杭州福斯特光伏材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书

杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                        招股意向书


                                 本次发行概况

发行股票类型           人民币普通股(A 股)

发行股数               公开发行新股不超过 6,000 万股,不安排公司股东公开发售股份。

每股面值               1.00 元

每股发行价格           [     ]元,根据询价结果确定

预计发行日期           2014 年 8 月 28 日

拟上市的证券交易所     上海证券交易所

发行后总股本           不超过 40,200 万股

           本次发行前股东所持股份的流通限制以及股东对所持股份自愿锁定的承诺

   1、公司实际控制人林建华先生及其配偶张虹女士承诺:(1)自发行人股票上市之日起三

十六个月内,本人不转让或者委托他人管理本人所直接或间接持有的发行人公开发行股票前

已发行的股份,也不由发行人回购该等股份。除前述锁定期外,在本人担任发行人董事、监

事或高级管理人员的任职期间,每年转让的股份不超过本人所直接或间接持有发行人股份总

数的百分之二十五;离职后半年内,不转让本人所直接或间接持有的发行人股份。(2)福斯

特上市后六个月内,如其股票连续20个交易日的收盘价(因派发现金股利、送股、转增股本、

增发新股等原因进行除权、除息的,须按照上海证券交易所的有关规定作复权处理,下同)

均低于发行价,或者上市后六个月期末收盘价低于发行价,本人所持福斯特股票的锁定期限

自动延长六个月。

   2、公司控股股东临安福斯特实业投资有限公司承诺:(1)自发行人股票上市之日起三十

六个月内,本公司不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人公开发行股票前已发行的股

份,也不由发行人回购该等股份。(2)福斯特上市后六个月内,如其股票连续20个交易日的

收盘价均低于发行价,或者上市后六个月期末收盘价低于发行价,本公司持有福斯特股票的

锁定期限自动延长六个月。

   3、公司股东临安同德实业投资有限公司承诺:(1)自发行人股票上市之日起十二个月内,

本公司不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由

发行人回购该等股份。(2)福斯特上市后六个月内,如其股票连续20个交易日的收盘价均低

于发行价,或者上市后六个月期末收盘价低于发行价,本公司持有福斯特股票的锁定期限自

动延长六个月。

   4、作为公司间接股东的董事、监事、高级管理人员胡伟民、毛根兴、项关源、宋赣军、

孔晓安、周光大、许剑琴承诺:(1)在临安同德实业投资有限公司所持发行人公开发行股票

前已发行股份的相应锁定承诺期内,本人不转让或者委托他人管理本人所直接或间接持有的

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发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该等股份。除前述锁定期外,在本

人担任发行人董事、监事或高级管理人员的任职期间,每年转让的股份不超过本人所直接或
间接持有发行人股份总数的百分之二十五;离职后半年内,不转让本人所直接或间接持有的

发行人股份。(2)福斯特上市后六个月内,如其股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,

或者上市后六个月期末收盘价低于发行价,本人所持福斯特股票的锁定期限自动延长六个月。

保荐人(主承销商)        广发证券股份有限公司

招股意向书签署日期        2014年8月6日




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                                 发行人声明


    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律责任。

    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其

摘要中财务会计资料真实、完整。

    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其

对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证,任何与之相反的

声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发

行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

    投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、

律师、会计师或其他专业顾问。




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                                 重大事项提示

       本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书全文,并特别注意下列重大事

项:


一、本次发行的相关重要承诺和说明

       (一)股份限制流通及自愿锁定的承诺

       公司实际控制人林建华先生及其配偶张虹女士承诺:(1)自发行人股票上市

之日起三十六个月内,本人不转让或者委托他人管理本人所直接或间接持有的发

行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该等股份。除前述锁定期

外,在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员的任职期间,每年转让的股份

不超过本人所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五;离职后半年内,

不转让本人所直接或间接持有的发行人股份。(2)福斯特上市后六个月内,如其

股票连续 20 个交易日的收盘价(因派发现金股利、送股、转增股本、增发新股等

原因进行除权、除息的,须按照上海证券交易所的有关规定作复权处理,下同)

均低于发行价,或者上市后六个月期末收盘价低于发行价,本人所持福斯特股票

的锁定期限自动延长六个月。

       公司控股股东临安福斯特实业投资有限公司承诺:(1)自发行人股票上市之

日起三十六个月内,本公司不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人公开发

行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该等股份。(2)福斯特上市后六个月

内,如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后六个月期末收

盘价低于发行价,本公司持有福斯特股票的锁定期限自动延长六个月。

       公司股东临安同德实业投资有限公司承诺:(1)自发行人股票上市之日起十

二个月内,本公司不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人公开发行股票前

已发行的股份,也不由发行人回购该等股份。(2)福斯特上市后六个月内,如其

股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后六个月期末收盘价低于

发行价,本公司持有福斯特股票的锁定期限自动延长六个月。

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    作为公司间接股东的董事、监事、高级管理人员胡伟民、毛根兴、项关源、

宋赣军、孔晓安、周光大、许剑琴承诺:(1)在临安同德实业投资有限公司所持

发行人公开发行股票前已发行股份的相应锁定承诺期内,本人不转让或者委托他

人管理本人所直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发

行人回购该等股份。除前述锁定期外,在本人担任发行人董事、监事或高级管理

人员的任职期间,每年转让的股份不超过本人所直接或间接持有发行人股份总数

的百分之二十五;离职后半年内,不转让本人所直接或间接持有的发行人股份。(2)

福斯特上市后六个月内,如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者

上市后六个月期末收盘价低于发行价,本人所持福斯特股票的锁定期限自动延长

六个月。

     (二)关于招股说明书真实性、准确性、完整性的相关承诺

    如证券监管部门或司法机关认定,公司首次公开发行股票的招股说明书有虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断发行人是否符合法律规定的发行

条件构成重大、实质影响的,公司、公司控股股东、公司董事、监事以及高级管

理人员负有其所各自承诺的回购新股、赔偿损失等义务。

     1、相关主体的承诺
    (1)发行人承诺:

    如本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断公司是

否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司董事会将在证券监管

部门或司法机关依法对上述事实作出认定或处罚决定后五个工作日内,制订股份

回购方案并提交股东大会审议批准,本公司将依法回购首次公开发行的全部新股

(若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的,回购的

股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份,发行价格将相应进行除权、除

息调整),回购价格为届时二级市场交易价格与发行价格的孰高者。

    本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证

券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。

    未来如公司新聘董事、监事、高级管理人员,需待拟聘任人员明确表示同意

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并愿意督促本公司持续履行上述承诺的意见后,本公司方可聘任。

    (2)控股股东福斯特实业承诺:

    如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人

是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,在证券监管部门或司法机

关依法对上述事实作出认定或处罚决定后五个工作日内,本公司作为发行人的控

股股东,将督促发行人依法回购首次公开发行的全部新股(包括首次公开发行的全

部新股及因送股、资本公积金转增股本等形成的该等新股之派生股份)。如发行人

未能按照其承诺回购首次公开发行的全部新股的,不足部分将全部由本公司予以

购回,购回价格为届时二级市场交易价格与发行价格的孰高者,并应在发行人对

本公司提出要求之日起 20 个工作日内启动购回程序。

    发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证

券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。如发行人未能按照其承诺

赔偿投资者损失的,不足部分将全部由本公司在发行人对本公司提出要求之日起

20 个工作日内予以赔偿。

    (3)实际控制人林建华先生承诺:

    发行人招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、

准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

    发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证

券交易中遭受损失的,本人将依法赔偿投资者损失。

    如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人

是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本人将在证券监管部门或

司法机关依法对上述事实作出认定或处罚决定后五个工作日内,督促发行人依法

回购首次公开发行的全部新股(包括首次公开发行的全部新股及因送股、资本公积

金转增股本等形成的该等新股之派生股份),回购价格为届时二级市场交易价格与

发行价格的孰高者。

    (4)公司全体董事、监事、高级管理人员承诺:

    发行人招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、

准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

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    发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证

券交易中遭受损失的,全体董事、监事、高级管理人员将依法赔偿投资者损失。

    董事、监事、高级管理人员不因职务变更、离职等原因而抗辩或拒绝履行上

述承诺。

     2、公告程序
    相关各方应在公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏被证券监管部门或司法机关认定的当日就该等事项进行公告,并在

前述公告后每 5 个交易日定期公告相应的回购新股、赔偿损失的方案的制订和进

展情况。

     3、约束措施
    若本公司及相关责任主体上述回购新股、赔偿损失承诺未及时履行,拟对本

公司及相关责任主体采取的约束措施如下:

    (1)对本公司的约束措施:

    a.本公司将在中国证券监督管理委员会指定信息披露媒体上公开说明未履行

承诺的具体原因;

    b.如本公司未能按照承诺回购首次公开发行的全部新股,不足部分将全部由

控股股东购回。如控股股东未按照其作出的承诺购回,本公司将在控股股东逾期

后 20 个工作日内督促其履行购回义务,对其采取必要的法律行动(包括但不限于

提起诉讼),并及时披露进展情况;

    c.如本公司未能按照承诺赔偿投资者损失,不足部分将全部由控股股东赔偿。

如控股股东未按照其作出的承诺赔偿投资者损失,本公司将在控股股东逾期后 20

个工作日内督促其履行赔偿义务,对其采取必要的法律行动(包括但不限于提起

诉讼),并及时披露进展情况。

    (2)对本公司控股股东福斯特实业的约束措施:

    如本公司未按已作出的承诺购回发行人承诺回购但未能回购的首次公开发行

的新股,或者本公司未按已作出的承诺依法赔偿投资者损失的,本公司将在中国

证劵监督管理委员会指定信息披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因,且发

行人有权按照本公司对投资者的应赔偿金额相应扣减其应向本公司派发的分红并

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直接支付给投资者,作为本公司对投资者的赔偿。

    (3)对本公司实际控制人林建华先生的约束措施:

    如本人未按已作出的承诺依法赔偿投资者损失的,本人将在中国证劵监督管

理委员会指定信息披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因,且发行人有权按

照本人对投资者的应赔偿金额相应扣减其应向本人派发的分红并直接支付给投资

者,作为本人对投资者的赔偿。

    (4)对董事、监事、高级管理人员的约束措施:

    如本人未按承诺依法赔偿投资者损失,发行人有权按照本人对投资者的应赔

偿金额相应扣减其应支付给本人的税后工资、奖金、津贴等报酬并直接支付给投

资者,作为本人对投资者的赔偿。

     (三)关于上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股

价的预案

    经公司第二届董事会第八次会议、2013 年度股东大会审议通过,上市后三年

内公司股价低于每股净资产时公司稳定公司股价的预案如下:

     1、启动股价稳定措施的条件
    本公司上市后三年内,若公司股票连续 20 个交易日每日收盘价均低于最近一

期经审计的每股净资产(最近一期审计基准日后,因利润分配、公积金转增股本、

增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的,每股净资产相应进行

调整,下同;以下称“启动条件”),则公司应启动股价稳定措施。

     2、稳定股价的具体措施
    本公司及相关主体将采取以下措施中的一项或多项稳定公司股价:

    (1)公司回购公司股票;(2)公司控股股东/实际控制人增持公司股票;(3)

公司董事、高级管理人员增持公司股票;(4)其他证券监管部门认可的方式。

    (1)公司回购

    本公司将自稳定股价方案公告之日起 90 个自然日内通过上海证券交易所以集

中竞价的交易方式回购公司社会公众股份,回购价格不高于公司最近一期经审计


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的每股净资产,回购股份数量不低于公司股份总数的 2%,回购后公司的股权分布

应当符合上市条件,回购行为及信息披露、回购后的股份处置应当符合《公司法》、

《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。

       本公司全体董事(独立董事除外)承诺,在本公司就回购股份事宜召开的董

事会上,对公司回购股份方案的相关决议投赞成票。

       本公司控股股东福斯特实业、实际控制人林建华、股东同德投资承诺,在本

公司就回购股份事宜召开的股东大会上,对公司回购股份方案的相关决议投赞成

票。

       (2)控股股东/实际控制人增持

       本公司控股股东福斯特实业、实际控制人林建华将自稳定股价方案公告之日

起 90 个自然日内通过上海证券交易所以集中竞价交易方式增持本公司社会公众股

份,增持价格不高于本公司最近一期经审计的每股净资产,增持股份数量不低于

公司股份总数的 2%,增持计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份,增持后

本公司的股权分布应当符合上市条件,增持股份行为及信息披露应当符合《公司

法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。

       (3)董事、高级管理人员增持

       本公司董事(独立董事除外)、高级管理人员将自稳定股价方案公告之日起 90

个自然日内通过上海证券交易所以集中竞价交易方式增持本公司社会公众股份,

增持价格不高于本公司最近一期经审计的每股净资产,用于增持公司股份的资金

不少于其本人上一年度自本公司领取的现金薪酬的三分之一、不超过二分之一,

增持计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份,增持后本公司的股权分布应

当符合上市条件,增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》及其

他相关法律、行政法规的规定。

       未来如公司新聘董事(独立董事除外)、高级管理人员,需待拟聘任人员作出

接受公司股价稳定措施及相关具体方案约束的承诺后,本公司方可聘任。

       3、股价稳定措施的实施程序
       本公司董事会将在公司股票价格触发启动条件之日起的五个工作日内制订或


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要求控股股东提出稳定公司股价的具体方案,在履行完毕相关内部决策程序和外

部审批/备案程序(如需)后实施,并按照上市公司信息披露要求予以公告。公司

股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕之日起两个交易日内,公司应将股价稳定

措施实施情况予以公告。

    公司股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕后,如公司股票价格再度触发启

动条件,则本公司、控股股东、董事、高级管理人员等相关责任主体将继续按照

上述承诺履行相关义务。自稳定股价具体方案公告之日起 90 个自然日内,若稳定

股价方案的终止条件未能实现,则公司董事会制订的稳定股价方案即刻自动重新

生效,本公司、控股股东、董事、高级管理人员等相关责任主体继续履行稳定股

价方案;或者公司董事会即刻提出并实施新的稳定股价方案,直至稳定股价方案

终止的条件实现。

     4、稳定股价方案的终止情形
    自稳定股价方案公告之日起 90 个自然日内,若出现以下任一情形,则视为本

次股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕,已公告的稳定股价方案终止执行:

    (1)公司股票连续 10 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股

净资产;

    (2)继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。

     5、未履行稳定公司股价方案的约束措施
    若公司董事会制订的稳定公司股价具体方案涉及公司控股股东/实际控制人

增持公司股票,如福斯特实业、林建华未能履行稳定公司股价的承诺,则公司有

权自稳定股价方案公告之日起 90 个自然日届满后将公司对福斯特实业、林建华的

现金分红予以扣留,直至其履行增持义务。

    若公司董事会制订的稳定公司股价具体方案涉及公司董事、高级管理人员增

持公司股票,如董事、高级管理人员未能履行稳定公司股价的承诺,则公司有权

自稳定股价方案公告之日起 90 个自然日届满后将其自公司领取的现金薪酬予以扣

留,直至其履行增持义务。




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       (四)本次发行前持股 5%以上股东关于持股意向及减持意向的承



       1、控股股东福斯特实业承诺:
       (1)自发行人上市之日起三十六个月内不减持发行人股份;

       (2)在上述锁定期满后二十四个月内,本公司及发行人实际控制人林建华先

生拟减持所持部分发行人股票,合计减持数量不超过发行人本次公开发行后总股

本的 5%,减持价格(因派发现金股利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除

权、除息的,须按照上海证券交易所的有关规定作复权处理)不低于发行人首次

公开发行股票时的发行价;

       (3)上述二十四个月期限届满后,本公司减持发行人股份时,将以不低于发

行人最近一个会计年度经审计的除权后每股净资产的价格进行减持;

       (4)本公司减持发行人股份时,将提前三个交易日通过发行人予以公告,并

按相关法律、法规、规范性文件及上海证券交易所规则要求及时履行信息披露义

务;

       (5)如通过非二级市场集中竞价交易的方式直接或间接出售发行人股份,本

公司不将所持发行人股份(包括通过其他方式控制的股份)转让给与发行人从事

相同、相似业务或其他与公司存在竞争关系的第三方。如拟进行该等转让,将事

先向公司董事会报告,在董事会决议同意该等转让后,方可转让。

     福斯特实业承诺,未履行上述承诺事项的,其持有的发行人股份的锁定期限

将自动延长 6 个月。

       2、实际控制人林建华先生及其配偶张虹女士承诺:
       (1)自发行人上市之日起三十六个月内不减持发行人股份;

       (2)在上述锁定期满后二十四个月内,本人及发行人控股股东福斯特实业拟

减持所持部分发行人股票,合计减持数量不超过发行人本次公开发行后总股本的

5%,减持价格(因派发现金股利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、

除息的,须按照上海证券交易所的有关规定作复权处理)不低于发行人首次公开

发行股票时的发行价;

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       (3)上述二十四个月期限届满后,本人减持发行人股份时,将以不低于发行

人最近一个会计年度经审计的除权后每股净资产的价格进行减持;

       (4)本人减持发行人股份时,将提前三个交易日通过发行人予以公告,并按

相关法律、法规、规范性文件及上海证券交易所规则要求及时履行信息披露义务;

       (5)如通过非二级市场集中竞价交易的方式直接或间接出售发行人股份,本

人不将所持发行人股份(包括通过其他方式控制的股份)转让给与发行人从事相

同、相似业务或其他与公司存在竞争关系的第三方。如拟进行该等转让,将事先

向公司董事会报告,在董事会决议同意该等转让后,方可转让。

    林建华及其配偶张虹承诺,未履行上述承诺事项的,其持有的发行人股份的

锁定期限将自动延长 6 个月。

       3、股东同德投资承诺:
       (1)自发行人上市之日起十二个月内不减持发行人股份;

       (2)在上述锁定期满后二十四个月内,本公司拟减持所持部分发行人股票,

累计减持数量不超过本公司所持发行人股票数量的 42%(其中,前十二个月内拟减

持数量不超过本公司所持发行人股票数量的 25%),减持价格(因派发现金股利、

送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照上海证券交易所的

有关规定作复权处理)不低于发行人首次公开发行股票时的发行价;

       (3)上述二十四个月期限届满后,本公司减持发行人股份时,将以不低于发

行人最近一个会计年度经审计的除权后每股净资产的价格进行减持;

       (4)本公司减持发行人股份时,将提前三个交易日通过发行人予以公告,并

按相关法律、法规、规范性文件及上海证券交易所规则要求及时履行信息披露义

务;

       (5)如通过非二级市场集中竞价交易的方式直接或间接出售发行人股份,本

公司不将所持发行人股份(包括通过其他方式控制的股份)转让给与发行人从事

相同、相似业务或其他与公司存在竞争关系的第三方。如拟进行该等转让,将事

先向公司董事会报告,在董事会决议同意该等转让后,方可转让。

    临安同德实业投资有限公司承诺,未履行上述承诺事项的,其持有的发行人

股份的锁定期限将自动延长 6 个月。

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     (五)本次发行相关中介机构的承诺

    本公司本次发行相关中介机构向投资者作出如下承诺:

     1、保荐机构广发证券承诺:
    本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

    因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏,给投资者造成损失的,在该等违法事实经依法认定后,将依法赔

偿投资者损失。

     2、天健会计师事务所承诺:
    本所及签字注册会计师已阅读招股说明书,确认招股说明书与本所出具的审

计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本

所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报

告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议,确认招股说明书不致因上

述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整

性承担相应的法律责任。

    因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏,给投资者造成损失的,在该等违法事实经依法认定后,将依法赔偿

投资者损失。

     3、浙江天册律师事务所承诺:
    本所及经办律师已阅读招股说明书,确认招股说明书与本所出具的法律意见

书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的

法律意见书和律师工作报告的内容无异议,确认招股说明书不致因上述内容而出

现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应

的法律责任。

    因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏,给投资者造成损失的,在该等违法事实经依法认定后,将依法赔偿

投资者损失。

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                招股意向书


二、关于公司股利分配政策及上市前滚存利润的分配安排

     (一)公司发行上市后的股利分配政策

    根据发行人 2013 年度股东大会审议修改的《杭州福斯特光伏材料股份有限公

司章程(草案)》关于股利分配政策的相关条款。《公司章程(草案)》明确了发行

人发行上市后的股利分配政策,主要内容如下:

    公司的利润分配方案由董事会根据公司业务发展情况、经营业绩拟定并提请

股东大会审议批准。公司可以采取现金或股票等方式分配利润,但在具备现金分

红条件下,应当优先采用现金分红进行利润分配;在不违反中国证监会、证券交

易所有关规定的前提下,公司可以进行中期现金分红,中期现金分红无须审计。

    公司每年分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十,具体比例

由董事会根据公司实际情况制定后提交股东大会审议通过。

    同时,为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报,进一步细化《公司

章程(草案)》中关于股利分配的政策,公司制定了《未来三年(2014 年-2016 年)

股东分红回报规划》,规划对公司未来三年(2014 年、2015 年和 2016 年)的股利

分配进行了进一步安排。

    关于本公司股利分配的具体内容,请详见本招股意向书“第十四节 股利分配

政策”。

     (二)滚存利润的分配安排

   根据公司 2013 年度股东大会决议,如本次公开发行股票并上市事宜获得中国

证券监督管理委员会的核准,则公司上市发行前滚存的未分配利润将由公司新老

股东共享。


三、重要风险提示

     (一)成长性趋缓甚至负增长的风险

    2011 年之前,受益于世界光伏行业的快速发展,公司经营呈现高速增长态势。

2011 年下半年以来,受全球经济振荡、欧债危机继续恶化等因素影响,全球光伏

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市场需求的增速一度放缓;2013 年以我国为代表的新兴市场需求快速增长并成为

世界市场的主导力量,全球光伏新增安装量重新恢复较快增长。

    受光伏行业波动影响,报告期内,发行人的主要原料和产品价格均明显下降,

因此尽管产销量继续保持增长,但发行人的营业收入和净利润出现了负增长的情

况。2011 年度、2012 年度及 2013 年度,发行人营业收入同比增长幅度分别为

44.37%、-10.77%和-10.78%,净利润同比增长幅度分别为 10.76%、-17.77%和

18.52%。

    总体上看,在全球光伏市场需求波动的背景下,发行人存在受下游行业波动

影响导致未来年度成长性趋缓甚至负增长的风险。

     (二)主营业务盈利水平和盈利能力下降的风险

    报告期内,公司主营业务利润分别为 90,369.63 万元、96,999.03 万元、

74,762.91 万元和 34,838.17 万元。总体上看,报告期内受下游行业景气度下降影

响,公司主营业务的盈利水平呈下降趋势,特别是 2013 年以来,主营业务利润下

降明显,其中 2013 年度主营业务利润同比降幅为 22.92%,2014 年上半年主营业

务利润仍同比持续下降。在光伏行业波动、重整、洗牌过程中,2012 年以来公司

核心产品 EVA 胶膜的单价持续下跌对整体主营业务的盈利水平产生了不利影响。

    另一方面,报告期内公司核心产品 EVA 胶膜的毛利率分别为 37.26%、45.53%、

39.78%和 32.24%。产品单价的持续、快速下跌使 2013 年以来公司核心产品毛利率

水平快速下降,对公司 EVA 胶膜产品的盈利能力产生了不利影响。

    未来,如果 EVA 胶膜的产品单价保持低位或者继续下行,主要原材料 EVA 粒

子采购单价维持 2014 年上半年以来的缓慢回升趋势或者其价格波动无法补偿因产

品单价下跌带来的不利影响,公司 EVA 胶膜产品的盈利能力和水平仍将持续下降,

进而影响公司整体盈利水平。

     (三)下游客户经营状况恶化引发的风险

    报告期内,光伏组件行业剧烈波动:2011 年上半年还保持着历史的惯性持续

增长;2011 年下半年开始,行业环境持续快速恶化,行业内企业普遍经营困难,

部分企业进入破产重整;2013 年下半年以来,整体光伏行业开始明显复苏。报告

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期内,下游行业剧烈波动使发行人客户经营情况恶化,对发行人产生的不利影响

主要表现在两个方面:

     1、应收账款发生坏账损失
    报告期前三年,发行人营业收入同比增幅分别为 44.37%、-10.77%和-10.78%,

同期各期末应收账款余额的同比增幅分别为 118.25%、42.35%和-10.66%;2014 年

6 月 30 日,发行人应收账款余额为 77,060.11 万元,较 2013 年 12 月 31 日的应收

账款余额 65,750.08 万元,增长幅度为 17.20%。报告期内,公司应收账款余额快

速增长,总体上看,应收账款余额的增速高于营业收入的增速。

    2012 年以来,公司光伏行业客户的逾期回款现象明显。近两年及一期,存在

逾期款项的光伏行业客户之应收账款占全部应收账款余额的比例分别为 90.30%、

87.23%和 79.01%,在这些客户的应收账款中,逾期款项的比例分别为 68.73%、

44.28%和 41.70%。

    对此,发行人对上述存在逾期款项的光伏行业客户之应收账款进行了合理的

减值测试,充分、足额计提坏账准备,按超出信用期之应收账款单项计提了 50%

的坏账准备,还对部分已有明显证据证明回款存在重大不确定性的客户应收账款

全额计提了坏账准备。

    尽管发行人已就应收账款计提了充分的减值准备,但不排除未来仍有个别客

户面临支付困难,使发行人应收账款发生超出已计提坏账准备数额的损失的可能。

     2、债务重组损失
    2011 年下半年以来,下游光伏组件行业低迷,发行人部分客户支付困难。为

及时回收货款,经双方协商,发行人给予部分支付困难客户一定的债务免除,这

种债务免除主要采用了两种形式:一是采用以物抵债等方式,部分以物抵债之商

品作价高于公允价值;二是直接免除部分货款。近两年及一期,公司因上述债务

重组发生债务重组损失分别为 201.68 万元、304.37 万元和 61.35 万元。

    2013 年下半年以来,光伏行业虽已明显复苏,下游客户的支付能力也在逐步

改善,但未来仍可能存在部分客户采用以物抵债、要求发行人给予让步等债务重

组方式偿还债务,从而使发行人继续产生债务重组损失。



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     (四)原材料价格波动及集中采购的风险

    公司主要产品 EVA 胶膜的原材料为 EVA 树脂(VA 含量为 28%~33%左右),该

原材料占生产成本的比重较高。报告期内,在 EVA 胶膜的生产成本中,EVA 树脂成

本占比均在 80%以上,因此,EVA 树脂价格变动对发行人生产成本的影响较大。

    EVA 树脂作为原油的衍生产品,其价格和原油价格存在密切联系,同时还受光

伏行业市场供求关系的影响,因此当 EVA 树脂价格快速上升和下跌时,EVA 胶膜的

毛利率会出现明显波动,从而对公司经营业绩产生较大影响。如果未来国际原油

价格继续上涨到更高的水平,将从原材料采购成本上明显影响发行人 EVA 胶膜的

毛利率。

    报告期内,公司主要原料 EVA 树脂的采购较为集中,向 EVA 树脂的前五大供

应商的采购金额占总采购额的比例分别为 73.74%、74.30%、66.50%和 71.77%,原

材料供应商较为集中。相对于大宗树脂品种,光伏级 EVA 树脂的行业应用范围较

窄,因此生产厂商不多,导致 EVA 胶膜行业具有供应商集中度较高的特点。如果

未来发行人的主要供应商出现供应异常,则公司可能因集中采购而面临原材料供

应不及时或供应不足的风险。


四、发行当年每股收益、净资产收益率下降的重大事项提示

    报告期内,公司具有较强的盈利能力,基本每股收益分别为 1.79 元、1.47 元、

1.74 元和 0.63 元,加权平均净资产收益率分别为 60.39%、32.41%、33.32%和

10.92%。

    本次发行完成后,公司股本总额及净资产将有较大幅度增加,由于募集资金

投资项目的实施需要一段时间,在项目全部建成后才能逐步实现收益,因此,本

次发行完成当年,预计公司每股收益、加权平均净资产收益率同比将下降,短期

内公司将面临由于资本扩张而导致每股收益、加权平均净资产收益率下降的风险。




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五、非经常性损益对 2013 年度经营业绩影响较大的重大事项

提示

    报告期内,公司非经常性损益总额分别为 117.64 万元、1,574.65 万元、

10,610.04 万元和 738.46 万元,分别占公司各期合并报表利润总额的 0.16%、

2.69%、15.20%和 2.81%。2013 年度非经常性损益金额较大,且对当期经营业绩产

生较大影响。2013 年度非经常性损益总额较大的主要原因是当期单独进行减值测

试的应收款项减值准备转回所致(金额为 9,634.38 万元)。本公司特别提请投资

者关注该因素对发行人 2013 年度经营业绩产生的影响。


六、预计 2014 年净利润同比下降的重大事项提示

    2014 年上半年,在核心产品 EVA 胶膜销量的持续增长下,公司营业收入同比

增幅为 28.36%。因核心产品 EVA 胶膜的毛利率同比下降了 10.48 个百分点,导致

2014 年上半年营业毛利同比下降了 6.73%。此外,2014 年上半年管理费用和资产

减值损失的同比增长,使公司 2014 年上半年净利润同比下降幅度达 21.52%(因发

行人母公司高新技术企业资质期限届满,2014 年上半年发行人母公司所得税的执

行税率为 25%,截至本招股意向书签署日,发行人母公司尚未取得相关主管部门重

新认定的高新技术企业资质)。

    预计 2014 年前三季度,公司主要产品销量仍将保持持续增长,营业收入也将

同比增长,但受制于产品单价的下跌和单位成本的上升,主营业务毛利率下降,

预计公司 2014 年前三季度营业毛利将出现小幅下降,同时发行人预计 2014 年前

三季度期间费用、资产减值损失将同比上升,预计公司 2014 年前三季度的净利润

同比下降幅度的区间为 20%-30%。

    发行人预计 2014 年度全年净利润将同比下降。




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本次发行概况 ........................................................................................................................... 1

发行人声明 ............................................................................................................................... 3

重大事项提示 ........................................................................................................................... 4

           一、本次发行的相关重要承诺和说明..................................................................................4

           二、关于公司股利分配政策及上市前滚存利润的分配安排 ............................................14

           三、重要风险提示 ...............................................................................................................14

           四、发行当年每股收益、净资产收益率下降的重大事项提示 ........................................17

           五、非经常性损益对 2013 年度经营业绩影响较大的重大事项提示 ..............................18

           六、预计 2014 年净利润同比下降的重大事项提示..........................................................18
目录 ........................................................................................................................................ 19

第一节 释义 ......................................................................................................................... 24

           一、普通术语 .......................................................................................................................24

           二、专业术语 .......................................................................................................................25
第二节 概览 ........................................................................................................................... 28

           一、发行人简介 ...................................................................................................................28

           二、公司控股股东简介 .......................................................................................................30

           三、公司实际控制人简介 ...................................................................................................31

           四、公司主要财务数据及财务指标....................................................................................31

           五、本次发行情况 ...............................................................................................................33

           六、募集资金用途 ...............................................................................................................33
第三节 本次发行概况 ............................................................................................................ 34

           一、本次发行的基本情况 ...................................................................................................34

           二、与发行有关的机构和人员 ...........................................................................................35

           三、发行上市重要日期 .......................................................................................................36
第四节 风险因素.................................................................................................................... 37

           一、成长性趋缓甚至负增长的风险.................................................................................... 37


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          二、主营业务盈利水平和盈利能力下降的风险................................................................ 37

          三、下游客户经营状况恶化引发的风险............................................................................38

          四、原材料价格波动及集中采购的风险............................................................................39

          五、募集资金投资项目的风险 ...........................................................................................40

          六、核心技术失密的风险 ...................................................................................................41

          七、高素质人力资源短缺风险 ...........................................................................................41

          八、终端市场主要依赖海外市场的风险............................................................................42

          九、充分市场竞争后核心产品毛利率下降风险................................................................43

          十、公司法人治理风险 .......................................................................................................43
第五节 发行人基本情况......................................................................................................... 45

          一、发行人基本情况 ...........................................................................................................45

          二、发行人改制重组情况 ...................................................................................................45

          三、发行人历史沿革、股本形成和变化及历次重大资产重组情况 ................................50

          四、发行人设立时股东出资及设立后历次股本变化的验资情况 ....................................64

          五、发行人股权结构和组织结构 .......................................................................................66

          六、发行人的分公司、控股子公司和参股公司情况........................................................ 70

          七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 .............. 74

          八、发行人股本情况 ...........................................................................................................80

          九、员工及社会保障情况 ...................................................................................................81

          十、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及其履行情况 85
第六节 业务和技术 .............................................................................................................. 89

          一、公司主营业务 ...............................................................................................................89

          二、行业基本情况 ...............................................................................................................91

          三、公司在同行业中的竞争地位 .....................................................................................118

          四、太阳能电池背板的相关情况 .....................................................................................121

          五、公司主要业务 .............................................................................................................125

          六、公司主要资产 .............................................................................................................141

          七、公司主要技术 .............................................................................................................151

          八、主要产品的质量控制情况 ......................................................................................... 157

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          九、公司境外经营情况 .....................................................................................................159
第七节 同业竞争与关联交易 ............................................................................................... 160

          一、同业竞争情况 .............................................................................................................160

          二、关联方和关联关系 .....................................................................................................165

          三、关联交易 .....................................................................................................................173

          四、公司章程中关于关联交易的相关规定...................................................................... 174

          五、发行人报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 .................................. 176

          六、避免关联交易的承诺 ................................................................................................. 176
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员........................................................... 177

          一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 ..................................................177

          二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属的持股情况 ..................182

          三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的收入情况 ......................................184

          四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况 ......................................185

          五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系 ......................................186

          六、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及重要承诺 ......186

          七、董事、监事、高级管理人员的任职资格及变动情况 ..............................................187
第九节 公司治理.................................................................................................................. 189

          一、公司的治理结构及其运行情况..................................................................................189

          二、发行人最近三年不存在违法违规行为......................................................................201

          三、发行人最近三年资金占用和对外担保情况..............................................................201

          四、发行人内部控制情况 .................................................................................................201
第十节 财务会计信息 ........................................................................................................ 203

          一、审计意见 .....................................................................................................................203

          二、发行人财务报表 .........................................................................................................203

          三、财务报表的编制基础 .................................................................................................216

          四、合并财务报表的范围及变化情况..............................................................................216

          五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计..............................................................217

          六、主要税种、税率和税收优惠政策..............................................................................225

          七、最近一年及一期收购兼并情况..................................................................................228

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           八、经注册会计师核验的非经常性损益明细表..............................................................228

           九、分部信息 .....................................................................................................................229

           十、主要资产与债项 .........................................................................................................230

           十一、报告期内现金流量情况 .........................................................................................232

           十二、期后事项和其它重要事项 .....................................................................................232

           十三、公司的主要财务指标 .............................................................................................233

           十四、资产评估情况 .........................................................................................................234

           十五、历次验资情况 .........................................................................................................235
第十一节 管理层讨论与分析 ............................................................................................. 238

           一、财务状况分析 .............................................................................................................238

           二、盈利能力分析 ............................................................................................................. 270

           三、现金流量 .....................................................................................................................298

           四、公司报告期的重大资本性支出情况..........................................................................302

           五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ..................................................303

           六、主要财务优势和盈利能力未来趋势..........................................................................303

           七、本次发行后,发行当年主要盈利能力指标的变动趋势 ..........................................306

           八、股东未来分红回报规划 .............................................................................................307

           九、财务报告审计截止日后主要经营状况及预计 2014 年前三季度和全年度的经营业绩

   ......................................................................................................................................................309
第十二节 业务发展目标 ..................................................................................................... 312

           一、发行人当年和未来两年的发展计划..........................................................................312

           二、实现上述目标的具体计划及主要手段与方法..........................................................312

           三、拟定上述计划的假设条件和面临主要困难..............................................................315

           四、上述业务发展计划与现有业务的关系......................................................................316

           五、本次募集资金的运用对实现上述业务目标的作用 ..................................................317
第十三节 募集资金运用 ..................................................................................................... 318

           一、募集资金项目的基本情况 .........................................................................................318

           二、募集资金运用的具体情况 .........................................................................................320

           三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响..........................................................344

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第十四节 股利分配政策 ..................................................................................................... 346

          一、公司最近三年股利分配政策 .....................................................................................346

          二、公司最近三年实际利润分配情况.............................................................................. 347

          三、发行后的股利分配政策 .............................................................................................348

          四、滚存利润的分配安排 .................................................................................................350
第十五节 其他重要事项....................................................................................................... 351

          一、有关信息披露和投资者服务联系方式......................................................................351

          二、重大合同 .....................................................................................................................351

          三、公司对外担保情况 .....................................................................................................352

          四、重大诉讼或仲裁情况 .................................................................................................352
第十六节 相关声明 ................................................................................. 错误!未定义书签。

第十七节 备查文件 ............................................................................................................ 361

          一、招股意向书附件 .........................................................................................................361

          二、文件查阅方式 .............................................................................................................361




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                                    第一节              释义

       本招股意向书中,除非文义另有所指,下列词语或词组具有如下涵义:


一、普通术语
发行人、本公司、公司、
                         指   杭州福斯特光伏材料股份有限公司
福斯特、股份公司

有限公司、福斯特有限     指   杭州福斯特热熔胶膜有限公司,本公司整体变更前之有限公司

苏州福斯特               指   苏州福斯特光伏材料有限公司,发行人的全资子公司

网膜公司                 指   临安福斯特热熔网膜有限公司,发行人的全资子公司

福斯特国际               指   福斯特国际贸易有限公司,发行人的全资子公司

苏州新材料               指   苏州福斯特新材料有限公司,苏州福斯特的全资子公司

热熔网膜厂、网膜厂       指   杭州临安热熔网膜厂

福斯特投资、福斯特实业   指   临安福斯特实业投资有限公司,本公司控股股东

同德投资、同德公司       指   临安同德实业投资有限公司,本公司股东

百昇亚太                 指   百昇亚太有限公司

百升光电                 指   杭州百升光电材料有限公司

高分子厂、高分子材料厂   指   临安天目高分子材料厂

股票或 A 股              指   发行人本次发行的每股面值为人民币 1.00 元的普通股

本次发行                 指   发行人根据本招股说明书所载条件公开发售 A 股的行为

中国证监会               指   中国证券监督管理委员会

EPIA                     指   欧洲光伏工业协会

交易所                   指   上海证券交易所

上市                     指   发行人股票获准在交易所上市

公司法                   指   《中华人民共和国公司法》

证券法                   指   《中华人民共和国证券法》

保荐人、主承销商         指   广发证券股份有限公司

发行人律师               指   浙江天册律师事务所

发行人会计师             指   天健会计师事务所(特殊普通合伙),原名天健会计师事务所有限公司

报告期                   指   2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年上半年

¥、元                   指   人民币元

L/C                      指   信用证,Letter of Credit 的英文缩写



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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                  招股意向书

                             电汇,TelegraphicTransfer 的英文缩写,可分为前 T/T(预付货款)和后
T/T                     指
                             T/T(装船后或收货后付款)

                             赛迪顾问股份有限公司,中国电子信息产业发展研究院(CCID)控股子公司,
赛迪顾问                指
                             是中国首家在香港创业板上市的现代咨询企业(股票代码:HK8235)

中成纺织                指   杭州临安中成纺织有限公司

阿特斯                  指   常熟阿特斯阳光电力科技有限公司

天威英利、英利          指   保定天威英利新能源有限公司

晶科                    指   晶科能源有限公司

天合                    指   常州天合光能有限公司

亿晶                    指   常州亿晶光电科技有限公司

中电光伏                指   中电电气(上海)太阳能科技有限公司

正泰                    指   浙江正泰太阳能科技有限公司

无锡尚德、尚德          指   无锡尚德太阳能电力有限公司

昱辉                    指   浙江昱辉阳光能源江苏有限公司,原名为无锡佳诚太阳能科技有限公司

晶澳                    指   晶澳太阳能有限公司

海润光伏                指   海润光伏科技股份有限公司

茂迪                    指   茂迪股份有限公司(台湾)

上海鹏远                指   上海鹏远塑料化工有限公司

上海嘉博                指   上海嘉博国际贸易有限公司

大华贸易                指   大华化工贸易有限公司(GREAT CHINA TRADING COMPANY LIMITED)

USI CORPORATION ( 台
                        指   台湾聚合化学品股份有限公司
湾)、台聚

Arkema(阿科玛)        指   法国阿科玛集团

MITSUI(日本三井)      指   日本三井物产株式会社

湖石化学                指   韩国湖南石油化学公司

塞拉尼斯                指   美国塞拉尼斯股份公司

1.8 亿胶膜项目          指   年产 1.8 亿平方米 EVA 太阳能电池胶膜生产项目

研发中心项目            指   续建光伏材料研发中心项目



二、专业术语
EVA                     指   乙烯-醋酸乙烯酯共聚物,Ethylene/vinyl acetate 的英文缩写

VA                      指   醋酸乙烯酯,vinyl acetate 的英文缩写

EVA 胶膜                指   由乙烯-醋酸乙烯酯共聚物通过挤出流涎、压延等熔融加工方法获得的胶膜



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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                     招股意向书

光伏级 EVA 树脂          指   VA 含量 28%~33%左右的 EVA 树脂,适用于生产光伏组件封装用 EVA 胶膜

EVA 粒子                 指   EVA 树脂的俗名

热熔网膜、双面胶         指   共聚酰胺丝网状热熔胶膜,是热熔胶膜的一种

电池背板、背板           指   太阳能电池背板,用于太阳能电池组件最外层耐候性保护材料

一体化产品               指   太阳能电池一体化背板产品,即将背板与 EVA 胶膜材料合为一体

晶硅电池                 指   用薄片状单晶硅或多晶硅电池片进行光电转换的电池

                              泛指除了单晶/多晶硅电池以外的材料,能通过光电效应或者光化学效应把
薄膜电池                 指
                              光能转化成电能的装置,以光电效应工作的薄膜式太阳能电池

PET                      指   聚对苯二甲酸乙二醇酯

                              认证标志,是德语中“技术监督协会”的缩写。产品通过该认证后,即说明
TUV 安全认证             指
                              该产品已满足欧盟相应的安全技术要求

                              Underwriters Laboratories Inc.的英文缩写,UL 为美国产品安全认证的权

UL 认证                  指   威机构,经其所做的产品认证简称为“UL 产品安全认证”,该认证为美国和

                              加拿大市场公认的产品安全认证标准

                              由 Japan Electrical Safety&Environment Technology Laboratories(JET,

JET 认证                 指   日本电气安全环境研究所)颁发的证书,凭该认证可享受日本相关政府机构

                              提供的各项补贴。

晶体硅                   指   单晶硅和多晶硅

瓦(W)、千瓦(KW)、
                                                                   3       6        9         12
兆瓦(MW)、吉瓦(GW)、 指   电的功率单位,换算关系为 1TW=1×10 GW=1×10 MW=1×10 KW=1×10 W

太瓦(TW)

平米                     指   平方米

Photon                   指   《Photon》杂志,是太阳能光伏行业的国际权威杂志

Isuppli                  指   Isuppli公司,是一家全球领先的针对电子制造领域的市场研究公司

                              利用光电转换原理使太阳的辐射光能通过半导体物质转变为电能的一种器
太阳能电池、光伏电池、
                         指   件,这种光电转换过程叫做“光生伏打效应”,因此太阳能电池又称为“光
电池片
                              伏电池”

                              具有封装及内部连接的、能单独提供直流电输出的、不可分割的最小太阳能

太阳能电池组件、光伏组        电池组合装置。其功能是将功率较小的太阳能发电单元放大成为可以单独使
                         指
件                            用的光电器件。通常功率较大,可以单独使用为各类储蓄电池充电,也可以

                              多片串联或并联使用,作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元

                              光伏建筑一体化,Building Integrated Photovoltaics 的英文缩写,即通

BIPV                     指   过建筑物,主要是屋顶和墙面与光伏发电集成起来,使建筑物自身利用太阳

                              能生产电力

交联度                   指   在过氧化 物或 多官能 团活性 基团作用 下, 高分子 材料的 分子间形 成网


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                     招股意向书

                              状空间结构聚合物占高分子材料总质量 的比例

透光率                   指   透过透明或半透明体的光通量与其入射光通量的百分率

                              现存量处 于稳 定时, 在一定 时间内输 入量 (或输 出量) 对现存量 的比
转换率                   指
                              率

PV                       指   光伏,Photovoltaic 的英文缩写

                              是一种超 透明 低铁玻 璃,也 称低铁玻 璃、 高透明 玻璃。 被广泛用 于太
超白玻璃、低铁钢化玻璃   指
                              阳能电池组件正面外层保护材料

                              采用化学 的、 物理的 方法改 变材料或 工件 表面的 化学成 分或组织 结构
改性技术                 指
                              以提高机器零件或材料性能的一类处理技术

                              高分子材 料加 工过程 中受剪 切、拉伸 、挤 压等因 素引发 的残余应 力在
收缩率                   指
                              特定条件下发生粘弹性恢复的程度

                              由高纯度的(99.9%)金属银微粒、玻璃磨料、粘合剂、溶剂、助剂所
银浆                     指
                              组成的一种机械混和物的粘稠状的浆料 ,用于电池片正面导电材料

铝浆                     指   由铝微粒、粘合剂、溶剂、助剂所组成的浆料 ,用于电池片背面材料

                              用来串联电池片的载体,起导电的作用,主要成分是铜,表面涂锡和铅或其
焊带                     指
                              他材料,要求电阻率低,组件如果内电阻太大,将大幅降低其发电效率

LDPE                     指   低密度高压聚乙烯

PVDF                     指   聚偏氟乙烯

PVF                      指   聚氟乙烯

                              美国 3M 公司推出的一种太阳能电池背板材料,主要结构为 EVA+PET+THV 的
BBF                      指
                              复合物

PLC 模块化控制技术       指   指数字运算操作电子系统的可编程逻辑控制器,用于控制机械的生产过程

                              potential induced degradation,即电势诱导衰减。光伏组件模块的输出
PID                      指
                              功率因电压增高而下降的现象

       本《招股意向书》除特别说明外所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各分

项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。




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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                            招股意向书




                                      第二节 概览

     本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅

读招股意向书全文。


一、发行人简介

        (一)公司基本情况

     公司名称:杭州福斯特光伏材料股份有限公司

     英文名称:HANGZHOU FIRST PV MATERIAL Co.,LTD.

     公司住所:浙江省临安市锦北街道保锦路

     注册资本:34,200 万元               法定代表人:林建华

     成立日期:2003 年 5 月 12 日        股份公司设立日期:2009 年 12 月 16 日

     设立方式:有限责任公司整体变更

        (二)公司主要业务和发展历程

     杭州福斯特光伏材料股份有限公司主要从事 EVA 太阳能电池胶膜、太阳能电

池背板、共聚酰胺丝网状热熔胶膜等产品的研发、生产和销售,是世界光伏行业

中 EVA 胶膜的主要生产厂商之一。

     2003 年 5 月,公司实际控制人林建华先生结合自身专业背景及热熔胶膜类产

品的从业经验,决定设立杭州福斯特热熔胶膜有限公司,研发、生产 EVA 太阳能

电池胶膜,进军光伏行业;经过近 5 年的自主开发,福斯特有限在配方、生产工

艺、关键设备等方面取得了重大突破,2008 年度所产 EVA 胶膜的主要指标已达到

或超过国外产品,降低了我国光伏组件企业的生产成本,公司成为 EVA 胶膜的国

内第一大供应商,并跻身世界前三强。本公司历史上获得的部分荣誉、资质如下

表:
 时间                          名称                             授予或主办单位

2010 年   国家火炬计划重点高新技术企业               科学技术部火炬高技术产业开发中心



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                                                             中华人民共和国科学技术部、环境保护部、
2011 年   国家重点新产品“EVA 太阳能电池胶膜”
                                                             商务部、国家质量监督检验检疫总局
                                                             省科技厅、省发改委、省经信委、省财政
2011 年   浙江省创新型试点企业                               厅、省人力社保厅、省国资委、省金融办、
                                                             省质监局、省总工会、人行杭州中心支行

2011 年   国家火炬计划项目“高性能 EVA 太阳能电池胶膜”      科学技术部火炬高技术产业开发中心

2012 年   博士后科研工作站                                   浙江省人力资源和社会保障厅

          国家火炬计划重点高新技术企业(苏州福斯特光伏材
2012 年                                                      科学技术部火炬高技术产业开发中心
          料有限公司)

2013 年   国家火炬计划产业化示范项目“太阳能电池背板”       科学技术部火炬高技术产业开发中心

                                                             浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江
2013 年   浙江省光伏封装材料工程技术研究中心
                                                             省发展和改革委员会
          “光伏组件封装用乙烯-醋酸乙烯酯共聚物(EVA)胶
                                                             中华人民共和国国家质量监督检验检疫总
2013 年   膜”国家标准发布,标准号 GB/T 29848-2013,杭州
                                                             局、国家标准化管理委员会
          福斯特光伏材料股份有限公司为起草排名第一单位
          国家火炬计划产业化示范项目“四氟型太阳能电池背
2013 年                                                      科学技术部火炬高技术产业开发中心
          板”

2013 年   江苏省封装胶膜材料工程技术研究中心                 江苏省科学技术厅

     在 EVA 胶膜产品成熟后,公司着力开发太阳能电池背板新产品,并在 2009 年

取得了突破,成功生产出背板产品;同时,发行人还根据市场需求进一步丰富背

板品种,不断提升背板的技术含量。报告期内,公司背板产品销售收入快速增长。

背板产品的持续开发和技术进步体现了公司在光伏电池膜材领域继续拓展、延伸

的开发思路,标志着公司在自主创新的道路上又上了一个重要台阶。未来公司还

将利用产品系列全面的特点,研发 EVA 胶膜-背板的一体化产品等产品,该等新产

品的陆续推出将充分利用公司现有的客户资源,进一步增强公司的持续盈利能力,

更好地抓住光伏行业快速发展的重大机遇,实现公司持续增长的目标。

      (三)公司的业务增长情况和市场地位

     报告期前三年,公司资产规模及经营业绩情况如下表、图:
                                                                                          单位:元

          项目                   2013.12.31               2012.12.31              2011.12.31
总资产                       2,347,363,371.81           2,102,587,785.74        1,491,162,914.47
总资产增长率(%)                         11.64                    41.00                    62.73
净资产                       1,901,087,781.54           1,801,437,357.57        1,298,960,535.66


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                               招股意向书

净资产增长率(%)                        5.53                 38.68                 77.24

         项目             2013 年度                   2012 年度             2011 年度
营业收入                1,957,411,174.68            2,193,800,381.53      2,458,589,442.15
营业收入增长率(%)                 -10.78                   -10.77                 44.37
净利润                    595,550,423.97              502,476,821.91       611,063,312.43
净利润增长率(%)                    18.52                   -17.77                 10.76

    目前公司的生产规模、市场占有率等均在国内同行业企业中处于领先水平。根

据浙江省可再生能源协会出具的行业研究报告,自 2006 年后,福斯特的市场占有

率快速提高,2008 年的全球市场占有率达到 15%,名列全球第三位(数据来源:浙

江可再生资源行业协会的研究报告)。EVA 胶膜行业作为光伏配件行业之细分行业,针

对该行业的权威、持续、公开的数据及分析较少,目前尚未有 EVA 胶膜行业 2012

年度主要企业及市场份额情况的相关数据;根据公司产品的产量及全球光伏行业

的公开数据推算:2012 年福斯特 EVA 胶膜的产量为 17,979 万平方米,按行业组件

平均转化率水平估算可封装 11.24GW 的光伏电池;根据 EPIA 公布的 2012 年全球

光伏安装量数据(31.10GW)测算,2012 年度公司 EVA 胶膜的国际市场占有率为

36.14%。(光伏安装量一般小于当期光伏组件生产量,因此测算出的市场份额数据

可能偏高)


二、公司控股股东简介

       本公司的控股股东为临安福斯特实业投资有限公司,该公司于 2008 年 9 月 23

日在杭州市工商行政管理局临安分局注册成立,工商注册号为 330185000026128,

注册资本为 500 万元,实收资本为 500 万元,法定代表人为张虹,注册地为临安

市锦城街道江南路。福斯特投资的股东构成情况如下表所示:
           序号               股东姓名               出资(万元)           比例(%)
1                      林建华                                       375
2                      张虹                                         125
总计                                                                500

       除投资本公司、百升光电和浙江临安中信村镇银行股份有限公司外,该公司

无其他生产经营业务。百升光电和浙江临安中信村镇银行股份有限公司的具体情

况详见第五节“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                   招股意向书

基本情况”之“(三)实际控制人及控股股东控制的其他企业”之“1、控股股东

控制的其他企业”及“2、控股股东参股的企业”部分。


三、公司实际控制人简介

     本次发行前,林建华直接持有公司 25%的股权,并通过福斯特投资间接控制公

司 66.17%的股权,因此林建华为本公司的实际控制人。

     林建华,本公司实际控制人,中国国籍,身份证号码为 330124196208******,

拥有新加坡永久居留权。除投资本公司、福斯特实业、百升光电外,林建华先生

未投资其他企业。


四、公司主要财务数据及财务指标

         (一)合并资产负债表主要数据

                                                                                       单位:元

           项目           2014.6.30          2013.12.31          2012.12.31          2011.12.31

资产总计               2,359,080,264.53   2,347,363,371.81    2,102,587,785.74    1,491,162,914.47

流动资产               1,842,863,506.68   1,875,798,354.28    1,686,457,037.23    1,219,711,109.40

固定资产                 346,461,689.02      218,716,020.97     149,353,584.68      119,393,516.67

无形资产                  96,420,250.71       97,655,708.90      94,418,358.68       97,992,780.88

负债总计                 345,035,401.12      446,275,590.27     301,150,428.17      192,202,378.81

流动负债                 323,997,035.32      434,794,609.47     295,729,928.17      192,202,378.81

股东权益               2,014,044,863.41   1,901,087,781.54    1,801,437,357.57   1,298,960,535.66

归属于母公司股东权益   2,014,044,863.41   1,901,087,781.54    1,801,437,357.57    1,298,960,535.66


         (二)合并利润表主要数据

                                                                                       单位:元

           项目         2014 年 1-6 月       2013 年度           2012 年度          2011 年度

营业收入               1,138,533,312.30   1,957,411,174.68    2,193,800,381.53   2,458,589,442.15

营业利润                 260,205,940.99     698,187,807.11      570,850,636.23     715,180,720.58

利润总额                 262,682,785.55     698,199,052.57      585,997,093.82     724,651,484.18

净利润                   215,557,081.87     595,550,423.97     502,476,821.91      611,063,312.43


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归属于母公司所有者净
                              215,557,081.87        595,550,423.97       502,476,821.91        611,063,312.43
利润

扣除非经常性损益之后
                              209,942,747.99        490,916,971.64       489,394,889.97        611,387,404.99
的净利润

扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净          209,942,747.99        490,916,971.64       489,394,889.97        611,387,404.99
利润


       (三)合并现金流量表主要数据

                                                                                                    单位:元

            项目                   2014 年 1-6 月         2013 年度           2012 年度           2011 年度

经营活动产生的现金流量净额         39,096,788.73       406,969,101.14      317,513,097.44      272,908,111.74

投资活动产生的现金流量净额        -16,794,455.62       -82,696,904.63      -91,207,494.37      -71,518,953.32

筹资活动产生的现金流量净额       -176,739,363.37      -461,262,221.80       47,195,076.87      -57,078,450.69

现金及现金等价物净增加额         -155,074,715.26      -136,712,367.24      269,797,856.30      143,490,621.80



       (四)主要财务指标

                   财务指标                     2014 年 1-6 月        2013 年度    2012 年度       2011 年度

主营业务毛利率(%)                                          31.64        38.97           44.57         36.78

流动比率(倍)                                                5.69         4.31            5.70          6.35

速动比率(倍)                                                4.52         3.83            5.07          5.54

母公司资产负债率(%)                                        15.54        21.09           15.62         11.72

加权平均净资产收益率(%)                                    10.92        33.32           32.41         60.39

扣除非经常损益加权平均净资产收益率(%)                      10.63        27.47           31.57         60.40

归属于母公司的每股净资产(元/股)                             5.89         5.56            5.27          3.80

基本每股收益(元/股)                                         0.63         1.74            1.47          1.79

扣除非经常损益之后基本每股收益(元/股)                       0.61         1.44            1.43          1.79

应收账款周转率(次)                                          1.59         2.75            3.47          6.52

存货周转率(次)                                              2.56         5.81            6.96          9.13

息税折旧摊销前利润(万元)                            27,948.41       73,370.61     61,170.38       74,362.14

利息保障倍数(息税前利润/利息)                          181.63           99.97           94.72        346.26

每股经营活动现金流量净额(元/股)                             0.11         1.19            0.93          0.80

无形资产(土地使用权除外)占净资产比例(%)                   0.07         0.08            0.09          0.23



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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                           招股意向书

注:存货周转率=主营业务成本/平均存货账面余额;应收账款周转率=主营业务收入/平均应

收账款账面余额。


五、本次发行情况

       根据本公司2013年度股东大会的授权及第二届董事会第十一次会议决议,公

司本次发行计划如下:
股票种类     人民币普通股(A 股)

发行股数     公开发行新股不超过 6,000 万股,不安排公司股东公开发售股份
             网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式或中国证监会
发行方式
             等监管机关认可的其他发行方式
发行价格     通过向询价对象询价确定
             符合资格并在上海证券交易所开立 A 股股票账户的境内自然人、法人等投资者
发行对象
             (国家法律、法规禁止购买者除外)
承销方式     余额包销


六、募集资金用途

       经发行人 2013 年度股东大会审议通过,本次发行股票募集资金在扣除发行费

用后,拟投入以下项目和用途:
    序号                      项目和用途                       投资金额(万元)
1            年产 1.8 亿平方米 EVA 太阳能电池胶膜生产项目                  105,532.50
2            续建光伏材料研发中心项目                                        1,604.00
3            补充流动资金等一般用途                                不超过 50,000.00
合计                                                                            【 】

       公司将严格按照有关管理制度使用募集资金。如果本次发行募集资金少于上

述项目所需资金,缺口部分将以发行人自有资金或银行贷款方式解决。在募集资

金到位前,公司也可使用自筹资金先行投入,待募集资金到位后予以偿还。

       关于募集资金项目的情况详见本招股意向书“第十三节 募集资金运用”部分。




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                        第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

    (一)股票种类:人民币普通股(A 股);

    (二)每股面值:人民币 1.00 元;

    (三)发行股票数量、占发行后总股本的比例:

    本次公开发行新股不超过 6,000 万股。本次公开发行新股数量根据募投项目

资金需求和询价结果确定。

    公司公开发行股票数量不低于公开发行后公司总股本的 10%(发行后公司总股

本超过 4 亿股)。

    (四)每股发行价格:通过向询价对象询价确定发行价格;

    (五)发行市盈率:[          ]倍(每股收益按照经审计的 2013 年扣除非经常性

损益前后净利润的孰低者除以本次发行后的总股本[           ]万股计算;

    (六)每股净资产:

    1、发行前每股净资产:5.89 元(按经审计的 2014 年 6 月 30 日归属母公司所

有者权益除以本次发行前股本计算);

    2、发行后每股净资产:[          ]元(按经审计的 2014 年 6 月 30 日归属母公司

所有者权益与本次公开发行新股募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算);

    (七)市净率:[       ] 倍(按发行价格除以公司发行后每股净资产值计算);

    (八)发行方式:网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合

的方式或中国证监会等监管机关认可的其他发行方式;

    (九)发行对象:符合资格并在上海证券交易所开立 A 股股票账户的境内自

然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外);

    (十)承销方式:由保荐人(主承销商)广发证券以余额包销方式承销;

    (十一)预计募集资金总额:[             ]万元;

    (十二)预计募集资金净额:[             ]万元;

    (十三)发行费用概算:承销及保荐费用为募集资金总额的 3%万元、审计验

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                         招股意向书

资费用 480 万元、律师费用 180 万元、信息披露费用 320 万元、发行手续费 79.8

万元、股票登记费 40.2 万元。


二、与发行有关的机构和人员

保荐机构(主承销商) 广发证券股份有限公司

法定代表人:         孙树明

住所:               广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼(4301-4316 房)

保荐代表人:         安用兵、朱东辰

项目协办人:         刘慧娟

项目经办人:         李朝辉、张每旭、胡伊苹、吴绍钞、周凌雪、励少丹

联系电话:           0571-87153607

传真:               0571-87153619



发行人律师           浙江天册律师事务所

法定代表人:         章靖忠

住所:               中国杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼

联系电话:           0571-87901111

传真:               0571-87901500

经办人:             吕崇华、周剑峰



会计师事务所         天健会计师事务所(特殊普通合伙) 原名天健会计师事务所有限公司)

法定代表人:         胡少先

住所:               杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 9 层

联系电话:           0571-89882165

传真:               0571-88216860

会计师事务所负责人   韩厚军

经办人:             蒋晓东、钱仲先



资产评估机构         坤元资产评估有限公司(原名浙江勤信资产评估有限公司)

法定代表人:         俞华开

住所:               浙江杭州市西湖区教工路 18 号世贸丽晶城 A 座欧美中心 C 区 1105 室

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联系电话:             0571-88216941

传真:                 0571-87178826

经办人:               黄祥、周越



股票登记机构           中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

住所:                 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼

联系电话:             021-58708888

传真:                 021-58899400



收款银行               工行广州市分行第一支行

户名                   广发证券股份有限公司

收款帐号



申请上市地             上海证券交易所

住所                   上海市浦东南路 528 号证券大厦

联系电话               021-68808888

传真                   021-68804868

       发行人与各有关中介机构不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系。

       各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有发行人股份,与发行人

也不存在其他权益关系。


三、发行上市重要日期

               内容                                            时间

刊登招股意向书的日期                  2014 年 8 月 20 日

询价推介日期                          2014 年 8 月 22 日--2014 年 8 月 25 日

刊登定价公告的日期                    2014 年 8 月 27 日

网下申购日期和缴款日期                2014 年 8 月 27 日--2014 年 8 月 28 日

网上申购日期和缴款日期                2014 年 8 月 28 日

股票上市日期                          公司发行后将申请尽快安排在上海证券交易所上市




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                           第四节 风险因素

      投资者在评价发行人本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其它各项资料

 外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素根据重要性原则或可能影响

 投资决策的程度大小排序,该排序不表示风险因素依次发生。




一、成长性趋缓甚至负增长的风险

    2011 年之前,受益于世界光伏行业的快速发展,公司经营呈现高速增长态势。

2011 年下半年以来,受全球经济振荡、欧债危机继续恶化等因素影响,全球光伏

市场需求的增速一度放缓;2013 年以我国为代表的新兴市场需求快速增长并成为

世界市场的主导力量,全球光伏新增安装量重新恢复较快增长。

    受光伏行业波动影响,报告期内,发行人的主要原料和产品价格均明显下降,

因此尽管产销量继续保持增长,但发行人的营业收入和净利润出现了负增长的情

况。2011 年度、2012 年度及 2013 年度,发行人营业收入同比增长幅度分别为

44.37%、-10.77%和-10.78%,净利润同比增长幅度分别为 10.76%、-17.77%和

18.52%。

    总体上看,在全球光伏市场需求波动的背景下,发行人存在受下游行业波动

影响导致未来年度成长性趋缓甚至负增长的风险。


二、主营业务盈利水平和盈利能力下降的风险

    报告期内,公司主营业务利润分别为 90,369.63 万元、96,999.03 万元、

74,762.91 万元和 34,838.17 万元。总体上看,报告期内受下游行业景气度下降影

响,公司主营业务的盈利水平呈下降趋势,特别是 2013 年度以来,主营业务利润

下降明显,其中 2013 年度主营业务利润同比降幅为 22.92%,2014 年上半年主营

业务利润仍同比持续下降。在光伏行业波动、重整、洗牌过程中,2012 年以来公


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司核心产品 EVA 胶膜的单价持续下跌对整体主营业务的盈利水平产生了不利影响。

    另一方面,报告期内公司核心产品 EVA 胶膜的毛利率分别为 37.26%、45.53%、

39.78%和 32.24%。产品单价的持续、快速下跌使 2013 年以来公司核心产品毛利率

水平快速下降,对公司 EVA 胶膜产品的盈利能力产生了不利影响。

    未来,如果 EVA 胶膜的产品单价保持低位或者继续下行,主要原材料 EVA 粒

子采购单价维持 2014 年上半年以来的缓慢回升趋势或者其价格波动无法补偿因产

品单价下跌带来的不利影响,公司 EVA 胶膜产品的盈利能力和水平仍将持续下降,

进而影响公司整体盈利水平。


三、下游客户经营状况恶化引发的风险

    报告期内,光伏组件行业剧烈波动:2011 年上半年还保持着历史的惯性持续

增长;2011 年下半年开始,行业环境持续快速恶化,行业内企业普遍经营困难,

部分企业进入破产重整;2013 年下半年以来,整体光伏行业开始明显复苏。报告

期内,下游行业剧烈波动使发行人客户经营情况恶化,对发行人产生的不利影响

主要表现在两个方面:


     (一)应收账款发生坏账损失

    报告期前三年,发行人营业收入同比增幅分别为 44.37%、-10.77%和-10.78%,

同期各期末应收账款余额的同比增幅分别为 118.25%、42.35%和-10.66%;2014 年

6 月 30 日,发行人应收账款余额为 77,060.11 万元,较 2013 年 12 月 31 日的应收

账款余额 65,750.08 万元,增长幅度为 17.20%。报告期内,公司应收账款余额快

速增长,总体上看,应收账款余额的增速高于营业收入的增速。

    2012 年以来,公司光伏行业客户的逾期回款现象明显。近两年及一期末,存

在逾期款项的光伏行业客户之应收账款占全部应收账款余额的比例分别为

90.30%、87.23%和 79.01%,在这些客户的应收账款中,逾期款项的比例分别为

68.73%、44.28%和 41.70%。

    对此,发行人对上述存在逾期款项的光伏行业客户之应收账款进行了合理的

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                招股意向书

减值测试,充分、足额计提坏账准备,按超出信用期之应收账款单项计提了 50%

的坏账准备,还对部分已有明显证据证明回款存在重大不确定性的客户应收账款

全额计提了坏账准备。

    尽管发行人已就应收账款计提了充分的减值准备,但不排除未来仍有个别客

户面临支付困难,使发行人应收账款发生超出已计提坏账准备数额的损失的可能。


     (二)债务重组损失

    2011 年下半年以来,下游光伏组件行业低迷,发行人部分客户支付困难。为

及时回收货款,经双方协商,发行人给予部分支付困难客户一定的债务免除,这

种债务免除主要采用了两种形式:一是采用以物抵债等方式,部分以物抵债之商

品作价高于公允价值;二是直接免除部分货款。近两年及一期,公司因上述债务

重组发生债务重组损失分别为 201.68 万元、304.37 万元和 61.35 万元。

    2013 年下半年以来,光伏行业虽已明显复苏,下游客户的支付能力也在逐步

改善,但未来仍可能存在部分客户采用以物抵债、要求发行人给予让步等债务重

组方式偿还债务,从而使发行人继续产生债务重组损失。


四、原材料价格波动及集中采购的风险

    公司主要产品 EVA 胶膜的原材料为 EVA 树脂(VA 含量为 28%~33%左右),该

原材料占生产成本的比重较高。报告期内,在 EVA 胶膜的生产成本中,EVA 树脂成

本占比均在 80%以上,因此,EVA 树脂价格变动对发行人生产成本的影响较大。

    EVA 树脂作为原油的衍生产品,其价格和原油价格存在密切联系,同时还受光

伏行业市场供求关系的影响,因此当 EVA 树脂价格快速上升和下跌时,EVA 胶膜的

毛利率会出现明显波动,从而对公司经营业绩产生较大影响。如果未来国际原油

价格继续上涨到更高的水平,将从原材料采购成本上明显影响发行人 EVA 胶膜的

毛利率。

    报告期内,公司主要原料 EVA 树脂的采购较为集中,向 EVA 树脂的前五大供

应商的采购金额占总采购额的比例分别为 73.74%、74.30%、66.50%和 71.77%,原

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材料供应商较为集中。相对于大宗树脂品种,光伏级 EVA 树脂的行业应用范围较

窄,因此生产厂商不多,导致 EVA 胶膜行业具有供应商集中度较高的特点。如果

未来发行人的主要供应商出现供应异常,则公司可能因集中采购而面临原材料供

应不及时或供应不足的风险。


五、募集资金投资项目的风险

    在募投项目立项前,本公司对其均进行了详尽的市场调查,预计募投项目产

品的市场前景广阔,项目收益情况良好,但项目的可行性分析是基于当前国内外

市场环境、技术发展趋势、产品价格、原料供应和工艺技术水平等因素作出的。

由于市场情况不断发生变化,而且投资项目必须把握时效性,如果募集资金不能

及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生,或项目建

设过程中管理不善导致不能如期实施,将会给项目实现预期效益带来较大影响,

具体风险包括:


     (一)主要产品产能扩大后市场销售的风险

    本次募集资金投资项目中,年产 1.8 亿平方米 EVA 太阳能电池胶膜生产项目

建成后(建设期 2 年),公司将新增 EVA 胶膜产能 1.8 亿平方米(2013 年度公司

EVA 胶膜的产能为 1.9 亿平方米),产能增长明显。

    尽管公司已做好了应对市场变化的准备,但由于产能扩张规模较大,一旦市

场发生重大不利变化,公司销售能力不能完全消化新增产能,则可能对公司的经

营产生一定的影响。


     (二)募集资金投资项目投产后折旧、摊销费用大幅增加

    根据募集资金使用计划,本次发行募集资金主要用于购买土地使用权、新建

厂房和购置设备等,固定资产投资金额的大幅度上升,将带来公司固定资产折旧、

无形资产的摊销以及研发费用支出的增长,进而增加公司的经营成本和费用。具

体情况如下表:

                                                                单位:万元

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             项目              固定资产金额   折旧金额/年     无形资产金额    摊销金额/年

1.8 亿胶膜项目达产后增加额        73,620.00        5,126.20      11,912.50          206.65

研发中心项目建设完毕后增加额       1,471.07         112.55               0

募投合计增加额                    75,091.07        5,238.75      11,912.50          206.65

现有数据(2013 年度)             28,152.63        2,148.55      11,109.13           238.3

募投项目/现有数据                      2.67           2.44            1.07            0.87


     从上表可见,募投项目达产后,年新增固定资产及无形资产折旧摊销额将达

到 5,445.40 万元,比公司 2013 年度的折旧摊销额增加了 128.14%。如果未来光伏

行业市场情况发生不利变化,或公司市场拓展力度不够,导致相应的生产能力不

能充分发挥,新增的折旧、摊销费用将给公司经营带来较大的压力,使公司存在

业绩下降的风险。


六、核心技术失密的风险

     目前发行人是全球范围内掌握 EVA 胶膜产品整套核心技术并拥有自主研发、

设计、集成关键装备能力的少数几家企业之一。公司拥有的配方、生产技术、生

产设备和工艺是企业赖以生存和发展的基础和关键。报告期内,公司取得了良好

的经营业绩,产品的市场占有率也逐年提高,这均得益于公司所拥有的核心技术。

尽管公司已经在制度、人员、专利保护、股权等方面做了较详尽的安排,但如果

公司的核心技术失密,将会对公司利益产生重大不利影响。


七、高素质人力资源短缺风险

     高素质人才是企业维持高速、健康发展的必备条件。新厂区和生产线的增加、

销售区域的拓宽、新产品的不断推出等都对公司的人力资源提出了更高的要求。

在未来发展过程中,若要保持持续发展和新产品的不断开发,公司需要有大量具

备专业技能、创新精神的技术人才和擅长企业经营管理的高级管理人才储备。

     截至 2014 年 6 月 30 日,本公司及全资子公司合计员工人数为 864 人,其中

母公司员工 471 人,大学(含大专)及以上学历员工数量占母公司员工总数的

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35.24%,所占比例相对较低,现有的人员结构和人才储备难以满足公司快速发展

的需要。一方面,公司的高速成长对于企业的生产组织、内部管理、技术支持、

售后服务都提出了较高要求,公司现有研发人员和管理人才不足的矛盾开始显现;

另一方面,本公司生产设备涉及机、电、传动等技术,对装配、调试的要求也较

高,熟练技术工人的自我培养、招聘难以满足快速发展的要求,较为匮乏。由于

人才的成长和培养需要一定的周期,今后一段时间内,公司仍将面临人力资源不

足的风险。


八、终端市场主要依赖海外市场的风险

    本公司所处的大行业为光伏行业,下游客户为光伏组件生产企业。近年来我

国光伏电池产量连续多年位居世界第一,而我国的需求市场由于基数小,尽管增

速很高,但相对于本国产量而言,2012 年之前我国的光伏需求量仍较低,大部分

光伏组件需要出口消化;光伏行业是世界各国重点发展的新兴产业,因此近年来

我国光伏产品的国际贸易摩擦开始出现。

    2012 年 11 月 7 日,美国国际贸易委员做出终裁,对中国输美太阳能电池征收

18.32%至 249.96%的反倾销税及 14.78%至 15.97%的反补贴税。2014 年 1 月 23 日,

美国商务部发布公告,对进口自中国的光伏产品发起反倾销和反补贴合并调查,

同时对原产于中国台湾地区的光伏产品启动反倾销调查。2014 年 6 月 2 日,美国

商务部对中国输美光伏产品做出反补贴初裁,对天合光能、无锡尚德分别征收

18.56%和 35.21%的反补贴税,对其他中国企业征收 26.89%的反补贴税。2012 年 9

月 6 日欧盟委员会发布公告,决定对中国光伏产品正式发起反倾销调查。经过双

方努力,2013 年 8 月中国与欧盟就光伏贸易争端达成解决方案:欧盟接受中国光

伏出口商提交的“价格承诺”方案,参与该方案并遵守价格承诺的中国光伏企业

分享欧盟市场配额并免征临时反倾销税,协议有效期至 2015 年年底。

    作为光伏组件的关键封装材料,目前公司的 EVA 胶膜产品大部分通过国产光

伏组件间接出口,因此需求受海外市场的影响也较大。如海外需求、汇率、产业

政策、贸易环境等发生不利变化,将会对我国光伏组件行业产生影响,进而传递

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到 EVA 胶膜行业,给公司生产经营带来不利影响。


九、充分市场竞争后核心产品毛利率下降风险

    报告期内,发行人核心产品 EVA 胶膜的毛利率水平虽然保持在较高的水平,

但整体呈下降趋势,分别为 37.26%、45.53%、39.78%和 32.24%,核心产品较高的

盈利能力主要来源于发行人产品技术和规模优势形成的核心竞争力。在技术上,

发行人的产品质量已居较高水平;在规模上,发行人 EVA 胶膜产量位居全球 EVA

胶膜的前三位,是国内最大的 EVA 胶膜生产企业。

    2011 年下半年以来,全球光伏市场需求增速放缓,光伏行业全产业链的相关

产品价格基本均呈快速下降趋势。对发行人而言,行业波动的影响表现为 EVA 胶

膜产品单价的持续下跌,与此同时,EVA 胶膜重要原材料 EVA 粒子的采购单价也持

续下降,从而使发行人 EVA 胶膜的毛利率保持较高水平。但 2013 年底以来,EVA

粒子的采购单价虽在低位运行,但已出现逐季环比小幅上涨走势,而同时 EVA 胶

膜的产品单价仍处于小幅下跌阶段,导致 2014 年上半年核心产品毛利率水平下降。

    根据发行人及保荐机构于 2012 年 5 月在 SNEC 第六届(2012)国际太阳能产业

及光伏工程(上海)展览会暨论坛上的观察,参展企业中从事 EVA 胶膜生产的企业

超过 20 家;根据已披露的相关信息,未来两年内,投资建设 EVA 胶膜的 A 股拟上

市、已上市企业超过 4 家。虽然该等企业现有的产能及未来拟投资形成的产能尚

不及发行人现有产能规模,但可以预期 EVA 胶膜行业的产能在不断扩张,该等新

增产能的释放将加剧 EVA 胶膜产品的市场竞争,从而使发行人核心产品价格存在

进一步下降的可能,进而使其毛利率存在下降的风险。


十、公司法人治理风险

    本次发行前,林建华直接或间接控制公司 91.17%的股份(其中,直接持有 25%

的股份,通过福斯特投资间接控制公司 66.17%的股份),为本公司的实际控制人;

本次发行后,林建华的持股比例仍很高。同时,林建华担任本公司的董事长,可

能通过行使表决权,对本公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大

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影响,有可能导致公司的决策权过于集中。




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                       第五节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

    公司的基本资料如下:

公司名称:       杭州福斯特光伏材料股份有限公司

英文名称:       HANGZHOU FIRST PV MATERIAL Co.,LTD.

法定代表人:     林建华

注册资本:       34,200 万元人民币

成立日期:       2003 年 5 月 12 日

住所:           浙江省临安市锦北街道保锦路

电话:           0571-61076968

传真:           0571-63816860

互联网网址:     www.firstpvm.com

电子邮箱:       fst-zqb@firstpvm.com

                 EVA 太阳能电池胶膜、太阳能电池背板、热熔胶膜(热熔胶)、热熔网膜(双

经营范围:       面胶)、服装辅料(衬布)的生产;销售本公司生产的产品;新材料、新

                 能源、新设备的技术开发,经营进出口业务


二、发行人改制重组情况

     (一)设立方式

    本公司系经杭州市对外贸易经济合作局杭外经贸外服许[2009]182 号行政许

可决定书批准,以浙江天健东方会计师事务所有限公司(现已更名为天健会计师

事务所(特殊普通合伙))出具的浙天会审[2009]第 3546 号审计报告审定的有限

公司截至 2009 年 9 月 30 日的净资产 124,465,160.81 元,按 1.3829:1 的折股比

例折合总股本 9,000 万股(净资产超过部分 34,465,160.81 元转作公司资本公积-

资本溢价),整体变更设立的股份有限公司,每股面值人民币 1 元,设立后的股份

公司注册资本为 9,000 万元。有限公司的全体股东即为股份公司的发起人,其按

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原出资比例持有公司股份。

           2009 年 11 月 18 日,公司取得了浙江省人民政府颁发的“商外资浙府资杭字

[2003]01199 号”《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

           2009 年 11 月 30 日,浙江天健东方会计师事务所有限公司出具了浙天会验

[2009]第 235 号《验资报告》,验明股份公司已收到全体出资者所拥有的截至 2009

年 9 月 30 日止杭州福斯特热熔胶膜有限公司经审计的净资产 124,465,160.81 元。

           2009 年 12 月 16 日,股份公司在浙江省工商行政管理局完成核准登记注册手

续,领取了注册号为 3301004000023318 的企业法人营业执照,公司法定代表人为

林建华。公司设立时的股权结构如下表所示:
    序号                        股东名称                     持股数(万股)             持股比例(%)

1            临安福斯特实业投资有限公司                                  5,955                      66.17

2            百昇亚太有限公司                                            2,250                      25.00

3            临安同德实业投资有限公司                                         795                     8.83

             合计                                                        9,000                      100.00



           (二)发起人

           公司发起人为福斯特实业、百昇亚太及同德公司三位法人股东。公司设立时

发起人的出资及持股情况如下表所示:
               发起人               出资金额(元)    折合股份(股)   持股比例(%)           出资方式

临安福斯特实业投资有限公司            82,354,448.07       59,550,000                66.17       净资产出资

百昇亚太有限公司                      31,116,290.20       22,500,000                25.00       净资产出资

临安同德实业投资有限公司              10,994,422.54        7,950,000                 8.83       净资产出资

合计                                 124,465,160.81       90,000,000            100.00



           (三)在改制设立发行人之前,主要发起人拥有的主要资产和实

际从事的主要业务

           公司发起人股东福斯特实业、百昇亚太及同德公司持股均在 5%以上,均为公

司主要发起人。

           发行人改制设立之前,福斯特实业拥有的主要资产为有限公司 66.17%的股权


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以及杭州百升光电材料有限公司 75%的股权,除此之外无其他经营业务,也未在其

他公司拥有投资;百昇亚太拥有的主要资产为有限公司 25%的股权以及杭州百升光

电材料有限公司 25%的股权,除此之外无其他经营业务,也未在其他公司拥有投资;

同德公司拥有的主要资产为有限公司 8.83%的股权,此外无其他经营业务,也未在

其他公司拥有投资。

    福斯特实业、百昇亚太、同德公司的具体情况详见本节“七、发起人、持有

发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人的基本

情况”部分。”

     (四)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

    发行人是由杭州福斯特热熔胶膜有限公司于 2009 年 12 月 16 日整体变更设立

的股份有限公司。公司成立时所拥有的主要资产为从有限公司承继的整体资产,

即:有限公司截至 2009 年 9 月 30 日从事 EVA 太阳能电池胶膜、热熔网膜的研发

与销售相关的设备、房产、土地使用权、专利权、商标权等全部资产。

    发行人成立时主要从事 EVA 太阳能电池胶膜、热熔网膜的研发与销售、技术

支持与服务,与本公司目前从事的主营业务一致。在改制设立前后,公司主要业

务和经营模式均未发生重大变化。

     (五)在发行人成立之后,主要发起人拥有的主要资产和实际从

事的主要业务

    发行人的设立方式为有限公司整体变更设立。在发行人设立之后,公司发起

人福斯特实业、百昇亚太、同德公司的主要资产和从事的主要业务均未发生变化。

     (六)改制前后发行人的业务流程及联系

    发行人系由杭州福斯特热熔胶膜有限公司整体变更设立而成的股份公司,改

制前后公司的主营业务、经营模式及业务流程均未发生重大变化。

    发行人的业务流程详见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“五、公司主

要业务”。



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     (七)发行人成立以来,在生产经营方面与主要发起人的关联关

系及演变情况

    发行人成立以来,在生产经营方面未与主要发起人发生关联交易。

     (八)发起人出资资产的产权变更手续办理情况

    发行人系由杭州福斯特热熔胶膜有限公司整体变更设立,原有限公司的资产、

负债以及权益全部由本公司承继。截至本招股意向书签署日,公司所有相关资产

产权均完成了变更或过户手续。

     (九)发行人在资产、人员、财务、机构、业务方面独立性情况

    发行人以杭州福斯特热熔胶膜有限公司整体变更的方式设立,在业务、资产、

人员、机构、财务等方面均独立于公司控股股东、实际控制人及其控制的其它企

业。公司具有完整的业务体系和面向市场的独立经营能力;拥有生产经营所需的

完整的资产,且经营所需的技术、知识产权等均为公司合法独立拥有,没有产权

争议;公司的劳动及工资管理独立于控股股东及主要股东,董事、监事及高级管

理人员、核心技术人员不存在法律禁止的交叉任职现象;公司设有独立的财务部

门,建立了独立的财务核算体系,具有独立的财务会计制度,独立开立银行账户,

未与控股股东及主要股东共用银行账户。公司依法独立纳税。具体的独立运营情

况如下:

     1、资产独立情况
    发行人系由有限公司整体变更设立的股份公司,承继了有限公司的全部业务、

资产、债权和债务,公司具备与经营有关的完整业务体系及相关资产。公司与控

股股东、实际控制人及主要股东资产权属明确,不存在控股股东、实际控制人及

主要股东违规占用公司资金、资产及其他资源的情况。公司拥有独立的土地使用

权、办公房产、专利权、商标权、经营设备及经营配套设施,各种资产权属清晰、

完整,没有依赖股东资产进行生产经营的情况。

     2、业务独立情况

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    发行人独立从事 EVA 胶膜、热熔网膜、背板产品的开发与销售、技术支持与

服务,拥有独立、完整的科研、生产、采购、销售体系及直接面向市场自主经营

的能力。公司在业务经营的各个环节上均保持独立,独立对外签订所有合同,独

立做出生产经营决策、独立从事生产经营活动,所有业务环节均不存在依赖控股

股东及主要股东的情况。公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业亦均不

从事同类产品的生产经营。

    公司实际控制人、控股股东及其控制的企业出具了避免同业竞争的承诺函,

承诺控制的其他企业目前没有、将来也不直接或间接从事与发行人及其控股子公

司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动。

     3、人员独立情况
    发行人的高级管理人员均在公司专职任职并领薪。公司的总经理、副总经理、

董事会秘书和财务负责人等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的

其他企业中担任职务,未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公

司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

    公司的董事、监事、总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管

理人员的任职,均按照《公司法》等相关法律、法规、规范性文件、公司章程的

规定进行,不存在控股股东及主要股东超越公司董事会和股东大会职权作出人事

任免决定的情形。

    公司建立了独立的人事档案、员工聘用和任免制度以及考核、奖惩制度,与

公司所有员工签订了劳动合同,建立了独立的工资管理、福利与社会保障体系。

     4、财务独立情况
    发行人具有独立做出财务决策的能力。公司重要经营活动和重大资产处置行

为的财务会计处理,均以股东大会决议、董事会决议及相关合同文本为依据,未

出现股东单位干预本公司财务部门业务开展的情况。公司设有独立的财务部门,

其成员均是本公司的专职员工。公司建立了独立、完整的财务核算体系,能够独

立作出财务决策,并建立了规范的财务会计管理制度。

    公司拥有独立的银行账户,公司的基本存款账户开设在浦发银行杭州市分行

临安支行,银行帐号为 95080155300000107。公司不存在与控股股东共用银行账户

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的情形。公司依法独立进行纳税申报并履行纳税义务。公司的税务登记证号码为

浙税联字 330124749463090。公司不存在货币资金或其他资产被控股股东或其他关

联方占用的情形,也不存在为股东及其他关联方提供担保的情形。

     5、机构独立情况
    发行人根据《公司法》等相关法律、法规、规范性文件的有关规定,建立、

健全了股东大会、董事会、监事会以及经营管理层的运作体系,并制订了相关议

事规则和工作细则,建立了完整、高效的组织结构。公司各职能部门都按公司的

管理制度,在公司管理层的领导下运作,与控股股东及主要股东完全分开,不存

在上下级关系,不存在混合经营、合署办公的情况。

    公司的生产经营和办公场所均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他

企业,不存在控股股东和其他关联方干预公司机构设置和生产经营活动的情况。


三、发行人历史沿革、股本形成和变化及历次重大资产重组

情况

     (一)发行人历史沿革、股本形成

    福斯特的前身为杭州福斯特热熔胶膜有限公司,有限公司设立于 2003 年 5 月

12 日,于 2009 年 12 月 16 日整体变更为股份有限公司。有限公司的股本演变情况

如下:

     1、有限公司的设立
    2003 年 5 月 6 日,杭州临安热熔网膜厂和林建庆共同签署合资合同和公司章

程。约定:网膜厂和林建庆共同出资设立福斯特有限,福斯特有限注册资本为 20

万美元,其中网膜厂出资 15 万美元,占注册资本的 75%;林建庆出资 5 万美元,

占注册资本的 25%。有限公司注册资本由网膜厂和林建庆按其出资比例,在营业执

照签发之日起半年内缴清。

    2003 年 5 月 7 日,杭州市西湖区对外贸易经济合作局以“西外经贸资[2003]62

号”《关于同意合资经营杭州福斯特热熔胶膜有限公司合同、章程的批复》同意投

资双方签署的合同、章程及董事会的组成,批准设立合资经营杭州福斯特热熔胶

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膜有限公司;同日,福斯特有限取得了浙江省人民政府颁发的“外经贸浙府资杭

字[2003]01199 号” 中华人民共和国外商投资企业批准证书》,批准设立有限公司。

       2003 年 5 月 12 日,福斯特有限在杭州市工商行政管理局注册成立,领取了注

册号为企合浙杭总字第 005022 号的营业执照。设立时,福斯特有限的注册资本为

20 万美元,实收资本为 0 美元,为中外合资经营企业,法定代表人为林建华,经

营范围为生产热熔胶膜,热熔网膜,热熔胶,双面胶,服装辅料(生产场地另设

分支机构);福斯特有限的股权结构如下:
         股东名称           出资方式       出资金额(万美元)        出资比例(%)

杭州临安热熔网膜厂         货币出资                             15

林建庆                     货币出资                              5

合计                       ——                                 20

注:1、杭州临安热熔网膜厂系一家由发行人之实际控制人林建华作为唯一出资人于 2000 年

12 月 15 日设立的私营独资企业;

2、林建庆系发行人实际控制人林建华的弟弟,福斯特有限设立时,其拥有美国长期居留

权。林建庆已于 2009 年 1 月 30 日获得美国国籍。

       福斯特有限的股东出资以货币资金缴纳。2003 年 10 月 20 日,杭州瑞信会计

师事务所出具“杭瑞验(2003)第 647 号”《验资报告》:截至 2003 年 10 月 20 日

止,福斯特有限已收到股东缴纳的注册资本合计 20 万美元。其中网膜厂出资人民

币现汇 1,241,565 元折合美元 150,000 美元,林建庆出资 50,000 美元现汇。

       2003 年 10 月 23 日,福斯特有限领取了换发后的营业执照,注册资本为 20 万

美元,实收资本为 20 万美元。

       2、2008 年 11 月,福斯特有限第一次股权转让
       2008 年 11 月 20 日,福斯特有限召开董事会,同意网膜厂将其持有的福斯特

有限 15 万美元的股权,按 124.1565 万元人民币的价格出让给临安福斯特实业投

资有限公司。同日,网膜厂与福斯特实业签署《股权转让协议》。

       2008 年 11 月 24 日,临安市对外贸易经济合作局以“临外经贸[2008]131 号”

《关于同意杭州福斯特热熔胶膜有限公司变更合同、章程的批复》同意上述股权

转让事宜;同意在工商营业执照变更后一个月内,福斯特实业付清收购股权的全


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                       招股意向书

部价款;同意福斯特有限的合同、章程作相应的修改。同日,福斯特有限取得了

浙江省人民政府重新颁发的“商外资浙府资杭字[2003]01199 号”《中华人民共和

国外商投资企业批准证书》。

       2008 年 11 月 27 日,福斯特有限完成了上述股权转让的工商变更登记。本次

转让后,福斯特有限的股权结构如下表所示:
              股东名称                 出资额(万美元)          出资比例(%)

临安福斯特实业投资有限公司                                15

林建庆                                                     5

合计                                                      20

注:临安福斯特实业投资有限公司系实际控制人林建华与其配偶张虹于 2008 年 9 月 23 日共

同设立的有限公司,出资比例分别为 75%与 25%。

       3、2008 年 12 月,福斯特有限以留存收益转增注册资本
       (1)本次增资的具体内容及履行的法定程序

       2008 年 12 月 25 日,福斯特有限召开董事会,同意有限公司以截至 2008 年

11 月 30 日的税后未分配利润中的 6,779,288.20 美元转增注册资本(其中:福斯

特实业占 75%,计 5,084,466.15 美元;林建庆占 25%,计 1,694,822.05 美元)。

以上汇率按缴款当日人民银行公布的汇率中间价计算;同意将有限公司的注册资

本由 20 万美元增加至 6,979,288.20 美元。

       2008 年 12 月 26 日,临安市对外贸易经济合作局以“临外经贸[2008]146 号”

《关于同意变更杭州福斯特热熔胶膜有限公司合同、章程的批复》,同意福斯特有

限以税后未分配利润中的 6,779,288.20 美元转增注册资本;同意福斯特有限的合

同、章程作相应修改。同日,福斯特有限取得了浙江省人民政府颁发的变更注册

资本后的“商外资浙府资杭字[2003]01199 号”《中华人民共和国外商投资企业批

准证书》。

       2008 年 12 月 26 日,浙江东方会计师事务所有限公司出具了“浙东会验

[2008]140 号”《验资报告》,对福斯特有限截至 2008 年 12 月 26 日止的该次增加

注册资本情况进行了审验。

       2008 年 12 月 30 日,杭州市工商行政管理局核准上述增资事宜并作相应变更


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                     招股意向书

登记。本次增加注册资本完成后,福斯特有限的股本结构如下:
            股东名称               出资额(美元)            出资比例(%)

临安福斯特实业投资有限公司               5,234,466.15

林建庆                                   1,744,822.05

合计                                     6,979,288.20

       (2)本次增资的会计处理差错事项及纠正

       福斯特有限在本次增资时,未按商务主管部门批准的全部以未分配利润转增

注册资本的增资方式进行会计处理,而是误以部分盈余公积金人民币

1,667,635.68 元 折 合 243,941.91 美 元 , 以 及 以 部 分 未 分 配 利 润 人 民 币

44,676,934.32 元折合 6,535,346.29 美元转增注册资本,合计转增注册资本数额

为人民币 46,344,570.00 元折合 6,779,288.20 美元。浙江东方会计师事务所有限

公司则根据福斯特有限本次增资的会计处理并就增资注册资本实收情况予以审

验,出具“浙东会验[2008]140 号”《验资报告》。

       2009 年 9 月,福斯特有限发现了上述会计处理的差错,并已于当月按前述有

权商务机关批准的增资方式调整其会计处理。发行人会计师亦在其为福斯特有限

整体变更设立为股份公司事宜所出具的“浙天会验[2009]235 号”《验资报告》中,

就上述事宜作出相应审验和说明:“福斯特有限以截至 2008 年 11 月 30 日止的盈

余公积人民币 1,667,635.68 元和未分配利润人民币 44,676,934.32 元,合计人民

币 46,344,570.00 元转增注册资本 46,344,570.00 元。上述注册资本增加业经浙

江东方会计师事务所有限公司验证,并于 2008 年 12 月 26 日出具“浙东会验

[2008]140 号”《验资报告》。根据临安市对外贸易经济合作局《关于同意变更杭州

福斯特热熔胶膜有限公司合同、章程的批复》(临外经贸[2008]146 号),应为福斯

特有限以截止 2008 年 11 月 30 日止的未分配利润 46,344,570.00 元转增注册资本,

福斯特有限已根据临外经贸[2008]146 号文件进行相关会计处理。”

       4、2009 年 2 月,福斯特有限第二次股权转让
       2009 年 2 月 6 日,福斯特有限召开董事会,同意林建庆将其持有的福斯特有

限 174.482205 万美元的股权,按 1:1 的价格出让给百昇亚太有限公司。同日,

林建庆与百昇亚太签署《股权转让协议》。


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       2009 年 2 月 16 日,临安市对外贸易经济合作局以“临外经贸[2009]6 号”《关

于同意杭州福斯特热熔胶膜有限公司变更合同、章程的批复》同意上述股权转让

事宜;同意福斯特有限的合同、章程作相应的修改。同日,福斯特有限取得了浙

江省人民政府颁发的股东变更后的“商外资浙府资杭字[2003]01199 号”《中华人

民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

       2009 年 2 月 20 日,福斯特有限完成了上述股权转让的工商变更登记。本次转

让后,福斯特有限的股权结构如下表所示:
                股东                  出资额(万美元)          出资比例(%)

临安福斯特实业投资有限公司                      523.446615

百昇亚太有限公司                                174.482205

合计                                             697.92882

注:百昇亚太有限公司系林建庆作为唯一出资人于 2008 年 8 月 1 日在中华人民共和国香港特

别行政区注册成立的公司。

       5、2009 年 9 月,福斯特有限第三次股权转让
       2009 年 9 月 15 日,福斯特投资与同德公司签订了《股权转让协议》:福斯特

投资将其持有的福斯特有限的部分股权(61.650379 万美元,折合 424 万元人民币),

按 720.8 万元人民币的价格出让给同德公司。2009 年 9 月 16 日,福斯特有限召开

董事会,同意前述股权转让事项。上述转让价格系经双方协商后,按照福斯特有

限 2009 年 6 月 30 日未经审计的每元注册资本对应的净资产 1.67 元为基准,溢价

确定。

       2009 年 9 月 21 日,临安市对外贸易经济合作局以“临外经贸[2009]52 号”《关

于同意股权转让和新的杭州福斯特热熔胶膜有限公司合同、章程的批复》同意上

述股权转让事宜;同意同德公司在工商营业执照变更后一个月内,付清收购股权

的全部对价;同意 2009 年 9 月 16 日福斯特投资、同德公司和百昇亚太签订的福

斯特有限新的合同、章程。同日,福斯特有限取得了浙江省人民政府颁发的股东

变更后的“商外资浙府资杭字[2003]01199 号”《中华人民共和国台港澳侨投资企

业批准证书》。

       2009 年 9 月 24 日,福斯特有限完成了上述股权转让的工商变更登记。本次转


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                        招股意向书

让后,福斯特有限的股权结构如下表所示:
              股东                  出资额(万美元)            出资比例(%)

临安福斯特实业投资有限公司                      461.796236                       66.17

百昇亚太有限公司                                174.482205                       25.00

临安同德实业投资有限公司                         61.650379                        8.83

合计                                             697.92882                      100.00

注:临安同德实业投资有限公司系 2009 年 9 月福斯特有限 37 位员工共同发起设立的有限责

任公司。

       6、股份公司的设立
       2009 年 9 月 20 日,福斯特有限召开董事会,同意由有限公司变更设立为股份

公司;同意以 2009 年 9 月 30 日为审计与评估基准日,分别委托浙江天健东方会

计师事务所有限公司与浙江勤信资产评估有限公司对有限公司资产进行审计与评

估。

       2009 年 10 月 13 日,浙江天健东方会计师事务所有限公司出具了“浙天会审

(2009)3546 号”《审计报告》,有限公司以 2009 年 9 月 30 日为审计基准日经审

计的净资产值为 124,465,160.81 元。2009 年 10 月 20 日,浙江勤信资产评估有限

公司出具了“浙勤评报(2009)204 号”《资产评估报告书》,有限公司以 2009 年

9 月 30 日为评估基准日经评估的净资产值为人民币 261,201,869.31 元。

       2009 年 10 月 21 日,股份公司全体发起人签订了《发起人协议书》。同日,福

斯特有限召开董事会,同意有限公司按照审计后的账面净资产折合股份整体变更

设 立 股 份 有 限 公 司 ; 同 意 按 照 截 至 2009 年 9 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产

124,465,160.81 元以 1.3829:1 的折股比例折合总股本 9,000 万股(净资产超过

部分 34,465,160.81 元转作公司资本公积-资本溢价),每股面值人民币 1 元,注

册资本 9000 万元。原福斯特有限的股东作为股份公司的发起人,按原出资比例持

有公司股份。福斯特有限的全部业务、资产、债权和债务由变更后的股份公司承

继。

       2009 年 11 月 17 日,杭州市对外贸易经济合作局以“杭外经贸外服许[2009]182

号”《杭州市对外贸易经济合作局准予变更杭州福斯特热熔胶膜有限公司行政许可


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                    招股意向书

决定书》同意福斯特有限改组为外商投资股份有限公司,并更名为“杭州福斯特

光伏材料股份有限公司”。

       2009 年 11 月 18 日,福斯特有限取得了浙江省人民政府颁发的商外资浙府资

杭字[2003]01199 号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

       2009 年 11 月 30 日,天健会计师事务所有限公司出具了“浙天会验[2009]第

235 号”《验资报告》,验明股份公司已收到全体出资者所拥有的截至 2009 年 9 月

30 日止杭州福斯特热熔胶膜有限公司经审计的净资产 124,465,160.81 元。

       2009 年 12 月 1 日,股份公司召开第一次股东大会,全体发起人参加了本次会

议并参与了相关议案的表决。会议表决通过了包括《杭州福斯特光伏材料股份有

限公司筹建工作报告》、《关于制订<杭州福斯特光伏材料股份有限公司股份有限公

司章程>的议案》、《发起人抵作股款的资产作价的报告》、《关于公司筹备费用开支

情况的说明》、《关于创立杭州福斯特光伏材料股份有限公司的议案》等多项议案,

并选举产生了股份公司第一届董事会和第一届监事会成员,其中:董事为林建华、

张虹、胡伟民、毛根兴、潘亚岚,监事为项关源、孔晓安及由职工代表大会选举

的宋赣军。

       2009 年 12 月 16 日,股份公司在浙江省工商行政管理局完成核准登记注册手

续,领取了注册号为 3301004000023318 的《企业法人营业执照》,公司注册资本

为 9,000 万元,法定代表人为林建华。股份公司设立时的股本结构如下表所示:
            股东名称                持股数(万股)           持股比例(%)

临安福斯特实业投资有限公司                       5,955                       66.17

百昇亚太有限公司                                 2,250                       25.00

临安同德实业投资有限公司                             795                      8.83

合计                                             9,000                   100.00

       7、2011 年 4 月,股份公司股份转让
       2010 年 10 月 15 日,百昇亚太与林建华签订《股份转让合同》,百昇亚太将其

持有的公司 2,250 万股股份转让给林建华。经双方协定,转让价格按该等股份相

应出资额予以确定,即每股转让价格为人民币 1 元,转让价款合计为人民币 2,250

万元。


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                    招股意向书

       2011 年 4 月 15 日,杭州市对外贸易经济合作局以“杭外经贸外服许[2011]101

号”《杭州市对外贸易经济合作局准予变更杭州福斯特光伏材料股份有限公司行政

许可决定书》同意本次股权转让,并同意公司经营方式由原合资经营变更为内资

经营。

       本次股权转让的价格为 2,250 万元,上述股份转让款已经支付完毕,同时百

昇亚太已缴纳该笔转让企业所得税 11,217,296.94 元。

       2011 年 4 月 18 日,股份公司完成了上述股份转让的工商变更登记。本次转让

后,股份公司的股权结构如下表:
            股东名称                持股数(万股)           持股比例(%)

临安福斯特实业投资有限公司                       5,955                       66.17

林建华                                           2,250                       25.00

临安同德实业投资有限公司                             795                      8.83

合计                                             9,000                   100.00

       保荐机构和发行人律师就该次股份转让原因与林建庆先生、林建华先生分别

进行访谈,获取了两人的相应书面确认函,其中,林建庆出具的函件已经美国宾

夕法尼亚州费城公证机构公证并转由中国驻纽约总领事馆认证。经核查,该次股

份转让交易得以达成和实施的主要原因为:

       (1)林建庆在美国长期生活定居并专注于其医疗事业,对中国证券市场并不

熟悉,虽其知悉发行人发行上市后可能为其带来巨大财富增值,但其仍无意成为

拥有境内公众公司股份权益的投资人;

       (2)林建庆基于自身初始出资额较小、发行人的快速发展主要源于林建华的

贡献、自身未曾实际参与企业经营管理、其与林建华之间的兄弟关系等多方面因

素,同意百昇亚太有限公司将所持发行人股份转让与林建华,且其认为该次转让

已获得了合理和满意的投资回报。

       此外,林建华先生在其出具的书面确认函中明确声明,其确认上述股份转让

真实,并不存在将发行人股份作代持、信托安排或设置其他财产负担的情形。林

建庆先生在其出具的经公证认证之书面确认函中明确声明,在上述股份转让事宜

中,其本人、百昇亚太有限公司的合法权益已得到实现且无任何尚未得到满足的

合法权利和利益,且该次转让已全面履行完毕,不存在任何争议和潜在纠纷;该

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                    招股意向书

次转让后,其本人、百昇亚太有限公司与发行人无利害关系,不存在通过委托持

股、信托受益等任何形式享有发行人权益的情形。

       8、2011 年 6 月,股份公司以未分配利润转增注册资本并进行现

金分红
       2011 年 5 月 13 日,股份公司 2011 年第一次临时股东大会通过决议,同意以

资本公积、未分配利润转增股本并进行现金红利分配:将 2010 年末公司资本公积

金中的 3,420 万元按公司总股本每 10 股转增 3.8 股,可供分配利润中的 21,780

万元按每 10 股转增 24.2 股,共转增股本 25,200 万股,股本总额增至 34,200 万

股;以公司现 9,000 万股总股本为基数,按每 10 股派发 5 元(含税)现金红利,

现金红利分配合计 4,500 万元。

       2011 年 5 月 16 日,天健会计师事务所有限公司出具“天健验[2011]198 号”

《验资报告》:截至 2011 年 5 月 14 日止,公司已将资本公积 34,200,000 元、未

分配利润 217,800,000 元,合计人民币 252,000,000 元转增实收资本。

       2011 年 6 月 10 日,股份公司完成了上述转增股本的工商变更登记。本次转增

后,股份公司的股权结构如下表:
            股东名称                持股数(万股)           持股比例(%)

临安福斯特实业投资有限公司                      22,629                       66.17

林建华                                           8,550                       25.00

临安同德实业投资有限公司                         3,021                        8.83

合计                                            34,200                   100.00


       (二)发行人变更为内资股份公司的情况

       1、变更基本情况
       2010 年 10 月 15 日,百昇亚太与林建华签订《股份转让合同》,将持有的公司

股份转让给林建华。双方约定自福斯特股份成立满一年后,百昇亚太有限公司将

其所持福斯特股份 2,250 万股转让与林建华;转让作价依每股人民币一元确定,

签约日后至生效日期间的拟转让股份项下的损益变动不影响该价格;股份转让所

涉所得税项由受让方履行代扣代缴义务并自转让价款中予以扣除;该协议须于福

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                  招股意向书

斯特股份成立满一年且经有权商务主管部门批准后方可生效。

    该次股份转让以股份面值为转让价格,主要考虑了以下两个因素:一方面,

林建庆对福斯特有限的初始出资仅为 5 万美元,且因长期定居境外而未曾参与福

斯特有限、福斯特股份的经营管理,福斯特股份的快速发展主要是基于林建华的

经营贡献,对于林建庆而言,该次按面值转让股份,其已获得了合理和满意的投

资回报;另一方面,林建庆与林建华之间系兄弟关系,未按公允价格考虑该次股

份转让的定价。林建庆作为转让方百昇亚太有限公司的唯一股东,已书面确认该

次股份转让定价对其而言合理恰当,有关须缴纳之所得税项系转让方应予履行的

中国税法项下法定义务和必要的税务成本,对该等股份转让交易无异议。

     2、股权转让款项的支付情况
    百昇亚太本次转让股份所涉的“股权转让项目”所得税经临安市国家税务局

核定为人民币 11,217,296.94 元。2011 年 6 月 17 日,股份公司代扣代缴并支付了

该项税款。2011 年 8 月 5 日,林建华向百昇亚太足额支付相应转让价款(代扣代

缴所得税项后的余额)。

     3、外方股东股份转让所涉所得税支付情况
    2010 年 10 月 15 日,百昇亚太有限公司与林建华先生签订《股份转让合同》,

双方约定百昇亚太有限公司将其所持福斯特股份 2,250 万股转让与林建华先生,

股权转让价款为 2,250 万元;股份转让所涉所得税项自转让价款中予以扣除;该

协议须于福斯特股份成立满一年且经有权商务主管部门批准后方可生效。

    2011 年 4 月,百昇亚太有限公司将其持有的 25%福斯特股份转让给林建华先

生,临安市国家税务局核定百昇亚太有限该次转让股份所涉及的“股权转让项目”

所得税为 11,217,296.94 元,根据主管税务机关要求,由发行人于 2011 年 6 月 7

日代为缴纳;林建华先生于 2011 年 6 月 15 日、2011 年 6 月 20 日分两笔向发行人

支付了由发行人代缴的“股权转让项目”所得税款 11,217,296.94 元;2011 年 8

月 5 日,林建华先生经国家外汇管理局临安市支局核准付汇后向百昇亚太有限公

司支付了股权转让价款扣除百昇亚太有限公司所需缴纳所得税项后的剩余款项。

     4、企业性质变更,补缴税款情况


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                               招股意向书

    公司企业性质由外商投资股份有限公司变更为内资股份有限公司,且作为外

商投资企业的经营期尚未满十年,根据税法的相关规定应予补缴其原享受的“两

免三减半”所得税税收优惠;临安市国家税务局已查验核定发行人应予补缴的税

款为人民币 8,826,923.97 元;截至本招股意向书签署日,股份公司已足额补缴上

述税款。

    2012 年 6 月 1 日,发行人主管税务机关浙江省临安市国家税务局出具《关于

杭州福斯特光伏材料股份有限公司因企业性质变更补缴企业所得税的确认意见》,

确认发行人曾依法享受但因法定原因(作为外商投资企业经营期未满十年的法定

事由)未实际享有定期减免税优惠待遇(补缴纳税义务产生并追溯定期减免税优

惠待遇的取消);确认发行人所享有的 2008 年度、2009 年度适用高新技术企业减

低企业所得税税率的优惠待遇合法有效,且已经该局批准并办理相关手续,未违

反相关税务法律法规的规定;确认发行人补缴定期减免税事宜履行了相应法律程

序,在该局办理了相关手续并已依法履行纳税义务,实际补缴税款的金额真实、

准确、有效。

    此外,发行人控股股东福斯特实业于 2014 年 5 月 22 日出具《关于定期减免

税补缴税款事宜的承诺》,承诺若发行人因其原 2005-2009 年度“两免三减半”企

业所得税税款补缴事宜存在违反税收法律、法规、规章及规范性文件的情形而被

行政主管机关调查、被要求补缴税款、征收滞纳金或处以行政罚款的,则由此导

致的发行人一切因配合调查所开支的费用或发行人被要求补缴的税款、被征收的

滞纳金、被处罚款及其他发行人所遭受的相关损失,均由福斯特实业在发行人实

际承担或支付前述相关费用、开支和款项之日起的十个工作日内向发行人作出足

额的赔偿或补偿,以避免发行人由此而遭受损失。

     (三)历次重大资产重组情况

     1、收购苏州福斯特光伏材料有限公司股权
    2008 年度,公司主要产品的生产经营受制于土地、厂房不足的问题,而实际

控制人林建华基于对光伏行业良好发展前景的判断,决定与其配偶张虹女士在苏

州常熟市辛庄工业园投资设立苏州福斯特,扩大 EVA 胶膜的生产能力。


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     2008 年 1 月 10 日,苏州福斯特在苏州市常熟工商行政管理局注册成立,注册

资本为 3,580 万元;实收资本为人民币 716.2 万元;经营范围为太阳能电池、光

伏材料的制造、销售。

     2008 年 8 月,公司及其实际控制人林建华为保证公司资产的独立性、完整性,

避免潜在的同业竞争,决定对林建华控制下的资产进行整合。2008 年 9 月 26 日,

有限公司董事会通过决议,同意以注册资本额 1:1 的价格收购林建华所持有的苏

州福斯特 70%的股权、张虹所持有的苏州福斯特 30%的股权,尚未缴足的注册资本

由福斯特有限认缴。同日,上述两位自然人股东与福斯特有限签订股权转让协议。

     2008 年 11 月 14 日,苏州福斯特光伏材料有限公司在苏州市常熟工商行政管

理局办理了相关工商变更登记,并领取了新的营业执照。

     除收购苏州福斯特股权之外,报告期内,公司不存在重大重组行为。

     2、其他重大资产购买行为
     (1)本次资产购买基本情况

     2009 年 12 月,福斯特有限为了进一步扩大生产规模,决定向杭州临安中成纺

织有限公司购买其持有的坐落于临安市锦城街道西墅街 407 号的土地、房产。中

成纺织已于 2009 年 11 月 28 日,委托杭州天启房地产土地评估咨询有限公司对上

述土地、房产进行了评估,具体情况如下表:
              评估标的物                          评估报告书文号           评估市值(元)

临国用(2000)字第 011743 号《国有土地 杭 天 启 [2009] ( 土 估 ) 字 第
                                                                           36,000,178.00
使用证》项下土地使用权                    LA-054 号《土地估价报告书》

坐落于临安市锦城街道西墅村 407 号的建 杭 天 启 [2009] ( 房 估 ) 字 第
                                                                           14,312,149.00
筑面积为 29,894.36 平方米的房屋建筑物     LA-0022 号《房产估价报告书》

     2009 年 12 月 3 日,福斯特有限与中成纺织签署了《出让建设用地使用权转让

合同》,转让土地使用权面积 60,504.5 平方米,根据评估报告,单位地价为 595

元/平方米,土地总价为 36,000,178.00 元。同日,临安国土资源局以临土资转字

[2009]第 2-455 号文批准了上述建设用地使用权转让行为。

     2009 年 12 月 4 日,福斯特有限与中成纺织签署了《临安市房屋转让合同》,

以 14,312,149 元受让临安市锦城街道西墅村 407 号建筑面积 31,455.2 平方米建


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筑物。前述《房产估价报告书》中涉及之房屋建筑面积合计为 29,894.36 平方米,

与《临安市房屋转让合同》约定转让面积存在差异。原因为转让合同中 1,560.84

平方米的 4 处房屋(幢号分别为 7、11、15、19-1)系危旧建筑,并未作价,且于

本次房地产转让办理权属变更登记前实际已拆除;因此,该次房地产转让当中,

实际交付及评估作价之房屋建筑面积合计为 29,894.36 平方米。

       (2)购买该土地、房产的具体原因

       福斯特有限购买中成纺织的土地使用权及房产主要用于解决企业发展过程中

由于生产经营场所不足而造成的产能瓶颈。购买中成纺织的土地、房产前,福斯

特有限生产经营场所主要位于临安市,其在临安市的生产经营场所仅为位于锦城

街道保锦路 283 号的土地及房屋等建筑物,土地面积仅为 7,365.61 平方米,生产

经营场所的不足,严重制约了公司扩大产能、快速发展的需求。2009 年 12 月,福

斯特有限通过购买中成纺织位于临安市锦城街道西墅村 407 号的土地使用权及房

产(土地面积为 60,504.50 平方米,其上建筑面积为 29,894.36 平方米),使公司

生产规模迅速扩大,可更好地满足 EVA 胶膜产品的市场需求。

       (3)该处土地、房产的用途及生产经营情况

       1)该处土地房产的用途

       公司向中成纺织购买的土地、房产主要用于 EVA 胶膜、热熔网膜产品的生产

与制造,为公司重要的生产场所之一;除生产用途外,公司主要职能部门也已迁

至此处办公,仅技术研发部门仍在原锦北街道保锦路 283 号从事研发相关工作。

受让的建筑物具体使用情况如下表:
序号      所有权人          权属证书             房屋坐落               用途   建筑面积(㎡)
                     临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
1        发行人                                                  工业厂房            6,792.82
                     第 0011018 号          (6 幢整幢)
                     临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
2        发行人                                                  工业厂房              222.75
                     第 0011020 号          (10 幢整幢)
                     临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
3        发行人                                                  仓库                1,125.19
                     第 0011019 号          (9 幢整幢)
                     临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
4        发行人                                                  工业厂房              292.95
                     第 0010999 号          (8 幢整幢)
                     临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
5        发行人                                                  工业厂房            1,395.95
                     第 0011015 号          (13 幢整幢)



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                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
6      发行人                                                 工业厂房          941.93
                  第 0011021 号          (12 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
7      发行人                                                 其它               29.14
                  第 0010996 号          (19-2 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
8      发行人                                                 工业厂房         3,929.68
                  第 0011014 号          (20 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
9      发行人                                                 工业厂房          110.31
                  第 0011010 号          (16 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
10     发行人                                                 工业厂房          650.42
                  第 0011001 号          (17 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
11     发行人                                                 工业厂房          389.21
                  第 0011008 号          (18 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
12     发行人                                                 工业厂房         1,110.69
                  第 0010998 号          (27 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
13     发行人                                                 工业厂房         1,110.69
                  第 0011011 号          (28 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
14     发行人                                                 仓库              927.48
                  第 0011016 号          (26 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
15     发行人                                                 工业厂房          341.69
                  第 0011017 号          (21 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
16     发行人                                                 车库             1,147.96
                  第 0011013 号          (23 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
17     发行人                                                 仓库              856.20
                  第 0011009 号          (25 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
18     发行人                                                 工业厂房         5,048.82
                  第 0010997 号          (5 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
19     发行人                                                 工业厂房         1,215.90
                  第 0011012 号          (4 幢整幢)
                  临安市房权证锦城更字   锦城街道西墅街 407
20     发行人                                                 办公             2,254.58
                  第 0011000 号          (14 幢整幢)

注:因临安市锦城街道行政区划调整,发行人主要房产、土地所在地行政区划相应由“锦城

街道”调整为“锦北街道”。

     2)该处土地、房产中生产经营情况

     经保荐机构核查,截至 2013 年 12 月该处的主要房产及设施均已启用,公司

在该处已有 23 条 EVA 胶膜生产线、5 条热熔网膜生产线投入生产。

     (4)出让方的基本情况

     该处土地、房产的出让方为杭州临安中成纺织有限公司,现更名为杭州中惠

房地产开发有限公司。

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                 招股意向书

     1)资产转让时,出让方基本情况

     出让方公司名称为杭州临安中成纺织有限公司,设立于 2000 年 3 月 23 日,

注册资本为人民币 2,600 万元,法定代表人为郑宁,股东为卢寿兰(控股股东)

等七名自然人,经营范围为“生产、销售:白厂丝、丝织品、服装、牛仔布;销

售:蚕茧、棉花、棉纱、纺织原料、建筑材料、五金、家电、化工产品(除化学

危险品及易制毒化学品)”,住所为锦城街道西墅街 407 号。
     2)出让方基本情况

     中成纺织已更名为杭州中惠房地产开发有限公司,法定代表人为宋勇,唯一

股东为浙江贝利房地产集团有限公司,经营范围为“房地产开发经营;服务:物

业管理”。

     经核查,发行人、发行人实际控制人及董事、监事、高级管理人员与中成纺织

不存在关联关系。发行人与中成纺织土地、房产交易事项系为正常生产经营活动

而发生的。

     (5)土地、房产的账面值及产权过户情况

     1)账面值

     福斯特有限向中成纺织购买土地、房产时,中成纺织财务账簿记载的该宗土地

账面价值为 2,233 万元,实际转让建筑物账面价值为 1,415 万元。

     2)过户情况

     2009 年 11 月 27 日,福斯特有限向中成纺织全额支付上述房产及土地使用权

受让价款;2009 年 12 月,福斯特有限获发变更后的土地使用权、房产权属证书;

整体变更为股份公司后,股份公司于 2010 年 3 月获发更名后的土地、房产权属证

书;其中,土地使用权证 1 本,土地面积为 60,504.50 平方米;房产权属证书为

20 本,载明的房产共 20 处,合计建筑面积为 29,894.36 平方米。


四、发行人设立时股东出资及设立后历次股本变化的验资情



      (一)发行人历次验资情况


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    发行人自 2003 年 5 月 12 日设立以来,共进行过 4 次验资,具体情况如下:

     1、2003 年福斯特有限设立时的验资
    2003 年 10 月 20 日,杭州瑞信会计师事务所出具“杭瑞验(2003)第 647 号”

《验资报告》,根据该验资报告,截至 2003 年 10 月 20 日止,公司已收到股东缴

纳的注册资本合计 20 万美元。其中杭州临安热熔网膜厂出资人民币现汇 1,241,565

元折合美元 150,000 美元,林建庆出资 50,000 美元现汇。

     2、2008 年福斯特有限增资时的验资
    2008 年 12 月 26 日,浙江东方会计师事务所有限公司出具“浙东会验[2008]140

号”《验资报告》,根据该验资报告,截至 2008 年 12 月 26 日止,公司已将盈余公

积 人 民 币 1,667,635.68 元 折 合 美 元 243,941.91 元 , 未 分 配 利 润 人 民 币

44,676,934.32 元折合美元 6,535,346.29 元,合计人民币 46,344,570.00 元折合

美元 6,779,288.20 元转增资本。

    事实上,福斯特有限本次增资按照临安市对外贸易经济合作局《关于同意变

更杭州福斯特热熔胶膜有限公司合同、章程的批复》(临外经贸[2008]146 号),应

为福斯特有限以截止 2008 年 11 月 30 日止的未分配利润 46,344,570.00 元转增注

册资本。但福斯特有限在本次增资时,误以部分盈余公积金人民币 1,667,635.68

元折合 243,941.91 美元,以及部分未分配利润人民币 44,676,934.32 元折合

6,535,346.29 美元转增注册资本。浙江东方会计师事务所有限公司则根据福斯特

有限本次增资的会计处理并就增资注册资本实收情况予以审验,出具“浙东会验

[2008]140 号”《验资报告》。

    2009 年 9 月,福斯特有限发现了上述会计处理的差错,并已于当月按前述有

权商务机关批准的增资方式调整其会计处理。浙江天健东方会计师事务所有限公

司亦在其为福斯特有限整体变更设立为股份公司事宜所出具的“浙天会验

[2009]235 号”《验资报告》中,就上述事宜作出相应审验和说明:“福斯特有限以

截至 2008 年 11 月 30 日止的盈余公积人民币 1,667,635.68 元和未分配利润人民

币 44,676,934.32 元,合计人民币 46,344,570.00 元转增注册资本 46,344,570.00

元。上述注册资本增加业经浙江东方会计师事务所有限公司验证,并于 2008 年 12

月 26 日出具‘浙东会验[2008]140 号’《验资报告》。根据临安市对外贸易经济合

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                   招股意向书

作局《关于同意变更杭州福斯特热熔胶膜有限公司合同、章程的批复》(临外经贸

[2008]146 号),应为福斯特有限以截止 2008 年 11 月 30 日止的未分配利润

46,344,570.00 元转增注册资本,福斯特有限已根据临外经贸[2008]146 号文件进

行相关会计处理。”

       3、2009 年福斯特有限整体变更为股份公司时的验资
    2009 年 11 月 30 日,浙江天健东方会计师事务所有限公司出具“浙天会验

(2009)235 号”《验资报告》,根据该验资报告,截至 2009 年 11 月 30 日止,公

司(筹)已收到全体出资者所拥有的截至 2009 年 9 月 30 日止杭州福斯特光伏材

料股份有限公司经审计的净资产 124,465,160.81 元,根据《公司法》的有关规定,

按照公司的折股方案,将上述净资产折合实收资本 90,000,000.00 元(玖仟万元),

其余净资产 34,465,160.81 元作为公司(筹)的资本公积。

       4、2011 年股份公司增资时的验资
    2011 年 5 月 16 日,天健会计师事务所有限公司出具“天健验(2011)198 号”

《验资报告》,根据该验资报告,截至 2011 年 5 月 14 日止,公司已将资本公积

34,200,000 元、未分配利润 217,800,000 元,合计人民币 252,000,000 元转增实

收资本。

       (二)发行人投入资产的计量属性

    杭州福斯特光伏材料股份有限公司以 2009 年 9 月 30 日经审计的账面净资产

为基础,按原股东股权比例折合为股份公司股本,折股后公司注册资本变更为

9,000 万元,每股面值 1 元,折合 9,000 万股。


五、发行人股权结构和组织结构

       (一)发行人股权结构

    本公司目前的股权结构如下表所示:
序号                  股东名称                 持股数(股)     持股比例(%)

1       临安福斯特实业投资有限公司                226,290,000            66.17



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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                           招股意向书

2      林建华                              85,500,000           25.00

3      临安同德实业投资有限公司            30,210,000            8.83

       合计                                342,000,000         100.00

    公司股权结构通过示意图方式显示如下:




     (二)发行人内部组织结构




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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                招股意向书




    公司严格按照《公司法》的规定,设立了股东大会、董事会、监事会、总经

理及有关生产经营机构,具有健全的法人治理结构。公司根据《公司法》及《公

司章程》的规定和要求召开股东大会、董事会和监事会,股东大会、董事会和监

事会按照《公司法》及《公司章程》的要求履行各自的权利和义务。公司实行董

事会领导下的总经理负责制,总经理负责本公司的日常经营管理。

    根据生产经营需要,本公司设立了行政部、设备工程部、生产部、品管部、

环境健康安全部、投资发展部、研发部、证券办、营销部、国际贸易部、物流部、

财务部、人力资源部、内审部等内部职能部门。

    2013 年 3 月 26 日,公司第二届董事会第三次会议通过了调整公司内部管理机

构设置的议案,新增设技术部,行政部更名为公司办,设备工程部更名为技改办,

品管部更名为质量部,国际贸易部并入营销部。本公司各职能部门的职责如下:

    公司办:加强公司经营管理工作的协调落实,在总经理授权的范围内,协调

公司各部门间的工作关系,有效加强领导与基层之间的联系反馈,保证公司工作

正常运转中,公司办处于承上启下的地位;

    技改办:负责公司基建及设备管理,为生产车间提供动力支持和维修指导服

务,确保公司产品的正常生产;


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                             招股意向书

    生产部:受公司委托,保质保量完成公司各项生产任务,确保安全生产,行

使对产品生产过程中的管理权限,并承担执行公司各项规章制度、管理规定及工

作指令的义务;

    质量部:确保公司产品质量,在公司相关部门内,实施质量控制管理。确保

原辅材料入公司、产品生产过程质量以及出厂产品质量符合要求;保持和完善公

司三合一管理体系有效性、适宜性;公司计量管理体系的维护和完善,及计量设

备、器具的检定和维护管理;

    环境健康安全部:保障公司安全生产,负责公司三废合法处置。全面负责安

全管理,承担国家规定的相应安全管理责任;负责三废达标排放,承担国家规定

的相应环保管理责任;负责职业健康管理,承担公司内部管理责任。

    投资发展部:开展投融资体制改革研究,编制公司中长期发展计划,公司投

融资发展战略;编制公司年度项目投资、土地储备、土地计划,参与对投资项目

投资完成情况的监督评价;筹划公司范围内的投资项目,组织实施投资公司前期

基础技术研究、项目建议书、可行性研究、初步设计等前期工作;负责公司投资

项目的对外合作,投融资、招商的策划和联系工作;

    研发部:解决新产品的自我研发或技术引进,并消化吸收,形成产业化;主

持公司现有领域新产品的开发;负责现行产品质量和收率的稳定、完善、提高,

增强公司产品的市场竞争力;

    技术部:负责产品及材料的标准制定及管理,有关材料、产品技术方面的对

外支持和沟通,对内培训、指导和支持,主要材料的使用管理及特殊材料的全面

控制管理,技术进步及科技项目的管理以及信息化系统的管理;

    证券办:负责公司证券事务管理、信息披露和投资者关系管理等工作;负责

公司股东大会及董事会的日常事务管理;

    营销部:最大限度地实现公司产品的销售,积极建立和维护销售网络,并在

此基础上进一步拓展市场,做好产销协调,确保产销有序和年度销售计划的顺利

完成,并保证货款及时回笼;

    物流部:负责公司的原材料采购,最大限度地保证公司生产所需各种原材料

的高质量、低成本、及时供给及安全保管,同时实现原辅料、机物料等的安全、


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                招股意向书

科学的保管和运输;承担车队管理责任;

    人力资源部:贯彻落实公司的人力资源政策,指导人事主管和人事专员开展

各项人事工作,根据发展战略和年度经营计划,分析公司动态人力资源结构,提

出人员配置计划并实施招聘及培训,不断改善人力资源结构,提升员工素质和业

务技能,协调企业与部门之间的人力资源关系,实现公司内部人力资源的合理配

置,为达成公司战略发展目标提供人力资源保证;

    财务部:规范管理、强化控制,保证资产运行质量,实现经济效益最大化,

按照国家统一的会计核算,及时、准确、完整地记录、反映财务收支和经济活动

情况,为公司提供真实、可靠的会计信息;承担企业各项收入支出的结算和会计

统计核算,提供经济核算信息,参与企业生产经营管理和投融资决策;

    内审部:依照国家法律、法规和政策以及有关规定,负责公司内部审计工作,

包括对公司的经济运行质量、经济效益、内控制度、各类费用的支出以及资产的

保护等进行监督评价并提出纠正、处理违反制度规定等行为的意见等。


六、发行人的分公司、控股子公司和参股公司情况

   发行人下设 3 家全资子公司,分别为苏州福斯特光伏材料有限公司、临安福斯

特热熔网膜有限公司和福斯特国际贸易有限公司;苏州福斯特光伏材料有限公司

下设一家全资子公司,为苏州福斯特新材料有限公司。该等公司的具体情况如下:

     (一)苏州福斯特光伏材料有限公司

    该公司于 2008 年 1 月 10 日在苏州市常熟工商行政管理局注册成立;工商注

册号 320581000169254,注册资本为 3,580 万元;实收资本为 3,580 万元;注册地

为常熟市辛庄工业园;法定代表人为林建华;经营范围为太阳能电池、光伏材料

的制造、销售;太阳能电池铝合金框加工、销售;从事货物及技术的进出口业务,

但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。该公司的股东构成情况为

福斯特持有 100%股权。

     1、设立情况
    2007 年 12 月,自然人林建华与张虹女士决定共同出资设立苏州福斯特光伏材


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                   招股意向书

料有限公司,注册资本为 3,580 万元。其中林建华认缴出资额 2,506 万元,占注

册资本的 70%,首期出资 501.3 万元,系货币出资;张虹女士认缴出资额 1,074 万

元,占注册资本的 30%,首期出资 214.9 万元。

       2008 年 1 月 9 日,江苏新瑞会计师事务所出具了苏新会验字(2008)第 016

号验资报告,经审验截至 2008 年 1 月 9 日止,苏州福斯特光伏材料有限公司已收

到林建华、张虹首次缴纳注册资本合计人民币 716.2 万元。各股东均以货币出资。

       2008 年 1 月 10 日,苏州福斯特光伏材料有限公司在苏州市常熟工商行政管理

局注册成立,并领取了《企业法人营业执照》。该公司注册资本 3,580 万元,实收

资本 716.2 万元,法定代表人为林建华,经营范围为太阳能电池、光伏材料的制

造、销售。

       2、股权变更情况
       2008 年 8 月,公司及其实际控制人林建华为保证公司资产的独立性、完整性,

避免潜在的同业竞争,决定对林建华控制下的资产进行整合。2008 年 9 月 26 日,

有限公司董事会通过决议,同意收购林建华所持有的苏州福斯特 70%的股权、张虹

所持有的苏州福斯特 30%的股权,尚未缴足的注册资本由有限公司认缴。同日,上

述两位自然人股东与有限公司签订股权转让协议。本次股权转让情况如下表:

                                                                    单位:万元

   转让方                受让方                转让实缴出资       转让价格

林建华                                                  501.30          501.30
               杭州福斯特热熔胶膜有限公司
张虹                                                    214.90          214.90

合计                                                    716.20          716.20

       2008 年 11 月 6 日,江苏新瑞会计师事务所有限公司出具了苏新会验字(2008)

479 号验资报告,经审验,截至 2008 年 10 月 29 日止,苏州福斯特光伏材料有限

公司已收到杭州福斯特热熔胶膜有限公司第二期缴纳的注册资本合计人民币

2,863.80 万元,均以货币出资。

       2008 年 11 月 14 日,苏州福斯特光伏材料有限公司在苏州市常熟工商行政管

理局办理了相关工商变更登记,并领取了新的营业执照。

       本次股权转让完成后,该公司股本未发生任何变动。


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     3、财务状况
    截至 2013 年 12 月 31 日,苏州福斯特的总资产为 486,011,455.25 元,净资

产为 353,907,702.51 元。2013 年度营业收入为 333,932,978.48 元,净利润为

73,708,132.38 元,以上财务数据已经发行人会计师“天健审[2014]457 号”《审

计报告》审计。截至 2014 年 6 月 30 日,苏州福斯特的总资产为 554,429,333.12

元,净资产为 375,552,214.81 元;2014 年 1-6 月,营业收入为 230,129,623.04

元,净利润为 21,644,512.30 元,以上财务数据已经发行人会计师审计。

     (二)临安福斯特热熔网膜有限公司

     1、基本情况
   该公司于 2011 年 11 月 11 日在杭州市工商行政管理局临安分局注册成立;工

商注册号 330185000072200,注册资本为人民币 1,400 万元,实收资本 1,400 万元;

住所为临安市锦北街道西墅街 407 号(20 幢);法定代表人为林建华;经营范围为

“许可经营项目:生产、销售:热熔胶、热熔胶粉、热熔胶膜、热熔网膜、服装

辅料(衬布、无纺衬、粘合衬、胶衬、双面胶、纸网胶、丝网胶、胶带、无纺衬

带)、无纺布。一般经营项目:货物进出口(法律、行政法规禁止经营的项目除外,

法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营)。”经营期限为自 2011 年 11

月 11 日始。该公司的股东构成情况为福斯特持有 100%股权。

     2、设立情况
   2011 年 10 月 31 日,为了进一步提高管理效率和加强业务独立核算,发行人

第一届董事会第十三次会议通过决议,同意新设一家全资子公司“临安福斯特热

熔网膜有限公司”,并将股份公司热熔网膜业务相关经营性资产转让与该全资子公

司,由其专项从事热熔网膜业务。

   2011 年 11 月 9 日,浙江天孚会计事务所出具了“浙天会验字(2011)第 491

号”《验资报告》,经审验,截至 2011 年 11 月 9 日止,股份公司以货币方式缴纳

出资额为人民币 1400 万元。

   2011 年 11 月 11 日,临安福斯特热熔网膜有限公司在杭州市工商行政管理局


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                   招股意向书

临安分局注册成立,并领取了《企业法人营业执照》。

       3、财务状况
       截至 2013 年 12 月 31 日,网膜公司的总资产为 26,273,397.03 元,净资产为

14,074,870.56 元 。 2013 年 度 营 业 收 入 为 31,836,635.71 元 , 净 利 润 为

2,117,161.17 元,以上财务数据已经发行人会计师“天健审[2014]486 号”《审计

报告》审计。截至 2014 年 6 月 30 日,网膜公司的总资产为 28,158,143.92 元,

净资产为 14,164,260.09 元;2014 年 1-6 月,营业收入为 14,981,374.71 元,净

利润为 89,389.53 元,以上财务数据已经发行人会计师审计。

       (三)福斯特国际贸易有限公司

       2014 年 1 月 28 日,公司第二届董事会第七次会议审议通过《关于在香港设立

全资子公司的议案》,同意发行人在香港设立全资子公司,名称为福斯特国际贸易

有限公司(FIRST GLOBAL BUSINESS COMPANY LIMITED),经营范围为货物及技术

进出口以及政府允许的其他业务(以批准注册登记为准),注册资本为 10,000 港

币。

       2014 年 2 月 27 日,国家商务部颁发《企业境外投资证书》(商境外投资证第

3300201400042 号)批准发行人在香港设立全资子公司福斯特国际贸易有限公司,

投资总额 500 万美元。2014 年 3 月 4 日,福斯特国际贸易有限公司取得《公司注

册证明书》(编号:2046796),注册地址:香港中环德辅道中 161-167 号香港贸易

中心 11 字楼,登记证号码为 62841363-000-03-14-6。

       福斯特国际将主要从事光伏封装材料的进出口业务。

       截至 2014 年 6 月 30 日,福斯特国际的总资产为 679,934.16 元,净资产为

6,532.48 元;2014 年 1-6 月,营业收入为 0 元,净利润为-1,426.05 元,以上财

务数据已经发行人会计师审计。

       (四)苏州福斯特新材料有限公司

       1、基本情况
       该公司于 2014 年 2 月 18 日在苏州市常熟工商行政管理局辛庄分局注册成立;

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工商注册号 320581000336945,注册资本为人民币 2,000 万元,实收资本 2,000 万

元;住所为常熟市辛庄镇辛庄大道 312 号 7 幢;法定代表人为林建华;经营范围

为“许可经营项目:无。一般经营项目:光伏封装材料(太阳能电池背板)的研

发、生产和销售;从事货物及技术进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出

口的商品及技术除外”。经营期限为自 2014 年 2 月 18 日始。该公司的股东构成情

况为苏州福斯特持有 100%股权。

       2、设立情况
       2014 年 1 月 23 日,苏州福斯特作出股东决定,由苏州福斯特作为法人股东,

出资 2,000 万元人民币设立全资子公司。

       2014 年 2 月 17 日,江苏新瑞会计事务所出具了“苏新会验字(2014)第 049

号”《验资报告》,经审验,截至 2014 年 2 月 17 日止,苏州新材料已收到股东苏

州福斯特光伏材料有限公司缴纳的注册资本合计人民币贰仟万元整,均以货币出

资。

       2014 年 2 月 18 日,苏州福斯特新材料有限公司在苏州市常熟工商行政管理局

辛庄分局注册成立,并领取了《企业法人营业执照》。

       截至 2014 年 6 月 30 日,苏州新材料的总资产为 23,728,735.81 元,净资产

为 20,645,255.29 元;2014 年 1-6 月,营业收入为 6,326,223.19 元,净利润为

645,255.29 元,以上财务数据已经发行人会计师审计。

       除上述发行人直接或间接设立的四家公司外,发行人未设立其他分公司或参

股其他公司。


七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制

人的基本情况

       (一)发起人的基本情况

       1、临安福斯特实业投资有限公司
       发行人的控股股东为临安福斯特实业投资有限公司。该公司于 2008 年 9 月 23

日在杭州市工商行政管理局临安分局注册成立,该公司的工商注册号为

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330185000026128;注册资本为 500 万元;实收资本为 500 万元;法定代表人为张

虹;注册地为临安市锦城街道江南路;经营范围为:一般经营项目:实业投资;

货物进出口(法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的

项目取得许可后方可经营)。(上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制

和许可经营的项目)。该公司的股东构成情况如下表所示:

    序号             股东姓名             出资(万元)           比例(%)

1           林建华                                       375

2           张虹                                         125

            合计                                         500

     福斯特实业持有本公司 66.17%股权、百升光电 75%股权、浙江临安中信村镇

银行股份有限公司 3.5%股权,除上述股权外,福斯特实业未投资其他企业。

     截至 2013 年 12 月 31 日,福斯特实业的总资产为 1,631,064,868.93 元,净

资 产 为 1,631,059,232.48 元 。 2013 年 度 营 业 收 入 为 0.00 元 , 净 利 润 为

376,397,903.89 元,以上财务数据已经杭州钱王会计师事务所有限公司出具的“钱

会所审字(2014)第 149 号”《审计报告》审计。截至 2014 年 6 月 30 日,福斯

特实业的总资产为 1,773,260,508.10 元,净资产为 1,773,212,736.56 元;2014

年 1-6 月,营业收入为 0.00 元,净利润为 142,153,504.08 元,以上财务数据未

经审计。

     2 、 百 昇 亚 太 有 限 公 司 ( 英 文 名 为 “ TOP MEGA ASIA PACIFIC

LIMITED”)
     (1)基本情况

     该公司于 2008 年 8 月 1 日在中华人民共和国香港特别行政区注册成立。该公

司的注册编号为 1261318;注册地址为香港新界荃湾青山公路 264-298 号南丰中心

12 楼 1208 室;登记证号码为 39916856-000-08-13-5;股份总数为 10,000 股,已

发售 1 股,面值为 1HKD;该公司股东构成情况为自然人股东林建庆独资持有。截

至本招股意向书签署之日,百昇亚太不存在对外投资的情形。

     目前该公司正在办理撤销注册手续。

     (2)主要资产、业务和对外投资情况

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     百昇亚太有限公司除投资持有本公司及杭州百升光电材料有限公司 25%的股

权外,未开展其他业务活动,其主要资产即为对外投资形成的长期股权投资,具

体情况如下表:

                时间                                     对外投资情况

设立-2009 年 2 月 19 日                  -                      -

2009 年 2 月 20 日-2009 年 12 月 29 日   持有发行人 25%的股权   -

2009 年 12 月 30 日-2011 年 4 月 18 日   持有发行人 25%的股权   持有百升光电 25%的股权

2011 年 4 月 19 日-2011 年 6 月 30 日    -                      持有百升光电 25%的股权

2011 年 7 月 1 日至今                    -                      -

     (3)报告期内,主要财务数据及收入来源

    1)2013 年度

     截至 2013 年 12 月 31 日,百昇亚太的总资产为 5,340,471 港元,净资产为

-1,475,410 港元。2013 年营业额 0 港元,本年度盈余 48,254 港元,以上财务数

据未经审计。

    2)2012 年度

     截至 2012 年 12 月 31 日,百昇亚太的总资产为 9,258,246 港元,净资产为

-1,523,664 港元。2012 年营业额 0 港元,本年度盈余-11,950 港元,以上财务数

据未经审计。

    3)2011 年度

     截至 2011 年 12 月 31 日,百昇亚太的总资产为 14,944,464 港元,净资产为

-1,511,714 港元;2011 年度营业额 0 港元,本年度盈余-1,450,010 港元,以上财

务数据未经审计。

     从上述主要财务数据可见,百昇亚太有限公司报告期内营业收入(营业额)

均为 0 港元。

      3、临安同德实业投资有限公司
     该公司于 2009 年 9 月 15 日在杭州市工商行政管理局临安分局注册成立。该

公司的工商注册号为 330185000040866;注册资本为 720.8 万元;实收资本为 720.8

万元;注册地为临安市锦城街道江南路 11 号;法定代表人为项关源;经营范围为

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                         招股意向书

实业投资。该公司的股东构成及在发行人任职情况如下表所示:
                 出资    比例                                      出资    比例
序号 股东姓名                           任职      序号 股东姓名                           任职
                (万元) (%)                                    (万元) (%)

                                                                                   苏州福斯特
 1   胡伟民       68     9.43    副总经理          20 何樟根       13.6    1.89
                                                                                   生产总助

 2   项关源      64.6    8.96    监事              21 蒋海东       13.6    1.89    车间副主任

                                                                                   苏州福斯特
 3   毛根兴      64.6    8.96    副总经理          22 杨楚峰       11.9    1.65
                                                                                   技术总助

 4   宋赣军      59.5    8.25    监事              23 邱米家       10.2    1.42    公司办副主任

 5   张   恒     59.5    8.25    物流总监          24 许剑琴       10.2    1.42    财务负责人

                                 副总经理兼
 6   周光大      42.5    5.89                      25 殷红华       10.2    1.42    车间副主任
                                 董事会秘书

 7   邵旗军      20.4    2.83    生产部经理        26 殷玲英       10.2    1.42    车间副主任

 8   陈   祥     18.7    2.59    技术部经理        27 毛林宏        8.5    1.18    发货主管

 9   邓   勇     18.7    2.59    人力资源部经理    28 胡帅玲        8.5    1.18    营销主管

                                                                                   苏州福斯特
 10 孔晓安        17     2.36    监事              29 王晓霞        8.5    1.18
                                                                                   办公室副主任

 11 王玉兰        17     2.36    内审部负责人      30 黄必红        6.8    0.94    财务部员工

                                                                                   苏州福斯特
 12 柴千根        17     2.36    车间主管          31 潘建军        6.8    0.94
                                                                                   副总经理

 13 陶菊明       15.3    2.12    车间主任          32 章力仁        5.1    0.71    安全管理员

 14 阙胜奇       15.3    2.12    销售外勤主管      33 任凤钢        5.1    0.71    研发顾问

 15 陈富祥       15.3    2.12    车间主管          34 方伟忠        5.1    0.71    车队主管

 16 孙明冬       15.3    2.12    营销部经理        35 朱坚雄        5.1    0.71    技术顾问

 17 张    胜     15.3    2.12    车间主任          36 陈贵欢        5.1    0.71    计划调度员

 18 张    红     13.6    1.89    车间主任          37 周环清        5.1    0.71    售后技术服务主管

                                 苏州福斯特
 19 何雄安       13.6    1.89                            合计      720.8    100    -
                                 设备动力部经理

注:上述 37 人均为公司员工。项关源系公司董事长林建华之表兄,周环清系公司董事长林建

华之表弟,张恒系公司董事张虹之兄,王晓霞系公司董事毛根兴之配偶。

     同德公司除持有本公司 8.83%股权之外,未投资其他企业。

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                      招股意向书

      截至 2013 年 12 月 31 日,同德公司的总资产为 62,540,273.90 元,净资产为

62,498,397.72 元。2013 年度营业收入 0 元,净利润为 43,964,988.58 元,以上

财务数据未经审计。截至 2014 年 6 月 30 日,同德公司的总资产为 40,455,694.00

元,净资产为 40,364,033.98 元;2014 年 1-6 月,营业收入为 0.00 元,净利润为

8,860,036.26 元,以上财务数据未经审计。

       (二)持有发行人 5%以上股份的主要股东

      目前公司股东为林建华(2011 年 4 月 18 日受让百昇亚太所持 25%的公司股份)、

福斯特实业及同德公司,均持有发行人 5%以上股份。福斯特实业、同德公司基本

情况参见本节“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的

基本情况”之“(一)发起人基本情况”。

       (三)实际控制人及控股股东控制的其他企业

       1、实际控制人
      林建华,身份证号码为 330124196208******,中国国籍,拥有新加坡永久居

留权。林建华直接持有公司 25%的股份,并通过持有福斯特实业 75%的股权而间接

控制公司 66.17%的股份,是公司的实际控制人。

      自有限公司设立以来,林建华控制公司股份变动情况如下表:
       时间           直接/间接控股比例                              备注

2003 年 5 月 12 日               75.00%   通过其独资拥有的私营企业网膜厂间接控制发行人 75%的股权

2008 年 11 月 27 日              75.00%   通过持有福斯特实业 75%的股权而间接控制发行人 75%的股权

                                          福斯特实业将所持 8.83%的股权转让给同德公司;林建华通过持有
2009 年 9 月 24 日               66.17%
                                          福斯特实业 75%的股权而间接控制发行人股权的比例变为 66.17%

                                          百昇亚太将所持有的 25%的股份转让给林建华;林建华直接持有
2011 年 4 月 18 日               91.17%
                                          25%的股份,通过福斯特实业间接控制发行人 66.17%的股份

      从上表可见,林建华从 2003 年 5 月 12 日公司设立至今,一直为本公司的实

际控制人。除持有本公司控股股东福斯特实业 75%的股权、百升光电 25%的股权及

本公司 25%的股份外,林建华未持有其他公司股权。

       2、控股股东

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                    招股意向书

       发行人控股股东为福斯特实业,该公司基本情况参见本节“七、发起人、持

有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基

本情况”之“1、临安福斯特实业投资有限公司”。

       3、控股股东控制的其他企业
       除本公司外,福斯特实业还控制百升光电 75%的股权,该公司基本情况如下:

       该公司系经临安市对外贸易经济合作局以临外经贸[2005]135 号文件批准设

立,由浙江省人民政府于 2005 年 11 月 23 日颁发的商外资浙府资杭字[2005]04799

号中华人民共和国外商投资企业批准证书批准,于 2006 年 1 月 6 日在杭州市工商

行政管理局注册成立的公司。目前该公司的工商注册号为:33018500067798;注

册资本为 16,696,680 元;实收资本为 16,696,680 元;注册地为浙江省临安市玲

珑工业集聚区;经营范围为:“组装太阳能热水器,销售本公司生产的产品”。该

公司的股东构成情况如下表所示:
            股东名称                出资额(元)            出资比例(%)

临安福斯特实业投资有限公司                    12,522,510

林建华                                         4,174,170

总计                                          16,696,680

       截至 2013 年 12 月 31 日,百升光电的总资产为 15,905,573.03 元,净资产为

15,905,573.03 元,2013 年度营业收入为 0 元,净利润为-145,053.95 元,以上财

务数据未经审计。截至 2014 年 6 月 30 日,百升光电的总资产为 15,900,385.66

元,净资产为 15,900,385.66 元;2014 年 1-6 月,营业收入为 0.00 元,净利润为

-5,187.37 元,以上财务数据未经审计。

       4、控股股东参股的企业
       福斯特实业持有浙江临安中信村镇银行股份有限公司 3.5%的股份,该公司基

本情况如下:

       该公司于 2011 年 12 月 22 日在杭州市工商行政管理局注册成立。该公司的工

商注册号为 330100000163100;注册资本为 2 亿元;实收资本为 2 亿元;注册地为

浙江省临安市锦城镇石镜街 777 号;经营范围为许可经营项目:经营中国银行业

监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其他规定批准的业务,经营范围以批

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                           招股意向书

准文件所列的为准。一般经营项目:无。福斯特实业已实缴出资人民币 700 万元,

持有该公司 3.5%的股份。

        (四)发行人的股份质押或其他有争议的情况

       截至目前,公司控股股东、实际控制人及其他股东持有的公司股份均不存在

质押或其他有争议的情况。


八、发行人股本情况

        (一)本次发行前发行人前十名股东持股情况

    本次发行前公司前十名股东(含企业法人和自然人)持股情况如下:
 序号                   股东名称                    持股数(万股)     持股比例(%)

1         临安福斯特实业投资有限公司                         22,629              66.17

2         林建华                                              8,550              25.00

3         临安同德实业投资有限公司                            3,021                  8.83

          合计                                               34,200             100.00


        (二)前十名自然人股东及其在发行人处所担任的职务

       本公司仅有一名自然人股东林建华先生,其直接持有公司 25%的股权,现任公

司董事长。

        (三)股东中的战略投资者持股情况

       本公司未引进外部战略投资者。

        (四)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的持股比例

序号               股东名称            持股数(万股) 持股比例(%)       关联关系

1        临安福斯特实业投资有限公司          22,629           66.17   林建华持有福斯特

2        林建华                                  8,550        25.00   实业 75%的股权

合计                                         31,179           91.17

       除此之外,公司股东之间无关联关系。


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                         招股意向书


       (五)本次发行前股东所持股份的限制流通及自愿锁定的承诺

       具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“股份限制流通及自愿锁定

的承诺”。

       (六)发行人不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委

托持股或股东数量超过二百人等有关情况

       公司不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超

过二百人等相关情况。


九、员工及社会保障情况

       (一)员工及变化情况

    项目          2011.12.31     2012.12.31         2013.12.31      2014.6.30

员工人数(人)                 648              665              696


       (二)员工分布情况

       截至 2014 年 6 月 30 日,公司在册员工 864 名,员工按专业构成、受教育程

度及年龄分布如下:

       1、员工专业结构
               专业                  员工人数                   占员工总数比例

生产人员                                              606                        70.14%

研发人员                                              112                        12.96%

销售人员                                               23                         2.66%

财务人员                                               13                         1.50%

管理人员及其他                                        110                        12.73%

合计                                                  864                    100.00%


       2、员工受教育程度
               学历                  员工人数                   占员工总数比例



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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                   招股意向书

硕士及以上                                        22                       2.55%

大学本科(含大专)                               206                    23.84%

高中(中专及职高)                               331                    38.31%

高中以下                                         305                    35.30%

合计                                             864                   100.00%

       3、员工年龄分布
             年龄                   员工人数              占员工总数比例

30 岁以下                                        393                    45.49%

31-40 岁                                         296                    34.26%

41-50 岁                                         137                    15.86%

51 岁以上                                         38                       4.40%

合计                                             864                   100.00%


       (三)员工社会保障制度、住房公积金缴纳、医疗制度等情况

       本公司及全资子公司网膜公司根据《中华人民共和国劳动法》的相关规定,

浙江省关于建立、完善社会保障制度等配套文件的要求,以及临安市中共临安市

委办公室颁布的临委办发[2007]58 号《关于成立临安市社会保险“五费合征”和

工伤保险扩面工作领导小组的通知》和临安市人民政府颁布的临政发[2008]258 号

《临安市人民政府关于进一步扶持工业经济发展的补充意见》,结合公司实际情

况,为公司员工按时缴纳养老保险金、工伤保险金、医疗保险金、生育保险金和

失业保险金,切实保障员工的合法福利待遇。

       2014 年 7 月 11 日,临安市人力资源和社会保障局出具《证明》,杭州福斯特

光伏材料股份有限公司(其更名前为杭州福斯特热熔胶膜有限公司)及临安福斯

特热熔网膜有限公司已办理社会保险登记,并依法为其员工缴纳各项社会保险金,

依法进行年检,未发现该公司存在违反劳动和社会保障法律、法规和规范性文件

的情形,没有涉及任何与劳动和社会保障有关的处罚记录。

       本公司及全资子公司网膜公司根据国家及地方的相关规定,建立了住房公积

金制度。

       2014 年 7 月 14 日,杭州市住房公积金管理中心临安分中心出具《证明》,杭


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                   招股意向书

州福斯特光伏材料股份有限公司(其更名前为杭州福斯特热熔胶膜有限公司)及

临安福斯特热熔网膜有限公司已开立住房公积金账户并依法为其员工缴纳住房公

积金,不存在违反住房公积金法律、法规和规范性文件的情形,没有涉及任何与

住房公积金有关的处罚记录。

    根据江苏省及苏州市的相关规定,公司全资子公司苏州福斯特及其全资子公

司苏州新材料为其员工按时缴纳养老保险金、工伤保险金、医疗保险金、生育保

险金和失业保险金,切实保障员工的合法福利待遇。

    2014 年 7 月 4 日,常熟市人力资源和社会保障局出具了《证明》,苏州福斯特

光伏材料有限公司及苏州福斯特新材料有限公司已办理社会保险登记,并依法为

其员工缴纳各项社会保险金,依法进行年检,不存在违反劳动和社会保障法律、

法规和规范性文件的情形,没有涉及任何与劳动和社会保障有关的处罚记录。

    苏州福斯特及苏州新材料两家公司还根据国家及地方的相关规定,建立了住

房公积金制度。

    2014 年 7 月 17 日,苏州市住房公积金管理中心常熟分中心出具了《证明》,

苏州福斯特光伏材料有限公司及苏州福斯特新材料有限公司已开立住房公积金账

户并依法为其员工缴纳住房公积金,不存在违反住房公积金法律、法规和规范性

文件的情形,没有涉及任何与住房公积金有关的处罚记录。

     (四)关于苏州福斯特劳务派遣用工

     1、劳务派遣合作情况
    苏州福斯特与常熟市渤诚人力资源开发服务有限公司(以下称“常熟渤诚”)

签订《劳务派遣合作协议》,约定自 2012 年 3 月 1 日起至 2014 年 2 月 28 日期间,

由常熟渤诚(作为“用人单位”)向苏州福斯特(作为“用工单位”)派遣劳动者,

收取相应管理费;劳动者薪资报酬在苏州福斯特逐月支付常熟渤诚后由后者向劳

动者发放;劳动者的社会保险费由常熟渤诚缴纳,并由苏州福斯特按常熟渤诚提

供的缴纳凭证支付与常熟渤诚。

    截至 2013 年 12 月 31 日,苏州福斯特劳务派遣用工人员为 115 人。

     2、劳务派遣的用人单位

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                 招股意向书

    经保荐机构核查,常熟渤诚系一家成立于 2009 年 12 月 4 日的有限公司,持

有注册号为“320581000210886”的《企业法人营业执照》,法定代表人为蒋诚,

住所为常熟市东南经济开发区东南大道 33 号金狮薇尼诗花园商业 22 号,注册资

本为人民币 200 万元,经营范围为“许可经营项目:境内职业介绍服务;一般经

营项目:劳务派遣、为企业提供后勤服务”。

    根据常熟渤诚、苏州福斯特、发行人出具的专项说明并经保荐机构核查,常

熟渤诚与发行人不存在关联关系,苏州福斯特与常熟渤诚间就《劳务派遣合作协

议》项下所约定的管理费标准系依照市场定价原则经协商予以确定。

     3、劳务派遣的合法合规性
    苏州福斯特劳务派遣事宜在合法合规性方面的主要情况如下:

    (1)劳动者的劳动关系及其知情权利

    常熟渤诚作为用人单位,与被派遣至用工单位苏州福斯特的劳动者均签订 2

年以上固定期限劳动合同,且用人单位、用工单位不存在将连续用工期限分割订

立数个短期劳务派遣协议的情形;相关劳动者均已知悉《劳务派遣合作协议》的

内容;用工单位不存在再将劳动者派遣至其他单位的情形。

    (2)劳动者的岗位

    被派遣至用工单位的劳动者主要在包装、混料、保洁等岗位上从事工作,不

违反《中华人民共和国劳动合同法》(以下称“《劳动合同法》”)的相关规定。

    (3)劳动者薪酬与社会保险

    1)用工单位依照同工同酬的原则确定被派遣劳动者的劳动报酬,劳动报酬支

付与用人单位后由后者逐月向劳动者发放。

    2)对于社会保险,由用人单位根据劳动者的自愿原则按常熟市城镇职工相应

标准缴纳,用工单位按用人单位出具的缴纳凭证向后者支付。

     4、劳务派遣合作的解除
    苏州福斯特与常熟渤诚所签的《劳务派遣合作协议》已到期自然终止;截至

本招股意向书签署日,发行人已无劳务派遣用工方式。

    2014 年 3 月 3 日,常熟市人力资源与社会保障局出具了《关于苏州福斯特光

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                 招股意向书

伏材料有限公司劳务派遣用工相关情况的证明》:“用人单位与用工单位的劳务派

遣活动中,并无派遣至用工单位的劳动者因上述劳务派遣事宜与两单位发生争议、

纠纷而投诉至我局的情形,两单位在上述劳务派遣活动中并无违反劳务派遣、劳

动保障现行法律、法规、规章或规范性文件的情形。”


十、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员的

重要承诺及其履行情况

       (一)控股股东和实际控制人关于避免同业竞争的承诺

       为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争,维护发行人及其中小股东的利

益,保证公司的长期稳定发展,实际控制人林建华、公司控股股东福斯特实业及

其控制的企业百升光电于 2011 年 8 月 2 日分别向公司出具了《避免同业竞争的承

诺函》,具体情况参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“一、同

业竞争情况”部分。

       (二)控股股东和实际控制人关于劳务派遣的承诺

       发行人控股股东临安福斯特实业投资有限公司、实际控制人林建华已出具《关

于劳务派遣事宜的承诺函》,承诺若苏州福斯特的劳务派遣事宜因违反法律、法规、

规章或规范性文件的相关规定而导致发行人或其子公司受到行政处罚,或者,导

致发行人或其子公司在相关诉讼、仲裁、调解或和解中须承担民事赔偿、补偿责

任,则对于该等损失,均由其连带的以现金方式向发行人或其子公司作出全额补

偿。

       (三)主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员关于

股份限制流通及自愿锁定的承诺

       承诺内容请参见本招股意向书“重大事项提示”之“股份限制流通及自愿锁

定的承诺”部分。




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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                               招股意向书


     (四)主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员关于

因招股意向书真实性、准确性、完整性的相关承诺

     承诺内容请参见本招股意向书“重大事项提示”之“关于招股说明书真实性、

准确性、完整性的相关承诺”部分。

     (五)本次发行前持股 5%以上股东关于持股意向及减持意向的承



     承诺内容请参见本招股意向书“重大事项提示”之“本次发行前持股 5%以上

股东关于持股意向及减持意向的承诺”部分。

     (六)控股股东和实际控制人关于稳定公司股价的承诺

     1、本公司、本人承诺,在发行人就回购股份事宜召开的股东大会、董事会上,

对公司回购股份方案的相关决议投赞成票。

     2、若发行人董事会制订的稳定公司股价方案涉及本公司、本人增持发行人股

票,本公司及/或本人将自稳定股价方案公告之日起 90 个自然日内通过上海证券

交易所以集中竞价交易方式增持发行人社会公众股份,增持价格不高于发行人最

近一期经审计的每股净资产,增持股份数量不低于发行人股份总数的 2%,增持计

划完成后的六个月内将不出售所增持的股份,增持后发行人的股权分布应当符合

上市条件,增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关

法律、行政法规的规定。

     3、自稳定股价方案公告之日起 90 个自然日内,若出现以下任一情形,则视

为本次股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕,已公告的稳定股价方案终止执行:

     (1)发行人股票连续 10 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每

股净资产;

     (2)继续增持或回购发行人股份将导致其股权分布不符合上市条件。

     4、发行人股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕后,如其股票价格再度触发

启动条件,则本公司、本人将继续按照上述承诺履行相关义务。自稳定股价具体


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方案公告之日起 90 个自然日内,若稳定股价方案的终止条件未能实现,则发行人

董事会制订的稳定股价方案即刻自动重新生效,本公司、本人继续履行稳定股价

方案;或者发行人董事会即刻提出并实施新的稳定股价方案,直至稳定股价方案

终止的条件实现。

    5、若发行人董事会制订的稳定公司股价具体方案涉及本公司、本人增持公司

股票,而本公司、本人未能履行稳定公司股价的承诺,则发行人有权自稳定股价

方案公告之日起 90 个自然日届满后将其对本公司、本人的现金分红予以扣留,直

至本公司、本人履行增持义务。

     (七)董事、高级管理人员关于稳定公司股价的承诺

    1、作为发行人董事,本人承诺,在发行人就回购股份事宜召开的董事会上,

对公司回购股份方案的相关决议投赞成票。

    2、若发行人董事会制订的稳定公司股价方案涉及董事、高级管理人员增持发

行人股票,本人将自稳定股价方案公告之日起 90 个自然日内通过上海证券交易所

以集中竞价交易方式增持发行人社会公众股份,增持价格不高于发行人最近一期

经审计的每股净资产,用于增持公司股份的资金不少于本人上一年度自发行人领

取的现金薪酬的三分之一、不超过二分之一,增持计划完成后的六个月内将不出

售所增持的股份,增持后发行人的股权分布应当符合上市条件,增持股份行为及

信息披露应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。

    3、自稳定股价方案公告之日起 90 个自然日内,若出现以下任一情形,则视

为本次股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕,已公告的稳定股价方案终止执行:

    (1)发行人股票连续 10 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每

股净资产;

    (2)继续增持或回购发行人股份将导致其股权分布不符合上市条件。

    4、发行人股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕后,如其股票价格再度触发

启动条件,则本人将继续按照上述承诺履行相关义务。自稳定股价具体方案公告

之日起 90 个自然日内,若稳定股价方案的终止条件未能实现,则发行人董事会制

订的稳定股价方案即刻自动重新生效,本人继续履行稳定股价方案;或者发行人


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董事会即刻提出并实施新的稳定股价方案,直至稳定股价方案终止的条件实现。

    5、若发行人董事会制订的稳定公司股价具体方案涉及公司董事、高级管理人

员增持公司股票,而本人未能履行稳定公司股价的承诺,则发行人有权自稳定股

价方案公告之日起 90 个自然日届满后将本人自公司领取的现金薪酬予以扣留,直

至本人履行增持义务。

     (八)承诺的履行情况

    截至本招股意向书签署之日,上述全体承诺人严格信守上述承诺,未出现违

反承诺的情况。




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                                  第六节           业务和技术

一、公司主营业务

         (一)主营业务及主要产品

         1、主营业务及产品构成
       公司及其前身的主营业务为 EVA 太阳能电池胶膜、太阳能电池背板、共聚酰

胺丝网状热熔胶膜产品的研发、生产和销售。按中国证监会行业划分标准,公司

隶属于塑料制造业,细分行业隶属于塑料薄膜制造业。按照公司主要产品的用途

划分,公司应隶属于太阳能行业,细分行业隶属于 EVA 胶膜行业。公司及下属制

造型子公司的具体业务及产品情况如下表:
           公司名称                                           主营业务及产品

 本公司                          EVA 太阳能电池胶膜、太阳能电池背板

 苏州福斯特                      EVA 太阳能电池胶膜

 苏州新材料                      太阳能电池背板

 网膜公司                        共聚酰胺丝网状热熔胶膜

         2、主要产品变化情况
       2003 年 5 月 12 日公司前身(杭州福斯特热熔胶膜有限公司)设立后,开始从

事 EVA 胶膜和热熔网膜的开发和生产业务。

       报告期内,公司绝大部分的主营业务收入和毛利来自 EVA 胶膜;2010 年背板

开始形成销售,其占比快速增长,而热熔网膜的占比保持稳定。具体情况如下表:
                2014 年 1-6 月            2013 年度                 2012 年度                2011 年度
  项目
             收入占比   毛利占比     收入占比   毛利占比       收入占比   毛利占比      收入占比   毛利占比

EVA 胶膜       91.52%      93.27%      93.54%      95.48%        97.00%     99.08%        97.67%     98.93%

热熔网膜        1.36%       0.81%       1.64%         0.84%       1.23%         0.29%      1.37%         0.60%

背板            7.12%       5.92%       4.82%         3.68%       1.76%         0.62%      0.96%         0.47%

       随着太阳能电池背板等光伏行业后续新产品的不断推出,未来热熔网膜在公


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司产品系列中的地位可能进一步降低;并且基于良好发展前景,未来公司的主要

发展方向也将保持在光伏行业,因此,对公司业务产生重大影响的产品以及公司

未来拟大力发展的产品为:

    ● EVA 太阳能电池胶膜

    ● 太阳能电池背板

    考虑到目前公司的营业收入与毛利均主要来自 EVA 胶膜产品,热熔网膜的贡

献很小,而且未来热熔网膜也不是公司的重点发展方向,因此在本节中,公司将

不对热熔网膜产品所应用的服装、家纺、汽车内饰件等行业情况进行分析,而是

对目前的主要产品(EVA 胶膜)及对应上、下游行业等情况进行详细描述和分析,

对背板产品进行简要分析,以便于投资者更好地了解发行人的业务和经营情况,

对其发展前景和持续经营能力有更清晰的判断。

     (二)主要产品的用途

    目前公司的主要产品为 EVA 胶膜,该产品和背板都是太阳能电池组件封装专

用材料。太阳能电池组件是指具有封装及内部连接的、能单独提供直流电输出的、

不可分割的最小太阳能电池组合装置。单体光伏电池机械强度差,容易破裂;空

气中的水分和腐蚀性气体会逐渐氧化和锈蚀电极,无法承受露天工作的严酷条件;

同时单体光伏电池的工作电压通常较小,难以满足一般用电设备的需要,所以必

须封装为光伏组件,才能对负载供电。

    目前太阳能电池分为晶硅电池和薄膜电池两类,其中晶硅电池的市场占有率

达 80%以上。晶硅电池和薄膜电池均需使用胶膜进行封装,晶硅电池组件结构情况

参见下图:




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    以往我国封装用的 EVA 胶膜、背板主要依赖进口,价格较高。为降低光伏组

件的成本,提高我国光伏组件的市场竞争力,公司对 EVA 胶膜进行自主开发并获

得了成功,所产 EVA 胶膜的透光率、粘接强度、交联度、耐老化等性能参数均达

到客户要求。目前公司已经成为国内最大的 EVA 胶膜供应商;2009 年公司背板产

品开发成功并于 2010 年实现批量生产,目前该产品销量呈快速增长态势。


二、行业基本情况

    公司主要产品为 EVA 胶膜,其与背板均为光伏组件封装的关键材料,因此按

产品用途划分,公司隶属于太阳能行业。太阳能行业的细分行业较多,具体情况

如下图:




    按目前公司主要产品 EVA 胶膜为标准,公司所处的细分行业为光伏行业下属

的 EVA 胶膜行业。

     (一)光伏行业概述

    太阳能属于可再生能源的一种,具有储量大、永久性、清洁无污染、可再生、

就地可取的特点。目前世界利用太阳能的方式主要为光热和光伏两种,本公司主

要产品 EVA 胶膜应用于光伏行业的光伏电池组件。

    光伏行业的诞生源自光伏效应,即光照使不均匀半导体或半导体与金属组合

的不同部位之间产生电位差的现象。简而言之,通过某种材料(光伏电池),光能

可以转换为电能。

     1、光伏电池的分类
    经过多年的理论探索和工艺研究,光伏电池已经发展出众多类别,其主要分
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类情况如下图:




       目前晶硅电池的技术最为成熟,是世界上主流的光伏电池。

       2、全球的光伏电池行业迅猛发展
       自 1893 年光伏效应发现以来,经过 160 多年的探索,至上世纪 60 年代,光

伏电池开始进入实用阶段,最初光伏电池主要应用于空间技术(通信卫星的供电),

其后,光伏电池逐渐应用在手持式仪器、通信电源、石油输油管道阴极保护、光

缆通信泵站电源、城镇路标、高速公路路标等方面。

       21 世纪前后,欧美等先进国家开始将光伏并网、离网发电系统纳入发展方向,

同时,在严峻的能源替代形势和人类生态环境(全球变暖)压力下,在各国逐步

完善的法规政策的强力推动下,全球光伏行业呈快速发展态势。据统计,2002 年

-2012 年间全球年新增光伏装机量增长了 66 倍以上,年化增长率为 52.04%,2007

-2012 五年的年化增长率为 64.58%,总体呈加速增长趋势。2002 年-2012 年世

界光伏组件新增装机量的变化情况如下表:

                                                                                   单位:MW

   年份      2002   2003   2004   2005   2006     2007   2008   2009   2010     2011    2012

世界其他       80     77     29     10    105       42     76     80    284      508        /
中东地区        /      /      1      /      /        1      1     22      46     121       410

中国           19     10     10      8     10       20     40    160    500      2500    5000

美洲           47     66    104    106    150      213    346    543    1029     2179    3758

西太地区      191    230    282    303    324      271    535    742    1583     2672    4769

欧洲          135    202    707    984    992     2028   5710   5830   13622    22411   17159

合计          471    584   1133   1411   1582     2575   6708   7376   17064    30391   31095




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数据来源:《Global Market Outlook For Photovoltaics 2013-2017》。




     3、目前光伏发电依赖补贴政策,但其成本一直保持快速下降趋


     目前国内外的光伏发电成本仍较高,一般需要各国政府给予补贴,该等优惠

政策的实施力度取决于各国政府的财政情况。国外一些发达国家在光伏行业起步

相对较早,尤其是德国、日本和美国等发达国家对太阳能利用非常重视,发布了

一系列的政策、法规以促进光伏行业的发展,包括制定各国的光伏发展计划;为

安装光伏发电设备提供补贴、软性贷款、税收优惠;颁布可再生能源法案(强制

购电、确定光伏发电上网电价和电量补贴标准)等。

     不断降低单位发电成本是光伏行业追求的最重要目标。随着光伏行业持续的

技术进步以及应用规模的快速增长,近年来硅料、硅片、电池片、电池组件等各

环节的成本保持下降趋势,光伏电池的单位上网发电成本随之下降。与此同时,自

2000 年以来,常规电价以每年 4%的幅度上涨,且在今后 10 年内将以 5%~7%的速

度上涨(摘自易繁行业周刊,“新能源”20100122 期)。

     由于光照条件好、当地电价较高,德国、西班牙、意大利等国部分城市至 2012

年已经迎来光伏发电电网平价;而我国业内一致的预测是,到 2020 年,大型地面

光伏电站的上网电价可降至 0.3~0.4 元人民币/千瓦时,届时,将与火力发电上

网电价持平(如火力发电上网电价上升,则提前实现)。


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       目前世界的光伏发电平均成本高于传统发电模式,其推广仍依赖各国政府的

补贴政策,但是随着光伏行业技术的快速发展,加之常规发电成本的不断上升,

预计在未来较短的时间内,光伏发电的成本将接近风电、乃至火电的成本,从而

为光伏发电的持续、快速发展奠定基础。

       4、光伏发电意义重大,发展潜力巨大
       随着光伏发电成本的逐渐降低,基于光伏发电众所周知的优势,其在不远的

将来会占据世界能源消费的重要席位,在世界能源结构中,光伏发电将从补充能

源上升为替代能源,进而成为主力能源。根据 JRC(欧盟联合研究中心)的预测,

到 2030 年,光伏发电在世界总电力供应中的占比将达到 10%以上;到 2040 年,光

伏发电将占总电力供应的 20%以上;到 21 世纪末,太阳能发电将占到 60%以上。

       (1)本世纪初国际能源署 (IEA)、欧洲光伏工业协会(EPIA)对世界未来

光伏发电市场的预测

       IEA 对光伏发电的未来发展作出如下预测:2020 年世界光伏发电的发电量占

总发电量的 1%,2040 年占总发电量的 20%。

       EPIA 对光伏发电的预测为:2020 年世界太阳能电池组件年产量将达到 40GW,

光伏发电总装机容量 195GW,发电量 274TWh,占全球发电量的 1%,太阳能电池组

件成本下降到 1 美元/W;2040 年光伏发电量 7,368TWh,占全球发电量的 21%。

       (2)世界光伏发电发展路线图

       美、欧、日预测的世界光伏发电路线图为:2020 年世界光伏发电累计装机容

量将达到 200GW,其中美、日、欧安装总量超过世界总量的 50%。随着光伏行业的

快速发展,光伏发电的成本也随之下降,并逐步接近和达到常规发电成本的水平。

美、欧、日对其及世界未来累计光伏系统安装量的预测数据如下表:

                                                                     单位:GW

       年度          2000            2010           2020

美国                        0.15              2.1          36

欧洲                        0.15              3.0          41

日本                        0.25              4.8          30

世界总计(AIP)             1.00            14.0           200


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数据来源:Japanese,US,EPIA and EREC 2040 scenarios(EREC-European Renewable Energy

Council,EPIA-European Photovoltaic Industry Agency,AIP-Advanced International

Policy Scenario)。

注:根据 EPIA 的统计数据,截至 2011 年底,全球累计光伏系统安装量已经达到 69.68GW,实

际发展速度大大超过了预测数据。

      世界各权威机构均预测未来光伏发电的空间巨大、发展迅猛,而且根据历史

和目前的情况,该等预测很可能会提前实现,这充分说明可再生能源替代化石燃

料的紧迫性和必然性,更说明了光伏产业的发展潜力非常巨大,其在未来世界能

源领域具有非常重要的战略地位。

      5、并网发电的应用比例越来越大,大大拓宽了光伏发电市场空


      世界光伏产业和市场发展的另一个突出特点是:并网发电的应用比例越来越

大。在光伏发电并网技术取得突破之前,光伏发电主要应用于独立光伏系统,即

通讯和信号、特殊商业和工业应用、农村离网系统等,市场空间有限。自本世纪

开始,智能电网技术日趋成熟,并网发电已经成为光伏发电的主导类型。根据《中

国光伏产业发展研究报告(2006-2007)》,2006 年、2007 年欧洲的并网光伏系

统比例达到 95%以上,世界平均达到 80%以上,具体情况如下表:
     年份    1996   1997   1998   1999   2000   2001   2002   2003   2004   2005    2006   2007

 份额(%)   7.9    21.3   23.5   29.9   41.7   50.4   51.4   55.5   65.9   70      75     80

      智能电网技术的突破,解决了限制光伏发电市场空间和应用领域的根本问题。

以我国为例,在目前及今后的 30~50 年,据计算,相对于小水电、风力发电、生

物质能等可再生资源,我国的太阳能资源即使只开发 1%,也比其他可再生能源高

出两个数量级。在应用领域方面,光伏发电的最佳发电时间与社会日常用电高峰

的匹配性好,因此光伏发电是调峰电的良好选择之一。调峰电一般约占总发电量

的 1/4,目前我国总发电装机约为 900GW,由此推算,调峰电约需 225GW(摘自易繁

行业周刊,“新能源”20091225 期),而 2012 年中国的光伏发电累计装机只有约 8.30GW

(数据来源:《Global Market Outlook For Photovoltaics 2013-2017》)。

      6、光伏行业的供需市场均相对集中
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    (1)目前亚洲地区,尤其中国是全球光伏电池的主要供应者

    日本和欧洲是传统的光伏电池主要产地,但近年来,以中国为代表的亚洲地

区的光伏组件产能快速增长,2007 年亚洲太阳能电池产量约占世界产量的 65%左

右,亚洲已经成为全球太阳能电池的主要生产和输出地区。2007 年,中国(大陆)

的光伏电池产量已经超过了日本产量,也超过了欧洲总产量,成为世界光伏电池

第一大生产国。2012 年,中国晶硅光伏电池占全球产量的 66%(数据来源:《Global

Market Outlook For Photovoltaics 2013-2017》),连续 6 年列全球之首。




    (2)以前光伏组件的需求市场集中在欧洲;中、美市场潜力巨大,正在成为

主导力量

    与全球光伏电池供应市场类似,世界光伏组件需求市场的集中度同样较高,

不过近年来需求市场的主导力量却发生了显著变化。

    根据 Solarbuzz 的光伏市场统计数据,2010 年全球前五大光伏市场国家为德

国、意大利、捷克共和国、日本与美国,合计占据了全球 80%的需求。凭借 7.6GW

的新安装量,2012 年德国继续保持全球第一,中国以 5GW 名列第二;意大利(3.4GW)、

美国(3.3GW)和日本(约 2GW)紧随其后。2012 年前五大需求国合计安装了近 21.3GW

光伏系统,约占全球总量的三分之二。(数据来源:《Global Market Outlook For

Photovoltaics 2013-2017》)

    欧洲大部分国家较早实施了“上网电价法”,使得光伏发电的市场得到了非常

有效的启动,因此本世纪以来欧洲一直是世界最大的光伏组件需求市场,是推动

光伏产业迅速成长的主导力量;但是从 2012 年开始,欧洲需求开始减少,其市场

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份额也从 2011 年的 74%下降到 2012 年的 55%(数据来源:《Global Market Outlook For

Photovoltaics 2013-2017》)。据 EPIA 近期公布的数据,2013 年中国新增装机容量首

次跃居世界首位(11.3GW),约占全世界的三成,超过整个欧洲;2013 年日本新增

装机容量 6.9GW,居全球第二,美国为 4.8GW,名列第三,而德国仅为 3.3GW。

    美国和中国是全球能耗和二氧化碳排放量的前两名,近年来,在全球节能减

排的形势下,美国和中国先后推出了一系列新能源发展的鼓励政策,因此近期中、

美两国的光伏新增装机量均出现了大幅度增长,光伏市场需求已经进入快速发展

期。凭借巨大的市场潜力,中、美两国将成为未来世界光伏行业的主要需求市场。

     7、中国光伏行业的亮点和问题
    (1)中国已经成为全球最大的光伏电池生产国,并保持至今

    在世界光伏组件市场需求的拉动下,近几年中国的光伏产业发展迅速。根据

国家发改委、全球环境基金、世界银行中国可再生能源发展项目出具的《中国光

伏产业发展研究报告(2006-2007)》,2007 年中国(不含台湾地区)的太阳能电池

产量达到 1,088MW,占世界总产量的 27.2%,成为全球最大的太阳能电池生产国。

    根据《Photon》杂志发布的排行榜,2012 年全球十大光伏电池厂排名分别为:

中国英利(Yingli Green Energy)、美国 First Solar、中国晶澳(JA Solar)、

中国天合(Trina Solar)、中国尚德(Suntech Power)、中国台湾茂迪(Motech)、

中国阿特斯(Canadian Solar)、中国海润光伏(Hareon Solar)、中国台湾昱晶

(Gintech)、中国晶科(Jinko Solar)。

    2008 年下半年爆发的全球性金融危机,使各国在新建光伏电站时更加关注成

本。在质量达到甚至超过国际同类产品的前提下,我国光伏组件的成本优势非常

明显,因此尽管也经历了订单减少的困难时期,但很快我国光伏组件厂商的开工

率就率先回升,而且国际市场份额进一步提高。

    (2)中国的光伏行业发展潜力巨大,市场需求快速上升,已经成为全球最大

的需求国

    我国国土面积很大,而且拥有非常丰富的太阳能资源,我国的太阳能资源分

布情况如下图:


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    我国的西北地区日照条件好,荒漠地区多,非常适合发展光伏发电。据测算,

我国西北荒漠化土地有近 200 万平方公里,只要其中 2%即 4 万平方公里建设大规

模光伏电站,总功率即可达到我国目前火电、水电、核电以及其他新能源的总和,

因此我国的光伏发电市场前景非常广阔。

    我国光伏需求市场的起点低,年新增安装量占当期全球的比例很小,但自 2009

年以后我国的增长速度很高,2012 年度的新增安装量(5GW)已经名列全球第二,仅

次于德国(摘自 EPIA《Global Market Outlook For Photovoltaics 2013-2017》)。近年来,

我国光伏系统安装情况如下图:




    近年来,我国政府逐步开始重视光伏发电,各级政府先后制订和出台了一系

列的发展规划和优惠政策,对光伏发电进行补贴。2013 年 7 月国务院对外发布《关

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于促进光伏产业健康发展的若干意见》,该意见要求:到 2015 年我国光伏发电总

装机容量达到 3500 万千瓦(35GW)以上,2013-2015 年年均新增光伏发电装机容量

在 1000 万千瓦左右。2014 年 2 月国家能源局下达 2014 年光伏发电年度新增建设

规模的通知:自 2014 年起,光伏发电实行年度指导规模管理;2014 年新增备案总

规模 14GW,其中分布式 8GW,光伏电站 6GW,到 2020 年前实现太阳能、风能等新能

源电价与火力发电持平。可以说,我国的光伏发电市场需求已经进入快速发展期,

根据 EPIA 近期公布的数据,2013 年中国已经成为全球最大的光伏市场,从而开始

扭转我国光伏产品依赖海外市场的不利局面。

    (3)部分光伏行业的专有设备、原料依赖进口

    目前我国已经成为全球最大的光伏组件生产国,我国光伏新增装机容量也在

快速增长,我国的光伏设备企业已经全面进入了硅材料提纯、硅片加工、电池制

造及组件整个产业链的生产领域,但是我国光伏产业链中部分专有设备的产业化

进程仍相对落后,国产光伏设备厂商在某些尖端技术水平上和国际领先厂商仍有

一定的差距。

    中国成为全球最大的光伏组件生产国,自然也成为全球最大的光伏组件原辅

材料需求国,该等原辅材料包括:电池片、超白玻璃、EVA 胶膜、背板、银浆、接

线盒等。目前上述原辅材料中,绝大部分银浆依赖进口;经过福斯特等国内企业

的努力,国产 EVA 胶膜的市场占有率快速提高,EVA 胶膜依赖进口的局面已经得以

改变。

    (4)近期我国光伏产品在海外市场发生贸易争端,出口市场结构发生变化

    近年来我国光伏电池产量连续六年位居世界第一,光伏产品的出口比例较高,

而光伏行业是世界各国重点发展的新兴产业,因此近期国际贸易摩擦开始出现。

    2012 年 11 月 7 日,美国国际贸易委员做出终裁,对中国输美太阳能电池征收

18.32%至 249.96%的反倾销税及 14.78%至 15.97%的反补贴税。在中国制造的光伏

电池出口美国面临高额税负。目前我国光伏龙头企业已通过在海外设厂、寻找中

国大陆之外地区代工厂、购买海外电池片等模式予以应对。

    2012 年 9 月 6 日欧盟委员会发布公告,决定对中国光伏产品正式发起反倾销

调查。经过双方的努力,2013 年 8 月中国与欧盟就光伏贸易争端达成解决方案:

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欧盟接受中国光伏出口商提交的“价格承诺”方案,参与该方案并遵守价格承诺

的中国光伏企业分享欧盟市场配额并免征临时反倾销税,协议有效期至 2015 年年

底。

       本世纪以来,欧洲一直是全球光伏需求的主要市场,也是我国光伏产品最大

的出口市场。2012 年受债务危机、补贴政策下调等影响,欧洲新增光伏安装量开

始下降;与此同时,在我国持续利好政策和其他新兴市场快速兴起等有利因素的

推动下,2013 年我国光伏行业迅速回暖,并成为全球最大的光伏需求国,新增安

装量超过整个欧洲。根据中国机电产品进出口商会公布的数据显示,2013 年中国

光伏产品出口总量与 2012 年基本持平,但结构出现很大变化:受欧盟、美国与我

国光伏贸易争端影响,我国对欧美出口占比已降至 40%左右(2012 年该占比为

80%-90%),同期对日本、印度和南非等国家的出口同比增长,其中对日本出口占

比超过 20%,日本已经成为中国光伏产品第二大出口国。

       未来随着国内市场需求的快速增长,我国光伏产品外销比例将进一步降低。

       (二)太阳能光伏行业监管环境

       1、行业主管部门和监管体制
       目前我国光伏行业已经形成以国家发展与改革委员会为主管单位,全国和地

方性行业协会进行自律管理的格局。公司是浙江省可再生能源协会常务理事单位,

浙江省可再生能源协会光电分会副会长单位。

       光伏行业是国家鼓励发展的可再生能源产业。根据《中华人民共和国可再生

能源法》第五条规定,“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施

统一管理。国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利用

管理工作。县级以上地方人民政府管理能源工作的部门负责本行政区域内可再生

能源开发利用的管理工作”。

       目前,政府部门和行业协会对太阳能行业的管理主要体现为行业宏观管理,

包括:制订国内太阳能行业的发展政策和长期规划,提出新能源发展的战略和重

大政策等;行业内各企业具体的业务管理和生产经营则完全基于市场化的方式进

行。


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       2、行业主要法律法规及政策
       近几年来,我国发布了一系列的产业政策、法律及行政法规以促进太阳能行

业的健康发展。本行业适用的产业政策及法律、法规情况如下表:
                                                  产业政策

序号    颁布部门             政策名称                                      相关内容

                     《可再生能源产业发展指导       支持薄膜太阳能电池和太阳能电池生产用辅助材料的技

1      国家发改委    目录》发改能源[2005]2517       术研发,其中太阳能电池生产用辅助材料包括 EVA、光伏

                     号                             电池背面封装复合膜等

                     《产业结构调整指导目录
                                                    “功能性膜材料……等新型精细化学品的开发与生产”为
2      国家发改委    (2011 年本)》国家发展和
                                                    鼓励类项目
                     改革委令第 9 号

                                                    因地制宜大力发展风能、太阳能、生物质能、地热能等可

                     《“十二五”节能减排综合性     再生能源。……改革发电调度方式,电网企业要按照节能、
3      国务院
                     工作方案》国发[2011]26 号      经济的原则,优先调度水电、风电、太阳能发电、核电以

                                                    及余热余压、煤层气、填埋气、煤矸石和垃圾等发电上网

                     《关于促进光伏产业健康发       到 2015 年光伏发电总装机容量达到 3500 万千瓦(35GW)

4      国务院        展的若干意见》 国 发           以上,2013-2015 年年均新增光伏发电装机容量在 1000

                     [2013]24 号                    万千瓦左右。

                                              法律及行政法规

序号    颁布部门              政策名称                                     相关内容

                                                     从产业指导、技术支持、推广应用等角度促进太阳能等

       全国人大常    《中华人民共和国可再生能源      可再生能源的开发利用。2009 年 12 月 26 日进行了修改,
1
       委会          法》                            明确国家实行可再生能源发电全额保障性收购制度,国

                                                     家财政设立可再生能源发展基金

                    《可再生能源中长期发展规划》
2      国家发改委                                    提出重点发展光伏行业等可再生能源行业
                    发改能源[2007]2174 号

                    《国家中长期科学和技术发展规 低成本开发利用光伏电池及利用技术,重点研究太阳能
3      国务院
                    划纲要》国发[2005]44 号          电池相关材料及其关键技术

                    《可再生能源发展专项资金管理 加强对可再生能源发展专项资金的管理,重点扶持燃料
4      财政部
                    办法》财建[2006]237 号           乙醇、生物柴油、太阳能、风能、地热能等的开发利用

                                                     通过财政补助支持开展光电建筑(即太阳能屋顶)应用
       财政部、住 《关于加快推进太阳能光电建筑
                                                     示范项目,解决太阳能光电建筑一体化设计及施工能力
5      房和城乡建 应用的实施意见》财建[2009]128
                                                     不足、相关应用技术标准缺乏、与建筑实现构件化的太
       设部         号
                                                     阳能光电组件生产能力薄弱等问题


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                                               对于分布式发电,电网企业应根据其接入方式、电量使
                  《分布式发电管理暂行办法》
6    国家发改委                                用范围,提供高效的并网服务。对入网时如何计价等相
                  发改能源[2013]1381 号
                                               关问题做出阐述,并且要求给予一定补贴

                  《关于分布式光伏发电实行按

7    财政部       照电量补贴政策等有关问题的   确定对国内分布式光伏电站采取按电量补贴的标准

                  通知》财建[2013]390 号

                  《关于发挥价格杠杆作用促进   按照光照条件将国内光伏电站补贴分为三类地区,分别

8    国家发改委   光伏产业健康发展的通知》发   实行0.90、0.95、1.00元/度的标杆电价,分布式电站

                  改价格[2013]1638 号          统一补贴0.42元/度

                  《关于调整可再生能源电价附
                                               将向除居民生活和农业生产以外的其他用电征收的可
                  加标准与环保电价的有关事项
9    国家发改委                                再生能源电价附加标准由每千瓦时 0.8 分钱提高至 1.5
                  的通知》发改价格[2013]1651
                                               分钱
                  号

     国家能源     《关于支持分布式光伏发电金
                                               通过降低贷款利率,扩大支持范围等一系列措施,支持
10   局、国家开   融服务的意见》(国能新能
                                               我国分布式光伏业的发展
     发银行       [2013]312 号),

                                               自 2013 年 10 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日,对纳税人
                  《关于光伏发电增值税政策的
11   财政部                                    销售自产的利用太阳能生产的电力产品,实行增值税即
                  通知》财税[2013]66 号
                                               征即退 50%的政策

                                               工业和信息化部负责全国光伏制造行业规范公告管理
                  《光伏制造行业规范公告管理
                                               工作,组织对省级行业主管部门审核推荐的申请材料进
12   工信部       暂行办法》工信部电子
                                               行复核、抽检和公告,并动态管理光伏制造行业规范公
                  [2013]405 号
                                               告名单

                  《关于印发分布式光伏发电项   享受电量补贴政策的分布式光伏发电项目,由电网企业

13   国家能源局   目管理暂行办法的通知》国能   负责向项目单位按月转付国家补贴资金,按月结算余电

                  新能〔2013〕433 号           上网电量电费

                  《关于对分布式光伏发电自发   对分布式光伏发电自发自用电量免收可再生能源电价

                  自用电量免征政府性基金有关   附加、国家重大水利工程建设基金、大中型水库移民后
14   财政部
                  问题的通知》财综[2013]103    期扶持基金、农网还贷资金等4项针对电量征收的政府

                  号                           性基金


     3、主要产品标准和认证
     我国的《光伏组件封装用乙烯-醋酸乙烯酯共聚物(EVA)胶膜》国家标准(GB/T

29848-2013)已于 2013 年 11 月 12 日正式发布。该标准由杭州福斯特光伏材料股

份有限公司为主编单位,于 2014 年 4 月 15 日开始正式实施。

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       该国家标准涵盖了交联度、透光率、收缩率、剥离强度、体积电阻率等影响

产品品质的关键指标,其他一般性指标则参照 GB、ISO、IEC、ASTM 等相关标准执

行。

       目前背板的国家标准尚未出台,发行人制定了企业标准《太阳电池组件用背

板》(Q/HZF 003-2013)。

       目前光伏组件的各进口国一般均执行产品认证制度,要求光伏组件通过 TUV

认证(欧洲大多数国家均认可)、UL 认证(美国认可)和 JET 认证(日本认可)

等。作为光伏组件封装材料,公司产品也完成了相关认证:EVA 胶膜通过了 UL 认

证,太阳能电池背板通过了 TUV、JET、UL 认证。

       (三)EVA 胶膜行业发展概况和竞争格局

       1、EVA 胶膜行业在光伏行业产业链中的位置
       光伏行业产业链一般包括硅材料、硅锭硅片、电池片、电池组件和光伏系统

集成与运营等环节。具体情况如下图:




       在光伏行业产业链中,EVA 胶膜和背板主要应用于光伏组件的封装环节,是光

伏组件的关键材料。因为光伏电池的封装过程具有不可逆性,加之电池组件的运

营寿命要求在 25 年以上,一旦电池组件的胶膜、背板开始黄变、龟裂,电池易失

效报废,所以尽管 EVA 胶膜、背板等膜材的绝对价值不高(晶硅电池组件的生产

成本中,约 70~80%来自电池片,约 3~7%来自 EVA 胶膜、背板),却是决定光伏

组件产品质量、寿命的关键性因素。

       2、EVA 胶膜行业的发展情况和前景


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    EVA 胶膜是光伏组件封装的关键材料,是以 EVA 树脂为主要原料,添加各种助

剂后,经加热挤出成型的产品。该行业的上游是石化行业,下游是光伏组件行业。

    近年来,快速发展的光伏市场引发了 EVA 胶膜的巨大需求。因 EVA 胶膜的生

产存在较强的技术壁垒,生产厂家较少(国内生产 EVA 胶膜的厂家中,在质量和

规模方面达到世界水平的企业很少),EVA 胶膜产量的增长仍然无法满足全球急剧

扩大的市场需求,高质量的 EVA 胶膜产品一直处于供不应求的状态,2011 年下半

年以来全球光伏行业增速放缓,EVA 胶膜的供需矛盾得以缓解。作为晶硅电池组件

封装不可或缺的材料,只要光伏组件的增长趋势不变,EVA 胶膜的需求将继续增长。

    EPIA 在《Global Market Outlook For Photovoltaics 2013-2017》中,对

2013-2017 年间全球光伏市场年新增安装量进行了预测,具体情况如下图:




     3、行业供求情况及变动原因
    (1)EVA 胶膜行业集中度较高,供需趋于平衡

    近年来,全球光伏市场呈高速增长态势,对 EVA 胶膜的市场需求亦随之快速

增长。

    在我国无法大规模生产 EVA 胶膜之前,国内的光伏组件企业主要依赖进口。

近年来,包括本公司在内的国内企业,通过自主研发或者技术合作等途径,逐步

解决了 EVA 胶膜的抗老化、透光率等问题,实现了 EVA 胶膜的国产化。在国内市


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场,国产 EVA 胶膜开始替代国外产品,但国内企业 EVA 胶膜的生产能力仍有限;

加之,同等质量情况下,国产 EVA 胶膜价格比国外产品低,因此 EVA 胶膜的供应,

尤其是在国内市场一直偏紧,2011 年下半年全球光伏行业增速放缓以后,国内 EVA

胶膜的供需趋于平衡。目前全球范围内,EVA 胶膜的供给基本由美国、日本、中国、

韩国四国主导,主要生产厂家为:美国胜邦(STR)、3M,中国福斯特,日本三井

化学(Mitsui Chemicals Fabro)、普利司通(Bridgestone)、韩国 SKC、韩华等。

    经过多年的自主研发,福斯特已经完全掌握了 EVA 胶膜的全套技术,产品的

粘接强度、抗紫外线强度、收缩率等重要技术指标均达到客户要求。基于国内光

伏组件产能的快速增长和国产 EVA 胶膜更高的性价比,国内光伏组件生产企业逐

渐更多地选用公司的 EVA 胶膜。

    (2)EVA 胶膜的需求快速增长,下游客户逐渐向亚洲集中

    EVA 胶膜作为太阳能电池组件封装专用材料,对光伏组件的发电效率、寿命起

着关键性的作用。随着近几年光伏组件市场装机需求量的上升,EVA 胶膜的市场需

求大大增加。

    2007 年我国成为全球最大的光伏组件生产国后,中国也成为了世界最大的 EVA

胶膜需求国并保持至今,因此 EVA 胶膜的客户正逐渐向亚洲,特别是中国集中。

2012 年全球光伏电池产量前十强中,中国(含台湾地区)企业占有九席(数据来源:

Photon ,2013 年第 4 期)。2012 年中国光伏组件产量占世界总产量的 69%(数据来源:

《Global Market Outlook For Photovoltaics 2013-2017》)。




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     4、行业内的主要企业及市场份额
    福斯特是国内较早通过自主研发,并大规模生产 EVA 胶膜产品的企业之一。在

福斯特规模化生产 EVA 胶膜之前,包括中国在内的国际市场一直由胜邦、三井化

学、普利司通、Etimex 四家公司垄断,合计市场份额达 60%以上。自 2006 年后,

福斯特的市场份额增长较快,得益于中国光伏组件产量的快速增长和产品的性价

比优势,至 2008 年福斯特已经超过普利司通、Etimex,跻身世界 EVA 胶膜供应商

的前三强(数据来源:浙江可再生资源行业协会的研究报告)。EVA 胶膜行业作为光伏配

件行业之细分行业,针对该行业的权威、持续、公开的数据及分析较少,目前尚

未有 EVA 胶膜行业 2012 年度主要企业及市场份额情况的相关数据;根据公司产品

的产量及全球光伏行业的公开数据推算:2012 年福斯特 EVA 胶膜的产量为 17,979

万平方米,按行业组件平均转化率水平估算可封装 11.24GW 的光伏电池;根据 EPIA

公布的 2012 年全球光伏安装量数据(31.10GW)测算,2012 年度公司 EVA 胶膜的

国际市场占有率为 36.14%。(光伏安装量一般小于当期光伏组件生产量,因此测算

出的市场份额数据可能偏高)

    近年来,我国的光伏行业快速增长,2009 年我国(含台湾)的光伏电池产量

占全球产量的 49%,2012 年我国晶硅电池片的产量已占全球产量的 66%,晶硅组件

的 产 量占 全 球产 量的 69% ( 数 据 来 源 : Global Market Outlook For Photovoltaics

2013-2017)。我国光伏行业的高速增长,对包括 EVA 胶膜、超白玻璃等太阳能电池

组件产品产生了巨大需求。在此期间,以公司为代表的国内 EVA 胶膜生产企业,

不断提高产品质量,并凭借性价比优势逐渐挤占国外企业的市场份额,未来国产

EVA 胶膜的市场占有率将进一步提高。

     5、行业进入壁垒
    福斯特主要从事 EVA 胶膜的研发、生产和销售,该行业的进入壁垒主要体现

在以下几个方面:

    (1)技术壁垒

    EVA 胶膜属于光伏组件的封装专用材料,生产 EVA 胶膜的技术专业性很强,主

要体现在配方、改性技术、生产工艺、关键生产装备等方面。


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    光伏组件的运营寿命较长,达到 20 年以上,因此对 EVA 胶膜的透光率、收缩

率、延伸率、剥离强度、交联度、耐老化等方面有严格要求。配方、生产设备和

生产工艺对上述指标有决定性作用,需要企业多年的摸索和不断改进,才能设计

出合理的生产线和关键装备,得到较理想的配方和工艺参数,确保产品质量以及

质量的稳定性。另外,为保证产品质量,我国已经制订 EVA 太阳能电池胶膜的国

家标准,为产业设定了技术门槛,避免行业恶性竞争。

    另外,潜在的竞争对手一般不具备 EVA 胶膜行业的技术积累,而技术水平的

高低直接影响到产品优良率,间接影响到企业的盈利能力,只有真正掌握相关技

术,才能拥有核心竞争力。

    (2)客户资源壁垒

    EVA 胶膜对光伏组件寿命的影响很大,一旦在运营期间,胶膜的透光率下降或

者黄变等失效问题,都将导致光伏电池无法正常发电而报废,因此光伏组件的最

终用户对光伏组件产品质量及可靠性要求较高,光伏组件生产商对其上游重要配

件的要求也非常严格,一般大型光伏组件企业对 EVA 胶膜均采用自主检测,经过

较长时间的测试,并通过认证后(测试认证周期间至少 6 个月),才会试用,进而

批量采购。

    因此对于新进入者,在稳定、规模化地生产出合格的产品后,尚需接受下游

客户较长时间的考察,才有可能进入其采购客户名单。

    (3)产品认证壁垒

    目前光伏组件的需求市场主要集中于国外,国际客户对光伏组件产品质量及

可靠性要求较高,产品出口普遍实行产品认证制度,主要有德国 TUV 认证(欧洲

多数国家均认可)、美国的 UL 认证、日本的 JET 认证。作为太阳能电池组件的重

要原材料,EVA 胶膜的厂商及产品型号在证书中在组件公司认证时固定后后续更改

需要重新认证。

    上述认证是光伏组件产品进入相关进口国的“通行证”,而且该等认证有着严

格的标准和复杂的认证程序,对于新进入者来说是很高的门槛。正是由于认证的

重要性和复杂性,很多组件厂商在取得质量认证后不会轻易更换原材料供应商。

产品质量及性能的高要求使得新进入者难以在短期内赢得客户。

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    (4)人才壁垒

    EVA 胶膜行业的技术专业性较高,对业内企业各类人才的要求很高。

    光伏行业是新兴行业,生产技术的发展速度极快,新产品类型也不断出现,

这对 EVA 胶膜的核心技术和新产品开发提出了更高的要求,业内企业只有拥有涵

盖研发、设计、生产、管理等全方位的技术人员,持续开发,才能保证不被淘汰。

这些技术人员分别掌握着 EVA 胶膜的配方、生产线设计、生产管理等不同环节的

关键技术,新进入者很难在短期内培养、引进完全符合 EVA 胶膜生产需要的技术

人才。

    (5)资金壁垒

    光伏行业属于高科技产业,专业性强,对生产设备、生产技术等要求较高。

目前国内行业内的生产企业因缺少膜材行业的经营经验,多靠外部供应商提供生

产设备,生产稳定性较差,购置费用高;另外,光伏行业对技术研发能力要求较

高,需要公司投入大量的研发资金进行开发创新。非标设备、持续研发所需的大

量资金也对行业的新进入者构成壁垒。

     6、行业利润水平的变动趋势及原因
    在公司大规模生产 EVA 胶膜之前,我国的 EVA 胶膜供给市场主要由国外企业,

如胜邦、三井、普利司通、Etimex 等垄断,价格很高,所以当时 EVA 胶膜行业的

利润水平较高。

    公司是国内较早通过自主研发并大规模生产 EVA 胶膜的企业之一,具有较强

的定价权,为了尽快形成规模优势,挤占国外厂商的市场份额,公司产品确定了

相对较低的价格,并保持相对稳定。在此基础上,由于 EVA 胶膜的生产成本中,

EVA 树脂的消耗成本占比较高(报告期内均在 80%以上),行业的利润水平主要受

原料价格波动影响。

     (四)影响行业发展的有利和不利因素

    EVA 胶膜作为太阳能电池组件的专用材料,其行业发展与全球光伏行业的发展

休戚相关,而影响光伏行业发展的有利因素如下:



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     1、有利因素
    (1)能源危机与环境保护的压力使光伏发电成为解决问题的必要手段

    化石能源是人类社会赖以生存的物质基础,是经济社会发展的重要资源。到目

前为止,化石能源是全球消耗的最主要能源,2006 年全球消耗的能源中,化石能

源占比达 87.9%,我国的比例高达 93.8%。一方面,随着人类的不断开采,化石能

源的枯竭是不可避免的,本世纪石油资源将被开采殆尽;另一方面,化石能源的

使用过程中会产生大量温室气体 CO2,同时产生一些有污染的烟气,威胁全球的生

态环境。近年来,国际社会纷纷采取措施应对全球变暖问题,2007 年 6 月,八国

集团(G8)峰会的主题之一就是减少全球温室气体排放量,显示出国际社会对这

一问题的重视程度。2009 年 12 月,192 个国家的领导人在丹麦首都哥本哈根举行

为期两周的气候变化会议,就未来应对气候变化的全球行动讨论新的协议,尽管

在此次会议上,各国未达成有法律约束意义的全球减排框架性协议,但节能减排、

大力发展可再生性能源已经是大势所趋,不可逆转。

    因此,开发更清洁的可再生能源是今后发展的方向。在众多可再生能源中,

太阳能无疑是能量最直接、最丰富、也最清洁的能源,光伏发电是解决能源与环

境问题的有效途径。

    (2)各国已经或者正在推出各种鼓励性的产业政策,推动光伏行业快速发展

    世界各国的政策扶持为光伏行业的未来发展奠定了坚实基础。国外一些发达

国家起步相对较早,尤其是日本和德国等发达国家对利用太阳能非常重视,先后

分别发布了日本七万屋顶计划、德国可再生能源电力供应法等一系列政策,促进

了其光伏行业的发展。

    我国也颁布了一系列的政策法规促进太阳能等可再生能源的生产和使用,为

光伏行业发展营造了优良的政策环境,包括《中华人民共和国可再生能源法》、《可

再生能源产业发展指导目录》、《可再生能源中长期发展规划》、《国家中长期科学

和技术发展规划纲要》、《可再生能源发展专项资金管理办法》、《关于实施金太阳

示范工程的通知》等。在《可再生能源产业发展指导目录》第 45 条的太阳能电池

生产用辅助材料中,国家将低铁钢化玻璃、EVA 胶膜、太阳能电池背面封装复合膜、


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银浆铝浆、焊带等作为重点技术研发对象。

    政策的扶持将大大推动光伏市场的需求,有利于国内外光伏市场的大规模启

动,也将大大提高 EVA 胶膜的市场需求。

    (3)光伏行业的技术进步使光伏发电的成本快速下降

    光伏产业得以快速发展的根本在于其可替代常规化石能源,不断降低单位发

电成本就成为光伏产业追求的最重要目标。几十年来围绕着降低成本的各种研究

开发工作取得了显著成就,表现在:电池效率不断提高、硅片厚度持续降低、光

伏组件成本降低等方面。不断降低的光伏发电成本,进一步促进光伏产业的健康

快速发展。

    在电池效率方面,上世纪 50 年代单晶硅电池的实验室效率为 6%,目前已提高

到 24.7%,多晶硅电池的实验室效率也达到了 20.3%。在硅片厚度方面,30 多年来,

光伏电池硅片厚度从 70 年的 450~500m 降低到目前的 160~200m,降低了一半

以上,硅材料用量大大减少,对光伏电池成本降低起到了重要作用。

    在光伏组件成本方面,其 30 年来降低了 2 个数量级,2003 年世界主要厂商的

成本为 2~2.3 美元/W,售价 2.5~3 美元/W。2013 年我国光伏组件的售价已经降

至 0.8 美元/W 以下。同时,光伏行业的专用设备制造业及检测设备的技术也都有

了很大提升。

    随着技术的进步和光伏产品成本的降低,以及世界各国对气候变化、节能减

排的高度重视,光伏行业的市场需求大大增加,光伏产品也开始进行大规模和标

准化生产,这都有利于光伏产品的普及和光伏行业的发展。

     2、不利因素
    (1)目前国内光伏行业供需市场发展不平衡,胶膜原料依赖进口,受海外因

素影响较大

    EVA 胶膜行业的下游为太阳能电池组件企业,而以前我国光伏电池的供给和需

求市场发展非常不平衡,导致了下游组件企业的最终客户绝大部分在国外,这使

得国产 EVA 胶膜的需求受海外市场影响很大;2011 年我国加大光伏建设的支持力

度后,国内需求快速增长,2013 年我国成为全球最大的光伏需求国,光伏产品出


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口依存度过高的情况开始改善。

    EVA 树脂用途广泛,其中光伏级 EVA 树脂主要用于太阳能电池行业,应用领域

相对较窄,2009 年全球用于生产光伏用 EVA 胶膜的 EVA 树脂不超过 9.6 万吨(按

照 1GW 光伏电池需要 1,600 万平米胶膜封装,以及 EVA 胶膜常规密度和厚度测算)。

目前全球用于生产 EVA 胶膜的 EVA 树脂基本由国外十多家大型石化企业供应,国

内 EVA 胶膜企业的生产原料依赖进口,如果未来光伏行业快速增长,一定时间内

的 EVA 树脂供应将比较紧张。综上,海外需求、汇率、原料供应能力等都会对我

国 EVA 胶膜行业带来较大的影响。

    (2)原料价格波动较大,影响行业整体的盈利能力

    EVA 树脂为 EVA 胶膜的主要原料,是石化产品之一,同时,EVA 树脂价格还受

光伏行业发展态势的影响。未来如果国际石油价格剧烈波动,尽管 EVA 胶膜生产

企业拥有一定的谈判能力,可以将成本向下游客户部分转嫁,但快速增长的原料

价格仍将导致毛利率的相对下降;而且原料价格剧烈波动时,可能导致公司存货

(原料)产生跌价损失。近年来 EVA 树脂和国际石油价格的具体情况如下图:




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       (五)行业特征

       1、行业技术水平及技术特点
       EVA 胶膜是决定光伏组件外观及运营寿命的决定性因素之一。影响 EVA 胶膜性

能的重要指标如下表:
序号          性能指标                                        说明

1      熔融指数           影响 EVA 的熔化速度

2      熔点               EVA 开始熔化的温度

3      透光率             对于不同的光谱分布有不同的透过率,主要指在 AM1.5 光谱分布条件下

4      密度               交联后的密度

5      比热               交联后的比热,反映交联后 EVA 在吸收相同热量的情况下温度升高数值的大小

6      热导率             交联后的热导率,反映交联后 EVA 的热导性能

7      玻璃化温度         反映 EVA 的抗低温性能

8      断裂张力强度       交联后 EVA 的断裂张力强度,反映了 EVA 交联后的抗断裂机械强度

9      断裂延长率         交联后 EVA 的断裂延长率,反映了 EVA 交联后的延伸性能

10     绝缘强度           交联后的 EVA 绝缘性能

11     吸水性             直接影响胶膜对电池片的密封性能

12     交联度             直接影响胶膜的耐高温性能

13     剥离强度           反映了 EVA 与玻璃、背板的粘接强度

14     耐紫外光老化       影响到组件的户外使用寿命

15     耐热老化           影响到组件的户外使用寿命

16     耐高低温环境老化   影响到组件的户外使用寿命


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17      抗 PID 能力        影响到组件在潮湿环境中的标称发电功率下降程度

    目前行业的先进生产技术主要包括:

        (1)“零收缩”生产技术

        “零收缩”是指熔融挤出的 EVA 胶膜在重新熔化交联过程中不发生材料记忆

性收缩。乙烯-醋酸乙烯酯共聚物具有结晶非晶区域共存的多相结构,在熔融加

工中受拉伸或剪切等,多相结构发生形变,如果在成膜过程中这种形变未得到有

效消除,则会发生收缩。EVA 胶膜的“零收缩”可避免光伏组件封装过程中电池片

串与串之间的移位,便于电池片、EVA 胶膜、背板的机械化铺叠。

    目前,EVA 胶膜主流品牌的收缩率均可以控制在 5%以下。

        (2)超快速固化技术

    按照 EVA 胶膜交联速度的不同,EVA 胶膜可分为标准固化、快速固化、超快速

固化类型,不同类型 EVA 的典型层压周期见下表:
     固化类型         组件层压温度及周期                用途               公司产品的对应型号

标准固化         155℃~160℃,30min~35min      薄膜电池组件         F303

快速固化         145℃~150℃,15~20min         薄膜电池、晶硅电池   F406、F806

超快速固化       150℃~155℃,6min~9min        晶硅电池、薄膜电池   -

    标准固化类型 EVA 胶膜的层压温度高而且时间长,已逐渐退出市场。目前,

国内光伏市场 95%以上的 EVA 胶膜是快速固化型,温度适中、可靠性高,而且其耐

老化特性已在实际使用中得以验证。超快速固化 EVA 胶膜的成型周期在快速固化

的基础上再缩短 50%的时间,对于电池组件企业而言,使用该胶膜可明显提升产能、

节省人工支出,尤其是对于劳动力昂贵的欧美公司而言,该技术具有重要意义。

        (3)宽幅高速压延技术

    EVA 胶膜的生产工艺分流涎法和压延法两种,压延法与流涎法生产工艺相比,

特点在于:

    1)压延法所用 EVA 树脂的熔融指数较小,胶膜硬度大但透光率偏低;

    2)流涎法薄膜的厚度控制是通过模头间隙调节实现的,离开模头后厚度无法

控制,而压延法通过辊与辊之间的间隙可严格保证厚度的均匀性。在厚度均匀性

方面,压延法可达到±5μ m(流涎法为±20μ m);


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       3)压延法的生产速度可以达到流涎法的 3 倍以上。目前,流涎法最高速度为

8~10m/min,而压延法则可达到 15~20m/min;

       囿于透光率偏低的特点,压延法 EVA 胶膜在常规晶硅电池的应用逐渐缩小,

但是压延法 EVA 胶膜具有绝缘性好、抗冲强度高等优点,在薄膜电池组件应用上

具有独特优势;而且宽幅高速压延生产工艺可大幅提高 EVA 单位产线的产能,其

使用的 EVA 树脂特性上熔融指数在 15 以下,大部分通用级 EVA 树脂的供应商都具

备该生产技术,原料方面受限制少。

       (4)抗 PID 能力的 EVA 技术

       用常规 EVA 胶膜封装的光伏组件的输出功率在潮湿环境下且高强度负电压诱

导下易发生衰减(PID),提升组件的抗 PID 能力已逐渐成为全行业的重要问题。

系统、光伏组件和电池片三个方面都可能引起 PID 现象,而通过 EVA 材料的改进

可大幅提升光伏组件的抗 PID 能力,使光伏组件可通过为 85oC/RH85%/-1000V/96h

的抗 PID 测试。

       2、行业经营模式
       EVA 胶膜行业企业一般采用相对传统的以生产为中心,以研发为先导的经营模

式。

       从企业在产业链的位置角度看,行业内企业的经营模式可分为“设计+生产+

销售(全方位)型”和“生产+销售型”;从实现企业价值的方式角度,国内企业

多为成本领先模式。

       3、行业周期性
       公司所处行业无明显的周期性特征。

       4、行业区域性或季节性特征
       目前我国 EVA 胶膜行业企业多分布在长三角区域。

       公司所处行业无明显的季节性特征。

       (六)行业与上下游行业的关系

       目前公司的主要产品为 EVA 胶膜产品。公司的上游行业为 EVA 树脂生产行业,


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下游行业为太阳能电池组件行业。

    1、上游 EVA 树脂行业情况及其对 EVA 胶膜行业的影响
      (1)EVA 树脂的性质和用途

      乙烯-醋酸乙烯酯共聚物(EVA)由乙烯(E)和醋酸乙烯酯(VA)共聚制得,

为石油化工常规产品之一。与聚乙烯相比,EVA 降低了结晶度,提高了弹性、柔韧

性、粘合性、相容性、透明性和溶解性。其在-50℃下仍可保持良好的可挠性,

透明度、表面光泽度和化学稳定性良好,抗老化和耐臭氧强度高,与填料的掺混

性好,易于着色和成型加工,因此用途十分广泛。EVA 树脂一般是指 VA 含量为 5%~

40%的共聚物,目前世界 EVA 树脂产量达 100 万吨/年以上。EVA 树脂的性能和用

途是由醋酸乙烯酯(VA)的含量决定的,具体用途见下表:
 序号        VA 含量                                 用途

  1       5%以下       薄膜、电线电缆、LDPE 改性剂

  2       5%~10%      弹性薄膜、注塑、发泡制品等

  3       20%~28%     热熔粘合剂和涂层制品

  4       28%~33%     太阳能电池封装用膜

  5       38%~40%     胶粘剂

注:VA 含量越低,EVA 的特性就越接近低密度高压聚乙烯(LDPE),而 VA 含量越高,EVA 的

特性就越接近橡胶。

      国外的 EVA 树脂主要用于制造农用薄膜。在我国,注塑及发泡制品是 EVA 树

脂消费的第一大领域,约占总消费量的 65%;薄膜消费量排第二位,约占 EVA 树脂

消费总量的 16%;热熔胶粘剂排第三位,约占 EVA 树脂消费总量的 7%。用于光伏

组件封装的 EVA 胶膜要求具有低熔点和高透光率,具备此特性的 EVA 树脂(通常

为颗粒状),其 VA 含量在 28%~33%间,通称为光伏级 EVA 树脂或光伏级 EVA 粒子,

该等光伏级 EVA 树脂(光伏级 EVA 粒子)为发行人的主要原料。

      (2)光伏级 EVA 树脂的市场用途较窄,生产能力已经不断提高

      相对于其他用途的 EVA 树脂,光伏级 EVA 树脂(VA 含量 28%~33%左右)应用

领域较窄。国内厂商主要生产注塑及发泡材料用 EVA 树脂,因此国内所需的光伏

级 EVA 树脂基本来自国外十多家大型石化企业(如杜邦、三井、TPC 等)。


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       近年来,太阳能电池组件的需求推动乙烯-醋酸乙烯酯共聚物需求的增长,业

内人士预测该行业的全球年需求量将以 30%~40%速度增长。亚洲生产商近期目标

是扩大 VA 含量在 28%~33%左右的 EVA 树脂产量,以满足太阳能电池组件生产的需

要。中国台湾和韩国的几家石化企业目前已经开始规模化供应该类 EVA 树脂,杜

邦、三井、TPC 等传统厂家的扩产计划也在实施中。

       目前,全球光伏级 EVA 粒子的生产厂家主要集中在亚洲。该等厂家和产能情

况如下表(因无权威统计数据,相关数据为本公司内部统计):
  国家或地区                 公司名称             2013 年光伏级 EVA 粒子产能(万吨/年)

                    台聚
台湾
                    亚聚

                    韩华

韩国                湖南石化

                    三星道达尔

                    东曹

日本                三井杜邦

                    住友化学

新加坡              TPC

美国                杜邦

加拿大              塞拉尼斯

法国                阿科玛

                    合计

       本公司 2013 年度 EVA 粒子采购情况如下:
         生产厂家             采购量(吨)             本公司采购量占生产厂家产能的比例

TPC                               30,551.05                                          43.64%

台聚                                    30,252                                       50.42%

塞拉尼斯                           7,424.91                                          18.56%

韩华                                     7,418                                       18.55%

三星道达尔                               4,919                                        9.84%

湖南石化                           1,587.43                                           3.97%

三井杜邦                                   540                                        1.35%

杜邦                                       200                                             1%

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阿科玛                           136.43                                        1.36%

旭化成                               14                                  -- (注 1)

合计                         83,042.81                             17.67%(注 2)

注 1:旭化成已停产 EVA 粒子,2013 年产能不详;

注 2:该比例为本公司采购量除以上表统计的全球主要生产厂家产能合计数。

注 3:本表中的采购量系本公司按照生产厂家口径对不同渠道采购量合并计算的结果。

       目前,全球光伏级 EVA 粒子产能较大,供应充足,且各厂家生产的 EVA 粒子

品质和外形无明显差异、平均单价相差不多,如果某家供应商的生产或供应出现

问题,发行人可转向其他供应商采购,不存在供货及时性问题。同时,由于不同

供应商的 EVA 粒子品质、外形均无明显差异,所产 EVA 胶膜的品质也不存在明显

差异,不同厂家的 EVA 粒子对生产设备也无特殊要求。目前本公司 EVA 粒子的主

要供应商有五、六家,公司 EVA 胶膜产品的品质始终保持稳定。

       (3)国际石油价格与 EVA 胶膜的生产成本相关性较高,影响行业的毛利水平

       由前可知,在 EVA 胶膜的生产成本中,EVA 粒子的消耗成本占比较高,因此

EVA 粒子的价格波动直接影响 EVA 胶膜的生产成本,而根据多年的数据对比,EVA

树脂的价格与国际石油价格密切相关,因此国际石油价格的波动明显影响 EVA 胶

膜行业的经营情况。

       在石油价格明显上涨的情况下,尽管 EVA 胶膜行业企业可以通过涨价,将该

部分成本向下游电池组件企业转移,但仍会影响行业的平均毛利率。不过截至目

前,EVA 胶膜是光伏组件性价比最高的封装材料,尚无更好的产品可以替代;而且,

石油价格的上涨也会使各国政府更加重视可再生能源,2008 年 7 月之前的数年间,

国际石油价格持续快速上涨,并达到了 147 美元/桶的高位,也正是在此期间,各

国政府纷纷出台相关优惠政策,大力扶持风能、太阳能等替代能源的利用,因此,

从行业长期发展的角度看,国际原油价格的上涨有利于光伏发电行业的快速、健

康发展。

       2、下游光伏电池行业的情况及其对 EVA 胶膜行业的影响
       (1)目前光伏电池行业的发展速度仍取决于各国的优惠政策和财政情况

       目前国内外的光伏发电成本仍较高,一般仍需要各国政府给予补贴才能推动

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光伏电池的使用,该等优惠政策的实施力度取决于各国政府的财政情况。此前德

国、西班牙都颁布了对光伏发电的鼓励政策,激发了两国的市场需求,由此 2006

年-2008 年上半年间,大量的订单使世界光伏电池行业的相关企业发展迅猛。然

而 2008 年下半年爆发了全球性金融危机,德国和西班牙政府开始对其补贴政策加

以限制,光伏行业的发展一度放缓,但随着各国启动经济刺激计划,从 2009 年年

中开始,世界光伏行业重新开始快速发展。因此,在大多数国家光伏发电的成本

尚高于传统发电模式的今天,光伏发电行业的发展速度仍然依赖各国政府的优惠

政策。

       (2)光伏电池行业的迅猛发展为 EVA 胶膜行业提供了巨大的市场空间

       下游光伏组件行业对本行业的发展具有较大的牵引力和拉动作用,尤其是随

着光伏行业的技术进步,其生产成本和发电成本大幅度下降,世界各国,特别是

中国、美国等能耗大国对光伏产品的需求已经启动,由此为光伏组件及配套企业

提供了巨大的发展机遇,并通过规模效应进一步降低光伏发电成本,形成良性循

环。

       (七)出口情况

       公司产品大部分在国内市场销售,满足国内光伏组件企业的需求。2008 年公

司取得进出口权后,开始有部分产品出口,并呈增长态势,不过出口收入占主营

业务收入的比例仍较小,2011 年度、2012 年度、2013 年度以及 2014 年 1-6 月分

别为 6.18%、12.28%、11.08%和 14.66%。

       报告期内国家对 EVA 胶膜、热熔网膜、背板的出口实行“免、抵、退”税政

策,具体情况如下表:
                             EVA 胶膜             热熔网膜       背板

          退税率                 13%                16%          13%


三、公司在同行业中的竞争地位

       (一)产品的市场占有率及变化情况

       1、公司 EVA 胶膜产品跻身世界前三强
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     通过多年的努力,福斯特已经成为我国 EVA 胶膜行业龙头企业;在全球范围,

2008 年起,福斯特已经超过普利司通、Etimex,跻身世界 EVA 胶膜供应商的前三

强(数据来源:浙江可再生资源行业协会的研究报告)。

     EVA 胶膜行业作为光伏配件行业之细分行业,针对该行业的权威、持续、公开

的数据及分析较少,目前尚未有 EVA 胶膜行业 2012 年度主要企业及市场份额情况

的相关数据;根据公司产品的产量及全球光伏行业的公开数据推算:2012 年福斯

特 EVA 胶膜的产量为 17,979 万平方米,按行业组件平均转化率水平估算可封装

11.24GW 的光伏电池;根据 EPIA 公布的 2012 年全球光伏安装量数据(31.10GW)

测算,2012 年度公司 EVA 胶膜的国际市场占有率为 36.14%(光伏安装量一般小于

当期光伏组件生产量,因此测算出的市场份额数据可能偏高)。据此,公司居全球

EVA 胶膜供应商的前三位。

      2、凭借性价比优势和先发优势,报告期内公司 EVA 胶膜的市场

占有率保持稳定
     近年来,我国光伏电池行业快速增长,产量均保持世界第一。我国光伏电池

行业的高速增长,对包括 EVA 胶膜、超白玻璃等组件封装材料产生了巨大需求。

在此期间,公司的 EVA 胶膜凭借良好的产品质量和性价比优势逐渐替代国外进口

产品。公司全球市场份额的变化情况如下表:
                                                                                单位:万平方米

                       2012 年度                   2011 年度                   2010 年度
    项目
                产量或需求量        比例     产量或需求量       比例     产量或需求量       比例

公司 EVA 胶膜    17,979.48         36.14%     15,760.49        32.41%     10,905.26        39.94%

世界 EVA 胶膜    49,752.00         100.00%    48,625.60        100.00%    27,302.40        100.00%

注:“世界 EVA 胶膜”需求量系根据 EPIA 公布的全球光伏安装量测算得出。


      (二)主要竞争对手情况

     目前国内尚无以 EVA 胶膜为主要产品的上市公司。

     根据年报、企业网站等相关资料,公司将主要国内外竞争对手的基本情况摘

录编辑如下:


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   企业名称                                              基本情况

美国胜邦         胜邦集团(STR)最初作为美国第一家专业塑料研究机构于 1944 年成立。1972 年其开拓了

                 检测、分析等新业务。1999 年 STR 收购 1991 年成立的审核机构 CSCC,2002 年接着收购了

                 Shuster 实验室,并从 2009 年 1 月 1 日起全部冠以 STR 名称。2009 年 11 月 6 日,STR 集

                 团于纽约证券交易所公开上市,代码:STRI。

                 STR 总部设在美国康涅狄格州的 Enfield 市。全球拥有十多间独立的实验室,为全球市场

                 提供专业产品性能评估、生产原料的质量保证、实验室测试、商检及 ISO 顾问等服务。

日本三井化学     三井化学公司是根据 1996 年达成的协议,于 1997 年 10 月 1 日由日本三井石油化学工业

                 公司和三井东亚化学公司合并成立的。三井化学公司按其合并的销售额计算,是日本第二

                 大综合性化工公司,在世界大石化公司中列第 16 位。三井化学公司总部设在日本东京,

                 合并成立时共有职工 8046 人。公司主要从事基本石化原料、合纤原料、基础化学品、合

                 成树脂、化学品、功能性产品,精细化学品、许可证等业务。1983 年开始销售 EVA 胶膜。

日本普利司通     1931 年 3 月,日本普利司通公司创立。经过近 80 年的发展,普利司通发展成为世界最大

                 的轮胎及橡胶产品生产商,也是世界轮胎业三巨头之一。目前,普利司通销售区域遍布世

                 界 150 个国家,拥有 48 家轮胎工厂,142 家化工品及其他产品工厂,而且拥有东京(日)、

                 横滨(日)、阿克伦(美)、罗马(意)、无锡(中)五家技术开发中心。集团 2008 年全球

                 销售额 312.9 亿美元,该公司 80%的产品是轮胎,还生产工业橡胶及化工产品,以及其他

                 多样化的产品。

                 在太阳能电池用 EVA 胶膜生产领域,普利司通利用其自身在橡胶、化学品方面多年积累的

                 技术优势,成为国际市场上主要 EVA 生产提供商。

诸暨市枫华塑胶   产品主要是依据美国杜邦太阳能电池封装胶膜研制。该公司与上海交大、西安交大及国内

科技有限公司     多家科研机构保持良好的技术合作,不断开发创新。

江苏斯威克新材   原名深圳市斯威克科技有限公司,主要从事光伏电池封装材料EVA胶膜的生产,2012年产

料有限公司       能2,400万平米,EVA胶膜的营业收入1.92亿元。

江苏爱康科技股   是一家从事太阳能电池铝边框、EVA 胶膜、光伏支架系统、光伏专用接线盒等配套产品研

份有限公司       发、生产的企业。该公司于 2011 年在深圳证券交易所中小板上市,2013 年 EVA 胶膜产品

                 实现销售收入 4,513.18 万元.

     美国的胜邦公司、3M 公司,日本的三井化学、普利司通、韩国 SKC 公司等,是

福斯特在 EVA 胶膜业务方面的主要竞争对手。该等企业资金、技术实力雄厚,拥

有良好的品牌,其中,美国的胜邦公司、3M 公司,日本的三井化学、普利司通等为

其本国的上市公司。



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四、太阳能电池背板的相关情况

     (一)背板开发成功的重要意义

    由前文可知,太阳能电池背板也是光伏电池封装的关键材料,同样对光伏组

件的寿命起到关键性作用。背板是公司未来新的利润增长点之一。

    在 EVA 胶膜产品成熟后,2009 年公司成功开发了太阳能电池背板,在发展道

路上,公司又上了一个重要台阶。背板的开发体现了公司在光伏电池封装膜材领

域继续拓展、延伸的研发思路,未来公司还将利用产品系列全面的特点,研发 EVA

胶膜和背板的一体化产品,该等新产品的陆续推出将充分利用现有的客户资源,

进一步增强公司的持续盈利能力,更好地抓住光伏电池行业快速发展的重大机遇,

实现公司快速做大做强的战略目标。

    经过多年的摸索和技术积累,目前公司太阳能电池背板的生产技术已经成熟,

相关产品已经通过 TUV、UL、JET 认证。2009 年背板产品开始小批量生产并在下游

光伏组件生产企业检测、试用,2010 年实现销售收入 469 万元,2013 年销售收入

增长至 9,240 万元。

    未来公司如果成功上市,EVA 胶膜产品的生产规模将迅速扩大,规模优势将更

加明显,但随着市场竞争的日益激烈,EVA 胶膜产品的盈利能力可能下降,而截至

目前,我国的光伏背板主要由台资和外资企业供应,附加值较高,因此,如果公

司的背板产品能够逐步形成大批量销售,未来背板产品可能与 EVA 胶膜一样,也

成为公司的利润支柱。

     (二)背板行业发展概况

     1、背板的类型
    同 EVA 胶膜一样,作为光伏组件的封装关键材料,背板的主要作用是保护太

阳能电池,使其能够在恶劣的环境下长时间正常工作。

    最传统的背板是以 PVF 含氟膜(杜邦公司商品名 Tedlar@)为表面材,PET 为

中间层的复合结构,简称为 TPT。所谓 TPT 结构,即将 Tedlar+PET+Tedlar 三层膜

以胶粘的方式形成复合体,其中 Tedlar 为杜邦公司氟薄膜的商品名(该膜的主要

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成分是 PVF,即保护层);PET 为聚脂薄膜(主要起支撑作用,即基材)。TPT

背板的具体结构如下图:




    随着光伏行业的技术进步及原材料成本持续下降的要求,多种结构的新材料

背板逐渐衍生出来:

    (1)KPK 结构背板:背板的两外表面均用 PVDF 等其他氟膜替代 PVF 膜;

    (2)TPE 结构背板:EVA 侧 PVF 膜用 PE 膜代替,空气侧氟膜为 PVF、PVDF 等;

    (3)氟涂层背板:用以四氟树脂或三氟氯乙烯树脂等为主体的含氟涂层替代

PET 两侧的氟膜;

    (4)PET 背板:用两层 PET 复合膜构成,层与层之间用胶黏剂粘合;

    (5)PA 背板:用数层聚酰胺(PA)互相贴合或 PA 与 PET 干法复合而成。

     2、背板的必备性能
    背板对光伏组件的运营寿命同样非常关键,水汽阻隔、绝缘、耐候是该产品

的三大基本功能,另外,背板还应具有在光伏组件层压温度下不起外观形变,与

硅胶及 EVA 胶膜粘合牢固等特性。

    背板的价格呈不断降低趋势,但仍必须保证电池组件的长期耐用性,这对背

板的性能提出了更高要求,背板的必备性能具体如下:
         性能                                   说明

耐候性             耐热、阻湿、抗紫外线,抗盐害性,其他的环境阻力

电气绝缘           耐系统电压击穿、耐局部放电、高体积电阻等

力学性能           拉伸强度,弹性,断裂性等

水汽阻隔性         防止水蒸气透过

耐化学性           能抵抗各种酸碱溶剂,适合在海边、农场、屋顶等各种环境使用

层压操作属性       在电池板层压时具有可操作性,包括耐磨性、表面硬度、低收缩率

粘合性             与 EVA 膜、硅胶等有持久的粘合性


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     3、背板行业的发展情况和前景
    (1)背板行业的发展情况

    背板是光伏组件的关键封装材料之一,早期光伏电池应用领域局限于航天、

通信等领域,背板材料比较单一,而且对其成本不太敏感。随着光伏电池进入并

网发电时代以及相关技术的进步,光伏组件背板的类型日趋丰富,背板的价格也

明显降低:

    1)由于传统的 TPT 类背板价格昂贵,目前该类产品的市场份额逐年缩减,尤

其是当 2011 年下游组件厂商出现亏损时,背板价格下行的压力显著增加,部分 TPT

型背板厂商开始转向生产 TPE 背板。

    2)PET 型背板成本低廉,随着 PET 性能的不断提升及改进,PET 型背板的市

场份额在提升。

    3)氟涂层类背板在国内外起步较早,但一直未能成为国内市场的主流产品;

随着涂覆技术及粘结、耐水解等关键性能的突破,氟涂层背板的市场份额在 2011

年后快速增长并逐渐为一些主流客户所接受。

    目前,各组件厂商基本同时使用两种以上的背板。在满足下游客户具体性能

要求的前提下,组件厂商一般对背板的具体结构无明确限制。

    (2)背板行业的发展前景

    随着光伏行业的快速发展,背板的发展前景也非常广阔,对于普通非双玻晶

硅组件,背板的需求量为 EVA 的一半。据 Displaybank 的预测:2010 年后,背板

需求将以年均 45%以上的速度增长,到 2013 年,背板需求将达到 21,300 万平方米

(2011 年的实际需求即已经超过此数据,事实证明其预测过于保守)。根据 EPIA

对全球未来五年的光伏需求预测,背板需求情况如下图:




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注:根据《Global Market Outlook For Photovoltaics 2013-2017》中的年新增光伏安装量

测算。


     (三)背板行业的竞争格局

     1、背板的供应以国外和台资厂商为主,国产化趋势明显
    当前世界背板的制造商主要以日本和欧美公司为主,其中,氟膜系列 TPT、KPE、

KPK 氟膜背板的制造商主要有:Isovolta、Toppan、Toyal Aluminum KK、SFC、

Krempel、苏州赛伍、台湾台虹等;不过由于氟膜背板的生产技术日趋同质化,一

些背板厂商如苏州赛伍、德国 Krempel 等也转向 TPE 背板的生产。2011 年后,光

伏组件价格的快速下降为 PET 型、氟涂层型的背板提供更大的市场空间。目前聚

酯类背板的制造商都是国外厂商,包括:Toray、康维明(Coveme)、大日本印刷

(Dai Nippon Printing)、韩国 SFC 等。氟涂层背板国内外的生产商有美国 Madico、

韩国 LG 化学、苏州中来、杭州哈氟龙、保定乐凯、杭州福斯特等。近年来氟涂层

背板凭借突出的性价比优势以及良好的耐老化特性,逐渐被越来越多的主流组件

用户所接受。

    总体而言,我国背板的材料供应商商仍以外资和台资为主,本土背板生产商

正在积极努力,力求尽快实现背板产品的大规模国产化,进一步降低我国光伏组

件的生产成本。

     2、背板行业发展趋势
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       虽然目前背板市场呈现集中度低的特性。但随着光伏行业的不断整合,以及

近年本土背板生产企业扩张产能的释放,占据市场主导地位的下游组件厂商对背

板的认知愈加深刻,背板的市场集中度将趋于提升。

       另外,背板的低成本化趋势明显。背板单价已从 2010 年的 12 美元/平米降至

目前的 5.0 美元/平米以下。当价格持续下降时,市场上能够同时满足价格及性能

要求的背板种类将大幅减少,有持续降低成本空间的背板将逐渐占据市场的主导

地位。

       3、背板行业的需求情况
       作为光伏组件封装的关键材料,与 EVA 胶膜一样,背板行业的需求方也是光

伏组件生产企业,因此,背板行业的需求情况也呈现以下特点:

       1)近几年光伏安装市场需求量的上升,推动其上游光伏组件的快速增长,并

进而传递到背板产品。

       2)随着 2007 年我国成为全球最大的光伏组件生产国,中国也成为了世界最

大的背板需求国。

       3)我国的光伏组件生产企业较多,需求市场的客户集中度相对不高。

       4)由于价格较高,在国内光伏组件的成本中,背板的占比要高于 EVA 胶膜,

约为 5%(EVA 胶膜的比例约为 3%),两者都是决定光伏组件寿命的关键封装材料之

一。


五、公司主要业务

       (一)主要产品及用途

       目前公司产品线包括 EVA 胶膜、热熔胶膜、背板,主要产品为 EVA 胶膜,2009

年新产品背板开发成功,销售收入快速增长。该等产品的特征和用途如下表:
名称                      产品特征                                     产品用途

                                                       产品适用于晶硅电池、薄膜电池、BIPV 等光伏
    该产品是以乙烯-醋酸乙烯酯共聚物(EVA)为主体
EVA                                                    发电组件的内封装材料。与玻璃、背板粘结性
    材料,通过添加合适的交联剂、抗老化助剂,经熔
胶膜                                                   好;且柔软、透光率高,对电池片起保护作用。
    融挤出、流涎成膜而得,产品使用时需交联。
                                                       该产品也可用于夹层玻璃中间的封装材料。


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       该产品以热塑性的、熔融时具特殊粘性的高分子材     可用于布料与布料、塑料件及金属件之间的粘
热熔
       料为基础原料,并通过涂覆、喷丝成网、流涎成膜、 合,目前主要应用在服装粘合衬、汽车内饰件、
胶膜
       低温粉碎的方法制得热熔网膜、热粘膜及粉末。       装饰艺术品等场合。

       该产品是一种多层结构膜,中间层为高绝缘低透湿     适用于通用晶硅电池组件及部分薄膜电池的

       的改性 PET,内外两层为耐候耐老化的含氟材料。层   背面保护材料。保护光伏组件不受大气污染、
背板
       与层之间可通过胶粘剂复合的方法进行加工,也可     沙尘等外界干扰,并为组件户外使用提供所需

       直接涂覆而得。                                   的绝缘性能。




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     (二)产品的工艺流程图

     1、EVA 胶膜工艺流程图




     2、热熔网膜工艺流程图




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     3、背板工艺流程图




     (三)主要业务模式

     1、采购模式
    目前公司的主要生产原料为 EVA 树脂,其最终生产厂家基本为境外厂商。公

司直接向该等厂商或其中国代理商采购。其他生产原辅材料亦直接向国内外生产

厂家采购。

     2、经营模式
    公司实行“设计-生产-销售”经营模式。公司拥有自己的研发队伍,搭建了

企业自主创新的硬件平台,建立了实验室、分析室、控制室等专业试验链,可根

据市场的需求和反馈改进原产品,并进行新产品、新工艺的研发。

    在生产销售过程中,公司实行总经理负责制,各部门各司其职:研发部负责

生产工艺;技改办保障机械运行正常;生产部安排生产计划,生产车间实施计划

及生产控制;质量部监督品质管理;物流部安排原辅材料采购、仓储及物流运输;

营销部通过上门走访、电话接洽订单,安排作业计划。

     3、销售模式
    公司主要以自有品牌向下游企业客户(主要是国内光伏组件厂商,部分为国

外客户或其代理商)直接销售。

     (四)报告期内主要产品的生产、销售情况

     1、公司主要产品的生产规模
    随着公司 EVA 胶膜产品质量的突破,公司产品的粘接强度、抗紫外线强度、

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收缩率等重要技术指标均达到客户要求,同时凭借良好的性价比优势,在市场竞

争中,公司产品逐渐替代进口胶膜。为满足快速增长的市场需求,近年来公司不

断技术改进和新建生产线以增加产能。报告期内,公司 EVA 胶膜的产能和销量情

况如下表:

                                                                      单位:平方米

       项目      2014 年 1-6 月     2013 年度        2012 年度        2011 年度

产能                 95,000,000      190,000,000      200,000,000      150,000,000

当期产量        122,085,432.87    211,311,696.42   179,794,824.29   157,604,930.77

产能利用率              128.51%          111.22%           89.90%          105.07%

当期销售量      121,971,616.57    203,496,700.19   173,706,487.95   154,388,911.62

产销率                   99.91%           96.30%           96.61%           97.96%

注:产销率的计算公式:产销率=当期销售量÷当期产量×100%。

       2011 年度,公司的产能利用率超过 100%,处于超负荷生产状态;2012 年公司

产能利用率有所回落;2013 年以后公司产能利用率再次超过 100%。报告期内,公

司产销率一直稳定在 96%以上。

       2008 年下半年和 2009 年上半年,全球遭遇金融危机,政府补贴的减少增大了

欧洲新建光伏电站的成本压力,光伏发电企业更加倾向于采购质量好、性价比高

的中国产光伏组件,因此公司的产能利用率保持较高水平。随着 2009 年下半年及

以后全球经济形势好转,各大光伏组件生产企业的开工率大幅度提高,公司的 EVA

胶膜供不应求,在技改和新增生产线的前提下,公司仍处于满负荷甚至超负荷生

产状态。2012 年全球光伏行业需求增长较小;年初公司一批新生产线投入生产,

同时为提高人工效率,下半年淘汰了部分早期相对落后的生产线,使得发行人的

当期产能利用率回落至 90%左右。2013 年以我国为代表的新兴国家的市场需求快

速增长,公司的 EVA 胶膜产量首次超过 2 亿平方米,且再次处于超负荷生产状态。

    2、公司主要产品的销售收入情况
       近年来,光伏行业快速发展,EVA 胶膜的市场空间大,盈利能力强,随着该产

品生产技术的不断优化,产量稳步增长,目前 EVA 胶膜已经成为公司主营业务收

入和利润的主要来源;背板是公司着力培育的新产品,报告期内其收入快速增长;

热熔网膜为公司的传统产品,主要应用于服装、家纺、汽车等传统行业,报告期
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内,该产品的经营规模保持相对稳定。

                                                                                                                 单位:元

                   2014 年 1-6 月                    2013 年                    2012 年度                   2011 年度
  产品
               主营业务收入         占比      主营业务收入       占比      主营业务收入      占比     主营业务收入       占比

EVA 胶膜      1,007,781,404.76      91.52%   1,794,547,202.27    93.54%   2,111,097,308.56 97.00%    2,399,708,273.30    97.67%

热熔网膜         14,970,904.62       1.36%      31,467,404.95     1.64%      26,813,107.62   1.23%      33,742,907.43     1.37%

背板             78,427,257.73       7.12%      92,401,437.93     4.82%      38,375,763.66   1.76%      23,619,660.64     0.96%

合计          1,101,179,567.11        100%   1,918,416,045.15      100%   2,176,286,179.84    100%   2,457,070,841.37      100%



           3、主要产品的消费群体
         目前公司已经成为我国最大的 EVA 胶膜生产企业,凭借产品的性价比优势、

确立的规模优势,以及可靠、稳定的品质,公司的 EVA 胶膜产品逐渐为国内外知

名光伏组件生产企业所认可。公司的热熔网膜产品也一直被国内服装辅料、家纺、

汽车内饰件生产企业所选用。具体情况见下表:
       产品                                                          重要客户

                   国内:阿特斯、晶科、天合、英利、亿晶、正泰、尚德、中电光伏、昱辉、海润光伏等
EVA 胶膜
                   国外:Flextronics Shah、Sun Edison、Moser Baer、TATA Power、Celestica 等

热熔网膜           霞日衬布、红星集团、宁波敦煌、江阴南泰、无锡飞黄、上海吉翔、愉悦家纺、泰州万邦


           4、公司 EVA 胶膜产品的平均销售价格
                项目                       2014 年 1-6 月         2013 年度               2012 年度           2011 年度

平均售价(元/平方米)                                8.26                   8.82                12.15                   15.54

注:平均售价为不含税价格。

         在达到甚至超过国外同类产品质量的前提下,相对于国外进口产品,公司产

品的性价比优势比较明显。

           5、报告期内公司主要销售客户分布情况
         2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-6 月公司对前五大客户合计销售额占

公司营业收入的比例分别为 39.16%、47.14%、49.80%及 53.17%,公司不存在严重

依赖少数客户的情况。公司的前五大客户、销售额及其销售额占公司营业收入(合

并报表)的占比情况如下表:


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                        招股意向书

    2014 年 1-6 月              客户名称                销售额(不含税/元)    占公司营业收入比例(%)

1                    常熟阿特斯阳光电力科技有限公司           156,618,316.56                    13.76

2                    常州天合光能有限公司                     120,561,304.62                    10.59

3                    晶科能源有限公司                         118,155,401.56                    10.38

4                    保定天威英利新能源有限公司               107,788,430.07                     9.47

5                    浙江正泰太阳能科技有限公司               102,177,484.21                     8.97

                     小计                                     605,300,937.02                    53.17



      2013 年度                 客户名称                销售额(不含税/元)    占公司营业收入比例(%)

1                    保定天威英利新能源有限公司               298,839,921.77                    15.27

2                    常州天合光能有限公司                     200,137,121.90                    10.22

3                    常熟阿特斯阳光电力科技有限公司           194,144,182.50                     9.92

4                    晶科能源有限公司                         182,398,171.31                     9.32

5                    浙江正泰太阳能科技有限公司               99,151,673.32                      5.07

                     小 计                                    974,671,070.80                    49.80



      2012 年度                 客户名称                销售额(不含税/元)    占公司营业收入比例(%)

1                    保定天威英利新能源有限公司               285,407,739.86                    13.01

2                    常熟阿特斯阳光电力科技有限公司           264,633,593.58                    12.06

3                    常州天合光能有限公司                     172,778,398.21                     7.88

4                    无锡尚德太阳能电力有限公司               169,871,282.45                     7.74

5                    晶科能源有限公司                         141,539,919.23                     6.45

                     小 计                                  1,034,230,933.33                    47.14



      2011 年度                 客户名称                销售额(不含税/元)    占公司营业收入比例(%)

1                    常熟阿特斯阳光电力科技有限公司          259,140,678.26                     10.54

2                    保定天威英利新能源有限公司               243,920,267.82                     9.92

3                    常州天合光能有限公司                     181,440,916.32                     7.38

4                    晶科能源有限公司                         169,812,927.96                     6.90

5                    常州亿晶光电科技有限公司                 108,707,928.89                     4.42

                     小 计                                    963,022,719.25                    39.16




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注:受同一实际控制人控制的销售客户,已合并计算销售额。

    公司的主要客户基本稳定,结构合理,而且在不断优化。随着公司产品质量

进一步为国内外主流光伏组件企业所认可,越来越多的大型光伏组件企业将公司

纳入其供应商行列。根据 NPD Solarbuzz 的统计数据,2013 年度我国光伏组件出

货量的前六名分别为英利、天合、阿特斯、晶科、昱辉、晶澳。报告期内,上述

大型光伏组件企业都进入公司的客户之列,凭借性价比优势和确立的规模优势,

公司的经营业绩实现了快速增长。

     6、原材料供应情况
    (1)主要产品的原材料、能源及其供应情况

    目前公司主要从事 EVA 胶膜、热熔网膜的生产,其中 EVA 胶膜生产所需的主

要原材料为 EVA 树脂等,背板生产的主要原材料为 PET 膜等,热熔网膜生产的主

要原材料为尼龙原料等。

    公司生产所需 EVA 树脂的最终生产商基本为国外石化企业,公司从该等企业

在中国的代理商或者合资企业处采购。PET 膜和尼龙原料则来自国内企业。

    公司生产所需能源主要为电,均自当地国家电网公司采购。

    (2)主要原材料和能源的价格变动趋势

    公司主要原料为 EVA 树脂,该原料的公司采购价格变化情况如下图:




    (3)主要原材料和能源占成本的比重


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       公司生产成本的主要部分为 EVA 树脂成本,具体比例受 EVA 树脂价格波动影

响。报告期内,EVA 胶膜的生产成本中,EVA 树脂消耗成本的占比较高,均在 80%

以上。

       EVA 胶膜行业的能耗较低,电费在公司当年生产成本的占比为 2%左右。

       (4)重要的原材料供应商

       公司主要向供应商采购 EVA 树脂、尼龙原料等原料。2011 年、2012 年、2013

年及 2014 年 1-6 月,公司向前五大供应商合计采购额占公司总采购额的比例分别

为 73.74%、74.33%、66.50%及 71.77%,具体情况如下表:
2014 年 1-6 月              采购单位名称                 材料名称   采购金额(元)     占总采购比重

1                大华化工贸易有限公司                   EVA 粒子    266,995,742.07          28.34%

2                USI CORPORATION(台湾)                EVA 粒子    219,038,688.69          23.25%

3                杜邦贸易(上海)有限公司               EVA 粒子     86,153,846.15           9.15%

4                Hanwha-Corporation(韩华株式会社)     EVA 粒子     55,458,911.35           5.89%

5                Lotte Chemical Corporation(乐天)     EVA 粒子     48,461,010.82           5.14%

前五大供应商合计                                                    676,108,199.08           71.77%



    2013 年                 采购单位名称                 材料名称   采购金额(元)     占总采购比重

1                大华化工贸易有限公司                   EVA 粒子    334,395,811.65           27.66%

2                USI CORPORATION(台湾)                EVA 粒子    262,421,441.30           21.71%

3                Hanwha-Corporation(韩华株式会社)     EVA 粒子     76,745,857.95            6.35%

4                Celanese(塞拉尼斯)                     EVA 粒子     76,637,216.43            6.34%

5                三联控股集团有限公司                   EVA 粒子     53,667,463.17            4.44%

前五大供应商合计                                                    803,867,790.50           66.50%



    2012 年                 采购单位名称                 材料名称   采购金额(元)     占总采购比重

1                大华化工贸易有限公司                   EVA 粒子    303,309,956.15           24.94%

2                USI CORPORATION(台湾)                EVA 粒子    258,250,338.74           21.24%

3                Celanese(塞拉尼斯)                     EVA 粒子    173,703,805.39           14.28%

4                SAMSUNG TOTAL PETROCHEMICAL.CO.LTD     EVA 粒子    140,711,421.98           11.57%

5                阿科玛(常熟)化学有限公司             辅料等       27,943,078.80            2.30%

前五大供应商合计                                                    903,918,601.06           74.33%


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    2011 年              采购单位名称                   材料名称    采购金额(元)      占总采购比重

1             USI CORPORATION(台湾)                  EVA 粒子     382,647,540.28            24.37%

2             上海鹏远塑料化工有限公司                 EVA 粒子      314,455,538.26           20.03%

3             大华化工贸易有限公司                     EVA 粒子      193,097,175.19           12.30%

4             Celanese(塞拉尼斯)                       EVA 粒子     138,968,450.05             8.85%

5             湖石化学贸易有限公司(上海)             EVA 粒子     128,690,854.77             8.19%

前五大供应商合计                                                   1,157,859,558.55           73.74%

注:上述采购金额均不含税。上海鹏远塑料化工有限公司、上海嘉博国际贸易有限公司系同

一家族控制的公司,上表计算中已将两公司合并计算。

       报告期内,公司向前五大供应商的合计采购占比较高,但单一供应商的占比

不高,其主要原因如下:

       1)目前发行人的主要生产原料为光伏级 EVA 树脂,相对于 LDPE 等大宗石化

产品而言,其用途较窄,生产厂家不多,因此报告期内公司的前五大供应商采购

占比较高,这也符合薄膜加工行业的采购惯例。

       2)原材料采购环节是公司产品质量控制和成本控制的关键环节。公司对原材

料供应商实行较为严格的准入制度,首先通过对原材料小批量实验,认证相关产

品的质量及其稳定性后,方逐步进行大批量采购。另外,引入新 EVA 树脂品牌,

公司必须通过小试、中试、批量试生产,还需进行客户端试用并获得许可。因此

为确保产品质量的稳定性,发行人倾向于向传统的合格供应商大量采购。

       3)经过多年拓宽渠道的努力,目前公司的最终供应商为新加坡聚烯烃私营有

限公司、USI CORPORATION(台湾)、三井、塞拉尼斯、湖石化学等十多家企业,

发行人直接向该等厂商或其代理商采购,因此目前公司供应商的结构比较合理。

新加坡 TPC 的产品质量和产能规模均符合公司要求,且距离近、交货及时,因此

公司优先向其中国区代理上海鹏远采购,双方形成了长期互惠互利的合作关系。

随着采购量的增多,2011 年公司开始直接向新加坡 TPC 的一级代理商大华贸易采

购,大华贸易逐渐成为公司第一大供应商,并保持至今。

       (5)主要原材料供应商 TPC 及其代理商的基本情况




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    1)新加坡聚烯烃私营有限公司(TPC)基本情况

       根据 TPC 出具的情况说明及查询所得新加坡会计与企业管制局(ACRA)登记

文件,该公司英文名称为“The Polyolefin Company(Singapore) Pte.Ltd.”成

立于 1980 年 5 月 23 日,系一家在新加坡注册的私营有限公司,注册号为

“ 198001666D ”, 股 份 数 为 109,180,000 新 加 坡 元 , 注 册 地 址 为 “ 1 MARINA

BOULEVARD#28-00 ONE MARINA BOULEVARD SINGAPORE(018989)”,主要从事聚乙烯、

聚丙烯的生产销售业务,目前其公司董事和公司秘书由包括新加坡籍、日本籍、

英国籍等人士组成,该公司股东构成情况如下:

序号                          名称                        持股数(新加坡元)    比例

1       NIHON SINGAPORE POLYOLEFIN COMPANY LIMITED                 76,426,000    70%

2       QPI AND SHELL PETROCHEMICALS(SINGAPORE)PTE.LTD.            32,754,000    30%

合计                                                              109,180,000   100%

       新加坡 TPC 的生产基地在新加坡,主要生产 PP(聚丙烯)、LDPE(低密度高压

聚乙烯)、EVA 三类产品,产能分别为 65 万吨/年、28 万吨/年、7 万吨/年。其生

产的 EVA 粒子全部为光伏级。

       新加坡 TPC 主要采用日本企业的销售模式,即通过商社和代理进行销售。大

华化工贸易有限公司系新加坡 TPC 在中国大陆、香港地区等地的一级代理商,上

海鹏远塑料化工有限公司是大华贸易就 TPC 的产品在中国大陆地区的分销商。

       除了 EVA 产品,大华贸易和上海鹏远还代理新加坡 TPC 的 PP、LDPE 产品;新

加坡 TPC 的 EVA 产品除了主要销售给发行人外,小部分还销售给国内小型 EVA 胶

膜生产企业。新加坡 TPC 对其他企业的销售也主要通过商社和代理进行。
    2)上海鹏远塑料化工有限公司基本情况

       根据上海鹏远提供的情况说明及工商登记资料,上海鹏远成立于 1999 年 1 月

27 日,在上海市工商行政管理局徐汇分局注册登记,持有“310104000150990”《企

业法人营业执照》,法定代表人为洪卫,经营范围为“塑料化工产品(除危险品)、

五金交电、建筑材料、装潢材料、百货、电子产品、通信设备、电子计算机及配

件的批发零售、代购代销(涉及许可经营的凭许可证经营)”,住所为虹桥路 628

号 422 室;目前其注册资本为人民币 50 万元,该公司股东构成情况如下:



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    序号                    名称                     持股数(元)        比例

1          洪卫                                             450,000             90%

2          姚燕芳                                            50,000             10%

合计                                                        500,000          100%

注:姚燕芳系洪卫之母亲。

      3)发行人向上海鹏远采购的原料全部为 TPC 产品

       根据上海鹏远、上海嘉博国际贸易有限公司出具的说明及保荐机构和发行人

律师的核查,发行人向上海鹏远及其关联方上海嘉博采购的原料均为 TPC 生产制

造的 EVA 树脂产品。

      4)发行人向 TPC 采购产品的渠道变化情况

       因 TPC 生产的 EVA 树脂产品具有产品质量稳定、供应量大、交货及时等特点,

发行人长期通过 TPC 的代理商采购 TPC 的产品。但是发行人采购 TPC 产品并非必

须通过上海鹏远。

       ①TPC 及其代理商之间的业务关系

       2008 年至 2011 年 6 月,发行人采购 TPC 产品均通过上海鹏远及上海鹏远之关

联方上海嘉博进行。该两家上海公司系大华化工贸易有限公司就 TPC 产品在中国

大陆地区的分销商,大华贸易则系 TPC 在中国大陆、香港地区等地的一级代理商

(其与 TPC 的业务合作初始于 1984 年),大华贸易主要通过上海鹏远、上海嘉博

在中国大陆地区分销 TPC 产品。

       ②发行人采购 TPC 产品的渠道变化情况

       如上文所述,2008 年至 2011 年 6 月,因 TPC 产品在中国大陆的代理分销布局,

且发行人涉外进口业务处于逐渐熟悉过程之中,当时发行人以境内采购方式自上

海鹏远、上海嘉博处采购 TPC 产品。

       2011 年 7 月以来,基于发行人对 TPC 产品需求量的持续增长,经发行人与大

华贸易反复磋商,发行人开始直接向大华贸易采购 TPC 产品,并迅速提高该渠道

的采购量,同时,降低向上海鹏远与上海嘉博的采购量。2012 年度和 2013 年度,

发行人基本未再通过上海鹏远、上海嘉博采购 TPC 产品,而是直接通过大华贸易

采购 TPC 产品。


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                      招股意向书

       发行人自 2011 年 7 月以来该采购渠道的变化与调整,主要是因发行人对 TPC

产品需求量持续增长,发行人通过经验积累已逐渐熟悉涉外进口业务,调整为直

接向大华贸易采购 TPC 产品,减少境内代理环节,对发行人降低成本和提高采购

环节效率更为有利。

       ③除上海鹏远外,发行人其他 TPC 产品供应商基本情况

       A、上海嘉博国际贸易有限公司基本情况

       根据上海嘉博提供的情况说明及工商登记资料,上海嘉博成立于 2007 年 6 月

15 日,在上海市工商行政管理局徐汇分局注册登记,持有“310104000380442”《企

业法人营业执照》,法定代表人为沈鈖融,经营范围为“从事货物进出口及技术进

出口业务,化工原料及产品(除危险品)、五金交电、建筑材料、装潢材料、百货、

电子产品、通信设备、机械设备、仪器仪表、金属材料、汽车零配件、文化用品、

针纺织品、电子计算机及配件的销售(涉及行政许可的,凭许可证经营)”,住所

为虹桥路 628 号 102-4 室,目前其注册资本为人民币 100 万元,该公司股东构成

情况如下:
    序号                   名称                    持股数(元)        比例

1          沈鈖融                                         800,000             80%

2          洪嘉麟                                         200,000             20%

合计                                                    1,000,000          100%

注:沈鈖融系洪卫之配偶、洪嘉麟系洪卫之子。上海嘉博和上海鹏远系同一家族控制的公

司,招股意向书中已合并计算采购额。

       B、大华化工贸易有限公司(GREAT CHINA TRADING COMPANY LIMITED)基本

情况

       该公司于 1965 年 2 月 25 日在香港依据香港《公司条例》注册,英文名“GREAT

CHINA TRADING COMPANY LIMITED”,现持有香港公司注册处发出的编号为“11165”

《公司注册证书》,并持有“01853937-000-04-14-5”《商业登记证》,注册地址为

香港铜锣湾轩尼诗道 501-503 号,主要从事化工产品的销售贸易业务,已发行股

份数为 10,000 股,面值为 100HKD,现任董事为张恩惠、罗张慧慧、张尔惠,现任

公司秘书为商管秘书有限公司。该公司股东构成情况如下:


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    序号                     名称                   持股数              比例

1          BENKABY LIMITED                                   5,000             50%

2          张尔惠                                            2,000             20%

3          THE PROPER GROUP LIMITED                          1,000             10%

4          罗张慧慧                                          1,000             10%

5          MONARCH INVESTMENT LIMITED                        1,000             10%

合计                                                     10,000             100%

       综上所述,经保荐机构和发行人律师核查,TPC 公司及其产品的代理商大华贸

易、上海鹏远、上海嘉博与发行人、发行人实际控制人及其董事、监事、高级管

理人员不存在关联关系;发行人向上海鹏远采购的原料全部为 TPC 的产品;发行

人向 TPC 采购并非必须通过上海鹏远或其关联方上海嘉博,发行人为减少境内代

理环节和顺应人民币兑美元的持续升值趋势,逐步开始向 TPC 中国大陆及香港地

区代理商大华贸易直接采购 EVA 树脂,对发行人降低成本和提高采购环节效率更

为有利。

       7、发行人向如歌岁月采购和销售的情况
       杭州如歌岁月纺织服饰有限公司设立于 2003 年 10 月 13 日,法定代表人为金

萍,注册资本为 100 万元,自然人金萍持有 90%的股权,自然人金元兴持有 10%的

股权(金元兴和金萍是父女关系)。经营范围为:面料、服饰、轻纺产品及原料、

塑料制品及原料、工艺品、化工产品及原料(除化学危险品及易制毒化学品)、机

电设备及产品(除汽车)、包装制品及耐火材料的批发、零售;自营和代理各类商

品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。如歌

岁月是一家贸易公司。

       如歌岁月是发行人重要辅料的供应商。如歌岁月与发行人是拥有多年良好商

业往来的合作伙伴,且如歌岁月拥有采购多种化工产品的渠道优势,自 2006 年 3

月开始,发行人向如歌岁月采购生产 EVA 胶膜所需的各种辅料。

       如歌岁月是发行人 EVA 胶膜产品的经销商之一,主要经销发行人 EVA 胶膜产

品在韩国的销售。如歌岁月一直拥有货物进出口资质,是韩国新河(Shinha Inc)

公司的国内代理商,新河公司通过其采购中国的 EVA 胶膜,再向韩国 Shinsung CS、

LS Industrial Systems 等企业销售。如歌岁月对外销售 EVA 胶膜的模式为:如歌

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岁月向发行人购买 EVA 胶膜后销售给境外(韩国)的企业,如歌岁月为该产品的

中间商。

    如歌岁月主要从事纺织品出口业务。纺织行业是劳动密集型行业,随着人工

成本的大幅上升和人民币持续升值,我国纺织品的国际竞争优势逐渐消失,该公

司经营日益困难,因此 2013 年 6 月该公司注销,其原有的化工业务并入同一家族

控制的杭州安纳化工有限公司(以下简称“安纳化工”)。

    安纳化工设立于 2010 年 3 月 3 日,法定代表人为邵浦建(金萍之夫);注册

资本为 150 万元,公司股东为自然人金萍和邵浦建。经营范围为:许可经营项目:

无,一般经营项目:化工原料及产品(除化学危险品及易制毒化学品)、纺织品、

塑料制品、工艺品、机电设备及产品、包装制品、初级食用农产品(除食品、药

品)的销售;货物进出口(法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、行政法

规限制经营的项目取得许可后方可经营)。

    8、公司重要人员在上述供应商和客户中的权益情况
    公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方和持有发行人

5%以上股份的股东不持有上述供应商和销售客户的权益。

    9、环保和安全生产方面
    (1)主要污染物及环保措施

    发行人系为太阳能光伏行业配套的高新技术企业,主要产品的生产工艺基本

为物理过程,即将混和物料(按照配方)经加热熔融,流涎挤出成膜,为低污染

企业。发行人在生产经营过程中主要产生的污染物及其采取的措施情况如下:
 项目           主要污染物                            采取的环保措施                 监测结果

         少量 DOP、挥发的少量醋酸   屋顶安装了废气活性炭吸附装置、采用纳米光触媒净
 废气                                                                                达标
         乙酯、非甲烷总烃           化过滤装置,处置后高空排放

                                    生活污水统一纳入市政污水管网,由当地市政污水处
 废水    职工生活污水                                                                达标
                                    理厂统一处理

 噪声    噪声源均为机械噪声         采用低噪设备                                     达标

         生产废料和生活垃圾。生产   废胶膜,返回熔融挤出工序重新利用;废包装材料和
 固废                                                                                达标
         废料主要为废胶膜、废包装   废活性炭委托当地有废物经营资质的公司处理处置。



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       材料、废活性炭等          生活垃圾,则分别由当地环卫部门统一清运处置

    (2)环保投入

    发行人从事业务的生产工艺决定其仅产生很少的排放物,对环境产生的影响

很小,相对发行人的营业收入规模和固定资产规模而言,发行人的环保设施和环

保运营投入较小。虽然发行人生产经营过程中产生的污染物较少,但发行人仍然

投入人力、物力以确保做好生产经营的环境保护工作。

    首先,公司设立了环境健康安全部(EHS),以保障公司安全生产,负责公司

三废合法处置;负责三废达标排放,承担国家规定的相应环保管理责任与公司内

部管理责任;负责职业健康管理。

    其次,发行人在环保方面的投入主要包括环保设施投入和环保运营投入两部

分。其中,环保设施投入形成了公司资产,如通风设施、冷却塔、循环水池等;

环保运营投入则形成报告期内的成本费用,包括了各种环保材料的耗用、相关人

员的薪酬和其它费用,如净水材料、各种试剂、通用器具、环保设施运转费用等。

    发行人对生产过程中产生的废气、废水、噪声和固废等污染物采取了有效的

治理措施,各项污染物排放指标均达标,环保设施和运营的投入与生产经营规模

的扩大相匹配。

    (3)环保核查结果

    浙江省环保厅对发行人的上市环保情况进行了核查,结论如下:“经查,杭州

福斯特光伏材料股份有限公司一贯以来严格遵守国家环境保护法律法规,核查时

段未发生环境污染事故,也未曾因环保违法行为而受到行政处罚或其它严重失信

行为记录;各项污染物的综合治理措施均能落实到位,生产中产生的‘三废’能

做到稳定达标排放;核查时段内,新、扩、改建项目均能执行‘环境影响评价’

和‘三同时’制度;现有环保设施基本能稳定运行;核查时段内,企业能执行排

污申报制度,已依法领取排污许可证,能按规定缴纳排污费;企业产品及其生产

过程中不含有或使用国家法律法规标准中禁用的物质以及我国签署的国际公约中

禁用的物质,亦无需要取缔或淘汰的工艺和装置;建有较完善的环境管理制度,

已完成 ISO14001 环境管理体系认证,单位产品主要污染物排放量达到同行业先进

水平”。

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    江苏省环保厅对苏州福斯特的上市环保情况进行了核查,结论如下:“核查对

象属于太阳能配套高新技术企业,为低污染企业,无生产废水排放,仅有少量有

机气体排放。

    2008 年成立至今,企业能够认真贯彻国家环保法律法规,加强工业污染防治,

强化企业管理,环保设施运行正常,污染物达标排放,未发生环境污染事故,没

有因违反环境保护方面的法律法规和规范性文件而被行政处罚。苏州福斯特光伏

材料有限公司秉承环境管理理念,持续做好清洁生产,目前该企业清洁生产水平

达到国内先进水平”。

    2014 年 3 月,浙江省环境保护厅出具了上市环保核查情况的补充意见:“从

2012 年 7 月至 2013 年 12 月,杭州福斯特光伏材料股份有限公司能够遵守环保法

律法规,没有环境违法记录,环境行为符合环保要求。

    此外,江苏省环保厅向我厅出具协查意见,原则同意苏州福斯特光伏材料股

份有限公司通过本次上市环保补充核查”。

    保荐机构对发行人及其子公司苏州福斯特、网膜公司等的生产场地及其环保

设施的运营情况进行了多次现场核查;另外,保荐机构还查阅了当地环保部门对

发行人历次扩产项目的环境影响报告的批复、建设项目竣工环境保护验收监测表、

水质监督监测结果报告、废气检测报告、环境噪声检测报告、污染物排放许可证、

排污费缴费收据、废物委托处置合同等文件,同时也查阅了发行人环保设施及环

保运营投入的相关账册。经核查,发行人及其子公司苏州福斯特、网膜公司等产

生的“三废”稳定达标排放,环保设施正常运行,环保设施与生产规模相匹配。


六、公司主要资产

     (一)公司主要的固定资产情况

    本公司的固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输设备等,分布在临

安市保锦路、临安市西墅街、临安市金马村、常熟市辛庄镇张港泾村等公司及子

公司的经营地。

     1、主要设备


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       公司的主要生产设备系 EVA 胶膜、热熔网膜、背板的专用生产设备及其他生

产经营必需的辅助设备,均处于正常使用状态,具体情况如下表:
序号          类型                                         品种
 1      生产设备            EVA 胶膜生产线、热熔胶膜生产线、背板生产线等
 2      公用工程设备        冷却回水系统、变配电设施等
 3      检验设备            透湿测试仪、光伏电池层压机、疵点检测系统、厚度检测系统等
 4      起重设备            行车、叉车、电动葫芦等
 5      办公设备            电脑、空调、复印机等
 6      运输设备            普通客车、货车、小轿车等车辆

       截至 2014 年 6 月 30 日,公司主要设备的成新率情况如下表:
       设备类型             账面原值(元)            账面价值(元)             成新率(%)
机器设备                       176,260,825.51              133,911,638.17               75.97%
运输工具                         6,669,123.98                1,567,377.87               23.50%
其他设备                         7,081,976.12                3,442,865.73               48.61%
合计                           190,011,925.61              138,921,881.77               73.11%

       公司机器设备成新率较高,目前暂无对机器设备等固定资产进行大修的计划,

对于生产线中的易耗件或者易损件,公司将视生产需要及时更换。

       成立初期,公司把更多的人力、物力投入在生产技术的研发方面,建设新生

产线的速度较慢,随着光伏电池市场需求、公司市场份额的快速增长,以及公司

生产技术的成熟,公司扩建生产线的速度明显加快。公司新老生产线之间建设时

间的不同导致其技术水平存在一定的差异,对此,一方面,公司利用新建生产线

的机会(包括自筹资金项目和 IPO 募投项目),不断将技术储备中已成熟的新技

术应用到新建生产线中;另一方面,在不影响生产的前提下,公司计划逐步淘汰

落后生产线,提高生产效率和产品质量。

       2、房产情况
       (1)福斯特的房产情况

       目前公司生产经营所需的房屋分布在 3 个地区。公司在临安市锦城街道保锦

路 283 号有房屋 2 处,在锦城镇广场花园 5 号有车库 1 处,在临安市锦城街道西

墅街 407 号有房屋 23 处,该等房产证均已取得。公司的房屋产权情况如下表所示:

           房屋所有权证号                       房屋坐落            面积(M )    对应土地证号


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  临安市房权证锦城更字第 0011022 号    锦城街道保锦路 283 号 1 幢整幢     2,590.78      临国用(2010)

  临安市房权证锦城更字第 0011007 号    锦城街道保锦路 283 号 2 幢整幢     5,853.84      第 01846 号

  临安市房权证锦城更字第 0011002 号    锦城镇广场花园 5 号(5 幢车 22)       35.12     ――



序号             房屋所有权证号                         房屋坐落                面积(M ) 对应土地

  1    临安市房权证锦城更字第 0010996 号    锦城街道西墅街 407(19-2 幢整幢)         29.14

  2    临安市房权证锦城更字第 0010997 号    锦城街道西墅街 407(5 幢整幢)       5,048.82

  3    临安市房权证锦城更字第 0010998 号    锦城街道西墅街 407(27 幢整幢)      1,110.69

  4    临安市房权证锦城更字第 0010999 号    锦城街道西墅街 407(8 幢整幢)            292.95

  5    临安市房权证锦城更字第 0011000 号    锦城街道西墅街 407(14 幢整幢)      2,254.58

  6    临安市房权证锦城更字第 0011001 号    锦城街道西墅街 407(17 幢整幢)           650.42

  7    临安市房权证锦城更字第 0011008 号    锦城街道西墅街 407(18 幢整幢)           389.21

  8    临安市房权证锦城更字第 0011009 号    锦城街道西墅街 407(25 幢整幢)           856.20

  9    临安市房权证锦城更字第 0011010 号    锦城街道西墅街 407(16 幢整幢)           110.31

 10    临安市房权证锦城更字第 0011011 号    锦城街道西墅街 407(28 幢整幢)      1,110.69
                                                                                               临 国 用
 11    临安市房权证锦城更字第 0011012 号    锦城街道西墅街 407(4 幢整幢)       1,215.90
                                                                                               (2010)
 12    临安市房权证锦城更字第 0011013 号    锦城街道西墅街 407(23 幢整幢)      1,147.96
                                                                                               第 01845
 13    临安市房权证锦城更字第 0011014 号    锦城街道西墅街 407(20 幢整幢)      3,929.68
                                                                                               号
 14    临安市房权证锦城更字第 0011015 号    锦城街道西墅街 407(13 幢整幢)      1,395.95

 15    临安市房权证锦城更字第 0011016 号    锦城街道西墅街 407(26 幢整幢)           927.48

 16    临安市房权证锦城更字第 0011017 号    锦城街道西墅街 407(21 幢整幢)           341.69

 17    临安市房权证锦城更字第 0011018 号    锦城街道西墅街 407(6 幢整幢)       6,792.82

 18    临安市房权证锦城更字第 0011019 号    锦城街道西墅街 407(9 幢整幢)       1,125.19

 19    临安市房权证锦城更字第 0011020 号    锦城街道西墅街 407(10 幢整幢)           222.75

 20    临安市房权证锦城更字第 0011021 号    锦城街道西墅街 407(12 幢整幢)           941.93

 21    临房权证锦城字第 201110127 号        锦城街道西墅街 407(31 幢 101)      3,356.28

 22    临房权证锦城字第 201110128 号        锦城街道西墅街 407(32 幢 101)      2,803.48

 23    临房权证锦城字第 201110129 号        锦城街道西墅街 407(33 幢 101)           786.59

注:因临安市锦城街道行政区划调整,发行人主要房产、土地所在地行政区划相应由“锦城

街道”调整至“锦北街道”。

       (2)苏州福斯特的房产情况


             房屋所有权证号                              房屋坐落                        面积(M )

熟房权证辛庄字第 10000941 号               辛庄镇张港泾村 1 幢                                 6,670.69



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熟房权证辛庄字第 10000946 号                  辛庄镇张港泾村 2 幢                                  6,670.69

熟房权证辛庄字第 12000097 号                  辛庄镇张港泾村 4 幢                                  3,635.89

熟房权证辛庄字第 12000098 号                  辛庄镇张港泾村 3 幢                                 14,288.28

熟房权证辛庄字第 13000264 号                  辛庄镇辛庄大道 312 号 5 幢                           4,264.73

熟房权证辛庄字第 13000265 号                  辛庄镇辛庄大道 312 号 6 幢                           4,301.99

熟房权证辛庄字第 13000266 号                  辛庄镇辛庄大道 312 号 7 幢                          29,604.48

熟房权证辛庄字第 13000267 号                  辛庄镇辛庄大道 312 号 8 幢                             840.73

熟房权证辛庄字第 13000263 号                  辛庄镇辛庄大道 312 号 9 幢                             491.95

注:上述房产坐落在常国用(2008)字第 000252 号和常国用(2013)第 02354 号土地上。

       (3)上述房产的取得和使用情况

                 房屋位置                      取得方式        取得时间                 用途

 锦城街道保锦路 283 号的 1 处房屋(1 幢)      受让          2009 年 5 月    福斯特生产厂房及配套用房

 锦城街道保锦路 283 号的 1 处房屋(2 幢)      自建          2009 年 7 月    福斯特办公和研发部门用房

 锦城镇广场花园 5 号(5 幢车 22)              受让          2006 年 12 月   福斯特办公配套用房

 锦城街道西墅街 407 号的 23 处房屋             受让/自建     2009 年 12 月   福斯特生产厂房及配套用房

 常熟市辛庄镇张港泾村的 4 处房屋               受让/自建     -              子公司生产厂房及配套用房

 常熟市辛庄镇辛庄大道 312 号的 5 处房屋        自建          2013 年 4 月    子公司生产厂房及配套用房

注:2008 年 1 月常熟市常银投资担保有限公司向苏州福斯特转让位于常熟市辛庄镇张港泾村

的房屋,2008 年 11 月福斯特有限收购苏州福斯特的 100%股权,苏州福斯特成为公司的全资

子公司。

       3、临时建筑
       发行人目前拥有 4 幢临时建筑作为生产辅助用房,均已获得临安市建设局颁

发的《建设工程规划许可证》,具体情况如下:
序号         批准文号                批准日            项目名称              坐落              面积(㎡)

 1      建字第 2010-009 号     2010 年 3 月 26 日      临时仓库     锦城街道保锦路 283 号            2,640

 2      建字第 2010-012 号     2010 年 4 月 2 日       临时仓库     锦城街道西墅街 407 号

 3      建字第 2010-013 号     2010 年 4 月 2 日       临时仓库     锦城街道西墅街 407 号

 4      建字第 2010-014 号     2010 年 4 月 2 日       临时仓库     锦城街道西墅街 407 号

注:上述临时建筑先后于 2012 年 3 月、2013 年 3 月、2014 年 2 月获准延期,延期期限一年。

       以上临时建筑均用作发行人原料仓库或成品仓库。近年来发行人生产规模快

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速扩张,原材料和成品存放量也随着生产量的迅速扩大而激增,仓库布局及面积

均不能很好满足发行人的生产需求,因此,为保障正常的生产经营,经批准,发

行人搭建了上述临时仓库。

       未来随着发行人新厂房的建立,上述临时建筑将逐步拆除。另外,上述临时

建筑的法定期限(包括届满后获准延期的期限)届满或因城市规划调整需要时,

发行人的该等临时建筑将无条件予以拆除。

       (二)无形资产情况

       公司拥有土地、商标、专利等无形资产,该等资产为公司正常经营以及谋取

超额利润所不可或缺之资源。

       1、专利权
       目前公司及其全资子公司通过自主研发而拥有的主要专利情况如下:
序号                 发明专利名称                 专利号         专利申请日        备注

 1      一种用于太阳能电池组件的背板材料   ZL 2008 1 0120835.5   2008.09.18   母公司

 2      宽幅网状胶片生产设备               ZL 2009 1 0095407.6   2009.01.08   母公司

 3      一种用于太阳能电池组件的背膜       ZL 2009 1 0155778.9   2009.12.25   母公司

 4      一种聚合物封装材料及其应用         ZL 2010 1 0290585.7   2010.09.25   母公司

 5      一种封装胶膜组合物及其应用         ZL 2010 1 0279726.5   2010.09.13   苏州福斯特

序号               实用新型专利名称               专利号         专利申请日        备注

 1      成型花辊                           ZL 2008 2 0208850.0   2008.12.31   母公司

 2      塑料薄膜生产设备                   ZL 2008 2 0208853.4   2008.12.31   母公司

 3      薄膜生产设备的定型装置             ZL 2008 2 0208854.9   2008.12.31   母公司

 4      塑料薄膜生产设备的在线分切装置     ZL 2008 2 0208855.3   2008.12.31   母公司

 5      网状胶片生产设备                   ZL 2009 2 0112283.3   2009.01.08   母公司

 6      一种网状胶片生产设备               ZL 2009 2 0112284.8   2009.01.08   母公司

 7      一种双面压花的太阳能电池胶膜       ZL 2009 2 0200677.4   2009.11.13   母公司

 8      新型光伏组件结构                   ZL 2009 2 0199805.8   2009.11.16   母公司

 9      塑料薄膜切割设备                   ZL 2012 2 0610706 6   2012.11.16   母公司

 10     一种太阳能电池封装胶膜             ZL 2011 2 0437665.0   2011.11.8    苏州福斯特

 11     一种花边式太阳能电池封装胶膜       ZL 2012 2 0461743.5   2012.09.12   苏州福斯特



                                            1-1-145
杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                            招股意向书

 12      太阳能电池背板膜集装箱                ZL 2013 2 0105813.8        2013.03.8        苏州福斯特

 13      气流输送喉管                          ZL 2013 2 0115029.5        2013.03.14       苏州福斯特

 14      一种抗 PID 光伏组件                   ZL 2013 2 0132923.3        2013.03.22       苏州福斯特

 15      辊式涂布机的上胶池                    ZL 2013 2 0144696.6        2013.03.27       苏州福斯特

 16      一种双层结构光伏组件封装胶膜          ZL 2013 2 0656697.9        2013.10.22       母公司

序号               外观设计专利名称                     专利号             专利申请日           备注

 1       包装盒(胶膜)                        ZL 2010 3 0510519.7        2010.09.10       母公司

       截至 2014 年 6 月 30 日,公司专利权的账面价值为 0 元(合并报表)。

    2、注册商标
       (1)境内商标

       截至 2014 年 6 月 30 日,公司拥有的境内商标情况如下表:
       商标名称             注册号          核定类别      取得日期                    注册人


                            3935193           17          2006.12.7    杭州福斯特光伏材料股份有限公司


    FRST                6340908           17          2010.3.14    杭州福斯特光伏材料股份有限公司

       Firsteva             6340926           17          2010.3.14    杭州福斯特光伏材料股份有限公司

       福斯特               6340927           17          2010.3.28    杭州福斯特光伏材料股份有限公司

                            7993710           17          2011.2.7     杭州福斯特光伏材料股份有限公司

         BEVA               9352705           17          2012.5.7     杭州福斯特光伏材料股份有限公司


                            1724601           24          2012.3.7     杭州福斯特光伏材料股份有限公司


                            9717649           17          2012.8.28    杭州福斯特光伏材料股份有限公司


       (2)海外商标

       截至 2014 年 6 月 30 日,公司拥有的海外商标情况如下表:
商标名称          国家         国际注册号      核定类别          注册有效期               注册人

                西班牙

                德国
                                                             2011 年 2 月 22 日     杭州福斯特光伏材料
Firsteva        日本            1079952
                                                            至 2021 年 2 月 21 日       股份有限公司
                韩国

                美国



                                                1-1-146
杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                               招股意向书

            意大利

                                                            2010 年 6 月 28 日至      杭州福斯特光伏材料
Firsteva    印度               1985814
                                                            2020 年 6 月 27 日        股份有限公司

     截至 2014 年 6 月 30 日,公司商标权的账面价值为 0 元(合并报表)。

     上述商标权、专利权的所有权人均为本公司,不存在任何权属纠纷。除部分

授权本公司全资子公司苏州福斯特、网膜公司无偿使用外,本公司未授权任何法

人、个人使用。

      3、土地使用权
     (1)福斯特拥有的土地情况:


      土地使用权证号                 土地位置                 土地性质            权利终止日期        面积(M )

                                                                             2051 年 9 月 17 日        5,086.61
临国用(2010)第 01846 号   锦城街道保锦路 283 号        工业用地/出让
                                                                             2044 年 12 月 8 日        2,279.00

临国用(2010)第 01845 号   锦城街道西墅街               工业用地/出让       2050 年 9 月 12 日       60,504.50

临国用(2010)第 01557 号   锦城街道环城北路以北侧 工业用地/出让             2055 年 8 月 25 日        1,427.10

临国用(2013)第 04824 号   锦北街道金马村               工业用地/出让       2060 年 4 月 20 日       90,808.00

临国用(2011)第 01894 号   锦城街道金马村               工业用地/出让       2061 年 3 月 9 日        12,763.00

临国用(2011)第 01896 号   锦城街道金马村               工业用地/出让       2061 年 3 月 9 日        36,859.00

临国用(2011)第 01897 号   锦城街道金马村               工业用地/出让       2061 年 3 月 9 日        15,993.00

临国用(2013)第 04558 号   锦北街道金马村               工业用地/出让       2063 年 8 月 14 日       14,545.00

临国用(2013)第 05029 号   青山湖街道大园路以西         科研设计用地/出让 2063 年 9 月 5 日           9,685.00

注:临国用(2010)第 01845 号土地使用证所载面积因部分征收拆迁而缩减,缩减后面积应

以国土资源主管机关在权属证书变更事宜中实际登载的面积为准;截至本招股意向书签署

日,该权属证书的变更事宜尚在办理当中。

     (2)子公司苏州福斯特拥有的土地情况


      土地使用权证号                     土地位置              土地性质           权利终止日期         面积(M )

常国用(2013)第 02354 号        辛庄镇辛庄大道 312 号      工业用地/出让        2061 年 2 月 24 日      14,575

常国用(2008)字第 000252 号     常熟市辛庄镇张港泾村       工业用地/出让        2052 年 2 月 27 日      34,987



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      (3)土地取得和使用情况

      公司及全资子公司共拥有的十一宗土地(福斯特九宗,苏州福斯特二宗)除

一宗为科研设计用地之外,其他均为工业用地,该等土地的取得情况如下表:

序号 土地使用权证号                                      取得方式和时间

       临国用(2010) 2003 年 2 月 24 日杭州临安热熔网膜厂通过国有工业土地出让取得土地证,2009 年 5
  1
       第 01846 号      月 19 日转让给福斯特有限,2009 年 12 月福斯特有限整体变更为福斯特。

       临国用(2010) 2000 年 9 月 29 日中成纺织通过国有工业土地出让取得土地证;2009 年 12 月 28 日转
  2
       第 01845 号      让给福斯特。

       临国用(2010) 2006 年 1 月 9 日杭州临安热熔网膜厂通过国有工业土地出让取得土地证,2009 年 5 月
  3
       第 01557 号      19 日转让给福斯特有限,2009 年 12 月福斯特有限整体变更为福斯特。

       临国用(2013) 2010 年 5 月 20 日杭州福斯特光伏材料股份有限公司通过国有工业土地出让取得土地
  4
       第 04824 号      证,2013 年 11 月 8 日公司变更换发土地证。

       临国用(2011) 2011 年 4 月 26 日杭州福斯特光伏材料股份有限公司通过国有工业土地出让取得土地
  5
       第 01894 号      证。

       临国用(2011) 2011 年 4 月 26 日杭州福斯特光伏材料股份有限公司通过国有工业土地出让取得土地
  6
       第 01896 号      证。

       临国用(2011) 2011 年 4 月 26 日杭州福斯特光伏材料股份有限公司通过国有工业土地出让取得土地
  7
       第 01897 号      证。

                        2005 年 5 月 8 日常熟市常银投资担保有限公司通过国有工业土地出让取得土地证,2008
       常国用(2008)
  8                     年 1 月转让给苏州福斯特,2008 年 11 月福斯特有限通过收购苏州福斯特全部股权取得
       字第 000252 号
                        该土地,2009 年 12 月福斯特有限整体变更为福斯特。

       常国用(2013)
  9                     2011 年 5 月 20 日苏州福斯特光伏材料有限公司通过国有工业土地出让取得土地证。
       第 02354 号

       临国用(2013) 2013 年 10 月 21 日杭州福斯特光伏材料股份有限公司通过国有工业土地出让取得土地
 10
       第 04558 号      证。

       临国用(2013) 2013 年 11 月 13 日杭州福斯特光伏材料股份有限公司通过国有科研设计用地出让取得
 11
       第 05029 号      土地证。




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    临国用(2010)第 01846 号土地系发行人在受让前向网膜厂租赁(包括其地

上建筑)并用于生产经营。在受让取得后,该土地仍被持续用于发行人的生产经

营并系发行人当时主要的生产场所。后因日益扩大的生产经营需要,发行人于 2010

年起逐步将生产活动移转至其新增生产场所(包括西墅街 407 号的厂区),而研发

活动则仍保留在保锦路 283 号厂区至今。

    临国用(2010)第 01557 号土地在发行人受让后,因临安市人民政府将其列

入临安市局部规划调整范围,拟由临安市土地储备中心予以收储后变更为商业用

地并公开挂牌出让,发行人对该宗土地的使用权的建设使用受限。截至目前,因

临安市该规划调整范围涉及单位较多,土地收储尚无实质性进展,故发行人受让

后一直未实际使用该土地。鉴于发行人于该宗土地上并无用于生产经营的建筑或

设施,土地面积较小,且预计收储交易金额将高于发行人原取得该宗土地的价格

(原受让价格为人民币 60.0809 万元),因此该宗土地使用权的受限情形以及临安

市相关规划调整、土地收储事宜对发行人生产经营活动并无重大影响。

    位于锦北街道金马村的五宗土地中,四宗土地系本次首次公开发行之募投项

目用地,目前部分厂房在建;另外一宗土地尚未使用。位于青山湖街道的土地系

公司筹建新材料研究院用地。除此之外,其他土地均在使用中,是公司维持正常

生产活动的基础。

    截至 2014 年 6 月 30 日,公司土地使用权的账面价值为 94,982,774.27 元(合

并报表)。

     4、其他对发行人经营发生作用的资源要素
    (1)关于“凹版印刷机刮刀装置”发明专利的许可

    “凹版印刷机刮刀装置”发明专利系浙江美格机械有限公司于 2007 年 6 月 27

日获得,专利号:ZL2005 1 0050284.6。

    2008 年 10 月 18 日,浙江美格机械有限公司与公司前身(杭州福斯特热熔胶

膜有限公司)签订了《专利实施许可合同书》,合同主要内容如下表:

         项目                  内容                   项目               内容

许可人            浙江美格机械有限公司             被许可人   杭州福斯特热熔胶膜有限公司




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许可使用的资源要素   “凹版印刷机刮刀装置”发明专利      许可方式       独占许可

许可年限             6年                                 许可使用费     无偿使用


    2008 年 10 月 22 日,国家知识产权局对此专利实施许可合同进行了备案。截

至本招股意向书签署日,该合同一直在正常履行,不存在纠纷及潜在纠纷。

    公司的背板包括复合膜类产品,需涂覆胶粘剂,公司原利用该专利技术解决

胶粘剂的平整问题。

    (2)关于“聚硅氧烷皮革涂饰材料及其制备方法”发明专利的许可

    “聚硅氧烷皮革涂饰材料及其制备方法”发明专利系浙江科技学院于 2009 年

5 月 20 日获得,专利号:ZL 2005 1 0049835.7。

    2010 年 4 月 13 日,浙江科技学院与发行人的全资子公司苏州福斯特光伏材料

有限公司签订了《专利实施许可合同书》,合同主要内容如下表:

         项目                        内容                      项目                内容

许可人               浙江科技学院                          被许可人     苏州福斯特光伏材料有限公司

                     “聚硅氧烷皮革涂饰材料及其制备方
许可使用的资源要素                                         许可方式     独占许可
                     法”发明专利

许可年限             2010 年 4 月 13 日至 2015 年 4 月 12 日 许可使用费 6 万


    2010 年 7 月 5 日,国家知识产权局对此专利实施许可合同进行了备案。截至

本招股意向书签署日,该合同一直在正常履行,不存在纠纷及潜在纠纷。

    该专利为一种新型表面处理技术,公司原利用该技术对背板产品进行表面处

理,提高产品性能。

    (3)关于“            ”注册商标的许可

    “Linkman”注册商标系临安天目高分子材料厂(公司实际控制人林建华之父

投资成立的私营独资企业)于 2002 年 3 月 7 日注册,注册号:第 1724601 号,核

定使用商品第 24 类。

    2003 年 5 月 1 日,临安天目高分子材料厂签署了《授权书》,授权自 2003 年

5 月始,公司前身无偿使用该注册商标。

    2009 年 8 月 6 日,临安天目高分子材料厂与公司前身签订了《转让注册商标


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协议书》,将该注册商标无偿转让给公司前身。该注册商标的转让手续已经完成。


七、公司主要技术

     (一)公司的技术情况

     1、核心技术取得方式
    公司设立时,EVA 胶膜产品的核心技术尚未形成,主要研发人员林建华、胡伟

民先生等对该产品进行了前期调研及初步研发。公司设立以来,以林建华先生为

核心的研发技术团队经过三年的努力,逐步形成了 EVA 胶膜产品的独立研发体系

和核心技术。公司拥有核心技术的完全自主知识产权,与公司股东之间不存在技

术依赖或技术共享关系;另外,除配方、工艺等易失密的技术成果之外,对于其

他已经取得的技术成果,公司均申请了知识产权保护。

     2、产品相关技术的成熟程度
    目前福斯特的主营业务为 EVA 胶膜及热熔网膜等产品的研发、生产和销售。

    公司现有产品线包括:EVA 胶膜、热熔网膜、背板,该等产品以及拟开发项目

技术所处的阶段情况如下表:

                                                     产品的生产所处阶段
          产品名称
                                 大批量生产        小批量生产   中试阶段      基础研究

EVA 太阳能电池胶膜(806)           √

EVA 太阳能电池胶膜(406)           √

共聚酰胺丝网状热熔胶膜              √

太阳能电池背板                      √

抗 PID EVA 胶膜                     √

太阳能电池用一体化产品                                             √

单层导热背板                                                                     √

共聚烯烃封装膜                                        √

    经过多年的努力,目前公司 EVA 胶膜产品生产技术达到较高水平。从生产技

术整体方面考虑,公司还需要在成套设备的控制技术、生产线的自动化水平及智

                                         1-1-151
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能化检测等方面进一步提高,以全面超越国际先进水平。

     (二)公司的研发情况

     1、在研新产品
    (1)改进单层导热背板(CPC 类)

    目前传统背板的力学支撑层为双向拉伸的 PET 膜组成,其绝缘性能及水汽阻

隔性能优良,但导热系数较小。在晶硅电池组件工作时,其发电产生的热量无法

及时通过背面传导散发到大气中,导致组件的光电转换效率大幅降低。如果背板

能提供更佳的导热特性,将大幅提升光伏系统的发电效率。

    经过公司研究发现,部分改性的高分子材料与特殊的导热填料经共混改性并

挤出拉伸处理后,可以起到替代 PET 的功能,并能提供极佳的耐高温高湿、水汽

阻隔等耐候特性。同时,该新型背板连续的生产工艺可以大幅降低背板的生产成

本,使公司的新型背板产品同时兼具有价格竞争力。

    (2)开发太阳能电池一体化背板产品

    太阳能电池一体化产品,即将背板与 EVA 胶膜材料合为一体。由前文可知,

在光伏组件封装过程的层压固化工序中,EVA 胶膜通过熔融、交联将电池片、玻璃、

背板等材料封装成一个整体模块,其中电池片上面的 EVA 胶膜和背板完全可以用

一体化产品替代,具体情况如下图:




    采用一体化产品可以显著降低光伏电池封装的原材料和人工成本,提高成品

率,具体原因如下:(1)EVA 胶膜和背板的厚度均可同时减小,降低材料消耗。现

在两者分离时若无一定厚度,很难进行加工,而一体化产品的总厚度增加,加工

                                   1-1-152
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难度降低;(2)依模块尺寸切割加工的次数由两次减少为一次,减少了工序;(3)

穿线孔的加工次数同样减少为一次,减少了工序;(4)减少更换材料及定位等人

工作业;(5)减少异物混入及封装材料超出等情况。

     目前公司是国内最大的 EVA 胶膜生产企业;2009 年公司又开发出太阳能电池

背板材料,因此,相对于竞争对手,公司是光伏封装材料产品线最全的企业之一,

开发 EVA 胶膜-背板一体化产品的条件也更充分。如果一体化产品开发成功,一方

面可以显著降低光伏组件的成本,另一方面,一体化产品也将成为公司新的利润

增长点,进一步确立公司的规模优势和性价比优势。

     (3)共聚烯烃封装胶膜

     共聚烯烃胶膜的原料一般是以茂金属催化的乙烯与丁烯、辛烯等其他烯烃为

共聚单体的聚合物树脂。相对于 EVA 而言,其具有水汽阻隔性好且降解不产生醋

酸等优点,具备优异的抗 PID 特性,也适宜于部分水汽敏感型光伏电池的封装。

     通过共聚烯烃胶膜的研发生产,可进一步提升封装胶膜的技术附加值。目前,

公司开展了此类产品的前期研发,进入小批量产阶段。

      2、报告期内公司研发投入情况
     近年来,为了不断提高产品质量和开发新产品,确保公司产品的性价比优势

和先发优势,公司不断增加研发费用,这使公司的技术创新和研发有了充足的经

济保障。报告期内,公司研究开发费用占营业收入比重情况如下:

       项目              2014 年 1-6 月       2013 年度          2012 年度          2011 年度

研发费用(元)             44,090,557.59     78,613,969.00       87,214,898.68      97,569,014.03

营业收入(元)          1,138,533,312.30   1,957,411,174.68   2,193,800,381.53   2,458,589,442.15

研发费用所占比重(%)               3.87               4.02               3.98               3.97


     报告期内,公司研究开发费用与营业收入的比例保持相对稳定。

      (三)技术创新机制

      1、崇尚“团结、学习”的企业文化
     “团队精神,谦虚好学”是公司文化的核心,公司一直倡导全体员工以创业


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                             招股意向书

的心态、开阔的视野和全身心的投入去面对复杂多变的技术和市场,通过不同形

式的培训、交流,营造了和谐的团队氛围;同时,公司根据自身实际,遵照有关

法律、法规的规定,探索建立起了公司高管人员和员工的约束、激励机制,将员

工收入与其业绩联系起来,进一步巩固了团队效应。

    公司如果成功上市,知名度的提高必将吸引更多高层次技术、管理人才,国

内外合作机会也将增加;募集资金投入将使公司的研发平台增添新的设备和技术

手段,变得更加稳固和完善;公司已经搭建了高管和核心人员的持股平台,上市

后,公司还将依照国家政策法规制订符合中国国情和企业实际情况的股权激励制

度,更好地实现价值双赢的目标。

     2、完备的研发技术平台
    完备的技术研发平台是公司持续保持技术创新能力的有力保障。公司设有技

术研发中心,全面负责公司的研发、技术开发、技术管理工作。技术中心下设研

发部、技术部、中心实验室。公司技术研发中心组织架构情况如下图:




     3、年轻精干的技术人员队伍
    公司一直重视对科技人才的引进和培养,通过多年的自身培养和外部引进,

公司已经建立一支结构合理、实力雄厚、以技术骨干为主的技术创新和研发队伍,

确保公司的科技创新体系拥有较强的活力和动力。近年来,公司开发的一系列拥

有自主知识产权的新产品,完全得益于这支年轻精干的技术人员队伍。

     (四)技术储备情况
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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                              招股意向书

    公司现有的技术储备均在光伏电池封装材料领域,涵盖生产自动化、高速化、

精细化,产品的系列化、多样化、一体化等方面。

     1、提升核心技术
    (1)完善现有生产线

    利用成熟的技术储备技术及引进国外先进的控制元器件来提升现有流涎成膜

工艺,包括:

    引入 PLC 模块化控制技术,实现挤出各功能段自动调解并控制;

    原料初筛分级及粒料管路输送系统;

    熔体泵、计量泵匹配进料输送并配比控制技术;

    T 型模头间隙及压力自动缓释方案,加工过程异物自动报警装置;

    透明薄膜全宽幅自动测厚系统;

    薄膜定位分割系统;

    流水式自动真空包装线;

    称重喷标系统;

    (2)提高产品的均一性

    产品的均一性包括两方面的要求,一方面是 EVA 树脂与助剂混合的均一性,

另一方面是加工工艺的一致性,包括受剪切及加热历史等。

    自设立以来,公司先后多次扩产,现有各生产线之间的混合设备和加工设备

存在一定差异,未来公司将对部分生产设备进行更新并统一化,从而进一步提升

公司产品的均匀性,缩小产品标准的公差范围。

     2、继续完善产品线
    (1)完善产品的工艺配方

    公司现有所有产品系列均满足 TUV 认证规定的各项加速老化测试要求,但加

速老化测试并不能完全模拟户外 25 年的长时间老化状况。目前光伏组件产品的最

终使用地区主要在阳光较为温和的欧洲及日本,而未来的市场,如美国南加州或

中东地区,其阳光充足、紫外线强烈,最终使用环境的变化对封装材料提出了更

高要求,公司也需要继续开发新配方,生产个性化的产品,确保产品不断满足未

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来国内外市场多样化的需求。

    (2)增加产品型号

    在现有的技术和产品基础上,继续丰富产品型号,包括:为薄膜光伏组件、

BIPV 组件提供专用的封装薄膜型号;发展超快速固化系列产品,满足部分对产品

成型周期要求高的客户需求,增加产品附加值。

     3、进一步突破关键技术,提升流涎挤出速度及产线宽幅
    随着光伏发电成本的进一步降低,以及美国、日本和国内光伏发电市场的启

动,在未来几年,世界对 EVA 胶膜的需求可能以更快的速度增长。届时,公司现

有的生产能力将无法满足实际市场需求,如果单纯通过增加生产线数量的方法扩

大产能,虽然简单易行,但可能逐渐削弱国内企业的劳动力成本优势,也将增加

生产管理难度。因此通过技术改造,挖掘现有生产线的潜能也是提升产能的道路

之一。流涎速度的提升是个系统工程,主要难点包括:

   目前国内企业的挤出速度在 2~3m/min, 以提升至 8m/min 计算,单位时间物

料使用量是原来的 4 倍,螺杆混合的能力和流道设计均需重新计算和摸索;

   速度提升后,传统的人工观测薄膜表面质量及手工测度等检验手段已不能匹

配,必须发展在线的自动检测系统;

   设备的自动化、智能化对劳动者素质和传统的管理方式提出更高要求;

    公司依靠多年的技术和经验积累,已成功解决了部分加工过程中的难题;对

于某些关键部件,在尊重知识产权的前提下,未来公司准备采取进口消化吸收的

方法进行突破。

     (五)技术创新的制度安排

    合理的组织架构和人员分工是研发工作开展的组织前提,而合理的制度是研

发工作的“发动机”。公司经过多年的摸索,建立了一套完整的、适合企业发展的

科研机制和创新体系,同时制订了一系列科技管理制度,将公司的各项科研活动

都纳入企业技术研发中心的管理范围,这也使公司的各项科研活动都有法可依。

    目前公司设置的各种研发激励制度,成为提升公司创新能力的有效措施。人

员激励机制主要以部门员工的绩效考核和额外奖励为主,已建立的制度包括:

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序号                                       名称

 1      《研发人员绩效考核制度》

 2      《专利工作管理办法》

 3      《科技创新奖励制度》

 4      公司(2009)27 号文件《关于鼓励员工专利发明和技术创新的通知》

 5      核心人员持股


八、主要产品的质量控制情况

       1、质量方针
       公司质量方针的内涵:坚决贯彻“质量第一,开拓创新,顾客满意,持续改

进”的质量管理原则,坚持以科技进步为动力,通过不断地开发新品和创新管理

机制,依靠先进的生产工艺和严格的过程控制,生产优质产品和提供满意服务,

并在持续改进中不断提高自己,以满足顾客不断增长的需求和期望,最终实现顾

客满意,从而确保企业健康快速地发展。

       2、质量目标
       (1)全年无重大质量事故;(2)产品一次交验合格率≥99.8%;(3)顾客满

意度≥90 分;(4)创建优质品牌形象,提供一流质量服务。

       3、质量控制体系及流程




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    (1)根据材料的质量要求和技术标准,寻找合适的供应商,对其样品确认合

格并对其管理体系进行考证,确认其管理、技术水平能持续稳定供应,其材料通

过后方确认该供应商为合格供应商;

    (2)各原材料的采购必须从已认定的合格供应商处采购;

    (3)原料到厂后,按照其质量技术标准要求进行检验,确认合格后方可入库,

并投入生产;

    (4)严格按照工艺标准进行生产加工,减少、避免不合格产品的发生,及时

采取措施处理生产中的有关问题;

    (5)对各加工过程进行监督检查,及时纠正人、机、料、法、环中的不符合

因素,制止批量不合格产品的产生;

    (6)成品严格按照产品标准要求进行检验,合格后方可入库,若不合格则按

照不合格品处理;

    (7)根据客户需求,按照销售计划,及时将产品准确,完好无损地交付客户;

    (8)对客户的反馈及时处理,提供优良的技术支持和服务,达到客户满意。

     4、质量纠纷的处理程序
    自成立以来,公司未因质量问题与客户发生过重大纠纷。

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       公司制订了客户投诉处理程序,对投诉的接收、处理、回复的负责人及时间

都做了明确的规定,并制作了相应的格式文件,以确保公司所属员工采取正确措

施,有效、快速地处理客户提出的反馈和投诉,提高客户满意度。


九、公司境外经营情况

       2014 年 1 月 28 日,公司第二届董事会第七次会议审议通过《关于在香港设立

全资子公司的议案》,同意发行人在香港设立全资子公司,名称为福斯特国际贸易

有限公司(FIRST GLOBAL BUSINESS COMPANY LIMITED),经营范围为货物及技术

进出口以及政府允许的其他业务(以批准注册登记为准),注册资本为 10,000 港

币。

       2014 年 2 月 27 日,国家商务部颁发《企业境外投资证书》(商境外投资证第

3300201400042 号)批准发行人在香港设立全资子公司福斯特国际贸易有限公司,

投资总额 500 万美元。2014 年 3 月 4 日,福斯特国际贸易有限公司取得《公司注

册证明书》(编号:2046796),注册地址:香港中环德辅道中 161-167 号香港贸易

中心 11 字楼,登记证号码为 62841363-000-03-14-6。

       福斯特国际将主要从事光伏封装材料的进出口业务。2014 年 1-6 月,福斯特

国际的营业收入为 0 元,净利润为-1,426.05 元,以上财务数据已经发行人会计师

审计。




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                       第七节 同业竞争与关联交易

一、同业竞争情况

       (一)目前不存在同业竞争

       福斯特主要从事 EVA 胶膜、热熔网膜、背板的研发与销售、技术支持与服务。

公司的控股股东为福斯特实业,持有本公司 66.17%的股份;公司实际控制人为林

建华先生,直接持有本公司 25%的股份,间接控制本公司 66.17%的股份。

       1、与控股股东及其控制的企业不存在同业竞争
       控股股东福斯特实业及其控股企业的经营范围情况如下:

序号       企业名称      与公司的关系                          经营范围

                                        一般经营项目:实业投资;货物进出口(法律、行政法规禁止

    临安福斯特实业                  经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可后
1                        控股股东
    投资有限公司                    方可经营)。(上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制

                                        和许可经营的项目)。

    杭州百升光电材   控股股东控制
2                                       组装太阳能热水器;销售本公司生产的产品。
    料有限公司       的公司

注:上表中的“本公司”指百升光电。

       本次发行前,本公司的控股股东福斯特实业持有公司 66.17%的股权。福斯特

实业的主营业务为实业投资。在实际经营中,福斯特实业除投资本公司、百升光

电、浙江临安中信村镇银行股份有限公司外,未有其他生产经营活动。

       福斯特实业控股的百升光电,主营业务为太阳能热水器的组装和销售。截至

目前,百升光电尚未实现生产和销售。

       综上所述,本公司与控股股东及其控制企业的主营业务不存在交叉,实际经

营中从事的业务也不存在同业竞争的情况。

       2、与实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争


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       公司的实际控制人林建华先生除投资福斯特实业、百升光电外,未持有其他

公司的股权。

       因此,公司与控股股东福斯特实业、实际控制人林建华先生及其控制的企业

不存在同业竞争。

         3、与实际控制人家庭主要成员对外投资企业不存在同业竞争
       林建华先生家庭主要成员的对外投资情况如下:

            与实际控制人                                  对外投资情况
 姓名
                之亲属关系                 公司名称                      注册资本        持股比例

                             杭州福斯特光伏材料股份有限公司                 34,200万元           25%

林建华     本人              临安福斯特实业投资有限公司                       500万元            75%

                             杭州百升光电材料有限公司                    1,669.668万元           25%

张虹       配偶              临安福斯特实业投资有限公司                       500万元            25%

林关泉     父亲              临安天目高分子材料厂                              30万元         100%

周月姣     母亲              -                                                       -            -

林天翼     子                杭州赢科新材料科技有限公司(注)                 500万元         100%

林建庆     兄弟              百昇亚太有限公司                                 1元港币         100%

吕萍       兄弟之配偶        -                                                       -            -

林爱华     妹妹              -                                                       -            -

于国平     妹妹之配偶        -                                                       -            -

殷丽贞     配偶之母亲        -                                                       -            -

张恒       配偶之兄弟        临安同德实业投资有限公司                       720.8 万元       8.25%

张帆       配偶之兄弟        -                                                       -            -




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注:杭州赢科新材料科技有限公司(以下简称“杭州赢科”)是林建华、张虹之子林天翼于

2014 年 3 月 10 日成立的自然人独资公司,公司住所为杭州市西湖区古荡街道西溪路 525 号 A

楼西 513 室,法定代表人为林天翼,经营范围为:“服务:化工新材料的技术开发、技术服

务、技术咨询、成果转让;批发、零售:高分子材料,化工原料及产品(除化学危险品及第

一类易制毒化学品),塑料制品,机械设备及配件,金属材料及制品;其他无需报经审批的

一切合法项目。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)”

    经保荐机构和发行人律师核查,截至目前,上述实际控制人及其家庭主要成

员对外投资的除发行人之外的企业均不存在与发行人或发行人子公司同业竞争的

情形。

    (1)林关泉:中国国籍,1938 年 4 月出生,中共党员。1957 年至 1990 年在

坎山镇八大村先后任村主办会计、村长、村支书;1991 年至 1995 年在坎山镇白银

针布厂先后任厂长、书记;1995 年至 1998 年任萧山第二棉纶线厂会计;1998 年

至今任临安天目高分子厂厂长。

    (2)周月姣:中国国籍,1942 年 4 月出生。1972 年至 1991 年在萧山坎山丝

织厂工作;1992 年至今,未再工作。

    (3)林建庆:美国国籍,1966 年 10 月出生,博士学历。1986 年至 1989 年

在浙江省卫生学校任教师;1989 年至 1995 年在上海医科大学任讲师;1995 至 1997

年在 Marshall University 学习;1997 年至 2003 年在 Harvard University 任助

理研究员;2003 年至 2006 年在 Carney Hospital 任住院医生;2006 年至 2009 年

在 Johns Hopkins University 任肿瘤专科研究员;2009 年至今在 Thomas Jefferson

University 任主治医师。

     (二)控股股东、实际控制人及其他相关方关于避免同业竞争的

承诺

    为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争,维护公司的利益,保证公司的

长期稳定发展,公司实际控制人林建华于 2011 年 8 月 2 日出具了《避免与杭州福

斯特光伏材料股份有限公司同业竞争的承诺函》:

    “1.本人及本人控制的除发行人及其控股子公司之外的其他企业目前没有、将


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                招股意向书

来也不直接或间接从事与发行人及其控股子公司现有及将来从事的业务构成同业

竞争的任何活动,并愿意对违反上述承诺而给发行人及其控股子公司造成的经济

损失承担赔偿责任。

    2.对本人下属的除发行人及其控股子公司之外的其他全资企业、直接或间接

控股的企业,本人将通过派出机构和人员(包括但不限于董事、经理)以及本人

控股地位使该等企业履行本承诺函中与本人相同的义务,保证不与发行人及其控

股子公司构成同业竞争,并愿意对违反上述承诺而给发行人及其控股子公司造成

的经济损失承担赔偿责任。”

    公司控股股东福斯特实业于 2011 年 8 月 2 日出具了《避免与杭州福斯特光伏

材料股份有限公司同业竞争的承诺函》:

    “1.本方及本方控制的除发行人及其控股子公司之外的其他企业目前没有、

将来也不直接或间接从事与发行人及其控股子公司现有及将来从事的业务构成同

业竞争的任何活动,并愿意对违反上述承诺而给发行人及其控股子公司造成的经

济损失承担赔偿责任。

    2.对本方下属的除发行人及其控股子公司之外的其他全资企业、直接或间接

控股的企业,本方将通过派出机构和人员(包括但不限于董事、经理)以及本方

控股地位使该等企业履行本承诺函中与本方相同的义务,保证不与发行人及其控

股子公司构成同业竞争,并愿意对违反上述承诺而给发行人及其控股子公司造成

的经济损失承担赔偿责任。”

    控股股东福斯特投资控制的企业百升光电于 2011 年 8 月 2 日出具了《避免与

杭州福斯特光伏材料股份有限公司同业竞争的承诺函》:

    “1.本方目前没有、将来也不直接或间接从事与发行人及其控股子公司现有

及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动,并愿意对违反上述承诺而给发行人

及其控股子公司造成的经济损失承担赔偿责任。

    2.对本方未来可能存在的全资企业、直接或间接控股的企业,本方将通过派

出机构和人员(包括但不限于董事、经理)以及本方控股地位使该等企业履行本

承诺函中与本方相同的义务,保证不与发行人及其控股子公司构成同业竞争,并

愿意对违反上述承诺而给发行人及其控股子公司造成的经济损失承担赔偿责任。”


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    公司实际控制人林建华之子林天翼于 2014 年 4 月 23 日出具了《关于避免同

业竞争的承诺函》:

    “1.杭州赢科新材料科技有限公司(注册号 330106000308703)于 2014 年 3

月 10 日注册,目前尚未开展经营活动。该公司系本人实际控制,股权系本人合法

所有,本人所持股权不存在代持、信托持股等为其他人之利益所持有的情形;除

该公司外,本人并无对其他企业的投资,也无通过其他形式直接或间接实际控制

其他企业的情形。

    2.本人承诺,该公司目前没有、将来也不直接或间接从事与发行人及其下属

企业现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动,并愿意对违反上述承诺而

给发行人及其下属企业造成的经济损失承担赔偿责任。

    3.对于该公司以及未来本人所控制或参股的其他企业(如有),本人将通过派

出机构和人员(包括但不限于董事、经理)以及本人控股地位或出资人的权利,

促使该等企业履行本承诺函中与本人相同的义务,不与发行人及其下属企业构成

同业竞争,并愿意对违反上述承诺而给发行人及其下属企业造成的经济损失承担

赔偿责任。”

    林天翼控制的企业杭州赢科于 2014 年 4 月 23 日出具了《关于避免同业竞争

的承诺函》:

    “1.本公司于 2014 年 3 月 10 日注册,目前尚未开展经营活动。本公司并无

对其他企业的投资,也无通过其他形式直接或间接实际控制其他企业的情形。

    2.本公司承诺,本公司目前没有、将来也不直接或间接从事与发行人及其下

属企业现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动,并愿意对违反上述承诺

而给发行人及其下属企业造成的经济损失承担赔偿责任。

    3.对于未来本公司所控制或参股的其他企业(如有),本公司将通过派出机构

和人员(包括但不限于董事、经理)以及本公司控股地位或出资人的权利,促使

该等企业履行本承诺函中与本公司相同的义务,不与发行人及其下属企业构成同

业竞争,并愿意对违反上述承诺而给发行人及其下属企业造成的经济损失承担赔

偿责任。”




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二、关联方和关联关系

       按照《公司法》、《企业会计准则》有关规定,公司的关联方和关联关系如下:

       (一)存在控制关系的关联方

              关联方名称                            与公司关联关系

林建华                               实际控制人

临安福斯特实业投资有限公司           公司控股股东

苏州福斯特光伏材料有限公司           全资子公司

临安福斯特热熔网膜有限公司           全资子公司

福斯特国际贸易有限公司               全资子公司

苏州福斯特新材料有限公司             苏州福斯特的全资子公司


       (二)不存在控制关系的关联方

              关联方名称                            与公司关联关系

临安同德实业投资有限公司             公司股东,持有公司 8.83%的股份

杭州临安热熔网膜厂                   实际控制人控制的企业(已注销)

杭州百升光电材料有限公司             控股股东控制的公司

临安天目高分子材料厂                 实际控制人林建华先生之父控制的企业

百昇亚太有限公司                     实际控制人林建华先生之弟控制的公司

杭州赢科新材料科技有限公司           实际控制人林建华之子控制的公司

张虹                                 实际控制人的配偶

       1、杭州临安热熔网膜厂
       (1)基本情况

       杭州临安热熔网膜厂系一家成立于 2000 年 12 月 15 日的私营独资企业,在杭

州市工商行政管理局临安分局登记注册,持有注册号为临工商私字 3301852001895

号的《营业执照》。截至其注销之日,登记资金数额为人民币 800 万元,地址为临

安市锦城街道保锦路 283 号,负责人为林建华,经营范围为“生产、销售:热熔

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                  招股意向书

胶膜(热熔胶)、热熔网膜(双面胶)、服装辅料(衬布)(排污许可证有效期至 2010

年 11 月 27 日)”。

     该企业已于 2009 年 12 月办理了工商注销登记手续,其存续期间,发行人的

实际控制人林建华为该企业的唯一出资人。

     (2)历史沿革情况

    1)设立

    2000 年 12 月,林建华决定出资 100 万元设立私营独资企业杭州临安热熔网膜

厂。2000 年 12 月 12 日,临安钱王会计师事务所出具“钱会所验字(2000)第 373

号”《验资报告》:截至 2000 年 12 月 12 日止,杭州临安热熔网膜厂已收到林建华

投入的资本 100 万元。2000 年 12 月 15 日,杭州临安热熔网膜厂在杭州市工商行

政管理局临安分局登记注册。

    设立时,网膜厂的注册资本为 100 万元,负责人为林建华,登记类型为私营

独资企业,经营地址为锦城镇保锦路,经营范围为主营:热熔网膜、热熔胶、双

面胶、化纤丝网(胶)膜、服装辅料;兼营:无纺布。林建华为唯一出资人。
    2)增资

    2004 年 4 月,林建华决定以货币资金对网膜厂增资至 800 万元;2004 年 4 月

12 日,临安钱王会计师事务所出具“钱会所验字(2004)第 090 号”《验资报告》:

截至 2004 年 4 月 12 日止,网膜厂已收到林建华缴纳的新增注册资本 700 万元,

均为货币出资。2004 年 5 月 9 日,网膜厂完成了相关工商变更手续。

    3)注销

    2009 年 12 月 17 日,网膜厂向杭州市工商行政管理局临安分局递交私营企业

注销登记申请,该局审核后出具《私营企业注销登记核准通知》,核准网膜厂注销;

网膜厂已就其注销实施了相应的清算活动,并在临安市国家税务局、临安市地方

税务局办结税务注销登记事宜。

     (3)2008 年将持有的发行人股权转让给福斯特实业的原因

    1)股权转让基本情况

    2008 年 11 月 20 日,福斯特有限召开董事会,同意网膜厂将其持有的福斯特

有限 15 万美元的股权,按 124.1565 万元人民币的价格出让给福斯特实业。同日,

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网膜厂与福斯特实业签署《股权转让协议》。

    2008 年 11 月 24 日,临安市对外贸易经济合作局以“临外经贸[2008]131 号”

《关于同意杭州福斯特热熔胶膜有限公司变更合同、章程的批复》同意上述股权

转让事宜。同日,福斯特有限取得了浙江省人民政府重新颁发的“商外资浙府资

杭字[2003]01199 号”《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。

    2008 年 11 月 27 日,福斯特有限完成了上述股权转让的工商变更登记。变更

后,福斯特实业持有发行人 75%股权,林建庆持有发行人 25%股权。

    2)转让原因

    经保荐机构核查,该次股权转让的主要原因如下:

    ①该次股权转让当时,发行人已在为发行上市作准备,其时,原《证券登记

结算管理办法》尚未修订,网膜厂作为非法人私营独资企业在开立证券账户方面

尚存在障碍,因而,网膜厂并不适宜作为发行人股东;

    ②发行人控股股东的内部治理架构十分重要,网膜厂作为非法人私营独资企

业较现代公司组织形式而言,较为缺乏内部控制和内部治理的具体法定规范,若

以有限公司作为发行人控股股东则将对发行人进一步规范、完善和健全其内部治

理有利;而若由网膜厂直接自非法人私营独资企业变更为有限公司,在当时尚缺

乏明确的工商变更登记规范;

    ③网膜厂系发行人实际控制人林建华先生全资拥有的非法人私营独资企业,

受让方福斯特实业投资公司则是林建华先生控制的有限公司(林建华持有其 75%

股权,林建华之妻张虹持有其 25%股权),该次关于发行人股权的转让并不构成实

际控制人的变更。

    综上所述,经核查,该次股权转让的主要原因是为发行人未来的发行上市作

准备,并进一步完善发行人股东单位的内部治理。

    (4)网膜厂、天目高分子厂与发行人在资产和业务方面的关系

    发行人设立于 2003 年 5 月,主要从事 EVA 太阳能电池胶膜、太阳能电池背板

业务,兼营热熔网膜(双面胶)业务。其中,EVA 太阳能电池胶膜、太阳能电池背

板业务的形成和发展主要来自于其自身的经营和积累,而热熔网膜业务在形成初

期与天目高分子厂存在资产、业务、人员方面的承继、转移关系,其后的进一步


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发展则主要来自于发行人自身的经营。

    1)在业务与资产方面,发行人与网膜厂间不存在承继关系

    林建华先生于 2000 年 12 月设立网膜厂时,拟计划以该厂从事热熔网膜业务,

后因光伏行业的良好发展前景,林建华先生开始对 EVA 太阳能电池胶膜产品进行

前期调研和初步论证工作,并于 2003 年 5 月设立了发行人,并计划以发行人为主

体主营 EVA 太阳能电池胶膜产品业务、兼营热熔网膜业务。发行人设立后至 2005

年间,由于林建华先生的主要精力及公司资源均投放于 EVA 太阳能胶膜产品的研

发、生产与销售,并未从事热熔网膜的业务。因此,网膜厂自设立以来始终未有

实际生产经营活动。

    保荐机构核查了发行人设立时的《验资报告》、《固定资产科目明细账》等,

发行人设立时资产和业务等情况如下:

    资产方面:2003 年,杭州临安热熔网膜厂和林建庆共同设立发行人,双方均

以货币资金出资,未有机器设备等实物出资资产。因此,发行人设立时,除双方

股东货币资金投入外,不存在自网膜厂或其他第三方处以收购、承继等方式取得

机器设备等资产的情形。

    业务方面:发行人设立时主要从事 EVA 太阳能电池胶膜业务,与网膜厂或其

他第三方不存在其他关系。

    经核查,发行人 2003 年成立时的注册资本系由当时股东网膜厂、林建庆以货

币方式出资,除该等货币出资外,发行人成立时,不存在自网膜厂或其他第三方

处以收购、承继等方式取得机器设备等资产或业务的情形。

    2)在热熔网膜业务上,发行人与天目高分子厂存在承继关系


    请参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、关联方和关联

关系”之“(二)不存在控制关系的关联方”之“2、临安天目高分子材料厂”之

“(3)天目厂与发行人业务关系”。

    (5)合法合规经营情况

    经保荐机构核查,并根据杭州市工商行政管理局临安分局、临安市地方税务

局、临安市国家税务局出具的相关证明文件,杭州临安热熔网膜厂自 2007 年 1 月

1 日至其注销期间的经营行为及其注销行为均合法、合规,未有因违反相关规定被

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处罚的情形。

     2、临安天目高分子材料厂
    (1)基本情况

    临安天目高分子材料厂系一家成立于 1998 年 9 月 2 日的私营独资企业,在杭

州市工商行政管理局临安分局登记注册,持有注册号为 330185000046324 的《营

业执照》。截至本招股书签署之日,该企业登记资金数额为人民币 30 万元,地址

为锦城街道竹林桥,负责人为林关泉,经营范围为:生产、销售:塑料包装材料。

该企业自设立至本招股书签署之日,林关泉一直为该企业的唯一出资人。林关泉

为发行人实际控制人林建华的父亲。

    自 2006 年 7 月至今,该厂不再从事实际生产经营活动。

    (2)历史沿革情况

    1)天目厂的设立

    1998 年 8 月,林关泉先生决定出资 30 万元设立私营独资企业临安天目高分子

材料厂;1998 年 8 月 25 日,临安会计师事务所出具“临会所验字(1998)第 309

号”《验资报告》:截至 1998 年 8 月 25 日止,临安天目高分子材料厂已收到其股

东投入的资本 30 万元。

    1998 年 9 月 2 日,临安天目高分子材料厂在杭州市工商行政管理局临安分局

登记注册,持有注册号为临工商私字 3301852000228 号的《营业执照》。设立时,

高分子厂的注册资本为 30 万元,负责人为林关泉,登记类型为私营独资企业,住

所为锦城镇竹林桥,经营范围为主营:化纤丝网(胶)膜,TEA 防水剂;兼营:热

熔胶粉。林关泉为唯一出资人。

         股东名称                 出资额(万元)        出资比例(%)

林关泉                                             30

    2)截至目前工商登记变化情况

    天目厂设立至今除经营范围变更外,股东、注册资本额等登记事项均未发生

变化。

    2010 年 3 月,由于天目厂经营范围与发行人存在一定的重叠,为了消除未来


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发行人与天目厂出现潜在同业竞争的可能性,增强发行人的独立性,实际控制人

林建华先生与其父林关泉先生协商,林关泉先生同意天目厂变更经营范围为:“生

产、销售:塑料包装材料”。2010 年 3 月 25 日,天目厂办理了相关工商变更手续,

领取了新的营业执照。

       (3)天目厂与发行人业务关系

      天目厂从设立起主要从事热熔网膜的研发、生产与销售。林关泉先生因年龄

和身体原因,天目厂拟不再从事热熔网膜产品的生产经营业务,而发行人系由其

子林建华(通过网膜厂持有公司股权)、林建庆共同出资设立,因而天目厂于 2005

年 11 月起将热熔网膜产品相关的业务、资产、人员陆续转至发行人,具体情况如

下:
      1)资产转移

      ①生产用机器设备的转让

      2006 年 4 月,天目厂将生产热熔网膜的主要设备转让给公司,保荐机构和发

行人律师核查了天目厂开具的上述设备《货物销售统一发票》,共计转让价款为

518,702.77 元,具体情况如下:

    序号            设备名称     数量         金额(元)       定价依据

1          生产线                 4               142,590.50    天目厂账面净值

2          5#生产线               1                10,685.06    天目厂账面净值

3          变压器                 1                52,356.01    天目厂账面净值

4          FG 切捆条机            4                28,243.30    天目厂账面净值

5          FG3 磨刀机             1                 1,394.12    天目厂账面净值

6          显微镜                 1                  891.78     天目厂账面净值

7          空压机                 1                18,143.34    天目厂账面净值

8          马弗炉                 1                 1,242.02    天目厂账面净值

9          电机                   2                 8,663.50    天目厂账面净值

10         热油泵                 1                 3,552.00    天目厂账面净值

11         雕刻辊                 1                 6,733.04    天目厂账面净值



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12        加热辊                 1                3,672.50      天目厂账面净值

13        电动葫芦               1                3,218.86      天目厂账面净值

14        聚合釜                 1               62,138.43      天目厂账面净值

15        水冷机组               1                3,622.00      天目厂账面净值

16        发电机                 1              123,131.85      天目厂账面净值

17        发电机配电屏           1                8,747.80      天目厂账面净值

18        离心机                 1                4,292.96      天目厂账面净值

19        变频器                 1                9,579.74      天目厂账面净值

20        动力柜                 1                2,089.36      天目厂账面净值

21        硅胶辊                 1                4,502.25      天目厂账面净值

22        空调                   7                7,689.74      天目厂账面净值

21        电脑 C240907Y          3                6,241.78      天目厂账面净值

22        复印机                 1                1,087.50      天目厂账面净值

23        佳能打印机             1                 760.48       天目厂账面净值

24        索尼数码相机           1                2,099.73      天目厂账面净值

25        东芝彩电               1                1,333.12      天目厂账面净值

26        合计                   39             518,702.77                ——

     ②商标的授权使用与转让

     2002 年 3 月 7 日,天目厂向国家工商行政管理局商标局申请注册了“第 1724601

号”《商标注册证》项下商标用于热熔网膜产品的生产与销售。

     2003 年 5 月 1 日,天目厂出具《授权书》,授权发行人无偿使用,期限自公司

设立始至 2012 年 3 月 6 日;2009 年 8 月 6 日,天目厂与发行人签订《转让注册商

标协议书》,约定将上述商标权无偿转让与发行人;2010 年 6 月 13 日,国家商标

局核准上述注册商标转让并予以公告。

     2)人员转移

     经核查,2005 年 11 月至 2006 年 6 月间,随着天目厂实际生产经营活动的终

止,天目厂员工 45 人陆续将劳动关系转至发行人处。



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    3)业务转移

    经核查,自生产用机器设备转让给发行人后,天目厂不再从事实际的产品生

产经营活动,其存续的主要原因仅为维持其名下土地、房产。热熔网膜产品相关

的原材料采购渠道、销售客户等业务资源随之转至发行人处。

    (4)天目厂目前业务及资产情况

    经核查,天目厂自 2006 年 7 月至今,未再从事任何产品的生产经营活动。截

至本招股意向书签署日,该厂所拥有的资产仅为位于临安市锦城街道江南路的一

宗土地及其上 46 项商住综合物业。目前,除 12 项其它用途的房产外,其余 34 项

房产均已对外出租。

    (5)发行人使用天目厂商标的原因

    天目厂自设立起长期从事热熔网膜的研发、生产与销售,在业务发展到一定

规模后,于 2002 年 3 月 7 日向国家工商行政管理局商标局申请注册商标,并得到

商标局核准注册,具体如下:

  商标名称        注册号    核定类别       取得日期             注册人

                  1724601        24        2002.3.7      临安天目高分子材料厂

注:第 24 类为无纺布,塑料材料(纤维代用品),热熔双面粘和衬(胶)。

    随着天目厂生产的热熔网膜的品质、销量不断提高,该注册商标在市场上获

得广泛的认可。发行人设立之初拟从事该项产品的生产与销售,使用天目厂该项

具有市场认同度的注册商标将对其开展生产经营有一定帮助,因此,经林关泉先

生同意后,天目厂在 2003 年 5 月 1 日授权福斯特有限设立后使用“1724601”《商

标注册证》项下商标,期限自公司设立始至 2012 年 3 月 6 日;发行人 2006 年间

开始从事热熔网膜产品的生产经营业务后,方才实际使用该项商标。

    (6)合法合规经营情况

    经保荐机构核查,并根据杭州市工商行政管理局临安分局、临安市地方税务

局、临安市国家税务局出具的相关证明文件,临安天目高分子材料厂自 2008 年 1

月 1 日至今的生产、经营活动均合法、合规,未有因违反相关规定被处罚的情形。



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       (三)本公司董事、监事及高级管理人员

      报告期,本公司的董事、监事、高级管理人员为:

序号      姓名             职务            序号   姓名            职务

  1      林建华           董事长            8     项关源       监事会主席

  2       张虹             董事             9     孔晓安          监事

  3      胡伟民       董事兼副总经理        10    宋赣军          监事

  4      毛根兴       董事兼副总经理        11    王邦进         总经理

  5      潘亚岚          独立董事           12    周光大   副总经理兼董事会秘书

  6      周炳华          独立董事           13    彭永梅        副总经理

  7      李伯耿          独立董事           14    许剑琴       财务负责人

注:2013 年 6 月彭永梅离职。


三、关联交易

       (一)发行人向董事、监事、高级管理人员支付薪酬

      公司向在本公司担任董事、监事、高级管理人员支付报酬,2011 年度公司向

关键管理人员共支付报酬 282.44 万元;2012 年度公司向关键管理人员共支付报酬

330.96 万元;2013 年度公司向关键管理人员共支付报酬 319.99 万元;2014 年 1-6

月公司向关键管理人员共支付报酬 121.33 万元。具体情况参见本招股意向书“第

八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“三、董事、监事、高级管

理人员与核心技术人员的收入情况”之“(一)董事、监事、高级管理人员及核心

技术人员的收入情况”。

       (二)关联方为公司提供担保的情况

      根据上海浦东发展银行杭州临安支行与公司实际控制人林建华签订的《最高

额保证合同》,由林建华为本公司取得上海浦东发展银行杭州临安支行不超过

5,000 万元人民币(含银行承兑汇票及进口信用证)提供信用担保,担保期限自

2010 年 11 月 8 日至 2011 年 11 月 8 日止。

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    根据上海浦东发展银行杭州临安支行与公司实际控制人林建华签订的《最高

额保证合同》,由林建华为本公司取得上海浦东发展银行杭州临安支行不超过

1,000 万元人民币提供保证担保,担保期限自 2009 年 7 月 28 日至 2012 年 7 月 28

日止。

     (三)报告期关联交易对发行人财务状况和经营成果生产的影响

     1、经常性关联交易的影响
    本公司具有独立的供应、生产、销售系统,公司与关联方之间不存在产品销

售、货物采购等经常性的关联交易。

     2、偶发性关联交易的影响
    报告期内,公司实际控制人林建华先生存在为发行人的银行借款提供担保的

行为。上述担保对于企业把握发展机会、扩大销售规模、实现持续健康发展,具

有较好的帮助。


四、公司章程中关于关联交易的相关规定

    股份公司设立后,发行人按照相关法规要求建立健全了法人治理相关制度。

发行人在《公司章程》中规定了关联交易的决策权限和程序,以及关联股东或利

益冲突的董事在关联交易表决中的有关回避,具体如下:

    第四十七条规定:公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害

公司利益。违反规定的,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。

    第四十九条规定:公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过。……(五)

对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

    第六十三条规定:股东大会拟讨论董事、监事选举事项的,股东大会通知中

将充分披露董事、监事候选人的详细资料,至少包括以下内容:……(二)与本

公司或本公司的控股股东及实际控制人是否存在关联关系;……除采取累积投票

制选举董事、监事外,每位董事、监事候选人应当以单项提案提出。

    第八十四条规定:股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与

投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东大会决议应

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当充分披露非关联股东的表决情况。

    第八十五条规定:审议有关关联交易事项,关联关系股东的回避和表决程序:

    (一)股东大会审议的某项与某股东有关联关系,该股东应当在股东大会召

开之日前向公司董事会披露其关联关系;

    (二)股东大会在审议有关关联交易事项时,大会主持人宣布有关关联关系

的股东,并解释和说明关联股东与关联交易事项的关联关系;

    (三)大会主持人宣布关联股东回避,由非关联股东对关联交易事项进行审

议、表决;

    (四)关联交易事项经由出席股东大会的股东所持表决权的二分之一或三分

之二以上通过。股东大会在审议关联交易事项时,关联股东应当回避表决,其所

持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。

    (五)关联股东未就关联事项按上述程序进行关联关系披露或回避,有关该

关联事项的一切决议无效,重新表决。

    第一百条规定:董事应当遵守法律、行政法规和本章程,对公司负有下列忠

实义务:……(九)不得利用其关联关系损害公司利益;……董事违反本条规定

所得的收入,应当归公司所有;给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。

    第一百一十条规定:董事会行使下列职权:……(八)在股东大会授权范围

内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、

关联交易等事项;

    第一百十三条规定:董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、

对外担保事项、委托理财、关联交易的权限,建立严格的审查和决策程序;重大

投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东大会批准。

    第一百二十二条规定:董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系

的,不得对该项决议行使表决权,也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议

由过半数的无关联关系董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经无关联关系

董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的,应将该事项提交股

东大会审议。

    第一百四十四条规定:监事不得利用其关联关系损害公司利益,若给公司造


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成损失的,应当承担赔偿责任。

     此外,公司按照《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规

定,制订了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易决策制度》、《独

立董事工作制度》等规章制度,对关联交易的决策权限、决策程序及关联董事、

关联股东的回避表决制度进行了详细的规定,以保证公司董事会、股东大会关联

交易决策的公允性。


五、发行人报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意



     报告期内各关联交易发生当时,公司根据章程及法律法规的规定无须履行关

联交易决策程序及回避措施。2014 年 3 月 5 日,公司独立董事对公司报告期内关

联交易的审议程序是否合法及交易价格是否公允发表如下独立意见:

     “报告期内发生的上述关联交易系因公司正常经营需要而发生,由实际控制

人为公司提供融资担保,公司单纯受益,符合公司的整体利益,且不存在损害公

司及其他股东利益的情况”。


六、避免关联交易的承诺

     本公司实际控制人及其父母、控股股东及其控制的其他企业、公司主要股东

以及公司董事、监事、高级管理人员均于 2012 年 1 月 21 日出具了《关于关联交

易的承诺函》,除部分董事、监事、高级管理人员在本公司领取薪酬或独立董事津

贴的情形外,上述单位或个人与发行人及其控股子公司之间目前不存在关联交易,

未来将尽可能避免发生关联交易;对于已存在的或将来不可避免发生的关联交易

事项,均以对发行人或其控股子公司而言确属合理、必要及有利为前提,并保证

遵循市场交易的公平原则即正常的商业条款进行;如因未按市场交易的公平原则

发生交易而给发行人或其控股子公司造成损失的,由其承担赔偿责任。




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 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员

一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介

      目前,公司本届董事会包括董事 7 名(其中 3 名独立董事),监事会包括监事

3 名(其中 1 名职工代表监事)。公司高级管理人员包括总经理 1 名,副总经理 3

名,财务负责人 1 名,其中 1 名副总经理兼任董事会秘书。

      (一)董事

      2009 年 12 月 1 日,公司召开首次股东大会,会议选举林建华、张虹、胡伟民、

毛根兴、潘亚岚为第一届董事会董事成员,其中潘亚岚为独立董事,任期三年。

同日,公司召开第一届董事会第一次会议,选举林建华任董事长。2010 年 1 月 15

日,公司召开 2010 年第一次临时股东大会,会议选举李伯耿、周炳华为公司独立

董事。

      2012 年 12 月 1 日,公司召开 2012 年第三次临时股东会,会议选举产生了第

二届董事会,任期三年。同日,公司召开第二届董事会第一次会议,选举林建华

为董事长。公司董事会成员名单及简历如下:
   序号       姓名             职务          董事提名人           任期

  1        林建华     董事长               福斯特实业     2012.12.01-2015.11.30

  2        张虹       董事                 福斯特实业     2012.12.01-2015.11.30

  3        胡伟民     董事、副总经理       林建华         2012.12.01-2015.11.30

  4        毛根兴     董事、副总经理       同德公司       2012.12.01-2015.11.30

  5        潘亚岚     独立董事             同德公司       2012.12.01-2015.11.30

  6        李伯耿     独立董事             林建华         2012.12.01-2015.11.30

  7        周炳华     独立董事             福斯特实业     2012.12.01-2015.11.30

注:林建华、张虹系夫妻。

      1、林建华:男,中国国籍,1962 年 8 月出生,中共党员,本科学历,高级工

程师,拥有新加坡永久居留权。1990 年获临安市科技成果四等奖,2008 年获杭州

市优秀新产品新技术一等奖,2007-2008 年度杭州市成绩突出科技工作者。1982

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年至 1994 年在浙江临安化肥厂(国营)先后任技术员、技术科长、副厂长;1994

年至 1998 年任杭州永丰塑料有限公司经理;1998 年至 2003 年任临安天目高分子

材料厂副厂长;2003 年至 2009 年 12 月任福斯特有限董事长兼总经理;2009 年 12

月至 2011 年 7 月任发行人董事长兼总经理。现任公司董事长。

    2、张虹:女,中国国籍,1960 年 12 月出生,大专学历,会计师,拥有新加

坡永久居留权。1977 年至 1986 年任临安化肥厂记账会计,1986 年至 2011 年 4 月

在临安市青山航道工程处财务部工作。现任公司董事。

    3、胡伟民:男,中国国籍,1962 年 4 月出生,中共党员,大专学历,助理工

程师,无境外永久居留权。1982 年至 1997 年任临安钢铁厂车间主任;1997 年至

1998 年任杭州永丰塑料有限公司副经理;1998 年至 2003 年任临安天目高分子材

料厂主任;2003 年至 2009 年 12 月先后任福斯特有限车间主任、副总经理。现任

公司董事兼副总经理。

    4、毛根兴:男,中国国籍,1957 年 11 月出生,中共党员,本科学历,高级

工程师,无境外永久居留权。2000 年至 2005 年任浙江江山化工股份有限公司技术

研发中心副主任、树脂项目部经理,2005 年至 2008 年 2 月任江山江环化学工业有

限公司副总经理,2008 年 2 月至今先后任苏州福斯特光伏材料有限公司副总经理、

总经理。现任公司董事兼副总经理。

    5、潘亚岚:女,中国国籍,1965 年 8 月出生,民盟盟员,硕士研究生学历,

无境外永久居留权。担任杭州电子科技大学会计学院副院长、教授。兼任浙江省

财政学会常务理事、浙江省审计学会理事、浙江省税务学会理事,民盟浙江省委

经济委员会主任。现任公司独立董事。

    6、李伯耿:男,中国国籍,1958 年 9 月出生,博士研究生学历,无境外永久

居留权;1994 年起任浙江大学教授,1995 年被批准为博士生导师。担任化学工程

联合国家重点实验室(浙江大学)主任,兼任中国化工学会常务理事兼化学工程

专业委员会副主任委员、浙江省化工学会理事长等职务。现任公司独立董事。

    7、周炳华:男,中国国籍,1962 年 12 月出生,硕士研究生学历,无境外永

久居留权。2004 年 11 月至 2006 年,担任杭州可月卫生用品有限公司总经理。2007

年至今,担任浙江越韩科技透气材料有限公司、杭州全兴塑业有限公司、浙江华


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夏塑料包装有限公司、上海申欧企业发展有限公司、杭州可靠卫生用品有限公司

等企业的总经理高级顾问,中国卫生部卫生产业协会卫生材料分会专家组负责人。

现任公司独立董事。

      (二)监事

     2009 年 12 月 1 日,公司召开首次股东大会,会议选举项关源、孔晓安为监事

会成员,与职工推选的监事宋赣军共同组成公司第一届监事会,任期三年。同日,

公司召开第一届监事会第一次会议,选举项关源为监事会主席。

     2012 年 12 月 1 日,公司召开 2012 年第三次临时股东会,会议选举项关源、

孔晓安为监事会成员,与职工推选的监事宋赣军共同组成公司第二届监事会,任

期三年。同日,公司召开第二届监事会第一次会议,选举项关源为监事会主席。

监事会成员名单及简历如下:
     序号       姓名             职务             提名人           任期

 1           项关源      监事会主席         福斯特实业     2012.12.01-2015.11.30

 2           孔晓安      监事               同德公司       2012.12.01-2015.11.30

 3           宋赣军      监事(职工代表) ――             2012.12.01-2015.11.30

注:项关源为林建华之表兄。

     1、项关源:男,中国国籍,1954 年 7 月出生,中共党员,高中学历,无境外

永久居留权。1996 年至 1998 年任坎山镇提花布厂副厂长,2003 年至 2009 年 12

月先后任福斯特有限生产经理、总经理助理。现任公司监事会主席、生产总监。

     2、孔晓安:男,中国国籍,1955 年 10 月出生,中共党员,本科学历,工程

师,无境外永久居留权。1972 年至 1991 年,在临安丝绸建化总厂先后担任动力设

备科长、生产技术科长、副厂长、厂长兼书记。1991 年至 1998 年,在临安市二轻

工业总公司工作,1998 年至 2004 年,在临安市工业发展总公司担任经济运行科长,

办公室主任。2004 年 6 月至 2005 年 4 月,被临安市外经贸局聘用。2005 年至 2008

年,被临安市审计局聘用。2008 年至 2009 年 12 月,任福斯特有限投资发展部经

理。曾任临安(县)市第十届人大代表、临安市轻工协会会长、临安市企业家学

会、理事会副秘书长。现任公司监事、投资发展部经理。

     3、宋赣军:男,中国国籍,1964 年 4 月出生,中共党员,中专学历,助理工

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程师,无境外永久居留权。1981 年至 1995 年任临安化肥厂技术员,1995 年至 2005

年任临安商贸总公司商场经理,2005 年至 2009 年 12 月任福斯特有限销售部经理。

现任公司监事、营销总监。

       (三)高级管理人员

       2012 年 12 月 1 日,公司第二届董事会第一次会议聘任公司的高级管理人员,

任期三年,具体情况见下表:
    序号            姓名                职务                  任期

1          王邦进            总经理                 2012.12.01-2015.11.30
2          胡伟民            副总经理               2012.12.01-2015.11.30
3          毛根兴            副总经理               2012.12.01-2015.11.30
4          周光大            副总经理、董事会秘书   2012.12.01-2015.11.30
5          许剑琴            财务负责人             2012.12.01-2015.11.30

注:毛根兴系王邦进之妹夫。

       1、王邦进:男,中国国籍,1958年3月出生,本科学历,高级工程师,无境

外永久居留权。1982年8月至1998年11月,在江山化工总厂先后任机动科副科长、

分厂副厂长、总厂厂长助理、总厂副厂长;1998年12月至2011年5月,在浙江江山

化工股份有限公司先后任副总经理、董事、总工程师;曾获得省级科技进步二等

奖一次、三等奖两次,地(市)、县(市)级科技进步一、二、三等奖多次。现

任公司总经理。

       2、胡伟民:副总经理,个人简历详见本节“董事”部分介绍。

       3、毛根兴:副总经理,个人简历详见本节“董事”部分介绍。

      4、周光大:男,中国国籍,1981 年 2 月出生,中共党员,博士研究生学历,

高级工程师,无境外永久居留权。2008 年 3 月至 2009 年 12 月任福斯特有限技术

总监,在国内知名专业刊物上发表论文多篇,参与研发、申请多项发明专利和实

用新型专利。参加了浙江省技术创新项目“太阳能电池组件封装用背衬新材料”,

以及国家自然科学基金重大项目 NSF50390097“反应挤出过程中超高粘流体混合研

究”。现任公司副总经理兼董事会秘书。

      5、许剑琴:女,中国国籍,1970 年 4 月出生,本科学历,会计师,无境外永


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久居留权。1993 年 7 月至 1996 年 6 月,在临安商业公司华盛商场任会计;1996

年 7 月至 2005 年 12 月,任浙江万马集团公司总公司主办会计;2006 年 1 月至 2008

年 5 月,任浙江万马集团天屹通信线缆公司财务经理;2009 年 3 月至 2009 年 12

月,任福斯特有限任财务部副经理。现任公司财务负责人。

     (四)核心技术人员

    1、林建华:个人简历详见本节“董事”部分介绍。

    2、毛根兴:个人简历详见本节“董事”部分介绍。

    3、周光大:个人简历详见本节“高级管理人员”部分介绍。

    4、杨楚峰:男,中国国籍,1981 年 12 月出生,浙江大学高分子工程研究所

硕士研究生学历,无境外永久居留权。2007 年 7 月至 2008 年 6 月,在浙江大学聚

合反应工程国家重点实验室任研究助理;2008 年 7 月至今在公司工作,现任苏州

福斯特技术总助。

    5、侯宏兵:男,中国国籍,1984 年 11 月出生,浙江大学高分子工程研究所

硕士研究生学历,无境外永久居留权。2009 年 7 月至今在公司工作,现为研发部

副主任研究员。

    6、陈祥:男,中国国籍,1981 年 10 月出生,西安理工大学本科学历,助理

工程师,无境外永久居留权。2002 年 8 月至 2004 年 7 月,在杭州顶信纸业有限公

司任检验员、质量工程师;2004 年 7 月至 2008 年 1 月,在杭州圣戈班玻璃纤维有

限公司任工艺工程师、质量主管;2008 年 2 月至今在公司工作,现任技术部经理。

     (五)离任高级管理人员

    彭永梅:女,中国国籍,1975 年 10 月出生,中共党员,本科学历,无境外永

久居留权。1997 年 8 月至 2001 年 5 月在东方通信股份有限公司先后担任手机部维

修中心、销售管理部主管、总经理秘书等职务;2001 年 5 月至 2003 年 5 月任东方

通信股份有限公司投资管理部信息披露专员、主管;2003 年 5 月至 2011 年 8 月 5

日任东方通信股份有限公司证券事务代表等职务;2011 年 8 月 16 日任公司副总经

理,2013 年 6 月离职。2014 年 3 月起,任百大集团(600865)董事会秘书。



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二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属

的持股情况

           (一)直接持有发行人股份的情况

           公司董事长林建华直接持有本公司 25%的股份,除此之外,公司其他董事、监

事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属未直接持有福斯特股份。

           (二)间接持有公司股份的情况

           公司法人股东福斯特实业、同德公司分别于 2008 年 9 月、2009 年 9 月设立。

           截至本招股意向书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人

员及其亲属通过福斯特实业、同德公司间接持有本公司股份的情况如下表:
                                     持有法人股东        间接持有本公司
    序号        姓名     持股对象                                                  备注
                                    股份比例(%)        股份比例(%)

1            林建华                                 75              49.63   -
                       福斯特实业
2            张虹                                   25              16.54   林建华之配偶

3            胡伟民                            9.43                  0.83   -

4            毛根兴                            8.96                  0.79   -

5            项关源                            8.96                  0.79   林建华之表兄

6            孔晓安                            2.36                  0.21   -

7            宋赣军                            8.25                  0.73   -

8            周光大    同德公司                5.90                  0.52   -

9            许剑琴                            1.42                  0.13   -

10           陈祥                              2.59                  0.23   -

11           王晓霞                            1.18                  0.10   毛根兴之配偶

12           张恒                              8.25                  0.73   张虹之兄

13           杨楚峰                            1.65                  0.15   -

           除上述公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其亲属持股情况外,

不存在以其他方式持有本公司股份的情形。

           福斯特实业、林建华及同德公司所持公司股份不存在质押、冻结或其他有争

议的情况;上述本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其亲属所持

福斯特实业投资公司和同德实业投资公司股权不存在质押、冻结或其他有争议的

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情况。

        (三)报告期所持股份增减变动情况

       报告期内,公司股权变化情况如下:
           名称              2011.4.19~2013.12.31                2011.1.1~2011.4.18
福斯特实业                                        66.17%                               66.17%
百昇亚太                                                0                                 25%
林建华                                               25%
同德公司                                           8.83%                                8.83%

       报告期内,间接持股的董事、监事、高级管理人员与核心技术人员持有公司

股份的变动情况如下:
    序号            姓名        2011.4.19~2013.12.31               2011.1.1~2011.4.18
1            林建华                                  74.63%                            49.63%
2            张虹                                    16.54%                            16.54%
3            胡伟民                                   0.83%                             0.83%
4            毛根兴                                   0.79%                             0.79%
5            项关源                                   0.79%                             0.79%
6            孔晓安                                   0.21%                             0.21%
7            宋赣军                                   0.73%                             0.73%
8            周光大                                   0.52%                             0.52%
9            许剑琴                                   0.13%                             0.13%
10           陈祥                                     0.23%                             0.23%
11           杨楚峰                                   0.15%                             0.15%


        (三)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投

资情况

 序号             姓名         对外投资企业名称             出资金额(万元)        持股比例
1                          福斯特投资                                   375.00         75.00%
             林建华
2                          百升光电                                    417.417         25.00%
3            张虹          福斯特投资                                   125.00         25.00%
4            胡伟民                                                      68.00          9.43%
                           同德投资
5            毛根兴                                                      64.60          8.96%


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6        周光大                                          42.50          5.89%
7        许剑琴                                          10.20          1.42%
8        项关源                                          64.60          8.96%
9        宋赣军                                          59.50          8.25%
10       孔晓安                                          17.00          2.36%
11       陈祥                                            18.70          2.59%
12       杨楚峰                                          11.90          1.65%

     除上述投资外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未持有其他

公司股权。


三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的收入情况

      (一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的收入情况

     公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2013 年度在发行人领取薪酬

情况列示如下:
                                                                     单位:元

     序号                  姓名              职务           2013 年度

1                 林建华          董事长                              460,475

2                 王邦进          总经理                              426,019

3                 胡伟民          董事、副总经理                      370,015

4                 毛根兴          董事、副总经理                      364,446

5                 彭永梅          副总经理                            119,702

6                 项关源          监事会主席                          369,448

7                 孔晓安          监事                                169,679

8                 宋赣军          监事                                368,781

9                 许剑琴          财务负责人                          184,805

10                周光大          副总经理、董事会秘书                366,514

11                杨楚峰          核心技术人员                        220,634

12                侯宏兵          核心技术人员                        153,032

13                陈祥            核心技术人员                        183,119

合 计                                                               3,756,669



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注:彭永梅 2013 年 6 月离职。

      毛根兴在公司控股子公司苏州福斯特领薪,除此之外,公司上述其他董事、

监事、高级管理人员及核心技术人员不存在在关联企业领薪的情况。

       (二)独立董事在本公司领取津贴情况

      根据 2012 年第三次临时股东大会通过的决议,公司独立董事薪酬标准为每人

每年度津贴人民币 6 万元(税前)。

       (三)其他待遇及退休金计划

      除以上薪酬和津贴以外,公司为在公司担任行政职务的董事、监事、高级管

理人员和核心技术人员安排了养老保险、工伤保险、医疗保险、生育保险、失业

保险等福利计划,详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、员工及

社会保障情况”之“(三)员工社会保障制度、住房公积金缴纳、医疗制度等情况”。


四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况

      截至本招股意向书签署之日,公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人

员的兼职情况如下:
序                                                                               兼职企业与本公司
     姓名        职务                 兼职企业             任兼职企业职务
号                                                                                  之关联关系

                           苏州福斯特                      执行董事

                           网膜公司                        执行董事         公司的全资子公司
1    林建华   董事长
                           福斯特国际                      执行董事

                           苏州新材料                      执行董事         苏州福斯特的全资子公司

                           苏州福斯特                      监事             公司的全资子公司

                           福斯特实业                      执行董事、经理   公司的控股股东

2    张虹     董事         百升光电                        执行董事、经理   控股股东控制的其他企业
                           苏州新材料                      监事             苏州福斯特的全资子公司
                                                                            实际控制人之子控制的公
                           杭州赢科                        监事
                                                                            司

              董事兼副总   苏州福斯特                      总经理           公司的全资子公司
3    毛根兴
              经理         苏州新材料                      总经理           苏州福斯特的全资子公司

4    项关源   监事会主席   同德公司                        执行董事、经理   公司的股东


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5   孔晓安   监事       网膜公司                       监事       公司的全资子公司

                        浙江步森服饰股份有限公司、浙

                        报传媒集团股份有限公司、普洛
6   潘亚岚   独立董事                                  独立董事   —
                        药业股份有限公司,祖名豆制品

                        股份有限公司(非上市公司)

                        浙江新和成股份有限公司、浙江
7   李伯耿   独立董事                                  独立董事   -
                        新安化工集团股份有限公司

8   王邦进   总经理     网膜公司                       总经理     公司的全资子公司

     除上表所列外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他

对外兼职的情况。


五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系

     董事张虹为董事长林建华之配偶,监事会主席项关源为董事长林建华之表兄,

副总经理毛根兴为总经理王邦进之妹夫;除此之外,公司董事、监事、高级管理

人员与核心技术人员相互之间不存在三代以内直系和旁系亲属关系。


六、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订

的协议及重要承诺

      (一)签订的协议情况

     截止本招股意向书签署之日,除张虹及三位独立董事外的其他董事、监事、

高级管理人员及核心技术人员均为公司员工,公司与他们分别签订了《劳动合同》

和《保密协议》,对上述人员与公司双方的权利义务进行了约定;对上述人员的诚

信义务,特别是知识产权和商业秘密等方面的保密义务作了严格的规定。截至本

招股意向书签署之日,上述合同履行正常,不存在违约情形。

      (二)重要承诺及其履行情况

      1、持股锁定期的承诺
     持有公司股份的董事、监事与高级管理人员就持有公司股份的锁定期作出承


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诺,具体情况请见本招股意向书“重大事项提示”之“股份限制流通及自愿锁定

的承诺”。

       2、避免同业竞争的承诺
       具体情况请见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“一、同业竞

争情况”之“(二)控股股东、实际控制人及其他股东关于避免同业竞争的承诺”。

       截至本招股意向书签署之日,上述承诺履行正常,不存在违反承诺的情形。


七、董事、监事、高级管理人员的任职资格及变动情况

       (一)董事、监事、高级管理人员的任职资格

       本公司所有董事、监事、高级管理人员遵守法律、行政法规和《公司章程》,

均符合《公司法》及国家有关法律法规规定的任职资格条件。

       (二)董事、监事、高级管理人员的变动情况

       自 2011 年 1 月 1 日至本招股意向书签署之日,公司历次董事、监事及高级管

理人员变动均履行了公司章程所规定的程序。

       1、公司董事会成员变动情况及原因
       公司董事会成员变动情况如下表:
           时间                                  董事会成员

2011.01.01-              林建华、张虹、胡伟民、毛根兴、潘亚岚、李伯耿、周炳华

       报告期内,发行人董事会成员未发生变动。

       2、公司监事会成员变动情况及原因

               时间                              监事/监事会成员

2011.01.01-                     项关源、孔晓安、宋赣军

       报告期内,发行人监事会成员未发生变动。

       3、公司高级管理人员变动情况及原因
       自 2011 年 1 月 1 日至本招股意向书签署之日,公司高级管理人员变动情况如

下:

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               时间                                  高管人员

2011.01.01-2011.07.19           林建华、胡伟民、毛根兴、周光大、许剑琴

2011.07.20-2011.08.15           王邦进、胡伟民、毛根兴、周光大、许剑琴

2011.08.16-2013.06.20           王邦进、胡伟民、毛根兴、周光大、彭永梅、许剑琴

2013.06.21-                     王邦进、胡伟民、毛根兴、周光大、许剑琴

    (1)2011 年 7 月 20 日,为进一步提高管理效率和完善内部管理,经董事长

林建华先生提名并经董事会提名委员会审核,公司第一届董事会第十一次会议决

议聘任王邦进为公司总经理,任期至第一届董事会任期届满之日。林建华不再担

任公司总经理职务。

    (2)2011 年 8 月 16 日,为加强行政后勤管理,经总经理王邦进先生提名并

经董事会提名委员会审核,公司第一届董事会第十二次会议决议聘任彭永梅为公

司副总经理,任期至第一届董事会任期届满之日。

    (3)2012 年 12 月 1 日,公司第二届董事会第一次会议续聘了公司的高级管

理人员,人员未发生变更。

    (4)2013 年 6 月 21 日,公司副总经理彭永梅向董事会递交了辞职报告。




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                           第九节 公司治理

一、公司的治理结构及其运行情况

    发行人自成立以来,根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求,逐

步建立了科学和规范的法人治理结构,制订和完善了相关内部控制制度、股东大

会、董事会、监事会的议事规则及独立董事和董事会秘书工作制度等治理文件。

    2009 年 12 月 1 日,公司召开杭州福斯特光伏材料股份有限公司首次股东大会,

并选举产生第一届董事会、监事会。审议通过了《公司章程》、《股东大会议事规

则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《对外担保

制度》、《关联交易决策制度》、《投资决策管理制度》等制度。2009 年 12 月 31 日,

公司召开第一届董事会第二次会议,通过了《审计委员会工作细则》、《薪酬与考

核委员会工作细则》、《提名委员会工作细则》、《战略与投资委员会工作细则》,并

重新修订了《公司章程》、《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》、《对外担

保制度》等。从而基本建立了符合股份有限公司上市要求的公司治理结构。2012

年 12 月 1 日,发行人召开 2012 年第三次临时股东大会,审议通过董事会、监事

会换届选举相关议案,公司董事会、监事会成员未发生变更。

    目前,公司已经建立了相互独立、权责明确、相互监督的董事会、监事会和

经理层,组建了较为规范的内部组织结构。公司各项管理制度配套齐全,股东大

会、董事会、监事会、经理层之间职责分工明确,依法规范运作,无违法违规情

形。公司规范的治理结构,有效地促进了公司管理效率的提高,并保障了各项生

产经营活动的有序进行。

     (一)公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书

制度的建立时间及主要内容

     1、建立时间
    2009 年 12 月 1 日,发行人召开创立大会暨第一次股东大会选举了公司第一届


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董事会成员、第一届监事会成员,审议并通过了《股东大会议事规则》、《董事会

议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》等制度,建立了股东大会、

董事会、监事会及独立董事制度。2012 年 12 月 1 日,发行人召开 2012 年第三次

临时股东大会,审议通过董事会、监事会换届选举相关议案,公司董事会、监事

会成员未发生变更。

    2009 年 12 月 31 日,发行人召开第一届董事会第二次会议,聘任周光大任董

事会秘书,审议并通过了《董事会秘书工作制度》,建立了董事会秘书制度。2012

年 12 月 1 日,公司召开第二届董事会第一次会议,续聘周光大任董事会秘书。

     2、股东大会制度主要内容
    (1)股东的权利和义务

    公司股东作为公司的所有者,享有法律、行政法规和《公司章程》规定的合

法权利,公司股东享有下列权利:依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式

的利益分配;依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,

并行使相应的表决权;对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;依照法律、

行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;查阅公司章程、股

东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、

财务会计报告;公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产

的分配;对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其

股份;法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。

    公司股东承担下列义务:遵守法律、行政法规和本章程;依其所认购的股份

和入股方式缴纳股金;除法律、法规规定的情形外,不得退股;不得滥用股东权

利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损

害公司债权人的利益;公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的,

应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任,逃避

债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承担连带责任。法律、行政

法规及本章程规定应当承担的其他义务。

    (2)股东大会的职权



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     股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权:决定公司经营方针和投资

计划;选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬

事项;审议批准董事会的报告;审议批准监事会的报告;审议批准公司的年度财

务预算方案、决算方案;审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;对公司

增加或者减少注册资本作出决议;对发行公司债券作出决议;对公司的分立、合

并、解散、清算或者变更公司形式作出决议;修改公司章程;对公司聘用、解聘

会计师事务所作出决议;审议需股东大会批准的担保事项;审议公司在一年内购

买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的事项;审议批准变更募集

资金用途事项;审议股权激励计划;审议法律、行政法规、部门规章和公司章程

规定应由股东大会决定的其他事项。

    (3)股东大会的议事规则

     发行人制定的《股东大会议事规则》中,对股东大会的召集、提案、出席、

议事、表决、决议及会议记录等方面进行了规范。

     其中,股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议,应

当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的二分之一以上通过。

股东大会作出特别决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表

决权的三分之二以上通过。下列事项由股东大会以普通决议通过:董事会和监事

会的工作报告;董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案;董事会和监事会成

员的任免及其报酬和支付方法;公司年度预算方案、决算方案;公司年度报告;

除法律、行政法规规定或者公司章程规定应当以特别决议通过以外的其他事项。

下列事项由股东大会以特别决议通过:公司增加或者减少注册资本;公司的分立、

合并、解散和清算;公司章程的修改;公司在一年内购买、出售重大资产或者担

保金额超过公司最近一期经审计总资产 30%的;股权激励计划;公司章程规定和股

东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事

项。对于董事、监事选举的提案,应当按照公司章程的规定程序进行表决并形成

决议,新任董事、监事在股东大会通过之日就任。股东大会通知中未列明的提案,

或者,提案内容不属于股东大会职权范围、无明确议题和具体决议事项或不符合

法律、行政法规和章程有关规定的提案,股东大会不得进行表决并作出决议。


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     3、董事会制度主要内容
    (1)董事会设置

    公司设董事会,对股东大会负责。董事会由七名董事组成,其中独立董事三

名。设董事长一名,可设副董事长一名。董事长和副董事长由董事会以全体董事

的过半数选举产生。

    (2)董事会职权

    董事会行使下列职权:召集股东大会,并向股东大会报告工作;执行股东大

会的决议;决定公司的经营计划和投资方案;制订公司的年度财务预算方案、决

算方案;制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;制订公司增加或者减少注册

资本、发行债券或其他证券及上市方案;拟订公司重大收购、收购本公司股票或

者合并、分立、解散及变更公司形式的方案;在股东大会授权范围内,决定公司

对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事

项;决定公司内部管理机构的设置;聘任或者解聘公司经理、董事会秘书;根据

经理的提名,聘任或者解聘公司副经理、财务负责人等高级管理人员,并决定其

报酬事项和奖惩事项;制订公司的基本管理制度;制订公司章程的修改方案;向

股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;听取公司经理的工作汇报

并检查经理的工作;法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。

    (3)董事会的议事规则

     在审议关联交易事项时,非关联董事不得委托关联董事代为出席;关联董事

也不得接受非关联董事的委托;独立董事不得委托非独立董事代为出席,非独立

董事也不得接受独立董事的委托;董事不得在未说明其本人对提案的个人意见和

表决意向的情况下全权委托其他董事代为出席,有关董事也不得接受全权委托和

授权不明确的委托;一名董事不得接受超过两名董事的委托,董事也不得委托已

经接受两名其他董事委托的董事代为出席。

     董事会审议通过会议提案并形成相关决议,必须有超过公司全体董事人数之

半数的董事对该提案投赞成票;法律、行政法规和公司章程规定董事会形成决议

应当取得更多董事同意的,从其规定。出现下述情形的,董事应当对有关提案回


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避表决:(一)董事本人认为应当回避的情形;(二)公司章程规定的因董事与会

议提案所涉及的企业有关联关系而须回避的其他情形。在董事回避表决的情况下,

有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行,形成决议须经无关联

关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的,不得对有关

提案进行表决,而应当将该事项提交股东大会审议。董事会根据本公司公司章程

的规定,在其权限范围内对担保事项作出决议,除公司全体董事过半数同意外,

还必须经出席会议的三分之二以上董事的同意。

     会议表决实行一人一票,以计名和书面方式进行。与会董事应当代表其本人

和委托其代为出席会议的董事对会议记录和决议记录进行签字确认。董事对会议

记录或者决议有不同意见的,可以在签字时作出有书面说明。

     4、监事会制度主要内容
    (1)监事会设置

     公司设监事会。监事会由 3 名监事组成,监事会设主席 1 人。监事会主席由

全体监事过半数选举产生。

    (2)监事会职权

    监事会行使下列职权:应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书

面审核意见;检查公司财务;对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监

督,对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提

出罢免的建议;当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高

级管理人员予以纠正;提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定

的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会;向股东大会提出提案;依照

《公司法》第一百五十一条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;发现公司

经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务所、律师事务所等

专业机构协助其工作,费用由公司承担。

    (3)监事会议事规则

    监事会会议的表决实行一人一票,以记名和书面方式进行。监事会形成决议

应当经出席会议的监事过半数同意。与会监事应当对会议记录、会议纪要和决议


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记录进行签字确认。监事对会议记录、会议纪要或者决议记录有不同意见的,可

以在签字时作出有书面说明。

     4、独立董事制度的主要内容
    (1)独立董事的任职资格与勤勉义务

   独立董事任职基本条件:根据法律、行政法规及其它有关规定,具备担任公司

董事的资格;具有《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》所要求的独

立性;具备公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行政法规、规章及规则;具有

五年以上法律、经济或者其它履行独立董事职责所必需的工作经验;公司章程规

定的其它条件。公司聘任的独立董事中,至少包括一名会计专业人士(指具有高

级职称或注册会计师资格)。公司的董事会、监事会、单独或合并持有公司己发行

股份 1%以上的股东可以提出独立董事候选人,经股东大会选举产生。独立董事连

续三次未亲自出席董事会会议的由董事会提请股东大会予以撤换,除出现该情况

及本公司章程中规定的不得担任董事的情形外,独立董事任期届满前不得无故被

免职。独立董事每届任期与公司其他董事任期相同,任期届满可连选连任,但连

任时间不得超过六年。独立董事原则上最多在 5 家上市公司兼任独立董事,并确

保有足够的时间和精力履行其应尽的职责。

    (2)独立董事的职责与作用

     独立董事除应当具有《公司法》、和其他相关法律、法规赋予董事的职权外,

还应当赋予独立董事以下特别职权:重大关联交易(指公司拟于关联人达成的总

额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值 5%的关联交易),应由独立董事认

可后,提交董事会讨论;向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;向董事会提请

召开临时股东大会;提议召开董事会;独立聘请外部审计机构和咨询机构,相关

费用由公司承担;在股东大会召开前公开向股东征集投票权。

     独立董事除履行上述职责外,还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独

立意见:提名、任免董事;聘任或解聘高级管理人员;公司董事、高级管理人员

的薪酬;公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高于 300

万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金往来,以及公司是否


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采取有效措施回收欠款;公司累计和当期对外担保情况;公司关联方以资抵债方

案;公司董事会未做出现金利润分配预案的;独立董事认为可能损害中小股东权

益的事项;公司章程规定的其他事项。独立董事应当就上述事项发表以下几类意

见之一:同意;保留意见及其理由;反对意见及其理由;无法发表意见及其障碍。

    (3)独立董事知情权与履行职责的保障

     公司应保证独立董事享有与其他董事同等的知情权。凡经董事会决策的事项,

公司按法定的时间提前通知独立董事并同时提供足够的资料,独立董事认为资料

不充分的可以要求补充。当独立董事认为资料不充分或论证不明确时,可联名书

面向董事会提出延期召开董事会会议或延期审议该事项,董事会应予以采纳。公

司应提供独立董事履行职责所必需的工作条件,公司董事会应积极为独立董事履

行职责提供协助。独立董事聘请中介机构的费用及其它行使职权必需的费用由公

司承担。公司给予独立董事适当的津贴。

     5、董事会秘书制度的主要内容
    公司设董事会秘书一名,董事会秘书为公司高级管理人员。担任董事会秘书

必须具有良好的职业道德和个人品质,具备履行职责所必需的财务、管理、法律

等专业知识,具备履行职责所必需的工作经验,具有较强的沟通协调能力,符合

公司章程中规定的应该具备的其他条件。公司监事、具有《公司法》第一百四十

六条规定的任何一种情形者或根据法律、法规、规章、规范性文件、公司章程规

定的不适合担任董事会秘书职务情形者,不得担任董事会秘书。

    董事会秘书负责按照法定程序组织筹备并参加董事会和股东大会会议,协调

制作并保管董事会和股东大会会议文件、会议记录,以及股东名册等资料。负责

组织协调对公司治理运作和涉及信息披露的重大经营管理事项决策程序进行合规

性审查,促使董事会、独立董事、监事会和经营管理层完善运作制度,依法行使

职权,维护股东的合法权益。董事会秘书为履行职责有权了解公司的财务和经营

情况,参加涉及信息披露的有关会议,查阅涉及信息披露的所有文件,并要求公

司有关部门和人员及时提供相关资料和信息。

    公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度系比照《公司

法》、《证券法》以及《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引(2006)修订》、

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《上市公司股东大会规则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》等

法律、法规、规章和规范性文件的规定予以制定,除未予设置证券市场信息公开

披露、网络投票制度、具体现金分红政策等须作为上市公司方可或方须适用的规

定外,发行人上述相关制度的内容符合有关上市公司治理的法律、法规、规章和

规范性文件要求。

     (二)公司股东大会、董事会、监事会的实际运行情况

     1、股东大会实际运行情况
   公司自变更设立为股份有限公司至今,共计召开了 15 次股东大会,召集、提

案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范进行,在股东大会的职权范围内,

对公司重大关联交易决策、董事、监事和独立董事的选举、聘用会计师事务所、

利润分配、公司章程的修改等重大事项作出了有效决议,切实发挥了股东大会的

作用。

     2、董事会的实际运行情况
   公司自变更设立为股份有限公司以来,共召开了 30 次董事会会议,召集、提

案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范进行,在董事会的职权范围内,对

公司高级管理人员任免、建章建制、利润分配、对外投资等重大事项作出了有效

决议,确保了企业的正常经营管理和持续发展。

     3、监事会的实际运行情况
   公司自变更设立为股份有限公司至今,共计召开了 16 次监事会,召集、提案、

出席、议事、表决、决议及会议记录规范进行,在监事会的职权范围内,对公司

定期报告审核、财务监督、内控制度执行等事项作出了有效决议,切实发挥了监

事会的作用。

   公司历次股东大会、董事会和监事会的召集、召开、决议的内容、表决程序以

及决议签署符合公司制定的《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规

则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》等关于保障公司治理规范性的内

部制度,不存在股东大会、董事会、管理层等违反《公司法》、《公司章程》及相


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关制度的要求行使职权的行为。

       (三)独立董事出席相关会议及履行职责的情况

       2009 年 12 月 1 日,公司召开创立大会暨第一次股东大会,选举潘亚岚为公司

独立董事;2010 年 1 月 15 日,公司 2010 年第一次临时股东大会选举李伯耿、周

炳华为公司独立董事;2012 年 12 月 1 日,公司 2012 年第三次临时股东大会选举

潘亚岚、李伯耿、周炳华连任公司独立董事。独立董事的人数超过公司董事总人

数的 1/3。独立董事严格按照公司章程的相关规定并参照中国证监会的有关规定行

使职权并承担责任。

       1、独立董事出席相关会议的情况
   潘亚岚、李伯耿和周炳华被选举为公司独立董事后,均亲自出席了公司召开的

历次董事会会议,具体情况如下:
 独立董事姓名       应参会次数        亲自出席次数     授权出席次数        缺席次数

潘亚岚                           29               29                  0

李伯耿                           26               26                  0

周炳华                           26               26                  0

       2、独立董事的履职情况
   公司独立董事自接受聘任以来,仔细审阅了本公司财务报告、审计报告、董事

会等有关文件资料,并就公司高管人员任免、高管人员的薪酬、利润分配以及报

告期内的关联交易等事项发表了独立意见。另外,独立董事在公司发展战略、完

善公司的内部控制、决策机制等方面提出了很多建设性意见,发挥了重要作用。

公司独立董事未有对有关决策事项提出异议的情形。此外,发行人未设置外部监

事。

       (四)专门委员会的设立、构成及实际发挥作用的情况

       1、审计委员会的设立及运行情况
       (1)审计委员会的设立和人员构成

   2009 年 12 月 31 日,公司召开第一届董事会第二次会议,通过了关于设立公

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司董事会专门委员会、关于《董事会审计委员会工作细则》等议案。2010 年 1 月

15 日公司 2010 年第一次临时股东大会审议通过了关于设立公司董事会专门委员会

的议案。审计委员会由三名董事组成,分别为潘亚岚、周炳华、张虹;其中潘亚

岚、周炳华为独立董事,潘亚岚为会计专业人士。潘亚岚为审计委员会主任委员,

负责召集和主持审计委员会会议。2012 年 12 月 1 日,公司召开第二届董事会第一

次会议,审议通过了《关于公司董事会各专门委员会人员设置的议案》,审计委员

会委员、主任委员未发生变更。

    (2)审计委员会的运行及实际发挥作用的情况

    审计委员会在监督公司财务报表、保证内外部审计质量以及评价内部控制等

方面发挥了积极的作用。

    自成立以来至今,审计委员会共计召开了 11 次会议。

     2、战略与投资委员会的设立及运行情况
    (1)战略与投资委员会的设立和人员构成

    2009 年 12 月 31 日,公司召开第一届董事会第二次会议,通过了关于设立公

司董事会专门委员会、《董事会战略与投资委员会工作细则》等议案。2010 年 1

月 15 日公司 2010 年第一次临时股东大会审议通过了关于设立公司董事会专门委

员会的议案。战略与投资委员会成员为林建华、李伯耿、胡伟民,主任委员为林

建华。2012 年 12 月 1 日,公司召开第二届董事会第一次会议,审议通过了《关于

公司董事会各专门委员会人员设置的议案》,战略与投资委员会委员、主任委员未

发生变更。

    (2)战略与投资委员会的运行及实际发挥作用的情况

   战略与投资委员制定、调整公司战略发展,在增强公司核心竞争力,确定公司

发展规划,健全投资决策程序,加强决策科学性等方面发挥了积极的作用。

    自成立以来至今,战略与投资委员会共计召开了 4 次会议。

     3、提名委员会的设立及运行情况
    (1)提名委员会的设立和人员构成

   2009 年 12 月 31 日,公司召开第一届董事会第二次会议,通过了关于设立公

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司董事会专门委员会、《董事会提名委员会工作细则》。2010 年 1 月 15 日公司

2010 年第一次临时股东大会审议通过了关于设立公司董事会专门委员会的议案。

提名委员会成员为李伯耿、林建华、潘亚岚,主任委员为李伯耿。2012 年 12 月 1

日,公司召开第二届董事会第一次会议,审议通过了《关于公司董事会各专门委

员会人员设置的议案》,提名委员会委员、主任委员未发生变更。

    (2)提名委员会的运行和实际发挥作用的情况

   提名委员会在规范公司领导人员的产生,优化董事会组成等方面发挥了积极的

作用。

    自成立以来至今,提名委员会共计召开了 5 次会议。

     4、薪酬与考核委员会的设立及运行情况
    (1)薪酬与考核委员会的设立和人员构成

   2009 年 12 月 31 日,公司召开第一届董事会第二次会议,通过了关于设立公

司董事会专门委员会、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》。2010 年 1 月 15 日

公司 2010 年第一次临时股东大会审议通过了关于设立公司董事会专门委员会的议

案。薪酬与考核委员会成员为周炳华、张虹、潘亚岚,主任委员为周炳华。2012

年 12 月 1 日,公司召开第二届董事会第一次会议,审议通过了《关于公司董事会

各专门委员会人员设置的议案》,薪酬与考核委员会委员、主任委员未发生变更。

    (2)薪酬与考核委员会的运行和实际发挥作用的情况

   薪酬与考核委员会在建立健全公司董事及高级管理人员的考核和薪酬管理制

度、全面完善公司治理结构等方面发挥了积极的作用。

    自成立以来至今,薪酬与考核委员会共计召开了 6 次会议。

     (五)董事会秘书履职情况

    公司的本任董事会秘书自被聘任以来,按照《公司章程》的有关规定开展工

作,出席了公司历次董事会、股东大会,并亲自记载或安排其他人员记载会议记

录;历次董事会、股东大会召开前,董事会秘书均按照公司章程的有关规定为独

立董事及其他董事提供会议材料、会议通知等相关文件,较好地履行了公司章程


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                  招股意向书

规定的相关职责。

       董事会秘书在公司法人治理结构的完善、与中介机构的配合协调、与监管部

门的沟通协调、公司重大生产经营决策、主要管理制度的制定等方面亦发挥了重

大作用。

       (六)公司针对股权结构、行业等特点建立的保证其内控制度完

整合理有效、公司治理完善的具体措施

       1、针对股权集中的特点制定的制度、措施
       本次发行前,林建华直接或间接控制公司 91.17%的股份(其中,直接持有 25%

的股份,通过福斯特投资间接控制公司 66.17%的股份),发行人股权较为集中。

       公司章程规定控股股东、实际控制人的诚信义务:公司的控股股东、实际控

制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的,给公司造成损失的,应

当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有

诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利,控股股东不得利用利润分配、

资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的

合法权益,不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。

       《公司章程》、《股东大会议事规则》规定:选举董事、监事应采取累积投票

制。

       公司制定的《关联交易决策制度》对包括中小股东权益作出明确规定:股东

大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代表的有表

决权的股份数不计入有表决权股份总数;股东大会决议公告应当充分披露非关联

股东的表决情况。公司董事会审议关联交易事项时,由过半数的非关联董事出席

即可举行,董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关

联董事人数不足三人的,公司应当将该交易提交股东大会审议。独立董事对重大

关联交易需明确发表独立意见。上述制度的制定完善了公司治理、保障了中小股

东利益。

       2、根据行业、业务特点制定的制度、措施


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    公司主要生产 EVA 太阳能电池胶膜产品,用于光伏组件的封装。公司根据其

行业、产品及自身经营情况制定了一系列管理及内控制度,包括现场管理制度、

设备管理制度、EVA 原料贮存管理制度以及财务的现金管理制度、成本管理制度、

存货管理制度以及投资决策管理等制度。上述制度的制定及具体措施落实保证了

公司内控制度的完整合理有效。


二、发行人最近三年不存在违法违规行为

    发行人已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书

工作制度,自成立至今,发行人及其董事、监事和高级管理人员严格按照公司章

程及相关法律法规的规定开展经营。

    发行人已就不存在违法违规行为作出声明:本公司最近三年不存在违法违规

行为,也不存在被相关主管机关处罚的情况。


三、发行人最近三年资金占用和对外担保情况

     (一)资金占用情况

    报告期内,本公司最近三年不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的

其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。

     (二)对控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况

    发行人有明确的对外担保的审批权限和审议程序,发行人已就对外担保情况

作出声明:本公司最近三年不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

提供担保的情形。


四、发行人内部控制情况

     (一)公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评

估意见

    公司根据《公司法》、《证券法》、《会计法》、《企业会计准则》、《内部会计控


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制规范》及其他法律法规规章建立的现有内部控制基本能够适应公司管理的要求,

能够对编制真实、完整、公允的财务报表提供合理的保证,能够对公司各项业务

活动的健康运行及国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供保证。

    公司管理层认为:公司制订的各项内部控制制度完整、合理、有效,内部控

制于 2013 年 12 月 31 日在所有重大方面是有效的。

     (二)注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

    2014 年 7 月 17 日,天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司的内部控制情

况进行了鉴证,并出具了“天健审[2014]5919 号”《内部控制鉴证报告》,对发行

人内部控制的有效性出具了以下鉴证意见:“杭州福斯特公司按照《企业内部控制

基本规范》及相关规定于 2014 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了有效的内部控

制。”




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                       第十节             财务会计信息

     除特别说明外,本节披露或引用的财务会计数据,均引自经天健会计师事务

所(特殊普通合伙)审计的财务报表。本公司提醒投资者关注本招股意向书所附

的发行人报告期财务报告和审计报告全文,投资者欲更详细地了解本公司报告期

的财务状况,请阅读本招股意向书附录之财务报告及审计报告全文。


一、审计意见

     发行人 2011 年至 2014 年 6 月 30 日的财务报表已经天健会计师事务所(特殊

普通合伙)审计,并出具了“天健审[2014]5918 号”审计报告,审计意见的类型

为标准无保留审计意见。


二、发行人财务报表

         (一)合并报表

         1、合并资产负债表

                                                                                          单位:元

         资   产    2014 年 6 月 30 日   2013 年 12 月 31 日   2012 年 12 月 31 日   2011 年 12 月 31 日

流动资产:

  货币资金            283,107,163.61       540,065,878.87        573,438,246.11        303,640,389.81

  应收票据            552,864,239.79       564,923,623.23        411,965,791.92        249,497,873.67

  应收账款            615,249,646.11       507,749,915.20        490,898,400.70        490,373,162.98

  预付款项              6,046,099.84         46,648,432.48         21,295,005.71        11,523,565.60

  其他应收款              644,694.80          2,177,887.34          1,520,183.44          9,838,738.67

  存货                377,356,886.91       211,376,421.12        187,339,409.35        154,837,378.67

  其它流动资产          7,594,775.62          2,856,196.04                      -                     -

流动资产合计        1,842,863,506.68     1,875,798,354.28      1,686,457,037.23      1,219,711,109.40

非流动资产:




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  固定资产               346,461,689.02       218,716,020.97        149,353,584.68        119,393,516.67

  在建工程                28,121,078.15       124,910,221.11        129,148,290.94         48,585,061.02

  无形资产                96,420,250.71        97,655,708.90         94,418,358.68         97,992,780.88

  长期待摊费用             1,452,632.11         1,645,916.05             321,049.34                      -

  递延所得税资产          36,728,633.86        24,080,599.50         38,332,913.87           5,480,446.50

  其它非流动资产           7,032,474.00         4,556,551.00           4,556,551.00                      -

非流动资产合计           516,216,757.85       471,565,017.53        416,130,748.51        271,451,805.07

资产总计               2,359,080,264.53     2,347,363,371.81      2,102,587,785.74      1,491,162,914.47



   负债及股东权益      2014 年 6 月 30 日   2013 年 12 月 31 日   2012 年 12 月 31 日   2011 年 12 月 31 日

流动负债:

  短期借款                             -      179,605,106.00         41,200,000.00                      -

  应付票据                             -                     -                      -        4,100,000.00

  应付账款               237,215,185.64       154,154,644.27        171,668,717.42        102,591,236.95

  预收款项                 8,579,146.85        10,613,634.82         21,112,894.01         22,885,449.45

  应付职工薪酬             9,429,257.33        12,286,429.27         13,328,577.94           9,924,283.00

  应交税费                58,434,845.97        65,917,846.96         38,013,700.15         47,530,222.99

  其他应付款              10,338,599.53        10,902,178.15           9,966,538.65          5,171,186.42

  其他流动负债                         -         1,314,770.00            439,500.00                     -

流动负债合计             323,997,035.32       434,794,609.47        295,729,928.17        192,202,378.81

非流动负债:

     其他非流动负债       21,038,365.80        11,480,980.80           5,420,500.00                      -

非流动负债合计            21,038,365.80        11,480,980.80           5,420,500.00                      -

负债合计                 345,035,401.12       446,275,590.27        301,150,428.17        192,202,378.81

股东权益:

  股本                   342,000,000.00       342,000,000.00        342,000,000.00        342,000,000.00

  资本公积                   265,160.81            265,160.81            265,160.81            265,160.81

  盈余公积               206,537,841.46       149,517,397.92       112,638,134.09          61,331,291.25

  未分配利润           1,465,241,861.14     1,409,305,222.81      1,346,534,062.67        895,364,083.60

归属于母公司股东权益   2,014,044,863.41     1,901,087,781.54      1,801,437,357.57      1,298,960,535.66

股东权益合计           2,014,044,863.41     1,901,087,781.54      1,801,437,357.57      1,298,960,535.66

负债和股东权益合计     2,359,080,264.53     2,347,363,371.81      2,102,587,785.74      1,491,162,914.47


         2、合并利润表
                                             1-1-204
杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                          招股意向书

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          项     目         2014 年 1-6 月           2013 年度          2012 年度           2011 年度

一、营业收入               1,138,533,312.30      1,957,411,174.68    2,193,800,381.53   2,458,589,442.15

减:营业成本                 788,744,771.69      1,202,608,604.98    1,221,510,631.98   1,553,619,593.56

     营业税金及附加            3,166,920.53         13,597,932.32      16,211,487.69       15,831,420.54

      销售费用                18,751,681.44         37,006,261.23      34,487,095.07       31,655,997.28

      管理费用                63,869,180.59        112,233,340.97     127,097,514.83      130,034,706.15

      财务费用                 3,053,139.94         -4,658,248.20       1,065,406.38       -2,504,139.28

     资产减值损失              5,539,881.94        -92,924,491.13     222,577,609.35       14,803,710.79

加:公允价值变动收益                         -                   -                  -        -217,570.96

     投资收益                  4,798,204.82          8,640,032.60                   -         250,138.43

二、营业利润                 260,205,940.99        698,187,807.11     570,850,636.23      715,180,720.58

 加:营业外收入                3,212,136.73          7,312,716.95      20,224,287.09       10,289,680.04

减:营业外支出                   735,292.17          7,301,471.49       5,077,829.50          818,916.44

其中:非流动资产处置损失          33,086.39          2,688,937.95       1,145,561.26           93,916.44

三、利润总额                 262,682,785.55        698,199,052.57     585,997,093.82      724,651,484.18

 减:所得税费用               47,125,703.68        102,648,628.60      83,520,271.91      113,588,171.75

四、净利润                   215,557,081.87        595,550,423.97      502,476,821.91     611,063,312.43

归属于母公司所有者的净利
                             215,557,081.87        595,550,423.97     502,476,821.91      611,063,312.43


五、每股收益:

     (一)基本每股收益                0.63                  1.74               1.47                 1.79

     (二)稀释每股收益                0.63                  1.74                1.47                1.79

六、其他综合收益                             -                   -                  -                   -

七、综合收益总额             215,557,081.87        595,550,423.97     502,476,821.91      611,063,312.43

归属于母公司股东的综合收
                             215,557,081.87        595,550,423.97     502,476,821.91      611,063,312.43
益总额




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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                                                    招股意向书


      3、合并现金流量表

                                                                                                                      单位:元

                             项 目                   2014 年 1-6 月     2013 年度            2012 年度         2011 年度

一、经营活动产生的现金流量:

销售商品、提供劳务收到的现金                         1,072,576,741.63   1,925,664,688.12   1,973,615,328.89   2,159,292,930.50

收到的税费返还                                           2,930,322.57       1,105,415.59                  -       4,985,994.59

收到其他与经营活动有关的现金                             7,244,293.43      10,571,246.02      43,299,150.71     14,873,243.14

经营活动现金流入小计                                 1,082,751,357.63   1,937,341,349.73   2,016,914,479.60   2,179,152,168.23

购买商品、接受劳务支付的现金                           880,280,182.81   1,255,047,091.80   1,328,487,966.14   1,544,030,996.15

支付给职工以及为职工支付的现金                         37,017,392.03       57,227,427.22      47,513,209.93     36,297,046.66

支付的各项税费                                         102,598,047.35     165,897,637.58     264,986,023.21     264,806,814.93

支付其他与经营活动有关的现金                           23,758,946.71       52,200,091.99      58,414,182.88     61,109,198.75

经营活动现金流出小计                                 1,043,654,568.90   1,530,372,248.59   1,699,401,382.16   1,906,244,056.49

经营活动产生的现金流量净额                             39,096,788.73      406,969,101.14     317,513,097.44     272,908,111.74

二、投资活动产生的现金流量:

取得投资收益收到的现金                                   4,806,163.35       8,640,032.60                  -                 -

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额          50,599.84       5,871,152.04         272,040.89         38,922.63

收到其它与投资活动有关的现金                             9,100,000.00       7,287,700.00       5,860,000.00                 -

投资活动现金流入小计                                   13,956,763.19       21,798,884.64       6,132,040.89         38,922.63

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金         30,743,260.28      104,495,789.27      97,339,535.26     71,557,875.95



                                                            1-1-206
杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                                             招股意向书

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                 7,958.53                    -                -                    -

投资活动现金流出小计                              30,751,218.81      104,495,789.27     97,339,535.26     71,557,875.95

投资活动产生的现金流量净额                       -16,794,455.62      -82,696,904.63    -91,207,494.37    -71,518,953.32

三、筹资活动产生的现金流量:

取得借款收到的现金                                29,612,350.72      174,723,249.42    311,042,931.94        500,000.00

收到其他与筹资活动有关的现金                     104,225,000.00       15,000,000.00     68,653,001.54     23,960,175.98

筹资活动现金流入小计                             133,837,350.72      189,723,249.42    379,695,933.48     24,460,175.98

偿还债务支付的现金                               209,217,456.72                    -   311,042,931.94     34,768,747.39

分配股利、利润或偿付利息支付的现金                99,018,257.37      497,445,471.22      2,390,628.13     46,769,879.28

支付其他与筹资活动有关的现金                       2,341,000.00      153,540,000.00     19,067,296.54                -

筹资活动现金流出小计                             310,576,714.09      650,985,471.22    332,500,856.61     81,538,626.67

筹资活动产生的现金流量净额                      -176,739,363.37     -461,262,221.80     47,195,076.87    -57,078,450.69

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                -637,685.00          277,658.05     -3,702,823.64       -820,085.93

五、现金及现金等价物净增加额                    -155,074,715.26     -136,712,367.24    269,797,856.30    143,490,621.80

加:期初现金及现金等价物余额                     436,725,878.87      573,438,246.11    303,640,389.81    160,149,768.01

六、期末现金及现金等价物余额                     281,651,163.61      436,725,878.87    573,438,246.11    303,640,389.81


      4、合并股东权益变动表

                                                                                                               单位:元

              项目                                                2014 年 1-6 月

                                         股本    资本公积           盈余公积           未分配利润       所有者权益合计


                                                      1-1-207
杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                                            招股意向书

一、上年年末余额                 342,000,000.00       265,160.81   149,517,397.92   1,409,305,222.81    1,901,087,781.54

二、本年年初余额                 342,000,000.00       265,160.81   149,517,397.92   1,409,305,222.81    1,901,087,781.54

三、本期增减变动金额                                                57,020,443.54      55,936,638.33      112,957,081.87

(一)净利润                                                                          215,557,081.87      215,557,081.87

(二)利润分配                                                      57,020,443.54    -159,620,443.54     -102,600,000.00

1、提取盈余公积                                                     57,020,443.54     -57,020,443.54

2.对所有者的分配                                                                    -102,600,000.00     -102,600,000.00

四、本期末余额                   342,000,000.00       265,160.81   206,537,841.46   1,465,241,861.14    2,014,044,863.41

                 项目                                              2013 年度

                                  股本            资本公积         盈余公积         未分配利润         所有者权益合计

一、上年年末余额                 342,000,000.00       265,160.81   112,638,134.09   1,346,534,062.67    1,801,437,357.57

二、本年年初余额                 342,000,000.00       265,160.81   112,638,134.09   1,346,534,062.67    1,801,437,357.57

三、本期增减变动金额                                                36,879,263.83      62,771,160.14       99,650,423.97

(一)净利润                                                                          595,550,423.97      595,550,423.97

(二)利润分配                                                      36,879,263.83    -532,779,263.83     -495,900,000.00

1. 提取盈余公积                                                     36,879,263.83     -36,879,263.83

2.对所有者的分配                                                                    -495,900,000.00     -495,900,000.00

四、本期末余额                   342,000,000.00       265,160.81   149,517,397.92   1,409,305,222.81    1,901,087,781.54

                 项目                                              2012 年度

                                  股本            资本公积         盈余公积         未分配利润         所有者权益合计

一、上年年末余额                 342,000,000.00       265,160.81    61,331,291.25     895,364,083.60    1,298,960,535.66



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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                                              招股意向书

二、本年年初余额                 342,000,000.00       265,160.81     61,331,291.25    895,364,083.60      1,298,960,535.66

三、本期增减变动金额                                                 51,306,842.84    451,169,979.07        502,476,821.91

(一)净利润                                                                          502,476,821.91        502,476,821.91

(二)利润分配                                                       51,306,842.84    -51,306,842.84

1. 提取盈余公积                                                      51,306,842.84    -51,306,842.84

四、本期期末余额                 342,000,000.00       265,160.81    112,638,134.09   1,346,534,062.67     1,801,437,357.57

                 项目                                              2011 年度

                                  股本            资本公积         盈余公积          未分配利润         所有者权益合计

一、上年年末余额                  90,000,000.00    34,465,160.81    12,263,547.94     596,168,514.48       732,897,223.23

二、本年年初余额                  90,000,000.00    34,465,160.81    12,263,547.94     596,168,514.48       732,897,223.23

三、本期增减变动金额             252,000,000.00   -34,200,000.00    49,067,743.31     299,195,569.12       566,063,312.43

(一)净利润                                                                          611,063,312.43       611,063,312.43

(二)利润分配                                                      49,067,743.31     -94,067,743.31       -45,000,000.00

1. 提取盈余公积                                                     49,067,743.31     -49,067,743.31

2.对所有者的分配                                                                     -45,000,000.00       -45,000,000.00

(三)所有者权益内部结转         252,000,000.00   -34,200,000.00                     -217,800,000.00

1.资本公积转增资本(或股本)     34,200,000.00   -34,200,000.00

2.其他                          217,800,000.00                                      -217,800,000.00

四、本期期末余额                 342,000,000.00       265,160.81    61,331,291.25     895,364,083.60     1,298,960,535.66




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         (二)母公司报表

         1、母公司资产负债表
                                                                                            单位:元

         资   产   2014 年 6 月 30 日   2013 年 12 月 31 日   2012 年 12 月 31 日   2011 年 12 月 31 日

流动资产:

  货币资金           251,985,342.06       514,085,191.44        501,312,576.67        238,909,380.10

  应收票据           426,881,330.70       431,496,512.12        336,198,997.44        235,856,245.33

  应收账款           523,846,763.45       428,290,099.48        424,724,979.85        425,546,469.02

  预付款项             1,233,148.90         45,461,400.54         16,312,718.89         14,153,912.97

  其他应收款           4,511,573.29          4,549,048.23            777,093.16          9,232,810.72

  存货               327,859,487.04       192,279,463.69        165,507,419.95        140,872,948.27

  其它流动资产         4,568,412.36          2,856,196.04                      -                     -

流动资产合计       1,540,886,057.80     1,619,017,911.54      1,444,833,785.96      1,064,571,766.41

非流动资产:

  长期股权投资        49,535,336.52         49,527,377.99         49,527,377.99         49,527,377.99

  固定资产           235,921,671.41       105,783,419.48          83,675,922.34         81,207,450.24

  在建工程            28,121,078.15       123,765,221.11          88,547,097.33          8,701,463.73

  无形资产            81,959,438.76         83,017,686.41         79,425,915.11         81,925,916.23

  递延所得税资产      30,838,283.15         19,237,953.58         36,272,930.88          4,126,605.31

  其它非流动资产       4,556,551.00          4,556,551.00          4,556,551.00

非流动资产合计       433,408,281.99       385,888,209.57        342,005,794.65        225,488,813.50

资产总计           1,974,294,339.79     2,004,906,121.11      1,786,839,580.61      1,290,060,579.91



负债及股东权益     2014 年 6 月 30 日   2013 年 12 月 31 日   2012 年 12 月 31 日   2011 年 12 月 31 日

流动负债:

  短期借款                          -      179,605,106.00         41,200,000.00                      -

  应付账款           209,148,006.96        154,412,916.64        161,388,055.28         72,975,341.91

  预收款项              7,784,689.80         9,713,965.73         20,417,875.87         22,799,451.10

  应付职工薪酬          5,970,263.06         7,559,341.34         10,272,869.37          7,718,842.33

  应交税费            54,250,283.87         49,483,986.86         31,273,762.57         43,857,873.75

  其他应付款            9,880,470.08        10,633,113.79          8,758,428.81          3,833,120.36

  其他流动负债                      -        1,172,000.00             439,500.00                     -

流动负债合计         287,033,713.77        412,580,430.36        273,750,491.90        151,184,629.45


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非流动负债

 其它非流动负债            19,838,666.67        10,352,666.67         5,420,500.00

非流动负债合计             19,838,666.67        10,352,666.67         5,420,500.00

负债合计                 306,872,380.44         422,933,097.03      279,170,991.90        151,184,629.45

股东权益:

  股本                   342,000,000.00         342,000,000.00      342,000,000.00        342,000,000.00

  资本公积                    265,160.81            265,160.81          265,160.81            265,160.81

  盈余公积               206,510,579.26         149,490,135.72      112,610,871.89         61,304,029.05

  未分配利润           1,118,646,219.28     1,090,217,727.55     1,052,792,556.01         735,306,760.60

股东权益合计           1,667,421,959.35     1,581,973,024.08     1,507,668,588.71       1,138,875,950.46

负债和股东权益合计     1,974,294,339.79     2,004,906,121.11     1,786,839,580.61       1,290,060,579.91


         2、母公司利润表
                                                                                              单位:元

           项   目             2014 年 1-6 月        2013 年度          2012 年度             2011 年度

一、营业收入                  983,594,137.79     1,704,926,208.56    1,877,939,781.31     2,256,200,148.53

减:营业成本                  695,700,184.10     1,084,558,266.34    1,100,970,229.69     1,487,179,361.02

    营业税金及附加              2,587,696.66        11,143,121.76       13,266,351.36        14,095,768.38

    销售费用                   14,377,779.46        27,042,998.47       28,336,987.82        28,496,542.79

    管理费用                   49,922,057.15        88,800,137.85      103,605,916.58       113,318,883.98

    财务费用                    2,414,152.18        -1,298,866.98        1,314,191.80        -1,306,865.44

    资产减值损失               -5,555,974.60      -108,156,348.16      215,403,200.04        12,708,032.62

加:公允价值变动收益                                                                           -217,570.96

投资收益                        4,798,204.82        58,640,032.60                               250,138.43

二、营业利润                  228,946,447.66       661,476,931.88      415,042,904.02       601,740,992.65

加:营业外收入                  2,451,656.00         5,749,659.15       19,292,625.09         8,224,177.33

减:营业外支出                     735,292.17        7,063,471.49        4,901,082.78           828,447.47

其中:非流动资产处置损失            33,086.39        2,688,937.95        1,145,561.26           113,447.47

三、利润总额                  230,662,811.49       660,163,119.54      429,434,446.33       609,136,722.51

减:所得税费用                 42,613,876.22        89,958,684.17       60,641,808.08        96,068,294.08

四、净利润                    188,048,935.27       570,204,435.37      368,792,638.25       513,068,428.43




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     3、母公司现金流量表
                                                                                                                       单位:元

                       项    目                        2014 年 1-6 月       2013 年度          2012 年度          2011 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金                           905,828,863.96    1,705,216,946.54   1,687,061,496.10   2,007,040,815.48
收到的税费返还                                            2,880,223.28      1,105,415.59
收到的其他与经营活动有关的现金                            4,576,398.08      8,482,567.16      41,481,830.77      12,418,931.10
经营活动现金流入小计                                   913,285,485.32    1,714,804,929.29   1,728,543,326.87   2,019,459,746.58
购买商品、接受劳务支付的现金                           764,953,970.77    1,116,697,070.30   1,157,066,414.99   1,529,480,074.81
支付给职工以及为职工支付的现金                          22,044,933.86      35,622,353.37      31,994,109.08      28,092,609.22
支付的各项税费                                          77,960,964.72      132,676,874.56     210,708,303.04     224,151,790.04
支付的其他与经营活动有关的现金                          18,365,184.31      45,968,107.23      48,301,532.12      56,019,164.47
经营活动现金流出小计                                   883,325,053.66    1,330,964,405.46   1,448,070,359.23   1,837,743,638.54
经营活动产生的现金流量净额                              29,960,431.66      383,840,523.83     280,472,967.64     181,716,108.04
二、投资活动产生的现金流量
    取得投资收益收到的现金                                4,798,204.82     58,640,032.60
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额         50,599.84      5,871,152.04          272,040.89      4,141,422.07
收到其它与投资活动有关的现金                              9,100,000.00      5,860,000.00       5,860,000.00                   -
投资活动现金流入小计                                    13,948,804.66      70,371,184.64       6,132,040.89        4,141,422.07
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金          26,740,078.80      83,918,136.42      68,783,436.91       32,533,236.07



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投资所支付的现金                                     7,958.53                    -                -     14,000,000.00
投资活动现金流出小计                            26,748,037.33       83,918,136.42      68,783,436.9     46,533,236.07
投资活动产生的现金流量净额                     -12,799,232.67      -13,546,951.78    -62,651,396.02    -42,391,814.00
三、筹资活动产生的现金流量
取得借款所收到的现金                            29,612,350.72      174,723,249.42    251,923,820.01                    -
收到的其他与筹资活动有关的现金                 104,225,000.00       15,000,000.00     68,653,001.54     23,960,175.98
筹资现金流入小计                               133,837,350.72      189,723,249.42    320,576,821.55     23,960,175.98
偿还债务所支付的现金                           209,217,456.72                    -   251,923,820.01     34,268,747.39
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金            99,018,257.37      497,445,471.22      1,978,953.98     46,706,348.06
支付的其他与筹资活动有关的现金                   2,341,000.00      153,540,000.00     19,067,296.54                    -
筹资活动现金流出小计                           310,576,714.09      650,985,471.22    272,970,070.53     80,975,095.45
筹资活动产生的现金流量净额                    -176,739,363.37    -461,262,221.80      47,606,751.02    -57,014,919.47
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响              -637,685.00          401,264.52     -3,025,126.07       -820,085.93
五、现金及现金等价物净增加额                  -160,215,849.38      -90,567,385.23    262,403,196.57     81,489,288.64
加:期初现金及现金等价物余额                   410,745,191.44      501,312,576.67    238,909,380.10    157,420,091.46
六、期末现金及现金等价物余额                   250,529,342.06      410,745,191.44    501,312,576.67    238,909,380.10

     4、母公司所有者权益变动表
                                                                                                             单位:元

                                                                2014 年 1-6 月
            项目
                                       股本   资本公积            盈余公积           未分配利润       所有者权益合计



                                                   1-1-213
杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                                               招股意向书

一、上年年末余额                 342,000,000.00    265,160.81      149,490,135.72    1,090,217,727.55   1,581,973,024.08
二、本年年初余额                 342,000,000.00    265,160.81      149,490,135.72    1,090,217,727.55   1,581,973,024.08
三、本期增减变动金额                                               57,020,443.54      28,428,491.73      85,448,935.27
(一)净利润                                                                          188,048,935.27     188,048,935.27
(四)利润分配                                                     57,020,443.54     -159,620,443.54    -102,600,000.00
1. 提取盈余公积                                                    57,020,443.54      -57,020,443.54
2、对投资者分配                                                                      -102,600,000.00    -102,600,000.00
四、本期末余额                   342,000,000.00    265,160.81      206,510,579.26    1,118,646,219.28   1,667,421,959.35
                                                                     2013 年度
               项目
                                     股本          资本公积          盈余公积          未分配利润       所有者权益合计
一、上年年末余额                  342,000,000.00      265,160.81    112,610,871.89   1,052,792,556.01   1,507,668,588.71
二、本年年初余额                  342,000,000.00      265,160.81    112,610,871.89   1,052,792,556.01   1,507,668,588.71
三、本期增减变动金额                                                 36,879,263.83      37,425,171.54      74,304,435.37
(一)净利润                                                                           570,204,435.37     570,204,435.37
(四)利润分配                                                       36,879,263.83    -532,779,263.83    -495,900,000.00
1. 提取盈余公积                                                      36,879,263.83     -36,879,263.83
2、对投资者分配                                                                       -495,900,000.00    -495,900,000.00
四、本期末余额                    342,000,000.00      265,160.81    149,490,135.72   1,090,217,727.55   1,581,973,024.08
                                                                     2012 年度
               项目
                                     股本          资本公积          盈余公积          未分配利润       所有者权益合计
一、上年年末余额                  342,000,000.00      265,160.81     61,304,029.05     735,306,760.60   1,138,875,950.46


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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                                                              招股意向书

二、本年年初余额                 342,000,000.00      265,160.81     61,304,029.05     735,306,760.60   1,138,875,950.46
三、本期增减变动金额                                                51,306,842.84     317,485,795.41     368,792,638.25
(一)净利润                                                                          368,792,638.25     368,792,638.25
(四)利润分配                                                      51,306,842.84     -51,306,842.84
1. 提取盈余公积                                                     51,306,842.84     -51,306,842.84
四、本期期末余额                 342,000,000.00      265,160.81    112,638,134.09   1,052,792,556.01   1,507,668,588.71
                                                                   2011 年度
               项目
                                    股本           资本公积         盈余公积          未分配利润       所有者权益合计
一、上年年末余额                  90,000,000.00    34,465,160.81   12,236,285.74      534,106,075.48     670,807,522.03
二、本年年初余额                  90,000,000.00    34,465,160.81   12,236,285.74      534,106,075.48     670,807,522.03
三、本期增减变动金额             252,000,000.00   -34,200,000.00   49,067,743.31      201,200,685.12     468,068,428.43
(一)净利润                                                                          513,068,428.43     513,068,428.43
(四)利润分配                                                     49,067,743.31      -94,067,743.31     -45,000,000.00
1. 提取盈余公积                                                    49,067,743.31      -49,067,743.31
2.对所有者的分配                                                                     -45,000,000.00     -45,000,000.00
(五)所有者权益内部结转         252,000,000.00   -34,200,000.00                     -217,800,000.00
1.资本公积转增股本               34,200,000.00   -34,200,000.00
2.其他                          217,800,000.00                                      -217,800,000.00
四、本期期末余额                 342,000,000.00      265,160.81    61,304,029.05      735,306,760.60   1,138,875,950.46




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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                                   招股意向书



三、财务报表的编制基础

    发行人执行《企业会计准则》,编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求,

真实、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

    公司财务报表的编制以持续经营为基础。


四、合并财务报表的范围及变化情况

    纳入公司合并报表范围的子公司有四家:苏州福斯特、网膜公司、福斯特国

际和苏州新材料。。

     1、苏州福斯特纳入合并报表范围的时间
    2008 年 9 月 26 日,公司与自然人林建华、张虹签订的《股权转让协议》,并

经公司董事会决议通过,公司以人民币 716.20 万元受让林建华、张虹分别持有苏

州福斯特 70%、30%的股权(系林建华、张虹对苏州福斯特的第一期出资),同时双

方约定:苏州福斯特尚未缴付之注册资本由本公司缴纳。上述股权转让基准日为

2008 年 10 月 31 日。本公司于 2008 年 10 月 29 日完成对苏州福斯特第二期出资人

民币 2,863.80 万元。

    由于本公司和苏州福斯特同受自然人林建华最终控制且该项控制非暂时的,

故该项合并为同一控制下企业合并。本公司于 2009 年 6 月 30 日和 2009 年 9 月 9

日支付股权转让款 716.20 万元,苏州福斯特公司于 2008 年 11 月 14 日办妥了工

商变更登记手续,本公司于 2008 年 10 月 31 日起拥有该公司的实质控制权,故将

该日确定为合并日,将其纳入合并财务报表范围,并根据企业会计准则关于同一

控制下企业合并的规定,将苏州福斯特自成立日起至合并日的财务报表纳入合并

财务报表范围。

    苏州福斯特的相关情况参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”部分。

     2、网膜公司纳入合并报表范围的时间
    经发行人第一届董事会第十三次会议决议,公司以现金方式出资设立全资子

公司网膜公司,同时将与热熔网膜业务相关的经营性资产转让给网膜公司,并由

其专业从事热熔网膜业务。

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杭州福斯特光伏材料股份有限公司                           &e