华泰证券2018年半年度报告

半年度报告   2018




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半年度报告   2018




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                                          目录
                                          CONTENTS




                      关于我们
                               01
                         重要提示   002
                             释义   003
                         公司简介   004
                         业绩概览   008
                       公司大事记   012




                                          02
                                          经营分析与战略


                              03
                                          公司业务概要                   016
                                          经营层讨论与分析               024
                                          重要事项                       060


                      公司治理
          普通股股份变动及股东情况 086
董事、监事、高级管理人员和员工情况 092
                  公司债券相关情况 094




                                          04
                                          财务报告及备查文件
                                          中期财务报告                   102
                                          备查文件目录                   266
                                          证券公司信息披露               266
                                          附录                           267




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关于我们
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释义                         003
公司简介                     004
业绩概览                     008
公司大事记                   012   公
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 华泰证券   HUATAI SECURITIES




重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整,不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

二、未出席董事情况

  未出席董事职务               未出席董事姓名                    未出席董事的原因说明                 被委托人姓名
  董事                         浦宝英                            公务原因                             陈宁
  董事                         高旭                              公务原因                             陈宁
  董事                         周勇                              公务原因                             许峰


三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人周易、主管会计工作负责人舒本娥及会计机构负责人(会计主管人员)费雷声明:保证
半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案。
根据公司 2018 年中期财务报表,截至 2018 年 6 月末母公司未分配利润为人民币 16,418,500,270.46 元,根据《公司法》、《证券法》、《金
融企业财务规则》及公司《章程》的有关规定,母公司未分配利润在提取 10% 的法定盈余公积金、10% 的一般风险准备金和 10% 的
交易风险准备金后,方可进行利润分配,2018 年 1-6 月该三项共应计提人民币 963,082,554.28 元,扣除该金额后,2018 年 6 月末
母公司累计可供投资者分配的利润为人民币 15,455,417,716.18 元。
根据证监会相关规定,证券公司可供分配利润中公允价值变动收益部分,不得用于向股东进行现金分配。2018 年 6 月末母公司可供
分配利润中公允价值变动累计数为人民币 509,972,315.84 元,按照规定扣除后,母公司可向投资者进行现金分配的金额为人民币
14,945,445,400.34 元。
目前公司非公开发行A股股票已经完成,从股东利益和公司发展等综合因素考虑,建议公司 2018 年度中期利润分配预案如下:
1、以公司总股本 8,251,500,000 股为基数,每 10 股派发现金红利人民币 3.00 元,分配现金红利总额为人民币 2,475,450,000.00 元,
   剩余可供投资者分配的利润人民币 12,469,995,400.34 元将转入下一年度。
2、现金红利以人民币计值和宣布,以人民币向 A 股股东支付,以港币向 H 股股东支付。港币实际派发金额按照公司 2018 年审议本议
   案的临时股东大会召开日前五个工作日中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率计算。

六、前瞻性陈述的风险声明

本半年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。

七、本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。

八、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

九、重大风险提示
宏观经济及货币政策、影响金融及证券行业的法律法规、商业及金融行业的涨跌趋势、通胀、汇率波动、长短期市场资金来源的可用性、
集资成本与利率水平及波动等整体经济及政治状况因素,均可能会对公司的业务产生影响。另一方面,与证券行业其他公司一样,市场
波动、交易量等证券市场固有风险因素也可能会对公司的业务产生影响。公司无法保证有利的政治经济及市场状况会持续。

公司经营中面临的风险主要包括:因国家宏观调控措施,与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等变动,从而对证券公司经
营产生不利影响的政策性风险;因经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失
或声誉损失的合规风险;因未能遵循法律法规规定及要求,致使公司面临诉讼纠纷、赔偿、罚款,导致公司受损失的法律风险;因市场
价格(利率、汇率、股票价格和商品价格等)的波动而引起的公司资产发生损失的市场风险;因产品或债券发行人违约、交易对手(客
户)违约导致公司资产受损失的信用风险;无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开
展的资金需求的流动性风险;内外部原因造成公司信息系统发生各类技术故障或数据泄露,导致信息系统在业务实现、响应速度、处理
能力、数据加密等方面不能保障交易与业务管理稳定、高效、安全地进行,从而造成损失的信息技术风险;因不完善或有问题的内部程
序、人员、系统或外部事件所造成公司损失的操作风险;公司经营、管理及其他行为或外部事件导致有关媒体对公司负面评价的声誉风
险;此外,随着公司国际化战略的推进,公司业务进入到美国、香港等地区,公司面临的市场环境和监管要求更加复杂。



002
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释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:                                                                            关
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 常用词语释义                                                                                                                     我
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 中国证监会                           指      中国证券监督管理委员会
 江苏证监局                           指      中国证券监督管理委员会江苏监管局
 香港证监会                           指      香港证券及期货事务监察委员会
 上交所                               指      上海证券交易所
 深交所                               指      深圳证券交易所
 香港交易所                           指      香港交易及结算所有限公司
 香港联交所                           指      香港联合交易所有限公司
                                                                                                                                  经
 上海清算所                           指      银行间市场清算所股份有限公司
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 社保基金会                           指      全国社会保障基金理事会                                                              分
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 江苏省国资委                         指      江苏省人民政府国有资产监督管理委员会                                                与
 国信集团                             指      江苏省国信资产管理集团有限公司                                                      战
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 交通控股                             指      江苏交通控股有限公司
 华泰证券、本公司、公司               指      华泰证券股份有限公司
 本集团                               指      本公司及下属控股公司
 华泰联合证券                         指      华泰证券控股子公司华泰联合证券有限责任公司
 华泰期货                             指      华泰证券控股子公司华泰期货有限公司
 华泰紫金投资                         指      华泰证券全资子公司华泰紫金投资有限责任公司
 华泰资管公司                         指      华泰证券全资子公司华泰证券(上海)资产管理有限公司
                                                                                                                                  公
 华泰国际                             指      华泰证券全资子公司华泰国际金融控股有限公司
                                                                                                                                  司
 华泰金控(香港)                     指      华泰国际全资子公司华泰金融控股(香港)有限公司                                      治
                                                                                                                                  理
 华泰创新投资                         指      华泰证券全资子公司华泰创新投资有限公司
 江苏股权交易中心                     指      华泰证券控股子公司江苏股权交易中心有限责任公司
 南方基金                             指      南方基金管理股份有限公司
 华泰柏瑞                             指      华泰柏瑞基金管理有限公司
 AssetMark                            指      AssetMark Financial Holdings, Inc.
《上市规则》、《香港上市规则》        指    《香港联合交易所有限公司证券上市规则》
《标准守则》                          指    《香港上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》                        财
 CAGR                                 指      复合年增长率                                                                        务
                                                                                                                                  报
 VAR                                  指      风险价值                                                                            告
 IPO                                  指      首次公开发售                                                                        及
                                                                                                                                  备
 OTC                                  指      柜台交易                                                                            查
                                                                                                                                  文
 上证 50 指数                         指      上交所挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票组成指数样本股
                                                                                                                                  件
                                              上交所与深交所联合以规模和流动性作为根本标准,挑选最具代表性的 300 只股票组成
 沪深 300 指数                        指
                                              指数样本股
                                              恒生中国企业指数(简称:国企指数或 H 股指数)反映了在香港交易所上市的 H 股中较
 恒生中国企业指数                     指      大型股的表现,与恒生指数不同,国企指数成份股的数目并没有限制,但必须为市值最大,
                                              且在恒生综合指数成份股内的 H 股
 A股                                  指      公司每股面值人民币 1.00 元的内资股,于上交所上市并以人民币买卖
 H股                                  指      公司每股面值人民币 1.00 元的外资股,于香港联交所上市并以港元买卖
                                              Turn-key Asset Management Platform,统包资产管理平台,提供投资产品及策略,
 TAMP                                 指
                                              资产组合管理,客户关系管理,资产托管,企业运营等服务的技术平台
 AUM                                  指      Asset Under Management,资产管理规模
 APP                                  指      Application,应用程序
 三六零                               指      三六零安全科技股份有限公司
 月活数                               指      月度活跃用户数
 报告期                               指      2018 年 1-6 月

2018 年半年度报告中,部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差异是由于四舍五入造成的。




                                                                                                                            003
华泰证券     HUATAI SECURITIES




                                                                                华泰证券
                                                               H U ATA I S E C U R I T I E S




公司简介


一、公司信息


                                 注册资本和净资本                           单位 : 元   币种 : 人民币


公司的中文名称
华泰证券股份有限公司                        本报告期末               上年度末


公司的中文简称
华泰证券
                                 注册资本   7,162,768,800.00         7,162,768,800.00


公司的外文名称
HUATAI SECURITIES CO., LTD.      净资本     50,891,810,970.72        46,742,933,091.84

公司的外文名称缩写
HTSC
                                 公司的各单项业务资格情况

                                 报告期内,公司的各单项业务资格没有变化。
公司的法定代表人
                                 根据江苏省工商行政管理局核发的营业执照,公司经营范围包括:
周易
                                 证券经纪业务,证券自营,证券承销业务(限承销国债、非金融
                                 企业债务融资工具、金融债(含政策性金融债)),证券投资咨
公司总经理
                                 询,为期货公司提供中间介绍业务,融资融券业务,代销金融产
周易
                                 品业务,证券投资基金代销,证券投资基金托管,黄金等贵金属

公司授权代表                     现货合约代理和黄金现货合约自营业务,股票期权做市业务,中

周易、张辉                       国证监会批准的其他业务(依法需经批准的项目,经相关部门批
                                 准后方可开展经营活动)。



004
                                                                                           半年度报告   2018




二、联系人和联系方式

                                                                                                                   关
                                    董事会秘书                                    证券事务代表                     于
                                                                                                                   我
                                                                                                                   们
姓名               张辉                                           罗毅

联系地址           江苏省南京市江东中路 228 号 1 号楼 10 楼       江苏省南京市江东中路 228 号 1 号楼 12 楼

电话               025-83387793、83388272、83389157               025-83387788

传真               025-83387784                                   025-83387784
                                                                                                                   经
电子信箱           zhanghui@htsc.com                              luoyi@htsc.com                                   营
                                                                                                                   分
                                                                                                                   析
                                   联席公司秘书                                   联席公司秘书                     与
                                                                                                                   战
                                                                                                                   略
姓名               张辉                                           邝燕萍

联系地址           江苏省南京市江东中路 228 号 1 号楼 10 楼       香港湾仔皇后大道东 248 号阳光中心 40 楼




三、基本情况简介
                                                                                                                   公
                                                                                                                   司
                                                                                                                   治
                                                                                                                   理
公司注册地址                                             南京市江东中路 228 号

公司注册地址的邮政编码                                   210019

公司办公地址                                             南京市江东中路 228 号

公司办公地址的邮政编码                                   210019                                                    财
                                                                                                                   务
                                                                                                                   报
香港主要营业地址                                         香港皇后大道中 99 号中环中心 42 楼 4201 室                告
                                                                                                                   及
                                                                                                                   备
公司网址                                                 http://www.htsc.com.cn                                    查
                                                                                                                   文
                                                                                                                   件
电子信箱                                                 boardoffice@htsc.com

公司总机                                                 025-83389999

客服热线                                                 95597 或 4008895597

公司传真                                                 025-83387784

营业执照统一社会信用代码                                 91320000704041011J

指数纳入情况简要                                         上证 50、沪深 300、恒生中国企业指数

报告期内变更情况查询索引                                 报告期内无变更




                                                                                                             005
华泰证券   HUATAI SECURITIES




四、信息披露及备置地点变更情况简介

 公司选定的信息披露报纸名称                 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报

 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址   http://www.sse.com.cn

 登载半年度报告的香港联交所指定网站的网址   http://www.hkexnews.hk

 公司半年度报告备置地点(A 股)             江苏省南京市江东中路 228 号;上交所

                                            江苏省南京市江东中路 228 号;香港皇后大道中 99 号中环中心 42
 公司半年度报告备置地点(H 股)
                                            楼 4201 室

 报告期内变更情况查询索引                   报告期内无变更




五、公司股票简况

股票种类                      A股                                       H股


股票上市交易所                上交所                                    香港联交所



股票简称                      华泰证券                                 HTSC



股票代码
                              601688                                   6886
本公司未变更股票简称




006
                                                                                   半年度报告   2018




六、其他有关资料

(一)法律顾问                                                                                              关
                                                                                                            于
                                                                                                            我
                                  名称       上海市锦天城律师事务所                                         们
 公司聘请的法律顾问(境内)
                                  办公地址   上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9、11、12 楼

                                  名称       高伟绅律师事务所
 公司聘请的法律顾问(境外)
                                  办公地址   香港中环康乐广场 1 号怡和大厦 27 楼


                                                                                                            经
                                                                                                            营
(二)会计师事务所                                                                                          分
                                                                                                            析
                                                                                                            与
                                                                                                            战
                                  名称       毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)                         略
 公司聘请的会计师事务所(境内)
                                  办公地址   北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 楼

                                  名称       毕马威会计师事务所
 公司聘请的会计师事务所(境外)
                                  办公地址   香港中环遮打道 10 号太子大厦 8 楼


                                                                                                            公
                                                                                                            司
(三)股份登记处                                                                                            治
                                                                                                            理

                                  名称       中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
 A 股股份登记处
                                  办公地址   上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼

                                  名称       香港中央证券登记有限公司
 H 股股份登记处
                                  办公地址   香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17M 楼                       财
                                                                                                            务
                                                                                                            报
                                                                                                            告
                                                                                                            及
                                                                                                            备
                                                                                                            查
                                                                                                            文
                                                                                                            件




                                                                                                      007
华泰证券    HUATAI SECURITIES




                                                                                  华泰证券
                                                                    H U ATA I S E C U R I T I E S




业绩概览



一、公司主要会计数据和财务指标

( 一 ) 主要会计数据
                                                                               单位 : 元 币种 : 人民币


                                     本报告期                              本报告期比上年同期
           主要会计数据                                 上年同期
                                   (1-6 月)                                    增减 (%)

 营业收入                         8,216,136,681.72     8,116,439,544.69                      1.23

 归属于母公司股东的净利润         3,158,898,403.05     2,993,249,919.72                      5.53

 归属于母公司股东的扣除非经
                                  3,047,599,174.44     2,981,633,565.69                      2.21
 常性损益的净利润

 经营活动产生的现金流量净额      16,297,405,822.74   -23,128,345,632.19                    不适用

 其他综合收益                      -249,229,256.46       208,826,553.90                 -219.35

                                                                          本报告期末比上年度
                                    本报告期末          上年度末
                                                                              末增减 (%)

 资产总额                       395,638,307,540.65   381,482,539,816.97                      3.71

 负债总额                       304,187,275,152.10   292,892,627,415.97                      3.86

 归属于母公司股东的权益          90,172,250,632.09    87,335,937,716.47                      3.25

 所有者权益总额                  91,451,032,388.55    88,589,912,401.00                      3.23




008
                                                                                    半年度报告    2018




( 二 ) 主要财务指标


                                                  本报告期                         本报告期比上年同期            关
                   主要财务指标                                    上年同期                                      于
                                                (1 - 6 月)                            增减 (%)
                                                                                                                 我
                                                                                                                 们
 基本每股收益(元/股)                                0.4410          0.4179                        5.53


 稀释每股收益(元/股)                                0.4410          0.4179                        5.53


 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)            0.4255          0.4163                        2.21


 加权平均净资产收益率 (%)                                3.58              3.50     增加 0.08 个百分点           经
                                                                                                                 营
                                                                                                                 分
 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 (%)            3.46              3.49     减少 0.03 个百分点           析
                                                                                                                 与
                                                                                                                 战
                                                                                                                 略


( 三 ) 母公司的净资本及风险控制指标
                                                                                       单位 : 元 币种 : 人民币


                      项目                           本报告期末                      上年度末

 净资本                                              50,891,810,970.72             46,742,933,091.84             公
                                                                                                                 司
 净资产                                              81,575,683,299.78             78,682,800,778.57             治
                                                                                                                 理

 净资本 / 各项风险准备之和(%)                                   210.09                         193.75

 净资本 / 净资产(%)                                              62.39                           59.41

 净资本 / 负债(%)                                                30.95                           29.75
                                                                                                                 财
                                                                                                                 务
 净资产 / 负债(%)                                                49.61                           50.08         报
                                                                                                                 告
                                                                                                                 及
 自营权益类证券及证券衍生品 / 净资本(%)                          62.53                           60.50         备
                                                                                                                 查
                                                                                                                 文
 自营固定收益类证券 / 净资本(%)                                 139.03                         108.16          件

 核心净资本                                          42,431,810,970.72             40,742,933,091.84

 附属净资本                                           8,460,000,000.00              6,000,000,000.00

 各项风险资本准备之和                                24,223,775,222.46             24,125,200,293.77

 表内外资产总额                                    266,666,357,022.22             249,717,303,395.43

 资本杠杆率(%)                                                   18.47                           19.05

 流动性覆盖率(%)                                                285.66                         619.25

 净稳定资金率(%)                                                135.05                         130.39




                                                                                                        009
 华泰证券     HUATAI SECURITIES




( 四 ) 主要业绩指标

归属于母公司股东的权益                          单位:亿元 币种:人民币            归属于母公司股东的净利润                      单位:亿元 币种:人民币


                                                          +7.35%
1000                                                                               120
                                                873.36            901.72                                      106.97
                                       843.57            839.96
            CAGR            807.85                                                 100                                          92.77
 800        +24.65%
                                                                                                   CAGR
                                                                                    80             +42.98%
 600                                                                                                                   62.71
                  412.99                                                            60                                                     +5.53%
 400     361.74                                                                                     44.86
                                                                                    40                                                              31.59
                                                                                                                                          29.93
                                                                                           22.20
 200                                                                                20

   0                                                                                  0
          2013       2014    2015      2016      2017    2017H1 2018H1                     2013     2014       2015    2016      2017     2017H1 2018H1

来源:公司定期报告                                                                 来源:公司定期报告




  财富管理业务                             机构服务业务                           投资管理业务                          国际业务

股票基金交易量                          股权承销金额                            资产管理月均规模                       AssetMark AUM
人民币                                  人民币                                  人民币

7.58 万亿元                            829.52 亿元                              9,228.48 亿元
                                                                                                                       452.74 亿美元
  1                                        3                                      2
                                                                     市场排名                              市场排名


涨乐财富通月活数                        债券承销金额                            主动管理资产月均规模                   AssetMark 市场占有率
                                        人民币                                  人民币


655.50 万                              839.51 亿元                              2,266.81 亿元 9.7%
  1                                        7                                      4                                      3
                            市场排名                                 市场排名                              市场排名                                   市场排名



融资融券业务余额                        并购重组家数                            企业资产证券化发行数量                 说明:股票基金交易量金额与排名引自中
                                                                                                                       国证券业协会证券公司经营数据统计表,
人民币                                 (经证监会核准)



                                        8单                                     16 单
                                                                                                                       涨乐财富通月活数与排名引自易观智库在
                                                                                                                       2018 年 6 月的统计数据,融资融券业务



523.21 亿元
                                                                                                                       余额数据引自公司监管报表,股票质押式
                                                                                                                       回购业务待购回余额数据引自公司监管报


                                           1                                      3
                                                                                                                       表;股权承销金额与排名、债券承销金额
                                                                                                                       与排名引自 WIND 资讯,并购重组家数
                                                                                                                       及金额与排名引自根据公开资料整理的经
                                                                     市场排名                               市场排名
                                                                                                                       证监会核准的并购重组交易数据;资产管
                                                                                                                       理月均规模与排名、主动管理资产月均规
股票质押式回购业务待购回余额            并购重组金额                            企业资产证券化发行规模
                                                                                                                       模与排名引自中国证券投资基金业协会截
人民币                                 (经证监会核准)人民币                   人民币                                 至 2018 年二季度的统计,企业资产证券



                                        704.54 亿元                             370.61 亿元
                                                                                                                       化发行数量及规模与排名引自 WIND 资
                                                                                                                       讯;AssetMark AUM 引自公司内部截至


772.26 亿元                                                                                                            2018 年二季度的统计,AssetMark 市场
                                                                                                                       占有率与排名引自 Cerulli Associates 与

                                           1                                      1                                    相关公开信息截至 2018 年第一季度末的
                                                                                                                       TAMP 行业分析;无特殊说明的则为截至
                                                                     市场排名                               市场排名   报告期末数据和报告期内数据。




 010
                                                                                      半年度报告    2018




二、境内外会计准则下会计数据差异
本公司按照中国企业会计准则编制的合并财务报表及按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中列示的 2018 年
                                                                                                                   关
1-6 月及 2017 年 1-6 月的净利润、2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日的净资产无差异。                          于
                                                                                                                   我
                                                                                                                   们


三、非经常性损益项目和金额
                                                                                         单位 : 元 币种 : 人民币

 非经常性损益项目                                                              金额

 非流动资产处置损益                                                                           566,321.95
                                                                                                                   经
                                                                                                                   营
 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合                                                        分
                                                                                        147,680,915.21
 国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外                                                        析
                                                                                                                   与
                                                                                                                   战
 除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                                         340,576.17           略

 少数股东权益影响额                                                                         -139,576.14

 所得税影响额                                                                           -37,149,008.58

 合计                                                                                   111,299,228.61



                                                                                                                   公
                                                                                                                   司
四、其他                                                                                                           治
                                                                                                                   理

按《证券公司年度报告内容与格式准则(2013 年修订)》要求计算的主要财务数据与财务指标请参阅本报告“经营
层讨论与分析”。




                                                                                                                   财
                                                                                                                   务
                                                                                                                   报
                                                                                                                   告
                                                                                                                   及
                                                                                                                   备
                                                                                                                   查
                                                                                                                   文
                                                                                                                   件




                                                                                                          011
  华泰证券   HUATAI SECURITIES




 公司大事记

 华泰证券成立于 1991 年,经过 27 年的稳健发展,目
                                                                           601688.SH              A       H       6886.HK
 前已经成为 A+H 两地上市领先的大型综合证券集团。




                                    2006
   1991                             控股联合证券。                                2010
    华泰证券(时名江苏省证券
    公司)成立。                                                                   公司 A 股在上海证券交易所
                                    成 立 华 泰 金 融 控 股( 香 港)              挂牌上市。
                                    有限公司。
                                                                                                2015




1991         1993              2006                 2008                   2010                 2015




                   1993                                    2008                                        2015

                   公开发行江苏省第一支股票                 上 线 运 营 CRM( 客 户 关 系              公司 H 股在香港联合交易所
                   “太极实业”。                           管理)系统。                               有限公司挂牌上市。




  012
                                                                        半年度报告   2018




                                                                                              关
                                                                                              于
                                                                                              我
                                                                                              们




                    2017                            2018
                                                                                              经
                                                                                              营
                                                                                              分
                                                                                              析
                                                                                              与
                                                                                              战
                                                                                              略




   2016              专业投资者综合金融服务平
                     台 MATIC 上线。
                                                   “涨乐财富通”注册下载量近
                                                    4200 万。

                                                                                              公
                                                                                              司
                                                                                              治
                                                                                              理

   公司收购美国
   ASSETMARK。
                     华泰资管公司首只公募基金       公司深化混合所有制改革试
                     亮相。                         点总体方案获批。



2016              2017                           2018                                         财
                                                                                              务
                                                                                              报
                                                                                              告
                                                                                              及
                                                                                              备
                                                                                              查
                                                                                              文
                                                                                              件
                     华泰证券涨乐财富通 APP5.0
                     发布。                         公司顺利完成 A 股定增,募
                                                    集资金超人民币 140 亿元。




                     华泰联合证券担任独家财务
                     顾问的三六零重组项目成功
                     过会。                         标准普尔和穆迪分别授予公
                                                    司 BBB 和 Baa2 的 长 期 发
                                                    行人评级,评级展望稳定。




                  高效                 诚信             稳健                    创新

                                                                                        013
                   半年度报告   2018




                     02                  关
                                         于
                                         我
                                         们




经营分析与战略
                                         经
                                         营
                                         分
                                         析
                                         与
                                         战
                                         略
公司业务概要                       016
经营层讨论与分析                   024
重要事项                           060


                                         公
                                         司
                                         治
                                         理




                                         财
                                         务
                                         报
                                         告
                                         及
                                         备
                                         查
                                         文
                                         件




                                   015
华泰证券     HUATAI SECURITIES




                                                                                             华泰证券
                                                                               H U ATA I S E C U R I T I E S




公司业务概要
战略愿景>

致力于成为兼具本土优势和全球视野的一流综合金融集团

本公司是一家国内领先的大型综合证券集团,具有庞大的客户基础、领先的互联网平台和敏捷协同的全业务链体系。
公司从事的主要业务包括财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务。公司搭建了客户导向的组织机制,
通过线上线下有机结合的方式,为个人和机构客户提供全方位的证券及金融服务,并致力于成为兼具本土优势和全
球视野的一流综合金融集团。




                                               财富               打造财富管理
                       帮助客户把握资          管理               和金融科技持
                       产全球配置先机
                                                                  续领先优势




                         国际                                          机构
                         业务                                          服务




                                                                  为客户提供全
                       塑造卓越的
                                                                  生命周期一流
                       资产管理品牌            投资
                                                                  综合金融服务
                                               管理




016
                                                                                                 半年度报告   2018




一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

                 依托移动端(“涨乐财富通”)与 PC 端专业平台、分公司与证券期货营业部,以线上线下和境内境外联动模式,     关
                                                                                                                          于
                 向各类客户提供多元化财富管理服务,包括证券期货期权经纪、金融产品销售、资本中介等业务。证券期货期权       我
                                                                                                                          们
                 经纪业务方面,公司主要代理客户买卖股票、基金、债券、期货及期权等,提供交易服务。金融产品销售业务方面,
财富管理业务
                 公司主要向客户提供各种金融产品销售服务和资产配置服务,相关金融产品由公司及其他金融机构管理。资本中
                 介业务方面,公司向客户提供融资融券、股票质押式回购等多样化融资服务。财富管理业务主要业绩驱动因素包
                 括手续费及佣金收入、利息收入等。


                 以投资银行为龙头,以机构销售为纽带,整合投资交易、研究、资产托管等业务资源,为各类企业及金融机构客
                 户提供全方位的综合金融服务,主要包括投资银行业务、研究与机构销售业务、投资交易业务和资产托管业务。
                                                                                                                          经
                (1)投资银行业务主要包括股权承销、债券承销、财务顾问和场外业务等。股权承销业务方面,公司为客户提供       营
                 IPO 及股权再融资服务。债券承销业务方面,公司为客户提供各类债券融资服务。财务顾问业务方面,公司从产       分
                                                                                                                          析
                 业布局和策略角度为客户提供以并购为主的财务顾问服务。场外业务方面,公司为客户提供新三板挂牌及后续融       与
                 资服务,以及江苏股权交易中心从事的相关场外业务。投资银行业务主要业绩驱动因素包括顾问费、承销及保荐       战
                                                                                                                          略
                 费等。
                (2)研究与机构销售业务主要包括研究业务和机构销售业务。研究业务方面,公司为客户提供各种专业化研究服务。
                 机构销售业务方面,公司向客户推广和销售证券产品及服务。研究与机构销售业务主要业绩驱动因素包括各类研
机构服务业务 究和金融产品的服务收入。
                (3)投资交易业务主要包括权益证券投资及交易、固定收益投资及交易、OTC 金融产品与交易业务等。权益证
                 券投资及交易业务方面,公司以自有资金开展股票、ETF 和衍生工具的投资与交易,并从事交易所金融产品做市
                 服务等。固定收益投资及交易业务方面,公司以自有资金开展银行间及交易所债券市场各类固定收益类证券和衍
                                                                                                                          公
                 生工具的投资与交易,并从事银行间债券市场做市服务等。OTC 金融产品与交易业务方面,公司为客户提供及         司
                                                                                                                          治
                 交易 OTC 金融产品,主要包括权益类收益互换、收益凭证等,并从事新三板做市报价服务等。此外,公司参与
                                                                                                                          理
                 黄金等贵金属大宗商品交易。投资及交易业务主要业绩驱动因素包括权益、固定收益产品和衍生品等各类投资收
                 益等。
                (4)资产托管业务主要包括为私募基金、公募基金等各类资管机构提供资产托管和基金服务业务。资产托管业务
                 主要业绩驱动因素包括基金托管费及服务业务费。


                 接受客户资金委托,依托专业化的投研平台和庞大的客户基础,创设和提供各类金融产品并管理客户资产,有效
                                                                                                                          财
                 满足客户投融资需求,主要包括 :证券公司资产管理、私募股权基金管理及基金公司资产管理业务等。证券公司      务
                 资产管理业务方面,公司通过全资子公司华泰资管公司参与经营证券公司资产管理业务,包括集合资产管理业务、     报
                                                                                                                          告
投资管理业务 定向资产管理业务、专项资产管理业务和公募基金管理业务。私募股权基金管理业务方面,公司通过全资子公司           及
                 华泰紫金投资开展私募股权基金业务,包括私募股权基金的投资与管理。基金公司资产管理业务方面,公司持有       备
                                                                                                                          查
                 两家公募基金管理公司南方基金和华泰柏瑞的非控股权益,通过其参与经营基金公司资产管理业务。资产管理业       文
                 务主要业绩驱动因素包括管理费、业绩表现费及投资收益等。                                                   件


                 全面加强跨境联动协同,更好满足境内客户“走出去”和境外客户“走进来”的多元金融需求,打造跨境金融综
                 合服务平台。
                 公司通过全资子公司华泰国际及其持有的香港业务、美国 AssetMark 经营国际业务,主要包括 :投资银行、经
                 纪及财富管理、研究和机构销售、股票衍生品、固定收益销售与交易以及资产管理等。投资银行业务方面,公司
                 向中国及外国公司提供股权及债券承销服务、跨境并购咨询服务和融资方案服务。经纪及财富管理业务方面,公
                 司为客户提供港股、美股等多个海外市场证券交易服务以及海外资产配置和财富管理服务。研究和机构销售业务
国际业务         方面,公司为客户提供境内外一体化、覆盖各行业的研究与机构销售服务。股票衍生品业务方面,公司开展跨境
                 股票衍生品交易、设计以及销售业务,为客户提供各类权益类资本中介服务。固定收益销售与交易业务方面,公
                 司为客户提供做市交易、跨资产类别销售、结构化产品等全面的固定收益销售及交易服务。资产管理业务方面,
                 公司向机构客户、高净值及零售客户提供组合及基金管理服务。
                 AssetMark 是美国领先的统包资产管理平台,作为第三方金融服务机构,为投资顾问提供投资策略及资产组合
                 管理、客户关系管理、资产托管等一系列服务和先进便捷的技术平台。
                 国际业务主要业绩驱动因素包括经纪佣金、承销保荐费、顾问费、利息收入及资产管理费等。



                                                                                                                   017
 华泰证券   HUATAI SECURITIES




 二、奖项与荣誉
(一)集团主要奖项与荣誉



                    中金在线主办的“2018 年第七届海峡金融高峰论坛暨颁奖典礼”:
  上市公司
                       公司荣获“最具品牌价值上市公司”奖项



                    江苏省扶贫工作领导小组:
  社会责任
                       2016-2017 年度江苏省“五方挂钩”帮扶工作先进单位



                    澎湃新闻主办的“新金融新发展 2018 金融发展高峰论坛暨 2017 中国 TOP 金融榜颁奖典礼”:
  其他
                       公司荣获“年度创新券商”、“年度普惠金融”奖项




(二)业务分部主要奖项与荣誉


                                                                 易观智库统计数据:

                    《证券日报》与中国人民大学重阳金融研究院联      涨乐财富通 2018 年上半年末月活数量保

                    合举办的新时代资本论坛暨金骏马奖颁奖典礼:   持业内第一

                       公司荣获“金骏马奖 - 最佳智能券商”       凤凰网、凤凰财经举办的“金凤凰 2017 年度

                    《华夏时报》主办的第十一届金蝉奖颁奖典礼:   金融评选”:
  财富管理业务
                       公司荣获“2017 年度财富管理证券公司”        涨乐财富通荣获“2017 年度最佳创新营销

                    金融界网站举办的 2017 年领航中国年度评选:   APP”

                       公司荣获“杰出投顾服务奖”、“杰出券商    新浪财经 2017 券商 APP 风云榜评选:

                    服务奖”                                        涨乐财富通荣获“十佳 APP”、“用户

                                                                 最喜爱 APP”、“业内人士最推崇 APP”




 018
                                                                                          半年度报告   2018




               上海证券交易所:                               第十一届新财富最佳投行评选:
                                                                  华泰联合证券荣获“本土最佳投行”、“最
                  华泰联合证券荣获“2017 年度公司债券优
                                                              佳股权承销投行”、“最佳债权承销投行”、“最         关
               秀承销商”、“2017 年度优秀受托管理人”、                                                           于
                                                              佳并购投行”、“最佳 IPO 投行”、“最佳再            我
               “2017 年度绿色公司债券优秀参与机构”                                                               们
                                                              融资投行”、“海外市场能力最佳投行”等 20
               深圳证券交易所:                               个奖项
机构服务业务
                  公司荣获“2017 年度优秀地方债承销机构”;   《证券时报》举办的“2018 年中国区优秀投

                  华泰联合证券荣获“2017 年度优秀受托管       行君鼎奖”评选:

               理人”                                             华泰联合证券荣获“中国全能投行君鼎奖”、
                                                              “中国区十佳财务顾问君鼎奖”、“中国区十             经
               中央国债登记结算有限责任公司:                                                                      营
                                                              佳再融资投行君鼎奖”                                 分
                  华泰联合证券荣获“创新业务奖”                                                                   析
                                                                                                                   与
                                                                                                                   战
               上海证券交易所:                                                                                    略
                                                              《中国证券报》:
                  华泰资管公司荣获“债券市场 2017 年度资
                                                                  南方基金荣获“中国基金业 20 年卓越贡献
               产支持专项计划优秀管理人”
                                                              公司”、“2017 年度最受信赖金牛基金公司”
               深圳证券交易所:
                                                                  华泰柏瑞基金荣获“量化投资金牛基金公
                  华泰资管公司荣获“2017 年度优秀资产支
                                                              司”
               持专项计划管理人”
投资管理业务                                                  《上海证券报》:                                     公
               《证券时报》举办的“2018 年中国财富管理机                                                           司
                                                                  南 方 基 金 荣 获 公 募 基 金 20 周 年“ 金 基   治
               构君鼎奖”评选:                                                                                    理
                                                              金”Top 基金公司大奖
                  华泰资管公司荣获“中国优秀财富管理机构
                                                              《中国基金报》:
               君鼎奖”、“中国资产管理券商君鼎奖”
                                                                  华泰柏瑞基金荣获“基金业 20 年最佳指数
                  华泰期货荣获“中国优秀期货公司君鼎奖”、
                                                              和量化基金管理人”
               “金融机构精准扶贫经典案例君鼎奖”
                                                                                                                   财
                                                              Dealogic:                                           务
                                                                                                                   报
                  华泰金控(香港)实收资本达到 88 亿港币,        2018 年上半年香港地区募集资金规模超              告
                                                                                                                   及
               资本规模位居香港行业前列                       过 5,000 万 美 元 的 IPO 保 荐 业 务 数 量 及 募
                                                                                                                   备
               《中国融资》杂志主办的“2017 中国融资上市      集总金额 华泰金控(香港)均排名第三                  查
国际业务                                                                                                           文
               公司大奖”评选 :                               Cerulli Associates:                                  件

                  华泰金控(香港)荣获“年度资本市场明星          截 至 2018 年 第 一 季 度 末,AssetMark
               投行奖”                                       在美国 TAMP 行业中的市场份额为 9.7%,
                                                              排名第三




                                                                                                             019
华泰证券   HUATAI SECURITIES




三、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
                                                                                       单位 : 亿元 币种 : 人民币


报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明请参
                                                                                            境外资产

                                                                                          192.53
阅本报告“经营分析与战略”“经营层讨论与分析”“报
告期内主要经营情况”“资产、负债情况分析”“资
                                                                  公司总资产
产及负债状况”。                                                                           亿元
报告期内,公司总资产为人民币 3,956.38 亿元,其中:            3,956.38                      总资产占比
境外资产 192.53 亿元,占总资产的比例为 4.87%。                      亿元
                                                                                           4.87%

四、报告期内核心竞争力分析


                               公司坚持以客户为中心的经营理念,构建分类分层的客户服务体系,及时响应客户
                               需求,依靠平台化、体系化的业务资源和专业服务满足客户需求。报告期内,公司
 坚持以客户为中心的理念,形
                               不断优化客户驱动型的组织机制,根据客户结构和客户需求变化主动调整客户开发
 成了全业务链联动服务优势
                               和服务模式。同时,受益于公司战略理念的高度统一和协同机制的有序运行,形成
                               了强大的全业务链资源调配与高效的资源整合能力。



                               得益于多元化的渠道优势和专业的服务能力,公司客户数量和托管资产规模持续
                               增长,并保持在行业前列。庞大的客户基础与客户资产规模成为公司各项业务发
                               展的坚实保障与重要依托。公司借鉴 AssetMark 先进的财富管理服务体系和经
 客户基础行业领先,财富管
                               验,从团队、产品、服务和平台等方面有序推进财富管理深化转型,转型的体系
 理转型体系化优势显著
                               化优势日益凸显。公司积极推进投资顾问专业人才队伍和财富管理服务能力建设,
                               根据中国证券业协会统计数据,截至报告期末,母公司从业人员中投资顾问占比
                               27.56%,行业排名第一。



                               公司的互联网战略布局和战略执行领先于同业,具有先发优势。自 2014 年推出
                               以来,移动端应用“涨乐财富通”持续进行改进和提升,多项智能服务与产品创
                               新引领行业,形成了智能化、数据化、精准化和专业化特征鲜明的移动金融服务
                               体系。根据易观智库统计数据,月度活跃用户数连续三年多位居券商 App 榜首,
 先进的互联网布局引领创        品牌效应凸显,并成为公司获取零售客户和归集客户资产的核心载体。同时,线
 新,零售业务持续领跑行业      上和线下资源交融并进,也提升了客户开发和服务效率。报告期内,公司零售业
                               务持续领跑,根据 Wind 资讯及中国证券业协会证券公司经营数据统计,股基交
                               易量连续四年多排名行业首位。“涨乐财富通”以交易科技创新、涨乐 U 会员、
                               智能实时账户等为主要抓手不断强化移动互联网业务平台优势,为客户提供分层
                               分类的精准化金融专业服务。




020
                                                                                    半年度报告   2018




                             公司围绕企业客户和机构客户的需求,以投行为龙头,以机构销售为纽带,整合
                             投资交易、研究、PB 等业务资源,搭建机构服务的全业务链体系,不断提升优质
                                                                                                          关
                             客户覆盖广度和市场影响深度。报告期内,投资银行主导完成多个市场标杆性项目,   于
                             并购交易项目数和 IPO 过会率领先同业,进一步扩大了机构业务的市场影响力并      我
机构服务市场影响力日益突                                                                                  们
                             为其他业务提供了优质客户和优质资产;投资交易依靠平台化和系统化投研能力,
出,体系化竞争优势不断加强
                             在不断丰富交易策略的同时,积极创设满足客户需求的各类金融产品;研究业务
                             建立境内外一体化的服务体系,境内外综合影响力不断提升;资产托管业务聚焦
                             重点区域,持续加强服务管理平台和客户服务体系建设,业务规模和市场地位稳
                             步提升。

                                                                                                          经
                                                                                                          营
                             公司围绕客户需求和业务需要,打造重点业务和关键系统领域的自主研发能力,       分
                             持续提升研发和运维的综合实力,大力推动从技术支撑服务到技术驱动业务发展       析
                                                                                                          与
                             的跨越,IT 投入水平、专业人才规模和技术创新实力位居行业前列。公司推出基      战
                                                                                                          略
强大的信息技术实力助力业     于生态的交易服务平台(MATIC)、行情产品(INSIGHT)等业务系统及服务平台。
务发展,确立了差异化竞争     报告期内,公司持续强化大数据分析与应用能力,不断挖掘数据潜在价值,以“数
优势                         据驱动增长”为核心理念,从数据产品化视角,打造了一体化的大数据、人工智
                             能平台,以服务化形式向投研、财富管理等业务领域持续赋能。同时,积极布局
                             金融科技前沿领域,培育新的业务模式和服务模式。此外,公司充分利用 IT 技术,
                             有效提升合规与风险管理效率。
                                                                                                          公
                                                                                                          司
                                                                                                          治
                                                                                                          理
                             人力资源管理的市场化改革是驱动公司不断进步的活力之源。近年来,公司建立
                             完善了以能力和绩效为导向的人才选拔任用机制,确立了市场化的用人机制和薪
市场化机制建设卓有成效,     酬激励机制。高端人才、创新型人才、跨界型人才和国际化人才陆续加盟公司,
打造了一流的人才队伍         显著提升了人才竞争力和战斗力。公司经营管理层对行业发展具有深刻理解并拥
                             有丰富工作经验,具备优秀的团队领导力。公司管理团队和员工队伍具备较强的
                             改革紧迫感和高效的战略执行力,成为公司持续转型超越的内生动力。               财
                                                                                                          务
                                                                                                          报
                                                                                                          告
                                                                                                          及
                                                                                                          备
                                                                                                          查
                                                                                                          文
                                                                                                          件




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 华泰证券    HUATAI SECURITIES




五、业务覆盖

华 泰 证 券 业 务 覆 盖 广 泛, 在 中 国 境 内 拥 有 241
家营业部,29 家分公司,并且在境外通过华泰
国 际 及 其 持 有 的 香 港 业 务、 美 国 AssetMark
经营国际业务。                                                         新疆




       241       家               29      家
        营业部                     分公司




                                                                     西藏




2016 年,公司顺利完成 AssetMark 收购,为财富管理转
型对接全球资源提供了强大的平台,国际化发展布局由此迈
出关键一步。




                                     美国
                                     USA




注释:本节所用地图和展示仅为公司业务覆盖展示,不代表标准地理地图。




 022
                                                                                                   半年度报告   2018




                                                                                                                         关
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                                                                        黑龙江                                           们


                                                                        吉林


                                                                    辽宁 7

                              内蒙古                                                                                     经
                                                                                                                         营
                                                北京 6                                                                   分
                                                           天津 4                                                        析
                                                                                                                         与
              宁夏                       河北                                                                            战
                                                                                                                         略
                                山西
                                                     山东 7

青海
       甘肃                           河南

                      陕西
                                                                                                                         公
                                                     安徽              江苏 93                                           司
                                                       5                    上海 15                                      治
                                                                                                                         理

                     重庆               湖北                           浙江 8
       四川
                                           29
         7
                                                  江西 2
                                       湖南
                                                                                                                         财
                 贵州                                               福建 4      台湾
                                                                                                                         务
                                                                                                                         报
                                                                                                                         告
                                                                                                                         及
云南                                                                                                                     备
                                                                                                                         查
                                                                                                                         文
                                              广东                                                                       件
                       广西



                               海南


                                                                    华泰国际金融控股有限公司
                                                                    作为公司国际业务控股平台,全方位对接集团全业务链体
                                    中国                            系,切实推进跨境联动,为境内外客户提供跨境综合金融
                                   China
                                                                    服务。

                                                     中国香港
                                                     Hong Kong China




                                                                                                                   023
 华泰证券    HUATAI SECURITIES




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                                                                                    H U ATA I S E C U R I T I E S




经营层讨论与分析



一、经营情况的讨论与分析

( 一 ) 财富管理业务

1、财富管理业务市场环境与行业趋势

(1)财富管理市场体量的持续扩张将为证券公司财富管理业务带来更多机遇

随着我国经济向高质量发展的转变、国民财富的不断增加、居民理财需求的不断增长,财富管理业务的发展空间将
向纵深拓展。在此背景下,企业资产和个人财富的积累将为资本市场和证券公司发展带来新的机遇。资本市场也将
成为高净值人群财富获取、保有和增长的重要市场。证券公司在向客户提供资本市场相关服务方面拥有明显优势,
在发展财富管理业务,打造差异化特色方面具有很大潜力。


 中国个人可投资金融资产总量
                                                                                                单位:万亿 币种 : 人民币




 来源:BCG 全球财富数据库;BCG 分析。           注:个人可投资金融资产包括离岸资产,不含房地产,奢侈品等非金融投资资产。




 024
                                                                                     半年度报告     2018




(2)市场态势与客户需求的变化为证券公司财富管理业务转型提供有利契机


随着市场竞争的日趋激烈、互联网金融的不断冲击以及股票市场的不断分化调整,证券行业股基交易平均佣金率
                                                                                                                 关
水平持续下降,证券公司传统盈利模式及经营方式面临颠覆性挑战,从传统通道服务向全面财富管理业务和综合               于
                                                                                                                 我
金融服务转型已成为证券公司战略转型的重要方向。在客户财富管理需求日益多样化、复杂化的大趋势下,客户               们

对获取专业服务的需求日益增加。以客户为中心、充分了解客户需求并据此进行合理资产配置的财富管理机构将
占据优势地位。


证券公司经营数据情况                                                                  单位:亿元 币种 : 人民币


                                                                                                                 经
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                                                                                                                 分
其他                          178.10                                                                             析
                                                                                                                 与
                                                                           代理买卖证券业务净收入     363.76     战
                                                                                                                 略


利息净收入                    112.92


                                               2018H1
证券投资收益(含公允价值变动) 295.50
                                                                           证券承销与保荐业务净收入 116.86
                                                                                                                 公
                                                                                                                 司
                                                                           财务顾问业务净收入          45.16     治
                                                                                                                 理

资产管理业务净收入            138.88                                       投资咨询业务净收入          14.54




来源:中国证券业协会

                                                                                                                 财
                                                                                                                 务
                                                                                                                 报
(3)金融科技的广泛运用将助推财富管理效率和用户服务体验的持续提升                                                告
                                                                                                                 及
                                                                                                                 备
随着金融科技在财富管理业务领域应用的不断深化,金融科技将为财富管理市场带来新的机遇,财富管理业务将更             查
                                                                                                                 文
趋数字化和智能化。证券公司通过加大金融科技的运用,积极探索新型业务模式,有利于财富管理业务实现降本增效、         件

客群延展、体验提升和风险控制,更高效、更便捷、更安全地满足客户多样化理财需求。充分运用金融科技手段为
客户提供全面财富管理服务,深挖数据潜在价值,提升客户体验,正成为证券公司业务发展的新模式及重要战略选择。




                                                                                                        025
 华泰证券    HUATAI SECURITIES




2、财富管理业务经营举措及业绩

(1)证券期货期权经纪业务


报告期内,公司证券经纪业务积极适应监管形势变化,                    公司股基交易量市场份额及排名                                   单位:万亿

全面落实客户适当性管理,不断加强合规及风险管理意
识,着力做大客户规模与客户资产规模,进一步改善客
                                                                    市场          2      2     1    1      1    1           1
                                                                    排名
户结构,不断深耕财富管理转型,全面推进综合金融服                              2012 2013 2014 2015 2016 2017               2018H1

务。坚持以客户为中心,坚定互联网发展战略,积极整                                                                                        10%
                                                                    30
合内外部资源,推动线上线下业务交融同进,不断完善                                         CAGR
                                                                                                               7.86%
客户分层分级服务,应用金融科技升级智能营销服务平                                         +40.04%
台,增强服务体验,提升客户粘性。加速推进投资顾问                    20        5.52%                            19.01

队伍建设与业务模式探索,积极打造一体化投资顾问综                                                                                        5%
合服务平台,不断提升专业服务能力,持续打造差异化
                                                                    10
                                                                                                                           7.58
服务模式,更好满足客户多元化金融服务需求。根据中
                                                                                  3.53
国证券业协会证券公司经营数据统计,报告期内公司股
                                                                                                ……
票基金交易量合计人民币 7.58 万亿元,行业排名第一。                   0                                                                  0%
                                                                              2012                             2017       2018H1
截至报告期末,根据公司内部统计,客户资产规模达人
                                                                    来源:公司定期报告                           交易量             市场份额
民币 2.91 万亿元。



代理交易金额数据
                                                                                                                                币种:人民币

                       2018 年 1—6 月                                                       2017 年 1—6 月

       证券品种                  代理交易金额(亿元)                 证券品种                         代理交易金额(亿元)

          股票                                   72,158.68                 股票                                             75,777.20

          基金                                    3,648.81                 基金                                              2,242.54

          债券                                      704.93                 债券                                                   549.52

          合计                                   76,512.42                 合计                                             78,569.26

注:上表数据来源于公司监管报表



报告期内,公司持续优化完善移动平台“涨乐财富通”的功能及内容,充分运用大数据分析,积极推进服务升级,
满足客户多 元 化 服 务 需 求。 报 告 期 内,“ 涨 乐 财 富 通” 下 载 量 453.05 万; 自“ 涨 乐 财 富 通” 上 线 以 来, 累 计 下
载 量 4,195.50 万。 根 据 易 观 智 库 统 计 数 据, 报 告 期 内 公 司 平 均 月 活 数 为 635.97 万,2018 年 6 月 的 月 活 数 为
655.50 万,月活数位居证券公司类 APP 第一名。报告期内,“涨乐财富通”移动终端客户开户数 33.90 万,占
公司全部开户数的 97.13%;公司 85.50% 的交易客户通过“涨乐财富通”进行交易,移动终端交易人数占比稳步
增长,已成为客户交易的主流渠道。报告期内,“涨乐财富通”陆续推出全新打新神器、涨乐 U 会员、持仓透视、
形态雷达、超级账户 3.0、主力风云榜等特色服务,用户体验不断优化。




 026
                                                                                                                半年度报告    2018




“涨乐财富通”平均月活数                               单位:万     “涨乐财富通”交易人数占比

                                           +6.27%
 700       CAGR                                                      85%                                                          84.22%
                                                     635.97                                                              82.25%
           +40.33%                        598.46                                                                80.25%                     关
 600                            583.96                               80%                               78.60%                              于
                     532.43                                                                   76.79%
                                                                                                                                           我
 500                                                                 75%             72.28%                                                们
 400                                                                 70%

 300      296.54                                                     65%
                                                                            59.34%
 200                                                                 60%

 100                                                                 55%

   0                                                                 50%
          2015        2016      2017      2017H1     2018H1                 2015Q2 2015Q4 2016Q2 2016Q4 2017Q2 2017Q4 2018Q2               经
                                                                                                                                           营
 来源:易观智库统计数据                                              来源:公司内部统计                                                    分
                                                                                                                                           析
                                                                                                                                           与
 报告期内,公司不断加强港股通业务客户服务和投资者教育,业务稳定通畅,沪港通下港股通业务开通权限客户
                                                                                                                                           战
 数 1.01 万户,交易金额人民币 412.71 亿元;深港通下港股通业务开通权限客户数 1.17 万户,交易金额人民币                                      略

 259.35 亿元。
 报告期内,公司股票期权经纪业务不断提升交易技术和策略服务水平,业务保持良好发展态势,总成交量 979.29
 万张。
 在期货经纪业务领域,截至报告期末,共有 5 家分公司、40 家期货营业部,遍及国内 4 个直辖市和 15 个省份,
 代 理 交 易 品 种 56 个。 报 告 期 内, 华 泰 期 货( 不 含 结 算 会 员) 实 现 代 理 成 交 量 8,708.20 万 手, 成 交 金 额 人 民 币
 57,842.72 亿元。报告期内,公司期货 IB 业务平稳开展,截至报告期末,公司获准从事期货 IB 业务的证券营业部                                    公
                                                                                                                                           司
 共 202 家、期货 IB 业务总客户数 33,063 户。                                                                                               治
                                                                                                                                           理


(2)金融产品销售业务

 报告期内,公司不断加强客户适当性管理要求,全面打造体系化的金融产品全流程管理模式,不断提升业务智能化水平,
 构建差异化、专业化、精品化的金融产品线,金融产品总体销量和保有量同比稳步提升。持续优化产品销售服务体系,
                                                                                                                                           财
 充分发挥网点布局和互联网平台优势,通过加强市场趋势研究和客户需求引导,业务覆盖率和基础产品渗透率不断提升。                                务
 报告期内,公司代理销售金融产品的销售总金额及代理销售总收入等情况如下表所示:                                                              报
                                                                                                                                           告
                                                                                                                                           及
                                                                                                                   单位:元 币种:人民币   备
                                                                                                                                           查
                                         本期金额                                                 上年同期金额                             文
   代销金融                                                                                                                                件
   产品业务
                           销售总金额                  销售总收入                     销售总金额                    销售总收入

       基金               31,415,256,542.93              79,582,427.42                5,712,523,497.30              66,955,255.97

       信托                5,538,412,000.00                3,810,077.12              1,589,850,700.00                    2,122,641.51

       其他         1,482,150,278,742.60                      851,029.31       1,555,487,982,933.90                      2,934,277.52

       合计         1,519,103,947,285.53                 84,243,533.85         1,562,790,357,131.20                 72,012,175.00




                                                                                                                                     027
  华泰证券     HUATAI SECURITIES




(3)资本中介业务

报告期内,公司围绕以客户为中心的经营理念,完善业              公司融资融券业务规模情况                                单位:亿元

务模式,夯实业务基础,提高业务精细化管理水平,持
                                                              市场排名:   5          2        2             2
续提升获客能力。着重优化业务内嵌管理与综合运维体
                                                              700       661.14                                               10%
系,进一步完善多层次风险管理体系,着力提升风险管
                                                              600                           588.13
                                                                                   551.43                          523.21
理水平,推进各项资本中介业务持续稳健发展。报告期                                                          508.05             8%
                                                              500
内,公司融资融券业务市场份额保持稳定,股票质押式                                   5.87%    5.73%         5.77%    5.69%     6%
                                                              400       5.63%
回购业务风险控制有效。截至报告期末,根据公司监管
                                                              300
                                                                                                                             4%
报表数据,母公司融资融券业务余额为人民币 523.21
                                                              200
亿元,整体维持担保比例为 282.71%;公司股票质押                100
                                                                                                                             2%

式回购业务待购回余额为人民币 772.26 亿元,平均履                0                                                            0%
                                                                        2015       2016      2017         2017H1   2018H1
约保障比例为 228.45%。
                                                              来源:公司定期报告                            余额        市场份额




 公司股票质押式回购业务规模情况                  单位:亿元   整体维持担保比例及平均履约保障比例情况

市场排名:     3        3        3
                                                              400%

1000                           908.75                                      330.32%
                                                                                               304.35%
                                                              300%                                                   282.71%
 800                                    768.42   772.26
                      690.26

                                                                           236.28%             237.95%
 600                                                          200%                                                   228.45%


 400         389.28
                                                               100%

 200

                                                                    0
    0                                                                      2017H1                  2017                2018H1
             2015     2016     2017     2017H1   2018H1
                                                              来源:公司定期报告                     融资融券业务整体维持担保比例
 来源:公司定期报告                              待购回余额                                  股票质押式回购业务平均履约保障比例




 028
                                                                                         半年度报告   2018




3、财富管理业务 2018 年下半年展望

经纪及财富管理业务肩负着大规模聚集客户资源和客户资产的重要职能。2018 年下半年,公司将继续发挥整体合力,
                                                                                                               关
以交易服务为基础、以“涨乐财富通”为核心平台,打造线上线下一体化的新型零售业务体系;以全业务链为支撑,         于
                                                                                                               我
以投顾专业服务为依托,以丰富的金融产品为手段,打造专业化的财富管理业务体系。                                   们
经纪及财富管理业务将不断适应市场发展变化,坚守合规底线,积极构建专业化服务模式,不断丰富资产配置策略,
打造多元金融产品和策略产品体系,推动业务全面转型升级;加强大数据应用力度,深挖客户交易及行为数据价值,
全面推进服务及产品创新,持续升级、迭代优化互联网业务运作平台,增强综合账户体系的核心优势;加强投资顾
问队伍及人才体系建设,打造一体化投资顾问综合服务平台,不断提升投资顾问的专业服务水平、市场拓展能力及
价值创造效能。期权期货经纪业务深入挖掘客户风险管理需求,推动创新业务落地和延伸。
金融产品销售业务将统筹金融产品创设和引入管理,打造特色化的金融产品体系,加快建立基于大类资产配置的一           经
                                                                                                               营
体化金融产品销售体系,持续扩大金融产品业务规模和客户覆盖率。
                                                                                                               分
资本中介业务将继续以客户需求为导向,深化产品服务内涵,提高运营支持力度,加强全方位风险管理体系建设,           析
                                                                                                               与
大力提升客户信用风险评估与定价能力,确保业务安全稳健发展,持续巩固市场优势地位。                               战
                                                                                                               略




                                                                                                               公
                                                                                                               司
                                                                  持                                           治
                                                                       仓透视                                  理


                                                                            持仓透视




                                                                            理财权益                           财
          理
               财权益                                                                                          务
                                                                                                               报
                                                                                                               告
                                                                                                               及
                                                                                                               备
                                                                            甄选资讯                           查
                                                                                                               文
                                                                                                               件


                        甄
                             选资讯                                    形
                                                                            形态雷达达
                                                                                雷




                                                                                                         029
 华泰证券    HUATAI SECURITIES




(二)机构服务业务

 1、机构服务业务市场环境与行业趋势                                       股票发行统计情况                                           单位:亿元



(1)经济转型升级和资本市场改革发展为证券公
 司机构服务业务深化发展提供战略性机遇

 随着经济转型、产业结构升级和资本市场直接融资制
 度改革的持续深化,多层次资本市场建设将被放在更
 加突出的重要位置,证券行业,尤其是投资银行业务
 因此具备了纵深发展的市场空间。
 IPO 审核的常态化和创新型企业境内上市加快推动等
 制度安排提升了企业 IPO、CDR( 中国存托凭证 ) 发行、
 并购重组等投资银行业务需求。证券公司机构服务业
                                                                         说明:
 务类型将更加丰富,围绕实体经济的服务创新和产品                          1、数据来源:Wind;
                                                                         2、统计范围包括 IPO、增发(含发行股份购买资产)、配股、优先股、可转债、
 创新也将不断增多。                                                      可交换债;
                                                                         3、Wind 的统计口径为发行日。



 债券发行统计情况                                                                                                                   单位:亿元


 40000                                                                  500000


                                                                        400000
 30000

                                                                        300000
 20000
                                                                        200000

 10000
                                                                        100000


     0                                                                        0
          2013    2014     2015    2016    2017    2017H1 2018H1                    2013    2014     2015     2016     2017   2017H1 2018H1

                                                           发行只数                                                                  发行金额
说明:
1、数据来源:Wind;
2、统计范围包括国债、地方政府债、同业存单、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、定向工具、国际机构债、政府支持机构债、资产支持证券、
可转债、可交换债;
3、Wind 的统计口径为发行日。




(2)资本市场参与主体机构化和机构业务头部化趋势对证券公司机构服务业务发展提出更高要求


 近年来,国内公募、私募及保险等专业机构投资者取得了长足发展,专业机构投资者持股市值占比不断提升,机构
 投资者正在成为市场主力军。与此同时,随着国内社保基金、养老金及企业年金等的持续入市,以及包括 QDII、
 QFII、沪港通、深港通、A 股纳入 MSCI 后海外资金的加速入场,长期机构资金市场占比不断提升。机构投资者的
 迅速发展对市场变化和运行规律的影响也将更加深刻。近半年来,资本市场加大开放与扶优限劣的政策导向使得机
 构业务相关市场集中度明显上升,业务资源头部化倾向更加突出。证券公司应加快构建体系化的机构服务优势和差
 异化的机构服务能力。




 030
                                                                                                                  半年度报告    2018




(3)防范金融风险既是证券公司机构服务业务发展的重要挑战,也是业务纵深发展的历史机遇


随着经济转型和金融去杠杆的持续深化,局部金融风险不断暴露和释放,金融风险表现形式及传导途径日趋复杂,
                                                                                                                                               关
证券公司必须不断提升自身的风险管理水平,更好履行维护市场、行业和企业自身稳定、健康和持续发展的重要使命。                                       于
                                                                                                                                               我
化解金融风险需要多层次、有序地发展金融衍生品市场。基于估值、定价和交易等专业能力的不断提升,证券公司                                           们

可以抓住金融风险释放和资产估值变化带来的 FICC、金融衍生品发展机遇,发挥独有的风险管理服务价值和差异
化的金融产品创设能力,把握机构业务高阶发展的新机遇。



2、机构服务业务经营举措及业绩
                                                                                                                                               经
(1)投资银行业务                                                                                                                              营
                                                                                                                                               分
                                                                                                                                               析
报告期内,公司持续推进全业务链战略,完善以客户为中心的大投行一体化运作体系,切实加强跨市场执行和服务                                           与
                                                                                                                                               战
能力,立足行业、深耕区域、聚焦优质客户,投资银行业务市场地位和品牌优势进一步巩固提升。                                                         略

合并数据
                                                                                                                               币种:人民币


                    主承销次数(次)                          主承销金额(万元)                           主承销收入(万元)
  发行类别
                    本期         历年累计                 本期                    历年累计                 本期            历年累计
                                                                                                                                               公
                                                                                                                                               司
  新股发行                  6           165               861,746.08            10,821,184.39            36,737.51        472,559.82           治
                                                                                                                                               理

  增发新股                  5           155               906,462.87            24,083,694.29             4,054.43        196,645.60


  配股                     -             30                            -          1,002,136.78                      -      19,236.96


  债券发行                 68           614             5,595,793.28            60,843,220.31            14,327.49        254,199.05
                                                                                                                                               财
                                                                                                                                               务
                                                                                                                                               报
  合计                     79           964             7,364,002.24            96,750,235.78            55,119.43        942,641.43           告
                                                                                                                                               及
                                                                                                                                               备
注:上表数据来源于公司监管报表;增发新股内含优先股;债券发行为全口径,含国债、企业债、公司债(含可交换债)、可转债、短期融资券、中期票据等。
                                                                                                                                               查
                                                                                                                                               文
                                                                                                                                               件




                                                                                                                                      031
 华泰证券     HUATAI SECURITIES




① 股权承销业务

报告期内,股权承销业务坚持“行业为导向、客户为中心”                    公司股权承销金额排名情况                                         单位:亿元

战略,深度聚焦重点区域和行业,进一步提高体系化营
                                                                        市场排名:   8     10       6        4       3       5       1        3
销和专业化服务水平,打造多个具有市场影响力的 IPO
项目,品牌效应不断提升。根据 WIND 资讯统计数据,                        1800
                                                                                                                   1578.70
公司股权主承销金额(含首发、增发、配股、优先股、                        1500
                                                                                                          1308.40
可转债、可交换债)人民币 829.52 亿元,行业排名第三。                                  CAGR                                       +35.08%
                                                                        1200
                                                                                      +46.88%                              1105.72
                                                                         900                                                               829.52

说明:                                                 股权承销金额                                                              614.11
1、数据来源:Wind;                                                      600                      524.22
2、统计范围包括 IPO、增发(含配套融资及以资产认购的增发项目)、配股、
优先股、可转债、可交换债;                                               300    161.73 188.18
3、Wind 的统计口径为发行日,公司报送监管报表的统计口径为缴款日,因
                                                                           0
此 Wind 数据和我司统计数据有差异。
                                                                                 2012      2013    2014     2015    2016     2017 2017H1 2018H1




② 债券承销业务

报告期内,债券承销业务充分利用全牌照优势,重点布                        公司债券承销金额排名情况                                         单位:亿元

局优势产品,持续推进创新驱动策略,打造稳定的客户
开发体系,完善客户分层管理,积极培养核心客户群体,                      市场排名:   13    11       9       11       7       7       6        7
行 业 地 位 稳 中 求 进。 根 据 WIND 资 讯 统 计 数 据, 公 司          2500
全品种债券主承销金额人民币 839.51 亿元,行业排名                                                                         2016.00
                                                                                                                   1978.24
第七。                                                                  2000              CAGR
                                                                                          +41.21%
说明:                                                债券承销金额      1500
1、数据来源:Wind;
2、统计范围包括地方政府债、政策性金融债、非政策性金融债(含证券公                                          811.08
                                                                        1000                                                     896.04
司债)、企业债、公司债、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、定                                752.95                                   839.51
向工具、国际机构债、政府支持机构债、资产支持证券、可转债、可交换债
及其他债券;                                                             500
                                                                                359.03 325.91
3、Wind 的统计口径为发行日,公司报送监管报表的统计口径为缴款日,
另外 Wind 统计范围与监管报表不同,因此 Wind 数据和公司统计数据有差         0
异;对于发行只数的计算方法,Wind 和监管报表统计口径不同。                        2012      2013    2014     2015    2016     2017 2017H1 2018H1




③ 并购重组业务
报告期内,公司并购重组业务前瞻性布局,依托业务品牌优势和综合服务能力,不断积累客户资源,积极打造精品项目,
持续推进跨境并购发展,业务继续保持行业领先地位,业务美誉度进一步巩固提升。报告期内,经证监会核准的并
购重组交易家数 8 家,行业排名第一;交易金额人民币 704.54 亿元,行业排名第一。




 032
                                                                                                 半年度报告    2018




公司并购重组金额数量及排名
                                                                                                              币种:人民币

                             2015 年                2016 年          2017 年        2017H1             2018H1
                                                                                                                             关
  家数                                  29                     21              11            6                        8      于
                                                                                                                             我
                                                                                                                             们
  家数排名                               1                      1              5             3                        1

  交易金额(亿元)              1,007.31               1,889.53         413.04         354.33                 704.54


  交易金额排名                           3                      2              4             1                        1
                                                                                                                             经
来源:根据公开资料整理,经证监会核准的并购重组交易数量规模及排名。                                                           营
                                                                                                                             分
                                                                                                                             析
                                                                                                                             与
④ 场外业务                                                                                                                  战
                                                                                                                             略
报告期内,公司新三板业务积极适应市场行情及战略部署调整,积极健全完善业务体系、服务模式和风险管理体系,
为客户提供高质量的全方位综合金融服务。截至报告期末,公司为 45 家挂牌企业提供督导服务,完成 7 单定向发行
合计募资人民币 5.78 亿元,并完成 2 单收购财务顾问业务。公司控股子公司江苏股权交易中心持续完善基础功能,
积极整合业务资源,稳步推进新型融资产品创新,持续推动特色板块建设,不断提升风险防控水平,为挂牌企业提供
全方位综合性金融服务。截至报告期末,累计发展会员单位 227 家、各类投资者共计 81,003 户;累计挂牌企业 2,801
家;累计为挂牌企业股权增发融资人民币 6.61 亿元、股权质押融资人民币 0.98 亿元。
                                                                                                                             公
                                                                                                                             司
                                                                                                                             治
(2)研究与机构销售业务                                                                                                      理


报告期内,公司研究业务不断提升服务质量,以更丰富的服务方式和更高效的服务效率持续增强市场影响力和定价权。
不断拓展客户开发及研究服务力度,深入推进大陆香港研究业务一体化战略,为客户进行跨区域、跨市场资产配置
提供更全面的研究服务。机构销售业务继续提升业务全流程的平台化和精细化管理水平,积极依托全业务链拓展业
务范畴和客户覆盖范围,有效挖掘客户需求,不断提升全方位综合金融服务能力。报告期内,公司研究业务客户服
务活动的频次及效率不断加强,发布研究报告 2,012 篇,组织客户路演服务 8,483 场、反路演服务 385 场、电话                        财
                                                                                                                             务
会议 137 场、联合调研 379 家、投资策略专题会议 25 场。报告期内,公司研究业务基金分仓交易量为人民币 1,732.66                  报
                                                                                                                             告
亿元。                                                                                                                       及
                                                                                                                             备
                                                                                                                             查
                                                                                                                             文
(3)投资交易业务                                                                                                            件


① 权益证券投资及交易业务

报告期内,公司完善市场监测体系,深化产业链研究与跟踪,构建量化的仓位管理方案,向“以交易为中心”的权益
类投资业务模式转型。同时,公司持续大力推进大数据交易业务,扩大人员规模和技术储备,借助人工智能、机器学
习等先进算法和技术,依托自主研发的大数据人工智能平台,全面捕捉市场的投资交易机会,开展事件型套利、Alpha
对冲、统计套利、股票策略交易等业务,形成了稳定的策略和盈利模式。


② 固定收益投资及交易业务

报告期内,公司自营投资业务重视信用价值发现和风险对冲,综合运用多种交易策略,收入结构持续优化。同时,积
极拓展和维护各类机构客户,深度挖掘客户需求,加快多策略产品研发和客户服务体系搭建,不断丰富盈利模式。大
宗商品业务发挥专业优势,不断提升产品创设和产品投资能力,进一步充实金融产品类型。外汇业务积极推进外汇结
售汇等业务准备工作。


                                                                                                                     033
  华泰证券     HUATAI SECURITIES




③ OTC 金融产品与交易业务

报告期内,公司积极落实投资者适当性管理规定,持续优化柜台市场交易系统功能,不断完善业务制度和流程,提升业务
效率和客户体验,有序推动 OTC 产品发行与销售交易业务。报告期内,公司通过报价系统和柜台市场发行私募产品 1,137
只,合计规模人民币 188.35 亿元。截至报告期末,公司收益互换交易业务存量为 189 笔,存量名义本金为人民币 25.00
亿元。截至报告期末,公司场外期权交易业务存量为 325 笔,存量名义本金为人民币 90.72 亿元。此外,公司稳步开展
新三板做市业务,截至报告期末,公司持有股份的新三板挂牌公司合计 76 家,总市值人民币 64,715.12 万元。


(4)资产托管业务

报告期内,公司持续优化业务体系及流程,推进产品后台运营服务管理平台一体化建设,不断提高业务支撑及客户
服务能力,同时深入挖掘客户需求和合作潜力,加强重点客群开发,推进客户服务体系建设,不断拓宽业务发展空
间和边界,以标准化的基础服务和个性化的增值服务满足各类客户的需求。截至报告期末,公司基金托管业务上线
产品 2,349 只,托管业务规模人民币 655.00 亿元;私募基金服务业务上线产品 3,227 只(含资管子公司产品 911
只),服务业务规模人民币 9,897.01 亿元(含资管子公司业务规模人民币 9,208.37 亿元)。


 公司基金托管业务上线产品数量及业务规模情况      单位:亿元    公司私募基金服务业务上线产品数量及业务规模情况            单位:亿元


 产品只数    307      934     1897     1371     2349           产品只数     734       1589       2727        2175       3227


800                                                            12000
                                                                                                           10,028.45
                                                655.00                                          9,653.45               9,897.01
                                                               10000                 9,241.03
600                           541.22
                                       497.42                   8000
                     497.21
                                                                          6,458.48
400                                                             6000

            272.01
                                                                4000
200
                                                                2000

   0                                                               0
             2015     2016     2017    2017H1   2018H1                      2015       2016      2017        2017H1     2018H1

来源:公司定期报告                              存量名义本金   来源:公司定期报告                                      存量名义本金




3、机构服务业务 2018 年下半年展望

机构服务业务是打造差异化核心优势和一流投资银行的高阶业务区域,更是提升公司行业领先地位的关键领域。
2018 年下半年,公司将继续以投资银行业务为龙头,以机构销售为纽带,整合投资交易、研究、PB 等各领域业务
资源,全面构建一体化、集团化的机构客户服务体系,打造资产创造、资产定价和产品创设的核心能力,努力形成
具有一流市场竞争力和影响力的机构服务业务优势。

投资银行业务依托大投行一体化平台和全业务链体系,贯彻“以客户为中心”服务理念,以行业聚焦、区域布局和
客户深耕为方向,着力提升体系化营销和专业化服务水平,全面满足客户综合金融服务需求。股权承销业务加大重
点区域、重点行业项目储备力度,围绕优质客户做好目标筛选与系统性开发布局,持续提升客户粘性和行业美誉度;
债券承销业务积极打造稳定的市场开发体系,持续提升销售交易能力,充分发挥股债联动的全能型业务优势;并购
重组业务继续发挥品牌优势,不断提升主动撮合交易能力,增强跨市场服务能力;新三板业务不断优化客户结构,
扩大优质客户覆盖;江苏股权交易中心继续推进特色板块建设,不断加强创新业务研究,提高内部管理市场化程度,
不断提升服务功能。

研究与机构销售业务不断健全境内外一体化的业务体系,着力提高全流程的平台化管理和精细化管理水平,打造机



 034
                                                                                    半年度报告   2018




构投资者服务的协同模式及对接机制,全方位满足客户需求,不断提升为客户创造价值的专业能力。

投资交易业务建立客户导向的业务架构和服务体系,积极输出权益、FICC 及金融衍生品投资能力,架构更具差异
化竞争力的业务体系,不断提高投资收益。权益证券投资及交易业务要继续推进大数据系统平台建设,加强策略开
                                                                                                           关
发和交易模式创新,向以交易为中心的业务模式转型;架构以客户需求为导向的服务体系,优化 FICC 业务布局,       于
                                                                                                           我
完善策略交易体系,提升以交易为核心的投资能力和产品创设能力,不断增强市场影响力;OTC 金融产品与交易业       们

务不断增强产品设计和客户服务能力,打造集投资、融资及交易为一体的场外市场平台。

资产托管业务持续创新和丰富业务服务内涵,推进业务智能化运营管理,加大客户营销力度和服务精准度,搭建完善、
高效的客户服务体系,进一步做大资产托管规模,有效改善客户结构,全力提升业务市场竞争力和影响力。



主要客户
                                                                                                           经
                                                                                                           营
                                                                                                           分
                                                                                                           析
                                                                                                           与
                                                                                                           战
                                                                                                           略




                                                                                                           公
                                                                                                           司
                                                                                                           治
                                                                                                           理




                                                                                                           财
                                                                                                           务
                                                                                                           报
                                                                                                           告
                                                                                                           及
                                                                                                           备
                                                                                                           查
                                                                                                           文
                                                                                                           件




                                                                                                    035
 华泰证券   HUATAI SECURITIES




(三)投资管理业务

 1、投资管理业务市场环境与行业趋势

(1)资产管理业务进入回归本源、规范发展的新时代          券商资管规模及同比增速
                                                         单位:万亿元                            单位:%

 今年以来,随着资产管理新规及其配套政策的陆续推出,在
 强化统一协调监管的趋势下,资产管理业务去通道化、产品
 净值化和消除套利的进程持续推进,主动管理能力将成为资
 产管理机构未来的核心竞争力。根据中国证券投资基金业协
 会统计数据,截至报告期末,证券期货经营机构资产管理
 业务总规模约人民币 53.07 万亿元,较 2017 年同期增加
 0.51%。其中,证券公司资产管理业务总规模人民币 15.28
 万亿元,较 2017 年同期减少 15.58%。大型综合性证券公
 司的资产管理业务将在深度把握客户需求的基础上,依托投
 行资管的全业务链协作和投资研究的一体化专业优势,持续
 提升竞争力。




(2)私募股权投资业务募资总规模明显收缩,机构分          私募股权投资基金募集规模及同比增速
  化加速                                                 单位:亿元                               单位:%



 今年以来,随着资管新规的落地和私募监管的进一步加强,
 私募股权市场面临更加严峻的考验,市场新募集金额出现下
 滑,募资市场头部聚集效应日益明显。在防风险和严监管的
 市场背景下,私募股权市场继续向着更加规范化、更加专业
 化的方向发展。根据清科研究中心私募通统计数据,2018
 年上半年中国私募股权机构新募集基金数量 1,021 只,同比
 下降 8.8%;总募资规模合计人民币 2,967.34 亿元,同比
 下降 58.2%。在日益激烈的市场竞争中,证券公司系私募
 股权投资业务能够凭借全业务链优势,积极打造新业务特色
 和差异化竞争优势,切实提升服务实体经济的效率。


 2、投资管理业务经营举措及业绩

(1)证券公司资产管理业务

 公司于 2014 年成立资产管理子公司,正式拉开资产管理业务转型改革的序幕。公司秉承市场化、专业化原则,引入
 优秀人才,完善组织架构与机制,成功抓住资产管理业务规模高速增长的机遇。近年来,监管政策趋严,去通道、降
 杠杆、防风险成为行业主基调,加快业务模式调整步伐,成为确立未来竞争主动权的关键。

 报告期内,华泰资管公司严格落实资管新规要求,回归资产管理本源,以客户需求为中心,积极发挥金融资产获取者、
 金融资产定价者和金融产品创设者一体化优势,为客户提供全业务链条的综合金融服务解决方案。根据中国证券投资
 基金业协会截至 2018 年二季度的统计,公司资产管理月均规模人民币 9,228.48 亿元,行业排名第二;主动管理资
 产月均规模人民币 2,266.81 亿元,行业排名第四。根据 WIND 资讯统计数据,报告期内公司企业 ABS(资产证券化)
 发行规模人民币 370.61 亿元,行业排名第一。


 036
                                                                                                                          半年度报告     2018




集合资管业务平稳发展,构建覆盖多领域、多层次风险收益特征的产品线,综合金融服务能力不断加强,合计管理集
合资管计划 83 只,合计管理规模人民币 1,105.30 亿元。定向资管业务积极推进业务转型,不断优化业务结构,重
点加强机构客户服务,客户合作深度及广度不断加强,合计管理定向资管计划 762 只,合计管理规模人民币 7,181.78
                                                                                                                                                       关
亿元。专项资管业务继续保持发展优势,夯实消费金融、租赁、供应链、金融同业等领域的品牌基础,合计管理专项                                                 于
                                                                                                                                                       我
资管计划 66 只,合计管理规模人民币 803.19 亿元。公募基金管理业务探索布局特色化业务运作体系,满足客户差                                                 们
异化资产配置需求,合计管理公募基金产品 5 只,合计管理规模人民币 9.14 亿元。


公司资产管理业务规模和收入情况如下表所示:
                                                                                                                                        币种:人民币

                                                 2018 年 1-6 月                                              2017 年 1-6 月
             项目
                               受托规模(亿元)                 净收入(万元)                受托规模(亿元)              净收入(万元)             经
                                                                                                                                                       营
                                                                                                                                                       分
  集合资产管理业务                       1,105.30                       66,842.83                        1,155.73                    86,848.67         析
                                                                                                                                                       与
                                                                                                                                                       战
  定向资产管理业务                       7,181.78                       13,453.14                        7,925.25                    19,969.40         略

  专项资产管理业务                           803.19                      3,529.81                         472.49                        2,973.23

  公募基金管理业务                              9.14                       479.87                                -                                -

注:上表数据来源于公司监管报表。



公司企业 ABS(资产证券化)发行规模排名情况               单位:亿元      公司资管规模及排名情况                                          单位:亿元    公
                                                                                                                                                       司

                                                  3         1
                                                                         市场排名:     5            3           2              2             2        治
规模排名:    2        6        3        3                                                                                                             理


500
                                       463.52
                                                 +109.12%
                                                                                                CAGR
                                                                        10000                                                              9,228.48
400                                                      370.61                                 +33.1%
             CAGR                                                                                              8,146.52
                                                                                                                             7,885.62
             +143.77%                                                    8000
300                           248.55                                                              6,163.00
                                                                         6000
                                                                                                                                                       财
                                                                                                                                                       务
200                                             177.22                                                                                                 报
                                                                         4000         3344.00                                                          告
                     105.67                                                                                                                            及
100                                                                                                                                                    备
                                                                         2000
             32.00                                                                                                                                     查
                                                                                                                                                       文
  0                                                                          0                                                                         件
             2014     2015     2016     2017    2017H1    2018H1                       2014        2015         2016          2017          2018H1

来源:Wind                                                发行规模        来源:中国证券投资基金业协会                                      资管规模




                                                                                                                                               037
 华泰证券    HUATAI SECURITIES




(2)私募股权基金管理业务

报告期内,公司私募股权基金管理业务积极适应监管变化,围绕系列监管政策法规进行规范整改,健全“募投管
退” 全 方 位 投 资 服 务 体 系, 不 断 增 强 业 务 专 业 化 发 展 实 力。 截 至 报 告 期 末, 公 司 合 计 设 立 私 募 股 权 投 资 基 金 18
只,合计认缴规模人民币 426.39 亿元,合计实缴规模人民币 368.65 亿元。公司报告期内设立或追加投资的私募
股权投资基金实施投资项目合计 42 家,其中股权投资类项目 36 家、债权投资类项目 6 家;投资金额合计人民币
234,310.72 万元,其中股权投资类项目金额人民币 216,576.73 万元、债权投资类项目金额人民币 17,733.99 万元。


公司私募股权投资基金实施                  单位:亿元 币种:人民币        公司私募股权投资基金实施                  单位:亿元 币种:人民币
投资项目家数及金额情况                                                   股权投资类项目家数及金额情况

家数          33            64           25            42                家数          33            60           24           36

60.00        +15.00%                                                    60.00         +11.50%
                          56.58                                                                    54.86
             49.20                                                                    49.20
50.00                                                                   50.00

40.00                                                                   40.00

30.00                                                                   30.00
                                         +56.64%                                                                 +48.76%
                                                     23.43                                                                    21.66
20.00                                                                   20.00
                                        14.96                                                                    14.56
10.00                                                                   10.00

       0                                                                        0
             2016          2017        2017H1        2018H1                           2016          2017        2017H1        2018H1

来源:公司定期报告                               实施投资项目金额        来源:公司定期报告                              股权投资类项目金额




(3)基金公司资产管理业务

报告期内,公司旗下基金公司积极顺应监管趋势和市场变化,持续健全完善合规风控体系,积极开拓客户资源,不
断提升主动投资管理能力,重点打造特色化、专业化产品和服务品牌。南方基金资产管理业务方面,截至报告期末,
南方基金管理资产规模合计人民币 7,786.27 亿元,其中,公募业务管理基金数量合计 167 个,管理资产规模合计
人民币 5,011.51 亿元;非公募业务管理资产规模合计人民币 2,774.76 亿元。华泰柏瑞资产管理业务方面,截至
报告期末,华泰柏瑞管理资产规模合计人民币 1,025.10 亿元,其中,公募业务管理基金数量合计 61 个,管理资产
规模合计人民币 886.17 亿元;非公募业务管理资产规模合计人民币 138.93 亿元。(南方基金以及华泰柏瑞的股
权投资损益计入在分部报告中的其他分部中)


(4)期货公司资产管理业务

报告期内,公司控股子公司华泰期货顺应行业监管趋势,大力推动资产管理业务向主动管理转型,深入推进业务模
式创新和机构业务拓展,积极打造业内领先的投研体系和客服体系,满足客户全方位的需求。截至报告期末,存续
期内资产管理计划合计 49 只,资产管理总规模人民币 624,091.01 万元,期货端权益规模人民币 131,123.83 万元。


(5)另类投资业务

报告期内,公司通过全资子公司华泰创新投资开展另类投资业务。截至报告期末,存续投资项目 3 个,投资规模人
民币 1.82 亿元,投资品种包括合格境内有限合伙人、股权投资等。




 038
                                                                                    半年度报告   2018




 3、投资管理业务 2018 年下半年展望

 投资管理业务是集团金融产品创新和客户资产管理的专业平台,承载资产管理者和产品供应方双重战略角色,肩负
                                                                                                          关
 着打造有竞争力的金融产品线,助力财富管理转型的重任。2018 年下半年,公司将继续运用全业务链手段提升差      于
                                                                                                          我
 异化的金融产品创设能力,做大有质量、有影响力的产品及业务规模,不断强化行业领先地位。                     们
 证券公司资产管理业务继续严格落实资管新规要求,立足客户需求,扎根全业务链,不断优化产品体系布局,打造
 以客户为中心的产品库,持续提升主动投资管理能力和投资业绩,巩固提升市场地位和品牌价值;加强 ABS 全产业
 链深耕,继续提升业务规模和市场影响力,发力壮大公募业务,不断增强差异化竞争能力。
 私募股权基金管理业务持续聚焦和深入重点行业,前瞻性研究和布局新兴产业和高端产业,充分整合内外部资源,
 不断提升市场化运作能力和专业化服务能力;持续健全投资管理体系与风险控制体系,高度重视合规与风险管理,
 确保业务稳定健康发展。                                                                                   经
                                                                                                          营
 基金公司资产管理业务顺应行业趋势和监管要求,积极推动特色化产品创新,着力提升投资管理能力,持续推进销     分
                                                                                                          析
 售体系转型,坚持金融科技驱动,全力塑造差异化竞争能力。                                                   与
                                                                                                          战
 期货公司资产管理业务着力提升投资管理能力,积极整合升级客户服务体系,完善以客户需求为中心的全业务链协     略
 同服务机制,加大资源整合力度,提升市场影响力。
 另类投资业务加强研究和开发新策略,把握投资机会,稳步提高投资收益率。



(四)国际业务
                                                                                                          公
 1、国际业务市场环境与行业趋势                                                                            司
                                                                                                          治
                                                                                                          理
(1)资本市场双向开放加速推进证券行业国际化进程,客户跨境服务需求推动证券公司国际化服务能力提升

 近年来,随着证券行业外资准入政策放宽,QDII、RQDII、沪深港通进一步扩容,QFII、RQFII 汇出限制取消以
 及 A 股正式纳入 MSCI 指数等政策的推出,资本市场双向开放步伐稳步扩大,境内外市场互联互通程度不断加深,
 证券公司国际化发展进程加快。同时,客户跨境财富管理及投融资需求日益增加,资产全球配置趋势持续增强,拥
                                                                                                          财
 有深厚客户基础的中资证券公司处于国际化发展战略机遇期。全方位、多地区的国际业务平台有利于证券公司把握     务
 日益增长的跨境业务机会,满足客户的跨境业务需求,不断提升国际服务影响力。                                 报
                                                                                                          告
                                                                                                          及
                                                                                                          备
(2)美国 TAMP 市场机会和增长空间可期                                                                     查
                                                                                                          文
                                                                                                          件
 从政策环境来看,虽然美国劳工部关于加强从事退休金投资管理业务的经纪人的受托责任监管新规则被推迟实施,
 但市场共识及其他监管机构加强监管的趋势将继续推动独立投资顾问的收费模式从佣金向手续费转变,且收费的透
 明度也将进一步提升。从业务发展趋势来看,科技平台对于美国投资顾问行业的重要性日益提升,客户也在持续寻
 找更优质便捷的科技服务,投资者资金也在持续向低成本、低费率的投资产品转移,具有规模效应优势的 TAMP 平
 台依然面临有利的发展机遇。



 2、国际业务经营举措及业绩

(1)香港业务

 报告期内,华泰国际完成对华泰金控(香港)的整合,成为公司国际业务控股平台,全方位对接集团全业务链体系,
 不断深化业务条线管理与资源整合,切实推进跨境联动,为境内外客户提供全方位的跨境综合金融服务。投资银行业



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 华泰证券   HUATAI SECURITIES




务持续为客户拓宽融资渠道,积极提供境外股权类服务和境外债券类服务;经纪及财富管理业务着力布局金融科技领域,
健全完善产品和客户服务流程,为客户提供海外资产配置和财富管理服务;研究和机构销售业务积极拓展业务覆盖范围,
深化 A+H 研究一体化以及境内外销售团队合作,有效提升市场影响力;股票衍生品业务积极打造跨境衍生品业务平台,
满足客户融资与风险管理等需求;固定收益销售与交易业务持续提升投资管理能力,不断健全完善业务体系,积极提
供海外金融产品;跨境及结构性融资业务严格控制风险,不断加强全方位客户服务能力,为客户跨境及境外投资提供
资金支持;资产管理业务不断提升主动管理能力,积极开发各类人民币资产管理产品,持续优化客户资产配置。
报告期内,华泰金控(香港)各项业务保持健康多元发展,跨境业务布局成效显著,跨境业务收入占比明显提高,截
至报告期末,实收资本为港币 88 亿元,资本规模位居香港行业前列。证券交易方面,华泰金控(香港)托管资产总
量港币 145.73 亿元、股票交易总量港币 238.71 亿元;期货合约交易方面,托管资金量港币 0.30 亿元、期货交易总
量 0.71 万手;就证券提供意见方面,为约 7,500 个客户提供研究报告及咨询;就机构融资提供意见方面,参与完成
IPO 项目 4 个、股票配售项目 1 个、债券发行项目 7 个,合计承销家数 12 个,总交易发行规模约港币 228.92 亿元;
提供证券保证金融资方面,累计授信金额港币 27.53 亿元;提供资产管理方面,受托资金总额港币 3,561.03 亿元(含
AssetMark 受托资金规模)。同时,报告期内,华泰金控(香港)还完成财务顾问项目 1 个、结构性投融资项目 3 个。


(2)AssetMark

报告期内,AssetMark 坚持以客户为中心,秉持高执业操守,提供最卓越的服务和互相尊重的价值观,并长期坚持
四大核心战略,包括:突出的资产管理能力、先进的技术平台、商业思想领袖和深厚的客户关系。清晰的战略有助
于 AssetMark 明确长期工作目标和推动日常工作的有效执行。AssetMark 坚持将有竞争力的资产管理产品、先进
的技术平台和优质的客户服务有机结合,积极打造全方位的 TAMP 平台,截至 2018 年第一季度末,根据 Cerulli
Associates 及其他公开信息显示,AssetMark 在 TAMP 行业中的市场占有率为 9.7%,排名第三。
报 告 期 内, 在 美 国 资 本 市 场 波 动 性 加 大 的 背 景 下,AssetMark 依 然 实 现 了 较 为 稳 健 的 增 长。 截 至 报 告 期 末,
AssetMark 平台管理的资产总规模达到 452.74 亿美元,较 2017 年年底增长约 6.8%;AssetMark 平台总计服
务 超 过 7,300 名 独 立 投 资 顾 问, 较 2017 年 年 底 增 长 约 2.6%;AssetMark 平 台 服 务 达 21.8 万 个 终 端 账 户, 较
2017 年年底增长约 10.6%。报告期内,超过 450 名独立投资顾问与 AssetMark 新签订合作协议。


 领先的财富管理




        !


卓越的资产管理能力                          领先的技术                                     优质的服务


管理者 / 战略家尽调与选择                   外部合作与内部研发并举                         运营支持

市场及情景分析                              集合式、开放化的架构平台                       现场专家咨询

投资组合构建与分析                          数字化投顾服务工具                             行业领先的管理模式

投资组合再平衡与跟踪                        PortfolioEngine  2.0                           后台支持

报告与业绩分析                              AssetMark WealthBuilder                        商业思维领袖

                                            Investor Portal 2.0




 040
                                                                                        半年度报告   2018




 3、国际业务 2018 年下半年展望

 国际业务肩负着全业务链跨境化纵深拓展的战略重任,推进国际业务高质量发展是公司国际化战略布局的关键,也是
                                                                                                               关
 拓展发展空间和创造新的利润增长点的关键。2018 年下半年,公司将继续抓住资本市场双向开放和客户全球资产配置       于
                                                                                                               我
 需求不断增长的战略机遇,全面深化跨境联动和业务协同,充分发挥本土资源优势,加快重点领域突破,确立差异化        们
 竞争力,打造具有华泰特色的国际业务发展新格局。

 华泰金控(香港)将不断深化与集团全业务链体系的对接,着力建设和打造海外创新型投行服务体系、海外股票研究
 及机构销售交易体系、海外金融产品平台、海外财富管理服务体系,完善跨境综合金融服务平台,优化多层次客户服
 务和管理体系,进一步布局全球资本市场,不断提升跨境资本市场服务能力。

 AssetMark 将积极把握行业趋势,持续加强在核心技术、产品矩阵、客户服务方面的投入,夯实和提升技术平台和客
                                                                                                               经
 户服务质量,不断增强客户粘性并提升客户满意度,致力于在美国本土市场进一步扩大业务规模并提升盈利能力。
                                                                                                               营
                                                                                                               分
                                                                                                               析
                                                                                                               与
                                                                                                               战
(五)业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响,以及如何进行风险控制                                       略



 1、主要业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响

 2017 年 12 月,经中国证监会正式函件批复,公司获得跨境业务试点资格。跨境业务开展初期以跨境场外衍生品中介业务
 为主,为客户提供挂钩境外标的金融产品和交易服务,并通过与境外交易对手的对冲交易,保证公司整体风险敞口可控。
 业务初期,公司在境外的交易对手主要为华泰金控(香港)。跨境业务的开展有利于满足客户的跨境业务需求,扩大公司    公
 收入来源,提升公司国际影响力。                                                                                司
                                                                                                               治
                                                                                                               理

 2、业务创新的风险控制

 报告期内,公司持续促进业务创新活动,推动公司新业务、新产品、服务及管理模式创新,提高公司创新能力。在经
 营创新业务中,公司坚持“市场有需求,法律无障碍,风险可控制,效率有保障”的基本原则,针对创新业务风险特
 点,在组织体系、决策授权、制度流程等方面进一步完善了风险控制措施,防范创新业务风险认识不全面、业务设计
                                                                                                               财
 不合理以及控制机制不完善的风险,确保了各项创新业务在风险可测可控可承受的前提下持续稳健开展。                  务
 为提升跨境业务管理的有效性,公司建立了较为完备的跨境合作和联动管理机制,对于业务相关的项目风险审批和风        报
                                                                                                               告
 险限额管理等,从集团层面实行统一管理。具体而言,针对跨境场外衍生品业务特有的风险点,公司完善了金融衍生        及
                                                                                                               备
 品柜台交易业务管理办法,将跨境场外衍生品业务纳入统一管理框架中,并制定了跨境业务的风险限额指标体系,对        查
                                                                                                               文
 业务可能面临的包括市场风险、信用风险、模型风险、操作风险和流动性风险在内的各类风险制定了相应的管控措施。      件




                                                                                                        041
 华泰证券    HUATAI SECURITIES




 二、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表
                                                                                                 单位:元 币种:人民币

                  科目                             本期数                    上年同期数            变动比例(%)

  营业收入                                     8,216,136,681.72              8,116,439,544.69                    1.23

  营业成本                                     4,195,996,315.99              4,131,881,669.91                    1.55

  营业利润                                     4,020,140,365.73              3,984,557,874.78                    0.89

  归属于母公司股东的净利润                     3,158,898,403.05              2,993,249,919.72                    5.53

  经营活动产生的现金流量净额                  16,297,405,822.74           -23,128,345,632.19                  不适用

  投资活动产生的现金流量净额                  -7,534,162,238.37              2,637,895,684.05              -385.61

  筹资活动产生的现金流量净额                  -9,040,936,034.93             -7,033,801,433.10                  28.54

  现金及现金等价物净增加额                         -284,609,695.53        -27,628,867,037.47                 -98.97

  研发支出                                          163,462,500.00            104,810,600.00                   55.96



2、收入分析

(1)收入分析表
                                                                                                单位 : 万元 币种 : 人民币

                                    占总收入比例                         同期占总收入
    业务类别             本期数                         上年同期数                                 增减
                                        (%)                              比例(%)

  财富管理业务      422,464.23             51.42            398,435.19         49.09       增长 2.33 个百分点

  机构服务业务           4,412.71            0.54           168,997.53         20.82      下降 20.28 个百分点

  投资管理业务      178,047.70             21.67            124,275.49         15.31       增长 6.36 个百分点

  国际业务          101,302.00             12.33             72,710.29          8.96       增长 3.37 个百分点

  其他              115,387.03             14.04             47,225.45          5.82       增长 8.22 个百分点

  合计              821,613.67            100.00            811,643.95        100.00                                 -


 从收入结构看,因股票市场的大幅下跌,公司自营业务受到一定影响,使得机构服务业务收入和占比均出现下降;
 但在不利的市场环境下,公司保持战略定力,持续推进财富管理转型,财富管理业务、投资管理业务、国际业务等
 均取得增长。




 042
                                                                                               半年度报告     2018




(2)主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                                                 单位 : 万元 币种 : 人民币

                                                                  营业收入比上年    营业成本比上年      毛利率比上
     分行业          营业收入         营业成本      毛利率(%)                                                              关
                                                                  同期增减(%)     同期增减(%)       年同期增减
                                                                                                                             于
                                                                                                                             我
                                                                                                       下降 7.59 个          们
  财富管理业务      422,464.23       144,451.76          65.81               6.03            36.32
                                                                                                             百分点

                                                                                                               下降
  机构服务业务         4,412.71       67,843.36       -1,437.45            -97.39            16.02      1,502.85 个
                                                                                                             百分点

                                                                                                         增长 18.67
  投资管理业务      178,047.70        44,792.75          74.84              43.27          -17.77
                                                                                                           个百分点          经
                                                                                                                             营
                                                                                                         增长 19.54          分
  国际业务          101,302.00        81,386.26          19.66              39.32            12.06                           析
                                                                                                           个百分点
                                                                                                                             与
                                                                                                                             战
                                                                                                       增长 187.28           略
  其他              115,387.03        81,125.50          29.69             144.33          -33.31
                                                                                                           个百分点

                                                                                                       下降 0.16 个
  合计              821,613.67       419,599.63          48.93               1.23             1.55
                                                                                                             百分点


                                                                                                 单位 : 万元 币种 : 人民币

                                             毛利率      营业收入比上年     营业成本比上年同期增减     毛利率比上年          公
   分地区        营业收入        营业成本
                                             (%)       同期增减(%)              (%)                同期增减            司
                                                                                                                             治
                                                                                                                             理
                                                                                                        增长 8.09 个
  江苏地区       329,698.84     133,016.72       59.66             -6.38                    -22.01
                                                                                                              百分点

                                                                                                          下降 26.70
  北京地区        20,168.76      14,287.46       29.16             18.84                     90.74
                                                                                                            个百分点

                                                                                                        下降 0.30 个
  上海地区       133,214.38      43,396.91       67.42             -8.08                     -7.23
                                                                                                              百分点         财
                                                                                                                             务
                                                                                                          下降 11.85         报
  广东地区       172,839.21     117,685.50       31.91             11.79                     35.35                           告
                                                                                                            个百分点         及
                                                                                                                             备
                                                                                                        增长 2.97 个         查
  湖北地区        13,275.83       6,121.19       53.89            -10.72                    -16.13                           文
                                                                                                              百分点
                                                                                                                             件
                                                                                                        下降 7.68 个
  其他地区        51,318.23      24,523.93       52.21             -7.35                     10.39
                                                                                                              百分点

                                                                                                          增长 19.21
  香港地区       101,098.42      80,567.92       20.31             39.07                     12.06
                                                                                                            个百分点

                                                                                                        下降 0.16 个
  合计           821,613.67     419,599.63       48.93              1.23                      1.55
                                                                                                              百分点




                                                                                                                    043
 华泰证券    HUATAI SECURITIES




3、成本分析
                                                                                                        单位 : 万元 币种 : 人民币

                                                            分行业情况

                                                                                        上年同期占          本期金额较上
                       成本构成                          本期占总成本
      业务类别                           本期数                          上年同期数     总成本比例          年同期变动比
                         项目                              比例(%)
                                                                                          (%)               例(%)

 财富管理业务                          144,451.76              34.43       105,967.37           25.65                  36.32

 机构服务业务                           67,843.36              16.17        58,478.06        14.15                    16.02

 投资管理业务         营业支出          44,792.75              10.67        54,469.31        13.18                   -17.77

 国际业务                               81,386.26              19.40        72,624.85        17.58                    12.06

 其他                                   81,125.50              19.33       121,648.58        29.44                   -33.31

 合计                                  419,599.63             100.00       413,188.17       100.00                      1.55



4、费用总体情况对比
                                                                                                        单位 : 万元 币种 : 人民币

            项目                    本期数                  上年同期数           增减金额            增减比例(%)

 业务及管理费                        380,321.84               401,421.19           -21,099.35                         -5.26

报告期内,公司业务及管理费同比下降 5.26%,主要是由于人力成本下降所致。


5、研发投入
                                                                                                     单位:万元 币种:人民币

 本期费用化研发投入                                                                                               2,942.41

 本期资本化研发投入                                                                                             13,403.84

 研发投入合计                                                                                                   16,346.25

 研发投入总额占净资产比例(%)                                                                                          0.18

 研发投入总额占营业收入比例(%)                                                                                        1.99

 公司研发人员的数量                                                                                                      655

 研发人员数量占公司总人数的比例(%)                                                                                    7.47

 研发投入资本化的比重(%)                                                                                            82.00

注:公司研发人员数量的统计口径为集团信息技术人员数量。




044
                                                                                                             半年度报告     2018




研发投入情况                                                            情况说明:

单位:亿元                                                 单位:%     公司充分认识到 IT 在战略发展中的重要地位,始终坚
5.00   CAGR                                                   3.0%
                                4.13                                    持研发先行,很早就开始进行自研 IT 系统的建设。从                   关
       +48.65%                           +55.96%                                                                                           于
4.00                                                                    率先在业内大规模开通网上交易,到前瞻布局移动互                     我
                                                  1.99%                                                                                    们
                        2.93    1.96%                         2.0%
                 2.89                                                   联网平台,公司始终坚持以创新提升公司 IT 水平。
3.00
                        1.73%           1.29%
       1.04%   1.10%
2.00                                              1.63
                                                              1.0%
        1.26                             1.05
1.00
                                                                                研发投入合计
  0                                                           0%
        2014   2015     2016    2017    2017H1    2018H1                来源:公司定期报告                研发投入总额占营业收入比例
                                                                                                                                           经
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6、现金流分析                                                                                                                              析
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                 项目                           本期数                上年同期数               增减金额         增减比例(%)

 经营活动产生的现金流量净额                         162.97                -231.28                   394.25                   不适用

 投资活动产生的现金流量净额                         -75.34                    26.38               -101.72                 -385.61

 筹资活动产生的现金流量净额                         -90.41                  -70.34                  -20.07                   28.54

 现金及现金等价物净增加额                            -2.85                -276.29                   273.44                 -98.97
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报告期内 , 公司经营活动产生现金流量净额与本期净利润存在重大差异,主要与公司所处行业的现金流变动特点相关,                                  治
                                                                                                                                           理
公司的客户资金、自营投资、债券融资以及同业拆借等业务涉及的现金流量巨大,且变动频繁,经营活动的现金流
变动与年度净利润关联度不高。




                                                                                                                                           财
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                                                                                                                                           报
                                                                                                                                           告
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                                                                                                                                           备
                                                                                                                                           查
                                                                                                                                           文
                                                                                                                                           件




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 华泰证券    HUATAI SECURITIES




 7、其他

(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

 报告期内,公司营业收入、营业利润、净利润均较上年同期有所增长。主要原因是投行业务收入、其他业务收入同
 比增长。公司营业收入、营业利润、净利润等项目的同比变动情况及主要影响因素如下表。

                                                                                                       单位 : 亿元 币种 : 人民币

               项目                本期数          上年同期数          变动比例(%)              主要影响因素

                                                                                            资管业务收入增长,投资收益
  营业收入                             82.16                 81.16               1.23
                                                                                                                  增加

  营业支出                             41.96                 41.32               1.55                  其他业务成本增长

  营业利润                             40.20                 39.85               0.89                       营业收入增长

  利润总额                             40.20                 39.87               0.84                       营业收入增长

  净利润                               32.06                 30.55               4.97                       营业收入增长

  其中:归属母公司净利润               31.59                 29.93               5.53                       营业收入增长

               项目               期末余额          期初余额           变动比例(%)              主要影响因素

                                                                                            以公允价值计量且其变动计入
  资产                              3,956.38           3,814.83                  3.71
                                                                                            当期损益的金融资产规模增长

  负债                             3,041.87            2,928.93                  3.86           卖出回购金融资产款增长

  股东权益                            914.51                885.90               3.23                      当年实现利润

  归属母公司股东权益                  901.72                873.36               3.25                      当年实现利润




(二)公司无非主营业务导致利润重大变化的说明

(三)资产、负债情况分析

 1、资产及负债状况
                                                                                                       单位 : 亿元 币种 : 人民币

                                 本期期末数占                上期期末数     本期期末金额
                      本期期末                   上期期末
       项目名称                  总资产的比例                占总资产的     较上期期末变              情况说明
                        数                           数
                                     (%)                   比例(%)      动比例(%)

  货币资金              767.32         19.39      768.98         20.16            -0.22                                     -

  结算备付金           176.46           4.46      165.79             4.35           6.44                   客户备付金增加

  融出资金              521.38         13.18      599.91         15.73           -13.09                       两融余额下降

  以公允价值计量
  且其变动计入当
                             -               -    845.50         22.16          -100.00      实施新金融工具准则重分类所致
  期损益的金融资
  产

  交易性金融资产      1,249.38         31.58           -               -                -    实施新金融工具准则重分类所致




 046
                                                                                          半年度报告     2018




                                                                                            单位 : 亿元 币种 : 人民币

                            本期期末数占              上期期末数   本期期末金额
                 本期期末                  上期期末
   项目名称                 总资产的比例              占总资产的   较上期期末变            情况说明
                     数                        数                                                                       关
                                (%)                 比例(%)    动比例(%)
                                                                                                                        于
                                                                                                                        我
衍生金融资产        17.95          0.45       3.92         0.10         357.91                场外期权规模增加          们

买入返售金融资
                   565.28         14.29     618.05        16.20          -8.54               股票质押规模下降


应收款项            27.39          0.69      19.80         0.52          38.33              应收权益互换款增长

应收利息            65.23          1.65      56.31         1.48          15.84     两融、股票质押应收利息增长

存出保证金          95.13          2.40      73.02         1.91          30.28                  存出保证金增加
                                                                                                                        经
                                                                                                                        营
以公允价值计量                                                                                                          分
且其变动计入其                                                                                                          析
                        -             -     445.83        11.69        -100.00    实施新金融工具准则重分类所致          与
它综合收益的金
                                                                                                                        战
融资产                                                                                                                  略

其他权益工具投
                   107.20          2.71          -            -               -   实施新金融工具准则重分类所致


债权投资           124.64          3.15          -            -               -   实施新金融工具准则重分类所致

长期股权投资       102.00          2.58      88.96         2.33          14.66     对联营合营企业投资规模增加

在建工程             0.32          0.01       0.59         0.02         -45.76                转入固定资产所致
                                                                                                                        公
                                                                                                                        司
                                                                                  联营企业应收股利及子公司过桥          治
其他资产            15.51          0.39       7.09         0.19         118.52
                                                                                                  贷款增加所致          理

短期借款             4.00          0.10          -            -               -                   银行借款增长

应付短期融资款     292.80          7.40     266.56         6.99            9.84           短期收益凭证规模增加

                                                                                  转融通融入资金和银行拆入资金
拆入资金          151.98           3.84      70.30         1.84         116.19
                                                                                                          增加
                                                                                                                        财
以公允价值计量                                                                                                          务
且其变动计入当                                                                                                          报
                        -             -     143.81         3.77        -100.00    实施新金融工具准则重分类所致          告
期损益的金融负
                                                                                                                        及
债                                                                                                                      备
                                                                                                                        查
交易性金融负债      96.23          2.43          -            -               -   实施新金融工具准则重分类所致          文
                                                                                                                        件
卖出回购金融资
                   405.12         10.24     249.22         6.53          62.56      交易所和银行间回购规模增加
产款

代理买卖证券款    596.60          15.08     597.18        15.65          -0.10                                   -

信用交易代理买
                    82.80          2.09      76.18         2.00            8.69          信用客户资金余额增长
卖证券款

应付职工薪酬        75.03          1.90      87.47         2.29         -14.23                    发放效益工资

应交税费             4.68          0.12       9.78         0.26         -52.15                          汇算清缴

                                                                                  应付交易款项和开放式基金认申
应付款项            80.60          2.04      64.45         1.69          25.06
                                                                                                      购款增加

应付债券          666.10          16.84     771.98        20.24         -13.72              应付公司债规模下降




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华泰证券      HUATAI SECURITIES




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                                                           本期金额较上年同期
      利润表项目        2018 年 1-6 月    2017 年 1-6 月                              变动原因
                                                             变动比例(%)

 手续费及佣金净收入               38.97            39.01               -0.10          经纪业务手续费收入下降

 利息净收入                        13.1            17.22              -23.93    负债规模增长导致利息支出增加

 投资收益                         21.84            25.02              -12.71           自营业务投资收益下降

 公允价值变动收益                  3.45           -0.96              -459.38           衍生金融工具浮盈所致

 其他收益                          1.48             0.13            1,038.46     资管子公司取得政府补助所致

 汇兑损失                         -0.04           -0.14               -71.43                     汇率变动所致

 其他业务收入                      3.36             0.88              281.82         子公司实物销售收入增加

 业务及管理费                     38.03            40.14               -5.26                     人工成本下降

 信用减值损失                      0.61               -                   -        实施新金融工具准则所致

 其他业务成本                      2.58             0.44              486.36         子公司实物销售成本增加

 营业外收入                        0.05             0.12              -58.33                     税收返还减少

 营业外支出                        0.05             0.10              -50.00                     捐赠支出减少

 所得税费用                        8.14             9.32              -12.66                     应税收入减少




2、截至报告期末主要资产受限情况

报告期内,主要资产受限情况请参阅本报告财务报表附注十六、其他重要事项 -3 其他需要披露的重要事项 -(6)所
有权或使用权受到限制的资产。




048
                                                                                                         半年度报告    2018




3、资产结构和资产质量

截至 2018 年 6 月 30 日,本集团的股东权益合计为人民币 914.51 亿元,较 2017 年末增加人民币 28.61 亿元,提升
3.23%,主要原因是报告期内公司盈利所致。                                                                                             关
                                                                                                                                    于
资产结构持续优化,资产质量和流动性保持良好。截至 2018 年 6 月 30 日,本集团总资产人民币 3,956.38 亿元,较                           我
                                                                                                                                    们
年初增加人民币 141.56 亿元,增幅为 3.71%。其中,本集团货币资金及结算备付金为人民币 943.78 亿元,占总资
产的比率为 23.85%;融出资金为人民币 521.38 亿元,占总资产的比率为 13.18%;交易性金融资产为人民币 1,249.38
亿元,占总资产的比率为 31.58%;债权投资为人民币 124.64 亿元,占总资产的比率为 3.15%;投资性房地产、固
定资产、在建工程及无形资产占总资产的比率为 2.45%,大部分资产的变现能力较强,本集团资产流动性强,资产结
构合理。
资 产 负 债 率 水 平 略 有 上 升。 截 至 2018 年 6 月 30 日, 本 集 团 负 债 为 人 民 币 3,041.87 亿 元, 较 年 初 增 加 人 民 币
                                                                                                                                    经
112.95 亿元,主要是本报告期内卖出回购金融资产增加所致。                                                                             营
                                                                                                                                    分
                                                                                                                                    析
                                                                                                                                    与
4、报告期内公司盈利能力情况分析                                                                                                     战
                                                                                                                                    略

报告期内,公司实现营业收入人民币 82.16 亿元,同比增长 1.23%,实现归属母公司股东的净利润人民币 31.59 亿元,
同比增长 5.53%。面对不利的市场环境,公司持续推进财富管理转型,各项业务保持稳步发展 , 新的业务增长点不断开拓,
公司经营业绩逆势增长,收入和利润增长水平大幅优于行业。


5、比较式会计报表中变动幅度超过 30% 以上项目的情况
                                                                                                                                    公
比较式会计报表中变动幅度超过 30% 以上项目的情况请参阅本报告“经营分析与战略”“经营层讨论与分析”“报告                             司
                                                                                                                                    治
期内主要经营情况”“资产、负债情况分析”“资产及负债状况”中变动幅度超过 30% 以上项目的情况。                                       理



6、报表合并范围变更的说明

报告期内,报表合并范围变更的说明请参阅本报告财务报表附注六、合并范围的变更。

                                                                                                                                    财
7、报告期内,公司所得税政策情况                                                                                                     务
                                                                                                                                    报
                                                                                                                                    告
报告期内,公司所得税执行《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》。所得税                              及
的计算缴纳按照国家税务总局公告 [2012]57 号《国家税务总局关于印发 < 跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理                             备
                                                                                                                                    查
办法 > 的公告》的通知执行。本公司及本公司的境内子公司适用的所得税率为 25%,本公司享受研究开发费用加计                               文
                                                                                                                                    件
扣除优惠政策,本公司的香港子公司适用的利得税率为 16.5%,本公司的其他境外子公司适用于其所在地当地所规
定的所得税税率。




                                                                                                                            049
华泰证券   HUATAI SECURITIES




8、公司融资渠道和融资能力等情况分析

                 从融资方式来看,公司的融资渠道有股权融资和债权融资两种方式。从融资期限来看,公司的短
                 期融资渠道主要包括通过银行间市场进行信用拆借,通过银行间市场和交易所市场进行债券回
                 购,发行短期融资券、短期公司债、短期次级债和收益凭证,向银行等金融机构进行两融收益权
 公司融资渠道    融资以及资产证券化等;中长期融资渠道主要包括发行公司债、发行长期次级债、非公开发行公
                 司债以及股权再融资等融资方式。通过多年来卓有成效的努力,探索并建立了包含新型融资工具
                 在内的多融资渠道于一体的,短、中、长相结合的融资平台,在公司业务的快速发展过程中发挥
                 关键作用。

                 截至 2018 年 6 月 30 日,公司总负债为人民币 3,041.87 亿元,扣除代理买卖证券款、代理承
                 销证券款及合并结构化主体形成的其他负债后,公司自有负债为人民币 1,851.17 亿元,主要
                 包括公司债、次级债、收益凭证、卖出回购等融资。截至 2018 年 6 月 30 日,公司债(含非公
 公司负债结构    开)余额为人民币 555.93 亿元,占比为 30.03%;次级债余额为人民币 188.00 亿元,占比为
                 10.16%;卖出回购金融资产款为人民币 405.12 亿元,占比为 21.88%。针对公司较大的负债
                 规模,公司加强了流动性风险管理,采取多项有效措施防范流动性风险。目前公司无重大到期未
                 偿还的债务,公司整体偿债能力较强,流动性风险可控。

                 公司一贯重视流动性管理,资金管理坚持以“全额集中、统一调配、分类计价、及时监控”的原
                 则,在经营发展战略上注重业务规模与负债相匹配,通过合理的资产配置和多元化的负债融资,
                 确保资产负债的期限、规模的合理配比,确保公司保持适度流动性。
                 公司按照集中管理、分层防控的管理模式,遵循全面性、审慎性、预见性的总体原则进行流动性
                 风险管理,依托全面风险管理架构建立流动性风险管理组织体系,建立健全与公司战略相适应的
                 流动性风险管理体系,贯彻实施偏好为“稳健安全”的流动性风险管理政策,即公司确保不发生
                 对持续经营造成重大影响的流动性风险,全力保障公司各项业务稳健、安全发展。
 公司流动性管
 理政策和措施    为确保流动性安全,公司采取的主要措施包括:一是不断完善资金计划体系,强化资金头寸管理
                 和现金流量监控,确保日间流动性安全;二是加强资产负债期限匹配管理,建立优质流动资产储
                 备,提高融资的多元化和稳定程度;三是不断完善流动性管理平台,实现通过信息系统对流动性
                 风险实施有效的识别、计量、监测和控制,确保流动性风险可测、可控和可承受;四是分析压力
                 情景下公司的现金流量和流动性风险监管指标,评估公司的流动性风险承受能力,并对压力测试
                 结果进行分析,不断提升公司流动性风险应对能力;五是组织流动性风险应急计划的制定、演练
                 和评估,提升公司的流动性风险应急能力;六是完善流动性风险报告体系,确保管理层及时了解
                 集团流动性风险水平及其管理状况。

                 公司经营规范,信誉良好,资本实力、盈利能力和偿债能力较强,与商业银行保持良好的合作关
                 系,有充足的银行授信额度,授信额度稳步增长,具备较强的短期和中长期融资能力。作为上市
                 券商,公司也可以通过股权再融资等方式,解决长期发展的资金需求。
                 就公司而言,为兼顾流动性和收益性,持有一定金额的固定收益产品,利率变动将对公司持有现
 公司融资能力    金所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响;融资融券等资本中介
 及融资策略分    业务、公司债务融资等与利率直接相关,给相应的利息收入和融资利息支出等带来直接影响;同
 析              时,公司的股票投资也受到利率变动的间接影响。此外,因公司有境外注册的子公司,以外币投
                 入资本金,公司持有外币资金和资产,汇率的变动将对公司财务状况产生一定影响。
                 为保持公司资产的流动性并兼顾收益率,公司自有资金由资金运营部统一管理,并配以健全的管
                 理制度和相应的业务流程。公司通过及时调整各类资产结构,优化资产负债配置结构,加强对利
                 率和汇率市场的研究,运用相应的利率、汇率等衍生金融工具来规避风险和减轻上述因素的影响。

 公司或有事项
                 报告期末,公司或有事项主要包括公司为香港子公司发行的 4 亿美元境外债向中国银行股份有
 及其对公司财
                 限公司提供反担保、未决诉讼仲裁形成的或有负债,上述事项对公司财务状况的影响较小。
 务状况的影响




050
                                                                                     半年度报告   2018




(四)投资状况分析

 1、对外股权投资总体分析                                                                                        关
                                                                                                                于
 截至报告期末,本集团长期股权投资人民币 102.00 亿元,较期初人民币 88.96 亿元增加人民币 13.04 亿元,增幅         我
                                                                                                                们
 为 14.66%。
                                                                                      单位:万元 币种:人民币


                    被投资单位                        年初余额       本期增减变动          期末余额

  南方基金                                            203,231.35         10,212.39          213,443.74

  江苏银行                                            505,410.12         25,556.90          530,967.02
                                                                                                                经
                                                                                                                营
  华泰柏瑞                                             42,499.94         -4,106.72           38,393.22          分
                                                                                                                析
                                                                                                                与
  华泰瑞联基金管理有限公司                             39,059.22          6,287.51           45,346.72          战
                                                                                                                略
  华泰紫金(江苏)股权投资基金(有限合伙)             60,146.59         12,939.69           73,086.29

  江苏工业和信息产业投资基金(有限合伙)               21,466.49            772.55           22,239.03

  华泰招商(江苏)资本市场投资母基金(有限合伙)                 -       61,259.94           61,259.94

  江苏华泰锐盛基金管理有限公司                                   -          350.00                350.00
                                                                                                                公
                                                                                                                司
  其他                                                 17,777.09         17,144.03           34,921.12          治
                                                                                                                理
  小计                                                889,590.80       130,416.27        1,020,007.07



(1)公司无重大的股权投资

(2)公司无重大的非股权投资
                                                                                                                财
                                                                                                                务
                                                                                                                报
                                                                                                                告
                                                                                                                及
                                                                                                                备
                                                                                                                查
                                                                                                                文
                                                                                                                件




                                                                                                        051
  华泰证券    HUATAI SECURITIES




(3)以公允价值计量的金融资产
                                                                                                                单位:元 币种:人民币

                                                                                                           报告期公允价值变动金
         项目名称              上期末余额                 本期末余额               报告期投资收益
                                                                                                                     额

  以公允价值计量且
  其变动计入当期损         84,550,421,345.70                              -                           -                          -
  益的金融资产

  以公允价值计量且
  其变动计入当期损         14,381,328,363.06                              -                           -                          -
  益的金融负债

  交易性金融负债                              -         9,622,714,370.12              183,054,563.89             163,891,002.69


  交易性金融资产                              -       124,938,357,897.68            1,200,210,442.93         -1,948,860,780.92


  可供出售金融资产         44,583,168,305.62                              -                           -                          -


  其他权益工具投资                            -        10,719,677,218.31                              -                          -


  债权投资                                    -        12,464,360,617.10              142,601,221.18                             -


  衍生金融工具             -1,250,569,036.53            1,031,299,010.43            -308,850,820.37           2 ,129,779,472.37


  合计                    142,264,348,977.85          158,776,409,113.64            1,217,015,407.63             344,809,694.14



2、募集资金使用情况

(1)募集资金总体使用情况

 ① A 股募集资金总体使用情况

 经中国证监会《关于核准华泰证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》( 证监许可 [2010]138 号 ) 核准,本公司于
 2010 年 2 月 9 日向社会公众公开发行人民币普通股股票 784,561,275 股,每股面值人民币 1.00 元,每股发行价格
 人民币 20.00 元,共募集资金人民币 15,691,225,500.00 元。扣除承销费和保荐费人民币 130,000,000.00 元后的
 募集资金为人民币 15,561,225,500.00 元,上述募集资金于 2010 年 2 月 12 日全部到位,并经江苏天衡会计师事务
 所有限公司以“天衡验字(2010)009 号”验资报告验证。截至 2012 年 12 月 31 日,公司首发募集资金本金已全部
 使用完毕,累计使用募集资金人民币 156.810 亿元(含募集资金利息人民币 11,980.82 万元),公司募集资金专用
 账户已全部办理销户结息手续。


 ② H 股募集资金总体使用情况

 经中国证监会核准,本公司于 2015 年完成 H 股股票发行,H 股募集资金已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
 验证,并出具毕马威华振验字第 1501031 号验资报告。
 根据毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《验资报告》,公司 2015 年首次公开发行 H 股共募集资
 金 净 额 折 合 人 民 币 30,587,689,604.94 元( 扣 除 相 关 上 市 费 用), 扣 除 承 销 发 行 费 用 后 共 募 集 资 金 折 合 人 民 币
 30,015,054,696.76 元。截至报告期末,本公司在 H 股募集资金总额的基础上又取得利息收入及汇兑损益折合人民币




 052
                                                                                                                半年度报告   2018




37,006,382.42 元。截至报告期末,累计使用 H 股募集资金人民币 30,046,407,661.24 元(含募集资金利息及汇兑
损益)。
截至本报告日期,本公司就其于香港联交所上市而首次公开发售新股及因超额配股权获部分行使而发行新股的所得
                                                                                                                                          关
款项使用情况如下:人民币 18,352,613,762.96 元用于拓展融资融券等资本中介业务,人民币 3,058,768,960.49                                      于
元 用 于 拓 展 投 资 和 交 易 业 务, 人 民 币 3,058,768,960.49 元 用 于 向 华 泰 紫 金 投 资 和 华 泰 资 管 公 司 增 资, 人 民 币       我
                                                                                                                                          们
3,058,768,960.49 元用于拓展海外业务,人民币 2,517,487,016.81 元用于营运资金和其他一般企业用途。除上述资
金使用外,本公司所得款项剩余资金约人民币 578,288,326.12 元(含募集资金利息及汇兑损益)尚未使用,此部分资
金存放于本公司在银行开设的账户中。截至 2018 年 6 月 30 日,本公司 H 股募集资金计划投向与招股说明书披露的内
容一致,没有发生变更。公司将根据发展战略、市场状况及 H 股募集资金使用计划,陆续将 H 股募集资金投入使用。


募集资金总体使用情况
                                                                                                                单位:万元 币种:人民币   经
                                                                                                                                          营
                                                         本报告期已                                                                       分
  募集年                                                                 已累计使用募集       尚未使用募集        尚未使用募集资金        析
                  募集方式              募集资金         使用募集资                                                                       与
     份                                                                      资金总额            资金总额            用途及去向           战
                                                            金总额                                                                        略

                                                                                                                  用于运营资金和其
  2015 年     首次发行(H 股)        3,058,768.96         5,681.16       3,004,640.77           57,828.83
                                                                                                                              他去向

  2010 年     首次发行(A 股)        1,556,122.55                   -    1,568,103.37                      -                       -

  合计        -                       4,614,891.51         5,681.16       4,572,744.14           57,828.83                          -
                                                                                                                                          公
  募集资金总体使用情况说明                                                                                                          -
                                                                                                                                          司
                                                                                                                                          治
注:A 股募集资金总体使用情况中,累计投入募集资金总额超过原募集资金总额人民币 11,980.82 万元为募集资金专户产生的利息收入。                 理


(2)报告期内,本公司不存在募集资金承诺项目情况

(3)报告期内,本公司不存在募集资金变更项目情况


                                                                                                                                          财
3、非募集资金项目情况                                                                                                                     务
                                                                                                                                          报
                                                                                                                                          告
报告期内,公司不存在项目投资总额超过公司上年度末经审计净资产 10% 的非募集资金投资项目。                                                   及
                                                                                                                                          备
                                                                                                                                          查
                                                                                                                                          文
                                                                                                                                          件




                                                                                                                                  053
 华泰证券   HUATAI SECURITIES




(五)公司不存在重大资产和股权出售


(六)报告期内,本公司不存在破产重整,兼并或分立,重大的资产处置、收购、置换、
  剥离,重组其他公司情况等


(七)主要控股参股公司分析




 054
                                                                                                                                                                                                                单位:万元 币种:人民币

         公司名称       公司持股比例                          地址                           设立时间        负责人       联系电话         注册资本           总资产             净资产        营业收入       利润总额         净利润

                                       深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层
                                                                                                                              010-
                           99.92%      (01A、02、03、04)、17A、18A、24A、25A、             1997/9/5        刘晓丹                          99,748.00        490,871.93      356,171.02       85,424.19      30,389.24         22,991.64
      华泰联合证券有                                                                                                      56839300
                                       26A
      限责任公司
                       主要业务:证券承销与保荐业务(国债、非金融企业债务融资工具、金融债券承销业务除外);与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;中国证监会批准的其他业务。

                                                                                                                           021-
      华泰证券(上海)     100%        中国(上海)自由贸易试验区东方路 18 号 21 层      2014/10/16        崔春                        260,000.00             674,798.44      600,517.16      107,760.24      77,453.79         58,627.37
                                                                                                                       28972188
      资产管理有限公
      司               主要业务:证证券资产管理业务,公开募集证券投资基金管理业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

                                                                                                                              025-
                           100%        南京市汉中路 180 号                                  2008/8/12         姜健                          600,000.00        920,552.22      674,019.89       57,024.75      49,947.10         40,704.52
      华泰紫金投资有                                                                                                      83389999
      限责任公司
                       主要业务::股权投资,债权投资,投资于与股权投资、债权投资相关的其他投资基金;股权投资、债权投资的投资顾问、投资管理,财务顾问服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

                                                                                                                              852- 8,800,000,002.00
                           100%        香港皇后大道中 99 号中环中心 58 楼 5808-12 室         2017/4/5         王磊                                          1,896,396.46      799,800.45      101,098.42      20,528.08         16,026.92
      华泰国际金融控                                                                                                      36586000             港元
      股有限公司
                       主要业务:控股公司。

                                                                                                                              021-
                           100%        北京市西城区丰盛胡同 28 号楼 15 层 1501              2013/11/21        王磊                           50,000.00          57,188.76        54,303.65       5,938.33        298.63           221.88
                                                                                                                          28972228
      华泰创新投资有
      限公司           主要业务:项目投资;投资管理;资产管理;投资咨询;企业管理咨询;财务咨询(不得开展审计、验资、查账、评估、会计咨询、代理记账等需经专项审批的业务,不得出具相应的审计报告、验资报告、查账报告、评估报告等文字材料);
                       酒店管理;货物进出口;技术进出口;销售有色金属、贵金属及其制品、金属材料、金属矿石、非金属矿石、建筑材料、燃料油、化工产品(不含危险化学品)、橡胶制品、煤炭(不在北京地区开展实物煤的交易、储运活动)、玻璃、
                       沥青、农畜产品、饲料、食用油、珠宝首饰、工艺品;收购黄金制品;收购白银制品。
                                       广州市越秀区东风东路 761 号丽丰大厦 20 层、29 层                                       020-
                            60%                                                             1995/7/10        吴祖芳                         160,900.00      1,911,925.88      256,587.66       60,689.34      13,707.91         10,036.41
      华泰期货有限公                   04 单元                                                                            83901155
      司
                       主要业务:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

                                                                                                                              025-
                            52%        南京市庐山路 188 号 11 层                             2013/7/4         胡智                           20,000.00          28,006.28        26,646.05       2,354.38        868.47           533.30
      江苏股权交易中                                                                                                      89620288
      心有限责任公司   主要业务:为非上市公司股权、债券、资产和相关金融及其衍生品的批准募集挂牌、登记、托管、交易、融资、结算、过户、分红、质押等提供场所、设施和服务,组织和监督交易市场活动,发布市场信息,代理本交易市场内挂
                       牌产品买卖服务,为市场参与方提供咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
                                       深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦                                          0755-
                            45%                                                              1998/3/6        张海波                          30,000.00        861,656.66      487,626.69      178,221.87      66,263.58         51,316.86
      南方基金管理股                   31-33 层                                                                           82763888
      份有限公司
                       主要业务:基金募集、基金销售、资产管理和国务院证券监督管理机构许可的其他业务。

                                       中国(上海)自由贸易试验区民生路 1199 弄上海证                                         021-
                            49%                                                             2004/11/18        贾波                           20,000.00        133,930.94         84,354.92     35,864.58      11,740.78          8,803.49
      华泰柏瑞基金管                   大五道口广场 1 号 17 层                                                            38601777
      理有限公司
                       主要业务:基金管理业务;发起设立基金;中国证监会批准的其他业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

                                                                                                                              025-
                           5.54%       南京市中华路 26 号                                   2007/1/22         夏平                        1,154,445.00    184,786,785.30 11,793,340.40       1,721,763.40    783,141.10        691,755.40
                                                                                                                          52890919
                                                                                                                                                                                                                                              半年度报告




      江苏银行股份有   主要业务:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算;办理票据承兑与贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券、承销短期融资券;买卖政府债券、金融债券、企业债券;从事同业拆借;提供
      限公司           信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务、代客理财、代理销售基金、代理销售贵金属、代理收付和保管集合资金信托计划;提供保险箱业务;办理委托存贷款业务;从事银行卡业务;外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;
                       外币兑换;结售汇、代理远期结售汇;国际结算;自营及代客外汇买卖;同业外汇拆借;买卖或代理买卖股票以外的外币有价证券;资信调查、咨询、见证业务;网上银行;经银行业监督管理机构和有关部门批准的其他业务。(依
                                                                                                                                                                                                                                              2018




                       法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。




055
                                                                     件
                                                                      文
                                                                          查
                                                                            备
                                                                               及
                                                                                  告
                                                                                     报
                                                                                       务
                                                                                          财
                                                                                                                       理
                                                                                                                          治
                                                                                                                             司
                                                                                                                                公
                                                                                                                                                                略
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(八)公司控制的结构化主体情况

 本集团合并的结构化主体主要是指本集团同时作为管理人或投资顾问及投资者的资产管理计划。本集团综合评估本
 集团因持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人或投资顾问的报酬是否将使本集团面临可变回报的影
 响重大,并据此判断本集团是否为资产管理计划的主要责任人。于 2018 年 6 月 30 日,本集团共合并 30 个结构化
 主体,合并结构化主体的总资产为人民币 59,970,445,590.93 元。本集团持在上述合并结构化主体中的权益体现
 在资产负债表中交易性金融资产的金额为人民币 4,828,539,560.28 元。




 三、其他披露事项
(一)本公司无预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年
同期相比发生大幅度变动的警示及说明


(二)可能面对的风险及风险防范措施

 1、风险管理概况

 公司高度重视风险管理工作,根据监管要求及公司业务发展实际情况,以全员、覆盖、穿透为核心理念,建立了较
 为完善的全面风险管理体系。公司风险管理组织架构健全有效、职责定位清晰,各层级有效履职;公司制定了风险
 偏好和容忍度体系,与发展战略有机结合,多层次风险管理制度体系覆盖全公司;公司大力推进集团化风险管理技
 术系统的建设,构建集中、时效、量化、穿透的风险管理技术支柱,提升集团风险管理效果,进一步增强集团总体
 风险识别、量化评估和控制的能力。公司将各子公司纳入集团全面风险管理体系,探索构建有效的子公司风险管理
 模式,同时大力深化专业风险条线集中统一的管理思路,构建满足集团业务发展要求的专业风险管控体系。公司全
 面风险管理体系运行有效,切实保障了公司各项业务的持续健康发展。
 报告期内,结合实际情况,公司持续深化完善全面风险管理体系,提升集团风险管理水平。公司进一步优化完善了
 风险管理考核体系,促进全员风险管理意识的提升。公司加强子公司管理,持续督促子公司落实集团全面风险管理
 的各项要求,推进集团并表管理机制建设。公司全力推进集团化风险管理技术系统的建设,按计划进度实施交易、
 投资组合和风险管理一体化平台二期项目。公司加强专业风险管控对业务的深入力度,以集团风险集中管理的思路
 推进各专业风险管理,通过强化前端风险识别、风险管控及应对处置环节,有效防范与控制风险,提升集团层面专
 业风险管控效率和能力。




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2、风险管理架构


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公司风险管理组织架构包括五个主要部分:董事会及合规与风险管理委员会,监事会,总裁室及风险控制委员会,
风险管理部及各类专业风险管理部门,其他各部门、分支机构及子公司。
公司董事会承担公司全面风险管理的最终责任,负责审议批准公司全面风险管理的基本制度,批准公司的风险偏好、
风险容忍度及重大风险限额,审议公司定期风险评估报告等。公司董事会设合规与风险管理委员会,对风险管理的
总体目标、基本政策进行审议并提出意见;对需董事会审议的重大决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提
                                                                                                         财
出意见;对需董事会审议的风险评估报告进行审议并提出意见等。                                               务
                                                                                                         报
公司监事会承担全面风险管理的监督责任,负责监督检查董事会和总裁室在风险管理方面的履职尽责情况并督促整     告
                                                                                                         及
改。公司总裁室根据董事会的授权和批准,结合公司经营目标,具体负责实施风险管理工作,公司总裁室对全面风     备
                                                                                                         查
险管理承担主要责任。公司总裁室下设风险控制委员会,根据总裁室授权负责经营过程中风险管理事项的决策, 并    文
                                                                                                         件
对各业务条线进行风险承担的授权。公司设首席风险官,负责分管领导公司全面风险管理工作。
公司指定风险管理部履行全面风险管理职责,并牵头管理公司的市场风险、信用风险和操作风险;指定资金运营部
负责牵头管理公司的流动性风险;指定信息技术部负责牵头管理公司的信息技术风险;指定战略发展部负责牵头管
理公司的声誉风险。公司其他各部门、分支机构及子公司对各自条线的各类风险管理工作负责,负责落实公司及各
类专业风险牵头管理部门制定的各项政策、流程和措施,接受各类风险牵头管理部门的指导以及对各类风险管理、
执行责任的分解。稽查部将全面风险管理纳入审计范畴,对全面风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查
和评价,并负责牵头或委托外部专业机构定期对公司全面风险管理体系进行评估。




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3、市场风险

市场风险是指由于股价、利率、汇率、商品等风险因子波动导致公司资产损失的风险。
报告期内,公司采取了多项措施防范市场风险。公司完善了自上而下的风险指标及限额管理体系,优化市场风险识别、
计量、监测、应对及报告的全流程管理机制。针对外部市场突发事件,建立了盯市预警及报告机制,并通过专项压
力测试对主要风险因子进行测算,检验公司整体风险是否处于可控范围内。权益类证券投资方面,公司个股投资坚
持价值导向、分散投资的投资理念,以完善的止损机制应对个股风险事件;量化业务、衍生品业务坚持“对冲控制
风险”的风控理念,严格控制业务敞口。固定收益类证券投资方面,公司利用各类利率衍生品控制组合的利率敏感性,
并将债券组合的久期和基点价值控制在合理水平,减少组合的市值波动。


公司市场风险价值(VAR)情况(母公司口径)
                                                                                                  币种:人民币

                                 前瞻期:1 日,置信度 95%,历史模拟法,单位(万元)

                                                     2018 年中期末                    2017 年中期末

 权益敏感性金融工具                                                  17,456                           9,461

 利率敏感性金融工具                                                    2,221                          2,621

 公司整体                                                            15,641                           8,630

说明:母公司口径 数据来源:公司内部统计




4、信用风险

信用风险是指由于产品或债券发行人违约、交易对手(客户)违约导致公司资产受损失的风险。
报告期内,公司对于各类信用业务的不同信用风险,进行了信用风险管理体系的深化覆盖与针对性的信用风险管理
措施强化。信用风险管理体系方面,公司建立并不断完善交易对手统一管理体系、信用风险资产化解处置管理体系、
及客户不良信用行为体系,对同一客户(含关联方)信息集中管理、信用风险量化指标计量等进行了完善及系统实现,
在信用风险管理的边界、管理深度及管理效率等方面进行了加强。对不同种类的信用业务,公司针对其信用风险的
不同来源与特性,进行了针对性的管理措施强化。对融资类业务,公司强化风控措施的逆周期管理机制,前置重点
风险的识别,加强重大风险点的分析与应对、处置管理;对投资类业务,公司推进债券内部评级体系的完善性与系
统化建设;对交易类业务,公司针对性建立并完善了交易对手统一管理体系,对集团层面交易对手的分类、授信、
监控等管理进行体系化规范,加强交易对手方信用风险管理;对担保交收类业务,公司持续强化客户适当性管理并
加强风险监控体系对此类业务信用风险的覆盖度。



5、流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展
的资金需求的风险。
报告期内,公司不断完善资金计划体系,强化资金头寸管理,确保日间流动性安全;公司根据审慎性原则,搭建了
现金流分析框架,通过信息技术系统实施每日监控,提升流动性风险的监控频率和准确度;公司分析压力情景下的
现金流量和流动性指标,评估公司的流动性风险承受能力,并对压力测试结果进行分析,不断提升公司流动性风险




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 抗压能力;公司根据风险偏好建立规模适当的流动性资产储备,持有充足的优质流动性资产,确保在压力情景下能
 够及时满足流动性需求;公司完善流动性风险报告体系,确保管理层及时了解流动性风险水平及其管理状况。报告
 期内,公司流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金率(NSFR)持续满足监管要求,并保有足够的安全空间。
                                                                                                            关
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 6、操作风险

 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、系统或外部事件所造成公司损失的风险。
 报告期内,公司以制度为基础、以机制及流程管控为核心、以系统控制为支柱,以三大管理工具为辅助,持续推动
 操作风险识别、评估、监测、应对及报告全流程的有效运作;加大了对子公司的操作风险管理文化宣导,推动各子
 公司建立完善内部操作风险管理组织架构并制定操作风险管理制度;按照业务条线分步梳理建立集团风险点库,提
 升集团各业务条线操作风险识别及评估的准确性;通过数据挖掘、跨系统比对验证等方法,建立事中发现型监测指
                                                                                                            经
 标,提升对前端控制措施失效的发现能力及对风险趋势变化的预警能力;在实现外部事件库集团共享基础上,加强       营
                                                                                                            分
 外部事件对集团内同一业务条线的借鉴意义分析,评估并完善现有应对机制;保障新业务风险评估机制的有效运行,     析
                                                                                                            与
 强调新业务开展前的风险识别及有效控制,确保新业务上线前经充分评估论证;开展业务连续性管理试点,明确业       战
 务影响分析和风险分析标准,形成可推广、可复制的业务连续性管理实施方法论。                                   略




 7、合规风险

 合规风险是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责
 任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
 报告期内,公司持续完善合规管理体系,在制度建设、合规人员配备、集团化合规管控、履职保障、具体工作机制       公
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 等多方面优化合规管理体系,切实推进合规管理全覆盖;完善集团合规管理机制,持续推进子公司合规管理信息报       治
                                                                                                            理
 告机制和合规负责人联席会议机制,强化集团成员间的合规联络与管控;持续完善业务合规管理机制,通过合规评估、
 流程梳理、提示督导、会议列席等方式加大对重点业务的管控和支持力度;进一步健全合规培训体系、丰富培训形式,
 力求将监管要求和合规理念渗透到业务人员思想中,促使业务部门及早做好自我规范;审慎开展合规审查,及时指
 出合规问题或瑕疵、提出规范建议,促进相关业务或产品合规运作;加大合规检查力度,对于检查发现问题提出规
 范建议并跟踪整改。

                                                                                                            财
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 8、信息技术风险                                                                                            报
                                                                                                            告
 信息技术风险主要是指各种内、外部原因造成公司信息系统运行异常或者数据损毁、泄露,导致系统在业务实现、       及
                                                                                                            备
 响应速度、处理能力、数据加密等方面不能持续保障交易与业务管理稳定、高效、安全地进行,从而造成损失的风险。   查
                                                                                                            文
 公司各项业务以及中后台管理均高度依赖于信息技术系统,信息系统已成为支撑公司业务运转的关键保障。报告期内,   件
 公司加强信息技术风险事件应对,进一步提升信息技术风险管理水平。同时,公司不断加大信息技术投入,逐步建
 立面向业务条线的专业化信息技术服务管理体系,进一步提高了信息系统建设与安全管理水平,确保公司各运营管
 理支撑信息系统的安全、可靠和稳定性,有效防范信息技术风险。



 9、声誉风险

 声誉风险主要是指公司经营、管理及其他行为或外部事件导致有关媒体对公司负面评价的风险。
 报告期内,公司开展了适当而有效的声誉风险管理,与媒体继续保持顺畅沟通,整体舆情平稳。公司持续完善声誉
 风险管理制度、细化工作流程,加强集团化声誉风险管理。同时,针对实际工作出现的问题,加强常态化管理,提
 高声誉风险应对水平。



(三)报告期内,本公司无其他应披露而未披露的事项


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重要事项




一、股东大会、董事会、监事会会议情况简介

           会议届次                  召开日期         决议刊登的指定网站的查询索引        决议刊登的披露日期

                                                     http://www.sse.com.cn
2017 年年度股东大会          2018 年 6 月 13 日      http://www.hkexnews.hk             2018 年 6 月 14 日
                                                     http://www.htsc.com.cn




 会议届次       召开日期        会议形式                                 会议议案

第四届董事
              2018 年 3                     1、审议关于选举陈志斌先生为公司第四届董事会独立非执行董事的预案;
会第十一次                 通讯方式。
              月 12 日                      2、审议关于调整公司第四届董事会审计委员会成员的议案。
会议




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会议届次     召开日期       会议形式                                     会议议案

                                            1、审议公司 2017 年度总裁工作报告;                                    关
                                            2、审议公司 2017 年度财务决算报告;                                    于
                                                                                                                   我
                                            3、审议公司 2018 年度财务预算报告;                                    们
                                            4、审议关于公司 2017 年度利润分配的预案;
                                            5、审议公司 2017 年度董事会工作报告;
                                            6、审议关于公司 2017 年年度报告的议案;
                                            7、审议关于公司 2017 年年度合规报告的议案;
                                            8、审议关于公司 2017 年年度风险管理报告的议案;
                                            9、审议关于公司 2017 年度内部控制评价报告的议案;
                                            10、审议关于公司 2017 年度社会责任报告的议案;                         经
                                                                                                                   营
                                            11、审议关于预计公司 2018 年日常关联交易的预案;                       分
                                            12、审议关于预计公司 2018 年自营投资额度的预案;                       析
                         现场方式。                                                                                与
                                            13、审议关于公司续聘会计师事务所的议案;                               战
                         地 点: 南 京 市
第四届董事                                  14、审议关于变更公司会计政策暨修订公司《会计制度》的议案;             略
             2018 年 3   江 东 中 路 228
会第十二次                                  15、审议关于制定《华泰证券股份有限公司投资管理办法》的议案;
             月 28 日    号华泰证券广
会议                                        16、审议关于制定《华泰证券股份有限公司对外捐赠管理办法》的议案;
                         场一号楼十二
                                            17、审议关于修订《华泰证券股份有限公司制度建设管理办法》的议案;
                         楼大会议室
                                            18、审议关于修订《华泰证券股份有限公司高级管理人员考核与薪酬管理办
                                            法》的议案;
                                            19、审议关于修订《华泰证券股份有限公司关联交易管理制度》的议案;
                                            20、审议关于修订《华泰证券股份有限公司章程》的议案;                   公
                                                                                                                   司
                                            21、审议关于公司董事 2017 年度绩效考核和薪酬情况的报告;               治
                                            22、审议关于公司高级管理人员 2017 年度履行职责、绩效考核和薪酬情况     理

                                            的报告;
                                            23、审议关于召开公司 2017 年度股东大会的议案;
                                            24、听取公司 2017 年度独立董事工作报告;
                                            25、听取公司董事会审计委员会 2017 年年度履职情况的报告;
                                            26、听取公司 2017 年度合规总监工作报告;
                                            27、审查公司 2017 年度净资本等风险控制指标具体情况的报告。             财
                                                                                                                   务
                         现场及视频会                                                                              报
                                                                                                                   告
                         议方式。                                                                                  及
                                                                                                                   备
第四届董事               地 点: 南 京 市                                                                          查
             2018 年 4
会第十三次               江 东 中 路 228    审议关于公司 2018 年第一季度报告的议案。                               文
             月 26 日                                                                                              件
会议                     号华泰证券广
                         场一号楼十二
                         楼大会议室

                                            1、审议关于建议股东大会授予董事会发行股份一般性授权的议案;
                                            2、审议关于延长本次非公开发行 A 股股票股东大会决议有效期的议案;
第四届董事                                  3、审议关于延长股东大会授权董事会及董事会授权人士处理本次非公开发
             2018 年 5
会第十四次               通讯方式。         行 A 股股票相关事宜有效期的议案;
             月 21 日
会议                                        4、审议关于《华泰证券“十三五”发展战略规划(修编版)》和《华泰证
                                            券高质量发展走在全国前列暨创建一流企业三年行动计划工作方案》的议案;
                                            5、审议关于公司 2018 年度对外捐赠一般性授权的议案。

第四届董事
             2018 年 6
会第十五次               通讯方式。         审议关于调整公司内部组织机构的议案。
             月 27 日
会议



                                                                                                            061
华泰证券     HUATAI SECURITIES




  会议届次       召开日期          会议形式                                            会议议案

                                                    1、审议公司 2017 年度监事会工作报告;
                                现场方式。          2、审议关于公司 2017 年度利润分配的预案;
                                地 点: 南 京 市    3、审议关于公司 2017 年年度报告的议案;
 第四届监
                2018 年 3       江 东 中 路 228     4、审议关于公司 2017 年度内部控制评价报告的议案;
 事会第六
                月 28 日        号华泰证券广        5、审议关于变更公司会计政策暨修订公司《会计制度》的议案;
 次会议
                                场一号楼十二        6、审议关于公司监事 2017 年度绩效考核和薪酬情况的报告;
                                楼小会议室          7、听取关于公司 2017 年度内部审计工作情况的报告;
                                                    8、听取公司 2018 年度内部审计工作计划。

                                现场方式。
                                地 点: 南 京 市
 第四届监
                2018 年 4       江 东 中 路 228
 事会第七                                           审议关于公司 2018 年第一季度报告的议案。
                月 26 日        号华泰证券广
 次会议
                                场一号楼十二
                                楼小会议室




二、利润分配或资本公积金转增预案
( 一 ) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

 是否分配或转增                                                                                                                  是

 每 10 股送红股数(股)                                                                                                           -

 每 10 股派息数 ( 元 )(含税)                                                                                                3.00

 每 10 股转增数(股)                                                                                                             -

                                      利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明

 根据公司 2018 年中期财务报表,截至 2018 年 6 月末母公司未分配利润为人民币 16,418,500,270.46 元,根据《公司
 法》、《证券法》、《金融企业财务规则》及公司《章程》的有关规定,母公司未分配利润在提取 10% 的法定盈余公积
 金、10% 的一般风险准备金和 10% 的交易风险准备金后,方可进行利润分配,2018 年 1-6 月该三项共应计提人民币
 963,082,554.28 元,扣除该金额后,2018 年 6 月末母公司累计可供投资者分配的利润为人民币 15,455,417,716.18 元。
 根据证监会相关规定,证券公司可供分配利润中公允价值变动收益部分,不得用于向股东进行现金分配。2018 年 6 月末
 母公司可供分配利润中公允价值变动累计数为人民币 509,972,315.84 元,按照规定扣除后,母公司可向投资者进行现金
 分配的金额为人民币 14,945,445,400.34 元。
 目前公司非公开发行A股股票已经完成,从股东利益和公司发展等综合因素考虑,建议公司 2018 年度中期利润分配预案
 如下:
 1、 以 公 司 总 股 本 8,251,500,000 股 为 基 数, 每 10 股 派 发 现 金 红 利 人 民 币 3.00 元, 分 配 现 金 红 利 总 额 为 人 民 币
      2,475,450,000.00 元,剩余可供投资者分配的利润人民币 12,469,995,400.34 元将转入下一年度。
 2、现金红利以人民币计值和宣布,以人民币向 A 股股东支付,以港币向 H 股股东支付。港币实际派发金额按照公司
      2018 年审议本议案的临时股东大会召开日前五个工作日中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率计算。




062
                                                                                        半年度报告   2018




三、承诺事项履行情况
公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期                                关
内的承诺事项                                                                                                    于
                                                                                                                我
                                                                                                                们

                                                                                          是否有     是否及
                                                                           承诺时间
  承诺背景    承诺类型    承诺方                 承诺内容                                 履行期     时严格
                                                                            及期限
                                                                                              限      履行

                                    国信集团及附属公司或者附属企业在今
                                    后的任何时间不会以任何方式(包括但
                                                                                                                经
                                    不限于自营、合资或联营)参与或进行                                          营
                                    与华泰证券主营业务存在竞争的业务活   承诺出具日:                           分
 其他对公司                                                                                                     析
              解决同业              动(锦泰期货有限公司除外)。凡国信   2014 年 6 月                           与
 中小股东所              国信集团                                                        否          是         战
              竞争                  集团及附属公司或者附属企业有任何商   27 日;                                略
 作承诺
                                    业机会可从事、参与或入股任何可能会   到期日:长期
                                    与华泰证券生产经营构成竞争的业务,
                                    国信集团会将上述商业机会让予华泰证
                                    券(锦泰期货有限公司除外)。



                                                                                                                公
四、聘任、解聘会计师事务所情况                                                                                  司
                                                                                                                治
                                                                                                                理

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

经公司 2017 年度股东大会审议批准,公司继续聘请毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为公司及控股子公
司 2018 年度会计报表和内部控制审计服务机构,并出具 A 股审计报告和内控审计报告;批准公司聘请毕马威会计
师事务所为公司 H 股审计服务机构,并出具 H 股审计报告。审计服务费合计不超过人民币 500 万元。
                                                                                                                财
                                                                                                                务
                                                                                                                报
五、公司无破产重整相关事项                                                                                      告
                                                                                                                及
                                                                                                                备
                                                                                                                查
                                                                                                                文
                                                                                                                件




                                                                                                          063
 华泰证券     HUATAI SECURITIES




六、重大诉讼、仲裁事项
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项


(一)诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的


                               事项概述及类型                                                               查询索引

  华泰联合证券与四通集团、四通集团财务公司债权债务纠纷案                                    可在 2011 年至 2017 年年报中查询

  华泰联合证券与北京华资银团集团债权债务纠纷案                                              可在 2011 年至 2017 年年报中查询

  作为“华泰证券金陵六号定向资产管理计划”管理人,公司就
                                                                                            可在 2016 年至 2017 年年报中查询
  质权项下存单提起执行异议

  华泰期货公司客户张晓东期货帐户穿仓案                                                      可在 2013 年至 2017 年年报中查询




( 二 ) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
                                                                                                                          单位:元 币种:人民币

                                                                                               诉讼
                                                                                                                          诉讼
                                                                                              ( 仲裁 )                              诉讼 ( 仲
                               承担连                  诉讼 ( 仲                                          诉讼 ( 仲     ( 仲裁 )
  起诉 ( 申      应诉 ( 被                  诉讼仲                    诉讼 ( 仲裁 ) 涉        是否形                                裁 ) 判决
                               带责任                    裁)基                                             裁)进        审理结
   请)方         申请 ) 方                  裁类型                         及金额             成预计                                  执行情
                                    方                  本情况                                             展情况       果及影
                                                                                              负债及                                    况
                                                                                                                           响
                                                                                               金额

  (委托)
  天津银行       四川圣达
                                           债权债      见表下                                             见表下        见表下      见表下
  股份有限       集团有限                                                  67,583,733           否
                                           务纠纷      概述                                               概述          概述        概述
  公司成都       公司
  分行

                 中国原子
  华泰联合                                 合同纠      见表下                                                           见表下      见表下
                 能工业有                                                 13,140,200           否        结案
  证券                                     纷          概述                                                             概述        概述
                 限公司

                 宁波银行
  厦门银行
                 股份有限                  票据纠      见表下                                             见表下        见表下      见表下
  股份有限                                                                             -       否
                 公司深圳                  纷          概述                                               概述          概述        概述
  公司
                 分行

1、华泰证券与四川圣达集团有限公司债权债务纠纷案:2012 年四川圣达集团有限公司公司债券(简称:12 圣达债,债券代码:1280443)未能按期足额
向华泰证券付息及兑付回售债券本金。华泰证券根据债券持有人会议决定,与其他债权人共同委托天津银行股份有限公司成都分行于 2016 年 6 月 7 日向四
川省高级人民法院提起诉讼,要求四川圣达集团有限公司返还本金和利息,总本金人民币 3 亿元,按照票面利率 7.25% 支付利息从 2014 年 12 月 6 日起
至付清之日止,并按照年利率 3.625% 支付罚息从 2015 年 12 月 6 日起至付清之日止(其中华泰证券涉及本金人民币 5,000 万元)。截至 2018 年 6 月
30 日,华泰证券应收四川圣达集团有限公司本金人民币 5,000 万元,利息人民币 1,293.08 万元,罚息人民币 465.29 万元。该案已调解结案,四川圣达
集团有限公司同意支付上述款项,确认天津银行股份有限公司成都分行就质押物享有处置价款优先受偿权,相关人员承担连带清偿责任,目前执行法院四川
省乐山市中级人民法院正在对质押物进行处置。

2、中国原子能工业有限公司(以下简称“原子能公司”)诉中国华诚集团财务有限责任公司(以下简称“华诚集团公司”)、华诚投资管理有限公司(以下简称“华




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诚投资公司”)存单纠纷一案,北京市第二中级人民法院(以下简称“二中院”)于 1999 年 2 月 10 日作出(1998)二中经初字 1218 号民事判决。判
决生效后,原子能公司于 1999 年 7 月 12 日向二中院申请执行。二中院依法查封了华诚投资公司持有的联合证券有限责任公司(以下简称“联合证券公司”)
股权,此后,原子能公司通过拍卖竞买了华诚投资公司持有的联合证券公司 3,660 万股股权。后因联合证券公司认为华诚投资公司在出资入股联合证券公
司之初存在人民币 1,498 万元的不实出资(被法院执行扣划),通过向北京市高级人民法院、最高人民法院申诉、提出执行异议等措施,最后二中院、原
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子能公司将人民币 1,498 万元对应的联合证券公司股权 1,348 万股股权从原子能公司拍卖所得的联合证券公司 3,660 万股股权中扣除,其余的 2,312 万股      于
股权过户至原子能公司名下,但上述 1,348 万股股权仍以原子能公司的名义申请二中院继续冻结。                                                         我
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2003 年底,联合证券公司向法院起诉华诚集团公司和华诚投资公司,后因最高人民法院以明传电报的形式通知全国各地法院暂停受理所有针对华诚集团公
司及其下属公司的案件。在这种背景下,联合证券公司主动与原子能公司协商,就上述仍以原子能公司名义申请二中院冻结的 1,348 万股股权的处置事宜,
双方在互利互惠的基础上达成一致,上述 1,348 万股股权联合证券公司同意继续执行到原子能公司名下,但这 1,348 万股股权按照大致四六开的比例,原
子能公司拿 550 万股,联合证券公司拿 798 万股以抵偿华诚投资公司对其的债务。2008 年华诚投资公司 1,348 万股股权过户到原子能公司名下,由此形
成原子能公司代联合证券公司持有原华诚投资公司在联合证券公司的股权 798 万股的情况。

2009 年,华泰证券重组联合证券公司,联合证券公司名称变更为华泰联合证券有限责任公司,缩股后原子能公司持有华泰联合证券股权 1,098 万股,其中
自持 858.6 万股,代持 239.4 万股。之后华泰证券亦与原子能公司进行协商,最终达成原子能公司代持的 239.4 万股中的 200 万股转让给华泰证券,转
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让款支付给华泰联合证券。剩余 39.4 万股与原子能公司的 858.6 万股合计 898 万股换成华泰证券公司股权。但原子能公司代持 200 万股的问题长期没有       营
解决。                                                                                                                                          分
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