岷江水电(600131)招股说明书

四川岷江水利电力股份有限公司招股说明书概要 
                    (四川省汶川县) 
               人民币普通股35,000,000股
      
                发行方式:上网定价     
                发行日期:1998年3月11日
                拟上市地:上海证券交易所 
                主承销商:君安证券有限责任公司
              上市推荐人:君安证券有限责任公司
               
           面值      发行价        发行费用          筹集资金  
每股       1.00       5.25           0.23             5.02 
合计   35,000,000   183,750,000    8,060,000      175,690,000

                     重  要  提  示
    本招股说明书概要的目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书全文方为本次发售股票的正式法律文件。投资人在做出认购本股票的决定之前,应首先仔细阅读招股说明书 全文,并以全文作为投资决定的依据。



一、绪言
    本招股说明书根据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则(试 行)》等法律、法规有关规定及发行人的实际情况编写,旨在向境内公众投资者提供有关发行人的基本情况和股票发行与认购的各项有关资料。
    本公司董事会成员依真实、准确、完整的原则,充分而详细地披露 本公司有关资料,确信其中不存在任何重大遗漏或者误导,并对其真实性,准确性,完整性负个别的和连带的责任。本招股说明书已获本公司董事会通过并报证监会批准。
    本次新发行的股票是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的, 除发行人和主承销商外,没有委托或授权任何其他人提供未在本招股说 明书中列载的信息和对本招股说明书作任何解释或者说明。
    投资人应自行承担买卖本公司股票应支付的税款,发行人、推荐人 和承销商对此不承担责任。
    本次发行业经中国证监会[证监发字(1998)17号]文和[证监发字(1998)18号]文批准。

二、释义
    本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定意义:
    本公司或发行人或公司:指四川岷江水利电力股份有限公司或本公 司更名前的四川岷江电力股份有限公司
    董事会:指本公司董事会,其成员名单见本招股说明书概要第十二章
    发起人:指四川岷江水利电力股份有限公司成立时的有关发起 人
    本次发行:指本公司本次向社会公众公开发行的3500万股(A股)
    股票:指本公司即将发行的每股面值人民币1元的普通股股票
    证监会:指中国证券监督管理委员会
    主承销商:指君安证券有限责任公司元:指人民币元
    州:指四川省阿坝藏族羌族自治州


三、发售新股有关当事人
    1.发行人    :四川岷江水利电力股份有限公司
      住所      :四川省阿坝州汶川县
      法定代表人:龙功才
      电话      :(08489)554496(028)7318266
      传真      :(08489)222094(028)7777782
      联系人    :蒲和翔  何莎
    2.主承销商  :君安证券有限责任公司
      法定住所  :深圳市春风路5号
      法定代表人:张国庆
      联系电话  :010-68588231
      联系传真  :010-68588220
      联系人    :冯宇辉、吴晓蕾
      副主承销  :长城证券有限责任公司
      法定住所  :深圳市八卦三路平安大厦4楼
      法定代表人:李仁杰
      联系电话  :010-68353968
      联系人    :叶晨
      分销商    :中国科技国际信托投资有限责任公司
      法定住所  :北京市朝阳区北城东路8号
      法定代表人:张钢
      联系电话  :021-56057954
      联系传真  :021-56958969
      联系人    :潘明亮、胡庆颖
    3.上市推荐人:君安证券有限责任公司
    4.发行人法律顾问:众天律师事务所
      地址      :北京市朝阳区和平西街三川大厦208
      法定代表人:苌宏亮
      电话      :010-64297862
      传真      :010-64298972
      经办律师  :苌宏亮、许军利
    5.承销商法律顾问:星河律师事务所
      地址      :北京北三环中路甲19号大森林酒店二层
      法定代表人:庄涛
      电话      :010-62383709
      传真      :010-62383708
      经办律师  :袁胜华、常明传
    6.财务审计机构:中信会计师事务所
      地址      :北京市朝阳区新源南路六号京城大厦十层
      法定代表人:刘光裕
      电话      :010-64662330
      传真      :010-64662456
      经办会计师:王勇、树新
    7.资产评估机构:四川省资产评估事务所
      地址      :四川省成都市玉双路3号省国资局大楼3楼
      法定代表人:唐光兴
      电话      :028-4324341
      传真      :028-4332922
      经办评估人员:唐光兴  杨金凤
    8.资产评估确认机构:国家国有资产管理局
      地址      :北京市海淀区厂洼路5号
      电话      :010-62567744
    9.股票登记机构:上海证券中央登记结算公司
      住所      :上海市闵行路67号
      电话      :021-63068888
      传真      :021-63068555


四、发行情况
    1.股票种类:人民币普通股(A股),每股面值1.00元。
    2.承销方式:承销商将以包销方式承销本公司是次公开发行的3,500万股人民币普通股。
    3.发行价格:每股5.25元,按1995年每股税后利润0.27元、1996年每股税后利润0.40元、1997年每股税后利润0.38元,三年平均计算,每股税后利润为0.35元。发行市盈率为15倍,发行价为5.25元。
    4.发行方式:上网定价发行
    5.发行地区:全国与上海证券交易所联网的各证券交易网点。
    6.发行对象:在上海证券交易所开户的符合中华人民共和国法律规 定可购买人民币普通股的自然人和法人。
    7.发行日期:1998年3月11日
    8.募集资金:集资总额18375万元,扣除发行费用806万元,发行人募 集资金净额为17569万元。


五、风险因素与对策
    投资者在评价本公司此次发售的股票时,除本招股说明书提供 的其它资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。
    1.主要风险因素
    1)经营风险
    .资源供应风险
    水是水力发电的决定因素,气候条件的变化,特别是降雨量的丰欠对本公司的发电量起很大程度的决定作用。本公司地处川西平原,常年降 水丰沛,水力资源较为充足,但作为该地区生产生活用水的主要来源--岷江,其上游地区因长期以农牧业为主,工业欠发达,流域治理并未引起人 们重视,河流水量有减小的趋势。当水流量减少到一定程度时,本公司的电力生产将受到影响。
    .对主要客户的依赖
    本公司主要为阿坝州内大中型企业提供电力,余容供应德阳和成都 地区。阿坝州属经济欠发达地区,工业发展水平、企业生产经营状况,会直接影响公司的售电收入。
    .产品价格的限制
    电力是国家重点基础行业,电力销售价格由有关部门统一制定,电价偏低是长期困扰电力企业的问题,也是本公司面临的风险之一。
    .季节性风险
    本公司的发电量受季节性影响,在枯水期(每年12月至次年4月份)通常会出现水力不足的现象,并会影响到本公司水电厂的发电量。
    .融资能力的局限性
    水利水电建设项目规模大、建设周期长,在企业的发展过程中,资金需求量很大,融资能力的限制可能会给公司今后的发展产生一定的影响 。
    2)行业风险
    本公司虽为阿坝州电力骨干企业,但在水源较为丰沛的岷江流域地 区,其他中小型水电站也存在发展潜力,在水资源占用、水电用户方面有竞争的可能。
    3)市场风险
    电力短缺一直是困扰我国工农业发展的瓶颈问题,国家及地方主管 部门对企业的发电售电进行着严格的管理,电力企业在近期内失去市场 的可能性不大。但随着电力企业的增多,国家电力政策的调整,电力也有向买方市场发展的可能,市场的潜在竞争仍值得注意。本公司的电力用 户主要集中在阿坝州内,阿坝州的工业经济发展水平将会影响到本公司 的经营业绩。
    4)政策性风险
    电力是国家重点支持的基础产业,水电又是“九五”期间电力 开发的重点,但在电价、税收及管理的市场化等方面,国家的政策限制较多;另外,国家有可能会随着形势的变化,调整宏观经济政策,这将会对公司的经济效益形成一定的政策风险。
    5)股市风险
    中国证券市场尚属初级阶段,投资者在选择投资本公司股票时,还应充分考虑涉及到股票市场的各种风险。本公司股票的交易价格可能受到国家政治、经济政策及投资者心理因素及其他不可预料事件的影响。因此,股价的变动不仅取决于企业的经营状况和业绩,投资者对此应有充分的心理准备。
    6)投资项目风险
    公司本次募集资金主要用于兴建沙牌电站二期工程及姜射坝电站一期工程两项目,水利和水电项目具有建设周期长的特点,资金能否及时到位、工程质量是否符合要求和工程进度速度等都会对公司的经济效益乃至经营业绩产生影响。
    2.主要风险对策
    1)经营风险的主要对策
    .投建新项目,扩大电力生产能力
    公司本次募集资金投入的项目之一是兴建沙牌电站二期工程--沙牌水库,沙牌水库坝高132米,库容1800万立方米,是国家科委“八五”、“九五”计划重点科研攻关项目,建成后可发挥季节调节和龙头水库的作 用,同时增加下游沙牌、草坡和岷江干流电站的电量。
    .建设输变电网络,注重供区培育
    本公司先后建成110千伏输电线路74公里、35千伏输电线路54公里 、220千伏输电线路47公里及110千伏、35千伏变电站5座,率先在四川省地电系统形成中型水电站、水库与自有输变网站相配套的电力网络。以此为基础,供区发展迅速,每年供电增长在20%左右。
    .尽管本公司的售电价格较低,但本公司因地利而占有资源优势,并 注重关键技术的革新,下属电站水库造价远远低于国内平均水平,因此相应售电成本也较为低廉。预计随着今后国家新的电价政策出台后,本公 司的利润水平将进一步提高。
    .本公司此次发行股票成功后,预计募集资金1.76亿元,将会满足沙 牌电站二期工程以及姜射坝电站一期工程建设的一部分资金需求,在本 公司股票上市后,公司的经营实力、盈利能力和银行信用将进一步提高,同时本公司将充分利用本公司股票上市的机会,进一步拓宽融资渠道。
    2)行业风险对策
    在与其它地方水电企业的竞争中,本公司将维护现有优势:完整的产、供电网络;强大的技术力量;完整的管理体系。本公司还将充分利用地区资源优势和经济迅速发展而形成的对电力的潜在需求及本公司股票上市的良机,扩大生产能力,从而确立阿坝州龙头产业的地位,并逐步向周 边地区及成都扩展,以规模、质量和高效抵御来自各方的竞争压力 。
    3)市场风险对策
    在阿坝州及周围地区,电力的供应缺口在15%左右,地区经济的发展特别是从以农林业为主向工业为主的经济转型将形成更大的电力需求。公司将以技术挖潜和融资等方式积极扩大电力生产能力,扩大自有供区 范围,满足市场需要。公司现已有输电线路与省网相连,今后两年间,本 公司将进一步延展输变电网络,在全省乃至全国商业供电市场占有份额 。
    4)政策性风险对策
    作为基础产业,电力工业在一段时间内还将享有国家的政策倾斜,公司还将积极争取在电价方面及作为少数民族地区、作为革命老区、欠发达区的其它优惠政策。同时加强对国家各项经济政策的研究分析,使公  司经营与国家的各项政策相适应。
    5)股市风险对策
    本公司将继续严格按照《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等法规,规范公司行为,及时、公正、公开地披露重要信息,加强与投资公众的沟通,树立公司的良好形象。同时将采取积极措施,保持利润的稳定增长,为股东创造稳定丰厚的回报,保持企业良好的形象,尽可能降低投资风险。
    6)投资项目风险对策
    首先,公司有管理草坡电厂、下庄电站和建设沙牌电厂一期工程的 丰富经验,在未来沙牌电站二期工程及姜射坝电站一期工程建设中,公司将进一步加强工程质量控制和人员管理,加强新技术的引进利用,保证项目建设顺利进行。第二,作为阿坝州工业的支柱,公司在生产经营方面受到地方政府的政策支持,电价稳定并逐年提高,企业盈利水平有保障。另外,公司以往的信贷经历可以证明其有较高的资信度,建行、农行及农业发展银行阿坝州支行也已出具承诺,为此两项目的建设提供低息贷款。 具备以上条件,公司有能力在约三年的建设期内,通过包括上市后的配股募资在内的多种融资方式逐年解决建设资金的缺口。


六、募集资金的运用
    1、  定向募集资金运用情况
    本公司是经四川省体改委[川体改(1993)258号]文批准,由阿坝州草坡水电厂、阿坝州信托投资公司、成都华西电力(集团)股份有限公司、四川中小型电力实业开发公司等6家企业共同发起,以定向募集方式设立的股份公司。本公司实际定向募集资金1703.58万元,已按《四川岷江电力股份有限公司(定向)招股说明书》所载,全部用于草坡电厂3号机组的建设。该机组已于95年10月投入运行,年增发电量5000万千瓦时,新增电费收入1200万元以上,取得了较好的经济和社会效益。
    2、本次募集资金运用计划
    本公司此次发行社会公众股3500万股,若发行成功,预计募集资金约1.76亿元。根据公司股东大会决议,拟将本次募集资金用于兴建沙牌电 站二期工程和姜射坝电站一期工程两项目。
    1)沙牌电站二期工程
    该电站位于草坡电站上游10公里处,是草坡河梯级开发的主要调峰 电站,具有不完全年调节能力,装机容量3.6万千瓦,总投资3.17亿元,年 发电量1.3亿千瓦时。项目经省计委[川计(1994)能156号]批准。一期工程3.6万千瓦经流式电站由本公司和成都华西电力(集团)股份有限公司 共同建设,双方各占50%的比例,工程于1995年正式动工,现已完成投资 1.42亿元,预计于98年3月中旬建成发电。二期工程沙牌电站水库,坝高 132米,库容1800万立米,被国家科委列为国家“八五”、“九五”计划 重点科研攻关项目,计划投资1.75亿元。水库有季节调节能力和龙头水 库的作用,经调节后可同时增加下游沙牌、草坡和岷江干流电站的产电 量和枯水期水量,使沙牌电站水头由250米增加到300米,年发电量增加1 亿千瓦时,而且增加的均是高峰和平段电量,价值比低谷电高2-3倍。同 时每年可增加现有草坡电站枯期电量4000多万千瓦时,工程竣工后,按上网电价0.318元/千瓦时分季、分时电价核算,工程财务内部收益率20.79%,每年可增加收入4500万元,增加利润3400万元。该项目投资收回期为5年,预计自开工之日起24个月后建成。二期工程由本公司与成都华西电力(集团)股份有限公司共同兴建,工程投资比例为65%:35%。本公司65%投资中30%属草坡电站受益投入,不参加沙牌电站分利,但享有二期工程30%的所有权,效益分配按50%:50%的比例分配。按投资双方签订的合同,二期工程本公司应投入资金1.14亿元。
    2)姜射坝电站一期工程
    姜射坝电站一期工程位于四川省阿坝州汶川县境内,距成都市147公里,离公司总部30公里,是岷江上游干流上主要的中型梯级电站,水电装 机容量4.9万千瓦,年发电量3.4亿千瓦时,总投资4.3亿元,电位电能投资0.9846元/千瓦时。该项目经[川计(1997)能190号]文批准,是在四川省 近期拟建项目中经济指标最好的中型水电站之一,盈利能力较好,敏感性分析表明抗风险能力强。同时该电站在公司220千伏和110千伏电网的覆盖下,离售电市场近,输送电配套工程几乎无需再投资,输送成本低,效益好。工程竣工后,公司装机容量将达到15万千瓦。本工程上网电价按0.281元/千瓦时计算,财务内部收益率为21.16%。每年可增加收入11000万元,增加利润6000多万元,投资回收期7.71年。预计开工之日起30个月后建成。
    3、募集资金投向汇总表
    如本公司本次股票发行成功,拟投向上述两项目,项目所需资金与募集资金缺口部分,由公司今后通过配股及向银行贷款等方式解决。资金 投放安排如下表所示:
项目名称  本次募集资金投入(万元)   预计竣工时间 利润预测(万元)
        投资总额 第一年 第二年 第三年
沙牌电站
二期工程 11400    7000   4100    -     1999年5月    3400(总额)
姜射坝电
站       43000    6500    -      -      2000年6月   6400
合计     54400      -     -      -        -         9800


七、股利分配政策
    本公司将依照同股同权的原则,将所得税后的利润按下列顺序分配:
    1、一般政策
    1)根据《公司法》和本公司章程的规定,本公司税后利润按下列顺 序和比例进行分配:
    .弥补以前年度亏损;
    .按税后利润的10%提取法定公积金,当法定公积金已达到公司注册资本的50%时,可不再提取;
    .按税后利润的5-10%提取法定公益金,具体比例由股东大会决定;
    .提取任意盈余公积金,比例由股东大会决定;
    .支付普通股股利。
    2)除非股东大会另有决议,股利分配一年一次。每个会计年度后四 个月内由董事会公布分红预案,经股东大会批准后,在会计年度终了后第二季度实施。
    2、97年度的盈利分配
    根据本公司1996年度股东大会,本公司1997年7月1日以前实现的利 润由老股东享有;1997年7月1日后实现的利润将由新老股东共享。
    3、本公司股票全部为人民币普通股,将按照同股同权的原则进行股利分配。
    4、本公司的股利分配政策,尚待本公司公开发行股票后召开的股东大会予以确定。
    5、  公司预计将在1998年6月30日前派发1997年度股利。


八、发行人情况
    1.发行人名称:            
      发行人名称:四川岷江水利电力股份有限公司
      英文名称: SiChuan MinJiang River Irrigation& Hydropower  
                Co.,  Ltd.
    2.本公司注册日期: 1993年12月31日
    3.公司住所:四川省阿坝州汶川县下索桥
    4.公司沿革:
    本公司是1993年经四川省经济体制改革委员会[川体改(1993)258号]文批准,以草坡电厂为主体,联合成都华西电力(集团)股份有限公司、 阿坝州信托投资公司、四川省中小型电力实业开发公司、四A集团公司 、四川省地方电力开发公司等六家企业共同发起,以定向募集方式设立 的股份有限公司。成立时公司总股本为12663.38万股,其中国家股为8155.8 万股,法人股为4191万股,内部职工股316.58万股。
    1994年1月作为国家股本投入的草坡电厂引水工程马岭山隧洞坍塌,经公司和州国资局对该部分资产进行核查,确认已无利用价值。鉴于该 隧洞在作为国家股本投入时,已存在事故隐患,因此,为保证募股的公平 及其它股东的利益,经公司股东大会通过,并经四川省国资局[川国资(1994)32号]文批准,同意按固定资产净损失870.8万元调减国家股本。同时,原发起人四川民族经济发展总公司和四川省林业机械厂认购的1547万 股资金一直未能到位,经公司股东大会审议,决定核减上述两家公司的法人股1547万股。因此,调整后的公司总股本为10245.58万股 。
    经公司股东大会审议通过,公司1994年度的利润分配方案为国家股 和法人股每10股派发现金2.7元,内部职工股东每10股送1股并派发现金1.7元;公司1995年度的利润分配方案为国家股和法人股每10股派发现金3.3元,内部职工股东每10股送1股并派发现金红利2.3元。两次送股后,公司的总股本增为10312.0618万股。上述股本变动已经四川省体改委[川 经体改(1996)133号]文承认确认。
    1996年12月本公司更名为四川岷江水利电力股份有限公司并一直沿用至今。
    1996年经阿坝州人民政府阿府函(1996)117号文批准和公司股东大 会同意,决定将原由阿坝州国资局持有的本公司国家股界定给阿坝州国 资局和水利部分别持有4285万股和3000万股。1997年9月,根据阿坝州阿府函(1997)69号文,阿坝州国资局将其持有的本公司4285万股国家股划 给阿坝州水利资产经营公司持有。
    1997年10月,国家国资局以[国资企发(1997)277号]对公司上述国有股权管理予以确认。
    5.公司组织结构图(见附图)
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                               │  股东大会  │
                               └──┬───┘      ┌────┐
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                                     │              └────┘
                                 ┌─┴──┐
                                 │ 董事会 │
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                                 ┌─┴──┐
                                 │ 总经理 │
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         ┌───┬────┬────┼─────┬────┬────┐
       ┌┴┐  ┌┴┐    ┌┴┐      │        ┌┴┐    ┌┴┐    ┌┴┐
       │办│  │财│    │劳│      │        │开│    │企│    │工│
       │公│  │务│    │人│      │        │发│    │管│    │程│
       │室│  │部│    │部│      │        │部│    │部│    │部│
       └─┘  └─┘    └─┘      │        └─┘    └─┘    └─┘
             ┌──────┬────┼────────────┐
             │            │        │                        │50%
           ┌┴┐        ┌┴┐    ┌┴┐                ┌──┴──┐
           │下│        │草│    │羌│                │ 电   华  │
           │压│        │坡│    │威│                │ 有   西  │
           │电│        │水│    │  │                │ 限   沙  │
           │水│        │电│    │宾│                │ 责   牌  │
           │站│        │站│    │馆│                │ 任   发  │
           └─┘        └─┘    └─┘                └─────┘

    6.员工情况
    截止1997年7月31日,本公司在册员工总数为1064人,其中藏羌回满 少数民族共158人。员工的专业分工、学历构成以及年龄分布如下:
    (1)专业分工
  分 工           人数       比例(%)
发供电人员        415            39
工程技术人员      160            15.1
管理人员          128            12
后勤服务人员      148            13.9
其他              213            20
合计              1064           100
     (2)学历构成
 学   历          人数        比例(%)
大专及大专以上    111            10.4
中专              174            16.4
高中及技校        361            33.9
其他              418            39.3
合计              106            100
    (3)年龄分布
年龄区间         人数        比例(%)
30岁以下          528            49.6
31-50岁           461            43.3
51岁以上          75             7.1
合计              1064           100
    本公司按照国家和地方的有关规定,实行全员劳动合同制,给予公司员工按工龄和年龄计算的公费医疗补贴,并为员工办理养老保险统 筹。公司目前无离退休员工。
    7.公司的经营业务范围
    公司登记注册的经营范围是:供水、发电、售电、水产养殖及水利 、水电设备安装建筑施工和磷化工系列。
    8.本公司的主要业务
    本公司主要经营阿坝州草坡电厂1-3号机组、下庄电站1-2号机组及以110千伏输电线路、35千伏输电线路、220伏输电线路和110千伏安变 电站和35千伏安变电站构成的供电网络,该产供电网络是阿坝州汶(川县)、理(县)、茂(汶县)地区的骨干网,负担州内80%以上中小型水电站输电、变电、供电和网内农田灌溉任务,并承担州内多数大中型企业的供 电任务。在保证州内用户的同时,余容通过太平驿220千伏线路输送到四川德阳市和通过都江堰市金凤山变电站输送到成都市。
    本公司的主营业务收入由发售电收入、过网费收入、基本电费收入及客房餐饮收入构成。其中,发售电收入包括本公司机组自发电对外销 售取得的收入和公司向州内其它小水电公司购电然后通过本公司的输电网络对外销售取得的收入;过网费收入为本公司向州内其它小水电公司 收取的通过本公司的线路输送电而收取的费用;基本电费收入是公司按 变压器容量向购电单位收取的费用。客房餐饮收入为本公司下属羌威宾馆的主营业务收入。发售电收入、过网费收入、基本电费收入及客房餐饮收入分别占本公司收入的94%、2%、2%和2%。
    9.发电及电力销售情况
    本公司自93年成立以来,逐步建立发电、输变电一体的自有供电网 络,年发电量、上网电量、售电量及售电收入如下表所示:
年度                                        单位:万千瓦时
    指标   发电量     上网电量       售电量     售电收入(万元)
         (万瓦千时)  (万瓦千时)     (万瓦千时)                         
1993年   2017.474     20978.686      20978.686   2100.520
1994年   29393.378    29337.300      29337.300   4095.543
1995年   33001.222    32924.632      32924.642   5951.098
1996年   33333.084    33265.139      33265.139   7938.137
1997年
1-9月    24469.374    24413.310      24413.310   5260.233
    本公司所售电力由自发电和向州内小水电购买电组成,电力销售主 要是通过岷江电力联营公司进行。直接售电之外,州内其他企业通过公 司的输电网络输送电,公司可收取过网费。
   公司目前的自有供区主要包括州内的三片工业区,一是汶川县七盘沟工业区,由下庄水电站供电,区内用户主要有阿坝州牧机厂、金刚砂厂、铁厂、铁矿、造纸厂及部分生活用电;二是漩口工业区,这是阿坝州最主要的工业基地,公司在区内拥有百花变电站和水磨变电站,主要向阿坝州水泥厂、林业机械厂、磁性材料厂、水磨铁合金厂、阿坝州化工厂、锂盐厂、百花水泥厂、华西电冶厂、阿坝铝厂、岷江电解锰厂、岷江水运局、汶川县电冶厂等电位及部分生活用电;三是映秀湾变电站供电片区,主要用户为阿坝州制药厂、卧龙铁合金厂及部分居民生活用电。另外公司还直接向汶川玉龙工业硅厂供电,向都江堰市安澜化工厂和部分小型 钢厂供电。
    10.主要原材料的供应与自然资源的耗用
    本公司以水源为主要发电原料。水源为可再生资源,发电并不会破 坏、减少水量。公司所处阿坝州境内水系发达,具有良好的水利发电条 件,可开发水能资源达700万千瓦,目前已开发量尚不到十分之一。
    11.正在进行和计划进行的投资项目
    沙牌电站工程。该电站位于草坡电站上游10公里处,是草坡河梯级 开发的主要调峰电站。项目经四川省计委[川计(1994)能156号]文批准 。一期工程3.6万千瓦经流式电站于95年正式动工,由本公司和成都华西电力(集团)股份有限公司合资建设,双方比例各为50%,现已完成投资1.42亿元,预计将于98年3月中旬投产。二期工程沙牌电站水库是本此公开发行股票募集资金投入项目之一,库高132米,库容1800立方米,被国家科委列为国家“八五”、“九五”计划重点科研攻关项目。由本公司和成都华西电力(集团)股份有限公司合资建设,本公司的投资比例为65%,本公司拟计划投资1.14亿元。该水库建成后有季调节能力和龙头水库的作用,经调节后可同时增加下游沙牌、草坡和岷江干流电站的电量和枯期 调节能力,本公司将用本次募股资金投入该项目,预计于开工后24个月内建成。
    姜射坝电站一期工程。该电站是岷江上游干流上主要的中型梯级电站,水电装机容量4.9万千瓦,总投资为4.3亿元。本公司将用本次募集资金投入该项目,预计于开工后30个月内建成投产。
    12.国家有关政策
    .行业政策
    本公司所属行业是水利水电开发。水利水电是国民经济的基础产业,是国家政策重点扶持的产业。党的十四届五中全会把水利摆在基础设 施的首位,并明确指出“九五”期间和今后十五年要重点加强水利建设 。今后几年,水电开发将成为电力开发的重点,水电装机容量在整个电力装机容量中所占比重将进一步提高。因此,在产业政策方面本公司将受 到国家的支持。
    .税收政策
    根据四川省人民政府川府函(1997)239号和329号文,本公司1995和1996年度按33%的税率征收企业所得税,再由地方财政返还18%,实际所 得税赋为15%。从1997年度起,按33%的税率征收企业所得税,再由地方财政返还18%,实际所得税赋为15%。
    13.关联企业
    本公司的主要关联企业是华西沙牌发电有限责任公司,由本公司和 成都华西电力(集团)股份有限公司合资,注册资本为3800万元人民币,合资双方各占有50%的权益。华西沙牌发电有限责任公司主要是建设、经营沙牌电站一、二期工程,其一期工程3.6万千瓦水电机组预计将于1998年3月中旬投产。
    14.董事、监事及高级管理人员简介
    龙功才先生----董事长,总经理,53岁,大学文化,高级工程师。历任阿坝州下庄电厂副厂长、党委书记,阿坝州农机局党委委员、副局长,阿坝州草坡电厂党委书记厂长,四川岷江水利电力股份有限公司党委书记 、董事长、总经理。曾荣获“全国‘五一’劳动奖章”、“全国科技工作有突出贡献专家”、“四川省全心全意依靠职工办好企业的好厂长( 经理)”等荣誉称号。
    吴秀荣女士----副董事长,49岁,大学文化,高级政工师。历任水电 部二局修造厂党办副主任、水利部人教司副处级秘书等职,现就职于水 利部经济局。
    朱华勇先生----董事,35岁,大学文化,现任阿坝州水利资产经营公 司经理。
    靳发平先生----董事、副总经理,39岁,大专文化。历任金川县农机水电局技术员、科委副主任,阿坝州政研室研究员,本公司副总经理、党委副书记。
    朱科清先生----董事、副总经理,47岁,经济师。历任职州委、州政府林业办公室,后任草坡电厂监察科长、副厂长,本公司党委副书记、副总经理兼供电公司经理。
    邹平安先生----董事、财务总监,54岁,会计师。历任职四川省交通厅公路局、草坡电站工程指挥部、太平驿电站筹备组,后任草坡水电厂 财务科长、总会计师、本公司总会计师。
    屈德林先生----董事,45岁,大学文化。历任金堂县副县长、成都经委副主任,现任华西电力(集团)股份有限公司总经理。
    刘汉杰先生----董事,53岁,大学文化,高级工程师。历任小金县懋 功电厂厂长、计经委主任,草坡电站工程指挥部工区主任、副指挥长,阿坝甘堡电厂工程指挥部副指挥长,理县电站工程指挥部指挥长、总工程 师。
现任甘堡水电厂厂长。
    廖静女士----董事,51岁,大学文化。曾任省中小型电力实业开发公司总经理、省燃料投资公司总经理。
现任省电力开发公司总经理。
    桑朝晖先生----董事,大专文化,经济师。曾任职州财政局,后任阿 坝州信托投资公司副总经理,党委书记、总经理。
    斯格达.斑马----董事,45岁,大学文化。历任汶川县水利局副股长 、副局长,下庄电厂副厂长。现任厂长。
    蒲和翔先生----董事会秘书,41岁,法学硕士。曾任律师、副科长, 四川社科院情报中心办公室主任。现任本公司股改办主任。
    汪绍成先生----监事会主席,58岁。历任草坡乡党委副书记、书记,绵池地区区委书记,汶川县审计局副局长,草坡电厂党办副主任、工会主席,现任纪委书记、监事会主席。
    王绍清先生----监事,56岁,高级经济师。61年至今在四川岷山机械厂工作,现任该厂厂长。
    吴太游先生----监事,47岁,政工师。历任四川岷山机械厂团委书记、保卫科长、党委办公室主任,阿坝州农机水电局政工科长、州委直属 工委纪委常务副书记,1993年至今任阿坝州下庄水电站工会主席。
    昌荣刚先生----监事,43岁。历任阿坝州建筑公司党委副书记、副 经理,阿坝州农机水电局农电科长,现任阿坝州马尔康电厂厂长兼马尔康热足电站指挥长、马尔康电力有限责任公司董事长。
    唐德仁先生----监事,51岁,工程师。历任草坡水电厂运行值班长、车间副主任、主任,现任草坡水电厂副厂长。
    陈元冬先生----副总经理,53岁,高级政工师。曾任阿坝县水电股长、副局长,安羌电站副指挥长,阿坝县计委主任、县委常委,草坡水电厂 副厂长,后任本公司副书记、副董事长、公司副总经理。


九、经营业绩
    1.生产经营的一般情况
    本公司主要业务是水利发电、供电、输电,在大力发展主营业务的 同时兼营餐饮宾馆等第三产业。
    公司现拥有草坡和下庄两座水电站,水电装机容量5.77万千瓦,年发电量3.2亿千瓦时。另有容量为6.3万千伏安百花变电站两座,1.6万千伏安变电站一座,总容量为9.5万千伏安及直接与四川省大网联送的220千 伏输电线路50公里,110千伏输电线路74公里,35千伏输电线路54公里和 与之配套的阿坝州汶理茂地方电网。公司网内承担着阿坝州内80%以上的中小型电站输电、变电、供电任务(含转供电部分和收取过网费部分)。网内装机容量16万千瓦,年发供电量11亿千瓦时,为州内绝大部分大中型企业供电。在保证州内用户的同时,余容通过太平驿220千瓦线路输送到四川省德阳市和通过都江堰市金凤山变电站输送到成都市。
    2.历年销售额和利润总额   
                                               单位:万元
                  1997年度         1996年度     1995年度
销售收入          8166.12          8626.73      6654.62
利润总额          4659.92          4830.41      3269.93
        3.业务收入构成
        本公司的业务收入由自发电售电收入、过网费收入、基本电费收入和客房餐饮收入组成。其中,售电收入包括公司草坡、下庄电站自 发电对外销售取得的收入和公司由州内小水电企业购电后通过公司的输电网络对外销售取得的收入,该等收入受岷江水流量影响较大;过网费收入为州内其他电力企业通过本公司的线路输送电力,须向公司缴纳的费 用;基本电价收入是公司按变压器容量向购电单位收取的费用;客房餐饮收入为公司下属公司羌威宾馆的营业收入。上述各项收入占公司营业收入的比例分别约为94%、2%、2%和2%。
        下表列示了过往三年本公司的各项收入:
                                                 单位:%
 项    目     1997年度           1996年度         1995年度
供电收入      7497.57            8083.64          6244.07
基本电费      236.47             168.95           176.41
过网费收入    290.32             200.99           109.10
客房餐饮收入  141.75             173.15           125.04
合计          8166.12            8626.73          6654.62
    4.完成的重大项目
    本公司自成立以来,以定向募集的资金建设草坡电厂3号机组,该机 组已于95年10月投入运行,年增民电量5000万千瓦时,新增电费收入1200万元以上,取得了较好的经济和社会效益。1995年本公司与成都华西电 力(集团)股份有限公司共同投资建设沙牌电厂一期工程,双方的投资比 例各占50%,本公司目前已完成投资5500多万元。沙牌电站一期工程的 装机容量为3.6万千瓦,工程预计将于1998年3月中旬完工,届时本公司的水电装机容量将达到9.37万千瓦。
    5.售电、供电市场情况
    本公司主要售电用户为阿坝州州属企业、州内居民和德阳、都江堰及成都市部分企业;输变电用户为州内其他中小型水电企业。公司自有 电网分部在阿坝州经济最发达的汶理茂地区,因电力自发自供,成本低, 电价相应较低,阿坝州七盘沟、漩口、映秀湾工业区内几乎所有的大中 企业都是公司供电用户。

十、股本
    1.股本形成过程
    本公司是1993年根据四川省体改委[川体改(1993)258号]文批准,由阿坝州草坡水电厂以其占有的与水力发电有关的全部经营性净资产和国有土地使用权作为发起人出资,联合阿坝州信托投资公司、成都华西电 力(集团)股份有限公司、四川省中小型电力实业开发公司、四A集团公 司和四川省地方电力开发公司以现金投入,以定向募集方式设立的股份 有限公司。公司设立时的股权结构是:总股本12663.38万股,其中,国家 股8155.
8万股,占64.4%;法人股4191万股,占33.1%;内部职工股316.8 万股,占2.5%,折股比例为1:1。
    1994年1月作为国家股本投入的草坡电厂引水工程马岭山隧洞坍塌,经公司和州国资局对该部分资产进行核查,确认已无利用价值。由于该 隧洞在作为国家股本投入时,已存在事故隐患,因此,为保证募股的公平 及其它股东的利益,经公司股东大会通过,并经四川省国资局[川国资(1994)32号]文批准,同意按固定资产净损失870.8万元调减国家股本。同时,原发起人四川民族经济发展总公司和四川省林业机械厂认购的1547万 股认股资金一直未能到位,经公司股东大会审议,决定核减上述两家公司的法人股1547万股。因此,经调整后的公司的总股本为10245.58万股,其中国家股为7285万股,法人股2644万股,内部职工股316.58万股 。
    经1994、1995年度股东大会决议通过,公司向内部职工股进行了两 次送股。公司1994年度股利分配方案为国家股、法人股股东每10股派发现金2.70元,内部职工股每10股送1股并派发现金1.70元;95年度分配方 案为国家股、法人股股东每10股派发现金3.30元,内部职工股每10股送1股并派发现金红利2.3元。以上分配方案分别经阿坝州国资局[阿国资(1995)103号]文和[阿国资(1996)152号]文批准,两次送股内部职工股分别增加31.658万股、34.8238万股,从而公司的总股本调整为10312.0618万股,其中国家股7285万股,法人股2644万股,内部职工股383.0618万股。 上述有关股本变动业经四川省体改委[川体改(1996)133号]文予以确认 。
    1996年经阿坝州人民政府阿府函(1996)117号文批准和公司股东大 会同意,决定将原由阿坝州国资局持有的本公司7285万股国家股界定给 阿坝州国资局和水利部经济局分别持有4285万股和3000万股。1997年9 月,根据阿坝州阿府函(1997)69号文,阿坝州国资局将其持有的本公司4285万股国家股划给阿坝州水利资产经营公司持有。
    1997年10月,国家国资局以[国企发(1997)277号]文同意公司的国有股权管理方案。
    2.本次发行成功后,本公司的股本结构为
项  目              数量(万 股)          占总股本的(%)
国家股                7285                      52.74
阿坝州水利资
产经营公司            4285                      31.02
水利部经济局          3000                      21.72
法人股                2644                      19.14
下庄电厂              1257                      9.10
阿坝州信托投
资公司                500                       3.62
成都华西电力
(集团)股份有
限公司                500                       3.62
四川省中小型
电力实业开发
公司                  100                       0.72
四A集团公司           25                        0.18
甘堡电厂              100                       0.72
其他                  162                       1.17
社会公众股A股         3500                      25.34
内部职工股            383.0618                  2.77
合计                  13812.0618                100.00
    3.本次公开发行前后公司净资产总额,股本及每股净资产
    根据中信会计师事务所审计后的财务报表等资料,本次发行成功后,本公司有关数据为:
        发行前净资产总额:                16875万元
        发行前总股本:                    10312万股
        发行前每股净资产:                1.64元
        新股发行预计实收金额:            17569万元
        发行后净资产总额预计为:          34444万元
        发行后总股数:                    13812万股  
        发行后每股净资产预计为:          2.49元
    4.公司股份回购
    根据《公司法》规定,公司不得收购本公司股票。但在下列情况下,经报公司审批机构批准,可以回购公司发行在外的股份:
    .为减少公司注册资本而注销股份;
    .与持有本公司股票的其它公司合并;
    .法律、法规许可的其它情况。
    公司回购股票后,必须在10日内注销该部分股份,并依照规定办理变更登记,并公告。


十一、财务会计资料
    中信会计师事务所接受本公司委托,根据国家有关法律、法规及《 企业会计准则》、《股份制试点企业会计制度》、《中国注册会计师独立审计准则》的规定,对本公司1995年、1996和1997年的会计报表进行 了审计,投资人欲对本公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更 详细的了解,应当认真阅读附录中所记载的审计报告及注释。
    1.资产负债表(附后页)
    2.利润及利润分配表(附后页)
    3.财务状况变动表(附后页)
    4.主要会计政策
    1、会计制度
    公司执行《企业会计准则》和《股份制试点企业会计制度》。
    2、会计期间及记帐本位币
    公司会计年度为公历日历年度,即自公历1月1日至12月31日。公司 以人民币为记帐本位币。
    3、记帐原则和计价基础
    公司按照权责发生制的原则记帐,以实际成本作为计价基础。
    4、合并报表编制方法
    1)公司合并报表范围包括:
    ①公司拥有其半数以上(不包括半数)权益性资本的被投资企业;
    ②直接和间接方式拥有其半数以上(不包括半数)权益性资本的被投 资企业。
    2)公司在对被投资企业会计报表进行合并的过程中,按有关规定对 下列事项进行抵销调整;
    ①公司权益性投资与并表被投资企业所有者权益中有关的部分;
    ②公司与并表被投资企业之间的相互往来;
    ③并表被投资企业之间未实现的内部销售。
    3)公司合并报表的被投资企业如下:
被投资企业名称    投资额       投资时间      占汶册资本比例
  羌威宾馆        400万元      1994年            100%
    5、外币折算方法
    公司发生外币业务时,采用外币业务发生时中国银行公布的外汇市 场中间价将外币金额折算成记帐本位币金额。月末、季末以及年度终了,将外币帐户按照中国银行公布的外汇市场中间价折算成记帐本位币,折算的记帐本位币金额与原帐面记帐本位币金额之间的差额,记入当期汇 兑损益。
    6、坏帐准备
    公司按期末应收帐款余额的5‰计提坏帐准备。
    7、存货计价方法
    公司存货取得时按实际成本记帐,发出时按加权平均法确定其实际 成本;低值易耗品采用一次摊销法核算。
    8、长期投资核算方法
    股权投资占被投资企业股权比例20%(含20%)以下的,采用成本法 核算;股权投资占被投资企业股权比例20%以上的,采用权益法核算,股 权投资占被投资企业股权比例50%(不含50%)以上的合并会计报表;债 券投资按实际支付的款项记帐,实际支付的款项包括应计利息的,单独反映这部分利息;溢价或折价购入的债券,其实际支付的价款与债券面值的差额,在债券到期前分期摊销。
    9、固定资产及其折旧
    固定资产按实际成本计价。公司拥有的使用期限在一年以上,单位 价值在人民币2,000元以上的劳动资料作为固定资产。对于不属于生产 经营主要设备的资产,单位价值2,000元以上,且使用期限超过两年的,也作为固定资产。
    固定资产采用年限平均法计提折旧,根据固定资产的原始价值、使 用年限、预计残值,确定其折旧率如下:

资产名称      折旧年限(年)       年折旧率(%)      残值率(%)
房屋及建筑物    30-45              2.1-3.1             5
专用设备        12-30              3.1-7.9             5
通用设备        10-25              3.8-9.5             5
运输设备         6-12              7.9-15.8            5
电子设备         5-12              7.9-19              5
    10、无形资产及其摊销
    股东投入的无形资产,按评估确认的或双方协商的价值入帐;购入的无形资产按实际支付的价款入帐。无形资产在受益于公司时,按照无形 资产的有效期限平均摊销,其中土地使用权按50年摊销。
    11、递延资产及其摊销
    公司的开办费和其他递延资产分别单独核算,按规定的期限摊销。
    12、税项
    公司应纳税项和适用税率列示如下:
    1)  企业所得税
    根据阿坝州财税政(1995)35号文《关于对四川岷江电力股份有限公司征收企业所得税问题的通知》和阿州财税政(1996)28号文件《关于对四川岷江电力股份有限公司征收企业所得税问题的通知》1995年、1996年所得税按33%税率征收后,由地方财政返还18%,1995年、1996年的实际所得税赋为15%。
    根据四川省人民政府川府函[1997]329号文件,从1997年起,公司所 得税执行按33%征收,18%由地方财政返还的政策,1997年公司实际所得税率为15%。
    2) 增值税
    公司为增值税一般纳税人,按17%的税率计算增值税-销项税额,符 合规定的进项税额从销项税额中抵扣。
    3) 营业税
    公司营业税按应纳税营业额的5%税率计缴。
    4)  城市维护建设税
    根据经营地点不同,城市维护建设税按增值税和营业税应纳税额的 1%或5%计缴。
    5)  教育费附加
    公司按增值税和营业税应纳税额的3%计缴教育费附加。
    6)  交通建设费附加
    公司按增值税和营业税应纳税额的4%计缴;
    7)公司其他税项按国家有关税项的具体规定计算缴纳。
    13、销售收入确认原则
    公司在发出商品、提供劳务,同时收讫价款或取得索取价款的凭据 时,确认销售收入。
    14、利润分配
    公司的税后利润为利润总额扣除按规定缴纳的所得税后的利润,公 司税后利润根据《中华人民共和国公司法》和《公司章程》规定,按照 以下顺序分配:
    1)弥补亏损;
    2)提取10%法定公积金;
    3)提取5-10%法定公益金;
    4)经股东会决定,提取任意公积金;
    5)公司弥补亏损和提取公积金、法定公益金后所余利润,经股东会 决定,按照股东持有的股份比例分配。
    5、会计报表主要项目注释
    1、货币资金
    公司1997年12月31日货币资金余额为8,038,370.61元,明细如下:
                                    金额单位:人民币元
     项    目          1997.12.31
  现    金          35,496.94
  银行存款          8,002,873.67
  合    计          8,038,370.61
    2、应收帐款
    公司1997年12月31日应收帐款余额共计人民币61,056,575.81元,应收帐款帐龄如下:          
                                     金额单位:人民币元
    帐    龄          1997.12.31        比  例
一年以内        38,529,501.14       63.10%
一到二年         9,628,040.78       15.77%
二到三年        11,974,248.59       19.61%
三年以上           924,785.30        1.52%
合    计        61,056,575.81      100.00%
        公司坏帐准备按期末应收帐款余额的5‰计提。
    截止至1997年12月31日,公司应收帐款中无与持本公司5%以上股份的主要股东单位的往来款。
    3、预付货款
    公司预付帐款1997年12月31日余额为3,455,262.13元,截止至1997 年12月31日,公司预付货款中无与持本公司5%以上股份的主要股东单位的往来款。
    4、其他应收款
    公司其他应收款1997年12月31日的余额37,914,477.87元,其中大额款项的内容与性质如下:
                              金额单位:人民币元
单位名称                      金额                 性质
四川省成都地方电力培训中心    7,153,500.00         借款
阿坝岷江实业有限公司          12,331,409.90        往来款
四川融信投资有限公司          4,247,300.00         预付款
合        计                  23,732,209.90            
    其他应收款帐龄如下:
                                       金额单位:人民 币元
帐    龄         1997.12.31            比   例
一年以内         8,960,679.33          23.63%
一到二年         9,313,853.90          24.57%
二到三年         6,100,974.85          16.09%
三年以上         13,538,969.79         35.71%
合        计     37,914,477.87        100.00%
    截止至1997年12月31日,公司其他应收款中应收持本公司5%以上股份的主要股东单位的款项。
    5、长期投资
    公司1997年12月31日长期投资余额为69,437,243.45元,明细如下:
                                       金额:人民币元
投资类别     投资单位     投资比例   投资时间     1997.12.31  
股权投资  北海四川经济开    0.9%     1992年     1,398,100.00
          发股份有限公司      
          北海国际招商股    1.2%     1992年     1,042,479.00
          份人限公司
          小  计                                 2,440,579.00
联营投资  阿坝州汶川县凉     5%      1993年     1,500,000.00
          水井电站   
          沙牌电站           50%     1995年     62,096,664.45
          华西电力(集团)    6.4%     1997年     3,200,000.00
          股份有限公司
          德阳电力电杆厂    4.28%    1997年     2000,000.00
          小  计                                 66,996,664.45
          合  计                                 69,437,243.45
    公司长期投资1997年12月31日余额69,437,243.45元比1996年12月31日余额29,887,425.90元增加39,549,817.55元,主要原因是:增加对沙 牌电站投资36,220,282.21元、新增对成都华西电力(集团)股份有限公 司投资3,200,000.00元。新增对德阳电力电杆厂投资200,000.00元。
    6、固定资产
    公司1997年12月31日固定资产明细情况如下:
                                         金额:人民币元
固定资  1996.12.31     本年增加      本年减少     1997.12.31
产原值

房屋建 
筑物   77,312,870.09   610,495.30      0.00       7,923,365.39

发电变
电设备 62,239,931.02   702,676.92   87,570.08    62,855,037.86

电子设
备     1,176,714.28    59,686.06       0.00       1,236,400.34

运输设
备     3,975,615.07    244,500.00   151,000.00    4,069,115.07

其他   1,258,065.42    162,881.94      0.00       1,420,947.36
合计  145,963,195.88  1,780,240.22  238,570.08  147,504,866.02

累计折旧 1996.12.31    本年增加       本年减少   1997.12.31
房屋建
筑物    10,430,122.10  2,337,700.96   0.00       12,767,823.06
发电变
电设备  11,403,178.27  3,455,705.79   31,835.76  14,827,048.30
电子设
备      172,016.33     36,936.07      0.00       208,952.40
运输设
备      827,915.03     273,078.97     63,416.59  1,037,577.41
其他    525,687.60     77,102.20      0.00       602,789.80
合计    23,358,919.33  6,180,523.9    95,252.35  29,444,190.97
固定资产
净值    1996.12.31     本年增加       本年减少   1997.12.31
房屋建
筑物   66,882,747.99 -1,727,205.66   0.00       65,155,542.33
发电变
电设备 50,836,752.75 -2,753,028.87   55,734.32  48,027,989.56
电子设
备     1,004,697.95   22,749.99      0.00        1,027,447.94
运输设
备     3,147,700.04  -28,578.97      87,583.41   3,031,537.66
其他   732,377.82     85,779.74      0.00        818,157.56
合计   122,604,27655 -4,400,283.77   143,317.73 118,060,675.05
    7、在建工程
    公司1997年12月31日在建工程余额共计人民币45,372,678.09元,明细如下:
                                          金额:人民币元
在建工程 工程进度  原预算数    批准文件   资金来源 1997.12.31
名称
白沙变电站  47%  30,000,000   都计项目    自筹  1,395,457.93                     
                              (1994)78号 
都江堰基地  98%  16,000,000   都计基      自筹  18,119,917.89
                              (1997)5号 
汶太220千                      阿州计经
伏变电线路  95% 15,123,997 (1996)固004号  自筹  4,002,053.29

白沙水上公                     都计项目
园          25% 10,000,000   (1995)9号    自筹  2,501,163.22

水磨110千                      阿州生委 
伏变电线路  92%   8,500,000  (1996)技10号 自筹  9,354,085.76
合计                                             45,372,678.09
    公司在建工程1997年12月31日余额45,372,678.09元比1996年12月31日余额27,916,813.54元增加17,455,864.55元,主要原因是:增加都江 堰基地投资7,279,536.88元、增加汶太220千伏变电线路投资2,106,272.18元、增加水磨110千伏变电线路投资6,324,539.54元。
    8、无形资产
    公司无形资产为土地使用权,1997年12月31日余额为4,326,209.04 元,情况如下:
                                           金额:人民币元
项    目      原值         已摊金额     期末余额      摊销年限
土地使用权  4,696,748.95   370,539.91   4,326,209.04   46-47
合    计    4,696,748.95   370,539.91   4,326,209.04
    9、递延资产
    公司递延资产为开办费,1997年12月31日余额为271,635.57元,情况如下:
                                         金额:人民币元
项  目     原值       已摊金额      期末余额    剩余摊销年限
开办费  1,102,269.70  830,634.13    271,635.57     1-1.42
合  计  1,102,269.70  830,634.13    271,635.57      
    10、短期借款
    公司短期借款1997年12月31日余额为48,900,000.00元,明细如下:
                                          金额:人民币元
贷款单位  月利率‰  借款日期  还款日期  借款条件  1997.12.31
中国农业   8.40      97.06      98.04     抵押   1,400,000.00
汶水县支

中国农业   8.40      97.07      98.05     抵押   1,000,000.00
汶水县支

中国农业   8.40      97.08      98.06     抵押   900,000.00
汶水县支

中国农业   8.40      97.08      98.06     抵押   2,000,000.00
汶水县支

中国农业   8.40      97.09      98.07     抵押   1,000,000.00
汶水县支

中国农业   7.20      97.10      98.08     抵押   500,000.00
汶水县支

中国农业   7.20      97.11      98.09     抵押   500,000.00
汶水县支

中国农业   7.20      97.11      98.09     抵押   500,000.00
汶水县支

中国农业   7.20      97.12      98.11     抵押   3,000,000.00
汶水县支

中国建设  10.065     97.06      98.06     信用   2,200,000.00
汶水县支

中国建设   9.24      97.09      98.09     信用   1,000,000.00
汶水县支

中国建设   7.92      97.11      98.11     信用   1,400,000.00
汶水县支

交通银行   9.24      97.03      98.01     信用   2,000,000.00
都江堰支

交通银行   9.24      97.03      98.02     信用   2,000,000.00
都江堰支

交通银行   9.24      97.06      98.05     信用   1,000,000.00
都江堰支

交通银行  10.90      97.11      98.09     信用   2,500,000.00
都江堰支

阿坝州信   9.24      97.01      98.01     信用   2,000,000.00
托投资公
司 
阿坝州信   7.0125    97.12      98.06     信用   5,000,000.00
托投资公

农业发展   7.70      97.01      98.01            3,000,000.00
银行阿坝
州分行
黑水县扶  15.00      97.04      98.04            2,000,000.00
贫办
黑水县扶  15.00      97.07      98.07            600,000.00
贫办
马尔康信  12.50      97.11      98.05     信用   5,000,000.00
用社
中国农业  7.92       97.12      98.12     抵押   2,000,000.00
汶水县支

中国建设  7.80       96.09      98.09            2,000,000.00
汶水县支

中国建设  9.15       96.08      98.08            800,000.00
汶水县支

阿坝州财  9.15       94.10      95.01            500,000.00
政局
阿坝州财 10.98       95.12      96.12            2,000,000.00
政局
中国农业  9.24       97.04      98.02     抵押   300,000.00
汶水县支

中国农业  9.24       97.06      98.04     抵押   200,000.00
汶水县支

中国农业  7.20       97.11      98.06     抵押   300,000.00
汶水县支

中国农业  8.40       97.08      98.05     抵押   300,000.00
汶水县支

合    计                                         48,900,000.00
    截止1997年12月31日,我公司短期借款中有部分款项已到期,贷款单位已批准我单位的展期申请,目前我公司正在抓紧办理逾期转贷手 续。
    11、应付帐款
    公司应付帐款1997年12月31日余额为7,216,376.31元。截止至1997年12月31日,公司应付帐款中无持本公司5%以上股份的主要股东单位的往来款。
    12、未交税金
    公司未交税金1997年12月31日余额为6,404,305.41元,明细如 下:
                                       金额单位:人民币元
项  目                    1997.12.31
所得税                    4,648,409.89
增值税                    1,079,924.38
营业税                      609,518.46
城建税                       66,452.68
合  计                    6,404,305.41
    公司应交税金1997年12月31日余额6,404,305.41元比1996年12月31日余额761,858,76元增加5,642,446.65元,主要原因是应交增值税1997 年期末余额1,079,924.38元比1996年期末余额-4,122,472.61元增加5,202,396.99元。
    13、一年内到期的长期借款
    公司一年内到期的长期借款1997年12月31日余额为20,000,000.00 元,明细如下:
                                          金额:人民币元
贷款单位   月利率‰  借款日期  还款日期  借款条件   1997.12.31
中国农业    7.95      94.01      98.04     抵押   1,000,000.00
汶水县支

中国农业    7.95      94.01      98.04            1,000,000.00
汶水县支

中国建设   21.60      92.01      97.06            4,000,000.00
汶水县支

中国建设   11.25      95.12      98.12            1,000,000.00
汶水县支

中国农业  13.86       96.04      98.04     抵押   1,000,000.00
黑水县支

阿坝州财              94.10      98.05            3,000,000.00
政局
阿坝州财              94.10      98.05            2,000,000.00
政局
阿坝州财              95.12      98.05            2,000,000.00
政局
阿坝州财              95.12      98.05            2,000,000.00
政局
阿坝州财              95.12      98.05            1,000,000.00
政局
阿坝州财              94.10      98.05            2,000,000.00
政局
合  计                                           20,000,000.00
    截止1997年12月31日,我公司一年内到期的长期借款中有部分款项 已到期,目前正在抓紧办理逾期转贷手续。
    14、长期借款
    公司长期借款1997年12月31日余额为48,787,866.00元,明细如下:
                                    金额:人民币元
贷款单位  月利率‰ 借款日期  还款日期 借款条件   1997.12.31
四川省民   4.167    95.08     99.08             5,000,000.00
族地区经
济开发办
公室 
四川省投  12.75     95.12   2002.12             1,512,400.00
资集团有
限责任公

四川省投  10.35     96.11   2002.11             1,000,000.00
资集团有
限责任公

中国农业  13.86     96.04   2000.04    信用     3,000,000.00
银行金川
县支行
中国农业  13.86     96.04   1999.04    信用     2,000,000.00
银行黑水
县支行
中国农业  12.60     95.12     99.03    抵押     2,000,000.00
银行阿坝
县支行
中国农业  12.60     95.12     99.03    抵押     2,000,000.00
银行南坪
县支行
中国农业   9.15     97.01     99.01    质押     2,000,000.00
银行若乐
盖支行
中国农业   9.15     97.01     99.01    质押     2,000,000.00
银行松潘
县支行
阿坝州保  15.00     96.11     99.01             2,050,866.00
险公司
阿坝州保  15.00     97.03     99.01             1,135,000.00
险公司
阿坝州保  15.00     97.04     2000.04           89,600.00
险公司
阿坝州农  13.65     97.01     99.03    押抵     5,000,000.00
村信用社
(农金体
改办)
农业发展   9.75     97.06     2002.06  抵押    10,000,000.00
银行阿坝
州分行
农业发展   9.15     97.04       99.12  信用    10,000,000.00
银行阿坝
州分行
合    计                                       48,787,866.00
    15、应付债券
    公司长期借款1997年12月31日余额为5,918,750.00元,明细如 下:
                                    金额单位:人民币元
项    目                1997.12.31
债券本金                5,000,000.00
应付债券利息            918,750.00
合    计                5,918,750.00
    1996年公司经四川省计划委员会川计(1996)财金722号文件《四川 省计委关于四川岷江电力股份有限公司发行地方企业债券的批复》批准,公司在1996年9月底前,在阿坝州发行企业债券500万元,用于沙牌电站 建设。债券期限3年,年利率14.70%,自债券购买之日起计息。沙牌电站装机容量3.6万千瓦,建成后预计年发电量1.8亿KWH。
    16、股本
   公司股本1997年12月31日为103,120,618.00元,明细如下:
                                       金额:人民币元
股东名称        1997.12.31      1996.12.31       1995.12.31  
一、国家股      
阿坝州水利资
产经营公司      42,850,000.00   72,850,000.00    72,850,000.00  

水利部经济
管理局          30,000,000.00      
小    计        72,850,000.00   72,850,000.00    72,850,000.00
二、法人股  
四川省地方电
力开发公司      100,000.00      100,000.00       100,000.00  

四川省中小型
电力实业开发
公司            1,000,000.00    1,000,000.00     1,000,000.00  

四A集团         250,000.00      250,000.00       250,000.00  

川西电力开发
公司            220,000.00      220,000.00       220,000.00  

阿坝州牧业机
械厂            300,000.00      300,000.00       300,000.00  

阿坝州信托投
资公司          5,000,000.00    5,000,000.00     5,000,000.00  

阿坝州马尔康
电厂            500,000.00      500,000.00       500,000.00  

阿坝州岷山机
械厂            500,000.00      500,000.00       500,000.00  

华西电力股份
有限公司        5,000,000.00    5,000,000.00     5,000,000.00  

阿坝州下庄电
厂              12,570,000.00   12,570,000.00    12,570,000.00  

阿坝州甘堡电
厂              1,000,000.00    1,000,000.00     1,000,000.00  
小      计      26,440,000.00   26,440,000.00    26,440,000.00  
三、个人股  
内部职工股      3,830,618.00    3,830,618.00     3,830,618.00
合      计     103,120,618.00  103,120,618.00  103,120,618.00  
    公司于1993年12月31日在四川省阿坝州工商行政管理局登记注册, 经阿坝州会计师事务所阿会师(1993)10号验资证明,公司1993年12月31 日公司股本总额为12,663.38万元。其中:国家股8,155.8万元、法人股4,191万元、内部职工股316.58万元。
    鉴于国家股中的折股资产马岭山隧道坍塌,无利用价值,1994年3月,公司临时股东大会通过关于核减投资、确认股东的决议,国家股股本减 少870.8万元,国家股股本总额由8,155.8万元减至7,285万元。同时,因 四川民族经济发展总公司、四川省林业机械厂的股本未能实际到位,不 确认二家单位的股东地位,公司法人股减少1,547万股,法人股由4,191万元减至2,644万元。
    阿坝州国有资产管理局阿州国资(1994)18号文件《关于转报川岷电(1994)9号文“关于请求核减国有股本的报告”的请示》、四川省国有 资产管理局川国资一[1994]32号文件《关于同意调减四川岷江电力股份有限公司国家股的批复》以及四川省经济体制改革委员会川体改(1996)133号文件《关于对四川岷江电力股份有限公司股本总额及股权结构进 行确认的批复》等文件同意调减公司国家股,对公司股本总额及股权结 构进行了批复。
    经公司股东大会表决同意,公司1994年度的利润分配中内部职工股 每10股送1股红股并派发现金红利1.70元;公司1995年度的利润分配方案中内部职工股每10股送1股红股并派发现金红利2.30元。经过1994年、1995年利润分配公司个人股由316.58万股调增至383.0618万股。
    1997年1月,根据阿坝州人民政府阿府函(1996)117号文件《阿坝州 人民政府关于四川岷江电力股份有限公司更名等问题的批复》和阿坝州国有资产管理局《关于股权变动的通知》,经公司股东大会通过,将3000万国有股转让给水利部经济管理局。
    经过以上变动,截止1997年12月31日,公司股本总额为10,312.0618 万元。
    17、资本公积
    公司资本公积1997年12月31日余额为795,000.01元。
    根据阿州国税发(1997)152号文件《关于企事业单位申请豁免两金 的批复》,1997年公司将豁免的国家预算调节基金293,819.32元和能源 交通重点建设基金501,180.69元转入资本公积。
    18、盈余公积金
    公司盈余公积金1997年12月31日余额为25,612,202.33元,明细如下:
                                   金额单位:人民币元
项    目    1997.12.31          1996.12.31        1995.12.31
法定盈余
公积金      13,777,200.07       9,810,896.59      5,711,281.85
公益金      6,888,600.03        4,905,448.30      2,855,640.93
任意盈
余公积金    4,946,402.23        4,946,402.23    
金    额    25,612,202.33       19,662,747.12     8,566,922.78
    公司盈余公积金为利润分配产生。
    19、主营业务收入
                                     金额单位:人民币元
项    目     1997.01-12       1996.01-12         1995.01-12  
供电收入    74,975,731.75    80,836,367.43      62,440,736.39
基本电费     2,364,746.00     1,689,500.00       1,764,123.26
过网费收入   2,903,248.48     2,009,918.42       1,090,957.73
客房餐饮收入 1,417,509.38     1,731,544.22       1,250,408.64
合    计    81,661,235.61    86,267,330.07      66,546,226.02
   20、主营业务成本
                                         金额单位:人民币元
项    目      1997.01-12        1996.01-12      1995.01-12  
供电成本      30,526,487.49     32,505,684.85   21,389,492.71
客房餐饮成本  526,769.98        702,010.35      567,365.65
合    计      31,053,257.47     33,207,695.20   21,956,858.36
    公司1996年比1995年供电成本增加较大的主要原因是:公司为保证 供电,外购电量增加,使供电成本增加。
    21、销售费用
                                         金额单位:人民币元
项    目      1997.01-12       1996.01-12          1995.01-12  
工资及福利费  432,814.56       431,944.22          342,204.40  
广告费        182,590.00        75,871.10           50,000.00  
低值易耗品摊销 73,987.20        77,062.67           67,742.44  
其他          240,399.64       336,722.59          265,443.32
合    计      929,791.40       921,600.58          725,390.16
    22、管理费用
                                    金额单位:人民币元
项    目      1997.01-12       1996.1-12          1995.01-12
工资及附加    3,689,613.14     3,785,062.75       3,631,789.34
折旧费          692,178.24       693,704.18         489,471.35
修理费          605,982.39       330,156.35         344,547.06
办公费          385,178.51       524,160.87         246,578.16
差旅、交通费    331,351.26       405,532.01         377,648.79
业务招待费      445,579.84       497,081.36         400,291.40
无形、递延
资产摊销        314,388.92       438,512.05         124,123.13
其他          1,100,797.24       445,509.68         472,865.99
合    计      7,565,069.54     7,119,719.25       6,087,315.22
    23、财务费用
                                        金额单位:人民币元
项    目      1997.01-12       1996.01-12         1995.01-12
利息收入      599,004.32       292,163.47         534,888.28  
利息支出    5,781,737.73     5,141,467.08       4,462,134.04  
银行手续费      6,792.39        71,557.76         298,145.70  
合    计    5,189,525.80     4,920,861.37       4,225,391.46  
    24、其他业务利润
                                       金额单位:人民币元
项    目       1997.01-12       1996.01-12         1995.01-12
电力增容费收入 10,488,829.10    8,399,453.47  
材料让售收入        6,474.28      417,648.04      -26,518.34
合      计     10,495,303.38    8,817,101.51      -26,518.34
    1996年、1997年公司其他业务利润主要是公司建设输变电设施收入,公司在建设输变电设施时,向用电单位收取电力增容贴费,根据阿坝州 财政局1996年30号文件《关于<供电工程收取贴费财务处理>的批复》规定,
公司将这部分收入计入其他业务收入。
    25、投资收益
                                      金额单位:人民币元
项    目       1997.01-12        1996.01-12      1995.01-12
北海国际招商
股份有限公司   191,970.00        633,800.00        

北海四川经济
开发股份有限
公司           370,824.00            

债券投资收益   22,484.34         33,150.34       46,480.00  
阿坝州汶川县

凉水井电站     153,000.00      
合      计     738,278.34        666,950.34      46,480.00  
    26、营业外收入
                                       金额单位:人民币元
项    目       1997.01-12        1996.01-12       1995.01-12  
滞纳金                                            279,606.66
处理固定资产净收益               28,181.36        974.56
其他           6,648.0           7,999.40         43,684.19
合    计       6,648.00          36,180.76        324,265.41
    27、所得税
    根据阿坝州财税政(1995)35号文《关于对四川岷江电力股份有限公司征收企业所得税问题的通知》,1995年所得税按33%税率征收后,由地方财政返还18%,1995年实际所得税率为15%;
    根据阿州财税政(1996)28号文件《关于对四川岷江电力股份有限公司征收企业所得税问题的通知》1996年所得税按33%税率征收后,由地 方财政返还18%,1996年的实际所得税率为15%。
    根据四川省人民政府川府函[1997]329号文件,从1997年起,公司所 得税执行按33%征收,18%由地方财政返还的政策。
    28、利润分配
    经公司1994年股东大会决议同意的公司1994年利润分配方案为:提 取10%法定公积金;提取5%法定公益金;国家股、法人股股东每10股派 现金红利2.70元,内部职工股股东每10股送红股1股并派发现金红利1.70元。
    公司1995年股东大会决议同意的公司1995年利润分配方案为:提取 10%法定公积金;提取5%法定公益金;
国家股、法人股股东每10股派现 金红利3.30元,内部职工股股东每10股送红股1股并派发现金红利2.30元。
    根据1997年5月24日通过的公司1996年度股东大会决议,公司1996年利润分配方案为:提取10%法定公积金;提取5%法定公益金;提取任意公积金4,946,402.23元;补足1994年、1995年实现的利润不足完成当年分 配方案的利润;1996年度国家股和法人股股东以及内部职工股股东每10 股派发现金红利1.10元。
    根据公司1997年5月24日通过的1996年股东大会决议,公司1997年12月31日以前实现的利润归公司现有股东享有,1997年7月1日以后实现的 利润由公司现有股东和新股东共同享有。
    29、其他事项说明
    经四川省资产评估事务所评估,公司1996年12月31日的资产总额为297,328,558.72元,负债总额为136,088,418.21元,净资产为161,240,140.51元。此评估结果已经国家国有资产管理局国资评(1997)458号文确认。由于公司在定向募集设立时已进行过资产评估并进行了帐务处理,故 此次评估未调帐。
    30、或有负债
    截止1997年12月31日,公司无或有负债事项发生。
    31、关联交易
    公司业务主要为发电及供电,截止到1997年12月31日无关联交易发 生。
    32、期后事项
    截止1997年12月31日,公司无重大期后事项发生。
    6.财务分析指标
项目指标                 1997年    1996年     1995年
1.资产负债率(%)         51.7      51.6       45.0
2.流动比率               0.89      0.78       0.82
3.速动比率               0.88      0.77       0.79
4.存货周转率(次/年)      22        23         17
5.应收帐款周转率         1.6       2.9        3.6
6.净资产收益率(%)       23.50     31.95      24.85
7.每股净收益(元)         0.38      0.398      0.269
    以上指标均根据中信会计师事务所中信会审字(1998)第001号审计 报告的数据计算。
    资产负债表、利润及利润分配表、财务状况变表(见附表)。


十二、资产评估
    1.资产评估
    本公司于1997年4月聘请了四川省资产评估事务所以公开发行股票 并上市为目的的资产评估,评估基准日定于1996年12月31日。
    根据四川省资产评估事务所川资评(1997)14号资产评估报告,截止 到1996年12月31日,本公司帐面资产总值为26,594万元,负债总额为13,692万元,资产净值为12,903万元;评估后资产总值为29,733万元,负债为13,609万元,资产净值为16,124万元,比帐面净值增加了3,221万元,增幅  为24.97%。具体项目如下表:
                             单位:人民币万元
项目     帐面原值 帐面净值  重置价值  评估值   增加值 增减率%
流动资产  7943.52   7943.52   8004.29   8004.29   60.77   0.77
固定资产 19483.57  15143.91  23104.87  16958.56 1814.65  12
长期投资  2988.74   2988.74   3034.89   3034.89   46.15   1.54
无形资产   469.67    468.95   1709.65   1709.65 1240.70 264.57
其它资产    49.21     49.21     25.47     25.47  -23.74 -48.24
资产总计 30934.71  26594.33  35879.17  29732.86 3138.53  11.80
流动负债   --      9899.64     --       9816.7   -82.94  -0.84
长期负债   --      3792.14     --       3792.14   --      --
负债总计   --      13691.78    --      13608.84 -82.94  -0.61
资产净值   --      12902.55    --      16124.02  3221.47 24.97


十三、盈利预测
    本公司董事会对1998年度公司盈利情况进行了预测,并委托中信会 计师事务所以中信会审字(1997)第041号文对预测结果予以了验证 。
    1.盈利预测基准
    本盈利预测是根据经中国注册会计师审计的本公司的会计报表,结 合公司1998年度经营计划、投资计划,并充分考虑现实可能性和所有能 力和潜力编制的。盈利预测所依据的会计政策与公司采用的会计政策一致。
    2.盈利预测基本假设
    本公司1998年度盈利预测的编制建立在下列基本假设之上:
    1、公司所遵循的国家现行法律、法规、制度及公司所在地的社会 政治和经济政策无重大变动;
    2、公司所在地区社会环境无重大变化;
    3、公司投资项目能如期完成;
    4、1998年的信贷利率、税率在正常范围内变动;
    5、无其他人力不可抗拒和不可预见的因素造成的重大不利影响;
    6、公司执行的电价政策和其他地区性经营政策不会有重大变 化。
    3.盈利预测表
                                   单位:人民币元
                       1998年预测数
一、主营业务收入          105,401,669.06
减:营业成本                36,818,862.72
销售费用                    1,195,033.11
管理费用                    8,316,367.19
财务费用                    8,953,210.94
营业税金及附加              1,532,656.66
二、主营业务利润           48,585,538.44
加:其他业务利润    
    三、营业利润               48,585,538.44
加:投资收益      
营业外收入      
减:营业外支出      
四、利润总额                54,660,538.44
五、净利润(15%所得税  )    46,461,457.67


十四、公司发展规划
    本公司是四川省以及全国水利电力系统的优秀生产企业之一,在以 水力发电为主业的同时,发电、输电、供电共同发展,成为全国水电系统滚动发展的典型。本公司将充分利用业已形成的市场优势、管理优势、技术优势及人才优势,以提高经济效益为中心,以水电开发的规模化经营为重点,综合开发水利资源,逐步构成多元化、多角化、现代化的经营格局,增强公司的整体实力,力争到本世纪末将本公司建设成为以水资源的综合开发利用为主的大型企业集团。
    1.生产经营发展战略
    本公司的生产经营发展战略是以水电为龙头,发挥现有优势,依电建 网,以网并电,扩大供区,发展用电工业,同步提高发电、供电能力;充分 利用资源优势,以水源为主线,沿岷江水流而上,进行梯次开发,深度开发,沿线兴建电站、电网、水库,兴办旅游业,提高库区综合经济实力。对 内以现代企业制度规范公司运作,对外利用证券市场、产权市场多渠道 吸纳资金,加快公司股本积聚,实现经营业绩和经营规模的新飞跃。
    2、发展目标和规模
    公司的近期发展目标是将公司建成以发供电为主,输、用、加工及 水资源开发利用配套的大型股份上市公司,资产规模达20亿元,营业收入达6.6亿元,利税3亿元,成为阿坝州工业、财政的支柱。具体是:
    1)发电,装机容量35万千瓦,年供电21亿千瓦时,发电收入5亿元;
    2)电网,上网负荷45万千瓦,电量27亿千瓦时,实现输配电收入1800万元;
    3)区内供电,负荷30万千瓦,电量18亿千瓦时;
    4)水利,建设草坡上游沙牌水库,蓄水1800万立米,以发电调峰为主, 兼顾旅游、养殖,实现水利收入2000万元;
    5)水厂,建设0.5万吨/年净水厂,为城市供应纯净水,实现营业收入1000万元。
    3、市场发展计划
    本公司将在符合国家政策要求的前提下,积极提高产供电能力,以适 应阿坝州及周边地区工农业发展对电力的殷切需求,同时提高资源利用 率,综合开发,带动少数民族地区、贫困地区的经济发展。
    4、经营管理计划
    本公司将采用分层管理模式,集团一级管理重点放在发展规划、项 目建设、经营管理、财务管理上;分支一级管理则着重生产经营、技术 设 备和公司规章的执行管理上。
    5、固定资产投资计划
    本公司将充分利用公司股票上市的筹资优势,建设沙牌电站二期工 程和姜射坝电站一、二期工程。
    6、人员扩充计划
    在未来几年,公司将进一步突破就地用人的限制,向全国各地、各行 业招聘能人。首先,向社会招聘急需的工程技术、管理、金融证券方面 的专门人才,充实公司的力量;第二,通过委培、企业培训等方式,改善职工队伍素质,提高文化技术水平;第三,引入人才竞争、激励机制,充分调动职工的潜力;第四,尊重爱护人才,为优秀人才创造一个好的工作和生 活环境。

十五、重要合同及重大诉讼事项
    本公司目前的重大合同如下:
    (一)贷款合同
    1)1995年7月21日,公司与四川省三州开发基金签订了省级基金扶持 项目经济合同书(川民开办[95]省级基金合同第3号)。借款金额:500万 元人民币,借款用途:建设沙牌水电站,借款利率:年息5%,还款时间:1999年7月。
    2)1996年4月23日,公司与中国农业银行金川县支行签订(金)农银借 合字第96-1号借款合同,借款金额:300万元人民币,借款用途:线路建设,借款利率:月息13.86‰,还款时间:2000年4月23日。
    3)1995年12月29日,公司与中国农业银行南坪县支行签订(南)农银 借合字第951501号借款合同,借款金额:200万元人民币,借款用途:220千伏线路建设,借款利率:月息12.60‰,借款期限:1995年12月29日--1999年3月29日。
    4)1995年12月28日,公司与中国农业银行阿坝县支行签订阿县(95) 农银借合字第92号借款合同,借款金额:200万元人民币,借款用途:220千伏线路建设,借款利率:月息12.60‰,借款期限:1995年12月29日-1999年3月29日。
    5)1996年4月23日,公司与中国农业银行黑水县支行签订(黑)农银借 合同字第96-30号借款合同,借款金额:300万元人民币,借款用途:汶太线路建设,借款利率:月息13.86‰,还款时间:1998年4月23日还100万元;1999年4月23日还100万元;2000年4月23日还100万元。
    6)1997年3月17日,公司与中国交通银行成都分行签订了97年借字第238号流动资金借款合同,借款金额:200万元人民币,借款用途:购买原材 料,借款利率:月息9.24‰,借款期限:1997年3月19日-1998年1月5日。
    7)1997年3月26日,公司与中国交通银行成都分行签订了97年借字第290号流动资金借款合同,借款金额:200万元人民币,借款用途:购买原材 料,借款利率:月息9.24‰,借款期限:1997年3月27日-1998年2月26日。
    8)1997年1月23日,公司与中国农业银行若尔盖县支行签订(若)农银 借合字第97011号固定资产借款合同,借款金额:200万元人民币,借款用 途:沙牌水电站建设,借款利率:月息9.15‰,上浮10%,并按国家利率管 理规定调整计算,借款期限:24个月。
    9)1997年1月23日,公司与中国农业银行松潘县支行签订(松)农银借 合字第96018号固定资产借款合同,借款金额:200万元人民币,借款用途:沙牌水电站建设,借款利率:月息9.15‰,上浮10%,并按国家利率管理规定调整计算,借款期限:24个月。
    (二)合资合同
    1995年11月6日,公司与成都华西电力(集团)股份有限公司签订《联 合投资开发沙牌电站合同书》。合同规定,合资设立“华西沙牌发电有 限责任公司”,合资公司注册资本3800万元人民币,双方各出资50%;项 目总投资20600万元人民币,其中一期工程投资1600万元人民币,双方各 投入50%;二期工程投资1900万元人民币,公司出资65%,其中30%的投 资作为公司草坡电厂受益投入,故不参加合资项目分利;华西电力(集团)股份有限公司投入35%。双方利润分配比例按双方出资比例分配。
    (三)其他重大债权、债务关系
    公司经四川省计划委员会川计[1996]财金722号文批准,于1996年9 月底前发行地方企业债券500万元,用于沙牌电站建设,期限三年。由于 公司生产经营正常,偿还债券应不存在问题。


十六、备查文件
    投资者在阅读招股说明书时可在发行期间于下列地点查询下列文件:
    1.查阅地点
    发行人  :四川岷江水利电力股份有限公司
    住所    :四川省阿坝州汶川县
    电话    :(08489)222496    (028)7318266
    传真    :(08489)222904    (028)7777782
    主承销商:君安证券有限责任公司
    法定住所:深圳市春风路5号
    联系电话:(010)68588231
    联系传真:(010)68588220
    2.备查文件目录
    1.水利部水经济(1997)414号文《关于同意四川岷江水利电力股份 有限公司公开发行股票申报材料的函》
    2.水利部水经济(1997)149号《关于下达四川岷江水利电力股份有 限公司1996年普通股(A股)发行计划指标的通知》
    3.中国证券监督管理委员会复审意见书
    4.上海证券交易所上市承诺函
    5.本公司与君安证券有限公司签订的关于本次股票发行的《承销协 议书》
    6.国家国有资产管理局关于对评估确认的批复
    7.四川岷江水利电力股份有限公司1996年度股东大会关于公开发行 股票的决议
                                                   
                             四川岷江水利电力股份有限公司
                                 一九九八年三月六日


利润及利润分配表
  单位:人民币元
  项目      注释  97.01.01-97.12.31  96.01.01-96.12.31
                                                   95.01.01-95.12.31
一、主营业务收入      18   81,661,235.61 86,267,330.07 66,546,226.02
减:营业成本          19   31,053,257.47 33,207,695.20 21,956,858.36
销售费用              20      929,791.40    921,600.58    725,390.16
管理费用              21    7,565,069.54  7,119,719.25  6,087,315.22
财务费用              22    5,189,525.80  4,920,861.37  4,225,391.46
进货费用
营业税金及附加     1,388,737.38  1,148,901.27    961,425.55
二、主营业务利润           35,534,854.02 38,948,552.40 32,589,845.27
加:其他业务利润      23   10,495,303.38  8,817,101.51    -26,518.34
三、营业利润               41,030,157.40 47,765,653.91 32,563,326.93
加:投资收益          24      738,278.34    666,950.34     46,480.00
营业外收入                      6,648.00     36,180.76    324,265.41
减:营业外支出                175,857.56    164,687.31    234,772.35
四、利润总额               46,599,226.18 48,304,097.70 32,699,299.99
减:所得税                  6,949,345.58  7,307,950.24  4,944,377.86
五、净利润                 39,649,880.60 40,996,147.46 27,754,922.13
加:年初未分配利润          5,524,999.45          0.00          0.00
六、可分配利润             45,174,880.05 40,996,147.46 27,754,922.13
减:提取法定公积金          3,966,303.48  4,099,614.75  2,775,492.21
提取法定公益金              1,983,151.73  2,049,807.37  1,487,746.11
七、可供股东分配的利润     39,225,424.84 34,846,725.34 23,591,683.81
减:已分配优先股股利
提取任意公积金                            4,946,402.23
已分配普通股股利                         24,375,323.66 23,591,683.81
八、未分配利润             39,225,424.84  5,524,999.45          0.00


资产负债表
                    单位:人民币元
 资产         注释 1997.2.31   1996.12.31  1995.12.31
流动资产
货币资金                1   8,038,370.61 4,549,789.97 2,751,188.81
短期投资
应收票据                      250,000.00
应收帐款                2  61,056,575.81 40,384,024.95 19,593,044.10
减:坏帐准备                  305,282.88    202,934.80     97,965.22
应收帐款净额               60,751,292.93 40,384,024.95 19,495,078.88
预付货款                3,  3,455,262.13  3,455,262.13  1,049,132.57
其他应收款              4  37,914,447.87 29,261,022.81 23,926,423.82
待摊费用                      274,028.71    293,103.01     84,673.72
存货                        1,386,582.06  1,491,960.61  1,458,863.59
待处理流动资产净损失
一年内到期长期债券投资
其他流动资产
流动资产合计              112,070,014.31 79,435,163.48 48,765,361.39
长期投资
长期投资               5   69,437,243.45 29,887,425.90 20,107,525.90
固定资产
固定资产原价           6 147,504,866.02 145,963,195.88 98,844,729.32
减:累计折旧              29,444,190.97  23,358,919.33 18,762,987.39
固定资产净值             118,060,675.05 122,604,276.55 80,081,741.93
在建工程               7  45,372,678.09  27,916,813.54 48,844,195.47
固定资产清理
待处理固定资产净损失         143,317.73      74,321.69
固定资产合计            163,576,670.87 150,595,411.78 128,925,937.40
无形资产及递延资产
无形资产               8  4,326,209.04   4,420,144.0    4,514,078.98
递延资产               9    271,635.57     492,989.53     836,666.60
无形资产及递延资产合计    4,597,844.61   4,912,233.53   5,350,745.58
其他长期投资
其他长期投资
递延税项
递延税款借项
资产总计              349,681,773.24  264,830,234.69  203,149,570.27
         资产负债表
                         单位:人民币元
负债及股东益    注释  1997.12.31   1996.12.31    1995.12.3
流动负债
短期借款             10  18,900,000.00  22,330,000.00  19,150,000.00
应付票据
应付帐款             11   7,216,376.31   5,228,075.93   4,275,474.58
预收货款                    876,738.23     876,758.23
应付福利费                1,199,252.13   1,032,508.37     819,131.48
未付股利                 25,588,157.20  39,773,526.20  28,731,532.02
未交税金             12   5,101,305.41     761,858.76  -7,710,169.96
其他未交款                  283,192.09   1,099,101.66   1,315,928.34
其他应付款               15,753,270.69  15,049,404.97  15,915,073.02
预预费用
一年内到期的长期借款 13  20,000,000.00  15,300,000.00   2,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计            126,221,912.06 101,771,234.12  59,765,669.49
长期负债
长期借款            14   48,787,866.00  29,750,636.00  31,665,360.00
应付债券            15    5,918,750.00   5,000,000.00
长期应付款
其他长期负债
长期负债合计             54,706,616.00  34,750,636.00  31,665,360.00
递延税项
递延税款贷项
负债合计
                        180,928,528.06 136,521,870.12  91,462,029.49
股东权益
股本               16   103,120,618.00 103,120,618.00 103,120,618.00
资本公积                    795,000.00
盈余公积           17    25,612,202.33  19,662,747.12   8,566,922.78
其中:公益金              6,888,600.03   4,905,148.30   2,855,610.93
未分配利润               39,225,424.84   5,524,999.45           0.00
股东权益合计            168,753,245.18 128,308,364.57 111,687,540.78
负债与股东权益总计      319,681,773.24 264,830,234.69 203,149,670.27
   


财务状况变动表
     流动资金来源和运用        行次     金额
一、流动资金来源:                    1
1、本年净利润               2      39,649.880.60
加:不减少流动资金的费用和损失:       3
(1)固定资产折旧        4       6,180,523.99
(2)无形资产、递延资产及其他资产摊      5         314,388.92
  销(减其他负债转销)
(3)固定资产盘亏(减盘盈)      6
(4)清理固定资产损失(减收益)                7          74,321.69
(5)递延税款                               8
(6)其他不减少流动资金的费用和损失           9
                                         10
小计                             11      46,219,115.20
2、其他来源:               12
(1)固定资产清理收入(减清理费用)      13
(2)增加长期负债                        14      32,032,616.00
(3)收回长期投资   15          70,464.66
(4)投资转出固定资产   16
(5)投资转出无形资产   17
(6)资本净增加额                     18      6,744,455.22
小计            20     38,847,535.88
流动资金来源合计    21     85,066,651.08
二、流动资金运用:      22
1、利润分配:            23
(1)提取法定公积金   24      3,966,303.48
(2)提取法定公益金   25      1,983,511.73
(3)提取任意盈余公积金   26
(4)已分配股利   27
小计            28      5,949,455.21
  29
2、其他运用:            30
(1)固定资产和在建工程净增加额   31     19,236,104.77
(2)增加无形资产、递延资产及其他资产      32
(3)偿还长期负债                        33     12,076,104.77
(4)增加长期投资                         34     39,620,282.21
小计                     35     70,933,022.98
流动资金运用合计    36     76,882,478.19
流动资金增加净额                                  8,184,172.89
        
               财务状变动表
     流动资金来源和运用        行次     金额
一、流动资产本年增加数:                  38
1.货币资金   39      3,488,580.64
2.短期投资      40
3.应收票据     41        250,000.00
4.应收帐款净额              42     20,367,267.98
5.预付帐款     43
6.其他应收款      44      8,653,455.06
7.待摊费用   45        -19,074.30
8.存货   46       -105,378.55
9.待处理流动资产损失(减收益)            47
10.一年内到期的长期债券投资            48
11.其他流动资产     49
  50
  51
    52
  53
  54
  55
           57
流动资产增加净额                                 58     22,634,850.83
二、流动负债本年增加数:            59
1.短期借款            60     26,250,000.00
2.应付票据   61

3.应付帐款            62      1,988,300.38
4.预收帐款   63
5.应付福利费   64        166,743.76
6.未付股利   65    -14,185,069.00
7.未交税金   66      5,672,446.65
8.其他未交款   67       -815,609.57
9.其他应付款   68        730,865.72
10.预提费用   69
11.一年内到期长期负债            70      4,700,000.00
12.其他流动负债   71
  72
流动负债增加净额            74     24,450,677.94
流动资金增加净额                           8,184,172.89

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