上海世茂股份有限公司债券发行预案公告

                    上海世茂股份有限公司
                         债券发行预案公告

    特别风险提示:本方案需要经过相关部门的核查,存在重大不确定性风险。
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


   一、关于公司符合发行公司债券条件的说明
   根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券
发行试点办法》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定,以及公
司的实际情况,公司符合现行法律、法规和规范性文件的发行公司债券的条
件。
   二、本次发行概况
   (一)发行规模及发行方式
   本次发行公司债券规模不超过人民币 58 亿元(含 58 亿元)(以下简称“本
公司债券”),在获得中国证券监督管理委员会核准后,采用一期或分期发行方
式在中国境内公开发行。具体发行规模及发行方式提请股东大会授权董事会及董
事会获授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况,在前述范围内确定。
   (二)债券期限
   本次发行的公司债券的期限不超过 5 年(含 5 年),可以为单一期限品种或
多种期限的混合品种。本次发行的具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股
东大会授权董事会及董事会获授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情
况确定。
   (三)利率水平及确定方式
   本次发行的公司债券的具体利率水平及其确定方式提请股东大会授权董事
会及董事会获授权人士在发行前根据市场情况与主承销商协商确定,但不得超过
国务院限定的利率水平。
   (四)还本付息方式
   本次发行的公司债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一
次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。
   (五)募集资金用途
   扣除发行费用后,本次发行的公司债券的募集资金拟用于偿还金融机构贷款
和补充流动资金。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会及董事会获授权人
士根据公司资金需求情况确定。
   (六)向公司原股东配售的安排
   本次发行的公司债券不向公司股东优先配售。
   (七)发行对象和认购方式
   本次公司债券的发行对象为符合相关法律、法规规定的投资者。发行对象以
现金方式认购。
   (八)拟上市交易场所
   公司在本次公司债券发行结束后将尽快向上海证券交易所上市提出关于本
次公司债券上市交易的申请。经监管部门批准,本次公司债券可在适用法律允许
的其他交易场所上市交易,具体交易场所由股东大会授权董事会及董事会获授权
人士根据相关法律法规、监管部门的批准和市场情况予以确定。
   (九)担保方式
   本次发行公司债券不提供担保。
   (十)偿债保障措施
   提请股东大会授权董事会在本次公司债券出现预计不能按期偿付债券本息
或者到期未能按期偿付债券本息情况时,将至少采取如下保障措施:
   (1)不向股东分配利润;
   (2)暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;
   (3)调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;
   (4)主要责任人不得调离。
   (十一)股东大会决议有效期
   本次发行公司债券的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日起 24
个月内有效。
   (十二)关于提请股东大会授权董事会及董事会获授权人士办理本次公开发
行公司债券相关事项
   为有效协调本次发行过程中的具体事宜,董事会提请股东大会授权董事会及
董事会获授权人士,在股东大会审计通过的发行方案框架和原则下,从维护公司
利益最大化的原则出发,全权办理本次发行的相关事项,包括但不限于:
   (1)依据法律、法规、监管部门的意见和建议及公司股东大会的决议,根
据公司和债券市场的具体情况,制定及调整本次发行的具体方案,包括但不限于
具体发行规模、发行方式(包括是否分期发行及各期发行的数量等)、债券的具
体期限构成和各期限品种的发行规模、债券利率、债券品种、是否设置回购或赎
回条款、募集资金用途、评级安排、偿债保障安排(包括但不限于本次发行方案
项下的偿债保障措施)、具体申购办法、具体配售安排、债券上市等与本次发行
方案有关的全部事宜;
   (2)决定聘请中介机构,协助公司办理本次发行的申报及上市相关事宜;
   (3)制定、批准、签署、修改、公告与本次发行有关的各项法律文件,并
根据监管部门的要求对申报文件进行相应补充或调整;
   (4)为本次发行选择债券受托管理人,签署受托管理协议以及制定债券持
有人会议规则;
   (5)依据监管部门的意见和建议、政策变化或市场条件变化,对与本次发
行有关的事项进行相应调整,或根据实际情况决定是否继续实施本次发行,但依
据法律、法规及公司章程的有关规定须由股东大会重新表决的事项除外;
   (6)办理与本次发行有关的其他事项。
   本授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
   公司董事会提请股东大会同意授权公司副董事长兼总裁许薇薇为本次公司
债券发行的董事会获授权人士在前述全部及各项授权范围内处理与本次发行公
司债券有关的事务。
   上述事项经 2013 年 9 月 27 日公司第六届董事会第十五次会议审议通过。
   三、发行人的简要财务会计信息
   (一)最近三年及一期合并及母公司财务报表
   1、最近三年及一期主要合并范围变化情况

                公司名称                变动内容              原因及影响



                                  2013 年 1-6 月


     贵阳世茂影院管理有限公司           纳入合并    投资 900 万元设立非全资子公司
1

     北京世茂星辰企业管理有限公司       纳入合并    投资 900 万元设立非全资子公司
2

     苏州世茂新里程置业有限公司         纳入合并    投资 52000 万元设立全资子公司
3

     宁波世茂理想置业有限公司           纳入合并    投资 35000 万元设立全资子公司
4

     石狮世茂房地产开发有限公司         纳入合并    投资 2235 万元设立非全资子公司
5

                                                    投资 4279.6 万元设立非全资子公
6    石狮世茂新城房地产开发有限公司     纳入合并
                                                                  司

7    宁波世茂新腾飞置业有限公司         纳入合并    投资 12385 万元设立全资子公司


                                       不再纳入合
8    上海世茂湖滨房地产有限公司                                  注销
                                           并


                                      2012 年


     牡丹江瑞盈商业地产投资咨询有限
                                        纳入合并
     公司                                           投资 50 万元设立全资子公司
1

     上海沁珏投资管理有限公司           纳入合并    投资 100 万元设立全资子公司
2

     昆明世茂影院有限公司               纳入合并    投资 900 万元设立全资子公司
3

     南昌世茂商业管理有限公司           纳入合并    投资 50 万元设立全资子公司
4

     绍兴世茂世天科技信息咨询有限公
                                        纳入合并
     司                                             投资 300 万元设立全资子公司
5
     北京翼达九州数字电影院线有限公                 出资 485 万元取得该公司 100%股
                                        纳入合并
     司                                             权
6

                                       不再纳入合
7    福建世茂新里程投资发展有限公司                 变更为共同控制(注 1)
                                           并


                                       不再纳入合
8    绍兴世茂新世纪置业有限公司                     变更为共同控制(注 2)
                                           并


                                       不再纳入合   部分出售持有股份,期末持有股份
9    苏州市瑞珀置业有限公司
                                           并       为 5%。


                                      2011 年


     上海世茂玺美企业管理有限公司       纳入合并    投资 3000 万元设立全资子公司
1

     上海世曜投资咨询有限公司           纳入合并    投资 100 万元设立全资子公司
2

     南京世茂新里程置业有限公司         纳入合并    投资 4500 万元设立非全资子公司
3

     天津茂悦投资有限公司               纳入合并    投资 38000 万元设立全资子公司
4

     苏州市瑞珀置业有限公司             纳入合并    投资 8000 万元设立全资子公司
5

     长沙世茂投资有限公司               纳入合并    投资 50000 万元设立全资子公司
6

     青岛世茂投资发展有限公司           纳入合并    投资 10000 万元设立全资子公司
7

     青岛世茂滨海置业有限公司           纳入合并    投资 20000 万元设立全资子公司
8

     上海世茂投资咨询有限公司           纳入合并    投资 3000 万元设立全资子公司
9

     上海世茂汇天股权投资管理有限公
                                        纳入合并
     司                                             投资 3000 万元设立全资子公司
10

     牡丹江智和房地产投资咨询有限公     纳入合并    投资 51 万元设立非全资子公司
11
     司


     上海世茂铂信企业管理有限公司    纳入合并    投资 10000 万元设立全资子公司
12

     上海酩侈贸易有限公司            纳入合并    投资 5000 万元设立全资子公司
13

     北京铂信天汇贸易有限公司        纳入合并    投资 480 万元设立全资子公司
14

     上海世茂儿童玩具有限公司        纳入合并    投资 500 万元设立全资子公司
15

     常熟世茂儿童玩具贸易有限公司    纳入合并    投资 100 万元设立全资子公司
16

     常熟金天玩具贸易有限公司        纳入合并    投资 100 万元设立全资子公司
17

     绍兴世茂儿童玩具有限公司        纳入合并    投资 100 万元设立全资子公司
18

     上海世茂商业投资管理有限公司    纳入合并    投资 1000 万元设立全资子公司
19

     徐州世茂影院管理有限公司        纳入合并    投资 900 万元设立全资子公司
20

     福州世茂影院管理有限公司        纳入合并    投资 900 万元设立全资子公司
21

     沈阳世茂影院管理有限公司        纳入合并    投资 900 万元设立全资子公司
22

     重庆世茂影院管理有限公司        纳入合并    投资 900 万元设立全资子公司
23

     咸阳世茂影院管理有限公司        纳入合并    投资 900 万元设立全资子公司
24

     上海世茂影院管理有限公司        纳入合并    投资 900 万元设立全资子公司
25

     意新有限公司                    纳入合并    投资 6.32 元设立全资子公司
26

     欣择有限公司                    纳入合并    投资 6.32 元设立全资子公司
27

                                    不再纳入合

     牡丹江智和营销企划有限公司         并       注销
28

                                    不再纳入合

     绍兴世茂百货有限公司               并       注销
29
                                      2010 年


     北京世茂百货有限公司               纳入合并   投资 3000 万元设立全资子公司
1

     芜湖世茂百货有限公司               纳入合并   投资 3000 万元设立全资子公司
2

     上海菲慕思商务信息咨询有限公司     纳入合并   投资 5000 万元设立全资子公司
3

     世茂影院投资发展有限公司           纳入合并   投资 10000 万元设立全资子公司
4

     绍兴世茂影院管理有限公司           纳入合并   投资 600 万元设立全资子公司
5

     苏州世茂影院管理有限公司           纳入合并   投资 900 万元设立全资子公司
6

     昆山世茂影院管理有限公司           纳入合并   投资 900 万元设立全资子公司
7

     烟台世茂影院管理公司               纳入合并   投资 900 万元设立全资子公司
8

     上海世茂儿童娱乐设备有限公司       纳入合并   投资 200 万元设立全资子公司
9

     烟台世茂儿童娱乐设备有限公司       纳入合并   投资 200 万元设立全资子公司
10

     福州世天贸易有限公司               纳入合并   投资 200 万元设立全资子公司
11

     绥芬河世茂物业管理有限公司         纳入合并   投资 50 万元设立全资子公司
12

     黑龙江智和商业地产投资咨询有限
                                        纳入合并
     公司                                          投资 50 万元设立全资子公司
13

                                                   投资 25500 万元设立非全资子公
                                        纳入合并
     上海世茂实业投资有限公司                      司
14

     黑龙江通海建材贸易有限公司         纳入合并   投资 255 万元设立非全资子公司
15

     牡丹江雅商建材贸易有限公司         纳入合并   投资 500 万元设立非全资子公司
16

                                                   投资 10000 万元设立非全资子公
                                        纳入合并
     青岛海茂基础工程有限公司                      司
17
                                                         投资 11700 万元设立非全资子公
                                           纳入合并
     北京同涞房地产开发有限公司                          司
18

     绍兴浙通商务咨询服务有限公司          纳入合并      投资 100 万元设立全资子公司
19

                                         不再纳入合

     青岛世茂置业有限公司                      并        注销
20

                                         不再纳入合

     牡丹江世茂百货有限公司                    并        注销
21
     2、最近三年及一期合并财务报表
     (1)合并资产负债表

                                                                                 单位:元


     资   产      2013.06.30          2012.12.31          2011.12.31           2010.12.31


流动资产:


 货币资金         4,001,504,847.94    4,733,739,283.06    5,015,390,584.92     4,060,863,433.89


 应收票据             2,569,447.21        7,000,000.00           -                   -


 应收账款          601,134,785.25      436,329,053.24      293,229,721.75       877,209,681.79


 预付款项          188,178,339.98      140,278,893.57     2,458,225,762.89     1,682,294,984.86


 应收股利             1,200,000.00        5,400,000.00        11,000,000.00        7,200,000.00


 其他应收款       1,096,622,422.89     922,043,928.54      908,065,351.38       662,097,880.96


 存货            17,637,732,330.78   14,623,548,299.90   11,413,405,188.49     9,641,914,787.61


流动资产合计     23,528,942,174.05   20,868,339,458.31   20,099,316,609.43    16,931,580,769.11


非流动资产:


 可供出售金融      338,442,087.48      369,832,771.50      267,362,032.86       347,823,211.44
资产


 长期股权投资    2,148,186,087.84    2,141,792,221.01      49,344,837.35         3,038,900.69


 投资性房地产   12,893,943,413.81   12,032,500,000.00   10,808,300,000.00    7,639,300,000.00


 固定资产         752,147,434.50      764,921,756.99     1,058,422,419.13      88,061,792.87


 在建工程                                                                     531,815,014.43


 无形资产         192,373,228.78      197,013,389.73      200,925,673.90       36,647,921.90


 长期待摊费用      98,853,828.32       81,816,658.07       68,172,436.14       15,312,128.05


 递延所得税资
                  742,019,960.54      628,270,033.05      454,715,634.45      352,021,312.04



非流动资产合
                17,165,966,041.27   16,216,146,830.35   12,907,243,033.83    9,014,020,281.42



资产总计        40,694,908,215.32   37,084,486,288.66   33,006,559,643.26   25,945,601,050.53


负债和股东权
                 2013.06.30          2012.12.31              2011.12.31          2010.12.31



流动负债:


 短期借款        1,380,100,000.00    1,454,880,000.00    1,467,208,222.00    1,916,703,472.00


 应付票据                                1,200,000.00      51,320,500.00


 应付账款        3,277,721,234.70    2,685,577,092.53    2,460,456,538.57    1,325,956,207.84


 预收款项        3,953,619,954.08    2,717,920,195.29    2,302,105,001.29    2,884,597,275.77


 应付职工薪酬        9,975,028.11       11,776,492.07        9,651,674.83        3,390,439.10


 应交税费         215,445,198.24      560,880,166.19      338,345,841.08      250,060,886.31
 应付利息            32,019,543.57       52,179,213.08       50,889,664.62       13,182,369.40


 应付股利           139,124,715.84      139,124,715.84


 其他应付款        7,244,090,227.76    5,757,712,387.97    3,123,444,361.17    3,226,921,200.53


 一年内到期的
                   1,432,869,000.00    2,684,319,000.00    3,216,669,237.75     780,590,000.00
非流动负债


流动负债合计      17,684,964,902.30   16,065,569,262.97   13,020,091,041.31   10,401,401,850.95


非流动负债:


 长期借款          6,207,100,000.00    5,300,254,560.77    5,564,475,149.01    4,334,235,533.73


 递延所得税负
                   1,897,029,083.19    1,766,180,893.50    1,501,686,061.05    1,029,750,703.27



非流动负债合
                   8,104,129,083.19    7,066,435,454.27    7,066,161,210.06    5,363,986,237.00



负债合计          25,789,093,985.49   23,132,004,717.24   20,086,252,251.37   15,765,388,087.95


股东权益:


     股本          1,170,595,338.00    1,170,595,338.00    1,170,595,338.00    1,170,595,338.00


     资本公积      7,171,575,879.47    6,950,550,472.51    5,892,468,817.11    5,003,148,281.58


     盈余公积       264,852,895.44      264,852,895.44      219,607,534.32      199,580,886.98


     未分配利润    4,868,703,032.04    4,164,896,625.11    3,031,092,789.79    1,867,400,169.30


外币报表折算
                       7,797,130.20        6,108,724.87        6,008,008.23         657,403.04
差额


归属于母公司
                  13,483,524,275.15   12,557,004,055.93   10,319,772,487.45    8,241,382,078.90
所有者权益合



少数股东权益        1,422,289,954.68     1,395,477,515.49     2,600,534,904.44      1,938,830,883.68


股东权益合计       14,905,814,229.83    13,952,481,571.42    12,920,307,391.89     10,180,212,962.58


负债和股东权
                   40,694,908,215.32    37,084,486,288.66    33,006,559,643.26     25,945,601,050.53
益合计

       (2)合并利润表

                                                                                      单位:元


     项    目      2013 年 1-6 月          2012 年度             2011 年度            2010 年度


一、营业收入         4,170,424,875.80     6,785,982,434.51      5,689,480,590.08    4,569,397,174.08


减:营业成本         2,622,274,960.68     3,918,056,825.03      2,837,799,925.04    2,139,228,777.69


       营业税金
                       327,916,331.41       609,824,287.66        667,427,716.69     678,976,433.88
及附加


       销售费用        155,842,087.18       430,118,775.53        256,410,769.02     162,131,559.66


       管理费用        278,057,856.65       462,403,122.60        319,135,075.79     232,964,176.06


       财务费用          5,732,174.33        84,222,886.00        101,529,907.19     161,408,810.69


       资产减值
                         3,648,895.91         8,063,812.26          5,543,315.98        5,473,772.79
损失


加:公允价值变

动净收益(损失          96,000,000.00       291,200,000.00        173,646,106.87     252,623,552.29


以“-”号填列)


       投资收益        -21,180,284.54       235,064,945.90          5,258,123.56      10,135,002.13
(净损失以“-”

号填列)


       其中:对联

营企业和合营
                    -38,522,561.65      -1,677,954.57       -154,063.34          -60,471.61
企业的投资收




二、营业利润

(亏损以“-”号    851,772,285.10   1,799,557,671.33   1,680,538,110.80   1,451,972,197.73


填列)


加:营业外收入       30,777,322.16     86,602,922.36      49,422,954.94      53,847,163.13


减:营业外支出        1,460,838.81      5,468,569.25       4,988,760.85       4,649,045.73


三、利润总额

(亏损总额以        881,088,768.45   1,880,692,024.44   1,724,972,304.89   1,501,170,315.13


“-”号填列)


       减:所得税   173,770,873.52    479,660,471.73     489,054,494.84     473,962,873.47


四、净利润(净

亏损以“-”号填    707,317,894.93   1,401,031,552.71   1,235,917,810.05   1,027,207,441.66


列)


归属于母公司

所有者的净利        703,806,406.93   1,366,344,450.52   1,183,719,267.83    873,925,236.80





少数股东损益          3,511,488.00     34,687,102.19      52,198,542.22     153,282,204.86
五、每股收益:


(一)基本每股
                             0.6000             1.1700             1.0100             0.7500
收益


(二)稀释每股
                             0.6000             1.1700             1.0100             0.7500
收益


六、其他综合收
                     250,643,812.29    1,043,892,417.27   1,024,346,619.26   1,157,708,811.31



七、综合收益总
                     957,961,707.22    2,444,923,969.98   2,260,264,429.31   2,184,916,252.97



归属于母公司

股东的综合收         926,520,219.22    2,424,526,822.56   2,078,390,408.55   2,031,634,048.11


益总额


归属于少数股

东的综合收益          31,441,488.00      20,397,147.42     181,874,020.76     153,282,204.86


总额

       (3)合并现金流量表

                                                                                  单位:元


       项    目       2013 年 1-6 月       2012 年度       2011 年度          2010 年度


一、经营活动产生的

现金流量:
销售商品、提供劳务
                     5,234,741,681.66    7,975,000,177.24   5,942,088,387.15    5,045,586,165.95
收到的现金

收到其他与经营活动
                     2,463,397,059.95    4,741,094,950.55   1,652,740,578.63    1,797,237,712.29
有关的现金

经营活动现金流入小
                     7,698,138,741.61   12,716,095,127.79   7,594,828,965.78    6,842,823,878.24


购买商品、接受劳务
                     4,854,571,892.39    5,037,087,208.82   4,715,900,112.98    6,392,605,198.40
支付的现金


支付给职工以及为职
                      160,404,634.11      281,200,265.68      217,046,468.54      108,911,669.38
工支付的现金

支付的各项税费        980,319,178.28     1,586,264,585.32     943,419,710.05      646,789,080.89


支付其他与经营活动
                     1,196,526,125.63    4,064,029,518.67   3,467,432,608.97    1,441,759,672.13
有关的现金

经营活动现金流出小
                     7,191,821,830.41   10,968,581,578.49   9,343,798,900.54    8,590,065,620.80


经营活动产生的现金
                      506,316,911.20     1,747,513,549.30   -1,748,969,934.76   -1,747,241,742.56
流量净额

二、投资活动产生的

现金流量:


收回投资收到的现金       -               360,000,000.00           -                  -


取得投资收益收到的
                        4,200,000.00       13,646,722.25        1,612,186.90        4,233,536.70
现金
处置固定资产、无形

资产和其他长期资产        511,475.49          362,500.20       2,007,269.55         143,378.05


收回的现金净额

投资活动现金流入小
                         4,711,475.49     374,009,222.45       3,619,456.45       4,376,914.75


购建固定资产、无形

资产和其他长期资产    440,300,421.95    1,039,768,276.65      96,325,385.68     331,025,610.71


支付的现金

投资支付的现金         33,750,000.00      390,520,800.00      46,460,000.00          -


取得子公司及其他营

业单位支付的现金净       -                 4,849,814.22          -                 -




支付其他与投资活动
                       10,774,089.22      206,629,154.14          -                 -
有关的现金

投资活动现金流出小
                      484,824,511.17    1,641,768,045.01     142,785,385.68     331,025,610.71


投资活动产生的现金
                      -480,113,035.68   -1,267,758,822.56   -139,165,929.23    -326,648,695.96
流量净额

三、筹资活动产生的

现金流量:

吸收投资收到的现金     50,000,000.00       50,000,000.00     479,830,000.00    1,000,602,635.12


取得借款收到的现金   4,215,000,000.00   5,885,299,000.00    6,287,573,853.03   6,634,384,444.96
筹资活动现金流入小
                     4,265,000,000.00   5,935,299,000.00   6,767,403,853.03   7,634,987,080.08


偿还债务支付的现金   4,634,384,560.77   5,714,198,047.99   3,221,293,472.00   3,093,910,000.00


分配股利、利润或偿
                      375,344,128.60     922,775,472.82     659,933,030.14     298,944,954.28
付利息支付的现金

支付其他与筹资活动
                       12,224,935.00      59,814,271.25      28,942,410.13      10,187,670.50
有关的现金


筹资活动现金流出小
                     5,021,953,624.37   6,696,787,792.06   3,910,168,912.27   3,403,042,624.78


筹资活动产生的现金
                     -756,953,624.37    -761,488,792.06    2,857,234,940.76   4,231,944,455.30
流量净额

四、汇率变动对现金
                        -1,484,686.27         82,763.46      -14,571,925.74      -4,830,801.75
及现金等价物的影响

五、现金及现金等价
                     -732,234,435.12    -281,651,301.86     954,527,151.03    2,153,223,215.03
物净增加额

加:期初现金及现金
                     4,733,739,283.06   5,015,390,584.92   4,060,863,433.89   1,907,640,218.86
等价物余额

六、期末现金及现金
                     4,001,504,847.94   4,733,739,283.06   5,015,390,584.92   4,060,863,433.89
等价物余额

     3、最近三年及一期的母公司的财务报表
     (1)母公司资产负债表

                                                                                    单位:元
    资     产       2013.06.30          2012.12.31          2011.12.31           2010.12.31

流动资产:
货币资金             933,536,085.85     1,644,099,929.17     421,623,702.52      708,527,523.52
 应收账款               9,054,663.73        5,257,326.80        9,718,570.59        8,735,961.39
 预付款项                180,512.82          936,229.96           95,726.50          550,934.31
应收股利                8,000,000.00      12,200,000.00       17,800,000.00       14,000,000.00
 其他应收款         8,736,151,590.52    5,884,652,327.79    4,678,390,597.18    2,306,229,282.52
 存货                 24,600,000.00       25,020,450.41                 0.00                0.00
流动资产合计        9,711,522,852.92    7,572,166,264.13    5,127,628,596.79    3,038,043,701.74
非流动资产:
可供出售金融资
产                   338,442,087.48      369,832,771.50      267,362,032.86      347,823,211.44
持有至到期投资        80,000,000.00                 0.00                0.00                0.00
 长期股权投资      12,730,794,583.63   12,265,048,216.80   12,263,637,470.25    8,255,194,114.83
 投资性房地产        483,500,000.00      483,500,000.00      462,300,000.00      459,300,000.00
固定资产                2,714,750.92        3,065,932.79        3,494,301.88        3,735,442.46
 无形资产                854,725.14          806,017.00          818,653.99         1,156,085.90
 递延所得税资产      102,904,973.80       70,916,143.29       51,162,280.36       33,207,685.62
非流动资产合计     13,739,211,120.97   13,193,169,081.38   13,048,774,739.34    9,100,416,540.25
资产总计           23,450,733,973.89   20,765,335,345.51   18,176,403,336.13   12,138,460,241.99

负债和股东权益      2013.06.30          2012.12.31              2011.12.31          2010.12.31
流动负债:
 短期借款            360,000,000.00     1,181,880,000.00     148,000,000.00      400,000,000.00
 应付账款                   9,453.09      25,101,404.15             9,453.09         109,453.09
 预收款项             34,423,906.25       19,806,518.83      312,309,792.06          305,450.55
 应付职工薪酬            177,286.06           20,641.95          153,431.64           94,000.42
应交税费                1,924,254.90        1,979,562.14        3,646,577.05       -2,068,235.75
 应付利息             20,631,756.93       39,366,943.65       10,421,569.48         3,534,110.32
应付股利             139,124,715.84      139,124,715.84                 0.00                0.00
  其他应付款       14,615,616,277.47   10,341,443,460.37    8,951,882,407.32    5,003,552,191.99
  一年内到期的非
流动负债            1,097,450,000.00     942,000,000.00     1,257,000,000.00                0.00
流动负债合计       16,269,357,650.54   12,690,723,246.93   10,683,423,230.64    5,405,526,970.62
非流动负债:
 长期借款            500,000,000.00     1,405,504,560.77    1,197,054,560.77    1,046,054,560.77
 递延所得税负债      166,745,906.26      174,593,577.27      143,675,892.61      163,041,187.25
非流动负债合计       666,745,906.26     1,580,098,138.04    1,340,730,453.38    1,209,095,748.02
负债合计           16,936,103,556.80   14,270,821,384.97   12,024,153,684.02    6,614,622,718.64
股东权益:
  股本              1,170,595,338.00    1,170,595,338.00    1,170,595,338.00    1,170,595,338.00
  资本公积          4,332,701,064.87    4,341,077,649.40    4,263,971,698.07    3,835,826,042.73
  盈余公积           203,918,967.53      203,918,967.53      158,673,606.41      138,646,959.07
  未分配利润            807,415,046.69      778,922,005.61      559,009,009.63      378,769,183.55
股东权益合计           6,514,630,417.09    6,494,513,960.54    6,152,249,652.11    5,523,837,523.35
负债和股东权益
合计                  23,450,733,973.89   20,765,335,345.51   18,176,403,336.13   12,138,460,241.99

       (2)母公司利润表

                                                                                      单位:元


       项   目        2013 年 1-6 月       2012 年度          2011 年度             2010 年度


一、营业收入
                         55,056,793.97      74,107,083.86       99,205,446.55        33,400,676.75

减:营业成本
                          2,222,044.01        4,674,002.58       6,326,139.31           455,396.58

     营业税金及附


                          1,914,763.87        3,966,010.98      10,422,998.24          1,770,097.86

       销售费用
                             65,118.50         624,069.19          942,100.50           904,763.00

       管理费用
                         42,617,742.11      70,924,180.92       52,815,509.14        71,661,196.50

       财务费用
                        133,074,559.49     270,835,087.52      111,583,505.25         60,676,711.76

  资产减值损失
                             50,013.36       -1,759,372.22       4,130,233.55           368,837.50

加:公允价值变动

净收益(损失以

“-”号填列)
                                  0.00      21,200,000.00        3,000,000.00       140,236,737.93

       投资收益(净

损失以“-”号填

列)
                        118,341,131.63     690,256,019.21      178,818,577.17        87,156,360.96

       其中:对联营

企业和合营企业
                                  0.00      -21,063,469.73     172,409,026.27            -6,0471.61
的投资收益


二、营业利润(亏

损以“-”号填列)
                        -6,546,315.74    436,299,124.10    94,803,537.73   124,956,772.44

加:营业外收入
                        3,049,070.81       1,812,387.20          304.04       4,039,873.08

减:营业外支出
                            -1,455.50        111,763.05         8,297.46        10,163.86

其中:非流动资产

处置损失
                                0.00               0.00             0.00        10,163.86

三、利润总额(亏

损总额以“-”号填

列)
                        -3,495,789.43    437,999,748.25    94,795,544.31   128,986,481.66

       减:所得税
                       -31,988,830.51    -14,453,862.93   -17,204,594.74    10,665,301.49

四、净利润(净亏

损以“-”号填列)
                       28,493,041.08     452,453,611.18   112,000,139.05   118,321,180.17

五、其他综合收益
                        -8,376,584.53     77,105,951.33    80,859,919.03   -258,431,924.47

六、综合收益总额
                       20,116,456.55     529,559,562.51   192,860,058.08   -140,110,744.30

       (3)母公司现金流量表

                                                                               单位:元


         项   目        2013 年 1-6 月     2012 年度      2011 年度        2010 年度


一、经营活动产生的现

金流量:
销售商品、提供劳务收

到的现金
                         45,601,741.57       79,212,848.84      359,660,241.27       22,379,693.91

收到其他与经营活动

有关的现金
                       9,728,480,384.20   12,503,621,620.69   12,947,975,202.56   10,052,760,669.80

经营活动现金流入小


                       9,774,082,125.77   12,582,834,469.53   13,307,635,443.83   10,075,140,363.71

购买商品、接受劳务支

付的现金
                          2,561,970.96         5,006,120.96        7,454,988.69          81,000.00

支付给职工以及为职

工支付的现金
                         41,878,124.93       58,244,246.44       43,637,148.56       30,723,308.47

支付的各项税费
                          7,695,169.38       16,476,463.85         7,726,156.32        9,827,236.73

支付其他与经营活动

有关的现金
                       8,206,319,029.84   11,573,879,133.02   11,251,656,718.69    7,620,818,447.54

经营活动现金流出小


                       8,258,454,295.11   11,653,605,964.27   11,310,475,012.26    7,661,449,992.74

经营活动产生的现金

流量净额
                       1,515,627,830.66     929,228,505.26     1,997,160,431.57    2,413,690,370.97

二、投资活动产生的现

金流量:


收回投资收到的现金
                                   0.00     360,000,000.00         1,000,000.00      70,000,000.00

取得投资收益收到的

现金
                        167,845,464.14      550,146,722.25         2,609,550.90     139,140,041.08
处置固定资产、无形资

产和其他长期资产收

回的现金净额
                            120,000.00            240,500.00            3,948.00             400.00

投资活动现金流入小


                        167,965,464.14     910,387,222.25           3,613,498.90      209,140,441.08

购建固定资产、无形资

产和其他长期资产支

付的现金
                            888,740.00       2,563,631.98           1,292,882.15       11,545,992.54

投资支付的现金
                        567,600,000.00     571,020,800.00      3,260,276,455.50    3,078,226,657.62

支付其他与投资活动

有关的现金
                         80,000,000.00     0.00                  0.00                0.00

投资活动现金流出小


                        648,488,740.00     573,584,431.98       3,261,569,337.65   3,089,772,650.16

投资活动产生的现金

流量净额
                       -480,523,275.86     336,802,790.27      -3,257,955,838.75   -2,880,632,209.08

三、筹资活动产生的现

金流量:

取得借款收到的现金
                                   0.00   1,367,450,000.00      1,628,000,000.00    1,233,000,000.00

筹资活动现金流入小


                                   0.00   1,367,450,000.00      1,628,000,000.00    1,233,000,000.00

偿还债务支付的现金
                       1,571,934,560.77   1,072,000,000.00       472,000,000.00       290,000,000.00
分配股利、利润或偿付

利息支付的现金
                          171,583,837.35     316,603,005.88    164,341,036.04         54,770,207.85

支付其他与筹资活动

有关的现金
                            2,150,000.00      22,402,063.00     17,767,377.78           7,502,173.00

筹资活动现金流出小


                        1,745,668,398.12    1,411,005,068.88   654,108,413.82        352,272,380.85

筹资活动产生的现金

流量净额
                        -1,745,668,398.12     -43,555,068.88   973,891,586.18        880,727,619.15

四、汇率变动对现金及

现金等价物的影响
                                    0.00               0.00               0.00                  0.00

五、现金及现金等价物

净增加额
                         -710,563,843.32    122,247,6226.65    -286,903,821.00       413,785,781.04

加:期初现金及现金等

价物余额
                        1,644,099,929.17     421,623,702.52    708,527,523.52        294,741,742.48

六、期末现金及现金等

价物余额
                          933,536,085.85    1644,099,929.17    421,623,702.52        708,527,523.52

     (二)最近三年及一期的主要财务指标



             财务指标                  2013.6.30       2012.12.31       2011.12.31          2010.12.31


流动比率                                      1.33             1.30              1.54                  1.63



速动比率                                      0.33             0.39              0.67                  0.70
资产负债率(母公司)                             72.22%              68.72%               66.15%             54.49%



资产负债率                                     63.37%              62.38%               60.86%             60.76%



应收账款周转率(次/年)                             8.04              18.60                9.72                  9.91



存货周转率(次/年)                                 0.16                0.30               0.27                  0.22



利息保障倍数                                        3.47                3.93                5.11                10.35


     上述指标除资产负债率(母公司)外,其余指标均依据合并报表口径计算。
     各指标的具体计算公式如下:
     (1)流动比率=流动资产/流动负债
     (2)速动比率=(流动资产-存货余额)/流动负债
     (3)资产负债率=负债总额/资产总额
     (4)应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
     (5)利息保障倍数=(税前综合收益总额+列入财务费用的利息支出)/(列
入财务费用的利息支出+资本化利息支出)
     (6)存货周转率=营业成本/存货平均余额
     (三)管理层简明财务分析
     鉴于本公司的母公司为投资控股公司,其主营业务主要集中在下属子公司,
公司管理层结合公司最近三年及一期的财务报表,对资产结构、负债结构、现金
流量、偿债能力、盈利能力进行分析。
     1、资产结构分析
     本公司最近三年及一期资产结构如下表所示:

                                                                                           单位:万元


                   2013.6.30              2012.12.31               2011.12.31                2010.12.31
   项目
                金额        比例        金额         比例        金额          比例        金额        比例


流动资产合   2,352,894.22   57.82%   2,086,833.95    56.27%   2,009,931.66     60.89%   1,693,158.08   65.26%



非流动资产
             1,716,596.60   42.18%    1,621,614.68   43.73%    1,290,724.30    39.11%    901,402.03    34.74%

合计


总资产       4,069,490.82   100.00%   3,708,448.63   100.00%   3,300,655.96   100.00%   2,594,560.11   100.00%


       报告期内,随着公司业务的不断开展,公司资产规模逐年增加。截至 2010
年末、2011 年末、2012 年末及 2013 年 6 月末,公司资产总额分别为 259.46 亿
元、330.07 亿元、370.84 亿元及 406.95 亿元,2010 年至 2012 年总资产年均复合
增长率为 19.55%。
       公司最近三年一期流动资产占总资产的比重平均为 60.06%,总资产中流动
资产占比较高,且流动性资产主要体现为房地产开发存货。截至 2013 年 6 月 30
日,公司非流动资产为 171.66 亿元,比 2010 年增加 81.52 亿元,报告期内非流
动资产的增长主要是由于公司投资的写字楼、商场、酒店、影院等商业物业陆续
竣工并投入使用。
       2、负债结构分析
       本公司最近三年及一期的负债结构如下表所示:

                                                                                           单位:万元


                   2013.6.30               2012.12.31               2011.12.31               2010.12.31
     项目
                金额         比例        金额         比例        金额         比例        金额         比例


流动负债合
             1,768,496.49   68.58%    1,606,556.93   69.45%    1,302,009.10   64.82%    1,040,140.19   65.98%




 非流动负
              810,412.91    31.42%     706,643.55    30.55%     706,616.12    35.18%     536,398.62    34.02%

债总计


负债合计     2,578,909.40   100.00%   2,313,200.48   100.00%   2,008,625.22   100.00%   1,576,538.81   100.00%


       最近三年及一期末,公司负债合计分别为 157.65 亿元、200.86 亿元、231.32
亿元、257.89 亿元,公司 2010 年以来总负债的增长主要是因为公司在报告期内
 房地产项目开发、投资性物业的投入相应增加银行借款和其他应付款增加,以及
 公司产品预售规模扩大相应增加的预收账款。
      3、现金流量分析
      本公司最近三年及一期经营活动、投资活动和融资活动的现金流量情况如下
 表所示:

                                                                                  单位:万元



            项 目                 2013.6.30       2012.12.31       2011.12.31      2010.12.31



经营活动产生的现金流量净额           50,631.69       174,751.35     -174,896.99      -174,724.17



投资活动产生的现金流量净额           -48,011.30    -126,775.88       -13,916.59       -32,664.87



筹资活动产生的现金流量净额           -75,695.36      -76,148.88     285,723.49       423,194.45



现金及现金等价物净增加额             -73,223.44      -28,165.13      95,452.72       215,322.32


      最近三年及一期,经营活动产生的现金流量净额分别为-17.47 亿元、-17.49
 亿元、17.48 亿元、5.06 亿元,呈逐年上升的趋势。公司现金及现金等价物净增
 加额逐年下降的主要原因是因为投融资活动产生的现金流变化影响所致。
      4、偿债能力
      公司最近三年及一期主要偿债能力指标如下:


     财务指标         2013.6.30         2012.12.31             2011.12.31         2010.12.31


 流动比率                     1.33                 1.30                  1.54               1.63



 速动比率                     0.33                 0.39                  0.67               0.70



 资产负债率(%)             63.37                62.38                 60.86             60.76



 利息保障倍数                3.47                 3.93                  5.11              10.35
    截至 2010 年末、2011 年末、2012 年末及 2013 年上半年末,公司的流动比
率分别为 1.63、1.54、1.30、1.33,速动比率分别为 0.70、0.67、0.39、0.33。
    公司流动比率 2011 年比 2010 年下降 5.52%,是因为房地产项目开发规模扩
大所对应的预付账款增加较快;2012 年流动比率较 2011 年下降 15.58%,因为商
业物业运营业务规模扩大所引起的流动负债上升较快所致;2013 年上半年较
2012 年上升了 2.31%,有所好转。公司速动比率 2011 年较 2010 年下降 4.29%,
是因为发行人货币资金较上期减少所致;2012 年速动比率较 2011 年下降 41.79%,
是因为加大商业物业运营业务的产出扩大导致应付款增加所致。
    公司截至 2013 年 6 月 30 日利息保障倍数为 3.47。
    5、盈利能力分析

                                                                      单位:万元



      项目         2013 年 1-6 月    2012 年度       2011 年度       2010 年度


    营业收入
                        417,042.49      678,598.24      568,948.06      456,939.72


    营业利润             85,177.23      179,955.77      168,053.81      145,197.22



    利润总额
                         88,108.88      188,069.20      172,497.23      150,117.03


    净利润
                         70,731.79      140,103.16      123,591.78      102,720.74


归属于母公司股东
                         70,380.64      136,634.45      118,371.93       87,392.52

    的净利润

    最近三年及一期,公司合并口径主营业务收入分别为 45.69 亿元、56.89 亿
元、67.86 亿元、41.70 亿元,公司营业收入呈稳定增长的趋势,主要原因是公司
在商业物业运营与管理方面实现快速增长与发展,与此同时发行人经营业务延伸
至百货经营、影院投资、儿童乐园发展等商业产业链,进一步提升整体经营和盈
利能力。发行人已转型成为以商业物业运营为主,集商业物业运营及多种业态于
一身的综合型商业物业运营上市公司。
    6、未来业务目标及盈利能力的可持续性
    公司将继续长期投身于商业物业运营,不断拓展核心竞争力,积极实施专业
化开发和经营的发展策略,融合购物中心、百货、影院和儿童乐园等多元商业业
态,发挥互动共赢集合优势,为社会提供高品质、多元化、因地制宜的商业物业
和优质、高效的物业服务,努力成为以商业物业开发运营与多元商业业态并举的
商业物业上市公司。
    四、本次债券发行的募集资金用途
    本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还金融机构贷款和补充公司流动资
金,改善公司财务状况,具体用途提请股东大会授权董事会根据公司财务状况与
资金需求情况,在上述范围内确定。
    本次发行公司债券募集资金运用对公司财务状况和经营成果将产生如下影
响:
    (一)有利于优化公司债务结构,提高负债管理水平
    通过本次公司债券发行,公司将募集资金在扣除发行费用后,拟用于偿还公
司金融机构贷款,剩余部分用于补充公司流动资金,公司的流动负债会大幅降低,
公司资产的流动性得到大幅提高,债务结构得到改善,短期偿债压力降低,有利
于优化公司债务结构,提高负债管理水平。
    (二)有利于锁定公司财务成本,避免利率波动的风险
    公司通过发行固定利率的公司债券,可能锁定较低债券利率,有利于公司锁
定融资成本,避免贷款利率波动带来的风险。
    五、其他重要事项
    截至 2013 年 6 月 30 日,公司对合并报表范围下属子公司的担保余额合计
20.82 亿元,占 2013 年 6 月 30 日公司合并口径净资产的 15.4%。公司无逾期担
保及涉诉担保,无未决重大诉讼或仲裁事项。




    特此公告。
上海世茂股份有限公司
       董事会
  2013 年 9 月 27 日

关闭窗口