中融量化小盘股票型发起式证券投资基金2018年第4季度报告

基金管理人:中融基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:2019年01月22日 
中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告 
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§1  重要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年01月17日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告期中的财务资料未经审计。  
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。  
 
§2  基金产品概况 
 
基金简称 中融量化小盘股票 
基金主代码 004272 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2017年05月17日 
报告期末基金份额总额 23,801,366.73份 
投资目标 
本基金采用数量化的投资方法精选个股,严格按照
纪律执行,力争长期稳定地获取超越业绩比较基准
的投资回报。 
投资策略 
1.资产配置策略 
2.股票投资策略 
(1)多因子选股模型 
(2)投资组合优化策略 
(3)事件投资策略 
3.债券投资策略 
4.中小企业私募债券投资策略 
5.资产支持证券投资策略 
6.股指期货投资策略 
7.现金管理策略 
8.权证投资策略 
业绩比较基准 中证500指数收益率×95%+同期银行活期存款利率
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(税后)×5% 
风险收益特征 
本基金为股票型基金,预期风险和收益水平高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金。 
基金管理人 中融基金管理有限公司 
基金托管人 中国银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称 中融量化小盘股票A 中融量化小盘股票C 
下属分级基金的交易代码 004272 004273 
报告期末下属分级基金的份额总
额 
21,659,195.93份 2,142,170.80份 
 
§3  主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 
报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日) 
中融量化小盘股票A 中融量化小盘股票C 
1.本期已实现收益 -1,688,979.75 -176,442.55 
2.本期利润 -2,043,449.43 -217,598.35 
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0947 -0.0951 
4.期末基金资产净值 15,598,276.18 1,528,530.20 
5.期末基金份额净值 0.7202 0.7135 
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回
费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
中融量化小盘股票A净值表现 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个
月 
-11.62% 1.66% -12.52% 1.74% 0.90% -0.08% 
中融量化小盘股票C净值表现 
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阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个
月 
-11.70% 1.66% -12.52% 1.74% 0.82% -0.08% 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
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注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。  
 
§4  管理人报告 
 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理
期限 
证券从
业年限 
说明 
任职日期 离任日期 
赵菲 
中融中证
一带一路
主题指数
分级证券
投资基
金、中融
中证银行
指数分级
证券投资
基金、中
融国证钢
铁行业指
数分级证
2017-05-
17 
- 10 
赵菲先生,中国国籍,毕业于
北京师范大学概率论与数理统
计专业,硕士研究生学历,具
有基金从业资格,证券从业年
限10年。2008年8月至2011年5
月曾任国泰君安证券股份有限
公司证券及衍生品投资总部投
资经理;2011年5月至2012年1
1月曾任嘉实基金管理有限公
司结构产品投资部专户投资经
理 。2012年11月加入中融基金
管理有限公司,现任量化投资
部执行总经理职位。 
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券投资基
金、中融
中证煤炭
指数分级
证券投资
基金、中
融量化多
因子混合
型发起式
证券投资
基金、中
融量化小
盘股票型
发起式证
券投资基
金的基金
经理及量
化投资部
执行总经
理。 
易海波 
中融量化
多因子混
合型发起
式证券投
资基金、
中融量化
智选混合
型证券投
资基金、
中融智选
红利股票
型证券投
资基金、
中融量化
小盘股票
型发起式
证券投资
2018-12-
12 
- 11 
易海波先生,中国国籍,毕业于
华中科技大学企业管理专业,
硕士研究生学历,取得基金业
从业人员资格,证券从业年限1
1年。2007年4月至2016年11月
曾就职于招商证券股份有限公
司,历任研究发展中心金融工
程研究员、理财投资部量化投
资经理、量化投资部总经理。2
016年11月加入中融基金管理
有限公司,现任公司副总裁。 
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基金的基
金经理及
公司副总
裁。 
注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 
 (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额
持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无
损害基金份额持有人利益的行为。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节
的内部控制,在研究、决策、交易执行等各环节,通过制度、流程、技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。 
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对
待,未发生不公平的交易事项。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 
报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
2018年四季度,A股震荡下行,上证综指下跌11.61%,沪深300下跌12.45%,中证500
下跌13.18%,中小板指下跌18.22%,创业板指下跌11.39%。申万一级行业全面下跌,其
中农林牧渔、综合、通信行业跌幅较少,而钢铁、采掘、医药生物行业跌幅居前。 
期间,本基金通过多因子量化选股模型,在中小盘股票中精选具有超额收益的股票
组合进行投资,通过合理的风格分散和个股分散,降低了非系统性风险,获得了一定的
超额收益。  
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
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截至报告期末中融量化小盘股票A基金份额净值为0.7202元,本报告期内,该类基
金份额净值增长率为-11.62%,同期业绩比较基准收益率为-12.52%;截至报告期末中融
量化小盘股票C基金份额净值为0.7135元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为
-11.70%,同期业绩比较基准收益率为-12.52%。 
 
§5  投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产的比例
(%) 
1 权益投资 15,864,193.42 91.54 
 
其中:股票 15,864,193.42 91.54 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 - - 
 
其中:债券 - - 
 
资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 
- - 

银行存款和结算备付金合
计 
1,426,495.31 8.23 
8 其他资产 40,021.07 0.23 
9 合计 17,330,709.80 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 604,009.56 3.53 
C 制造业 9,155,748.44 53.46 

电力、热力、燃气及水生
产和供应业 
649,533.00 3.79 
E 建筑业 959,997.00 5.61 
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F 批发和零售业 2,370,680.00 13.84 
G 交通运输、仓储和邮政业 305,200.00 1.78 
H 住宿和餐饮业 - - 

信息传输、软件和信息技
术服务业 
287,271.42 1.68 
J 金融业 295,656.00 1.73 
K 房地产业 899,300.00 5.25 
L 租赁和商务服务业 336,798.00 1.97 
M 科学研究和技术服务业 - - 

水利、环境和公共设施管
理业 
- - 

居民服务、修理和其他服
务业 
- - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 
合计 15,864,193.42 92.63 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产
净值比例(%) 
1 002242 九阳股份 26,500 424,265.00 2.48 
2 600511 国药股份 16,900 392,925.00 2.29 
3 600582 天地科技 114,200 390,564.00 2.28 
4 600875 东方电气 49,300 388,977.00 2.27 
5 600737 中粮糖业 50,005 368,036.80 2.15 
6 603816 顾家家居 8,100 364,500.00 2.13 
7 600694 大商股份 14,500 350,755.00 2.05 
8 002482 广田集团 59,800 346,242.00 2.02 
9 000528 柳 工 56,200 341,134.00 1.99 
10 002818 富森美 16,200 336,798.00 1.97 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
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本基金本报告期末未持有债券。 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
本基金本报告期末未持有债券。 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
 
5.11 投资组合报告附注  
5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。 
 
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 
 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 7,670.09 
2 应收证券清算款 21,736.32 
3 应收股利 - 
4 应收利息 339.88 
5 应收申购款 10,274.78 
6 其他应收款 - 
7 其他 - 
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8 合计 40,021.07 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 
 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
 
§6  开放式基金份额变动 
单位:份 
 
中融量化小盘股票A 中融量化小盘股票C 
报告期期初基金份额总额 21,559,406.99 2,320,951.96 
报告期期间基金总申购份额 474,274.06 554,154.98 
减:报告期期间基金总赎回份额 374,485.12 732,936.14 
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) 
0.00 0.00 
报告期期末基金份额总额 21,659,195.93 2,142,170.80 
申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。 
 
§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
单位:份 
 
中融量化小盘股票A 中融量化小盘股票C 
报告期期初管理人持有的本基金份
额 
10,000,450.04 - 
报告期期间买入/申购总份额 0.00 - 
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 - 
报告期期末管理人持有的本基金份
额 
10,000,450.04 - 
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例(%) 
46.17 - 
 
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§8  报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 
 
项目 
持有份额总
数 
持有份额占
基金总份额
比例 
发起份额总
数 
发起份额占
基金总份额
比例 
发起份
额承诺
持有期
限 
基金管理人固有资
金 
10,000,45
0.04 
42.02% 
10,000,45
0.04 
42.02% 三年 
基金管理人高级管
理人员 
- - - - - 
基金经理等人员 - - - - - 
基金管理人股东 - - - - - 
其他 - - - - - 
合计 
10,000,45
0.04 
42.02% 
10,000,45
0.04 
42.02% - 
§9  影响投资者决策的其他重要信息 
 
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 




别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

号 
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间 
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 

构 

20181001
 - 201812
31 
10,000,450.04 - - 10,000,450.04 42.02% 
产品特有风险 
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该类投资者大额赎回所持有的基金份额时,将可能产生
流动性风险,即基金资产不能迅速变现,或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款,对资产净值产生不利影响。 
当开放式基金发生巨额赎回,基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份
额净值产生较大的波动时,为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益,可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对
待所有投资者合法权益不受损害,管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定,暂停或者拒绝申购、暂停赎回,基金份额持
有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 
 
9.2 影响投资者决策的其他重要信息 
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 
 
§10  备查文件目录 
 
10.1 备查文件目录 
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第   页 13 
(1)中国证监会准予中融量化小盘股票型发起式证券投资基金募集的文件 
  (2)《中融量化小盘股票型发起式证券投资基金基金合同》 
  (3)《中融量化小盘股票型发起式证券投资基金招募说明书》 
  (4)《中融量化小盘股票型发起式证券投资基金托管协议》 
  (5)基金管理人业务资格批件、营业执照 
  (6)基金托管人业务资格批件、营业执照 
  (7)中国证监会要求的其他文件 
 
10.2 存放地点 
基金管理人或基金托管人住所 
 
10.3 查阅方式 
投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的
复印件。 
  咨询电话:中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000(免长途话费),(010)
56517299。 
  网址:http://www.zrfunds.com.cn/ 
 
 
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2019年01月22日 

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