华泰证券2017年年度报告

年度报告
A N N U A L     R E P O R T
              股票代码 601688
    致力于成为兼具本土优势和全球视野的
    一流综合金融集团
2
3
    01
    关于我们
    002   重要提示
    003   释义
    004   董事长致辞
    006   公司简介
    012   业绩概览
    018   公司大事记
                       经营分析与战略
                       022 公司业务概要
                       030 经营层讨论与分析
                       074 重要事项
4
                                                               目录
                                                            CONTENTS
03
公司治理
                                           财务报告及备查文件
                                                 审计报告
                                                 年度财务报告
                                                 备查文件目录
                                                 证券公司信息披露
                                                 附录
104   股本变动及股东情况
112   董事、监事、高级管理人员和员工情况
130   公司治理
160   公司债券相关情况
    Huatai Securities   华泰证券
6
Annual Report   年度报告   2017
   01
                                  关
                                  于
                                  我
                                  们
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     关于我们                     析
                                  与
                                  战
                                  略
             重要提示      002
                 释义      003
           董事长致辞      004
             公司简介      006
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             业绩概览      012    司
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           公司大事记      018    理
                                  财
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                                  及
                                  备
                                  查
                                  文
                                  件
      Huatai Securities   华泰证券
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
二、未出席董事情况
 未出席董事职务               未出席董事姓名           未出席董事的原因说明           被委托人姓名
 董事                         浦宝英                   公务原因                       高旭
 董事                         许峰                     公务原因                       周易
 董事                         周勇                     公务原因                       周易
三、毕马威华振会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人周易、主管会计工作负责人舒本娥及会计机构负责人(会计主管人员)费雷声明:保证年度报告中
财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案。
经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计,母公司 2017 年度实现净利润人民币 8,482,927,105.80 元,根据《公司法》、
《证券法》、《金融企业财务规则》及公司《章程》的有关规定,分别提取 10% 的法定盈余公积金、10% 的一般风险准备金和
10% 的交易风险准备金共计人民币 2,544,878,131.74 元后,本年可供分配的利润为人民币 5,938,048,974.06 元。
加上以前年度结余未分配利润人民币 10,594,696,225.20 元,减去公司本年实施 2016 年度利润分配方案分配的股利人民币
3,581,384,400.00 元,本年度累计可供投资者分配的利润为人民币 12,951,360,799.26 元。
目前公司正在推进非公开发行A股股票。根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》规定,上市公司发行证券,存在利润分配
方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的,应当在方案实施后发行。如果公司实
施 2017 年度利润分配,则在完成利润分配前,公司均不能发行,不利于公司非公开发行相关工作的推进,甚至需要重新履行非
公开发行相关的内外部程序,将无法及时补充营运资金,直接影响公司当期利润和长远发展。
从股东利益和公司发展等综合因素考虑,公司 2017 年度暂不进行利润分配,也不进行资本公积转增股本。公司计划在本次非公
开发行A股股票完成后,尽快按照监管部门的要求与公司《章程》规定进行利润分配相关事宜。
本公司全体独立非执行董事已就本次利润分配预案发表了独立意见。独立非执行董事认为:本公司 2017 年度利润分配预案符合
本公司全体股东的利益,同意该项议案,同意将该项议案提交公司 2017 年年度股东大会审议。
本利润分配预案已经公司第四届董事会第十二次会议审议通过,尚须提交公司 2017 年年度股东大会审议。
六、前瞻性陈述的风险声明
本年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。
七、本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
八、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
九、重大风险提示
宏观经济及货币政策、影响金融及证券行业的法律法规、商业及金融行业的涨跌趋势、通胀、汇率波动、长短期市场资金来源的
可用性、集资成本与利率水平及波动等整体经济及政治状况因素,均可能会对公司的业务产生影响。另一方面,与证券行业其他
公司一样,市场波动、交易量等证券市场固有风险因素也可能会对公司的业务产生影响。公司无法保证有利的政治经济及市场状
况会持续。
公司经营中面临的风险主要包括:因国家宏观调控措施,与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等变动,从而对证券
公司经营产生不利影响的政策性风险;因经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、
遭受财产损失或声誉损失的合规风险;因未能遵循法律法规规定及要求,致使公司面临诉讼纠纷、赔偿、罚款,导致公司受损失
的法律风险;因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格等)的波动而引起的公司资产发生损失的市场风险;因产品或债券
发行人违约、交易对手(客户)违约导致公司资产受损失的信用风险;无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履
行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的流动性风险;内外部原因造成公司信息系统发生各类技术故障或数据泄露,导
致信息系统在业务实现、响应速度、处理能力、数据加密等方面不能保障交易与业务管理稳定、高效、安全地进行,从而造成损
失的信息技术风险;因不完善或有问题的内部程序、人员、系统或外部事件所造成公司损失的操作风险;公司经营、管理及其他
行为或外部事件导致有关媒体对公司负面评价的声誉风险;此外,随着公司国际化战略的推进,公司业务进入到美国、香港等地
区,公司面临的市场环境和监管要求更加复杂。
002
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释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:                                                                            关
                                                                                                                                  于
 常用词语释义                                                                                                                     我
 中国证监会                           指     中国证券监督管理委员会                                                               们
 江苏证监局                           指     中国证券监督管理委员会江苏监管局
 香港证监会                           指     香港证券及期货事务监察委员会
 上交所                               指     上海证券交易所
 深交所                               指     深圳证券交易所
 香港交易所                           指     香港交易及结算所有限公司
 香港联交所                           指     香港联合交易所有限公司
 上海清算所                           指     银行间市场清算所股份有限公司
 社保基金会                           指     全国社会保障基金理事会                                                               经
                                                                                                                                  营
 江苏省国资委                         指     江苏省人民政府国有资产监督管理委员会                                                 分
                                                                                                                                  析
 江苏国信                             指     江苏省国信资产管理集团有限公司
                                                                                                                                  与
 交通控股                             指     江苏交通控股有限公司                                                                 战
                                                                                                                                  略
 华泰证券、本公司、公司               指     华泰证券股份有限公司
 本集团                               指     本公司及下属控股公司
 华泰联合证券                         指     华泰证券控股子公司华泰联合证券有限责任公司
 华泰期货                             指     华泰证券控股子公司华泰期货有限公司
 华泰紫金投资                         指     华泰证券全资子公司华泰紫金投资有限责任公司
 华泰资管公司                         指     华泰证券全资子公司华泰证券(上海)资产管理有限公司                                   公
 华泰金控(香港)                     指     华泰证券全资子公司华泰金融控股(香港)有限公司                                       司
                                                                                                                                  治
 华泰创新投资                         指     华泰证券全资子公司华泰创新投资有限公司                                               理
 江苏股权交易中心                     指     华泰证券控股子公司江苏股权交易中心有限责任公司
 南方基金                             指     南方基金管理有限公司,报告期后更名为南方基金管理股份有限公司
 华泰柏瑞                             指     华泰柏瑞基金管理有限公司
 AssetMark                            指     AssetMark Financial Holdings, Inc.
《上市规则》、《香港上市规则》        指    《香港联合交易所有限公司证券上市规则》
《标准守则》                          指    《香港上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》                        财
                                                                                                                                  务
 CAGR                                 指     复合年增长率
                                                                                                                                  报
 VAR                                  指     风险价值                                                                             告
                                                                                                                                  及
 IPO                                  指     首次公开发售
                                                                                                                                  备
 OTC                                  指     柜台交易                                                                             查
                                                                                                                                  文
 上证 50 指数                         指     上交所挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票组成指数样本股         件
                                             上交所与深交所联合以规模和流动性作为根本标准,挑选最具代表性的 300 只股票组成
 沪深 300 指数                        指
                                             指数样本股
 富时中国 A50 指数                    指     富时指数有限公司挑选中国 A 股 50 家公司,设立的可交易指数
                                             恒生中国企业指数(简称:国企指数或 H 股指数)反映了在香港交易所上市的 H 股中较
 恒生中国企业指数                     指     大型股的表现,与恒生指数不同,国企指数成份股的数目并没有限制,但必须为市值最大,
                                             且在恒生综合指数成份股内的 H 股
 A股                                  指     公司每股面值人民币 1.00 元的内资股,于上交所上市并以人民币买卖
 H股                                  指     公司每股面值人民币 1.00 元的外资股,于香港联交所上市并以港元买卖
                                             Turn-key Asset Management Platform,统包资产管理平台,提供投资产品及策略,
 TAMP                                 指
                                             资产组合管理,客户关系管理,资产托管,企业运营等服务的技术平台
 AUM                                  指     Asset Under Management,资产管理规模
 APP                                  指     Application,应用程序
 三六零                               指     三六零安全科技股份有限公司
 月活数                               指     月度活跃用户数
 报告期                               指     2017 年度
2017 年年度报告中,部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差异是由于四舍五入造成的。
董事长致辞
各位股东:
我们已经身处在一个新的伟大时代。从发展理念到增长模式、从实体经济到资本市场、从金融监管理念到监管手段、
从金融业竞争格局到业务形态,都在发生着深刻的变化。对于证券业而言,告别原有的发展模式以及路径依赖,回归
投资银行的能力本源,重新定义行业使命和价值,明确发展的新方位,是把握未来竞争主动权的关键。
27 年来,从中国证券业的跟随者、超越者到部分领域的领跑者,我们用一次次的自我颠覆完成了一次次的华丽蜕变和
重新定义。我们是改革开放政策的直接受益者,也是改革开放精神的忠实践行者。今天,我们又将如何定义自己?我
们深知,目前正处于模式转换、体系重构和能力再造的关口要津。以客户需求为中心,为客户创造价值,与客户共同
成长收获是我们安身立命的根本。
因为坚定了以客户需求为中心,我们提高了应对复杂环境的战略定力和战术活力。截至 2017 年底,公司总资产达到
3,814.83 亿元人民币,归属于上市公司股东的所有者权益达到 873.36 亿元人民币。2017 年,公司实现营业收入
211.09 亿元人民币,归属于上市公司股东的净利润 92.77 亿元人民币。我们在综合实力上确立了有利的行业地位和
影响,拥有了面向未来的更高发展起点。
因为坚定了以客户需求为中心,我们重新架构了零售及财富管理和机构客户服务两大业务体系,形成了客户驱动的组
织架构和运作机制。以此,我们聚焦客户需求,基于平台化、体系化、数字化的支撑,不断释放全业务链的价值潜能,
让丰富的金融产品成为与客户的紧密链接纽带,全力打造差异化的核心竞争力。
      财富管理
中国财富管理市场客户结构的多元化带来日渐分化、复杂多样的财富管理需求,伴随客户财富成长是我们无法割舍的
职责所在。因此,追求更大的客户规模和客户资产规模是我们长期的战略目标。
2017 年,我们不仅保持了股基交易量市占率第一的领先优势,更拥有了超过 1,200 万的客户、超过 2.7 万亿元人民
币的客户资产、超过 600 万的“涨乐财富通”月度活跃用户规模和接近 1,500 亿元人民币的资本中介业务规模。这是
我们延续战略主动、穿越市场周期,并重新定义财富管理转型的勇气所在。
然而,这还仅仅只是开始。以“涨乐财富通”为平台的零售业务体系和以投资顾问为核心的财富管理体系将开启空中
地面的立体化协同作战模式。在移动端和 PC 端,不断创新的平台和工具迭代着交易服务走向极致。与 AssetMark
的对接与吸收形成了 B2B2C 的全新运作体系,具有差异化特色的财富管理业务模式已显端倪。尽管我们已经拥有行
业排名第二的资产管理业务,但打造有竞争力的金融产品体系仍至为关键。通过外引内创,我们将专业能力转化为一
个个具有华泰特色的金融产品,并用专业的能力为客户精心挑选、科学配置产品。
      机构服务
过去的一年,我们的机构客户数量和资产规模显著增长。投行业务的行业定位战略强化了领先的专业实力和影响力,
并购交易金额跻身行业第一。投资交易业务对公司整体业绩贡献明显提升,不断强化的产品能力正成为财富管理转型
的重要支撑。
004
                                                                          Annual Report   年度报告   2017
                                                                                                             关
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                                                                                                             营
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机构客户主导的时代已经渐行渐近。我们聚合资源,前瞻性地重构了机构客户服务体系。这是挖宽凿深核心能力的护       与
城河,实现战略转型和动能转化的决心所在。我们将基于客户分类分层,以销售交易为前置触点,推动投资银行、投       战
                                                                                                             略
资交易、研究、PB 业务资源有效联动,建立一体化的综合服务体系,打造资产创造、资产定价和产品创设的核心能力。
我们希望,通过重点投入和市场打磨,机构服务能够尽快建立起与公司行业地位相匹配的竞争优势和品牌影响。
    国际发展
资本市场双向开放加速了中国客户“走出去”和全球客户“走进来”的需求迁徙,行业准入的放宽也在酝酿着竞争的       公
新变局,我们正在迎来国际化、开放化的高阶竞争时代。                                                           司
                                                                                                             治
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我们欣慰地看到,AssetMark 资产管理规模稳步增长,跨境投行和研究业务明显进步,国际化发展渐入佳途。我们深知,
发挥本土资源优势、深化跨境资源联动是国际化发展的根基。为此,我们正在搭建跨境综合金融服务平台,致力为客
户提供全方位的境外投融资服务。我们将聚焦客户需求挖掘,加强投行、研究、投资交易及财富管理等业务的跨境协同,
塑造国际化发展的新特色和新优势。这是我们让全球资本市场感知我们的理想所在。
    科技赋能
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我们对满足客户极致服务的科技追求是不设止境的。10 多年来,我们持续饱和投入信息技术,致力于塑造基于自主研      务
                                                                                                             报
发的金融科技核心竞争力。2017 年,我们的信息技术人员占员工总数已经达到 6.61%,移动端智能应用“涨乐财富通”    告
持续领航业界。从后台支撑走向业务发展、客户服务驱动引擎,信息技术的功能已经重新定义,科技基因已经深深融       及
                                                                                                             备
入我们的血脉。                                                                                               查
                                                                                                             文
让专业的世界更简单,让专业的世界更专业。我们用先进的理财服务平台帮助投顾高效展业,我们用定制化的机构客       件
户交易平台全力满足客户的投研一体化需求。我们还将充分利用庞大的数据资源,挖掘源源不断的数据价值,以此打
开产品开发和客户服务模式创新的无界空间。
不恋过往,无惧未来。每次重新定义都是一场勇气和智慧的自我较量,更是一场对惯性和定势的自我颠覆。深自砥砺,
笃定前行。我们将秉承为客户创造价值的初心,为实体经济发展做贡献的己任,努力在新时代实现新的跨越。
                                                                                    董事长、总裁:周易
                                                                                             2018.03.28
       Huatai Securities   华泰证券
公司简介
一、公司信息
                                      注册资本和净资本                          单位 : 元   币种 : 人民币
公司的中文名称
华泰证券股份有限公司                              本报告期末               上年度末
公司的中文简称
华泰证券
                                      注册资本    7,162,768,800.00         7,162,768,800.00
公司的外文名称
HUATAI SECURITIES CO., LTD.           净资本      46,742,933,091.84        45,122,195,552.96
公司的外文名称缩写
HTSC
                                      公司的各单项业务资格情况
                                      根据江苏省工商行政管理局核发的营业执照,公司经营范围包括:
公司的法定代表人
                                      证券经纪业务,证券自营,证券承销业务 ( 限承销国债、非金融
周易
                                      企业债务融资工具、金融债 ( 含政策性金融债 )),证券投资咨询,
                                      为期货公司提供中间介绍业务,融资融券业务,代销金融产品业
公司总经理
                                      务,证券投资基金代销,证券投资基金托管,黄金等贵金属现货
周易
                                      合约代理和黄金现货合约自营业务,股票期权做市业务,中国证
公司授权代表                          监会批准的其他业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准
周易、张辉                            后方可开展经营活动)
                                      本公司主要业务资格请参阅本报告“附录一:主要业务资格”。
006
                                                                                 Annual Report    年度报告   2017
二、联系人和联系方式
                                                                                                                    关
                                    董事会秘书                                     证券事务代表                     于
                                                                                                                    我
姓名               张辉                                           罗毅                                              们
联系地址           江苏省南京市江东中路 228 号 1 号楼 10 楼       江苏省南京市江东中路 228 号 1 号楼 12 楼
电话               025-83387793、83388272、83389157               025-83387788
传真               025-83387784                                   025-83387784
电子信箱           zhanghui@htsc.com                              luoyi@htsc.com                                    经
                                                                                                                    营
                                                                                                                    分
                                                                                                                    析
                                                                                                                    与
                                   联席公司秘书                                    联席公司秘书                     战
                                                                                                                    略
姓名               张辉                                           邝燕萍
联系地址           江苏省南京市江东中路 228 号 1 号楼 10 楼       香港湾仔皇后大道东 28 号金钟汇中心 18 楼
                                                                                                                    公
                                                                                                                    司
三、基本情况简介                                                                                                    治
                                                                                                                    理
公司注册地址                                             南京市江东中路 228 号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址                                             南京市江东中路 228 号
                                                                                                                    财
                                                                                                                    务
公司办公地址的邮政编码                                   210019                                                     报
                                                                                                                    告
香港主要营业地址                                         香港皇后大道中 99 号中环中心 42 楼 4201 室                 及
                                                                                                                    备
                                                                                                                    查
公司网址                                                 http://www.htsc.com.cn                                     文
                                                                                                                    件
电子信箱                                                 boardoffice@htsc.com
公司总机                                                 025-83389999
客服热线                                                 95597 或 4008895597
公司传真                                                 025-83387784
营业执照统一社会信用代码                                 91320000704041011J
                                                         -上证 50
                                                         -沪深 300
指数纳入情况简要
                                                         -富时中国 A50
                                                         -恒生中国企业指数
      Huatai Securities   华泰证券
四、信息披露及备置地点
 公司选定的信息披露媒体名称                中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址    http://www.sse.com.cn
 登载年度报告的香港联交所指定网站的网址    http://www.hkexnews.hk
 公司年度报告备置地点(A 股)              江苏省南京市江东中路 228 号;上交所
                                           江苏省南京市江东中路 228 号;香港皇后大道中 99 号中环中心
 公司年度报告备置地点(H 股)
                                           42 楼 4201 室
五、公司股票简况
股票种类                        A股                                 H股
股票上市交易所                  上交所                              香港联交所
股票简称                        华泰证券                            HTSC
股票代码
                                601688
本公司未变更股票简称
008
                                                                                          Annual Report       年度报告    2017
六、公司其他情况
(一)公司历史沿革的情况,主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况                                                           关
                                                                                                                                   于
                                                                                                                                   我
公司前身为江苏省证券公司,于 1990 年 12 月经中国人民银行总行批准设立,1991 年 4 月 9 日领取企业法人营业                            们
执照,1991 年 5 月 26 日正式开业。1994 年,经江苏省体改委批准,公司改制为定向募集股份公司。1997 年 6
月,公司更名为“江苏证券有限责任公司”。1999 年 3 月,公司更名为“华泰证券有限责任公司”。2007 年 11 月
29 日经中国证监会批准,公司整体变更为“华泰证券股份有限公司”。2007 年 12 月 7 日,公司办理了工商登记变
更手续。2009 年 7 月,公司吸收合并信泰证券有限责任公司。2010 年 2 月,公司成功在上交所挂牌上市。2015
年 6 月,公司在香港联交所主板挂牌上市。
                                                                                                                                   经
公司主要股本增加事件 :                                                                                                            营
                                                                                                                                   分
1991 年 4 月 9 日成立时,公司的注册资本为人民币 1,000 万元。                                                                       析
                                                                                                                                   与
1994 年 6 月,公司注册资本增至人民币 20,200 万元。                                                                                 战
                                                                                                                                   略
1997 年 6 月,公司注册资本增至人民币 40,400 万元。
1998 年 5 月,公司注册资本增至人民币 82,800 万元。
1999 年 12 月,公司注册资本增至人民币 85,032 万元。
2001 年 4 月,公司注册资本增至人民币 220,000 万元。
                                                                                                                                   公
2007 年 11 月,公司注册资本增至人民币 450,000 万元。                                                                               司
                                                                                                                                   治
                                                                                                                                   理
2009 年 7 月 30 日,公司注册资本增至人民币 481,543.8725 万元。
2010 年 2 月 , 公司在上交所首次公开发行人民币普通股 (A 股 )78,456.1275 万股,发行后公司注册资本为人民
币 560,000 万元。
2015 年 6 月, 公 司 在 香 港 联 交 所 主 板 挂 牌 并 开 始 上 市 交 易, 在 超 额 配 售 权 全 部 行 使 后, 公 司 共 发 行 H 股
156,276.88 万股,公司总股本变动为 716,276.88 万元。因 H 股的发行上市,相关国有股东按本次发行 H 股股份
                                                                                                                                   财
数量的 10%,将其合计持有的本公司 15,627.688 万股国有股(A 股)划转给社保基金会以 H 股形式持有,公司股                              务
                                                                                                                                   报
本结构变动为 :A 股 544,372.312 万股,占总股本的 76% ;H 股 171,904.568 万股,占总股本的 24%。                                     告
                                                                                                                                   及
                                                                                                                                   备
                                                                                                                                   查
                                                                                                                                   文
                                                                                                                                   件
      Huatai Securities      华泰证券
(二)公司组织机构情况
注:华泰国际金融控股有限公司于 2017 年 12 月 4 日取得香港证监会批复,批准其为华泰金控(香港)的大股东,目前香港子公司的架构重组正在进行中。
010
                                                                           Annual Report    年度报告   2017
(三)公司证券营业部的数量和分布情况
截至报告期末,公司拥有证券营业部 242 家,分布于境内上海、北京、广东、江苏、湖北等 29 个省、市、自治区。
                                                                                                              关
分公司及证券营业部的数量及分布情况请参阅本报告“附录二 :分公司及证券营业部列表”。                           于
                                                                                                              我
                                                                                                              们
  省市及地区         营业部数量    省市及地区      营业部数量     省市及地区                   营业部数量
  安徽省             5             河北省          1              宁夏回族自治区
  北京市             7             河南省          3              山东省
  重庆市             1             湖北省          29             山西省
  福建省             4             湖南省          3              陕西省
                                                                                                              经
  甘肃省             1             吉林省          3              上海市                       15             营
                                                                                                              分
                                                                                                              析
  广东省             23            江苏省          93             四川省                       7              与
                                                                                                              战
  广西壮族自治区     2             江西省          2              天津市                       4              略
  贵州省             1             辽宁省          7              新疆维吾尔自治区
  海南省             2             内蒙古自治区    3              浙江省
  黑龙江省           5             青海省
                                                                                                              公
                                                                                                              司
                                                                                                              治
                                                                                                              理
 七、其他相关资料
                                  名称             毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
 公司聘请的会计师事务所(境内)   办公地址         北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 楼
                                                                                                              财
                                                                                                              务
                                  签字会计师姓名   王国蓓、张楠                                               报
                                                                                                              告
                                  名称             毕马威会计师事务所                                         及
                                                                                                              备
                                                                                                              查
 公司聘请的会计师事务所(境外)   办公地址         香港中环遮打道 10 号太子大厦 8 楼                          文
                                                                                                              件
                                  签字会计师姓名   彭成初
                                  名称             上海市锦天城 ( 南京 ) 律师事务所
 公司聘请的法律顾问(境内)
                                  办公地址         江苏省南京市玄武区中山路 228 号地铁大厦 19 层
                                  名称             高伟绅律师事务所
 公司聘请的法律顾问(境外)
                                  办公地址         香港中环康乐广场 1 号怡和大厦 27 楼
                                  名称             中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
 A 股股份登记处
                                  办公地址         上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
                                  名称             香港中央证券登记有限公司
 H 股股份登记处
                                  办公地址         香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17M 楼
      Huatai Securities    华泰证券
业绩概览
一、近三年主要会计数据和财务指标
( 一 ) 主要会计数据
                                                                                         单位 : 元 币种 : 人民币
                                                                    本期比上年同期
  主要会计数据                 2017 年              2016 年                              2015 年
                                                                        增减 (%)
 营业收入                  21,108,534,070.71    16,925,935,043.92           24.71     26,261,939,871.49
 归属于母公司股
                            9,276,520,447.68     6,270,611,459.43           47.94     10,696,870,875.92
 东的净利润
 归属于母公司股
 东的扣除非经常             6,036,467,763.14     6,083,780,901.12           -0.78     10,714,288,130.81
 性损益的净利润
 经营活动产生的
                          -35,992,259,953.58   -15,355,728,805.50         -134.39     14,820,398,504.17
 现金流量净额
 其他综合收益             -2,717,379,695.48     1,065,483,884.06          -355.04     1,435,065,958.79
                                                                    本期末比上年同
                              2017 年末            2016 年末                            2015 年末
                                                                    期末增减(%)
 资产总额                 381,482,539,816.97   401,450,397,626.64           -4.97    452,614,615,317.16
 负债总额                 292,892,627,415.97   315,790,201,124.63           -7.25    371,085,844,614.99
 归属于母公司股
                           87,335,937,716.47    84,357,456,362.12            3.53     80,784,924,864.91
 东的权益
 所有者权益总额            88,589,912,401.00    85,660,196,502.01            3.42     81,528,770,702.17
012
                                                                        Annual Report    年度报告       2017
( 二 ) 主要财务指标
                                                                        本期比上年同期增                          关
                     主要财务指标                2017 年    2016 年                              2015 年          于
                                                                              减 (%)
                                                                                                                  我
                                                                                                                  们
 基本每股收益(元/股)                          1.2951     0.8754                  47.94         1.6452
 稀释每股收益(元/股)                          1.2951     0.8754                  47.94         1.6452
 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)      0.8428     0.8494                  -0.78         1.6479
 加权平均净资产收益率(%)                        10.56        7.73     增加 2.83 个百分点          17.09
                                                                                                                  经
                                                                                                                  营
 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)      6.87       7.50     减少 0.63 个百分点          17.11         分
                                                                                                                  析
                                                                                                                  与
                                                                                                                  战
                                                                                                                  略
( 三 ) 母公司的净资本及风险控制指标
                                                                                        单位 : 元 币种 : 人民币
                        项目                          本报告期末                    上年度末
 净资本                                               46,742,933,091.84           45,122,195,552.96               公
                                                                                                                  司
                                                                                                                  治
 净资产                                               78,682,800,778.57           75,942,209,841.25               理
 净资本 / 各项风险准备之和 (%)                                     193.75                         206.71
 净资本 / 净资产 (%)                                                59.41                           59.42
 净资本 / 负债 (%)                                                  29.75                           38.09         财
                                                                                                                  务
                                                                                                                  报
 净资产 / 负债 (%)                                                  50.08                           64.10         告
                                                                                                                  及
                                                                                                                  备
 自营权益类证券及证券衍生品 / 净资本 (%)                            60.50                           55.38         查
                                                                                                                  文
                                                                                                                  件
 自营固定收益类证券 / 净资本 (%)                                   108.16                           65.95
 核心净资本                                           40,742,933,091.84           37,622,195,552.96
 附属净资本                                            6,000,000,000.00            7,500,000,000.00
 各项风险资本准备之和                                 24,125,200,293.77           21,829,243,932.41
 表内外资产总额                                      249,717,303,395.43         208,043,528,950.74
 资本杠杆率(%)                                                    19.05                           21.35
 流动性覆盖率(%)                                                 619.25                         246.05
 净稳定资金率(%)                                                 130.39                         139.68
       Huatai Securities          华泰证券
( 四 ) 主要业绩指标
归属于母公司股东的权益                                          单位:亿元          归属于母公司股东的净利润                                           单位:亿元
                       CAGR
1000                                                            873.36              120                                    106.97
                       +20.63%                      843.57
                                           807.85
                                                                                    100                  CAGR                                          92.77
 800
                                                                                                         +41.84%
 600                                                                                                                                      62.71
                                412.99
                     361.74                                                                                     44.86
 400    341.82
                                                                                                     22.20
 200                                                                                       16.16
   0
          2012       2013         2014      2015     2016        2017                       2012     2013        2014        2015         2016
来源:公司定期报告                                                                  来源:公司定期报告
  财富管理业务                              机构服务业务                           投资管理业务                          国际业务
股基交易份额                             股权承销金额                            资产管理月均规模                     AssetMark AUM
                                         人民币                                  人民币
7.86%                                    1,105.72 亿元 7,885.62 亿元 424 亿美元
 1                                          5                                      2
                              市场排名                                市场排名                             市场排名                                         市场排名
涨乐财富通月活数                         债券承销金额                            主动管理资产月均规模                 AssetMark 市场占有率
                                         人民币                                  人民币
604.34 万                                2,016.00 亿元 2,401.87 亿元 9.5%
  1                                         7                                      4
                              市场排名                                市场排名                             市场排名                                         市场排名
融资融券业务余额                         并购重组家数                            企业资产证券化发行数量                 说明:股基交易份额与排名引自 WIND
                                                                                                                        资 讯, 涨 乐 财 富 通 月 活 数 与 排 名 引 自
人民币                                   (经重组委审核通过)
588.13 亿元 15 单                                                                37 单
                                                                                                                        易观数据在 2017 年 12 月的统计,融
                                                                                                                        资融券业务余额与排名引自 WIND 资
                                                                                                                        讯,股票质押式回购业务待购回余额与
                                                                                                                        排名引自沪深交易所月报统计数据;股
  2                                         2
                                                                                                                        权承销金额与排名、债券承销金额与排
                                                                                                                        名引自 WIND 资讯,并购重组家数及
                                                                                                                        金额与排名引自根据公开资料整理的经
                              市场排名                                市场排名                             市场排名
                                                                                                                        重组委审核通过的并购重组交易数据;
                                                                                                                        资产管理月均规模与排名、主动管理资
股票质押式回购业务待购回余额             并购重组金额                            企业资产证券化发行规模
                                                                                                                        产月均规模与排名引自中国证券投资基
人民币                                   (经重组委审核通过)人民币              人民币                                 金业协会截至 2017 年四季度的统计,
908.75 亿元 973.04 亿元                                                          463.52 亿元
                                                                                                                        企业资产证券化发行家数及规模与排名
                                                                                                                        引 自 WIND 资 讯;AssetMark AUM
                                                                                                                        引自公司内部统计;AssetMark 市场
                                                                                                                        占有率与排名引自 Cerulli Associates
  3                                         1                                      3                                    与相关公开信息截至 2017 年三季度的
                                                                                                                        TAMP 行 业 分 析; 无 特 殊 说 明 的 则 为
                              市场排名                                市场排名                             市场排名     截至报告期末数据和报告期内数据。
014
                                                                         Annual Report      年度报告      2017
二、境内外会计准则下会计数据差异
本公司按照中国企业会计准则编制的合并财务报表及按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中列示的 2017 年
                                                                                                                    关
度及 2016 年度的净利润、2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日的净资产无差异。                                   于
                                                                                                                    我
                                                                                                                    们
三、2017 年分季度主要财务数据
                                                                                          单位 : 元 币种 : 人民币
                           第一季度             第二季度             第三季度               第四季度
                         (1-3 月份)         (4-6 月份)         (7-9 月份)          (10-12 月份)
                                                                                                                    经
 营业收入               3,784,422,746.27    4,332,169,092.76      4,661,596,143.87    8,330,346,087.81              营
                                                                                                                    分
 归属于上市公司股东                                                                                                 析
                        1,330,162,690.23    1,663,087,229.49      1,714,287,955.50       4,568,982,572.46           与
 的净利润                                                                                                           战
                                                                                                                    略
 归属于上市公司股东
 的扣除非经常性损益     1,331,241,952.01    1,650,391,613.68      1,700,313,126.83       1,354,521,070.62
 后的净利润
 经营活动产生的现金
                      -21,876,562,816.54   -1,251,782,815.65   -23,940,931,919.21    11,077,017,597.82
 流量净额                                                                                                           公
                                                                                                                    司
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                                                                                                                    财
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      Huatai Securities   华泰证券
四、非经常性损益项目和金额
                                                                                                 单位 : 元 币种 : 人民币
 非经常性损益项目                                           2017 年金额        2016 年金额          2015 年金额
 非流动资产处置损益                                          6,949,200.66       8,915,642.43       -4,064,470.19
 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,
 符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府     67,671,268.65     138,504,753.55       14,366,458.85
 补助除外
 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
                                                           752,554,969.36                    -                      -
 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                                   -    56,780,876.16     -15,389,150.54
 除上述各项之外的其他营业外收入和支出                      -16,179,277.32      48,056,754.91     -16,879,604.14
 其他符合非经常性损益定义的损益项目                       2,823,021,312.77                   -                      -
 少数股东权益影响额(税后)                                 -1,299,902.16      -2,351,856.38         -942,180.38
 所得税影响额                                             -392,664,887.42     -63,075,612.36         5,491,691.51
 合计                                                     3,240,052,684.54    186,830,558.31     -17,417,254.89
016
                                                                         Annual Report      年度报告      2017
五、采用公允价值计量的项目
                                                                                          单位 : 元 币种 : 人民币
 项目名称                期初余额             期末余额             当期变动        对当期利润的影响金额             关
                                                                                                                    于
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 以公允价值计量且                                                                                                   们
 其变动计入当期损    83,107,232,026.80    84,550,421,345.70     1,443,189,318.90         2,982,689,911.78
 益的金融资产
 以公允价值计量且
 其变动计入当期损    27,919,978,030.69    14,381,328,363.06   -13,538,649,667.63         -563,965,789.71
 益的金融负债
 可供出售金融资产    43,736,561,642.99    44,583,168,305.62      846,606,662.63          4,864,307,750.06
                                                                                                                    经
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 持有至到期投资           5,000,000.00                   -         -5,000,000.00               319,191.39           分
                                                                                                                    析
                                                                                                                    与
 衍生金融工具         -757,418,940.03     -1,250,569,036.53     -493,150,096.50            18,899,376.86            战
                                                                                                                    略
 合计               154,011,352,760.45   142,264,348,977.85   -11,747,003,782.60         7,302,250,440.38
六、其他                                                                                                            公
                                                                                                                    司
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按《证券公司年度报告内容与格式准则(2013 年修订)》要求计算的主要财务数据与财务指标请参阅本报告“经营               理
层讨论与分析”。
                                                                                                                    财
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       Huatai Securities   华泰证券
 公司大事记
 华泰证券成立于 1991 年,经过 26 年的稳健发展,目
                                                                             601688.SH              A       H       6886.HK
 前已经成为 A+H 两地上市领先的大型综合证券集团。
   1991                               控股联合证券。
   华泰证券(时名江苏省证券
   公司)成立。                                                                      公司 A 股在上海证券交易所
                                      成 立 华 泰 金 融 控 股( 香 港)              挂牌上市。
                                      有限公司。
1991          1993               2006                 2008                   2010
                    1993                                     2008
                     公开发行江苏省第一支股票                 上 线 运 营 CRM( 客 户 关 系              公司 H 股在香港联合交易所
                     “太极实业”。                           管理)系统。                               有限公司挂牌上市。
 018
                                                             Annual Report       年度报告   2017
                                                                                                   关
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   2016                     专业投资者综合金融服务平
                            台 MATIC 上线。
                                                        华泰证券获评深交所“新一
                                                        代交易系统突出贡献奖”、
                                                        “深港通突出贡献奖”。                     公
                                                                                                   司
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                                                                                                   理
   公司收购美国
                            华泰资管公司首只公募基金    华泰证券涨乐财富通 APP5.0
   ASSETMARK。
                            亮相。                      发布。
                                                                                                   财
                                                                                                   务
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                                                        华泰联合证券担任独家财务
                                                        顾问的三六零重组项目成功
                                                        过会。
                           “涨乐财富通”注册下载量超
                            3700 万。
                  高效               诚信               稳健                     创新
      Huatai Securities   华泰证券
020
    Annual Report   年度报告   2017
    02
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经营分析与战略                        略
           公司业务概要 022
       经营层讨论与分析 030
               重要事项 074
                                      公
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                                      文
                                      件
      Huatai Securities     华泰证券
公司业务概要
战略愿景>
致力于成为兼具本土优势和全球视野的一流综合金融集团
本公司是一家国内领先的大型综合证券集团,具有庞大的客户基础、领先的互联网平台和敏捷协同的全业务链体系。
公司从事的主要业务包括财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务。公司搭建了客户导向的组织机制,
通过线上线下有机结合的方式,为个人和机构客户提供全方位的证券及金融服务,并致力于成为兼具本土优势和全
球视野的一流综合金融集团。
                                              财富                  打造财富管理
                     帮助客户把握资           管理                  和金融科技持
                     产全球配置先机
                                                                    续领先优势
                          国际                                           机构
                          业务                                           服务
                                                                    为客户提供全
                          塑造卓越的
                                                                    生命周期一流
                          资产管理品牌         投资                 综合金融服务
                                               管理
022
                                                                                                      Annual Report          年度报告       2017
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
                                                                                                                                                    关
                 依 托 移 动 端(“ 涨 乐 财 富 通 ”) 与 PC 端 专 业 平 台、 分 公 司 与 证 券 期 货 营 业 部、 华 泰 金 控( 香 港 ) 和 美 国   于
                                                                                                                                                    我
                 AssetMark,以线上线下和境内境外联动模式,向各类客户提供多元化财富管理服务,包括证券期货期权经纪、                                  们
                 金融产品销售、资本中介等业务。证券期货期权经纪业务方面,公司主要代理客户买卖股票、基金、债券、期货
财富管理业务
                 及期权等,提供交易服务。金融产品销售业务方面,公司主要向客户提供各种金融产品销售服务和资产配置服务,
                 相关金融产品由公司及其他金融机构管理。资本中介业务方面,公司向客户提供融资融券、股票质押式回购等多
                 样化融资服务。财富管理业务主要业绩驱动因素包括手续费及佣金收入、利息收入等。
                 以投资银行为龙头,以机构销售为纽带,整合投资交易、研究等业务资源,为各类企业及金融机构客户提供全方
                 位的综合金融服务,主要包括投资银行业务、研究与机构销售业务、投资交易业务和资产托管业务。                                           经
                                                                                                                                                    营
                (1)投资银行业务主要包括股权承销、债券承销、财务顾问和场外业务等。股权承销业务方面,公司为客户提供                                 分
                 IPO 及股权再融资服务。债券承销业务方面,公司为客户提供各类债券融资服务。财务顾问业务方面,公司从产                                 析
                                                                                                                                                    与
                 业布局和策略角度为客户提供以并购为主的财务顾问服务。场外业务方面,公司为客户提供新三板挂牌及后续融                                 战
                 资服务,以及江苏股权交易中心从事的相关场外业务。投资银行业务主要业绩驱动因素包括顾问费、承销及保荐                                 略
                 费等。
                (2)研究与机构销售业务主要包括研究业务和机构销售业务。研究业务方面,公司为客户提供各种专业化研究服
                 务。机构销售业务方面,公司向客户推广和销售证券产品及服务。研究与机构销售业务主要业绩驱动因素包括各
机构服务业务 类研究和金融产品的服务收入。
                (3)投资交易业务主要包括权益证券投资及交易、固定收益投资及交易、OTC 金融产品与交易业务等。权益证
                 券投资及交易业务方面,公司以自有资金开展股票、ETF 和衍生工具的投资与交易,并从事交易所金融产品做市
                                                                                                                                                    公
                 服务等。固定收益投资及交易业务方面,公司以自有资金开展银行间及交易所债券市场各类固定收益类证券和衍
                                                                                                                                                    司
                 生工具的投资与交易,并从事银行间债券市场做市服务等。OTC 金融产品与交易业务方面,公司为客户提供及                                   治
                                                                                                                                                    理
                 交易 OTC 金融产品,主要包括权益类收益互换、收益凭证与资产管理计划等,并从事新三板做市报价服务等。
                 此外,公司参与黄金等贵金属的大宗商品交易。投资及交易业务主要业绩驱动因素包括股票、固定收益产品和衍
                 生产品等各类投资收益等。
                (4)资产托管业务主要包括为私募基金、公募基金等各类资管机构提供资产托管和基金服务业务。资产托管业务
                 主要业绩驱动因素包括基金托管费及服务业务费。
                                                                                                                                                    财
                 接受客户资金委托,依托专业化的投研平台和庞大的客户基础,创设和提供各类金融产品并管理客户资产,有效                                 务
                 满足客户投融资需求,主要包括 :证券公司资产管理、私募股权基金管理及基金公司资产管理业务等。证券公司                                报
                                                                                                                                                    告
                 资产管理业务方面,公司通过全资子公司华泰资管公司参与经营证券公司资产管理业务,包括集合资产管理业务、                               及
                                                                                                                                                    备
投资管理业务 定向资产管理业务、专项资产管理业务和公募基金管理业务(与公司旗下基金公司公募基金管理业务差异化经营)。                                 查
                 私募股权基金管理业务方面,公司通过全资子公司华泰紫金投资开展私募股权基金业务,包括私募股权基金的投                                 文
                                                                                                                                                    件
                 资与管理。基金公司资产管理业务方面,公司持有两家公募基金管理公司南方基金和华泰柏瑞的非控股权益,通
                 过其参与经营基金公司资产管理业务。资产管理业务主要业绩驱动因素包括管理费、业绩表现费及投资收益等。
                 全面加强跨境联动协同,更好满足境内客户“走出去”和境外客户“走进来”的多元金融需求,打造跨境金融综
                 合服务平台。
                 公司通过全资子公司华泰金控(香港)参与经营国际业务,主要包括:投资银行、经纪及财富管理、研究和机构销售、
                 股票衍生品、固定收益销售与交易以及资产管理等。投资银行业务方面,公司向中国及外国公司提供股权及债券
                 承销服务、跨境并购咨询服务和融资方案服务。经纪及财富管理业务方面,公司为客户提供港股、美股等多个海
                 外市场证券交易服务以及海外资产配置和财富管理服务。研究和机构销售业务方面,公司为客户提供境内外一体
国际业务
                 化、覆盖各行业的研究与机构销售服务。股票衍生品业务方面,公司开展跨境股票衍生品交易、设计以及销售业务,
                 为客户提供各类权益类资本中介服务。固定收益销售与交易业务方面,公司为客户提供做市交易、跨资产类别销售、
                 结构化产品等全面的固定收益销售及交易服务。资产管理业务方面,公司向机构客户、高净值及零售客户提供组
                 合及基金管理服务。公司于 2016 年完成收购美国 AssetMark 公司。AssetMark 是美国领先的统包资产管理平台,
                 作为第三方金融服务机构,为投资顾问提供投资策略及资产组合管理、客户关系管理、资产托管等一系列服务和
                 先进便捷的技术平台。国际业务主要业绩驱动因素包括经纪佣金、承销保荐费、顾问费、利息收入及资产管理费等。
      Huatai Securities   华泰证券
 二、奖项与荣誉
(一)集团主要奖项与荣誉
                      华夏时报社主办的“第十届金蝉奖”评选:
  风险管理
                          公司荣获“2016 年度风控管理证券公司”奖项
                      新华网和中国社科院经济学部企业社会责任研究中心主办的“中国社会责任公益盛典”:
  社会责任
                          公司荣获“2017 年中国社会责任杰出企业奖”
                      香港《中国融资》杂志举办的“2016 中国融资上市公司大奖”颁奖典礼:
                          公司荣获“最具品牌价值”奖项
  其他
                      《21 世纪经济报道》主办的“亚洲资本金方向奖评选”:
                          公司荣获“年度卓越证券公司”奖项
(二)业务分部主要奖项与荣誉
                                                                   Wind 统计:
                      易观数据:
                                                                      股基交易份额 2017 年继续保持业内第一
                          涨乐财富通 2017 年月活数量保持业内第一
                                                                   证券时报社“券商中国”举办的“2017 优秀
                      中国经营报社、中国社会科学院:
  财富管理业务                                                     证券公司 APP”评选:
                          2017 年度“卓越财富管理证券公司”
                                                                      涨乐财富通荣获“十大品牌”、“用户满
                      东方财富网:
                                                                   意奖”、“最朗朗上口券商 APP 名白金奖”
                          华泰期货荣获“最受欢迎期货公司”
                                                                   等奖项
024
                                                                               Annual Report    年度报告   2017
                                                                   新财富第十届最佳投行奖项:
                  2017 年度经重组委审核通过的并购重组交               本土最佳投行 第六名
                                                                                                                  关
               易数量排名第二、交易金额排名第一                       海外市场能力最佳投行 第三名                 于
                                                                                                                  我
               MergerMarket:                                          最佳股权承销投行 第四名                     们
                  2017 年度大中华区由公司担任财务顾问的               最佳债权承销投行 第七名
               并购项目数排名第二                                     最佳并购投行 第二名
               美国权威金融杂志《机构投资者》与财新传媒               资产证券化最佳投行 第五名
               联合举办的 2017 年“机构投资者  财新 大中              医疗健康行业最佳投行 第三名
               华最佳分析师”评选活动:                               金融地产行业最佳投行 第五名
                                                                                                                  经
                  研究所获得最具研究实力中资机构第二名、              TMT 最佳投行 第二名                         营
机构服务业务                                                                                                      分
               最佳分析师团队第四名、最佳销售团队第五名,          最佳财务顾问项目:                             析
                                                                                                                  与
               9 个行业方向分析师上榜,获得最佳分析师奖               顺风控股借壳鼎泰新材 第一名                 战
                                                                                                                  略
               证券时报举办的“2017 中国区优秀投行君鼎奖” 最佳海外项目:
               评选 :                                          奇虎 360 私有化 第一名;首旅酒店收购如
                                                                   家 第三名;西王食品收购 Kerr 第六名
                  华泰联合证券获得 “2017 中国区全能投行
               君鼎奖”;“2017 中国区债券投行君鼎奖”;           2017 年新财富最佳分析师评选:
               “2017 中国区并购投行君鼎奖”;“2017 中               策略研究团队获得第四名
               国区十大创新项目奖 : 奇虎 360 私有化、首旅             建筑工程研究团队获得第二名                  公
                                                                                                                  司
               酒店收购如家酒店集团 100% 股权项目”                   宏观研究团队和金融工程团队入围并取得        治
                                                                                                                  理
                                                                   第七名
                                                                   第三届中国资产证券化论坛:
               上海证券交易所:                                       ABS 杰出交易奖
                  2016 年度资产证券化优秀产品创新奖                   优秀交易奖
               投中集团“第十一届中国投资年会”年度峰会:             新锐奖                                      财
                                                                                                                  务
                  2016 年度中国最具成长潜力私募股权投资            《中国证券报》:                               报
                                                                                                                  告
               机构 TOP10                                             南方基金荣获“2016 年度金牛基金管理公       及
                                                                                                                  备
                  2016 年 度 最 佳 医 疗 服 务 领 域 投 资 机 构   司”                                           查
投资管理业务                                                                                                      文
               TOP10                                                  华泰柏瑞基金荣获“被动投资金牛基金公        件
               《每日经济新闻》主办的“2017 中国资管行业” 司”
               论坛及大资管行业金鼎奖:                            《上海证券报》:
                  最具实力券商资管、最佳固收团队、最佳                南方基金荣获“2016 年度金基金TOP
               ABS 团队、最佳券商资管 ABS 产品—融资租             公司奖”
               赁类                                                   华泰柏瑞量化智慧荣获“金基金2016 年
                                                                   度量化基金”
                  华泰金控(香港)实收资本达到 88 亿港币,
                                                                   Cerulli Associates:
               资本规模位居香港行业前列
                                                                      截 至 2017 年 第 三 季 度 末,AssetMark
国际业务       MergerMarket:
                                                                   在美国 TAMP 行业中的市场份额为 9.5%,
                  2016 年度香港地区中资投行并购数量及
                                                                   排名第三
               交易金额 华泰金控(香港)均排名第二
      Huatai Securities   华泰证券
三、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
                                                                                            单位 : 亿元 币种 : 人民币
报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明请参
                                                                                                 境外资产
                                                                                               158.35
阅本报告“经营分析与战略”“经营层讨论与分析”“二、
报告期内主要经营情况”“(三)资产、负债情况分
                                                                       公司总资产
析”“1. 资产及负债状况”。                                                                     亿元
报告期内,公司总资产为人民币 3,814.83 亿元,其                     3,814.83                      总资产占比
中:境外资产人民币 158.35 亿元,占总资产的比例
为 4.15%。
                                                                         亿元
                                                                                                4.15%
四、报告期内核心竞争力分析
                                     公司坚持以客户为中心的经营理念,准确把握客户特点,及时响应客户需求,迅
                                     速形成服务方案,依靠专业服务满足客户需求。报告期内,公司调整了组织架构
 坚持以客户为中心的理念,形
                                     和运营机制,建立了客户驱动型的管理体系。同时,受益于公司战略理念的高度
 成了全业务链联动服务优势
                                     统一和协同机制的有序运行,形成了强大的全业务链资源调配与高效的资源整合
                                     能力。
                                     得益于多元化的渠道优势和专业的服务能力,公司客户数量和托管资产规模持续
                                     增长,并保持在行业前列。庞大的客户基础与客户资产规模成为公司各项业务发
                                     展的坚实保障与重要依托。公司通过收购 AssetMark,主动借鉴国际先进的财富
 客户基础行业领先,财富管
                                     管理服务体系和经验,从团队、服务、流程和技术平台等方面有序推进财富管理
 理转型体系化优势显著
                                     转型落地,转型的体系化优势日益凸显。公司积极推进投资顾问专业人才队伍和
                                     财富管理服务能力建设,根据中国证券业协会统计数据,截至报告期末,母公司
                                     从业人员中投资顾问占比 25.43%,行业排名第一。
                                     公司的互联网战略布局和战略执行领先于同业,具有先发优势。自 2014 年推出
                                     以来,移动端应用“涨乐财富通”持续进行改进和提升,多项智能服务与产品创
                                     新引领行业,形成了智能化、数据化、精准化和专业化特征鲜明的移动金融服务
 先进的互联网布局引领创
                                     体系,月度活跃用户数连续三年位居券商 App 榜首,品牌效应凸显,并成为公司
 新,零售业务持续领跑行业
                                     获取零售客户和归集客户资产的核心载体。同时,线上和线下资源交融并进,也
                                     提升了客户开发和服务效率。报告期内,公司零售业务持续领跑,股基交易市场
                                     份额连续四年排名行业第一。
026
                                                                         Annual Report   年度报告   2017
                             公司围绕企业客户和机构客户的需求,以投行为龙头,以机构销售为纽带,整合
                             投资交易、研究、PB 等业务资源,搭建机构服务的全业务链体系,不断提升优质       关
                                                                                                           于
                             客户覆盖广度和市场影响深度。报告期内,投资银行主导完成多个市场标杆性项目,    我
机构服务市场影响力日益突                                                                                   们
                             并购交易金额和 IPO 过会率领先同业,进一步扩大了机构业务的市场影响力并为
出,体系化竞争优势不断加强
                             其他业务提供了优质客户和优质资产;投资交易依靠平台化和系统化投研能力,
                             在实现投资业绩的同时,积极创设满足客户需求的各类金融产品;研究业务建立
                             境内外一体化的服务体系,境内外综合影响力不断提升。
                             公司围绕客户需求和业务需要,打造重点业务和关键系统领域的自主研发能力,        经
                                                                                                           营
                             持续提升研发和运维的综合实力,大力推动从技术支撑服务到技术驱动业务发展        分
                                                                                                           析
强大的信息技术实力助力业     的跨越,IT 投入水平、专业人才规模和技术创新实力位居行业前列。报告期内,       与
                                                                                                           战
务发展,确立了差异化竞争     公司推出了定制化交易服务平台(MATIC)、行情产品(INSIGHT)等功能先            略
优势                         进的业务系统及服务平台。同时,公司持续强化大数据的分析与应用能力,不断
                             挖掘数据潜在价值,积极布局金融科技前沿领域,培育新的业务模式和服务模式。
                             此外,公司充分利用 IT 技术,有效提升合规与风险管理效率。
                             人力资源管理的市场化改革是驱动公司不断进步的活力之源。近年来,公司建立
                                                                                                           公
                             完善了以能力和绩效为导向的人才选拔任用机制,确立了市场化的用人机制和薪        司
                                                                                                           治
市场化机制建设卓有成效,     酬激励机制。高端人才、创新型人才、跨界型人才和国际化人才陆续加盟公司,        理
打造了一流的人才队伍         显著提升了人才竞争力和战斗力。公司经营管理层对行业发展具有深入理解并拥
                             有丰富工作经验,具备优秀的团队领导力。公司的管理团队和员工队伍具备较强
                             的改革紧迫感和高效的战略执行力,成为公司持续转型超越的内生动力。
                                                                                                           财
                                                                                                           务
                                                                                                           报
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                                                                                                           及
                                                                                                           备
                                                                                                           查
                                                                                                           文
                                                                                                           件
      Huatai Securities     华泰证券
五、业务覆盖
华泰证券业务覆盖广泛,在中国境内拥有 242
家营业部,29 家分公司,并且在境外通过华泰
金 控( 香 港) 和 对 AssetMark 的 收 购, 稳 步
推进国际化战略。                                                       新疆
      242       家               29     家
       营业部                     分公司
                                                                     西藏
2016 年,公司顺利完成 AssetMark 收购,为财富管理转
型对接全球资源提供了强大的平台,国际化发展布局由此迈
出关键一步。
                                     美国
                                     USA
注释:本节所用地图和展示仅为公司业务覆盖展示,不代表标准地理地图。
028
                                                                                       Annual Report   年度报告   2017
                                                                                                                         关
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                                                                        黑龙江                                           们
                                                                        吉林
                                                                    辽宁 7
                                                                                                                         经
                              内蒙古                                                                                     营
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                                                北京 7                                                                   析
                                                                                                                         与
                                                           天津 4                                                        战
              宁夏                       河北                                                                            略
                                山西
                                                     山东 7
青海
       甘肃                           河南
                      陕西                                                                                               公
                                                                                                                         司
                                                     安徽              江苏 93                                           治
                                                       5                    上海 15                                      理
                     重庆               湖北                           浙江 8
       四川
         7
                                                  江西 2
                                       湖南                                                                              财
                                                                                                                         务
                                                                                                                         报
                 贵州                                               福建 4      台湾                                     告
                                                                                                                         及
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云南                                                                                                                     查
                                                                                                                         文
                                                                                                                         件
                                              广东
                       广西
                               海南
                                                                    华泰金融控股 ( 香港 ) 有限公司
                                                                    华泰金控(香港)注册资本 88 亿港币,在香港业内排名
                                    中国                            前列。作为本公司的全资子公司,华泰金控(香港)利用
                                   China
                                                                    香港全球金融中心地位,为客户提供全球资本市场服务。
                                                     中国香港
                                                     Hong Kong China
      Huatai Securities   华泰证券
经营层讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
( 一 ) 财富管理业务
1、财富管理业务市场环境与行业趋势
(1)中国财富管理市场的体量扩张给证券公司发挥财富管理业务比较优势提供了战略机遇
过去十年,中国的个人和高净值人士财富以约 20% 的年化增长率迅速积累,增速全球领先。根据 BCG 全球财富数
据库统计,2016 年中国个人可投资金融资产规模稳居世界第二,达到人民币 126 万亿元。财富规模的快速增长必
然带来财富管理市场的快速发展。与此同时,资本市场正在成为高净值人群财富获取、保有、增长、使用及传承的
重要市场,证券公司在服务客户资本市场相关金融服务需求方面拥有天然优势。从成熟市场发展经验看,证券公司(或
投资银行)是财富管理服务市场的重要参与者。与其他类型财富管理机构相比,证券公司在研究、产品创设、资产获取、
投资管理和专业人才方面均有明显优势,在做大财富管理业务,打造差异化特色方面有着很大的潜力。
中国个人可投资金融资产总量
                                                                                                                单位:万亿
来源:BCG 全球财富数据库;BCG 分析。              注:个人可投资金融资产包括离岸资产,不含房地产,奢侈品等非金融投资资产。
030
                                                                         Annual Report   年度报告   2017
(2)市场运行规律和客户需求倾向的变化为证券公司财富管理转型创造了有利的外部环境
随着市场竞争日趋激烈和互联网技术的冲击,证券公司股基交易佣金率水平呈持续下降趋势,传统盈利模式日渐式微,   关
                                                                                                           于
从通道服务向多元综合金融服务和全面财富管理业务转型已成为证券公司战略转型的重要方向。近年来,监管政策       我
                                                                                                           们
正在以更严格的标准引导着资本市场向市场化和理性化转变,促进投资者由“投机型”向“投资型”转变。报告期内,
股票市场总体呈现稳中有涨、温和向上的特征,上证指数上涨 6.56%,上证 50 指数上涨 25.08%,价值投资、理
性投资的理念逐步深入人心。与此同时,宏观环境的变化正在改变高净值客户需求内容与偏好,一方面客户需求更
加多元化、复杂化和专业化,另一方面对专业金融机构提供的大类资产配置及相关服务建议更加重视。这些都为证
券公司基于已有资源基础向全面财富管理转型提供了有利条件。
                                                                                                           经
2017 年中国相关主要指数走势                           2017 年国际主要指数走势                              营
                                                                                                           分
                                                                                                           析
                                                                                                           与
                                                                                                           战
                                                                                                           略
                                                                                                           公
                                                                                                           司
                                                                                                           治
                                                                                                           理
(3)金融科技的广泛运用助推财富管理更加数字化、智能化与混合化
近年来,金融科技的快速发展与渗透对财富管理行业发展产生了深刻影响,财富管理业务边界不断拓展,服务门槛       财
不断降低,服务体验不断优化。以机器人投资顾问为代表的数字化、智能化财富管理平台正在向财富管理的核心环       务
                                                                                                           报
节渗透,如财务规划、风险适配、资产配置等,不但能够便捷高效服务大量的中小客户,也为中高净值客户的资产       告
                                                                                                           及
配置提供了新的选择。与此同时,人机结合的混合化财富管理服务模式正在愈发普遍,通过充分发挥人工投资顾问       备
                                                                                                           查
与数字化财富管理服务各自的比较优势,可以为客户提供具有复合优势的全面财富管理服务。充分运用金融科技手       文
                                                                                                           件
段打造财富管理业务的新发展模式和竞争优势成为证券公司的重要战略选择。
2、财富管理业务经营举措及业绩
2017 年,公司进行组织架构调整,进一步确立以客户为中心的理念和与之相对应的组织架构,充分发挥公司全业
务链的协同优势,促进财富管理转型,并已在多个领域取得一定突破,试点也收到成效,积累了宝贵经验,为深化
转型奠定了坚实基础。
      Huatai Securities      华泰证券
(1)证券期货期权经纪业务保持领先地位,股基交易份额连续四年保持第一
报告期内, 证 券 经 纪 业 务 积 极 适 应 政 策 与 市 场 环 境 变      公司股基交易量市场份额及排名                                单位:万亿
化, 全 面 加 强 客 户 适 当 性 管 理, 不 断 扩 大 客 户 基 础 与
客 户 资 产 规 模, 客 户 结 构 和 收 入 结 构 持 续 优 化, 证 券    市场排名:   2        2      1        1      1        1
经 纪 业 务 转 型 深 化 推 进。 坚 定 互 联 网 发 展 战 略, 加 大                         2013   2014    2015   2016
内外部资源整合力度,推动线上和线下业务交融同进,                                                                                       10%
应用金融科 技 升 级 智 能 营 销 服 务 平 台, 优 化 客 户 服 务                        CAGR
                                                                                                                        7.86%
流 程 和 标 准, 打 造 立 体、 无 缝 的 客 户 服 务 网 络。 稳 步                      +40.04%
                                                                                                                        19.01
构建以综合 金 融 服 务 为 核 心 的 财 富 管 理 发 展 模 式, 大       20
                                                                                   5.52%
力推进投资 顾 问 队 伍 建 设, 持 续 优 化 投 资 顾 问 工 作 平                                                                        5%
台, 不 断 提 升 专 业 服 务 能 力, 满 足 客 户 多 元 化 金 融 服
务需求。根据 WIND 资讯统计数据,报告期内公司股
                                                                                   3.53
票基金交易量合计人民币 19.01 万亿元,市场份额为
                                                                                                         ……
7.86%,连续四年排名保持行业第一。                                      0                                                               0%
                                                                                   2012
                                                                      来源:公司定期报告                           交易量          市场份额
代理交易金额及市场份额数据
                                                                                                                                币种:人民币
                             2017 年                                                              2016 年
   证券品种         代理交易金额(亿元) 市场份额(%)               证券品种          代理交易金额(亿元)            市场份额(%)
      股票                    168,116.95                    7.56       股票                        200,008.38                       7.85
      基金                      22,022.39                  11.23       基金                            45,194.72                  20.33
      债券                    171,912.65                    3.25       债券                        136,541.20                       2.88
      合计                    362,051.99                    4.70       合计                        381,744.30                       5.08
来源:Wind
报告期内,公司持续优化完善移动终端“涨乐财富通”功能内容,以金融交易科技创新为核心,打造智能化、数据化、
精准化和专业化的移动金融服务体系。报告期内,“涨乐财富通”下载量 1,104.77 万;自“涨乐财富通”上线以来,
累计下载量 3,742.45 万。根据易观数据,2017 年平均月活数为 583.96 万,2017 年 12 月的月活数达到 604.34 万,
月活数长期位居证券公司类 APP 第一名。自 2016 年以来,“涨乐财富通”手机端交易人数占比稳步增长,报告期内,
“涨乐财富通”移动终端客户开户数 110.58 万,占公司全部开户数的 98.49%;公司 85.29% 的交易客户通过“涨
乐财富通”进行交易。移动终端已成为客户交易的主流渠道。
032
                                                                                               Annual Report       年度报告     2017
“涨乐财富通”年平均月活数                              单位:万      “涨乐财富通”交易人数占比
                                                                                                                                         关
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 来源:易观数据                                                        来源:公司内部统计
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 报告期内,公司港股通业务稳定通畅,投资交易更趋活跃。报告期内,沪港通下港股通业务开通权限客户数 3.06 万户,                              战
 交易金额人民币 785.24 亿元,市场占比为 5.27%;深港通下港股通业务开通权限客户数 3.87 万户,交易金额人民币                                略
 303.86 亿元,市场占比为 6.60%。报告期内,公司股票期权经纪业务着力客户培育,深化专业服务,业务实现稳步增长,
 总成交量 1,781.17 万张,市场份额为 7.82%,截至报告期末累计保有期权投资者账户 15,008 户。
 在期货经纪业务领域,截至报告期末,共有 5 家分公司、38 家期货营业部,遍及国内 4 个直辖市和 14 个省份,
 代 理 交 易 品 种 55 个。 报 告 期 内, 华 泰 期 货( 不 含 结 算 会 员) 实 现 代 理 成 交 量 17,588.51 万 手, 成 交 金 额 人 民 币
 102,792.88 亿元,市场份额分别为 2.86% 和 2.74%。报告期内,公司期货 IB 业务平稳开展,截至报告期末,公司
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 获准从事期货 IB 业务的证券营业部共 200 家、期货 IB 业务总客户数 31,559 户、客户日均权益人民币 27.02 亿元。                              司
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(2)金融产品管理体系持续完善,销量和保有量稳步提升
 报告期内,公司持续完善产品评价业务体系,不断加强客户适当性管理要求,全面优化金融产品全流程管理模式,全
 年金融产品总体销量和保有量均实现稳步提升。公司持续优化产品销售服务体系,充分发挥网点布局和互联网平台优势,
 通过加强市场趋势研究和分支机构及客户需求引导,业务覆盖率和基础产品渗透率不断提升。                                                      财
 报告期内,公司代理销售金融产品的销售总金额及代理销售总收入等情况如下表所示:                                                            务
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   代销金融                               2017 年                                                    2016 年                             文
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   产品业务
                         销售总金额                     销售总收入                     销售总金额                 销售总收入
      基金             23,653,690,358.05                125,643,365.32              18,340,621,642.82            193,266,983.47
      信托              2,094,773,500.00                  12,570,415.14               1,943,000,000.00              3,741,147.58
      其他         3,176,006,645,969.75                    2,950,342.08         4,012,479,169,811.37                9,535,419.46
      合计         3,201,755,109,827.80                 141,164,122.54          4,032,762,791,454.19             206,543,550.51
      Huatai Securities   华泰证券
(3)资本中介业务强化风控,切实推进体系建设
报告期内,公司围绕以客户为中心的经营理念,落实客户适当性管理,持续优化客户结构,切实推进客户服务体系建设,
同时,注重夯实运营支撑基础,扎实提升运维能力,强化业务全过程合规风控管理,着力提升风险管理水平,推进各
项资本中介业务良好发展。截至报告期末,母公司融资融券业务余额为人民币 588.13 亿元,市场份额为 5.73%,排
名位居行业第二,整体维持担保比例为 304.35%。报告期内,公司股票质押式回购业务呈持续增长态势,截至报告期末,
业务待购回余额合计人民币 908.75 亿元,规模位居行业第三,平均履约保障比例为 237.95%。
公司融资融券业务规模及排名                单位:亿元   整体维持担保比例及平均履约保障比例情况
034
                                                                         Annual Report   年度报告   2017
3、财富管理业务 2018 年展望
经纪及财富管理业务肩负大规模集聚客户资源和创造客户价值的重任。2018 年,公司将充分发挥整体合力,以交        关
易服务为基础、以“涨乐财富通”为平台打造新零售业务体系;以投资顾问为核心、以全业务链为依托打造财富管       于
                                                                                                           我
理业务体系。全力打造业务规模化、体系化、平台化发展的新优势。                                               们
经纪及财富管理业务立足为客户创造价值,加强大数据应用力度,深挖客户交易及行为数据价值,全面推进服务产
品创新,打造客户需求驱动的业务体系和运作模式;推动客户分类及需求分层分级,推进线上线下一体化业务体系
建设,持续有效做大客户规模和客户资产规模;全面推进营业网点架构与职能转型,加强投资顾问队伍及服务体系
建设,优化投顾综合服务平台,持续提升投资顾问专业服务水平,构筑财富管理专业能力。期权期货经纪业务深入
挖掘客户风险管理需求,推动创新业务落地和延伸。
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金融产品销售业务统筹金融产品创设和引入管理,形成差异化的金融产品序列和全价值链服务体系,加快建立基于       营
                                                                                                           分
大类资产配置的一体化金融产品销售策略和销售体系,有效提升产品管理水平,满足客户多样化资产配置需求。         析
资本中介业务继续以客户需求为导向,深化产品服务内涵,打造内容丰富、竞争优势突出的服务体系。大力提升客       与
                                                                                                           战
户信用风险评估与定价能力,确保业务安全稳健发展,持续巩固市场优势地位。                                     略
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      Huatai Securities      华泰证券
(二)机构服务业务
 1、机构服务业务市场环境与行业趋势
(1)资本市场的纵深发展和直接融资比重的不断提升为证券公司机构服务业务发展提供了战略性机遇
 党 的 十 九 大 报 告 提 出:“ 深 化 金 融 体 制 改 革, 增 强 金   2013-2017 年直接融资市场变化   单位:亿元
 融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层
 次 资 本 市 场 健 康 发 展。” 这 意 味 着, 直 接 融 资 将 被 放
 在更加突出的重要位置。融资功能完备、基础制度扎
 实的多层次资本市场为证券行业,尤其是投资银行业
 务带来了广阔的发展空间。
 随着 IPO 审核的常态化,以及对于新经济企业和海外
 高新企业回归 A 股上市支持力度的增加,企业 IPO、
 CDR( 中国存托凭证 ) 发行、并购重组等投资银行业务
 需求将获得显著提升。证券公司机构服务业务规模将
 进一步扩大,业务类型将更加丰富,机构服务业务将
 迎来战略性的历史机遇。
(2)机构投资者多元化和规模化的发展趋势对证券公司机构服务业务发展提出了更高的要求
 近年来,国内公募、私募及保险等专业机构投资者取得了长足发展,专业机构投资者持股市值占比也稳步提升,机
 构投资者正在成为市场主力军。与此同时,随着国内社保基金、养老金及企业年金等的持续入市,以及包括 QDII、
 QFII、互联互通、A 股纳入 MSCI 后海外资金的加速入场,长期机构资金市场占比正显著提升。机构投资者的迅速
 发展对市场变化和运行规律的影响将更加深刻。投资者专业化、多元化的金融需求不断增加,以证券公司为核心的
 资本市场服务模式,以交易为中心的机构服务业务发展模式会更加丰富,体系化的机构服务优势和差异化的机构服
 务能力将成为证券公司发展的关键竞争力。
(3)防范金融风险既是证券公司发展的重要挑战,也是向机构服务业务领域纵深发展的历史机遇
 党的十九大报告提出:“要坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战”,尤其是“健全金融监管
 体系,守住不发生系统性金融风险的底线”。随着经济转型升级和金融去杠杆的持续深化,局部金融风险正在逐步
 暴露和释放,金融风险表现形式及传导途径日趋复杂,证券公司必须提升自身的风险管理水平,肩负维护市场稳定,
 保持健康、持续发展的重要使命。
 化解金融风险需要多层次、有序地发展金融衍生品市场。金融衍生品具有复杂多样的基础结构,对资金规模、资本
 实力和定价能力具有较高的专业要求。证券公司已经具备较强的大类资产投资、交易和定价能力,打造自有的估值
 和定价核心能力,抓住金融风险释放和资产估值变化带来的 FICC、金融衍生品发展机遇,发挥独有的风险管理服
 务价值和专业的金融产品创设能力,就能够把握高阶业务发展的重大市场机遇。
036
                                                                                                  Annual Report         年度报告    2017
2、机构服务业务经营举措及业绩
华泰证券从 2011 年开始投行业务改革,其中,并购重组业务最先利用自身的市场化、专业化优势,引领公司改革转                                         关
型步伐,构建起核心竞争力。2012—2016 年,经重组委审核通过的并购重组交易家数连续五年位居行业第一;2017                                          于
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年,经重组委审核通过的并购重组交易金额位居行业第一。其他投行业务例如 IPO、再融资、债券承销业务,在全业                                         们
务链体系的引领下,在近年来也进步明显。
2017 年,公司进行机构服务业务组织架构调整,为全业务链服务优势的发挥、全面服务客户能力的提升打好基础。
投资银行业务持续行业聚焦和区域深耕,进一步突出专业化分工和体系化协同,加强境内境外、场内场外跨市场协
同,并且合规风控意识明显提升。
                                                                                                                                               经
(1)投资银行业务市场地位和品牌优势进一步巩固提升                                                                                              营
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报告期内,公司持续推进全业务链战略,完善以客户为中心的大投行一体化运作体系,扎实推进项目执行,确保项                                           与
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目执行质量,市场地位和形象进一步巩固提升。                                                                                                     略
合并数据
                                                                                                                              币种:人民币
                    主承销次数(次)                          主承销金额(万元)                           主承销收入(万元)
  发行类别
                    本期         历年累计                 本期                    历年累计                 本期            历年累计
                                                                                                                                               公
  新股发行                 18           159               714,371.65              9,959,438.31           49,631.17        435,822.31           司
                                                                                                                                               治
  增发新股                 26           150             5,280,050.07             23,177,231.42           28,787.18        192,591.17           理
  配股                     -             30                            -          1,002,136.78                      -      19,236.96
  债券发行              139             546           14,935,304.50             55,247,427.03            35,295.40        239,871.56
  合计                  183             885           20,929,726.22             89,386,233.54          113,713.75         887,522.00           财
                                                                                                                                               务
注:上表数据来源于公司监管报表;增发新股内含优先股;债券发行为全口径,含国债、企业债、公司债(含可交换债)、可转债、短期融资券、中期票据等。   报
                                                                                                                                               告
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① 股权承销业务
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报告期内,股权承销业务坚持“行业为导向、客户为中心”战略,主打重点区域和行业,深耕优质客户,不断拓展                                           件
客户和战略伙伴规模,业务品牌效应不断提升。根据 WIND 资讯统计数据,公司股权主承销金额(含首发、增发、
配股、优先股、可转债、可交换债)人民币 1,105.72 亿元,行业排名第五。
      Huatai Securities       华泰证券
公司股权承销金额数量及排名                                                                                                           单位:亿元
说明:
1、数据来源:Wind;
2、统计范围包括 IPO、增发(含配套融资及以资产认购的增发项目)、配股、优先股、可转债、可交换债;
3、Wind 的统计口径为发行日,公司报送监管报表的统计口径为缴款日,因此 Wind 数据和我司统计数据有差异。
② 债券承销业务
报告期内,债券承销业务充分利用全牌照优势,重点布局优势产品,持续推进创新驱动策略,夯实业务渠道,完善
客户分层管理,积极培养核心客户群体,行业地位稳中求进。根据 WIND 资讯统计数据,公司全品种债券主承销金
额人民币 2,016.00 亿元,行业排名第七。
公司债券承销金额数量及排名                                                                                                           单位:亿元
说明:
1、数据来源:Wind;
2、统计范围包括地方政府债、政策银行债、非政策性金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、定向工具、国际机构债、政府支持机构债、资产支持证券、
可转债、可交换债及其他债券;
3、Wind 的统计口径为发行日,公司报送监管报表的统计口径为缴款日,因此 Wind 数据和我司统计数据有差异;对于发行只数的计算方法,Wind 和监管报
表统计口径不同。
038
                                                                                   Annual Report     年度报告      2017
③ 并购重组业务
报告期内,并购重组业务围绕重点客户,打造精品项目,主导完成三六零重组上市项目等多个有较大市场影响力的
并购交易,业务继续保持行业领先地位,业务美誉度进一步巩固提升。报告期内,经重组委审核通过的并购重组交                        关
                                                                                                                            于
易金额人民币 973.04 亿元,行业排名第一。                                                                                    我
                                                                                                                            们
公司并购重组金额数量及排名
                                                                                                             币种:人民币
                                              2015 年                    2016 年                   2017 年
  家数                                                          28                 23
                                                                                                                            经
  家数排名                                                      1                   1                               2       营
                                                                                                                            分
                                                                                                                            析
  交易金额(亿元)                                     1,040.63               1,968.43                       973.04         与
                                                                                                                            战
                                                                                                                            略
  交易金额排名                                                  3                   2
来源:根据公开资料整理,经重组委审核通过的并购重组交易数量规模及排名。
④ 场外业务
                                                                                                                            公
新三板业务积极适应市场行情及整体战略部署的调整,积极推进基于全产业链的投资银行服务体系改革,为客户提供                      司
高质量的全方位综合金融服务。报告期内,公司共完成推荐挂牌项目 3 家,完成 15 家挂牌企业的 19 次股票发行合                     治
                                                                                                                            理
计募资人民币 8.00 亿元,并完成 1 单并购重组和 1 单收购财务顾问业务。公司控股子公司江苏股权交易中心积极整
合业务资源,加强金融产品创新,持续推进特色板块建设,不断提升风险防控水平,为挂牌企业提供全方位综合性金
融服务。截至报告期末,累计发展会员单位 212 家、各类投资者共计 56,564 户;累计挂牌企业 2,220 家;累计为
挂牌企业股权融资人民币 6.36 亿元、股权质押融资人民币 0.98 亿元。
                                                                                                                            财
(2)研究与机构销售业务                                                                                                     务
                                                                                                                            报
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公司研究业务持续加强队伍建设,加大引进具有国际视野的海外及港股研究人才力度,充实研究服务实力,提高客                        及
                                                                                                                            备
户服务质量,不断提升研究业务影响力和定价权能力。加大机构客户开拓力度,深入推进大陆香港研究业务一体化                        查
                                                                                                                            文
战略,为客户进行跨区域、跨市场资产配置提供更全面的研究服务。机构销售业务持续推进机构销售与交易平台建设,                    件
着力提高机构客户全流程的平台化管理和精细化管理水平,全方位挖掘机构客户需求,着力提供全方位综合金融服务。
报告期内,公司研究业务客户覆盖及合作类型更加全面,全年发布研究报告 4,144 篇,组织机构路演服务 9,020 场、
反路演服务 707 场、电话会议 322 场、联合调研 910 家、沙龙活动与专题会议 68 场。报告期内,公司公募基金
分仓交易量为人民币 4,361.23 亿元,公募基金分仓交易量市场份额为 3.81%。
(3)投资交易业务
① 权益证券投资及交易业务
公司严格控制风险,持续强化价值投资的绝对收益理念,积极构建产业数据库,打造产业链研究视角,不断优化股票
池投研管理工作,有效运用各类金融工具和交易技术,积极挖掘安全边际高的投资品种。积极构建市场量化跟踪体系,
全方位监测市场,推动形成整体的投资策略和配置计划,实现全过程科学化、精确化管理,切实提升投资配置能力。
全力打造专业的大数据投研团队,全面升级建设大数据系统平台,着力推进交易策略的开发和业务模式的升级,不断
提升策略研究的深度和广度,股票策略交易业务实现规模化收益。
      Huatai Securities   华泰证券
② 固定收益投资及交易业务
公司着力布局 FICC 业务,持续提升业务协同的深度和广度,不断增强 FICC 业务全业务布局发展能力。自营投资业
务根据市场走势适时调整持仓结构,积极运用量化风险识别和对冲手段,不断提高投资策略的主动性,持续丰富并创
新策略交易,成功获取低风险超额收益;销售交易业务深入挖掘客户风险管理需求,加快多策略产品研发,投顾委外
账户实现逆势新增,客户结构持续优化;大宗商品业务着重拓展交易品种并优化交易模式,大力推进黄金租借业务和
挂钩大宗商品产品设计业务;外汇业务积极推进业务模式研究和系统建设,加快跨境业务布局。
③ OTC 金融产品与交易业务
公司积极落实投资者适当性管理办法,持续完善柜台市场交易系统功能,不断完善业务制度和流程,持续提升业务效
率和客户体验,有序推动 OTC 产品发行与销售交易业务。报告期内,公司通过报价系统和柜台市场发行私募产品 298 只,
合计规模人民币 362.29 亿元。截至报告期末 , 公司收益互换交易业务存量为 70 笔,存量名义本金为人民币 24.81 亿元。
截至报告期末,公司场外期权交易业务存量为 388 笔,存量名义本金为人民币 296.61 亿元。此外,公司积极开展新
三板做市业务,截至报告期末,公司合计为 54 家挂牌公司提供做市报价服务,做市总市值人民币 59,537.38 万元。
(4)资产托管业务
公司持续优化业务体系及流程,推进产品后台运营服务管理平台一体化建设,提高业务运营管理效率,并积极推动
多层次客户服务体系建设,加大营销拓展力度,持续扩展业务覆盖范围,不断拓宽业务发展空间和边界,以标准化
的基础服务和个性化的增值服务满足各类客户需求。截至报告期末,公司基金托管业务上线产品 1,897 只,托管业
务规模人民币 541.22 亿元;私募基金服务业务上线产品 2,727 只(含资管子公司产品 896 只),服务业务规模人
民币 9,653.45 亿元(含资管子公司业务规模人民币 9,125.32 亿元)。
3、机构服务业务 2018 年展望
2018 年,公司机构服务业务将以投资银行业务为龙头,以机构销售为纽带,整合投资交易、研究、PB 等各领域业
务资源,建立一体化、集团化的机构客户服务体系,实施重点突破,提升优质客户覆盖面和市场影响力,打造资产创造、
资产定价和产品创设的核心能力,建立与公司整体地位相匹配的机构服务业务竞争优势。
投资银行业务以大投行一体化平台和全业务链体系为依托,以行业聚焦、区域布局和客户深耕为方向,着力提升全
产品服务能力和综合服务快速响应能力。股权承销业务加大优质 IPO 项目储备力度,优化再融资业务布局,持续提
升客户粘性和行业美誉度;债券承销业务打造稳定的市场开发体系,提升销售交易能力,充分发挥股债联动的全能
型业务优势;并购重组业务不断提升全员交易思维和主动撮合交易能力,并增强跨市场服务能力;新三板业务不断
优化客户结构,有序扩大服务规模,实现优质客户覆盖的扩大化;江苏股权交易中心持续推进特色板块建设,深化
与金融机构的交流合作,持续提升服务功能。
研究与机构销售业务不断健全境内外一体化的业务体系,着力提高全流程的平台化管理和精细化管理水平,打造机
构投资者服务的协同模式及对接机制,不断提升为客户创造价值的专业能力。
投资交易业务建立客户导向的业务架构和服务体系,强化跨资产策略联动,推进金融产品创造,不断提高投资收益,
架构更具差异化竞争力的业务体系。权益证券投资及交易业务要加快推进大数据系统平台建设,加强策略开发和交
易模式创新,向以交易为中心的业务本源转型;以客户为导向,优化 FICC 业务布局,打造估值定价核心能力,不
断提升获取超额收益能力和市场竞争力;OTC 金融产品与交易业务不断增强产品设计和客户服务能力,打造集投资、
融资及交易为一体的场外市场平台。
资产托管业务持续丰富业务服务内涵,优化业务运营流程,推进业务智能化运营管理,打造高效一体化服务能力,
进一步做大资产托管外包业务规模,提高市场影响力和竞争力。
040
                                                                        Annual Report   年度报告   2017
 主要客户
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                                                                                                            与
                                                                                                            战
                                                                                                            略
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                                                                                                            司
                                                                                                            治
                                                                                                            理
                                                                                                            财
                                                                                                            务
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                                                                                                            文
                                                                                                            件
(三)投资管理业务
 1、投资管理业务市场环境与行业趋势
(1)资产管理业务步入回归本源、规范发展的新阶段
 随着资产管理新规以及后续监管细则的即将出台,资产管理业务将正式开启去通道化进程,监管套利空间被压缩,
 行业进入平稳发展的规范期,主动管理能力将成为资产管理机构未来的核心竞争力。根据中国证券投资基金业协会
 统计数据,证券期货经营机构资产管理业务总规模约人民币 53.57 万亿元,较 2016 年增加 3.44%。其中,证券公
 司资产管理业务总规模人民币 16.88 万亿元,较 2016 年减少 3.98%。大型综合性证券公司的资产管理业务依托
 自身多元化业务结构,在发挥投研优势、深耕产品创设能力、打造差异化主动管理竞争优势上将更具发展潜力。
      Huatai Securities   华泰证券
(2)私募股权投资业务向服务实体经济方向稳步发展
随着供给侧结构性改革与实体经济优化转型的深入推进及监管层有关股权投资行业政策法规的不断出台,私募股权
投资业务作为直接服务实体经济的重要力量,正在向更加规范有序的方向发展。根据清科研究中心私募通统计数据,
2017 年中国私募股权机构新募集基金 2,533 只,较 2016 年增加 51.22%;募集规模合计人民币 14,212.67 亿元,
较 2016 年增加 42.69%。在日益激烈的市场竞争中,证券公司系私募股权投资业务凭借全业务链优势,正在投研
联动的基础上持续优化升级业务模式,有效提升服务实体经济的效率,打造新业务特色和差异化竞争优势。
券商资管规模及同比增速                                私募股权投资基金募集规模及同比增速
单位:万亿元                              单位:%     单位:亿元                                 单位:%
2、投资管理业务经营举措及业绩
(1)证券公司资产管理业务
公司于 2014 年成立资产管理子公司,正式拉开资产管理业务转型改革的序幕。公司秉承市场化、专业化原则,引入
优秀人才,完善组织架构与机制,成功抓住资产管理业务规模高速增长的机遇。近年来,监管政策趋严,去通道、降
杠杆、防风险成为行业主基调,加快业务模式调整步伐,成为确立未来竞争主动权的关键。
华泰资管公司以全业务链战略方针为指导,以客户需求为中心,回归资产管理本源,以多样化的金融产品满足客户多
元化的业务需求。根据中国证券投资基金业协会截至 2017 年四季度的统计,公司资产管理月均规模人民币 7,885.62
亿元,行业排名第二;主动管理资产月均规模人民币 2,401.87 亿元,行业排名第四。
042
                                                                                             Annual Report     年度报告    2017
集 合 资 管 业 务 产 品 线 更 加 均 衡, 固 定 收 益 投 资 保 持 优     公司资管规模及排名                             单位:亿元
势,权益投资业绩显著提升,综合金融服务能力不断加
强,合计管理集合资管计划 83 只,合计管理规模人民                                                                                    关
                                                                                                                                    于
币 1,090.25 亿元。定向资管业务积极提升主动管理能                                                                                    我
力,在银证业务稳步发展的基础上,委外投资实现正收                                                                                    们
益,合计管理定向资管计划 755 只,合计管理规模人民
币 7,409.01 亿元。专项资管业务继续夯实消费金融、
租赁、供应链、金融同业等领域的优势,并在不动产金
融、国际化领域取得突破,合计管理专项资管计划 58 只,
合计管理规模人民币 626.05 亿元。公募基金管理业务
                                                                                                                                    经
发行成立华泰紫金天天金货币 ETF、零钱宝、红利低波                                                                                    营
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等 3 只公募基金,逐步建立覆盖低、中、高风险等级的                                                                                   析
                                                                                                                                    与
产品线,合计管理规模人民币 52.19 亿元。                                                                                             战
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公司资产管理业务规模和收入情况如下表所示:
                                                                                                                     币种:人民币
                                                     2017 年                                        2016 年
           项目
                              受托规模(亿元)               净收入(万元)        受托规模(亿元)          净收入(万元)
 集合资产管理业务                        1,090.25                     152,393.14             1,294.74            125,559.51         公
                                                                                                                                    司
 定向资产管理业务                        7,409.01                      36,965.94             7,187.05              28,935.95        治
                                                                                                                                    理
 专项资产管理业务                          626.05                       5,692.38               351.41               4,714.15
 公募基金管理业务                            52.19                       364.71                     -                         -
公司企业 ABS(资产证券化)发行数量规模及排名                                                                           单位:亿元
                                                                                                                                    财
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                                                                                                                                    告
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                                                                                                                                    备
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                                                                                                                                    文
                                                                                                                                    件
      Huatai Securities   华泰证券
(2)私募股权基金管理业务
公司私募股权基金管理业务积极适应监管变化,围绕系列监管政策法规进行规范整改,积极打造统一的业务运作和
后台支撑体系,提高“募投管退”的综合运营水平。截至报告期末,公司合计设立私募股权投资基金 17 只,合计认
缴规模人民币 422.07 亿元,合计实缴规模人民币 348.46 亿元。公司报告期内设立或追加投资的私募股权投资基
金实施投资项目合计 64 家,其中股权投资类项目 60 家、债权投资类项目 4 家;投资金额合计人民币 565,832.55
万元,其中股权投资类项目金额人民币 548,591.16 万元、债权投资类项目金额人民币 17,241.39 万元。
(3)基金公司资产管理业务
公司旗下基金公司持续健全完善合规风控体系,加强销售团队建设,提升投资管理能力,推动销售和投资协同联动,
以丰富多样的产品策略为客户提供整体解决方案和一站式服务。南方基金资产管理业务方面,截至报告期末,南方
基金管理资产规模合计人民币 7,246.10 亿元,其中,公募业务管理基金数量合计 153 个,管理资产规模合计人民
币 4,400.31 亿元;非公募业务管理资产规模合计人民币 2,845.79 亿元。华泰柏瑞资产管理业务方面,截至报告期末,
华泰柏瑞管理资产规模合计人民币 940.78 亿元,其中,公募业务管理基金数量合计 57 个,管理资产规模合计人民
币 826.34 亿元;非公募业务管理资产规模合计人民币 114.45 亿元。(南方基金以及华泰柏瑞的股权投资损益计
入在分部报告中的其他分部中)
(4)期货公司资产管理业务
公司控股子公司华泰期货持续丰富资金渠道,构建完善合规与风险控制体系及投顾测评体系,大力提升投资研究能力、
业务拓展能力、内部合规执业能力,持续推进向主动管理业务转型。截至报告期末,存续期内资产管理计划合计 61
只,资产管理总规模人民币 839,737.02 万元,期货端权益规模人民币 247,960.46 万元。
(5)另类投资业务
公司通过全资子公司华泰创新投资开展另类投资业务。截至报告期末,存续投资项目 2 个,投资规模人民币 2.00 亿元,
投资品种包括合格境内有限合伙人、资管计划等。
3、投资管理业务 2018 年展望
投资管理业务肩负打造有竞争力的金融产品线,助力财富管理转型的重任。2018 年,公司将充分运用全业务链手
段提升差异化的金融产品创设能力,创新升级业务模式,做大有质量、有影响力的产品及业务规模,不断强化行业
领先地位。
证券公司资产管理业务主动适应监管变化,立足客户需求,扎根全业务链,加快重构业务发展模式,拓展有深度、
有宽度的持续产品开发能力,着力提升资产获取、资产定价和产品创设的一体化运作能力,塑造差异化发展新优势,
巩固提升市场地位和品牌价值;全力加强 ABS 全产业链拓展深耕,发力壮大公募业务,有重点、有策略地提升主动
管理能力。
私募股权基金管理业务持续聚焦和深入重点行业,前瞻性研究和布局新兴产业和高端产业,充分整合内外部资源,
做好“募投管退”一体化管理工作;加深全业务链联动,推进业务进阶升级,打造特色优势及业务影响力,在服务
实体经济中发挥更大作用。
基金公司资产管理业务扎实研究基础,深入挖掘并持续跟踪客户需求,坚持金融科技驱动,优化销售资源,有效扩
大客户基础,着力提升投资业绩。
期货公司资产管理业务着力提升投资管理能力,构建完善产品体系,大力推进主动管理,夯实业务市场影响力。
另类投资业务加强研究和开发新策略,把握投资机会,稳步提高投资收益率。
044
                                                                            Annual Report   年度报告   2017
(四)国际业务
 1、国际业务市场环境与行业趋势                                                                                 关
                                                                                                               于
                                                                                                               我
                                                                                                               们
(1)资本市场双向开放加速证券公司国际化进程
 随着人民币国际化的稳步推进,沪港通、深港通、债券通的陆续推出,沪伦通的研究推进以及 A 股纳入 MSCI 指数,
 境内外资本市场互联互通范围不断拓宽,对接机制进一步完善。近年来,资本市场双向开放稳步扩大,在“一带一路”
 战略落地、证券行业外资准入放宽、境外上市制度改革深化背景下,证券公司国际化发展步伐加快。境内外资本市
 场连接日趋紧密的行业发展态势势必要求证券公司不断提升国际化服务能力,成为跨境及国际业务的有力推动者。
                                                                                                               经
                                                                                                               营
                                                                                                               分
(2)客户跨境服务需求推动证券公司境内外资源联动                                                                析
                                                                                                               与
                                                                                                               战
 伴随着国内高净值人群数量与可投资金融资产的持续增长,客户全球化配置资产的需求日益提升。在经济转型升级          略
 背景下,国内企业出于获取技术优势和市场互补等目的,也在积极寻求全球范围内的战略性投资机会。客户跨境服
 务需求的不断升温将驱动国内金融机构加快本土资源和国际市场的对接,在投行、研究、投资、财富管理等领域拓
 展业务机会。拥有深厚客户基础的中资证券公司处于发展战略机遇期。
(3)美国 TAMP 市场机会和增长空间可期
                                                                                                               公
                                                                                                               司
 根据 Cerulli Managed Accounts Edge 2017 和 Cerulli Intermediary Report 2011 年至 2016 年数据计算,            治
                                                                                                               理
 作为专注于持续服务独立投资顾问的第三方平台,美国 TAMP 市场自 2011 年以来年均复合增长率约为 13%,超
 过同时期美国总体投资顾问市场增长率。从政策环境来看,美国劳工部关于加强从事退休金投资管理业务的经纪人
 的受托责任监管新规则于 2017 年 6 月正式实施,将推动独立投资顾问的收费模式从佣金向手续费转变,具有规模
 效应的 TAMP 平台面临有利的发展机遇。
                                                                                                               财
 2、国际业务经营举措及业绩                                                                                     务
                                                                                                               报
                                                                                                               告
                                                                                                               及
(1)华泰金控(香港)                                                                                          备
                                                                                                               查
                                                                                                               文
 华泰金控(香港)持续推进国际业务发展,不断深化业务条线管理与资源整合,推动业务转型升级,致力于为境内外        件
 客户提供全方位的跨境综合金融服务。投资银行业务持续深入挖掘在产业结构调整升级中具有良好发展前景的企业,
 积极打造具有市场影响力的业务项目;经纪及财富管理业务健全完善产品和客户服务流程,着力布局金融科技领域,
 为客户提供海外资产配置和财富管理服务;研究和机构销售业务积极拓展业务覆盖范围,深化境内外研究一体化以及
 销售团队合作,向客户有效传递投资价值;股票衍生品业务积极打造横跨境内外两地的衍生品业务平台,持续加强跨
 境业务能力;固定收益销售与交易业务持续提升投资管理能力,着力建设交易做市能力,不断推进跨境交易业务,强
 化交叉销售,为客户提供全面服务;资产管理业务推动建立海外资产管理业务平台,积极拓展主动管理型资管能力,
 不断优化客户资产配置。截至报告期末,华泰金控(香港)实收资本为港币 88 亿元,资本规模位居香港行业前列。
 证券交易方面,华泰金控(香港)托管资产总量港币 78.99 亿元、股票交易总量港币 331.46 亿元;期货合约交易方面,
 托管资金量港币 0.89 亿元、期货交易总量 5.58 万手;就证券提供意见方面,为约 7,500 个客户提供研究报告及咨询;
 就机构融资提供意见方面,参与完成 IPO 项目 2 个、股票配售项目 2 个、债券发行项目 6 个,合计承销家数 10 个,
 总交易发行规模约港币 164.72 亿元;提供证券保证金融资方面,累计授信金额港币 27.53 亿元;提供资产管理方面,
 受托资金总额港币 3,332.29 亿元(含 AssetMark 受托资金规模)。同时,报告期内,华泰金控(香港)还完成财务
 顾问项目 7 个、结构性投融资项目 3 个。
      Huatai Securities   华泰证券
(2)AssetMark
AssetMark 坚持以客户为中心,秉持高执业操守,提供最卓越的服务和互相尊重的价值观,并长期坚持四大核心战略,
包括:突出的资产管理能力、先进的技术平台、商业思想领袖和深厚的客户关系。清晰的战略有助于 AssetMark 明
确长期工作目标和推动日常工作的有效执行。AssetMark 坚持将有竞争力的资产管理产品、先进的技术平台和优质
的客户服务有机结合,积极打造全方位的 TAMP 平台,截至 2017 年第三季度末,AssetMark 在 TAMP 行业中的
市场份额为 9.5%,排名第三。AssetMark 的成功收购有助于公司获取境外市场的平台、技术和优质客户资源,提
升公司品牌知名度和美誉度,增强整体国际竞争力。
AssetMark 的四大核心优势
046
                                                                                        Annual Report     年度报告    2017
截 至 报 告 期 末,AssetMark 平 台 管 理 的 资 产 总 规 模 达 到 424 亿 美 元, 较 2016 年 底 增 长 约 31%;AssetMark
平 台 总 计 服 务 超 过 7,100 名 独 立 投 资 顾 问, 较 2016 年 底 增 长 约 4%;AssetMark 平 台 服 务 达 196,000 个 终 端
账 户, 较 2016 年 底 增 长 约 21%, 覆 盖 了 美 国 超 过 113,500 户 家 庭。 报 告 期 内, 超 过 900 名 独 立 投 资 顾 问 与   关
                                                                                                                               于
AssetMark 新签订合作协议,实现史上最好成绩。                                                                                   我
                                                                                                                               们
                                                                                                                               经
                                                                                                                               营
                                                                                                                               分
                                                                                                                               析
                                                                                                                               与
                                                                                                                               战
                                                                                                                               略
                                                                                                                               公
                                                                                                                               司
                                                                                                                               治
                                                                                                                               理
3、国际业务 2018 年展望
                                                                                                                               财
                                                                                                                               务
                                                                                                                               报
国际业务肩负全业务链跨境化纵深拓展的战略重任。2018 年,公司将抓住资本市场双向开放的战略机遇,全面深化跨
                                                                                                                               告
境联动和协同,充分发挥本土资源优势,加快重点领域突破,确立差异化竞争力,打造具有华泰特色的国际业务发展                         及
                                                                                                                               备
新格局。                                                                                                                       查
                                                                                                                               文
华泰金控(香港)将全面加深与集团全业务链体系的全方位对接,建立多层次的客户服务和管理体系,着力建设打造                         件
海外金融产品平台、财富管理服务体系、创新型投行业务体系、股票研究及机构销售交易体系,不断提升跨境资本市
场服务能力。
AssetMark 将着眼于长期的、可持续性的战略发展机会,专注于寻找和拓展新的业务增长点,继续夯实和提升服务投
资顾问的技术平台,通过为投资顾问客户提供先进的平台、优质的服务、有竞争力的资产管理产品,深化现有客户关系,
进一步提升业务运营的规模经济效应。
      Huatai Securities   华泰证券
(五)业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响,以及如何进行风险控制
 1、主要业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响
 场内期权业务方面。报告期内,公司借助系统优势打造以做市策略为核心、以低风险投资策略为支撑的业务体系,积极开
 展期权做市与自营业务,每日持仓风险暴露可控,每月行权平稳,无风险事件发生,主做市商获年度做市 A 评级。场内期
 权业务的开展丰富了量化投资策略,提供了多样化的投资和风险管理工具。
 场外衍生品业务方面。报告期内,场外衍生品市场监管力度不断加强,公司积极关注业务及市场发展机会,主动加强市场
 趋势研究,持续探索业务创新发展模式,不断丰富和完善业务内涵,业务的广度和深度进一步拓展。场外衍生品为投资业
 务提供了更广阔的创新空间,有利于满足客户多元化需求,扩大公司收入来源。
 2、业务创新的风险控制
 报告期内,公司持续促进业务创新活动,推动公司新业务、新产品、服务及管理模式创新,提高公司创新能力。在经
 营创新业务中,公司坚持“市场有需求,法律无障碍,风险可控制,效率有保障”的基本原则,针对创新业务风险特
 点,在组织体系、决策授权、制度流程等方面进一步完善了风险控制措施,防范创新业务风险认识不全面、业务设计
 不合理以及控制机制不完善的风险,确保了各项创新业务在风险可测可控可承受的前提下持续稳健开展。
 公司制定了《新业务风险评估管理办法》,明确新业务的定义、评估原则、评估标准规范、评估参与方,强化整体评
 估内容完整性及评估流程完备性的控制,加强新业务上线后的持续管理,明确子公司新业务评估需遵循的原则,以保
 障新业务开展符合公司战略规划和业务发展方向、合法合规、风险可测可控,推动公司风险管理框架在新业务开展之
 初便可有效运行、中后台实现有力支持,并随业务、系统、流程发展同步完善。
 在商品期权自营业务方面,公司开展了豆粕期权、白糖期权的小规模套利业务,该业务通过期货与期权的对冲交易,
 在 Delta 敞口可控的前提下博取价差收益。公司通过制定业务管理办法、制定风险控制方案、动态跟踪监控等手段,
 确保该项业务风险可控。
 在场外衍生品业务方面,公司发行了多期非保本型结构化收益凭证。公司对已发行的收益凭证进行 Delta 对冲,将业
 务整体市场风险控制在可承受的范围内。公司通过制定业务管理办法、制定风险控制方案、动态跟踪监控、验证估值
 模型及其参数等手段,确保该项业务风险可控。
 报告期内,公司试点开展跨境业务获得中国证监会无异议复函。公司跨境业务的开展将遵循国家法律法规、行政规章
 及相关监管制度的规定,立足于服务实体经济,满足客户风险管理需求。公司将针对跨境业务制定相应的风险管理体
 系,严格控制业务规模,并按照监管规定计算风险资本准备,进一步强化内部控制和风险管理措施,切实防范风险。
048
                                                                                       Annual Report      年度报告       2017
 二、报告期内主要经营情况
                                                                                                                                   关
 截 至 2017 年 12 月 31 日, 按 合 并 口 径, 公 司 总 资 产 人 民 币 38,148,253.98 万 元, 同 比 减 少 4.97%; 归 属 于 上        于
                                                                                                                                   我
 市公司股东的所有者权益人民币 8,733,593.77 万元,同比增加 3.53%;营业收入人民币 2,110,853.41 万元,同                              们
 比增加 24.71%;利润总额人民币 1,158,464.43 万元,同比增加 34.81%;归属于上市公司股东的净利润人民币
 927,652.04 万元,同比增加 47.94%。
(一)主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                                                        单位:元 币种:人民币      经
                                                                                                                                   营
                   科目                               本期数                       上年同期数             变动比例(%)            分
                                                                                                                                   析
                                                                                                                                   与
  营业收入                                         21,108,534,070.71             16,925,935,043.92                   24.71         战
                                                                                                                                   略
  营业成本                                         10,260,265,444.99               8,519,068,579.10                  20.44
  营业利润                                         10,848,268,625.72               8,406,866,464.82                  29.04
  归属于母公司股东的净利润                           9,276,520,447.68              6,270,611,459.43                  47.94
  经营活动产生的现金流量净额                      -35,992,259,953.58            -15,355,728,805.50                -134.39
  投资活动产生的现金流量净额                      -12,267,945,808.82             -4,462,651,172.11                -174.90          公
                                                                                                                                   司
                                                                                                                                   治
  筹资活动产生的现金流量净额                       19,089,765,649.68             -5,009,662,653.71                   不适用        理
  现金及现金等价物净增加额                        -29,538,414,953.05            -24,319,735,883.89                  -21.46
  研发支出                                             413,233,900.00                293,478,800.00                  40.81
                                                                                                                                   财
 1、收入和成本分析                                                                                                                 务
                                                                                                                                   报
                                                                                                                                   告
                                                                                                                                   及
(1)收入分析                                                                                                                      备
                                                                                                       单位 : 万元 币种 : 人民币   查
                                                                                                                                   文
                                     占总收入                           同期占总收入比                                             件
     业务类别             本期数                      上年同期数                                        增减
                                     比例(%)                              例(%)
  财富管理业务       844,897.23           40.03        936,462.00                  55.33           下降 15.30 个百分点
  机构服务业务       400,906.63           18.99        397,424.41                  23.48             下降 4.49 个百分点
  投资管理业务       332,827.82           15.77        294,452.69                  17.40             下降 1.63 个百分点
  国际业务           170,000.38            8.05          22,150.13                  1.31             增长 6.74 个百分点
  其他               362,221.35           17.16          42,104.27                  2.48           增长 14.68 个百分点
 从收入结构看,财富管理业务收入占比下降 15.30 个百分点,机构服务业务收入占比下降 4.49 个百分点,投资管
 理业务收入占比下降 1.63 个百分点;得益于收购 AssetMark 后华泰金控(香港)收入增长,国际业务收入占比增
 长 6.74 个百分点,其他收入占比大幅上升 14.68 个百分点。
      Huatai Securities   华泰证券
(2)主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                                                          单位 : 万元 币种 : 人民币
                                                    主营业务分行业情况
                                                                   营业收入比上     营业成本比上      毛利率比上年增减
      分行业         营业收入          营业成本     毛利率(%)
                                                                   年增减(%)      年增减(%)             (%)
  财富管理业务      844,897.23         352,604.81        58.27             -9.78          -4.80       减少 2.18 个百分点
  机构服务业务      400,906.63         216,831.99        45.91              0.88          -0.66       增加 0.83 个百分点
  投资管理业务      332,827.82         103,696.47        68.84             13.03          13.22       减少 0.05 个百分点
  国际业务          170,000.38         153,518.25         9.70            667.49         166.60                          不适用
  其他              362,221.35         199,375.02        44.96            760.30          74.78                          不适用
  合计            2,110,853.41       1,026,026.54        51.39             24.71          20.44       增加 1.72 个百分点
                                                    主营业务分地区情况
                                                                   营业收入比上     营业成本比上      毛利率比上年增减
      分地区         营业收入          营业成本     毛利率(%)
                                                                   年增减(%)      年增减(%)             (%)
  江苏地区        1,158,318.40         426,547.43        63.18             52.13          11.77      增加 13.30 个百分点
  北京地区            92,293.22         47,022.20        49.05            -48.72         -10.28      减少 21.83 个百分点
  上海地区          250,261.75          87,593.47        65.00              5.40            7.96      减少 0.83 个百分点
  广东地区          362,671.68         247,116.45        31.86              4.56          16.19       减少 6.83 个百分点
  湖北地区           18,929.79          14,046.20        25.80            -40.27            1.44     减少 30.51 个百分点
  其他地区           65,808.59          50,182.54        23.74            -41.79          -4.62      减少 29.72 个百分点
  香港地区          162,569.98         153,518.25         5.57            633.95         166.60                          不适用
  合计            2,110,853.41       1,026,026.54        51.39             24.71          20.44       增加 1.72 个百分点
(3)成本分析表
                                                                                                          单位 : 万元 币种 : 人民币
                                                       分行业情况
                                                                                                              本期金额较上
                     成本构成                       本期占总成本                       上年同期占总
         分行业                       本期金额                       上年同期金额                             年同期变动比
                       项目                           比例 (%)                         成本比例 (%)
                                                                                                                  例 (%)
  财富管理业务                       352,604.81           34.37          370,384.92           43.48                     -4.80
  机构服务业务                       216,831.99           21.13          218,272.86           25.62                     -0.66
  投资管理业务       营业支出        103,696.47           10.11           91,591.59           10.75                     13.22
  国际业务                           153,518.25           14.96           57,583.66                6.76               166.60
  其他                               199,375.02           19.43          114,073.83           13.39                     74.78
从各项主营业务成本占公司总成本的比例情况看,财富管理业务下降 9.11 个百分点,机构服务业务下降 4.49 个百分点,
投资管理业务下降 0.64 个百分点;国际业务增长 8.20 个百分点,其他增长 6.04 个百分点。
050
                                                                             Annual Report      年度报告       2017
2、费用
                                                                                             单位 : 万元 币种 : 人民币
                                                                                                                         关
          项目                    2017 年度              2016 年度      增减金额             增减比例(%)               于
                                                                                                                         我
 业务及管理费                        974,996.61            801,256.05    173,740.56                        21.68         们
 所得税费用                          217,678.77            207,394.01     10,284.76                          4.96
报告期内,公司业务及管理费用较上年增长 21.68%,主要是由于收入增长,公司持续加大人力资本投入,人工费用
有较大增长,同时,公司持续扩大金融科技和品牌宣传投入,软硬件折旧摊销、研究开发费、业务宣传费用等有所增长。
所得税费用较上年略有增长。
                                                                                                                         经
                                                                                                                         营
                                                                                                                         分
                                                                                                                         析
3、研发投入                                                                                                              与
                                                                                                                         战
                                                                                                                         略
研发投入情况表
                                                                                         单位:万元 币种:人民币
 本期费用化研发投入                                                                                  13,364.93
 本期资本化研发投入                                                                                  27,958.46
 研发投入合计                                                                                        41,323.39
 研发投入总额占净资产比例(%)                                                                               0.47        公
                                                                                                                         司
                                                                                                                         治
 研发投入总额占营业收入比例(%)                                                                             1.96        理
 公司研发人员的数量
 研发人员数量占公司总人数的比例(%)                                                                         6.61
 研发投入资本化的比重(%)                                                                                 67.66
                                                                                                                         财
注:公司研发人员数量的统计口径为集团信息技术人员数量。
                                                                                                                         务
                                                                                                                         报
                                                                                                                         告
                                                                                                                         及
情况说明:                                                                                                               备
                                                                                                                         查
公司充分认识到 IT 投入在战略发展中的重要地位,始                                                                         文
                                                                                                                         件
终坚持研发先行,自主进行 IT 系统的开发建设。2017
年,公司继续加大投入以创新提升 IT 水平,闪亮推出
“涨乐财富通”5.0 的同时,还相继推出了智能金融终
端 MATIC 和行情服务平台 INSIGHT,践行以客户体
验为中心的金融科技战略。
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4、现金流
报告期内,公司现金流量如下表:
                                                                                                           单位 : 亿元 币种 : 人民币
                项目                           本期数               上年同期数            增减金额          增减比例(%)
 经营活动产生的现金流量净额                      -359.92                -153.56              -206.36                 -134.38
 投资活动产生的现金流量净额                      -122.68                 -44.63                -78.05                -174.88
 筹资活动产生的现金流量净额                        190.90                -50.10                241.00                    不适用
 现金及现金等价物净增加额                        -295.38                -243.20                -52.18                  -21.46
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额较 2016 年减少人民币 206.36 亿元,主要是处置金融资产净增加额减
少所致;公司投资活动产生的现金流量净额较 2016 年减少人民币 78.05 亿元 , 主要是应付私募基金份额持有人及
有限合伙人净资产减少所致;公司筹资活动产生的现金流量净额较 2016 年增加人民币 241.00 亿元,主要是本年公
司融资规模大幅增加所致。
报告期内 , 公司经营活动产生现金流量净额与本期净利润存在重大差异,主要与公司所处行业的现金流变动特点相关,
公司的客户资金、自营投资、债券融资以及同业拆借等业务涉及的现金流量巨大,且变动频繁,经营活动的现金流
变动与年度净利润关联度不高。
5、公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内,公司营业收入、营业利润、净利润均较 2016 年同期有较大幅度增长。主要原因是资管业务收入、投资收
益较 2016 年同期大幅增长。公司营业收入、营业利润、净利润等项目的同比变动情况及主要影响因素如下表。
                                                                                                           单位 : 亿元 币种 : 人民币
             项目                     本期数            上年同期数      变动比例(%)                主要影响因素
                                                                                           资 管 业 务 收 入 增 长, 投 资 收 益
 营业收入                               211.09              169.26                24.71
                                                                                           增加。
 营业支出                               102.60                85.19               20.44    费用增长。
 营业利润                               108.48                84.07               29.04    营业收入增长。
 利润总额                               115.85                85.93               34.82    营业收入增长。
 净利润                                  94.08                65.19               44.32    营业收入增长。
 其中:归属母公司净利润                  92.77                62.71               47.93    营业收入增长。
             项目                    期末余额            期初余额       变动比例(%)      主要影响因素
 资产                                 3,814.83             4,014.50               -4.97    货币资金。
 负债                                 2,928.93             3,157.90               -7.25    客户资金流出。
 其中:代理买卖证券款(含
                                        673.36              927.29               -27.38    客户资金流出。
 信用)
 归属母公司股东权益                     873.36              843.57                 3.53    当年实现利润。
052
                                                                               Annual Report      年度报告       2017
(二)公司无非主营业务导致利润重大变化的说明
                                                                                                                           关
(三)资产、负债情况分析                                                                                                   于
                                                                                                                           我
                                                                                                                           们
 1、资产及负债状况
                                                                                               单位 : 亿元 币种 : 人民币
                                                           上期期末数   本期期末金额
                        本期期   本期期末数占总 上期期末
       项目名称                                            占总资产的   较上期期末变            情况说明
                        末数     资产的比例(%)  数
                                                           比例(%)    动比例(%)
 货币资金               768.98         20.16%   1,136.67     28.31%        -32.35%     客户及自有存款减少。
                                                                                                                           经
                                                                                                                           营
 结算备付金             165.79          4.35%     273.60       6.82%       -39.40%     客户结算资金减少。                  分
                                                                                                                           析
 融出资金               599.91         15.73%     566.05     14.10%           5.98%    两融余额增长。                      与
                                                                                                                           战
 以公允价值计量且其变                                                                                                      略
 动计入当期损益的金融   845.50         22.16%     831.07     20.70%           1.74%
 资产
 衍生金融资产             3.92          0.10%       1.07       0.03%       266.36%     场外期权规模增加。
 买入返售金融资产       618.05         16.20%     463.31     11.54%          33.40%    股票质押业务规模增加所致。
                                                                                       应收基金赎回款、清算款及
 应收款项                19.80          0.52%       9.91       0.25%         99.80%                                        公
                                                                                       权益互换款增加所致。
                                                                                                                           司
                                                                                                                           治
                                                                                       融资融券、债券投资及回购            理
 应收利息                56.31          1.48%      41.54       1.03%         35.56%
                                                                                       业务规模增加所致。
 存出保证金              73.02          1.91%      81.59       2.03%       -10.50%     交易保证金减少。
 可供出售金融资产       445.83         11.69%     437.37     10.89%           1.93%
 长期股权投资            88.96          2.33%      33.77       0.84%       163.43%     变更江苏银行会计核算方法。
                                                                                                                           财
 投资性房地产             8.45          0.22%      11.30       0.28%       -25.22%     转入固定资产。                      务
                                                                                                                           报
 其他资产                 6.29          0.16%       9.16       0.23%       -31.33%     预付项目投资款减少。                告
                                                                                                                           及
                                                                                                                           备
 短期借款                    -              -       4.60       0.11%               -   借款到期还款。                      查
                                                                                                                           文
                                                                                       收益凭证、短期公司债、次            件
 应付短期融资款         266.56          6.99%      16.21       0.40%      1544.42%
                                                                                       级债规模增加。
 以公允价值计量且其变                                                                  黄金租赁规模减少及结构化
 动计入当期损益的金融   143.81          3.77%     279.20       6.95%       -48.49%     产品其他持有人享有权益降
 负债                                                                                  低。
                                                                                       权益互换及场外期权规模增
 衍生金融负债            16.42          0.43%       8.64       0.22%         90.05%
                                                                                       加。
 卖出回购金融资产款     249.22          6.53%     194.63       4.85%         28.05%    交易所质押回购规模增长。
 代理买卖证券款         673.36         17.65%     927.29     23.10%        -27.38%     客户资金减少。
 应付债券               771.98         20.24%     758.48     18.89%           1.78%
                                                                                       合并结构化主体中的其他负
 其他负债               531.86         13.94%     702.77     17.51%        -24.32%
                                                                                       债减少。
      Huatai Securities   华泰证券
                                                                                                      单位 : 亿元 币种 : 人民币
                                                     本期金额较上期
       利润表项目          2017 年      2016 年                                            变动原因
                                                       金额变动比例
 手续费及佣金净收入            86.82        88.48          -1.88%     经纪业务佣金收入下降。
 利息净收入                    36.00        34.84            3.33%    股票质押利息收入增长。
 投资收益                      89.09        47.70          86.77%     处置金融资产和长期股权的投资收益增长。
 公允价值变动收益              -3.42        -3.40          -0.59%      
 其他业务收入                    2.22         1.69         31.36%     租赁等收入增加所致。
 税金及附加                      1.52         4.51        -66.30%     营改增导致营业税金下降。
 业务及管理费                  97.50        80.13          21.68%     员工成本、折旧摊销等费用增长。
 资产减值损失                    2.59       -0.37                 -   两融和股票质押等资产减值增长。
 其他业务成本                    0.99         0.93           6.45%    酒店运营成本增长。
                                                                      取得联营企业的投资成本小于取得投资时应享有被
 营业外收入                      7.60         2.02        276.24%
                                                                      投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益增长。
 营业外支出                      0.24         0.16         50.00%     捐赠支出增长。
 所得税费用                    21.77        20.74            4.97%    收入和利润增长。
2、截至报告期末主要资产受限情况
报告期内,主要资产受限情况请参阅本报告财务报表附注十六、其他重要事项—4 其他需要披露的重要事项—(6)所
有权或使用权受到限制的资产。
054
                                                                                            Annual Report       年度报告      2017
3、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
                                                                                                                                        关
本集团估计公允价值时,考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征 ( 包括资产状况及所在位置、                             于
                                                                                                                                        我
对资产出售或者使用的限制等 ),并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的                                们
估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。公允价值对公司财务状况、经营成果具有重要影响,公司不断完善公允
价值的计量、审核、报告、披露等。报告期内,公司严格按照董事会通过的会计政策、会计制度,对金融工具进行分类,
对其公允价值进行确认。
报告期内,公允价值变动损益对公司利润的影响为:
                                                                                                              单位 : 元 币种 : 人民币   经
                                                                                                                                        营
                          项目名称                                对 2017 年度利润的影响           对 2016 年度利润的影响               分
                                                                                                                                        析
                                                                                                                                        与
 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产                              314,612,900.40                 -960,864,499.50               战
                                                                                                                                        略
 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债                             -177,316,524.70                 -793,484,550.93
 衍生金融工具                                                             -478,898,910.59                1,414,644,981.30
 合计                                                                     -341,602,534.89                 -339,704,069.13
4、资产结构和资产质量                                                                                                                   公
                                                                                                                                        司
                                                                                                                                        治
截至 2017 年 12 月 31 日,本集团的股东权益合计为人民币 885.90 亿元,较 2016 年末增加人民币 29.30 亿元,提                               理
升 3.42%,主要原因是报告期内公司盈利所致。
资产结构持续优化,资产质量和流动性保持良好。截至 2017 年 12 月 31 日,本集团总资产人民币 3,814.83 亿元,
较年初减少人民币 199.68 亿元,降幅为 4.97%。其中,本集团货币资金及结算备付金为人民币 934.77 亿元,占总
资产的比率为 24.50%;融出资金为人民币 599.91 亿元,占总资产的比率为 15.73%;以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产为人民币 845.50 亿元,占总资产的比率为 22.16%;可供出售金融资产为人民币 445.83 亿元,                                 财
                                                                                                                                        务
占总资产的比率为 11.69%;投资性房地产、固定资产、在建工程及无形资产占总资产的比率为 2.55%,大部分资产                                   报
                                                                                                                                        告
的变现能力较强,本集团资产流动性强,资产结构合理。
                                                                                                                                        及
资 产 负 债 率 水 平 略 有 下 降。 截 至 2017 年 12 月 31 日, 本 集 团 负 债 为 人 民 币 2,928.93 亿 元, 较 年 初 减 少 人 民 币      备
                                                                                                                                        查
228.98 亿元,降幅为 7.25%,主要是本报告期内以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、代理买卖证券                                   文
                                                                                                                                        件
款及合并结构化主体形成的其他金融负债减少所致。
5、固定资产情况分析
截至 2017 年 12 月 31 日,本集团固定资产情况请参阅本报告财务报表附注五、合并财务报表项目注释—14、固定资产。
6、报告期内公司盈利能力情况分析
2017 年,公司实现营业收入人民币 211.09 亿元,同比增长 24.71%,实现归属于母公司股东的净利润人民币 92.77
亿元,同比增长 47.93%。公司持续推进改革转型,取得了良好的经营成效:资本中介业务规模稳步增长,投资交易
业务去方向化成果显著,资产管理业务收入再创新高。公司经营业绩稳步增长,收入和利润增长水平优于行业。
      Huatai Securities   华泰证券
7、比较式会计报表中变动幅度超过 30% 以上项目的情况
比较式会计报表中变动幅度超过 30% 以上项目的情况请参阅本报告“经营分析与战略”“经营层讨论与分析”“二、
报告期内主要经营情况”“(三)资产、负债情况分析”“1、资产及负债状况”中变动幅度超过 30% 以上项目的情况。
8、报表合并范围变更的说明
(1)新设子公司导致的合并范围变动
2017 年 12 月 31 日,本集团合并范围包括了于本年度新设立的子公司。本公司管理层认为本公司对这些新设的子公
司具有实际控制,故采用长期股权投资成本法对其进行核算。本集团新增 2 家子公司纳入合并报表范围,详见财务报
告附注六、合并范围的变更。
(2)处置子公司导致的合并范围变动
本集团子公司华泰紫金投资于 2017 年 2 月 28 日缩减对原子公司南京华泰大健康一号股权投资合伙企业(有限合伙)
认缴出资人民币 2 亿元和实缴出资人民币 1 亿元,本次缩减出资后,华泰紫金投资对原子公司南京华泰大健康一号股
权投资合伙企业(有限合伙)的持股比例下降为 19.55%,后因南京华泰大健康一号股权投资合伙企业(有限合伙)
引入新投资者,本集团持股比例进一步下降为 19.15%,从而丧失对其的控制权,转而按照长期股权投资权益法进行
核算,详见财务报告附注六、合并范围的变更。
本集团子公司华泰紫金投资于 2017 年 7 月 1 日对华泰瑞联基金管理有限公司的表决权比例下降,华泰紫金投资从而
丧失对原子公司华泰瑞联基金管理有限公司的控制权,转而按照长期股权投资权益法进行核算,详见财务报告附注六、
合并范围的变更。
9、报告期内,公司所得税政策情况
报告期内,公司所得税执行《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》。所得税
的计算缴纳按照国家税务总局公告 [2012]57 号《国家税务总局关于印发 < 跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理
办法 > 的公告》的通知执行。本公司及本公司的境内子公司适用的所得税率为 25%,本公司享受研究开发费用加计
扣除优惠政策,本公司的香港子公司适用的利得税率为 16.5%,本公司的其他境外子公司适用于其所在地当地所规
定的所得税税率。
056
                                                                         Annual Report   年度报告   2017
10、公司融资渠道和融资能力等情况分析
                从融资方式来看,公司的融资渠道有股权融资和债权融资两种方式。从融资期限来看,公司的短       关
                                                                                                           于
                期融资渠道主要包括通过银行间市场进行信用拆借,通过银行间市场和交易所市场进行债券回         我
                购,发行短期公司债、短期次级债和收益凭证,向银行等金融机构进行两融收益权融资以及资产       们
 公司融资渠道
                证券化等;中长期融资渠道主要包括发行公司债 ( 含非公开发行公司债 )、发行长期次级债以及
                股权再融资等融资方式。通过多年来卓有成效的努力,探索并建立了包含新型融资工具在内的多
                融资渠道于一体的,短、中、长相结合的融资平台,在公司业务的快速发展过程中发挥关键作用。
                截至 2017 年 12 月 31 日,公司总负债为人民币 2,928.93 亿元,扣除代理买卖证券款、代理承
                销证券款及合并结构化主体形成的其他负债后,公司自有负债为人民币 1,740.76 亿元,主要包
                                                                                                           经
                括公司债(含非公开)、次级债、收益凭证、卖出回购等融资。截至 2017 年 12 月 31 日,公司     营
                债(含非公开)余额为人民币 615.90 亿元,占比为 35.40%;次级债余额为人民币 200.00 亿元,    分
 公司负债结构                                                                                              析
                占比为 11.49%;卖出回购金融资产款为人民币 249.22 亿元,占比为 14.32%;收益凭证余额         与
                为人民币 196.56 亿元,占比为 11.30%。针对负债规模日益增大的趋势,公司加强了流动性管理,    战
                                                                                                           略
                采取多项有效措施防范流动性风险。目前公司无重大到期未偿还的债务,公司整体偿债能力较强,
                流动性风险可控。
                公司一贯重视流动性管理,资金管理坚持“全额集中、统一调配、分类计价、及时监控”的原则,
                在经营发展战略上注重业务规模与负债相匹配,通过合理的资产配置和多元化的负债融资,确保
                资产负债的期限、规模的合理配比,确保公司保持适度流动性。
                公司按照集中管理、分层防控的管理模式,遵循全面性、审慎性、预见性的总体原则进行流动性       公
                风险管理,依托全面风险管理架构建立流动性风险管理组织体系,建立健全与公司战略相适应的       司
                                                                                                           治
                流动性风险管理体系,贯彻实施偏好为“稳健安全”的流动性风险管理政策,即公司确保不发生       理
                对持续经营造成重大影响的流动性风险,全力保障公司各项业务稳健、安全发展。
 公司流动性管
 理政策和措施   为确保流动性安全,公司采取的主要措施包括:一是不断完善资金计划体系,强化资金头寸管理
                和现金流量监控,确保日间流动性安全;二是加强资产负债期限匹配管理,建立优质流动资产储
                备,提高融资的多元化和稳定程度;三是不断完善流动性管理平台,实现通过信息系统对流动性
                风险实施有效的识别、计量、监测和控制,确保流动性风险可测、可控和可承受;四是分析压力
                                                                                                           财
                情景下公司的现金流量和流动性风险监管指标,评估公司的流动性风险承受能力,并对压力测试       务
                结果进行分析,不断提升公司流动性风险应对能力;五是组织流动性风险应急计划的制定、演练       报
                                                                                                           告
                和评估,提升公司的流动性风险应急能力;六是完善流动性风险报告体系,确保管理层及时了解       及
                                                                                                           备
                集团流动性风险水平及其管理状况。                                                           查
                                                                                                           文
                公司经营规范,信誉良好,资本实力、盈利能力和偿债能力较强,与商业银行保持良好的合作关       件
                系,有充足的银行授信额度,授信额度稳步增长,具备较强的短期和中长期融资能力。作为上市
                券商,公司也可以通过股权再融资等方式,解决长期发展的资金需求。
                就公司而言,为兼顾流动性和收益性,持有一定金额的固定收益产品,利率变动将对公司持有现
 公司融资能力   金所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响;融资融券等资本中介
 及融资策略分   业务、公司债务融资等与利率直接相关,给相应的利息收入和融资利息支出等带来直接影响;同
 析             时,公司的股票投资也受到利率变动的间接影响。此外,因公司有境外注册的子公司,以外币投
                入资本金,公司持有外币资金和资产,汇率的变动将对公司财务状况产生一定影响。
                为保持公司资产的流动性并兼顾收益率,公司自有资金由资金运营部统一管理,并配以健全的管
                理制度和相应的业务流程。公司通过及时调整各类资产结构,优化资产负债配置结构,加强对利
                率和汇率市场的研究,运用相应的利率、汇率等衍生金融工具来规避风险和减轻上述因素的影响。
 公司或有事项
                报告期末,公司或有事项主要包括公司为香港子公司发行的 4 亿美元境外债向中国银行股份有
 及其对公司财
                限公司提供反担保、未决诉讼仲裁形成的或有负债,上述事项对公司财务状况的影响较小。
 务状况的影响
      Huatai Securities     华泰证券
(四)行业经营性信息分析
 请参阅本报告“经营层讨论与分析”中的相关内容。
(五)投资状况分析
 1、对外股权投资总体分析
 截至报告期末,本集团长期股权投资人民币 88.96 亿元,较期初人民币 33.77 亿元增加人民币 55.19 亿元,增幅
 为 163.43%。
                                                                                     单位:万元 币种:人民币
                          被投资单位                  期初余额       本年增减变动         期末余额
  南方基金                                            177,993.44        25,237.91          203,231.35
  华泰柏瑞                                             36,954.77         5,545.17           42,499.94
  华泰紫金 ( 江苏 ) 股权投资基金 ( 有限合伙 )          67,166.68        -7,020.09           60,146.59
  江苏小微企业融资产品交易中心有限责任公司              1,875.71           416.14             2,291.85
  江苏工业和信息产业投资基金 ( 有限合伙 )              19,935.25         1,531.24           21,466.49
  北京华泰新产业成长投资基金 ( 有限合伙 )               1,987.43        -1,987.43                       -
  华泰招商 ( 江苏 ) 资本市场投资母基金 ( 有限合伙 )    30,175.63       -30,175.63                       -
  苏州股权交易中心有限责任公司                            945.80          -117.72               828.08
  南京华泰大健康一号股权投资合伙企业 ( 有限合伙 )                -      13,678.40           13,678.40
  南京华泰大健康二号股权投资合伙企业 ( 有限合伙 )                -         968.37               968.37
  华泰瑞联基金管理有限公司                                       -      39,059.22           39,059.22
  江苏银行股份有限公司                                           -     505,410.12          505,410.12
  其他                                                    693.03          -682.63                 10.40
  合计                                                337,727.74       551,863.07         889,590.81
058
                                                                                      Annual Report       年度报告     2017
(1)重大的股权投资
                                                                                                      单位:万元 币种:人民币
                                     期初                 期初                                                  报告期所        关
  被投资单     主要      持股比             出资 / 增资              本期增减     期末账面价     报告期损
                                     投资                 账面                                                  有者权益        于
    位名称     业务        例                   额                     变动           值             益                         我
                                     金额                 价值                                                    变动          们
  南京华泰
  大健康一
  号股权投     股权
                        19.15%          -   13,889.12        -       -210.72       13,678.40      -243.70            32.97
  资合伙企     投资
  业(有限
    合伙)
                                                                                                                                经
  南京华泰                                                                                                                      营
  大健康二                                                                                                                      分
                                                                                                                                析
  号股权投     股权                                                                                                             与
                        20.00%          -    1,000.00        -        -31.63          968.37       -31.79             0.16
  资合伙企     投资                                                                                                             战
                                                                                                                                略
  业(有限
    合伙)
(2)公司无重大的非股权投资   
(3)以公允价值计量的金融资产
                                                                                                                                公
                                                                                                       单位:元 币种:人民币
                                                                                                                                司
                                                                                                                                治
    项目名称              期初余额                期末余额              报告期投资收益         报告期公允价值变动金额           理
  以公允价值计
  量且其变动计
                      83,107,232,026.80      84,550,421,345.70         2,668,077,011.38                314,612,900.40
  入当期损益的
  金融资产
                                                                                                                                财
  以公允价值计                                                                                                                  务
  量且其变动计                                                                                                                  报
                      27,919,978,030.69      14,381,328,363.06          -386,649,265.01               -177,316,524.70           告
  入当期损益的
                                                                                                                                及
  金融负债                                                                                                                      备
                                                                                                                                查
                                                                                                                                文
  可供出售金融                                                                                                                  件
                      43,736,561,642.99      44,583,168,305.62         4,864,307,750.06           -3,105,084,424.15
  资产
  持有至到期投
                           5,000,000.00                          -              319,191.39                               -
  资
  衍生金融工具         -757,418,940.03       -1,250,569,036.53           497,798,287.45               -478,898,910.59
  合计            154,011,352,760.45        142,264,348,977.85         7,643,852,975.27           -3,446,686,959.04
      Huatai Securities     华泰证券
2、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
 ① A 股募集资金总体使用情况
 经中国证监会《关于核准华泰证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》( 证监许可 [2010]138 号 ) 核准,本公司于
 2010 年 2 月 9 日向社会公众公开发行人民币普通股股票 784,561,275 股,每股面值人民币 1.00 元,每股发行价格
 人民币 20.00 元,共募集资金人民币 15,691,225,500.00 元。扣除承销费和保荐费人民币 130,000,000.00 元后的
 募集资金为人民币 15,561,225,500.00 元,上述募集资金于 2010 年 2 月 12 日全部到位,并经江苏天衡会计师事务
 所有限公司以“天衡验字(2010)009 号”验资报告验证。截至 2012 年 12 月 31 日,公司首发募集资金本金已全部
 使用完毕,累计使用募集资金人民币 156.810 亿元(含募集资金利息人民币 11,980.82 万元),公司募集资金专用
 账户已全部办理销户结息手续。
② H 股募集资金总体使用情况
经中国证监会核准,本公司于 2015 年完成 H 股股票发行,H 股募集资金已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
验证,并出具毕马威华振验字第 1501031 号验资报告。
根据毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《验资报告》,公司 2015 年首次公开发行 H 股共募集资
金 净 额 折 合 人 民 币 30,587,689,604.94 元( 扣 除 相 关 上 市 费 用), 扣 除 承 销 发 行 费 用 后 共 募 集 资 金 折 合 人 民 币
30,015,054,696.76 元。截至报告期末,本公司在 H 股募集资金总额的基础上又取得利息收入及汇兑损益折合人民币
36,942,891.49 元。截至报告期末,累计使用 H 股募集资金人民币 29,989,596,015.32 元(含募集资金利息及汇兑
损益)。
截至本报告日期,本公司就其于香港联交所上市而首次公开发售新股及因超额配股权获部分行使而发行新股的所得
款项使用情况如下:人民币 18,352,613,762.96 元用于拓展融资融券等资本中介业务,人民币 3,058,768,960.49
元 用 于 拓 展 投 资 和 交 易 业 务, 人 民 币 3,058,768,960.49 元 用 于 向 华 泰 紫 金 投 资 和 华 泰 资 管 公 司 增 资, 人 民 币
3,058,768,960.49 元用于拓展海外业务,人民币 2,460,675,370.89 元用于营运资金和其他一般企业用途。除上述
资金使用外,本公司所得款项剩余资金人民币 635,036,481.11 元(含募集资金利息及汇兑损益)尚未使用,此部分
资金存放于本公司在银行开设的账户中。截至 2017 年 12 月 31 日,本公司 H 股募集资金计划投向与招股说明书披露
的内容一致,没有发生变更。公司将根据发展战略、市场状况及 H 股募集资金使用计划,陆续将 H 股募集资金投入使用。
募集资金总体使用情况
                                                                                                                单位:万元 币种:人民币
                                                          本报告期已
  募集                                      募集资金                     已累计使用募集        尚未使用募集      尚未使用募集资金
              募集方式                                    使用募集资
  年份                                           总额                           资金总额            资金总额     用途及去向
                                                              金总额
                                                                                                                 用于运营资金和其
  2015 年     首次发行(H 股)         3,058,768.96        2,074.61       2,998,959.60           63,503.65
                                                                                                                 他去向
  2010 年     首次发行(A 股)         1,556,122.55                 -     1,568,103.37                      -    -
  合计                                 4,614,891.51        2,074.61       4,567,062.97           63,503.65       -
  募集资金总体使用情况说明                                          -
注:A 股募集资金总体使用情况中,累计投入募集资金总额超过原募集资金总额人民币 11,980.82 万元为募集资金专户产生的利息收入。
(2)报告期内,本公司不存在募集资金承诺项目情况
(3)报告期内,本公司不存在募集资金变更项目情况
060
                                                                        Annual Report   年度报告    2017
 3、非募集资金项目情况
 报告期内,公司不存在项目投资总额超过公司上年度末经审计净资产 10% 的非募集资金投资项目。
                                                                                                           关
                                                                                                           于
                                                                                                           我
                                                                                                           们
(六)公司不存在重大资产和股权出售
(七)破产重整,兼并或分立,重大的资产处置、收购、置换、剥离,重组其他
公司情况等
                                                                                                           经
 报告期内,公司不存在破产重整,兼并或分立,重大的资产处置、收购、置换、剥离,重组其他公司情况等。          营
                                                                                                           分
                                                                                                           析
                                                                                                           与
(八)主要控股参股公司分析                                                                                 战
                                                                                                           略
                                                                                                           公
                                                                                                           司
                                                                                                           治
                                                                                                           理
                                                                                                           财
                                                                                                           务
                                                                                                           报
                                                                                                           告
                                                                                                           及
                                                                                                           备
                                                                                                           查
                                                                                                           文
                                                                                                           件
                                                                                                                                                                                                                     单位:万元 币种:人民币
062
          公司名称        公司持股比例                            地址                           设立时间    负责人       联系电话         注册资本            总资产           净资产            营业收入          利润总额           净利润
                                             深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层
                                                                                                                               010-
                            99.72%        (01A、02、03、04)、17A、18A、24A、25A、              1997/9/5    刘晓丹                       99,748.00         664,832.98     482,549.31         226,115.37         83,760.49        62,711.23 
      华泰联合证券有限
                                                                                     26A
      责任公司
                         主要业务:证券承销与保荐业务(国债、非金融企业债务融资工具、金融债券承销业务除外);与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;中国证监会批准的其他业务。
                                                                                                                               021-
                             100%                中国(上海)自由贸易试验区东方路 18 号 21 层   2014/10/16    崔春                       260,000.00        2,857,622.97     541,917.03         203,106.26        138,453.50        104,964.55
                                                                                                                                                                                                                                                      Huatai Securities
      华泰证券(上海)
      资产管理有限公司
                         主要业务:证券资产管理业务,公开募集证券投资基金管理业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
                                                                                                                               025-
                             100%                                        南京市汉中路 180 号    2008/8/12     姜健                       600,000.00          895,529.58      634,465.35         113,951.80  95,769.76             73,445.73
      华泰紫金投资有限
                                                                                                                                                                                                                                                      华泰证券
      责任公司
                         主要业务:股权投资,债权投资,投资于与股权投资、债权投资相关的其他投资基金;股权投资、债权投资的投资顾问、投资管理,财务顾问服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
                                                                                                                               852-      880,000.00
                             100%           香港皇后大道中 99 号中环中心 58 楼 5808-12 室       2006/11/23    王磊                                           1,565,210.75     778,209.91         169,932.90        17,899.46        61,605.49
      华泰金融控股(香                                                                                                     36586000             万港元
      港)有限公司       主要业务:投资银行业务(股票承销、债券承销、私募配售、财务顾问、并购、结构融资及投资)、销售及交易业务(为股票、固定收益产品、信用、期货合约及结构产品等各类证券及期货产品提供交易及做市服务;为客户设计满
                         足其需求的金融产品及市场进入方案;为代理业务项下的证券提供融资服务)和资产管理业务。
                                                                                                                               025-
                             100%                    北京市西城区丰盛胡同 28 号楼 15 层 1501    2013/11/21    王磊                        50,000.00           56,647.35      54,081.78         11,083.16        -1,494.74        -1,251.89
      华泰创新投资有限
      公司               主要业务:项目投资;投资管理;资产管理;投资咨询;企业管理咨询;财务咨询;酒店管理;货物进出口;技术进出口;销售有色金属、贵金属及其制品、金属材料、金属矿石、非金属矿石、建筑材料、燃料油、化工产品、橡胶制品、
                         煤炭、玻璃、沥青、农畜产品、饲料、食用油、珠宝首饰、工艺品;收购黄金制品;收购白银制品。
                                          广州市越秀区东风东路 761 号丽丰大厦 20 层、29 层                                     020-
                              60%                                                               1995/7/10    吴祖芳                      160,900.00        2,202,859.53     246,601.73     104,867.61           30,578.78        22,102.89 
                                                                                   04 单元
      华泰期货有限公司
                         主要业务:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
                                                                                                                               025-
                              52%                                   南京市庐山路 188 号 11 层    2013/7/4     胡智                        20,000.00          28,186.62      26,112.75          5,796.06          2,643.28          1,996.10
      江苏股权交易中心
      有限责任公司       主要业务:为非上市公司股权、债券、资产和相关金融及其衍生品的批准募集挂牌、登记、托管、交易、融资、结算、过户、分红、质押等提供场所、设施和服务,组织和监督交易市场活动,发布市场信息,代理本交易市场内挂牌
                         产品买卖服务,为市场参与方提供咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
                                                                                                                               852-
                             100%                  香港皇后大道中 99 号中环中心 58 楼 8-12 室    2017/4/5     王磊                               2 港元                 -              -                -               -              -
      华泰国际金融控股
      有限公司
                         主要业务:控股公司。
      南方基金管理有限                          深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦                                  0755-
                              45%                                                                1998/3/6    张海波                       30,000.00          807,293.58      463,356.44         342,432.02  124,502.78             94,204.90 
      公司(报告期后更                                                              31-33 层
      名为南方基金管理
      股份有限公司)     主要业务:基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。
                                           中国(上海)自由贸易试验区民生路 1199 弄上海证                                      021-
                              49%                                                               2004/11/18    贾波                        20,000.00          167,740.51       92,871.73          67,420.35        23,483.31        17,678.20 
      华泰柏瑞基金管理                                             大五道口广场 1 号 17 层
      有限公司
                         主要业务:基金管理业务;发起设立基金;中国证监会批准的其他业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
                                                                                                                               025-
                             5.54%                                         南京市中华路 26 号   2007/1/22     夏平                       115.4445 亿元     17,705.51 亿元  1,128.26 亿元  338.39 亿元  137.90 亿元                120.94 亿元 
      江苏银行股份有限   主要业务:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算;办理票据承兑与贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券、承销短期融资券;买卖政府债券、金融债券、企业债券;从事同业拆借;提供信
      公司               用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务、代客理财、代理销售基金、代理销售贵金属、代理收付和保管集合资金信托计划;提供保险箱业务;办理委托存贷款业务;从事银行卡业务;外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;外币
                         兑换;结售汇、代理远期结售汇;国际结算;自营及代客外汇买卖;同业外汇拆借;买卖或代理买卖股票以外的外币有价证券;资信调查、咨询、见证业务;网上银行;经银行业监督管理机构和有关部门批准的其他业务。(依法须
                         经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
      注:1、华泰国际金融控股有限公司于 2017 年 12 月 4 日取得香港证监会批复,批准其为华泰金控(香港)的大股东,目前香港子公司的架构重组正在进行中。2、江苏银行股份有限公司的财务数据取自江苏银行 2017 年度业绩快报。
                                                                             Annual Report      年度报告   2017
(九)公司控制的结构化主体情况
 本集团合并的结构化主体主要是指本集团同时作为管理人或投资顾问及投资者的资产管理计划。本集团综合评估本               关
                                                                                                                    于
 集团因持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人或投资顾问的报酬是否将使本集团面临可变回报的影               我
                                                                                                                    们
 响重大,并据此判断本集团是否为资产管理计划的主要责任人。于 2017 年 12 月 31 日,本集团共合并 29 个结构
 化主体,合并结构化主体的总资产为人民币 60,600,933,025.97 元。本集团持在上述合并结构化主体中的权益体
 现在资产负债表中可供出售金融资产的金额为人民币 5,610,163,918.02 元。
(十)其他情况分析
                                                                                                                    经
                                                                                                                    营
 1、报告期内,公司子公司设立和处置情况                                                                              分
                                                                                                                    析
                                                                                                                    与
(1)报告期内,公司子公司设立情况                                                                                   战
                                                                                                                    略
 报告期内,公司子公司设立情况请参阅本报告财务报表附注六、合并范围的变更—新设子公司导致的合并范围变动。
(2)报告期内,公司子公司增资情况
 为增强华泰期货资本实力,持续满足净资本监管要求,进一步拓展华泰期货业务发展空间,并契合期货行业的持续
 创新和快速变革的发展形势,有效提升公司期货业务板块的整体竞争实力和抗风险能力,报告期内,华泰期货注册
 资本由人民币 100,900 万元增加至人民币 160,900 万元,其中,本公司增资人民币 36,000 万元,持股比例不变。             公
                                                                                                                    司
                                                                                                                    治
                                                                                                                    理
(3)报告期内,公司子公司处置情况
 报告期内,公司子公司处置情况请参阅本报告财务报表附注六、合并范围的变更—处置子公司。
 2、报告期内,公司分公司、营业部设立和处置情况
                                                                                                                    财
 报告期内,公司分公司迁址 3 家、证券营业部迁址 26 家,不存在分公司及证券营业部新设、撤销情况。截至报告期末,        务
 公司共有证券分公司 29 家,证券营业部 242 家,具体请参阅本报告“附录二:分公司及证券营业部列表”。                  报
                                                                                                                    告
                                                                                                                    及
                                                                                                                    备
(1)报告期内公司分公司迁址情况                                                                                     查
                                                                                                                    文
                                                                                                                    件
   序号           分公司                                  地址                               获得许可证日期
     1      华泰证券天津分公司    天津市河西区友谊路 5 号北方金融大厦 5 层             2017 年 5 月 15 日
     2      华泰证券云南分公司    云南省昆明市人民中路都市名园 C 座第六层              2017 年 7 月 21 日
                                  武汉市武昌区水果湖街中北路 109 号武汉1818 中心(二
     3      华泰证券湖北分公司                                                         2017 年 8 月 14 日
                                  期)6-7 栋 6 栋单元 24 层
       Huatai Securities   华泰证券
(2)报告期内公司证券营业部迁址情况
  序号     迁址前营业部名称           迁址后营业部名称       地址                                       获得许可证日期
                                                             绍 兴 市 环 城 西 路 213 号 101、102,
           华泰证券绍兴上大路证       华泰证券绍兴府山证券
  1                                                          215 号 101、102,217 号 233、234、          2017 年 1 月 10 日
           券营业部                   营业部
                                                             236-241
           华泰证券大连胜利路证       华泰证券大连联合路证
  2                                                          辽宁省大连市沙河口区美都园 4 号            2017 年 1 月 12 日
           券营业部                   券营业部
                                      华泰证券深圳益田路荣
           华泰证券深圳留仙大道                              深圳市福田区莲花街道益田路 6003 号
  3                                   超商务中心第二证券营                                              2017 年 2 月 15 日
           众冠大厦证券营业部                                荣超商务中心 A 座 2 楼
                                      业部
           华泰证券深圳沙井中心       华泰证券深圳后海阿里   深圳市南山区科苑南路 3329 号阿里中
  4                                                                                                     2017 年 2 月 15 日
           路证券营业部               云大厦证券营业部       心 T4 座一层 32、33 商铺
           华泰证券建始业州大道       华泰证券建始业州大道
  5                                                          建始县业州镇业州大道 109 号                2017 年 2 月 20 日
           证券营业部                 证券营业部
           华泰证券武汉青年路证       华泰证券武汉中央商务   武汉市江汉区王家墩中央商务区泛海国
  6                                                                                                     2017 年 2 月 20 日
           券营业部                   区珠江路证券营业部     际 SOHO 城 5 栋 26 层 4 室
           华泰证券东台望海西路       华泰证券东台金海中路   东台市金海中路 3 号新宁鑫光公寓 4
  7                                                                                                     2017 年 4 月 12 日
           证券营业部                 证券营业部             幢 07-1 室,07-2 室,06-2 室
           华泰证券南京中央路证       华泰证券南京浦泗路证   江苏省南京市高新技术产业开发区浦泗
  8                                                                                                     2017 年 4 月 1 日
           券营业部                   券营业部               路 8-2 号
           华泰证券江阴周庄西大       华泰证券江阴周庄镇西
  9                                                          江阴市周庄镇西大街 318 号                  2017 年 3 月 20 日
           街证券营业部               大街证券营业部
           华泰证券南京高淳宝塔       华泰证券南京高淳宝塔   江苏省南京市高淳区淳溪镇宝塔路 158
  10                                                                                                    2017 年 4 月 18 日
           路证券营业部               路证券营业部           号 -8
           华泰证券贵阳延安中路       华泰证券贵阳中华北路   贵州省贵阳市云岩区中华北路 2 号邮
  11                                                                                                    2017 年 5 月 11 日
           证券营业部                 证券营业部             政通信生产大楼 3 号
           华泰证券镇江句容华阳       华泰证券镇江句容华阳
  12                                                         江苏省句容市华阳镇华阳北路 8-2 号          2017 年 5 月 3 日
           东路证券营业部             北路证券营业部
           华泰证券镇江丹徒谷阳       华泰证券镇江丹徒谷阳   镇 江 市 丹 徒 区 圣 地 雅 格 56 幢 101-
  13                                                                                                    2017 年 6 月 23 日
           大道证券营业部             大道证券营业部         102
           华泰证券溧水珍珠南路       华泰证券溧水珍珠南路   江苏省南京市溧水区永阳镇珍珠南路
  14                                                                                                    2017 年 6 月 19 日
           证券营业部                 证券营业部             99 号广成东方名城 109 幢 6 室
           华泰证券扬州仪征白沙       华泰证券扬州仪征真州
  15                                                         江苏省仪征市真州镇真州东路 101 号          2017 年 7 月 31 日
           路证券营业部               东路证券营业部
           华泰证券海门解放中路       华泰证券海门长江路证
  16                                                         江苏省海门市海门镇长江路 231 号            2017 年 8 月 17 日
           证券营业部                 券营业部
           华泰证券深圳泰然路证       华泰证券深圳红荔路证   深圳市福田区香蜜湖街道香梅路 1061
  17                                                                                                    2017 年 9 月 6 日
           券营业部                   券营业部               号中投国际商务中心 A 座 9 层 BC
064
                                                                                            Annual Report       年度报告     2017
 序号     迁址前营业部名称          迁址后营业部名称            地址                                        获得许可证日期
          华泰证券扬州文昌西路      华泰证券扬州文昌西路
 18                                                             扬州市文昌西路 56 号(公元国际大厦) 2017 年 9 月 25 日             关
          证券营业部                证券营业部                                                                                      于
                                                                                                                                    我
          华泰证券广州番禺东环      华泰证券广州番禺万达        广州市番禺区南村镇汇智三路 103、            2017 年 10 月 18        们
 19
          路证券营业部              广场证券营业部              105、107、109                               日
          华泰证券南京瑞金路证      华泰证券南京东苑路证                                                    2017 年 10 月 23
 20                                                             江苏省南京市玄武区银城东苑 1 号
          券营业部                  券营业部                                                                日
          华泰证券无锡解放北路      华泰证券无锡梁清路证        江苏省无锡市梁清路 56 号建工大厦一          2017 年 10 月 23
 21
          证券营业部                券营业部                    层                                          日
                                                                                                                                    经
                                                                                                                                    营
          华泰证券吉林市解放东      华泰证券吉林市解放东        吉林省吉林市昌邑区解放东路 62 号东          2017 年 10 月 27        分
 22                                                                                                                                 析
          路证券营业部              路证券营业部                昌 2 号综合楼 7 号网点                      日
                                                                                                                                    与
                                                                                                                                    战
          华泰证券徐州铜山同昌      华泰证券徐州和平路证        徐州市云龙区和平路 59 号文远大楼                                    略
 23                                                                                                         2017 年 12 月 7 日
          街证券营业部              券营业部                    101-2
          华泰证券苏州吴江区中      华泰证券苏州吴江区高        苏 州 吴 江 区 松 陵 镇 高 新 路 946、948
 24                                                                                                         2017 年 12 月 7 日
          山南路证券营业部          新路证券营业部              号
          华泰证券大庆远望大街      华泰证券大庆新潮大街        黑龙江省大庆市让胡路区新潮佳苑一期          2017 年 12 月 14
 25
          证券营业部                证券营业部                  S10 商服楼                                  日
                                                                                                                                    公
          华泰证券合肥长江东大      华泰证券合肥怀宁路证        合肥市政务区怀宁路 288 号置地广场           2017 年 12 月 17        司
 26                                                                                                                                 治
          街证券营业部              券营业部                    C 座 1211-1213 室                           日                      理
3、不合格账户、司法冻结账户、风险处置账户、纯资金账户等账户规范情况
截 至 2017 年 12 月 31 日, 我 公 司 的 不 合 格 证 券 账 户 4,304 户、 司 法 冻 结 证 券 账 户 573 户、 风 险 处 置 证 券 账 户
87,995 户、纯资金账户 658,796 户。                                                                                                  财
                                                                                                                                    务
账户规范工作已经达到以下质量标准:(1)除休眠证券账户、剩余不合格证券账户、司法冻结账户、风险处置账户                               报
                                                                                                                                    告
等被限制使用外,正常交易的账户均为合格账户。(2)通过资金账户与证券账户信息定期比对工作,核查客户名称                               及
和号码等关键信息的一致性,杜绝新增不合格账户。因存管银行与登记公司信息规则差异或生僻字处理等特殊情况                                备
                                                                                                                                    查
致使关键信息不一致的情况,已经逐一说明。                                                                                            文
                                                                                                                                    件
账户长效规范管理相关措施:加强账户日常管理工作,严格落实账户业务实名制要求。引进人脸识别技术,结合身
份证读卡器、公安网联网核查,加强投资者身份信息识别工作,不断创新账户管理措施,持续完善账户规范长效管
理机制。进一步完善客户档案管理系统,加强互联网渠道客户账户业务办理档案管理,持续做好客户档案实物和电
子化管理工作。
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2017 年对于中国金融体系来说是不平凡的一年。党的十九大胜利召开,而十九大报告中明确指出要深化金融体制
改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。全国金融工作会议精神强
调要形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系,并
且要发挥市场在金融资源配置中的决定性作用。综合而论,中国资本市场改革开放正处于关键节点,证券行业依然
      Huatai Securities   华泰证券
处于战略机遇期,市场化能力突出的证券公司发展潜力巨大。但我们也要看到,当前中国金融风险已经有所积聚,
在 2017 中央经济工作会议中,将防范化解重大风险放在今后三年的三大攻坚战之首,而其中重点是防控金融风险,
这将对证券行业的风险管理与合规能力提出更高要求,也促使证券行业内部进一步分化。此外,随着美联储主席更
换与美联储内部鹰派声音渐强,市场对于美联储加息频率与缩表的预期将变得更加激进,同时伴随美国税改法案的
通过及美国新一轮改革举措,全球资金可能将逐步回流美国。而中国央行也明确将继续实施稳健中性的货币政策,
可以预计未来国内外的货币环境或将继续维持紧平衡。而这种货币紧平衡的状态,也有利于证券行业的改革开放,
让真正拥有核心竞争力的证券公司脱颖而出。
科技是证券行业的核心竞争力之一。展望未来,金融科技将重新定义券商经营之道。大数据、人工智能、云计算等
为核心的新一代 Fintech 正以超乎想象的速度席卷全球,其技术的快速更迭和跨界冲击加剧了证券行业的竞争,行
业生态正在重构,行业发展面临业务和技术转型的双重挑战。Fintech 对于券商规模化和差异化发展起到重要支撑
作用,前瞻性地布局先进科技平台可以为证券行业带来成本优势、提升运营效率、控制风险并保障信息安全。在科
技工具不断迭代和金融产品持续创新的背景下,持续深入探索和挖掘大数据价值,升级客户体验,支持业务开展和
国际化布局是证券行业未来发展的重要趋势。
(二)公司发展战略
1、战略指导思想:以中国金融体制改革和资本市场发展为契机,适应全新市场环境和监管环境,围绕满足客户综合金
融服务需求为中心,以打造差异化的核心竞争力,塑造全新的商业模式为第一要务,坚定不移地推进转型发展、创新发展、
协调发展、规范发展和国际化发展。
2、战略愿景:致力于成为兼具本土优势和全球视野的一流综合金融集团,成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重
要性的金融机构。
3、价值观和经营理念:坚持“高效、诚信、稳健、创新”的核心价值观,秉承“以客户服务为中心、以客户需求为导向、
以客户满意为目的”的经营理念,努力实现对客户负责、对股东负责、对员工负责、对社会负责的和谐统一。
4、战略措施:深化打造全业务链,深入推进创新发展,着力布局金融科技,全面加强集团化管治,加快国际化发展步伐。
(三)经营计划
请参阅本报告“经营层讨论与分析”中的相关内容。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
截至报告期末,公司总资产、净资产、净资本等指标居于行业前列。公司通过优化资产负债配置,建立既符合公司
战略和监管要求、又有利于业务发展的资产负债及流动性管理体系。通过丰富融资来源、拓宽各类股权及债权融资
渠道,加强资本、负债及同业业务管理,提高公司融资能力,优化资产负债结构,降低融资成本;通过加强资产的
流动性安排,实现大类资产负债的流动性匹配,保证公司资产负债总量均衡、结构合理,实现安全性、流动性及盈
利性的动态平衡,确保公司的资本实力与行业地位相匹配。
(五)可能面对的风险及风险防范措施
1、风险管理概况
公司高度重视风险管理工作,根据监管要求及公司业务发展实际情况,以全员、覆盖、穿透为核心理念,建立了较为
完善的全面风险管理体系。公司风险管理组织架构健全有效、职责定位清晰,各层级有效履职;公司制定了清晰的风
险偏好和容忍度体系,与发展战略有机结合,多层次风险管理制度体系覆盖全公司;公司大力推进集团化风险管理技
术系统的建设,构建集中、时效、量化、穿透的风险管理技术支柱,提升集团风险管理效果,进一步增强集团总体风
险识别、量化评估和控制的能力。公司逐渐将各子公司纳入集团全面风险管理体系,探索构建有效的子公司风险管理
066
                                                                         Annual Report   年度报告   2017
模式,同时大力深化专业风险条线集中统一的管理思路,构建满足集团业务发展要求的专业风险管控体系。公司全面
风险管理体系运行有效,切实保障了公司各项业务的持续健康发展。
报告期内,公司全面落实《证券公司全面风险管理规范》的各项要求,不断提升集团风险管理水平。公司以完善子公     关
司管理体系建设为抓手,以集团对子公司风险管理的“执行落实检查、结果评价考核、重点风险直管”为手段,加强     于
                                                                                                           我
对子公司的风险管控。公司全力推进集团化风险管理技术系统的建设,完成交易、投资组合和风险管理一体化平台外     们
购部分系统一期需求整合、系统开发配置和测试工作及自建部分(ERMP)系统整体框架搭建,实现一期上线试运行。
公司加强专业风险管控对业务的深入力度,以集团风险集中管理的思路推进各专业风险管理,通过强化前端风险识别、
风险管控及应对处置环节,有效防范与控制风险,提升集团层面专业风险管控效率和能力。
2、风险管理架构
                                                                                                           经
                                                                                                           营
                                                                                                           分
                                                                                                           析
                                                                                                           与
                                                                                                           战
                                                                                                           略
                                                                                                           公
                                                                                                           司
                                                                                                           治
                                                                                                           理
                                                                                                           财
                                                                                                           务
                                                                                                           报
                                                                                                           告
                                                                                                           及
                                                                                                           备
                                                                                                           查
                                                                                                           文
                                                                                                           件
公司风险管理组织架构包括五个主要部分:董事会及合规与风险管理委员会,监事会,总裁室及风险控制委员会,风
险管理部及各类专业风险管理部门,其他各部门、分支机构及子公司。
公司董事会承担公司全面风险管理的最终责任,负责审议批准公司全面风险管理的基本制度,批准公司的风险偏好、
风险容忍度及重大风险限额,审议公司定期风险评估报告等。公司董事会设合规与风险管理委员会,对风险管理的总
体目标、基本政策进行审议并提出意见;对需董事会审议的重大决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意
见;对需董事会审议的风险评估报告进行审议并提出意见等。
公司监事会承担全面风险管理的监督责任,负责监督检查董事会和总裁室在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。
公司总裁室根据董事会的授权和批准,结合公司经营目标,具体负责实施风险管理工作,公司总裁室对全面风险管理
承担主要责任。公司总裁室下设风险控制委员会,根据总裁室授权负责经营过程中风险管理事项的决策,并对各业务
条线进行风险承担的授权。公司设首席风险官,负责分管领导公司全面风险管理工作。
公司指定风险管理部履行全面风险管理职责,并牵头管理公司的市场风险、信用风险和操作风险;指定资金运营
部负责牵头管理公司的流动性风险;指定信息技术部负责牵头管理公司的信息技术风险;指定战略发展部负责牵
头管理公司的声誉风险。公司其他各部门、分支机构及子公司对各自线条的各类风险管理工作负责,负责落实公
      Huatai Securities     华泰证券
司及各类专业风险牵头管理部门制定的各项政策、流程和措施,接受各类风险牵头管理部门的指导以及对各类风
险管理、执行责任的分解。稽查部将全面风险管理纳入审计范畴,对全面风险管理的充分性和有效性进行独立、
客观的审查和评价,并负责牵头或委托外部专业机构定期对公司全面风险管理体系进行评估。
3、市场风险
市场风险是指在业务经营层面由于利率、汇率、股票或商品的价格等市场参数变化而引起的公司资产价格波动的风险。
公司市场风险管理的总体偏好为积极进取。公司通过积极主动承担可承受的市场风险,通过投资策略优化及采取分散化
投资、风险对冲等有效措施,获取风险可控下的最大化收益。
公司建立了完备的市场风险限额管理体系,并通过系统前端控制及建立监测机制,确保风险可控,并定期、不定期进行
压力测试,确保公司整体风险处于可控范围内。权益类证券投资方面,公司个股投资坚持价值导向、研究与投资相结合
的理念,借助公司投研一体化平台挖掘低估值个股,有效降低了持仓风险;衍生品业务坚持“对冲控制风险”的风控理念,
严格控制业务敞口,降低组合对标的资产的敏感性;固定收益类证券投资方面,公司增大投资规模的同时,利用各类利
率衍生品控制组合的利率敏感性,维持债券组合的久期在较低水平,减少组合的市值波动。
公司市场风险价值(VAR)情况(母公司口径)
                                                                                                        币种:人民币
                                     前瞻期:1 日,置信度 95%,历史模拟法,单位(万元)
                                                          2017 年期末                     2016 年期末
 权益敏感性金融工具                                                          8,982                       21,269
 利率敏感性金融工具                                                          2,657
 公司整体                                                                   8,315                       20,984
说明:母公司口径 数据来源:公司内部统计
4、信用风险
信用风险是指由于产品或债券发行人违约、交易对手(客户)违约导致公司资产受损失的风险。
报告期内,公司进一步深化信用风险管理体系,拓宽信用风险管理边界,提升管理深度与覆盖度。公司完成了信用
风险统一量化指标的系统实现,在集团层面开始实现信用风险的统一量化管理;发布了交易对手信用风险管理办法,
启动集团范围交易对手方统一、集中管理;完成了重点信用业务客户与发行人信息系统化统一管理,初步实现融资
类业务同一客户风险信息集中管理;建立了集团层面信用风险资产化解处置管理体系,强化信用风险应对与处理能力。
5、流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展
的资金需求的风险。
报告期内,公司不断完善资金计划体系,强化资金头寸管理,确保日间流动性安全;公司根据审慎性原则,搭建了
现金流分析框架,通过信息技术系统实施每日监控,提升流动性风险的监控频率和准确度;公司分析压力情景下的
现金流量和流动性指标,评估公司的流动性风险承受能力,并对压力测试结果进行分析,不断提升公司流动性风险
抗压能力;公司根据风险偏好建立规模适当的流动性资产储备,持有充足的优质流动性资产,确保在压力情景下能
够及时满足流动性需求;公司完善流动性风险报告体系,确保管理层及时了解流动性风险水平及其管理状况。报告
期内,公司流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金率(NSFR)持续满足监管要求,并保有足够的安全空间。
068
                                                                         Annual Report   年度报告   2017
6、操作风险
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统及外部事件所造成财务或其他损失的风险,可能
                                                                                                           关
造成的损失类别主要包括资产损失、对外赔偿、账面减值、监管罚没、法律成本、追索失败以及其他成本。             于
报告期内,公司完善操作风险领域的组织架构和职能分工、规章制度、管理工具、信息系统等,固化基于系统的实       我
                                                                                                           们
时控制措施,完善业务操作风险的前中后管理措施,通过多种措施防范或缓释操作风险。公司修订了操作风险管理
指引,完善了操作风险管理组织架构及各单位的操作风险管理职责;细化了操作风险管理流程及管理工具,新增了
业务连续性、外包风险、新业务评估等领域的管理要求;制定了风险与控制自我评估、关键风险指标及操作风险事
件收集管理细则,推动了操作风险管理思路及方法论的规范统一;上线了操作风险与内控管理系统(二期),优化
了操作风险管理三大工具联动及验证机制,固化了问题集中管理机制,强化了应对及跟踪反馈机制;出台了新业务
风险评估管理办法,强化了对创新类业务的操作风险评估与控制管理;持续梳理以分级授权为基础的流程优化工作,
                                                                                                           经
在风险可控的前提下强调流程效率的提高,推动了风险管理措施的落地。                                           营
                                                                                                           分
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                                                                                                           与
7、合规风险                                                                                                战
                                                                                                           略
合规风险是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责
任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
报告期内,公司以落实《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及《证券公司合规管理实施指引》为契
机,在制度建设、合规人员配备、集团化合规管控、履职保障、具体工作机制等多方面优化合规管理体系,切实推
进合规管理全覆盖;完善集团合规管理机制,制定子公司合规管理办法,构建子公司合规管理信息报告机制和合规
负责人联席会议机制,强化集团成员间的合规联络与管控;持续完善业务合规管理机制,通过合规评估、流程梳理、     公
提示督导、会议列席等方式加大对重点业务的管控和支持力度;进一步健全合规培训体系、丰富培训形式,力求将       司
                                                                                                           治
监管要求和合规理念渗透到业务人员思想中,促使业务部门及早做好自我规范;审慎开展合规审查,及时指出合规       理
问题或瑕疵、提出规范建议,促进相关业务或产品合规运作;以问题和风险为导向,聚焦重点业务和风险隐患开展
合规检查,就发现的问题及时提出改进要求,持续跟踪整改落实情况;全面贯彻落实人民银行工作要求,上线新版
可疑交易监控系统,重构可疑交易监控指标,优化可疑交易甄别分析流程,全方位开展培训宣传活动,严格履行客
户身份识别、客户身份资料和交易记录保存、客户风险等级划分、大额和可疑交易报告等各项反洗钱工作义务,不
断提升反洗钱工作的能力和水平。                                                                             财
                                                                                                           务
                                                                                                           报
                                                                                                           告
8、信息技术风险                                                                                            及
                                                                                                           备
信息技术风险主要是指各种内、外部原因造成公司信息系统运行异常或者数据损毁、泄露,导致系统在业务实现、       查
                                                                                                           文
响应速度、处理能力、数据加密等方面不能持续保障交易与业务管理稳定、高效、安全地进行,从而造成损失的风险。   件
公司各项业务以及中后台管理均高度依赖于信息技术系统,信息系统已成为支撑公司业务运转的关键保障。报告期内,
公司发布了信息技术风险管理指引(试行),完善了公司风险管理体系,进一步提升了信息技术风险管理水平。同时,
公司不断加大信息技术投入,逐步建立面向业务条线的专业化信息技术服务管理体系,进一步提高了信息系统建设
与安全管理水平,确保公司各运营管理支撑信息系统的安全、可靠和稳定性,有效防范了信息技术风险。
9、声誉风险
声誉风险主要是指公司经营、管理及其他行为或外部事件导致有关媒体对公司负面评价的风险。
报告期内,公司开展了适当而有效的声誉风险管理,与媒体继续保持顺畅沟通,整体舆情平稳。公司持续完善声誉
风险管理体系,规范相关管理制度,发布了声誉风险管理指引(试行),明确了声誉风险的管理工作流程、原则,
坚持加强预防、积极应对。同时,针对实际工作出现的问题,加强声誉风险管理培训,强化常态化管理,提高了声
誉风险的应对水平。
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(六)公司动态风险控制指标监控和补足机制建立等情况
1、动态风险控制指标监控和补足机制建立情况
动态的风险控制指标监控和补足机制是公司重要的风险控制手段之一。报告期内,公司扎实推进各项风险控制指标监
控预警工作,持续完善以净资本和流动性为核心的风险控制指标动态监控机制,安排专岗进行日常监控,及时报告处
理各种异常情况;以证监会规定的动态风险控制指标监管标准和预警标准为基础,以更为严格的公司监控标准作为监
控阀值,形成三档风控指标监控标准,对不同预警层级启动相应的汇报路径和应对预案,确保净资本和流动性等风险
控制指标始终符合监管要求;不断优化净资本和流动性动态监控系统功能,确保动态监控系统能够有效支持公司净资
本和流动性等风险控制指标的监控工作。
公司已建立了动态的净资本和流动性等风险控制指标补足机制。公司净资本补足途径包括但不限于增资扩股募集资本
金、发行次级债券、压缩风险性较高的投资品种规模、减少或暂停利润分配等。公司流动性补足途径包括但不限于外
部融资(同业拆借、债券回购、公司债、短期公司债、次级债、短期融资券、信用业务债权收益权融资、信用业务资
产支持证券、收益凭证、转融通融入款项、黄金租赁等)、变现部分流动性储备、控制或调整业务规模等。
2、报告期内风险控制指标触及预警标准、不符合规定标准的情况及采取的整改措施、整改效果
报告期内,公司对分配利润、向子公司增资及担保、开展新业务、申请境外自营业务资格等重大事项,均进行了前瞻
性测算或压力测试,在分析和测试结果满足监管要求的前提下开展上述事项。报告期内,公司经营风险基本控制在可
承受范围内,资产质量较高,业务经营规范,公司主要风险控制指标均符合监管要求,未发生触及预警标准、不符合
规定标准的情况。2017 年 12 月 31 日,母公司净资本为人民币 467.43 亿元,较 2016 年 12 月 31 日的净资本人民
币 451.22 亿元增加 3.59%;母公司净资产为人民币 786.83 亿元,“净资本 / 净资产”指标为 59.41%,“风险覆
盖率”指标为 193.75%,“资本杠杆率”指标为 19.05%,“流动性覆盖率”指标为 619.25%,“净稳定资金率”
指标为 130.39%。
四、公司不存在因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原
因,未按准则披露的情况和原因说明
五、其他披露事项
(一)股本
本公司截至 2017 年 12 月 31 日止年度之股本及其变动详情请参阅本报告“公司治理”“股本变动及股东情况”。
(二)优先认股权安排
根据中国法律及公司章程的规定,本公司股东并无优先认股权。
(三)公众持股量的充足性
于本年报付印前之最后可行日期,根据已公开资料以及就董事所知悉,董事相信公司的公众持股量符合《香港上市规则》
第 8.08 条对最低公众持股比例的要求。
070
                                                                             Annual Report   年度报告   2017
(四)董事在与本公司构成竞争的业务所占之权益
本公司无任何董事在与本公司直接或间接构成或可能构成竞争的业务中有任何权益。                                       关
                                                                                                                 于
                                                                                                                 我
                                                                                                                 们
(五)董事、监事服务合约
根据香港上市规则第 19A.54 及 19A.55 条,本公司已与各董事及监事就(其中包括)遵守相关法律及法规和遵从公
司章程及仲裁条文订立合约。除上述披露者外,本公司并无及并不建议与本公司任何董事或监事以其各自作为董事/
监事的身份订立任何服务合约(于一年内届满或可由雇主于一年内终止而毋须支付赔偿(不包括法定赔偿)的合约除外)。
                                                                                                                 经
(六)董事、监事在重大合约中的权益                                                                               营
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公司或附属公司均未订立任何令公司董事、监事或与其有关联的实体于报告期内直接或间接享有重大权益的重要合约。         与
                                                                                                                 战
                                                                                                                 略
(七)获准许的弥偿条文—董事、监事和高级管理人员责任险
公司根据 2014 年年度股东大会的授权,为董事、监事和高级管理人员及其他相关责任人员投保责任险,为公司董事、
监事和高级管理人员履职过程中可能的法律行动及责任作出适当的投保安排,合理规避公司董事、监事和高级管理人
员的管理风险和法律风险,促进公司董事、监事和高级管理人员充分履行职责。
                                                                                                                 公
                                                                                                                 司
(八)董事、监事及高级管理人员的简历                                                                             治
                                                                                                                 理
公司董事、监事及高级管理人员的简历请参阅本报告“公司治理”“董事、监事、高级管理人员和员工情况”“一、持
股变动情况及报酬情况”“(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况”“主要工作经历”。
(九)薪酬政策
                                                                                                                 财
                                                                                                                 务
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公司董事、监事及高级管理人员的报酬情况及股权激励情况请参阅本报告“公司治理”“董事、监事、高级管理人员和         告
员工情况”“一、持股变动情况及报酬情况”“(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情       及
                                                                                                                 备
况”以及“三、董事、监事、高级管理人员报酬情况”。                                                               查
                                                                                                                 文
                                                                                                                 件
(十)购股权计划
本公司没有设置购股权计划。
(十一)主要客户及供应商
公司为多个行业中的各类机构和个人客户提供服务。公司的客户包括零售客户、富裕客户、高净值客户、机构客户和
企业客户,主要客户位于中国。香港成功上市及国际布局的推进,将有利于公司开展境外服务,拓展客户来源,进一
步拓宽公司业务发展空间。2017 年,公司前五大客户产生的收入低于公司营业收入的 30%。
鉴于公司的业务性质,公司无主要供货商。
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(十二)与员工、客户及供应商及有重要关系人士的关系
有关本公司的员工薪酬及培训计划详细资料请参阅本报告“公司治理”“董事、监事、高级管理人员和员工情况”“七、
母公司和主要子公司的员工情况”“(二)薪酬政策”与“(三)培训计划”。有关本公司与证券经纪人的关系请参阅
本报告“公司治理”“董事、监事、高级管理人员和员工情况”“八、公司委托经纪人从事客户招揽、客户服务相关情
况”。有关本公司与主要客户及供应商的关系请参阅本报告“经营分析与战略”“经营层讨论与分析”“五、其他披露事
项”“(十一)主要客户及供应商”。
(十三)业务回顾
运用财务关键表现指标对业务的分析请参阅本报告“关于我们”“业绩概览”。
(十四)企业管治
有关本公司企业管治的情况请参阅本报告“公司治理”“公司治理”。
(十五)税项减免
1、A 股股东
根据财政部、国家税务总局、证监会《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(财税 [2015]101
号)及《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(财税 [2012]85 号)的规定,对于公司
个人股东,持股期限(个人从公开发行和转让市场取得上市公司股票之日至转让交割该股票之日前一日的持有时间)
在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额,实际税负为 20% ;持股期限在 1 个月以上
至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50% 计入应纳税所得额,实际税负为 10% ;持股期限超过 1 年的,股息红利所得暂免
征收个人所得税。上市公司派发股息红利时,对个人持股 1 年以内(含 1 年)的,上市公司暂不扣缴个人所得税 ;待
个人转让股票时,证券登记结算公司根据其持股期限计算应纳税额,公司通过证券登记结算公司另行代扣代缴。证券
投资基金从上市公司取得的股息红利所得,按照财税 [2012]85 号文的规定计征个人所得税。
对于合格境外机构投资者(QFII),根据国家税务总局《关于中国居民企业向 QFII 支付股息、红利、利息代扣代缴
企业所得税有关问题的通知》(国税函 2009[47] 号)的规定,上市公司按 10% 的税率统一代扣代缴企业所得税。如
QFII 股东取得的股息红利收入需要享受税收协定(安排)待遇的,可按照规定在取得股息红利后自行向主管税务机关
提出退税申请。
根据财政部、国家税务总局、证监会《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》(财税 [2014]81
号)的规定,对香港市场投资者(包括企业和个人)投资上交所上市 A 股取得的股息红利所得,在香港中央结算有限
公司不具备向中国结算提供投资者的身份及持股时间等明细数据的条件之前,暂不执行按持股时间实行差别化征税政
策,由上市公司按照 10% 的税率代扣所得税,并向其主管税务机关办理扣缴申报。对于香港投资者中属于其他国家
税收居民且其所在国与中国签订的税收协定规定股息红利所得税率低于 10% 的,企业或个人可以自行或委托代扣代
缴义务人,向上市公司主管税务机关提出享受税收协定待遇的申请,主管税务机关审核后,应按已征税款和根据税收
协定税率计算的应纳税款的差额予以退税。
对于机构投资者,其股息、红利所得由其自行缴纳。
072
                                                                          Annual Report   年度报告   2017
2、H 股股东
根据《国家税务总局关于国税发 [1993]045 号文件废止后有关个人所得税征管问题的通知》(国税函 [2011]348 号)    关
                                                                                                            于
的规定,境外居民个人股东从境内非外商投资企业在香港发行股票取得的股息红利所得,应按照“利息、股息、红利      我
所得”项目,由扣缴义务人依法代扣代缴个人所得税。境内非外商投资企业在香港发行股票,其境外居民个人股东根      们
据其居民身份所属国家与中国签署的税收协定及内地和香港(澳门)间税收安排的规定,享受相关税收优惠。根据相
关税收协定及税收安排规定的相关股息税率一般为 10%,为简化税收征管,在香港发行股票的境内非外商投资企业派
发股息红利时,一般可按 10% 税率扣缴个人所得税,无需办理申请事宜。对股息税率不属 10% 的情况,按以下规定
办理 :(1)低于 10% 税率的协定国家居民,扣缴义务人可代为办理享受有关协定待遇申请,经主管税务机关审核批
准后,对多扣缴税款予以退还 ;(2)高于 10% 低于 20% 税率的协定国家居民,扣缴义务人派发股息红利时应按协定
                                                                                                            经
实际税率扣缴个人所得税,无需办理申请审批事宜 ;(3)没有税收协定国家居民及其他情况,扣缴义务人派发股息红    营
                                                                                                            分
利时应按 20% 扣缴个人所得税。                                                                               析
                                                                                                            与
根据国家税务总局《关于中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发股息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》       战
(国税函 [2008]897 号)的规定,中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发 2008 年及以后年度股息时,统一按    略
10% 的税率代扣代缴企业所得税。
根据财政部、国家税务总局、证监会《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》(财税 [2014]81
号)的规定,对内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利,H 股公司按照 20% 的税率代
扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得,按照上述规定计征个
人所得税。对内地企业投资者通过沪港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得,H 股公司不代扣股息红利所
得税款,由企业自行申报缴纳。其中,内地居民企业连续持有 H 股满 12 个月取得的股息红利所得,依法免征企业所     公
                                                                                                            司
得税。                                                                                                      治
                                                                                                            理
根据现行香港税务局惯例,在香港无须就本公司派付的股息缴税。
本公司股东依据上述规定缴纳相关税项和 / 或享受税项减免。
                                                                                                            财
                                                                                                            务
                                                                                                            报
                                                                                                            告
                                                                                                            及
                                                                                                            备
                                                                                                            查
                                                                                                            文
                                                                                                            件
      Huatai Securities   华泰证券
重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
为给予投资者合理的投资回报,便于投资者形成稳定的回报预期,公司《章程》相关条款对公司利润分配等政策进行了
明确要求,规定了一般情况下公司现金方式分配利润的最低比例,保护中小投资者的合法权益。
公司近三年(含报告期)不存在资本公积金转增股本方案或预案,近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案情
况如下:
2015 年度,公司实现归属于上市公司普通股股东的净利润为人民币 10,696,870,875.92 元,以 2015 年 12 月 31 日
总股本 7,162,768,800 股为基数,向全体股东每 10 股派送现金红利人民币 5.00 元(含税),共计分配现金红利人民
币 3,581,384,400.00 元。现金分红的数额(含税)占当年归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为 33.48%。
2016 年度,公司实现归属于上市公司普通股股东的净利润为人民币 6,270,611,459.43 元,以 2016 年 12 月 31 日总
股本 7,162,768,800 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 5.00 元(含税),共计分配现金红利人民币
3,581,384,400.00 元。现金分红的数额(含税)占当年归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为 57.11%。
2017 年度,经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计,母公司本年度实现净利润人民币 8,482,927,105.80 元,
根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》及公司《章程》的有关规定,分别提取 10% 的法定盈余公积金、
10% 的一般风险准备金和 10% 的交易风险准备金共计人民币 2,544,878,131.74 元后,本年可供分配的利润为人民币
5,938,048,974.06 元。
加上以前年度结余未分配利润人民币 10,594,696,225.20 元,减去公司本年实施 2016 年度利润分配方案分配的股利
人民币 3,581,384,400.00 元,本年度累计可供投资者分配的利润为人民币 12,951,360,799.26 元。
目前公司正在推进非公开发行A股股票。根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》规定,上市公司发行证券,存在
利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的,应当在方案实施后
发行。如果公司实施 2017 年度利润分配,则在完成利润分配前,公司均不能发行,不利于公司非公开发行相关工作的推进,
甚至需要重新履行非公开发行相关的内外部程序,将无法及时补充营运资金,直接影响公司当期利润和长远发展。
074
                                                                                Annual Report     年度报告     2017
从股东利益和公司发展等综合因素考虑,公司 2017 年度暂不进行利润分配,也不进行资本公积转增股本。公司计划在
本次非公开发行A股股票完成后,尽快按照监管部门的要求与公司《章程》规定进行利润分配相关事宜。
本次利润分配预案经公司 2018 年 3 月 28 日召开的第四届董事会第十二次会议和第四届监事会第六次会议审议通过,               关
                                                                                                                        于
并将提交公司 2017 年年度股东大会审议批准后正式实施。本公司全体独立非执行董事已就本次利润分配预案发表了独                我
                                                                                                                        们
立意见如下:本公司 2017 年度利润分配预案符合本公司全体股东的利益,同意该项议案,同意将该项议案提交公司
2017 年年度股东大会审议。
本次利润分配预案提交公司 2017 年年度股东大会审议时,将按照有关监管要求,为投资者提供网络投票便利条件,同
时按照参与表决的 A 股股东的持股比例分段披露表决结果。分段区间为持股 1% 以下、1%—5%、5% 以上 3 个区间;
对持股比例在 1% 以下的股东,还将按照单一股东持股市值 50 万元以上和以下两类情形,进一步披露相关 A 股股东表
决结果。
                                                                                                                        经
公司利润分配政策特别是现金分红政策的制定及执行情况符合证券行业有关规定,符合公司《章程》的规定,符合公司                营
                                                                                                                        分
股东大会决议要求,分红标准和分红比例明确和清晰,相关的决策程序和机制完备,独立董事尽职履责并发挥了应有的                析
                                                                                                                        与
作用,中小股东具有充分表达意见和诉求的机会,充分维护了中小股东的合法权益。公司利润分配政策调整或变更的条                战
件和程序合规、透明。                                                                                                    略
(二)公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
                                                                                                单位:元 币种:人民币
                           每 10 股                                                             占合并报表中归属
              每 10 股                  每 10                           分红年度合并报表中                              公
                             派息数                  现金分红的数额                             于上市公司普通股        司
  年度分红    送红股数                 股转增                           归属于上市公司普通                              治
                          ( 元 )(含                       (含税)                             股东的净利润的比        理
                (股)                 数(股)                             股股东的净利润
                               税)                                                                        率 (%)
  2017 年            -           -         -                      -    9,276,520,447.68                         -
  2016 年            -        5.00          -     3,581,384,400.00      6,270,611,459.43                     57.11
  2015 年            -        5.00          -     3,581,384,400.00     10,696,870,875.92                     33.48      财
                                                                                                                        务
                                                                                                                        报
                                                                                                                        告
                                                                                                                        及
                                                                                                                        备
( 三 ) 报告期内公司未以现金方式要约回购股份计入现金分红                                                                 查
                                                                                                                        文
                                                                                                                        件
( 四 ) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配方案
预案的,公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
                                                                                                单位:元 币种:人民币
                                                                                             未分配利润的用途
  报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配方案预案的原因
                                                                                             和使用计划
  目前公司正在推进非公开发行A股股票。根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》规定,上市     公司计划在本次非公
  公司发行证券,存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会     开发行A股股票完成
  表决通过但未实施的,应当在方案实施后发行。如果公司实施 2017 年度利润分配,则在完成利润     后,尽快按照监管部
  分配前,公司均不能发行,不利于公司非公开发行相关工作的推进,甚至需要重新履行非公开发行     门的要求与公司《章
  相关的内外部程序,将无法及时补充营运资金,直接影响公司当期利润和长远发展。从股东利益和     程》规定进行利润分
  公司发展等综合因素考虑,公司 2017 年度暂不进行利润分配,也不进行资本公积转增股本。         配相关事宜。
      Huatai Securities     华泰证券
二、承诺事项履行情况
公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期
内的承诺事项
                                                                                              是否有    是否及
                                                                                 承诺时间
   承诺背景      承诺类型       承诺方                 承诺内容                               履行期    时严格
                                                                                  及期限
                                                                                                   限    履行
                                          江苏国信及附属公司或者附属企业在今
                                          后的任何时间不会以任何方式(包括但
                                          不限于自营、合资或联营)参与或进行
                                          与华泰证券主营业务存在竞争的业务活   承诺出具日:
  其他对公司
                解决同业                  动(锦泰期货有限公司除外)。凡江苏   2014 年 6 月
  中小股东所                   江苏国信                                                       否        是
                竞争                      国信及附属公司或者附属企业有任何商   27 日;
  作承诺
                                          业机会可从事、参与或入股任何可能会   到期日:长期
                                          与华泰证券生产经营构成竞争的业务,
                                          江苏国信会将上述商业机会让予华泰证
                                          券(锦泰期货有限公司除外)。
三、报告期内公司无资金被占用
四、会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因和
影响的分析说明
(一)公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
报告期内,会计政策及会计估计变更情况请参阅本报告“年度财务报告”“三、公司重要会计政策、会计估计 37、
主要会计政策和会计估记变更”“十六、其他重要事项(4)实施新金融工具准则的影响以及(5)实施新收入准则
的影响”的相关内容。
(二)公司不存在重大会计差错更正
076
                                                                           Annual Report     年度报告     2017
六、聘任、解聘会计师事务所情况
                                                                                         单位:万元 币种:人民币
                                                                                                                   关
                                                                                                                   于
                                                                            现聘任                                 我
                                                                                                                   们
  境内会计师事务所名称                                           毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
  境内会计师事务所报酬
  境内会计师事务所审计年限                                                                               4年
  境外会计师事务所名称                                                                 毕马威会计师事务所
                                                                                                                   经
  境外会计师事务所报酬                                                                                   220       营
                                                                                                                   分
  境外会计师事务所审计年限                                                                               3年       析
                                                                                                                   与
                                                                                                                   战
                                                                                                                   略
                                                      名称                                    报酬
  内部控制审计会计师事务所       毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)              见表下情况说明
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
                                                                                                                   公
报告期内,经公司 2016 年度股东大会审议批准,本公司续聘毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司及             司
                                                                                                                   治
控股子公司 2017 年度会计报表及内部控制审计服务机构,审计服务费不超过人民币 500 万元。                              理
七、公司不存在暂停上市、终止上市、破产重整的风险
八、重大诉讼、仲裁事项                                                                                             财
                                                                                                                   务
                                                                                                                   报
                                                                                                                   告
本年度无新增重大诉讼、仲裁事项                                                                                     及
                                                                                                                   备
                                                                                                                   查
                                                                                                                   文
(一)诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的                                                                 件
                         事项概述及类型                                       查询索引
  华泰联合证券与四通集团、四通集团财务公司债权债务纠纷案      可在 2011 年至 2016 年年报中查询
  华泰联合证券与北京华资银团集团债权债务纠纷案                可在 2011 年至 2016 年年报中查询
  作为“华泰证券金陵六号定向资产管理计划”管理人,公司就
                                                              可在 2016 年半年报、2016 年年报中查询
  质权项下存单提起执行异议
      Huatai Securities       华泰证券
( 二 ) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
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                               承担连                  诉讼 ( 仲                                          诉讼 ( 仲     ( 仲裁 )
  起诉 ( 申      应诉 ( 被                  诉讼仲                    诉讼 ( 仲裁 ) 涉        是否形                                裁 ) 判决
                               带责任                    裁)基                                             裁)进        审理结
   请)方         申请 ) 方                  裁类型                         及金额             成预计                                  执行情
                                  方                    本情况                                             展情况       果及影
                                                                                              负债及       &en