华泰证券:华安证券、华泰联合证券关于华泰证券所属AssetMark境外上市之持续上市总结报告书

                       华安证券股份有限公司、

                      华泰联合证券有限责任公司

                   关于华泰证券股份有限公司所属

          AssetMark Financial Holdings, Inc. 境外上市

                                          之

                           持续上市总结报告书




                                               深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号
安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
                                                       前海深港基金小镇 B7 栋 401




                              二〇二一年三月




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    华安证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司
                   关于华泰证券股份有限公司所属
           AssetMark Financial Holdings, Inc. 境外上市
                        之持续上市总结报告书

    华安证券股份有限公司(以下简称“华安证券”)和华泰联合证券有限责任
公司(以下简称“华泰联合证券”)接受华泰证券股份有限公司(以下简称“华
泰证券”或“公司”)的委托,担任其维持持续上市地位的财务顾问(以下合称
“联席财务顾问”),就华泰证券所属 AssetMark Financial Holdings, Inc.(以下
简称“AssetMark”)境外上市相关事宜是否符合《关于规范境内上市公司所属
企业到境外上市有关问题的通知》(证监发[2004]67 号)(以下简称“《通知》”)
等规定出具财务顾问报告。

    根据《通知》等相关规定,联席财务顾问对华泰证券进行了持续督导,持续
督导截止日为 2020 年 12 月 31 日。目前持续督导期限已满,联席财务顾问根据
相关规定,出具本持续上市总结报告书。



一、华泰证券及 AssetMark 的基本情况



  (一)公司概况


公司名称             华泰证券股份有限公司
英文名称             Huatai Securities Co., Ltd.
成立日期             1991 年 4 月 9 日
统一社会信用代码     91320000704041011J
注册资本             人民币 907,665 万元
法定代表人           张伟
A 股上市时间         2010 年 2 月 26 日
A 股上市地点         上海证券交易所
A 股股票简称         华泰证券
                                           2
A 股股票代码        601688
H 股上市时间        2015 年 6 月 1 日
H 股上市地点        香港联合交易所有限公司
H 股股票简称        HTSC
H 股股票代码        6886
GDR 上市时间        2019 年 6 月 20 日
GDR 上市地点        伦敦证券交易所
GDR 证券简称        Huatai Securities Co., Ltd.
GDR 证券代码        HTSC
注册地址            南京市江东中路 228 号
公司网站            www.htsc.com.cn
                    证券经纪业务,证券自营,证券承销业务(限承销国债、非金融企
                    业债务融资工具、金融债(含政策性金融债)),证券投资咨询,为
                    期货公司提供中间介绍业务,融资融券业务,代销金融产品业务,
经营范围            证券投资基金代销,证券投资基金托管,黄金等贵金属现货合约代
                    理和黄金现货合约自营业务,股票期权做市业务,中国证监会批准
                    的其他业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
                    经营活动)


 (二)AssetMark 概况


公司名称       AssetMark Financial Holdings, Inc.
成立日期       2013 年 3 月 25 日
注册号码       FEIN: 30-0774039
股     本      72,459,255 股
企业类型       Finance / Asset Management
司法辖区       美国特拉华州
公司网站       www.assetmark.com



二、财务顾问的基本情况



     联席财务顾问:华安证券股份有限公司

     法定代表人:章宏韬

     注册地址:安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
                                          3
    联系电话:0551-65161650

    传真:0551-65161659




    联席财务顾问:华泰联合证券有限责任公司

    法定代表人:江禹

    注册地址:深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金
               小镇 B7 栋 401

    联系电话:010-56839300

    传真:010-56839400



三、AssetMark 的发行方案


    华泰证券所属企业 AssetMark 公开发行股票,并在美国纽约证券交易所上市
交易,其发行方案为:

    (一)上市地点:纽约证券交易所。

    (二)股票面值:每股 0.001 美元。

    (三)上市时间:2019 年 7 月 22 日。

    (四)发行规模:12,500,000 股股票(其中华泰证券境外全资子公司作为出
售股东出售 6,250,000 股股票)。

    (五)发行价格:每股 22.00 美元。

    (六)募集资金用途:用于偿还定期贷款。




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四、财务顾问持续督导概述



    根据《通知》,上市公司所属企业申请到境外上市,财务顾问应当在所属企
业到境外上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度,持续督导上市公司维持
独立上市地位,并承担下列工作:

    (一)持续关注上市公司核心资产与业务的独立经营状况、持续经营能力等
情况;

    (二)针对所属企业发生的对上市公司权益有重要影响的资产、财务状况变
化,以及其他影响上市公司股票价格的重要信息,督导上市公司依法履行信息披
露义务;

    (三)财务顾问应当自持续督导工作结束后十个工作日内向中国证监会、证
券交易所报送持续上市总结报告书。



五、财务顾问持续督导情况



  (一)AssetMark 境外上市后华泰证券核心资产与业务的独立经营状况、持
  续经营能力等情况


    1、AssetMark 境外上市后华泰证券核心资产与业务的独立经营状况

    华泰证券作为控股公司,核心资产从事财富管理业务、机构服务业务、投资
管理业务和国际业务。AssetMark 是美国领先的统包资产管理平台,除控制
AssetMark 外,华泰证券仍控制境内财富管理业务、机构服务业务、投资管理业
务,以及通过华泰金融控股(香港)有限公司、华泰证券(美国)有限公司开展
的国际业务。同时,华泰证券和 AssetMark 面向不同地区的客户提供服务,作为
不同的经营主体,华泰证券和 AssetMark 均拥有独立、完整、权属清晰的经营性
资产,并进行独立登记、建账、核算、管理。AssetMark 境外上市后华泰证券保
留了核心资产,保持业务的独立经营。


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    2、AssetMark 境外上市后华泰证券持续经营能力等情况

    华泰证券是一家国内领先的科技驱动型证券集团,拥有高度协同的业务模
式、先进的数字化平台以及广泛且紧密的客户资源。华泰证券从事的主要业务
包括财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务。近年来,公司各
项业务发展良好。AssetMark 作为华泰证券国际化布局的重要一环,此次成功在
纽约证券交易所上市,打造独立融资平台,有助于推动 AssetMark 的内生增长并
增强外延式增长的能力,进一步提升行业地位。

    AssetMark 境外上市后,华泰证券仍保留核心资产,并具有持续经营能力,
具体情况如下:

    (1)华泰证券与 AssetMark 的资产之比较

    截至 2019 年末、2020 年末,华泰证券与 AssetMark 资产情况如下:

                                                                    单位:亿元人民币
             主体范围                项目            2020 年末         2019 年末
                                    总资产               7,167.51          5,621.81
 华泰证券(含 AssetMark)
                                    净资产               1,323.12          1,256.55
                                    总资产                  79.84             82.46
 AssetMark
                                    净资产                  59.06             59.92

 AssetMark 的总资产与净资产占       总资产                 1.11%             1.47%
 华泰证券(含 AssetMark)的比例     净资产                 4.46%             4.77%
注:AssetMark 财务信息是集团内部交易抵销前的金额。

    截至 2019 年末、2020 年末,AssetMark 的总资产占华泰证券(含 AssetMark)
的比例分别为 1.47%、1.11%,净资产占比分别为 4.77%、4.46%,即 AssetMark
的总资产及净资产只占到华泰证券(含 AssetMark)的小部分,且由于主营业务、
经营地域范围的差异,华泰证券与 AssetMark 在经营上有着显著差异,AssetMark
境外上市后,华泰证券仍然保留其核心资产。

    (2)华泰证券与 AssetMark 的经营业绩之比较

    2019 年度、2020 年度,华泰证券与 AssetMark 所实现的经营业绩如下:



                                       6
                                                                    单位:亿元人民币
             主体范围                项目            2020 年度         2019 年度
                                   营业收入               314.45             248.63
 华泰证券(含 AssetMark)
                                    净利润                108.70              90.57
                                   营业收入                 30.04             28.76
 AssetMark
                                    净利润                  -3.56             -0.03

 AssetMark 的营业收入与净利润占    营业收入                9.55%            11.57%
 华泰证券(含 AssetMark)的比例     净利润                -3.27%             -0.03%
注:AssetMark 财务信息是集团内部交易抵销前的金额。

    2019 年度、2020 年度,AssetMark 的营业收入占华泰证券(含 AssetMark)
的比例分别为 11.57%、9.55%,净利润占比分别为-0.03%、-3.27%,即 AssetMark
的营业收入及净利润只占到华泰证券(含 AssetMark)的小部分。因此,AssetMark
境外上市后华泰证券仍然具有持续经营能力。


  (二)对华泰证券信息披露的审阅情况


    根据《通知》等相关规定,联席财务顾问对华泰证券持续督导期间的相关信
息披露文件进行了审阅,针对所属企业发生的对上市公司权益有重要影响的资
产、财务状况变化,以及其他影响上市公司股票价格的重要信息,督导上市公
司依法履行信息披露义务。

    2019 年 7 月 19 日,华泰证券披露了《华泰证券股份有限公司关于所属企业
AssetMark 境外上市进展事宜的公告》(公告编号:临 2019-050),公司已就分
拆境外子公司 AssetMark 美国上市事宜取得中国证券监督管理委员会的无异议
函(详见公告编号:临 2019-032)。美国证券交易委员会已于 2019 年 7 月 17 日
(美国纽约时间)宣布 AssetMark 招股章程有效注册。AssetMark 本次股票公开
发售价格已于 2019 年 7 月 17 日(美国纽约时间)确定,为每股 22 美元,共发
售 12,500,000 股股票(其中公司境外全资子公司作为出售股东出售 6,250,000 股
股票),并于 2019 年 7 月 18 日(美国纽约时间)在美国纽约证券交易所开始交
易,预期于 2019 年 7 月 22 日(美国纽约时间)完成上市。AssetMark 上市后,
公司仍为其控股股东。


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    2020 年 8 月 6 日,华泰证券披露了《华泰证券股份有限公司关于所属企业
AssetMark 建议发售及出售其普通股的公告》(公告编号:临 2020-056),境外
子公司 AssetMark 已于 2020 年 8 月 3 日(美国纽约时间)向美国证券交易委员
会提交暂搁注册申请,内容有关建议由售股股东一次或多次发售及出售
AssetMark 普通股股份(以下简称“本次建议发售”)合计不超过 19,501,046 股,
其中,公司拟计划发售及出售不超过 14,400,000 股,AssetMark 管理层及其他售
股股东拟计划发售及出售不超过 5,101,046 股。本次建议发售完成后,公司仍为
其控股股东。

    联席财务顾问认为,华泰证券在持续督导期间内已按照《通知》等相关规定
及时、准确进行信息披露。



六、财务顾问意见



    联席财务顾问本着严谨认真的态度,按照《通知》等相关规定,对华泰证券
进行持续督导,联席财务顾问认为:

    1、AssetMark 上市后,华泰证券保留了核心资产,保持业务独立经营、具
有持续经营能力。

    2、针对 AssetMark 发生的对华泰证券权益有重要影响的资产、财务状况变
化,以及其他影响上市公司股票价格的重要信息,华泰证券已依法履行信息披
露义务。




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    (此页无正文,为华安证券股份有限公司《关于华泰证券股份有限公司所属
AssetMark Financial Holdings, Inc.境外上市之持续上市总结报告书》之盖章页)




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    (此页无正文,为华泰联合证券有限责任公司《关于华泰证券股份有限公司
所属 AssetMark Financial Holdings, Inc. 境外上市之持续上市总结报告书》之盖章
页)




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