株洲时代新材料科技股份有限公司配股说明书

 股票简称:时代新材             股票代码:600458




株洲时代新材料科技股份有限公司
   (注册地址:株洲市高新技术开发区黄河南路)



               配股说明书
               (2012 年年报稿)




              保荐机构(主承销商)




      配股说明书公告日期:【】年【】月【】日




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                               声明

    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。

    公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

    证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其
对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,证券依法发行后,公司经营与收益的变化,由公司
自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。




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                          重大事项提示

    公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注,并仔细阅读本配股说
明书中有关风险因素的章节。

    1、应收账款余额大幅上升风险

    随着业务规模的扩张,发行人应收账款余额增长较快。截至 2011 年 12 月
31 日,应收账款净额达到 6.01 亿元,到 2012 年末又增加到了 7.15 亿元。一方
面是由于公司营业收入增长较快,与 2010 年相比,公司 2011 年度的营业收入增
长了 47.72%;另一方面,受到宏观经济政策紧缩和下游铁路行业资金局面紧张
等因素的影响,公司对部分客户的回款短期出现拖延,因此应收账款余额较大。

    从应收账款账龄情况来看,2011 年 12 月 31 日,一年以内应收账款余额占
比达到了 87.04%,2012 年 12 月 31 日一年以内应收账款占比达到 94.89%,总体
逾期风险不高,且发行人产品主要销售对象为国内大中型机车车辆厂、风电设备
企业和铁路工程施工企业,客户规模较大,经营稳定,商业信誉良好,发生重大
坏账损失的可能性较小。此外,铁道部在国家各项政策的支持下积极筹措资金,
也保证了公司应收账款的回收。但若应收账款催收不力或客户资信和经营状况恶
化导致应收账款不能按合同规定及时支付,将可能给发行人带来呆坏账风险。

    2、经营性现金流为负的风险

    2011 年度,公司经营活动产生的现金流量净额为净流出 17,981.88 万元,主
要原因是应收账款余额大幅度上升。

    尽管公司目前处于快速扩张阶段,短期经营性现金流可以通过盈利能力的稳
步增强和股权、债权融资等途径来弥补,但若未来经营性现金流状况不能得到有
效改善,公司将出现持续的经营性现金缺口,采购能力、偿还能力和支付能力都
将受到重大影响。

    3、铁路市场投资增速放缓风险

    铁路市场是公司产品最主要的应用领域。2011 年以来,轨道交通行业发展
政策出现较大调整,资金面明显紧张,铁路建设投资逐月走低。从单月投资情况

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来看,铁路建设投资增速自 4 月起急剧下滑,经历了 7 月动车追尾事故之后,投
资增速由正转负。2011 年 1 至 9 月份,累计投资总额为 3,985.51 亿元,同比大
幅减少 931.37 亿元,同比增速骤降 64.30 %。

    尽管如此,由于国内铁路的里程和密度与发达国家相比尚有很大发展空间,
旅客运输能力和货物运输能力建设都有巨大潜在需求,铁路的刚性需求客观存
在,我国铁路中长期发展目标也没有变化,所以不排除铁路行业投资在经过一段
时间的调整后很快回升的可能性。2011 年 4 月,铁道部召开内部会议,开展针
对铁路项目招投标、工程质量安全等专项整治,短期来看会增加供货企业经营的
难度。但长期来看,对于产品质量稳定、生产管理规范、行业信誉和口碑较好的
企业来说,铁道部对供应商资质审核的趋严会为优质企业提供更多市场机会。

    时代新材通过高分子复合材料技术的工程化应用,以其优质的产品性能在轨
道交通、新能源、汽车等行业建立了极高的品牌知名度和良好的声誉,若本次募
集资金投资项目能够顺利实施,公司在汽车零部件、绝缘材料以及特种工程塑料
等领域的经营规模将显著扩大,产品结构也会不断优化。同时,国内铁路交通事
业的发展还有巨大的潜在需求,我国大量的货物仍依靠公路运输,无论是客运还
是货运的需求都还没有得到充分满足,对车辆的需求也远没有饱和,且海外轨道
交通建设的投资力度也在逐步加大,打开了市场空间。但若国家对铁路行业投资
持续减少,铁路行业内各车辆、建设单位整体盈利能力不佳,采购能力下降,由
于铁路市场短期内仍是公司产品的最大应用领域,对公司产品的市场需求将影响
显著,进而影响公司盈利能力。

    4、风电行业盈利能力下降风险

    随着《新能源产业振兴规划》等政策的提出,中国已经成为全球范围内风
电行业发展最快的国家,但行业爆发式增长的同时,大批大型装备企业纷纷涌入
风电行业,风力发电机产能开始过剩,厂商之间竞争更加激烈,导致风机价格不
断下跌,风机及其零部件企业毛利率也随之下滑。据中材科技、天奇股份、天马
股份、天顺风能等上市公司 2011 年度中报数据显示,包括风电叶片、齿轮箱、
轴承和塔架等成本占据整台风电机组一半以上的零部件厂商上半年的盈利能力
呈普遍下降趋势。时代新材自 2009 起形成风电叶片产品的对外销售能力,销售
规模增长速度一直处在行业领先地位,但受到行业产能过剩的影响,该产品的毛

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利率在 2010 年度下降到了 14.31%,比 2009 年度降低了 18.47%。

    尽管国内市场遭遇寒冬,风电装机容量增速放缓,但风能的清洁能源优势
依然不可取代,未来风电装机容量的绝对值较大,“十二五”时期我国风电仍将
保持年均新增装机容量 1,500 万千瓦左右的发展速度。据国家风电信息管理中心
统计,到 2011 年底,全国风电累计并网装机容量将突破 4,500 万千瓦,相当于
2010 年底全国累计吊装装机总量 4,473 万千瓦已全部实现并网,说明政策对风电
行业“重质量轻规模”发展的要求已开始奏效,风电行业步入良性发展轨道的趋
势渐明。此外,风电制造业的海外市场开拓与海上风电的开发,也蕴含巨大的市
场潜力。随着风电叶片市场的进一步整合,规模较小、技术薄弱的企业必然会被
价格战和激烈的竞争淘汰。而时代新材作为拥有行业一流自主设计开发能力的风
电叶片企业,目前已经形成年产 900 套以上风电叶片的生产规模,2011 年度,
风电叶片产品销售收入已经超过 4.69 亿元,其具有的市场、规模及技术优势,
能够顺应风电产业的结构性调整,并将逐步推出更具差异化优势的防冰降噪等功
能型叶片、碳纤维增强型叶片、低风速加长型叶片以及超大功率叶片,能够应对
市场整合过程中残酷的价格竞争,将为公司带来丰厚的利润回报,成为又一支柱
性产业。

    5、会计估计变更影响净利润的风险

    2011 年 10 月 25 日,经时代新材第五届董事会第二十二次(临时)会议审
议,发行人自 2011 年 7 月 1 日起开始对应收款项坏账准备的计提执行新的会计
估计(详见 2011 年 10 月 26 日发行人披露的“临 2011-028 号 株洲时代新材料
科技股份有限公司第五届董事会第二十二次(临时)会议决议公告”),其中一
年以内应收款项的坏账计提比例由 5%降低到 0%,不及变更前谨慎。由于发行
人应收款项余额,尤其是一年以内应收款项余额的大幅增加,执行新的会计估计
后发行人 2011 年度及 2012 年度计提坏账准备分别减少 2,034.39 万元和 891.23
万元,对归属于母公司净利润的影响数分别达到了 1,729.23 万元和 757.55 万元,
占当期归属于母公司净利润的影响数分别为 7.42%和 4.80%,发行人坏账准备计
提比例及金额的减少提高了发行人的利润水平。且对比大智慧铁路基建板块除铁
路运营及铁路工程类外 30 家公司的坏账准备计提政策,有 25 家公司一年以内应
收款项坏账计提比例高于发行人,因此从坏账准备计提的比例来看,可比上市公

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司的平均水平比发行人谨慎。

    此次会计估计变更对发行人 2012 年度归属于母公司的净利润影响比例达
4.80%,若应收款项持续增加,还会继续对发行人以后各期净利润产生增厚效应。
因此请投资者关注此次会计估计变更对发行人报告期及以后各期净利润的影响,
并关注相应的投资风险。

    6、募集资金投资项目实际效益低于预期的风险

    发行人本次募集资金投资项目的预计效益情况如下:

                                     营业收入    净利润                    销售
              项目名称                                        毛利率
                                     (万元)    (万元)                  净利率
      弹性减振降噪制品扩能项目         207,244       24,790    29.38%        11.96%
    高性能绝缘结构产品产业化项目       100,086       18,089    36.57%        18.07%
  车用轻质环保高分子材料产业化项目     155,150       17,904    22.15%        11.54%
    特种高分子耐磨材料产业化项目        30,750        4,348    28.90%        14.14%
                合计                   493,230       65,131    28.54%        13.18%
          时代新材 2011 年度           342,833       23,478    20.37%         6.85%

    由上表可见,本次募集资金投资项目达产后,预计将实现营业收入 49.32 亿
元、净利润 6.5 亿元、综合毛利率 28.54%、销售净利润率为 13.18%,高于发行
人 2011 年度的营业收入 34.28 亿元、归属于母公司所有者的净利润为 2.33 亿元、
综合毛利率 20.27%、销售净利率 6.85%的水平。从行业统计情况来看,根据证
监会行业分类统计,发行人主要产品所属橡胶零件制造业自 2010 年 12 月至 2012
年 5 月的平均毛利率约为 17.95%,销售净利率约为 7.43%,也显著低于发行人
本次募集资金投资项目达产后的水平。

    在轨道交通等市场进行产业调整、原材料价格上涨、公司营运资金日益紧张
等因素的影响下,发行人的营业收入 2012 年度增幅出现下降,行业整体盈利能
力下滑,因此本次募集资金投资项目的实际收入、效益是否可以达到预期存在不
确定性。

    7、利润分配及现金分红政策

    《公司章程》第一百五十二条、第一百五十四条、第一百五十五条规定了
公司税后利润的分配政策、决策程序及机制、以现金方式分配的比例、股利分配
程序以及为充分听取独立董事和中小股东意见所采取的措施等。公司已制定《分
红管理制度》,对分红政策、股东回报规划、分红决策机制、分红监督约束机制

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等进行了强化和细化。公司严格按照《公司章程》等的规定履行利润分配的决定
及执行程序,报告期内,共实施利润分配四次,其中以现金方式累计分配金额
174,014,848 元,占最近三年实现的年均可分配利润的 88.44%。由于公司正处于
快速扩张时期,公司拟将未分配利润用于日常生产经营以及扩大现有产能,以进
一步加强研发能力建设、稳固公司在行业中的优势地位、积极开拓海外市场及高
端新材料领域,更好的实现对投资者的回报。

    8、关于公司符合配股发行条件的说明

    公司已于 2013 年 3 月 28 日公布了 2012 年年度报告,具体信息内容可在上
海证券交易所网站、巨潮资讯网站查询。根据公司已披露的定期报告,2010 至
2012 年公司实现的年均可分配利润的 30%为 59,030,974.39 元,小于最近三年以
现金方式累计分配的利润 174,014,848 元,因此公司仍然符合配股的发行条件。




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第一节       释义 ........................................................................................................................................ 10
第二节       本次发行概况 ........................................................................................................................ 14
   一、本次发行的基本情况 ............................................................. 14
   二、本次发行的有关机构 ............................................................. 16
第三节       风险因素 ................................................................................................................................ 19
   一、经营风险 ....................................................................... 19
   二、财务风险 ....................................................................... 20
   三、市场风险 ....................................................................... 21
   四、技术风险 ....................................................................... 24
   五、募集资金投资项目的风险 ......................................................... 24
第四节       发行人基本情况 .................................................................................................................... 26
   一、公司股本与股东情况 ............................................................. 26
   二、公司组织结构及重要权益投资情况 ................................................. 28
   三、公司控股股东和实际控制人的情况 ................................................. 41
   四、公司的主要业务和主要产品 ....................................................... 42
   五、行业基本情况 ................................................................... 45
   六、公司在行业中的竞争地位 ......................................................... 70
   七、公司主要业务的具体情况 ......................................................... 76
   八、与业务相关的主要固定资产和无形资产 ............................................. 89
   九、境外生产经营情况 .............................................................. 106
   十、公司自上市以来历次筹资、派现和净资产额变化情况 ................................ 106
   十一、公司及其控股股东、实际控制人所作承诺及其履行情况 ............................ 107
   十二、公司股利分配政策 ............................................................ 109
   十三、公司现任董事、监事和高级管理人员基本情况 .................................... 113
   十四、公司最近五年被监管部门采取监管措施、处罚及整改情况 .......................... 119
第五节       同业竞争与关联交易 .......................................................................................................... 122
   一、同业竞争情况 .................................................................. 122
   二、关联方和关联关系 .............................................................. 123
   三、关联交易情况 .................................................................. 129
第六节       财务会计信息 ...................................................................................................................... 152
   一、最近三年的财务报告审计情况 .................................................... 152
   二、财务报表 ...................................................................... 152
   三、公司的主要财务指标及非经常性损益表 ............................................ 168
第七节       管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 171
   一、公司财务状况分析 .............................................................. 171
   二、公司盈利能力分析 .............................................................. 191
   三、现金流量分析 .................................................................. 207
   四、重大资本性支出 ................................................................ 209
   五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错变更分析 .................................. 211
   六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 .................................... 219
   七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势分析 .......................................... 219
第八节 本次募集资金运用 ................................................................................................................ 222
   一、本次募集资金运用概况 .......................................................... 222
   二、募集资金投资项目分析 .......................................................... 222


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第九节 历次募集资金运用 ................................................................................................................ 294
   一、最近五年内募集资金运用情况 .................................................... 294
   二、前次募集资金实际使用情况 ...................................................... 294
   三、前次募集资金投资项目效益情况 .................................................. 299
   四、会计师出具的前次募集资金运用情况的专项审核报告结论 ............................ 301
第十节       董事及有关中介机构声明 .................................................................................................. 302
   一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 302
   二、保荐机构(主承销商)声明 ...................................................... 304
   三、发行人律师声明 ................................................................ 305
   四、审计机构声明 .................................................................. 306
第十一节 备查文件 .......................................................................................................................... 306
第十一节 备查文件 .......................................................................................................................... 307
   一、查阅网址 ...................................................................... 307
   二、备查文件 ...................................................................... 307
   三、备查文件的查阅时间 ............................................................ 307
   四、备查文件的查阅地点 ............................................................ 307




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                              第一节           释义

      在本配股说明书中,除非文义另有所指,下列简称具有以下涵义:

普通术语
公司、发行人、时代新   系指株洲时代新材料科技股份有限公司,原名株洲时代橡塑股份
材、TMT                有限公司,系在株洲时代橡塑实业有限责任公司整体改制并增加
                       其他发起人的基础上以发起设立方式设立
时代绝缘               系指公司全资子公司株洲时代电气绝缘有限责任公司
时代工塑               系指公司全资子公司株洲时代工程塑料制品有限责任公司
时代元件               系指公司全资子公司株洲时代橡塑元件开发有限责任公司
咸阳时代               系指公司控股子公司咸阳时代特种密封科技有限公司
广州时代               系指公司原全资子公司广州市时代橡塑实业有限公司,已依法注
                       销
天津风电               系指公司全资子公司天津南车风电叶片工程有限公司
力克橡塑               系指公司控股子公司内蒙古一机集团力克橡塑制品有限公司
Delkor、代尔克         系指公司全资子公司 Delkor Rail Pty Ltd,代尔克轨道有限责任公
                       司
青岛华轩               系指公司参股企业青岛南车华轩水务有限公司,原名青岛华轩环
                       保科技有限公司
BDO                    系指 BDO Corporate Finance (NSW-VIC) Pty Limited, 发行人收购
                       Delkor 时的评估机构
南车集团               系指公司实际控制人中国南车集团公司
齐齐哈尔时代           系指公司参股企业齐齐哈尔市时代橡塑有限责任公司
张家口时代             系指公司参股企业张家口时代橡胶制品有限公司
青岛四方               系指公司参股企业青岛四方客车修理股份有限公司
中国南车               系指中国南车股份有限公司,株洲所之母公司
                       系指南车株洲电力机车研究所有限公司,其前身为铁道部株洲电
                       力机车研究所,之后更名为株洲电力机车研究所,后又成为南车
株洲所                 集团全资子公司并更名为中国南车集团株洲电力机车研究所,之
                       后成为中国南车全资子公司并改制、更名为南车株洲电力机车研
                       究所有限公司
北车集团               系指中国北方机车车辆工业集团公司
一机集团               系指内蒙古第一机械集团有限公司
永济电机               系指永济新时速电机电器有限责任公司
南车电机               系指南车株洲电机有限公司(原为株洲南车电机股份有限公司)
湘电股份               系指湘潭电机股份有限公司


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金风科技     系指新疆金风科技股份有限公司
华锐风电     系指华锐风电科技(集团)股份有限公司
浙江运达     系指浙江运达风电股份有限公司
华仪风能     系指浙江华仪风能有限公司
华创风能     系指华创风能有限公司
东汽         系指东方汽轮机有限公司
湘电风能     系指湘电风能有限公司
中材科技     系指中材科技股份有限公司
天奇股份     系指江苏天奇物流系统工程股份有限公司
天马股份     系指浙江天马轴承股份有限公司
天顺风能     系指天顺风能(苏州)股份有限公司
LM 公司      系指由丹麦风机涡轮叶片制造商 LM Glasfiber 公司在中国设立的
             公司
晋亿实业     系指晋亿实业股份有限公司
新筑股份     系指成都市新筑路桥机械股份有限公司
中鼎股份     系指安徽中鼎密封件股份有限公司
CONTITECH    系指德国 CONTITECH 公司,在非轮胎橡胶产品市场占据全球领
             先地位
HUTCHINSON   系指哈金森公司,为全球橡胶产品供应商
LORD         系指美国 LORD 公司,是全球高档胶粘剂和密封剂的生产和供应
             厂商
庞巴迪       系指 Bombardier,加拿大庞巴迪公司及相关下属公司
阿尔斯通     系指 Alstom,法国阿尔斯通公司及相关下属公司
西门子       系指 Siemens,德国西门子公司及相关下属公司
ALGA         系指意大利艾尔格公司,是欧洲桥梁支座与抗震装置的领军企业
             之一
GE           系指 General Electric Company,美国通用电气公司
EMD          系指美国易安迪公司,铁路内燃机车制造商
KEYSTONE     系指 Keystone Electronics,美国安捷达公司
EDI          系指 Downer EDI Rail,是澳大利亚从事铁道机车车辆设计制造和
             铁路运营的公司
             系指德国采埃孚萨克斯公司,一家全球性的汽车零部件系统合作
SACHS
             伙伴
KONI         系指荷兰哥尼企业有限公司,世界最大的避震器生产商之一
Trelleborg   系指瑞典上市公司 Trelleborg AB 及相关下属公司
ESM          系指德国 ESM 能源与振动技术有限公司

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TUV                系指南德意志集团,全球知名的技术服务公司
宁波拓普           系指宁波拓普集团股份有限公司
河北辛集           系指河北辛集化工集团有限责任公司
杜邦               系指 DuPont Company,美国大型化学公司
道康宁             系指 Dow Corning,硅基技术及创新领域的全球领导者
伊索拉             系指瑞士伊索拉公司,主要生产电磁线、覆铜板等绝缘材料
四川东材           系指四川东材科技集团股份有限公司
江苏巨峰           系指江苏巨峰电气绝缘系统股份有限公司
北京福润达         系指北京新福润达绝缘材料有限责任公司
PPG                系指 PPG 工业公司,生产及经营涂料、玻璃、玻璃纤维及化学品
巴斯夫             系指巴斯夫股份公司(BASF SE),是全球著名的化学公司
Isovata            系指奥地利依索沃尔塔公司及相关下属公司
中蓝集团           系指山西中蓝集团有限公司
云天化集团         系指云天化集团有限责任公司
神马集团           系指中国神马集团有限责任公司
金发科技           系指金发科技股份有限公司
道恩               系指山东道恩高分子材料股份有限公司
俊尔               系指浙江俊尔新材料有限公司
VOSSLON            系指福斯罗扣件系统(中国)有限公司
南京聚隆           系指南京聚隆科技股份有限公司
延锋伟世通         系指延锋伟世通汽车饰件系统有限公司
德国蒙福           系指德国IBG蒙福氟塑料有限责任和两合公司
河北深州工程       系指河北深州市工程塑料有限公司
德国汉高           系指德国汉高股份公司
美国 3M            系指明尼苏达矿业及机器制造公司
衡水宝力           系指衡水宝力工程橡胶有限公司
昆明中铁           系指昆明中铁大型养路机械集团有限公司
保荐机构           系指国金证券股份有限公司
安永华明           系指安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
发行人律师、启元   系指湖南启元律师事务所
《公司法》         系指中华人民共和国公司法
《证券法》         系指中华人民共和国证券法
《公司章程》       系指《株洲时代新材料科技股份有限公司章程》
中国证监会         系指中国证券监督管理委员会

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铁道部               系指中华人民共和国铁道部
国家发改委           系指中华人民共和国国家发展和改革委员会
国资委               系指国务院国有资产监督管理委员会
工信部               系指中华人民共和国工业和信息化部
国家能源局           系指中华人民共和国国家发展和改革委员会能源局
CRCC                 系指中铁铁路产品认证中心
报告期               系指 2010 年度、2011 年度及 2012 年度
十二五               系指 2011 年度到 2015 年度
专业术语
                     一种应用于城市轨道线路中,能够有效的减少结构振动与噪声的
                     产品,通常用于桥梁、高架桥、隧道以及对振动敏感的建筑物附
轨道减振器
                     近。轨道减振器由铸件顶板、底板与橡胶硫化而成,能根据不同
                     标准调整接口方案设计,从而适用于不同扣件系统。
                     一种剪切保护型的支座,地震时会把钢棒剪断,消耗能量,起到
                     保护桥梁的作用。轨道交通桥梁剪力卡榫是引进意大利 ALGA 公
剪力卡榫
                     司的先进技术,主要依照欧洲标准 EN1337-3 设计的,剪力卡榫起
                     到横向约束及导向作用,分为固定型和单向活动型两种。
                     在现代车辆中,为了适应经济发展的要求,增加车辆的载重和提
                     高车辆的运行速度,通常将这些减振和隔振的元件布置在转向架
                     上,形成轨道车辆弹性悬挂系统。一般将布置在轮对和转向架构
一系悬挂、二系悬挂
                     架(侧架)之间的弹性悬挂装置称为轴箱悬挂装置(第一系悬挂),
                     将布置在转向架构架(侧架)和车体(摇枕)之间的悬挂装置称
                     为摇枕(中央)悬挂装置(第二系悬挂)。
                     系指用于浸渍电机、电器的线圈,以填充其间隙和微孔,且固化
绝缘浸渍漆           后能在被浸渍物的表面形成连续平整的漆膜,并使之粘结成一个
                     坚硬的整体的具有绝缘功能的液体树脂体系。
                     系指在薄膜的一面或两面粘合电工绝缘纸板、玻璃漆布、合成纤
柔软复合材料         维纸(布)等制成,或两面为薄膜,中间是石棉纸、玻璃布的结
                     构。
                     该产品主要原材料为超高分子量聚乙烯(UHMWPE),通过模压烧
                     结成型,系国内首家通过 50km 长期磨耗考评并获得铁道部 CRCC
超高耐磨板
                     认证的产品,具有承载能力高、耐磨性能优异、使用寿命长等特
                     性,适应于重载、高耐磨、低温等恶劣工况条件。
                     系指采用聚四氟乙烯高强度悬浮细粉树脂,经模压成坯、烧结、
PTFE 桥梁滑块
                     定型、压储油坑、机加工等工序,制成各种规格的支座滑块。




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                    第二节          本次发行概况


一、本次发行的基本情况


    (一)发行人基本情况


 中文名称:                株洲时代新材料科技股份有限公司
 英文名称:                Zhuzhou Times New Material Technology Co.,LTD

 股票简称:                时代新材
 股票代码:

 股票上市地:              上海证券交易所
 法定代表人:              曾鸿平
 注册资本:                51,734.1440 万元
 成立日期:                1998 年 5 月 11 日
 注册地址:                株洲市高新技术开发区黄河南路
 办公地址:                株洲市高新技术开发区黄河南路
 邮政编码:

 电话:                    0731-22837718
 传真:                    0731-22837888
 公司网址:                http://www.trp.com.cn

    (二)本次发行的基本情况

    1、本次发行核准情况:本次配股方案经公司第五届董事会第二十四次会议
审议通过,并经 2012 年第一次临时股东大会表决通过。

    本次发行已经中国证监会“证监许可[2013]208 号”文核准。

    2、配售股票类型:人民币普通股(A 股)。

    3、每股面值:人民币 1.00 元。

    4、发行数量:本次配股以公司 2011 年 9 月 30 日总股本 517,341,440 股为基

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数,按照每 10 股配 3 股的比例向全体股东配售。配售股份不足 1 股的按上海证
券交易所的有关规定处理。配股实施前,若因公司送股、转增及其他原因引起总
股本变动,配股数量按照总股本变动的比例相应调整。

    5、发行价格:本次配股价格为 8.80 元/股。

    6、预计募集资金量(含发行费用):不超过 136,578 万元人民币。

    7、预计募集资金净额:约 130,723 万元人民币。

    8、募集资金专项存储账户:

    户名: 株洲时代新材料科技股份有限公司

    开户行: 中国银行股份有限公司株洲分行

    账号:591161524304

    9、发行方式:本次配股全部采取网上定价发行方式,通过上海证券交易所
交易系统进行。

    10、发行对象:本次配股股权登记日 2013 年 5 月 31 日在中国证券登记结算
有限公司上海分公司登记在册的公司全体股东。

    11、承销方式:本次配股由保荐人(主承销商)国金证券股份有限公司以代
销方式承销。

    12、承销期:2013 年 5 月 29 日至 2013 年 6 月 14 日。

    13、发行费用:本次发行费用包括保荐及承销费用、律师费用、注册会计师
费用、发行推介及信息披露等费用,合计约人民币 5,855 万元。

                     项目                       金额(万元)
    保荐及承销费用                                             5,390
    律师费用
    注册会计师费用
    发行推介、信息披露及登记费用
                     合计                                      5,855
    上述费用为预计费用,实际发生费用可能根据发行情况进行调整。

    14、发行日程安排:股权登记日为 2013 年 5 月 31 日(T 日),本次配股的


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发行计划安排如下:

    本次配股发行期间的主要日程和停牌安排如下:

 交易日            交易日                         配股安排              停牌安排
                                   刊登《配股说明书》、《配股说明书摘
  T-2       2013 年 5 月 29 日                                         正常交易
                                         要》、及《发行公告》
  T-1       2013 年 5 月 30 日                   网上路演              正常交易
    T        2013 年 5 月 31 日                   股权登记              正常交易
             2013 年 6 月 3 日至
 T+1~T+5                           配股缴款,刊登《配股提示性公告》     全天停牌
              2013 年 6 月 7 日
   T+6       2013 年 6 月 13 日                     验资                全天停牌
   T+7       2013 年 6 月 14 日          刊登《配股结果公告》           正常交易

    上述日期为交易日。如遇重大突发事件影响本次发行,公司将及时公告,调
整发行日程。

       15、申请上市的证券交易所:上海证券交易所。

       16、本次发行股份的上市流通:本次发行结束后,公司将尽快向上海证券交
易所申请本次发行股份的上市流通,具体上市时间将另行公告。

       (三)主要股东关于全额参与配股的承诺

    公司控股股东南车株洲电力机车研究所有限公司及其关联方股东中国南车
集团投资管理公司、南车株洲电力机车有限公司、南车四方车辆有限公司、中国
南车集团株洲车辆厂、南车资阳机车有限公司、中国南车集团南京浦镇车辆厂、
中国南车集团石家庄车辆厂、中国南车集团眉山车辆厂出具了《关于认购株洲时
代新材料科技股份有限公司 2011 年度配股股份的承诺函》,上述 9 家股东承诺将
按时代新材确定的认购条件及持有时代新材股份比例,以现金全额认购本次配股
方案中的可配股份。本认购承诺须待本次配股方案获得中国证监会核准后方能履
行。


二、本次发行的有关机构


       (一)发行人

    名称:株洲时代新材料科技股份有限公司



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法定代表人:曾鸿平

办公地址:株洲市高新技术开发区黄河南路

联系人: 季晓康

电话:0731-22837718

传真:0731-22837888

(二)保荐机构(主承销商)

名称:国金证券股份有限公司

法定代表人:冉云

注册地址:成都市东城根上街 95 号

办公地址:上海市浦东新区芳甸路 1088 号 23 楼

保荐代表人:杨路、王志辉

项目协办人:王小江

项目组成员:朱黎婧、贾傲

电话:021-68826801

传真:021-68826800

(三)发行人律师事务所

名称:湖南启元律师事务所

负责人:李荣

办公地址:长沙市芙蓉中路二段 359 号佳天国际新城 A 座 17 层

经办律师:陈金山、唐建平、丁少波

电话:0731-82953773      0731-82953778

传真:0731- 82953779

(四)审计机构

名称: 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

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主任会计师:葛明

住所:北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层

注册会计师: 杨淑娟、陈柏伊

电话:010-58153000

传真:010-58114319

(五)申请上市的证券交易所

名称:上海证券交易所

法定代表人:张育军

办公地址:上海市浦东南路 528 号证券大厦

电话:021-6880 8888

传真:021-6880 4868
(六)收款银行

名称:中国建设银行成都市新华支行

账户名称:国金证券股份有限公司

账号:51001870836050605761
(七)股票登记机构

名称:中国证券登记结算有限公司上海分公司

负责人:王迪彬

住所:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼

电话:021-68870587

传真:021-58754185




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                       第三节        风险因素


    投资者在评价公司此次配股时,除本配股说明书披露的其他内容外,应特别
认真考虑下述各项风险因素。


一、经营风险


    (一)原材料价格波动的风险

    公司的原材料主要为各类铁件、钢材、铜和化工原料等,原材料在生产成本
中比例较高。报告期内,受金融危机等因素的影响,钢铁、铜、化工原料的价格
波动明显,自 2008 年下半年起主要原材料价格出现了大幅下跌,2009 年初止跌
反弹,2010 年钢铁、铜、化工原料等原材料价格重新震荡走高。原材料价格大
幅波动不利于公司控制生产成本,增加了将成本上涨转嫁给下游客户的难度,同
时给公司带来了资金贬值的风险,将影响公司稳定的盈利能力和利润水平。公司
通过加强成本控制和技术创新,不断提高产品的附加值, 2010 年度、2011 年度
及 2012 年度,公司的主营业务毛利率分别为 25.15%、20.37%和 18.38%,并没
有因原材料价格波动而受到重大影响。未来,如果原材料价格出现大幅波动,而
公司未能顺利实现产品技术升级或有效控制成本,则可能对公司的生产经营产生
一定潜在影响。

    (二)汇率风险

    2010 年度、2011 年度和 2012 年度,公司产品出口收入分别达到了 8,283.33
万元、21,864.01 万元和 31,197.48 万元。随着公司在北美、欧洲、亚澳等海外市
场的大力拓展及海外并购战略的积极实施,2011 年度,出口收入增加到 21,864.01
万元,2012 年出口收入又增加至 31,197.48 万元,海外销售金额及比重显著增加。
在人民币对美元、欧元等主要国际货币持续升值的背景下,一方面,公司的汇兑
损益呈上升趋势, 2010 年、2011 年度和 2012 年度,公司的汇兑损失则分别达
到了 150.41 万元、30.98 万元和 55.20 万元;另一方面,公司向海外销售产品的
价格优势能否继续保持也由于人民币持续升值存在着一定的不确定性,而这将直

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接影响公司出口产品的市场需求及盈利能力。因此,公司出口业务将面临一定的
汇率变动风险。


二、财务风险


       (一)偿债能力下降风险

    在轨道交通和新能源等下游应用领域快速发展的推动下,公司 2010 年度和
2011 年度的营业收入得以高速增长,同比增幅分别达到了 52.45%和 47.72%,业
务规模的持续快速扩张致使营运资金出现了一定的紧张状况。尽管 2010 年度公
司通过非公开发行股票,成功募集资金超过 8 亿元,资产负债率在当年下降到了
48.64%,但是随着募集资金投入基本完成,公司进一步扩大经营规模、扩展产品
种类的资金缺口仍主要依靠信贷和商业信用解决,2012 年度,公司资产负债率
也上升至 56.69%。公司已经报告期内增加了银行借款,并发行短期融资券进行
债务融资,如果公司不能开辟新的融资渠道,单一的债务融资方式将进一步提高
公司的资产负债率水平,加大公司的偿债风险。

       (二)应收账款余额大幅上升风险

    随着业务规模的扩张,发行人应收账款余额增长较快。截至 2011 年 12 月
31 日,应收账款净额达到 6.01 亿元,到 2012 年末又增加到了 7.15 亿元。一方
面是由于公司营业收入增长较快,与 2010 年相比,公司 2011 年度的营业收入增
长了 47.72%;另一方面,受到宏观经济政策紧缩和下游铁路行业资金局面紧张
等因素的影响,公司对部分客户的回款短期出现拖延,因此年中应收账款余额较
大。

    从应收账款账龄情况来看,2011 年 12 月 31 日,一年以内应收账款余额占
比达到了 87.04%,2012 年 12 月 31 日一年以内应收账款占比达到 94.89%,总体
逾期风险不高,且发行人产品主要销售对象为国内大中型机车车辆厂、风电设备
企业和铁路工程施工企业,客户规模较大,经营稳定,商业信誉良好,发生重大
坏账损失的可能性较小。此外,铁道部在国家各项政策的支持下积极筹措资金,
也保证了公司应收账款的回收。但若应收账款催收不力或客户资信和经营状况恶
化导致应收账款不能按合同规定及时支付,将可能给发行人带来呆坏账风险。


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    (三)经营性现金流为负的风险

    2011 年度,公司经营活动产生的现金流量净额为净流出 17,981.88 万元,主
要原因是应收账款余额大幅度上升。

    尽管公司目前处于快速扩张阶段,短期经营性现金流可以通过盈利能力的稳
步增强和股权、债权融资等途径来弥补,但若未来经营性现金流状况不能得到有
效改善,公司将出现持续的经营性现金缺口,采购能力、偿还能力和支付能力都
将受到重大影响。

    (四)会计估计变更影响净利润的风险

    2011 年 10 月 25 日,经时代新材第五届董事会第二十二次(临时)会议审
议,发行人自 2011 年 7 月 1 日起开始对应收款项坏账准备的计提执行新的会计
估计(详见 2011 年 10 月 26 日发行人披露的“临 2011-028 号 株洲时代新材料
科技股份有限公司第五届董事会第二十二次(临时)会议决议公告”),其中一
年以内应收款项的坏账计提比例由 5%降低到 0%,不及变更前谨慎。由于发行
人应收款项余额,尤其是一年以内应收款项余额的大幅增加,执行新的会计估计
后发行人 2011 年度及 2012 年度计提坏账准备分别减少 2,034.39 万元和 891.23
万元,对归属于母公司净利润的影响数分别达到了 1,729.23 万元和 757.55 万元,
占当期归属于母公司净利润的影响数分别为 7.42%和 4.80%,发行人坏账准备计
提比例及金额的减少提高了发行人的利润水平。且对比大智慧铁路基建板块除铁
路运营及铁路工程类外 30 家公司的坏账准备计提政策,有 25 家公司一年以内应
收款项坏账计提比例高于发行人,因此从坏账准备计提的比例来看,可比上市公
司的平均水平比发行人谨慎。

    此次会计估计变更对发行人 2012 年度归属于母公司的净利润影响比例达
4.80%,若应收款项持续增加,还会继续对发行人以后各期净利润产生增厚效应。
因此请投资者关注此次会计估计变更对发行人报告期及以后各期净利润的影响,
并关注相应的投资风险。


三、市场风险


    (一)铁路市场投资增速放缓风险

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    铁路市场是公司产品最主要的应用领域,报告期内,受益于轨道交通建设的
高速发展,公司应用于铁路市场的轨道交通装备用、线路用减振降噪弹性元件、
桥梁支座、轨道扣件塑料制品、牵引电机变压器绝缘结构材料及客运专线材料等
产品收入规模显著提升,公司整体盈利能力也显著增强。从国内铁路市场投资情
况来看,2007 年~2010 年期间,铁道部累计投资达 2.3 万亿元,与整个铁路同
期的总收入相当。2011 年以来,轨道交通行业发展政策出现较大调整,资金面
明显紧张,铁路建设投资逐月走低。从单月投资情况来看,铁路建设投资增速自
4 月起急剧下滑,经历了 7 月动车追尾事故之后,投资增速由正转负。2011 年 1
至 9 月份,累计投资总额为 3,985.51 亿元,同比大幅减少 931.37 亿元,同比增
速骤降 64.30%。 2010 年以来国内铁路行业投资总额及同比增速情况如下图所
示:




   数据来源:国家统计局,中经网整理
    尽管如此,由于国内铁路的里程和密度与发达国家相比尚有很大发展空间,
旅客运输能力和货物运输能力建设都有巨大潜在需求,铁路的刚性需求客观存
在,我国铁路中长期发展目标也没有变化,所以不排除铁路行业投资在经过一段
时间的调整后很快回升的可能性。2011 年 4 月,铁道部召开内部会议,开展针
对铁路项目招投标、工程质量安全等专项整治,短期来看会增加供货企业经营的
难度。但长期来看,对于产品质量稳定、生产管理规范、行业信誉和口碑较好的
企业来说,铁道部对供应商资质审核的趋严会为优质企业提供更多市场机会。

    城市轨道交通的前景广阔,全国已有 28 个城市获批建设地铁,到 2015 年总


                                      1-1-22
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投资将超过 1 万亿元;此外,随着企业技术水平的日益提高和国际供货资质的齐
全,海外新造市场和维修市场呈现出更加广阔的持续增长空间。

    时代新材通过高分子复合材料技术的工程化应用,以其优质的产品性能在轨
道交通、新能源、汽车等行业建立了极高的品牌知名度和良好的声誉,若本次募
集资金投资项目能够顺利实施,公司在汽车零部件、绝缘材料以及特种工程塑料
等领域的经营规模将显著扩大,产品结构也会不断优化。但若国家对铁路行业投
资持续减少,铁路行业内各车辆、建设单位整体盈利能力不佳,采购能力下降,
由于铁路市场短期内仍是公司产品的最大应用领域,对公司产品的市场需求将影
响显著,进而影响公司盈利能力。

    (二)风电行业盈利能力下降风险

    随着《新能源产业振兴规划》等政策的提出,中国已经成为全球范围内风
电行业发展最快的国家,但行业爆发式增长的同时,大批大型装备企业纷纷涌入
风电行业,风力发电机产能开始过剩,厂商之间竞争更加激烈,导致风机价格不
断下跌,风机及其零部件企业毛利率也随之下滑。据中材科技、天奇股份、天马
股份、天顺风能等上市公司 2011 年度中报数据显示,包括风电叶片、齿轮箱、
轴承和塔架等成本占据整台风电机组一半以上的零部件厂商上半年的盈利能力
呈普遍下降趋势。时代新材自 2009 起形成风电叶片产品的对外销售能力,销售
规模增长速度一直处在行业领先地位,但受到行业产能过剩的影响,该产品的毛
利率在 2011 年度下降到了 10.46%,比其 2009 年度 24.69%的毛利率有较大程度
的下滑。

    尽管国内市场遭遇寒冬,风电装机容量增速放缓,但风能的清洁能源优势依
然不可取代,未来风电装机容量的绝对值较大,“十二五”时期我国风电仍将保持
年均新增装机容量 1,500 万千瓦左右的发展速度。据国家风电信息管理中心统计,
到 2011 年底,全国风电累计并网装机容量将突破 4,500 万千瓦,相当于 2010 年
底全国累计吊装装机总量 4,473 万千瓦已全部实现并网,说明政策对风电行业“重
质量轻规模”发展的要求已开始奏效,风电行业步入良性发展轨道的趋势渐明。
此外,风电制造业的海外市场开拓与海上风电的开发,也蕴含巨大的市场潜力。
随着风电叶片市场的进一步整合,规模较小、技术薄弱的企业必然会被价格战和
激烈的竞争淘汰。而时代新材作为拥有行业一流自主设计开发能力的风电叶片企

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业,目前已经形成年产 900 套以上风电叶片的生产规模,2011 年度,风电叶片
产品销售收入已经超过 4.69 亿元,其具有的市场、规模及技术优势,能够顺应
风电产业的结构性调整,并将逐步推出更具差异化优势的防冰降噪等功能型叶
片、碳纤维增强型叶片、低风速加长型叶片以及超大功率叶片,能够应对市场整
合过程中残酷的价格竞争,将为公司带来丰厚的利润回报,成为又一支柱性产业。


四、技术风险


    公司及子公司时代绝缘、时代工塑、时代元件均是湖南省 2008 年第一批高
新技术企业。经过多年的技术开发和应用,公司已拥有 259 项专利技术并形成了
高分子复合改性技术、系统与结构技术、工艺装备技术、检测分析技术等四大核
心技术,技术水平领先国内同行。然而,随着国内外技术装备与生产工艺不断更
新,产品升级换代速度的加快,先进高分子新材料相继涌现,如果公司在开发新
产品、新技术应用等方面滞后,就会失去技术领先的优势,从而影响公司的竞争
力。


五、募集资金投资项目的风险


       (一)募集资金投资项目的市场风险

    公司本次募集资金投资项目弹性减振降噪制品扩能项目、高性能绝缘结构产
品产业化项目、车用轻质环保高分子材料产业化项目、特种高分子耐磨材料产业
化项目和大型交电装备复合材料国家地方联合工程研究中心建设项目均是公司
同心多元化发展战略的具体体现,充分考虑了技术的可延伸性和市场的可接近
性。目前,相关产品均已成功开发并逐步打入既定市场。但上述建设项目都需要
一定的建设期,实际建成投产后,产品的推广程度、市场接受程度、销售价格、
生产成本等都有可能与发行人的预测发生差异,从而使实际的投资收益小于估算
值;另外,在项目建设过程中,若不能按预定计划完工,建设周期被延长,也会
影响发行人的投资效益。

       (二)募集资金投资项目实际效益低于预期的风险

    发行人本次募集资金投资项目的预计效益情况如下:


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                                      营业收入    净利润                    销售
              项目名称                                         毛利率
                                      (万元)    (万元)                  净利率
      弹性减振降噪制品扩能项目          207,244       24,790    29.38%        11.96%
    高性能绝缘结构产品产业化项目        100,086       18,089    36.57%        18.07%
  车用轻质环保高分子材料产业化项目      155,150       17,904    22.15%        11.54%
    特种高分子耐磨材料产业化项目         30,750        4,348    28.90%        14.14%
                合计                    493,230       65,131    28.54%        13.18%
          时代新材 2011 年度            342,833       23,478    20.37%         6.85%

    由上表可见,本次募集资金投资项目达产后,预计将实现营业收入 49.32 亿
元、净利润 6.5 亿元、综合毛利率 28.54%、销售净利润率为 13.18%,高于发行
人 2011 年度的营业收入 34.28 亿元、归属于母公司所有者的净利润为 2.33 亿元、
综合毛利率 20.27%、销售净利率 6.85%的水平。从行业统计情况来看,根据证
监会行业分类统计,发行人主要产品所属橡胶零件制造业自 2010 年 12 月至 2012
年 5 月的平均毛利率约为 17.95%,销售净利率约为 7.43%,也显著低于发行人
本次募集资金投资项目达产后的水平。

    在轨道交通等市场进行产业调整、原材料价格上涨、公司营运资金日益紧张
等因素的影响下,发行人的营业收入 2012 年度增幅出现下降,行业整体盈利能
力下滑,因此本次募集资金投资项目的实际收入、效益是否可以达到预期存在不
确定性。

    (三)募集资金到位后净资产收益率下降的风险

    公司 2010 年度、2011 年度及 2012 年度的净资产收益率(扣除非经常性损
益后的加权平均净资产收益率)分别为 18.12%、14.14%和 8.12%。公司本次拟
向原有股东以每 10 股配 3 股的比例进行配售股份,预计募集资金约 18 亿元,发
行完成后,公司净资产较目前将增加近一倍。而本次募集资金投资项目尚需要一
定的建设期,项目达产、达效也需要一定的周期。在募集资金投资项目的效益尚
未完全体现之前,公司的收益增长幅度可能会低于净资产的增长幅度,从而导致
短期内净资产收益率被摊薄的风险。




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                        第四节         发行人基本情况


一、公司股本与股东情况


    (一)公司股本结构

    截至 2012 年 12 月 31 日,公司总股本为 517,341,440 股,具体股本结构如下:

            股份类别                        股份数量                         比例
一、有限售条件流通股份
  1、国家持股
  2、国有法人持股                       63,660,577 股                       12.31%
  3、其他内资持股
  有限售条件股份合计                    63,660,577 股                       12.31%
二、无限售条件流通股份
  1、人民币普通股                      453,680,863 股                       87.69%
  2、境内上市的外资股
  3、境外上市的外资股
  4、其他
  无限售条件流通股份合计               453,680,863 股                       87.69%
            合   计                    517,341,440 股                       100.00%

    注:上述有限售条件流通股份 63,660,577 股分别于 2013 年 3 月 28 日及 2013 年 5 月 20
日上市流通。目前,发行人不存在有限售条件流通股份。

    (二)前十名股东持股情况

    截至 2012 年 12 月 31 日,公司前十名股东持股情况如下:

                                                                           持有限售
                                                 持股数量         持股                    质押或冻
             股东名称              股东性质                                  股数量
                                                   (股)           比例                    结情况
                                                                             (股)
  南车株洲电力机车研究所有限公司   国有法人      102,785,267      19.87%   57,827,123         无
  中国南车集团投资管理公司         国有法人       50,791,598       9.82%    5,833,454         无
  上海浦东发展银行-广发小盘成长
                                     未知            13,526,393    2.61%      -             未知
  股票型证券投资基金
  南车株洲电力机车有限公司         国有法人           9,491,374    1.83%      -               无
  南车四方车辆有限公司             国有法人           7,994,950    1.55%      -               无
  中国南车集团株洲车辆厂           国有法人           7,776,666    1.50%      -               无



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 中国建设银行股份有限公司-民生
 加银红利回报灵活配置混合型证券     未知            7,159,088    1.38%       -             未知
 投资基金
 广东恒健投资控股有限公司           未知          5,780,000      1.12%        -            未知
 南车资阳机车有限公司             国有法人        5,522,827      1.07%        -              无
 中国南车集团南京浦镇车辆厂       国有法人        5,438,545      1.05%        -              无
               合计                             216,266,708     41.80%   63,660,577

    根据股权分置改革的承诺,株洲所与中国南车集团投资管理公司(原北京铁
工经贸公司)在股权分置改革方案实施之日起 60 个月内不上市交易或转让;在
60 个月锁定期满之日起 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售非流通股股份,
出售数量占时代新材股份总数的比例不超过 5%,24 个月内不超过 10%。该部分
股份解除限售日期为 2011 年 3 月 27 日。2011 年 3 月 28 日,公司安排有限售条
件的流通股上市,株洲所与中国南车集团投资管理公司分别上市 10,217,760 股、
10,217,760 股,共 20,435,520 股。2012 年 3 月 28 日,公司安排有限售条件的流
通股上市,株洲所与中国南车集团投资管理公司分别上市 22,479,072 股、
22,479,072 股,共 44,958,144 股。2013 年 3 月 28 日,公司安排有限售条件的流
通股上市,株洲所与中国南车集团投资管理公司分别上市 30,547,123 股、
5,833,454 股,共 36,380,577 股。

    2010 年 5 月 18 日,公司完成了非公开发行 A 股股票 3,080 万股,其中株洲
所认购的 1,240 万股自发行结束之日起 36 个月内不转让,该部分新增股份可上
市交易的时间为 2013 年 5 月 20 日;向株洲所以外的其他投资者定向发行的股份
自发行结束之日起 12 个月内不转让,该部分新增股份可上市交易的时间为 2011
年 5 月 18 日。2009 年 11 月 13 日,株洲所、中国南车集团投资管理公司、中国
南车集团株洲车辆厂、南车资阳机车有限公司、中国南车集团南京浦镇车辆厂、
中国南车集团石家庄车辆厂、中国南车集团眉山车辆厂、南车株洲电力机车有限
公司、南车四方车辆有限公司等 9 名股东分别就其持有的时代新材股份追加持股
锁定期事宜特别承诺:自此次发行结束之日起 36 个月内,上述股东分别持有的
时代新材股份不转让。但同一实际控制人下的转让除外,且若发生同一实际控制
人下的转让,受让方须接受同样的锁定期限制。2011 年 5 月 18 日,公司股份解
禁了 40,480,000 股,为 2010 年 5 月 18 日向株洲所以外的其他投资者定向发行的
股份。2013 年 5 月 20 日,公司股份解禁了 27,280,000 股,为株洲所持有的限售
股股份。


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二、公司组织结构及重要权益投资情况


   (一)公司组织结构图

                          股东大会
     监事会                                             战略委员会
                            董事会
                                                        审计委员会      审计和风险
                                                                          控制部
                            总经理                      提名委员会

   董事会秘书                                        薪酬与考核委员会



                                               经营决策委员会
                                                                        财务资产部

   技术委员会                                       市场委员会          规划证券部

                                                                        质量管理部

                                                                        技术管理部
          技     弹       绝         桥        工        风
          术     性       缘         梁        塑        电             运营管理部
          中     元       产         产        产        产
          心     件       品         品        品        品
                                                                        党群工作部
                 事       事         事        事        事
                 业       业         业        业        业
                 本       本         本        本        部             行政人事部
                 部       部         部        部
                                                                        基建办公室


   (二)重要权益投资情况

   1、截至 2012 年 12 月 31 日,公司的所持子公司股份结构情况如下图:




   2、截至 2012 年 12 月 31 日,公司的子公司具体情况如下:

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                           主要                                                           公司持有的
 公司名称 成立时间                        主要业务           注册资本       实收资本
                           经营地                                                           权益比例
                           湖南省   橡胶制品及塑料制品研
 时代元件      1997.6.16                                      1,000 万元     1,000 万元         100%
                           株洲市   究开发


                           湖南省   工程塑料、橡塑元件开
 时代工塑 1998.11.17                                          8,300 万元     8,300 万元         100%
                           株洲市   发、销售

                                    绝缘材料和制品、机电仪
                           湖南省
 时代绝缘 2001.12.29                一体化技术产品等开发、 16,201 万元 16,201 万元              100%
                           株洲市
                                    销售
                                    大型风力发电机组用叶
                                    片安装、调试、维修;大
 天津风电      2010.6.24   天津市   型风力发电机组零部件 20,000 万元 20,000 万元                100%
                                    及复合材料制品的开发、
                                    设计、制造、销售、维修
                                    轨道交通装备和汽车及
                           陕西省
 咸阳时代      2007.1.25            工业橡胶密封制品的生     585 万元      585 万元              51%
                           咸阳市
                                    产和销售
                                    军民品车辆的橡胶实心
                           内蒙古   轮胎、挂胶履带板、挂胶
 力克橡塑      2007.1.26                                   7,089.76 万元 7,089.76 万元           49%
                           包头市   履带销、汽车橡胶减震制
                                    品的设计与制造
 Delkor Rail                澳大
               1989.5.8             弹性元件的代理销售。      1,290 澳元     1,290 澳元         100%
  Pty Ltd                   利亚


      根据公司经营战略调整需要,为整合公司资源,节约成本,提高管理效率和
运作效率,公司第五届董事会第十一次(临时)会议决定注销广州时代。2011
年 1 月 11 日,广州市花都区国家税务局出具惠花国税一通【2011】3080 号《税
务事项通知书》,同意注销广州时代的税务登记。2011 年 9 月 21 日,广州市工
商行政管理局花都分局出具(穗)登记内销字【2011】第 21201109130029 号《企
业核准注销登记通知书》,核准广州时代的注销登记。

      3、公司全资、控股子公司最近一年及一期的主要财务数据如下:

                                                                                          单位:万元
                     2012 年 12 月 31 日                    2012 年度                     审计机构
公司名称
                   总资产           净资产              营业收入      净利润                名称
时代元件                                                                                  安永华明
                       2,670.02          2,562.05           2,201.60        227.47
时代工塑                                                                                  安永华明
                      30,785.40        18,841.86           24,609.93       1,245.03
时代绝缘                                                                                  安永华明
                      46,949.67        26,826.99           62,049.27        202.70
天津风电                                                                                  安永华明
                      35,286.36        20,936.85           17,031.18        809.50
                                                                                   湖南中柱有限责
咸阳时代
                       1,704.68           631.80            1,502.32         15.25 任会计师事务所


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                       2012 年 12 月 31 日                         2012 年度               审计机构
公司名称
                     总资产           净资产                   营业收入      净利润          名称
 力克橡塑                                                                                湖南中柱有限责
    (注)             11,079.72            8,195.84              12,109.29       199.73 任会计师事务所
Delkor Rail                                                                              Grant Thomton
Pty Ltd(注)               4,024.39        2,294.73               7,324.48       876.59 Audit Pty Ltd

       注:在本配股说明书其他部分的描述中,力克橡塑及 delkor 的资产以其公允价值列示。

       4、公司参股子公司情况(截至 2012 年 12 月 31 日)

                                 主要                                                              公司持有的
公司名称 成立时间                             主要业务              注册资本       实收资本
                               经营地                                                                权益比例
                              黑龙江
 齐齐哈尔
                1998.3.9      齐齐哈尔   橡塑制品生产销售           300.00 万元    300.00 万元           50%
   时代
                                市
                                         铁路货车轴承油封、特
                              河北省
张家口时代 2006.6.15                     种橡胶制品的生产、销 2,591.49 万元       2,591.49 万元        3.24%
                              张家口市
                                         售
                                         水处理设备、摩擦材料
                               山东省
 青岛华轩       2004.7.12                设备、超滤膜的生产、    1,000 万元         1,000 万元           50%
                               青岛市
                                         销售


       上述参股子公司最近一年及一期的主要财务数据如下:
                                                                                                  单位:万元
                         2012 年 12 月 31 日                      2012 年度              审计机构
 公司名称
                       总资产           净资产                营业收入      净利润         名称
   齐齐哈尔                                                                            哈尔滨麦田会计
                             1,974.85     1,312.53               3,611.53       288.25
     时代                                                                                师事务所
 张家口时代                 11,125.03     3,944.58               7,287.07     1,234.58   未经审计
                                                                                       山东润德有限责
  青岛华轩
                             4,221.53     1,355.63               2,643.84       221.78 任会计师事务所


       (三)收购 Delkor 的情况


       1、收购前Delkor的基本情况

       Delkor 成立于 1989 年 5 月 8 日,注册地址在澳大利亚新南威尔士州,注册
 资本(实收资本)1,290 澳元,企业负责人为 Jake Cherviakov,主要业务为线路
 扣件系统产品的开发和销售以及机车车辆弹性组件的代理销售。福斯罗澳洲公司
 (Vossloh Australia Pty Ltd)持有该公司 100%的股权。

       2、收购目的

       时代新材自 1999 年起,即开始了与 Delkor 的合作,通过许可证的方式为
 Delkor 生产轨道减振器,用于其国际市场的销售。同时 Delkor 为该产品在中国

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的销售和推广提供技术支持。Delkor 现在主要从事线路扣件系统产品的开发和销
售以及机车车辆弹性元件的代理销售。在扣件系统中拥有蛋型和压缩型两种轨道
减振器的知识产权。Delkor 在轨道工程应用涉及的产品和服务较为广泛,通过技
术服务和当地代理的方式与各个国家和地区的轨道交通公司都建立了销售网络。
因而,收购 Delkor 不仅给本公司带来既得的销售收入、市场,还将带来一批与
公司主营业务相关的核心专有技术,以及能够长期受益的技术支持和市场资源。

    从长远来看,收购 Delkor 不仅可以直接获得轨道设计技术,还可以进一步
横向拓展,形成提供完整的系统化工程化服务的能力,提高时代新材在全球轨道
线路系统解决方案的能力。收购该公司并将 DELKOR 品牌纳入旗下后,可使时
代新材在该市场的品牌地位得到快速提升,有利于公司开拓市场,提高产品的知
名度及市场占有率。收购完成后 Delkor 将成为时代新材进军海外市场的桥头堡,
并利用其在轨道减振器件、铁路零部件的研发设计能力,提升时代新材的整体竞
争实力。在实现产品突破的基础上,有助于时代新材构建一个完善的对外合作体
系,推进技术、产业领域的国际战略合作。

    3、收购履行的程序

    2011 年 1 月 10 日,发行人第五届董事会第十六次(临时)会议审议通过了
《关于收购澳大利亚代尔克公司 100%股权的议案》,同意公司以 283.5 万澳元(约
1,880 万元人民币,按实际交易日的账面净资产进行调整)收购代尔克公司 100%
股权。

    2011 年 1 月 10 日,发行人与福斯罗澳洲公司(Vossloh Australia Pty Ltd.)、
福斯罗集团(Vossloh AG)在悉尼签署了《股权购买协议》(Agreement>)。依据该协议,公司将以 283.5 万澳元购买 Delkor100%的股权,最
终付款价格将按实际交易日的账面净资产进行调整。

    2011 年 1 月 26 日,湖南省发展和改革委员会出具湘发改外经【2011】85 号
《关于时代新材收购澳大利亚代尔克项目核准的批复》,同意发行人收购代尔克
公 司 。 2011 年 5 月 30 日 , 发 行 人 获 得 商 务 部 颁 发 的 商 境 外 投 资 证 第
4300201100065 号《企业境外投资证书》。

    2011 年 6 月 21 日,本次收购的股权转让款折合人民币 22,803,444.60 元全部


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支付完毕。Delkor 完成此次股权变更登记,转让日期为 2011 年 2 月 28 日。

       4、收购价格

       按照发行人与福斯罗澳洲公司(Vossloh Australia Pty Ltd.)、福斯罗集团
(Vossloh AG)在悉尼签订的《股权购买协议》(),
根据 Delkor 公司 2010 年 4 月 30 日净资产认定的本次收购价格约为 283.5 万澳元。
考虑到协议签订日与实际交割日间 Delkor 公司仍将产生经营收益,经交易双方
协商,收购价格预计将调整为 310.10 万澳元,实际收购价格需在交割日后依据
Delkor 公司的实际审计情况确定。根据 BDO 于 2011 年 4 月 27 日年出具的《实
际认定结果报告》()以及 2011 年 6 月 30 日出具的《收
购价格分配报告》(),协议签订日至股权购买日之间
delkor 公司的净资产实际增加为 58.5 万澳元,因此双方确定公司本次收购的总价
款为 342 万澳元。

       保荐机构认为,上述收购价格的确定依据充分,根据 delkor 公司的实际经营
情况变化对收购价格进行调整情况合理。此次收购未损害时代新材全体股东的利
益。

       5、收购后的盈利状况

    截至 2012 年 12 月 31 日,Delkor 的净资产为 2,294.73 万元,自收购日起至
2012 年 12 月 31 日,Delkor 的营业收入为 11,853.89 万元,实现净利润 1,215.28
万元。

    经过合理核查,保荐机构认为,上述收购事项中的标的资产权属清晰,定价
依据合理,并且履行了必要的决策程序,未对发行人的业务、控制权、高管人员、
财务状况和经营业绩等方面形成不利影响,也未造成经营性资产的实质性变化。
上述收购有利于发行人进一步加强主营业务,增强盈利能力。上述收购不构成关
联交易。

       (四)增资控股力克橡塑公司的情况

       1、收购前力克橡塑的基本情况

       力克橡塑成立于 2007 年 1 月 26 日,注册资本(实收资本)为 1,882.80 万元,


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住所为包头市青山区民主路一机集团厂区内,经营范围为:军用和民用各种车辆
橡胶制品、车辆内饰、实心轮胎、履带式车辆挂胶履带板、挂胶履带销、各种减
震橡胶制品、球磨机橡胶衬里、大型输水管道密封圈、海绵胶板及制品,塑料制
品等的设计、制造、销售和服务;橡胶制品的试验和检测;车辆零部件、非标设
备的设计、制造、销售;机械加工;焊接。

    2、收购目的

    力克橡塑主要承担其原股东内蒙古第一机械集团有限公司军民品车辆的橡
胶实心轮胎、挂胶履带板、挂胶履带销、汽车橡胶减震器、密封套、密封圈、密
封条、塑料制品及部分玻璃钢产品的设计与制造任务。该公司的橡胶实验室系兵
器工业三级理化检测机构,拥有国内先进的橡胶实验设备和检测手段,是兵器行
业最先进的橡胶实验室之一。力克橡塑通过了国家二级保密资格认证,拥有武器
装备科研生产许可证。完成对力克橡塑的增资,成为其第一大股东,有利于时代
新材通过力克橡塑已有的军品供应资质和一机集团的市场渠道优势,实现公司减
振降噪弹性元件核心技术和业务向军工、重卡等新产业领域的快速延伸,扩大特
种工程塑料、阻尼材料等其他产品的销售,在增加公司主营业务收入的同时,推
动公司战略发展规划的施行。

    3、收购所履行的程序

    2011 年 5 月 26 日,力克橡塑原控股股东一机集团召开股东会会议,审议通
过了《力克橡塑增资扩股方案》。一机集团系由国务院国资委出资的中国兵器工
业集团公司的控股子公司,根据国务院办公厅国办发【2003】88 号《国务院国
有资产监督管理委员会履行出资人职责企业名单》和《中国兵器工业集团公司国
有资产产权管理基本规范》(兵器财字【2001】4 号)第三条的规定,中国兵器
工业集团公司作为国家授权投资的机构,有权对所投资的控股子公司一机集团的
有关国有资产行使出资人权利,批准一机集团所属企业力克橡塑的增资扩股事
宜。2011 年 6 月 1 日,中国兵器工业集团公司出具兵器权益字【2011】413 号《关
于内蒙古第一机械制造(集团)有限公司所属内蒙古一机集团力克橡塑制品有限
公司增资扩股的批复》,批准力克橡塑此次增资。

    2011 年 8 月 20 日,北京天健兴业资产评估有限公司出具天兴评报字(2011)


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第 445 号《内蒙古一机集团力克橡塑制品有限公司拟增资扩股项目资产评估报告
书》,经评估确认,截至 2011 年 6 月 30 日,力克橡塑净资产评估价值为 4,701.44
万元。根据国务院国有资产监督管理委员会令第 12 号《企业国有资产评估管理
暂行办法》之第四条第二款的规定,经国务院国有资产监督管理机构所出资企业
(以下简称中央企业)及其各级子企业批准经济行为的事项涉及的资产评估项
目,由中央企业负责备案。该《资产评估报告》已于 2011 年 11 月 22 日在中国
兵器工业集团公司进行备案,并填报兵 2011072 号《国有资产评估项目备案表》。

    2011 年 11 月 3 日,发行人第五届董事会第二十三次(临时)会议审议通过
了《关于对内蒙古一机集团力克橡塑制品有限公司进行增资的议案》,同意公司
以增资的方式收购力克橡塑 49%的股权。

    2011 年 11 月 3 日,发行人与一机集团、青岛开世密封工业有限公司签订了
《内蒙古一机集团力克橡塑制品有限公司增资扩股协议》。依据该协议,一机集
团、青岛开世密封工业有限公司以力克橡塑 2011 年 6 月 30 日为基准日的评估后
净资产为基础,由发行人单方对力克橡塑进行现金增资。根据包头华欣联合会计
师事务所出具的包华欣会所验【2011】第 402 号《验资报告》,截至 2011 年 11
月 25 日,力克橡塑已收到发行人的现金出资共计 4,517.07 万元(其中 1,043.09
万元计入资本公积)。


    2011 年 11 月 25 日,力克橡塑召开股东会会议,会议审议通过了《关于变
更力克橡塑公司注册资本的议案》、《力克橡塑公司章程》、《变更力克橡塑经营范
围的议案》和《关于变更力克橡塑股东名称的议案》。


    2011 年 11 月 30 日,力克橡塑完成此次工商变更登记手续。至此,发行人
此次增资力克橡塑实施完成,成为力克橡塑第一大股东。同时,发行人推荐的董
事人数在力克橡塑董事会成员中占半数以上,且在收购后对力克橡塑的经营进行
实际控制,因此增资完成后,发行人对力克橡塑具有控股地位。


    保荐机构经核查后认为,发行人此次增资情况属实,增资后对力克橡塑具有
控制力,系控股股东。本次增资并控股力克橡塑已依法获得评估备案以及有权主
管部门的核准。


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       4、资产评估简要情况

    根据北京天健兴业资产评估有限公司出具的天兴评报字(2011)第 445 号《内
蒙古一机集团力克橡塑制品有限公司拟增资扩股项目资产评估报告书》,截至
2011 年 6 月 30 日,力克橡塑净资产评估价值为 4,701.44 万元。评估结果汇总如
下:

                                                                           单位:万元

                                         账面        评估                  增值率
                  项目                                         增减值
                                         价值        价值                    (%)
          1    流动资产                 8,549.71    9,325.84     776.13         9.08
          2    非流动资产               1,373.18    1,682.71     309.53        22.54
          3    其中:可供出售金融资产
          4          持有至到期投资
          5          长期应收款
          6          长期股权投资
          7          投资性房地产
          8          固定资产           1,373.18    1,386.51      13.33         0.97
          9          在建工程
         10          工程物资
         11          固定资产清理
         12          生产性生物资产
         13          油气资产
         14          无形资产                        296.20      296.20
         15          开发支出
         16          商誉
         17          长期待摊费用
         18          递延所得税资产
         19          其他非流动资产
         20            资产总计         9,922.89   11,008.55    1,085.66      10.94
         21    流动负债                 6,307.11    6,307.11
         22    非流动负债
         23            负债合计         6,307.11    6,307.11
         24    净资产(所有者权益)     3,615.78    4,701.44    1,085.66      30.03

    本次资产评估净资产增值的部分主要为流动资产与无形资产。本次评估范围
内的无形资产为橡塑制品专用生产技术。

    本次资产评估的增值情况及原因如下:根据天健兴业资产评估有限公司出具
的《内蒙古一机集团力克橡塑制品有限公司拟增资扩股项目资产评估说明》(天
兴评报字(2011)第 445 号)报告,力克橡塑流动资产增值部分为存货评估增值。


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根据上述评估说明,力克橡塑于基准日存货的账面价值为 3,136.11 万元,评估价
值为 3,912.24 万元,增值 776.13 万元,其中主要包括生产橡胶垫用的模具及其
他通用工具等盘盈增加在用周转材料库存余额 643.38 万元,以及根据售价法确
定的产成品评估增值 132.75 万元;根据重置成本法评估,固定资产增值 13.33 万
元,其中设备类资产减值 53.83 万元,主要是部分二手设备计提折旧年限较长且
09 年以前设备入账价值含税,此次评估调减所致;房屋建筑物增值 67.16 万元,
主要是按照评估基准日的人工、材料等价格计算的总工程造价上涨所致;无形资
产增值 296.20 万元,主要是力克橡塑在生产研发过程中形成的橡塑制品专用生
产技术未体现在无形资产,而该类技术能给力克橡塑带来可靠的经济利益,因此
本次将橡塑产品专用生产技术按照收益法进行评估确认为无形资产。

    5、收购价格的确定

    本次收购价格以 2011 年 6 月 30 日为基准日的《内蒙古一机集团力克橡塑制
品有限公司净资产专项审计报告》和《内蒙古一机集团力克橡塑制品有限公司拟
增资扩股项目资产评估报告书》数据为基础,经时代新材、一机集团、青岛开世
密封工业有限公司三方协商确定。具体情况为:以上述评估报告书中的力克橡塑
净资产评估价值 4,701.44 万元作为原有股东一机集团和青岛开世密封工业有限
公司的股东权益,按照时代新材增资后原有股东持股比例为 51%计算的现金出资
额即为 4,517.07 万元。2011 年 11 月 3 日,三方签订《内蒙古一机集团力克橡塑
制品有限公司增资扩股协议》,按照协议约定,时代新材以现金出资 4,517.07 万
元,其中 3,473.98 万元作为注册资本,其余计入资本公积。增资完成后力克橡塑
的注册资本为 7,089.76 万元,其股权结构如下:


          股东名称             出资方式        出资额        持股比例

           时代新材              现金        3,473.98 万股       49.00%
           一机集团           评估后净资产   3,308.08 万股       46.66%
   青岛开世密封工业有限公司   初始现金出资     307,70 万股        4.34%
             合计                            7,089.76 万股      100.00%

    保荐机构经核查后认为,发行人本次收购力克橡塑时,对该收购标的的资产
评估依据充分,评估增值情况合理,因此,以该评估结果作为本次收购价格的依
据是公允的。


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    (五)收购子公司时代绝缘少数股东股权的情况

    1、收购目的

    时代绝缘原为时代新材控股子公司,主要从事电磁线和绝缘制品及涂料的生
产经营。为充分整合内部资源,提高时代绝缘的管理效率,提升其经营业绩,公
司收购时代绝缘另两家股东株洲所、株洲联诚集团有限责任公司持有的时代绝缘
3.61%和 1.80%股权。

    2、收购履行的程序

    2010 年 4 月 13 日,时代新材第五届董事会第七次会议审议通过了《关于收
购株洲时代电气绝缘有限责任公司少数股东股权的议案》,决定收购株洲所、联
诚集团持有的时代绝缘 3.61%和 1.80%股权,收购价格依据时代绝缘 2009 年 12
月 31 日评估后的净资产确定;

    2010 年 5 月 25 日,时代绝缘 2009 年度股东会审议通过了关于时代新材收
购株洲所、联诚集团持有的公司少数股权的议案,同意此次股权收购;

    因株洲所为时代新材控股股东,收购其持有的时代绝缘股权属于关联交易,
此项收购经 2010 年 6 月 3 日召开的 2009 年度股东大会审议通过;当日,时代新
材分别与株洲所、联诚集团签订《股权转让协议》,约定以北京六合正旭资产评
估有限责任公司出具的六合正旭评报字【2010】第 085 号《资产评估报告》确定
的净资产额为股权转让价格依据。

    2010 年 6 月 25 日,时代绝缘完成此次工商变更登记手续。

    3、评估情况及收购价格

    此次股权收购价格以时代绝缘 2009 年 12 月 31 日经评估后的净资产值为基
础确定。根据北京六合正旭资产评估有限责任公司出具的六合正旭评报字【2010】
第 085 号《资产评估报告》,时代绝缘资产评估增值情况如下表所示:

                                      账面        评估                 增值率
               项目                                         增减值
                                      价值        价值                   (%)
      1      流动资产               21,448.97   21,591.74     142.77       0.67
      2      非流动资产              8,351.92    9.231.05     879.13      10.53
      3      其中:可供出售金融资
             产


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       4             持有至到期投资
       5             长期应收款
       6             长期股权投资
       7             投资性房地产
       8             固定资产          5,975.29    6,595.90     620.61      10.39
       9             在建工程          1,472.59    1,306.48    -166.11   -11、28
      10             工程物资
      11             固定资产清理
      12             生产性生物资产
      13             油气资产
      14             无形资产           765.60     1,267.90    502.30      65.61
      15             开发支出
      16             商誉
      17             长期待摊费用         22.85       7.39      -15.46    -67.66
      18             递延所得税资产      115.59      53.38      -62.21    -53.82
      19             其他非流动资产
      20             资产总计         29,800.89   30,822.79   1,021.90      3.43
      21       流动负债               19,018.40   19,019.34       0.94
      22       非流动负债
      23             负债合计         19,018.40   19,019.34       0.94
      24       净资产(所有者权益)   10,782.49   11,803.45   1,020.96      9.47

    本次资产评估的增值情况及原因如下:流动资产评估增值 142.77 万元,其
中存货增值 169.29 万元,主要是根据产品售价情况及积压产品的可变现价值情
况对产成品及发出商品的价值进行了调整;其余为根据应收款项实际可收回情况
对往来款项的重新评估调整;固定资产评估增值 620.61 万元,主要是根据重置
成本法调整了房屋建筑物及机器设备等的评估价值;无形资产评估增值 502.30
万元,主要是根据市场比较法及基准地价系数修正法调增了时代绝缘土地使用权
价值。

    根据上述评估情况,截至 2009 年 12 月 31 日,时代绝缘净资产总计为
118,034,538.09 元,3.61%股权对应的净资产为 4,261,046.83 元,1.80%股权对应
的净资产为 2,124,621.69 元。上述股权对应的净资产额为股权转让价格。收购完
成后,时代绝缘成为时代新材全资子公司。

    保荐机构经核查后认为,发行人本次收购时代绝缘时,对该收购标的的资产
评估依据充分,评估增值情况合理,因此,以该评估结果作为本次收购价格的依
据是公允的。

    (六)收购并增资青岛华轩的情况


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    1、收购前青岛华轩的基本情况

    青岛华轩成立于 2004 年 7 月 12 日,注册资本(实收资本)为 1,000 万元,
住所为青岛经济开发区松花江路 9 号,经营范围为:纳滤、超滤、反渗透膜组件
研发、制造、销售;水处理设备及配件制造、销售;海水淡化工程、水处理工程
设计、施工;淡化膜生产、销售;离子交换器生产、销售;摩擦材料设备制造、
销售;金属加工机械制造、销售;水处理化工助剂销售(不含危险化学品);货
物进出口、技术进出口。

    2、收购目的

    青岛华轩是国家高新技术企业、中国膜工业协会会员单位,拥有五项超滤膜
国家专利,现有 40 余种产品,能够生产 80 多种规格的水处理设备。在海水淡化
方面,该公司的纳米多微孔陶瓷复合膜海水淡化技术填补了国际反渗透技术的一
项空白,是目前国内少数几家具有海水淡化工程业绩的企业之一。2010 年,由
该公司承担完成的五项科技成果全部通过新产品鉴定。其中,中空纤维超滤膜丝
成型装置、节能型全膜法海水淡化系统、高分子材料中空超滤膜组件等科技成果
被鉴定为国内领先水平,为我国海水淡化和水资源综合利用等新产业提供了技术
支持。目前,相关产品已开始投放市场,试运行情况良好。

    根据时代新材“以高分子复合材料研究及工程化应用”为同心多元化核心的
发展战略,及“十二五”发展战略规划中提出的进军环保水处理工程的新产业拓
展目标,收购青岛华轩并增加一个以海水淡化为主的产业单元,能够使公司建立
起水处理工程及设备的产业平台,实现高分子复合材料研究及工程化应用向环保
产业的扩张。收购青岛华轩后,时代新材多年积累的高分子复合改性技术、工艺
装备技术及检测分析技术等核心技术优势可以为青岛华轩在水处理产业领域的
不断拓展中提供强有力的技术支持,持续提升青岛华轩工艺和检测技术能力水
平,增强其产品的市场竞争力。本次收购带来的资金投入及技术支持可以促进青
岛华轩发挥在环保领域的现有优势,尽快实现海水淡化处理、工业用水处理工程
及设备能力的产业化及规模化,为公司带来一个新的利润增长点。

    3、收购所履行的程序

    2012 年 6 月 28 日,发行人与青岛华轩原股东杨佃章、杨晓东签订了《青岛


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华轩环保科技有限公司股权转让及增资协议》。协议约定由发行人收购青岛华轩
50%的股权,其中,杨佃章出让其持有的青岛华轩 35%股权,杨晓东出让其持有
的青岛华轩 15%股权。股权转让价格以双方认可的资产评估报告确定的青岛华轩
2011 年 12 月 31 日的评估值为依据,转让金额为 2,406.65 万元。股权转让完成
后,发行人将单方对青岛华轩增资,增资完成后青岛华轩注册资本 1,250 万元,
发行人持有其 60%股权。增资评估基准日在股权转让完成后由双方协商确定,增
资价格以不高于双方认可的评估基准日的资产评估报告所确定的青岛华轩的评
估值为依据。

    2012 年 7 月 2 日,发行人第六届董事会第五次(临时)会议审议通过了《关
于收购青岛华轩环保科技有限公司部分股权并增资的议案》,同意公司收购青岛
华轩 50%股权后对其增资,收购及增资完成后持有其 60%股权。

    2012 年 8 月 6 日,青岛华轩完成此次收购股权转让的工商变更登记手续。
截至本配股说明书签署日,增资事项尚未完成。

    4、评估情况及收购价格

    北京龙源智博资产评估有限责任公司对青岛华轩的股东全部权益在 2011 年
12 月 31 日的市场价值进行了评估,并出具龙源智博评报字(2012)第 1012 号
《株洲时代新材料科技股份有限公司拟收购青岛华轩环保科技有限公司涉及的
青岛华轩环保科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》。根据该报告,
截至 2011 年 12 月 31 日,在持续经营前提下,经收益法评估,青岛华轩股东全
部权益价值的评估结果为 4,813.30 万元,较账面值 1,321.74 万元增值 3,491.56 万
元,增值率 264%。

    根据上述评估情况,截至 2011 年 12 月 31 日,青岛华轩净资产总计为 4,813.30
万元,50%股权对应的净资产为 2,406.65 万元。本次收购的价格根据该评估值确
定,股权转让金额为 2,406.65 万元。

    保荐机构经核查后认为,发行人本次收购青岛华轩时,对该收购标的的资产
评估依据充分,评估增值情况合理,因此,以该评估结果作为本次收购价格的依
据是公允的。




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三、公司控股股东和实际控制人的情况


    (一)控股股东基本情况

    公司控股股东为南车株洲电力机车研究所有限公司。株洲所成立于 1992 年
9 月 9 日,注册地址:株洲市田心,注册资本:243,671 万元人民币。经营范围:
轨道交通产品及设备、电器机械及器材、普通机械、电机、电子产品、控制用计
算机产品及软件、橡胶、塑料制品、电子元件、电子器件、电气绝缘材料研发、
制造、销售;自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止
出口的商品和技术除外。大型风力发电机组及零部件设计、制造、销售;风电场
的建设、运营、咨询服务;客车及零部件制造、销售及售后服务。株洲所为中国
南车的全资子公司。

    截至 2012 年 12 月 31 日,株洲所的总资产为 2,098,239 万元,净资产为 953,406
万元。2012 年度营业收入达到 1,412,300 万元,实现净利润 117,559 万元。

    截至 2012 年 12 月 31 日,株洲所持有公司股份 102,785,267 股,占公司已发
行股份总数的 19.87%,所持股票不存在被质押、冻结等限制行使权利的事项。

    (二)实际控制人基本情况


    中国南车集团公司成立于 2002 年 7 月 2 日,是经国务院批准,从原中国铁
路机车车辆工业总公司分立重组的国有独资大型集团公司,由国资委直接管理。
南车集团是经国务院批准的国家授权投资的机构。注册地址:北京市海淀区羊坊
店路 11 号,注册资本:926,182 万元。经营范围:铁路机车车辆、城市轨道交通
车辆、机电设备及零部件、电子电器及环保设备相关产品的设计、制造、修理;
设备租赁;以上相关产品的销售;技术服务、信息咨询(国家有专营专项规定除
外);实业投资;资产受托管理;进出口业务;建筑设备安装;化工材料(不含
危险化学品)、建筑材料的销售。


    截至 2012 年 12 月 31 日,南车集团的总资产为 10,521,730 万元,所有者权
益为 3,275,543 万元。2012 年度南车集团实现营业收入 9,045,624 万元,净利润
400,946 万元。



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    截至 2012 年 12 月 31 日,南车集团通过中国南车及中国南车集团投资管理
公司等控股子公司间接持有发行人 38.69%的股份,所持股票不存在被质押、冻
结等限制行使权利的事项。


四、公司的主要业务和主要产品

    时代新材的主营业务属于国家重点发展的新材料产业领域,公司专业从事高
分子复合材料研究及工程化推广应用研究,具体产品包括减振降噪制品、工程塑
料制品、绝缘结构材料及制品、大型风电叶片等,产品广泛应用于轨道交通、汽
车、风力发电以及工程机械等行业,覆盖铁路新型机、客、货车,城市轨道和客
运专线、风力发电等市场领域,已实现大批量出口,为我国交通装备全面提速、
重载、轻量化、舒适性的技术进步做出了积极贡献。


    发行人产品在主要市场领域的应用如下列图表所示:


    1、轨道交通领域




    2、汽车行业领域




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    3、风力发电行业领域




    时代新材自成立以来,一直致力于高分子复合材料的基础研究和工程化推广
应用,已在该领域形成了高分子合成及复合改性技术、系统结构及振动仿真分析
技术、工艺装备技术、检测分析技术等四大核心技术。近年来,根据“同心多元
化”发展原则,公司充分利用了高分子复合材料技术的可延伸性和市场的可接近


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性,积极开发新产品,开拓新市场,并取得了显著的成效。




    根据公司制定的“同心多元化”发展原则,公司产品开发和市场开拓分别以
技术的可延伸性和市场的可接近性为基础,因此,时代新材的产品类别尽管存在
较大差异,但在高分子复合材料应用领域方面却基本一致,产品市场集中在轨道
交通(干线铁路和城市轨道交通)、风力发电、汽车及工程机械装备、电力等几
大领域。

    根据产品用途不同,公司生产经营的高分子复合材料及制品可分为高分子减
振降噪制品(以下简称“减振降噪制品”)、绝缘结构材料及制品、工程塑料及制
品以及复合材料制品等四大类产品。其中,核心产品为减振降噪制品,2009 年
至 2011 年,减振降噪制品分别为公司创造了 59.34%和 51.22%和 49.38%的主营
业务收入。

    发行人产品用途及分类情况如下表所示:

  产品                       应用情况                            产品分类
                                                                    轨道交通装备类
                                                       轨道交通类
             作为橡胶-金属复合减振弹性元件,系减低、                 轨道交通线路类
             隔离振动和噪声、保证机械装备高效、长期、
减振降噪                                                风力发电类
             安全、稳定运行的重要基础元件,主要服务于
  制品
             轨道交通、建筑工程、风力发电、船舶、军工、 汽车悬架系统类
             汽车等行业
                                                        桥梁支座及建筑工程抗震减隔
                                                        振(震)支座
             作为塑料高分子材料构件,服务于轨道交通、
工程塑料                                                铁道器材制品、阻尼材料及耐

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 及制品    汽车、家电、工程机械等行业                     磨板
                                                          改性材料及家电、汽车用制品
复合材料
           风电机组的关键零部件                           1.5MW 及以上风电叶片
  制品
                                                          绝缘漆
           绝缘制品主要用于电机、变压器等的绝缘处理
                                                          云母制品

绝缘结构   涂料主要用于金属及金属制品的防腐处理           金属防腐涂料
  制品                                                    CA 砂浆及专用沥青乳液、防水
           客运专线专用产品
                                                          涂料、凸形档台树脂
           以绕组的形式在磁场中切割磁力线感应产生         牵引和风力发电电机及变压器
           电流,或通以电流产生磁场作用的电线             用电磁线


五、行业基本情况


    (一)行业情况概述

    1、公司所处行业的基本情况

    从产品角度而言,减振降噪制品、绝缘结构材料及制品、工程塑料及制品以
及复合材料制品均存在不同的行业监管体制。从应用领域看,因铁路产品质量性
能是否稳定可靠直接关系重大的人身安全和财产安全,铁道部对重要产品实行认
证管理。

    2、行业监管体制

    (1)监管体制概述

    按照主营业务业务分类,公司所处行业的监管体制如下表所示:

   产品      所处国民经济行业分类         主管部门                 行业协会
减振降噪   “ 2990 其 他 橡 胶 制 品 制
                                           工信部    尚未成立统一的行业协会
制品       造”中的“橡胶减振器”
绝缘结构   “3162 云母制品制造”及
                                           工信部    中国电器工业协会绝缘材料分会
材料及制   “2641 涂料制造”
品         3931 电线电缆制造               工信部    中国电器工业协会电线电缆分会
           “2651 初级形态的塑料及
工程塑料                                             中国塑料加工工业协会改性塑料专
           合成树脂制造”及“3070          工信部
及制品                                               业委员会
           塑料零件制造”
复合材料
           3070 塑料零件制造               能源局    中国风能协会
制品

    (2)铁路产品监管体制


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    从应用领域看,因铁路产品质量性能是否稳定可靠直接关系重大的人身安全
和财产安全,铁道部对重要产品实行认证管理。

    根据铁科技【2003】104 号文《铁路产品认证管理办法》的规定,铁道部对
铁路产品实行认证管理体制,采用强制性认证和自愿认证相结合的方式。其中,
列入国家强制性认证产品目录(即 CCC 认证)中的铁路产品,由国家认证认可
管理委员会具体组织实施认证管理;未列入国家强制性认证产品范围的铁路重要
产品,由铁路产品认证管理委员会发布认证产品目录,中铁铁路产品认证中心
(CRCC)实施认证,此类产品须通过铁路产品认证方可在铁路上使用;其他既
未列入国家强制性认证产品目录也未列入 CRCC 认证产品目录的产品则实行自
愿认证原则。

    3、产业政策

    (1)产业结构调整指导政策

    根据《产业结构调整指导目录(2011 年本)》的规定,公司受到产业政策鼓
励的产品及分类情况如下表所示:

   行业                     鼓励内容                        公司对应产品
                                                    轨道交通线路类减振降噪弹性元
               1、 城市轨道交通减震、降噪技术应用;
十五、城市轨                                        件,包括轨道减振器、防踏空安
               8、车体、转向架、齿轮箱及车内装饰材
  道交通装备                                        全装置等;
               料轻量化应用;
                                                    车用内饰件。
               3、轻量化材料应用:高强度钢、铝镁合 改性聚丙烯、改性尼龙等改性材
 十六、汽车
               金、复合塑料、粉末;                 料;汽车非金属零部件
                                                    建筑工程减隔振(震)产品:房
               1、建筑隔震减震结构体系及产品研发与
二十一、建筑                                        屋减震垫、阻尼减震控制装置、
               推广;
                                                    隔振支座、剪力卡榫等
                                                    移动装备、线路、桥梁类减振降
                                                    噪弹性元件,包括道岔弹性铁垫
               8、时速 200 公里及以上铁路接触网、道
                                                    板、桥梁支座、空气弹簧等;
               岔、扣配件、牵引供电设备;
二十三、铁路                                        轨道扣件塑料制品、橡胶/沥青减
               17、时速在 300 公里及以上高速铁路或
                                                    振阻尼材料;
               客运专线减震降噪技术应用
                                                    大功率牵引电机、变压器用绝缘
                                                    结构材料及制品。

    (2)国家对战略性新兴产业的发展政策

    《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》指出:要立足国情,
努力实现重点领域快速健康发展。


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       在高端装备制造产业中,依托客运专线和城市轨道交通等重点工程建设,大
力发展轨道交通装备。

       提高风电技术装备水平,有序推进风电规模化发展,加快适应新能源发展的
智能电网及运行体系建设。

       大力发展高性能膜材料等新型功能材料。积极发展高品质特殊钢、新型合金
材料、工程塑料等先进结构材料。

       同时,要强化企业技术创新能力建设。依托骨干企业,围绕关键核心技术的
研发和系统集成,支持建设若干具有世界先进水平的工程化平台。

       (3)行业发展政策

       根据公司产品所处行业,相关产业政策及行业发展规划如下表所示:

            相关产业政策
行业                                              政策内容及其对行业产生的影响
              及法规名称
                                 客运专线及城际铁路建设目标由1.2万公里调整为1.6万公里以
                                上,铁路客运专线及城际铁路建设目标的增加给公司客运专线相关产
                                品(桥梁支座,弹性铁垫板、客专绝缘材料等)带来新的机遇;
                                 以扩大西部路网规模为主,完善中东部铁路网结构,将规划建设
                                新线由1.6万公里调整为4.1万公里,加强既有路网技术改造和枢纽建
         《中长期铁路网规划
轨道                            设,将增建二线建设规模由1.3万公里调整到1.9万公里,增加铁路新
           (2008年调整)》
交通                            线及复线建设将给公司轨道交通线路类减振降噪弹性元件产品、铁路
行业                            扣件产品等直接带来新的需求;
         《铁路十二五规划》
                                 将既有线电气化建设规模由1.6万公里调整为2.5万公里,电气化
                                率的提高对公司电气化产品(如绝缘子)带来新的发展空间;
                                 2020年,全国铁路营业里程将达到12万公里以上。线路的增加将
                                间接带动各类机车产量的增加,为公司轨道交通装备类减振降噪弹性
                                元件产品提供新的市场空间,并给公司铁路维修产品提供巨大市场。
                                 《汽车产业调整和振兴规划》2009 年3月通过,加快汽车产业调
         《汽车产业调整和振
                                整和振兴,直接推动了国内汽车行业的发展;
             兴规划》
汽车                             《湖南省汽车行业发展规划》提出:自主品牌汽车零部件省内配
行业                            套率平均达到60%以上,将大力支持关键零部件研发,开发出3-5个
         《湖南省汽车行业发
                                高技术含量的零部件新产品。
             展规划》
                                    这给公司汽车零部件产品发展提供了契机。
                                 全国绝缘材料行业“十一五”发展规划指出,扩展行业生产规模和
       《全国绝缘材料行业“十
                                投资规模,重点在出口势头较好的产品如层压制品、薄膜制品及电工
         一五”发展规划》
绝缘                            塑料。调整产品结构,重点开发大型发电设备用主绝缘材料,超高压
材料                            输变电设备用关键绝缘材料。
     《当前优先发展的高技
行业
       术产业化重点领域指
                                 《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011 年度)》
                                中将特种功能喷涂材料、功能薄膜、环保绝缘材料输变电设备列入当
       南(2007 年度)》
                                前优先发展的高技术产业化重点领域。
新能     《新能源产业振兴计      《新能源产业振兴计划》提出:2020年风力发电装机容量达1.2
源及           划》             亿千瓦;


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风电     《湖南省新能源产业    《湖南省新能源产业振兴计划》中指出:将以南车时代等骨干企
行业         振兴计划》       业为主,推动风电整机及超大型风电叶片等关键部件的发展。
         《2011风电安全监管    政府将出台与《可再生能源法》相配套的行政法规及政策,完善
               报告》         风电全额保障性收购工作机制,制定调峰调频电源的电价补贴政策,
                              合理确定风电接入系统工程造价的补偿标准;研究制定分散式风电上
                              网电价、电源侧峰谷电价、用户侧可中断负荷电价的政策,促进风电
                              消纳。
                               2009年5月1日起施行的《中华人民共和国防震减灾法》指出:“新
                              建、扩建、改建建设工程,应当达到抗震设防要求:建设工程的地震
                              安全性评价单位应当按照国家有关标准进行地震安全性评价,并对地
         《中华人民共和国防
                              震安全性评价报告的质量负责。对学校、医院等人员密集场所的建设
             震减灾法》
防震                          工程,应当按照高于当地房屋建筑的抗震设防要求进行设计和施工”,
行业                          该法的修订对国内建筑防震行业的发展提供了政策上的指引。
         《地震标准化管理办
                               2010年11月22日中国地震局印发《地震标准化管理办法(试行)》,
           法(试行)》
                              对地震标准的编制、审查与发布、实施与监督等地震标准化工作进行
                              指导;随着一系列建筑防震政策及标准的推出,将给公司建筑防震产
                              品带来新的市场空间。

       (二)行业竞争格局及市场份额情况

       1、减振降噪制品行业

       随着世界工业化进程的不断推进,各类机械设备的功率越来越大,转速越来
越快,振动和噪声的危害也越来越突出。振动和噪声不仅影响设备质量、操作精
度、安全运行和使用寿命,而且污染环境、影响人身健康。因此,世界各国都加
大了对减振降噪技术的开发力度,所生产的减振降噪制品品种较多,应用广泛。
时代新材生产的减振降噪制品主要包含轨道交通移动装备类、轨道交通线路类、
风电机组类和汽车车辆类减振降噪弹性元件等四类产品,主要应用于传统干线铁
路、城市轻轨地铁及高速列车等轨道交通领域,风电机组领域和汽车领域。公司
主要产品的应用及市场份额情况见下表列示:


       产品名称           主要产品及应用领域              主要市场份额情况

                   机车车辆一系悬挂装置、二系悬 主要生产企业包括四方机车车辆研
                   架装置、牵引悬挂装置和牵引缓 究所、固安金海橡塑有限责任公司、
轨道交通移动装备类
                   冲装置等牵引、驱动、连接、支 溧阳振大铁路制品有限公司等,公
  减振降噪弹性元件
                   承用配套产品。主要应用在轻轨、 司在国内市场综合占有率可达 50%
                   城际、干线铁路车及高速车领域。 以上。
                                              主要生产企业包括洛阳船舶材料研
                 轨道减振器、弹性铁垫板以及桥 究所(725 所)、新筑股份、河北辛
轨道交通线路类
                 梁支座等。产品主要应用在城市 集等。公司轨道减振器、弹性铁垫
减振降噪弹性元件
                 轨道交通及新建铁路等线路领域 板以及桥梁支座的市场占有率分别
                                              可达到 30%、60%和 20%。




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                 发电机、齿轮箱、机舱罩、控制
                                              公司国内市场占有率可达到 70%以
                 柜等风力发电部件配套的弹性支
  风电机组类                                  上,为该产品的主要供应企业。其
                 撑件。主要配套应用于 750KW、
  减振降噪产品                                余规模生产企业主要为德国 ESM
                 1.0MW、1.5MW、2.0MW 风力发
                                              等。
                 电机组。
                                              在客车、在卡车、乘用车几大应用
                                              市场上,主要生产企业如重庆卡福、
                 推力杆,橡胶球胶,空气弹簧及 采埃孚等,其市场份额较为接近,
  汽车车辆类
                 汽车悬架用产品。主要应用于公 每家约占 10%~20%左右。公司的客
  减振降噪产品
                 路客车领域。                 车空悬推力杆产品国内市场占有率
                                              可达到 75%,汽车悬架产品市场占
                                              有率约 40%。


    从减振降噪制品行业的竞争情况来看,由于其下游应用市场范围较广,产品
细分种类繁多,因此减振降噪制品生产企业数量较多,行业内竞争者战略差异和
分化程度较大,尤其是对于一些技术水平不高的低端产品,市场竞争尤为激烈。
而在高端产品领域,许多国外知名企业已将相关产业转移到我国,使减振降噪制
品行业国内市场竞争更加激烈。


    在国内市场上,时代新材在该业务领域具备较完善的营销网络、良好的客户
关系,领先的技术力量等优势;而在国外市场,时代新材在轨道交通相关产品的
性价比上具备较强的竞争优势,同时,与国外竞争对手相比还具有较强的综合竞
争优势。

    2、绝缘结构材料及制品行业

    一般的电机、电气设备都是由导体材料、磁性材料、绝缘材料和结构材料构
成的。绝缘结构材料及制品的研制和开发的水平是影响制约电工技术发展的关键
之一。从今后趋势来看,绝缘结构材料及制品的发展将朝着“耐高压、耐热、耐
腐蚀、耐水、耐油、耐深冷、耐辐照、无溶剂无公害、复合及阻燃材料、节能材
料”等方向发展。随着我国产业结构的升级,技术改造力度不断增大,绝缘材料
产品结构将逐步优化,大型发电机组用绝缘材料、超高压输电设备用关键绝缘材
料、中小型电机用 F 和 H 及换代产品、高低压电器和家电用新兴绝缘材料、高
档电子绝缘结构材料等目前供不应求。

    从行业格局来看,国外先进国家绝缘结构材料及制品行业品种较齐,技术先
进,产品质量高,例如:美国的杜邦公司,聚酰亚胺薄膜占世界用量 50%以上,


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Nomex 纤维纸占世界用量的 65%以上,道康宁公司的有机硅系列产品占世界较
大份量。瑞士依索拉公司的云母带制品是世界知名产品。

    国内绝缘材料行业发展至今已经近 60 年,绝缘材料产品品种、绝缘材料技
术、质量、耐热等级在竞争中不断发展壮大和完善。目前国内绝缘材料生产企业
超过 450 家,电磁线生产企业达 1,000 多家,但其中综合性绝缘结构材料产品配
套较全的企业仅有 8 家,其余企业以单一绝缘材料产品为主,规模较小,大量的
高档绝缘材料依然依靠进口。绝缘材料生产企业以华东地区最多(上海、江苏、
浙江、山东),其次是华北地区(北京、河北),绝缘材料品种较齐的企业包括四
川东材、江苏巨峰、北京福润达等。

    时代新材绝缘结构材料及制品的产品应用及市场份额情况如下表所示:


    产品名称          主要产品及应用领域              主要市场份额情况

                                              目前国内生产企业有约 450 家,其
                                              中江苏巨峰、依索拉、新艺、同立、
                 绝缘浸渍漆以及云母制品等,主 四川东材、铜峰电子等在聚酯薄膜
     绝缘材料
                 要应用于电机、变压器。       以及云母带等产品市场占有率较
                                              高。公司两类绝缘材料产品市场份
                                              额约为 5%

                                              国内在特种电磁线行业领域较具竞
                 特种电磁线产品,主要应用于轨
                                              争力的企业仅 10 家左右,主要包括
    电磁线产品   道交通装备牵引电机及风电电机
                                              上海申茂和瑞士丰罗等。公司电磁
                 等;
                                              线产品市场份额约为 20%。

                                              其中国外的 PPG、巴斯夫以及国内
                 腻子、底漆和面漆系列产品应用
    特种涂料                                  的江苏巨峰等市场占有率较高。公
                 于工程机械、桥梁支座。
                                              司的特种涂料市场份额约为 10%。

    与竞争对手相比,时代绝缘是国内最早既生产电磁线又生产浸渍漆、云母带
等绝缘结构材料的厂家,可配套提供电磁线与绝缘结构材料,对绝缘结构有着深
入的研究和广泛的应用经验,具备国内一流的绝缘结构及材料研发与实验检测平
台,可与客户合作开发绝缘结构和相关绝缘材料产品;以风电电磁线聚酯亚胺无
溶剂浸渍漆、大功率牵引机车无溶剂 C 级有机硅浸渍漆、高性能优质云母带等
为代表绝缘产品具有国际先进水平,加上以博士、硕士为核心的技术团队全方位
的技术服务,建立了显著的产业链竞争优势和技术优势。

    3、工程塑料及制品行业


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    与通用塑料相比,工程塑料具有更优异的机械性能、电性能和尺寸稳定性能,
更好的耐化学性、耐热性、耐磨性、耐候性等优点。其特点是,比金属材料轻,
易成型且能耗小,宜作结构材料,因此工程塑料是当今塑料工业发展中增长速度
最快的品种,尤其是汽车工业、电子电气领域、高速列车、大飞机、新能源以及
医疗、工程机械等领域发展迅猛。

    我国工程塑料产业规模不断扩大,连续十年工程塑料产值年均增长 20%以上。
国内工程塑料企业规模也在不断发展壮大,建立起了像中蓝集团、云天化集团、
神马集团等具备工程塑料树脂的大型合成装置的企业,也崛起了一批像金发科
技、道恩、俊尔等中大型改性塑料企业。近年来,外资公司纷纷扩大在华产能,
使得中国本土工程塑料企业面临着技术、服务、成本、贸易方式等全方位的国际
竞争。目前,外资企业树脂合成装置的生产能力占国内工程塑料树脂合成总体能
力的 60%,在改性塑料市场上占有率则高达 50%以上,且集中在高端市场,而国
内产品基本集中在中、低端市场。

    时代新材工程塑料及制品主要面向轨道交通及汽车行业,公司的主要产品应
用及市场情况如下表所示:


     产品名称           主要产品及应用领域              主要市场份额情况

                                                 轨道交通的竞争对手比较集中,主
                                                  要是分布在江浙、河北一带,其中
                   包括尼龙挡板座、尼龙套管以及 河北辛集、无锡龙马、无锡青山占
轨道用扣件系统塑料
                   客专、地铁尼龙件等。主要应用 据普通铁路市场份额近 50%;晋亿
    件
                   于轨道交通市场。               实业、VOSSLON 占据高速铁路市
                                                  场份额超过 40%。公司在上述市场
                                                  的占有率分别为 35%和 30%。
                                                 根据公司产品市场定位,改性塑料
                                                  主要生产企业有金发科技、上海普
                                                  利特、南京聚隆等,其市场份额超
汽车用改性材料及其 包括改性塑料材料以及汽车非金
                                                  过 70%;汽车非金属零部件行业中
      零部件       属零部件,主要应用于汽车行业。
                                                  延锋伟世通市场占有率较高,可达
                                                  到 30%。公司产品的市场份额约为
                                                  5%。
                                                 目前桥梁支座用耐磨材料的竞争对
                   超高耐磨板及 PTFE 桥梁滑块等, 手包括意大利 ALGA、德国蒙福、
桥梁支座用耐磨材料
                   主要应用于铁路、公路桥梁建设 河北深州工程等,市场占有率约
                                                  40%。公司市场份额约为 60%
                                                 德国汉高,美国 3M,意大利盟多等,
                   主要为阻尼片材和阻尼涂料,应
    阻尼材料                                      德国汉高阻尼涂料产品在铁路领
                   用于铁路机车市场。
                                                  域,特别是动车组领域,市场占有


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                                            率 60%以上,其它车辆市场份额也
                                            超过 30%。公司市场份额约为 7%。

    相对于竞争对手,时代新材在轨道交通市场的信誉高、产品配套能力强;在
非轨道交通市场,时代新材依靠改性材料核心技术作为核心竞争力,并可充分利
用地域的便利、灵活的营销手段以及良好的售后服务提升竞争优势。

    4、风电叶片行业

    随着近年来风电行业的迅猛发展,风电设备厂商和零部件制造商纷纷涌现,
特别是 2009 年以来,风电叶片制造商数量激增,且原有厂商纷纷扩大规模。目
前,国内叶片厂所生产的通用叶片存在产能过剩,核心技术不足,产品同质化严
重等问题,叶片行业面临重新洗牌,行业将形成多寡头竞争格局。但整个风电叶
片制造领域的前景依然看好,随着市场规模的进一步扩大,短期内非理性扩张导
致产能存在过剩风险,在长期来看,依然存在较大的市场空间。另外凭借着成本
优势将逐步打开海外市场,中国将开始由风电设备进口国转变为出口国。

    截至 2010 年末,我国境内风机叶片生产厂商已经超过 30 家,其中已经进入
批量生产阶段的公司近 20 家。在我国叶片生产厂商中,规模较大的有中复连众、
中材科技等。
    国内叶片制造业逐渐形成三个梯队:第一梯队以中复连众与中材科技为代
表,它们产量高,规模大,主要向金风科技、华锐风电等主要风电整机制造商供
货,市场稳定,国内市场占有率超过 30%;第二梯队以明阳风能叶片有限公司、
国电联合动力叶片公司为主,产品主要销售给其母公司,市场需求也较为稳定;
第三梯队公司规模较小,它们既无大公司的稳定订单,也无母公司的销路保证,
面临被整合的风险。时代新材除向控股股东株洲所稳定供货外,还与华创风能、
东汽、浙江运达、华仪风能等著名风电企业建立了战略合作关系,销售规模连年
高速增长,已进入第二梯队并处于向第一梯队发展的过程之中。
    时代新材目前主要有 1.5MW-40.3m、37.5m、42.8m,2.5MW-50.3、53.8m 五
款叶片,可适用于国内主要的中低风速风场,目前市场占有率约为 6%。公司的
风电叶片业务已与国防科技大学建立了产学研合作平台,拥有风机载荷计算、风
电叶片专用设计、结构强度分析校核平台软件及工作站,具备良好的生产管理及
制造水平,并打下了良好市场渠道基础。

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    (三)行业壁垒

    1、减振降噪制品行业

    (1)技术壁垒

    减振降噪制品总趋势是产品向个性化、高性能、节能、安全、环保、轻量化、
长寿命方向发展,是资金和技术密集型产品,企业需要特别重视新技术的研究和
开发,要建立一支技术水平高、专业协同性强的设计开发团队,不断提升改进工
艺、装备水平,并加强对测控技术的研究。而人才、技术、工艺和专利等都是多
年累积的结果,难以在短期内形成;新产品从开发或引进到形成市场,也需要在
良好技术积累的条件下,经过一段时间的研究开发和反复论证。因此,本行业对
新进入者存在技术和研发方面的壁垒。

    (2)人力资源壁垒

    随着市场对减振降噪制品产品性能、使用寿命和可靠性要求的不断提高,该
行业需要大量的富有研发经验的高素质科研人员,以保证企业研发产品的先进性
和可靠性,满足客户日益增长的个性化需求。同时,该行业还需要大批熟练的技
术工人,并且某些关键工艺岗位需要有经验丰富、责任心强的优秀技术工人才能
胜任。而这些优秀技术队伍的培养需要几年的时间。因此,本行业对新进入者有
一定的人力资源壁垒。

    (3)市场品牌壁垒

    品牌是质量的标志,可以使企业拥有更多的客户和获得更多的收入,而品牌
的树立需要多年的培育,代表着客户信任度。在激烈的市场竞争中,品牌成为领
先企业的核心竞争力之一,行业优势企业已经拥有较大的市场份额,拥有成熟、
固定的网络渠道,可以实现更多的销售和获得更多的市场信息。在这方面,新进
入者存在明显的劣势和壁垒。

    (4)认证壁垒

    在国内市场,认证壁垒主要存在于铁路产品,由于涉及重大的人身安全问题,
铁道部对铁路产品实行认证管理制度。其中,CRCC 认证模式为“初始工厂审查
+产品型式检验+获证后监督”,从获证后的 8-10 个月进行第一次监督检查,证书


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有效期内每年至少要进行一次监督检查,行业的潜在进入者从试生产、产品认证
到规模化生产,周期长达 2 年以上,客观上形成了该领域较高的政策准入壁垒。

    在国际市场, TUV 南德公司 ISO/TS16949:2002 质量体系认证、法国贝尔
国际验证机构国际铁路行业标准(IRIS 标准)认证、美国铁路认证(AAR)、法
国铁路认证(SNCF)和德国铁路认证(DB)等行业认证是企业开拓国际汽车市
场和铁路机车市场的通行证,由于认证严格且周期较长,对于拟开拓国际市场的
国内企业存在极高的进入壁垒。

    2、绝缘结构材料及制品行业

    (1)资金技术壁垒

    绝缘结构材料及制品制造技术涵盖了高分子材料结构设计、树脂配方及合成
技术、电工技术和材料改性技术等,对生产企业的工艺技术水平要求较高、试验
检测周期长,客户评价认可严格,目标客户产品替代进口且主要生产设备及相关
检测仪器均从国外引进,固定资产投资较大,技术质量保障要求较高,后期的维
护费用也较高,需要较强的资金实力,尤其是像高性能绝缘结构材料及制品,对
于产品耐阻燃、耐高温、防电晕、防湿热等综合性能要求很高,要保持企业竞争
力需要资金的持续投入和技术工艺的不断改进。因此新进者必需具有较高的资金
积累和技术水平,进入门槛很高。

    (2)产业化壁垒

    绝缘结构材料及制品从实验室研发、工程化应用到规模化经营,需持续进行
研发和装备投入,建设公司自主开发和创新能力,形成公司核心竞争能力,以实
现替代进口。而小规模生产企业由于技术水平、成本和技术团队上的巨大差异,
无法参与产业化企业竞争。

    3、工程塑料及制品行业

    (1)资金技术壁垒

    随着国内汽车、电气、电子、通讯和机械工业的蓬勃发展,对现有的工程塑
料品种在性能、环保、成本等方面提出了更高的要求,同时工程塑料应用领域也
需在横向不断拓宽,这就需要工程塑料企业在具备一定的技术积累与技术研发实


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力,同时也要求企业在研发能力上加大投入力度,持续投入研发成本,建立先进
的、系统的实验及试验能力,以持续不断的新技术及新产品抢占市场先机,扩大
企业市场份额。对于市场新进企业来说,技术的积累和资金的持续投入都较为困
难。

    (2)产业化壁垒

    工程塑料企业规模化经营后,可以增加研发投入,提高自主开发和创新能力,
增强企业核心竞争能力,扩大市场占有率,还可以节约资源能源,防止低水平重
复建设,避免在市场上参与无序竞争。而小规模生产企业由于成本和工艺水平上
的巨大差异,产品性能和价格都无法与产业化企业竞争。

       4、风电叶片行业

    (1)技术壁垒

       在行业发展前期,国内主要叶片厂商均是通过引进消化国外技术,迅速批
量生产以占领市场,而对风电叶片的基础研发投入不够,与国外风电叶片技术存
在一定的差距。但受益于国家政策支持、产业配套的完善,经过 2-3 年批量生产
及经验积累后,目前风电主机厂及叶片厂均朝着自主研发的方向发展。特别是当
前叶片市场变化迅速,各主机厂、叶片厂都在积极主动推出大功率叶片、海上风
机叶片,并根据不同风场风况而定制个性化叶片以有效增大单机叶片长度和提升
发电效率,这需要企业具备成熟的翼型设计、结构设计、工艺设计和实验检测等
在内的开发能力,能够不断的面向客户需求迅速研发出新产品。

    (2)资金壁垒

    风电叶片行业属于资金密集型行业,一方面对厂房、设备等的投入较高,另
一方面,叶片生产技术及市场需求的不断发展也要求生产企业增加对技术开发的
投资。而目前风电叶片行业竞争激烈,要求新进入企业能迅速扩大生产规模,并
具备在微利情况下保证资金供应及持续运营的能力。这些都对进入风电叶片行业
提出了很高的资金实力要求。

       (四)行业市场供求状况

       1、市场供应情况


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    (1)低端产品供应充足,高端产品主要依赖于进口

    在减振降噪制品行业,行业内竞争者战略差异和分化程度较大,对于一些技
术水平不高的低端产品,供应充足且竞争激烈。但在下游行业发展对制品性能提
出更高要求的情形下,铁路市场存在进入壁垒,因此获得认证的产品供应相对集
中,特别是国际知名的非轮胎橡胶制品企业大都在我国投资建厂,像风电弹性元
件等仍主要依靠进口供应商。

    绝缘结构材料及制品行业,绝缘结构普通产品的生产厂家较多,低水平的重
复建设很多,低端产品供给大于需求。但要制造性能优异的聚酰亚胺薄膜、无卤
阻燃层压制品、芳纶纤维类纸板和 C 级无溶剂浸渍漆、耐高温云母带等关键材
料,仍需要大规模的研发投入,相当的工艺技术经验积累和较高的设备配置。国
内仅少数厂家能达到部分要求,对进口产品的依赖性较强。

    工程塑料及制品行业,普通铁路制品市场门槛不高,生产厂家较为分散且规
模不大,供应充足。高速铁路制品由于对性能要求高,在材料配方、成型工艺、
性能检测及铁道供应商资质等方面均具有较高门槛,国外供应占比较高。由于提
供高端产品需要较强的技术实力做支撑,因此国内企业供应能力尚不足以满足市
场需求。

    (2)部分产品地区供应不均匀

    从汽车内饰件等产品来看,国内供应充足,但从地区情况来看,根据《湖南
省汽车工业“十二五”发展规划》,预计“十二五”期间长株潭乘用车产能将达到
200 万辆/年,相应的配套非金属零部件产值可达约 100 亿,但目前湖南省有竞争
实力的汽车饰件企业几乎一片空白,因此需生产厂商快速在该地区形成配套供应
能力。

    (3)风电叶片行业供应增速大于需求

    随着近年来我国风电产业的迅速发展,风电叶片等零部件企业也如雨后春笋
般涌现,国内风电叶片企业超过 30 家。目前在我国,1.5MW 风电机组仍为主流
机型之一,国内风电叶片生产商保有的 1.5MW40.3 米模具数量充足,随着各叶
片厂商产能的相继释放,该产品产能已经出现过剩,市场供过于求。风场开发的
热点正在由 I、II 类风区逐步转向 III 、弱 III 类风区,而兆瓦级以下的风机叶片

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   将逐步停产,因此适应 III、弱 III 类风区的 42 米级别的 1.5MW 风机叶片将在一
   段时间内处于供不应求的阶段。同时,适用于海上风场等的 2.5MW 及以上大功
   率风电叶片,由于国内厂商整体技术成熟性尚不够,国内生产能力尚不足。若风
   电叶片产业升级,将出现现有厂商大量模具闲置而更长叶片更大功率叶片供应不
   足的情形。

             2、市场需求情况

             按照主要应用行业,公司产品的市场需求情况如下:

             (1)轨道交通行业

             根据铁路行业“十二五”规划,“十二五”期间,中国铁路投资额经初步测算约
   为 3-4 万亿元。其中,2011 年中国铁路安排基本建设投资 7,000 亿元,新线铺轨
   7,935 公里,复线铺轨 6,211 公里,新线投产 7,901 公里,复线投产 6,861 公里,
   电气化投产 8,800 公里,高铁投产 4,715 公里。同时,全国已有 28 个城市修建地
   铁的申请得到了国家批准,意味着国内大轨道交通产业进入发展的高峰期,轨道
   交通行业各细分市场也将蕴含着巨大的市场容量(如下表所示)。


                                   轨道交通行业市场分析统计


  细分市场                               市场容量预测                                  主要产品
                         “十二五”末,中国铁路动车组总量将达到 1,500 组(包
                                                                                  车辆减振降噪产品、风
                   括最高运营时速 380 公里的新一代高速动车组),“十二五”
       高速动车                                                                   挡、喷涂材料及车体
                   期间总需求约 1 万辆,平均每年需新造 1,000 辆以上;同
       组和高档                                                                   内饰产品、电机变压
                   时,将加快新型高档客车的配备,“十二五”末,全国客车
         客车                                                                     器用绝缘结构材料及
                   总保有量将达到 45,000 辆,并形成系列化,其中空调客车
                                                                                  制品
                   总保有量将达到 36,000 辆。
机车
                         到 2012 年全路将有 7,900 台交流传动电力机车投入运        车辆减振降噪产品、车
                   用,到 2015 年,年新造车辆数目超过 2,500 辆,预计到 2020       辆涂料、车辆电机变
       电力机车
                   年全路电力机车保有量将达到 2 万台,其中 80%以上为交            压器用绝缘结构材料
       机          流机车。                                                       及制品。
       车                在未来非电气化铁路线上,主要干线至少要保有
                   5,000-6,000 多台内燃机车,使非电气化铁路的货运牵引总           车辆减振降噪产品、车
       内燃机车    量与电气化铁路的货运牵引总量相匹配。预计“十二五”期           辆电机变压器用绝缘
                   间,年均新造车辆数超过 500 辆,路外机车市场需求超过            结构材料及制品。
                   1,000 辆。
                         预计 2015 年国铁车保有量可达到 75 万辆以上,“十二       车辆减振降噪产品;
                   五”期间年均新增国铁货车约 3 万辆,根据铁道部的十大煤          车辆维修用减振降噪
            货车
                   运通道建设规划,“十二五”期间年均新增自备货车 1 万辆          产品;
                   以 上 , 加上 原 货车 报 废数 量 扩 大到 1-1.5 万 辆。 预 计   塑料耐磨产品


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                  2010-2012 年维持 3.5-4.5 万辆/年的采购需求,2013-2015
                  年因新线大量投用会使购置量达到 4.5 万辆-5.5 万辆/年。
                       “十二五”期间将是中国城市轨道交通建设的大发展时
       地铁及城                                                            车辆减振降噪产品;车
                  期,车辆需求旺盛,地铁车辆需求约 8,000 辆,城际车辆
         轨车辆                                                            辆配套站台产品。
                  需求约 7,600 辆,地铁维修市场约 8,000-1,2000 辆。
                       2011-2012 年新建客运专线 8,500 公里,客运专线累计
                                                                           客运专线产品(桥梁支
线路              达到 1.3 万公里以上。根据 2020 年远景规划,客运专线到
                                                                           座,弹性铁垫板等);
                  达 2.5 万公里;全国铁路总运营里程将超过 12 万公里,而
       干线线路                                                            铁路扣件产品;
       线         且复线率 50%以上;电气化线路 6-7.2 万公里,达到 60%
                                                                           轨道减振产品;
       路         以上,在 2010 年至 2020 年期间需建设或改造电气化线路
                                                                           电气化产品(绝缘子);
                  2.8-4 万公里,即每年 3,000 公里左右。
       地铁及城        已建、在建、待批以及已进入远期规划的城市轨道交      线路减振产品及线路
         轨线路   通总里程近 9,000 公里。                                  维护产品

         数据来源:《中国南车“十二五”科技发展战略规划纲要》

          按照上述发展规划和预测,轨道交通移动装备类产品的国内外市场需求量约
   100 亿元/年,轨道交通线路减振和安全装置的市场需求量约 10 亿元/年,桥梁支
   座市场需求量约 53 亿元/年,特种涂料市场需求量约 10 亿元/年,铁路轨道用扣
   件系统塑料件的市场需求约 4 亿元/年,桥梁支座用耐磨材料市场容量也有
   3,000-4,000 万元/年,牵引电机、变压器用绝缘结构材料及制品市场需求可达 5 亿
   元/年。

          (2)汽车行业

          “十一五”期间,国家出台一系列促进汽车消费的政策加速了汽车行业的蓬勃
   发展。2010 年中国实现汽车产销量超过 1,800 万辆,跃升为世界第一汽车生产和
   消费国。目前,中国成为全球发展最快的汽车市场,汽车行业大型跨国公司加快
   了在中国的产业布局,中国汽车行业正迎来前所未有的发展时期。据汽车工业协
   会分析,到 2015 年,我国汽车产量将达到 3,000 万辆,对各类减振降噪制品的
   需求也可达 30 亿元每年。
          汽车产业的高速发展将大力促进零部件产业的快速发展,特别是随着汽车轻
   量化、舒适化和环保化的推进,汽车非金属零部件用量将不断增长,预计“十二
   五”期间,汽车非金属零部件需求增幅每年可达 20%。
          与此同时,湖南省对汽车产业的支持更是直接给公司汽车产业的发展提供了
   契机,根据《湖南省汽车工业“十二五”发展规划》,预计“十二五”末,长株
   潭乘用车总产量将达到 200 万辆/年,实现产值 3,000 亿,可能成为我国第七大
   汽车生产基地,因此该地区汽车非金属零部件市场容量巨大,长株潭市场需求可

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达 28.5 亿每年,市场增长速度达 20%。

    (3)风电行业

    我国具有丰富的风能资源,可开发的风能总量约 7-12 亿千瓦,居世界第一,
风能将成为我国的主要战略能源之一。国家正大力推进大型风电基地建设,尤其
是海上风电开发建设,根据国家能源局 2011 年 12 月 15 日公布的我国可再生能
源发展的“十二五”规划目标,包括到 2015 年,风电装机容量将达到 1 亿千瓦,
年发电量 1,900 亿千瓦时,其中海上风电 500 万千瓦;预计“十二五”期间国内平
均每年装机容量约在 1,100-1,500 万千瓦,按造价 4,000 元/千瓦计算,风电行业
市场需求总容量约为 440-600 亿/年。据此推断,到 2015 年,风力发电机组用弹
性元件、电磁线国内市场年需求可达 28 亿元/年,风电叶片国内年需求可达
8,000-10,000 套。

    (4)电力行业

    “十二五”期间,我国电力建设仍将处于高速发展时期,增速预计在 10%左
右。2015 年我国电力装机预计可达到 13.2 亿 kW~13.4 亿 kW,新增装机达到 4.37
亿 kW,平均每年增长 8,000 万 kW 左右。相应投产变压器的容量可达到 16.93
亿 kVA,其中 220kV 以上约为 10.43 亿 kVA,110kV 及以下为 6.5 亿 kVA。据此
推断,绝缘结构材料制品市场年需求可达 6 亿元/年,市场增长速度约为 10%。

    (五)行业周期性特征和利润波动情况

    发行人产品种类较多,应用领域极为广泛,尽管个别品种或规格具有一定的
季节性和区域性,但行业整体无明显的季节性和区域性特征,其周期性与宏观经
济环境密切相关。

    报告期内,随着国家产业政策的调整,下游应用领域的轨道交通行业、汽车
行业以及风力发电行业整体均存在利润波动。2008 年,国家调整修订了中长期
铁路网规划整体目标,投资规模大幅度提高,受益于此,发行人应用于轨道交通
市场的减振降噪制品、绝缘结构材料及制品、工程塑料及制品等产品的销售规模
和利润水平均快速增长,公司营业收入也从 2009 年度的 15.22 亿元增加到到 2011
年度的 34.28 亿元,归属于母公司的净利润从 2009 年度的 9,547.70 万元增加到
2011 年度的 23,315.28 万元。我国近年来增加了对风电行业等新能源产业的投资

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力度,但由此引发的大规模扩张也导致行业产能快速过剩,风电机组的市场价已
经由 2008 年的 6,200 元/千瓦降低到 2010 年的 4,000 元/千瓦,发行人风电叶片产
品的销售价格 2010 年度也有显著下滑,在行业整合完成之前,风电叶片产品的
利润水平仍将维持在较低水平。

    尽管行业利润水平受到宏观经济政策及产业政策影响,报告期内存在一定波
动,但发行人凭借其在高分子材料领域的核心技术和雄厚的研发实力,在耐磨材
料、阻尼材料、绝缘结构材料等产品制造及销售方面已经取得了突破,产品应用
领域也不断扩大,抵御利润波动等经营风险的能力也得到显著增强。

    (六)行业的技术水平

    1、减振降噪制品行业

    金属-橡胶复合减振器目前是轨道交通领域使用最为广泛的减振降噪制品,
按产值计算,占市场需求的 90%以上。

    由于橡胶在很宽的温度范围内所表现出的独特的粘弹行为,使其不仅可以像
钢弹簧一样通过弹性形变来吸收储存冲击能量,还可以通过分子链相对运动而大
幅度地消耗能量,有效地达到减振降噪的效果,橡胶减振器在国外的研制与开发
受到广泛重视,发展十分迅速。大量生产各类橡胶减振器的国家有美国、日本、
德国、英国、俄罗斯和法国等,尤以日本为最。

    金属-橡胶复合减振器具有以下优点:

    (1)可随意选择橡胶的结构形态,调整橡胶配方组份来控制硬度,满足对
各方向刚度和强度的要求;

    (2)有适当的阻尼,有利于越过共振区,衰减高频振动和噪音。其阻尼比
随橡胶品种或配方不同而不同,一般在 0.05~0.15;

    (3)冲击刚度高于静刚度和动刚度,有利于抵抗冲击。

    国内外对金属-橡胶复合减振器的研究重点是橡胶部分。橡胶部分是减振器
的主要工作部分,也是影响使用寿命的关键因素。金属-橡胶减振器失效原因主
要是橡胶部分的疲劳破坏、永久变形和老化,在同样的使用条件下,金属的寿命
比橡胶要长很多。因此,橡胶这种弹性结构材料的高性能,特别是强度、耐蠕变、


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耐疲劳、耐老化等综合性能的显著改善,将使减振器有质的飞跃。

    目前,国内外的研究主要集中在提高机械强度和使用寿命等两个方面。其中,
在机械强度方面,国内已基本达到国外先进水平;在使用寿命方面,与发达国家
相比还存在较大的差距,大部分产品仅为国际先进水平的三分之一左右,抗疲劳、
抗蠕变和抗老化能力都存在非常明显的差距。发达国家使用天然橡胶制造的金属
-橡胶复合减振器的使用寿命已经达到了 10 年以上(大部分为 15-16 年),而我
国的只有 3-6 年。

    尽管行业整体与国际先进水平仍存在较大差距,但公司作为行业龙头企业,
产品的质量和性能均达到国际先进水平,特别是机车车辆配件和最近几年开发的
轨道减振器、桥梁支座、弹性铁垫板等弹性元件主导产品的使用寿命和性能均处
于国内领先地位,并可达到国际先进水平。发行人产品目前已大量出口欧美发达
国家市场。

    2、绝缘结构材料及制品行业

    绝缘结构材料及制品的研发、工程化应用能力是制约电工技术发展的关键之
一。“十二五”绝缘材料将朝着“耐高压、耐热、耐腐蚀、耐水、耐油、耐深冷、
耐辐照、无溶剂无公害、复合及阻燃、节能”等方向发展。重点发展用于轨道交
通大功率电机、变压器用高耐热绝缘结构产品、高压大容量发电机的环氧云母绝
缘体系、中小型电机用的 F、H 级绝缘结构材料、超高压输变电设备用无卤阻燃
材料及制品、高档电子膜材料及制品。

    随着我国产业结构的升级,技术改造力度不断增大,绝缘材料产品结构将逐
步优化,大型发电机组用绝缘材料、超高压输电设备用关键绝缘材料、中小型电
机用 F 和 H 及换代产品、高低压电器和家电用新兴绝缘材料、高档电子绝缘材
料等目前供不应求,进口替代需求强烈。

    3、工程塑料及制品行业

    目前,国外企业在高性能专用改性工程塑料的配方研发和加工制造上仍处于
领先地位。随着国内基础工业水平不断提高,国内工程塑料改性技术实现了跨越
式发展,企业的自主研发和创新能力大大增强,尤其是在家用电器、电线电缆、
电子工业、节能灯具等领域占据了市场的主导地位。

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    汽车制造技术将朝着轻量化、环保性、舒适性等方向发展,对工程塑料材料
及制品的设计与制造技术要求明显提高,主要体现在:材料的环保性、可回收性、
减振降噪功能越来越受到重视;高强度、耐高温、耐寒性等高性能功能材料的应
用越来越广泛;高分子复合材料及其部件设计制造技术将受到高度关注。工程塑
料的专用改性技术与加工技术的发展,将推动高分子复合材料在汽车产业广泛的
应用。

    4、风电叶片行业

    在国内风电叶片行业发展初期,风电主流产品以引进模仿为主,国内主要叶
片厂商均是通过引进消化国外技术来迅速批量生产以占领市场。随着风电行业的
飞速发展,材料体系国产化的趋势越来越明显。2009 年国家推出 863 重点项目
《MW 级风力发电机组风轮叶片原材料国产化》以后,原材料国产化进程进一步
加快,目前国内兆瓦级风电叶片的生产技术已基本成熟,单机容量持续增大,2008
年新安装的机组平均单机容量为 1.22MW,2009 年及 2010 年度 1.5MW 机组已
经是国内风电市场主力机型,2MW 机型也在不断扩大市场份额,各主机厂、叶
片厂都在积极主动推出大功率叶片和海上叶片。同时,相同功率的情况下叶片长
度也在持续增大。

    风电产业未来侧重于开发“陆地微风高效新型风电机”和“沿海抗台风新
型高效风电机”。风电产业的迅猛发展、风能技术的不断革新以及国内风电产业
开放竞争状态,直接挑战风电机组零部件企业的产品开发、质量控制、成本控制
以及售后服务能力。

    (七)上下游行业及其发展状况

    1、上游行业发展状况

    公司生产所用原材料为天然橡胶及各种橡胶原料、铜、铁件、钢材等金属件
以及助剂等化工原料。各原材料在公司生产成本中所占比例如下图所示:




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                              其他4.25% ,
                                                          铁件、钢材,
                                                            33.50%
           化工原材料,
             36.67%




                  天然橡胶4.81% ,            铜20.78% ,




    化工原料目前在公司原材料成本中占比最高,主要是各种橡胶材料,工程塑
料以及各种树脂材料等高分子材料等。化工原料的成本受原油价格的影响较大,
自 2008 年下半年起,原油价格大幅跌落,化工原料价格也随之回调。2009 年初
原油价格跌至最低位后,随着全球经济的回暖,其价格逐步提高,化工原料的价
格也随之提高。近三年 NYMEX 原油期货价格走势如下图所示:

                                                                        单位:美元




   数据来源:汇通网。


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    公司生产的减振降噪制品多为金属-橡胶类复合减振器,铁件、钢材等钢铁
金属件在公司产品生产中用量较大,主要为钢材中的长材(也称“型材”)。钢铁行
业作为我国国民经济的基础产业,经过 2000 年到 2010 年黄金十年的发展,中国
钢产量已经可以占全球的一半。但我国钢铁行业发展较为粗放,近年来产能过剩、
集中度低、布局不合理等问题日益突出。到 2011 年,由于国内建筑、制造业等
需求增速出现下滑趋势,对钢材消费的拉动作用明显不足,同时铁矿石、焦炭等
主要原材料价格上升,国内钢铁企业正面临着控制成本和高库存条件下提高价格
的双重压力。对于钢材需求企业来说,由于钢铁行业产量保持快速增长,库存供
应较为充足。但若铁矿石、煤炭等价格仍保持高位运行,导致钢材价格难以回落,
将不利于钢材需求企业的成本控制。

    铜在公司原材料中也占据较大比重,主要用于公司特种绝缘结构关键材料电
磁线产品的生产。从供给方面来看,我国是铜资源相对贫乏的国家,国内铜冶炼
企业需要大量进口铜精矿、废杂铜等铜原料,目前国内的铜冶炼企业仍然无法满
足国内铜加工企业的需要;从需求方面来看,铜的传统终端市场需求旺盛,同时
新兴产业不断创造大量新增需求,而铜矿短期内增产困难,因此在未来三年内铜
的供应偏紧,特别是 2010 年下半年中国保障性住房的大量推出、农村电网改造
以及国家西部战略开发带来的基础设施建设,未来几年中国对于铜的需求将有增
无减。因此,供应的不足和需求的存在决定了铜价中长期仍将保持上涨的基调。
对于铜加工企业来说,只有不断提高深加工能力,提高产品附加值,才能向下游
转嫁原材料价格上涨的压力,减少铜价波动对其生产成本的影响。

    其他如天然橡胶等原料在公司生产成本中比例不高,其供给量和价格变化对
公司成本影响较小。

    2、下游行业发展状况

    公司产品下游行业主要包括轨道交通行业、汽车行业、风电行业以及电力行
业等。

    (1) 轨道交通行业

    自 2008 年下半年以来,我国铁路行业投资快速增长,特别是在高速铁路建
设的带动下,行业进入了加速发展周期。截至 2010 年底,全国铁路营业里程达


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到 9.1 万公里,其中高铁运营里程达到 8,358 公里;复线里程 3.1 万公里,复线
率为 38%;电气化里程 3.5 公里,电气化率达 42%。预计到 2020 年,我国铁路
里程将超过 18 万公里。




   数据来源:铁道部、海通证券研究所

    铁道部于 2011 年度调整了跨越式发展思路,铁路建设由追求建设速度、大
规模集中投资转变为重质量、重安全的稳健增长,因此尽管固定资产投资增速有
所减缓,投资总需求依然保持在较高的水平。十二五期间,我国将建成 5-6 万公
里的快速客运网,12-13 万吨的重载铁路货运网,因此,未来几年我国铁路建设
投资规模仍将保持稳定增长。

    城市轨道交通技术的发展,带动了国内各大城市城轨建设。城市轨道交通具
有运力大、运行快、能耗低及污染少等优点,能有效解决城市轨道交通拥堵问题。
2010 年,有 33 个城市规划建设地铁,28 个城市地铁建设规划获得批复。按照规
划,到 2020 年我国城市轨道交通总里程将达 6,100 公里。2010 至 2015 年地铁建
设投资规划额将达 11,568 亿元。

    从世界范围来看,全球轨道交通市场容量约年均 1,000 亿欧元,其中机车车
辆市场约每年 600 亿欧元规模,其中中国国内市场约 100 亿欧元,仅占全球市场
的 1/6。海外 500 亿欧元市场中,新造市场与服务市场各占一半,轻轨车辆年新
造需求为 14.75 亿欧元,地铁车辆年新造需求为 24.70 亿欧元。从全球范围看,
电力机车、内燃机车、客车、货车等保有量巨大,且相当一部分是 20-30 年前的


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产品,急需更新,随着各国铁路私有化进程的逐步推进,低碳理念、高价石油、
政府拉动经济增加铁路建设,现有的机车车辆报废更新的节奏将加快。海外市场
给我国相关企业提供了巨大商机。

    铁路及城市轨道交通的快速发展将使得减振降噪制品、铁路扣件用工程塑料
及制品、以及适用于牵引电机的核心绝缘结构材料及制品需求呈现大幅增长的趋
势。

    (2)汽车行业

    自 2002 年之后,中国汽车行业开始进入爆发式增长阶段,特别是随着私人
消费的兴起,轿车需求量开始迅速攀升,并成为推动中国汽车发展的一股重要力
量。与此同时,中国在全球汽车产业中的地位也逐渐上升。

    到 2009 年,中国已取代美国成为世界上最大的汽车销售市场,结束了由福
特公司开始的美国长达一个多世纪的汽车统治地位。不仅如此,2009 年,中国
的汽车产量超过了日本和美国的总和,自 2006 年以来,由日本汽车工业保持的
世界第一的位置,在 2009 年也被中国取代。2009 年中国汽车工业产销总量分别
达到 1379.1 万辆和 1,364.48 万辆,同比增长 48.30%和 46.15%。

    2010 年,在国家扩内需、调结构、促转变等一系列政策措施的积极作用下,
我国汽车工业延续 2009 年发展态势,保持平稳较快发展。汽车产销快速增长,
自主品牌市场份额提升,汽车出口逐步恢复,大企业集团产销规模整体提升,市
场需求结构进一步优化,汽车工业产业结构调整加快。2010 年,汽车产销分别
为 1,826.47 万辆和 1,806.19 万辆,同比增长 32.44%和 32.37%,保持了世界第一
的地位。

    2011 年以来,我国汽车行业投资继续保持增长势头,2011 年 1~11 月,我
国汽车行业固定资产投资达 5,742.82 亿元,同比增长 37.59%。

    报告期内我国汽车行业固定资产投资额及同比增速情况如下图所示:




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数据来源:中国汽车工业协会,中经网整理

   中国汽车产业作为世界汽车产业重要的组成部分,未来十年是中国汽车产业
的黄金期,汽车产业已经完成了从小到大的过程,正在逐步实现由弱到强的巨大
跨越,全球汽车工业将向中国和一些新兴经济体进一步转移,这对中国汽车工业
来说,仍是非常难得的历史机遇。目前,中国汽车市场不仅发展快,而且汽车消
费需求变化也快,这对于中国汽车产业来说,将迎来下一个黄金十年,自主品牌
将完成从“中国制造”到“中国创造”的发展过程。预计未来十年,我国汽车市场年
均增长率将达到 7.1%,到 2020 年中国汽车市场的销量有望占据全球汽车总销量
的一半以上,将是美国市场销量的两倍左右。中国汽车市场前景非常广阔。

    (3)风电行业

   作为最具经济竞争力的新能源类型,风电不仅在能源安全和能源供应的多元
化方面扮演着重要作用,也在经济增长、扶贫、大气污染防治和温室气体减排中
扮演了重要作用。自 2006 年国家颁布《中华人民共和国可再生能源法》等政策
的鼓励下,近年来我国风电产业飞速发展,新增装机容量屡创新高。2010 年度,
中国(不包括台湾地区)新增安装风电机组 12,904 台,装机容量 18,927.99MW,
年同比增长 37.1%;累计安装风电机组 34,485 台,装机容量 44,733.29MW,年
同比增长 73.3%。近年我国风电装机容量增长情况如下图所示:




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   数据来源:中国风能协会

   根据最新公布的我国可再生能源发展的“十二五”规划目标,按照每年 1,000
万千瓦以上的新增装机容量速度计算,到“十二五”末,我国风电装机容量有望
达到 9,000 万-1 亿千瓦。根据中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会发布
的“中国风电发展报告 2010”预测,到 2020 年时中国累计风电装机容量更是有
望达到 2.3 亿千瓦。

   尽管风电产业的高速发展吸引了大量制造企业进入,产能的盲目扩张和技术
的重复引进造成了目前风电整机行业的产能过剩,未来几年风电行业发展增速下
降,但是其增长量仍将保持高位。并且,行业领先企业的优势会进一步加强,行
业集中度会进一步提高。随着国家对新能源行业的扶持政策逐步完善,风电行业
的发展前景依然可期。

   (4)电力行业

   近十年,直流输电技术在世界范围内已得到快速发展并趋于成熟,成为大规
模可再生能源并网和海岛供电的最佳技术解决方案,作为一项战略性新兴技术得
到了国家电网公司的高度重视,依托示范工程进行科技攻关,预计将于 2011 年
达到推广应用水平。根据国家电网公司的战略发展规划,2008~2012 年新增直流
输电项目 10 个,其中±500kV 直流输电项目 4 个,±660kV 直流输电项目 3 个,
±800kV 直流输电项目 3 个;2013-2015 年新增直流输电项目 9 个,其中±660kV

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直流输电项目 3 个,±800kV 直流输电项目 6 个;2016-2020 年新增直流输电项目
14 个,其中±660kV 直流输电项目 1 个,±800kV 直流输电项目 8 个,±1000kV
直流输电项目 5 个。据此测算,到 2020 年直流输电装备的市场规模将在 2,000
亿元以上。

    超大功率发电机组带来了绝缘结构及材料的变化,特高压输电线路的建设对
绝缘材料发展提出了新的要求,直流特高压等技术的发展带来了新的绝缘技术问
题。

       (八)产品出口情况

     公司是国内轨道交通减振降噪弹性元件出口企业的领头羊,并已成为全球唯
一一家与世界主要先进机车车辆企业庞巴迪、阿尔斯通、西门子、GE、EMD 建立
长期战略合作伙伴关系的供应商。公司对外销售的主要产品是减振降噪制品,包
括轨道线路产品、机车车辆产品以及汽车减振降噪制品几大类。报告期内,公司
海外销售情况如下图所示:




     公司产品出口的主要包括欧洲、美洲和亚太三个地区,其中欧洲、美国、澳
大利亚等发达国家对产品技术指标、节能减排、环境保护要求较高,因此对减振
降 噪 制 品 的 进 入 存 在 较 高 的 认 证 壁 垒 。 公 司 已 经 取 得 了 TUV 南 德 公 司
ISO/TS16949:2002 质量体系认证、法国贝尔国际验证机构国际铁路行业标准
(IRIS 标准)认证、美国铁路协会 AAR 认证、欧盟 CE 产品认证(桥梁产品)和
CRCC 监督及扩项审核认证等,具备了向国外高端轨道交通市场和汽车市场供货

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的资格,并且产品已经获得法铁、澳铁、纽约地铁、巴黎地铁、伦敦地铁及 RDSO
等终端用户的认可,市场前景广阔,营业收入稳步提高。

    与德国 CONTITECH、法国 HUTCHINSON、美国 LORD 等全球行业龙头企业相比,
公司在海外市场影响力有限,与大部分客户的业务还处于起始阶段,规模和市场
份额较小,且不能给客户提供及时快捷的当地化服务。但公司产品技术水平和质
量控制方面已经可达到国际领先水平,且存在明显的综合竞争优势。公司目前已
经加大对海外市场的投入,包括收购境外公司以拓宽销售渠道、聘用外籍员工加
强与客户沟通等,在全球铁路建设复苏的背景下,可以为公司的减振降噪制品等
产品创造更为广阔的国际市场。

    公司在海外采用自主品牌进行销售,产品质量有稳定保证,报告期内不存在
因贸易摩擦影响公司产品出口的情形。


六、公司在行业中的竞争地位


    (一)主要产品的市场占有率

    公司各主要产品的市场占有率情况参见本节“五、行业基本情况”之“(二)
行业竞争格局及市场份额情况”。

    (二)公司在行业中的竞争力

    1、公司的竞争优势

    (1)研发优势

    ① 研发概况

    公司及子公司时代绝缘、时代工塑及时代元件均是湖南省 2008 年第一批高
新技术企业;公司拥有一大批研发实力雄厚的研发人员,其中,工程技术人员
772 人,博士 35 人,教授级高工 8 人,高级工程师 70 人,工程师 138 人;公司
是国家火炬计划重点高新技术企业,建立了集新材料基础研究和新技术工程化应
用研究于一体的国家认定企业技术中心、湖南省减振降噪材料工程技术研究中
心、湖南省减振降噪关键技术企业重点实验室,以及新材料、系统结构领域博士
后科研工作站,以及国家地方联合工程研究中心;公司检测中心通过中国实验室


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国家认可委员会“国家认可实验室”认可。通过了铁道部产品认证中心的认可而
成为中铁铁路产品认证中心的第一家签约实验室,同时是“国家轨道交通高分子
材料及制品质量监督检验中心”的依托单位。原位接枝改性橡胶制备技术于 2011
获得中国专利优秀奖、湖南省专利一等奖、株洲市科技进步一等奖,桥梁支座超
高耐磨板于 2011 年 12 月获得株洲市科技进步二等奖。

       ② 研发成果

       近年来,公司技术开发硕果累累,已形成高分子材料改性技术、系统与结构
技术、工艺装备技术、检测分析技术等四大核心技术。经过多年的经营与技术积
累,公司已逐步发展成为我国最具影响力的新技术、新工艺、新材料高科技产业
基地之一;

       截至 2012 年 12 月 31 日,时代新材及其国内子公司已获得授权专利 259 项,
其中,发明专利 98 项,实用新型 151 项,外观设计 10 项。另外,发行人尚有正
在申请的专利 104 项。并参与或承担了多项国家级课题计划。


 序号             课题类型                                    课题名称
   1      国家高技术产业化示范工程   轨道交通用高性能改性橡胶减振材料高技术产业化示范工程

   2      国家 863 计划              轨道交通减振用高性能复合弹性结构材料的研究

   3      国家 863 计划新材料领域    高性能阻尼材料的基础研究及其应用开发

          “十五”国家科技攻关计划
   4                                 橡胶/层状硅酸盐纳米复合材料的产业化技术
          项目

   5      国家 863 计划新材料领域    青藏铁路用高分子材料的研究

   6      国家重点火炬计划项目       轨道车减振橡胶弹性元件

                                     高速轨道交通减振降噪材料和结构的一体化设计技术与性能评
   7      国家 863 计划新材料领域
                                     估方法

   8      国家 863 计划新材料领域    轨道交通减振用高性能复合弹性结构材料的应用

   9      国家 863 电动汽车专项      电机用低成本高性能绝缘材料应用技术研究

  10      出口产品研究开发资金项目   汽车推力杆及减振球铰的研发及产业化

  11      创新能力专项               轨道交通用高分子材料及制品技术研发平台建设

  12      国家重点新产品项目         轨道车辆用新型抗侧滚扭杆

  13      国家 863 计划              大尺寸复合材料风电叶片 RTMAVIP 就地制造技术

  14      国家科技支撑计划项目       轨道交通高速列车用高分子材料和减振制品的关键技术开发

          国家科技型中小企业技术创
  15                                 轨道交通用关键材料研发及技术服务平台
          新基金项目

  16      国家重点新产品项目         汽车悬架用新型推力杆



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  17   国家 863 计划              轨道扣件系统用高分子部件

  18   国家 863 计划              动车组用减振降噪弹性元件

       国家自主创新和高技术产业
  19                              多兆瓦级风机用超大型叶片高技术产业化
       化专项项目

  20   国家重点新产品项目         铁路客车用减振降噪阻尼材料

  21   国家重点火炬计划项目       和谐号大功率货运牵引机车减振器件

  22   重大技术创新及产业化项目   大功率交流传动货用机车车钩缓冲器技术的研发

  23   重点产业振兴项目           高速动车及高压输变电设备用绝缘材料产业化项目

  24   重点产业振兴项目           高速动车组高性能关键减振部件研制及产业化项目

  25   军民两用项目               军民两用高分子减振降噪材料及制品研制

  26   国家成果转化项目           城轨地铁车辆用变刚度轴箱弹簧的研制及产业化


    (2)产品技术优势


    ① 减振降噪制品

    公司长期从事减振降噪制品的生产经营活动,经过多年的产品研发和技术积
累,现已发展成为全国交通机械装备行业经营规模最大、整体科技实力最强的高
分子复合材料减振降噪技术专业研究开发基地,相关产品性能和使用寿命居国内
领先水平,并达到国际先进水平。

    在我国客运专线高标准快速建设的大背景下,公司成功地开发了弹性铁垫
板、轨道减振器、桥梁支座和伸缩缝等配套产品。其中,弹性铁垫板为公司在铁
道部的主持下自主研发的项目,具有自主知识产权,独家生产与供货,是目前国
内唯一一家从事该高端产品研发制造的企业;在轨道减振器研发制造领域,与国
内竞争对手相比,公司具备自主开发和设计能力,具有显著的技术优势,产品大
量出口澳大利亚和韩国等市场;此外,公司从意大利 ALGA 公司引进了桥梁支
座产品制造技术,产品广泛应用于国内客运专线建设中,产品性能及技术水平居
国内领先水平,国内第一条高速铁路京津线 90%以上路段使用公司产品。

    ②绝缘结构材料制品

    为实施绝缘结构材料及制品业务向高端产品转型,时代绝缘于 2006 年全面
启动高速重载列车牵引电机专用高性能绝缘结构产品的研制及其产业化项目,在
中南大学的大力支持下,成功开发出具备国际先进水平的高速重载列车牵引电机
专用电磁线及其关键绝缘材料产品。至 2007 年 12 月,已成功地将这种关键的电

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机用材料应用到 DJ4 牵引电机和动车组中;同时,时代绝缘研发团队自主开发了
风力发电机用绝缘结构材料及制品,并于 2007 年下半年成功实现装机,风电电
机用关键绝缘结构材料及制品 2011 年成功实现销售收入近 4 亿元。

    在绝缘结构核心绝缘材料方面,时代绝缘成功开发出以 TJ13-6 为代表的环
保型浸渍漆系列产品,性能达到国际先进水平,已开始取代奥地利 Isovata 公司
的 3340 型浸渍漆,在国内率先完成了直驱式风力发电机用绝缘结构的整体国产
化。此外,公司还成功开发了以 200 级耐电晕复合云母带为代表的云母带系列、
端板胶系列和以 TJ1357 表面绝缘磁漆为代表的特种面漆系列。其中,TJ1357 表
面绝缘磁漆获得铁道部科技进步二等奖,无溶剂浸渍漆产品于 2008 年 10 月 1 日
获得株洲市科技进步二等奖等。国家“863”项目“电动汽车电机用高性能低成
本绝缘材料及其结构的研究”于 2010 年 11 月通过“863”验收,形成了 200 级
耐电晕绝缘结构及关键材料,其技术和产品已应用到南车电动汽车和东风电机电
动汽车电机上,获得用户高度认可。轨道交通电机 200 级绝缘结构技术获得 2011
年获得中央重点产业振兴技术改造专项资金支持。

    ③风电叶片

    公司针对国内 1.5MW 机型于 2008 年 4 月 29 日引进了德国 Aerodyn 公司叶
片制造技术,产品已通过德国船级社(GL)认证。与国防科大签订了关于风电
叶片技术联合研究开发的排他性战略合作协议,2006 年底以来积极配合国防科
大,投入大量自筹经费,支持完成了湖南省重大科技专项“大功率风力发电机组
及关键部件的研制”子项目“发电机转子复合材料叶片”,与国防科大成功联合
申报了国家“863”高技术项目“大尺寸复合材料风电叶片 RTMAVIP 就地制造
技术”,项目已经成功获批。这标志着公司在风电叶片制造领域已经建立了产学
研合作共赢的科研开发体系,制造技术达到国内领先水平。2011 年公司“大功
率风力发电叶片设计和制备技术研究”获国家能源科技进步三等奖。

    目前,公司已经与浙江运达风电股份有限公司、浙江华仪风能有限公司、华
创风能有限公司、控股股东株洲所等国内主要风电机组制造商签订了战略合作协
议、装机协议或销售合同并开始批量生产供货。

    (3)企业品牌优势


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    “时代新材”是全国高分子复合材料基础研究和工程化应用领域最著名品牌
之一,十多年专注于高分子复合材料的研发生产,在国内外市场中享有很高的信
誉,公司时代新材商标获国家驰名商标称号,轨道交通减振用复合弹性元件获“湖
南省名牌产品”称号。公司严格按照 ISO9001:2000 标准要求制定了质量手册、
程序文件和作业指导书,运行美国通用电气公司的 6σ 管理方法,各岗位职责明
确,对生产经营实施了有效的全过程控制,并建立了完善的质量控制体系和质量
控制制度,产品质量在国内同行业名列前茅,深受欢迎和好评。目前已通过了
ISO9001、QS9000、ISO/TS16949、TUV 南德公司 ISO/TS16949:2002、法国贝尔
国际验证机构国际铁路行业标准 IRIS 标准质量体系认证。

    (4)客户渠道优势

    目前,公司已以其优质的产品性能在轨道交通、新能源、汽车等行业建立了
极高的品牌知名度和良好的声誉,与国内知名的机车车辆企业、铁路施工企业、
风电企业、汽车企业建立了长期良好合作关系,具体客户情况如下:

    国内知名机车车辆企业主要包括中国南车集团公司和中国北方机车车辆工
业集团公司等国内两大机客货车制造巨头及其下属的各机车车辆厂,公司供给产
品主要为使用在一系悬挂、二系悬挂和牵引悬挂装置中的各类轨道交通装备类弹
性元件。

    国内知名的铁路施工企业主要包括中国铁建股份有限公司和中国中铁股份
有限公司,公司供给产品主要为桥梁支座、伸缩缝、弹性铁垫板等各类轨道交通
线路类弹性元件。

    国内知名风电设备企业主要包括金风科技、浙江运达、湘电风能、华仪风能、
株洲所、南车电机、永济电机等企业,主要供给产品包括风电减振元件、电磁线
和风电叶片。

    国内知名汽车企业主要包括一汽、二汽、宇通客车、厦门金龙等,主要供给
产品为推力杆、板簧悬架、均衡梁球铰等汽车悬架系统弹性元件。

    (5)国际化布局优势

    公司在“立足国内保地位,面向全球谋发展”的基础上,积极致力于海外业


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务市场的开拓,并取得了积极的成效。2011 年前三季度,公司海外市场销售达
到了 2.17 亿元,超过了前面两年的总和。公司在全球弹性元件领域市场建立了
良好的品牌知名度,且主要出口产品均已通过国际权威机构的质量认证。

    公司相继与 GE、庞巴迪、阿尔斯通、EMD 等全球著名的主要轨道车辆制造
商签订了长期战略合作协议,并多次荣获 GE 公司、阿尔斯通公司、ZF 集团的
“最佳供应商”和“最佳质量奖”。同时,公司也是全球唯一一家同时向国际主
要车辆制造商(GE、BT、ALSTOM、SIEMENS 和 EMD)批量供货的弹性元件
供应商。

    2005 年 12 月 6 日,公司获得由 TUV 南德公司颁发的 ISO/TS16949:2002
质量体系认证证书,ISO/TS16949:2002 是由国际汽车特别工作组(IATF)制定的,
是企业开拓汽车市场的通行证,此证书的获得表明时代新材已完全具备向汽车制
造厂商供货的资格。

    2009 年 3 月 3 日,公司又获得由法国贝尔国际验证机构审核授予的国际铁
路行业标准(IRIS 标准)认证证书,拿到了国际高端铁路机车产品市场的通行
证,成为国内橡胶减振行业第一家通过该认证的公司。

    ISO/TS16949:2002 质量体系认证和国际铁路行业标准(IRIS 标准)认证为
公司进一步开拓海外市场、实施全球化布局战略奠定了扎实的基础。

    (6)管理优势

    公司坚持“人才强企”的人才理念,建立了“管理走职务,技术走职称,营
销走业绩,工艺走等级”四条线的员工职业发展通道和“以岗定薪,按绩取酬”
的复合薪酬模式,将专业人才和管理骨干视为公司核心竞争力的重要组成部分。
一直致力于人才的开发和储备,注重提高管理人员的素质。

    目前,公司管理层团队稳定,专业知识和能力结构合理,汇聚了一批工商管
理、财经、高分子材料和结构设计技术等专业的专家型人才。年轻、知识结构合
理、积极向上的管理团队将有力推动公司的可持续发展。

    2、公司的竞争劣势

    与竞争对手相比,发行人综合竞争优势明显,但是也存在一定的劣势,主要


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表现在以下几个方面:

    首先,与国内同行比较,在减振降噪制品的各个主要细分市场,公司是领军
企业,但是,国际同行广泛深入涉足汽车这个市场容量更加广阔的市场,产值高
达数十亿元甚至上百亿元,公司的产值规模还较小,就整体规模而言,与国际竞
争对手存在一定差距。但同时也表明公司在汽车减振降噪制品领域还有广阔的发
展空间。

    其次,公司的绝缘结构材料制品和工程塑料及制品仅在铁道行业占据较高的
市场份额,具有较强的竞争力,但在 110kv 及以下电力系统、汽车、家电、建筑
等市场,由于产品技术含量要求不高,市场竞争激烈,公司当前占有率较低,在
规模化生产尚未形成的情况下,公司尚未具备显著的成本竞争优势。


七、公司主要业务的具体情况


    (一)营业收入构成情况

报告期内,公司营业收入按产品构成情况如下:

                                 2012 年度                    2011 年度                 2010 年度
             产品           金额        比例              金额        比例            金额         比例
                          (万元)      (%)           (万元)      (%)         (万元)       (%)
     减振降噪弹性元件     215,355.86      57.90        167,993.27      49.00        116,443.95      50.18
           风电叶片        39,257.96      10.55         46,917.69      13.69         30,332.01      13.07
           电磁线          44,280.90         11.91      60,103.58      17.53         27,930.10      12.03
      绝缘制品及涂料       14,217.52          3.82      18,643.74         5.44       24,158.14      10.41
      工程塑料及制品       46,994.46      12.63         46,537.18      13.57         28,483.08      12.27
             合计         360,106.69      96.82        340,195.46      99.23        227,347.28       97.96
       其他业务收入        11,833.99          3.18       2,637.40         0.77        4,737.96        2.04
       营业收入合计       371,940.68     100.00        342,832.86     100.00        232,085.24      100.00


报告期内,公司营业收入按地区构成情况如下:

                          2012 年度                      2011 年度                   2010 年度
            地区        金额          比例             金额         比例           金额          比例
                      (万元)      (%)            (万元)       (%)        (万元)      (%)
             国内     340,743.21       91.61         320,968.85      93.62       223,801.36       96.43

             国外      31,197.48        8.39          21,864.01       6.38         8,283.88        3.57
    合       计   371,940.68     100.00          342,832.86     100.00       232,085.24      100.00



                                                     1-1-76
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   (二)主要产品的工艺流程


  (1)减振降噪制品

 生胶           塑炼           混炼                  成型          模压




配合剂          干燥           称重

                                                                   硫化


金属件          脱脂      磷化/喷砂                涂胶黏剂




 服务           交付           入库                成品检验        修边


  (2)电磁线

                                                                挤压


电解铜板         检验          备料              溶铜引杆


                                                                控制
                                                  纸包


                               检验               薄包

                                                                检验
入库         包装                                 丝包


                          纸圈涨形                烧结


  (3)绝缘漆

配料(4)云母带
             聚合       掺合              过滤           包装   入库

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                                                                         配股说明书



薄膜/玻璃布/云母        浸胶       复合             预烘      烘干




   检验        收卷        分切        检验            包装       入库



 (5)工程塑料及制品

原材料预处理          称量配料             高速混合            挤出造粒



  预处理              包装入库               过滤             安装螺栓螺母

                                                               干燥处理

  注塑成型             修边                 检验               包装入库



 (6)风电叶片




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  模具制备                                  增强材料准备


                 增强材料铺设                               梁模具准备




                  铺辅助材料                                  梁制备



 真空系统准备        密封                    胶料准备        表面修整



                 真空导入胶料                固化、修整    梁与叶面粘结




                                            叶片上做梁帽   粘结面涂胶




   合格产品                                 上固定压板         合模




 机械性能检测                                               粘结面加强




     涂装                                                  固化、脱模




 安装螺栓螺母       根部钻孔                  根部切割     修边、加强



    (三)主要经营模式

   1、生产模式

   公司采用以销定产的生产模式,根据销售部门与客户签订的合同或订单,由
生产部门制定生产计划并安排生产。

   依托强大的技术开发能力,公司目前主要为客户提供产品从设计到供应的一
体化服务。根据产品应用需求,客户向公司销售部门提出所需产品类型及主要技
术参数,由公司生产部门中的产品开发部门为客户量身定制产品,待产品试制成


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                                                                  配股说明书


功并经客户确认后进行批量供货。具体流程如下:

                          客户                     公司



                     产品、技术需求             设计产品方案




                     确定产品方案              模具、配方定制




                                                  产品试制




                       产品确认                   订单下达




                                                  批量供货



    对于已有产品模具并稳定供货的常规产品,公司直接根据订单情况安排生
产。

    此外,公司从生产工艺的重要性、自身投入的必要性和成本等角度出发,将
金属件及少量橡胶件通过外协加工的方式组织生产。公司先行采购原料,直接发
货给委托加工单位,由其按照公司需求加工完成后,公司作为原材料入库并支付
给对方委托加工费。

    2、采购模式

    公司原材料采购根据产品不同分别实行直接采购或以代理采购。直接采购的
原材料主要包括钢铁、铁件等国内市场供给充足的大宗商品;代理采购的原材料
主要包括国外进口的天然橡胶、合成树脂等基本化工类原材料;以及部分同时采
用两种采购方式的原材料,如铜等。

    在对供应商的选择上,为从源头确保产品质量,发行人制定了《采购管理办
法》、《供方管理办法》、《供方评价办法》,并确立了详细的供方选择机制和采购
工作流程。根据前述采购管理文件的规定,发行人对原材料采购实行分类控制制
度,控制类型和程度取决于所涉及的产品质量特性分级。按关键质量特性、重要

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                                                                   配股说明书


质量特性和其他质量特性,将原材料和供方相应地分为 A、B、C 三类,并分别
实施严格控制、较严格控制和一般控制。公司供方选择流程如下图所示:


         建立供方开发小组   供应商资讯搜集     供方基本情况调查



               合格         现场审核、评价     样品认可/批量认可



            采购、供货         年度综合评级         不合格



                                  合格



                                享受优惠政策      淘汰、降级



    3、销售模式

    发行人产品主要采用直销方式,直接面对下游使用客户进行销售;对于桥梁
支座、伸缩缝和防水涂料等特殊的轨道交通线路类产品则以招投标的方式实现销
售;2009 年以来,铁道部对货车配件重启集中采购政策。目前,公司货车配件
收入占弹性元件产品收入的比例不足 5%,铁道部重启集中采购制度将不会对发
行人的生产经营造成重大影响。

    (1)直销

    发行人的产品具有种类多、批量小、针对性强的特点,因此,公司一般只根
据客户订单情况组织生产销售。除前述“招投标”和“集中销售”的销售方式外,
公司其他产品均采取直销的模式,具体方式包括客户竞价方式和长期协议等两种
方式。

    竞价方式是指公司参与客户组织的内部招投标获取订单的方式,主要流程包
括:客户向潜在的合格供应商发送采购意向通知、公司及竞争对手根据客户所明
确的产品质量及性能要求向客户发送报价函、客户向公司发送确认通知书、公司
与客户签订产品供销合同并组织生产供货。

    长期协议是指公司与长期合作的客户签订期限较长的产品供销合同,并随时
根据客户的需求组织生产供货。在一般情况下,公司通过竞价方式向客户销售小

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                                                                                                 配股说明书


    批量产品后,如产品使用效果较好,往往会与客户签订长期供销合同,建立稳定
    的客户渠道。此外,对于公司独家供应的弹性铁垫板、风电减振器等产品,公司
    无需参与竞价,直接根据客户订单生产。

          (2)招投标

          根据铁道部铁建设【2006】83 号文《铁路建设项目物资设备管理办法》的
    规定,铁路建设物资设备分为甲方供应物资设备、甲方控制物资设备和自购物资
    设备三类。其中甲方供应物资设备是指在工程招标文件和合同中约定,由铁道部
    或建设单位招标采购供应的专用物资设备。根据铁道部铁建设〔2008〕179 号文
    《铁路建设项目甲供甲控物资设备目录》的规定,发行人所生产的桥梁支座、伸
    缩缝和防水涂料等产品属于甲方供应物资,应当参与招投标。

          (3)集中销售

          集中销售是指铁道部对铁路货车配件实行集中采购的议标制度。议标采购体
    制是招标体制的一类。在具体实施时,铁道部运输局根据各铁路货车车辆厂上报
    的需求计划委托中国铁路物资总公司和中铁建设开发中心作为招标代理机构,具
    备生产资质的零配件供应商均可参与投标,在投标完成后,由铁道部运输局确定
    采购价格和分配份额。

          铁道部曾于 2003 年下半年至 2006 年间对铁路货车配件实行集中采购制度,
    2007 年、2008 年暂停执行,2009 年上半年铁道部又重启集中采购制度。

          (四)主要产品的生产和销售情况

          1、主要产品的生产和销售情况

          (1)主要产品的生产和销售情况

          报告期内公司主要产品的产能、产量和销售情况如下:


                                 2012 年度                                           2011 年度
  项目       减振降噪                   绝缘结构 工程塑料 减振降噪                   绝缘结构 工程塑料及
                      桥梁支座 风电叶片                            桥梁支座 风电叶片
   注1         制品                       材料     及制品   制品                       材料       制品
                      (万件) (套)                              (万件) (套)
             (万件)                   (吨)     (吨) (万件)                   (吨)     (吨)

   产能         1,600       6        666     41,000       50,000    1,240      5.6      600       41,000      49,500

  产量          1,524      5.5       566     30,000       45,720    1,178     5.24      543       33,708      48,350

产能利用率     95.25%   91.67%     85.00%    73.17%      91.44%    95.06%   93.57%    90.44%     82.21%       97.68%

                                                      1-1-82
                                                                                                           配股说明书



                                  2012 年度                                                    2011 年度
项目        减振降噪                   绝缘结构 工程塑料 减振降噪                   绝缘结构 工程塑料及
                     桥梁支座 风电叶片                            桥梁支座 风电叶片
 注1          制品                       材料     及制品   制品                       材料       制品
                     (万件) (套)                              (万件) (套)
            (万件)                   (吨)     (吨) (万件)                   (吨)     (吨)

 销量          1,520       5.5        491       26,712       45,270      1,225         5.39        558      34,374      47,697

产销率        99.74% 100.00%        86.71%     89.04%       99.02% 103.94% 102.89%              102.83% 101.98%         98.65%




                                                                  2010 年度
                          项目         减振降噪                   绝缘结构 工程塑料
                                                桥梁支座 风电叶片
                           注            制品                       材料   及制品
                                                (万件) (套)
                                       (万件)                   (吨)   (吨)

                           产能              1,150         5.1        380     41,000          29,250
                          产量               1,079         4.2        344     37,512          26,772

                       产能利用率           93.83%   82.35%         90.53%    91.49%      91.53%
                           销量              1,047         4.1        298     33,760          28,774

                          产销率            97.03%   97.62%        86.63%     90.00%     107.48%
         注 1:桥梁支座产品单件价值较高,为减少误差,这里单独统计产能

          2、主要消费群体

         公司目前拥有减振降噪制品、复合材料及制品、特种工程塑料及制品、绝缘
  结构材料及制品等四大业务领域;产品主要应用于轨道交通、风力发电、汽车、
  工程机械及其它交通装备等行业。公司各类产品的应用领域及代表性客户如下表
  所示:

              产品                                   应用领域及重要客户
          减振降噪制品           产品主要应用于轨道交通车辆、线路、公路铁路桥梁、风力发电
                                 机组以及公路客车领域,客户覆盖国内各大机车、客车、货车新
                                 造和修理工厂及十八个路局,京沪、武广等高速铁路,北京、上
                                 海、广州等城市地铁,新疆金风科技、东方汽轮、国电联合等四
                                 十多家风力发电机生产企业,宇通、金龙、一汽等多家汽车制造
                                 商、汽车部件系统供应商等,以及美国的 GE、EMD、KEYSTONE,
                                 欧洲的 BOMBARDIER、ALSTOM、SIEMENS,澳洲的 EDI 等国
                                 际知名车辆制造商。
       绝缘结构材料及制品        主要应用于电机和变压器,工程机械和桥梁支座、铁路客运专线
                                 等市场领域,客户主要包括南车电机、永济新时速、湘潭电机等
                                 大功率牵引电机和风力发电机生产企业,昆明中铁、衡水铁路、
                                 成都新筑等工程机械和桥梁支座制造企业,以及京津线、遂渝线、
                                 秦沈线等客运专线。
         工程塑料及制品          主要应用于轨道交通、汽车非金属零部件、家用电器等市场领域,
                                 产品覆盖 1.5 万公里以上普速线路,武广、京沪、沪杭、沪宁等
                                 客运专线,各大城市地铁线路,成都新筑、衡水宝力等桥梁支座

                                                         1-1-83
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                     制造企业,北汽、广汽、吉利等汽车制造商,以及桂林电器、长
                     城电器等电器生产企业。
     风电叶片        主要面向各大风电整机厂,如株洲所、华创风能、华仪风能、浙
                     江运达等。


    3、向前五名客户销售情况

   报告期各期间,公司向前五名客户销售情况如下表所示:

                 项目                  2012 年度       2011 年度       2010 年度
     向前五名客户销售金额合计(万元)      99,462.01      100,209.28      49,207.71
           占当年营业收入比例              26.74%          29.23%         21.21%


    报告期内对公司前五名客户的销售产品主要包括轨道交通用减振降噪制品、
电磁线、风电叶片等。公司产品种类较多,应用领域也较广,报告期内不存在对
少数客户重大依赖的情形。


   报告期各期间,公司前五名客户中向关联方销售情况如下表所示:

                                                                                 单位:元
              客户名称             2012 年度           2011 年度         2010 年度
    南车株洲电机有限公司      85,732,064.96      376,835,636.63    134,824,958.41
  南车株洲电力机车研究所有限公司 168,150,694.01      260,619,659.30    131,594,741.49
      前五名客户中关联方合计     253,882,758.97      637,455,295.93    266,419,699.90
    占当年营业收入比例               6.82%              18.59%            11.48%

    报告期内的前五名客户中,南车电机为公司实际控制人南车集团控制下的企
业,公司对其销售的产品为电磁线及绝缘制品,株洲所为公司的控股股东,公司
对其销售的产品为风电叶片。截至本配股说明书出具日,上述关联方的最终产品
已经全部对外销售。

    (五)主要原材料和能源供应情况

    1、原材料供应情况

    公司生产主要原料包括铁件、钢材、铜、天然橡胶以及其他化工原料等。报
告期内主要原料采购情况如下表所示:

                                                                             单位:万元


                        2012 年度              2011 年度             2010 年度
         类别
                      金额     比例       金额       比例      金额        比例


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     铁件、钢材          76,099     33.13%     64,243     33.50%         66,727    38.93%
     铜                  47,905     20.86%     39,846     20.78%         38,177    22.27%
     天然橡胶            11,273      4.91%      9,215      4.81%          5,530     3.23%
     其他化工原材料      80,921     35.23%     70,323     36.67%         50,952    29.73%
     其他                13,494      5.87%      8,141      4.25%         10,006     5.84%
          合计          229,692    100.00%    191,768    100.00%        171,392   100.00%

    报告期各期间内,公司向前五名供应商的采购情况如下表所示:

                项目                     2012 年度            2011 年度      2010 年度
      向前五名供应商采购金额合计
                                         64,662.01            59,626.70      49,696.10
              (万元)
          占当年采购总额比例                 28.15%            27.64%             28.41%

    报告期内,公司向前五名供应商采购原材料合计金额占采购总金额的比重分
别为 28.41%、27.64%和 28.15%,集中度较高,主要原因在于公司对原材料供应
商采取了严格的选择机制以确保产品质量,并与主要供应商建立了长期良好的合
作关系。公司所用原料均为铜、钢材、天然橡胶等可被广泛作为工业基础原材料
的商品,市场供应充足,不存在对少数客户存在重大依赖的情形。

    2、能源供应情况

    公司生产所需主要能源为电、水、天然气等。报告期内,公司能源供应情况
如下表所示:


                         2012 年度            2011 年度              2010 年度
           类别       金额               金额                     金额
                                  比例                 比例                  比例
                      (万元)             (万元)                  (万元)
              水         488     8.99%      660        13.89%       740     20.95%
              电       3,708    68.25%    3,557        74.91%     2,417     68.42%
          天然气         603    11.10%      121         2.55%        39      1.10%
            其他         634    11.66%      411         8.65%       336      9.52%
            合计       5,433   100.00%    4,749       100.00%     3,532    100.00%

    (六)公司的环保情况


    公司生产过程中的主要污染物包括炭黑尘、金属尘和其它粉尘、炼胶烟气、
硫化烟气、甲苯、丁酮等固体和气体污染物及生产废水和生活废水等液体污染物。

    针对各项可能造成的环境污染,公司已经严格按照《中华人民共和国环境保
护法》、《中华人民共和国环境噪声污染防治法》、《中华人民共和国固体废物污染


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环境防治法》和《中华人民共和国环境影响评价法》等环境保护法律法规的要求
采取了有效的措施予以防治和处置,环保工作取得了积极的成效,未因环保问题
受到过各级环保主管部门的处罚。

    (七)研发情况

    时代新材通过在材料配方、系统仿真、振动分析、结构设计、工装模具、检
测分析以及工艺装备等方面的研究,逐渐形成了产品结构设计和工艺制造全过程
的核心技术优势,为新技术、新产品、新材料开发奠定了扎实的技术基础。核心
技术包括高分子复合改性技术、系统与结构技术、工艺装备技术、检测分析技术。



                              高分子复合
                              改性技术




                                                    系统与结
                                                    构 技 术



                     工艺装
                     备技术

                                           检测分
                                           析技术




    1、高分子复合改性技术

    在橡胶材料复合技术方面,公司综合应用各种橡胶并用、橡塑并用、橡胶/
无机填料改性、橡胶与金属等骨架材料的复合等措施来改善材料及制品的使用性
能和使用寿命,已经由橡胶与化学材料简单的“配合”阶段步入了高分子化学改
性及与各种有机改性无机填料化学“复合”阶段。

    公司通过橡胶材料配方的创新设计,并通过工艺条件和成型方法的整体改
进,使得材料及产品耐老化、抗疲劳等性能显著改善。技术标准比相应的部标
TB/T2843-1997、国标 GB9899-88 的要求超出近 5-10%,完全符合 ASTMD2000
系列标准和国外用户使用要求。在橡胶与金属、塑料等骨架材料的复合技术方面,

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通过在粘合剂品种、金属表面处理方法以及成型工艺方面进行大量的摸索工作,
针对不同产品形成了各自独特而有效的粘合技术。

    公司在树脂合成技术、绝缘结构设计技术和研发检测能力建设方面已居于国
内前列,近年来公司投资 1,000 多万元打造国内一流的专业化的轨道交通电机、
风力发电机、高压电机等产品的绝缘结构研发检测平台,在设备先进性和人力资
源配置方面形成核心优势,具备电机绝缘工艺优化和绝缘材料筛选的验证试验以
及耐候性、耐温等级评定、耐电晕、电热老化及多因子老化等全面的研发检测能
力。通过国内知名院所博士等高端人才的引进和“坚持项目为王”的育人机制,
以 6 个博士为核心的技术团队业已形成。对绝缘结构与材料的分析、研究手段、
能力达到国内一流水平,正逐步成为目标客户“方案解决者”。

    在高性能改性工程塑料材料及产品开发方面,公司在 PA 的增强、增韧、阻
燃、耐磨、耐候改性等方面开展了广泛而深入研究,研制开发出应用于铁道器材、
纺织配件、及电器行业等应用领域的玻纤增强 PA6/6,增韧 PA6/6,抗冲击、高
耐磨 PA66,耐低温、抗紫外光老化 PA66,无卤阻燃增强 PA6/6 等高性能复合材
料。公司还在改性 PC、改性 PP 和改性 ABS 等材料开发方面取得了一定成果,
已开发出阻燃 PC/ABS 合金、阻燃 PC,玻纤增强 PP、增韧 PP、矿物填充 PP、
阻燃 PP、阻燃 ABS 等高性能复合材料。

    公司在树脂合成技术和绝缘结构设计技术方面逐步具备了技术优势,形成了
绝缘材料及制品、特种涂料、造型材料、特种电工器材、风电叶片五大产品系列。

    2、系统与结构技术

    公司技术人员经过多年的研究和探索,已逐步具备了悬挂系统及相关弹性元
件的原创设计能力,通过虚拟产品开发指导实物产品的研发,缩短了开发周期,
降低了开发成本,为新产品开发和产品可靠性预测提供了有力的技术手段。例如
对轴箱节点套的仿真分析,对抗侧滚扭杆、空气弹簧等主导产品的分析计算,为
产品的开发提供了指导性的分析意见。

    公司通过加强与各主机厂及高校的交流与合作以及专业软件,正逐步提高系
统分析能力。通过机车车辆整体动力学分析,进行整车悬挂参数的合理匹配及优
化设计。同时,公司逐步加强与整车系统更密切相关的产品的研制、开发。公司

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与用户之间的关系不仅局限于提供符合要求的产品,更在弹性元件改善系统性能
方面表现出越来越为用户称誉的能力。

    在振动噪声分析技术方面,公司具备了对轨道车辆、工程机械、汽车等领域
的振动噪声测试分析和对减振降噪产品性能评估及原创设计能力。在环境噪声控
制方面,公司具备了根据环境条件和噪声特性进行降噪材料的研究开发及其结构
设计的一体化能力,从而形成了可以提供个性化服务的振动噪声控制技术。

    3、工艺装备技术

    根据弹性元件产品结构特点和产品性能要求,公司引进了国际先进的密炼机
及国内先进的上下辅机,智能化炼胶自动微机控制系统、原材料信息化管理系统,
大幅度地提高了生产效率,保证了胶料均一性、稳定性。

    公司在传统的移模注压成型工艺的基础上,通过引进先进设备和采用先进模
具设计思路,逐步开发了注压模技术、高压模技术和扁平模技术,这一工艺增加
了产品的密度和硫化均匀性,减少了橡胶的蠕变,提高了疲劳性能,适于高质量
大批量的生产需求,较之传统的模压成型,可减少 40%的装模时间,减轻劳动强
度缩短硫化时间 50%、减少能耗,提高生产效率。

    4、检测分析技术

    公司进口国内外先进检测分析仪器设备 200 余台(套),包括差示扫描量热
仪(瑞士),动态热机械分析仪(美国),热重分析仪(德国),QT/10 材料试验
机(美国),臭氧老化仪(德国),紫外老化箱(美国),盐雾腐蚀实验机(台湾),
无转子流变仪(台湾),低温脆点仪(意大利),加工性能分析仪(德国),弹性
体动态性能试验机(英国),B&K 噪声和振动测试系统(丹麦),B&K 声学材料
测试系统(丹麦),B&K2239A 声级计(丹麦)等国外进口仪器设备,以及傅立
叶红外光谱、裂解气相色谱、扫描电镜、智能信号采集处理分析系统,电子万能
试验机、多通道电液伺服协调加载试验系统等国内先进试验设备,先进的硬件设
备极大增强了公司的检测分析技术水平。

    公 司检测中心顺利通 过了中国实验室国家 认可委员会进行的 ISO/IEC
17025-1999 质量体系认可以及计量认证工作,认可范围覆盖了橡胶、塑料的常规
性能测试和产品性能测试,认可项目达到 26 项。2005 年,公司检测中心又通过

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 了铁道部产品认证中心的认可而成为中铁铁路产品认证中心的第一家签约实验
 室。同年,又顺利通过了中国实验室国家认可委员会进行的 ISO/IEC 17025-2005
 质量体系认可,认可项目由原来的方法认可扩大到了产品认可,认可标准由原来
 的国内标准扩大到了 ISO、ASTM、DIN 等国际先进标准,标准方法数量达到 100
 余个。

    近年来,公司检测中心的检测能力和检测水平进一步提高,建立了部分生胶、
 硫化胶和混炼胶的 FTIR、DSC、TG 的标准谱图数据库;建立了鉴定部分无机配
 合剂的标准实验方法;对不同牌号的改性炭黑进行了深入分析和性能检测,制定
 了相应的检测标准等,显著提高了检测分析能力。


 八、与业务相关的主要固定资产和无形资产


        (一)主要固定资产情况

    1、基本情况

    公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备以及其他设备。
 截至 2012 年 12 月 31 日,公司主要固定资产基本情况如下:

                                                                                     单位:元
                                                                  办公及电子
 项目       房屋及建筑物       机器设备            运输工具                            合计
                                                                    设备
账面原值    693,731,837.61   553,956,236.34   16,187,973.41       67,694,206.61   1,331,570,253.97
累计折旧     51,366,871.20   166,072,981.53        5,556,241.44   29,285,504.58    252,281,598.75
减值准备                          24,538.98                                              24,538.98
账面净值    642,364,966.41   387,858,715.83   10,631,731.97       38,408,702.03   1,079,264,116.24


    2、主要生产设备情况

    公司的主要生产设备包括:减振降噪制品生产所需成型机、硫化机、密炼机
 等,风电叶片制造所需模具、涂胶机等,绝缘结构材料生产所需冷轧机、绕包机、
 烧结机等;工程塑料及制品生产所需挤出机、耐磨板压机等。截至 2012 年 12 月
 31 日,公司主要生产设备情况如下:


        (1)时代新材母公司主要生产设备情况



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       设备名称           数量    账面原值(元)    账面净值(元)    成新率
      油压成型机          58 台     23,118,576.59     12,498,245.41      54.06%
    硫化机            73 台     19,222,433.68     13,141,039.41      68.36%
    密炼机            5台        9,714,990.02      3,391,485.34      34.91%
    橡胶注射成型机        3台        5,132,939.08        889,472.46      17.33%
    复合材料成型机        2台       10,630,705.39      7,447,940.91      70.06%
     密炼工艺设备         2套        4,360,000.00        395,016.78       9.06%
    涂装线            3套        3,039,957.21      1,742,126.81      57.31%
      橡胶注射机          11 台      5,261,874.45      3,262,832.05      62.01%
      抛丸清理机          15 台      1,205,252.12        637,394.07      52.88%


    (2)风电事业部及天津风电子公司主要生产设备情况


       设备名称           数量    账面原值(元)    账面净值(元)    成新率
风电叶片模具组 1.5 兆瓦
                          8套       32,786,542.82     24,159,064.81      73.69%
    40.3 米
风电叶片模具组 1.5 兆瓦
                          3套       10,747,302.35      9,522,581.47      88.60%
    42.8 米
风电叶片模具组 2.5 兆瓦
                          1套        8,168,394.52      8,103,728.07      99.21%
    53.8 米
风电叶片根数控钻铣床      4台        6,126,237.83      4,508,845.08      73.60%
    涂胶机            3台        2,986,150.45      2,231,528.77      74.73%
   树脂真空灌注机         3台        1,687,239.52      1,230,307.16      72.92%
 组装燃水煤浆蒸汽锅炉     1台        1,815,112.17      1,386,461.66      76.38%


    (3)桥梁事业部主要生产设备情况


       设备名称           数量    账面原值(元)    账面净值(元)    成新率
    硫化机            13 台      8,898,454.12      7,493,787.74      84.21%
         铣床             9台        7,112,029.66      5,198,014.09      73.09%
         车床             17 台      4,583,193.39      2,824,593.13      61.63%
    立式加工中心          1台        1,137,152.75        705,380.75      62.03%
    涂装线            2台        3,392,008.10      2,808,544.40      82.80%
    蒸汽溴冷机组          2台        1,547,228.32      1,155,506.61      74.68%
    抛丸机            3台        1,372,759.91      1,014,566.35      73.91%


    (4)时代绝缘主要生产设备情况


       设备名称           数量    账面原值(元)    账面净值(元)    成新率


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         设备名称             数量    账面原值(元)    账面净值(元)            成新率
烧结机                        35 台     15,846,862.05       12,455,588.41             78.60%
精密铜带冷轧机                 1台      10,645,618.42          8,657,389.81           81.32%
退火炉                        15 台      5,293,069.70          3,450,078.03           65.18%
绕包机                        20 台      7,317,200.74          5,519,060.23           75.43%
拉丝机                         9台       2,702,894.89          1,882,663.88           69.65%
漆包机                         3台       1,859,743.63          1,044,967.90           56.19%
连续挤压机                     2台       1,390,843.19           559,292.04            40.21%


       (5)时代工塑主要生产设备情况


         设备名称             数量    账面原值(元)    账面净值(元)            成新率
注塑机                        22 台     13,429,594.18       10,898,508.29             81.15%
保险杠机器人喷涂设备           1台       7,880,341.71          7,880,341.71         100.00%
双螺杆挤出机组                18 台      7,466,141.90          7,148,828.85           95.75%
电力增容工程                   2套       4,117,149.43          3,960,485.76           96.19%
耐磨板生产线主辅机             1台       4,065,866.88          3,901,502.05           95.96%
PU 发泡真空成型生产线          1套       2,393,162.50          2,317,379.02           96.83%
机器人固定双工位
                               1台       1,324,786.33          1,261,858.98           95.25%
水切割系统
输调漆系统                     1套       1,162,393.16          1,162,393.16         100.00%
阻尼垫生产线                   1套       1,127,297.39          1,127,297.39         100.00%
电动葫芦双梁起重机             1台       1,025,641.03           928,205.13            96.19%


       3、房屋建筑物情况


       截至 2012 年 12 月 31 日,发行人及其控股子公司共拥有以下 34 项房屋建筑
物,其中发行人拥有房屋建筑物 17 项,时代绝缘拥有 9 项,时代工塑拥有 8 项。
具体情况如下表所示:


                                株洲时代新材料科技股份有限公司
序号                 权证号                             地址                      面积(m2)

  1      株房权证株字第 00218724 号    石峰区新明村 320 国道边时代新材 1 号厂房       3,510.09

  2      株房权证株字第 00218723 号    石峰区新明村 320 国道边时代新材 2 号厂房       1,954.38

  3      株房权证株字第 00218721 号    天元区黄山路时代新材成型车间                   2,609.77

  4      株房权证株字第 00171992 号    天元区工业五区时代新材料公司联合厂房          20,427.22

                                       天元区海天路 18 号桥梁支座提质扩能技改
  5      株房权证株字第 00235723 号                                                  11,978.09
                                       项目综合厂房


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                                                                               配股说明书



6    株房权证株字第 00218725 号      天元区黄山路时代新材试验车间                1,045.34

7    株房权证株字第 00218719 号      天元区黄山路时代新材试验楼                  2,157.91

                                     天元区工业区五区时代新材料公司科研大
8    株房权证株字第 00171993 号                                                 10,385.38
                                     楼

9    株房权证株字第 00116983 号      天元区黄河北路馨香园 47、45 号                333.24

10   株房权证株字第 00218718 号      石峰区新明村 320 国道边时代新材车库           288.57

11   株房权证株字第 00218720 号      石峰区新明村时代新材传达室                     38.08

12   株房权证株字第 00218722 号      石峰区红旗北路时代新材单身宿舍              2,766.83

13   株房权证株字第 00210892 号      天元区天台工业园时代厂房                    5,708.71

14   株房权证株字第 00160259 号      天元区工业二区高科公寓期 1 栋(部份)       5,227.97

15   株房权证株字第 1000263680 号    天元区黑龙江路 569 号叶片厂房及科研楼      23,423.81

                                     天元区黑龙江路 569 号风电叶片生产基地建
16   株房权证株字第 1000263648 号                                               24,579.18
                                     设项目(二期)联合厂房

17   株房权证株字第 1000263688 号    天元区黑龙江路 569 号食堂倒班房            13,500.06

                           株洲时代电气绝缘有限责任公司
     株房权证株渌口镇字第 00010207
18                                   株洲县渌口镇湾塘村四方组                       45.46
     号

     株房权证株渌口镇字第 00013748
19                                   株洲县渌口镇湾塘村小塘冲                      564.94
     号

     株房权证株渌口镇字第 00010214
20                                   株洲县渌口镇湾塘村小塘冲                      321.44
     号

     株房权证株渌口镇字第 00010211
21                                   株洲县渌口镇湾塘村小塘冲                      180.08
     号

     株房权证株渌口镇字第 00010215
22                                   株洲县渌口镇湾塘村小塘冲                    5,851.61
     号

     株房权证株渌口镇字第 00010326
23                                   株洲县渌口镇湾塘村小塘冲组                  6,088.91
     号

     株房权证株渌口镇字第 00010213
24                                   株洲县渌口镇湾塘村小塘冲                    1,716.63
     号

     株房权证株渌口镇字第 00010212
25                                   株洲县渌口镇湾塘村小塘冲                    1,341.25
     号

     株房权证株渌口镇字第 00010209
26                                   株洲县渌口镇湾塘村小塘冲                       33.46
     号

                         株洲时代工程塑料制品有限责任公司
27   株房权证株字第 00210688 号      石峰区北站路 88 号厂房                        350.25

28   株房权证株字第 00208801 号      石峰区北站路 88 号办公楼(一)              1,013.46

29   株房权证株字第 00208802 号      石峰区北站路 88 号厂房(一)                4,524.13

30   株房权证株字第 00208803 号      石峰区北站路 88 号厂房(四)                1,235.28

31   株房权证株字第 00208804 号      石峰区北站路 88 号仓储库                      989.63

32   株房权证株字第 00208805 号      石峰区北站路 88 号配电室                      392.06

33   株房权证株字第 00208806 号      石峰区北站路 88 号厂房(五)                  998.58


                                        1-1-92
                                                                                                   配股说明书



       34      株房权证株字第 00208807 号       石峰区北站路 88 号厂房(二)                         1,891.58


             (二)主要无形资产情况

             1、基本情况

             (1)无形资产总体状况

             截至 2012 年 12 月 31 日,公司无形资产总体情况如下:

                        类别                           原值(元)             账面价值(元)
                      土地使用权                         219,632,307.50             206,377,038.53
                      软件使用权                            7,795,643.46               2,988,330.94
                        专利权                             23,305,072.74              18,741,439.23
                      非专利技术                           21,155,965.08              13,254,195.52
                      客户关系                              6,869,292.08               5,609,921.86
                        合计                              278,758,280.86            246,970,926.08

             (2)土地使用权情况

             截至 2012 年 12 月 31 日,发行人及其控股子公司共有土地使用权 12 宗,具
  体情况如下:


                                     株洲时代新材料科技股份有限公司
序号                 土地证证号                         地址               用途     面积(m2)       有效期限
 1
            株国用(2009)第 A0269 号       株洲市高新区栗雨工业园     工业用地       100,955.37      2057.06.29

 2
            株国用(2005)第 A0423 号       株洲市天元区工业五区       工业用地        69,785.15      2055.05.09

 3
            株国用(2007)字第 A0467 号     田心北门                   住宅             3,811.74      2067.01.07

 4          株国用(2007)字第 A0463 号     天元区黄山路以南           工业用地         10,068.9      2048.08.17

 5                                          天元区工业二区高科公寓
            株国用(2005)字第 A0438 号                                住宅              1,434.8      2074.03.14
                                            1栋
 6                                          石峰区田心北门 320 国道
            株国用(2007)字第 A0462 号                                工业用地          9,254.5      2050.04.05
                                            边
 7                                          天元区黄河北路馨香园
            株国用(2003)字第 A0767 号                                工业用地         1,665.53      2065.08.22
                                            47、45 号

                                        株洲时代电气绝缘有限责任公司

 8          株国用(2008)第 A0596 号       株洲市芦淞区栗塘村         工业用地         4,996.97      2057.06.29

 9          株县国用(2004)字第 820 号     渌口镇湾塘村               工业用地         5,424.26      2054.09.09

 10         株县国用(2004)字第 821 号     渌口镇湾塘村               工业用地         68,406.7      2054.09.09


                                                       1-1-93
                                                                                              配股说明书



                               株洲时代工程塑料制品有限责任公司

11     湘国用(2006)字第 170 号        株洲市红旗北路 36 号        工业用地      41,634.94      2056.09.09

                                   天津南车风电叶片工程有限公司

12     房地证津字第 113051100415        北辰区科技园区              工业用地      213,301.9       2061.3.16


        (3)专利技术

    截至 2012 年 12 月 31 日,时代新材及其国内子公司已获得授权专利 259 项,
 其中,发明专利 98 项,实用新型 151 项,外观设计 10 项(已获得授权专利明细
 情况见下表)。另外,发行人尚有正在申请的专利 104 项。


                                                 发明
序号    专利权人                   专利名称                     专利号           申请日        授权公告日

 1      时代绝缘     无溶剂浸渍漆及其制作方法                   ZL98112508.5    1998.06.09      2001.10.31

                     一种纳米复合尼龙塑料织布梭及其
 2      时代新材                                                ZL01114483.1    2001.05.25      2005.10.05
                     制造方法

 3      时代新材     硫化机电磁加热方法及装置                   ZL01114495.5    2001.05.28      2006.07.05

                     一种车站站台缓冲防滑安全防护装
 4      时代新材                                                ZL01128539.7    2001.08.11      2008.11.05
                     置

 5      时代新材     轨道车辆用抗侧滚扭杆装置                   ZL02114191.6    2002.06.09      2008.04.09

                     一种机车车顶复合材料绝缘子及制
 6      时代新材                                                ZL03114275.3    2003.04.23      2008.11.12
                     造方法

                     一种铁路机车车辆调节制动力大小
 7      时代新材                                                ZL03124622.2    2003.07.03      2007.12.05
                     的新型称重阀

 8      时代新材     一种弹性元件蠕变试验方法及装置             ZL03124753.9    2003.08.21      2010.02.10

    时代新材、
                     原位改性炭黑补强三元乙丙橡胶及
 9      华南理工                                          ZL200410022841.9      2004.01.15      2006.11.01
                     其制备方法
    大学

                     铁路或城市轻轨无渣轨道用水泥沥
 10     时代新材                                               200410023087.0   2004.04.06      2009.07.08
                     青砂浆及其制造方法和施工方法

 11     时代新材     一种专用沥青乳剂及其制备方法         ZL200410023086.6      2004.04.06      2010.10.13

 12     时代新材     一种铁道车辆制振降噪方法及材料       ZL200410046624.3      2004.08.02      2008.02.13
    时代新材
    华南理工     一种沥青基复合阻尼材料及其制备
 13                                                       ZL200410046625.8      2004.08.02      2010.08.11
    大学         方法和用途

                     通用炼胶设备原位接技改性橡胶的
 14     时代新材                                          ZL200510031273.3      2005.02.21      2007.01.17
                     制备方法及其改性剂

                     一种组合式球铰类橡胶弹性元件轴
 15     时代新材                                          ZL200510031727.7      2005.06.22      2009.02.04
                     向预压缩产品

 16     时代新材     氯丁橡胶共混物及制备方法             ZL200510032202.5      2005.09.29      2009.05.13


                                                 1-1-94
                                                                                   配股说明书



17   时代新材   一种绝缘子                         ZL200610032976.2   2006.01.16     2009.06.24

                一种高压电机真空压力整浸工艺的
18   时代新材                                      ZL200610031167.X   2006.01.23     2008.05.07
                绝缘结构及其制作方法

                一种无卤阻燃无溶剂绝缘浸渍树脂
19   时代新材                                      ZL200610031844.8   2006.06.16     2011.01.19
                制备方法及其产品

                一种橡胶球铰三向加载疲劳试验方
20   时代新材                                      ZL200610032543.7   2006.11.08     2010.02.03
                法及装置

                一种轨道车辆用抗侧滚扭杆弹簧制
21   时代新材                                      ZL200610136727.8   2006.11.24     2008.07.16
                作方法及产品

22   时代新材   一种悬式复合绝缘子                 ZL200610123727.4   2006.11.24     2009.04.22

                一种汽车推力杆球头与套管组件及
23   时代新材                                      ZL200610136726.3   2006.11.24     2010.03.31
                组装工艺

                一种快干型高阻尼油性阻尼涂料及
24   时代新材                                      ZL200710034795.8   2007.04.23     2009.12.23
                其制备方法

                一种具有高隔声、低密度的水性阻尼
25   时代新材                                      ZL200710034794.3   2007.04.23     2011.06.15
                涂料及其制备方法

                一种适用于无溶剂有机硅绝缘浸渍
26   时代新材                                      ZL200710035486.2   2007.08.01     2010.09.29
                漆催化剂及其制备方法

                一种低粘度无溶剂有机硅绝缘浸渍
27   时代新材                                      ZL200710035485.8   2007.08.01     2011.04.27
                漆及其制备方法

                一种锯齿状组合式球铰及制作组装
28   时代新材                                      ZL200710035527.8   2007.08.08     2009.10.28
                方法

29   时代新材   一种有机硅树脂制备方法             ZL200710035632.1   2007.08.27     2009.11.04

                一种轨道交通用空气弹簧扭摆疲劳
30   时代新材                                      ZL200710035768.2   2007.09.18     2011.02.09
                试验方法及装置

                一种纳米氧化铝在有机溶剂中稳定
31   时代新材                                      ZL200710303466.9   2007.12.29     2010.07.21
                分散的处理方法

                一种风力发电用表面绝缘磁漆及其
32   时代新材                                      ZL200710303467.3   2007.12.29     2010.11.17
                制备方法

                一种车辆用隔热节能涂料及其制备
33   时代新材                                      ZL200710303468.8   2007.12.29     2011.06.15
                方法

                一种原位聚合法制备耐电晕漆包线
34   时代新材                                      ZL200810030790.2   2008.03.12     2011.07.20
                漆的方法

                轴箱拉杆橡胶关节疲劳试验方法及
35   时代新材                                      ZL200810031027.1   2008.04.08     2011.07.20
                装置

                一种垂向变刚度的一系橡胶金属层
36   时代新材                                      ZL200810031219.2   2008.05.06     2010.04.14
                叠弹簧

                一种有机硅树脂生产中原材料进料
37   时代新材                                      ZL200810031850.2   2008.07.22     2011.08.24
                方式及装置

                一种载重汽车用辅助橡胶金属层叠
38   时代新材                                      ZL200810031874.8   2008.07.24     2011.04.27
                弹簧及其安装方法


                                          1-1-95
                                                                                     配股说明书



                一种橡胶金属件内置螺栓预埋方式
39   时代新材                                       ZL 200810032135.0   2008.08.22     2011.01.19
                及装置

40   时代新材   一种金属橡胶复合双锥簧              ZL 200810032146.9   2008.08.25     2010.11.17


41   时代新材   一种橡胶金属复合轴箱弹簧            ZL 200810032147.3   2008.08.25     2011.07.20


                球铰类橡胶弹性元件变刚度方法及
42   时代新材                                       ZL200810143027.0    2008.09.28     2010.07.21
                球铰类橡胶弹性元件

                聚酰亚胺薄膜烧结粉云母带绕包铜
43   时代新材                                       ZL200810143364.X    2008.10.20     2011.04.27
                扁线制造方法

                一种改性有机硅无溶剂浸渍漆及其
44   时代新材                                       ZL200810143366.9    2008.10.20     2011.08.17
                制备方法

                球形结构和 V 形结构相结合的一系
45   时代新材                                       ZL200910043036.7    2009.04.03     2010.08.18
                弹簧

                一种纤维增强改性反应注射模压尼
46   时代新材                                       ZL200910043035.2    2009.04.03     2011.04.27
                龙板材及其制备方法

                碱式硫酸镁晶须增强改性反应注射
47   时代新材                                       ZL200910043073.8    2009.04.08     2011.06.15
                尼龙复合材料及其制备方法

                高流动耐低温尼龙扎带料及其制备
48   时代工塑                                       ZL200910158812.8    2009.07.06     2011.06.29
                方法

49   时代新材   一种端面带硬止挡的橡胶金属球铰      ZL200910044564.4    2009.10.19     2011.08.17


                一种风力发电叶片用面漆及制备方
50   时代新材                                       ZL200910044628.0    2009.10.26     2011.08.17
                法

                一种弹性胶泥缓冲器芯体弹性胶泥
51   时代新材                                       ZL200910044681.0    2009.11.02     2011.08.17
                材料的制作方法及产品

                一种轨道车辆用抗侧滚扭杆轴及其
52   时代新材                                       ZL200910227115.3    2009.12.07     2011.09.28
                制作方法

53   时代新材   一种高导热有机硅浸渍漆              ZL200810143365.4    2008.10.20     2011.09.28


                一种环氧无溶剂浸渍树脂及其制作
54   时代新材                                       ZL200910042793.2    2009.03.05      2011.11.02
                方法

                一种轨道车辆转向架轴箱弹簧减振
55   时代新材                                       ZL200910043954.X    2009.07.24     2011.12.14
                方法及轴箱弹簧
     时代新材
     中国人民
     解放军国   风电用大型叶片的静强度测试方法
56                                                  ZL200910306642.3    2009.09.07     2011.05.04
     防科学技   及其测试系统
     术大学

                一种车辆用改性沥青热熔型阻尼材
57   时代新材                                       ZL200810032136.5    2008.08.22      2011.11.02
                料及其制备和施工方法

                大型复合材料风电叶片及其制备方
58   天津风电                                       ZL200910227056.X    2009.11.30     2011.10.26
                法



                                           1-1-96
                                                                                    配股说明书




59   时代新材   大型风电叶片高阶频率的测试方法      ZL201010252220.5   2010.08.13     2011.12.14


                一种含碳 OH 基的有机硅树脂合成方
60   时代绝缘                                       ZL200910044792.1   2009.11.23     2011.10.26
                法

                一种热塑性弹性体复合材料制备方
61   时代工塑                                       ZL200910043254.0   2009.04.29     2011.09.28
                法及其制品

                客运专线扣件系统尼龙件耐低温专
62   时代工塑                                       ZL200910158813.2   2009.07.06     2011.12.07
                用材料及其制备方法

63   时代新材   一种弹性减振元件及其安装方法        ZL200910044565.9   2009.10.19      2011.11.02


                一种含环氧基团的有机硅及其制备
64   时代绝缘                                       ZL200910044710.3    2009.11.6     2012.01.11
                方法

                一种温敏型铂金催化剂及其制备方
65   时代绝缘                                       ZL200910227038.1   2009.11.27     2012.01.11
                法

66   时代新材   一种微发泡聚丙烯及其制备方法        ZL201010122532.4   2010.03.12     2012.01.11


                一种热塑性弹性体发泡垫板的制备
67   时代新材                                       ZL200910043952.0   2009.07.24     2012.01.11
                方法及制品

68   时代工塑   一种热塑性增强的复合材料            ZL200910163728.5   2009.08.14     2012.01.18


                铁路弹性轨距挡板专用高性能尼龙
69   时代工塑                                       ZL200910043255.5    2009.4.29     2012.01.11
                复合材料及制备方法

                一种自密封空气弹簧子口密封方式
70   时代新材                                       ZL200910043951.6    2009.7.24     2012.01.25
                及装置

                一种用于装液体的大型容器出口装
71   时代绝缘                                       ZL201010122515.0   2010.03.12     2012.01.25
                置

                一种带限位装置的粘滞阻尼限位方
72   时代新材                                       ZL201010293529.9   2010.09.28     2012.02.29
                法及粘滞阻尼器

73   时代绝缘   一种有机硅灌注树脂及其制备方法      ZL200910044563.X   2009.10.19     2012.03.21


74   时代新材   一种弹性关节类橡胶弹性元件制作      ZL200910043953.5    2009.7.24     2012.04.11
                组装方法及产品

75   时代新材   一种球铰类橡胶弹性元件组装方式      ZL200910043823.1     2009.7.3     2012.03.21
                及产品

76   时代工塑   用于风力发电叶片浇铸工艺的环氧      ZL200910203656.2   2009.06.09     2012.03.28
                树脂体系

77   时代新材   一种桥梁支座滑槽装置滑动方法及      ZL201010293528.4   2010.09.28     2012.05.02
                其滑槽装置

78   时代工塑   交联聚乙烯复合材料及其制备方法      ZL201010518925.7   2010.10.25     2012.06.06


                一种少胶云母带有机硅胶粘剂及其
79   时代新材                                       ZL200810031851.7    2008.7.22     2012.05.30
                制备方法


                                           1-1-97
                                                                                       配股说明书



                一种球铰类橡胶弹性元件变刚度方
80   时代新材                                         ZL201010129020.0    2010.03.22     2012.06.27
                法和橡胶弹性元件

                一种耐电晕漆包线的制备方法及产
81   时代绝缘                                         ZL201010515475.6    2010.10.22     2012.07.04
                品

                一种轨道车辆侧滚扭杆系统的支撑
82   时代新材                                         ZL201010567248.8    2010.12.01     2012.07.04
                方法及支撑装置

83   时代新材   一种空气弹簧上子口密封及其装置        ZL200810032148.8     2008.8.25     2012.07.25


84   时代新材   一种水性隔音阻尼涂料及其制备方        ZL201010233040.2    2010.07.22     2012.08.01
                法

85   时代工塑   一种铁路弹条扣件配套的改性尼龙        ZL201010022029.1    2010.01.08     2012.08.01
                轨距档板

86   时代新材   一种空气弹簧系统安装与分离方式        ZL200910227114.9     2009.12.7     2012.08.01
                及装置

87   时代新材   一种用于树脂传递模塑成型的低粘        ZL 201010219982.5   2010.07.08       2012.8.8
                度环氧树脂体系及其制备使用方法

                一种载重汽车单桥复合悬架空心弹
88   时代新材                                         ZL 201110061684.2   2011.03.15      2012.8.15
                簧及安装方法

                轨道车辆抗侧滚扭杆轴加工制作方
89   时代新材                                         ZL 201010271731.1   2010.09.03      2012.10.3
                法及其浮动磨削装置

                一种变刚度弹性元件及其变刚度方
90   时代新材                                         ZL 200910043072.3     2009.4.8       2012.9.5
                法

                一种复合横担绝缘子的制造方法及
91   时代新材                                         ZL 201110093726.0   2011.04.14     2012.11.14
                产品

                一种改性聚氨酯防水涂料及其制备
92   时代绝缘                                         ZL 201010534953.8   2010.11.08      2012.10.3
                方法与施工方法

                一种玻璃丝包耐电晕漆包扁线制备
93   时代绝缘                                         ZL 201110006699.9   2011.01.13     2012.11.14
                方法及产品

                风力机叶片疲劳试验中旋转偏心质
94   时代新材                                         ZL 201110050103.5   2011.03.02     2012.12.12
                量与载荷控制方法

                一种轴箱金属橡胶结合弹性减振一
95   时代新材                                         ZL 201110093693.X   2011.04.14     2012.12.12
                系弹簧

96   时代新材   一种风力发电叶片的涂装方法和所        ZL 200910044627.6   2009.10.26      2012.5.23
                用底漆及其制备方法

97   时代新材   一种纺织器材用增强耐磨尼龙 66 复      ZL 201010512988.1   2010.10.20     2012.10.17
                合物及其制备方法

                永磁电机用室温固化环氧树脂灌封
98   时代新材                                         ZL 201110207932.X    2011.7.25     2012.12.26
                胶制备方法及工艺

                                        实用新型

1    时代新材   非线性滚环橡胶弹簧                        ZL02223982.0    2002.04.30     2003.02.26

2    时代新材   大补偿大阻尼的高弹性联轴器                ZL02224227.9    2002.06.09     2004.01.14


                                             1-1-98
                                                                                      配股说明书



                无磨耗非线性阻尼复合减振定位弹
3    时代新材                                             ZL02224228.7   2002.06.09     2003.04.30
                簧

4    时代新材   电磁加热平板用电磁加热线圈               ZL02277047.X    2002.08.07     2003.08.27

                铁路轨道弹条扣件用新型绝缘轨距
5    时代新材                                             ZL02277253.7   2002.09.09     2003.10.15
                挡板

                新型混凝土岔枕用塑料套管及其组
6    时代新材                                            ZL02277274.X    2002.09.14     2003.09.10
                件固定装置

7    时代新材   混凝土轨枕用塑料套管                      ZL03226861.0   2003.01.23     2004.12.08

8    时代新材   一种钢弹簧加阻尼隔振器                    ZL03226901.3   2003.01.29     2004.01.07

                内凹弧形状橡胶与金属叠层减振弹
9    时代新材                                             ZL03227840.3   2003.06.02     2004.06.30
                簧

                带流胶口的橡胶与金属叠层减振弹
10   时代新材                                             ZL03227841.1   2003.06.02     2004.06.30
                簧


                一种铁路机车车辆调节制动力大小
11   时代新材                                             ZL03248208.6   2003.07.03     2004.12.15
                的新型称重阀

12   时代新材   弹性元件蠕变试验机                        ZL03248571.9   2003.08.21     2004.08.11

13   时代新材   中大型橡胶模具加热器                  ZL200320114348.0   2003.12.11     2004.11.24

14   时代新材   汽车空气弹簧疲劳试验机                ZL200420035376.8   2004.03.19     2005.09.21

15   时代新材   一种多功能火车空气弹簧试验机          ZL200420068159.9   2004.07.15     2005.08.31

                弹性元件小变形自动测量试验数据
16   时代新材                                         ZL200520050261.0   2005.02.04     2006.05.03
                采集装置

                一种轨道车辆转向架用节点套反狐
17   时代新材                                         ZL200520050262.5   2005.02.04     2006.07.19
                橡胶弹簧

18   时代新材   一种组合式球铰类橡胶弹性元件          ZL200520051167.7   2005.06.22     2007.01.17

19   时代新材   一种叠层橡胶金属弹簧                  ZL200520051166.2   2005.06.22     2006.09.13

20   时代新材   一种推力杆球铰双头压入装置            ZL200520052620.6   2005.12.02     2007.08.22

21   时代新材   一种叠层橡胶金属弹簧                  ZL200620049856.9   2006.01.19     2007.04.04

22   时代新材   一种风力发电机用弹性支撑              ZL200620049857.3   2006.01.19     2007.03.21

23   时代新材   一种轨道车辆用弹性吸能装置            ZL200620049877.0   2006.01.23     2007.03.07

24   时代新材   机械式橡胶球铰疲劳试验机              ZL200620051362.4   2006.06.16     2007.10-24

                铁道车辆空气弹簧用空气弹簧排水
25   时代新材                                         ZL200620051430.7   2006.06.23     2007.12.26
                装置

26   时代新材   橡胶球铰三向加载疲劳试验工装          ZL200620052779.2   2006.11.08     2007.11.28

27   时代新材   汽车悬架用 V 型推力杆                 ZL200720062370.3   2007.01.31     2008.06.25

                一种轨道车辆转向架用等应力结构
28   时代新材                                         ZL200720062558.8   2007.02.15     2008.02.13
                的轴箱橡胶弹簧

29   时代新材   火车空气弹簧扭摆疲劳试验机            ZL200720062559.2   2007.02.15     2008.04.16

30   时代新材   一种复合绝缘子的端部附件结构          ZL200720058475.1   2007.10.19     2008.10.15



                                             1-1-99
                                                                                     配股说明书


     时代新材
     中国铁道
31   科学院铁   道岔用高弹性垫板                     ZL200720305649.X   2007.11.28     2008.12.10
     道建筑研
     究所

32   时代新材   一种风力发电机上使用的绝缘结构       ZL200720065603.5   2007.12.28     2009.03.04

                橡胶制品大力矩大角度扭转疲劳试
33   时代新材                                        ZL200820052505.2   2008.03.12     2009.04.29
                验

                轴箱拉杆橡胶关节四向疲劳试验工
34   时代新材                                        ZL200820052801.2   2008.04.08     2009.01.07
                装

35   时代新材   衬套扭转试验夹持装置                 ZL200820052802.7   2008.04.08     2009.01.07

36   时代新材   柔性定位器三向加载疲劳试验工装       ZL200820052803.1   2008.04.08     2009.01.07

37   时代新材   橡胶球铰两向加载疲劳试验装置         ZL200820052804.6   2008.04.08     2009.01.07

38   时代新材   城市轻轨一系橡胶金属层叠弹簧         ZL200820053072.2   2008.05.06     2009.04.29

39   时代新材   一种风力发电设备用弹性支撑元件       ZL200820053802.9   2008.07.22     2009.04.29

                一种适用于大载荷工况的垂向变刚
40   时代新材                                        ZL200820053817.5   2008.07.24     2009.05.06
                度一系橡胶金属层叠弹簧

41   时代新材   一种载重汽车用橡胶金属层叠弹簧       ZL200820053816.0   2008.07.24     2009.07.08

42   时代新材   轨道交通用抗侧滚扭杆疲劳试验机       ZL200820158556.3   2008.09.23     2009.07.01

43   时代新材   一种轨道车辆用抗侧滚扭杆             ZL200820158493.1   2008.09.17     2009.10.28

44   时代新材   一种汽车板簧橡胶衬套                   200820158565.2   2008.09.24     2009.07.08

45   时代新材   带芯轴橡胶球铰压装角度定位工装       ZL200820210828.X   2008.12.08     2009.09.16

46   时代新材   一种汽车平衡悬架用板簧支座            ZL200920063111.   2009.02.04     2010.03.24

                桥梁支座用耐磨板线磨耗率试验装
47   时代新材                                        ZL200920063498.0   2009.03.05     2009.12.30
                置

48   时代新材   牵引节点疲劳试验装置                 ZL200920064928.0   2009.06.26     2010.03.24

49   时代新材   橡胶弹簧两向加载静态性能试验机       ZL200920064929.5   2009.06.26   2010.07.2860

50   时代新材   一种内置并联式橡胶弹簧               ZL200920065022.0   2009.07.03    2010.03.246

51   时代新材   一种剪切型叠层一系橡胶弹簧           ZL200920065333.7   2009.07.24     2010.05.12

52   时代新材   一种汽车独立悬架用上摆臂总成         ZL200920065334.1   2009.07.24     2010.05.12

53   时代新材   轨道车辆用空气弹簧扭转试验装置       ZL200920065335.6   2009.07.24     2010.08.25

54   时代新材   一种空气弹簧试验装置                 ZL200920066307.6   2009.10.19     2010.07.21

                一种橡胶材料的 S~N 数据曲线的实
55   时代新材                                        ZL200920259522.8   2009.12.07     2010.08.11
                验装置

56   时代新材   一种轨道车辆用抗侧滚扭杆装置         ZL200920259521.3   2009.12.07     2011.01.19

57   时代新材   一种轨道交通用橡胶关节               ZL201020031420.3   2010.01.20     2010.12.22

58   时代绝缘   一种电梯缓冲器                       ZL201020031421.8   2010.01.20     2010.10.20

                一种用于轨道钢筋网的塑料绝缘组
59   时代工塑                                        ZL201020129167.5   2010.03.12     2010.12.01
                合扎带

                一种无渣轨道钢筋网绑扎塑料绝缘
60   时代工塑                                        ZL201020129179.8   2010.03.12     2011.02.09
                扎带与扣件组合扎扣件



                                           1-1-100
                                                                                       配股说明书



                一种无渣轨道钢筋网绑扎塑料绝缘
61   时代工塑                                          ZL201020129158.6   2010.03.12     2011.06.15
                组合扎带

62   时代工塑   轨枕用预埋套管                         ZL201020167435.2   2010.03.31     2010.11.24

63   时代工塑   弹条 V 型轨距挡板测量工具              ZL201020159640.4   2010.04.02     2010.11.24

64   时代工塑   桥梁支座耐磨板成型装置                 ZL201020161367.9   2010.04.09     2010.11.24

65   时代工塑   玻纤失调报警器                        ZL201020161397.X    2010.04.09     2010.11.24

66   时代工塑   多功能车载装置                         ZL201020161381.9   2010.04.09     2010.12.01

67   时代工塑   一种断条延时报警器                     ZL201020161384.2   2010.04.09     2011.01.12

68   时代新材   一种驼峰状橡胶关节                    ZL 201020186498.2   2010.05.12     2010.11.17

69   时代新材   一种轴向对称式预压缩橡胶关节          ZL 201020186384.8   2010.05.12     2010.12.22

70   时代新材   一种地铁车辆用牵引橡胶关节            ZL 201020186503.X   2010.05.12     2010.12.22

71   时代新材   一种气囊气压自动调整装置              ZL 201020236313.4   2010.06.25     2011.01.19

72   时代新材   一种桥梁支座转动磨耗试验装置          ZL 201020236322.3   2010.06.25     2011.01.19

73   时代新材   一种球面叠层橡胶弹簧                  ZL 201020241544.4   2010.06.30     2011.02.09

                轴箱弹簧轴向与扭转复合加载试验
74   时代新材                                         ZL 201020250731.9   2010.07.08     2011.02.09
                装置

                一种带硬止挡的剪切与压缩结合的
75   时代新材                                         ZL 201020266457.4   2010.07.22     2011.02.16
                横向橡胶垫

76   时代新材   一种二系悬挂的橡胶弹簧                ZL 201020266478.6   2010.07.22     2011.02.16

                复合材料风电叶片灌注树脂的脱泡
77   时代新材                                         ZL 201020290497.2   2010.08.13     2011.09.28
                装置

78   时代新材   一种桥梁或建筑支座用密封圈             ZL201020544189.8   2010.09.28     2011.04.27

79   时代新材   可调位移传感器夹具                     ZL201020561022.2   2010.10.14     2011.05.04

                一种可移动水泥乳化沥青砂浆检验
80   时代绝缘                                          ZL201020568867.4   2010.10.20     2011.06.15
                装置

81   时代新材   一种轨道车辆用抗侧滚扭杆系统           ZL201020578184.7   2010.10.27     2011.06.15

82   时代绝缘   高分子聚合树脂生产装置                 ZL201020636512.4   2010.12.01     2011.06.29

83   时代绝缘   一种玻璃丝包耐电晕漆包扁线             ZL201120009639.8   2011.01.13     2011.08.17

84   时代新材   一种汽车稳定杆橡胶衬套                 ZL201120099257.9   2011.04.07     2011.09.28

85   时代新材   一种空气弹簧子口密封装置               ZL201120060058.7   2011.03.09     2011.10.26

                一种轨道车辆抗测滚扭杆系统的支
86   时代新材                                          ZL201020635289.1   2010.12.01      2011.11.30
                撑装置

87   时代新材   一种无金属外套球铰定位压装工装         ZL201120052444.1   2011.03.02     2011.12.14

88   时代新材   钢轨吸振器安装夹具                     ZL201120096075.6   2011.04.05     2011.12.14

                一种重载铁路货车车用橡胶弹性旁
89   时代新材                                          ZL201120185222.7   2011.06.03     2011.12.21
                承

                橡胶弹性组件径向、轴向、剪切、扭
90   时代绝缘                                          ZL201020136953.8   2010.03.22     2011.05.18
                转 4 向加载疲劳试验装置

                低高度小安装孔距的硫化剪切型轨
91   时代新材                                         ZL201020290478.X    2010.08.13     2011.06.15
                道减振器



                                            1-1-101
                                                                                       配股说明书



92    时代新材   一种轨道车辆抗侧滚扭杆               ZL201020644860.6    2010.12.07      2011.11.02

93    时代新材   一种高负荷板簧橡胶衬套               ZL201120099232.9    2011.04.07      2011.11.02

                 一种橡胶体不对称开孔的球铰类橡
94    时代新材                                        ZL201020290449.3    2010.08.13      2011.11.02
                 胶弹性元件

                 一种风力发电机组齿轮箱用弹性减
95    时代新材                                        ZL201120009860.3    2011.01.13      2011.11.23
                 振元件

                 一种两叶片风力发电机组翘板轮毂
96    时代新材                                        ZL201120137949.8    2011.05.04      2011.11.23
                 用弹性元件

97    时代新材   一种循环冷却水装置                   ZL200620051429.4    2006.06.23     2007.08.29

98    时代新材   一种装配止挡的一系橡胶垫             ZL201020290521.2    2010.08.13     2011.09.28

99    时代新材   一种球铰类橡胶弹性元件               ZL201120099341.0    2011.04.07     2012.01.18

100   时代新材   调高球型支座                         ZL201120231701.8    2011.07.04     2012.02.08

                 一种风力发电机组传动链柔性连接
101   时代新材                                        ZL201120150520.2    2011.05.12     2012.01.25
                 弹性元件

102   时代新材   一种高速列车扭杆系统用连杆关节       ZL201120260433.2    2011.07.22     2012.02.15

103   时代新材   一种轴向限位阻尼器                   ZL201120231695.6    2011.07.04     2012.03.28

104   时代新材   一种橡胶球铰加载疲劳试验装置         ZL201120268837.6    2011.07.27     2012.02.22

105   时代新材   一种双刚度轨下弹性垫板               ZL201120361354.0    2011.09.26     2012.05.09

106   时代新材   一种阻尼耗能装置及其ε型钢结构       ZL201120345363.0    2011.09.15     2012.05.23

107   时代绝缘   灌注袋                               ZL201120223221.7    2011.06.29     2012.06.20

108   时代新材   曲柄长度调节装置                     ZL201120390150.X    2011.10.14     2012.05.30

109   时代工塑   一种声屏障                           ZL201120430917.7    2011.11.04     2012.07.04

110   时代工塑   挤出机及其真空室                     ZL201120458976.5    2011.11.18     2012.07.11

111   时代新材   公路用速度锁定支座                   ZL201120359611.7    2011.09.23     2012.07.11

112   时代新材   一种组合式的橡胶横向缓冲器           ZL201120514998.9    2011.12.12     2012.07.11

113   时代新材   液体灌注装置                         ZL201120409607.7    2011.10.25     2012.07.11

114   时代新材   减振支撑装置                         ZL201120409623.6    2011.10.25     2012.05.30

115   时代新材   摆式摩擦阻尼支座                     ZL201120391179.X    2011.10.17     2012.07.04

116   时代新材   基础减振装置及其基础减振系统         ZL201120357897.5    2011.09.23     2012.07.04

                 一种风力发电机组发电机减振用变
117   时代新材                                        ZL201120465044.3    2011.11.22     2012.07.25
                 刚度弹性元件

118   时代新材   抗拉拔摩擦摆支座                     ZL201120392509.7    2011.10.14     2012.07.25

119   时代工塑   一种填料整平装置                     ZL201120509425.7    2011.12.09     2012.08.01

                 一种装配式防屈曲抗弯结构的耗能
120   时代新材                                        ZL 201220065145.6   2012.02.28      2012.9.19
                 支撑装置

                 一种用于风力发电叶片的结构胶收
121   时代新材                                        ZL 201220065175.7   2012.02.27      2012.9.19
                 胶装置

                 一种轨道车辆一系减振系统疲劳试
122   时代新材                                        ZL 201220017715.4   2012.01.16      2012.9.19
                 验装置

123   时代新材   一种回转类零件焊接装置               ZL 201120542880.7   2011.12.22      2012.10.3


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124   时代新材   一种双面砂带磨削装置                 ZL 201220097585.X   2012.03.16      2012.10.3

125   时代新材   一种桥梁限位隔震橡胶滑板支座         ZL 201220089761.5   2012.03.12      2012.10.3

                 一种轨道车辆用抗侧滚扭杆系统的
126   时代新材                                        ZL 201120514982.8   2011.12.12      2012.9.26
                 保护装置

127   时代新材   一种风力发电叶片                     ZL 201220085128.9   2012.03.09      2012.9.26

128   时代新材   一种汽车推力杆中心距的检测装置       ZL 201220146151.4   2012.04.10     2012.11.21

                 一种桥梁支座的滑动板用焊接生产
129   时代新材                                        ZL 201220199638.9   2012.05.07     2012.11.21
                 线

                 一种用于汽车推力杆的 V 型球头与
130   时代新材                                        ZL 201220126741.0   2012.03.30     2012.11.21
                 套管组件装配的工装

131   时代新材   一种橡胶金属复合件金属回收装置       ZL 201220083380.6     2012.3.8      2012.10.3

                 一种带内置式止档的球形结构轴箱
132   时代新材                                        ZL 201220080273.8   2012.03.07     2012.11.21
                 弹簧

                 一种带限位装置的高阻尼隔震橡胶
133   时代新材                                        ZL 201220121123.7    2012.3.28     2012.11.14
                 支座

                 一种轨道车辆用整体抗侧滚扭杆自
134   时代新材                                        ZL 201220194844.0     2012.5.4     2012.11.14
                 动成型系统

                 一种复合材料风电叶片合模结构胶
135   时代新材                                        ZL 201220160277.7    2012.4.17     2012.11.14
                 的收取装置

                 一种分体式汽车独立悬架用摆臂总
136   时代新材                                        ZL 201220143303.5     2012.4.9     2012.11.14
                 成

                 一种带液体自动阻尼刚度调节装置
137   时代新材                                        ZL 201220211414.5    2012.5.12     2012.11.14
                 的橡胶关节

138   时代新材   一种防船撞组件                       ZL 201220244346.2    2012.5.28     2012.12.12

139   时代新材   一种隔震橡胶支座                     ZL 201220251326.8    2012.5.30     2012.12.19

140   时代新材   一种新型阻尼减振连接装置             ZL 201220240344.6    2012.5.25     2012.12.19

                 一种边分式复合材料风电叶片人孔
141   时代新材                                        ZL 201220281685.8    2012.6.15     2012.12.12
                 板

                 一种阻尼力可调的双出杆剪切阀式
142   时代新材                                        ZL 201220206828.9    2012.5.10     2012.11.28
                 磁流变阻尼器

                 一种推力杆球铰装配专用鄂式双缸
143   时代新材                                        ZL 201220281683.9    2012.6.15     2012.12.12
                 油压机

                 一种带芯轴金属外套球铰划线装配
144   时代新材                                        ZL 201120267558.8   2011.07.27      2012.5.23
                 工装装置

145   时代新材   摩擦摆减震复位支座                   ZL 201120359594.7   2011.09.23      2012.5.23

146   时代新材   公路桥梁用球型钢支座                 ZL 201120359598.5   2011.09.23      2012.5.23

                 一种地震时能耗散地震水平力作用
147   时代新材                                        ZL 201120359318.0   2011.09.23      2012.5.23
                 的桥梁支座

148   时代新材   一种城轨车用带孔的一系 V 形弹簧      ZL 201120514985.1   2011.12.12     2012.10.17

149   时代新材   抗拉拔调高球型支座                   ZL 201020117832.8   2012.03.27     2012.10.17

150   时代新材   橡胶履带板及包括其的工程机械         ZL 201220145676.6     2012.4.9      2012.12.5

                 柔性铰接关节及具有该球铰关节的
151   时代新材                                        ZL 201220171853.8    2012.4.20      2012.12.5
                 车辆橡胶悬架


                                            1-1-103
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                                              外观设计
 1     时代新材    电磁平板硫化机                            ZL02354179.2   2002.08.07     2003.03.19

 2     时代新材    儿童床(塑料汽车型)                  ZL200430029465.7   2004.01.14     2004.08.11

 3     时代新材    履带板                                ZL200530048711.8   2005.08.19     2007.03.28

 4     时代新材    履带板内置件                          ZL200530048712.2   2005.08.19     2006.10.25

 5     时代新材    试验机(三向扭杆试验)                ZL200630049140.4   2006.11.08     2007.10.17

 6     时代新材    试验机(空气弹簧扭摆试验)            ZL200730071015.8   2007.09.18   2009.09.30

 7     时代新材    试验机设备(柔性定位器)              ZL200830057617.2   2008.04.09     2009.05.27

 8     时代新材    试验机设备(橡胶球铰)                ZL200830057686.3   2008.04.23     2009.05.06

 9     时代新材    接线端子                              ZL201230165988.9   2012.05.11     2012.11.14

 10    时代新材    汽车板弹簧总成(复合材料板)          ZL201230366536.7   2012.08.06     2012.11.14


       除上述发行人及子公司拥有的取得国内授权的专利权外,海外子公司代尔克
 公司拥有的专利权如下表:


       授权国家/
序号                          专利名称                       专利号            申请日     授权公告日
         地区

 1     澳大利亚    与铸件相连的改进                        2004900994       2004-03-01     2004-04-01

 2      新加坡     用于紧固组件的顶板及其制造方法          200600880-9      2004-04-01     2006-07-31

 3       中国      用于紧固组件的顶板及其制造方法        ZL200480000019.0   2004-04-01     2007-09-05

 4     中国香港    用于紧固组件的顶板及其制造方法           HK1080027       2004-04-01     2008-07-18

 5       韩国      用于紧固组件的顶板及其制造方法            1050577        2005-10-18     2006-11-15

 6       欧洲      顶板的弹性铁轨紧固组件                  EP04724950       2004-04-01     2006-11-15

 7     澳大利亚    整体式紧固组件                          2005240672       2005-05-10     2005-11-17


       (4)非专利技术


       截至 2012 年 12 月 31 日,发行人共有高分子复合改性技术、系统与结构技
 术、工艺装备技术和检测分析技术等 4 项非专利技术。


       (5)商标


       截至本配股说明书签署日,发行人共拥有商标 50 项,已授权商标明细情况
 如下:




                                               1-1-104
                                                               配股说明书


序号    商标名称       注册号         类别            注册有效期
  1                 第 3316597 号    第7类      2004-05-28 至 2014-05-27
  2                 第 3316596 号    第 17 类   2004-11-28 至 2014-11-27
  3                 第 4715840 号    第 12 类   2008-04-07 至 2018-04-06
  4                 第 4715845 号    第7类      2008-04-07 至 2018-04-06
  5                 第 4715847 号    第6类      2008-06-14 至 2018-06-13
  6                 第 4715843 号    第 17 类   2008-11-14 至 2018-11-13
  7                 第 4715850 号    第 40 类   2009-01-21 至 2019-01-20
  8                 第 4715848 号    第 43 类   2009-02-07 至 2019-02-06
  9                 第 5407980 号    第6类      2009-05-14 至 2019-05-13
  10                第 4715842 号    第 35 类   2009-05-14 至 2019-05-13
  11                第 6832594 号    第7类      2010-04-21 至 2020-04-20
  12                第 4715851 号    第 37 类   2010-10-14 至 2020-10-13
  13                第 4715849 号    第 42 类   2011-01-07 至 2021-01-06
  14                第 4715846 号    第9类      2011-05-21 至 2021-05-20
  15
                    第 3316599 号    第7类      2004-05-28 至 2014-05-27
 16    TMT          第 3316598 号    第 17 类   2004-08-28 至 2014-08-27
 17                 第 784458 号     第7类      2005-10-21 至 2015-10-20
 18                 第 801351 号     第 17 类   2005-12-21 至 2015-12-20
 19                 第 4715862 号    第2类      2008-11-14 至 2018-11-13
 20                 第 4715863 号    第 17 类   2008-11-14 至 2018-11-13
 21                 第 4715852 号    第 37 类   2009-01-21 至 2019-01-20
 22                 第 4715853 号    第 36 号   2009-01-21 至 2019-01-20
 23                 第 4715859 号    第 40 类   2009-01-21 至 2019-01-20
 24
                    第 4715860 号    第 42 类   2009-01-21 至 2019-01-20
 25
                    第 4715861 号    第 43 类   2009-01-21 至 2019-01-20
 26
                    第 4715854 号    第 35 类   2009-04-07 至 2019-04-06
 27
                     第 5407981 号   第6类      2009-05-14 至 2019-05-13
 28                  07 3 523 992
                                     第 17 类             2007-09-12 注册
                   (在法国注册)
 29                30758 431.3/17
                   (在德国注册)    第 17 类             2007-09-06 注册
 30
                   (在英国注册)    第 17 类             2007-09-05 注册
 31
                   (在美国注册)    第 12 类             2008-07-08 注册
 32
                    第 4715856 号    第 12 类   2008-04-07 至 2018-04-06
 33
                    第 4715857 号    第7类      2008-04-07 至 2018-04-06
 34
                    第 4715858 号    第6类      2008-04-07 至 2018-04-06
 35
                    第 4715855 号    第9类      2008-06-14 至 2018-06-13
 36
                    第 4473458 号    第 12 类   2007-10-14 至 2017-10-13
 37
                    第 4473457 号    第9类      2007-10-14 至 2017-10-13
 38
                    第 4473455 号    第6类      2007-11-07 至 2017-11-06
 39
                    第 4473456 号    第7类      2007-11-21 至 2017-11-20
 40
                    第 4473454 号    第2类      2008-05-07 至 2018-05-06
 41
                    第 4473467 号    第 17 类   2008-05-07 至 2018-05-06
 42
                    第 4473468 号    第 35 类   2008-08-28 至 2018-08-27
 43
                    第 4473469 号    第 36 类   2008-08-28 至 2018-08-27
 44
                    第 4473470 号    第 37 类   2008-08-28 至 2018-08-27
 45
                    第 4473471 号    第 40 类   2008-08-28 至 2018-08-27


                        1-1-105
                                                                            配股说明书


   46
                                  第 4473472 号   第 42 类   2008-08-28 至 2018-08-27
   47                             第 5407979 号   第6类      2009-05-14 至 2019-05-13
   48                             第 5407978 号   第2类      2009-08-28 至 2019-08-27
   49
                                  第 5407982 号   第6类      2009-09-28 至 2019-09-27


   50                                             第6类          2004-06-17 注册
                             (在澳大利亚注册)



九、境外生产经营情况


    公司的子公司 Delkor 在澳大利亚进行生产经营,基本情况如下:

    成立时间:1989 年 5 月 8 日

    注册资本:1,290 澳元

    主要生产经营地:澳大利亚悉尼市

    主营业务:线路扣件系统产品的开发和销售以及机车车辆弹性元件的代理销
售。

    经营情况:Delkor 是一家以设计、销售轨道线路产品为关键业务的公司。在
扣件系统中,拥有轨道减振器的自主知识产权,该产品的减振降噪效果和可靠性
方面获得业内的高度评价,并主要委托时代新材生产。Delkor 的主要客户分布于
澳大利亚、新西兰、中国、香港、韩国、台湾、日本、新加波、英国、德国和加
拿大等。

    管理情况:目前该公司共有员工 11 人,其中时代新材派遣销售总监一人,
工程师 2 人。该公司董事会由五名成员组成,其中时代新材员工占据四席。

    财务状况:截至 2012 年 12 月 31 日,代尔克的净资产为 2,294.73 万元,自
收购日起至 2012 年 12 月 31 日,Delkor 的营业收入为 11,853.89 万元,实现净利
润 1,215.28 万元。

    除 Delkor 外,截至 2012 年 12 月 31 日,公司无其他境外生产经营情况。


十、公司自上市以来历次筹资、派现和净资产额变化情况


    公司首次发行上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况如下表:

                                      1-1-106
                                                                                配股说明书



首发前最近一期末净
                                                    8,470.34(万元)
资产额
历次筹资情况           发行时间            发行方式      发行类别       筹资净额(万元)
                     2002 年 12 月 4 日    公开发行     A 股普通股        22,032.78

                     2010 年 5 月 18 日 非公开发行 A 股普通股             80,029.40

                           合计                                           102,062.18

首发后累计派现金额                                  17,813.85(万元)
本次发行前最近一期                        178,748.81(万元)(2012 年 12 月 31 日)
末净资产额



十一、公司及其控股股东、实际控制人所作承诺及其履行情况


    (一)避免同业竞争的承诺及履行

    为避免将来可能出现的同业竞争,公司控股股东株洲所、实际控制人南车集
团已向公司出具了避免同业竞争的承诺,主要内容如下:“

    1、株洲所/南车集团以及株洲所/南车集团控制的子公司、分公司、合营或联
营企业不直接或间接经营任何与时代新材及其控制公司的业务构成或可能构成
实质性竞争的业务,也不参与投资于任何与时代新材及其控制公司生产或经营的
业务构成或可能构成实质性竞争的业务;

    2、株洲所/南车集团以及株洲所/南车集团控制的子公司、分公司、合营或联
营企业获得的商业机会与时代新材及其控制公司业务构成或可能构成实质性竞
争的,株洲所/南车集团以及株洲所/南车集团控制的子公司、分公司、合营或联
营企业将立即通知时代新材,尽力将该商业机会给予时代新材,以确保时代新材
及其全体股东利益不受损害;

    3、如株洲所/南车集团以及株洲所/南车集团控制的子公司、分公司、合营或
联营企业未来拥有与时代新材及其控制公司形成同业竞争或潜在同业竞争关系
的业务资产,将通过监管部门认可的合法方式将其注入时代新材,以规避与时代
新材及其控制企业形成同业竞争或潜在同业竞争,从制度上保证时代新材作为上
市公司的利益不受损害。

    4、时代新材拥有完整的生产经营和管理体系,独立的生产经营环境以及独

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立的财务核算体系,株洲所/南车集团不会利用其控股股东/实际控制人地位实施
损害、侵占、影响时代新材其他股东特别是中小股东利益的经营活动;

    5、本承诺函一经签署,即对株洲所/南车集团具有法律约束力,直至株洲所
/南车集团不再是时代新材控股股东/实际控制人时止。

    如违反以上承诺导致时代新材及其控制公司遭受损失,株洲所/南车集团将
向时代新材进行充分赔偿。”

    截至本配股说明书签署日,株洲所切实履行该承诺,不存在违反承诺的情形。

    (二)股权分置改革的承诺及履行

    2006 年 3 月 8 日,公司股权分置改革方案经国资委国资产权【2006】214 号
文《关于株洲时代新材料科技股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》批准,
并经公司于 2006 年 3 月 15 日召开的相关股东会议审议通过。公司股东株洲所与
中国南车集团投资管理公司做出额外承诺:株洲所与中国南车集团投资管理公司
在股权分置改革方案实施之日起 60 个月内不上市交易或转让;自 60 个月锁定期
满之日起 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售非流通股股份,出售数量占时
代新材股份总数的比例不超过 5%,24 个月内不超过 10%。根据除控股股东株洲
所和第二大股东铁工经贸(即中国南车集团投资管理公司)外的其他原非流通股
股东在股权分置改革方案中所做的 36 个月锁定期承诺,该部分有限售条件的流
通股合计 37,747,534 股已于 2009 年 3 月 27 日解除限售并上市流通。

    2011 年 3 月 28 日,公司安排株洲所与中国南车集团投资管理公司所持的该
部分有限售条件的流通股上市,株洲所与中国南车集团投资管理公司分别上市
10,217,760 股、10,217,760 股,共 20,435,520 股。

    2012 年 3 月 28 日,公司安排有限售条件的流通股上市,株洲所与中国南车
集团投资管理公司分别上市 22,479,072 股、22,479,072 股,共 44,958,144 股。

    2013 年 3 月 28 日,公司安排有限售条件的流通股上市,株洲所与中国南车
集团投资管理公司分别上市 30,547,123 股、5,833,454 股,共 36,380,577 股。

    截至本配股说明书签署日,株洲所切实履行该承诺,不存在违反承诺的情形。

    (三)非公开发行股票的承诺及履行


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    2010 年 4 月 16 日,中国证监会核发《关于核准株洲时代新材料科技股份有
限公司非公开发行股票的批复》(证监许可【2010】442 号),核准公司非公开发
行不超过 6,000 万股新股。2010 年 5 月 18 日,公司完成了非公开发行 A 股股票
3,080 万股,其中株洲所认购的 1,240 万股自发行结束之日起 36 个月内不转让,
该部分新增股份可上市交易的时间为 2013 年 5 月 20 日;向株洲所以外的其他投
资者定向发行的股份自发行结束之日起 12 个月内不转让,该部分新增股份可上
市交易的时间为 2011 年 5 月 18 日。2009 年 11 月 13 日,株洲所、中国南车集
团投资管理公司、中国南车集团株洲车辆厂、中国南车集团资阳机车厂、中国南
车集团南京浦镇车辆厂、中国南车集团石家庄车辆厂、中国南车集团眉山车辆厂、
南车株洲电力机车有限公司、南车四方车辆有限公司等 9 名股东分别就其持有的
时代新材股份追加持股锁定期事宜特别承诺:自此次发行结束之日起 36 个月内,
上述股东分别持有的时代新材股份不转让。但同一实际控制人下的转让除外,且
若发生同一实际控制人下的转让,受让方须接受同样的锁定期限制。2011 年 5
月 18 日,公司股份解禁了 18,400,000 股,为 2010 年 5 月 18 日向株洲所以外的
其他投资者定向发行的股份。2013 年 5 月 20 日,公司股份解禁了 27,280,000 股,
为株洲所持有的限售股股份。

    截至本配股说明书签署日,株洲所切实履行该承诺,不存在违反承诺的情形。


十二、公司股利分配政策


    (一)公司税后利润分配政策及现金分红政策的制定及执行情况

    1、公司章程对利润分配政策及现金分红政策的制定情况

    《公司章程》第一百五十二条规定:“公司分配当年税后利润时,应当提取
利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%
以上的,可以不再提取。

    公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公
积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。

    公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润
中提取任意公积金。

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    公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分
配,但本章程规定不按持股比例分配的除外。

    股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

    公司持有的本公司股份不参与分配利润。”

    《公司章程》第一百五十四条规定:“公司股东大会对利润分配方案作出决
议后,公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。

    《公司章程》第一百五十五条规定:“公司实施连续、稳定的利润分配政策,
公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报,并兼顾公司的可持续发展。在满
足公司正常生产经营的资金需求情况下,如无重大投资计划或重大现金支出等事
项发生,公司将积极采取现金方式分配利润。

    (一)公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的
其他方式分配利润。公司利润分配方式以现金分红为主,根据公司长远和可持续
发展的实际情况,当公司具备股本扩张能力或遇有新的投资项目,为满足长期发
展的要求,增强后续发展和盈利能力,在项目投资资金需求较大时可采用股票股
利。

    (二)公司实施现金分红时须同时满足下列条件:

    (1)公司该年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润)为正值;

    (2)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;

    (3)公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外)。

    (三)公司在盈利、现金流能满足正常经营和长期发展的前提下,应积极推
行现金分配方式,每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的
10%,具体分配比例由公司董事会根据公司经营状况和发展要求拟定,并由股东
大会审议决定;且任何三个连续年度内,公司以现金方式累计分配的利润不少于
该三年实现的年均可分配利润的 30%。

    (四)在符合现金分红条件情况下,公司原则上每年进行一次现金分红,公

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司董事会可以根据公司的盈利状况及资金状况提议公司进行中期现金分红。

    (五)公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续经
营能力。

    (六)公司每年利润分配预案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、
盈利情况、资金需求和股东回报规划提出、拟定,经董事会审议通过后提交股东
大会批准。董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股
东大会上的投票权。独立董事应对利润分配预案发表独立意见并公开披露。

    董事会审议现金分红具体方案时,应当认真研究和论证公司现金分红的时
机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当发表
明确意见。

    存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红
利,以偿还其占用的资金。

    (七)董事会在决策和形成分红预案时,要详细记录管理层建议、参会董事
的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容,并形成书面记录作为
公司档案妥善保存。

    (八)股东大会对现金分红具体方案进行审议时,应当通过多种渠道主动与
股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,并及时
答复中小股东关心的问题。

    (九)公司年度盈利但管理层、董事会未提出、拟定现金分红预案的,管理
层需对此向董事会提交详细的情况说明,包括未分红的原因、未用于分红的资金
留存公司的用途和使用计划,并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开
披露;董事会审议通过后提交股东大会通过现场及网络投票的方式审议批准,并
由董事会向股东大会做出情况说明。

    (十)监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督,并应对年度内盈利但未提出利润分配的预案,就相关
政策、规划执行情况发表专项说明和意见。

    (十一)公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润


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分配政策和股东回报规划的,应以股东权益保护为出发点,调整后的利润分配政
策不得违反相关法律法规、规范性文件、公司章程的有关规定。应当由董事会拟
定变动方案,由监事会、独立董事对此发表意见,经董事会审议后提交股东大会
审议批准,并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。”

    2、分红管理制度制定情况

    时代新材于 2012 年 6 月 11 日召开第六届董事会第四次(临时)会议,审议
通过了关于制定公司《分红管理制度》的议案,对分红政策、股东回报规划、分
红决策机制、分红监督约束机制等进行了强化和细化。

    公司严格按照《公司章程》的规定履行利润分配的决定及执行程序,报告期
内,以现金方式累计分红 122,280,704 元,并依照《公司章程》的规定,在股东
大会对利润分配方案作出决议的两个月内完成了股利的派发事项。

    (二)近三年股利分配情况

     年度                              分配情况                               现金分红占
                                                                              年度可分配
                                                                              利润比例
    2010 年   以 2010 年 6 月 30 日总股本 235,155,200 股为基数,向全体股
     中期     东每 10 股派发现金红利 2 元(含税),共计分配 47,031,040 元。
              以2010年12月31日总股本235,155,200股为基数,向全体股东每
              10股送4股,分配94,062,080.00元;向全体股东每10股派发现
                                                                               35.38%
              金股利1.00元(含税),分配23,515,520.00元,两项共计分配人民
    2010 年
              币117,577,600.00元;同时以2010 年末总股本235,155,200股为
              基数,向全体股东每10股转增8股,共计转增资本
              188,124,160.00元。
              以2011年12月31日总股本517,341,440股为基数,向全体股东以
    2011年                                                                     22.19%
              每10股派发现金股利1元(含税),分配51,734,144.00元。
              以2012年12月31日总股本517,341,440股为基数,向全体股东以
    2012年                                                                     32.80%
              每10股派发现金股利1元(含税),分配51,734,144.00元。

    报告期内,公司以现金方式累计分配的利润占最近三年实现的年均可分配利
润的比例达到了 88.44%。

    (三)本次发行前形成的未分配利润的分配政策及未分配利润使用安排情况

    本次配股完成后,公司新老股东共享发行前滚存的未分配利润。

    公司目前正处在快速扩张时期。随着研发实力的稳步提高和市场地位的持续
提升,在产品应用领域不断延伸的背景下,公司拟将未分配利润用于日常生产经


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营以及扩大现有产能,以进一步加强研发能力建设、稳固公司在行业中的优势地
位、积极开拓海外市场及高端新材料领域,更好的实现对投资者的回报。

    (四)本次股票发行当年的股利分配计划

    截至本配股说明书签署日,公司未作本次股票发行当年的股利分配计划。


十三、公司现任董事、监事和高级管理人员基本情况


    (一)董事、监事、高级管理人员简介

    公司现任董事、监事和高管人员基本情况如下表:

                                                                         是否在股东单
                                                                 2012 年
                                                   2012 年末持股         位或其他关联
 姓名     职务      性别 年龄   任期起止日期                     度报酬
                                                     数(股)              单位领取报
                                                                 (万元)
                                                                             酬、津贴
曾鸿平   董事长      男   49    2012.4-2015.4            -         0         是
邓恢金 副董事长 男        56    2012.4-2015.4            -         0         是
丁荣军    董事       男   52    2012.4-2015.4            -         0         是
刘连根    董事       男   51    2012.4-2015.4            -         0         是
赵蔚      董事       男   50    2012.4-2015.4            -         0         是
李铁生    董事       男   51    2012.4-2015.4            -          0         是
 邹涛     董事       男   54    2012.4-2015.4            -         2.5        是
贺文成    董事       男   55    2012.4-2015.4            -          0         是
冯江华    董事       男   49    2012.4-2015.4            -          0         是
张爱萍    董事       女   42    2012.4-2015.4            -          0        是
叶阳升 独立董事      男   47    2012.4-2015.4            -         2.5        否
 黄珺    独立董事    女   37    2012.4-2015.4            -         2.5        否
 李乔    独立董事    男   59    2012.4-2015.4            -          5         否
 徐坚    独立董事    男   52    2012.4-2015.4            -          5         否
朱宝库 独立董事      男   46    2012.4-2015.4            -         2.5        否
         监事会主
 孙克                男   58    2012.4-2015.4            -          0         是
           席
高武清    监事       男   49    2013.4-2015.4            -          -         是
姚建云    监事       男   49    2012.4-2015.4            -          0         是
唐绍明    监事       男   44    2012.4-2015.4            -          0         是
曾卫容 职工监事      女   37    2012.4-2015.4            -         26         否
 潘艺    职工监事    女   43    2012.4-2015.4            -        32.64       否
于松林 职工监事      男   43    2012.4-2015.4            -         25         否


                                         1-1-113
                                                                             配股说明书


                                                                       是否在股东单
                                                               2012 年
                                                 2012 年末持股         位或其他关联
 姓名    职务     性别 年龄   任期起止日期                     度报酬
                                                   数(股)              单位领取报
                                                               (万元)
                                                                           酬、津贴
 杨军    总经理    男   40    2012.4-2015.4            -        68.15       否
       副总经理
刘建勋             男   40    2012.4-2015.4            -        45.94       否
       总工程师
       副总经理                                        -
任云龙             男   34    2012.4-2015.4                       -         否
       财务总监                                        -
熊锐华 副总经理    男   43    2012.4-2015.4            -        43.80       否
杨治国 副总经理    男   35    2012.4-2015.4          2,860      37.69       否
李晓勇 副总经理    男   49    2013.3-2015.4            -          -         否
       董事会秘
季晓康             男   46    2012.4-2015.4            -        32.92       否
         书
陶伟文 行政总监    女   46    2012.4-2015.4            -        39.43       否

    2012 年 4 月 10 日,公司召开 2011 年度股东大会,审议通过了董事会换届
选举及监事会换届选举的议案。经选举,公司形成第六届董事会,由曾鸿平、邓
恢金、丁荣军、刘连根、赵蔚、李铁生、邹涛、贺文成、冯江华、张爱萍等 10
位董事及叶阳升、黄珺、李乔、徐坚、朱宝库等 5 位独立董事组成。本次会议选
举孙克、马力、唐绍明、姚建云为监事,与于松林、潘艺、曾卫容等 3 位职工代
表监事组成公司第六届监事会。2012 年 4 月 10 日,公司召开第六届董事会第一
次会议,经审议聘任杨军、刘建勋、张华、熊锐华、杨治国、季晓康、陶伟文为
公司高级管理人员。2013 年 3 月 26 日,公司召开第六届董事会第九次会议,经
审议聘任李晓勇为公司副总经理。2013 年 4 月 25 日,公司召开 2012 年度股东
大会,审议通过了更换部分监事的议案,由于马力已辞去公司第六届监事会监事
职务,补选高武清为公司监事。2013 年 5 月 20 日,公司召开第六届董事会第十
一次会议,审议通过了聘任任云龙为公司副总经理兼财务总监的议案。

    公司 2009 年度股东大会审议通过了公司《关于调整董事、监事津贴的议案》,
董事长津贴由 6 万元/年调至 9 万元/年,副董事长津贴由 3 万元/年调至 5 万元/
年,独立董事津贴由 3 万元/年调至 5 万元/年,其他董事津贴由 1.5 万元/年调至
2.5 万元/年。监事会主席津贴由 1.5 万元/年调至 2.5 万元/年,其他监事津贴 0.9
万元/年调至 1.5 万元/年。公司 2010 年第五届董事会第七次会议审议通过了公司
《管理者年薪管理办法》,决定公司高级管理人员的薪酬确定原则。

    (二)董事、监事、高级管理人员从业简历


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    1、董事

    曾鸿平:历任株洲时代电气绝缘有限责任公司、时代新材总经理、株洲所总
经理助理等职,现任时代新材董事长、株洲所副总经理。

    邓恢金:历任株洲所副所长、党委副书记兼纪委书记、工会主席等职,现任
时代新材副董事长、株洲所党委书记、副总经理。

    丁荣军:历任株洲所总工程师、副所长、党委书记、株洲南车时代电气股份
有限公司执行董事、总裁等职,现任时代新材董事、株洲所执行董事、总经理、
党委副书记、株洲南车时代电气股份有限公司董事长。

    刘连根:历任株洲所研发中心副主任、副总工程师、副所长等职,现任时代
新材董事、株洲所副总经理。

    赵蔚:历任北京昌平机车车辆机械厂厂长兼党支部副书记,中国南车集团公
司市场部副部长,新力博交通装备投资发展有限公司总经理,北京铁工经贸公司
总经理等职,现任时代新材董事、中国南车集团投资管理公司总经理、南车资产
管理中心副主任、北京南车创业投资有限公司董事长。

    李铁生:历任中国南车集团株洲电力机车厂审计处处长、财务处处长、中国
南车集团眉山车辆厂总会计师等职,现任时代新材董事、南车株洲电力机车有限
公司董事、副总经理、财务总监。

    邹涛:历任大同机车厂市场部部长、中国北车集团大同电力机车有限责任公
司副总经理等职,现任时代新材董事、中国北车集团大同电力机车有限责任公司
党委书记、副董事长、副总经理。

    贺文成:历任株洲电力机车厂总会计师,戚墅堰机车厂总会计师,戚墅堰机
车有限公司副总经理、财务总监等职,现任时代新材董事,株洲所副总经理、财
务总监。

    冯江华:历任株洲所研发中心主任、副总工程师,株洲南车时代电气股份有
限公司技术总监,株洲南车时代电气股份有限公司副总裁、技术总监等职,现任
时代新材董事,株洲所副总经理、总工程师。

    张爱萍:历任南车四方车辆有限公司财务部税务主管、资产管理公司财务负


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责人,现任时代新材董事、南车四方车辆有限公司机关支部书记、财务部副部长、
青岛四方机车车辆铸钢有限公司、青岛四机建筑安装有限公司、青岛四机工业公
司、青岛四机宏达工贸有限公司监事。

    叶阳升:历任铁道科学研究院铁建所岩土室副主任、所长助理、副所长、铁
道科学研究院市场部总经理等职,现任时代新材独立董事、铁道科学研究院铁建
所所长,中国土木工程学会常务理事,中国土木工程学会土力学及基础工程分会
副理事长,国际土力学及岩土工程学会会员,高速铁路轨道技术国家重点实验室
主任。

    黄珺:历任湖南大学副教授,国家留学基金公派英国 Durham 大学商学院访
问学者。现任时代新材独立董事、湖南大学教授,ACCA 教育中心主任,湖南省
高校青年骨干教师,中国会计学财务成本分会理事,湖南省财务学会理事。

    李乔:历任西南交通大学土木工程学院院长,西南交通大学土木工程学院桥
梁工程系主任,全国土木工程专业评估委员会委员,国家科学技术奖评审专家,
中国土木工程学会理事,中国土木工程学会桥梁与结构工程分会常务理事。现任
本公司独立董事,西南交通大学土木工程学院教授,抗震工程技术四川省重点实
验室主任,西南交通大学茅以升桥梁研究所所长,国务院学位委员会土木工程学
科评议组成员,国际桥梁与结构工程协会会员,四川省土建学会常务理事,四川
省公路学会常务理事。

    徐坚:历任北京化工学院讲师、中国科学院化学研究所国家重点实验室副主
任、所长助理、副所长等职,现任本公司独立董事、中国科学院化学研究所研究
员,博士生导师,纤维材料改性国家重点实验室主任(东华大学),国家 863 计
划专家委员会专家、国家 973 计划碳纤维项目首席科学家,国家基础科技条件平
台大型科学仪器中心负责人。中国材料研究会副理事长,中国复合材料学会副理
事长、北京市化学会副秘书长。《高分子通报》、《化工新型材料》副主编。国际
学术期刊《Cellulose》国际编委。国际标准化组织 ISO TC202 国际主席。江苏雅
克科技股份有限公司独立董事。

    朱宝库:现任时代新材独立董事、浙江大学高分子科学与工程学系教授,浙
江大学膜与水处理技术教育部工程研究中心副主任,浙江大学高分子科学研究所


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副所长,中国膜工业协会常务理事,中国仪表功能材料学会理事。

    2、监事

    孙克:历任中国铁路机车车辆工业总公司多经发展部副经理、中国南车集团
投资管理公司副总经理、总经理、本公司副董事长、董事长、中车南车股份有限
公司副总经济师等职,现任时代新材监事会主席、中国南车股份有限公司监事、
总裁助理兼审计和风险部部长。

    高武清:历任大连机车车辆有限公司财务处副处长、市场部副总经理、计财
部经理、财务部部长、副总会计师等职,现任大连机车车辆有限公司总会计师。

    姚建云:历任中国南车集团株洲车辆厂台车分厂厂长、人力资源部部长、工
艺制造处处长、南车长江车辆有限公司株洲分公司副总经理等职,现任时代新材
监事、南车长江车辆有限公司株洲分公司党委副书记、纪委书记、工会主席,中
国南车集团株洲车辆厂厂长。

    唐绍明:历任南车眉山车辆有限公司财务管理部部长,现任时代新材监事、
南车石家庄车辆有限公司副总经理、财务总监。

    曾卫容:历任本公司行政人事部总经理秘书、行政主管、部长等职,现任时
代新材监事、株洲时代电气绝缘有限责任公司党总支书记兼副总经理。

    潘艺:历任时代新材行政人事部部长、弹性元件事业本部海事部副总经理、
投资规划部部长、桥梁产品事业部副总经理等职,现任时代新材监事、时代新材
风电产品事业部党总支书记、副总经理。

    于松林:历任本公司海外产品事业部副总经理、总经理、弹性元件事业本部
党总支书记兼副总经理等职,现任时代新材监事、海外产品事业部副总经理。

    3、高级管理人员

    杨军:历任时代新材技术中心主任、总工程师、副总经理等职,现任时代新
材总经理。

    刘建勋:历任时代新材总经理助理、海外市场事业部总经理、公司总裁助理
兼弹性元件事业部总经理等职,现任时代新材副总经理兼总工程师。

    任云龙:历任南方汇通股份有限公司财务主管、南车株洲电力机车研究所有

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限公司财务主管、财务资产部部长等职,现任时代新材副总经理兼财务总监。

    熊锐华:历任南车株洲电力机车研究所有限公司团委书记、审计部部长、时
代新材董事会秘书兼财务总监、南车株洲电力机车研究所有限公司纪委副书记、
中国南车股份有限公司审计和风险控制部副部长等职,现任时代新材分党委书记
兼副总经理。

    杨治国:历任时代新材弹性元件事业部总经理助理兼工业市场事业部总经
理、弹性元件事业部副总经理、总经理及公司总经理助理等职,现任时代新材副
总经理。

    李晓勇:历任南车株洲电力机车研究所有限公司海外事业部总经理、株洲南
车时代电气股份有限公司海外事业部总经理、株洲南车时代电气股份有限公司副
总经济师兼株洲西门子牵引设备有限公司总经理等职,现任时代新材副总经理。

    季晓康:历任时代新材证券事务代表、证券法律部部长、规划证券部部长等
职,现任时代新材董事会秘书兼董事办公室主任。

    陶伟文:历任南车株洲电力机车研究所有限公司工会副主席、时代新材监事、
分党委副书记、工会主席等职,现任时代新材行政总监。

    (三)董事、监事、高级管理人员的兼职情况

    现任董事、监事、高级管理人员的兼职情况如下表:

 姓名      公司担任职务        公司以外的任职单位                 职务
                                      株洲所                    副总经理
 曾鸿平      董事长
                           株洲南车奇宏散热技术有限公司          董事长
 邓恢金      副董事长                 株洲所               党委书记、副总经理
                                                           执行董事、总经理、
                                      株洲所
 丁荣军        董事                                            党委副书记
                           株洲南车时代电气股份有限公司          董事长
                                      株洲所                    副总经理
 刘连根        董事
                          宁波市江北九方和荣电气有限公司          董事
                            中国南车集团投资管理公司             总经理
  赵蔚         董事              南车资产管理中心                副主任
                            北京南车创业投资有限公司             董事长
                                                           董事、副总经理、财务
 李铁生        董事         南车株洲电力机车有限公司
                                                                   总监



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 姓名     公司担任职务        公司以外的任职单位                 职务
                         中国北车集团大同电力机车有限责   党委书记、副董事长、
  邹涛        董事
                                     任公司                     副总经理
                                     株洲所               副总经理、财务总监
 贺文成       董事       株洲南车时代高新投资担保有限责
                                                                董事长
                                     任公司
                                     株洲所               副总经理、总工程师
 冯江华       董事
                         宁波市江北九方和荣电气有限公司          董事
                             南车四方车辆有限公司            财务部副部长
                          青岛四方机车车辆铸钢有限公司           监事
 张爱萍       董事         青岛四机建筑安装有限公司              监事
                                青岛四机工业公司                 监事
                           青岛四机宏达工贸有限公司              监事
                             铁道科学研究院铁建所                所长
 叶阳升     独立董事
                         高速铁路轨道技术国家重点实验室          主任
  黄珺      独立董事                湖南大学                     教授
  李乔      独立董事       西南交通大学土木工程学院              教授
            独立董事         中国科学院化学研究所               研究员
  徐坚
            独立董事       江苏雅克科技股份有限公司            独立董事
 朱宝库     独立董事      浙江大学高分子科学与工程学系           教授
                                                          监事、总裁助理、审计
  孙克     监事会主席        中国南车股份有限公司
                                                              和风险部部长
                         中国北车集团大连机车车辆有限公
 高武清       监事                                             总会计师
                                       司
                                                          党委副书记、纪委书
                         南车长江车辆有限公司株洲分公司
 姚建云       监事                                            记、工会主席
                             中国南车集团株洲车辆厂               厂长
 唐绍明       监事         中国南车石家庄车辆有限公司     副总经理、财务总监

    除上述情况外,公司董事、监事、高级管理人员不存在在公司及控股子公司
外的其他单位兼职情况。

    (四)公司对管理层的激励情况

    截至本配股书说明书签署日,公司尚未制定管理层股权激励计划。


十四、公司最近五年被监管部门采取监管措施、处罚及整改情况


    根据《上市公司检查办法》(证监发【2010】12 号)的规定,中国证券监督
管理委员会湖南监管局(以下简称“湖南监管局”)于 2010 年 5 月 31 日至 6


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月 11 日对发行人进行了现场检查。检查主要内容为公司治理、内控制度、募集
资金使用、信息披露、财务管理与会计处理等方面的情况,并于 2010 年 7 月
20 日出具湘证监公司字【2010】41 号《关于责令株洲时代新材料科技股份有限
公司改正决定书》(以下简称“《改正决定书》”),发行人在收悉上述《改正决定
书》后,及时召集有关部门和相关责任人认真学习并分析讨论《改正决定书》的
详细内容。针对《改正决定书》的要求,发行人进行了专项整改工作,具体情况
如下:

    (一)公司治理的进一步规范

    1、规范“三会”运作

    经湖南监管局检查,公司存在会议召开和记录不规范、股东大会委托授权不
规范、董事会下属专业委员会未能充分发挥作用等“三会”运作问题。发行人针
对上述问题中股东大会的部分股东单位身份证明文件不全的情况进行了补正,并
加强了相关人员对《上市公司章程指引》、《公司章程》、《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等有关规定及相关知识的学习。发行人
就日后股东大会、董事会、监事会会议组织及相关管理工作中需要注意的问题进
行了总结,进一步规范了“三会”运作。

    2、加强公司标识、商标权的独立性

    针对《改正决定书》中关于“中国南车(CSR)”标识替代公司原有标识及
中国南车要求统一 LOGO 商标而影响公司标识、商标权独立性的问题,发行人
已与中国南车及株洲所进行积极沟通,加强公司标识及商标权使用的独立性。经
过整改,公司办公楼、厂房外形标识、工作证标识等已由中国南车(CSR)换为
时代新材的 TMT 标识。发行人在确保拥有独立的商标使用权的前提下,与中国
南车签订《中国南车品牌授权使用协议书》,公司可在 2 年内无偿使用中国南车
图标识。

    (二)信息披露工作的加强与完善

    公司存在提前向大股东披露生产经营信息的情况,即自 2008 年起公司每个
月度的总经理办公会议纪要均向株洲所抄报。该情况系因国资委为加强对中央企
业的管理,要求中央企业每月向国资委报送生产经营信息而产生。经过整改,发

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行人与株洲所相关人员签署了《信息保密协议》,在向株洲所抄报时,均进行了
内幕信息知情人登记,进一步完善了信息披露工作。

    (三)会计核算问题的改正

    经湖南监管局检查,发行人存在下列会计核算不准确的问题:部份应付职工
薪酬不应在其他应付款列示;预计负债不应在其他应付款列示。经过整改,发行
人将 2009 年年度报告中的相关科目进行了调整,并加强会计核算的进一步规范。

    湖南监管局于 2011 年 8 月 26 日对发行人的整改工作进行了回访检查。经检
查,发行人董事会审计委员会、薪酬考核委员会和提名委员会中的薪酬考核委员
会和提名委员会仍然没有工作记录。除此之外,其他整改问题均已改正并规范。

    除以上情况外,发行人最近五年不存在其他被证券监管部门和证券交易所采
取监管措施、处罚等情况。

    保荐机构经核查后认为,报告期内,发行人已经根据湖南证监局的具体要求
进行了整改,湖南监管局回访检查中仍存在的薪酬考核委员会、提名委员会无工
作记录的问题,发行人已进行规范改正。发行人的整改措施的实施切实有效。




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               第五节      同业竞争与关联交易


一、同业竞争情况

    (一)公司与控股股东及实际控制人之间不存在同业竞争关系

    公司目前的主营业务为高分子复合材料工程化应用研究和减振降噪制品、汽
车轻量化材料、绝缘结构材料及制品、大型风电叶片等系列产品的研制、生产与
销售。主要产品高分子减振降噪制品、工程塑料及制品、绝缘结构材料及制品、
电磁线和复合材料及制品。

    公司控股股东株洲所及其控股子公司的主要业务为轨道交通电传动与控制
技术及相关电气设备的研究、制造;工业变流等电气设备的研发、制造;铁路机
车车辆配件研发、制造;风力发电设备研发、制造;电动汽车及相关零部件研发、
制造。

    公司实际控制人南车集团及其下属子公司主要从事铁路机车、客车、货车、
动车组、城轨地铁车辆及重要零部件的研发、制造、销售、修理和租赁,以及轨
道交通装备专有技术延伸产业。

    公司生产的高分子减振降噪制品、工程塑料及制品、绝缘结构材料及制品、
电磁线、风电叶片等产品的市场包括轨道交通车辆及风电机组,而株洲所、南车
集团及其控制下的除发行人及其控股子公司以外的其他企业所从事的业务基本
处于发行人的下游产业。发行人与控股股东株洲所、实际控制人南车集团及其控
制下的除发行人及其控股子公司以外的其他企业之间不存在同业竞争情况。

    (二)避免同业竞争的承诺

    为避免同业竞争,公司控股股东株洲所、实际控制人南车集团已向公司出具
了避免同业竞争的承诺,主要内容如下:“

    1、株洲所/南车集团以及株洲所/南车集团控制的子公司、分公司、合营或联
营企业不直接或间接经营任何与时代新材及其控制公司的业务构成或可能构成
实质性竞争的业务,也不参与投资于任何与时代新材及其控制公司生产或经营的

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业务构成或可能构成实质性竞争的业务;

    2、株洲所/南车集团以及株洲所/南车集团控制的子公司、分公司、合营或联
营企业获得的商业机会与时代新材及其控制公司业务构成或可能构成实质性竞
争的,株洲所/南车集团以及株洲所/南车集团控制的子公司、分公司、合营或联
营企业将立即通知时代新材,尽力将该商业机会给予时代新材,以确保时代新材
及其全体股东利益不受损害;

    3、如株洲所/南车集团以及株洲所/南车集团控制的子公司、分公司、合营或
联营企业未来拥有与时代新材及其控制公司形成同业竞争或潜在同业竞争关系
的业务资产,将通过监管部门认可的合法方式将其注入时代新材,以规避与时代
新材及其控制企业形成同业竞争或潜在同业竞争,从制度上保证时代新材作为上
市公司的利益不受损害。

    4、时代新材拥有完整的生产经营和管理体系,独立的生产经营环境以及独
立的财务核算体系,株洲所/南车集团不会利用其控股股东/实际控制人地位实施
损害、侵占、影响时代新材其他股东特别是中小股东利益的经营活动;

    5、本承诺函一经签署,即对株洲所/南车集团具有法律约束力,直至株洲所
/南车集团不再是时代新材控股股东/实际控制人时止。

    如违反以上承诺导致时代新材及其控制公司遭受损失,株洲所/南车集团将
向时代新材进行充分赔偿。”

    (三)独立董事关于同业竞争的意见

    公司独立董事发表的意见如下:“公司与控股股东南车株洲电力机车研究所
有限公司、实际控制人中国南车集团公司及其控制下的除公司及其控股子公司以
外的其他企业之间不存在同业竞争情况。公司采取的避免同业竞争的措施切实有
效。”


二、关联方和关联关系

    (一)存在控制关系的关联方

    根据《公司法》、《企业会计准则》和《上海证券交易所股票上市规则》的相
关规定,截至 2012 年 12 月 31 日,与公司存在控制关系的关联方如表:

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 序号          公司名称                          主营业务                       与公司关系

  1       南车集团           股权管理和资产管理                                  实际控制人
                             铁路机车、客车、货车、动车组、城轨地铁车辆及
  2       中国南车           重要零部件的研发、制造、销售、修理和租赁,以       株洲所母公司
                             及轨道交通装备专有技术延伸产业。
                             电力机车新产品、机车电传动及铁路、工业、民用
  3       株洲所                                                                  控股股东
                             变流技术的应用和工程化研究
  4       时代元件           橡胶制品及塑料制品研究开发                          全资子公司
  5       时代工塑           工程塑料、橡塑元件开发、销售                        全资子公司
                             绝缘材料和制品、机电仪一体化技术产品等开发、
  6       时代绝缘                                                               全资子公司
                             销售
                             大型风力发电机组用叶片安装、调试、维修;大型
  7       天津风电           风力发电机组零部件及复合材料制品的开发、设计、      全资子公司
                             制造、销售、维修。
                             轨道交通装备和汽车及工业橡胶密封制品的生产和
  8       咸阳时代                                                               控股子公司
                             销售
                             线路扣件系统产品的开发和销售以及机车车辆弹性
  9       Delkor                                                                 全资子公司
                             元件的代理销售
                             军民品车辆的橡胶实心轮胎、挂胶履带板、挂胶履
  10      力克橡塑                                                              控股子公司
                             带销、汽车橡胶减震制品的设计与制造


       (二)不存在控制关系的关联方

       根据《公司法》、《企业会计准则》和《上海证券交易所股票上市规则》的相
关规定,截至 2012 年 12 月 31 日,与公司不存在控制关系的关联方如下:

       1、对公司不存在控制关系的股东

序号         公司名称                    主营业务                    持股比例      其他关联关系

         中国南车集团投
  1                       物业管理、酒店管理、股权投资等              9.82%      同受南车集团控制
         资管理公司
         南车株洲电力机   铁路电力机车、动车组动车、城轨车辆及电
  2                                                                   1.83%      同受南车集团控制
         车有限公司       机、电器、变压器的研发、制造
                          铁路客车修理,铁路高档客车和动车组制造,
         南车四方车辆有
  3                       铁路客车、动车组、城轨车辆配套产品制造      1.55%      同受南车集团控制
         限公司
                          与服务
         中国南车集团株
  4                       铁路货车、特种车制造                        1.50%      同受南车集团控制
         洲车辆厂
         南车资阳机车有   铁路内燃、电力机车研发、制造;柴油、燃
  5                                                                   1.07%      同受南车集团控制
         限公司           气发动机及其机器零部件的研发、制造
         中国南车集团南
  6                       铁路运输设备制造、维修;投资管理            1.05%      同受南车集团控制
         京浦镇车辆厂
         中国南车集团石
  7                       铁路货车设计、制造、修理                    1.02%      同受南车集团控制
         家庄车辆厂
         中国南车集团眉
  8                       铁路货车,制动配件的制造、销售和出口        0.99%      同受南车集团控制
         山车辆厂
         中国北车集团大
                          机车车辆及配件制造、修理及技术咨询服务、               本公司监事马力任
  9      连机车车辆有限                                               0.83%
                          起重机械设备安装、维修、货运等                         该公司副总经理
         公司

       2、公司不存在控制关系的关联方



                                           1-1-124
                                                                                           配股说明书


序号           公司名称                         主营业务                   关联关系        持股比例

            齐齐哈尔市时代
 1          橡塑有限责任公     橡塑制品生产销售                              参股            50%
            司
            张家口时代橡胶     铁路货车轴承油封、特种橡胶制品的生产、
 2                                                                           参股           3.24%
            制品有限公司       销售
                               纳滤、超滤、反渗透膜组件研发、制造、销
            青岛南车华轩水
 3                             售;水处理设备及配件制造、销售;海水淡      合营企业          50%
            务有限公司
                               化工程、水处理工程设计、施工

       3、其他不存在控制关系的主要关联方

     序号                         公司名称                                  关联关系

      1               中国南车集团武汉江岸车辆厂                        同受南车集团控制

      2                    北京北九方科贸有限公司                       同受南车集团控制

      3            南京南车浦镇城轨车辆有限责任公司                     同受南车集团控制

      4                     南方汇通股份有限公司                        同受南车集团控制

      5                     南车二七车辆有限公司                        同受南车集团控制

      6                   南车南京浦镇车辆有限公司                      同受南车集团控制

      7                   南车成都机车车辆有限公司                      同受南车集团控制

      8                    南车戚墅堰机车有限公司                       同受南车集团控制

      9          南车戚墅堰机车车辆工艺研究所有限公司                   同受南车集团控制

               南车洛阳机车有限公司(南车洛阳机车有限公
      10       司于 2008 年度因业务整合,吸收合并南车襄樊               同受南车集团控制
                               机车有限公司)

      11                    南车眉山车辆有限公司                        同受南车集团控制

      12                   南车石家庄车辆有限公司                       同受南车集团控制

      13           南车青岛四方机车车辆股份有限公司                     同受南车集团控制

      14            常州瑞盟增压器精密铸造有限公司                      同受南车集团控制

               株洲变流技术国家工程研究中心有限公司(株
      15                                                                 同受株洲所控制
                洲时代电工技术有限公司 2008 并入该公司)

               株洲南车奇宏散热技术有限公司(原名株洲时
      16                                                                 同受株洲所控制
                            代散热技术有限公司)

      17                  株洲时代电子技术有限公司                       同受株洲所控制

      18             株洲南车时代电气股份有限公司                        同受株洲所控制

      19           湖南南车时代电动汽车股份有限公司                      同受株洲所控制

      20             株洲时代装备技术有限责任公司                        同受株洲所控制

      21             宝鸡南车时代工程机械有限公司                        同受株洲所控制

               襄阳南车电机技术有限公司(原名中国南车集
      22                                                                 同受株洲所控制
                          团襄樊牵引电机有限公司)

      23              中国南车集团成都机车车辆厂                        同受南车集团控制



                                                   1-1-125
                                                                   配股说明书


24           四川制动科技股份有限公司           同受南车集团控制

25      成都南车通力铁道车辆有限责任公司        同受南车集团控制

26            中国南车集团洛阳机车厂            同受南车集团控制

27            中国南车集团武昌车辆厂            同受南车集团控制

28             南车长江车辆有限公司             同受南车集团控制

29           江苏朗锐茂达铸造有限公司           同受南车集团控制

30          常州市瑞泰工程机械有限公司          同受南车集团控制

31        资阳晨风精密机械有限责任公司          同受南车集团控制

32             南车株洲电机有限公司             同受南车集团控制

33   北京南车时代重工机械有限责任公司(注 1)    同受株洲所控制

34   北京南车时代机车车辆机械有限公司(注 2)    同受株洲所控制

35        宁波南车时代传感技术有限公司           同受株洲所控制

36        北京南车时代信息技术有限公司           同受株洲所控制

37                Dynex Power Inc                同受株洲所控制

38            中国南车集团襄樊机车厂            同受南车集团控制

39           南京地铁车辆维修有限公司           同受南车集团控制

40            中国南车集团资阳机车厂            同受南车集团控制

41            中国南车集团贵阳车辆厂            同受南车集团控制

42          中国南车集团北京二七车辆厂          同受南车集团控制

43          中国南车集团株洲电力机车厂          同受南车集团控制

44           北海九方投资开发有限公司           同受南车集团控制

45             广州电力机车有限公司             同受南车集团控制

46             上海铁马实业有限公司             同受南车集团控制

47        广东南车轨道交通车辆有限公司          同受南车集团控制

48        中国南车集团戚墅堰机车车辆厂          同受南车集团控制

     南车投资租赁有限公司(原名为新力博交通装
49                                              同受南车集团控制
               备投资租赁有限公司)

50           中国南车(香港)有限公司           同受南车集团控制

51        资阳南车电力机车有限责任公司          同受南车集团控制

52           株洲斯威铁路产品有限公司           同受南车集团控制

     资阳南车传动有限公司(原名资阳晨风传动有
53                                              同受南车集团控制
                   限责任公司)

54        常州南车铁马科技实业有限公司          同受南车集团控制

55        宁波市江北九方和荣电气有限公司        同受南车集团控制

56        南京浦镇海泰制动设备有限公司          同受南车集团控制

57             资阳晨风电气有限公司             同受南车集团控制

58        南车玉柴四川发动机股份有限公司        同受南车集团控制

59        青岛四方铁路设备装配有限公司          同受南车集团控制


                                      1-1-126
                                                                   配股说明书


60          石家庄国祥运输设备有限公司          同受南车集团控制

61        南京浦镇恩梯恩铁路轴承有限公司        同受南车集团控制

62              常州昌成铁路机械厂              同受南车集团控制

63           成都南车隧道装备有限公司           同受南车集团控制

64        青岛四方机车车辆铸锻有限公司          同受南车集团控制

65        武汉长江金口码头物流有限公司          同受南车集团控制

66        广东南车城市轨道装备有限公司          同受南车集团控制

67        南车(天津)地铁车辆有限公司          同受南车集团控制

68        昆明南车城市轨道车辆有限公司          同受南车集团控制

69        天津南车风能装备科技有限公司            株洲所子公司

70        洛阳南车城市轨道车辆有限公司          同受南车集团控制

71        常州南车通用电气柴油机有限公司        同受南车集团控制

72             江苏南车电机有限公司             同受南车集团控制

73      上海南济轨道设备科技开发有限公司        同受南车集团控制

74           北京南车电机销售有限公司           同受南车集团控制

75      武汉南车四方维保中心有限责任公司        同受南车集团控制

76             中国南车美国有限公司             同受南车集团控制

77        青岛四方川崎车辆技术有限公司          同受南车集团控制

78        青岛南车四方车辆物流有限公司          同受南车集团控制

79           青岛四机再生资源有限公司           同受南车集团控制

80        南京南车海达铁路服务有限公司          同受南车集团控制

81      杭州南车城市轨道交通车辆有限公司        同受南车集团控制

82            北京河洛星科贸有限公司            同受南车集团控制

83          北京隆长泰工程机械有限公司          同受南车集团控制

84             北京隆轩橡塑有限公司             同受南车集团控制

85            北京丰华实机械有限公司            同受南车集团控制

86             北京二七储运有限公司             同受南车集团控制

87        石家庄新源废旧金属经销有限公司        同受南车集团控制

88        沈阳南车时代交通设备有限公司            株洲所子公司

89           昆明南车电气设备有限公司             株洲所子公司

90           杭州南车电气设备有限公司             株洲所子公司

91        通辽南车风能装备科技有限公司            株洲所子公司

     襄阳中铁宏吉工程技术有限公司(原名襄樊中
92                                                株洲所子公司
            铁宏吉预应力设备有限公司)

93            襄樊利众兴工贸有限公司              株洲所子公司

94             常州朗锐活塞有限公司             同受南车集团控制

95             常州朗锐铸造有限公司             同受南车集团控制




                                      1-1-127
                                                                                    配股说明书


    96                常州乐泰贸易有限公司                       同受南车集团控制

    97           常州朗锐凯迩必减振技术有限公司                  同受南车集团控制

    98                株洲南车物流有限公司                       同受南车集团控制

    99        中国南车集团四方车辆资产管理有限公司               同受南车集团控制

   100                贵州迅达电器有限公司                       同受南车集团控制

   101              北京时代沃顿科技有限公司                     同受南车集团控制

   102              贵州时代沃顿科技有限公司                     同受南车集团控制

   103             贵州汇通申发钢结构有限公司                    同受南车集团控制

   104               贵州大自然科技有限公司                      同受南车集团控制

   105              常州新区昌成物资有限公司                     同受南车集团控制

   106              湖南鑫源置业发展有限公司                     同受南车集团控制

                                                       时代新材董事邹涛任该公司党委书记、副
   107        中国北车集团大同电力机车有限责任公司
                                                                 董事长、副总经理

   注 1、注 2:2010 年北京时代志业工贸有限公司、北京南车时代制动技术有限公司、北京南车时代重
工机械有限责任公司合并为北京南车时代机车车辆机械有限公司。

     (三)关联自然人

     1、公司的关联自然人包括:

     (1)公司的董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员。

     (2)中国南车、株洲所的董事、监事和高级管理人员。

     中国南车的董事、监事和高级管理人员包括郑昌泓、刘化龙、陈大洋、赵吉
斌、杨育中、陈永宽、戴德明、蔡大维、王研、孙克、邱伟、张军、傅建国、詹
艳景、王军、楼齐良、徐宗祥、张新宁、邵仁强。

     株洲所的董事、监事和高级管理人员包括丁荣军、邓恢金、杨首一、贺文成、
刘连根、冯江华、曾鸿平、范宝林、江奕。

     根据《上海证券交易所股票上市规则》,如果上述(1)、(2)中的人士属于
过去十二个月内曾担任公司的董事、监事和高级管理人员职务但现已离任的人
员,则上述人士及与其关系密切的家庭成员目前仍视同为公司的关联自然人;过
去十二个月内曾担任中国南车、株洲所的董事、监事和高级管理人员职务但现已
离任等情形的,则上述人士目前仍视同为公司的关联自然人。

     2、与关联自然人有关的关联方



                                             1-1-128
                                                                                         配股说明书


    指前述关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的,
除本公司及本公司控股子公司以外的法人为关联方。有关公司董事、监事、高级
管理人员的简介及兼职情况参见本配股说明书“第四节发行人基本情况”之“十
三、公司现任董事、监事及高级管理人员基本情况”。因关联自然人与本公司发
生关联关系的关联方包括本公司董事邹涛任党委书记、副董事长、副总经理的中
国北车集团大同电力机车有限责任公司,以及本公司监事马力任副总经理的中国
北车集团大连机车车辆有限公司。


三、关联交易情况

   (一) 最近三年的经常性关联交易

    存在控制关系且已纳入公司合并会计报表范围的子公司,其相互间交易及母
子公司交易已作抵销。根据《公司法》、《企业会计准则》和《上海证券交易所股
票上市规则》对关联方的定义,最近三年,公司发生的经常性关联交易如下:

    1、自关联方购买商品和接受劳务

                                  2012 年度                 2011 年度             2010 年度
    关联交易方             金额           比例         金额         比例     金额          比例
                              (元)          %           (元)         %      (元)          %

南车戚墅堰机车有限公司                   -        -                 -      -      25,846.15       -
襄阳南车电机技术有限公司     15,998,982.59     0.07      9,171,603.33   0.33   5,531,499.47    0.32
南车戚墅堰机车车辆工艺研究
                                         -           -    238,222.22    0.01   4,102,899.41    0.23
所有限公司
南车株洲电力机车研究所有限
                                20,170.61      0.00                 -      -    411,012.65     0.02
公司
株洲变流技术国家工程研究中
                                         -           -    605,983.58    0.02               -      -
心有限公司
株洲南车时代电气股份有限公
                              1,039,130.00     0.05       359,550.00    0.01    599,250.00     0.03

常州瑞盟增压器精密铸造有限
                                         -           -              -      -      7,521.37        -
公司
江苏朗锐茂达铸造有限公司      3,103,158.76     0.14      3,942,714.07   0.14   3,011,617.61    0.17
株洲时代装备技术有限责任公
                                         -           -              -      -               -      -

湖南南车时代电动汽车股份有
                                         -           -              -      -    498,780.40     0.03
限公司
南车洛阳机车有限公司                     -           -              -      -               -      -
中国北车集团大连机车车辆有
                                         -           -    768,348.00    0.03    147,258.12     0.01
限公司
南车青岛四方机车车辆股份有
                                         -           -      5,295.47    0.00               -      -
限公司
南车株洲电机有限公司         79,508,762.00     3.46      5,739,569.22   0.27


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                                                                                                      配股说明书


   北京南车时代机车车辆机械有
                                     126,452.99       0.01        39,957.27    0.00
   限公司
   南车(天津)地铁车辆有限公司      2,200,023.30       0.10                -       -                   -          -
   株洲南车机电科技有限公司        3,322,788.03       0.14                -       -                   -          -
   常州南车汽车零部件有限公司        654,766.90       0.03                -       -                   -          -
   合计                          105,974,235.18       4.00   20,871,243.16     0.81       14,335,685.18       0.81

       2、向关联方销售商品和提供劳务

                                       2012 年度                   2011 年度                     2010 年度
         关联交易方                  金额           比例         金额          比例            金额             比例
                                    (元)           %          (元)          %             (元)             %
南车株洲电力机车有限公司          34,690,632.32      0.93     34,922,637.71     1.02      47,827,465.94          2.06
南京南车浦镇城轨车辆有限责任
                                   7,908,212.42      0.21      8,484,004.11     0.25      14,521,284.24          0.63
公司
南车青岛四方机车车辆股份有限
                                  16,625,793.53      0.45     12,478,328.76     0.36         6,142,774.15        0.26
公司
南车戚墅堰机车有限公司            11,343,964.13      0.30     14,063,593.40     0.41        15,107,327.22        0.65
襄阳南车电机技术有限公司          61,202,047.69      1.65     15,546,842.78     0.45         7,279,450.99        0.31
南车眉山车辆有限公司               3,446,596.57      0.09      2,248,186.33     0.07           737,794.90        0.03
南车戚墅堰机车车辆工艺研究所
                                    150,000.00                 2,395,340.00     0.07         3,219,040.18        0.14
有限公司
南车南京浦镇车辆有限公司          22,340,133.34      0.60      4,292,867.59     0.13         2,060,704.20        0.09
南方汇通股份有限公司               6,470,769.23      0.17      3,227,179.48     0.09         2,188,547.02        0.09
北京北九方科贸有限公司                                                    -        -             7,316.24           -
南车资阳机车有限公司               2,007,254.12      0.05      2,242,815.83     0.07         1,297,007.03        0.06
南车二七车辆有限公司               4,708,190.19      0.13      4,342,379.49     0.13         1,550,717.95        0.07
南车洛阳机车有限公司(注 1)       1,701,420.61      0.05      2,072,112.87     0.06           370,062.68        0.02
南车成都机车车辆有限公司              16,453.00                   17,111.11     0.00           219,597.64        0.01
南车株洲电机有限公司(原为株洲
                                  85,732,064.96      2.30    376,835,636.63    10.99       134,824,958.41        5.81
南车电机股份有限公司)
南车株洲电力机车研究所有限公
                                 168,150,694.01      4.52    260,619,659.30     7.60       131,594,741.49        5.67

南车石家庄车辆有限公司             1,619,008.54      0.04      2,080,341.87     0.06                      -          -
株洲变流技术国家工程研究中心
                                    686,713.91       0.02     38,796,675.50     1.13        12,706,911.61        0.55
有限公司
北京南车时代机车车辆机械有限
                                    781,464.69       0.02      1,092,209.06     0.03           592,892.03        0.03
公司
株洲时代电子技术有限公司            181,332.91                    67,181.15           -        109,520.51            -
齐齐哈尔市时代橡塑有限责任公
                                                                    820.51            -                   -          -

南车长江车辆有限公司(注 2)      14,812,159.91      0.40      6,475,695.73     0.19         2,053,887.47        0.09
宝鸡南车时代工程机械有限公司       3,085,528.61      0.08      5,290,299.96     0.15         2,687,872.20        0.12
株洲南车时代电气股份有限公司       1,372,579.36      0.04      7,453,083.05     0.22           347,563.80        0.01
株洲南车奇宏散热技术有限公司         967,252.67      0.02        315,131.06     0.01           291,644.03        0.01
常州市瑞泰工程机械有限公司                                        11,991.45        -             5,824.28           -
张家口时代橡塑制品有限责任公
                                                                          -           -        584,314.97        0.03

南车四方车辆有限公司                  13,624.00                           -           -                 -            -
株洲时代装备技术有限责任公司          23,064.36                   28,130.52           -         52,840.08            -
湖南南车时代电动汽车股份有限
                                    742,257.59       0.02                 -           -      2,687,872.20        0.12
公司
北京南车时代重工机械有限责任
                                                                          -           -                   -          -
公司
常州南车铁马科技实业有限公司       4,462,439.16      0.12      7,296,910.00     0.21                      -          -

                                                  1-1-130
                                                                                              配股说明书


中国北车集团大同电力机车有限
                                  11,085,730.29     0.3      41,183,827.32    1.20     5,684,171.06    0.24
责任公司
中国北车集团大连机车车辆有限
                                  15,549,736.50    0.42      26,537,790.35    0.77    13,333,380.82    0.57
公司
宁波南车时代传感技术有限公司         225,333.33    0.01
常州南车通用电气柴油机有限公
                                     258,809.78    0.01

南车(天津)地铁车辆有限公司           810,000.00    0.02
襄阳中铁宏吉工程技术有限公司         988,376.07    0.03
青岛四方庞巴迪铁路运输设备有
                                  12,370,826.82    0.33       8,661,200.19    0.21
限公司
江苏南车电机有限公司              47,172,057.30    1.27
株洲南车机电科技有限公司          54,391,378.08    1.46
合计                             598,093,900.00   16.06     889,079,983.11   25.88   410,087,485.34   17.67

      注 1:该数据包括发行人向南车洛阳机车有限公司襄樊机车分公司销售商品和提供劳务的金额。

      注 2:该数据包括发行人向南车长江车辆有限公司常州分公司、南车长江车辆有限公司株洲分公司销
 售商品和提供劳务的金额。


      (二) 报告期内的偶发性关联交易

      1、资金拆借

      ①资金拆入

      2010 年度,公司从株洲所借入资金 4,000 万元,并于 2010 年 4 月归还。具
 体情况见下表:

      借款方            贷款方             金额(元)           年利率                 期间

     时代新材     株洲所资金结算中心        40,000,000.00        4.86%          2010.3.19-2010.3.31

       合计                                 40,000,000.00



      2011 年度,公司从株洲所借入资金 5,000 万元,并于 2011 年 12 月归还。具
 体情况见下表:

      借款方            贷款方             金额(元)           年利率                 期间

     时代新材     株洲所资金结算中心        50,000,000.00       7.216%         2011.11.7-2011.12.31

       合计                                 50,000,000.00


      2012 年度,公司先后从株洲所借入资金 3,000 万元、1,000 万元和 3,000 万
 元,并于 2012 年 3 月和 2012 年 8 月归还,具体情况见下表:

      借款方            贷款方             金额(元)           年利率                 期间

     时代新材     株洲所资金结算中心        30,000,000.00        6.56%          2012.3.15-2012.3.26
     时代新材     株洲所资金结算中心        10,000,000.00        5.60%          2012.8.3-2012.8.17
     时代新材     株洲所资金结算中心        30,000,000.00        5.60%          2012.8.3-2012.8.29

                                              1-1-131
                                                                       配股说明书



     合计                      70,000,000.00


    ②资金拆出


    2012 年度青岛南车华轩水务有限公司从公司借出资金人民币为 9,271,475.00
元,年利率为 5.6%-6.56%,具体情况见下表:


     借款方        贷款方      金额(元)      年利率           期间

   青岛南车华轩    时代新材     3,100,000.00             2012.9.27-2013.9.26

   青岛南车华轩    时代新材     2,200,000.00            2012.10.16-2013.10.26

   青岛南车华轩    时代新材     2,600,000.00            2012.11.24-2013.11.23

   青岛南车华轩    时代新材     1,371,475.00            2012.11.16-2013.11.16

      合计                      9,271,475.00


    2、担保

    报告期内,除向控股子公司担保事项外,其他关联方为本公司提供担保的情
况如下:

    2009 年 4 月 28 日,株洲所与中国进出口银行签定保证合同(2009)进出口
银(湘信保)字第 003 号,为公司与中国进出口银行签署的编号为(2009)进出
银(湘信合)字第 003 号的一般机电产品出口卖方信贷借款合同中的人民币 6,000
万元的贷款提供担保。

    2011 年 4 月 8 日,中国南车出具书面《担保函》,承诺在时代新材于 2011
年 6 月 20 日发行的短期融资券的存续期内,为时代新材应偿还的伍亿元本金和
相应票面利息提供不可撤销的连带责任担保,保证期间为本期短期融资券存续期
及本期融资券兑付日起两年。票据持有人在此期间内未要求中国南车承担本函规
定的责任,则中国南车将免除相关责任;且本期融资券的持有人依法将所持有的
本期融资券转让或出质给第三人的,保证人在保证范围内继续承担保证责任。

    3、重点支持项目暂收款

    根据中华人民共和国财政部财建[2011]883 号文《财政部关于下达 2011 年重
点产业振兴和技术改造中央预算内基建支出预算(拨款)的通知》,财政部于 2011
年度拨付中国南车集团公司用于重点产业振兴和技术改造项目建设中央预算内


                                  1-1-132
                                                                                     配股说明书


基建支出拨款 12,757 万元。南车集团于当年将部分资金拨付给株洲所,并由株
洲所将其中 1,108 万元暂付给时代新材,拟根据时代新材申报项目的实施情况确
定该笔资金的具体使用。

    4、租赁

                                                                           年度确认的租
       关联方       租赁资产类型        租赁起始日      租赁终止日
                                                                               赁费用
    株洲所         房屋建筑物        2010.1.1.        2010.12.31         725,159.00
    株洲所         房屋建筑物        2011.1.1         2011.12.31         725,159.00
    株洲所         房屋建筑物        2012.1.1         2012.12.31         870,859.00


   (三) 关联方交易的余额分析

    各期末公司和关联方之间的往来余额如下表所示:(单位:元)

                                        2012.12.31       2011.12.31         2010.12.31
                 应收账款
     南车株洲电力机车有限公司              241,392.95       238,278.95         242,252.15
     南车青岛四方机车车辆股份有限公司    6,314,213.29     1,575,212.53         531,750.38
     南车资阳机车有限公司                  530,784.45       231,087.37          92,084.07
     南车南京浦镇车辆有限公司            1,903,723.56       223,780.58       1,055,028.15
     南车石家庄车辆有限公司                388,256.30        20,000.00          20,000.00
     南车眉山车辆有限公司                  157,007.00        14,767.60          34,612.60
     株洲南车奇宏散热技术有限公司                                    -                  -
     株洲南车时代电气股份有限公司                                    -         240,450.00
     株洲变流技术国家工程研究中心有限
                                                                       -                  -
     公司
     南车成都机车车辆有限公司                                          -        36,053.04
     南车戚墅堰机车车辆工艺研究所有限
                                                            22,904.14                     -
     公司
     南车戚墅堰机车有限公司                93,500.00        51,500.00        2,078,263.06
     南方汇通股份有限公司                 425,636.00                -          246,604.76
     南车株洲电力机车研究所有限公司                                             99,359.50
     株洲时代装备技术有限责任公司                                                2,651.74
     北京北九方科贸有限公司                                                      5,138.46
     南车株洲电机有限公司                  840,608.54     3,837,303.89         869,697.74
     南京南车浦镇城轨车辆有限责任公司    1,554,465.48       901,856.91       1,475,572.09
     南车二七车辆有限公司                   91,850.00                -         278,440.00
     南车洛阳机车有限公司(注 1)          353,329.80       102,667.69         148,023.75
     南车长江车辆有限公司(注 2)        1,453,027.00                -          57,232.20
     襄阳南车电机技术有限公司            1,725,293.74       198,820.36         207,155.33
     张家口时代橡塑制品有限责任公司                                  -         584,314.97
     南车四方车辆有限公司                   4,722.68                 -                  -
     株洲时代电子技术有限公司                                        -          20,000.00
     北京南车时代机车车辆机械有限公司                                -          35,025.00
     宝鸡南车时代工程机械有限公司         471,227.43        118,895.50                  -
     常州南车铁马科技实业有限公司         458,438.52        237,384.70                  -
     中国北车集团大连机车车辆有限公司      49,821.07      2,023,529.07         789,509.49
     中国北车集团大同电力机车有限责任
                                        1,181,993.91      6,861,689.47         602,805.57
     公司


                                        1-1-133
                                                                                配股说明书


常州南车通用电气柴油机有限公司          39,162.33
株洲南车机电科技有限公司               176,590.00
青岛四方庞巴迪铁路运输设备有限公
                                      6,268,893.67      2,638,283.25

                          合   计    24,723,937.72    19,297,962.01     9,752,024.05
              应收票据
宝鸡南车时代工程机械有限公司          2,000,000.00      2,700,000.00    1,425,000.00
南京南车浦镇城轨车辆有限责任公司      3,350,000.00    3,600,000.00      3,000,000.00
南车南京浦镇车辆有限公司              7,636,000.00               -        100,000.00
南方汇通股份有限公司                  2,000,000.00               -        500,000.00
南车成都机车车辆有限公司                                         -        200,000.00
南车长江车辆有限公司(注 3)          3,712,800.00    4,470,000.00        868,416.00
南车二七车辆有限公司                  3,401,118.00               -        600,000.00
南车洛阳机车有限公司                   400,000.00        50,000.00         50,000.00
南车株洲电力机车有限公司                                         -                 -
南车戚墅堰机车有限公司                                           -                 -
南车资阳机车有限公司                  5,700,000.00               -        900,000.00
南车株洲电力机车研究所有限公司      173,425,000.00   129,937,500.00-               -
南车株洲电机有限公司                                               -   13,258,067.00
南车青岛四方机车车辆股份有限公司
株洲变流技术国家工程研究中心有限
                                                                   -    2,900,000.00
公司
株洲南车奇宏散热技术有限公司                             250,000.00      101,811.25
南车石家庄车辆有限公司                1,000,000.00       500,000.00               -
中国北车集团大同电力机车有限责任
                                      1,000,000.00    12,000,000.00     2,212,662.12
公司
常州南车通用电气柴油机有限公司         250,000.00
南车眉山车辆有限公司                   500,000.00
青岛四方庞巴迪铁路运输设备有限公
                                      9,932,692.56

              合    计              214,307,610.56   153,507,500.00    26,115,956.37
              应付账款
襄阳南车电机技术有限公司               120,050.00                  -         266.46
南车戚墅堰机车车辆工艺研究所有限
                                                          48,160.00      791,623.04
公司
江苏朗锐茂达铸造有限公司                                     200.00      205,213.60
湖南南车时代电动汽车股份有限公司                                  -       76,840.00
中国南车集团武汉江岸车辆厂                                   970.00          970.00
株洲变流技术国家工程研究中心有限
                                                         433,056.88                -
公司
南车(天津)地铁车辆有限公司            1,390,023.30
常州南车汽车零部件有限公司              655,208.04
南车株洲电力机车研究所有限公司          891,029.61
              合    计                3,056,310.95       482,386.88     1,074,913.10
              应付票据
江苏朗锐茂达铸造有限公司              3,254,165.00      1,565,108.00     350,000.00
南车戚墅堰机车车辆工艺研究所有限
                                                                   -               -
公司
南车株洲电力机车研究所有限公司
常州南车汽车零部件有限公司               67,349.91
            合      计                3,321,514.91      1,565,108.00     350,000.00
            其他应付款
中国南车股份有限公司                                              -      950,000.00
江苏朗锐茂达铸造有限公司                 56,000.00        56,000.00               -
襄阳南车电机技术有限公司                 50,000.00        50,000.00               -
南车戚墅堰机车车辆工艺研究所有限                           6,000.00


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      公司
      南车株洲电力机车研究所有限公司      22,880,000.00    11,080,000.00
      常州南车汽车零部件有限公司              58,000.00
                  合    计                23,044,000.00    11,192,000.00       950,000.00
                  预收账款
      南车株洲电力机车研究所有限公司                             14,440.00      14,440.00
      南车洛阳机车有限公司                                                              -
      南车株洲电机有限公司                  1,615,118.89          4,500.00              -
      株洲变流技术国家工程研究中心有限
                                                                 20,000.00              -
      公司
      江苏南车电机有限公司                     59,742.01
                  合    计                  1,674,860.90         38,940.00      14,440.00

    注 1:该数据包括南车洛阳机车有限公司、南车洛阳机车有限公司襄樊机车分公司的应收账款余额。

    注 2:该数据包括南车长江车辆有限公司、南车长江车辆有限公司常州分公司、南车长江车辆有限公
司株洲分公司的应收账款余额。

    注 3:该数据包括南车长江车辆有限公司、南车长江车辆有限公司株洲分公司的应收票据余额。

    上述往来款项的占比情况如下表所示:

             关联方名称        2012.12.31           2011.12.31         2010.12.31
               应收账款          3.46%                3.21%              3.88%
               应收票据         26.93%               25.79%             14.44%
               应付账款          0.49%                0.11%              0.22%
               应付票据          0.55%                0.30%              0.06%
             其他应付款         11.34%                6.22%              0.92%
               预收账款          4.00%                0.12%              0.03%

     (四) 关联交易的必要性

    1、发行人报告期内关联交易情况

    (1)向关联方销售产品情况

    报告期内,发行人五大类产品中主要有减振降噪弹性元件中的轨道交通装备
类弹性元件、电磁线中的特种电磁线、绝缘结构制品中的绝缘漆、风电叶片等产
品发生关联销售。2012 年、2011 年和 2010 年,关联销售金额占营业收入的比例
分别为 16.06%、25.88%和 17.67%,比重较低。

    报告期内主要关联销售对象包括:向南车集团下属各机车车辆制造企业销售
轨道交通装备类弹性元件、向株洲所销售风电叶片、向南车电机销售牵引电机用
和风电电机用电磁线及配套绝缘材料。

    报告期内,细分类别产品关联交易收入占比、毛利占比(指关联交易收入、
毛利占该类产品总收入、毛利的比重)及关联交易与非关联交易毛利率对比情况

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                     配股说明书


如下表:




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                                                                                                                                                   配股说明书




                                            2012 年                                      2011 年                                      2010 年
            产品明细      关联交易占同类产品                           关联交易占同类产品                           关联交易占同类产品
产品大类                                         关联交易   非关联交                          关联交易   非关联交                          关联交易    非关联交
              类别                比例                                         比例                                         比例
                                                   毛利率   易毛利率                            毛利率   易毛利率                            毛利率    易毛利率
                          收入占比    毛利占比                         收入占比    毛利占比                         收入占比    毛利占比
            轨道交通
                            22.57%     19.87%      22.67%     26.64%     39.92%      55.83%     37.16%     19.53%     28.06%     36.46%      36.71%      24.95%
              装备类
减振降噪                     4.40%      3.67%      28.85%     34.83%
           风力发电类                                                     2.45%      2.58%      39.77%     37.71%      1.82%      1.01%      21.56%      39.23%
弹性元件
            汽车悬架
                                 -           -          -      6.19%      0.12%      -0.11%    -25.62%     27.89%      0.43%      0.72%      42.85%      25.48%
              系统类
  小计                       8.47%      9.01%      24.18%     22.62%     10.63%      14.83%     37.14%     25.37%      7.14%      7.76%      36.45%      33.33%
              铜排          66.09%     63.10%       2.10%      2.39%     46.79%      47.12%      7.80%      7.70%     34.69%     34.78%       4.00%       3.50%
             漆包线         21.96%     26.44%       3.90%      3.05%      3.90%      3.95%       8.60%      8.50%      2.74%      2.74%       5.17%       5.17%
             丝包线         30.37%     41.48%       3.60%      2.22%     58.43%      58.74%      7.90%      7.80%     54.95%     70.93%       6.00%       3.00%
 电磁线      纸包线          0.22%      0.44%       3.04%      1.50%      7.36%      8.20%       3.47%      3.09%      0.10%      0.07%       1.62%       2.50%
             风电线         94.56%     86.72%       3.48%      9.26%     98.95%      98.95%     11.02%     10.98%     83.28%     81.81%      10.30%      11.41%
           牵引电机线       97.68%     97.38%       9.99%     11.31%     97.87%      98.39%     14.60%     11.00%     95.54%     95.54%      14.56%      14.56%
             其他线         37.65%     72.00%       1.29%      0.30%     28.34%      28.33%      8.64%      8.64%     55.25%     41.96%       5.27%       9.00%
  小计                      52.00%     66.36%       3.21%      1.76%     67.89%      77.87%     10.48%      6.29%     52.87%     69.98%       9.83%       4.73%
风电叶片                    41.92%     36.11%       9.29%     11.86%     55.55%      59.83%     11.27%      9.45%     42.88%     54.59%      15.94%       9.95%
                   绝缘
                            68.07%     68.97%      30.08%     28.85%     85.17%      83.96%     41.92%     46.00%     90.47%     90.47%      42.64%      42.64%
                    漆
           绝缘
                   云母
绝缘结构   制品
                   带及      5.32%      5.00%      23.08%     24.65%     11.32%      11.45%     29.32%     28.95%      7.62%      7.62%      35.00%       35.00
  制品
                   其他
               涂料          5.26%      4.80%      27.03%     29.72%      6.69%       6.74%     28.31%     28.09%      4.55%      3.99%      34.00%      39.00%
             层压制品        6.05%      6.12%      13.50%     13.33%     79.14%      79.78%     28.64%     27.54%           -          -           -           -
  小计                      14.16%     16.83%      28.87%     23.53%     17.80%      26.22%     40.11%     24.45%     11.37%     18.96%      41.97%      23.01%
工程塑料
                             0.15%      0.15%      18.00%     17.80%      0.00%      0.01%      28.67%     19.55%      0.01%      0.05%      78.19%      21.61%
  及制品




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    公司销售减振降噪弹性元件产品所发生的关联交易主要集中在轨道交通装备类
产品中,2012 年度、2011 年度、2010 年度向关联方销售金额分别为 12,281 万元、
17,471 万元、8,137 万元,占同类产品销售总额的 22.57%、39.92%、28.06%。2012
年度、2011 年度、2010 年度轨道交通装备类减振降噪弹性元件向关联方销售的产品
占销售收入比例为 22.57%、39.92%和 28.06%,且大部分向关联方与非关联方销售
的具体产品及规格型号有所不同:向南车集团销售的产品主要应用于和谐号动车、
城轨地铁车辆领域,为高毛利率产品,而向非关联方销售的产品主要应用于普通机
车、货车领域,毛利率较低。因此,轨道交通装备类产品向关联方销售的毛利率高
于非关联交易。轨道交通线路类产品未发生关联交易,风力发电类、汽车悬架系统
类产品发生关联交易的比例极小,其中 2011 年度汽车悬架系统类减振降噪弹性元件
关联交易收入仅为 21.49 万元,主要包括电机垫等单位价值较低的产品。由于该类
产品主要用作向客户提供售后服务时的配件,售价较低,且由于其产量很少,单位
固定成本较高,因此毛利率仅为负 25.62%。而对非关联方销售的汽车悬架系统类减
振降噪弹性元件无上述电机垫等产品。上述原因造成关联销售与非关联销售的毛利
率有所差异。


    公司销售电磁线产品所发生关联交易的主要包括风电用电磁线、牵引电机用电
磁线和铜排。其中风电电磁线、牵引电机用电磁线这两类特种电磁线向关联方销售
的比重较大,2012 年度收入占比分别为 94.56%、97.68%,2011 年度收入占比分别
为 98.95%、97.87%,2010 年度收入占比分别为 83.28%、95.54%。发行人对关联方
和非关联方销售均坚持行业惯用原则,即采用“铜价+加工费”的定价方式,加工
费和毛利率基本保持稳定,不存在关联交易与非关联交易的重大差异。


    报告期内,风电叶片向关联方销售的收入占比较为稳定的保持在 50%左右。发
行人在 2010 年销售 TMT1.5MW-40.3 米和 TMT1.5MW-37.5 米两种型号风电叶片,
2011 年度增加 TMT1.5MW-42.8 米和 TMT1.5MW-50.3 米两种型号风电叶片。2010
年度风电叶片行业竞争激烈,市场价格逐月下滑,为适应市场变化,公司也相应降
低销售价格,因与株洲所签订的订单时间较早,售价略高于此后向非关联方的销售
价格,故毛利率也高于非关联交易。2011 年度,公司自主研制的适应国内四类弱风
区的 TMT1.5MW-42.8 米超长型风电叶片首先在株洲所装机试运行并批量销售,此

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后为迅速将此款叶片推广,适当降低了向非关联方的售价,因此 2011 年度的关联交
易毛利率高于非关联交易。2012 年度,公司加大了风电叶片市场的开拓,市场占有
率稳中有升,向非关联方销售的收入超过了关联交易,非关联交易的毛利率也高于
关联交易毛利率。


    绝缘制品中发生关联交易的主要是绝缘漆产品,2012 年度、2011 年度、2010
年度向关联方销售占同类产品销售总额的 68.07%、85.17%和 90.47%。根据上表所
示,绝缘漆向关联方与非关联方销售的毛利率无重大差异。2010 年度、2011 年度,
毛利率较低的客运专线用绝缘结构制品销售比重上升,且此类产品仅向非关联方销
售,因此造成 2011 年、2010 年绝缘制品向关联方销售的综合毛利率高于非关联方
销售。


    (2)向关联方采购产品情况


    报告期内,公司向关联方采购的产品主要包括底盆、活塞、铸件等零部件产品。
2012 年度、2011 年度、2010 年度向关联方采购的金额分别为 10,597 万元、2,087
万元、1,434 万元,占采购总额的 4.00%、0.81%、0.81%,比重较低。公司向关联方
采购商品均按照交易当时的市场价格,不存在损害公司利益的情形。


    2、关联交易的定价依据


    发行人的关联交易坚持了以下原则:凡有政府定价的,执行政府定价;凡没有
政府定价,但有政府指导价的,执行政府指导价;没有政府定价和政府指导价的,
执行市场价(含招标价);如果前三种价格都没有或无法在实际产品买卖中适用以上
定价原则的,执行协议价。


    市场价系指按照下列顺序依次确定的价格:该类产品的销售地或其附近地区在
正常商业情况下销售该类产品的独立第三方当时收取的价格;或在中国正常商业情
况下销售该类产品的独立第三方当时收取的价格。


    协议价系指按照“合理成本+合理利润”方式确定的价格。“合理成本”指甲乙
双方协商认可的产品销售方销售该等产品所发生的实际成本和费用,“合理利润”=
“合理成本”ד同行业平均利润率”。
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    公司的关联交易严格按照上述定价原则执行,定价公允、依据充分。从各年度
来看,公司对关联方和非关联方销售个别产品毛利率存在一定的差异,主要是由于
产品规格不同及价格波动引起的,具体影响因素主要包括:


    首先,不同客户对同种产品技术、规格要求不同,公司根据具体要求调整配方,
导致成本有所差异,因此同种产品在年度内每批次的毛利率有所差异;


    其次,不同批次的同种产品受原材料市场价格波动影响而产生差异,批次销售
的规模、客户的议价能力等因素也会影响售价,故同种产品在年度内每批次的毛利
率有所差异。


    3、关联交易的必要性及影响


    公司关联交易主要集中在轨道交通装备类减振降噪弹性元件、风电叶片和特种
电磁线的销售等方面。公司实际控制人南车集团及其下属子公司主要从事铁路机车、
客车、货车、动车组、城轨地铁车辆及重要零部件的研发、制造、销售,属于公司
产品的主要应用领域。南车集团和北车集团是国内主要的两大综合轨道交通装备制
造企业,占有整个国内市场 95%以上的市场份额。中国南车是由南车集团几乎全部
主营业务和资产重组设立的股份公司,因而是国内两大综合性轨道交通装备制造商
之一。中国南车在铁路及城市轨道交通装备市场占有率方面处于国内领先地位,在
机车、客车、货车、动车组、城轨地铁车辆等所有业务领域市场占有率均超过或接
近 50%。为稳固国内市场份额,保持轨道交通装备类减振降噪弹性元件产品在国内
市场的优势地位,向南车集团下属子公司销售其生产所需的零部件,是正常和必要
的交易业务。因该部分关联交易无法避免,发行人一直致力于开拓市场容量更为广
阔的国际市场,目前已成为国内轨道交通减振降噪弹性元件出口企业的领头羊,与
世界主要先进机车车辆企业庞巴迪、阿尔斯通、西门子、GE、EMD 建立长期战略
合作伙伴关系, 2010 年度、2011 年度及 2012 年度,公司产品出口收入分别达到了
8,283.33 万元、21,864.01 万元和 31,197.48 万元,海外市场的拓展收效显著。


    风电叶片领域发生的关联交易,即向控股股东株洲所的风电整机制造业务提供
风电叶片。该项关联交易能够为公司的风电叶片产品提供稳定的市场渠道,尤其在
目前整个叶片行业竞争激烈、产能过剩、面临行业洗牌的时期,株洲所稳定的市场
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需求有利于公司抵抗行业整合的风险,能够为公司加快风电叶片技术的升级、抢占
市场份额提供有力的支持。因此,风电叶片的关联交易是必要的。在激烈的市场竞
争中,发行人积极拓展非关联方市场,与华创风能、东汽、浙江运达、华仪风能等
著名风电企业建立了战略合作关系,2011 年全年向非关联方销售叶片 253 套,占全
部销售数量的 45%。


    电磁线产品发生的关联交易对象主要包括南车电机、株洲变流技术国家工程研
究中心有限公司、襄阳南车电机技术有限公司等,其中对南车电机的销售金额最大,
报告期内,各年销售金额均超过亿元。南车电机是直驱式电机龙头企业,在电力机
车牵引电机、变压器方面一直保持行业领先地位,是公司的重点客户。在公司开拓
市场过程中,与南车电机这样的优质客户进行业务往来,是正常生产经营活动的需
要。虽然电磁线产品的关联交易比重较大,但产品关联交易与非关联交易销售价格、
销售毛利率的差别微小。随着业务的不断拓展,公司与永济新时速电机电器有限责
任公司和湘潭电机股份有限公司等另外两大国内电机制造商建立了合作关系,逐步
开展更为深入的合作,公司非关联方市场空间将得以扩大。


    综上,公司的关联交易遵循市场公允原则,是公司正常生产经营活动的需要;
关联交易不存在明显属于单方获利性交易的情形,南车集团及下属关联公司近三年
生产经营及财务状况良好,不存在显著的履约风险,因此不会损害公司的利益,并
且有助于降低公司的经营风险;关联交易发生的比例较低,不会造成对关联方销售
的依赖性,也不会对公司独立经营、业绩稳定和财务状况产生重大影响。


    4、关联交易履行程序的合规性


    为规范关联交易,发行人已建立一套完善的关联交易管理制度,参见配股书“第
五节 同业竞争与关联交易”之“三、关联交易情况”之“(四)减少和规范关联交
易的措施”。


    基于历史上曾发生的关联交易,公司于 2009 年 6 月分别与南车集团和北车集团
签订了《备忘录》;针对公司日常经营性关联交易持续性和频繁性的特点,公司于
2009 年 7 月与中国南车股份有限公司等公司就未来可能发生的日常经营性关联交易
进行预计并签署了相应《产品互供框架协议》,详细内容参见配股书“第五节 同业
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         竞争与关联交易”之“三、关联交易情况”之“(四)减少和规范关联交易的措施”。


              上述《产品互供框架协议》于 2011 年 12 月 31 日到期。2012 年 3 月 7 日,公
         司第五届董事会第二十五次会议审议通过了《关于公司与中国南车股份有限公司续
         签<产品互供框架协议>及 2012 年日常经营性关联交易情况预计的预案》、《关于公
         司与中国北车集团大同电力机车有限责任公司等企业续签<产品互供框架协议>及
         2012 年日常经营性关联交易情况预计的预案》,并提交股东大会,由 2011 年度股东
         大会审议通过。截至本配股说明书签署日,公司与关联方《产品互供框架协议》的
         续签工作已经完成。


              报告期内,公司按照框架协议的约定实施与关联方之间的交易。公司由董事会
         审议上一年度日常关联交易执行情况及本年度日常关联交易预计情况,并将该议案
         提交股东大会批准,关联股东履行相应的回避程序,并由独立董事发表认可意见。
         上述议案经股东大会通过后依法披露。报告期内,对关联方销售的预计及执行情况
         如下:
                                                                                                单位:元
                        2012 年         2012 年           2011 年        2011 年         2010 年            2010 年
     关联方名称
                        发生额          预计额            发生额         预计额          发生额             预计额
中国南车株洲电力机车
                       34,690,632.32   45,100,000.00    34,922,637.71   68,000,000.00   47,827,465.94   45,100,000.00
有限公司
株洲变流技术国家工程
                         686,713.91    43,950,000.00    38,796,675.50   18,100,000.00   12,706,911.61   10,290,000.00
研究中心有限公司
株洲南车时代电气股份
                        1,372,579.36   10,100,000.00     7,453,083.05    7,400,000.00     347,563.80     5,150,000.00
有限公司
株洲南车奇宏散热技术
                         927,082.67       60,000.00        315,131.06     500,000.00      291,644.03        100,000.00
有限公司
北京南车时代机车车辆
                         781,464.69     2,500,000.00     1,092,209.06    1,000,000.00     592,892.03        400,000.00
机械有限公司
南车青岛四方机车车辆
                       16,625,793.53   22,000,000.00    12,478,328.76   25,000,000.00    6,142,774.15   18,000,000.00
股份有限公司
南车戚墅堰机车车辆工
                         150,000.00      200,000.00      2,395,340.00    4,000,000.00    3,219,040.18    2,000,000.00
艺研究所有限公司
襄阳南车电机技术有限
                       61,202,047.69   24,600,000.00    15,546,842.78   10,000,000.00    7,279,450.99    8,600,000.00
公司
南车长江车辆有限公司    9,781,784.69   10,000,000.00     6,475,695.73   16,300,000.00    2,053,887.47    6,500,000.00

南车二七车辆有限公司    4,708,190.19   10,000,000.00     4,342,379.49    8,000,000.00    1,550,717.95    5,000,000.00
南车南京浦镇城轨车辆
                        7,908,212.42   10,000,000.00     8,484,004.11   20,000,000.00   14,521,284.24   15,000,000.00
有限责任公司
南车石家庄车辆有限公
                        1,619,008.54    6,000,000.00     2,080,341.87               -               -    1,500,000.00



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                         2012 年          2012 年           2011 年           2011 年          2010 年            2010 年
     关联方名称
                         发生额           预计额            发生额            预计额           发生额             预计额

南车资阳机车有限公司     2,007,254.12     5,500,000.00     2,242,815.83       3,000,000.00     1,297,007.03     5,000,000.00

南车戚墅堰机车有限公
                        11,343,964.13    12,000,000.00    14,063,593.40      16,500,000.00    15,107,327.22    15,000,000.00

南车南京浦镇车辆有限
                        22,340,133.34    16,000,000.00     4,292,867.59       4,000,000.00     2,060,704.20     2,500,000.00
公司
株洲南车电机有限公司    85,709,064.96   154,100,000.00   376,835,636.63     366,404,000.00   134,824,958.41   200,000,000.00

南车眉山车辆有限公司     3,446,596.57     8,000,000.00     2,248,186.33      25,000,000.00      737,794.90      3,000,000.00

南车四方车辆有限公司        13,624.00                                   -                -                -     2,000,000.00
株洲时代电子技术有限
                          181,332.91                          67,181.15        100,000.00       109,520.51        520,000.00
公司
宝鸡南车时代工程机械
                         3,085,528.61     9,800,000.00     5,290,299.96       4,900,000.00     2,687,872.20     5,000,000.00
有限公司
南车洛阳机车有限公司     1,475,058.47     5,150,000.00     1,730,348.88        300,000.00       370,062.68      2,000,000.00

南车株洲电力机车研究
                       196,225,836.27   305,196,600.00   260,619,659.30     328,500,000.00   131,594,741.49   300,000,000.00
所有限公司
株洲时代装备技术有限
                            23,064.36                         28,130.52                  -        52,840.08                 -
责任公司
株洲时菱交通设备有限
                                                                        -                -                -                 -
公司
南车成都机车车辆有限
                            16,453.00                         17,111.11                  -      219,597.64                  -
公司
青岛四方铁路配件有限
                                                                        -                -                -                 -
公司
青岛四方客车修理股份
                                          2,000,000.00                  -                -                -                 -
有限公司
北京北九方科贸有限公
                                                                        -                -         7,316.24                 -

南方汇通股份有限公司     6,470,769.23                      3,227,179.48                  -     2,188,547.02                 -

湖南南车时代电动汽车
                          742,257.59                                    -                -     2,687,872.20                 -
股份有限公司
齐齐哈尔市时代橡塑有
                                                                   820.51                -                -                 -
限责任公司
常州市瑞泰工程机械有
                                                              11,991.45                  -         5,824.28                 -
限公司
张家口时代橡塑制品有
                                                                        -                -      584,314.97                  -
限责任公司
南车洛阳机车有限公司
                          226,362.14       200,000.00        341,763.99
襄樊机车分公司
常州南车铁马科技实业
                         4,462,439.16     6,000,000.00     7,296,910.00
有限公司
中国北车集团大同电力
                        11,085,730.29    40,000,000.00    41,183,827.32      35,000,000.00     5,684,171.06     5,000,000.00
机车有限责任公司
中国北车集团大连机车
                        15,549,736.50    25,000,000.00    26,537,790.35      22,000,000.00    13,333,380.82    16,000,000.00
车辆有限公司
中国北车集团北京二七
                                                                        -                -                -                 -
机车厂有限责任公司

                                                         1-1-143
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                         2012 年          2012 年           2011 年         2011 年          2010 年            2010 年
       关联方名称
                         发生额           预计额            发生额          预计额           发生额             预计额
青岛四方庞巴迪铁路运
                        12,370,826.82
输设备公司
株洲南车机电科技有限
                        54,391,378.08
公司
襄阳中铁宏吉工程技术
                          988,376.07
有限公司
南车(天津)地铁车辆有
                          810,000.00
限公司
南车长江车辆有限公司
                          344,615.39      3,000,000.00
常州分公司
南车长江车辆有限公司
                         4,685,759.83     3,000,000.00
株洲分公司
宁波南车时代传感技术
                          225,333.33
有限公司
合计                   578,675,005.18   779,456,600.00   880,418,782.92   984,004,000.00   410,087,485.34   673,660,000.00



                根据上表,报告期内发行人实际发生的关联销售金额均低于预计金额,有效执
           行了关联交易的相关决议。


                保荐机构经核查后认为,由于时代新材的实际控制人南车集团及其控制的企业
           占据发行人下游产品国内市场份额较大,为降低发行人的经营风险,保持发行人在
           减振降噪制品、绝缘结构材料及制品、风电叶片产品等领域的技术、市场优势,并
           以此为基础实现对进口产品的逐步替代,发行人的关联交易是必要的。发行人的关
           联交易定价公允、依据充分,并已对发生的关联交易履行了必要的程序。


                (五)减少和规范关联交易的措施

                1、建立完善的关联交易管理制度

                为了规范关联交易,发行人已经根据《公司法》、《证券法》和《上海证券交易
           所股票上市规则》等法律法规及规范性文件的规定,在公司的《公司章程》、《股东
           大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理制度》
           等文件中对关联交易基本原则、关联交易定价原则、关联交易的决策程序、审议及
           信息披露作出了明确规定。

                Ⅰ、基本原则

                《关联交易管理制度》第二条规定:“


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    公司与关联人进行交易时,应遵循以下基本原则:

    (一)平等、自愿、等价、有偿的原则;

    (二)公平、公正、公开的原则;

    (三)对于必需的关联交易,严格依照国家法规加以规范;

    (四)在必需的关联交易中,关联股东和关联董事应当执行《公司章程》规定
的回避表决制度;

    (五)处理公司与关联人之间的关联交易,不得损害股东、特别是中小股东的
合法权益,必要时应聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告。”

    Ⅱ、关联交易的定价原则

    《关联交易管理制度》第八条规定:“

    关联交易活动应遵循商业原则,做到公正、公平、公开。关联交易的价格应主
要遵循市场价格的原则,如果没有市场价格,按照协议价格。交易双方应根据关联
交易的具体情况确定定价方法,并在相关的关联交易协议中予以明确。”

    Ⅲ、关联交易决策程序

    《关联交易管理制度》规定:“

    第十四条 公司经营决策委员会有权决定涉及金额达到下列情形之一的关联交
易:

    (一)与关联自然人发生的金额在 30 万元以下的关联交易;

    (二)与关联法人发生的金额在 300 万以下且占公司最近一期经审计净资

    产绝对值 0.5%以下的关联交易。

    第十五条 公司董事会有权决定涉及金额达到下列情形之一的关联交易:

    (一)与关联自然人之间发生的金额在 30 万元(含本数)以上、且占公

    司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以下的关联交易;

    (二)与关联法人之间发生的金额 300 万元(含本数)以上,且占公司最近一
期经审计净资产绝对值 0.5%以上、5%以下的关联交易。

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    第十六条 与关联法人之间发生的金额 3,000 万元(含本数)以上,且占公司最
近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易由公司股东大会审议批准。”

    对于应提交股东大会审议的关联交易,《董事会会议议事规则》第四十七条还规
定:“

    公司与关联人发生的交易金额在 3,000 万元以上,且占上市公司最近一期经审
计净资产绝对值 5%以上的关联交易,董事会应当聘请具有执行证券、期货相关业务
资格的中介机构,对交易标的进行审计或者评估,由董事会作出决议后将该交易提交
股东大会审议。”

    Ⅳ、关联人的诚信义务规定

    《公司章程》第三十九条规定:“

    公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定
的,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。

    公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股
股东应严格依法行使出资人的权利,控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外
投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益,不得利
用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。

    公司董事会一旦发现公司控股股东、实际控制人存在侵占公司资产的情形,应
当立即对公司控股股东持有公司的股权申请司法冻结,如控股股东、实际控制人不
能以现金清偿所侵占的资产,公司将通过变现控股股东所持有公司的股权偿还被侵
占的资产。

    公司的董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程,切实
履行对公司的忠实义务和勤勉义务,自觉维护公司资产安全,不得利用职务便利、
协助或纵容控股股东占用公司资金、通过违规担保、非公允关联交易等方式,侵害
公司利益。

    若公司董事存在协助、纵容控股股东及其关联企业侵占公司资产的,经公司监
事会或者持有公司 3%以上股份的股东提议,公司应当召开股东大会罢免其董事职
务。


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    若公司监事存在协助、纵容控股股东及其关联企业侵占公司资产的,经公司董
事会或者持有公司 3%以上股份的股东提议,公司应当召开股东大会罢免其监事职
务。

    若公司高级管理人员存在协助、纵容控股股东及其关联企业侵占公司资产的,
经三分之一以上董事或监事提议,公司应当召开董事会罢免其职务。”

    Ⅴ、关联人回避制度

    《关联交易管理制度》规定:“

    第十条 公司董事会审议关联交易事项时,关联董事应当回避表决,也不得代理
其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行,董事会
会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会会议的非关联董事人数不足
法定人数的,公司应当将交易提交股东大会审议。

    第十二条 公司股东大会审议关联交易事项时,关联股东应当回避表决。”

    《公司章程》第七十九条规定:“

    股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代表
的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东大会决议的公告应当充分披露非关
联股东的表决情况。

    如有特殊情况关联股东无法回避时,公司在征得有权部门的同意后,可以按照
正常程序进行表决,并在股东大会决议公告中作出详细说明。”

    (《股东大会议事规则》第五十九条对上述“特殊情况”具体规定如下:“

    ①出席股东大会的股东只有该关联股东;②关联股东要求参与投票表决的议案
被提交股东大会的其他股东以特别决议程序表决通过;③关联股东无法回避表决的
其他情形。)

    主持会议的董事长应当要求关联股东回避;如董事长需要回避的,副董事长或
其他董事可以要求董事长及其他关联股东回避。

    股东大会审议有关关联交易事项,在关联股东不参与投票表决时,应由出席此
次股东会的非关联交易方股东(包括股东代理人)所持表决权的二分之一以上通过,
方能形成决议。如有特殊情况关联股东无法回避且征得有关部门同意后,关联股东
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可以参加表决,但应对非关联股东投票情况进行专门统计,并在股东会决议公告中
作详细说明。”

    Ⅵ、独立董事监督制度

    《独立董事工作制度》第十六条规定:“

    重大关联交易(指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公司最近经
审计净资产值的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会讨论;独立董
事作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据。”

    Ⅶ、重大信息内部报告制度

    《重大信息内部报告制度》规定:“

    第二条 公司董事会秘书或证券事务代表负责办理公司对外信息披露事务,公司
各部门、各事业部及各子公司对将可能发生或发生本制度规定的重大信息事项应及
时向公司董事会秘书或证券事务代表预报和报告。

    第五条第三款 上述关联交易达到下列标准之一的,应当及时报告:

    (一)公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易;

    (二)公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上,且占公司最近一期经
审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易;

    (三)公司与关联法人发生的交易金,额在 3000 万元以上,且占上市公司最近
一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易。”

    Ⅷ、信息披露制度

    《公司信息披露管理制度》第五十四条规定:“

    公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东及其一致行动人、实际
控制人应当及时向公司董事会报送公司关联人名单及其关联关系的说明。”

    《关联交易管理制度》第二十条规定:“

    公司披露关联交易,按中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式
准则》和《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定执行并提交相关文件。”

    2、与南车集团和北车集团签订《备忘录》,对历史关联交易进行了规范确认
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    基于历史和正常生产经营活动,2002 年度至 2008 年度,时代新材与南车集团/
北车集团及其部分下属控股企业发生了一定日常性的以及偶发性的关联交易,该等
关联交易已在历年的定期报告中予以详细说明。

    为弥补前述关联交易存在的决策程序瑕疵,公司分别与南车集团和北车集团分
别签订了《备忘录》并提交公司 2009 年第二次临时股东大会审议通过,关联股东履
行了回避程序,独立董事发表了认可意见。

    根据《备忘录》,南车集团和北车集团均承诺将本着善意、合作的原则与时代新
材之间发生业务往来,并将促使其下属控股企业从事一切需要从事(或不从事一切
不应该从事)的行为或事项以使其能够适当地与时代新材之间发生业务往来;对于
2009 年度及以后年度南车集团/北车集团及其下属控股企业与时代新材之间可能发
生的关联交易,南车集团/北车集团与时代新材确认将继续按照法律法规以及监管机
构及交易所的要求严格履行必要程序和采取必要措施,以确保关联交易决策的正当
性和定价的公允性。

    3、与主要关联方签订了《产品互供框架协议》并提交公司股东大会审议通过,
对未来可能的关联交易采取了切实的规范措施

    针对公司日常经营性关联交易持续性和频繁性的特点,根据《上海证券交易所
股票上市规则》的规定,公司于 2009 年 7 月与中国南车股份有限公司、中国北车集
团大同电力机车有限责任公司、中国北车集团大连机车车辆有限公司、北京二七轨
道交通装备有限责任公司就未来可能发生的日常经营性关联交易进行预计并签署了
相应《产品互供框架协议》,并提交公司 2009 年第一次临时股东大会审议通过,关
联股东履行了回避程序,独立董事发表了认可意见。

    根据上述《产品互供框架协议》的规定,关联交易的各项产品价格将依据以下
顺序确定:凡有政府定价的,执行政府定价;凡没有政府定价,但有政府指导价的,
执行政府指导价;没有政府定价和政府指导价的,执行市场价(含招标价);如果前
三种价格都没有或无法在实际产品买卖中适用以上定价原则的,执行协议价。

    4、严格执行关联交易相关制度

    公司严格执行关联交易的有关法律法规及公司相关制度,遵守关联交易的定价
原则及决策程序,履行信息披露的义务,确保程序合法合规,定价公允。

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    公司由董事会审议上一年度日常关联交易执行情况及本年度日常关联交易预计
情况,并将该议案提交股东大会批准。2009 年至今,与日常关联交易相关的股东大
会议案及公告包括:2009 年第一次临时股东大会审议通过《关于公司与中国南车股
份有限公司 2009 年日常关联交易预计情况及签订<产品互供框架协议>的议案》、关
于公司与中国北车集团大同电力机车有限责任公司等企业 2009 年日常关联交易预
计情况及签订<产品互供框架协议>的议案》;2009 年第三次临时股东大会审议通过
《关于调整公司 2009 年度日常经营性关联交易预计金额的议案》;2009 年度股东大
会审议通过《公司与中国南车股份有限公司 2009 年度日常关联交易执行情况以及
2010 年度日常关联交易预计的议案》、《公司与中国北车集团大同电力机车有限责任
公司等企业 2009 年度日常关联交易执行情况以及 2010 年度日常关联交易预计的议
案》;2010 年度股东大会审议通过《公司与中国南车股份有限公司 2011 年日常关联
交易预计的议案》、《公司与中国北车集团大同电力机车有限责任公司等企业 2011
年日常关联交易预计的议案》;2011 年度股东大会审议通过《公司与中国南车股份
有限公司续签<产品互供框架协议>及 2012 年日常关联交易情况预计的议案》、《公
司与中国北车集团大同电力机车有限责任公司等企业续签<产品互供框架协议>及
2012 年日常关联交易情况预计的议案》;《时代新材与中国南车股份有限公司 2009
年度日常经营性关联交易公告》;《时代新材与中国北车集团大同电力机车有限责任
公司等企业 2009 年度日常经营性关联交易公告》;时代新材关于签署日常经营性关
联交易协议的公告》;时代新材关于调整 2009 年度日常经营性关联交易预计金额的
公告》;《时代新材关于签订关联交易合同公告》;《公司与中国北车集团大同电力机
车有限责任公司等企业 2010 年度日常经营性关联交易公告》;公司与中国南车股份
有限公司 2010 年度日常经营性关联交易公告》;关于收购南车株洲电力机车研究所
有限公司所持株洲时代绝缘有限责任公司股权关联交易公告》;《公司与中国北车集
团大连机车车辆有限公司等企业 2011 年度日常经营性关联交易公告》; 株洲时代新
材料科技股份有限公司关于与中国南车股份有限公司 2011 年度日常经营性关联交
易公告》;《关于公司与中国南车股份有限公司续签<产品互供框架协议>及 2012 年
日常经营性关联交易公告》;《公司与中国北车集团大同电力机车有限责任公司等企
业续签<产品互供框架协议>及 2012 年日常经营性关联交易公告》;《株洲时代新材
料科技股份有限公司关于与中国南车股份有限公司 2013 年度日常经营性关联交易
公告》《关于公司与中国北车集团大同电力机车有限责任公司等企业 2013 年日常经
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营性关联交易公告》。

    (六)公司独立董事对关联交易的意见

    公司独立董事认为:“公司与各关联方进行的各项关联交易,符合市场经济原则
和国家有关规定,体现了诚信、公平、公正原则;各项关联交易为公司正常生产经
营活动所需,并履行了有关的披露和决策程序,定价公允合理,符合公司和全体股
东的利益。”




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                            第六节       财务会计信息


一、最近三年的财务报告审计情况


   公司 2010 年度、2011 年度和 2012 年度财务报告均已经安永华明审计,审计意
见类型全部为标准无保留意见。


二、财务报表


   2007 年 1 月 1 日,公司开始执行新会计准则。公司 2010 年度、2011 年度及 2012
年度财务报告均按新会计准则编制。

   (一)报告期内公司财务报表

                                  合并资产负债表
                                                                                单位:元

                   资产           2012.12.31          2011.12.31         2010.12.31

     流动资产:
         货币资金                    388,233,606.44    404,207,256.16     483,111,709.18
         交易性金融资产
         应收票据                    795,805,128.17    595,195,623.67     180,807,730.19
         应收账款                    714,938,904.30    601,026,944.48     228,294,742.83
         预付款项                     87,607,078.48     35,011,202.56      67,400,830.84

         应收股利                                                             521,534.51
                                                           970,541.72
         其他应收款                   54,288,189.75     37,713,257.92      17,697,696.10
         买入返售金融资产
         存货                        598,272,280.87    646,986,662.37     938,928,337.86
         一年内到期的非流动资产
         其他流动资产                 19,325,749.65     13,368,544.16      71,306,154.36
          流动资产合计            2,658,470,937.66    2,334,480,033.04   1,988,068,735.87
     非流动资产:
         可供出售金融资产                                            -                  -

         持有至到期投资                                              -                  -

         长期应收款                                                  -                  -

         长期股权投资                 33,913,195.55     13,296,574.15      11,071,452.03


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       资产       2012.12.31         2011.12.31         2010.12.31

投资性房地产
固定资产          1,079,264,116.24    854,505,946.69     564,950,707.75
在建工程           186,999,882.07     261,595,816.20      83,807,662.54
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产           246,970,926.08     225,335,014.67     210,568,488.25
开发支出
商誉                 7,447,551.42        7,234,041.70      1,609,945.35
长期待摊费用         2,400,987.79          72,764.47         201,338.90
递延所得税资产      20,751,503.94      12,278,705.83       8,835,410.70
其他非流动资产
 非流动资产合计   1,577,748,163.09   1,374,318,863.71    881,045,005.52
  资产总计        4,236,219,100.75   3,708,798,896.75   2,869,113,741.39




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                             合并资产负债表(续)
                                                                           单位:元

      负债及股东权益            2012.12.31         2011.12.31         2010.12.31

流动负债:
    短期借款                     697,900,910.00     224,630,409.37     136,000,000.00
    应付短期融资券                                  500,000,000.00
    应付票据                     603,105,625.91     515,075,225.74     586,101,529.39
    应付账款                     622,726,546.61     433,614,375.28     482,024,319.78
    预收款项                      41,903,612.16      33,518,310.66      49,976,699.59
    应付职工薪酬                  13,544,592.01      14,193,578.99       5,977,098.49
    应交税费                      33,827,104.66      29,663,316.28       9,681,503.09
    应付利 息                                        13,073,194.45
    应付股利
    其他应付款                   203,194,162.96     179,993,945.19     103,619,988.51
    一年内到期的非流动负债        15,546,569.13        9,950,000.00      8,512,682.70
    其他流动负债
      流动负债合计              2,231,749,123.44   1,953,712,355.96   1,381,893,821.55
非流动负债:
    长期借款                      95,000,000.00
    应付债券                                                      -                   -
    长期应付款                                                    -                   -
    专项应付款                                                    -                   -
    预计负债                      23,341,062.28      18,069,040.03       8,392,555.23
    递延所得税负债                 4,932,301.87        5,696,140.81
    其他非流动负债                46,342,438.90        2,190,000.00      5,121,667.00
      非流动负债合计             169,615,803.05      25,955,180.84      13,514,222.23
            负债合计            2,401,364,926.49   1,979,667,536.80   1,395,408,043.78
所有者权益(或股东权益):
    实收资本(或股本)           517,341,440.00     517,341,440.00     235,155,200.00
    资本公积                     666,977,524.25     666,977,524.25     855,101,684.25
    减:库存股
    盈余公积                      84,997,524.39      72,433,718.43      58,178,796.44
    未分配利润                   518,458,594.54     425,016,113.11     323,695,852.77
    外币报表折算差额                -286,985.07        -742,646.93
    归属于母公司的
                                1,787,488,098.11   1,681,026,148.86   1,472,131,533.46
    所有者权益合计
    少数股东权益                  47,366,076.15      48,105,211.09       1,574,164.15
      所有者权益合计            1,834,854,174.26   1,729,131,359.95   1,473,705,697.61
   负债和所有者权益合计         4,236,219,100.75   3,708,798,896.75   2,869,113,741.39



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                             母公司资产负债表
                                                                             单位:元

               资产              2012.12.31         2011.12.31         2010.12.31

流动资产:
    货币资金                     307,335,398.76     277,395,344.58     343,321,584.44
    交易性金融资产
    应收票据                     633,705,803.52     345,915,886.49     102,939,018.46
    应收账款                     635,355,531.17     467,456,709.09     172,397,732.42
    预付款项                      56,304,762.96      15,710,519.16      24,356,789.19
    应收利息
    应收股利                                            970,541.72         521,534.51
    其他应收款                   271,652,434.16     262,173,447.52     184,661,685.57
    买入返售金融资产
    存货                         470,335,286.89     413,739,683.96     511,875,709.39
    一年内到期的非流动资产
    其他流动资产                   8,899,297.23       9,166,151.83      21,083,757.92
     流动资产合计               2,383,588,514.69   1,792,528,284.35   1,361,157,811.90
非流动资产:
    可供出售金融资产
    持有至到期投资
    长期应收款
    长期股权投资                 565,251,094.57     544,634,473.17     479,067,216.34
    投资性房地产
    固定资产                     718,954,392.15     477,404,889.88     402,612,624.14
    在建工程                     158,778,753.36     210,083,698.04      48,822,850.27
    工程物资
    固定资产清理
    生产性生物资产
    油气资产
    无形资产                     120,665,774.06     100,538,620.75     100,393,608.54
    开发支出
    商誉
    长期待摊费用                   2,400,987.79
    递延所得税资产                11,672,085.35      10,368,572.28       7,222,085.34
    其他非流动资产
     非流动资产合计             1,577,723,087.28   1,343,030,254.12   1,038,118,384.63
       资产总计                 3,961,311,601.97   3,135,558,538.47   2,399,276,196.53




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                             母公司资产负债表(续)
                                                                              单位:元

            负债及股东权益          2012.12.31         2011.12.31         2010.12.31

流动负债:
    短期借款                        670,000,000.00     150,000,000.00     136,000,000.00
    应付债券                                           500,000,000.00
    应付票据                        558,625,521.31     435,207,940.65     368,654,129.42
    应付账款                        585,394,149.41     421,324,176.34     424,001,853.11
    预收款项                         32,794,292.44      17,689,677.80      21,420,292.53
    应付职工薪酬                      8,825,894.08       7,432,178.57       4,055,332.41
    应交税费                         14,071,593.53      17,192,385.10       4,942,423.94
    应付利息                                            13,073,194.45
    应付股利
    其他应付款                      415,562,323.51      72,152,019.17      65,638,087.08
    一年内到期的非流动负债           11,360,000.00       9,950,000.00       8,512,682.70
    其他流动负债
      流动负债合计                 2,296,633,774.28   1,644,021,572.08   1,033,224,801.19
非流动负债:
    长期借款                         95,000,000.00
    应付债券
    长期应付款
    专项应付款
    预计负债                         22,561,757.07      17,484,811.37       8,101,273.18
    递延所得税负债
    其他非流动负债                    1,350,000.00       2,190,000.00       5,121,667.00
      非流动负债合计                118,911,757.07      19,674,811.37      13,222,940.18
               负债合计            2,415,545,531.35   1,663,696,383.45   1,046,447,741.37
所有者权益(或股东权益):
    实收资本(或股本)              517,341,440.00     517,341,440.00     235,155,200.00
    资本公积                        666,261,913.11     666,261,913.11     854,386,073.11
    减:库存股
    盈余公积                         72,977,036.02      60,413,230.06      46,158,308.07
    未分配利润                      289,185,681.49     227,845,571.85     217,128,873.98
    外币报表折算差额
            所有者权益合计         1,545,766,070.62   1,471,862,155.02   1,352,828,455.16
      负债和所有者权益合计         3,961,311,601.97   3,135,558,538.47   2,399,276,196.53




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                                        合并利润表
                                                                                       单位:元

                        项目                     2012 年度          2011 年度          2010 年度

   一、营业收入                                3,719,406,834.75 3,428,328,605.81 2,320,852,367.31
   减:营业成本                                3,047,125,568.22 2,744,073,039.93 1,749,541,283.59
       营业税金及附加                            17,787,551.40       15,117,563.02       9,704,692.02
       销售费用                                 135,643,793.97      126,628,690.77     107,461,409.88
       管理费用                                 291,384,772.80      249,749,488.64     204,964,085.51
       财务费用                                  65,761,094.00       47,122,695.75      15,685,799.04
       资产减值损失                               4,277,705.83       -8,761,606.70       8,768,936.57
   加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列)                                                           -
       投资收益(损失以“-”号填列)              2,937,839.57         632,036.39        1,220,155.19
       其中:对联营企业和合营企业的投资收益       2,550,121.40        1,640,807.15        698,620.68
   二、营业利润(损失以“-”号填列)            160,364,188.10      255,030,770.79     225,946,315.89
   加:营业外收入                                24,529,494.14       13,684,316.20       8,354,078.15
   减:营业外支出                                 4,142,794.53        1,162,136.50       2,844,815.53
       其中:非流动资产处置损失                     283,996.95         321,954.20        2,260,248.55
   三、利润总额(损失以“-”号填列)            180,750,887.71      267,552,950.49     231,455,578.51
   减:所得税费用                                23,507,590.54       32,773,112.40      30,964,265.72
   四、净利润(损失以“-”号填列)              157,243,297.17      234,779,838.09     200,491,312.79
   其中:合并方在合并前实现的净利润                                                                    -
       归属于母公司所有者的净利润               157,740,431.39      233,152,782.33     199,416,530.18
       少数股东损益                                -497,134.22        1,627,055.76       1,074,782.61
   五、每股收益:
   (一)基本每股收益                                        0.31               0.45               0.41
   (二)稀释每股收益                                        0.31               0.45               0.41
   六、其他综合收益                                 455,661.86         -742,646.93         -68,367.52
   七、综合收益总额                             157,698,959.03      234,037,191.16     200,422,945.27
       归属于母公司所有者的
                                                158,196,093.25      232,410,135.40     199,348,162.66
       综合收益总额
       归属于少数股东的综合收益总额                -497,134.22        1,627,055.76      1,074,782.61


注:由于 2011 年公司以资本公积转增股本,故对 2010 年基本每股收益进行了重述。




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                                                                                         单位:元

                      项目                       2012 年度           2011 年度           2010 年度

   一、营业收入                                2,801,587,494.90     2,151,776,141.29    1,648,217,094.69
   减:营业成本                                2,271,029,093.05     1,707,107,217.34    1,222,932,799.90
       营业税金及附加                            12,934,282.27        10,562,455.47         8,371,608.11
       销售费用                                 105,259,604.11        87,193,464.65       76,578,341.76
       管理费用                                 226,193,264.31       175,084,524.52      146,928,612.25
       财务费用                                  55,307,350.06        29,252,606.89       10,626,375.35
       资产减值损失                               3,298,653.59         -3,838,016.84       4,530,385.75
   加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
       投资收益(损失以“-”号填列)              3,586,339.57         1,321,877.95        1,220,155.19
       其中:对联营企业和合营企业的投资收益       2,550,121.40         1,640,807.15          698.620.68
   二、营业利润(损失以“-”号填列)            131,151,587.08       147,735,767.21      179,469,126.76
   加:营业外收入                                11,876,640.79        13,392,051.02        3,123,995.21
   减:营业外支出                                   596,050.17           950,900.41        2,394,579.65
       其中:非流动资产处置损失                     176,799.80           125,807.93        1,889,294.31
   三、利润总额(损失以“-”号填列)            142,432,177.70       160,176,917.82      180,198,542.32
   减:所得税费用                                16,794,118.10        17,627,697.96       24,422,161.75
   四、净利润(损失以“-”号填列)              125,638,059.60       142,549,219.86      155,776,380.57
   五、每股收益:
   (一)基本每股收益                                        0.24                0.28                0.32
   (二)稀释每股收益                                        0.24                0.28                0.32
   六、其他综合收益
   七、综合收益总额                             125,638,059.60       142,549,219.86      155,776,380.57




注:由于 2011 年公司以资本公积转增股本,故对 2010 年基本每股收益进行了重述。




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                                                                                      单位:元

             项         目                  2012 年度          2011 年度          2010 年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金               4,045,549,152.48   3,242,287,113.18   2,677,967,887.33
收到的税费返还                                 8,333,712.45     26,761,816.40      21,622,329.01
收到的其它与经营活动有关的现金                20,654,951.51     76,001,728.71      63,266,400.30
经营活动现金流入小计                       4,074,537,816.44   3,345,050,658.29   2,762,856,616.64
购买商品、接受劳务支付的现金               3,168,809,283.82   2,850,497,414.22   2,101,315,119.28
支付给职工以及为职工支付的现金              260,950,681.95     232,323,259.82     199,866,427.62
支付的各项税费                              182,001,594.36     141,878,741.33     125,521,305.42
支付的其它与经营活动有关的现金              232,819,745.83     300,170,027.25     162,049,604.06
经营活动现金流出小计                       3,844,581,305.96   3,524,869,442.62   2,588,752,456.38
经营活动产生的现金流量净额                   229,956,510.48    -179,818,784.33     174,104,160.26
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资所产生的现金                           6,000,000.00
取得投资收益所收到的现金                         970,541.72
处置固定资产、无形资产和其它长期资产而收
                                                709,651.76         566,580.33      12,844,279.74
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额          387,718.17
收到的其它与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计                           8,067,911.65        566,580.33      12,844,279.74
购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支
                                            191,440,222.63     418,603,615.99     347,161,637.78
付的现金
投资所支付的现金                              24,066,500.00                         6,385,668.52
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                           8,878,328.73
支付其它与投资活动有关的现金                                         1,027.61
投资活动现金流出小计                        215,506,722.63     427,482,972.33     353,547,306.30
投资活动产生的现金流量净额                  -207,438,810.98   -426,916,392.00    -340,703,026.56
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资所收到的现金                                                              800,313,200.00
借款所收到的现金                           1,857,900,910.00    983,491,345.35     809,000,000.00
发行债券收到的现金                                             500,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金                  11,800,000.00
筹资活动现金流入小计                       1,869,700,910.00   1,483,491,345.35   1,609,313,200.00
偿还债务所支付的现金                       1,784,630,409.37    908,860,935.98    1,040,313,200.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金        124,601,869.74      48,524,687.93      59,898,588.82
支付的其它与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计                       1,909,232,279.11    957,385,623.91    1,100,211,788.82
筹资活动产生的现金流量净额                   -39,531,369.11    526,105,721.44     509,101,411.18
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响            -197,388.59       -457,656.43       -1,504,072.66
五、现金及现金等价物净增加额                 -17,211,058.20     -81,087,111.32    340,998,472.22
加:期初现金及现金等价物余额                399,257,949.44     480,345,060.76     139,346,588.54
六、期末现金及现金等价物余额                382,046,891.24     399,257,949.44     480,345,060.76



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                                 母公司现金流量表
                                                                                     单位:元

             项        目                 2012 年度          2011 年度          2010 年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金             2,904,824,023.81   1,944,386,819.22   1,875,994,110.63
收到的税费返还                               8,333,712.45                         17,300,613.48
收到的其它与经营活动有关的现金              8,599,463.41      30,463,482.67      12,283,918.11
经营活动现金流入小计                     2,921,757,199.67   1,974,850,301.89   1,905,578,642.22
购买商品、接受劳务支付的现金             2,312,113,964.43   1,698,019,029.65   1,176,558,672.53
支付给职工以及为职工支付的现金             174,988,436.30     120,981,303.07     104,595,341.68
支付的各项税费                             121,630,204.48      89,986,923.09     102,960,016.61
支付的其它与经营活动有关的现金             158,931,953.96     260,762,408.54     166,493,112.05
经营活动现金流出小计                     2,767,664,559.17   2,169,749,664.35   1,550,607,142.87
经营活动产生的现金流量净额                 154,092,640.50    -194,899,362.46     354,971,499.35
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资所产生的现金                        6,000,000.00
取得投资收益所收到的现金                    1,619,041.72
处置固定资产、无形资产和其它长期资产而
                                            1,024,287.00         503,145.61      11,436,497.26
收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额        387,718.17
收到的其它与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计                        9,031,046.89         503,145.61      11,436,497.26
购建固定资产、无形资产和其它长期资产所
                                          129,022,936.26     273,153,444.92     249,942,412.35
支付的现金
投资所支付的现金                           24,066,500.00                        357,445,668.52
支付其它与投资活动有关的现金                                  67,974,144.60
投资活动现金流出小计                      153,089,436.26     341,127,589.52     607,388,080.87
投资活动产生的现金流量净额               -144,058,389.37    -340,624,443.91    -595,915,583.61
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资所收到的现金                                                            800,313,200.00
借款所收到的现金                         1,790,000,000.00    882,860,936.00     799,000,000.00
收到的其它与筹资活动有关的现金                               500,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金               11,800,000.00
筹资活动现金流入小计                     1,801,800,000.00   1,382,860,936.00   1,599,313,200.00
偿还债务所支付的现金                     1,670,000,000.00    868,860,936.00    1,030,313,200.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金      112,693,412.34      43,944,946.05      59,808,066.57
支付的其它与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计                     1,782,693,412.34    912,805,882.05    1,090,121,266.57
筹资活动产生的现金流量净额                 19,106,587.66     470,055,053.95     509,191,933.43
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响             -784.61        -457,487.44       -1,442,011.74
五、现金及现金等价物净增加额               29,140,054.18      -65,926,239.86    266,769,837.43
加:期初现金及现金等价物余额              277,395,344.58     343,321,584.44      76,551,747.01
六、期末现金及现金等价物余额              306,535,398.76     277,395,344.58     343,321,584.44




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                                                      2012 年度合并所有者权益变动表
                                                                                                                   单位:元
                                                          归属于母公司所有者权益
                                                                                                                        少数股东
          项目                                                                                                                        所有者权益合计
                           实收资本        资本公积         专项储备       盈余公积       未分配利润        其他          权益

一、上年年末余额          517,341,440.00 666,977,524.25                   72,433,718.43 425,016,113.11 -742,646.93 48,105,211.09       1,729,131,359.95
      加:会计政策变更
          前期差错更

二、本期期初余额          517,341,440.00 666,977,524.25                   72,433,718.43 425,016,113.11 -742,646.93 48,105,211.09       1,729,131,359.95
三、本期增减变动金
                                                                          12,563,805.96    93,442,481.43   455,661.86   -739,134.94     105,722,814.31

     (一)净利润                                                                         157,740,431.39                -497,134.22     157,243,297.17
     (二)其他综合收
                                                                                                           455,661.86                       455,661.86

     上述(一)和(二)