新日恒力:新日恒力《关于宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司2020年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告

证券代码:600165          股票简称:新日恒力             编号:临 2021-025



             宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司
  《关于宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司2020年
    年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



    宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司(以下简称:公司)于 2021 年 5 月 25
日收到上海证券交易所(以下简称:上交所)《关于宁夏新日恒力钢丝绳股份有
限公司 2020 年年度报告的信息披露监管问询函》(上证公函【2021】0500 号)。
现将《问询函》中所涉及的问题公告如下:

    一、关于经营业绩与财务数据
    1.关于经营业绩。分季度来看,第一至第四季度分别实现营业收入 2085.8
万元、3647 万元、6955.6 万元、-776.9 万元,实现扣非归母净利润-71.9 万元、
-1499.9 万元、-594.4 万元和 2550 万元。请公司:
   (1)结合第四季度业务开展、产品退回等情况,说明第四季度营业收入为

负的原因及合理性。
    回复:
    公司第四季度主要开展的业务:控股子公司恒力新材月桂二酸项目建设、控
股子公司华辉环保销售活性炭业务、全资子公司恒力国贸贸易业务,未发生产品
被客户大量退回的情况。子公司恒力国贸 2-4 季度向子公司恒力新材月桂二酸项

目总承包方中化二建销售工程物资,中化二建与公司不构成关联关系,依据合同
约定,先供货后收款。公司于 2-4 季度分别确认贸易业务收入 1,752.40 万元、
4,240.33 万元、1,945.58 万元,因中化二建是公司控股子公司恒力新材月桂二酸
项目的总承包方,恒力国贸向中化二建销售的工程物资主要用于子公司恒力新材
月桂二酸项目建设,根据《企业会计准则——基本准则》相关规定:“企业应当

                                    1
按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告,不应仅以交易或者事
项的法律形式为依据。”,该项业务的经济实质为恒力国贸为合并范围内关联方恒
力新材采购工程物资,即合并范围内的关联交易。基于谨慎性原则,公司于第四

季度将恒力国贸对中化二建的贸易收入及对应成本全部冲减,并将产生的毛利
231.46 万元冲减在建工程成本,由此导致公司第四季度营业收入为负数。公司在
2020 年年度报告“第二节、公司简介和主要财务指标,九、2020 年分季度主要
财务数据”中未按季度调整该项会计差错的影响数,披露有误,现做出更正如下:
    更正前 2020 年分季度主要财务数据:
                                                                              单位:元
                           第一季度         第二季度        第三季度        第四季度
                         (1-3 月份)     (4-6 月份)    (7-9 月份)    (10-12 月份)
 营业收入                20,857,657.03    36,469,734.27   69,556,352.51   -7,768,790.07
 归属于上市公司股东
                          1,528,035.07    -7,004,023.85   -3,214,784.63   29,596,804.21
 的净利润
 归属于上市公司股东
 的扣除非经常性损益        -719,388.62   -14,998,880.22   -5,944,195.75   25,500,011.02
 后的净利润
 经营活动产生的现金
                         -9,204,499.83   -37,685,313.36   -7,617,297.59   13,447,192.42
 流量净额

    更正后 2020 年分季度主要财务数据:
                                                                              单位:元

                          第一季度         第二季度        第三季度         第四季度
                         (1-3 月份)    (4-6 月份)     (7-9 月份)    (10-12 月份)
 营业收入                20,857,657.03   18,945,760.73    27,153,019.90   52,158,516.08
 归属于上市公司股东
                         1,528,035.07     -7,438,439.66   -4,264,947.33   31,081,382.72
 的净利润
 归属于上市公司股东
 的扣除非经常性损益       -719,388.62    -15,433,296.03   -6,994,358.45   26,984,589.53
 后的净利润
 经营活动产生的现金
                         -9,204,499.83   -37,685,313.36   -7,617,297.59   13,447,192.42
 流量净额

    注:更正后公司第四季度营业收入高于前三季度,主要原因系:①华辉环保在收购宁夏

天福的过程中,拓展了公司产品销售渠道,于第四季度新增业务规模大、信用记录好的销售

客户,增加收入约 1,100 万元;②随着华辉环保新建环保设施投入试运行,公司产能逐步释

放,下半年产销量增加。




                                            2
   (2)补充披露前三季度扣非归母净利润为负,第四季度扣非归母净利润为
正的原因及合理性。
    回复:

    按照前述原因进行更正后的分季度主要财务数据:
                                                                             单位:元

                          第一季度           第二季度     第三季度         第四季度
                         (1-3 月份)   (4-6 月份)     (7-9 月份)    (10-12 月份)
 归属于上市公司股东的
                         1,528,035.07   -7,438,439.66    -4,264,947.33   31,081,382.72
 净利润
 归属于上市公司股东的
 扣除非经常性损益后的     -719,388.62   -15,433,296.03   -6,994,358.45   26,984,589.53
 净利润
 其中:参股金融机构投资
                        12,029,489.66   -6,430,396.15    8,044,098.68    28,109,459.24
 收益

    公司对参股金融机构投资 4.16 亿元,持股 8.82%,根据中国银行业监督管理

委员会宁夏监管局《宁夏银监局关于核准刘安定等 6 人任职资格的批复》(宁银
监复[2015]106 号)核准公司董事长高小平先生任参股金融机构董事,能够对参
股金融机构实施重大影响,公司对参股金融机构的股权投资采用权益法核算。根
据参股金融机构 2020 年度合并财务报表,实现归母净利润 4.73 亿元,公司按照
持股比例确认对联营企业的投资收益 4,175.27 万元,其中:第一季度 1,202.95

万元、第二季度-643.04 万元、第三季度 804.41 万元、第四季度 2,810.95 万元。
因参股金融机构前三季度未编制合并财务报表,公司根据其母公司财务报表和持
股比例确认前三季度投资收益,待年度结束后取得其年度合并财务报表,将 2020
年度应确认投资收益与前三季度已确认投资收益的差额计入第四季度损益,导致
公司前三季度扣非归母净利润为负、第四季度扣非归母净利润为正。

   (3)结合前述回复,说明是否存在会计差错更正、会计差错更正是否完整、
是否符合会计准则相关规定。
    回复:
    根据《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》相
关规定:“前期差错,是指没有运用或者错误运用下列两种信息,而对前期财务

报表造成省略漏或错报。(一)编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的
可靠信息。(二)前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。前期差错通常

                                         3
包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响以及存
货、固定资产盘盈等。”由于会计人员专业判断存在偏差导致上述会计差错,公
司对 2020 年年度报告“第二节、公司简介和主要财务指标,九、2020 年分季度

主要财务数据”做出更正。公司会计差错更正完整,符合会计准则相关规定,本
次更正主要对季度财务数据进行修订,对公司 2020 年度营业收入、归属于上市
公司股东的净利润、扣非后归属于上市公司净利润均无影响。
      2. 关于毛利率变化。2020 年毛利率为 13.2%,同比增长 11.58 个百分点。
请公司结合下游行业需求变动、主要客户变化、产品结构变化、生产技术变化、

原材料价格波动等情况,分主要产品线说明毛利率变化的原因及合理性、高毛
利的可持续性。
      回复:
      2020 年毛利率为 13.20%,2019 年毛利率 1.62%,同比增长 11.58%,2019
年毛利率较低主要原因系活性炭业务毛利率较低所致。

      子公司华辉环保销售产品主要为柱状炭、脱硫脱硝炭和其他活性炭。毛利率
发生变化主要有以下原因:
      (1)下游行业需求变动
      2018 年生态环境部颁布了《钢铁企业超低排放改造工作方案(征求意见稿)》,
方案中明确规定:烧结排放的烟气中 SO2 <35mg/m;NOX<50mg/m;颗粒物

<10mg/m。在《中华人民共和国大气污染防治法》中第 43 条明确规定了钢铁
等企业在生产过程中排放的硫化物、氮氧化物、粉尘应采用清洁生产工艺,导致
2018 年-2019 年脱硫脱销炭市场供不应求,销售价格直线上升,使得众多活性炭
厂家进行设备和工艺改造来生产脱硫脱销炭。随着大量脱硫脱硝炭生产企业涌入,
自 2019 年下半年开始,脱硫脱硝炭市场处于供大于求的局面,价格大幅下跌,

产品滞销。
      (2)主要客户变化
                                 2019 年销售客户前 5 名
 序                                        销售金额       年度销售
                                                                       产品规格
 号                    客户                 (元)        占比(%)

 1    南京泽众环保科技有限公司           42,396,714.18        29.89   脱硫脱硝炭

 2    武汉华柏环保科技有限公司           14,736,283.26        10.39   其他活性炭

 3    美国 Hawthorne                      8,176,590.45         5.76   柱状活性炭


                                           4
 4    KY0EISHOJICO.,LTD.(日本)                               8,044,985.32               5.67      柱状活性炭、其他活性炭

 5    山西太钢不锈钢股份有限公司                               5,485,350.00               3.87              柱状活性炭

                         合计                             78,839,923.21                  55.58

                                                 2020 年销售客户前 5 名
 序                                                            销售金额         年度销售
                                                                                                             产品规格
 号                        客户                                 (元)          占比(%)

 1    山西纽林科环保科技有限公司                          16,767,015.93                  12.24      柱状活性炭、其他活性炭

 2    天津通凯博环保科技有限公司                          15,567,847.86                  11.37      柱状活性炭、其他活性炭

 3    美国 Hawthorne                                      10,389,516.68                   7.59              柱状活性炭

 4    优欧辟环球油品工艺技术有限公司                           7,631,701.91               5.57              柱状活性炭

 5    山西卡本科技有限公司                                     6,543,770.00               4.78      柱状活性炭、其他活性炭

                         合计                             56,899,852.38                  41.55

      公司前五名销售客户变动较大,变动的原因及合理性分析如下:
      ①2019 年第一大客户为脱硫脱硝炭客户,2020 年公司调整产品品种结构,
未开展脱硫脱硝炭业务,该客户的销售金额减少。
      ②在收购宁夏天福的过程中,产生一定协同效应,拓展了公司产品销售渠道,
新增部分业务规模大、信用记录好的销售客户。

      (3)2018-2020 年产品销售结构
                          2020 年                                  2019 年                                  2018 年

  产品                    销量占比      毛利率                     销量占比    毛利率                       销量占比     毛利率
             销量(吨)                             销量(吨)                               销量(吨)
                           (%)        (%)                       (%)      (%)                         (%)       (%)

 柱状炭       7,669.56          65.39    15.78      4,500.76            26.7    -11.23       10,089.77          35.76      12.43

脱硫脱硝炭                                          6,499.60           38.55    19.57            8,173.98       28.97      22.09

其他活性炭    4,058.63          34.61     6.79      5,857.60           34.75     2.14            9,952.70       35.27      19.07

  合计       11,728.19      100.00                 16,857.96          100.00                 28,216.45        100.00

      公司 2020 年产品品种结构发生变化,受国家宏观政策影响,公司 2018 年
-2019 年脱硫脱硝炭销量占比较高,且毛利率高于柱状炭及其他活性炭产品。自
2019 年下半年开始,脱硫脱硝炭市场处于供大于求的局面,销售价格大幅下跌,

产品毛利下降。2020 年度,华辉环保根据市场行情及时调整产品品种结构,取
消生产脱硫脱硝炭的生产计划,增加了柱状炭的生产及销售。
      (4)生产技术变化
      华辉环保于 2020 年对余热锅炉进行改造,提高了炭化、活化余热锅炉运行
效率,燃料煤消耗降低,导致单位生产成本下降。




                                                               5
    (5)原材料价格波动
        主要产品           2020 年价格(元)      2019 年价格(元)      同比增减(%)
    精煤(元/吨)                     1,188.35            1,136.13                  4.60
  焦油(元/立方米)                   2,620.79            3,100.17                 -15.46

    子公司华辉环保活性炭产品主要原材料为精煤、焦油,占产品成本的比例分
别为 32.56%和 24.19%。2020 年精煤平均采购价格 1,188.35 元/吨,较 2019 年上
涨 4.60%,造成活性炭单位生产成本上涨 1.14%;焦油平均采购价格 2,620.79 元

/立方米,较 2019 年下降 15.46%,造成活性炭单位生产成本下降 4.54%。因原
材料价格波动,活性炭单位产品生产成本下降 3.40%。
    (6)2009-2020 年活性炭产品销售毛利率
       年份    2009 年      2010 年     2011 年       2012 年        2013 年   2014 年

毛利率(%)        11.57     15.67       14.20         13.63          11.16     12.68
       年份    2015 年      2016 年     2017 年       2018 年        2019 年   2020 年

毛利率(%)        16.99     19.66       16.14         16.26          1.62      13.20

    子公司华辉环保为国家级高新技术企业,主要销售活性炭制品,致力于水处
理、气体处理、化工冶炼、催化、制药、汽车及溶剂回收、脱色精制等领域。经

统计,华辉环保 2009 年-2018 年的 10 年间平均毛利率为 14.86%。2019 年毛利
率较低的主要原因为:华辉环保积极响应当地政府及环保部门对活性炭行业环境
治理的新要求,自下半年开始对部分生产设施进行环保技术改造与升级,新建烟
气脱硫脱硝、挥发性有机物及粉尘集中回收处理装置、新建活化炉封闭式厂房等,
对于设施陈旧、无改造价值的二厂逐步实施整体关停。受此影响,2019 年活性

炭主要生产设备开动率严重不足,导致产量下降、单位产品生产成本增加,产品
毛利率低于企业连续历史平均毛利率。2020 年,华辉环保积极调整产品品种结
构,主动退出低价脱硫脱硝炭的生产,增加高附加值柱状炭产品的比重。加之生
产设备开动率提高、余热锅炉改造、焦油价格下降等因素的影响,单位产品生产
成本下降,产品毛利率呈恢复性上升。综上所述,在环保设施改造与升级后,生

产设备开动率恢复正常,产品毛利率将逐步回升到历史合理水平,并具有可持续
性。
    3. 关于月桂二酸项目。公司 2017 年起设立子公司建设月桂二酸项目,2019
年预计将于 2020 年 3 月完成主体建设,2020 年 4 月进入试生产阶段。公司实际


                                            6
于 2021 年 1 月公告该项目完成主体建设,已进入试生产阶段。截至 2020 年末
工程进度为 95%。投资金额总计 14.15 亿元,全部列示在在建工程中。2019 年、
2020 年该项目的年度利息资本化金额分别为 1433 万元、6140.4 万元,利息资本

化率分别为 11.76%、6.27%。请公司:
   (1)结合项目建设进度、可行性分析报告、市场环境变化、试生产的产品
质量、生产线的试运行情况等,分生产装置区和动力站两区域披露各年的进度
情况、进度晚于预期的原因及合理性,整个项目是否存在应当转入固定资产而
未及时转固的情形。

    回复:
    项目建设进度:经公司第七届董事会第七次会议、2016 年度股东大会分别
审议通过了《设立子公司建设 5 万吨/年月桂二酸项目的议案》。根据《可研报告》,
该项目总投资:18.72 亿元(人民币不含税),建设期为 24 个月。2019 年 3 月取
得石嘴山市惠农区住房城乡建设和交通局下发的施工许可证,自此项目全面开工

建设。由于公司对于石嘴山经济技术开发区热电联产规划审批时间估计不足,造
成项目前期审批时间长,取得施工许可证的时间晚,致使月桂二酸项目实际开工
时间推迟。随后受疫情影响,施工人员返乡过年后复工速度慢,设备供应单位变
更调整,设备订货周期和施工周期也不同程度的延长,进一步造成项目进度晚于
预期。公司已在 2020 年半年度报告中第四节经营情况的讨论与分析中披露了月

桂二酸项目建设情况:“受疫情影响,春节过后,项目全面恢复建设的速度较慢,
原计划完工时间有所推迟,公司预计 5 万吨/年月桂二酸项目将于 2020 年内建设
完工。”
             项目类别              2019 年末(%)       2020 年末(%)

             主装置区                    55                   96
               动力站                    59                   91
             工程总进度                  56                   95

    截至 2020 年末,月桂二酸项目形象进度 95%,已完成主体工程建设及设备
安装、调试工作,首批投料试车完成,装置运行平稳,工艺路线打通,产品质量
合格(总酸≥99.8%,纯度≥99%),已进入试生产阶段。

    根据会计准则相关规定,购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可
使用或者可销售状态,是指资产已经达到购买方或者建造方预定的可使用或者可


                                    7
销售状态。可从以下几个方面进行判断:①符合资本化条件的资产的实体建造(包
括安装)或者生产工作已经全部完成或者实质上已经完成。②所购建或者生产的
符合资本化条件的资产与设计要求、合同规定或者生产要求基本相符,即使有极

个别与设计、合同或者生产要求不相符的地方,也不影响其正常使用或销售。③
继续发生在所购建或生产的符合资本化条件的资产上支出的金额很少或者几乎
不再发生。截至 2020 年 12 月 31 日,公司月桂二酸项目主装置区工程形象进度
95%,尚余精制车间板框封闭、干燥包装车间洁净区建设等工程未完工;动力站
主装置区工程形象进度 91%,尚有 1 台循环流化床锅炉和 1 台背压式汽轮发电机

组未安装;试生产产出的产品烷烃的质量转化率、提取纯化总收率等关键技术指
标未达到设计要求;预计与月桂二酸工程相关的资本支出将继续发生。基于以上
原因,公司月桂二酸项目未达到预定可使用状态,尚不满足转固条件。
    市场环境变化情况:现阶段的市场情况与编制可研报告时有所变化,主要表
现在以下两个方面:①主要原材料及产成品价格变化:2020 年度液蜡平均市场

价格为 6,160 元/吨(不含税),相比可研报告依据的价格下降 24.13%;2020 年
产成品长链二元酸市场销售均价为 3.30 万元/吨(不含税),相比可研报告依据
的产品价格下降 12.80%;②产能变化:目前已知国内其他厂家长链二元酸产能
已达 9.50 万吨,与可研报告中我国长链二元酸总产能 7.80 万吨(截止 2016 年)
相比增加 21.80%,但仍低于市场容量。根据同行业信息,长链二元酸产品价格

下降的主要因素为原材料价格下降,对产品的盈利水平无重大影响。产品价格下
降有利于进一步拓展下游应用领域,且近年来,随着长链尼龙的进一步推广以及
长链二元酸逐渐在合成医药中间体等方面显露出特殊作用和广阔用途,预计长链
二元酸产品的市场需求量将进一步增加,暂时不会对公司释放产能造成影响。
    项目可行性分析:根据前述“市场环境变化情况”内容,长链二元酸行业总

体产能增加,但仍低于市场容量,竞争环境未发生重大变化;主要原材料价格带
来的产成品价格下降,与公司月桂二酸项目可研报告中预测的盈利水平不存在重
大偏差。由于长链二元酸行业的技术壁垒和资本壁垒较高,短期内预计不会有大
量竞争者涌入,公司月桂二酸项目已进入试生产阶段,项目可行性未发生重大变
化。

    试运行情况:根据公司与中国科学院微生物研究所签订的《技术转让合同》


                                    8
约定:“烷烃的质量转化率 90%以上,提取纯化总收率 92%以上”、“以连续 3
天运行 6 批次的平均产量,推算出月产量,年产量和总体产能。能够达到设计产
能的 80%,视为达到规模化生产的要求。”截至 2020 年末,产品的主要指标合格

(总酸≥99.8%,纯度≥99%),产品质量已满足国内部分客户的需求。但是,产
品的烷烃质量转化率、提取纯化总收率等指标尚未达标,生产成本高,尚未达到
规模化稳定生产条件。
       综上,截至 2020 年末,公司月桂二酸项目不具备整体转固的条件,公司不
存在应当转入固定资产而未及时转固的情形。

       另外,截至到 5 月末,公司已通过 GB/T19001-2006/ISO9001:2015 质量体
系认证,主装置区已启用四分之一的设备连续运行,产品正在进行客户送样并已
实现小批量销售,但烷烃的质量转化率、提取纯化总收率等指标依然偏低,生产
成本高,尚未达到合同约定的规模化稳定生产的条件,试生产工作尚未结束。
     (2)区分专门借款、一般借款、自筹资金等,补充披露该项目不同来源资

金的提供方、金额、资金成本、资本化起止时间、资本化金额、资本化利息总
额并说明 2019 年、2020 年资本化利息率相差较大的原因及合理性。
       回复:
       1)月桂二酸项目资金明细
                                        2020 年月桂二酸项目资金使用明细

                                                   资本化                                                      资本化利
                                                                                                    资金成本
    资金提供方       借款类型   借款本金(万元)   借款比       资本化开始时间    资本化结束时间                息金额
                                                                                                     (%)
                                                   例(%)                                                     (万元)

      农发行         专门借款          3,000.00    100.00              2020/1/1        2020/12/31       4.55     138.62

     产业基金        专门借款         10,000.00    100.00              2020/1/1        2020/12/31       6.00     600.00

     德运新材        专门借款         49,000.00    100.00              2020/1/1        2020/12/31       8.11   3,974.88

      农发行         专门借款          5,000.00    100.00              2020/1/9        2020/12/31       4.85     240.48

      农发行         专门借款         17,000.00    100.00              2020/2/5        2020/12/31       4.40     686.30

     中国银行        专门借款          6,600.00    100.00             2020/6/30        2020/12/31       5.36     180.81

     中国银行        专门借款          3,300.00    100.00             2020/8/12        2020/12/31       5.36      69.28

     中国银行        专门借款          2,700.00    100.00             2020/9/27        2020/12/31       5.36      38.19

     中国银行        专门借款          5,400.00    100.00             2020/11/2        2020/12/31       5.36      47.44

    石嘴山银行       专门借款              200     100.00              2020/1/3         2020/6/29       7.92       7.83

    石嘴山银行       专门借款          9,500.00    100.00              2020/1/3        2020/12/24       7.92     744.04

    石嘴山银行       一般借款          9,500.00    100.00            2020/12/25        2020/12/31       7.92      12.54

     利息补贴                                                                                                   -600.00

占用借款加权平均数                    97,998.93                                                         6.27   6,140.41



                                                            9
及加权平均资本化率

                                        2019 年月桂二酸项目资金使用明细

                                                   资本化                                                     资本化利
                                                                                                 资金成本
    资金提供方       借款类型   借款本金(万元)   借款比    资本化开始时间    资本化结束时间                  息金额
                                                                                                  (%)
                                                   例(%)                                                    (万元)

      农发行         专门借款          3,000.00    100.00         2019/11/29        2019/12/31       4.55        12.12

石嘴山巿鑫润祥投资
                     自筹资金          1,000.00    100.00          2019/7/16         2019/9/29         13        27.08
     有限公司

石嘴山巿鑫润祥投资
                     自筹资金          1,000.00    100.00          2019/7/22         2019/9/29         13        24.92
     有限公司

     产业基金        专门借款         10,000.00    100.00          2019/11/1        2019/12/31            6     100.27

     德运新材        专门借款         29,000.00    100.00         2019/10/17        2019/12/31      12.88       767.51

     德运新材        专门借款         20,000.00    100.00         2019/10/21        2019/12/31      12.88       501.08

占用借款加权平均数
                                      12,187.21                                                     11.76     1,432.98
及加权平均资本化率


       2)将德运新材出资款作为专门借款的依据
       2019 年 10 月 15 日,公司与德运新材、恒力新材签订了《宁夏恒力生物新
材料有限责任公司投资协议书》(以下简称:《投资协议》)(详见:临 2019-073
号公告),恒力新材 49%股权对应的出资金额为 4.90 亿元。《投资协议》主要条
款摘录如下(甲方:公司、乙方:德运新材、丙方:恒力新材):

       ①《投资协议》第七条:“乙方同意,无论甲方持有丙方多少股份,均保证
甲方具有三分之二及以上的董事会成员提名权,同时乙方具有一名董事会成员提
名权。保证甲方根据我国《企业会计准则》的相关规定实现对丙方的控制权,且
乙方不得进行任何可能导致甲方失去丙方控制权的行为或主张/行使任何可能导
致甲方失去丙方控制权的权利和权益”、“乙方同意根据丙方公司章程无条件并不

可撤销的将乙方享有的股东会表决权委托给甲方行使”。根据该条款,公司对恒
力新材拥有绝对控制权。
       ②《投资协议》第五条:“在丙方进行首次分红时,乙方可以选择…由丙方
根据实际经营情况向乙方支付分红”,也可以选择“每一会计年度自丙方处获得
的现金分红应不低于乙方向丙方实缴注册资本总额的 15%”、差额部分由甲方予

以补足”、“超出的部分应与甲方按照 7:3 的比例进行分配”、“乙方连续 3 年自
丙方处获得的现金分红均超过其向丙方实缴注册资本总额 15%的,则丙方不再负
担每年向乙方支付的现金分红应不低于乙方向丙方实缴注册资本 15%的义务,甲
方亦不再负担相应的差额补足义务”。


                                                        10
    ③《投资协议》第九条:“在下列全部条件得以满足的情况下,乙方可以要
求甲方以发行股票的方式回购乙方持有的丙方股权”。根据《投资协议》第十条
“股权转让及优先购买权”的约定,“甲方或甲方指定的第三方有权购买乙方持

有丙方的股份,购买价格:该股份对应的实际出资额+年化 12%的利息…;购买
数量:不超过丙方 25%的股份;购买时间:甲方或甲方指定的第三方最迟于丙方
项目建成竣工验收后一年内或启动发行股份前一个月内”。
    根据《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》应用指南,“四、金融负债
和权益工具的区分,(二)金融负债和权益工具区分的基本原则 1.是否存在无条

件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务。(1)如果企业不能无条件地避免
以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务,则该合同义务符合金融负债的
定义。实务中,常见的该类合同义务情形包括:…②强制付息,即金融工具发行
方被要求强制支付利息。”。《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》应用指南
(七)合并财务报表中金融负债和权益工具的区分“在合并财务报表中对金融工

具进行分类时,企业应考虑集团成员和金融工具的持有方之间达成的所有条款和
条件,以确定集团作为一个整体是否由于该工具而承担了交付现金或其他金融资
产的义务,或者承担了以其他导致该工具分类为金融负债的方式进行结算的义务。
例如,某集团一子公司发行一项权益工具,同时其母公司或者集团其他成员与该
工具的持有方达成了其他附加协议,母公司或集团其他成员可能对相关的支付金

额(如股利)做出担保;或者集团另一成员可能承诺在该子公司不能支付预期款
项时购买这些股份。在这种情形下,尽管集团子公司(发行方)在没有考虑这些
附加协议的情况下,在其个别财务报表中将这项工具分类为权益工具,但是在合
并财务报表中,集团与该工具的持有方之间的附加协议的影响意味着集团作为一
个整体无法避免经济利益的转移,导致其分类为金融负债。因此,合并财务报表

应当考虑这些附加协议或条款,以确保从集团整体的角度反映所签订的所有合同
和相关交易。”
    德运新材直接投资于恒力新材,恒力新材无强制付息以及预期购买这些股份
的义务,故在恒力新材单体报表层面将向德运新材取得的筹资确认为一项权益工
具,作为实收资本核算。根据《投资协议》,公司存在无条件向德运新材支付相

应差额补足义务,故在合并财务报表层面,将向德运新材取得的筹资确认为一项


                                    11
金融负债,计入长期应付款。
    3)2019 年、2020 年资本化利息率相差较大的原因及合理性
    ①本年德运新材专门借款实际利率下降

    根据《投资协议》第五条的约定,“各方同意,在标的建设期内,丙方不向
股东进行现金分红”、“乙方连续 3 年自丙方处获得的现金分红均超过其向丙方实
缴注册资本总额 15%的,则丙方不再负担每年向乙方支付的现金分红应不低于乙
方向丙方实缴注册资本 15%的义务,甲方亦不再负担相应的差额补足义务”。月
桂二酸项目建设期内,公司无向德运新材支付利息的义务,公司以协议利率 15%

为基础,自实际收到德运新材借款开始,以连续 3 年现金分红为标准测算每年度
实际资本化利率。德运新材于 2019 年 10 月完成 4.90 亿元的出资义务(计息开
始日),根据 2020 年度公司经营计划,预计月桂二酸项目建设于 2020 年年内全
面完工,故公司将 2020 年作为恒力新材首次分红年度,以 2020-2022 连续 3 年
现金分红为基础计算德运新材专门借款的资金成本为 12.88%/年。2020 年,因月

桂二酸项目未按计划完工,有新的情况表明公司对实际资金成本的会计估计可能
发生变更,在取得德运新材确认的前提下,公司将首次分红年度调整为 2021 年,
以 2021-2023 连续 3 年现金分红为基础计算德运新材专门借款的资金成本降为
8.11%/年。
    ②本年新增农发行、中国银行借款导致借款资本化率降低

    公司 2020 年新增中国银行项目借款 1.80 亿元,借款利率 5.36%;新增农发
行项目借款 2.20 亿元,借款利率 4.85%,平均利息率均远低于 2019 年加权平均
资金成本 11.76%。
    ③本年收到财政贴息增加导致借款资本化率降低
    子公司恒力新材于 2020 年收到工业企业贷款贴息 600 万元,因该项目贷款

贴息与月桂二酸在建项目相关,故冲减本年资本化利息,进一步降低了 2020 年
资本化利率。
    ④其他原因
    公司 2019 年 7 月自石嘴山巿鑫润祥投资有限公司取得临时借款 2,000 万元,
借款利率 13%,用于支付月桂二酸项目工程款,2019 年 9 月收到德运新材投资

款后予以偿还,由于是临时借款,利率偏高。


                                    12
       4.关于应收账款。年报显示,报告期内公司营业收入 1.19 亿元,同比下滑
55.18%。期末应收账款 0.46 亿元,同比增长 123%,占营业收入的 38.7%,同
比增长 31.2 个百分点。请公司:

   (1)补充披露按欠款方归集期末余额前五名应收账款明细,包括欠款方名
称、关联关系情况、交易背景、账龄、坏账准备计提情况、期后回款情况。
       回复:


                                 2020 年年末应收账款前五名明细:
                                                         坏账准备年      交易   是否为   期后回款情
 单位名称       年末余额(元)           账龄
                                                         末余额(元)    背景   关联方          况

天津通凯博                                                               销售            截至 2021 年
环保科技有       10,270,878.87         1 年以内             13,564.58    活性     否     3 月已全部
限公司                                                                    炭             回款

                                  3-4 年 5,317,400.00
上海简约净                                                               销售
                                      元,4-5 年
化科技有限        7,909,770.00                            7,909,770.00   活性     否     已提起诉讼
                                 1,067,820.00 元,5 年
公司                                                                      炭
                                 以上 1,524,550.00 元

优欧辟环球                                                               销售            截至 2021 年
油品工艺技        7,069,832.10         1 年以内             12,725.70    活性     否     3 月已全部
术有限公司                                                                炭             回款
山西纽林科                                                               销售            截至 2021 年
环保科技有        4,758,815.93         1 年以内               8,565.87   活性     否     3 月已全部
限公司                                                                    炭             回款
                                                                                         截至 2021 年
天津普瑞特                                                               销售
                                                                                         4 月已回款
净化技术有        4,639,440.00         1 年以内               5,046.19   活性     否
                                                                                         4,365,800.00
限公司                                                                    炭
                                                                                         元

   合计          34,648,736.90            /               7,949,672.34    /       /             /

       除上海简约净化科技有限公司以外,前五名其他客户期后已回款金额
2,646.53 万元,回款率为 98.98%。
   (2)结合公司业务模式、收入确认方式、与主要客户的信用政策等,说明
应收账款占收入比的变化原因及合理性。
       回复:

       因月桂二酸项目尚未建成,公司 2019-2020 年开展的主要业务:活性炭业务、
贸易业务。

                                                   13
    活性炭业务:主要为销售活性炭制品,业务模式为:采购模式,原材料(洗
精煤、焦油、沥青等)采购采用“以销定产,以产定购”的模式;辅助材料(包
装袋等)采购采用“以销定产,保持合理库存”的模式;能源采购采用预付与先

使用后结算相结合的模式。销售采取直销与经销相结合的模式,分国内销售和国
外销售两种销售渠道。华辉环保拥有独立完整的采购、生产、销售、研发和客户
服务体系,采用订单式的生产模式,根据合同约定,向客户指定地点交货,在取
得客户验收确认后,产品控制权转移给购货方,确认销售收入的实现。华辉环保
活性炭销售大多采用先货后款的方式,在发货后通常给予客户 30-120 天不等的

信用账期。
    贸易业务:公司贸易业务采购时,根据采购合同,明确约定“采购价格、交
货地点、产品质量、交货日期”等条款。根据合同约定条款办理验收手续,在完
成交货后公司承担货物仓储和运输等风险,公司为规避市场变动风险,采用以销
定采的采购模式,即在销售订单确定后开始采购,同时依托物流平台,快速发货,

降低库存成本,提高公司资金的使用效率。销售时,贸易合同以市场价格为基础,
根据客户的付款条件在现款现货价格基础上调整,公司能够独立决定交易对象、
采购品种,通过谈判约定交易时间、交易价格、交易数量等,在合同中明确约定
“产品价格、付款方式、交货数量、风险转移”等条款,客户检查货物并确认交
易金额,办理提货手续,货物交付给客户并满足货权转移条件后,即在客户取得

相关商品或服务的控制权时确认收入,完成销售并确认收入。公司 2019 年贸易
业务年末无应收账款余额。
                       2019 年-2020 年营业收入按业务分类
                                                                    单位:元
                项目                       2020 年           2019 年
             活性炭收入                    113,871,181.73     140,154,301.20
             贸易业务收入                                     123,384,810.91
              其他收入                       5,243,772.01       2,217,746.53
             营业收入合计                  119,114,953.74     265,756,858.64
              应收账款                      45,571,891.06      20,435,785.59
       应收账款占比收入比(%)                         38.26              7.69
       剔除贸易业务应收账款                 45,571,891.06      20,435,785.59
       剔除贸易业务营业收入                119,114,953.74     142,372,047.73


                                      14
      剔除贸易业务占收入比(%)                                      38.26                           14.35
    公司贸易业务年末无应收账款余额,2019 年、2020 年年末应收账款余额全
部为活性炭业务产生的应收货款,剔除贸易业务收入,2019 年、2020 年年末应

收账款占收入的百分比分别为 14.35%、38.26%,上涨 23.91%,公司 2020 年年
末余额 4,557.19 万元,同比增加 123%,变动原因:①子公司华辉环保年末并购
宁夏天福并将其纳入合并范围,因合并导致应收账款增加 1,258.01 万元,由于合
并日为 2020 年 12 月 29 日,年末未对其利润表进行合并,导致应收账款占营业
收入的比例增加;②华辉环保在收购宁夏天福的过程中,拓展了公司产品销售渠

道,于第四季度新增业务规模大、信用记录好的销售客户,增加应收账款 1,006.57
万元,公司信用政策无重大变化,该部分应收账款截至报告期末未超过信用账期,
导致公司应收账款占营业收入的比例增加。
   (3)结合公司应收账款的平均账龄变化情况、期后回款情况说明坏账计提
是否充分。

    回复:
    1)应收账款按坏账计提方法分类
                               2020 年年末(万元)                             2019 年年末(万元)
      类别
                    账面余额        坏账准备      账面价值           账面余额       坏账准备     账面价值

 单项金额重大并
 单项计提坏账准         790.98          790.98                           790.98         790.98
 备的应收账款
 按信用风险特征
 组合计提坏账准       4,658.81          101.62         4,557.19        2,147.96         104.38       2,043.58
 备的应收账款

      合计            5,449.78          892.59         4,557.19        2,938.94         895.36       2,043.58

    2)应收账款按账龄分类
                             2020 年(万元)                                   2019 年(万元)
    账龄        按信用风险       按单项计提                       按信用风险      按单项计提
                                                 合计                                                合计
                 特征组合         坏账组合                         特征组合        坏账组合
  1 年以内          4,235.86                     4,235.86             2,035.05                       2,035.05
  1至2年             349.13                       349.13                  7.34                           7.34
  2至3年                2.39                           2.39               2.37          531.74        534.11
  3至4年                0.00          531.74      531.74                                106.78        106.78
  4至5年                              106.78      106.78                25.76           152.46        178.22
  5 年以上            71.43           152.46      223.89                77.43                          77.43
    合计            4,658.81          790.98     5,449.78             2,147.96          790.98       2,938.94


                                                  15
          2020 年末,除应收上海简约净化科技有限公司款项按照单项全额计提坏账
  损失以外,按信用风险特征计提坏账准备组合的应收账款账龄主要集中在一年以
  内,已按照相应预期信用损失率足额计提预期信用损失准备。截至 2020 年报披

  露日,按单项计提坏账准备的,公司已提起诉讼,法院已受理;按信用风险特征
  组合计提坏账准备的,已回款 4574.88 万元,回款率 95.81%。
          5.关于存货跌价准备。相关定期报告显示,公司 2018 年、2019 年及 2020
  年存货账面价值的金额分别为 1.15 亿元、0.91 亿元、0.80 亿元,逐年降低;其
  中库存商品分别为 0.42 亿元、0.47 亿元、0.52 亿元,逐年上涨。请公司:

        (1)结合库存商品的构成,补充披露库存商品的数量及价值。
          回复:
                                       2018-2020 年库存商品明细表                   单位:元
 年份             项目                 柱状炭            脱硫脱硝炭             其他活性炭                     合计
               数量(吨)                  1,967.35                 139.45                  3,208.01              5,314.81
                账面余额              16,370,138.65            1,531,116.24         37,310,434.83          55,211,689.72
2020 年
               计提减值准备                                     878,609.11           2,426,833.33             3,305,442.44
                账面价值              16,370,138.65             652,507.13          34,883,601.50          51,906,247.28
               数量(吨)                  2,196.45                 319.17                  2,299.45              4,815.07
                账面余额              33,376,210.26            1,478,863.84         18,301,807.71          53,156,881.81
2019 年
              计提减值准备             3,233,949.05                                  3,008,522.45             6,242,471.50
                账面价值              30,142,261.21            1,478,863.84         15,293,285.26          46,914,410.31
               数量(吨)                  1,985.53                  31.77                  1,961.68              3,978.98
                账面余额              26,867,138.11             138,941.57          14,746,563.70          41,752,643.38
2018 年
              计提减值准备
                账面价值              28,656,856.37           11,094,443.74          2,001,343.27          41,752,643.38

        (2)结合库存商品的库龄、在手订单、资产负债表日后事项等,分析存货

  可变现净值确认的依据是否合理、说明公司本年度是否存在存货跌价准备计提
  不充分的情形。
          回复:
                                            2020 年年末库龄明细
                                                                                                 单位:万元
                           半年以内              半年至一年              一年以上                      合计
    产品名称                                    数量
                   数量(吨)     金额                   金额      数量(吨)   金额          数量(吨)       金额
                                                (吨)
     柱状炭          1967.35          1637.00                                                   1,967.35      1,637.01
   脱硫脱硝炭                                                          139.45       65.25         139.45        65.25


                                                         16
其他活性炭     3027.578   3251.80   44.70   53.20   135.732   183.46   3,208.01   3,488.36
   合计        4994.928   4888.80   44.70   53.20   275.182   248.71   5,314.81   5,190.62

    2020 年柱状炭计提存货跌价准备金额减少,主要原因为华辉环保本年度新
建环保设施投入试运行,生产设备开动率随之提高,单位产品生产成本下降。截
至 2020 年年底,华辉环保在手的柱状炭、其他活性炭订单数量分别为 3,087.38
吨、172.00 吨,2021 年 1-4 月新接柱状炭、其他活性炭订单数量分别为 6,856.57
吨、690.67 吨,公司于 2020 年末参考在手订单及期后订单销售价格测算期末存

货可变现净值,并按照期末存货账面价值与可变现净值的差额转回存货跌价准备
52.41 万元。
    6.关于研发投入。相关定期报告显示,公司 2018 年、2019 年及 2020 年研
发投入总额分别为 71.15 万元、163.5 万元和 2311.0 万元,逐年上升,分别占各
期营业收入的 0.13%、0.62%和 19.4%。2018 年、2019 年研发投入全部费用化,

2020 年资本化研发投入为 2214.5 万元,资本化率为 95.82%。请公司结合研发项
目名称、开始时间、进展情况,说明研发投入逐年上升的原因及合理性、2020
年资本化率较高的原因及合理性、研发投入对公司业务竞争力的影响。
    回复:
    本期会计核算口径的研发投入为 96.49 万元,因公司对年报研发投入填报口

径理解有误,将研发中心改建支出及研发设备购置支出 2,214.50 万元直接计入研
发投入,致使年报中资本化研发投入填报有误,对公司研发费用科目无影响,公
司在 2020 年年度报告相应章节做出更正,本次更正对公司本年度营业收入、归
属于上市公司股东的净利润、扣非后归属于上市公司净利润均无影响。
    更正前数据:
    (1).研发投入情况表
                                                                              单位:元
 本期费用化研发投入                                                         964,883.76
 本期资本化研发投入                                                      22,145,020.57
 研发投入合计                                                            23,109,904.33
 研发投入总额占营业收入比例(%)                                                 19.40
 公司研发人员的数量                                                                  117
 研发人员数量占公司总人数的比例(%)                                               12.05
 研发投入资本化的比重(%)                                                         95.82
    情况说明:
    本报告期公司研发投入共计23,109,904.33元,其中费用化研发投入

                                            17
964,883.76元;资本化研发投入22,145,020.57元,主要为子公司恒力新材研发中
心购买研发设备投入以及改扩建支出,其中:机器设备20,966,296.65元,长期待
摊费用1,178,723.92元。

     更正后数据:
     (1).研发投入情况表
                                                                         单位:元
本期费用化研发投入                                                       964,883.76
本期资本化研发投入                                                                  0
研发投入合计                                                             964,883.76
研发投入总额占营业收入比例(%)                                                0.81
公司研发人员的数量                                                              117
研发人员数量占公司总人数的比例(%)                                           12.05
研发投入资本化的比重(%)                                                         0

                            2018-2020年公司研发项目明细
                                                                         单位:元
  年度        金额                             研发项目                  进展情况
               210,260.73    专效吸附丙酮活性炭制备研究
               283,752.72    杏壳粉炭的脱色吸附制备研究
 2020 年                                                                  未完结
               293,984.33    煤质有机质脱色粉炭的产品研发
               176,886.00    木质脱色粉炭在有机物脱色领域的应用研究
               381,533.36    餐厨垃圾处理器专用吸附剂的研究
 2019 年       313,454.85    低灰高强度半焦活性炭制备研究
               940,144.36    宁夏中科生物材料联合研发中心
                                                                        已投入使用
               228,419.31    人防工程防化新风设备专用净化剂的制备研究
 2018 年       285,195.74    TNS 活性焦用于脱硫脱硝的制备研究
               197,894.34    韩国标准高强度活性炭的制备研究

     公司 2018 年、2019 年及 2020 年研发投入总额分别为 71.15 万元、163.50
万元和 96.49 万元,分别占各报告期营业收入的 0.13%、0.62%和 0.81%。公司研
发投入主要为子公司华辉环保活性炭业务的研发投入以及子公司恒力新材研发

中心的研发投入,无重大变化。
     7.根据本所《股票上市规则》第 13.3.2 条的规定,营业收入不足 1 亿元,最
近一个会计年度经审计的净利润(以扣除非经常性损益前后孰低为准)为负值
的,股票应当实施退市风险警示。2020 年,公司实现营业收入 1.19 亿元,仅高
出相关标准 0.19 亿元;实现扣非后归母净利润 383.8 万元,仅高出相关标准 383.8

万元。公司是否存在调节利润以规避披露扣除与主营业务无关的营业收入的情


                                          18
形,请年审会计师对相关问题发表意见并对扣除与主营业务无关后的营业收入
发表专项核查意见。
    回复:
                       公司本年收入及利润变动情况
                                                                 单位:人民币万元
               项目                  2020 年度    2019 年度    变动值       变动比率
营业收入                              11,911.50   26,575.69    -14,664.19    -55.18%
其中:活性炭销售收入                 11,387.12    14,015.43     -2,628.31    -18.75%
      贸易收入                                    12,338.48    -12,338.48   -100.00%
      其他收入                          524.38       221.77       302.60     136.45%
营业成本                             10,369.33    26,289.33    -15,920.00    -60.56%
其中:活性炭销售成本                  9,883.69    13,788.07     -3,904.38    -28.32%
      贸易成本                                    12,314.49    -12,314.49   -100.00%
      其他成本                          485.64       186.77       298.87     160.02%
业务毛利                              1,542.17       286.36     1,255.81     438.54%
毛利率                                 12.95%        1.08%       11.87%       11.87%
期间费用                              5,435.89     7,548.88     -2,112.99    -27.99%
期间费用占营业收入的比例               45.64%       28.41%       17.23%       17.23%
投资收益                              4,175.27     3,680.59       494.68      13.44%
信用减值损失                             46.78        84.68       -37.90     -44.76%
资产减值损失                           -160.08     -1,925.17    1,765.08
政府补助(含其他收益及营业外收入)      659.96       251.14       408.82     162.79%
债务重组利得                            954.84             -      954.84     100.00%
非同一控制下企业合并形成的损益          462.50             -      462.50     100.00%
净利润                                2,320.10     -5,206.21    7,526.31
归属于母公司股东的净利润              2,090.60     -4,495.21    6,585.81
扣非后归母净利润                        383.75     -4,426.19    4,809.94
    与上年度相比,本年度营业收入、净利润变动的原因及合理性分析如下:
    (1)营业收入
    2020 年度,因月桂二酸项目仍处于在建期,公司主营业务收入为子公司宁
夏华辉环保科技股份有限公司(以下简称华辉环保)的活性炭销售收入。受新冠

疫情及产品品种结构调整的影响,2020 年度活性炭销售收入较上年度减少
2,628.31 万元;本年度全资子公司宁夏新日恒力国际贸易有限公司(以下简称恒
力国贸)减少外部贸易业务,仅为公司合并范围内的其他子公司提供物资采购业
务,导致贸易收入较上年减少 12,313.76 万元。

                                       19
               新日恒力 2020 年度营业收入扣除情况如下表:
                                                          单位:人民币万元
           项目                  本年度          上年度           备注
          营业收入               11,911.50         /
      营业收入扣除项目
          其中:
         材料销售收入             429.42           /
         水电转售收入             54.13            /
        不动产租赁收入            20.59            /
           其他收入               20.24            /
与主营业务无关的业务收入小计      524.38           /
  不具备商业实质的收入小计           -             /
     营业收入扣除后金额         11,387.12          /

    (2)营业成本
    2019 年度,华辉环保积极响应当地政府及环保部门对活性炭行业环境治理

的新要求,自下半年开始对部分生产设施进行环保技术改造与升级,新建烟气脱
硫脱硝、挥发性有机物及粉尘集中回收处理装置、新建活化炉封闭式厂房等,对
于设施陈旧、无改造价值的二厂逐步实施整体关停。受此影响,活性炭主要生产
设备开动率严重不足,造成产量下降、成本上升。2020 年下半年,华辉环保新
建环保设施投入试运行,生产设备开动率随之提高,单位产品生产成本下降。

    (3)期间费用
    本年期间费用较上年度减少,剔除贸易业务收入影响,本年期间费用占营业
收入的比例较上年度下降 7.29%,主要变动原因为:本年客户区域发生变化,运
输距离缩短,导致本年度运费减少;本年度中介机构费用减少,导致管理费用减
少;本年度收到财政贴息增加、流动资金借款减少,导致财务费用减少。

    (4)投资收益
    新日恒力公司对参股金融机构投资 4.16 亿元,持股比例为 8.82%,根据中国
银行业监督管理委员会宁夏监管局《宁夏银监局关于核准刘安定等 6 人任职资格
的批复》(宁银监复[2015]106 号),核准新日恒力公司董事长高小平任参股金融
机构董事,能够对参股金融机构的经营和财务实施重大影响,按照会计准则相关

规定,新日恒力公司对参股金融机构的股权投资采用权益法核算。根据参股金融
机构 2020 年度合并财务报表,参股金融机构本年度实现归母净利润 4.73 亿元,
新日恒力公司按照持股比例确认对联营企业的投资收益 4,175.27 万元。

                                   20
    (5)减值准备
    新日恒力公司于年末对存货、应收款项、固定资产进行了减值测试,并根据
测试结果计提各项资产减值准备。

    会计师事务所核查过程和核查意见
    1、核查过程
    (1)了解并评估新日恒力公司销售流程的内部控制设计,并测试关键控制
执行的有效性;
    (2)执行细节测试,抽样检查与收入确认相关的支持性文件,包括销售合

同、订单、销售出库单、销售发票、运输记录、客户签收单、运费结算单等,以
确认营业收入的真实性;
    (3)就资产负债表日前后记录的收入交易,选取样本,核对销售出库单、
客户签收单、运输记录及其他支持性文件,以评价收入是否被记录于恰当的会计
期间;

    (4)执行分析性复核程序,分析毛利变动的原因及合理性;
    (5)选取样本执行函证程序,以确认应收账款余额和营业收入发生额的准
确性及真实性。
    (6)对客户变动情况进行分析,关注重大客户的变动原因是否合理,是否
存在潜在的关联交易。

    (7)复核公司编制的营业收入扣除表,并与经审计的财务报表进行核对。
    (8)结合合同台账、运输费结算单据、客户变动情况等,分析期间费用的
变动原因及合理性。
    (9)获取并检查新日恒力对参股金融机构投资协议、参股金融机构公司章
程。

    (10)获取并检查新日恒力指派董事的任命通知以及参与参股金融机构经营
的重要证据,如董事会决议等。
    (11)获取并检查参股金融机构 2019 年度、2020 年度审计报告,复核新日
恒力按权益法确认投资收益的准确性。
    (12)执行存货及固定资产监盘程序,了解存货及固定资产的状态,复核公

司计提存货及固定资产减值准备的测算表,以确认相关减值准备是否充分计提。


                                  21
     2、核查意见
     经核查,我们认为,新日恒力公司本年度收入、净利润情况与其所处的经营
环境、企业管理水平相匹配,不存在调节利润以规避披露扣除与主营业务无关的

营业收入的情形。
     经核对,新日恒力编制的 2020 年度营业收入扣除表所载信息与我们审计新
日恒力公司 2020 年度财务报表时所检查的会计资料和经审计的财务报表的相关
内容,在所有重大方面没有发现不一致。
     二、关于对华辉环保的控制

     8.关于华辉环保。年报及相关公告显示,华辉环保为公司重要子公司,系利
润主要来源。2020 年 12 月华辉环保完成向上海鑫旼实业有限公司、郑胜鸿先生
的定向增发,增发完成后,公司对华辉环保的持股比例由 80.91%变更为 37.07%,
公司仍为华辉环保第一大股东、控股股东,公司合并报表范围不发生变化。请
公司补充披露:

   (1)华辉环保前十大股东的名称、类型、出资方式、认缴出资额、实缴出
资额。
     回复:
     华辉环保截止 2021 年 5 月 20 日前十大股东持股情况如下:


                                                  出资   认缴出资额    实缴出资额    持股比
             名称                     类型        方式    (万元)      (万元)     例(%)
宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司   境内非国有法人   现金   136,833,761   136,833,761    37.07
     上海鑫旼实业有限公司        境内非国有法人   现金   100,000,000   100,000,000    27.09
            郑胜鸿                境内自然人      现金   100,000,000   100,000,000    27.09
            李国栋                境内自然人      现金     4,100,000     4,100,000     1.11
            赵丽莉                境内自然人      现金     4,000,000     4,000,000     1.08
            王学忠                境内自然人      现金     3,500,000     3,500,000     0.95
  宁夏电投银川热电有限公司         国有法人       现金     3,388,682     3,388,682     0.92
            周彩萍                境内自然人      现金     1,600,000     1,600,000     0.43
            刘培成                境内自然人      现金     1,400,000     1,400,000     0.38
             贾莎                 境内自然人      现金     1,100,000     1,100,000     0.30

   (2)定向增发的背景,上市公司与其他股东之间是否存在对赌、回购等类
似约定。

     回复:


                                             22
    华辉环保 2020 年 12 月末完成股票定向发行,共发行股票 200,000,000 股,
每股人民币 1 元,募集资金 200,000,000 元,用于购买宁夏天福活性炭有限公司
100%股权、归还银行贷款及补充流动资金。为落实华辉环保发展战略规划,增

强资金实力,进一步扩大业务规模,华辉环保通过收购宁夏天福活性炭有限公司
100%股权,有效拓展产业价值链,进行业务资源整合,扩大产品品种结构和规
模,拓展产品销售渠道,提升资产质量和持续经营能力,实现业绩的持续稳定增
长,提高盈利能力和抗风险能力,促进持续稳定发展。华辉环保将募集资金用于
偿还银行贷款、补充流动资金,降低财务费用成本、财务风险,优化资产负债结

构,降低营运风险,提高抗风险能力,缓解资金压力,对经营业绩提升有积极作
用,有利于长远发展,具备合理性和必要性,符合相关政策、法律法规规定和实
际经营情况,未超过资金的实际需求量。
    公司与上述其他九名股东之间不存在对赌、回购等类似约定。
   (3)结合后续日常经营决策、财务管理、人员派驻等,说明能否实现对华

辉环保的控制。
    回复:
    截至报告期末,公司持有华辉环保股份数量为 13,683.38 万股,占其总股本
的 37.07%,上海鑫旼实业有限公司持股数量为 10,000.00 万股,占其总股本的
27.09%、郑胜鸿先生持股数量为 10,000.00 万股,占其总股本的 27.09%,公司已

向上海鑫旼实业有限公司与郑胜鸿先生发出《关于一致行动人情况的询证函》,
上海鑫旼实业有限公司在《回函》中明确说明其与郑胜鸿先生及其他 53 户股东
之间不构成一致行动人,郑胜鸿先生在《回函》中明确说明其与上海鑫旼实业有
限公司及其他 53 户股东之间不构成一致行动人,公司为华辉环保第一大股东。
日常经营决策方面,根据华辉环保《公司章程》规定,华辉环保董事会由 5 名董

事组成,其中 3 名董事由公司委派,占多数。华辉环保现任高级管理人员均由董
事会聘任,财务总监、董秘、采购部长等关键岗位均由公司委派人员担任,财务
工作由公司集中管控。发行完成后,除郑胜鸿先生出任华辉环保董事长并负责销
售工作外,华辉环保的治理结构及管理层团队未发生重大变化,公司能够实现对
华辉环保的控制。

   (4)结合前述回复,说明公司对华辉环保其他股东方投入的会计处理方式


                                   23
以及相关处理方式对公司资本结构、投资活动现金流、净利润等会计科目的影
响。
    回复:

    华辉环保 2020 年 12 月定向增发的发行价格为 1.00 元/股,发行股票 2 亿股,
募集资金总额 2 亿元,华辉环保股本由 1.69 亿元增加至 3.69 亿元,公司持股比
例由 80.91%稀释为 37.07%。根据《企业会计准则第 33 号-合并财务报表》相关
规定,“由于子公司的少数股东对子公司进行增资,导致母公司股权稀释,母公
司应当按照增资前的股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额,该份

额与增资后按母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差
额计入资本公积,资本公积不足冲减的,调整留存收益。”公司按照华辉环保定
向增发前对其持有的股权比例 80.91%计算持有的净资产份额为 11,832.28 万元,
定向增发后按持股比例 37.07%计算的净资产份额为 12,812.88 万元,存在差额
980.60 万元,公司将其差额计入资本公积。本次定向增发增加“筹资活动产生的

现金流量——吸收投资所收到的现金”2 亿元,增发后少数股东权益增加至
21,751.13 万元。由于本次定向增发临近 2020 年年末,故 2020 年 1-12 月的归母
净利润合并比例仍为 80.91%,按照该比例计算的 2020 年度归属于上市公司股东
的净利润为 835.99 万元,归属于少数股东的损益 236.48 万元。
    三、其他财务数据

    9.关于债务风险。公司资产负债率近年来持续增长,报告期末为 61.83%;
此外公司短期借款期末余额 4.97 亿元,同比上升 23.02%;一年内到期的非流动
负债 1.77 亿元,同比上升 100%;长期借款 3.6 亿元,同比上升 1100%。请公司
结合业务开展情况、重大项目建设等说明资产负债率较高的原因及合理性,并
结合债务的期限结构、货币资金及现金流情况,分析偿债能力及流动性风险。

    回复:
    (1)公司主要负债结构:
                                                                     单位:元
          项目                    2020 年                  2019 年

        短期借款                     497,375,234.29             404,100,000.00

        应付账款                     364,530,160.71              94,488,001.20
  一年内到期的非流动负债             176,578,656.79


                                    24
             长期借款                                 360,000,000.00                       30,000,000.00

            长期应付款                                542,434,739.72                      602,685,917.81

    公司 2020 年开展的主要业务为月桂二酸项目的建设、活性炭销售业务及贸
易业务,2020 年末,资产负债率较高的原因主要系筹集资金建设月桂二酸项目

导致,结合主要负债结构分析如下:
    ①短期借款:其中 4 亿元为公司根据每年度从各大银行获得的信用额度内取
得的正常借贷往来,主要用于补充公司流动资金,本年度新增月桂二酸项目试生
产流动资金借款 9500 万元。
    ②应付账款:新增月桂二酸项目的工程及设备款,年末金额约 3.26 亿元。

    ③长期借款:本年因筹集月桂二酸项目建设款,新增项目银行借款 4.3 亿元,
其中 3.6 亿元在长期借款列示,7000 万元在一年内到期的非流动负债列示。
    ④长期应付款:长期应付款余额为应付德运新材 4.9 亿元、产业基金 1 亿元
项目借款本息,系公司 2019 年 10 月为月桂二酸项目建设筹集资金,因产业基金
借款将于 2021 年 10 月到期,故重分类至一年内到期的非流动负债列示。

    (2)本公司持有的金融资产和金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限
分析如下:
                                                                                              单位:元
    项目            一年以内           一到二年           二到五年         五年以上              合计
  金融资产        526,285,134.75                                                             526,285,134.75
   其中:
  货币资金        207,225,771.03                                                             207,225,771.03
  应收账款         54,497,838.05                                                               54,497,838.05
应收款项融资         4,603,000.00                                                               4,603,000.00
 其它应收款       259,958,525.67                                                             259,958,525.67
  金融负债       1,130,257,960.16    122,434,739.73     680,000,000.00   100,000,000.00     2,032,692,699.89
   其中:
  短期借款        497,375,234.29                                                             497,375,234.29
  应付票据         50,000,000.00                                                               50,000,000.00
  应付账款        364,530,160.71                                                             364,530,160.71
 其它应付款        40,809,295.04                                                               40,809,295.04
应付职工薪酬            964,613.33                                                               964,613.33
一年内到期的
                  176,578,656.79                                                             176,578,656.79
 非流动负债
  长期借款                            70,000,000.00     190,000,000.00   100,000,000.00      360,000,000.00
 长期应付款                           52,434,739.73     490,000,000.00                       542,434,739.73



                                                  25
    截至 2020 年 12 月 31 日,公司持有的金融资产和金融负债按未折现剩余合
同义务的到期期限分析,一年内到期的短期金融负债金额合计 11.30 亿元,扣减
中化二建垫付应付工程及设备款约 2.60 亿元以及短期金融资产合计 5.26 亿元,

资金缺口约 3.02 亿元。(注:根据恒力新材于中化二建签订的《建设工程施工合
同》,“12.合同价格、计量与支付、14.4.2 最终结清证书和支付”条款,中化二建
按月垫付 30%工程款、25%设备及装置性材料款,公司可以在工程竣工结算三个
月后 3 年内分期支付工程款,且不计息。)
    公司目前的资金筹措计划为:①公司年末已取得尚未使用的银行信贷额度约

为 2.96 亿元;②短期借款及应付票据约 5.50 亿元为存量借款,公司多年来与各
大银行保持长期且良好的业务合作关系,可正常续贷;③公司目前月桂二酸项目
动力站、活性炭回收车间尚未进行抵押,资产价值约 5 亿元,人才公寓房产证也
已办理,资产价值约 1.40 亿元,如急需资金,公司可以资产进行抵押取得贷款
约 3.5-4 亿元,目前正在与银行洽谈贷款事宜;④产业基金 1 亿元资本金到期日

为 2021 年 10 月 31 日,公司正在申请延期;⑤此外,因月桂二酸项目目前已能
产出合格产品,规模达产后,能够获得持续的现金流,短期偿债压力可得到缓解。
    公司根据上交所《问询函》的要求同时对 2020 年年度报告作相应修订。




    特此公告。




                                 宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司
                                             董   事   会

                                         二 O 二一年六月八日




                                    26

关闭窗口