的管壁不断增厚,增加材料消耗量,管材的生产成本因此
大幅提高,尤其管材直径越大,这个趋势越明显。为解决这一矛盾,研发出既能
保持塑料管道优点又能克服其不足的新型管道,日益引起行业专家的重视。

     钢增强塑料复合管道是一种在塑料管道基础上研发出的复合管道产品。这一
管道类型结合了钢材本身高强度、高刚度、低成本的优势和塑料质量轻、运输与
施工便利、耐腐蚀的特点,成为塑料管道的一种重要发展趋势。2007 年 6 月,
建设部提出《建设事业“十一五”推广应用和限制禁止使用技术(第一批)》,钢
增强塑料复合管道列入城镇排水和城乡供水塑料管系统中的国家推广目录。

     钢增强塑料复合管道具体包括两大类别,第一类是用于市政给水、矿业、工
业、燃气输送等压力管道领域的钢增强塑料复合管道(以下统称“钢增强埋地压
力塑料管”),该类管材从基础材质上一般属于 PE 管,在结构上属实壁管,其设
计初衷是在节省昂贵塑料消耗的前提下,把钢材复合到塑料管壁中,利用钢材高
强度的特点,提高压力管道抗内压、抗蠕变性能;第二类是用于市政排水、农业、
瓦斯输送等埋地无压力领域的钢增强塑料复合管道(以下统称“钢增强埋地无压
力塑料管”),该类复合管材从基础材质上一般也属于 PE 管,在结构上一般是结
构壁管,其设计初衷也是在降低塑料使用量的前提下,利用钢材的高刚度提高无
压力管道的环刚度,由此解决大口径纯塑料管的环刚度瓶颈问题。

     然而,开发钢增强塑料复合管道存在诸多难点,首先,钢材与 PE、PVC 等
塑料不易粘合,在实际应用环境下容易脱落;其次,钢增强塑料复合管道由于存
在钢增强层,管道之间难以采用普通塑料管道的热熔连接技术;再次,钢增强塑
料复合管道的制造方法及工艺远较普通塑料管道的挤出生产复杂,无法使用通用
塑料管道生产设备,需要研发专用生产设备。由于存在上述困难,在钢增强塑料
复合管道领域,长期以来形成的解决方案并不多。

(三)发行人研发的钢增强塑料复合管道的竞争优势与劣势

     1、缠绕钢丝增强管在其主要应用领域内的竞争情况




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               发行人研发的缠绕钢丝增强管主要用于室外给水、工业、燃气输送等应用领
    域。在上述领域内,国内常见的管材还有水泥管、钢管、HDPE 实壁管(即普通
    塑料实壁管)以及其他钢增强埋地压力塑料管解决方案。这些管材在生产成本、
    产品性能等方面的比较如下表所示:

                      室外给水、工业、燃气输送等应用领域内几种主要管材的比较表
                                                                            给水用孔网            钢骨架聚           缠绕钢丝
       项 目          水泥管              钢管           HDPE 实壁管                  注                    注               注
                                                                            钢带增强管 1        乙烯塑料管 1         增强管 1
                                                                                              供水、热水、燃气、 供水、热水、燃气、
管材用途               供水          燃气、供水、工业   供水、燃气、工业   供水、工业
                                                                                              工业               工业
                                                                                                                 芯管 PE 挤出→缠
                                     小管:钢坏加热拉                      钢带冲孔→焊管     经线敷设→纬线
                  预制钢筋网(或钢                                                                               绕涂塑钢丝→复
主要制造工艺流                       管成型             管材挤出→真空     →内外层 PE 复合   缠绕→焊网→内
                  筒)、浇筑混凝土                                                                               合结合层→复合
程                                   大管:钢带螺旋焊   定径→冷却成管     →冷却成增强复     外层 PE 复合→冷
                  在模具内成型                                                                                   PE 外层→冷却成
                                     接                                    合管               却成管
                                                                                                                 管
钢增强体与聚乙    钢增强体与混凝
                                           无              无增强体           机械嵌合           机械嵌合           化学键结合
烯结合方式          土机械嵌入

管材软硬                硬                 硬                较软               较硬               较硬                较软

聚乙烯与增强骨
                                                                               有间隙/            有间隙/            无间隙/
架之间的界面/           无                 无              无增强体
                                                                             有窜水可能         有窜水可能           不会窜水
与界面窜水性能
对管材端面封口
                                                                              要求严格/          要求严格/           要求较低/
的要求/封口困           无                 无                 无
                                                                                封口难             封口难            封口较易
难度
管材连接方式/                                           热熔对接、电热熔   通用电热熔管件/    专用电热熔管件/     通用电热熔管件/
                       承插            法兰、焊接
连接可靠性                                                管件/连接可靠    连接可靠性一般         连接可靠            连接可靠
施工安装便利性
(手动性、随沟
                      较方便              方便               方便              较方便             较方便               方便
可弯曲性、连接
方便性)
增强材料强度/
                  400-450MPa /重           重              无增强体        400-450MPa / 重    400-450MPa / 重     1800-2000MPa / 轻
增强材料重量

管材耐内压能力          低                 高                 低                 中                  中                较高

重量                    重                 重                 中                较重               较重                较轻


    注 1:在国内室外给水、工业、燃气输送等应用市场中,先后出现有三种比较成熟的钢增强埋地压力塑料
    管的解决方案:给水用孔网钢带增强管、钢骨架聚乙烯塑料管和缠绕钢丝增强管,其中缠绕钢丝增强管是
    发行人开发之方案;
    注 2:上表中各管材的性能、重量系发行人根据各管材国家标准、行业标准等数据结合实际情况进行比较
    或测算的结果。

               传统室外给水管领域一般采用钢管、铸铁管、水泥管等。根据《国家化学建
    材产业“十一五”计划和 2015 年发展规划纲要》要求,到 2015 年城市供水管道(外
    径 400mm 以下)80%采用塑料管,村镇供水管道 90%采用塑料管,城市燃气塑
    料管的应用量达到 40%。国家产业政策进一步强调了塑料管道对其他传统管道的
    加速替代。同时,建设部及国内多个省市已出台相关法规,对传统管道(混凝土
    管、铸铁管和镀锌管)在市政、水利等领域的应用进行了限制,对塑料管道的推
    广起到了重要的市场导向作用。



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       目前,水泥管基本退出中小口径供水管道领域。仅有钢筒混凝土管(PCCP
管)在大口径供水管道领域尚有使用,该领域内主要以焊接钢管占据主流。在 Φ
400mm-Φ630mm 以上供水管道,焊接钢管、球铁管与塑料管具有一定竞争关系,
但在应用量最大的 Φ400mm-Φ630mm 以下中小口径供水管道,塑料管(包括钢
增强塑料复合管)占据主流地位。

       由上表可知,在塑料管市场领域内,钢增强埋地压力塑料管是替代普通塑料
实壁管的良好选择;在钢增强埋地压力塑料管领域,发行人开发的缠绕钢丝增强
管相比其他两种钢增强埋地压力塑料管设计更为合理,性能也更为稳定,尤其是
缠绕钢丝增强管的钢增强层,不同于其他管材以机械嵌合方式置入钢增强层,而
是通过高分子粘合材料,使用化学键结合方式与塑料材料复合,由于钢增强层与
内、外管壁间已相互融合,所以钢增强层不存在空隙,不易被管道输送的介质腐
蚀。另外,由于缠绕钢丝增强管的钢增强体本身无须焊接,因此在材质上可以选
择强度更高、质量更轻的高碳钢材作为增强体,增强效果较其他两种管材更优。

       发行人的缠绕钢丝增强管在耐内压能力、施工安装便利性、封口困难度、连
接可靠性等重要性能上相对较好,同时管材重量及生产成本也相对较低,具有较
好的性价比。经过多年的推广和市场检验,在钢增强埋地压力塑料管领域内目前
主要还留存两大品种:缠绕钢丝增强管和钢骨架聚乙烯塑料管,且缠绕钢丝增强
管已取得了明显优势:截至目前发行人累计已销售该类生产线 200 套以上,全国
缠绕钢丝增强管年产量约 20 万吨以上,该管材已获得市场高度认可,在新建、
改建、扩建项目中可以作为替代实壁塑料管的良好选择。而相同应用领域的钢骨
架聚乙烯塑料管生产线的社会拥有量约 30 条,年产量仅 3 万吨-4 万吨。因此目
前国内钢增强埋地压力塑料管市场中,缠绕钢丝增强管占有明显优势,并将在未
来几年中保持这一趋势,逐步取代其他钢增强埋地压力塑料管。1

       当然,发行人的缠绕钢丝增强管也存在一些弱点,比如在缠绕钢丝增强管主
干管道上分支时只有利用专门的管配件才能建立分支管道,会相对增加成本。

       2、钢带增强塑料管在其主要应用领域内的竞争情况




   1   引自《中国塑料管道市场分析报告》,作者:北京塑料工业协会;《塑料工业》,2011 年 11 月。


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               发行人研发的钢带增强塑料管主要用于室外排水应用领域。在该领域内,国
       内常见的管材还有水泥管、聚乙烯缠绕结构壁管(即普通塑料结构壁管)以及其
       他钢增强埋地无压力塑料管等。这些管材在生产成本、产品性能等方面的比较如
       下表所示:

                                          室外排水领域内几种主要管材的比较表
                                           聚乙烯缠绕结构      嵌钢增强      双平壁嵌钢增强   立肋嵌钢增强塑       钢带增强
    项 目              水泥管                                    注                注             注                 注
                                               壁管            塑料管 1        塑料管 1           料管 1           塑料管 1

管材用途               城镇雨污排水        城镇雨污排水     城镇雨污排水     城镇雨污排水     城镇雨污排水      城镇雨污排水

                                                                                                                涂塑钢带成型弯
                                                                             挤出带肋纯塑料
                                           挤出塑料矩型管   挤出带肋纯塑料                    挤出带肋、带钢    曲成增强体→内
                                                                             带材→缠绕带材
                                           并冷却定型→通   带材→缠绕带带                    增强体的复合带    层片挤出搭接熔
                       预制钢筋网(或                                        并二次加热粘合
                                           过缠绕机用热熔   材并二次加热粘                    材→弯曲复合带    接成内层管→增
主要制造工艺流程       钢筒)、浇筑混凝                                      成内层管→嵌入
                                           塑料粘接矩型管   合成内层管→嵌                    材→二次加热并    强体与内层管复
                       土在模具内成型                                        钢增强体→挤出
                                           →冷却定型成结   入钢增强体成复                    粘合弯曲带材→    合并与新挤出的
                                                                             带材外层→冷却
                                           构壁管           合管材                            冷却成复合管      外层片复合→冷
                                                                             成复合管
                                                                                                                却成复合管

钢增强体与塑料结合     钢增强体与混凝                                                                           化学键复合+机
                                              无增强体         机械嵌入         机械嵌入         机械嵌入
方式                     土机械嵌入                                                                                 械嵌入

                                           固体二次加热熔   固体二次加热熔   固体二次加热熔   固体二次加热熔    熔体状态一次熔
内壁形成方式             一次性浇铸
                                                 合               合               合               合            融成一体

管材受外力时,增强体                                                           自由状态,                         粘合状态,
                             无               无增强体      自由状态线接触                       窄线接触
与内壁接触状态                                                                   线接触                             面接触

管材外壁局部受力时
                                                                                                                相邻增强体有较
相邻增强体分担受力           无               无增强体            无               无               无
                                                                                                                  强分担能力
能力

管材外壁受压力和斜
                                                                                                                相邻增强体有较
向力作用时增强体稳           好               无增强体           一般             一般             一般
                                                                                                                  强稳定能力
定能力

管材环刚度                   高                  低              一般             一般             一般               高

管材连接可靠性              一般                可靠             一般            较可靠            可靠              可靠

施工安装便利性              一般                一般             一般             一般             一般              一般

重量                         重                  重               轻               中              较轻               轻


       注 1:在国内室外排水应用市场中,先后出现有四种比较成熟的钢增强埋地无压力塑料管的解决方案:嵌
       钢增强塑料管、双平壁嵌钢增强塑料管、立肋嵌钢增强塑料管、钢带增强塑料管,其中钢带增强塑料管是
       发行人开发之方案;
       注 2:上表中各管材的性能、重量系发行人根据各管材国家标准、行业标准等数据结合实际情况进行比较
       或测算的结果。

               由于钢管重量大、成本高,很少用于城市排水管道。在城市重点排水工程中,
       塑料排水管因为管材重量轻、施工方便、对埋设基础要求不高、综合成本低、施
       工周期短而得到广泛应用。但在城市周边排水工程中,水泥排水管因管材成本低
       廉,仍有应用。根据《国家化学建材产业“十一五”规划和 2015 年发展规划》要
       求,到 2015 年城市排水管道的塑料管使用量达到 50%。国家产业政策对塑料管




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(包括钢增强塑料复合管)在城市排水领域应用的大力支持,加快了其替代水泥
管等传统管道的进程。

       以室外排水管口径看,中小口径排水管道领域中塑料排水管占据主流;在特
大口径(如 Φ2000mm-Φ2500mm 以上)排水管中,带承插口的钢筋水泥排水管
仍然有优势,不过随着高环刚度增强塑料排水管的出现,这种优势正在减小;在
大中口径(如 Φ800mm-Φ1800mm)排水管中塑料排水管正在快速取代水泥排水
管而成为主流。

       由上表可知,在塑料室外排水管市场领域内,钢增强埋地无压力塑料管是替
代普通塑料实壁或者结构壁管的良好选择;在钢增强埋地无压力塑料管领域,发
行人开发的钢带增强塑料管在目前市场上占有优势。钢带增强塑料管相比其他几
种嵌入钢增强体式设计方案具有如下特点:结构更加合理,内外壁采取熔融态一
次成型,而非其他几种设计方案的固态二次加热熔合,其相邻增强体对受力有较
强的分担能力,能够承受不同方向的较大外部压力;钢增强层上面覆盖的高分子
粘接层以融合方式与内管外壁和外管内壁间粘接成为整体,各层之间具有更好的
力学稳定性,不同层面不易发生脱落。

       钢带增强塑料管在环刚度、连接可靠性、管材重量等重要性能方面具有较高
的比较优势,并能保持较低的生产成本,具有较好的性价比。另外,其他几种方
案还存在一些结构上的缺点,例如“立肋嵌钢增强塑料管”的立肋设计很容易在运
输和施工过程中造成损坏,影响了该管材市场占有率的提高。因此国内钢增强埋
地无压力塑料管市场中,钢带增强塑料管始终是主流产品。1

       当然,发行人的钢带增强塑料管也存在一些不足,比如在特定需要用管配件
来实现转弯、汇合及分支时,由于其管配件的成本较高,会使成本相对增加。

       综上,凭借优良的性能和较低成本的优势,发行人开发的缠绕钢丝增强管及
钢带增强塑料管凭借较好的性价比优势已经成为钢增强塑料复合管道领域的主
流产品,并已由国内管道生产企业逐渐大量采用。发行人亦通过严密的专利体系




   1   引自《中国塑料管道市场分析报告》,作者:北京塑料工业协会;《塑料工业》,2011 年 11 月。


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对上述管材的结构设计、制造方案、工艺、生产设备进行保护,维护产品形象,
巩固了公司的核心竞争优势。


三、发行人所处行业基本情况

(一)行业管理体制和行业政策

    1、监管体制及主管部门

    发行人的主营业务为钢增强塑料复合管道技术的研发和应用,为客户提供钢
增强塑料复合管道全套生产工艺、技术解决方案及成套生产设备(生产线)。

    根据中国证监会 2012 年修订的《上市公司行业分类指引》和国家统计局制
定的《国民经济行业分类》,发行人属于塑料机械装备行业中的塑料管道成套制
造设备行业,其归属于塑料加工专用设备制造(C3523)行业。

    根据我国行业的监管情况,塑料机械装备行业的宏观职能管理部门是国家发
展和改革委员会,其负责制定行业的整体发展规划和行业政策,同时负责指导技
术改造和审批投资项目。各省、市、自治区的化学建材协调组负责加强行业部门
间的协调,结合当地实际,制定具体推广政策和措施。塑料机械装备行业的自律
管理机构是中国塑料加工工业协会(CPPIA),主要负责塑料机械行业和市场情
况的研究、行业协调,为其会员单位提供公共服务,并完成政府及有关部门委托
和授权的各项工作。中国化学建材测试中心、国家塑料制品监督检验中心等是该
行业的质量检测机构。

    2、行业主要法律法规、标准与应用规范

    塑料机械装备行业近年来在我国发展迅速,政府出台了诸多相关扶持政策和
法律法规,为保持行业的可持续发展提供了支持和保障。我国与塑料机械装备行
业相关的法律法规及政策如下表所示:

                           塑料机械装备相关行业主要法律法规与政策

 年度                                行业法规与政策                  发布部门

 2005     《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020 年)》       国务院

 2006     《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》                  国务院

 2006     《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》    国务院



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 2007     《建设事业“十一五”重点推广技术领域》                                        住建部

 2007     《建设事业“十一五”推广应用和限制禁止使用技术公告》                          住建部
                                                                               财政部、国家发
                                                                               改委、海关总
 2007     《关于落实国务院加快振兴装备制造业的若干意见有关进口税收政策的通知》
                                                                               署、国家税务总
                                                                                     局
 2008     《关于印发“十一五”重大技术装备研制和重大产业技术开发专项规划的通知》     国家发改委

 2009     《装备制造业调整和振兴规划》                                                  国务院

 2010     《装备制造业技术进步和技术改造投资方向(2010 年)》                           工信部

 2011     《2011 中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》                             国务院
                                                                                    住建部、国家发
 2012     全国城镇供水设施改造与建设“十二五”规划及 2020 年远景目标
                                                                                        改委
 2013     国务院办公厅关于做好城市排水防涝设施建设工作的通知                            国务院

 2013     国务院关于加强城市基础设施建设的意见                                          国务院

 2014     国务院办公厅关于加强城市地下管线建设管理的指导意见                            国务院

    为有效控制产品质量,我国对不同类型的塑料机械制订了一套严格的标准,
其中与发行人业务相关的塑料管道机械装备标准如下表所示:

                                   塑料管道机械装备行业标准

                中文标准名称                            标准号         标准状态       发布日期

橡胶塑料机械产品型号编制方法                       GB/T 12783-2000      现行         1991 年 3 月

塑料机械设备用图形符号                             GB/T 16273.5-2002    现行         2002 年 8 月

机械电气设备、塑料机械计算机控制系统               GB/T 24113.1-2009    现行         2009 年 6 月

橡胶塑料挤出机和挤出生产线                         GB/T 25431.1-2010    现行         2010 年 11 月

    与发行人业务相关的钢增强塑料复合管道行业标准如下表所示:

                                 钢增强塑料复合管道行业标准

                               标准名称                                         现标准代码

埋地排水用钢带增强聚乙烯(PE)螺旋波纹管*                                      CJ/T225-2011

钢丝网骨架塑料(聚乙烯)复合管材及管件*                                        CJ/T189-2007

工业用钢骨架聚乙烯塑料复合管                                                   HG/T3690-2001

给水用钢骨架聚乙烯塑料复合管                                                   CJ/T123-2004

注:*表示该项行业标准为发行人引导和参与制定。

    与发行人业务相关的钢增强塑料复合管道施工规程如下表所示:

                                 钢增强塑料复合管道施工规程



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                            标准名称                         现标准代码

      给水钢丝网骨架塑料(聚乙烯)复合管管道工程技术规程*   CECS 181:2005

      埋地排水用钢带增强聚乙烯螺旋波纹管管道工程技术规程*   CECS 223:2007

注:*表示该项行业标准为发行人引导和参与制定。

     经核查,保荐机构和发行人律师认为,发行人生产工艺、产品质量等均符
合行业标准,生产资质和许可到期后续期不存在实质性障碍。

(二)塑料管道机械装备行业基本情况

     1、我国塑料机械行业发展迅速

     作为塑料制品行业的“工业母机”,塑料机械行业的整体发展水平是一国综合
国力的重要衡量标准。我国塑料机械行业的发展起步于新中国成立之初,经过多
年的发展,至 2001 年,我国塑料机械行业工业总产值已达 81.6 亿元。21 世纪前
十年,我国塑料机械行业面对复杂多变的国内外经济环境,仍然保持了平稳较快
的增长,是全国增长最快的产业之一,主要经济指标位居全国机械工业的前列。

     国际金融危机的爆发对我国塑料机械行业的发展产生一定的影响,增长的步
伐一度停滞不前,在金融危机阴霾散尽之后,塑料机械行业又迎来了一轮爆发性
增长。2010 年,我国塑料机械工业总产值已达 432 亿元,产值增速超过全国机
械行业平均 34%的增速,2010 年后受全球经济低迷影响增速有所放缓,但仍将
保持较快发展。我国塑料机械生产产量已连续多年位居世界第一,成为世界塑料
机械生产大国、消费大国和出口大国。

     2001 年-2013 年我国塑料机械行业总产值如下图所示:




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数据来源:中国塑料机械工业年鉴

     2001 年-2013 年我国塑料机械行业出口交货值如下图所示:




数据来源:中国塑料机械工业年鉴

     由上图可见,随着我国塑料机械行业的发展,我国已逐渐成为塑料机械出口
大国,然而,虽然我国塑料机械产品总体技术水平已得到国际市场的认可,但由
于技术原创性不足,产品附加值并不高。

     2、我国已成为塑料管道机械装备制造大国

     我国塑料机械行业的三大品种依次是:注塑机械、挤出机械(挤出生产线)

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和吹塑机械。这三类塑料机械均属于塑料成型加工机械大类,其产值合计占塑料
机械总产值的 80%以上。塑料挤出机作为塑料机械的第二大类产品,产量约占塑
料机械产量的 38%。随着塑料制品的不断开发和应用,这一占比成逐年上升的趋
势。1塑料管道机械装备即属于挤出机械的范畴,在挤出机械中占比较高。我国
塑料机械的产品结构如下图所示:


                                              塑料机械




           注塑机械               挤出机械                    吹塑机械            其他塑料机械




                 片材挤出机械            管材挤出机械                    其他挤出机械




                挤           挤        冷却              牵              切        其
                出           出        定型              引              割        他
                                       机械
                机           机                          机              机
                             头



       我国已成为塑料管道机械的第一制造大国,在市场通用塑料管道生产线方
面,我国能够制造其中绝大部分装备,已大量出口到东南亚、中东和欧美市场,
塑料管道生产线是我国塑料机械出口主要品种之一。目前,我国通用塑料机械装
备在生产效率、运行稳定、产品质量等方面,与欧洲的差距不断缩小,但管材品
种和制造技术的原创性并不高,仍然主要通过价格竞争占领国际市场。我国聚乙
烯实壁管大口径生产线最大可以生产口径 1,200mm 的管材,而价格仅为欧洲生
产线的六分之一到五分之一; HDPE 双壁波纹管生产线最大能够做到口径




   1   引自《中国塑料机械工业年鉴》


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1,200mm 的管材,价格仅为欧洲生产线八分之一到七分之一1。可见,我国的塑
料管道机械产品在国际市场上尚缺乏定价能力。

       目前,虽然我国已成为塑料管道机械制造大国,但行业亟待大力推进自主创
新,开发新管材品种,提高技术的原创性,从而推进产业升级。

(三)钢增强塑料复合管道成套生产设备市场供求状况及变动原因

       1、钢增强塑料复合管道市场容量广阔

       相关数据显示,2006 年-2010 年期间,我国塑料管道产量复合增长率为
30.68%,远远高于世界平均增长率 5%。2010 年以来,受全球经济低迷的影响,
增速有所放缓,但仍将保持较快发展。2000 年-2015 年我国塑料管道产量及预测
如下表所示:




   数据来源:中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会、中国产业信息网

       在我国众多塑料管材品种之中,钢增强塑料复合管道占据着特殊的地位,在
部分领域已逐渐替代传统管材和其他塑料管道,成为塑料管道的发展趋势之一。

       钢增强塑料复合管道一般包括两大类别:第一类是用于市政给水、燃气输送、
工业等压力管道领域的钢增强塑料复合管,具有良好的抗内压、抗蠕变性能,同
时,节省了大量物料,降低了成本;第二类是用于市政排水、排污等埋地无压力


   1   引自《中国塑料管道市场分析报告》,作者:北京塑料工业协会;《塑料工业》,2011 年 11 月。

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领域的钢增强塑料复合管,具有较高的环刚度,同时大大减少了物料耗费,并解
决了大口径纯塑料管的环刚度瓶颈问题。

     钢增强塑料复合管道主要面向的市政埋地给水管(室外给水)和排水管(室
外排水)市场正是近年来塑料管道发展最快的领域。

     钢增强塑料复合管道除应用在市政给、排水管道领域外,近年来工业应用领
域也在不断拓宽。例如,原来应用在矿山中的大直径(口径 400mm 以上)瓦斯
管主要是 HDPE 实壁管。钢增强塑料复合管问世以后,由于其具有较高的环刚度,
而重量却远远小于 HDPE 实壁管,方便在井下搬运和铺设,目前已经开始应用于
大型煤矿当中。预计,未来用于瓦斯管网的钢增强塑料复合管将有较大的市场增
长空间。

     塑料管道整体市场的快速扩容以及钢增强塑料复合管道的竞争优势,促使塑
料管道制造企业不断增加对钢增强塑料复合管道生产能力的需求,为钢增强塑料
复合管道成套生产设备带来了巨大的市场空间。

     (1)室外(城乡)给水管市场

     室外(城乡)给水管是指城市和农村给水管网所使用的管道。大部分为埋地
管道,也有部分是架空铺设或者在水下铺设的,通常管道直径较大,尤其是在我
国,由于人口众多、居住聚集,单个城镇居住人数一般较欧美多出数倍,因此我
国室外(城乡)给水管口径要比国外大得多。目前国内最大口径的塑料给水管道
直径达 1,600mm,更大规格的塑料室外给水管道(2,000mm 以上)目前还处于开
发阶段。

     传统室外(城乡)给水管一般采用钢管、铸铁管、混凝土管等。从 20 世纪
中期开始,发达国家在给水管网中逐步采用塑料管道以取代传统的管材。20 世
纪 90 年代以后,我国在室外给水管领域应用塑料管道已经取得很大的进展。这
主要是由于塑料给水管道相对传统管道,在保证水质安全、无泄漏、施工便利、
运行节能等方面有明显优势。而在众多塑料管道品种之中,钢增强塑料复合管道
以其更高的抗内压能力、更低的原料耗用量在室外(城乡)给水管领域具有较强
的竞争优势。

     2010 年,我国室外(城乡)给水用塑料管道用量是 160 万吨,其中钢增强

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塑料复合管道用量为 15 万吨。根据北京塑料工业协会的估计,到 2015 年,我国
室外给水领域应用的塑料管总量将达到 285 万吨,室外(城乡)塑料给水管的复
合增长率为 12.24%。其中钢增强塑料复合管道用量可达 45 万吨1,复合增长率
约为 25%。

     (2)市政排水管道市场

     长期以来,城市排水管道主要以钢筋混凝土为主,但由于传统的混凝土排水
管道存在管节短、接口多、重量大、施工不便、水力条件不好、接口密封效果差、
使用寿命短等缺点,特别是接口渗漏,不仅容易导致道路地基下沉,甚至还会污
染土壤和地下水。因此,近十多年来一些发达国家已先后立法或建立行业规章,
提出全面使用以塑料管为主体的不生锈、无腐蚀、无渗漏、无结垢的优质绿色管
材。我国各省从 1998 年开始就先后出台禁止或限制使用水泥管材的文件,如上
海、天津、北京、浙江等。国家建设部也于 2004 年 3 月 18 日发布第 218 号文件,
规定在工程建设中限制使用水泥管材。采用具有良好力学性能和耐腐蚀能力的塑
料管道已成为目前市政排水管道的发展趋势。

     我国城镇或者居民小区的居住人口较多,并且雨污分流进程较为缓慢,雨水
和污水排放共用一个系统,排水流量很大,因此要求市政排水管道的口径也大。
而直径越大要求埋深越深,对管道的环刚度要求也越高。

     埋地排水塑料管品种主要有 PVC-U、PE、PP、玻璃钢等材料的结构壁管和
实壁管等。因为只承受外压负载,为了节约材料,一般应用的都是各种结构壁管,
包括双壁波纹管、缠绕熔接管等。由于塑料本身刚度较低,为了提高管材环刚度,
必须不断增加管壁厚度,从而耗用大量原材料。而钢增强塑料复合管道作为塑料
管道中的新兴品种,通过钢增强复合作用大幅提高了管材环刚度,降低了原材料
耗用,填补了大口径高环刚度塑料排水管道的空白。因此,在我国的市政排水领
域,钢增强塑料复合管道具有较强的竞争力。

     2010 年,我国埋地排水管道市场用量是 130 万吨,其中 2010 年有 18 万吨-20
万吨是钢增强塑料复合管道,根据北京塑料工业协会的估计,到 2015 年,我国



   1引自《中国塑料管道市场分析报告》,作者:北京塑料工业协会;《塑料工业》,2011   年 11 月。


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埋地排水塑料管的用量可以达到 310 万吨-370 万吨,其中钢增强塑料复合管道用
量达 70 万吨1,复合增长率约为 30%。

       (3)工业领域

       塑料管道具有耐腐蚀、摩擦系数较小,制造、铺设、连接、维修便利的优点,
可以广泛应用于现代工业的各个领域。工业用塑料管道虽然在塑料管道的总消费
量中占的比例不大,但是技术含量和附加值较高。

       工业用塑料管道的使用环境和条件复杂多样,品种很多。按用途分,包括应
用于油田的耐高温、高压的增强塑料管,应用于化工领域的耐化学腐蚀的特种塑
料管,应用于输送砂浆、泥浆的耐磨损塑料管道以及应用于矿山的抽水、抽瓦斯
用管道等等。在工业用塑料管道领域,钢增强塑料复合管道以其良好的抗内压和
高环刚度性质,有着广泛的推广和应用前景。

       据统计,2010 年我国工业用塑料管的产量为 40 万吨,业内专家预计 2015
年我国工业用塑料管的产量将为 75 万吨,工业用塑料管市场需求的复合增长率
为 13.4%,其中钢增强塑料复合管道用量将达到 10 万吨-15 万吨2。

       2、钢增强塑料复合管道成套生产设备市场需求增长点

       (1)钢增强塑料复合管道在多个领域的替代作用带来成套生产设备需求的
增长

       钢增强塑料复合管道作为一种特殊的塑料管道,一方面具备塑料管道的各种
优良特性,如耐腐蚀、耐磨损、施工便利等等,目前塑料管道正处于在多个应用
领域全面替代传统管材的进程之中,产量增速较快;另一方面,在室外给水和室
外排水领域,钢增强塑料复合管道相比普通塑料管道具有高性能、低成本的优势,
具备很强的替代能力。

       钢增强塑料复合管道除具有塑料管道的增长率之外,还具有额外的替代增长
率,将呈现出比塑料管道整体更高的增长速度。因此,钢增强塑料复合管道成套
生产设备的需求也将随之迅速增长。



   1   引自《中国塑料管道市场分析报告》,作者:北京塑料工业协会;《塑料工业》,2011 年 11 月。
   2   同上注

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     (2)钢增强塑料复合管道应用领域的不断扩大带来对其成套生产设备的需求

     目前,钢增强塑料复合管道在室外给水、室外排水领域已获得市场的高度认
可,在矿井抽水、煤矿瓦斯抽放、矿浆和矿渣输送等多个领域也已打入了市场,
并逐渐获得了市场的认可。另外,在农业灌溉、河道清淤、跨地区调水等领域,
钢增强塑料复合管道也存在较大的发展前景。随着钢增强塑料复合管道应用领域
的不断扩大,其成套生产设备的需求也将不断增长。

     (3)塑料原料成本压力引发市场对性价比高的钢增强塑料复合管道成套生
产设备的需求

     近期受国际原油价格波动的影响,聚烯烃(包括 PE、PP 等)价格一直在高
位震荡。随着原油资源的日益稀缺,聚烯烃类原料的价格持续高居不下。2010
年以来聚乙烯和钢板价格走势如下图所示:




数据来源:Wind 资讯、巨灵财经

     管道制造企业为了规避原材料价格波动导致的利润下降风险,在激烈的市场
竞争中占据有利的市场地位,更愿意购置管材性能好、节省原材料的生产线。钢
增强塑料复合管道成套生产设备可以较好地满足此类需求。

     (4)国产塑料管道机械水平提高,促使进口替代及出口增加

     在我国塑料管道最初起步阶段,很多塑料管道成套生产设备都要依靠进口,
例如以前我国既不能制造生产埋地排水用大直径双壁波纹管的成套生产设备,也


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不能制造缠绕熔接管道成套生产设备。随着对国外塑料管道机械设备的引进、消
化、吸收,我国塑料管道机械行业整体水平显著提高。目前塑料管道行业需要的
各种设备(包括生产设备、连接铺设设备、检测设备以及模具和工装)绝大部分
国内都已经能够生产,且部分企业的产品已经达到国际先进水平。

     未来,随着国产塑料管道设备自主创新能力和制造水平的进一步提高,国产
管道设备对进口设备的替代比例将会继续提升,与此同时,在经济全球化和国际
产业结构深入调整的背景下,部分兼具自主知识产权和国际比较优势的国产设
备,其出口有望进一步增加,这将是钢增强塑料复合管道成套生产设备需求增长
的又一重要动力。

     (5)管道运输半径的限制造成了下游管道生产企业对管道制造设备的刚性
需求

     由于塑料管道体积较大,其经济的运输半径在 500km 以内,否则运输成本
的增加将降低产品的性价比和竞争力。管道生产企业为满足不同区域的市场需
求,即使原厂生产能力尚有富余,也往往选择在异地建新厂来满足当地市场的需
求。目前,国内新增的管道生产能力大部分来源于骨干企业的异地扩产。

     近年来,一些管道生产企业开始向中西部布局,如近年广东联塑科技实业有
限公司、永高股份有限公司、顾地科技股份有限公司、成都康泰塑胶科技有限公
司等都已在西北、西南、中南地区大规模投资,建立了规模较大的生产基地。在
管道生产企业在向异地布局时,将新购大量设备,具有较强竞争力的钢增强塑料
复合管道成套生产设备已成为管道生产企业的重要选择。

     (6)塑料管道制造企业生产线升级改造速度加快

     近年来我国政府部门以及行业协会联合实施了多项行业标准,对于塑料管道
的产品种类、性能和施工规范等方面提出了更加严格的要求,使得塑料管道企业
不得不淘汰落后的产品,引进更具有市场竞争力的管材品种。钢增强塑料复合管
道凭借其高性能、低成本的优势,成为塑料管道制造企业产品更新换代的重要选
择。

       3、钢增强塑料复合管道成套生产设备的市场需求量预测

     参照行业经验,按照每台套钢增强塑料复合管道生产线年产 1000 吨管材测

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算,钢增强塑料复合管道生产线的市场保有量与对该管道的需求量存在一定的比
例关系。为估算钢增强塑料复合管道成套生产设备的市场需求台套数,首先需要
估计钢增强塑料复合管道的市场需求量。

     钢增强塑料复合管道包括两大类别,第一类是钢增强埋地压力塑料管,在我
国主要用于市政给水和矿井抽水领域,在矿渣输送等领域也有较大的应用空间;
第二类是钢增强埋地无压力塑料管,在我国典型的用途是市政排水领域,同时在
瓦斯输送领域也有较大的推广前景。

     对于钢增强埋地压力塑料管,如果仅考虑国内的室外给水市场,据上文预测,
到 2015 年我国室外给水用钢增强埋地压力塑料管道产量为 45 万吨左右,根据这
个数据测算,到 2015 年,为满足我国室外给水领域的需求,需要钢增强埋地压
力塑料管道生产线的保有量至少为 450 台套。

     针对钢增强埋地无压力塑料管,如果仅考虑国内室外排水领域,据上文预测,
到 2015 年我国埋地排水用钢增强塑料复合管道的用量可以达到 70 万吨。即 2015
年,钢增强埋地无压力塑料管道生产线的保有量至少为 700 台套。

     如果仅考虑国内室外给水和国内室外排水这两个钢增强塑料复合管道最为
成熟、应用前景最为明朗的领域,进行保守估计,假设管道生产线市场保有量的
复合增长率与下游产品的市场需求量的复合增长率相同。以 2010 年钢增强塑料
复合管道生产线的市场保有量为基础,估算至 2015 年钢增强塑料复合管道生产
线的保有量如下图所示:




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数据来源:根据“中国塑料管道市场分析报告——钢增强塑料管道市场前景”基础数据分析整理

    除上述估算外,钢增强塑料复合管道生产线的需求仍存在较大的增长潜力,
具体原因如下:

        (1)钢增强塑料复合管道在室外给水和排水领域的使用比例存在较大提升
空间

    经过十多年的推广,钢增强塑料复合管道在室外给水和排水领域的技术应用
已较为成熟,替代普通塑料管材的趋势已逐渐被市场接受。尤其是发行人开发的
“缠绕钢丝增强管”和“钢带增强塑料管”,增长尤为迅速,报告期内上述两种管材
的成套生产设备销售形势较好,市场保有量较快增长。

    根据北京塑料工业协会估计,2010 年我国用于室外给水的塑料管道总量中
钢增强塑料复合管所占比例约为 9.38%,到 2015 年,其占比将上升至约 15.79%。
2010 年,在我国生产的室外排水塑料管道总量中钢增强塑料复合管道保守估计
约占 13.85%,保守预测到 2015 年其所占比例将上升至约 22.58%。1

    从上述数据可知,在我国室外给水领域,从 2010 年-2015 年钢增强塑料复合
管道占塑料管道比例增长约 6 个百分点,相当于年均增长仅 1.2 个百分点左右;
而在我国室外排水领域,钢增强塑料复合管道比例增长约 8 个百分点,相当于年
均增长仅 1.6 个百分点左右。上述估计较为保守,如果钢增强塑料复合管道占比
增长率上升,其成套生产设备的需求还将大幅增长,如室外给水领域占比增长率
提高 1 个百分点,将带来未来五年约 120 台套的需求。

        (2)钢增强塑料复合管道在国内其他应用领域有很大的推广潜力

    除较为成熟的室外给水、室外排水领域外,钢增强塑料复合管道在其他领域
也有很大的推广前景。

        ①钢增强埋地压力管在矿井抽水领域已有应用,截至目前,发行人已累计销
售约 30 条缠绕钢丝增强管成套生产设备用于生产矿井抽、排放水管及瓦斯抽放
管,以替代钢管等传统管材。通过发行人与下游管道制造企业的共同推广,以及
现有钢增强塑料复合管道在该领域的良好应用效果,相信未来钢增强塑料复合管
道在该领域仍然具有较大的增长空间。


    1   引自《中国塑料管道市场分析报告》,作者:北京塑料工业协会;《塑料工业》,2011 年 11 月。

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       ②钢增强埋地无压力塑料管在煤矿瓦斯抽放管道领域已有一定的应用,根据
调查,每开采 1000 万吨煤炭,每年需要消耗 1 万米瓦斯排放管,我国目前煤的
开采能力约为 26 亿吨/年,考虑到部分煤矿没有瓦斯,如果钢增强塑料复合管占
据 50%的市场份额,则每年有 65 万米-70 万米以上的市场,折合吨位 3.5 万吨-4.0
万吨1。目前钢增强塑料复合管在瓦斯管道中的使用比例还非常低,未来随着瓦
斯管道生产行业标准的不断规范,这部分的市场容量将迅速放大,瓦斯抽放领域
很可能成为继埋地给水市场之后,钢增强塑料复合管道的第二大市场。

       ③钢增强埋地压力塑料管在矿浆、矿渣的输送领域也有应用,截至目前,在
这一领域,发行人已获约 10 台套生产线的订单。相信随着市场的逐渐认可,这
一应用领域也具有较大的应用前景。

       ④钢增强塑料复合管道在农业灌溉、河道清淤、跨地区调水等领域也有较为
明确的应用前景。

       (3)钢增强塑料复合管道海外市场前景广阔

       截至目前,我国已成为塑料管道机械的出口大国,以发行人为代表的拥有自
主知识产权的成套设备提供商,已逐渐打开了海外市场,取得了一定的销售业绩。
在海外市场,发行人生产线产品已累计销售了约 30 台套。目前发行人产品已经
进入欧洲、中东、中亚等海外市场,尤其是进入了意大利等传统塑料机械强国的
市场。未来,随着国际管道企业对钢增强塑料复合管道的逐步接受,以及钢带增
强塑料管欧盟标准的公布,可以预见,钢增强塑料复合管道成套生产设备在海外
市场具有较大的增长空间。

       (4)塑料管道厂商存在设备更新换代的需求

       一般而言,钢增强塑料复合管道成套生产设备的折旧年限约 10 年。同时,
由于技术的不断进步,即使原有设备使用尚未达到 10 年,塑料管道厂商往往也
有购置新型设备的需求。按照更新换代周期为 10 年保守计算,未来几年设备的
更新换代需求也将达到数十台套。随着钢增强塑料成套生产设备保有量的不断扩
大,设备更新换代需求将逐渐成为重要的需求增长点。



   1   引自《中国塑料管道市场分析报告》,作者:北京塑料工业协会;《塑料工业》,2011 年 11 月。

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     (5)塑料管道厂商存在异地建厂的需求

     受管道运输半径限制,塑料管道市场呈现出一定的区域性。我国塑料管道行
业首先是在沿海经济发达地区发展起来的,特别是广东、浙江、山东、福建等地
区曾是塑料管道行业生产和消费的重心。随着西部大开发政策的逐渐深入,国家
不断增加在西部地区的投资,而我国西部地区基础设施落后,自然条件差,严重
缺水,多山地、荒漠和戈壁,其塑料管道市场潜力较大,前景广阔。如近几年新
疆、贵州、四川等地区塑料管道市场需求增长很快。塑料管道厂商为满足异地市
场需求,即使在原厂产能富余的状况下,仍会选择在异地建立新厂,重新购置生
产设备。现阶段,国内新增的塑料管道生产能力大部分都是骨干企业在中西部的
异地扩产。因此,作为钢增强塑料复合管道成套生产设备的提供商,发行人产品
的保有量增长速度也将快于钢增强塑料复合管道本身的增长速度。

     综上,钢增强塑料复合管道在室外给水和排水领域的应用业已成熟,在矿井
抽水、瓦斯抽放、矿浆矿渣输送等领域,也逐渐获得了市场的认可。钢增强塑料
复合管道凭借高性能、低成本的优势,在塑料管道高速增长、全面替代传统管道
的背景之下,将获得较塑料管道更快的增长速度,也将带动钢增强塑料复合管道
生产线需求的提升。再考虑到钢增强塑料复合管道生产线的海外出口需求、更新
换代需求和管道生产厂商的异地扩产需求,钢增强塑料复合管道生产线的需求空
间非常广阔。

(四)行业市场化程度、行业竞争格局与行业利润水平

     1、行业市场化程度、行业竞争格局

     塑料管道机械行业整体市场化程度较高,市场竞争较为充分。尤其在某些已
经非常成熟的管材领域(如 PE 双壁波纹管等),我国制造的装备在技术上已赶
上甚至超越该管材的原创国家,在全球市场上与国际厂商积极展开竞争。但从行
业总体上看,我国塑料管道机械行业缺乏对管材品种和装备的原创性,管材和装
备的同质化导致竞争异常激烈。

     (1)全球市场竞争格局

     在塑料挤出机械领域,欧洲和美国具有很强的竞争力,其塑料管道机械装备
不仅品种齐全,技术上也长期处于世界领先地位。

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     近年来,巴西、印度和中国等新兴市场的经济保持高速增长,这些国家的市
政建设和工业设施建设投资巨大。很多国际著名塑料管道机械装备厂商为了分享
新兴市场的巨大机遇,陆续在这些国家投资建厂,积极投入到对新兴市场的争夺
之中。

     (2)国内市场竞争格局

     目前,我国已有上百家塑料管道机械装备企业,经过自上世纪 70 年代起的
引进、消化、吸收,部分国内企业的工艺技术已达到世界先进水平。但我国塑料
管道机械装备企业普遍在新管材、新工艺开发方面,技术原创性仍显不足。大部
分企业产品同质化严重,客户高度集中,竞争异常激烈。

     另一方面,我国也有少数塑料管道机械装备企业,通过多年的不懈努力,形成
了具有自主知识产权的新管材和新装备,逐渐在部分领域取得了较强的竞争优势。

     我国塑料管道制造装备企业集中在经济较发达的地区,如江苏、浙江、辽宁、
山东、广东等。

     2、行业利润水平及趋势

     目前,我国塑料管道机械装备行业的技术水平与欧美发达国家的差距正逐步
缩小,国内部分优势企业已经找到了适合自身的盈利模式,整个行业也正处于快
速发展的黄金时期。

     相比起普通塑料管道设备,钢增强塑料复合管道成套生产设备技术门槛较
高,工艺复杂,难以被竞争对手仿冒。设备提供商具有较强的议价能力,使其利
润保持在较高的水平。如发行人报告期内综合毛利率分别为:39.63%、37.23%
和 39.49%,最近三年的加权净资产收益率分别为:42.41%、27.30%和 15.49%,
均处于较高水准。可见,具有独创性和核心技术的钢增强塑料复合管道成套生产
设备具有较高的利润水平。

(五)发行人所处行业的技术水平

     塑料管道机械装备行业是技术密集型产业,具体而言,行业技术特点及水平
主要体现在如下两个维度:

     1、成熟管材机械装备制造水平

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     自上世纪 70 年代以来,经过对国外塑料管道机械的引进、消化、吸收,我
国塑料管道机械装备行业的整体水平进步较快。目前,在成熟管材的装备制造方
面,我国行业优势企业在技术、工艺方面已不输于国际领先企业。例如大连三垒
机器股份有限公司在双壁波纹管生产线方面已形成了较强的竞争实力,部分产品
的技术等级已达到国际先进水平。

     未来,在成熟管材的机械装备领域,行业优势企业将进一步在装备的质量、
加工精度、节能降耗、智能化等方面,不断提高装备的技术含量和附加值,在激
烈的市场竞争中巩固其竞争优势。

     2、新型管材制造技术及专用设备开发

     虽然我国塑料管道机械装备行业整体已取得了长足进步,但由于缺乏对管材
品种和装备的原创性,管材和装备的同质化导致竞争异常激烈。目前,塑料管道
机械装备行业的优势企业都试图开发具有独立知识产权的新型塑料管道及其专
用设备,以实现差别化竞争。

     开发新型管材及其专用设备是一项系统工程,需要融合多领域、跨学科的知
识和技术成果,如塑料加工、管道设计和应用、机械制造、热处理、电气工程、
金属加工、化学助剂、高分子材料、高分子材料形态学、注塑模等,对企业的研
发创新能力要求很高。同时,对新型管材的开发意味着对生产工艺、连接技术、
装备制造甚至施工方式的系统性创新,并无成熟的方案可以借鉴。因此,目前行
业内只有以发行人为代表的极少数企业具有成功开发的经验,在这一领域具有较
高的技术水平。

(六)发行人所处行业的未来发展趋势

     1、开发新型管材品种

     随着我国塑料管道机械装备行业的持续发展,以及行业内优势企业技术水平
的不断提高,我国用于生产成熟管材的装备在技术上通常已不输于该管材的原创
国家,但与此同时,管材和装备的同质化也导致竞争变得异常激烈。

     为实现差异化竞争,提高自身装备的附加值,未来塑料管道机械装备企业面
对的核心问题将不仅是“如何更好地制造管材”,而应该是“制造何种管材”。塑料
管道机械装备行业未来发展比拼的不仅是生产成熟管材产品的工艺和设备的制

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造技术,更重要的是对新型管材品种的开发能力。

     2、生产设备成套化

     随着市场竞争的日益激烈,未来仅从事单机开发的制造商将面临被淘汰的风
险。塑料管道制造装备企业未来发展的方向,是不仅能提供客户需要的单机,还
能为客户提供塑料原材料的配方及配混工艺、成型模具、成型工艺、后处理设备
等配套设备和配套软件。有能力为用户提供整套方案和生产线的塑料机械装备企
业将会得到长足的发展。

     3、设备智能化

     随着智能控制技术的飞速发展,在发达国家先后出现了以先进状态监测仪器
为基础的智能化设备,以机械设备实际运行状态为依据的状态监测、调整的设备
智能化控制系统的生产线,并已经带来了巨大的社会和经济效益。从这一思路出
发,塑料管道生产线可以从环保、高产、节能、可靠性和安全性方面考虑,引入
智能控制技术,实施对设备的智能控制,以保持设备的最佳工作状态,以提高设
备的可靠性、安全性,并提高产品的成品率。

     4、节能和环保

     近年来,发达国家在环保方面出台了许多新法规,对塑料管道机械装备行业
既存在挑战也意味着新的市场机遇。行业内的优势企业需要顺应节能环保的要求,
不断推出以各项环保政策法规为背景的新技术、新工艺、新设备,推出质量更高
的替代品,以更低的成本和售价、更人性化的设计争夺市场。可以预期未来塑料
管道机械装备行业将掀起新一轮涉及高科技应用、降低成本、节省能源的竞争。

(七)影响行业发展的有利因素和不利因素

     1、影响行业发展的有利社会背景及政策因素

     (1)城镇化建设、新农村建设需要启动大量管道工程

     国务院《关于加强城市基础设施建设的意见》(国发[2013]36 号)明确了当
前加快城市基础设施建设的重点任务:加大城市管网建设和改造力度,加强城市
供水、污水、雨水、燃气、供热、通信等各类地下管网的建设、改造和检查;加
快城镇供水设施改造与建设,加快雨污分流管网改造与排水防涝设施建设,解决

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城市积水内涝问题,用 10 年左右时间建成较完善的城市排水防涝、防洪工程体
系。根据《国家化学建材产业“十一五”计划和 2015 年发展规划纲要》,到 2015
年,化学建材主要产品中的塑料管道的推广应用应达到下列目标:城市供水管道
(外径 400mm 以下)80%采用塑料管,村镇供水管道 90%采用塑料管,城市燃
气塑料管的应用量达到 40%,城市排水管道的塑料管使用量达到 50%。

       根据住房城乡建设部会同国家发改委编制的《全国城镇供水设施改造与建设
“十二五”规划及 2020 年远景目标》中对“十二五”城镇管网建设提出发展规划,
新建城镇供水管网 18.53 万公里,对使用年限超过 50 年和灰口铸铁管、石棉水
泥管等落后管材的供水管网进行更新改造共计 9.23 万公里,新建管网投资 1,843
亿元,管网改造投资 835 亿元;建设污水管网 15.9 万公里,污水管网投资 2,443
亿元。

       我国是一个人口众多、地域辽阔的国家,管网建设对我国来说是一项长期工
作。因此,存量管道的维修和更新换代的需求也构成我国未来对管道巨大需求的
一部分。

       (2)市政建设,环境治理进程加快

       2008 年以来,国内多个城市发生了不同程度的内涝,不少城市建成区面积
成倍增加,但地下管网等基础设施建设没能跟上,排水管网系统不堪重负。在此
背景下,近年来国务院接连出台多项政策,要求“加快推进雨污分流管网改造与
建设,提高城市建设维护资金、土地出让收益、城市防洪经费等用于城市排水防
涝设施改造、建设和维护资金的比例”1;要求“力争用 5 年时间,完成城市地下
老旧管网改造,用 10 年左右时间,建成较为完善的城市地下管线体系,改造使
用年限超过 50 年、材质落后和漏损严重的供排水管网”2。住房城乡建设部已会
同国家发改委、财政部起草了《城市排水与暴雨内涝防治设施建设的指导意见》。
据业内专家估算,全国城市管网升级改造,在未来的 8-10 年间,很可能会迎来




1   引自《国务院办公厅关于做好城市排水防涝设施建设工作的通知》,国办发(2013)23 号,2013 年 4 月。
2   引自《国务院办公厅关于加强城市地下管线建设管理的指导意见》,国办发(2014)27 号,2014 年 6 月。


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上万亿政府投入。1

    随着国家对环境保护的日益重视,未来几年内国家在许多城市污水处理厂的
建设、排水管网建设方面将投入巨资。目前,《全国城镇污水处理及再生利用设
施建设规划(2011-2015 年)》已经纳入《“十二五”期间报国务院审批的专项规
划整体预案》当中。根据该规划的测算,“十二五”期间,全社会包括政府和个人
投资在内的城市污水处理总投资将达到 4,500 亿元。污水处理的具体内容包括现
有污水处理厂升级改造、中小城市污水处理厂建设以及工业废水处理等。可以预
计“十二五”期间,污水排水管网工程必将迎来新的发展机遇,这也必将引发市场
对塑料管材特别是大口径塑料管材的需求。

        (3)新增水利建设投资巨大

    根据“十二五”规划,到 2015 年,我国将完成三项南水北调工程。上述工程相
关配套投资将带动对塑料管道需求的快速增长。2011 年国务院 1 号文件《中共中
央国务院关于加快水利改革发展的决定》指出,未来 10 年社会水利平均投入将比
2010 年高出一倍。以 2010 年全国水利投入 2000 亿的数额为基础,可以预计未来
10 年水利投资总额将达到 4 万亿元。2014 年国务院常务会议部署加快推进节水供
水重大水利工程建设,在今明年和“十三五”期间分步建设纳入规划的 172 项重大
水利工程。工程建成后,将实现新增年供水能力 800 亿立方米和农业节水能力 260
亿立方米、增加灌溉面积 7800 多万亩。由于塑料管道尤其是钢增强塑料复合管道
在水利管网的支线上有广泛的应用,新增的水利建设需要大量该类产品。

    我国农业高度依赖于灌溉,“三农”问题与水利工程投资关系十分密切。我国
水资源严重短缺,自然条件恶劣,再加上农村水利管网不健全,我国农村每年因
旱情受灾的面积约 4 亿亩2。而塑料管道对农业的贡献非常突出,塑料管道的出
现,避免了农业灌溉中宝贵水资源的大量流失和浪费。此外,许多低涝地区也需
要用塑料管道进行排涝。近年来农用塑料管道市场用量逐年攀升,农用塑料管道
在今后很长的时期中都将是塑料管道行业中重要的组成部分。我国规划到 2020



    1   引自《塑料管道在住房和城乡建设领域市场形势》,作者:高立新(住房和城乡建设部科技发展促
进中心);《中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会 2013 年年会》,2013 年 4 月。
    2   引自《受益于城镇化建设的管材品牌企业》,作者:罗果;东方证券研究报告,2011 年 7 月。


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年基本解决农村饮水安全问题。农村安全饮水项目和灌排工程也需要大量的塑料
管道。

        (4)雨污分流为市政排水管道建设带来巨大增长空间

    收集和输送雨水的排雨水管也有广阔的市场。雨水是宝贵的淡水资源,我国
需要学习先进国家的经验,建设起收集雨水(不因漫流而被污染),输送到江、
河、水库中去或者通过集蓄、回灌系统补入地下水的雨水管理体系,即雨污分流
体系。

    目前,我国的雨水和污水共用一个排放系统,这种方式不仅增加了本已短缺
的污水处理系统的负担,也不能保证降雨集中发生时的雨水顺利排放。近年来全
球气候反常,国内多次出现城市暴雨成灾,单独为城镇另外铺设雨水排放管网已
经引起各有关方面的重视。同时,中国正在大规模建设公路网、铁路网和水利工
程,在道路和水利工程的建设过程中必须铺设施工期间雨水排泄和导流管网,以
保证工程的安全进行。在建成的道路和工程设施中也需要铺设雨水的排泄和导流
管网(如穿过路基的涵洞、道路两旁的排水管、隧道内的排水管等)。

    雨水的收集和输送、排放系统主要采用大口径的结构壁管道和实壁管道。塑
料管道产品将会得到广泛应用。据统计,仅仅城市雨污分流工程所需的塑料管网
的数量,就超过现有污水处理塑料管材的总量,超过 100 万吨。1从国外的经验
来看,雨污分流管道将是一个很大的市场。

        (5)海水利用工程为管道行业创造新的机遇

    近年来,以隔膜技术为基础的海水淡化技术取得了突破,大幅降低了海水淡
化的成本。美国、意大利、新加坡等发达国家已开始大量投资建设海水淡化工程。
2005 年,国家发改委、国家海洋局和财政部联合发布了《海水利用专项规划》,
该规划对我国 2020 年的海水利用前景做出了展望。由于海水淡化工程将大量应
用塑料管道,为塑料管道行业的未来发展带来新的机遇。

        (6)塑料管道的工业用途不断拓宽



    1   引自《中国塑料管材市场未来发展的三大机遇》,作者:刘伯元等(中国塑料加工工业协会专家委
员会等);《第 15 届全国塑料管道生产和应用技术推广交流会资料集》,2013 年 8 月。


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    近年塑料管道被大力推广应用于煤矿中的瓦斯管网,瓦斯管直径比较大,一
般都在 400mm 以上,目前这个领域应用的塑料管道主要是 HDPE 实壁管。由于
瓦斯管需要在负压状态下工作,因此一般的瓦斯管壁厚是 SDR17,用法兰连接。
钢增强塑料复合管道问世以后,由于其具有很好的环刚度,并且重量远远小于
HDPE 实壁管,方便在井下搬运和铺设,预计未来钢增强塑料复合管道将更多地
被用于建设瓦斯管网。我国埋深 2000m 以上的煤层气资源量达到 31.46×1012m3,
是世界第三大煤层气储藏国,但我国的瓦斯抽出率只有 23%,相比澳大利亚等主
要产煤国的 50%抽出率还有很大差距1。随着我国煤层气产业的蓬勃发展,加之
我国瓦斯管道的生产标准将逐渐得到规范,这部分市场也非常巨大。

    另外,未来几年将是我国油气管道建设的高峰期,一方面,随着国外油气资
源进口量的增长,国内需要大量建设长距离运输管网;另一方面,随着国内部分
油田进入二次采油甚至三次采油阶段,采油工艺用水量大增,也将产生对塑料管
道的大量需求。

    2、行业发展的不利因素

        (1)行业容易受到宏观调控所带来的负面影响

    民用管网建设和工业管网建设与房地产、城市基础设施建设、行业政策等诸
多宏观经济领域联系紧密。宏观经济的波动或者较为保守的行业调控措施都可能
对下游管道市场造成负面影响,进而影响到塑料管道机械装备行业。

        (2)汇率影响

    近年来,塑料管道在我国的需求量大为增加,由此带动了国内塑机制造业产
能的迅速扩张,我国目前已成为世界上主要的塑料机械装备生产国和消费国,产
品出口比例也处于上升趋势。而人民币对美元的汇率自 2005 年以来处于漫长升
值状态,将对我国塑料机械产品的出口带来一定程度的不利影响。

(八)发行人所处行业的进入壁垒

    塑料管道机械装备行业的进入壁垒具体表现为专利壁垒、人才壁垒和品牌壁


    1   引自《国外煤层气生产概况及对加速我国煤层气产业发展的思考》,作者:姚国欣等;《中外能源》,
2010 年第 4 期。


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垒,受上述三个因素的限制,成为本行业的优势企业存在一定的困难。

     1、专利壁垒

     塑料管道机械装备行业是一个技术密集型行业,研发有明显的边际效益。为
了维持自身产品的竞争优势,国外同行在开拓中国市场的同时非常注重专利技术
的保护,有些企业甚至对有一定通用性的技术也申请了专利。国内管道机械装备
制造企业在某些方面已拥有独立知识产权的专有技术,但是在一些关键零部件的
设计上还存有差距。管道机械基本由挤出机和配套设备组成,在某个具体模块上
进行的局部创新,或者在核心设备上细微的技术变更都会形成新的生产线设计方
案。为了解决知识产权纠纷引发的信誉和经济损失,企业需对市场上受专利保护
的产品的技术特征有深刻的理解,并在知识产权及其法律状态这种无形资产上进
行长期的积累和投入。

     2、人才壁垒

     塑料管道机械装备行业对技术开发人员有很高的要求,不仅需要系统掌握高
分子材料、高分子物理、聚合物流变学、高分子材料形态学、注塑模、塑料成型
工艺学等,了解塑料的新品种、塑料制品在新领域中的发展,了解本行业及相关
行业的技术及发展趋势,还要善于把本行业及相关行业的新技术运用到本专业
中,善于把本专业中的相关技术与本行业的相关技术组合起来开发具有新功能的
产品;对国际上先进的产品从设计理论上进行研究探讨总结变为自己的开发设计
理论;对本行业传统的开发设计理论从现代开发设计理论角度并根据自己的开发
实践提高为本行业的现代开发设计理论;在总结自己开发实践的基础上敢于突破
常规的设计理论束缚创新出自己的开发设计理论。具备上述专业素养和实际研发
经验的人才较为稀缺。人才因素作为本行业优势企业保持竞争优势的核心,是行
业进入的主要壁垒。

     3、品牌壁垒

     塑料管道机械装备行业经过多年发展,已形成了相当的规模,国内设备提供
商已有数百家之多,但产品竞争力参差不齐。随着下游塑料管道市场竞争的日益
激烈,客户对于设备的选择也越发苛刻,设备提供商的品牌美誉度已经成为客户
重点考虑的因素。目前,部分技术独创性高,管材竞争力强,能为客户创造较高


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价值的设备提供商已在市场上形成了较大的品牌知名度。而管道生产企业一旦选
定了设备供应商,其设备维修、非标准件更换等后续工作将比较依赖供应商,不
会轻易更换设备提供商。品牌的建立和维护是一项长期而又重大的工作,也成为
进入本行业的重要壁垒。

(九)发行人所处行业上下游发展情况

     发行人所处行业的上游行业包括冶金行业、仪器仪表行业等,下游行业为塑
料管道制造业。从整条产业链的角度分析,公司从事生产的钢增强塑料复合管道
成套生产设备,属于塑料管道机械装备范畴,处于产业链的中游环节。

     1、上游冶金、仪器仪表行业

     制造管道机械设备的主要部件包括机械零部件以及电气部件等,其上游行业
包括冶金铸造行业、仪器仪表行业。冶金行业为管道机械行业提供各类钢材;仪
器仪表行业为管道机械行业提供电动机、电动元件、PLC 模块等电子电气零部件。

     经过多年的发展,我国冶金行业特别是钢铁行业已经取得长足的发展,已经
能够为下游机械设备行业提供较为充足的钢材原料。我国仪器仪表行业的发展速
度较快,已经形成门类齐全的行业体系。因此,我国塑料管道机械装备企业对冶
金材料、仪器仪表的需求能够得到满足。

     2、下游塑料管道制造行业

     塑料管道机械装备行业的下游行业是塑料管道制造业,塑料管道总体产能、
产量增长速度决定了对塑料管道机械装备总体的需求规模。而针对某一种特定管
材产品,其专用生产线的需求也取决于该特定管材产品的产能和产量增速。因此,
对于塑料管道机械装备企业而言,其需求驱动因素有两个,一方面是塑料管道整
体需求的增长;另一方面是在管材、设备等方面的竞争力。

     当前,我国塑料管道行业正处于在多个领域替代水泥管、钢管、铸铁管、镀
锌管等传统管材的大背景之下,近十多年来该行业产量高速增长。塑料管道行业
增长情况详见本节“二、钢增强塑料复合管道介绍(一)塑料管道概况”。我国塑
料管道行业产能的持续快速增长为塑料管道机械装备行业整体带来了良好的发
展机遇。


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     而在塑料管道产品的各品种之中,钢增强塑料复合管道作为重要的新兴品
种,在埋地压力管道(如市政给水、燃气输送、部分工业领域)、埋地无压力管
道等领域相对于其他塑料管道具有高性能、低成本的优势,其市场接受程度正在
不断提高。因此,可以预见,随着国民经济对管材性能要求的不断提高和节能环
保观念的逐渐深入人心,钢增强塑料复合管道将在竞争中获得更快的增长速度,
从而为其装备提供商带来更大的增长机遇。

(十)发行人所处行业特有的经营模式、行业的周期、地域及季节性
特征

     1、行业的经营模式

     我国塑料管道机械装备行业有两种主要经营模式,一类是本身并不发明新型
管材,而是专精于如何更好地制造现有成熟管材品种,即“为成熟管材制造装备”
模式;另一类是发明新型管材品种,并开发其全套生产技术、工艺、装备的模式,
即“创造新型管材及其专有装备”模式,发行人的经营模式即属于此类。

     2、行业周期、地域及季节性特征

     塑料管道机械装备行业与下游塑料管道行业的发展前景密切相关。塑料管道
行业,特别是用于市政、水利管网建设的塑料给水、排水管道,其行业周期与国
民经济发展的周期性基本一致。

     塑料管道机械装备行业不存在明显的区域性特性,发行人产品销售辐射全
国。下游塑料管道制造企业由于存在管道运输半径的限制,即使本厂生产能力尚
有富余,也会在异地建立新厂来满足当地市场的需求。

     塑料管道机械装备行业的生产经营随季节性变化的特征不明显。


四、发行人在行业中的竞争地位

(一)发行人的市场占有率及变化情况

     由于塑料管道具有诸多比较优势以及国家产业政策对塑料管道的大力推广,
近几十年来塑料管道在多个领域逐渐取代了钢管、铸铁管、混凝土管、镀锌管等




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传统管材。而钢增强塑料复合管道经过长期推广,在室外给水和室外排水领域的
技术应用已较为成熟,已逐渐形成替代普通塑料管材的趋势。

     发行人开发的缠绕钢丝增强管和钢带增强塑料管增长迅速。发行人钢增强塑
料复合管生产线设备生产的缠绕钢丝增强管和钢带增强塑料管已成为各自主要
市场领域内的主流产品。

     根据北京塑料工业协会统计,2010 年,我国用于室外给水的塑料管道总量
为 160 万吨,其中钢增强塑料复合管约占 15 万吨,市场占有率 9.38%。预计到
2015 年用于室外给水的塑料管道总量预测数为 285 万吨,其中钢增强塑料复合
管的预测数约为 45 万吨,即市场占有率预计上升至 15.79%。

     在室外给水钢增强塑料复合管道领域,目前主要存在两大品种:缠绕钢丝增
强管和钢骨架聚乙烯塑料管,且发行人研发的缠绕钢丝增强管已取得了明显优
势:截至目前发行人累计已销售该类生产线 200 套以上,全国缠绕钢丝增强管年
产量约 20 万吨以上,而相同应用领域的钢骨架聚乙烯塑料管生产线的社会拥有
量约 30 条,年产量仅 3 万吨-4 万吨。按此测算,发行人研发的缠绕钢丝增强管
在室外给水钢增强塑料复合管中市场份额约在 80%以上。

     根据北京塑料工业协会统计,2010 年,我国生产的室外排水塑料管道总量
为 130 万吨,其中有 18 万吨-20 万吨是钢增强塑料复合管道,按照 18 万吨保守
估计,约占用于室外排水的塑料管道总量的 13.85%。预计到 2015 年用于室外排
水的塑料管道总量约为 310 万吨-370 万吨,其中钢增强塑料复合管道约 70 万吨,
钢增强塑料复合管道的市场占有率将提高至 18.92%-22.58%。

     在室外排水钢增强塑料复合管道领域,目前其他几种钢增强塑料复合管道方
案还存在一些结构上的缺点,相应影响了其他几种类型管材市场占有率的提高。
因此国内室外排水钢增强塑料复合管道市场中,发行人研发的钢带增强塑料管已
成为主流产品。

     发行人开发的缠绕钢丝增强管和钢带增强塑料管除这两大成熟应用领域外,
在矿井抽水、瓦斯抽放、矿浆矿渣输送等领域,也逐渐获得了市场的认可。

     发行人研发的两大钢增强塑料复合管道凭借高性能、低成本的优势,在其各
自主要应用领域取得了较高的市场占有率。在塑料管道高速增长、全面替代传统

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管道的背景之下,钢增强塑料复合管将进一步巩固替代普通塑料管材的趋势,获
得较塑料管道更快的增长速度,也将带动钢增强塑料复合管道生产线需求的提
升,逐步提高发行人产品在各应用领域内的市场份额。

     发行人采取了严密的技术保障措施,具体措施详见本节“七、发行人的核心
技术情况(三)发行人保障技术秘密采取的措施”,在不侵犯发行人知识产权的
前提下,竞争对手难以设计和制造出能够生产发行人独特管材产品的同类生产线
而影响发行人的市场占有率。

(二)发行人竞争对手情况

     1、塑料管道机械装备行业国内竞争对手情况

     塑料管道机械的设计和生产涉及多种复合技术,包括高分子材料、高分子物
理、聚合物流变学、高分子材料形态学、注塑模、塑料成型工艺等。国内塑料管
道机械生产厂家源自机械、轻工、化工、石化、建材、军工等行业,其中大部分
是从生产塑料挤出机开始,逐渐将生产渗透到管道机械领域。国内著名的塑料管
道机械生产企业包括大连三垒机器股份有限公司、上海金纬管道设备制造有限公
司、广州励进新技术有限公司、哈尔滨工业大学星河实业有限公司等。

                                国内主要竞争对手基本情况

      名称                                  主要产品                             成立时间
大连三垒机器股份    PE/PP 管自动化生产线、PVC 管自动化生产线、数控单机及精密模
                                                                                 2003 年
有限公司            具等。
                    JWSB 系列大口径 HDPE/PVC 双壁波纹管、双壁波纹管挤出生产
上海金纬管道设备    线;大口径 PE 埋地供水管、MDPE 燃气管、UPVC 管材挤出生产
                                                                                 2004 年
制造有限公司        线;PE-RT 非交联耐热水管、PEX 交联地暖管、PP-R、PP、PP-B
                    新型水管挤出生产线等。
广州励进新技术有    增强热塑性纤维塑料复合管、钢增强塑料压力管、稳态 PPR 复合
                                                                                 1988 年
限公司              管、铝塑复合管道生产线,焊接专机、散热器焊接生产线等。
哈尔滨工业大学星
                    钢骨架塑料复合管道及塑钢缠绕排水排污管道等。                 1999 年
河实业有限公司

数据来源:根据以上公司公开资料整理

     从国内主要塑料管道机械生产企业的产品结构看,国内同类企业的产品除了
覆盖 PVC、PE 和 PP 三大通用塑料管道制造设备之外,挤出生产线、注塑机、
管件模具,塑料管道检测仪器、聚烯烃管道连接用专用焊接机具(包括板式焊机、
手提焊机)等设备在功能和数量上已经可以与国外先进水平媲美,一些大型企业
已经拥有了具有先进水平的研发中心、测试中心,具有一定的技术实力。但是,

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国内塑料管道市场上材质和性能相类似的一般产品多,中低档产品占了主要部
分,高技术、高附加值的产品较少。

     与其他国内竞争对手不同,发行人的核心竞争力不仅局限在诸如普通塑料管
道的模具质量改进、自动化程度、生产连续性、挤出量稳定等传统工艺的改良方
面,而是为新需求开发新型管材,从国家政策导向、各类行业展览会、客户的反
馈信息出发寻找灵感,发掘管材市场需求发展的方向,并为新型管材设计了技术
解决方案和成套生产线,并引导和参与制定行业标准。发行人的目标市场是引领
管材消费方向的、具有创新价值的高附加值市场领域,处于行业价值链高端。

     2、塑料管道机械装备行业国外竞争对手情况

     国外塑料管道机械装备企业多分布在新材料、机械制造、化工、石化、建材
等行业。国外竞争对手主要选择独资、合资和合作等方式进入国内的塑料管道市
场参与竞争。

     从产品应用领域的角度看,与发行人构成竞争关系的国外竞争对手主要有日
本 Kanaflex 公司、加拿大 Corma 公司、德国 Drossbach GmbH 公司。

     日本 Kanaflex 公司也开发了一种钢增强复合管道和新型高分子树脂复合建
材管道,拥有全套生产设备及技术,但该公司几乎不销售其生产设备及技术,而
是使用自产设备进行管材生产。

     加拿大 Corma 公司成立于 1973 年,是著名的管道挤出设备生产商,擅长塑
料螺纹管及其他管材设备的制造生产。Corma 公司可以为客户提供量身定做塑料
设备,提供定制解决方案。

     德国 Drossbach GmbH 公司主要从事管材生产和机械制造,其优势产品是大
口径双壁波纹管道生产线和瓦楞管材挤出设备。

                                  国外主要竞争对手基本情况

         项目              Kanaflex(日本)            Corma(加拿大)   Drossbach GmbH(德国)
                管道                                                     瓦楞管材挤出设备、双壁
                       -                        管道挤出设备
                设备                                                     波纹管道生产线
  产品                 钢增强塑料复合管道、新                            双壁波纹管,PVC、PP、
                管道   型高分子树脂复合建材     -                        HDPE 和其它塑料制成的
                       管道                                              管材
                       日本、美国、马来西亚、   南美、北非、安哥拉和印
目标市场                                                                 全球
                       中国、巴西               度


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中国市场开拓情况     北京建立独资企业     上海建立分公司   香港升捷科技代理销售

数据来源:根据以上公司公开数据整理。

(三)发行人竞争优势

     1、技术优势

     公司拥有 43 项国家专利,其中 2 项国家发明专利,41 项实用新型专利。

     公司引导和参与了“埋地排水用钢带增强聚乙烯(PE)螺旋波纹管”及“钢丝
网骨架塑料(聚乙烯)复合管材及管件”建设部行业标准的制定。其中公司自主
研发的“大口径钢带增强螺旋波纹管材成套生产技术及设备”经国家建设部部级
科技成果评估认定:该项目应用技术具有较大的创新性,形成了自主知识产权,
填补了国内空白,其技术处于国际先进水平。公司为此获得 2007 年全国建设行
业科技成果推广项目证书以及建设部科技促进中心和全国化学建材协调组-塑料
管道专家组共同颁发的“突出贡献”《荣誉证书》。

     2007 年 2 月,公司取得成都市科学技术局颁发的《高新技术企业认定证书》
(编号为 0751211B1047)。2008 年 12 月,公司被认定为四川省第二批国家级
高新技术企业并取得《高新技术企业证书》(编号为 GR200851000195)。2011
年 10 月,公司通过高新技术企业资格的复审并取得《高新技术企业证书》(编
号为 GF201151000198,发证日期为 2011 年 10 月 12 日)。上述证书到期后,公
司于 2015 年 1 月再次通过高新技术企业资格认定(编号为 GR201451000611,
发证日期为 2014 年 10 月 11 日)。

     公司在成套生产设备的研发与生产过程中,通过设备的主体标准化和规格模
块化,扩大了设备的适用范围,实现了设备制造的有效分解与组合,便于设备生
产的协作与集成。

     2、创新模式优势

     公司的创新模式并非为成熟产品提供新型生产设备,而是直接开发新产品,为
客户提供新产品的全套工艺、技术及成套生产设备。公司在新型管材设计过程中深
入塑料管道的直接消费市场,不断研究和寻找管材市场的新需求,开发新型的管道
产品,然后设计专用的成套生产设备,为客户提供新型产品的“交钥匙工程”。

     公司在制定研发方案时会对研发创意进行可行性判断,一种只有在技术、工

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艺可行、产品具有良好性价比、能为公司和下游客户带来盈利的研发创意,公司
才会进一步进行工艺设计、进行申请专利保护、试生产、中试、检验,并最终推
向市场。

     公司这一标准化的新产品研发流程保证了公司研发的效率和价值,减少了不
具备良好市场前景和无法大规模产业化的产品或技术研发所带来的机会成本。

       3、产业集群优势

     发行人的生产基地设在成都附近,建国以来成都及周边地区逐步成为了全国
重要的装备制造业基地,有许多的机械制造加工企业,形成了良好机械制造加工
配套产业群。公司自成立以来就充分利用成都及周边地区具有的良好的机械制造
加工配套行业基础,与多家外协厂家建立了长期合作关系。

     目前,与发行人长期合作的外协厂商约 30 余家,外协厂家严格按照发行人
制订的设计图纸的要求来制造专业件的机械零部件或者从事专业件的某一道加
工工序,这些专业部件包括:主缠绕架、挤出机架、清洗机、真空箱、牵引机等。
发行人通过对外协厂商的制造标准、工艺与检测的延伸管理保证了外协件的质
量。

     公司生产部负责设备产品的组装集成,根据销售订单,对外协专业件、采购
通用件和公司自制部件进行集成,生产出成套钢增强塑料复合管道生产线。生产
部根据生产任务单管理规格、装配、工艺、检测等每一个生产环节,保证了生产
流程的标准化,提高了生产效率和产品质量。

(四)发行人竞争劣势

       1、人才储备相对不足

     随着公司业务的快速发展,特别是本次募集资金投资项目的建设,公司需要
大量人才充实到生产、研发、销售和管理环节,以进一步壮大公司在技术、工艺
和渠道建设等方面的人才储备。本次发行上市将有助于公司更好地吸引人才,以
适应公司长远发展的需要。

       2、资本实力相对不足

     发行人所处的塑料机械装备行业对资本的要求较高。一方面,公司需要不断

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加大研发投入以保持现有的技术优势以及在行业中的地位;另一方面,公司近年
来发展迅速,但受制于资本规模较小,融资方式单一,公司无法在短期内突破资
本瓶颈,形成与承接国内外大订单相匹配的生产能力,阻碍了公司未来的快速发
展,对发行人进一步扩大规模形成了一定限制。


五、发行人主营业务情况

(一)发行人的主要产品

     发行人的主营业务为钢增强塑料复合管道技术的研发和应用,为客户提供钢
增强塑料复合管全套生产工艺、技术解决方案及成套生产设备(生产线)。详细
情况参见本节“一、发行人主营业务、主要产品情况(二)发行人的主要产品”。

(二)发行人主要产品的生产流程

     发行人的主要产品是钢增强塑料复合管道成套生产设备,主要生产流程包括
根据客户要求的规格选型设计方案、外购通用原材料、外协专业件、自加工核心
技术件、集成总装、成品检验等步骤,其生产流程如下图所示:




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(三)发行人主要经营模式

     1、发行人的主要经营模式及其形成的原因和影响因素

     发行人不仅是塑料管道设备制造者,还是新型管道产品的开发者。公司通过
对新型管道产品本身的开发和推广,最终以设备作为技术的载体,为客户提供该


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管道成套生产设备的“交钥匙工程”,以实现自身的经营业绩。

     (1)为客户提供系统服务

     公司为客户提供的“交钥匙工程”不仅包括全套生产线,还为客户提供从原材
料选择到工艺控制,再到检测办法、安装施工规范的全程指导,以确保客户可以
生产出符合标准的管道产品,真正实现为客户创造价值。

     (2)以管道产品竞争力铸就装备竞争力

     公司开发的缠绕钢丝增强管和钢带增强塑料管已逐渐成为钢增强塑料复合
管道领域的主导产品,以高性能、低成本的优势,逐渐获得了市场的认同,在部
分应用领域进一步替代了普通塑料管道和其他传统管道,形成了快速增长的市场
需求。同时,公司熟谙我国知识产权保护相关机制,通过由众多专利构成的“网
状”专利体系,将该类管道的结构设计、制造方法、制造工艺、制造设备以及配
套管件等进行了严密的保护。通过上述努力,成功地将上述两种管道需求的增长
转化为公司业绩的成长。

     (3)与客户共同成长,分享创新成果

     公司开发的管道具有较强的市场竞争力和较高的综合经济效益,但公司根据
自身实际情况考虑,并不直接生产管道。一方面,直接从事管道生产对生产场地、
营运资金占用要求较高,公司自身资本力量仍较为薄弱;另一方面,新型管道的
高经济效益会充分反应在设备价值上,给公司带来较高的利润率。因此,公司虽
然不直接生产管道,但仍然可以通过创新牢牢占据了行业价值链的高端,与客户
共同成长,分享创新带来的成果。

     根据新型管道市场需求、核心团队技术研发能力、所在地区机械加工配套资
源、所处产业链上下游发展情况等综合因素,公司形成了目前的经营模式。自设
立以来,公司的主要经营模式未发生重大变化,预计未来公司的经营模式不会发
生重大变化。

     2、采购模式

     公司原材料主要以外购件、外协件采购为主,各采购物料比例始终保持相对
稳定。


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     (1)外购件情况

     公司原材料中的外购件主要是通用标准件。采购的具体物料为:仪器仪表、
实验试机材料、标准件和其他低值易耗品。

     1)仪器仪表包括:调速器、变频器、PLC 模块、温控仪、其他电气元器件
等。

     2)实验试机材料包括:聚乙烯、粘接树脂、钢带、钢丝等。

     3)标准件包括:电机、齿轮箱、减速机、风机、轴承、链条、皮带、紧固
件等。

     4)低值易耗品包括:砂纸、砂轮、各种包装材料等。

     公司外购件主要由采购部负责采购,生产所需的重要外购件提前 1-3 个月左
右向供应商订购。

     (2)外协件情况

     外协件是外协单位按照公司设计的图纸生产加工出的非通用零部件,主要为
机械加工件。公司部分零部件外协而不自行加工的原因是:①机械加工设备投资
规模较大,而相对附加值并不高。公司为集中精力于技术研发和新型管道开发,
将大部分组成部件分拆成各类零部件后分别外协加工、采购,并自行装配成部件。
②发行人的生产基地位于成都附近。自上世纪 80 年代以来,响应“三线建设”设
立在四川的工厂陆续搬迁至成都周边地区,在成都周边地区形成了成熟的机械加
工配套产业群。综合上述两个原因,公司采取了部分零部件外协的模式,该模式
有利于公司将有限的资金和资源投入到核心技术研究和产品研发方面,增强核心
竞争力。

     发行人具有完善的供应商管理制度。在外协供应商的选择方面,公司对外协
厂商进行实地考察和样品测评,对其加工技术能力、产品检验能力、质量保证
能力和供货保障能力等各方面进行评价,将符合条件的厂商列入供应商名单。
此外,公司通过对外部协作的标准、设计、工艺与检测的延伸管理,保证了外部
协作的制造质量。




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     发行人每年向单个外协厂商的采购金额较低,外协零部件内容相对分散,
通常同一零部件由两家以上外协厂商供应以维持供应商之间的竞争性和可替代
性,不存在向单个外协厂商外协金额超过当期总采购金额 10%以上的情形,发行
人对任何单个外协厂商不存在严重依赖性。

     公司采购的外协件主要分为两类,分别为外协零件和外协部件。

     外协零件是根据公司不同产品、规格和配置定制的专用零件。外协零件种
类较多,所需数量很大,由公司根据订单需求,按照设计方案提供零件设计图
纸交由外协厂加工制作,公司对外协加工完成的零件检验合格后入库,由公司
装配成部件后再总装成最终成套生产线。

     外协零件的具体内容如下:

     1)缠绕钢丝增强管生产线:缠绕机箱体、缠绕盘、丝盘、芯管挤出模具零
件、外管挤出模具零件、胶挤出模具零件、缠绕机座、挤出机机座、机加工其
它零件、挤出机螺杆和机筒等;

     2)钢带增强塑料管生产线:缠绕成型主平台全部零件、切割机架、放管架
全部零件、成型台零件、弯曲机全部零件、收放卷机全部零件、内外片模具及
流道、挤出机螺杆和机筒等。

     外协部件为专用于公司产品的非通用部件,种类较少,所需数量不大,不是
公司产品核心部件。由外协厂按公司提供的设计图纸和要求加工并部装成部件的
半成品,在公司检验合格后入库,再由公司进行再装配或增配部分专用零件。外
协部件的具体内容如下:

     1)缠绕钢丝增强管生产线:真空水箱、牵引机、切割机;

     2)钢带增强塑料管生产线:牵引机(钢带涂塑线用)。

     公司的外协件采购主要由采购部负责,生产所需的重要外协件需要提前 45
天至 60 天左右向外协厂商订购。

     公司为加强对核心技术的保护,防止相关技术工艺因外协而流失,技术部门对
核心部件和核心工序进行分拆并分别进行采购、外协。在外协供应商的选择方面,
公司需就其技术及加工能力进行一段时间的考察,选择加工技术精良、供货期限有


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保障的企业作为公司合格供应商。公司日常外协合作厂商保持在 30 家左右。

                         缠绕钢丝增强管生产线主要外协外购件情况表

    外协零部件类别                                      主要零部件名称

主机组                        挤出机、主缠绕机、烘箱

主机组之模具                  芯管模具、挤胶模具、外 PE 模具、模具加热圈

辅助机组                      真空箱、水箱、牵引机、切割机、翻管架

    外购零部件类别                                      主要零部件名称

电机、减速机、轴承等          减速箱、减速机、电机、风机、缠绕机轴承、气动元件

塑料辅机                      料斗、上料机、模温机

电气类                        电器元件、变频器、调速器、线缆

热处理设备                    高频加热器、机筒加热圈

                         钢带增强塑料管生产线主要外协外购件情况表

    外协零部件类别                                      主要零部件名称

主机组                       钢带成型机、弯曲机、主缠绕机、张力装置、挤出机、压轮、推送组件

主机组之模具                 内片模具及流道、外片模具及流道、模具加热圈

辅助机组                     放管架、风环、切割机、收放卷机、接带机

    外购零部件类别                                      主要零部件名称

电机、减速机、轴承等         减速箱、减速机、电机、风机、焊机、气动元件

塑料辅机                     料斗、上料机

电气类                       电器元件、变频器、调速器、线缆

热处理设备                   高频加热器、热风加热器、机筒加热圈

    发行人的主要外协合作方名单及报告期内日常外协加工情况如下:

                                                                             采购额       占采购总量
 年份      排序             供应商名称                       采购内容
                                                                             (万元)       比例
             1    张家港市斯维达机械有限公司             真空箱、牵引机等        771.60        7.53%

             2    苏州市星河塑料机械有限公司             牵引机、切割机等        624.65        6.10%

             3    四川省凯明机械制造有限公司             零部件等                501.94        4.90%
2014 年
             4    彭州市亚泰机械厂                       零部件等                416.19        4.06%

             5    成都金顺盛科技有限公司                 零部件等                345.38        3.37%

                                     合计                                      2,659.77      25.96%

             1    张家港市斯维达机械有限公司             真空箱、牵引机等        904.00        7.24%

2013 年      2    四川省凯明机械制造有限公司             零部件等                746.02        5.97%

             3    苏州市星河塑料机械有限公司             牵引机、切割机等        592.71        4.74%


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          4    成都康晟机械厂(普通合伙)             零部件等            526.31         4.21%

          5    都江堰市德兴机械厂                     零部件等            483.89         3.87%

                                     合计                                3,252.93      26.03%

          1    张家港市斯维达机械有限公司             真空箱、牵引机等   1,205.81        7.55%

          2    苏州市星河塑料机械有限公司             牵引机、切割机等   1,137.97        7.12%

          3    四川省凯明机械制造有限公司             零部件等            828.78         5.19%
2012 年
          4    彭州市亚泰机械厂                       零部件等            792.61         4.96%

          5    成都康晟机械厂(普通合伙)             零部件等            660.79         4.14%

                                     合计                                4,625.95      28.95%

     发行人自然人股东、董事、监事和高级管理人员不存在曾在主要外协厂商任
职的情形。主要外协厂商及其关联方(包括但不限于其实际控制人、股东、董事、
监事、高级管理人员)与发行人及其关联方(包括但不限于发行人股东、董事、
监事、高级管理人员及其关联方)均不存在关联关系。主要外协厂商的实际控制
人均不存在曾在东方工业、发行人及其关联方任职的情形,也不存在投资发行人
及其关联企业的情形。

     保荐机构和发行人律师核查了报告期内主要的 40 家外协厂商(该等外协厂
商已包含可重复计算的报告期内每年前 20 大供应商,核查金额占各期外协采购
金额均在 80%以上,以下简称“主要外协厂商”)的工商档案资料,实地走访了主
要外协厂商主要负责人员,取得了相关方关于是否存在关联关系和交易公允性的
书面说明;并就外协加工定价问题访谈了发行人高级管理人员,走访了部分成都
周边地区机械加工厂,取得了发行人就外协加工价格形成方式的说明,并对发行
人确定采购预算时所依据的计价模式进行复核和询价验证。

     经核查,保荐机构和发行人律师认为:

     (1)主要外协厂商及其关联方与发行人及其关联方(包括但不限于发行人
股东、董事、监事、高级管理人员及其关联方)均不存在关联关系;

     (2)发行人与外协厂商合作,既充分利用了因“三线建设工厂”外迁而在成
都周边形成的强大机械加工能力,又避免了将自身产业链延伸过长造成资源浪费
等情况,使公司得以将主要资源集中于技术研发创新,节约了人力、时间和物料




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成本,提高了生产效率,同时保障了发行人获取合理的利润空间。发行人采用外
协模式生产部分零部件具有合理性;

     (3)发行人具有完善的供应商管理制度,根据外协厂商的加工技术能力、
产品检验能力、质量保证能力和供货保障能力等各方面评价后选择确定供应商,
并通过对外部协作的标准、设计、工艺与检测的延伸管理,保证了外部协作的制
造质量。发行人每年向单个外协厂商的外协金额较低,外协零部件内容相对分散,
通常同一零部件由两家以上外协厂商供应以维持供应商之间的竞争性和可替代
性,不存在向单个外协厂商外协金额超过当期总采购金额 10%以上的情形,发行
人对任何单个外协厂商不存在严重依赖性;

     (4)发行人与主要外协厂商建立稳定的业务合作关系时间较长,业务形成
过程系依据正常商业化交易背景,发行人按照市场化原则自主选择外协厂商,发
行人报告期内不存在异常的新增或减少重要外协厂商情形;

     (5)发行人外协零部件的采购流程规范、定价方式合理。发行人总经理、
采购部分管副总经理负责制订主要外协零部件外协预算,确定外协预算时参照了
外协零部件外形尺寸大小、初始加工重量及完成后的净重、加工精度、工种以及
加工设备要求等业内相对成熟的计价模式。采购部根据外协预算向两家以上外协
加工厂进行询比价,最终与接近发行人预算并符合发行人产品质量要求的外协厂
商协商后确定外协合同价格。

     综上所述,报告期内,主要外协厂商除在生产经营中依据市场公允价格向发
行人提供外协件外,不存在为发行人及其关联方分担成本费用或利益输送的情
形,发行人向主要外协厂商外协的零部件定价公允。

     3、生产模式

     公司根据订单需求结合提前储备的方式,会同各部门召开合同评审会,编制
生产任务单,将生产所需原材料分解为外协机械零部件、外购通用件和公司自制
的核心技术件,分别对外发包、采购和自加工。对加工完成的零部件经检验后组
装成部件模块,再集成总装为成套生产线。

     4、销售模式

     公司通过“企业品牌推广、引导和参与行业标准制定、知识产权保护”建立了

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品牌营销为核心的营销模式。

   (1)企业品牌推广

     公司通过展会、行业协会等渠道推广企业品牌。公司通过参与雅式展览会、
亚太展览会、德国 K 展等本行业大型展览会展示公司产品;在专业杂志及本行
业国内外技术汇编等发布广告以宣传公司和公司产品;通过行业协会举办的专门
会议以及会刊介绍、专家推荐等方式推广公司产品。

   (2)行业标准制定

     公司引导制订了“埋地排水用钢带增强聚乙烯(PE)螺旋波纹管”行业标准
(CJ/T225-2011)和技术规程(CECS223:2007)、“钢丝网骨架塑料(聚乙烯)
复合管材及管件”行业标准(CJ/189-2007)和技术规程(CECS181:2005),并
为下游客户制订了《钢带增强聚乙烯(PE)螺旋波纹管生产工艺手册》和《钢
丝网骨架塑料(聚乙烯)复合管生产工艺手册》,通过引导和参与行业标准的制
定确立了公司在行业的主导地位,提升了公司品牌。

   (3)知识产权保护

    目前,公司形成了由众多专利组成的专利网络,保护公司的生产线产品不被
仿制,维护了产品形象,也维护了客户的切实利益,巩固了公司的核心竞争优势。

     在销售网络建设方面,公司将销售部门成国内销售组和国际销售组。针对不
同目标市场,准确地把握市场动向,开辟新的市场领域,寻找新的业绩增长点。
在销售网络的基础上,公司建立了包括市场调研、广告宣传、市场推销、售后服
务在内的机动灵活的营销体系,全面推行销售业绩与经济利益挂钩的营销激励机
制,建立了稳固的客户群。

(四)报告期内发行人主要产品的产销情况

     1、报告期内公司钢增强塑料复合管成套生产设备的产能、实际产量及产销
率、产能利用率如下:

                      项目                             2014 年     2013 年      2012 年

                      钢带增强塑料管生产线
全年产能(台套)                                             110         110
                      缠绕钢丝增强管生产线



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                       钢带增强塑料管生产线                            75            89
实际产量(台套)
                       缠绕钢丝增强管生产线                            21            30

                       钢带增强塑料管生产线                            77            91
销量(台套)
                       缠绕钢丝增强管生产线                            25            46

产能利用率                                                       87.27%         108.18%            131.82%

产销率                                                          106.25%         115.13%            103.45%

注:①本表所列示的全年产能是指在正常工作的条件下,结合生产场地、生产设备、人力资源等因素,所能够
生产的产品数量;
②本表所列示的实际产量是指当期公司已发货至客户处的成套生产线的数量,包括已安装调试合格并确认
收入和尚未安装调试、未确认收入的成套生产线数量;
③本表所列示的当期销量是指当期公司已发货至客户处,且已安装调试合格并确认收入的成套生产线的数
量;
④产能利用率=实际产量÷当期产能;产销率=销量÷实际产量;

     公司对于成套生产线的销售,需要安装调试合格并取得客户签署的产品交
割单后确认收入。由于公司产品特点,其安装调试过程复杂,因而从生产线部
件出厂到最终确认收入,耗时较久。鉴于当期销量仅指已发货且安装调试合格
后并确认收入的成套生产线数量,而实际产量是指已出厂发至客户的全部成套
生产线数量(包括已确认收入的数量以及未确认收入的数量)。公司采取以销定
产结合提前储备的方式安排生产计划,不存在产品滞销的情形。

     2、主要产品的销售收入及销售价格变动情况

                                                                     收入单位:万元、价格单位:万元/套
                            2014 年                        2013 年                       2012 年
     项目
                     收入             均价          收入             均价         收入              均价
钢带增强塑料管
                    11,296.20          148.63      12,739.54          139.99      16,833.06         161.86
生产线
缠绕钢丝增强管
                     4,550.43          189.60       9,580.94          208.28       8,774.44         190.75
生产线

     报告期内,本公司的主导产品钢带增强塑料管生产线的平均销售单价呈整体
下降趋势,缠绕钢丝增强管生产线的平均销售单价在保持稳定的基础上略有波
动,主要原因是:1)通常小口径型号生产线比大口径型号生产线售价较低,报
告期内钢带增强塑料管生产线小口径型号销售比重有所提升,其销售均价相应下
降;缠绕钢丝增强管生产线大口径型号销售比重有所变化而使得均价呈波动趋
势;2)即使同一型号的生产线亦会根据客户各自需求配置若干不同规格的模具
或辅助设备,导致同一型号产品售价有所变化。主要产品售价情况分析详见本招


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股说明书第九节之“十二、(二)2、(5)主要产品售价情况分析”的相关内容。

       3、按直销、经销模式划分的主营业务收入构成

                                                                                                单位:万元
                           2014 年                        2013 年                          2012 年
 销售模式
                    金额             占比         金额              占比            金额             占比

直销模式             16,931.72        97.97%     23,814.13           99.81%         25,742.03         97.44%

经销模式               351.29           2.03%        44.68            0.19%           676.07           2.56%

 收入合计            17,283.01          100%     23,858.82            100%          26,418.10          100%

       报告期内,发行人的主营业务收入以直销模式为主,其占比均在 97%以上。
经销模式销售主要为通过成都汉迪亚贸易有限公司、四川省长江国际贸易有限
公司实施的海外销售。

       经核查,保荐机构认为发行人报告期内各年度经销商模式销售收入确认是
真实的,且均实现了最终销售。

       4、报告期内前五名销售客户、销售金额及占营业收入的比例

       (1)2014 年前五名销售客户情况

序号                          客户                        销售收入(万元)             占营业收入比重

  1        中国联塑集团控股有限公司                                        617.46                      3.57%

  2        湖北铭航新能源科技有限公司                                      538.46                      3.12%

  3        EUROTRUBPLAST                                                   422.49                      2.44%

  4        兰州华邦塑胶有限公司                                            414.53                      2.40%

  5        湖北美亚达集团鹏威管业有限公司                                  410.26                      2.37%

                       小计                                           2,403.20                       13.90%

       (2)2013 年前五名销售客户情况

序号                          客户                        销售收入(万元)             占营业收入比重

  1        顾地科技股份有限公司                                       1,974.72                         8.28%

  2        山东东宏管业股份有限公司                                   1,025.21                         4.30%

  3        中国联塑集团控股有限公司                                        834.25                      3.50%

  4        新疆登煌管业有限公司                                            584.68                      2.45%

  5        汾西矿务局工贸总公司水峪矿分公司                                580.34                      2.43%

                       小计                                           4,999.21                       20.95%


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       (3)2012 年前五名销售客户情况

序号                        客户               销售收入(万元)      占营业收入比重

  1      枫叶控股集团有限公司                               918.26               3.48%

  2      中国联塑集团控股有限公司                           849.65               3.22%

  3      广东统塑管业有限公司                               728.38               2.76%

  4      天津市同图管业有限公司                             725.91               2.75%

  5      成都汉迪亚贸易有限公司                             676.07               2.56%

                     小计                                 3,898.27              14.76%

       报告期内,公司的主要客户群体为塑料管道生产企业,未发生重大变动;公
司客户集中度相对较低,不存在向单个客户销售比例超过当期合并营业收入总额
10%的情况。

       除东宏管业在 2011 年 9 月前为发行人董事徐金燕间接参股的公司外,公司
董事、监事、高级管理人员与其他核心人员,主要关联方或持股 5%以上股份的
股东在上述客户中未占有任何权益。前五大客户中不存在受同一控制人控制的情
况。

(五)发行人主要原材料和能源供应情况

       1、主要原材料和能源供应情况

       公司所采购的原材料主要包括外协件和外购件两类。公司对主要原材料均有
相对固定的采购或供应渠道,且供应充足,完全能够满足公司生产经营需求。

       公司所需能源主要为电力,公司各种能源来源稳定,报告期内公司能源消耗
占总生产成本较小,故能源价格变动对公司经营业绩无重大影响。

       2、公司主要原材料和能源占成本比重及价格变动情况

       (1)主要原材料占成本比例情况

       公司成本构成主要包括外协件和外购件等,其中外协件主要包括主缠绕架、
挤出机架、清洗机、真空箱、牵引机等机械零部件,外购件主要包括交直流电机、
齿轮箱、电气元器件等。报告期内,主要原材料占相应期间营业成本的比重情况
如下:

                                                                            单位:万元


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                           2014 年                          2013 年                              2012 年
   项目
                    金额             占比          金额               占比                金额               占比

外协件               5,305.46         50.73%        8,064.62           53.85%              8,499.38           53.29%

外购件               4,198.60         40.15%        5,816.53           38.84%              6,351.55           39.82%

其他                  953.42           9.12%        1,094.47            7.31%              1,098.88             6.89%

   合计             10,457.47          100%        14,975.62             100%             15,949.80             100%

       报告期内,公司各类原材料占成本比例相对稳定,原材料采购金额与公司生
产经营规模相匹配。

       (2)主要能源耗用情况

                                                                                                       单位:万元
          项目                        2014 年                       2013 年                        2012 年

           电力                                 42.16                           40.09                           35.88

         营业成本                           10,457.47                     14,975.62                        15,949.80

          比例                                  0.40%                          0.27%                          0.22%

       (3)公司主要原材料价格变动情况

       报告期内,发行人主要原材料的平均价格大体保持稳定,发行人采购的主要
原材料主要包括钢板、锻件、减速机和真空箱等,种类众多,这几类重要原材料
报告期内的价格区间变化情况如下表所示:

          采购项目(含税价)                      2014 年                    2013 年                  2012 年

钢板(万元/吨)                                         0.33~0.42               0.38~0.42                  0.42~0.48

小型合金钢锻件(万元/吨)                                   14~16                      14~16                    14~16

大中型锻件(万元/吨)                                   0.75~0.85               0.75~0.85                  0.75~0.85

微型减速机(万元/台)                              0.092~0.128                0.092~0.128              0.092~0.128

中小型减速机(万元/台)                                  0.3~0.49                0.3~0.49                    0.3~0.49

大型减速机(万元/台)                                   0.71~1.05               0.71~1.05                  0.71~1.05

特大减速机(万元/台)                                   1.49~4.01               1.49~4.01                  1.49~4.01

小型真空箱(万元/只)                                        2.64                       2.64                     2.64

中型真空箱(万元/只)                                        4.25                       4.25                     4.25

大型真空箱(万元/只)                                        8.42                       8.42                     8.42

       报告期内,公司采取改进采购量控制、以预付款稳定采购价等多种方式积极控
制采购成本,由于国内钢材价格下降和劳动力成本上升等因素的影响,公司的原材

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料采购价格大体保持稳定。

      3、公司报告期各期前五名供应商名称、采购物资、采购金额及占当期采购
总额的比例

      (1)2014 年前五名供应商情况

                                                                        单位:万元
 序号               供应商名称                  采购内容   采购额       采购占比

  1      张家港市斯维达机械有限公司    真空箱、牵引机等        771.60        7.53%

  2      苏州市星河塑料机械有限公司    牵引机、切割机等        624.65        6.10%

  3      四川省凯明机械制造有限公司    零部件等                501.94        4.90%

  4      江阴齿轮箱制造有限公司        齿轮箱等                463.41        4.52%

  5      彭州市亚泰机械厂              零部件等                416.19        4.06%

                             合计                            2,777.80      27.11%

      (2)2013 年前五名供应商情况

                                                                        单位:万元
 序号               供应商名称                  采购内容   采购额       采购占比

  1      张家港市斯维达机械有限公司    真空箱、牵引机等        904.00        7.24%

  2      四川省凯明机械制造有限公司    零部件等                746.02        5.97%

  3      苏州市星河塑料机械有限公司    牵引机、切割机等        592.71        4.74%

  4      成都市友鑫机电有限公司        电机等                  533.10        4.27%

  5      成都康晟机械厂(普通合伙)    零部件等                526.31        4.21%

                             合计                            3,302.14      26.43%

      (3)2012 年前五名供应商情况

                                                                        单位:万元
 序号               供应商名称                  采购内容   采购额       采购占比

  1      张家港市斯维达机械有限公司   真空箱、牵引机等       1,205.81        7.55%

  2      苏州市星河塑料机械有限公司   牵引机、切割机等       1,137.97        7.12%

  3      四川省凯明机械制造有限公司   零部件等                 828.78        5.19%

  4      彭州市亚泰机械厂             零部件等                 792.61        4.96%

  5      成都康晟机械厂(普通合伙)   零部件等                 660.79        4.14%

                             合计                            4,625.95      28.95%

      报告期公司不存在向单个供应商采购比例超过总额 10%的情况。



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          发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员,主要关联方或持股 5%
     以上股份的股东在上述供应商中未占有任何权益。前五大供应商中不存在受同一
     控制人控制的情况。


     六、发行人主要固定资产和无形资产

     (一)主要固定资产

          截至 2014 年 12 月 31 日,公司主要固定资产情况如下:

                                                                                               单位:万元
           类别                 原值               累计折旧             账面价值              成新率

     房屋及建筑物                   2,039.79                 402.89          1,636.89                80.25%

     机器设备                          529.99                113.47           416.52                 78.59%

     生产工具                           10.52                  9.56                0.96               9.11%

     运输工具                          383.60                 282.4               101.2              26.38%

     办公设备及其他                    104.27                 66.81               37.46              35.92%

           合计                     3,068.17                 875.13          2,193.03                71.48%

          1、主要房屋建筑物

          截至本招股说明书签署日,公司已取得房屋产权证书的房屋建筑物情况如下:

                          建筑面积                                                   取得   抵押       房屋所
序号       产权证号                               房屋坐落                 用途
                          (平方米)                                                 方式   情况       有权人
    成房权证监证
 1                            53.81 青羊区家园路 8 号 1 栋 8 层 24 号      办公      购买   未抵押     发行人
    字第 2931974 号
    成房权证监证
 2                           155.98 青羊区家园路 8 号 1 栋 8 层 27 号      办公      购买   未抵押     发行人
    字第 2931984 号
    成房权证监证
 3                            60.26 青羊区家园路 8 号 1 栋 8 层 25 号      办公      购买   未抵押     发行人
    字第 2931981 号
    成房权证监证
 4                           192.60 青羊区家园路 8 号 1 栋 8 层 26 号      办公      购买   未抵押     发行人
    字第 2931978 号
    仁房权证监证
 5                          5,750.36 视高镇兴家村开发区 1 号主干道 13 号   工业      自建   未抵押    四川鼎润
    字第 0136241 号
                                                                         办公、
    仁房权证监证
 6                          1,816.67 视高镇兴家村开发区 1 号主干道 13 号 住宅、 自建        未抵押    四川鼎润
    字第 0175123 号
                                                                         其他

          金石东方与四川鼎润签订《房屋租赁合同》,约定发行人租赁四川鼎润位于
     眉山市仁寿县高镇兴家村开发区 1 号主干道 13 号厂房(房地产权证:仁房权证
     监证字第 0136241 号)作为生产场所使用。

          截至本招股说明书签署日,发行人尚有位于双流县九江镇万家社区的三栋房

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产未办理房产证,具体情况参见本节“六(二)2、土地使用权”的相关内容。

       2、主要生产设备

       截至 2014 年 12 月 31 日,发行人及其子公司四川鼎润的主要生产设备情况
如下:

                                                                                                单位:万元
序号             设备名称             数量            设备原值            设备净值              成新率

 1      实验平台                      1套                   234.49                219.67            93.68%

 2      双螺杆接枝反应挤出机组        1套                   127.45                112.35            88.15%

 3      电动单梁起重机                7套                    75.61                 31.18            41.24%

 4      变压器                        2套                    37.05                 20.77            56.05%

 5      天然气管线                    1套                    14.18                   6.38           45.03%

 6      电动葫芦门式起重机            1套                    13.68                 10.87            79.46%

 7      摇臂钻床                      3套                        8.52                4.81           56.49%

 8      普通卧式车床                  1套                        3.85                1.90           49.39%

 9      柴油机                        1套                        3.44                1.35           39.10%

 10     钻床                          2套                        2.84                1.86           65.63%

 11     移动剪叉式液压升降平台        1套                        1.79                1.43           79.46%

 12     空压机                        1套                        0.68                0.13           19.31%

 13     储气罐                        1套                        0.60                0.12           19.31%

 14     其他设备                       -                         5.81                3.71           63.80%

                     合计                                   529.99                416.52            78.59%

       本公司作为研发创新性企业,充分利用外购、外协加工等方式将自身主要资
源集中于技术研发创新生产,因此主要生产设备数量较少,日常检修相对简易,
不会对公司正常生产经营造成影响。

(二)主要无形资产

       1、注册商标

                                                           核定使用
序号    权利人     注册证号    国别        商标标识                             有效期           取得方式
                                                           商品类别

 1      发行人       6032148   中国                         第7类       2011.3.7-2021.3.6        申请取得


 2      发行人       6032149   中国                         第7类       2009.11.21-2019.11.20    申请取得



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    3        发行人     6032150       中国                        第17类    2010.1.14-2020.1.13          申请取得


    4        发行人     6032137       中国                        第19类    2010.1.14-2020.1.13          申请取得


    5        发行人     6032147       中国                        第17类    2010.1.14-2020.1.13          申请取得



    6        发行人     6032146       中国                        第19类    2010.1.14-2020.1.13          申请取得


            2、土地使用权

            截至本招股说明书签署之日,发行人拥有的 8 块土地的具体情况如下:

                                                                      使用权     地类     抵押                   出让金或购
序号    权利人        权证号               座落           面积(㎡)                                    终止日期
                                                                        类型   (用途)   情况                   置款(万元)

                   双国用 2011 第   成都市双流县九江镇
 1      发行人                                            10,778.93    出让    商服用地   已抵押   2049.06.15        1,083.28
                   23444 号         万家社区

                   青国用(2012) 成都市青羊区家园路                           其他商服
 2      发行人                                                 3.74    出让               未抵押   2054.05.11            25.34
                   第 1036 号     8 号 1 栋 8 层 24 号                         (办公)
                   青国用(2012) 成都市青羊区家园路                           其他商服
 3      发行人                                                 4.19    出让               未抵押   2054.05.11            28.26
                   第 1037 号     8 号 1 栋 8 层 25 号                         (办公)
                   青国用(2012) 成都市青羊区家园路                           其他商服
 4      发行人                                               13.38     出让               未抵押   2054.05.11            90.71
                   第 1038 号     8 号 1 栋 8 层 26 号                         (办公)

                   青国用(2012) 成都市青羊区家园路                           其他商服
 5      发行人                                               10.84     出让               未抵押   2054.05.11            73.15
                   第 1039 号     8 号 1 栋 8 层 27 号                         (办公)
         四川      仁国用 2011 第   眉山市仁寿县视高镇
 6                                                        18,573.30    出让    工业用地   未抵押   2059.01.18           178.30
         鼎润      5081 号          工业园区
         四川      仁国用(2011) 眉山市仁寿县视高镇
 7                                                        44,993.30    出让    工业用地   未抵押   2061.11.02           431.94
         鼎润      第 7510 号     工业集中区
                                  双流县黄甲兴街道长
         成都      双国用(2014)
 8                                埂社区 1 组、公街道朱   40,003.43    出让    工业用地   未抵押   2064.08.07        1,041.69
         金石      第 13362 号
                                  家庙社区 4 组


            发行人拥有的 8 块土地取得时间、取得方式如下:

            (1)上表中第 1 块土地系 2009 年 6 月 16 日,金石东方有限通过挂牌交易
       的方式依法竞得该宗土地的使用权,于 2009 年 6 月 16 日与双流县国土资源局签
       署了《国有建设用地使用权出让合同》,并于 2009 年 9 月 3 日取得了双国用
       (2009)第 2402 号的《国有土地使用权证》。2011 年 12 月 15 日,双流县国土
       资源局颁发了土地使用权人名称变更为四川金石东方新材料设备股份有限公司
       的双国用(2011)第 23444 号《国有土地使用权证》。

            (2)上表中第 2-5 块土地系 2006 年 11 月 9 日,金石东方有限与四川大地
       房地产开发有限责任公司签署《商品房买卖合同》购买的 4 处房屋及其对应的上
       表中第 2-5 块土地的使用权。2012 年 1 月 17 日,就上表中第 2-5 块土地,发行


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人取得了青国用(2012)第 1036 号、青国用(2012)第 1037 号、青国用(2012)
第 1038 号、青国用(2012)第 1039 号《国有土地使用权证》。

     (3)上表中的第 6 块土地系 2011 年 8 月 10 日,四川鼎润与仁寿迪恩特建
材有限公司、仁寿县视高经济开发区管理委员会签署《协议书》,从仁寿迪恩特
建材有限公司受让取得的工业用地。2011 年 8 月 10 日,四川鼎润取得了仁国用
2011 第 5081 号《国有土地使用权证》。

     (4)上表中的第 7 块土地系 2011 年 10 月 26 日,四川鼎润通过挂牌交易的
方式依法竞得该宗工业用地的使用权,于 2011 年 11 月 2 日与仁寿县国土资源局
签署了《国有建设用地使用权出让合同》,2011 年 11 月 11 日,四川鼎润取得
了仁国用(2011)第 7510 号的《国有土地使用权证》。

     (5)上表中的第 8 块土地系成都金石通过挂牌交易的方式依法竞得该宗工
业用地的使用权,2014 年 7 月 28 日,成都金石与双流县国土资源局签署了《国
有建设用地使用权出让合同》,2014 年 9 月 5 日,成都金石取得了双国用(2014)
第 13362 号的《国有土地使用权证》。

     其中,发行人拥有的双国用(2011)第 23444 号《土地使用权》的宗地性质
为商服用地,曾为发行人报告期内生产经营主要场所。根据双流县国土资源局
出具《国有土地使用权及附属建筑物的确认函》,经保荐机构和发行人律师查
验,该宗土地地类为商服用地,土地上建筑物均未办理房屋所有权证,实际使
用面积为 12,666.54 平方米,超过《国有土地使用权证》的具体情况如下:

     1)商服用地形成的历史原因

     2004 年 4 月 13 日,处于筹建过程中的金石东方有限与双流县九江镇人民政
府签署《投资协议》,双方在该协议中明确约定金石东方有限在九江镇双羽高新
工业区投资建厂,主要产品为塑料管道及复合管道设备、真空镀膜设备。投资规
模为总投资额 1,000 万元,预计年产值 2,300 万元,预计年税收 100 万元。双流
县九江镇政府同意征地 14.93 亩,代征地 3.38 亩,以测量上报数据为基数,收费
按最后实际占用土地面积结算。征地价格实行经费包干(含征地补偿费、安置补
偿费、拆迁补偿费、土地占用税及土地出让金等全部费用),征地价格为每亩 10.83
万元,代征地(含绿化及道路)价格每亩为 3.8 万元。付款方式为在协议签署后


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7 个工作日内由发行人向双流县九江镇人民政府支付土地征用总金额的 40%,双
流县九江镇人民政府进行项目立项,待国土部门发出缴款通知时,发行人再支付
土地征用总金额的 40%;领取《国有土地使用权证》时,支付 20%余款。双流
县九江镇人民政府负责协助项目的报批工作,负责办理土地登记的一切手续,保
证发行人自协议签署后 50 天能顺利进入双羽高新工业区内场地施工建设,争取
享受当地新办企业的优惠政策,承诺在 18 个月内办理《国有土地使用权证》,协
助报建办证工作。发行人应按照协议约定支付土地款,并于 2004 年 6 月 30 日前
按照审批的项目进行建设、生产等。

     发行人与双流县九江镇人民政府签署《投资协议》时,发行人拟购买的九江
镇双羽高新工业区内土地性质的规划为工业用地。发行人根据《投资协议》于
2004 年 4 月支付了土地征用款,并按照《投资协议》约定于 2004 年 6 月 30 日
前进行建设,并于建设完成后开始生产经营。而由于镇政府未能及时申请到用
地指标,使得发行人未能在当年取得《国有土地使用权证》。后因成都市城市规
划发生调整,该宗土地性质变更为居住用地,后又变更为商服用地。

     2)土地问题的解决

     由于镇政府未能及时申请到用地指标,并且城市规划发生调整,该宗土地性
质变更为居住用地,后又变更为商服用地,并且金石东方有限为双流县重点扶持
的拟上市企业,已在宗地范围内投入资金进行基础设施建设,为解决此历史遗留
问题,双流县国土资源局出具了《双流县国土资源局关于县政府目标督查办公室
双府目督发[2008]40 号及涉及相关企业办理情况的报告》(双国土资报[2008]443
号),双流县发展和改革局向双流县政府递交了《关于四川金石东方新材料设备
有限公司上市涉及土地问题解决方案的汇报》,双流县人民政府目标督查办公室
就四川金石东方新材料设备有限公司关于帮助解决公司遗留问题的请示专项向
双流县政府递交了《督办事项报告单》(双府目督报[2009]116 号)等文件,经双
流县政府及各主管部门多次专项沟通讨论,决定按程序将地块用地性质调整为商
业,由县土地储备中心以商业性质进行挂牌。

     2009 年 6 月 16 日,金石东方有限通过挂牌交易的方式依法竞得该宗土地的
使用权,于 2009 年 6 月 16 日与双流县国土资源局签署了《国有建设用地使用权
出让合同》,并于 2009 年 9 月 3 日取得了双国用(2009)第 2402 号的《国有土

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地使用权证》,该宗土地坐落于双流县九江镇万家社区,地号为 SL15-12191,地
类为商服用地,使用权类型为出让,使用面积为 10,778.93 平方米,终止日期为
2049 年 6 月 15 日。

     根据双流县国土资源局出具《国有土地使用权及附属建筑物的确认函》,该
宗土地地类为商服用地,土地上建筑物均未办理房屋所有权证,实际使用面积超
过《国有土地使用权证》的情况系历史遗留问题,不存在限期拆除的情况,并且
发行人已经将生产经营活动迁出,该宗土地上的建筑物仅作为存储废旧工具、杂
物、仓储等场所。发行人不存在因违反国家有关土地管理方面的法律、行政法规
或其他规范性文件的规定而受到行政处罚的情形。

     3)发行人股东关于商服用地的相关承诺

     针对该事项,发行人全体股东已出具承诺,如发行人因有关政府部门或司法
机关认定上述房地事项违法而受到处罚或强制拆迁,或因上述事宜被任何相关方
以任何方式提出有关的合法主张,承诺人将无条件连带全额承担经有关政府部门
或司法机关认定的需由发行人缴付的罚款或赔偿款项,全额承担被任何相关方以
任何方式提出的合法权利要求或赔偿款项,以及因上述事项而产生的由发行人支
付的或应由发行人支付的所有相关费用。

     虽然该宗地块为商服用地,但由于地处九江镇双羽高新工业区内不适合用于
商业开发,故发行人短期内暂未能将该宗地块以合理价格转让。发行人及其股东
已出具承诺,发行人已经将生产经营活动迁出,该宗土地上的建筑物仅作为存储
废旧工具、杂物、仓储等场所,未来不会在该宗土地上进行商业地产的开发。

     经保荐机构和发行人律师查验,发行人在九江镇双羽高新工业区内土地性质
的规划为工业用地时与双流县九江镇人民政府签署《投资协议》,并按照投资协
议约定进行建设,开始生产经营。后因成都市城市规划发生调整,该宗土地性质
发生了变更,但位置没有发生变化。根据双流县国土资源局出具《国有土地使用
权及附属建筑物的确认函》,上述情况系历史遗留问题,发行人不存在因违反国
家有关土地管理方面的法律、行政法规或其他规范性文件的规定而受到行政处罚
的情形。

     综上,保荐机构和发行人律师认为,发行人拥有的双国用(2011)第 23444


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号《土地使用权》土地地类为商服用地,土地上建筑物未办理房屋所有权证,实
际使用面积超过《国有土地使用权证》的情况系历史遗留问题,并且发行人已经
将生产经营活动迁出,该宗土地上的建筑物仅作为存储废旧工具、杂物、仓储等
场所,根据双流县国土资源局出具《国有土地使用权及附属建筑物的确认函》,
上述情况对本次发行上市不构成实质性影响。

       3、专利证书

       截至本招股说明书签署日,公司拥有专利权 43 项,并有多项正在申请中的
专利,公司专利权具体情况如下:

                                                                   有效
序号           专利名称                专利号         申请日期              类别      取得方式
                                                                     期
    螺旋型波纹塑料管材及其
 1                                   ZL02134103.6     2002.11.18   20年     发明        受让
    制备方法
    金属增强塑料螺旋波纹管
 2                               ZL200510021830.3     2005.10.9    20年     发明        受让
    的制造装置
 3      连续增强型伴热塑料管     ZL200520034090.2     2005.4.30    10年   实用新型      受让

 4      改进的增强型塑料波纹管   ZL200520034091.7     2005.4.30    10年   实用新型      受让

 5      连续增强型外伴热塑料管   ZL200520034204.3     2005.5.17    10年   实用新型      受让

 6      钢板增强型复合塑料管     ZL200520034203.9     2005.5.17    10年   实用新型      受让

 7      多层加强型复合塑料管     ZL200520034514.5     2005.6.17    10年   实用新型      受让

 8      金属增强型低压波纹管     ZL200520034873.0     2005.7.19    10年   实用新型      受让
    高分子材质管材的连接管
 9                               ZL200520035251.x     2005.8.25    10年   实用新型      受让
    件
 10     新型增强塑料管           ZL200520035252.4     2005.8.25    10年   实用新型      受让
    适用于电热熔连接的塑料
 11                              ZL200520035591.2     2005.9.27    10年   实用新型      受让
    管*
 12     改进的电热熔管件*        ZL200520035590.8     2005.9.27    10年   实用新型      受让
    改进的螺旋波纹增强塑料
 13                              ZL200520035731.6     2005.10.13   10年   实用新型      受让
    管的制造装置
 14     刚性螺旋条带的收放装置   ZL200620033702.0      2006.4.3    10年   实用新型      受让

 15     带平口端头的螺旋波纹管   ZL200620035092.8     2006.7.28    10年   实用新型      受让
    加强管壁结构的金属增强
 16                              ZL200620035498.6      2006.9.4    10年   实用新型      受让
    螺旋波纹管
 17     钢塑复合压力管           ZL200720078448.0      2007.2.6    10年   实用新型      受让

 18     复合塑料管的连接接头     ZL200720078500.2      2007.2.9    10年   实用新型      受让
    钢增强塑料复合压力管的
 19                              ZL200720080249.3     2007.7.10    10年   实用新型      受让
    制造装置
    平口型螺旋波纹管的制造
 20                              ZL200720080529.4      2007.8.2    10年   实用新型      受让
    装置
    制造平口金属增强波纹管
 21                              ZL200720080528.x      2007.8.2    10年   实用新型      受让
    的螺旋缠绕钢带


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                                                                    有效
序号           专利名称                专利号          申请日期              类别      取得方式
                                                                      期
 22     改进的钢塑复合压力管      ZL200720080551.9      2007.8.3    10年   实用新型      受让
    改进型金属增强螺旋波纹
 23                               ZL200720080938.4      2007.9.5    10年   实用新型      受让
    管
 24     螺旋增强型矿用抽排风管    ZL200720081788.9     2007.11.5    10年   实用新型      受让
    改进的连续槽条型材弯曲
 25                               ZL200720082456.2     2007.12.13   10年   实用新型      受让
    成型装置
    金属增强螺旋波纹管的制
 26                               ZL200820064740.1     2008.8.15    10年   实用新型      受让
    造装置
    用于金属增强波纹管制造
 27                               ZL200820064739.9     2008.8.15    10年   实用新型      受让
    设备的环形周面支承装置
    U型连续型材的弯曲成型
 28                               ZL200820140936.4     2008.10.24   10年   实用新型      受让
    装置
 29     带测温结构的电热熔管件    ZL200920080123.5     2009.4.10    10年   实用新型      受让
    复合螺旋波纹管的制造装
 30                               ZL201020182794.5      2010.5.7    10年   实用新型      受让
    置
    改进的复合螺旋波纹管制
 31                               ZL201020180592.7      2010.5.7    10年   实用新型      受让
    造装置
    金属增强波纹管的制造装
 32                               ZL201020182779.0      2010.5.7    10年   实用新型      受让
    置
    改进的金属增强波纹管制
 33                               ZL201020182765.9      2010.5.7    10年   实用新型      受让
    造装置
    平壁型外壁的增强螺旋波
 34                               ZL201020278260.2      2010.8.2    10年   实用新型      受让
    纹管
 35     金属管的制造设备          ZL201120420740.2     2011.10.28   10年   实用新型      申请

 36     金属管材                  ZL201120363606.3     2011.9.26    10年   实用新型      申请

 37     一种操作简便的冲压装置    ZL 201320048596.3    2013.1.30    10年   实用新型      受让
    能够支撑圆弧类部件的装
 38                               ZL 201320048618.6    2013.1.30    10年   实用新型      受让
    置
    能够快速调整位置的机械
 39                               ZL 201320048598.2    2013.1.30    10年   实用新型      受让
    设备
    用于安装圆弧形工件的支
 40                               ZL 201320048620.3    2013.1.30    10年   实用新型      受让
    撑装置
 41     波纹管的成型装置          ZL 201420288480.1    2014.5.30    10年   实用新型      申请

 42     波纹管的成型装置          ZL 201420287580.2    2014.5.30    10年   实用新型      申请

 43     波纹管的成型装置          ZL 201420287576.6    2014.5.30    10年   实用新型      申请

*注:该 2 项专利为发行人与罗孝林共有专利。

       (1)上述第 1-34 项专利的形成过程

       根据发行人说明及保荐机构和发行人律师对蒯一希、陈绍江的访谈,上述
第 1-34 项专利产生的背景及形成过程为:

       在金石东方有限设立之前,蒯一希通过自主研发掌握了金属丝增强复合塑
料管材及制备装置等项技术,并曾申请取得了 9 项专利,蒯一希是该 9 项专利的



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专利权人。这 9 项专利在 2004 年 7 月金石东方有限成立时即无偿投入金石东方
有限。

     2004 年 7 月金石东方有限成立后,蒯一希为公司的实际控制人,并担任执
行董事。蒯一希带领公司技术团队的核心人员,针对公司的行业及市场定位,
逐渐整合出一支跨塑料加工、管道设计和应用、机械制造、热处理、电气工
程、金属加工、化学助剂等领域跨学科、跨专业的技术队伍。发行人根据国内
复合管道市场需求,拟定技术创新、新产品研发的主攻方向,先后自主研发并
取得了 39 项专利权。这 39 项专利中有 36 项是以蒯一希的名义申请的,有 1 项
是以陈绍江的名义申请的,蒯一希和陈绍江分别申请的 37 项专利均属于职务发
明;另外 2 项专利的专利权人为蒯一希、陈绍江、罗孝林,其中蒯一希、陈绍
江享有的专利权部分属于职务发明。蒯一希、陈绍江、罗孝林三人曾经共有的 2
个专利均涉及电热熔管件,这 2 个专利由 3 人一起研发并申请,发行人目前的主
营业务并不涉及管件的生产和销售,这两个专利系发行人的防御性专利。

     截至目前,上述合计 48 项专利中有 14 项已过有效期,上述表格内列举了尚
在有效期内的 34 项专利。

     (2)与蒯一希共有专利的第三方的基本情况

     根据保荐机构、发行人律师与蒯一希、陈绍江、罗孝林的访谈和罗孝林出
具的《承诺函》,罗孝林自 2007 年至今,一直在成都市龙泉力达机电设备厂工
作,系该公司的法定代表人,该公司主要生产电热熔焊机,罗孝林是电热熔焊
机方面的专家。蒯一希、陈绍江、罗孝林 3 人曾经共有的 2 个专利为适用于电热
熔连接的塑料管、改进的电热熔管件,均是涉及电热熔管件的专利,该 2 项专
利为 3 人共同研发并申请,而发行人研发的生产设备并不生产这种管件,因此
发行人并没有对该两项专利进行商业化使用,该两项专利系发行人的防御性专
利。经核查,罗孝林及其关联方与发行人及其关联方均不存在任何关联关系。

     经保荐机构和发行人律师查验,上述专利转让履行了必要的法律程序,不
存在纠纷及潜在纠纷。

     (3)专利转让前后,发行人对第 1-34 项专利的使用情况




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四川金石东方新材料设备股份有限公司                                                        招股说明书


       根据对蒯一希、陈绍江的访谈和发行人出具的说明,在上述专利转让之
前,该等专利在形式上虽未登记在发行人名下,但该等专利维护及相关费用已
由发行人承担,发行人实质为上述专利的实际权利人。该等专利的无偿转让主
要为规范专利权权属。专利转让后,发行人为上述专利的专利权人,合法使用
上述专利。

       专利转让前后,发行人对受让的 48 项专利(其中 14 项已过有效期)的使用
情况为:24 项专利应用在发行人的研发生产,6 项系防御性专利(含发行人与罗
孝林共同持有的 2 项专利),18 项系技术储备专利。

       经保荐机构和发行人律师查验,专利转让前后,不存在未了结的纠纷及潜
在纠纷。

       4、许可证及认证证书

序号      证书名称        证书编号        发证机关             认证范围        取得时间    有效期限

    对外贸易经营                   成都市对外贸易
 1                        01111307                        对外贸易自主经营      2011.8         -
    权证书                         经济局
                                                          成套复合管道设备的
    ISO 质 量 管 理   12Q23092     卡狄亚标准认证
 2                                                        设计,制造,安装与    2007.1      2015.9
    体系认证          09F2M        有限公司
                                                          服务
                          0610/W18/    意氏企业管理咨     GS/TL-1500钢带增强
 3      CE认证                                                                 2006.10         -
                          GO284        询有限公司         螺旋波纹管道生产线
                          0610/W18/    意氏企业管理咨     GS/TL-1500钢带涂塑
 4      CE认证                                                                 2006.10         -
                          GO285        询有限公司         生产线
                                                          GS/PE-G-250、GS/PE
                          37474/914/   意大利IG认证公
 5      CE认证                                            -G-500钢丝增强聚乙    2007.8         -
                          C            司
                                                          烯复合管道生产线
                                                          GS/TL-1500—GS/TL
                          091029/G     意氏企业管理咨
 6      CE认证                                            2400钢增强螺旋波纹   2009.10         -
                          O322         询有限公司
                                                          管生产线
                          110407/SG    意氏企业管理咨     GS/TL-800钢增强螺
 7      CE认证                                                                  2011.4         -
                          O216         询有限公司         旋波纹管生产线
                                                          GS/PE-G-250、GS/PE
                          110407/SG    意氏企业管理咨     -G-500、GS/PE-G-80
 8      CE认证                                                                  2011.4         -
                          O217         询有限公司         0钢丝增强聚乙烯复
                                                          合管道生产线

(三)资产许可使用及纠纷情况

       截至本招股说明书签署日,公司不存在作为许可方允许他人使用本公司所拥
有的知识产权、非专利技术等资产的情况;公司作为被许可方正在履行下列专利


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     许可使用权合同,并已于 2014 年 8 月 14 日取得由国家知识产权局核发的编号为
     2014510000118 的《专利实施许可合同备案证明》:

序                                                                                                        许可使
       专利名称     专利号        申请日      许可年限       专利类型     许可方式        许可人
号                                                                                                        用费

       一种管道   ZL201320                    2014.08.11-                              成都科盛石油
1                               2013.11.12                   实用新型     独占许可
       安置装置   710068.X                    2020.08.10                               科技有限公司
                                                                                                         0.8万元
       一种浮头   ZL201320                    2014.08.11-                              成都科盛石油
2                               2013.11.12                   实用新型     独占许可
       式换热器   710109.5                    2020.08.10                               科技有限公司

            截至本招股说明书签署日,公司的知识产权、非专利技术等资产不存在纠纷
     或潜在纠纷。

     (四)特许经营权

            截至本招股说明书签署日,公司未拥有任何特许经营权。

            经核查,保荐机构和发行人律师认为,发行人未拥有特许经营权,发行人也
     不存在未取得必备资质从事生产的情形,发行人不存在违法违规情形。


     七、发行人核心技术情况

     (一)发行人拥有的核心技术

            公司目前拥有由多项专利和专有技术组成的技术体系,该体系涵盖了多项创
     新因素,但其中任何一项并不构成公司单独的核心技术,公司重视和防范因某一
     项创新点被攻破而产生整体性的技术泄密。公司的主要技术情况如下:

     序号                    技术名称                    技术来源       技术所处阶段     创新类别     技术水平

       1     缠绕钢丝增强管及其连接技术                  自主研发         批量生产       原始创新     国内先进

       2     缠绕钢丝增强管的制造方法和成套工艺          自主研发         批量生产       原始创新     国内先进

                                                                                         原始创新
       3     缠绕钢丝增强管的成套制造设备                自主研发         批量生产                    国内领先
                                                                                         集成创新

             钢带增强塑料管的成套制造方法和成套工
       4                                                 自主研发         批量生产       原始创新     国际先进
             艺

                                                                                         原始创新
       5     钢带增强塑料管的成套制造设备                自主研发         批量生产                    国际先进
                                                                                         集成创新

       6     开口薄壁增强钢带连续弯曲技术                自主研发         批量生产       原始创新     国内先进

       7     钢增强材料与聚乙烯复合界面材料              自主研发         批量生产       消化吸收     国内先进


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                                                                    再创新

       矿用聚乙烯瓦斯抽排放用钢带增强塑料管
  8                                           自主研发   推广阶段   原始创新     国际领先
       及制造方法、成套工艺与成套制造设备

       大口径低压给水钢带增强塑料管制造方                中试完成
  9                                           自主研发              集成创新     国内先进
       法、成套工艺和成套制造设备                        产出样品

       矿用薄壁结构瓦斯抽放管及制造方法、成              中试完成
 10                                           自主研发              集成创新     国内先进
       套工艺与成套设备                                  产出样品


      1、缠绕钢丝增强管及其连接技术

      公司研发的缠绕钢丝增强管管道系统,主要内容涵盖管材的结构形式、管材
强度计算、管道的连接方式、管材端部封口技术、管材的性能判定、管材的施工
技术等。公司并不直接生产该类管材,而是为客户提供该管道系统的生产设备及
工艺和技术,使设备制造成为管道产品技术价值体现的载体。

      2、缠绕钢丝增强管的制造方法和成套工艺

      公司为缠绕钢丝增强管研发的全新、独创的成套制造工艺技术,涵盖管材分
层挤出复合制造工艺技术、高强度钢丝缠绕工艺技术、结合层挤出复合工艺技术、
管材圆度控制工艺技术、高强度钢丝涂塑技术等多项专有技术和专利技术。

      3、缠绕钢丝增强管的成套制造设备

      公司为缠绕钢丝增强管自主研发的、具有独创性的成套装备技术。以公司自
主研发的缠绕钢丝增强管成套制造工艺为技术路线,涵盖了公司在缠绕钢丝增强
管的全部管材技术和工艺技术。这些成套设备由公司多项专利形成的专利网进行
保护。

      4、钢带增强塑料管的成套制造方法和成套工艺

      公司为钢带增强塑料管研发的全新、独创的全套制造工艺技术,主要涵盖钢
带涂塑技术、开口薄壁增强钢带连续弯曲技术、内层外层及“U”型钢带分层制造
和熔融状态复合技术、特殊加热与冷却技术、特殊螺旋管材连续生产技术、管材
端头封口技术、管材平头制造工艺技术、管材的多种连接技术等技术内涵。这些
成套技术横跨多学科领域:包括塑料挤出成型技术领域、钢板冷轧冷弯技术领域、
高频加热技术领域、材料界面及复合技术领域、管材埋地的相关技术领域等。

      5、钢带增强塑料管的成套制造设备

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     公司自主研发的、具有独创性的成套装备技术。以公司钢带增强塑料管成套
制造工艺为技术路线,涵盖了公司在钢带增强塑料管领域的全部工艺技术及管材
连接施工技术,主要包括:钢带涂塑成套设备,钢带开口增强体制造成套设备、
塑料-钢带开口增强体复合成管成套设备、螺旋管材的平口成套制造设备等,这
些成套设备由公司多项专利形成的专利网进行保护。

     6、开口薄壁增强钢带连续弯曲技术

     公司为钢带增强塑料管的开口钢带增强体的制造自主研发的成套技术与设
备,具有独创性,通过多项专利进行保护。

     7、钢增强材料与聚乙烯复合界面材料

     公司为主要产品研发的钢增强材料与聚乙烯的复合界面材料,是在吸收国外
技术的基础上,针对钢增强塑料复合管道成套制造工艺的要求及特点研制,并形
成了企业标准。

     8、矿用聚乙烯瓦斯抽排放用钢带增强塑料管及制造方法、成套工艺与成套
制造设备

     公司针对煤矿瓦斯抽放管的广阔市场前景,参考钢带增强塑料管的基本结
构,独立自主研发了新型管材及制造方法、工艺和成套制造设备。该技术由多项
专有技术和专利技术构成,主要包括:φ250~φ1200 系列增强型瓦斯抽放管的管
材结构设计、管材尺寸设计、管材增强体的尺寸、管材连接结构与尺寸、管材及
连接试验方法及装置、管材制造成套设备、管材接头制造工艺及成套设备、管材
标准和施工规范等一整套工艺、技术及标准。

     9、大口径低压给水钢带增强塑料管制造方法、成套工艺和成套制造设备

     公司针对跨区域调水工程的需求,研发的大口径低内压调水专用管材及其制
造方法、工艺和成套制造设备。公司目前已完成了 φ800 规格的研发工作,经验
证,其管道设计正确,连接方式可靠,工艺已比较成熟。其制造工艺和成套制造
设备已通过专利进行保护。该技术主要包括:管道结构及尺寸设计、连接接头及
尺寸设计、管道的连接试验、管材及接头成套制造设备、管材标准及施工规范等。

     10、矿用薄壁结构瓦斯抽放管及制造方法、成套工艺与成套设备


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       公司针对煤矿和安监局对煤矿瓦斯抽放管道的新标准及要求研发的一种以
金属材料(不锈钢板、冷轧钢板)为主的一种瓦斯抽放管材。薄壁结构瓦斯抽放
管是公司独创的,比现有实壁钢管(实壁不锈钢管)质量更轻,成本相对较低,
施工方便,有广阔的应用前景。该技术主要包括:管体结构、尺寸设计、成型工
艺、成套设备、连接接头、管道实验、标准制定等。

(二)核心技术产品收入占营业收入比例

       报告期内,钢增强塑料复合管成套生产设备为发行人核心技术产品,其形成
的收入占发行人营业收入的比例如下:

               项目                  2014 年         2013 年         2012 年

核心技术产品收入(万元)                 17,163.35       23,311.54       26,346.83

营业收入(万元)                         17,283.01       23,858.82       26,418.10

占比                                      99.31%          97.71%          99.73%


(三)发行人保障技术秘密采取的措施

       发行人经过多年的研发,在新管道开发、管道制造技术、工艺控制、装备设
计及制造等方面积累了大量技术成果。为保障公司不因技术泄密而丧失市场竞争
力,从而动摇公司作为缠绕钢丝增强管及钢带增强塑料管两种管道生产线的核心
提供商地位,公司采取了多项措施:

       1、“网状”专利体系保护

       公司非常关注行业技术发展的前沿动态,熟谙专利审批流程和相关法律法
规,对专利申请文件的撰写、权利要求保护范围的界定有深入的研究,重视专利
说明书对权利要求书的支持,对创新点的概括恰当,既不会因为保护范围过大而
容易被诉诸专利无效,又不会因为范围过小而容易被绕过。同时,公司对各个专
利保护的范围和期限有着统筹安排,目前已形成由 43 项专利构成的严密“网状”
专利体系,将该类管道的结构设计、制造方法、制造工艺、制造设备以及配套管
件等进行了严密的保护,在发现仿冒时及时发出律师函予以警示,在必要时对仿
冒者提起侵权之诉。

       2、技术分工



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     除专利保护之外,公司还使用其他多种方式保护技术秘密。一方面分散化发
包外协机械零部件,避免外协厂商掌握较多公司技术细节;另一方面对公司技术
团队进行专业化分工,总揽研发各个部分的核心技术人员均由公司高级管理人员
担任;此外,公司所有技术及管理人员均与发行人签署了技术保密协议,从法律
上保证技术秘密的安全性。

     3、维护员工团队稳定

     公司有着良好的创新文化,对技术人员激励恰当,公司自成立以来技术人员、
安装调试人员非常稳定,报告期内公司不存在核心技术人员流失的情形。这也从
根本上保证了公司的技术秘密不会发生外泄。


八、发行人技术研发情况

(一)发行人的创新模式和研发流程

     根据 2006 年国务院公布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要》中对自
主创新的相关描述,自主创新可根据其创新的方式分为原始创新、集成创新和引
进消化吸收再创新。公司的创新方式主要表现为原始创新。

     公司的研发流程包括了以下四个阶段:创意的可行性评价、设备技术的研发、
专利保护和标准制定以及后续改进和增值服务。

     1、创意的可行性评价

     公司研发流程中,最核心的是对新管道创意的可行性评价环节(如下图):




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     一种新创意只有在同时满足结构性能、工艺、经济、专利保护四个方面可行
性的时候,公司才会跟进研发工作,进一步进行工艺设计、申请专利保护、试生
产、中试、检验,并最终推向市场。

     (1)结构性能是否可行

     公司考虑一种新型管道创意时,首先需要考虑其结构和材质能否具有良好的
物理和化学性质,是否可以在某个特定使用环境发挥出良好的性能。如压力管道
抗内压和抗蠕变性能,无压力管道的环刚度性能等。

     (2)工艺、技术是否可行

     公司在确认该创意在结构性能上具有可行性之后,还需要考虑此种结构的管
道如何生产,以公司考虑钢带增强塑料管的创意为例:

     首先,需要考虑原材料的质量,以及供应量是否充足,为了寻找合乎要求的
钢带,公司在与多家钢铁企业研讨后,最终引导了钢带增强塑料管专用的钢带标
准,从源头上为客户选择原材料提供了规范。

     在钢带与 PE 复合方面,公司针对该管道的特殊结构,提出了对粘合剂的具体
要求,经过与多家化学助剂厂商的充分沟通,最终寻找到了合适的高分子粘合剂。

     在解决了不同材料的粘合问题之后,仍需要考虑其他工序,例如对涂塑钢带
的弯曲成圈工艺,在此方面并无现成的机械设备,公司经过了大量实验,花费了

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近半年的时间最终自主设计和制造出了专用的设备,能够取得良好的效果。

     解决了上述问题之后,仍然有不少问题需要考虑,如不能解决管道连接的技
术,则该产品仍然无法实际应用;如果没有检验产品是否合格的测试方法,则无
法保证客户生产的管道质量。

     公司明确了所有工艺细节之后,也就探索出生产合乎质量要求的管道的方
法,即工艺和技术上是可行的。

     (3)经济上是否可行

     在公司明确了“用何种方式制造”之后,还需要评价该管道相对现有管道是否
具有综合经济优势,是否能够为客户和公司带来盈利。

     (4)专利保护是否可行

     在前述几个方面都可行的条件下,公司还需要考虑该创意是否可以通过专利
或技术秘密的方式进行保护,如果该创意相关技术很容易被仿冒,那么即使该管
道本身具有良好的经济价值,公司也不会继续跟进该创意。

     只有在前述四个角度都具有可行性的管道产品创意,公司才会继续跟进,并
最终形成生产线产品。

     2、设备技术的研发

     公司在确定开发某一类管道的生产线之后,将根据管道的物料特性、结构和
工艺特点对生产线进行总体设计,包括机械结构设计、工艺模具设计、电气系统
设计等几个环节。与成熟管道(如 PE 双壁波纹管)的设备提供商不同,由于公
司创造的管道具有新颖性,并没有同类型的生产设备可以参照。因此,公司研发
的管道生产线具有原创性和复杂性。

     3、专利保护和标准制定

     在生产线设计和制造技术攻关完成后,公司将对整个研发过程中涉及的技术
要点申请专利保护,以保护自身技术权益;同时引导终端管道产品标准的制定和
管道施工规范的制定,以保证管道产品本身的质量可靠性,推广新管道产品从而
推广公司管道成套生产线。

     4、后续改进和增值服务

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       在新产品成功推广之后,公司仍会根据客户的反馈信息,对管道生产线进行
局部改进,以增加管道产品规格,或者扩大管道产品应用范围,为客户提供生产
线改良的增值服务。

(二)发行人正在从事的研发项目及进展情况

序号         项目名称                            进展情况                             拟达到目标
                                                                            主要应用于矿山抽排瓦斯气体
         矿 用 聚 乙 烯瓦 斯                                                及送新风,较当前矿山使用的
 1       抽 放 管 及 成套 生   成套工艺、成套设备研发基本完成               矿用聚乙烯实壁管和玻璃钢管
         产工艺、生产设备                                                   具有重量轻、成本较低、施工
                                                                            方便、节能性更好的特点。
                                                                            主要应用于农业灌溉塑料管、
         钢 带 低 压 给水 管
 2                             开发基本完成                                 城市饮水渠的塑料给水管等塑
         及配套生产装置
                                                                            料管的生产。
                                                                            主要应用于矿山抽排瓦斯气体
         矿 用 薄 壁 结构 瓦   成套工艺、成套设备方案设计制造完成,中
                                                                            及送新风,较当前矿山使用的
         斯 抽 放 管 及成 套   试完成,已生产出样品,目前处于成套生产
 3                                                                          金属管道具有重量轻、成本更
         生产工艺、生产设      工艺及成套生产设备完善阶段。
                                                                            低、施工更方便、节能性更好
         备                    产品标准(与煤炭部门合作)编制工作启动
                                                                            的特点。
         埋 地 用 玻 纤增 强
                               小管中试成功,成套工艺已完成,成套设备       主 要 应 用于 高 压 特殊 管 道 市
 4       供 水 管 成 套生 产
                               方案正在设计制造过程中。                     场。
         工艺、生产设备
                               热塑性耐磨层专用耐磨材料已试验成功,中
                                                                            主要应用于工矿领域和一些具
         钢丝/玻纤增强耐       小口径钢丝增强耐磨管的芯管已生产成功,
                                                                            有特殊功能要求的领域,如矿
 5       磨 管 成 套 生产 工   耐磨管材正在矿业设计院进行整体试验;管
                                                                            浆以及各种液体,电厂设施的
         艺、生产设备          配件正在煤矿山进行装管试验。成套工艺和
                                                                            固体颗粒、粉体的长距离运输。
                               成套设备技术储备已完成。
                               Φ300mm-Φ800mm 钢带增强塑料管生产线通
                               过更改结构设计,降低生产成本,产品性能
                                                                            在保持现有钢带增强塑料管生
                               获得提升;
         现 有 产 品 钢带 增                                                产线的制造质量和配置的基础
                               Φ800mm-Φ1800mm、Φ1800mm-Φ2800mm 钢
 6       强 塑 料 管 生产 线                                                上,通过更改设计、更改结构
                               带增强塑料管生产线更新复合系统原设计方
         的设计更改                                                         降低生产成本,提高生产速度、
                               案,采用全新设计,降低生产成本,产品性
                                                                            管材复合质量和管材性价比。
                               能获得提升;
                               上述设计更改工作已基本完成。

(三)报告期内研发费用及占销售收入比例

                                                                                                单位:万元
            项目                       2014 年                  2013 年                     2012 年

研发费用                                         972.45               1,207.77                      1,298.67

其中:直接材料                                   487.20                   791.98                      880.82

       人工费用                                  437.43                   402.49                      399.11

       办公及折旧摊销                             47.82                    13.30                       18.74

营业收入                                      17,283.01              23,858.82                     26,418.10

研发费用/营业收入                                5.63%                    5.06%                       4.92%



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(四)发行人技术创新机制和制度安排

     公司以可持续发展为基本思路,坚持走自主创新的道路,自成立以来一直重
视项目研发投入,制定了明确的创新发展战略。以新管道、新生产工艺、新生产
设备作为创新基点,并在新材质、新化学助剂等领域辅以联合研发的模式,在坚
实保证公司稳步发展的同时,不断推出新产品和新技术,为客户提供增值服务。

     为使公司技术不断创新、工艺体系不断完善,进一步提升公司核心竞争力,
发行人针对技术创新采取的主要措施如下:

     1、技术研发人员培养

     发行人充分利用内部和外部资源,建立多层次、多渠道、立体化学习培训机
制。在公司内部,定期对研发人员、技术人员进行跨学科领域的培训。

     2、及时了解行业技术新动向

     发行人研发人员、销售人员时刻关注塑料管道新产品及塑料机械新技术的最
新发展动态,及时掌握市场和客户需求的变化,通过获得的信息不断对管道设计
方案进行修正和完善。同时,了解潜在的市场需求,开发有针对性的新管道、技
术解决方案及成套生产设备。

     3、注重研发投入

     发行人注重研发投入,确保在研项目的顺利开展,每年根据每个在研项目的
进度和阶段化成果,在衡量投入产出的基础上,合理投入研发资金以充分满足研
发工作的资金需要。

(五)核心技术及研发人员情况

     截至 2014 年 12 月 31 日,公司技术与研发人员共 27 人,占员工比例 16.56%。

     公司具有国内一流的集复合管道开发与设备设计制造于一体的研发团队。研
发团队的专业结构横跨塑料加工、管道设计和应用、机械制造、热处理、电气工
程、金属加工、化学助剂等领域,形成了跨学科、跨专业协作的良好研发机制。
大多数研发人员的从业经历在十年以上,具有较高的理论水平和丰富的实践经
验。经过长期磨合,人才队伍稳定,项目执行能力强,公司研发团队的重要研发
成果详见本节之“七、发行人核心技术情况”。

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     公司的核心技术人员如下:

     蒯一希,公司董事长兼总经理,第一届、第二届中国塑料加工工业协会专家
委员会专家,2011-2013 年度塑料加工工业先进科技工作者、2011-2012 年度双
流县科技杰出贡献奖、双流县 2012 年度优秀企业家。技术专长为塑料加工工艺、
机械设计和制造、设备的研制发明及其专利技术的成果转化与推广应用。

     陈绍江,公司副总经理、研发设计部部长,第二届中国塑料加工工业协会专
家委员会专家。技术专长为模具设计及塑料加工工艺。

     傅海鹰,公司副总经理、采购部部长。技术专长为机械设计及产品开发。

     林强,公司副总经理、董事会秘书、生产部部长。技术专长为产品试验、工
艺验证。

     发行人近两年核心技术人员未发生变动,核心技术人员基本情况详见本招股
说明书“第八节      董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、(四)其他核
心人员”。


九、发行人境外经营情况

     发行人目前未在中华人民共和国境外进行生产经营。


十、未来发展与规划

     公司将以本次发行新股和上市为契机,以公司发展战略为导向,通过募集资
金投资项目的顺利实施,巩固和增强公司在钢增强塑料复合管道成套设备生产领
域的研发和应用的优势地位,促使公司持续、健康、快速的发展,不断提升公司
价值,实现投资者利益最大化。

(一)公司发行当年及未来三年的发展计划

     1、公司整体发展战略

     发行人秉承以科技创新作为加快转变经济发展方式的着手点,发行人自设立
以来一直致力于钢增强塑料复合管道技术的研发和应用,为客户提供钢增强塑料
复合管全套生产工艺、技术解决方案及成套生产设备(生产线)。



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     发行人未来三至五年的具体发展战略为:以先进研发技术为核心,致力成为
国内领先、具有国际竞争力的钢增强塑料复合管及其成套生产设备的综合解决方
案提供者;继续发挥公司在研发、技术和品牌等方面的优势,通过提升技术研发
水平和创新能力,不断优化产品结构,持续满足下游管道生产企业对复合管道产
品质量、性价比、预期收益的市场需求,为提升我国复合管道及其成套生产设备
的研发及制造能力做出应有贡献。

     2、保障发展战略实现的措施

     (1)创新能力规划

     创新是推动金石东方不断发展的原动力。作为行业标准的参与制定者之一,
公司拥有 43 项国家专利,其中 2 项国家发明专利,41 项实用新型专利。未来,
公司将从以下几方面进一步巩固和加强其在国内复合管材成套设备制造行业的
龙头位置:

     1)建立研发实验基地

     研发实验基地项目的建设将增强公司的技术研发实力。通过研发试验基地的
建设,公司不仅能结合管道系统实验以改善和提升管材性能和质量,还将通过改
良生产机械提高品质以吸引下游企业购买产品。同时,研发实验基地的建设将进
一步加强公司对于技术、工艺以及产品方面的储备研究,为以后公司产品的更新
换代及新产品(如薄壁结构瓦斯抽放管及其成套机械设备等)研发提供技术支持。

     2)持续引进科技人才

     公司将在现有人员的基础上,按需引进各类技术人才,优化人才结构,并充分
加强与高等院校合作,吸引高端人才,为后续公司发展提供充足的技术人才储备。

     3)建立全方位的专利保护体系

     为了维持自身产品的竞争优势,公司根据自身的特点,采取以基础专利结合
外围专利网的企业知识产权专利战略:积极抓住企业的关键核心技术来申请基础
专利,围绕发展新产品、新工艺来开发外围专利,用这些外围专利进一步覆盖该
技术领域。今后,公司还将不断完善包括知识产权机构、制度、相关配套措施等
在内的知识产权构架体系,加强在专利、商标以及商业秘密等知识产权管理和保


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护手段方面的工作,形成具有企业特色的核心知识产权群,确保公司知识产权的
自主性和独立性,全面提高企业的综合实力。

     (2)提升产能规划

     报告期内公司钢带增强塑料管生产线和缠绕钢丝增强管生产线的产销量保
持稳定发展,但仍无法满足市场的需求。为满足日益增长的市场需求,根据市场
需求和审慎的可行性分析,公司募投项目将形成每年新增 60 套钢带增强塑料管
生产线和 36 套缠绕钢丝增强管生产线的生产能力,建成业内领先的钢增强塑料
复合管道成套设备生产基地。公司将通过上述募集资金投资项目的实施,改变目
前产能不足的现状,提升公司的生产规模和盈利水平。

     (3)主营业务拓展计划

     公司目前已在排水和给水管市场积累了丰富的技术经验。在工程建设用管道
领域,复合管道的潜在需求也在持续增长。在瓦斯抽放管领域,公司生产线产品
生产的瓦斯抽放管相比于传统管材有着成本和安全性能上的明显优势;在长距离
固体废渣、矿浆运输应用领域,柔性复合管在工程支线上具有高耐压、具有较高
韧性并且易于铺设等优点。公司计划通过改进研发,设计并生产出符合上述要求
的增强复合管道及其配套生产设备,拓展主营业务。

     (4)海外市场拓展规划

     公司根据目前自身发展情况,结合市场分析和各国产品需求情况,制定了切
实可行的海外市场开拓战略。目前公司产品已通过海外销售渠道出口至意大利、
克罗地亚、土耳其和乌克兰等国家,成为中国拥有自主知识产权的管材成套设备
及专有技术出口到欧盟的少数企业之一。未来公司将进一步开拓北美、东南亚等
市场,将公司打造成具备国际竞争力的复合管材成套制造设备提供商。

(二)拟订并实施计划的假设条件及主要困难

     1、拟订计划所依据的假设条件

     公司拟订未来三年内的发展规划所依据的假设条件是:

     (1)宏观经济、政治、法律和社会环境比较稳定,在计划期内没有对公司
发展产生重大不利的事件发生;

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     (2)公司所处行业及募集资金拟投资领域处于正常发展状态,没有出现对
公司发展产生重大影响的不可抗力事件;

     (3)本次发行股票募集到预期的资金并及时到位;

     (4)公司计划的募集资金投资项目能如期完成并投产;

     (5)公司能够保持现有管理团队的稳定、核心技术的连续;

     (6)公司产品的市场需求、经营所需原材料的供应和能源供应不出现重大
突发性变化。

     2、实施计划面临的主要困难

     (1)人才需求

     随着公司发展战略的实施,公司的经营规模将会有较大幅度的增长,公司对
研发人才、营销人才、经营管理人才的需求量也将大幅上升。虽然公司已经拥有
并储备了稳定的研发团队,但随着公司的快速发展,现有的人才梯队可能无法满
足今后的需求。因此,人才的引进和培养特别是研发与管理方面的人才将是公司
发展过程中的重要工作之一。

     1)吸收科研院校内高层次的人才。公司积极与科研院校之间开展科研项目
的合作,利用项目合作这一平台,吸引国内外各领域优秀人才加入公司。

     2)内部人才的培养。公司将加大培训方面投入,通过连续提供激励性绩效
考核,充分调动全体员工的积极性和创造性。

     (2)资金需求

     公司各项具体发展计划的充分实施,需要雄厚的资金支持,如果公司快速发
展所需的资金来源得不到充分保障,将影响公司整体战略目标的实现。

(三)公司在上市后将持续公告有关发展规划实施的情况

     公司上市后将严格遵守相关法律、法规,通过定期报告等方式,持续公告公
司未来发展规划的实施情况。




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                    第七节           同业竞争和关联交易

一、同业竞争

(一)公司控股股东、实际控制人及持有 5%以上的其他股东同业竞
争情况及避免同业竞争的承诺

     1、发行人与控股股东、实际控制人同业竞争情况

     截至本招股说明书签署日,发行人的控股股东、实际控制人蒯一希除为发行
人控股股东外,未控制其他任何企业,发行人与实际控制人蒯一希先生不存在同
业竞争情况。

     2、发行人与持有 5%以上的其他股东以及与控股股东关系密切的自然人之
间的同业竞争情况

     截至本招股说明书签署日,其他持有公司 5%以上股份的股东以及与控股股
东关系密切的自然人均不从事与发行人相同或相似的业务,与发行人不存在同业
竞争。

(二)公司控股股东、实际控制人及持有 5%以上的其他股东避免同
业竞争的承诺

     1、避免同业竞争的有关协议或承诺

     (1)公司控股股东、实际控制人出具的《避免同业竞争的承诺函》

     为避免今后可能发生的同业竞争,最大限度地维护发行人的利益,保证发行
人的正常经营,发行人控股股东、实际控制人蒯一希出具了《避免同业竞争的承
诺函》,承诺函约定:

     “截至本承诺函出具之日,本人、本人的配偶、父母、子女以及本人直接、
间接控制的其他企业未直接或间接从事与发行人相同或相似的业务,未对任何与
发行人存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制;

     在本人保持对发行人持股关系期间,本人将采取有效措施,不再对任何与发
行人从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制;

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     本人将持续促使本人的配偶、父母、子女以及本人直接、间接控制的其他企
业/经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与发行人的生产、经营同业
竞争的任何活动;

     本人将不利用对发行人的投资关系进行损害发行人及发行人其他股东利益
的经营活动;

     本人确认本承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出;本人确认本承诺
函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止
将不影响其他各项承诺的有效性。

     以上承诺和保证在本人保持对发行人持股关系期间持续有效且不可撤销,在
上述期间本人承担由于违反上述承诺给发行人造成的直接、间接的经济损失、索
赔责任及额外的费用支出”。

     (2)持有公司5%以上股份的股东出具的《避免同业竞争的承诺函》

     持有公司5%以上股份的自然人股东姬昱川、陈绍江、傅海鹰、林强、徐金
燕、赖星凤出具了《避免同业竞争的承诺函》,承诺函约定:

     “截至本承诺函出具之日,本人、本人的配偶、父母、子女以及本人直接、
间接控制的其他企业未直接或间接从事与发行人相同或相似的业务,未对任何与
发行人存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制;

     在本人保持对发行人持股关系期间,本人将采取有效措施,不再对任何与发
行人从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制;

     本人将持续促使本人的配偶、父母、子女以及本人直接、间接控制的其他企
业/经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与发行人的生产、经营同业
竞争的任何活动;

     本人将不利用对发行人的投资关系进行损害发行人及发行人其他股东利益
的经营活动;

     本人确认本承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出;本人确认本承诺
函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止
将不影响其他各项承诺的有效性。


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     以上承诺和保证在本人保持对发行人持股关系期间持续有效且不可撤销,在
上述期间本人承担由于违反上述承诺给发行人造成的直接、间接的经济损失、索
赔责任及额外的费用支出”。

     持有公司5%以上股份的法人股东中泰富力出具了《避免同业竞争的承诺
函》,承诺函约定:

     “截至本承诺函出具之日,本公司以及本公司直接、间接控制的其他企业未
直接或间接从事与发行人相同或相似的业务,未对任何与发行人存在竞争关系的
其他企业进行投资或进行控制;

     在本公司保持对发行人持股关系期间,本公司将采取有效措施,不再对任何
与发行人从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制;

     本公司及本公司直接、间接控制的其他企业/经营实体在未来不直接或间接
从事、参与或进行与发行人的生产、经营同业竞争的任何活动;

     本公司将不利用对发行人的投资关系进行损害发行人及发行人其他股东利
益的经营活动;

     本公司确认本承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出;本公司确认本
承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或
终止将不影响其他各项承诺的有效性。

     以上承诺和保证在本公司保持对发行人持股关系期间持续有效且不可撤销,
在上述期间本公司承担由于违反上述承诺给发行人造成的直接、间接的经济损
失、索赔责任及额外的费用支出”。

     2、保荐机构和发行人律师意见

     保荐机构和发行人律师认为,发行人的控股股东暨实际控制人蒯一希、其他
持有发行人5%以上股份的股东与发行人不存在同业竞争,并已就避免同业竞争
作出了承诺。


二、关联方及关联方关系

     根据《公司法》、《企业会计准则第36号——关联方披露》、《深圳证券交


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易所创业板股票上市规则》的相关规定,对照发行人实际情况,发行人关联方包
括:(1)直接或间接持有发行人5%以上(含5%)股份的企业或自然人;(2)
发行人的控股子公司;(3)直接或间接持有发行人5%以上(含5%)股份的企
业或自然人控制的其他企业;(4)发行人关键管理人员及与其关系密切的家庭
成员;(5)发行人关键管理人员及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或
施加重大影响的其他企业。

     1、直接或间接持有发行人 5%(含 5%)以上股份的企业或自然人

     A. 蒯一希系发行人的控股股东、实际控制人,截至目前,直接持有发行人
36.38%股份。

     B. 姬昱川系发行人的股东,截至目前,直接持有发行人13.82%股份。

     C. 陈绍江系发行人的股东,截至目前,直接持有发行人13.82%股份。

     D. 傅海鹰系发行人的股东,截至目前,直接持有发行人8.11%股份。

     E. 林强系发行人的股东,截至目前,直接持有发行人8.08%股份。

     F. 徐金燕系发行人的股东,截至目前,直接持有发行人7.69%股份。

     G. 中泰富力系发行人的股东,截至目前,直接持有发行人6.92%股份。

     H. 赖星凤系发行人的股东,截至目前,直接持有发行人5.18%股份。

     上述股东情况参见本招股说明书第五节之“七、控股股东、实际控制人及主
要股东的基本情况”的相关内容。

     2、发行人的控股子公司

   关联方名称                                       与发行人关系

    成都金石       发行人的全资子公司

    四川鼎润       成都金石的全资子公司

     成都金石、四川鼎润的具体情况参见本招股说明书第五节之“六、发行人的
控股及参股公司简要情况”的相关内容。

     3、直接或间接持有发行人5%以上股份的企业或自然人控制的其他企业

                                                                   报告期内是否
          关联方名称                        与发行人关系
                                                                   存在关联交易


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                                 曾为蒯一希等 6 名股东控制的公司,已于
成都金石东方工业有限公司                                                       否
                                 2009 年 6 月 17 日注销
                                 中泰富力持股的公司,中泰富力持有其
华夏认证中心有限公司                                                           否
                                 39.20%的股权
                                 中泰富力控制的公司,中泰富力持有其
新疆金谷融通股权投资有限公司                                                   否
                                 100%的股权
                                 中泰富力控制的公司,中泰富力持有其
北京群胜科技有限公司                                                           否
                                 99.48%的股权
                                 曾为徐金燕控制的公司。截至 2011 年 9 月,
宝昂(北京)投资有限公司         徐金燕已将该公司股权全部转出。此后该          否
                                 公司不再是发行人关联方
                                 曾为徐金燕控制的公司。截至 2011 年 10
四川省天工工程技术有限公司       月,徐金燕已将该公司股权全部转出。此          否
                                 后该公司不再是发行人关联方

      A.成都金石东方工业有限公司的有关情况:

      东方工业设立于 2001 年 8 月 15 日,注册资本 100 万元,其经营范围为塑料
复合管材,管件及设备,管件模具,施工机具,真空镀膜设备的制造、销售及其
应用技术开发,经营本企业自产产品及技术的进出口业务和本企业所需的机械设
备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口
的商品及技术除外。2007 年 1 月,东方工业完成青羊区国家税务局的税务注销
登记手续,停止生产经营,并于 2009 年 2 月完成青羊区地方税务局的税务注销
登记手续。2009 年 6 月,东方工业完成工商注销登记手续。

      (1)东方工业的历史沿革

      1)2001 年 8 月设立

      东方工业系由蒯一希等 6 名股东以货币资金共同出资设立。该公司设立时的
出资经四川光华会计师事务所 2001 年 8 月 9 日出具的光验字(2001)第 118 号
《验资报告》验证,并于 2001 年 8 月 15 日取得成都市青羊工商行政管理局核发
的《企业法人营业执照》,蒯一希担任东方工业的法定代表人、执行董事、总经
理。东方工业设立时的股权结构如下:

 序号         股东名称          出资额(万元)             出资比例          出资方式

  1            蒯一希                30.60                  30.60%           货币资金

  2            姬昱川                10.80                  10.80%           货币资金

  3            陈绍江                10.80                  10.80%           货币资金

  4            傅海鹰                5.40                   5.40%            货币资金



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  5                赖星凤                  2.40                       2.40%       货币资金
             顺德市东方铝塑管有
  6                                       40.00                       40.00%      货币资金
                   限公司
               合计                       100.00                      100%

          2)2002 年第一次股权转让

          2002 年 11 月 28 日,经东方工业股东会通过,顺德市东方管业有限公司(原
顺德市东方铝塑管有限公司)与蒯一希签订了《股权转让协议》,顺德市东方管
业有限公司将其对东方工业的 20 万元出资以每元出资额 1 元价格转让至蒯一希。
东方工业于成都市青羊工商行政管理局办理了工商变更登记。本次股权转让后东
方工业股权结构如下:

  序号                   股东名称                    出资额(万元)            出资比例

   1                         蒯一希                          50.60             50.60%

   2                         姬昱川                          10.80             10.80%

   3                         陈绍江                          10.80             10.80%

   4                         傅海鹰                           5.40              5.40%

   5                         赖星凤                           2.40              2.40%

   6             顺德市东方管业有限公司                      20.00             20.00%

                      合计                                   100.00             100%

          3)2004 年第二次股权转让

          2004 年 7 月 19 日,经东方工业股东会通过,广东管业(原顺德市东方铝塑
管有限公司、顺德市东方管业有限公司)与林强、姬昱川和赖星凤签订了《股权
转让协议》,广东管业将其对东方工业的 20 万元出资以每元出资额 1 元价格分
别转让给林强 10 万元、姬昱川 8.20 万元、赖星凤 1.80 万元;蒯一希将其对东方
工业的 16.60 万元出资以每元出资额 1 元价格分别转让给陈绍江 8.20 万元、傅海
鹰 5.60 万元、赖星凤 2.80 万元。东方工业于成都市青羊工商行政管理局办理了
工商变更登记。本次股权转让后东方工业股权结构如下:

  序号                  股东名称                    出资额(万元)             出资比例

      1                  蒯一希                          34.00                 34.00%

      2                  姬昱川                          19.00                 19.00%

      3                  陈绍江                          19.00                 19.00%

      4                  傅海鹰                          11.00                 11.00%


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    5                  林强                10.00                10.00%

    6                  赖星凤                  7.00             7.00%

                合计                       100.00               100%

    4)办理税务注销登记手续

    2007 年 1 月,东方工业依法办理了青羊区国家税务局的税务注销登记手续。
2009 年 2 月,东方工业依法办理了青羊区地方税务局的税务注销登记手续。

    5)2009 年 6 月完成工商注销登记

    2009 年 3 月 16 日,东方工业召开股东会决议解散公司,并成立清算组,清
算组在成立后 10 日内通知了债权人,并于 2009 年 3 月 25 日在《成都晚报》上
刊登注销公告。

    成都市青羊工商行政管理局于 2009 年 6 月 17 日核发了(青羊)登记内销字
2009 第 000148 号《准予注销登记通知书》,准予东方工业注销。

        (2)东方工业的经营状况、注销原因

    东方工业的主要业务为新型复合塑料管材设备的制造,自设立以来通过租赁
厂房方式进行生产。为获得生产经营场地以保证公司的长期稳定发展,2004 年
蒯一希等 7 名股东在双流县九江镇设立金石东方有限。金石东方有限设立后,鉴
于东方工业已无存续必要,东方工业股东决定对其进行注销。2009 年 6 月东方
工业依法办理了工商登记注销手续。

        (3)东方工业的资产、负债的处置情况

    根据东方工业清算组出具的《清算报告》,东方工业资产总额 884,737.00 元,
负债 0.00 元,所有者权益 884,737.00 元,清算后剩余财产按照股东出资比例进
行分配。

        (4)报告期内东方工业与发行人是否存在关联交易的情形

    经核查,报告期内东方工业与发行人不存在关联交易。

        (5)保荐机构和发行人律师的核查意见

    根据发行人股东出具的说明,并经保荐机构和发行人律师查验,东方工业存
续期间不存在重大违法违规情况。东方工业依法注销,清算了全部债务,不存在

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纠纷及潜在纠纷。东方工业清算后剩余资产根据公司章程及《公司法》相关规定,
按照股东出资比例进行分配。原东方工业相关人员按照自愿原则在发行人成立后
陆续与发行人另行签署劳动合同,成为发行人员工。

     根据发行人股东出具的承诺,如东方工业存在任何尚未了结的债务纠纷,或
被任何相关方以任何方式提出合法权利要求,承诺人将无条件连带全额承担有关
责任和相关费用。保荐机构和发行人律师认为,该承诺将更加有效地保护发行人
利益。

     B.广东东方管业有限公司的有关情况:

     金石东方有限 2004 年设立时,广东管业曾持有发行人 1%股权,2011 年 1
月 15 日,广东管业与蒯一希签订股权转让协议,将其持有的金石东方有限 3 万
元出资额作价人民币 135 万元转让给蒯一希。

     广东管业股东林津强、梁胜强的简历,目前经营、对外投资及持股公司情况
如下:

     林津强,男,1972 年出生,2007 年 1 月至今在广东管业担任法定代表人、
总经理。林津强现持有广东管业 50%的出资比例。截至目前,除持有广东管业股
权外,其投资的其他公司或企业均与金石东方不存在关联关系。

     梁胜强,男,1970 年出生,2007 年 1 月至今在广东管业担任副总经理。梁
胜强现持有广东管业 50%的出资比例。截至目前,除持有广东管业股权外,其投
资的其他公司或企业均与金石东方不存在关联关系。

     保荐机构和发行人律师认为,广东管业股东林津强、梁胜强不存在曾在发行
人、东方工业及其关联方任职的情形;发行人自然人股东、董事、监事及高级管
理人员也不存在曾在广东管业任职的情形;除持有广东管业股权外,林津强、梁
胜强目前经营、投资公司与发行人及其关联方不存在关联关系;报告期内,因正
常生产经营需要,林津强、梁胜强投资的广东管业与发行人存在业务往来,但业
务往来金额和采购设备数量均不存在异常;发行人与广东管业之间不存在除设备
销售之外的其他业务往来;广东管业除在生产经营中依据市场公允价格向发行人
采购部分管道生产设备之外,不存在为发行人及其关联方分担成本费用或利益输
送的情形。

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       C.四川省天工工程技术有限公司(以下简称“天工工程”)的有关情况:

       天工工程成立于 2006 年 6 月 15 日,注册资本为 500 万元,主营业务为工程
管理服务。根据天工工程提供的财务资料,截至 2014 年 12 月 31 日,天工工程
总资产为 461.76 万元,净资产为 455.98 万元,2014 年实现的净利润为-3.59 万元
(未经审计)。

       2011 年,徐金燕将其持有宝昂投资和天工工程的部分股权转让给林爱霞。
截至本招股说明书签署日,林爱霞除持有宝昂投资 9.20%股权和天工工程 98%股
权之外,不存在其他对外投资情况。经保荐机构和发行人律师核查,林爱霞及其
关联方与发行人及其关联方不存在关联关系;除通过持股宝昂投资间接投资东宏
管业之外,林爱霞及其关联方与发行人的客户、供应商之间不存在关联关系;林
爱霞受让天工工程和宝昂投资股权的资金不存在来源于发行人及其关联方、发行
人供应商和客户、中介机构经办人员等情形。

       4、直接或间接持有发行人 5%(含 5%)以上股份的自然人关系密切的家庭
成员担任高级管理人员的其他企业

                                                                                  报告期内是否存
       关联方名称                           与发行人关系
                                                                                    在关联交易
成都华邑药用辅料制造
                       蒯一希兄弟蒯亚希担任总经理的公司                                 否
有限责任公司

       5、直接或间接持有发行人 5%(含 5%)以上股份的自然人担任董事、高级
管理人员的其他企业

                                                                                  报告期内是否存
       关联方名称                           与发行人关系
                                                                                    在关联交易
                       发行人曾于 2010 年 9 月参股该公司,2010 年 12 月发行人转
                       让所持该公司的全部股权;蒯一希、徐金燕曾担任该公司董
东宏管业               事,分别于 2010 年 12 月、2011 年 7 月辞去董事职务,2011         是
                       年 9 月,徐金燕将宝昂投资股权全部转出。此后该公司不再
                       为发行人关联方

宝昂(北京)投资有限   徐金燕曾于 2010 年 8 月持有该公司股权,并担任执行董事;
                       2011 年 7 月,徐金燕辞去执行董事,2011 年 9 月,徐金燕将         否
公司
                       该公司股权全部转出。此后该公司不再为发行人关联方
                       徐金燕曾于 2010 年 5 月持有该公司股权,并担任执行董事、
四川省天工工程技术有                                                                    否
                       经理;2011 年 10 月,徐金燕辞去执行董事职务、经理,并
限公司
                       将该公司股权全部转出。此后该公司不再为发行人关联方

       报告期之前,徐金燕曾持有宝昂投资和天工工程股权,宝昂投资持有东宏管
业部分股权。经保荐机构和发行人律师查验后认为,2011 年 9 月徐金燕转让所

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持宝昂投资股权,东宏管业因生产经营需要从发行人处购买部分生产设备及配
件,除此情形之外,徐金燕及其密切家庭关系成员与发行人、发行人其他股东、
董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、发行人其他主要供应商和客户之间
以及发行人聘请的中介机构之间不存在关联关系。

     经核查,保荐机构和发行人律师认为,徐金燕受让发行人股权的资金来源清
晰、真实、合法;徐金燕持有发行人股份不存在代持情形;徐金燕及其家庭积累
具备对外投资的资金实力,上述对外投资资金来源合法。

     根据宝昂投资出具的《承诺函》,经保荐机构和发行人律师查验,截至本招
股说明书签署日,宝昂投资的投资情况如下:

                                认缴出资         实缴出资
            公司名称                                             持股比例          主营业务
                                (万元)         (万元)
东宏管业                             962.50             962.50        6.51%   塑料管材的制造销售

西藏宝昂投资有限公司                 450.00             450.00         90%    投资管理

     根据宝昂投资出具的《承诺函》,经保荐机构和发行人律师查验,除宝昂投
资参股的东宏管业因生产经营需要从发行人处购买部分生产设备外,宝昂投资不
存在持股或实际控制与发行人业务相同或存在业务往来公司的情形。

     6、发行人关键管理人员及与其关系密切的家庭成员

     根据《企业会计准则第36号——关联方披露》及相关规定,关键管理人员包
括发行人董事、监事及高级管理人员;与其关系密切的家庭成员指其父母、配偶、
兄弟姐妹、子女以及其他关系密切的家庭成员。发行人关键管理人员如下表:

                                                                            报告期内是否存在领取
     关联方名称                         与发行人关系
                                                                            薪酬外的其他关联交易
       蒯一希          发行人董事长、总经理                                          否

       姬昱川          发行人董事、副总经理                                          否

       陈绍江          发行人董事、副总经理                                          否

       徐金燕          发行人董事                                                    否

       张玉川          发行人独立董事                                                否

       冯婷婷          发行人独立董事                                                否

           肖菲        发行人独立董事                                                否

       傅海鹰          发行人副总经理                                                否

           林强        发行人董事会秘书、副总经理                                    否


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    赖星凤           发行人监事会主席                                            否

         廖凯            发行人监事                                                  否

    李润秀           发行人监事                                                  否

    纪宏杰           发行人财务总监                                              否

     发行人关键管理人员的具体情况详见本招股说明书第八节之“一、董事、监
事、高级管理人员与其他核心人员简介”。

     发行人关键管理人员关系密切的家庭成员不存在与公司的关联交易。

     7、发行人关键管理人员及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加
重大影响的其他企业

     发行人关键管理人员及与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大
影响的其他企业报告期内与公司不存在关联交易。

                                                                                   报告期内是否存
     关联方名称                               与发行人关系
                                                                                     在关联交易
                         曾为蒯一希施加重大影响的公司。蒯一希曾于 2002 年 9 月出
成都金石东方管道工程     资 15.40 万元参股该公司,占注册资本的 22%,2005 年蒯一
有限公司(以下简称“成   希将其所持股权转让给该公司控股股东邱勇,2014 年 6 月该           无
都管道工程”)           项股权转让已完成工商变更手续。该公司不再为发行人关联
                         方

     成都管道工程成立于 2002 年 9 月 26 日,住所:成都市人民南路四段 1 号时
代数码大厦 F17A3,法定代表人邱勇,注册资本 70 万元,经营范围:塑料及塑
料制品加工、销售;销售新型塑料复合管材、管件和设备、建筑材料、装饰装修
材料、防水材料、化工产品(不含危险品)、钢材和其他金属材料及制品、五金
交电;塑料复合管材、管件应用技术研发;管件模具以及施工机具的加工、销售;
提供相关的售后服务和咨询。设立时股东及出资额:邱勇 19.60 万元;巫志国 17.50
万元;钟世全 17.50 万元;蒯一希 15.40 万元。

     经核查,保荐机构和发行人律师认为,发行人控股股东蒯一希已于2005年将
其所持成都管道工程股权全部转给邱勇,但该公司未及时办理工商变更登记手
续,2014年6月该项股权转让已完成工商变更手续。该公司的主营业务为管材贸
易及管道工程安装,自报告期初至今,发行人、发行人股东与成都管道工程不存
在资金往来及业务往来,不存在关联交易。除曾与蒯一希于2002年9月共同投资
设立成都管道工程事项之外,成都管道工程3位股东(邱勇、钟世全、巫志国)


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及该公司董事、监事、高级管理人员与发行人、发行人股东、董事、监事、高级
管理人员均不存在关联关系及共同投资行为。


三、关联交易内容

     报告期内,发行人发生的全部关联交易简要汇总表如下:

    关联方名称                  交易内容                交易金额                定价方式
                                                 2012 年:222.27 万元;
                     销售生产线设备以及相应配                               参考市场价格的基
东宏管业                                         2013 年:1,025.21 万元;
                     件                                                     础上协商作价
                                                 2014 年:3.08 万元
发行人董事、监事、                               发行人董事、监事、高级管
                     支付薪酬                                               -
高级管理人员                                     理人员实际薪酬

(一)经常性关联交易事项

     报告期内,发行人与关联方不存在经常性关联交易。

(二)偶发性关联交易情况

     1、关联方销售

    发行人股东徐金燕曾于 2010 年 8 月至 2011 年 9 月间持有并控制宝昂投资
90%的股权。2010 年 9 月,发行人与宝昂投资参股东宏管业,根据《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》,宝昂投资为发行人关联人,该次共同投资行为构成
关联交易,东宏管业也曾为发行人关联方。2011 年 9 月,徐金燕将其所持有的
宝昂投资股权全部转出后,东宏管业与发行人已不存在关联关系。但根据《深圳
证券交易所创业板股票上市规则》相关规定,股权转让完成后十二个月内,发行
人仍将其与东宏管业发生的交易视同关联交易(即截止 2012 年 9 月之前的交易
事项),严格履行相应的关联交易审议程序。报告期内,发行人与东宏管业的交
易情况如下:

     ①发行人与东宏管业交易的必要性

     东宏管业主营业务为塑料管材的制造销售,发行人开发的“缠绕钢丝增强管
生产线”和“钢带增强塑料管生产线”生产的两种类型管材,具有较高的综合经济
效益,基于生产经营的需要,东宏管业向发行人采购生产线设备以及相应配件。

     ②发行人与东宏管业交易的公允性


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       A、销售情况

       报告期内,发行人向东宏管业的具体销售情况如下:

                                                                合同金额                  收入金额
  年度                          产品名称                                     数量(套)
                                                                (万元)                  (万元)
              GS/TL-1000 钢骨架瓦斯管材生产线                    260.00             1       222.22
 2012 年
              配件                                                0.06              -        0.05
              GS/PE-G-110 钢丝网骨架增强塑料复合管生
                                                                 140.00             1       119.66
              产线(四层钢丝)
              GS/PE-G-250 钢丝网骨架增强塑料复合管生
                                                                 178.00             1       152.14
              产线(四层钢丝)
 2013 年      GS/PE-G-630 钢丝网骨架增强塑料复合管生
                                                                 365.00             1       311.96
              产线(四层钢丝)
              GS/PE-G-1000 钢丝网骨架增强塑料复合管生
                                                                 507.00             1       433.33
              产线(四层钢丝)
              配件                                                9.50              -        8.12

 2014 年      配件                                                3.61              -        3.08

                            合计                                1,463.17            5      1,250.56

       2011年11月,经发行人第一届董事会第五次会议审议通过,发行人与东宏管
业签订一套钢带增强塑料管生产线的销售合同以及配件销售,于2012年确认收入
金额222.27万元,占当年营业收入比例为0.84%。

       2012 年 7 月,经发行人第一届董事会第八次会议和 2012 年第一次临时股东
大会审议通过,发行人与东宏管业签订 4 套缠绕钢丝增强管生产线(四层钢丝)
的销售合同,合同金额合计 1,190 万元以及配件销售,于 2013 年及 2014 年分别
确认收入金额 1,025.21 万元和 3.08 万元,占当期营业收入比例分别为 4.30%、
0.02%。

       B、销售定价原则

       发行人向东宏管业销售上述产品的价格是在参考市场价格的基础上,以协商
价格作为定价原则。

       C、与第三方销售价格对比情况

                                                             当年第三方可
                                           东宏管业合同金                   合同价格差    合同价格差
序号                 产品名称                                参考合同均价
                                             额(万元)                     异(万元)      异率
                                                               (万元)
           GS/TL-1000 钢骨架瓦斯管                             无其他可
  1                                            260.00                           -             -
           材生产线                                            参考合同
           GS/PE-G-110 钢丝网骨架增
  2        强塑料复合管生产线(四层            140.00           128.00        +12.00       +9.38%
           钢丝)

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    GS/PE-G-250 钢丝网骨架增
  3     强塑料复合管生产线(四层     178.00         162.50    +15.50    +9.54%
    钢丝)
    GS/PE-G-630 钢丝网骨架增
  4     强塑料复合管生产线(四层     365.00         297.65    +67.35    +22.63%
    钢丝)
    GS/PE-G-1000 钢丝网骨架
                                                   无其他可
  5     增强塑料复合管生产线(四     507.00                     -          -
                                                   参考合同
    层钢丝)

      (1)2011 年,发行人共签订 2 套 GS/TL-1000 钢带增强塑料管生产线的销
售合同,其中 1 套销售给东宏管业,合同额为 260 万元,另 1 套销售给昆明傲远
管业有限公司,合同额为 168 万元。两套生产线虽同属 GS/TL-1000 型号,但不
具备可比性。首先,发行人销售给昆明傲远管业有限公司的 GS/TL-1000 钢带增
强塑料管生产线仅能生产排水用管材,而销售给东宏管业的 GS/TL-1000 钢骨架
瓦斯管材生产线(钢带增强塑料管生产线),不仅能够生产用于排水用管材,还
能生产矿用瓦斯抽放管,因此在技术难度、工艺要求、机械结构上都要高于单一
功能的生产线,相对定价较高。其次,发行人与东宏管业签订的合同中包含管材
接头装置设备,该装置主要用于生产对管材施工要求苛刻、接头工艺要求较高的
管材,仅管材接头装置的制造成本通常在 40-60 万元之间;而发行人销售给昆明
傲远管业有限公司的 GS/TL-1000 钢带增强塑料管生产线不包含管材接头装置。
因此上述 2 套生产线虽同属 GS/TL-1000 钢带增强塑料管生产线,但在技术、装
置等方面差异较大,从而合同额的差异也较大。

      发行人销售给东宏管业的 GS/TL-1000 钢骨架瓦斯管材生产线已于 2012 年确
认销售收入,实现毛利率为 44.08%,与钢带增强塑料管生产线 2012 年的毛利率
46.41%大致相当,不存在合同定价异常。

      (2)2012 年,发行人与东宏管业签订了 4 套缠绕钢丝增强管生产线(四层
钢丝)的销售合同,合同金额合计 1,190 万元。由于该合同的 4 套缠绕钢丝增强
管生产线用于生产耐压要求更高的矿井用压力管,须在普通缠绕钢丝增强管生产
线(两层钢丝)的基础上加装一套钢丝缠绕装置、高频加热装置、中间过渡层挤
出机和模具等部件,因此其定价高于其他同型号的缠绕钢丝增强管生产线均价。
该 4 套生产线已于 2013 年确认销售收入,实现加权平均毛利率为 26.76%,与缠
绕钢丝增强管生产线 2013 年的毛利率 26.03%大致相当,不存在合同定价异常。

      经核查,保荐机构认为,发行人向东宏管业销售设备的上述偶发性交易系经


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双方协商一致,交易价格系根据订单需求并参照公司销售同类产品市场价格确
定,定价公允,交易程序合法、合规。

    2、关键管理人员薪酬

    发行人向在公司任职的董事、监事、高级管理人员支付薪酬,详见本招股说
明书第八节之“五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年在本公
司领取收入情况”。除此之外,发行人未向其他关联方支付报酬。

(三)关联方往来款余额

                                                                                   单位:万元
         单位           项目            2014.12.31          2013.12.31          2012.12.31

       东宏管业       预收款项                       0.25                0.33           580.00

   注:2011 年 9 月,徐金燕将其所持有的宝昂投资股权全部转出后,东宏管业与发行人已不存在关联关
系。


(四)曾具有共同投资关系的非关联方及其交易情况

    2010 年 9 月,发行人曾参股东宏管业,2010 年 12 月发行人转让所持该公司
的全部股权。东宏管业的第一大股东为倪立营,因此倪立营系与发行人曾具有共
同投资关系的非关联方。倪立营为山东东宏集团有限公司的第一大股东,东宏集
团于 2011 年重组(即 2011 年东宏集团将其所拥有的主要经营性资产及所属的人
员和业务注入东宏管业)前曾与发行人发生交易,该等交易不属于关联交易。

    报告期内,发行人与东宏集团未发生交易。

四、报告期内关联交易履行公司章程情况及独立董事意见

       2011 年 6 月,金石东方有限整体改制为股份公司后,发行人制定并通过了《公
司章程》及《关联交易管理制度》,建立了相应的关联交易审议程序,所发生的
关联交易履行了关联交易审议程序。

       发行人董事会和股东大会已补充审议有限公司阶段的关联交易,独立董事已
就报告期内发行人所发生的关联交易发表独立意见,认为关联交易遵循了平等、
自愿、等价、有偿的原则,有关协议或合同所确定的条款公允、合理,不存在损
害金石东方有限合法权益的情形。


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    发行人独立董事对报告期内发生的关联交易的意见为:“报告期内,金石东
方与关联方发生的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则,有关协议或
合同所确定的条款公允、合理,不存在损害金石东方合法权益的情形。”


五、减少和规范关联交易的措施

    发行人已制订了《公司章程》、《关联交易管理制度》、《独立董事工作制
度》等规章制度,对关联交易的决策权力与程序作出了严格的规定,并制定了关
联股东或利益冲突的董事在关联交易表决中的回避制度以及独立董事对关联交
易发表意见的制度。独立董事对关联交易的独立公正的表决权利,确保关联交易
决策程序的合法性和关联交易价格的公允性,切实保障公司中小股东的合法权益
不受损害。




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      第八节           董事、监事、高级管理人员与公司治理

一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介

(一)董事

      发行人董事会由 7 名成员组成,其中独立董事 3 名。7 名董事均为中国国籍,
均无境外永久居留权。发行人董事列表如下:

 序号         姓名               本公司职务                        本届任职起止时间

  1          蒯一希            董事长、总经理             2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  2          姬昱川            董事、副总经理             2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  3          陈绍江            董事、副总经理             2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  4          徐金燕                    董事               2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  5          张玉川                  独立董事             2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  6          冯婷婷                  独立董事             2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  7          肖   菲                 独立董事             2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

      发行人现任董事简历如下:

      1、蒯一希,男,1958 年出生,大学本科学历,内燃机专业,工程师职称。
1982 年毕业于四川工业学院,1982 年至 1993 年在四川建筑机械厂工作,历任技
术员、车间主任等职;1993 年至 2000 年任职于东泰(成都)工业有限公司;2001
年至 2004 年在成都金石东方工业有限公司工作,曾任执行董事、总经理;2010
年 9 月至 2010 年 12 月任东宏管业董事;2004 年 7 月至今在本公司工作,曾任
金石东方有限执行董事,现任发行人董事长、总经理。全面负责发行人的发展战
略制订、运营管理和研发工作,系发行人核心技术人员。

      2、姬昱川,男,1956 年出生,大学本科学历,金属学及热处理专业,工程
师职称。1982 年至 1993 年在四川建筑机械厂工作;1993 年至 2000 年在珠海丽
音电业有限公司工作,曾任副总经理;2001 年至 2004 年在成都金石东方工业有
限公司工作,曾任副总经理;2004 年 7 月至今在本公司工作,曾任金石东方有
限经理,现任发行人董事、副总经理。主管销售部、人事行政部。

      3、陈绍江,男,1963 年出生,大专学历,塑料加工专业,助理工程师职称。


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1980 年至 1992 年在成都市塑料十厂工作,历任主管及车间主任;1994 年至 2001
年在东泰(成都)工业有限公司工作;2001 年至 2004 年在成都金石东方工业有
限公司工作,曾任副总经理;2004 年 7 月至今在本公司工作,现任发行人董事、
副总经理。主管发行人研发设计部、分管发行人采购部,系发行人核心技术人员。

     4、徐金燕,女,1976 年出生,大专学历,实用英语专业。2001 年至 2004
年在山东省海丰集团工作,任职操作主管;2004 年至 2006 年在利通物流有限公
司青岛分公司,任职市场部经理;2006 年至 2008 年在星网国际货运(上海)有
限公司青岛分公司工作,任北方区经理;2008 年至 2009 年在青岛步天国际贸易
有限公司工作,任物流部经理;2010 年 8 月至 2011 年 7 月任宝昂(北京)投资
有限公司执行董事;2010 年 9 月至 2011 年 7 月任东宏管业董事;2010 年 5 月至
2011 年 10 月任四川省天工工程技术有限公司执行董事、经理;2009 年至今在比
华国际货运代理(上海)有限公司青岛分公司工作任北方区经理,现任发行人董
事。

     5、张玉川,男,1936 年出生,大学学历,内燃机专业,教授级高级工程师
职称。1958 至 1982 年在北京塑料厂、北京塑料二厂工作,历任技术员、工程师、
技术副厂长;1982 至 1983 年在北京塑料工业公司工作,任副总工程师;1983 至
1997 年在北京市第二轻工业总公司工作,任总工程师;1997 至 1999 年在北京市
第二轻工业总公司工作,任顾问;1999 年退休;2003 年被建设部聘为“新型建材
制品应用技术专家委员会”专家。曾当选为通县人大代表、西城区人大代表和北
京市人大代表,现任发行人独立董事。

     6、冯婷婷,女,1975 年出生,在读博士研究生,国际贸易专业、中级教师
职称。1998 年至 1999 年在交通银行(重庆分行)个人业务部工作;2000 年至
2002 年在联想电脑公司(深圳分部)工作;2002 年至 2004 年在西门子(中国)
有限公司自动控制与驱动集团北方区工作;2004 年至今在北京工商大学经济学
院担任教师,现任发行人独立董事。

     7、肖菲,男,1974 年出生,大学本科学历,会计专业、中国注册会计师,
会计师职称,九三学社社员。1996 年加入大华会计师事务所(后变更为安永大
华会计师事务所有限公司),至 2003 年任审计经理。2003 年加入立信会计师事
务所从事审计业务至今。现任立信会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人,江苏

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新美星包装机械股份有限公司独立董事,江苏云意电气股份有限公司独立董事,
现任发行人独立董事。

(二)监事

      发行人监事会由 3 名成员组成,其中职工代表监事 2 名。3 名监事均为中国
国籍,均无境外永久居留权。发行人监事列表如下:

 序号           姓名                  本公司职务                   本届任职起止时间

  1            赖星凤                 监事会主席          2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  2            廖     凯             职工代表监事         2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  3            李润秀                职工代表监事         2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

      发行人监事简历如下:

      1、赖星凤,女,1961 年出生,大专学历,统计学专业。1981 年至 1994 年
在四川建筑机械厂工作;1994 年至 2000 年在珠海丽音电业有限公司工作;2001
年至 2004 年在成都金石东方工业有限公司工作;2004 年 7 月至今在本公司工作,
现任发行人监事会主席。协助分管发行人人事行政部。

      2、廖凯,男,1968 年出生,大专学历,机械设计与制造专业,工程师职称。
1989 年至 1996 年在成都电焊机厂工作,历任设计员、设计室副主任;2005 年
10 月至 2008 年 6 月在成都华联新成焊科技有限公司工作;2008 年 7 月至今在本
公司工作,为发行人焊接技术领域研发技术人员,现任发行人职工代表监事。

      3、李润秀,女,1969 年出生,大专学历,财会专业。1991 年至 1999 年在
四川省内江锻压机床厂工作;2004 年 7 月至今在本公司工作,协助分管发行人
生产部,为发行人生产领域研发技术人员,现任本公司职工代表监事。

(三)高级管理人员

      发行人高级管理人员由 6 名成员组成。6 名高级管理人员均为中国国籍,无
境外永久居留权。发行人高级管理人员列表如下:

 序号          姓名                  本公司职务                    本届任职起止时间

  1           蒯一希            董事长、总经理         2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  2           姬昱川            董事、副总经理         2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日



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  3           陈绍江            董事、副总经理        2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  4           傅海鹰                 副总经理         2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  5           林   强        董事会秘书、副总经理     2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

  6           纪宏杰                 财务总监         2014 年 6 月 6 日至 2017 年 6 月 5 日

      发行人高级管理人员的简历如下:

      1、蒯一希先生:见本节“董事会成员”简历。

      2、姬昱川先生:见本节“董事会成员”简历。

      3、陈绍江先生:见本节“董事会成员”简历。

      4、傅海鹰,男,1960 年出生,大专学历,机械制造及工艺装备专业。1982
年至 2001 年在航天部国营新兴仪器厂工作;2001 年至 2004 年在成都金石东方
工业有限公司工作;2004 年 7 月至今在本公司工作,现任本公司副总经理,主
管发行人采购部、分管研发设计部,系发行人核心技术人员。

      5、林强,男,1964 年出生,大专学历,电气工程专业。1984 年至 1996 年
在国营内江锻压机床厂大件金工车间工作;1996 年至 2001 年在东泰(成都)工
业有限公司工作;2001 年至 2004 年在成都金石东方工业有限公司工作;2004 年
7 月至今在本公司工作,现任本公司董事会秘书、副总经理。主管发行人生产部、
证券部,系发行人核心技术人员。

      6、纪宏杰,男,1978 年出生,本科学历,会计专业。2002 年至 2003 年在
安徽鑫诚会计师事务所有限责任公司工作,任审计助理;2003 年至 2009 年在利
安达会计师事务所工作,历任审计助理、质量审核专员、部门经理;2010 年 1
月至 2010 年 9 月在北京飞利信科技股份有限公司工作,任财务总监;2010 年 10
月至 2011 年 3 月在华普天健会计师事务所(北京)有限公司工作,任部门经理;
2011 年 4 月至今,在本公司工作,现任本公司财务总监,主管发行人财务工作。

(四)其他核心人员

      本公司其他核心人员主要为核心技术人员,共 4 名,均为中国国籍,均无境
外居留权,简历如下:

      1、蒯一希:见本节“董事会成员”简历。


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     2、陈绍江:见本节“董事会成员”简历。

     3、傅海鹰:见本节“高级管理人员”简历。

     4、林强:见本节“高级管理人员”简历。

(五)董事、监事、高级管理人员的提名和选聘情况

     1、董事提名和选聘情况

     2011 年 6 月 7 日,公司召开创立大会暨 2011 年第一次临时股东大会,经全
体发起人提名,选举蒯一希、姬昱川、陈绍江、徐金燕、张玉川为公司第一届董
事会董事,其中张玉川为独立董事。2011 年 6 月 7 日,公司召开第一届董事会
第一次会议选举蒯一希为公司董事长。

     2011 年 8 月 13 日,公司召开 2011 年第二次临时股东大会,经发行人董事
会提名,选举赵继平、冯婷婷为独立董事。

     2013 年 3 月 29 日,独立董事赵继平因工作变动原因辞去独立董事职务。赵
继平辞去独立董事期间,公司积极物色合适的独立董事人选,在此期间公司独立
董事仍有两名,符合独立董事占全体董事人数三分之一的相关规定。

     2013 年 8 月 10 日,公司召开了第一届董事会第十三次会议,董事会提名肖
菲为独立董事,并提请股东大会审议。2013 年 8 月 26 日,公司召开 2013 年第
一次临时股东大会,选举肖菲为独立董事。

     2014 年 5 月 19 日,公司召开了第一届董事会第十七次会议,经董事会提名
委员会推选,董事会提名蒯一希、姬昱川、陈绍江、徐金燕为公司第二届董事会
非独立董事候选人;董事会提名张玉川、冯婷婷、肖菲为公司第二届董事会独立
董事候选人。

     2014 年 6 月 6 日,公司召开了 2014 年第一次临时股东大会,审议通过蒯一
希、姬昱川、陈绍江、徐金燕、张玉川、冯婷婷、肖菲为公司第二届董事会董事,
其中张玉川、冯婷婷、肖菲为独立董事。2014 年 6 月 6 日,公司召开第二届董
事会第一次会议选举蒯一希为公司董事长。

     2、监事提名和选聘情况



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     2011 年 6 月 4 日,公司职工大会提名并选举廖凯和李润秀为公司第一届监
事会职工代表监事。2011 年 6 月 7 日,公司召开创立大会暨 2011 年第一次临时
股东大会,经全体发起人提名选举赖星凤为第一届监事会股东代表监事。2011
年 6 月 7 日,公司第一届监事会第一次会议选举赖星凤为公司监事会主席。

     2014 年 6 月 5 日,公司职工大会提名并选举廖凯和李润秀为公司第二届监
事会职工代表监事。2014 年 6 月 6 日,公司召开 2014 年第一次临时股东大会,
经股东提名选举赖星凤为第二届监事会股东代表监事。2014 年 6 月 6 日,公司
第二届监事会第一次会议选举赖星凤为公司监事会主席。

     3、高级管理人员提名和选聘情况

     2011 年 6 月 7 日,公司召开第一届董事会第一次会议,经董事会提名决定
聘任蒯一希为公司总经理;经总经理蒯一希提名,决定聘任姬昱川、陈绍江、傅
海鹰、林强为公司副总经理,聘任林强为公司董事会秘书,聘任纪宏杰为公司财
务总监。

     2014 年 6 月 6 日,公司召开第二届董事会第一次会议,经董事会提名决定
聘任蒯一希为公司总经理,经总经理蒯一希提名,决定聘任姬昱川、陈绍江、傅
海鹰、林强为公司副总经理,聘任林强为公司董事会秘书,聘任纪宏杰为公司财
务总监。

     发行人董事、监事、高级管理人员不存在《公司法》第一百四十七条规定的
不得担任公司董事、监事、高级管理人员的情形,其聘任均符合公司章程所规定
的程序,符合法律法规规定的任职资格。发行人董事、监事、高级管理人员由公
司股东大会、董事会和职工大会依法定程序产生,符合法律法规规定的任职资格。

     发行人全体董事、监事、高级管理人员已获得保荐机构、会计师事务所、律
师事务所共同组织的上市专业知识辅导培训,并承诺已经了解与股票发行上市有
关的法律法规,知悉上市公司及其董事、监事、高级管理人员的法定责任和义务。


二、对发行人设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及
其他核心人员的创业或从业历程

     发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员中对发行人设立、发展有


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重要影响的人员共 6 名,分别为:董事长兼总经理蒯一希、董事兼副总经理姬昱
川、董事兼副总经理陈绍江、副总经理傅海鹰、董秘兼副总经理林强、监事会主
席赖星凤。上述 6 名人员的创业或从业历程如下:

     2001 年之前,发行人核心创业团队上述 6 名成员均在机械加工制造类企业
供职。2001 年左右,蒯一希等人辞职并自主创业。2001 年 8 月,蒯一希联合姬
昱川、陈绍江、傅海鹰、赖星凤及顺德市东方铝塑管有限公司(后更名为广东管
业)合计现金出资 100 万元注册成立成都金石东方工业有限公司。

     东方工业成立以后,以蒯一希为首的创业团队,根据国内复合管道市场需
求,拟定技术创新、新产品研发的主攻方向,2001 年至 2004 年期间,蒯一希通
过自主研发逐渐掌握了钢丝增强复合塑料管材及制备装置等项技术,并陆续申
请取得 9 项专利(这 9 项专利已在 2004 年无偿投入金石东方有限);姬昱川、
陈绍江、傅海鹰、赖星凤 4 人凭借各自在塑料机械设备销售、塑料加工、机械
制造及工艺装备、行政后勤保障等方面专业技能助力创业团队共同发展。2001
年至 2002 年期间,以蒯一希为首的创业团队自主研发出发行人现有主要产品缠
绕钢丝增强管生产线。

     2004 年 7 月,东方工业股权发生调整,以蒯一希为首的创业团队吸收有电
气工程专业背景的林强为创业合作伙伴。

     东方工业自设立以来一直通过租赁厂房进行生产,随着企业生产经营规模逐
渐扩大,为保证后续业务长期稳定发展,2004 年 7 月,以蒯一希为首的创业团
队在双流县九江镇购买相应生产经营土地并投资设立新办企业金石东方有限。由
于金石东方有限与东方工业经营范围相同,自 2004 年金石东方有限成立后,东
方工业逐渐停止生产经营,相关业务及人员转入金石东方有限。2009 年 6 月,
东方工业完成工商注销登记手续。

     2004 年 7 月金石东方有限成立后,针对公司所处行业及市场定位,蒯一希
率领创业团队逐渐整合出一支跨塑料加工、管道设计和应用、机械制造、热处理、
电气工程、金属加工、化学助剂等领域跨学科、跨专业的技术队伍。2004 年至
2005 年期间,以蒯一希为首的创业团队自主研发出发行人现有主要产品钢带增
强塑料管生产线。


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       2011 年 6 月,金石东方有限整体变更为股份有限公司。从 2004 年 7 月发行
人设立至今,对发行人设立、发展有重要影响的核心创业团队成员未发生变动。


三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持股情况

(一)报告期内公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其
近亲属直接持有本公司股份的情况

       1、截至本招股说明书签署之日,公司董事、监事、高级管理人员、其他核
心人员及其近亲属直接持有本公司股份的情况如下:

       姓名                     职务                   直接持股数量(万股)            直接持股比例(%)

    蒯一希               董事长、总经理                          1,855.38                        36.38

    姬昱川               董事、副总经理                           704.82                         13.82

    陈绍江               董事、副总经理                           704.82                         13.82

    傅海鹰                     副总经理                           413.61                         8.11

    林     强         董事会秘书、副总经理                        412.08                         8.08

    徐金燕                       董事                             392.19                         7.69

    赖星凤                    监事会主席                          264.18                         5.18

                     合计                                        4,747.08                        93.08

       除上述情况外,公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属
不存在直接持有公司股份的情况。

       2、报告期内公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直
接持股变动情况

                        2014 年                             2013 年                        2012 年
   姓名         股份数(万       持股比例        股份数(万       持股比例         股份数(万      持股比例
                  股)           (%)             股)           (%)              股)          (%)
  蒯一希           1,855.38             36.38       1,855.38            36.38         1,855.38           36.38

  姬昱川            704.82              13.82        704.82             13.82          704.82            13.82

  陈绍江            704.82              13.82        704.82             13.82          704.82            13.82

  傅海鹰            413.61                8.11       413.61                 8.11       413.61             8.11

  林     强         412.08                8.08       412.08                 8.08       412.08             8.08

  徐金燕            392.19                7.69       392.19                 7.69       392.19             7.69

  赖星凤            264.18                5.18       264.18                 5.18       264.18             5.18


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      合计          4,747.08     93.08        4,747.08       93.08          4,747.08             93.08

    截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员
及其近亲属持股比例未发生变化。

(二)报告期内公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其
近亲属间接持有本公司股份的情况

    报告期内公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属不存在
通过其他间接方式持有本公司股份的情形。

(三)报告期内公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其
近亲属持有股份的质押或冻结情况

    报告期内公司董事、监事、高级管理人员直接持有的本公司股份不存在质押
或冻结情况。


四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况

    截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员对外投资情况如下:

  姓名              职务                 对外投资企业              持股比例        与发行人关系

  廖凯        职工代表监事      成都华联新成焊科技有限公司           2.6%              无关联关系

    截至本招股说明书签署日,除上述人员存在对外投资外,发行人董事、监事、
高级管理人员和其他核心人员不存在其他对外投资情况。发行人董事、监事、高
级管理人员和其他核心人员均未持有任何与发行人存在利益冲突的对外投资。


五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年在本公司领
取收入情况

    公司全体董事、监事、高级管理人员和其他核心人员 2014 年在本公司及本
公司下属子公司处领取薪酬的情况如下:

                                                           是否在
序号         姓名               本公司职务                                        金额(万元)
                                                         发行人处领薪
  1          蒯一希            董事长、总经理                 是                         27.94


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  2        姬昱川              董事、副总经理           是              24.64

  3        陈绍江              董事、副总经理           是              24.88

  4        徐金燕                    董事               否                -

  5        张玉川                 独立董事              是               6.00

  6        冯婷婷                 独立董事              是               6.00

  7        肖    菲               独立董事              是               6.00

  8        赖星凤                监事会主席             是              24.50

  9        廖    凯             职工代表监事            是              17.91

 10        李润秀               职工代表监事            是              17.02

 11        傅海鹰                 副总经理              是              24.76

 12        林    强         副总经理、董事会秘书        是              25.12

 13        纪宏杰                 财务总监              是              19.00

      经公司股东大会审议通过:公司独立董事享有固定数额的董事津贴,其他董事
和全体监事不享有董事或者监事津贴。

      在发行人处领取薪酬的高级管理人员与其他核心人员的薪酬主要由工资和奖
金两部分组成,依据具体岗位绩效、公司业绩、当地工资水平和年终考核等因素综
合确定,公司高级管理人员的薪酬方案由董事会薪酬与考核委员会提交董事会确
定。公司未向董事、监事、高级管理人员及其他核心人员提供其它特殊待遇和退休
金计划。

      公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年内薪酬总额分别为
204.71 万元、214.66 万元和 223.77 万元,占各期利润总额的比重分别为 3.10%、3.78%
和 6.07%。


六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况

      公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况如下表:

                                                                        兼职单位与发
  姓名          职务                 兼职单位                兼职职务
                                                                          行人关系
                        成都金石新材料科技有限公司           执行董事    全资子公司
 蒯一希      董事长
                        四川鼎润新材料科技有限公司           执行董事    全资子公司
           董事、副总
 姬昱川                 四川鼎润新材料科技有限公司             监事      全资子公司
             经理
           董事会秘
 林   强                成都金石新材料科技有限公司             监事      全资子公司
           书、副总经


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              理

                       成都金石新材料科技有限公司         财务总监     全资子公司
 纪宏杰    财务总监
                       四川鼎润新材料科技有限公司         财务总监     全资子公司
                       比华国际货运代理(上海)有限公司
 徐金燕      董事                                         北方区经理   无关联关系
                       青岛分公司
 冯婷婷    独立董事    北京工商大学经济学院                 教师       无关联关系

                       立信会计师事务所(特殊普通合伙)     合伙人     无关联关系

 肖   菲   独立董事    江苏新美星包装机械股份有限公司     独立董事     无关联关系

                       江苏云意电气股份有限公司           独立董事     无关联关系

      除上述情况以外,公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未有在其
他企业担任职务的情况。


七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属
关系

      公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间无亲属关系。


八、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的相关协议、
承诺及履行情况

      发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员中,在发行人处任职的人
员均与发行人签署了劳动合同、保密协议。截至本招股说明书签署日,上述协议
均履行正常,不存在违约情形。

      发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持公司股份的锁定承诺
以及其他重要承诺详见本招股说明书第五节之“十、发行人、发行人的股东、实
际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员以及本次发行的
保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措
施”。


九、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况

      2013 年 3 月 29 日,公司独立董事赵继平由于工作变动原因,不再适合担任
独立董事职务,自愿辞去发行人董事一职。



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     2013 年 8 月 26 日,公司召开 2013 年第一次临时股东大会,选举肖菲为发
行人独立董事。

     截至本招股说明书签署日,除上述变动情况外,公司董事、监事、高级管理
人员近两年未发生其他变动。


十、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委
员会等机构和人员的运行及履职情况

(一)公司治理存在的缺陷及改进情况

     根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规及规范性文件的要求,公司已
建立了由股东大会、董事会、监事会组成的治理结构,公司股东大会、董事会、
监事会分别为公司的最高权力机构、主要决策机构和监督机构,三者与公司高级
管理层共同构建了分工明确、相互配合、相互制衡的运行机制。报告期内,公司
已经落实和完善各项内控制度,公司治理水平持续提升。

(二)股东大会的实际运行情况

     公司制定了健全的《股东大会议事规则》,且股东大会规范运行。根据《公
司法》及有关规定,公司于 2011 年 6 月 7 日整体变更设立股份有限公司以来,
先后召开了 15 次股东大会(含股份有限公司创立大会暨第一次股东大会)。股
东或股东代表出席历次会议,代表股份 5,100 万股,占公司总股本的 100%。除
2013 年第一次临时股东大会中,股东徐金燕委托董事会秘书林强代为出席和表
决外,公司所有 8 名股东全体出席了其余全部股东大会,股东或股东代表出席会
议的情况符合《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》等相关规定。

     公司历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议过程规范;对公
司董事、监事的选举,《公司章程》及其他主要管理制度的制定和修改,首次公
开发行股票的决策和募集资金投向等重大事宜均经法定程序审议通过,作出了有
效决议。公司股东严格按照《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》
等规定行使了权利。

(三)董事会的实际运行情况


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     公司制订了《董事会议事规则》,且董事会运作规范。公司整体变更设立股
份有限公司以来,先后召开了 23 次董事会,7 名董事全体出席了所有会议。

     公司历次董事会严格按照《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》
规定的职权范围对公司各项事务进行了讨论决策;会议的通知、出席、召开、表
决方式及决议内容合法有效。董事会成员及公司高级管理人员不存在违反规定行
使职权的情形。

(四)监事会的实际运行情况

     公司制定了《监事会议事规则》,且监事会规范运行。公司整体变更设立股
份有限公司以来,先后召开了 12 次监事会,3 名监事全体出席了所有会议。

     公司历次监事会严格按照《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》
规定的职权范围对公司重大事项进行了审议监督;会议的通知、出席、召开、表
决方式及决议内容合法有效。监事会成员及公司高级管理人员不存在违反规定行
使职权的情形,未对有关决策提出异议。

(五)独立董事的履职情况

     独立董事制度的建立进一步完善了公司的法人治理结构,在保护股东利益、
科学决策等方面提供了制度保障。自 2011 年第二次临时股东大会建立独立董事
制度以来,各独立董事严格按照《公司法》、《公司章程》、《独立董事制度》
等相关规定,出席历次董事会,勤勉尽职的履行职责,积极参与公司的重大生产
经营决策。对公司经营管理、发展战略的选择发挥了积极作用。

(六)董事会秘书的履职情况

     公司董事会秘书履行如下职责:负责公司信息披露事务,协调公司信息披露
工作,组织制订公司信息披露事务管理制度,督促公司及相关信息披露义务人遵
守信息披露相关规定;负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作,协调公司
与证券监管机构、股东及实际控制人、保荐机构、证券服务机构、媒体等之间的
信息沟通;组织筹备董事会会议和股东大会,参加股东大会、董事会会议、监事
会会议及高级管理人员相关会议,负责董事会会议记录工作并签字;负责公司信
息披露的保密工作,在未公开重大信息出现泄露时,及时向证券交易所报告并公


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告;《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所要求履行的其他职责。

     公司董事会秘书按照《公司章程》及《董事会秘书工作细则》的有关规定开
展工作,较好地履行了相关职责。

(七)董事会专门委员会的人员构成及运行情况

     2011 年 8 月,公司第一届董事会第三次会议决议设立提名委员会、战略与
投资决策委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会,并制定了相应的《董事会提
名委员会工作细则》、《董事会战略与投资决策委员会工作细则》、《董事会薪
酬与考核委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》。截至本招股说明
书签署日,各委员会主任委员与委员情况如下:

         委员会名称                     主任委员               委员

提名委员会                     张玉川              张玉川、肖菲、陈绍江

战略与投资决策委员会           蒯一希              蒯一希、张玉川、姬昱川

薪酬与考核委员会               冯婷婷              冯婷婷、肖菲、陈绍江

审计委员会                     肖菲                肖菲、冯婷婷、徐金燕

     各专门委员会会议分为定期会议与临时会议,定期会议每年至少召开一次。

     1、提名委员会

     (1)人员构成

     截至本招股说明书签署日,公司提名委员会由张玉川、肖菲、陈绍江组成,
张玉川担任委员会主任委员。张玉川、肖菲为独立董事。

     (2)运行情况

     公司提名委员会设立以来共召开了 6 次会议,提名公司的董事及高级管理人
员。该委员会严格按照其既定议事规则履行职责,对公司治理和内部控制起到了
积极作用。

     2、战略与投资决策委员会

     (1)人员构成

     截至本招股说明书签署日,公司战略与投资决策委员会由蒯一希、张玉川、
姬昱川组成,董事长蒯一希担任委员会主任委员。张玉川为独立董事。

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     (2)运行情况

     公司战略与投资决策委员会设立以来共召开了 4 次会议,研究公司的发展战
略并提出建议。该委员会严格按照其既定议事规则履行职责,对公司治理和内部
控制起到了积极作用。

     3、薪酬与考核委员会

     (1)人员构成

     截至本招股说明书签署日,公司薪酬与考核委员会由冯婷婷、肖菲、陈绍江
组成,冯婷婷担任委员会主任委员。冯婷婷、肖菲为独立董事。

     (2)运行情况

     公司薪酬与考核委员会设立以来共召开了 4 次会议,制定公司董事及高级管
理人员薪酬方案、考核绩效。该委员会严格按照其既定议事规则履行职责,对公
司治理和内部控制起到了积极作用。

     4、审计委员会

     (1)人员构成

     截至本招股说明书签署日,公司审计委员会由肖菲、冯婷婷、徐金燕组成,
肖菲为会计专业人士,担任委员会主任委员。肖菲、冯婷婷为独立董事。

     (2)运行情况

     公司审计委员会设立以来共召开了 9 次会议。该委员会严格按照其既定议事
规则履行职责,对公司治理和内部控制起到了积极作用,能有效控制公司财务方
面的风险。


十一、公司近三年重大违法违规行为情况

     报告期内本公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照公司章程及相关法
律法规的规定开展经营活动,不存在违法违规行为,也不存在被相关主管机关处
罚的情况。


十二、公司近三年资金占用和对外担保的情况


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     报告期内发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占
用的情形,也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情
形。


十三、内部控制制度评估意见

(一)公司管理层对内部控制制度的自我评价

     公司建立了较为合理的组织结构。公司设立了审计部,受审计委员会领导,
并向董事会负责;公司设立了独立的财务部门,建立独立的财务核算体系,具有
较为规范、独立的财务会计制度,独立开设银行账户,依法独立纳税。

     公司结合自身经营特点,制定了一系列内部控制的规章制度,并得到有效执
行,从而保证了公司经营管理的正常进行。公司管理层认为:“根据财政部颁布
的《企业内部控制基本规范》的要求,于 2014 年 12 月 31 日在所有重大方面保
持了与财务报表相关的有效的内部控制。”

(二)注册会计师对公司内部控制制度的评估意见

     本次发行审计机构瑞华为公司出具了《内部控制鉴证报告》(瑞华核字[2015]
01700013 号),其总体评价如下:“我们认为,四川金石东方新材料设备股份有
限公司于 2014 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了按照财政部颁布的《企业内
部控制基本规范》的有关规范标准中与财务报表相关的有效的内部控制。”


十四、对外投资、担保事项的政策及制度安排

(一)对外投资

     2011 年 6 月 7 日,公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《对外投资
管理办法》,对公司对外投资的政策及制度安排、决策权限及程序做了明确规定。

     公司对外投资应严格按照《公司法》、《公司章程》和《对外投资管理办法》
等相关规定的权限履行审批程序。投资项目立项由董事会和股东大会按照各自的
权限,分级决策。

     公司董事会的对外投资决策权限为:



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     a 对外投资涉及的资产总额低于公司最近一期经审计总资产的 50%,该交易
涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的,以较高者作为计算数据。其中,一
年内购买、出售重大资产达到或超过公司最近一期经审计总资产 30%的事项应当
由董事会作出决议,提请股东大会以特别决议审议通过;

     b 对外投资标的(如股权)在最近一个会计年度相关的营业收入低于公司最
近一个会计年度经审计营业收入的 50%,或绝对金额低于 3,000 万元人民币;

     c 对外投资标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润低于公司最近
一个会计年度经审计净利润的 50%,或绝对金额低于 300 万元人民币;

     d 对外投资的成交金额(含承担债务和费用)低于公司最近一期经审计净资
产的 50%,或绝对金额低于 3,000 万元人民币;e 对外投资产生的利润低于公司
最近一个会计年度经审计净利润的 50%,或绝对金额低于 300 万元人民币。

     公司股东大会的对外投资决策权限为:

     a 对外投资涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上,该对
外投资涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的,以较高者作为计算数据;

     b 对外投资标的(如股权)在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一
个会计年度经审计营业收入的 50%以上,且绝对金额超过 3000 万元人民币;

     c 对外投资标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个
会计年度经审计净利润的 50%以上,且绝对金额超过 300 万元人民币;

     d 对外投资的成交金额(含承担债务和费用)占公司最近一期经审计净资产的
50%以上,且绝对金额超过 3000 万元人民币;

     e 对外投资产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50%以上,
且绝对金额超过 300 万元人民币。

(二)对外担保

     2011 年 6 月 7 日,公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《对外担保
管理办法》,对公司对外担保的政策及制度安排、决策权限及程序做了明确规定。

     公司对外担保,应当经过董事会审议。董事会审议担保事项时,须经出席董


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事会会议的三分之二以上董事审议同意。

     下列担保事项应在董事会审议通过后提交股东大会审议:

     a 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产 10%的担保;

     b 公司及公司控股子公司的对外担保总额,超过最近一期经审计净资产 50%
以后提供的任何担保;

     c 为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保;

     d 连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的 30%(须经出
席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过);

     e 连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的 50%且绝对金
额超过 3000 万元;

     f 对股东、实际控制人及其关联人提供的担保(关联股东或者受实际控制人
支配的股东,不得参与该项表决,该项表决由出席股东大会的其他股东所持表决
权的半数以上通过);

     g 证券交易所或公司章程规定的其他担保情形。

(三)发行人最近三年对外投资、担保制度的执行情况

     2011 年 6 月股份公司设立后,公司建立健全了《对外投资管理制度》和《对
外担保管理制度》。对外投资、对外担保事项按照相关法律法规、《公司章程》、
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》、《对外投
资管理制度》、《对外担保管理制度》等规定严格执行。


十五、投资者权益保护的情况

(一)投资者信息获取的保障

     2011 年 8 月 13 日,公司第一届董事会第三次会议审议通过了《信息披露管
理制度》,公司上市后将根据中国证监会有关上市公司信息披露的要求和《证券
法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
及《公司章程(草案)》(上市后适用)的规定,进一步规范公司信息披露行为,
确保信息真实、准确、完整、及时,所有股东都能得到公开、公正、公平的对待。

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     1、信息披露程序

     信息披露前应严格履行下列审查程序:提供信息的部门负责人认真核对相关
信息资料;董事会秘书进行合规性审查;董事长或其授权人签发。

     公司有关部门研究、决定涉及信息披露事项时,应通知董事会秘书列席会议,
并向其提供信息披露所需要的资料。

     公司在其他公共传媒披露的信息不得先于指定报纸和指定网站,不得以新闻
发布或者答记者问等其他形式代替公司公告。

     公司发现已披露的信息(包括公司发布的公告和媒体上转载的有关公司的信
息)有错误、遗漏或误导时,应及时发布更正公告、补充公告或澄清公告。

     2、信息披露责任人

     信息管理与披露工作的执行:公司董事长是信息披露管理工作的第一责任
人;董事会秘书是信息披露管理工作的直接责任人,二者均对公司信息披露中的
误导性陈述和重大遗漏负有法律责任和承担连带赔偿责任。

     董事会秘书负责公司信息披露事务,其他董事、监事、高级管理人员,非经
董事会书面授权,不得对外发布任何公司未公开重大信息。

     上述信息披露制度可以有效保证投资者及时获取公司信息,在制度上保证了
中小股东的知情权。

(二)股东投票机制的建立和完善

     1、选举和更换公司董事、监事采取累积投票制

     根据《公司章程(草案)》,股东大会就选举董事、监事进行表决时,根据
本章程的规定或者股东大会的决议,实行累积投票制。前款所称累积投票制是指
股东大会选举董事或者监事时,每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表
决权,股东拥有的表决权可以集中使用。董事会应当向股东通报候选董事、监事
的简历和基本情况。

     根据《公司章程(草案)》,公司采用累积投票制选举董事或监事时,每位
股东有一张选票;该选票应当列出该股东持有的股份数、拟选任的董事或监事人


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数,以及所有候选人的名单,并足以满足累积投票制的功能。股东可以自由地在
董事(或者监事)候选人之间分配其表决权,既可以分散投于多人,也可集中投
于一人,对单个董事(或者监事)候选人所投的票数可以高于或低于其持有的有
表决权的股份数,并且不必是该股份数的整数倍,但其对所有董事(或者监事)
候选人所投的票数累计不得超过其拥有的有效表决权总数。投票结束后,根据全
部董事(或者监事)候选人各自得票的数量并以拟选举的董事(或者监事)人数
为限,在获得选票的候选人中从高到低依次产生当选的董事(或者监事)。通过
累积投票制选举董事(含独立董事)、监事(指非由职工代表担任的监事)的具
体操作参照《四川金石东方新材料设备股份有限公司累积投票制度》实施。

     2、建立健全股东计票机制

     根据《公司章程(草案)》,股东大会对提案进行表决前,应当推举两名股
东代表参加计票和监票。审议事项与股东有利害关系的,相关股东及代理人不得
参加计票、监票。股东大会对提案进行表决时,应当由律师、股东代表与监事代
表共同负责计票、监票,并当场公布表决结果,决议的表决结果载入会议记录。
通过网络或其他方式投票的上市公司股东或其代理人,有权通过相应的投票系统
查验自己的投票结果。

     3、法定事项采取网络投票方式召开股东大会

     根据《公司章程(草案)》,公司应在保证股东大会合法、有效的前提下,
通过各种方式和途径,包括提供网络形式的投票平台等现代信息技术手段,为股
东参加股东大会提供便利。

     根据《公司章程(草案)》,股东大会在审议下列重大事项时,公司必须安
排网络投票等方式为中小投资者参加股东大会提供便利:

     (一)公司向社会公众增发新股(含发行境外上市外资股或其他股份性质的
权证)、发行可转换公司债券、向原有股东配售股份(但具有实际控制权的股东
在会议召开前承诺全额现金认购的除外);

     (二)公司重大资产重组,购买的资产总价较所购买的资产经审计的账面净
值溢价达到或超过 20%;

     (三)公司在一年内购买、出售重大资产或担保金额超过公司最近一期经审

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计的总资产 30%;

     (四)股东以其持有的公司股份或实物资产偿还其所欠公司的债务;

     (五)对公司有重大影响的附属企业到境外上市;

     (六)审议利润分配方案及利润分配政策变更;

     (七)中国证监会、深圳证券交易所要求采取网络投票方式的其它事项。

(三)其他保护投资者合法权益的公司治理制度

     除上述公司治理制度外,公司还制订了《投资者关系管理制度》,以保障公
司与投资者良好沟通,增加投资者对公司的了解和认同,提升公司治理水平,实
现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。




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                 第九节       财务会计信息与管理层分析

       本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司报告期内经审计的财务
状况。公司董事会提请投资者注意,本节分析与讨论应结合公司经审计的财务报
表及报表附注,以及本招股说明书揭示的财务及其他信息一并阅读。以下分析所
涉及数据及口径若无特别说明,均依据公司报告期内经审计的财务会计资料,按
合并报表口径披露。


一、财务报表

(一)合并资产负债表

                                                                            单位:元
                 项   目             2014.12.31       2013.12.31       2012.12.31

流动资产:

货币资金                             116,889,367.11   120,828,941.79    95,828,405.13

应收票据                              17,091,000.00    11,470,500.00    15,134,302.05

应收账款                              12,801,915.63    11,407,279.36     9,453,025.79

预付款项                              19,673,802.39    22,965,048.40    29,294,742.93

其他应收款                             2,633,253.82     1,872,345.07     1,397,825.69

存货                                  57,899,979.23    68,220,840.43    94,574,624.73

其他流动资产                           1,690,828.12                -                -

流动资产合计                         228,680,146.30   236,764,955.05   245,682,926.32

非流动资产:

固定资产                              21,930,317.20    21,609,762.13    21,418,794.35

在建工程                               7,103,422.20                -                -

无形资产                              28,597,666.60    18,104,378.16    18,508,576.95

递延所得税资产                           944,221.92       812,773.42       898,333.18

其他非流动资产                                    -       835,000.00                -

非流动资产合计                        58,575,627.92    41,361,913.71    40,825,704.48

资产总计                             287,255,774.22   278,126,868.76   286,508,630.80

流动负债:

应付账款                              13,189,741.21    12,840,084.84    18,320,252.97

预收款项                              48,820,788.18    60,534,465.91   100,931,596.01



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                 项   目             2014.12.31       2013.12.31       2012.12.31

应付职工薪酬                              97,151.58       499,585.22     1,567,327.63

应交税费                               2,864,789.23     3,406,004.05     2,316,381.84

其他应付款                               177,046.30       449,173.54        69,449.52

流动负债合计                          65,149,516.50    77,729,313.56   123,205,007.97

非流动负债:

预计负债                                 518,490.15       715,764.46       792,542.96

非流动负债合计                           518,490.15       715,764.46       792,542.96

负债合计                              65,668,006.65    78,445,078.02   123,997,550.93

所有者权益(或股东权益):

实收资本(或股本)                    51,000,000.00    51,000,000.00    51,000,000.00

资本公积                              10,965,736.10    10,965,736.10    10,965,736.10

盈余公积                              17,036,339.42    14,286,746.69     9,962,357.79

未分配利润                           142,585,692.05   123,429,307.95    90,582,985.98

归属于母公司所有者权益合计           221,587,767.57   199,681,790.74   162,511,079.87

所有者权益合计                       221,587,767.57   199,681,790.74   162,511,079.87

负债和所有者权益总计                 287,255,774.22   278,126,868.76   286,508,630.80


(二)合并利润表

                                                                            单位:元
                 项   目               2014 年         2013 年          2012 年

一、营业总收入                       172,830,050.30   238,588,152.44   264,180,985.81

其中:营业收入                       172,830,050.30   238,588,152.44   264,180,985.81

二、营业总成本                       136,676,892.07   185,134,814.27   198,382,780.75

其中:营业成本                       104,574,703.93   149,756,205.38   159,498,047.80

       营业税金及附加                  1,274,981.87     2,072,049.52     2,199,453.79

       销售费用                        8,844,248.51    10,206,385.69    11,296,533.61

       管理费用                       21,724,361.82    23,251,688.10    24,829,786.64

       财务费用                         -942,536.81      -475,059.69        -7,661.04

       资产减值损失                    1,201,132.75       323,545.27       566,619.95

       投资收益                          503,679.44                -                -

三、营业利润                          36,656,837.67    53,453,338.17    65,798,205.06

加:营业外收入                           228,405.00     3,350,200.00       330,000.00

减:营业外支出                                    -        15,623.90         5,176.49



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                 项    目              2014 年              2013 年          2012 年

其中:非流动资产处置损失                               -         1,623.90          5,176.49

四、利润总额                           36,885,242.67        56,787,914.27     66,123,028.57

减:所得税费用                          4,779,265.84         7,887,203.40      9,263,130.19

五、净利润                             32,105,976.83        48,900,710.87     56,859,898.38

归属于母公司所有者的净利润             32,105,976.83        48,900,710.87     56,859,898.38

少数股东损益                                           -                 -                -

六、每股收益:

(一)基本每股收益                               0.63                 0.96             1.11

(二)稀释每股收益                               0.63                 0.96             1.11

七、其他综合收益                                                         -                -

八、综合收益总额                       32,105,976.83        48,900,710.87     56,859,898.38

归属于母公司所有者的综合收益总额       32,105,976.83        48,900,710.87     56,859,898.38

归属于少数股东的综合收益总额                           -                 -                -


(三)合并现金流量表

                                                                                  单位:元
               项     目             2014 年               2013 年           2012 年

一、经营活动产生的现金流量:

销售商品、提供劳务收到的现金         182,285,213.04        239,598,328.40    271,189,891.83

收到其他与经营活动有关的现金           1,360,575.47          4,667,887.09      2,298,042.04

经营活动现金流入小计                 183,645,788.51        244,266,215.49    273,487,933.87

购买商品、接受劳务支付的现金         102,060,884.83        135,737,428.85    164,303,402.53

支付给职工以及为职工支付的现金        17,892,861.93         18,402,512.34     16,453,936.23

支付的各项税费                        20,560,927.04         30,312,871.53     30,997,917.85

支付其他与经营活动有关的现金          16,926,396.69         19,883,681.43     25,263,591.92

经营活动现金流出小计                 157,441,070.49        204,336,494.15    237,018,848.53

经营活动产生的现金流量净额            26,204,718.02         39,929,721.34     36,469,085.34

二、投资活动产生的现金流量:

收回投资收到的现金                    91,000,000.00                     -                 -

取得投资收益收到的现金                  503,679.44                      -                 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资
                                                   -             2,666.00                 -
产收回的现金净额
投资活动现金流入小计                  91,503,679.44              2,666.00                 -
购建固定资产、无形资产和其他长期资
                                      20,163,147.34          5,385,507.48      6,476,024.78
产支付的现金
投资支付的现金                        91,000,000.00                     -                 -


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             项   目                 2014 年          2013 年          2012 年

投资活动现金流出小计                 111,163,147.34     5,385,507.48    6,476,024.78

投资活动产生的现金流量净额           -19,659,467.90    -5,382,841.48    -6,476,024.78

三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金                                -                -                -
其中:子公司吸收少数股东投资收到的
                                                  -                -                -
现金
取得借款收到的现金                                -                -   48,000,000.00

筹资活动现金流入小计                              -                -   48,000,000.00

偿还债务支付的现金                                -                -   62,000,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金    10,484,824.80     9,546,343.20      270,325.98

筹资活动现金流出小计                  10,484,824.80     9,546,343.20   62,270,325.98

筹资活动产生的现金流量净额           -10,484,824.80    -9,546,343.20   -14,270,325.98
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
                                                                   -                -

五、现金及现金等价物净增加额          -3,939,574.68    25,000,536.66   15,722,734.58

加:期初现金及现金等价物余额         120,828,941.79    95,828,405.13   80,105,670.55

六、期末现金及现金等价物余额         116,889,367.11   120,828,941.79   95,828,405.13


二、注册会计师审计意见类型

     经公司第二届董事会第四次会议及 2014 年第三次临时股东大会审议通过,
公司将审计机构利安达变更为瑞华。

     瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)作为公司本次发行的财务审计机构,对
公司包括 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日合并及公
司的资产负债表,2014 年度、2013 年度、2012 年度合并及公司的利润表、合并
及公司的现金流量表和合并及公司的股东权益变动表以及财务报表附注进行了
审计,并出具了标准无保留意见的审计报告(瑞华审字[2015] 01700010 号)。
审计意见认为:上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公
允反映了四川金石东方新材料设备股份有限公司 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12
月 31 日、2012 年 12 月 31 日合并及公司的财务状况以及 2014 年度、2013 年度、
2012 年度合并及公司的经营成果和现金流量。

     本节引用的财务会计数据,非经特别说明,均引自瑞华会计师事务所(特殊
普通合伙)审计的财务报表。



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三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素,以及对公司具有核心
意义,或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分


(一)影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素

     本公司现有主要产品为缠绕钢丝增强管生产线和钢带增强塑料管生产线,该
两项产品的生产及销售状况基本决定了公司的整体销售收入水平,因此该两项产
品的销售数量和销售价格是影响公司收入的主要因素。

     本公司营业成本主要由采购的外协件和外购件构成,两者占营业成本的比重
在 90%以上,是影响营业成本的主要因素。

     报告期内,公司期间费用占相应期间营业收入比例分别为 13.67%、13.82%
和 17.14%,基本保持稳定且维持在较低水平。公司期间费用主要由销售费用和
管理费用(含研发支出)构成,是影响费用的主要因素。

     除上述因素外,税收优惠政策、政府补助等因素亦会对公司利润产生一定的
影响。有关公司收入、成本、费用和利润变动情况的分析详见本节之“十二、本
公司经营成果分析”。

(二)对公司具有核心意义,或其变动对业绩变动具有较强预示作用
的财务或非财务指标

     公司主营业务收入、综合毛利率、经营活动现金流量和在研项目的进展情况
对公司具有核心意义,其变动对业绩变动具有较强预示作用。

     报告期内,公司分别实现营业收入 26,418.10 万元、23,858.82 万元和 17,283.01
万元,各期综合毛利率分别为 39.63%、37.23%和 39.49%,主营业务健康发展,
经营活动产生的现金流量净额分别为 3,646.91 万元、3,992.97 万元和 2,620.47 万
元,经营现金流情况良好,体现出公司具有较强的盈利能力和现金管理能力。

     报告期内,公司不断加强研发创新,加快推进研发成果转化为盈利增长点。
公司现已基本完成对钢带增强塑料管生产线的设计更改工作,将有效降低生产成
本,增强产品市场竞争力。同时公司正在新老客户中推广近期研发完成的配套接


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头设备,促进未来收入增长。此外,若其他在研产品成功推出后,公司生产线产
品将进一步开拓广阔的高压特殊管、煤矿瓦斯抽放管、矿浆和矿渣输送管等应用
领域,形成未来重要的盈利增长点。

     综上,上述相关指标表明公司报告期内经营情况良好,具有较强的盈利能力、
持续发展能力,预计在未来经营环境未发生重大变化的前提下,公司仍将具有较
强持续盈利能力与市场竞争力。


四、主要会计政策和会计估计

     1、会计期间

     本公司的会计期间分为年度和中期,会计中期指短于一个完整的会计年度的
报告期间。本公司会计年度采用公历年度,即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

    2、 营业周期

     正常营业周期是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价
物的期间。本公司以 12 个月作为一个营业周期,并以其作为资产和负债的流动
性划分标准。

     3、记账本位币

     人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币,本公司及
境内子公司以人民币为记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人
民币。

     同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

     企业合并,是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易
或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

     (1)同一控制下企业合并

     参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制,且该控制并
非暂时性的,为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并,在合并日取得
对其他参与合并企业控制权的一方为合并方,参与合并的其他企业为被合并方。
合并日,是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

     合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取


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得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额,
调整资本公积(股本溢价);资本公积(股本溢价)不足以冲减的,调整留存收
益。

     合并方为进行企业合并发生的各项直接费用,于发生时计入当期损益。

     (2)非同一控制下企业合并

     参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的,为非同一
控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并,在购买日取得对其他参与合并企
业控制权的一方为购买方,参与合并的其他企业为被购买方。购买日,是指为购
买方实际取得对被购买方控制权的日期。

     对于非同一控制下的企业合并,合并成本包含购买日购买方为取得对被购买
方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价
值,为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用
于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的
交易费用,计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按
其在购买日的公允价值计入合并成本,购买日后 12 个月内出现对购买日已存在
情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的,相应调整合并商誉。购买方发
生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成
本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额,确认
为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本
的计量进行复核,复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公
允价值份额的,其差额计入当期损益。

       4、现金及现金等价物的确定标准

     本公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本公
司持有的期限短(一般为从购买日起,三个月内到期)、流动性强、易于转换为
已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

       5、应收款项

     应收款项包括应收账款、其他应收款等。

     (1)坏账准备的确认标准

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     本公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查,对存在下列客观证据
表明应收款项发生减值的,计提减值准备:①债务人发生严重的财务困难;②债
务人违反合同条款(如偿付利息或本金发生违约或逾期等); ③债务人很可能
倒闭或进行其他财务重组; ④其他表明应收款项发生减值的客观依据。

     (2)坏账准备的计提方法

     ① 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准、计
提方法

     本公司将应收账款金额大于人民币 100 万元、其他应收款金额大于 50 万元
的应收款项确认为单项金额重大的应收款项。

     本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试,单独测试未发生减值
的金融资产,包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单
项测试已确认减值损失的应收款项,不再包括在具有类似信用风险特征的应收款
项组合中进行减值测试。

     ② 按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计提方


     A.信用风险特征组合的确定依据

     本公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项,
按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映
债务人按照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力,并且与被检查资产的
未来现金流量测算相关。

     不同组合的确定依据:

            项目                                      确定组合的依据

账龄分析                       信用风险特征的相似性

合并范围内关联方               信用风险特征的相似性

     B.根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法

     按组合方式实施减值测试时,坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似
信用风险特征(债务人根据合同条款偿还欠款的能力)按历史损失经验及目前经
济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。

     不同组合计提坏账准备的计提方法:

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                项    目                                          计提方法
 账龄分析                            采用账龄分析法计提坏账准备
 合并范围内关联方                    不计提坏账准备

         a 组合中,采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法

               账    龄               应收账款计提比例(%)          其他应收计提比例(%)

1 年以内(含 1 年,下同)                       5.00                          5.00

1-2 年                                         10.00                         10.00

2-3 年                                         40.00                         40.00

3-4 年                                         60.00                         60.00

4-5 年                                         80.00                         80.00

5 年以上                                       100.00                        100.00

         b 组合中,采用其他方法计提坏账准备的计提方法说明

               组合名称                  应收账款计提比例(%)          其他应收计提比例(%)

           合并范围内关联方                           0.00                       0.00

         ③ 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

         本公司对于单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款项,单独进行减值测
试,有客观证据表明其发生了减值的,根据其未来现金流量现值低于其账面价值
的差额,确认减值损失,计提坏账准备。未发生减值的,按照账龄分析法计提坏
账准备。

         (3)坏账准备的转回

         如有客观证据表明该应收款项价值已恢复,且客观上与确认该损失后发生的
事项有关,原确认的减值损失予以转回,计入当期损益。但是,该转回后的账面
价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。

         本公司向金融机构以不附追索权方式转让应收款项的,按交易款项扣除已转
销应收账款的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

         6、存货

         (1)存货的分类

         本公司存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产
过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。包括原材
料、在产品、库存商品、低值易耗品等大类。

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     (2)发出存货的计价方法

     本公司各类原材料取得时按实际成本计价,发出时采用移动加权平均法计
价;库存商品成本按实际成本核算,发出时按个别认定法结转成本。

     (3)存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

     ①存货可变现净值的确定:产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售
的商品存货,以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额,确
定其可变现净值。需要经过加工的材料存货,以所生产的产品的估计售价减去至
完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额,确定其可变
现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货,其可变现净值以合同价格
为基础计算。若持有存货的数量多于销售合同订购数量的,超出部分的存货的可
变现净值应当以一般销售价格为基础计算。

     ②存货跌价准备的计提方法

     资产负债表日,公司存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值
低于成本时,提取存货跌价准备。本公司通常按照单个存货项目计提存货跌价准
备,对于数量繁多、单价较低的存货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同
一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的,且难以与
其他项目分开计量的存货,则合并计提存货跌价准备。

     计提存货减值准备以后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失的,减
记的金额予以恢复,并在原已计提的存货跌价准备金额内转回,转回的金额计入
当期损益。

     (4)存货的盘存制度

     本公司存货采用永续盘存制。

     (5)低值易耗品和包装物的摊销方法

     低值易耗品、包装物于领用时采用一次摊销法摊销。

     7、固定资产

     (1)固定资产确认条件

     固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本


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公司,且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置
费用因素的影响进行初始计量。

     (2)各类固定资产的折旧方法

     固定资产从达到预定可使用状态的次月起,采用年限平均法在使用寿命内计
提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下:

            类   别                  折旧年限(年)   残值率(%)   年折旧率(%)

          房屋建筑物                     20 年           5.00            4.75

           机器设备                      10 年           5.00            9.50

           生产工具                     5~8 年          5.00        11.88~19.00

           运输工具                     4~10 年         5.00        9.50~23.75

    办公设备及其他                  3~5 年          5.00        19.00~31.67

     预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的
预期状态,本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

     (3)固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法

     固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见财务报表附注四、18“长
期资产减值”。

     (4)融资租入固定资产的认定依据及计价方法

     融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁,其所
有权最终可能转移,也可能不转移。以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有
固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资
产所有权的在租赁资产使用寿命内计提折旧,无法合理确定租赁期届满能够取得
租赁资产所有权的,在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折
旧。

     (5)其他说明

     与固定资产有关的后续支出,如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入
且其成本能可靠地计量,则计入固定资产成本,并终止确认被替换部分的账面价
值。除此以外的其他后续支出,在发生时计入当期损益。

     当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止
确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值


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和相关税费后的差额计入当期损益。

     本公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行
复核,如发生改变则作为会计估计变更处理。

     8、无形资产

     (1)无形资产

     无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。

     无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出,如果相关的经济利
益很可能流入本公司且其成本能可靠地计量,则计入无形资产成本。除此以外的
其他项目的支出,在发生时计入当期损益。

     取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物,相
关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如
为外购的房屋及建筑物,则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配,难
以合理分配的,全部作为固定资产处理。

     使用寿命有限的无形资产自可供使用时起,对其原值减去预计净残值和已计
提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均。使用寿命不确
定的无形资产不予摊销。

     期末,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核,如发生
变更则作为会计估计变更处理。此外,还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿
命进行复核,如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见
的,则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。

     (2)研究与开发支出

     本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。

     研究阶段的支出,于发生时计入当期损益。

     开发阶段的支出同时满足下列条件的,确认为无形资产,不能满足下述条件
的开发阶段的支出计入当期损益:

     ① 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;

     ② 具有完成该无形资产并使用或出售的意图;

     ③ 无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产


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品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,能够证明其有
用性;

     ④ 有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,
并有能力使用或出售该无形资产;

     ⑤ 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

     无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的,将发生的研发支出全部计入当期
损益。

     (3)无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法

     无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见财务报表附注四、18“长
期资产减值”。

       9、长期待摊费用

     长期待摊费用为已经发生但应由报告期和以后各期负担的分摊期限在一年
以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间按直线法摊销。

    10、     职工薪酬

     本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利以及其他长
期职工福利。其中:

     短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生
育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利
等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将其确认为负债。

     离职后福利主要包括设定提存计划及设定受益计划。其中设定受益计划主要
包括基本养老保险、失业保险以及年金等,相应的支出于发生时计入相关资产成
本或当期损益。

     在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系,或为鼓励职工自愿接受裁
减而提出给予补偿的建议,在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减
建议所提供的辞退福利时,和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本
两者孰早日,确认辞退福利产生的职工薪酬负债,并计入当期损益。但辞退福利
预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的,按照其他长期职工薪酬处
理。


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     职工内部退休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止
提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等,
在符合预计负债确认条件时,计入当期损益(辞退福利)。

     本公司向职工提供的其他长期职工福利,符合设定提存计划的,按照设定提
存计划进行会计处理,除此之外按照设定收益计划进行会计处理。

     11、    预计负债

     当与或有事项相关的义务同时符合以下条件,确认为预计负债:(1)该义
务是本公司承担的现时义务;(2)履行该义务很可能导致经济利益流出;(3)
该义务的金额能够可靠地计量。

     在资产负债表日,考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等
因素,按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。

     如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的,补偿金额在基
本确定能够收到时,作为资产单独确认,且确认的补偿金额不超过预计负债的账
面价值。

     为将可能发生的售后维护支出归入恰当的期间,本公司根据已售商品在质保
期内发生售后维护支出的历史水平,确定按在质保期内(1 年)销售商品收入的
0.3%计提产品质量保证费用。

     12、    收入

     (1)商品销售收入

     在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方,既没有保留通常与所有
权相联系的继续管理权,也没有对已售商品实施有效控制,收入的金额能够可靠
地计量,相关的经济利益很可能流入企业,相关的已发生或将发生的成本能够可
靠地计量时,确认商品销售收入的实现。

     销售商品收入的具体确认原则和计量方法:

     ①本公司销售需要安装的成套产品时,以安装调试合格并取得客户签署的验
收报告后确认销售商品收入;

     ②本公司销售无需安装的产品时,在客户收到货物后确认销售商品收入。

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     合同有关条款:①产品构成、规范和技术资料;②价格、付款方式及交货
期限;付款方式通常约定签订合同后支付合同总价 10%-20%定金,设备发货前
货款需支付至合同总价的 90%-95%,安装调试完毕、试生产验收合格后剩余
5%~10%的合同款作为质保金,待质保期届满后支付;③质量保证范围、时
间。保证范围为生产线相关的机械及电器系统,通常机械部分质保期为 1 年、
电器部分质保期为 6 个月。

     公司实际执行情况:

     发行人主要销售大型成套设备及设备的备品备件。对于成套设备公司采取
订单销售模式,在与客户签订合同后通常预收 10%-20%的合同款,在将生产线
部件发到客户处前,按照合同条款累计预收至合同额的 90%-95%。生产线安装
调试完毕、试生产验收合格后,与客户签署生产线交割单。至此生产线进入质
量保证期,自签字交割之日起计算。剩余 5%-10%的合同款作为质保金,待质保
期届满后由客户支付。

     公司销售分内销、自营出口和经销出口,针对这三种情形,发行人的收入
确认原则是一致的,具体情况如下:

     1)对于需要安装的成套设备

     内销的收入确认原则:按照合同约定收到预收款,将生产线部件发到客户
处,并在客户处安装调试、试生产验收合格后,设备正式交接并双方签署交割
单。满足以上条件后确认收入,并结转相应生产线的成本。

     自营出口和经销出口的收入确认原则:按照合同约定收到预收款,将生产
线部件在发行人处进行安装调试,由国外客户或者出口经销商协助国外最终客
户对在发行人处试生产合格后的生产线进行验收。验收合格后,生产线部件由
本公司或者出口经销商报关出口。生产线部件离岸后,国外客户或者经销商向
发行人签署交割单。满足以上条件后确认收入,并结转相应生产线的成本。

     2)对于不需要安装的备品备件

     内销、自营出口及经销出口均为在客户收到货物后后确认收入。




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     综上所述,对需要安装的成套设备,发行人按照合同约定收到预收款,生
产线验收合格、取得设备交割单后确认收入并结转成本。表明公司已将商品所
有权上的主要风险和报酬转移给购货方;公司既没有保留通常与所有权相联系
的继续管理权,也没有对己售出的商品实施有效控制;收入金额根据签署的合
同可以可靠计量;预计的经济利益可以流入;成本能可靠计量。因此满足《企业
会计准则》及其应用指南对收入、成本确认的有关规定。对于不需要安装的备品
备件,在客户收到货物后确认收入,满足《企业会计准则第 14 号——收入》应
用指南,销售商品收入确认条件的具体应用的相关规定。

     (2)提供劳务收入

     在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下,于资产负债表日按照完工百
分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经提供的劳务占应提供劳
务总量的比例确定。

     提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足:①收入的金额能够可靠地
计量;②相关的经济利益很可能流入企业;③交易的完工程度能够可靠地确定;
④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

     如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计,则按已经发生并预计能够得到补
偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入,并将已发生的劳务成本作为当期费用。
已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的,则不确认收入。

     本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时,如销售商
品部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的,将销售商品部分和提供劳务部分
分别处理;如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分,或虽能区分但不能够单
独计量的,将该合同全部作为销售商品处理。

     (3)使用费收入

     根据有关合同或协议,按权责发生制确认收入。

     (4)利息收入

     按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。

     13、    政府补助


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     政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产,不包括政
府作为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的
政府补助。

     本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为
与资产相关的政府补助;其余政府补助界定为与收益相关的政府补助。若政府文
件未明确规定补助对象,则采用以下方式将补助款划分为与收益相关的政府补助
和与资产相关的政府补助:(1)政府文件明确了补助所针对的特定项目的,根
据该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支出金额的相对比
例进行划分,对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核,必要时进行变更;
(2)政府文件中对用途仅作一般性表述,没有指明特定项目的,作为与收益相
关的政府补助。

     政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的,按照公允价值计量;公允价值不能够可靠取得的,按照名义金额计量。
按照名义金额计量的政府补助,直接计入当期损益。

     本公司对于政府补助通常在实际收到时,按照实收金额予以确认和计量。但
对于期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件预计能够收到
财政扶持资金,按照应收的金额计量。按照应收金额计量的政府补助应同时符合
以下条件:(1)应收补助款的金额已经过有权政府部门发文确认,或者可根据
正式发布的财政资金管理办法的有关规定自行合理测算,且预计其金额不存在重
大不确定性;(2)所依据的是当地财政部门正式发布并按照《政府信息公开条
例》的规定予以主动公开的财政扶持项目及其财政资金管理办法,且该管理办法
应当是普惠性的(任何符合规定条件的企业均可申请),而不是专门针对特定企
业制定的;(3)相关的补助款批文中已明确承诺了拨付期限,且该款项的拨付
是有相应财政预算作为保障的,因而可以合理保证其可在规定期限内收到;(4)
根据本公司和该补助事项的具体情况,应满足的其他相关条件。

     与资产相关的政府补助,确认为递延收益,并在相关资产的使用寿命内平均
分配计入当期损益。与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关费用和损
失的,确认为递延收益,并在确认相关费用的期间计入当期损益;用于补偿已经
发生的相关费用和损失的,直接计入当期损益。


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     已确认的政府补助需要返还时,存在相关递延收益余额的,冲减相关递延收
益账面余额,超出部分计入当期损益;不存在相关递延收益的,直接计入当期损
益。

       14、   递延所得税资产和递延所得税负债

     (1)当期所得税

     资产负债表日,对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产),以
按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。计算当期所得税
费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应
调整后计算得出。

     (2)递延所得税资产及递延所得税负债

     某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额,以及未作为资产
和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础
之间的差额产生的暂时性差异,采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递
延所得税负债。

     与商誉的初始确认有关,以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润
和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的
应纳税暂时性差异,不予确认有关的递延所得税负债。此外,对与子公司、联营
企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异,如果本公司能够控制暂时性差异
转回的时间,而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回,也不予确认有
关的递延所得税负债。除上述例外情况,本公司确认其他所有应纳税暂时性差异
产生的递延所得税负债。

     与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏
损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异,不予确认
有关的递延所得税资产。此外,对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可
抵扣暂时性差异,如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回,或者未来不
是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额,不予确认有关的递延
所得税资产。除上述例外情况,本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异
的应纳税所得额为限,确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

     对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减,以很可能获得用来抵扣可

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抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产。

     资产负债表日,对于递延所得税资产和递延所得税负债,根据税法规定,按
照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

     于资产负债表日,对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来很可能
无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得
税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时,减记的金额予以转回。

     (3)所得税费用

     所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

     除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得
税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益,以及企业合并产生的递延所得税
调整商誉的账面价值外,其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损
益。

     (4)所得税的抵销

     当拥有以净额结算的法定权利,且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同
时进行时,本公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

     当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所
得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得
税相关或者是对不同的纳税主体相关,但在未来每一具有重要性的递延所得税资
产及负债转回的期间内,涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债
或是同时取得资产、清偿负债时,本公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵
销后的净额列报。

       15、   主要会计政策、会计估计的变更

     本公司报告期内无需要披露的会计政策、会计估计变更事项。

       16、   前期会计差错

     本公司报告期内无需要披露的前期会计差错事项。


五、主要税项情况

(一)公司适用的主要税种及税率

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             税种                                      具体税率情况
                                应税收入按17%的税率计算销项税,并按扣除当期允许抵扣的进项税
增值税
                                额后的差额计缴增值税。
营业税                          按应税营业额的5%计缴营业税。

城市维护建设税                  按实际缴纳的流转税的5%计缴。

企业所得税                      按应纳税所得额的15%、25%计缴。

     存在不同企业所得税税率纳税主体的,披露情况说明:

         纳税主体名称                                   所得税税率
四川金石东方新材料设备股份有
                                                           15%
限公司
成都金石新材料科技有限公司                                 25%

四川鼎润新材料科技有限公司                                 15%


(二)税收优惠及批文

     根据《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税
[2011]58 号),自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日,对设在西部地区的鼓
励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。

     根据国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公
告》(总局公告 2012 年第 12 号):自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日,
对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务,
且其当年度主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业,经企业申请,主管税
务机关审核确认后,可减按 15%税率缴纳企业所得税。2014 年 8 月国家发改委
公布的《西部地区鼓励类产业目录》中包括国家现有产业目录中的鼓励类产业(含
《产业结构调整指导目录(2011 年本)》中的鼓励类产业)和西部地区新增鼓
励类产业。

     金石东方是一家专业从事新型复合管道成套设备和应用技术研发的企业,经
川经信产业函[2013]1177 号文批复确认,属于《产业结构调整指导目录(2011
年本)》中第二十二类第 21 项鼓励类(城市供水、排水、燃气塑料管道应用工
程);四川鼎润从事与金石东方相同的主营业务,并且金石东方和四川鼎润在报
告期内的主营业务收入占企业收入总额均在 70%以上。




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     双流县国家税务局为金石东方出具了纳税证明:根据《关于深入实施西部大
开发战略有关税收政策问题的通知》(财税[2011]58 号),金石东方自 2011 年
1 月 1 日起,执行 15%的企业所得税税率。仁寿县国家税务局出具了批复:同意
四川鼎润自 2012 年 1 月 1 日起按照 15%税率缴纳企业所得税。

     双流县国家税务局和双流县地方税务局、仁寿县国家税务局和仁寿县地方税
务局均出具证明:金石东方及其子公司在报告期内依法申报、照章纳税,不存在
因违反国家有关税务方面法律、法规而被处罚的情形。

     经保荐机构和发行人律师核查,金石东方及其子公司四川鼎润在报告期内主
营业务收入占公司收入总额 70%以上,符合国家税务《关于深入实施西部大开发
战略有关企业所得税问题的公告》(总局公告 2012 年第 12 号)的规定;报告期
内发行人享受的税收优惠政策合法、合规、真实、有效。

     对于发行人 2011 年起按 15%的企业所得税税率预缴企业所得税事项,发行
人全体股东作出如下承诺:“如因政策调整等原因,有关政府部门认定公司需补
缴税款,或被任何相关方以任何方式提出有关纳税事宜的合法权利要求,承诺人
将无条件连带全额承担经有关政府部门认定的需由发行人补缴的全部税款、罚款
或赔偿款项,以及因上述事项而产生的由公司支付的或应由公司支付的所有相关
费用,保证不会对公司造成损害。”


六、分部信息

(一)主营业务(分产品)

                                                                                               单位:万元
                               2014 年                       2013 年                      2012 年
       项目
                        收入             成本         收入             成本        收入              成本
钢带增强塑料管生产
                       11,521.42         6,481.89    12,739.54         7,198.57   16,833.06          9,020.63
线
缠绕钢丝增强管生产
                        4,823.93         3,559.94     9,580.94         7,086.58    8,774.44          6,482.60
线
生产线设备配件            818.00          372.56          991.06        513.81      739.33            393.41

其他设备                  119.66           43.08          547.27        176.67       71.26             53.17

       合计            17,283.01      10,457.47      23,858.82     14,975.62      26,418.10         15,949.80


(二)主营业务(分地区)

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                                                                                                单位:万元
                      2014 年                       2013 年                               2012 年
  地区
              金额              占比         金额              占比            金额                 占比

  东北             654.26         3.79%       1,279.79            5.36%             3,537.31         13.39%

  华北        3,070.21           17.76%       4,116.86           17.26%             2,366.94          8.96%

  华东        4,780.08           27.66%       5,665.93           23.75%             8,833.73         33.44%

  华南             516.39         2.99%        623.88             2.61%             1,244.94          4.71%

  华中        2,727.95           15.78%       4,428.19           18.56%             1,752.74          6.63%

  西北        2,840.52           16.44%       3,659.12           15.34%             2,007.09          7.60%

  西南        1,929.09           11.16%       3,713.61           15.56%             5,654.93         21.41%

  海外             764.50         4.42%        371.44             1.56%             1,020.42          3.86%

  合计       17,283.01            100%       23,858.82            100%          26,418.10             100%


七、非经常性损益明细表

     依据瑞华出具的《非经常性损益的专项审核报告》(瑞华核字[2015] 01700014
号),本公司报告期内非经常性损益的具体内容、金额及对当期经营成果的影响
如下:
                                                                                                单位:万元
                     项目                           2014 年               2013 年               2012 年

非流动资产处置损益                                                -             -0.16                  -0.52
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相
关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补                    22.80           335.02                  33.00
助除外)
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用
                                                                  -                   -                      -

委托他人投资或管理资产的损益                                  50.37                   -                      -
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并
                                                                  -                   -                      -
日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                           0.04             -1.40                        -

                     小计                                     73.21           333.46                  32.48

减:所得税影响额                                              10.98             50.08                     4.92

                     合计                                     62.23           283.38                  27.56
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利
                                                         3,148.37            4,606.69               5,658.43
润(万元)

     报告期内,公司的非经常性损益影响额合计占归属于母公司的净利润比重分
别为 0.48%、5.80%和 1.94%,非经常性损益对当期经营成果的影响很小,对公
司经营业绩无重大影响。

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八、报告期内的主要财务指标

(一)报告期主要财务指标

                 财务指标                        2014.12.31        2013.12.31        2012.12.31

流动比率(倍)                                              3.51              3.05              1.99

速动比率(倍)                                              2.32              1.87              0.99

资产负债率(合并)                                     22.86%            28.20%            43.28%

资产负债率(母公司)                                   25.87%            30.29%            43.56%

无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例                 0.14%            0.08%             0.06%

归属于母公司的每股净资产(元)                              4.34              3.92              3.19

                 财务指标                         2014 年           2013 年           2012 年

应收账款周转率(次/年)                                  14.28             22.87             31.48

存货周转率(次/年)                                         1.66              1.84              1.55

息税折旧摊销前利润(万元)                             3,959.71         5,911.16          6,835.00

归属于发行人股东的净利润(万元)                       3,210.60         4,890.07          5,685.99
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润
                                                       3,148.37         4,606.69          5,658.43
(万元)
利息保障倍数(倍)                                             -                 -         245.60

每股经营活动产生的净现金流量(元)                          0.51              0.78              0.72

每股净现金流量                                            -0.08               0.49              0.31

    注:财务指标计算如下:

    1、流动比率=流动资产÷流动负债

    2、速动比率=速动资产÷流动负债

    3、资产负债率=总负债÷总资产

    4、每股净资产=以期末归属于母公司所有者的权益÷期末总股本

    5、应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均账面价值

    6、存货周转率=营业成本÷存货平均账面价值

    7、息税折旧摊销前利润=税前利润+利息费用+折旧支出+长期待摊费用摊销额+无形资产摊销

    8、无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例=无形资产(土地使用权除外)÷净资产

    9、利息保障倍数=(税前利润+利息支出)÷利息支出

    10、每股经营活动产生的净现金流量=经营活动产生的现金流量净额÷期末股本总额

    11、每股净现金流量=现金流量净额÷期末股本总额

(二)净资产收益率及每股收益



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                                              加权平均净资              每股收益(元/股)
    报告期利润              报告期间
                                                产收益率         基本每股收益         稀释每股收益

                                 2014 年                15.49%                 0.63             0.63
归属于公司普通股股东的净
                                 2013 年                27.30%                 0.96             0.96
利润
                                 2012 年                42.41%                 1.11             1.11

                                 2014 年                15.19%                 0.62             0.62
扣除非经常性损益后归属于
                                 2013 年                25.72%                 0.90             0.90
公司普通股股东的净利润
                                 2012 年                42.20%                 1.11             1.11

    根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算
及披露》(2010 年修订)的要求计算净资产收益率:

    加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)

    其中:P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润;NP 为归属于公司普通股股东的净利润;E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产;Ei 为报告期
发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归
属于公司普通股股东的净资产;M0 为报告期月份数;Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数;
Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数;Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股
东的净资产增减变动;Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

    基本每股收益=P0÷S

    S= S0+S1+Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk

    其中:P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润;S 为
发行在外的普通股加权平均数;S0 为期初股份总数;S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加
股份数;Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj 为报告期因回购等减少股份数;Sk 为报告期缩
股数;M0 报告期月份数;Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数;Mj 为减少股份次月起至报告期
期末的累计月数。

    稀释每股收益=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普
通股加权平均数)

    其中,P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润,并
考虑稀释性潜在普通股对其影响,按《企业会计准则》及有关规定进行调整。


九、资产评估情况

     基于整体改制为股份公司的需要,公司聘请北京天健兴业资产评估有限公司
以 2011 年 3 月 31 日为评估基准日,对公司全部资产及相关负债进行评估。本次
评估采用资产基础法进行评估,北京天健兴业资产评估有限公司于 2011 年 5 月
10 日出具天兴评报字(2011)第 268 号《资产评估报告书》。具体评估情况如
下:

                                                                                         单位:万元
       项目              账面价值            评估价值             增值额              增值率(%)


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    资产总额               22,178.21      24,024.89   1,846.68          8.33

    负债总额   &ensp